Réassurance Non Vie
Institut National de Statistique et d’Economie Appliqué Appliquée e (INSEA) Rabat
Année An née Uni Unive versi rsitai taire re 201 2011 1 / 2012 2012 Abderrahim OULIDI
Troi roisiè sième me An Année née Ac Actua tuaria riat-F t-Fina inance nce
Plan du cours 1. Généralités 2. Les dif différ férent entes es for forme mes s de Réa Réassu ssuran rance ce 3. La Ré Réass assura urance nce No Non n Pro Propor portio tionne nnelle lle
3.1. Excédent de sinistre 3.1.1. Cotation XS par risque 3.1.2. Cotation XS par évènement 3.1.3. Clauses particulières . . .
3.2. Stop Loss 4. La Réa Réassu ssuran rance ce Pro Propor portio tionne nnelle lle
4.1. Clauses de Réassuranc Réassurancee 4.1.1. 4.1.2. 4.1.3. 4.1.4.
Participation aux bénéfices Commission de Réassurance Réassurance Participation de la Cédante Modes de Gestion
4.2. Le traité en Quote Part 4.3. Traité en Excédent de Plein September 11
2
Généralités
Définition et Historique
Rôle de la Réassurance
September 11
3
Plan du cours 1. Généralités 2. Les dif différ férent entes es for forme mes s de Réa Réassu ssuran rance ce 3. La Ré Réass assura urance nce No Non n Pro Propor portio tionne nnelle lle
3.1. Excédent de sinistre 3.1.1. Cotation XS par risque 3.1.2. Cotation XS par évènement 3.1.3. Clauses particulières . . .
3.2. Stop Loss 4. La Réa Réassu ssuran rance ce Pro Propor portio tionne nnelle lle
4.1. Clauses de Réassuranc Réassurancee 4.1.1. 4.1.2. 4.1.3. 4.1.4.
Participation aux bénéfices Commission de Réassurance Réassurance Participation de la Cédante Modes de Gestion
4.2. Le traité en Quote Part 4.3. Traité en Excédent de Plein September 11
4
Définition
« L’assurance L’assurance de l’Assureur ». ». Une opération de réassurance est un contrat par lequel un réassure réassureur ur (dit cessionnaire)) s’engage, moyennant rémunération, à rembourser à un assureur cessionnaire , , sommes dues ou versées par l’assureur à ces assurés à titre de sinistr sinistre e ». «
« C’est la technique par laquelle un Assureur transfère sur une autre entreprise tout ou partie des risques risque s qu’il a souscrit pour répondre à la nécessité de protection de fonds propres de l’assureur ».
September 11
5
Schéma de l’opération d’assurance
Assurés
A
B
C
D
Assureur
E
F
G
Réassureur
H
I
J
Rétrocession
K
L
M
September 11
6
Historique
1370: 1er contrat de réassurance XIVème siècle : réassurance facultative 1821: 1er traité de réassurance 1843: Première société de Réassurance 1846: Kölnische Rück 1863: Swiss Re 1884: 1er Réassureur français
September 11
7
Cycle de la Réassurance
Hard market
Soft market
September09 décembre 11
8
Cycle de la Réassurance
Property 1995
1990
2003
2000
September 11 septembre 11
9
Sinistres Evènements naturels depuis 1990 (en milliards USD)
Somme des sinistres supérieurs à 400 M$ (indexés)
50 45 40 35
Charley 42.2 Frances Songda Anatol Ivan Lothar Jeanne Martin Tremblement de d e Terre Terre
Andrew
22.2 25 Northridge 20.1 Inondations Daria Kobe Europe 20 12.8 12.2 15 10.4 8.7 8.1 6.9 8.1 10 6.1 4.3 4 3.2 5 1.4 0 '9 0
'9 1
'9 2
'93
'94
'9 5
'9 6
'97
'9 8
'9 9
'0 0
'0 1
'02
'03
'0 4
Source: FFSA/ARF
September 11 10
Evènements naturels en 2005
Tempête Erwin ( janvier 2005 ) : 1,5 Milliards USD Cyclone Dennis ( juillet 2005 ) : 2,0 2 ,0 Milliards USD Inondations Europe Centrale ( août 2005 ) : 1,9 Milliards USD yc one atr na ao t
:
,
ar s
Cyclone Rita ( septembre 2005 ) : 10,0 Milliards USD Cyclone Wilma ( octobre 2005 ) : 8,0 Milliards USD Total évènements naturels n aturels 2005 : 80,0 Milliards USD September 11 11
Ratio Combiné net % 128
130 125 120 114
115 110
111 109
113
112
114
114
108 107 104
105
102 100 98
100 95
95 90 8 8 9 9 0 9 1 9 2 9 3 9 4 9 5 9 6 9 7 9 8 9 9 0 0 0 1 0 2 0 3 0 4 0 5 8 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2
Source: S&P Global Reinsurance Highlights
September 11 12
Marché mondial de la Réassurance
Réassurance mondiale 175 milliards Euros
Assurance mondiale 3,244 milliards Euros
Vie 57%
Non Vie
Non Vie
43%
80% 80 %
Vie 20%
Source: Sigma (Swiss Re)
September 11 13
Demande de Réassurance
USA 42%
Japon/Asie 7%
Reste du monde 6%
Europe 45%
France 6%
Suisse 2%
Reste 9%
UK 11% Allemagne
Source: FFSA/ARF
17%
September 11 14
Offre de Réassurance
Reste 11%
USA 19%
Bermudes 17%
Europe 53%
Suisse 16%
Source: FFSA/ARF
Reste 11%
Allemagne 26%
September 11 15
Principaux Réassureurs mondiaux Group
Country
Net premium 2005 (Mrd. $)
1
Swiss Re (+GE)
Switzerland
26,0
2
Münich Re
Germany
24,7
3
Berkshire Hathaway
U. S .
10,1
4
Hannover Re
Germany
8,3
5
Lloyd‘s
U . K.
6,7
6
XL Re
Bermuda
5,0
7
Allianz Re
Germany
4,3
8
SCOR (+ Revios)
France
4,0
9
RGA
U . S.
3,9
10
Transatlantic Holdings Inc.
U . S.
3,5
11
Partner Re
Bermuda
3,2
12
Arch Re
Bermuda
2,8
13
Scottisch Re
Scotland
1,9
14
Converium
Switzerland
1,8
15
ACE Tempest Re
Bermuda
1,8
September 11 16
Principaux Réassureurs mondiaux Group
Country
R a t i n g S& P (f i n 2006)
Rating AM Best (fin 2006)
1
Swiss Re (+GE)
Switzerland
AA-
A+
2
Münich Re
Germany
AA-
A+
3
Berkshire Hathaway
U. S .
A AA
A++
4
Hannover Re
Germany
AA-
A
5
Lloyd‘s
U . K.
A
A
6
XL Re
Bermuda
A+
A+
7
Allianz Re
Germany
A A-
A+
8
SCOR (+ Revios)
France
A-
A-
9
RGA
U. S.
AA -
A+
10
Transatlantic Holdings Inc.
U . S.
AA-
A+
11
Partner Re
Bermuda
AA-
A+
12
Arch Re
Bermuda
A-
A
13
Scottisch Re
Scotland
BB
B
14
Converium
Switzerland
B BB +
B++
15
ACE Tempest Re
Bermuda
A+
A+ September 11 17
Principales Agences de notations
Standard & Poor’s AM Best Moody’s Fitch
September 11 18
Concentration du marché
2004
1990 5 premiers 21%
Autre utres s 61%
Autre utres s 26%
5 premiers 45%
15 suivants 18% 15 suivants 29%
Top 20 39% Source: Standard & Poor‘s
Top 20 74% September 11 19
Principaux courtiers de Réassurance
Group
Co u n t r y
Gross Brokerage
Gross Brokerage
2004 (Mil. $)
2003 (Mil. $)
1
Aon Re
U. S .
940
945
2
Guy Carpenter
U. S .
868
850
3
Benfield
U. K .
558
491
4
Willis
U . K.
550
513
5
Towers Perrin
U. S .
146
135
6
JLT Risk Solutions
U . K.
145
132
7
Cooper Gay
U. S .
88
85
8
Arthur J. Gallagher
U . S.
78
78
9
BMS
U. K .
73
52
10
Heath Lambert Group
U. K.
60
111
Source: Insurance Information Institute
September 11 20
Rôle de la Réassurance
1. Protection du bilan des cédantes 2. Lissage des résultats 3. Augmentation de la capacité de souscription 4. Amélioration de la marge de solvabilité 5. Conseil aux cédantes
September 11 21
1. Protection du bilan des cédantes
September 11 22
1. Protection du bilan des cédantes
September 11 23
1. Protection du bilan des cédantes
September 11 24
1. Protection du bilan des cédantes
September 11 25
1. Protection du bilan des cédantes
September 11 26
1. Protection du bilan des cédantes
September 11 27
1. Protection du bilan des cédantes
September 11 28
2. Lissage des résultats
September 11 29
2. Lissage des résultats Un prix à payer pour réduire la volatilité
September 11 30
3. Augmentation de la capacité de souscription
September 11 31
3. Augmentation de la capacité de souscription
September 11 32
4. Amélioration de la marge de solvabilité
September 11 33
4. Amélioration de la marge de solvabilité
September 11 34
4. Amélioration de la marge de solvabilité
September 11 35
4. Amélioration de la marge de solvabilité
September 11 36
Plan du cours 1. Généralités 2. Les dif différ férent entes es for forme mes s de Réa Réassu ssuran rance ce 3. La Ré Réass assura urance nce No Non n Pro Propor portio tionne nnelle lle
3.1. Excédent de sinistre 3.1.1. Cotation XS par risque 3.1.2. Cotation XS par évènement 3.1.3. Clauses particulières . . .
3.2. Stop Loss 4. La Réa Réassu ssuran rance ce Pro Propor portio tionne nnelle lle
4.1. Clauses de Réassuranc Réassurancee 4.1.1. 4.1.2. 4.1.3. 4.1.4.
Participation aux bénéfices Commission de Réassurance Réassurance Participation de la Cédante Modes de Gestion
4.2. Le traité en Quote Part 4.3. Traité en Excédent de Plein September 11 37
Les différentes formes de Réassurance
Types de Réassurance
• Traité de Réassurance • Réassurance facultative • Réas Réassura surance nce facultati facultative ve – oblig obligatoir atoire e assurance ro ropor onne e
• Qu Quot otee Par Partt • Ex Excéd cédent ent de plei pleinn Réassurance Non Proportionnelle
• Ex Excéd cédent ent de de sinist sinistre re • Exc Excédent édent de perte perte annuelle annuelle ou Stop Stop Loss Plan de réassurance September 11 38
Les différentes formes de Réassurance
Types de Réassurance
• Traité de Réassurance • Réassurance facultative • Réas Réassura surance nce facultati facultative ve – oblig obligatoir atoire e assurance ro ropor onne e
• Qu Quot otee Par Partt • Ex Excéd cédent ent de plei pleinn Réassurance Non Proportionnelle
• Ex Excéd cédent ent de de sinist sinistre re • Exc Excédent édent de perte perte annuelle annuelle ou Stop Stop Loss Plan de réassurance September 11 39
Types de Réassurance
►
La soumission par l’assureur d’un risque auprès du réassureur peut être facultative ou obligatoire.
►
De même, l’acceptation de ce risque par le réassureur peut être facultative ou obligatoire.
September 11 40
Traité de Réassurance
Contrat concernant les risques rentrant dans une catégorie précise pour des conditions / limites de souscription définies Obligation de l’assureur de céder tout risque rentrant dans le cadre précédent selon les conditions du traité. Obligation du réassureur d’accepter tout risque rentrant dans le cadre précédent selon les conditions du traité.
September 11 41
Réassurance Facultative
Mode le plus simple et le plus ancien Contrat établit pour chaque risque, police par police L’assureur est libre de présenter les risques qu’il souhaite Le Réassureur est libre de les accepter ou non
September 11 42
Réassurance Facultative
La réassurance facultative est principalement utilisée pour couvrir: des grands risques pour lesquels les sommes assurés dépassent largement la capacité de souscription de la spéciaux); des risques exclus de traités (tremblements de terre);
des risques rarement souscrits par la compagnie
September 11 43
Réassurance Facultative
La réassurance facultative présente de sérieux inconvénient: avant d’accepter une affaire, l’assureur doit s’assurer le concours des réassureurs;
du point de vue du réassureur, ce mode de réassurance nécessite une forte capacité de souscription et d’une connaissance spécialisée des risques; ce mode de réassurance présente une lourdeur de décision et des coûts de gestion élevés. September 11 44
Réassuranc Réass urance e Facult Facultative ative - Obliga Obligatoire toire
L’assureur est libre de présenter les risques qu’il souhaite Le Réassureur est obligé de les accepter Une prime est versée par la cédante pour chaque risque couvert Risque d’anti-sélection important pour le cessionnaire
September 11 45
Les différentes formes de Réassurance
Types de Réassurance
• Trai raité té de Réass Réassuran urance ce • Réas Réassura surance nce facu faculta ltativ tivee • Réa Réass ssura uranc ncee facult facultati ative ve – obl oblig igat atoir oiree assurance ro ropor onne e
• Quote Part • Excédent de plein Réassurance Non Proportionnelle
• Ex Excéd cédent ent de de sinist sinistre re • Exc Excédent édent de perte perte annuelle annuelle ou Stop Stop Loss Plan de réassurance September 11 46
Réassurance Proportionnelle
L’assureur cède un certain pourcentage de sa prime au Réassureur,, ce dernier assume une partie des sinistres de la Réassureur Cédante selon le même pourcentage Le résultat du Réassureur dépend directement de la qualité de souscription de la Cédante Versement d’une commission de réassurance ré assurance par le Réassureur pour les frais de gestion assumés par la Cédante.
September 11 47
Traité en Quote Part
Cession de tous les risques du portefeuille (faibles et importants) avec le même taux de cession Transformation homothétique du profil du portefeuille, pas d’effet de lissage des résultats Améliore la marge de solvabilité Capacité de souscription de la Cédante plus importante Le réassureur a des comptes et des résultats quasi-parallèles à ceux de la cédante
September 11 48
Traité en Quote Part: exemple
Cession de tous les risques du portefeuille avec le même taux de cession. Profil de portefeuill po rtefeuille e Cession
25% 20.00
R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R10 R11
12.00 4.00 10.00 7.00 5.00 18.00 6.00 4.00 12.00 3.00 5.00
3.00 1 .0 0 2.50 1 .7 5 1 .2 5 4.50 1 .5 0 1 .0 0 3.00 0 .7 5 1 .2 5
9.00 3.00 7.50 5.25 3.75 13.50 4.50 3.00 9.00 2.25 3.75
15.00 Cession
10.00
Rétention
5.00 0.00 R1
R2
R3
R4
R5
R6
R7
R8
R9
R10 R11
September 11 49
Traité en Quote Part
Calendrier établit pour l’élaboration des comptes Résultat Technique = Pr ime − Sinistres + Commission + overrider − courtage
Si le solde est positif, la Cédante en donne x % au Réassureur Si le solde est négatif, le Réassureur paie x % de la perte à la Cédante
September 11 50
Traité en Excédent de Plein
Plein de rétention = montant maximal que la cédante souhaite payer par sinistre
C
Capital assuré du risque i Capacité de l‘excédent de plein
Pi
Prime originale du risque i
xi
Taux de cession ce ssion pour le risque i
Ki
K i − R C x i = Min Max , 0 , K K i i
September 11 51
Traité en Excédent de Plein: exemple
Plein de rétention : 5 Capacité de l’excédent de plein : 2 pleins R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R11
Somme Assurée 12.00 4.00 10.00 7.00 5.00 18.00 6.00 4.00 12.00 . 5.00
Cession 7.00 0.00 5.00 2.00 0.00 1 0.0 0 1.00 0.00 7.00 . 0.00
Rétention 5.00 4.00 5.00 5.00 5.00 8.0 0 5.00 4.00 5.00 . 5.00
Taux de cession 58.33% 0.00% 50.00% 28.57% 0.00% 55.56% 16.67% 0.00% 58.33% . 0.00%
Sinistre de 3M sur le risque 4:
Profil de portefeuill p ortefeuille e 20.00
Charge du réassureur
15.00 Cession
10.00
Rétention
5.00 0.00 R1
R2
R3
R4
R5
R6
R7
R8
R9 R10 R11
September 11 52
Traité en Excédent de Plein: exemple
Plein de rétention : 5 Capacité de l’excédent de plein : 2 pleins R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R11
Somme Assurée 12.00 4.00 10.00 7.00 5.00 18.00 6.00 4.00 12.00 . 5.00
Cession 7.00 0.00 5.00 2.00 0.00 10.00 1.00 0.00 7.00 . 0.00
Rétention 5.0 0 4.00 5.0 0 5.00 5.00 8.00 5.00 4.00 5.0 0 . 5.00
Taux de cession 58.33% 0.00% 50.00% 28.57% 0.00% 55.56% 16.67% 0.00% 58.33% . 0.00%
Sinistre de 3M sur le risque 4:
Profil de portefeuill p ortefeuille e 20.00
Chargee du réassureur Charg
15.00 Cession
10.00
Rétention
3 × 0,2857
=
0,8571
5.00 0.00 R1
R2
R3
R4
R5
R6
R7
R8
R9 R10 R11
September 11 53
Traité en Excédent de Plein: exemple
R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8 R9 R10 R11 Total
Somme As Assurée 12.00 4.00 10.00 7.00 5.00 18.00 6.00 4.00 12.00 3.00 5.00 86.00
Taux de de p prrime 0.10% 0.20% 0.10% 0.10% 0.10% 0.05% 0.10% 0.20% 0.08% 0.20% 0.10%
Avant Réassurance : Après Réassurance : Pour le Réassureur :
Prime or originale Taux d de e ce cession 0.0 1 2 58.33% 0.008 0.00% 0.0 1 0 50.00% 0.007 28.57% 0.005 0.00% 0.0 0 9 55.56% 0.006 16.67% 0.008 0.00% 0.0 1 0 58.33% 0.006 0.00% 0.005 0.00% 0.0856 29.91%
86
Prime cédée 0.007 0 0.005 0.002 0 0.005 0.001 0 0.0056 0 0 0.0256
Engagementmaximum ∑ primes
?
= 1005
0,0856
54 0,0856 − 0,0256 32 0,0256
= 1250
=
900
Portefeuille plus équilibré
Risque de déséquilibre September 11 54
Les différ différentes entes formes formes de Réassura Réassurance nce - plan
Types de Réassurance
• Trai raité té de Réass Réassuran urance ce • Réas Réassura surance nce facu faculta ltativ tivee • Réa Réass ssura uranc ncee facult facultati ative ve – obl oblig igat atoir oiree assurance ro ropor onne e
• Qu Quot otee Par Partt • Ex Excéd cédent ent de plei pleinn Réassurance Non Proportionnelle
• Ex Excéd cédent ent de de sinist sinistre re • Exc Excédent édent de perte perte annue annuelle lle Plan de réassurance September 11 55
Traité en Excédent de Sinistres
Sinistres
Portée
Priorité
Charge de l‘assureur Charge du Réassureur
Notation :
Portée XS Priorité September 11 56
Traité en Excédent de Sinistres
Sinistres
XS 2
XS 1
Charge de l‘assureur
Charge de la 2ème tranche
Charge de la 1ère tranche September 11 57
Traité en Excédent de Sinistres S = Min{Max(X − priorité , 0), portée}
Exemple:
0
Si X ≤ priorité
X - pr prio iori rité té
Si priorité
portée
Si priorité + portée
20 XS 10
≤
X ≤ priorité + portée ≤
X
Portée : 20 Priorité : 10
September 11 58
Traité en Excédent de Sinistres Prime minimum Déposée (MDP) et ajustement :
La Cédante transmet une estimation de son encaissement pour la période de couverture (EPI). Le Réassureur calcule un taux de prime : aux e pr me =
rime de Réassurance EPI
=
P EPI
Paiement de la MDP : x % × P (en général entre 80 et 90%) À la fin de la période de couverture, l’encaissement est connu, la cédante verse au réassureur: Max(0,Encaissement Réel × Taux de Pr ime − MDP)
Le Réassureur est sûr d’avoir au moins la MDP ! September 11 59
Traité en Excédent de Sinistres: exemple
Programme : 40 XS 2, EPI : 10.000.000 • 1ère tranche : 2 XS 2, taux 15%, MDP 1.200.000, apériteur A avec 20% • 2ème tranche : 6 XS 4, taux 21%, MDP 1.680.000, apériteur B avec 30% • 3ème tranche : 10 XS 10, taux 10%, MDP 800.000, 800.0 00, co-apérition A et B avec 15% • 4ème tranche : 20 XS 20, taux tau x 4%, MDP 320.000, apériteur C avec 100%
September 11 60
Traité en Excédent de Sinistres
Pay Back = nb d’années de prime nécessaires pour payer un sinistre traversant totalement la tranche PayBack =
Portée Pr ime
Rate on Line = coût de 1€ 1€ de couverture couverture pour la tranche considérée ROL
=
1 PayBack
=
Pr ime Portée
September 11 61
Traité en Excédent de Sinistres
XS par risque Le Traité Traité couvre les sinistres s inistres résultant d‘une seule se ule et même police. XS par évènement Le Traité couvre les sinistres agrégés de l’ensemble des polices a ect es par un seu et m me v nement ex: temp te, …. a couverture fonctionne dès lors qu’un minimum de 2 polices sont sinistrées (2 risks warranty). XS par risque et par évènement Le Traité couvre les sinistres agrégés de l’ensemble des polices affectées par un seul et même évènement, ce quel que soit le nombre de polices sinistrées September 11 62
Traité en Excédent Excédent de Perte ou Stop Stop Loss
Même principe que pour l’XS mais la protection pro tection porte sur le ratio S/P ∑ X i S = Min Max P
0 ∑ X i P
Si −
priorité × P
Portée × P
− priorité , 0 , portée × P
∑X P
i
≤
priorité
Si priorité ≤
∑X P
i
≤
Si priorité + portée ≤
priorité + portée
∑X
i
P September 11 63
Traité en Excédent de Perte Annuelle ou Stop Loss
Courant en Grêle ou Dégât des Eaux par exemple Répond à un problème de fréquence de sinistralité Importance du Wording : mode de calcul c alcul du S/P S/P,, période considérée (comptable, exercice de souscription…) Exemple :
Protection : 60% XS 85 85% - année comptable
S/P de l’année comptable : 87% S/P net de réassurance : 85% Charge du réassureur : 2%
Passer 58% de la prime en IBNR et révision des réserves S/P de l’année comptable : 145% S/P net de réassurance : 85% Charge du réassureur : 60%
Forte amélioration des réserves financées par le Réassureur September 11 64
Les différ différentes entes formes formes de Réassura Réassurance nce - plan
Types de Réassurance
• Trai raité té de Réass Réassuran urance ce • Réas Réassura surance nce facu faculta ltativ tivee • Réa Réass ssura uranc ncee facult facultati ative ve – obl oblig igat atoir oiree assurance ro ropor onne e
• Qu Quot otee Par Partt • Ex Excéd cédent ent de plei pleinn Réassurance Non Proportionnelle
• Ex Excéd cédent ent de de sinist sinistre re • Exc Excédent édent de perte perte annue annuelle lle Plan de réassurance September 11 65
Plan de Réassurance
Ensemble des protections de réassurance d’une Cédante Exemple:
• 3 branches d’assurance • Lim Limites ites de souscr souscript iption ion : Private & Commercial : 9M Industrial : 19M • L’essenti ’essentiel el de la prime prime vient vient de la branche branche P&C • La Cédante peut assumer assumer 2M par sinistre sinistre pour le segment P&C et 4M pour les autres • Pro Problèm blèmee de marge marge de solvabi solvabilit litéé September 11 66
Plan de Réassurance 26
19
13
7
4
Private + Commercial
Agricultural
Industrial
September 11 67
Plan de Réassurance 26
19
13
7
QP 4
50%
Private + Commercial
Agricultural
Industrial
Amélioration de la marge de solvabilité September 11 68
Plan de Réassurance 26
19
13
7
XS sur rétention 2,5 XS 2
QP 4
50%
Private + Commercial
Agricultural
Industrial
Limitation de l’engagement à 2M par sinistre September 11 69
Plan de Réassurance 26
19
13
Excédent de Plein Plein de rétention : 7M 7
XS sur rétention 2,5 XS 2
QP 4
50%
Private + Commercial
Agricultural
Industrial
Cession uniquement sur les risques les plus importants, limitation de la cession de prime September 11 70
Plan de Réassurance 26
19
13
Excédent de Plein Plein de rétention : 7M 7
XS sur rétention 2,5 XS 2
QP
XS sur rétention 3 XS 4
4
50%
Private + Commercial
Agricultural
Industrial
Limitation de l’engagement à 4M par sinistre September 11 71
Plan de Réassurance 26
19
XS 3 6 XS 13 13
Excédent de Plein Plein de rétention : 7M
XS 2 7
XS sur rétention 2,5 XS 2
QP
XS sur rétention 3 XS 4
XS 1 3 XS 4
Agricultural
Industrial
4
50%
Private + Commercial
Limitation de l’engagement à 4M par sinistre, optimisation du coût de la Réassurance September 11 72
Plan de Réassurance 26
Umbrella PML Error Capacité : 7M
19
XS 3 6 XS 13 13
Excédent de Plein Plein de rétention : 7M
XS 2 7
XS sur rétention 2,5 XS 2
QP
XS sur rétention 3 XS 4
XS 1 3 XS 4
Agricultural
Industrial
4
50%
Private + Commercial
Protection contre le risque d’erreur de PML/SMP PML/SMP,, capacité de 7M pour l’ensemble des segments September 11 73
Plan Pla n de Réass Réassura urance nce - Exe Exerci rcice ce Limites Limit es de souscript souscription: ion: Priv Private ate & Commercial Commercial : 9M, Agric Agricultura ulturall : 14M, Industrial Industrial : 19M. Notons que la capacité de 7M de l’umbrella est ici une capacité annuelle (le réassureur paiera au maximum 7M sur l’année). Tous Tous les autres traités de Réassurance sont supposés garantir la même couverture quel que soit le nombre et l’intensité des sinistres les touchant. L’erreur de PML n’est couverte que par l’umbrella et pas par les autres traités. Sur base de la structure de Réassurance présentée, pour une couverture du 01.01.2004 au 31.12.2004, calculer la charge sinistre de la Cédante pour la sinistralité suivante : Da t e
Sinistre f.g.u.
SMP du risque
Branche
03.01.2004
7.000.000
15.000.000
14.02.2004
3.000.000
3.000.000
Private & Commercial
17.03.2004
12.000.000
9.000.000
Private & Commercial
09.04.2004
3.000.000
4.000.000
Agricultural
24.06.2004
10.000.000
14.000.000
17.07.2004
8.000.000
8.500.000
Private & Commercial
23.09.2004
3.000.000
8.000.000
Industrial
15.10.2004
3.000.000
12.000.000
Agricultural
18.11.2004
23.000.000
19.000.000
Industrial
Industrial
Industrial
September 11 74
Correction
Private & Commercial sinistre
a s s ur e ur
QP
XS
Agricultural assureur
EP
XS
Industrial assureur
XS1
XS2
XS3
U m br e l l a
7
3
12
3
10
8
3
3
23 72
September 11 75
Correction
Private & Commercial sinistre
a s s ur e ur
QP
XS
Agricultural assureur
EP
XS
7
3
1 ,5
1 ,5
12
2
4 ,5
XS1
4
3
XS2
XS3
U m br e l l a
3 3 4
10
2
4
3
3
4
3
6
6
4
15
9
9
6
7
2 3
3
1 ,8
3
1,2
23
72
assureur
2 ,5
3
8
Industrial
5 ,5
10
4 ,5
4 ,8
1,2
September 11 76
