Rapport de stage de fin d'études.pdf

Université IBN ZOHR Ecole Nationale de Commerce et de Gestion -Agadir-

Rapport de stage de Fin d’études Sous le thème : thème : Analyse et gestion de risque du crédit bancaire, cas : SGMA

Stage effectué à : La direction régionale Casa centre de la SGMA Du 11 Février Au Au 10 Mai 2013

Réalisé par :

Encadré par :

Mr. Mohamed IHIHI

Dr. Mohammed Jebbar

Option : Gestion Financière et Comptable

Enseignant chercheur à l’ENCG

Membres du jury :

Tuteur de stage :

Dr. Mohammed JEBBAR, Enseignant chercheur à l’ENCGA Dr. Mohamed Samir LAABI, Enseignant chercheur à l’ENCGA Dr. Abdelhaq ELHAFIDI, Enseignant chercheur à l’ENCGA

Année Universitaire : 2012/2013

Mr. Redouane BELKORCHI Analyste financier des crédits

Analyse et gestion de risque du crédit bancaire, Cas SGMA

Remerciements Je tiens à exprimer mes sincères remerciements et témoigner de ma grande reconnaissance à tous ceux qui ont contribué de près ou de loin à la réussite de mon stage et leur exprimer ma gratitude pour l’intérêt et le soutien qu’ils m’ont généreusement accordé.

J’adresse mes vifs remerciements à: 

La direction de L’ENCG d’Agadir pour la haute formation et la qualité de ses

formateurs et de ses professeurs qui nous ont fourni une formation continue de haut niveau. 

Mr. Mohammed JEBBAR, Professeur chercheur à l’ENCG Agadir, pour son

encadrement encadrement et ses remarques constructives. 

Mr. Abdelhak ZERRADI, Directeur Directeur de la direction Régionale Régionale casa centre de la

SGMA qui m’a accepté comme stagiai re au sein de 

son Etablissement.

Mr. Redouane Redouane BELKORCHI, BELKORCHI, Mlle Salma Salma OUALI et Mme Jihane LASRI , Analystes

de crédit pour l’encadrement professionnel professionnel et l’expérience acquise . 

L’ensemble du personnel pour leur accueil sympathique et leur coopération

professionnelle tout au long de mon stage. 

Tous les stagiaires Avec lesquels j’ai vécu des moments professionnels

Que tous ceux que j’ai cité, trouvent dans cet humble travail l’expression de mon profonde gratitude.

MOHAMED IHIHI

AU : 2012/2013

ENCG Agadir

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Remerciements Je tiens à exprimer mes sincères remerciements et témoigner de ma grande reconnaissance à tous ceux qui ont contribué de près ou de loin à la réussite de mon stage et leur exprimer ma gratitude pour l’intérêt et le soutien qu’ils m’ont généreusement accordé.

J’adresse mes vifs remerciements à: 

La direction de L’ENCG d’Agadir pour la haute formation et la qualité de ses

formateurs et de ses professeurs qui nous ont fourni une formation continue de haut niveau. 

Mr. Mohammed JEBBAR, Professeur chercheur à l’ENCG Agadir, pour son

encadrement encadrement et ses remarques constructives. 

Mr. Abdelhak ZERRADI, Directeur Directeur de la direction Régionale Régionale casa centre de la

SGMA qui m’a accepté comme stagiai re au sein de 

son Etablissement.

Mr. Redouane Redouane BELKORCHI, BELKORCHI, Mlle Salma Salma OUALI et Mme Jihane LASRI , Analystes

de crédit pour l’encadrement professionnel professionnel et l’expérience acquise . 

L’ensemble du personnel pour leur accueil sympathique et leur coopération

professionnelle tout au long de mon stage. 

Tous les stagiaires Avec lesquels j’ai vécu des moments professionnels

Que tous ceux que j’ai cité, trouvent dans cet humble travail l’expression de mon profonde gratitude.

MOHAMED IHIHI

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Avant-propos Le souci de tout établissement supérieur de formation des cadres est de former des compétences managériales, à formation complète, capables d’occuper des centres de responsabilité au sein de l’entreprise ou autre organisme ou entités économique.

Dans cette optique, le stage au sein de l’entreprise fait partie intégrante des cursus académiques. L’objectif en est l’intensification du caractère professionnel des programmes de formation, c’est donc mettre l’accent sur les compétences liées aux responsabilités de la pratique

managériale, le stage est de ce fait un complément indispensable à la formation, une opportunité pour mettre en pratique et développer les acquis et les compétences académiques initiales, mais aussi une occasion de côtoyer les professionnels et découvrir l’envi ronnement des affaires.

L’Ecole Nationale de Commerce et de Gestion d’Agadir, dans le cadre de sa politique d’adaptation de la formation professionnelle aux exigences de l’emploi accorde toujours une importance capitale à l’expérience pratique pour ainsi préparer

plus adéquatement les lauréats,

futurs managers, à faire face aux défis de plus en plus accrus du marché de travail. d’un stage de fin d’études durant trois mois A cet égard, le présent rapport est le résultat d’un

effectué au sein de la direction Régionale Casa centre de la société générale.

Pendant ce stage, j’étais affecté au service analyse des crédits, pour travailler sur un thème découlant de ma spécialité spécialité à savoir « Analyse Analyse et gestion du risque de crédit crédit bancaire », ce stage était l’occasion de mettre en œuvre les aspects théorique surtout les éléments de la matière

de

l’ingénierie financière.

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Sommaire Remerciements ...................................................................................................................... Avant-propos ......................................................................................................................... Liste des abréviations ............................................................................................................ Liste des tableaux................................................................................................................... Liste des figures ..................................................................................................................... Introduction ...................................................................................................................................8 Partie I : Cadre théorique de la gestion du risque de crédit bancaire .................................. 10

Chapitre 1 : Généralités sur le crédit bancaire............................................................................ 11 1. Définition et caractères du crédit ................................................................................................. 11 2. Les différents types de crédits ...................................................................................................... 12 3. Typologies du risque bancaire ...................................................................................................... 13 Chapitre 2 : Les Pratiques d’analyse et de gestion du risque de crédit.................................... 17 1. Analyse financière de l’entreprise ................................................................................................ 17 2. Couverture des risques par la prise des garanties ...................................................................... 26 3. Système de délégation crédit de la banque : ................................................................................ 28 4. le système de notation interne des emprunteurs : ....................................................................... 30 5. La méthode RAROC ..................................................................................................................... 32 Chapitre 3 : Les modèles d'évaluation du risque de crédit ........................................................ 34 1. Le modèle Le Credit Metrics :..................................................................................................... 34 2. Le modèle CreditRisk+ : ............................................................................................................... 35 3. Le modèle KMV ............................................................................................................................. 36 Chapitre 4 : Les risques bancaires et la réglementation prudentielle ....................................... 37 1. Ratio BALE I : ............................................................................................................................... 38 2. Ratio BALE II : .............................................................................................................................. 39 3. Ratio Bâle III................................................................................................................................. 42 4. Méthodes et approches d’anal yse de risque : .............................................................................. 45 Chapitre 5 : Le contrôle interne et la maitrise du risque de crédit ........................................... 47 1. Politique de la banque ................................................................................................................... 47 2. Organisation interne de la fonction crédit ................................................................................... 48 3. Système d'information .................................................................................................................. 49 4. Le suivi des décisions de crédit ..................................................................................................... 50 5. Limites du contrôle interne ........................................................................................................... 51 Partie II : Analyse de la gestion du risque crédit au sein de la SGMA .............................................. 52 Chapitre 1 : Présentation de l’entreprise d’accueil ..................................................................... 53

1. Environnement bancaire marocain.............................................................................................. 53 2. Présentation du groupe de la société Générale .......................................................................... 54 3. Présentation de la Société générale Maroc: ................................................................................. 57 4. Présentation de la Direction Régionale Casa centre ................................................................... 61 Chapitre 2 : Analyse de la gestion du Risque crédit au sein de La SGMA ............................. 69 MOHAMED IHIHI

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1. Les contraintes réglementaires ..................................................................................................... 69 2. Les phases d’analyse du risque de crédit. .................................................................................... 71 3. Le système de notation interne de la SGMA .............................................................................. 76 4. Cas pratique : Analyse financier de l’entreprise XYZ .............................................................. 79 5. Les risques liés aux dossiers de crédit bancaire .......................................................................... 83 Chapitre 3 : Proposition de la méthode Scoring pour la gestion du risque de crédit .............. 87 1. la méthode des scores .................................................................................................................... 87 2. Application de la méthode des scores a un échantillon du portefeuille de la SGMA .............. 91 Conclusion........................................................................................................................ 102 Bibliographie & Webographie ......................................................................................... 105 Annexes ............................................................................................................................ 110

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Liste des abréviations ASMA

: Avances sur marchés

BFR

: Besoin de fonds de roulement

CA

: Chiffre d’affaires

CAF

: Capacité d’autofinancement

CRC

: Contrôleur régional des crédits

DF

: Dette de financement

EBE

: Excédent brut d’exploitation

FP

: Financement permanent

FR

: Fonds de roulement

IRB

: Internal Ratings Based

MCNE

: Mobilisation de créances nées à l’étranger

NFDC

: Nantissement de fonds de commerce

PME

: Petites et moyennes entreprises

RAROC

: Risk Adjusted Return On Capital

REX

: Résultat d’exploitation

RMCC

: Responsable du marché de la clientèle commerciale

RMCP

: Responsable du marché de la clientèle privée, professionnelle et patrimoniale

RRHL

: Responsable ressources humaines et logistique

S&P

: Standard & Poor's

SG

: Société générale

SGMA

: Société générale Maroc

VA

: Valeur Ajoutée

VAR

: Value At Risk

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Liste des tableaux Tableau 1 : Classement de la délégation des crédits ................................................................. 48 Tableau 2 : Nature du crédit et modalités de calcul du plafond ................................................ 73 Tableau 3 : Echelle de notation adoptée par la SGMA ............................................................. 77 Tableau 4 : Paramètres d’estimation du risque ......................................................................... 78 Tableau 5 : Lignes de crédit de l'entreprise XYZ...................................................................... 80 Tableau 6 : Activité et rentabilité de l'entreprise XYZ ............................................................. 81 Tableau 7 : Structure financière et trésorerie de l'entreprise XYZ ............................................ 82 Tableau 8 : Statistiques et engagements................................................................................... 83 Tableau 9 : Table d’affectation de la fonction score (Z) ........................................................... 90 Tableau 10 : Ratios retenus ......................................................................................................... 92 Tableau 11 : base de données ...................................................................................................... 93 Tableau 12 : Les principales statistiques descriptives des ratios ................................................ 95 Tableau 13 : Moyennes comparées des ratios retenus ................................................................ 96 Tableau 14 : fonction score identifiée (extraite de SPSS) ........................................................... 97 Tableau 15 : Règle de décision ................................................................................................... 97 Tableau 16 : Corrélation canonique et valeurs propres (extrait de SPSS) .................................. 98 Tableau 17 : Test de Lambda de Wilks (extrait de SPSS) .......................................................... 98 Tableau 18 : Matrice de confusion .............................................................................................. 99

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Liste des figures Figure 1 : triangle de la gestion du risque de crédit .................................................................... 29 Figure 2 : Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio Mc Donough .................................... 42 Figure 3 : Chiffres clés du groupe de la Société générale en 2011 ............................................ 57 Figure 4 : Composition du capital de la Société Générale Maroc ............................................... 60 Figure 5 : Organigramme de la direction régionale Casa centre ................................................. 62 Figure 6 : Organisation du Compartiment contrôle régional des crédits..................................... 67 Figure 7 : Hyperplan des clients non défaillants ayant le comportement des défaillants ............ 97

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Introduction Le secteur bancaire marocain est considéré comme l'un des moteurs du développement de l'économie du pays et de sa prospérité. Il constitue un pôle de financement primordial pour les agents économiques. Il joue certes un rôle d’intermédiation, mais également et surtout un rôle de catalyseur de fonds pour assurer la croissance et le développement du pays. La banque sert donc d’intermédiaire entre les agents économiques en situation de capacité de financement, en recevant leurs fonds sous forme de dépôt, et elle les distribue par des crédits, à ceux qui désirent financer leur activité. Dans ce sens, l’octroi du crédit est la fonction principale des banques. Toutefois, la banque peut être soumise à un risque de crédit ou de contrepartie lié à la dégradation de la qualité de la contrepartie qui se traduit par une dégradation de sa note. Ce risque est le plus important et le plus dangereux auquel est exposée une banque. , du fait, d’une part, de l’importance des opérations de crédit dans son activité, axée essentiellement sur le financement de l’économie, et le volume des fonds engagés dans ces opérations, d’au tre

part. A cet égard, La banque doit accorder une attention particulière à sa gestion afin de ne pas être en proie à ses conséquences, Il est donc impératif de disposer des moyens et techniques qui facilitent et améliorent l’efficacité de la prise des risques. Il s’agit de mettre en place une gestion

calculée de ces risques. En effet, le risque de contrepartie peut être réduit lors des deux phases du crédit : lors de l’octroi, par une analyse fine du risque, et en cours de vie, par un suivi actif du cré dit.

Pour Faire face à ce risque, Les banques utilisent des méthodes classiques. Parmi ces méthodes, le diagnostic financier et la prise de garantie occupent sans doute une place centrale. Cette situation engendre des effets néfastes sur le gonflement des impayés ce qui peut mettre en cause la survie même de la banque. Or, il existe actuellement des méthodes sophistiquées destinées à la gestion du risque crédit dont la méthode du scoring. Cette méthode correspond à une méthode d’analyse financière qui tente à

synthétiser un ensemble de ratios pour parvenir à

un indicateur unique permettant de distinguer d’avance les entreprises saines des entreprises

défaillantes

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Dans ce sens, Notre étude sera donc faite sur le thème : « Analyse et Gestion de risque de crédit bancaire, cas de la SGMA » L’objectif général est d’analyser , de gérer du risque de crédit e t d’augmenter l’efficacité de

prise de décision. Au-delà de l’objectif général poursuivi par cette recherche, nous avons dégagé des objectifs spécifiques qui f ondent tout l’intérêt de notre étude à savoir : - Comprendre la gestion du risque de crédit. - Mettre en exergue les diverses techniques de gestion du risque de crédit. - Maitriser le portefeuille de crédit, fonction de la performance d’une banque. - Evoquer les perspectives pour les nouvelles méthodes de gestion du risque de crédit. Cela nous pousse à soulever quelques interrogations telles que : Comment peut-t-on gérer le risque de crédit ? Et quels sont les critères d’appréciation des banquiers pour l’octroi de crédits ? C’est pour répondre à cet ensemble d’interrogations qu’il est souhaitable de se poser d’autres questions subsidiaires à savoir :

-

Qu’est-ce qu’un risque de crédit ? Est-il identifiable ?

-

Comment peut-on le mesurer et le cas contraire le maitriser ? Les banques ont-elles le droit de prendre des risques sans faire des études préalables leur

permettant de mieux les maîtriser ? C’est dans cette perspective ou se situe l’apport de ce présent rapport de stage, qui vise à

apporter une réponse analysée à l’ensemble des interrogations en s’appuyant sur des recherches documentaires, des entretiens directs et des états financiers (bilan, compte de résultat). Ce rapport est subdivisé en 2 grandes parties : La première partie traitera le cadre théorique de la gestion du risque de crédit bancaire. La deuxième partie sera dédiée à l’analyse de la gestion du risque crédit au sein de la SGMA, cela va nous permettre de ressortir avec les performances de cette gestion à maintenir, et de détecter les défaillances auxquelles il est nécessaire de les remédier avec les propositions adaptées à la Société Générale Maroc pour lui permettre d’organiser et de gérer efficacement

son risque crédit.

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Partie I : Cadre théorique de la gestion du risque de crédit bancaire

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Chapitre 1 : Généralités sur le crédit bancaire 1. Définition et caractères du crédit Le crédit est défini comme tout acte onéreux par lequel une personne met ou promet de mettre des fonds à la disposition d'une autre personne ou prend, dans l'intérêt de celle - ci un engagement par signature tel qu'un aval, un cautionnement ou une garanti. Ainsi, le crédit est : Un acte de confiance : étymologiquement le mot crédit est issu du mot latin ‘’crédère’’, qui



signifie avoir confiance. Du tem ps en attendant de l’argent (les crédits par signature).



De

l’argent en attendant du temps (les crédits par caisse).

Monsieur Georges Petit-Dutaillis définit le crédit ainsi (1) : « faire crédit, c’est faire confiance ; c’est donner librement la disposition effective et immédiate d’un bien réel ou d’un pouvoir d’achat, contre la promesse que le même bien, ou un bien équivalent vous sera restitué

dans un certain délai, le plus souvent avec rémunération du services et du danger couru, danger de perte partielle ou totale que comporte la nature même de ce service ». Le crédit est en effet, toujours consenti à un taux convenu entre le banquier et l’emprunteur, lequel taux rémunère aussi bien le service ainsi que les risques engendrés par l’opération de crédit.

Nous pouvons conclure que le crédit se caractérise par la conjugaison des six éléments suivants : -La confiance du prêteur dans l’emprunteur ; -L’autorisation accordée par le prêteur, mettant à la disposition de l’emprunteur un somme d’argent ;

-Le délai ou le temps consenti par le prêteur pour le remboursement du prêt ; -La promesse de rembourser de l’emprunteur signifiée à travers la signature des documents y afférents ; -La rémunération du service : intérêt que verse l’emprunteur au prêteur ; (1)

Le fonds de roulement en chiffre d’affaires = (FR/CAHT) * 360

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-Le risque « potentiel » de l’opération que supporte le prêteur.

2. Les différents types de crédits Pour répondre aux multiples besoins des entreprises, la banque met à la disposition de ces dernières une panoplie de crédit. Selon qu’ils financent des besoins d’investissement ou de fonctionnement, les crédits sont classés, respectivement, en crédits d’investissement ou d’exploitation ;

selon que le banquier

effectue un décaissement réel ou s’engage à remplir les obligations du débiteur principal, ces

crédits sont classés, respectivement, en crédit par caisse ou par signature. 2.1. Les crédits de fonctionnement

Ce sont des crédits accordés aux entreprises pour faire face à des besoins temporaires de capitaux pour leur éviter la cessation de paiement ou la perturbation de leur activité (grève des salariés, refus des fournisseurs de livrer l’entreprise, coupure d’électricité, d’eau, de

téléphone,

faute de règlement à temps…).

Dans cette catégorie sont regroupées deux grandes familles de crédits : 

Les crédits par caisse :

 Les crédits de trésorerie : sont constitués des facilités de caisse et les découverts bancaires

qui sont des concours bancaires destinés à compléter le financement normal du cycle d’exploitation et donc à pallier à l’insuffisance du fonds de roulement.

 Les crédits de mobilisation des créances : c’est l’opération par laquelle une entreprise rend liquide les créances qu’elle détient sur sa clientèle locale (escompte du papier commercial) ou étrangère (la mobilisation des créances nées à l’étranger).

 Les crédits de financement des stocks : ont pour objet de procurer à certaines entreprises

industrielles ou commerciales les capitaux complémentaires nécessaires au financement de leurs besoins en stocks : approvisionnement en matières premières, achat de marchandises, constitution de stocks de produits fabriqués, maintien de stocks de sécurité,....

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

Les crédits par signature :

Concours que le banquier peut fournir à sa clientèle sans décaissé de fonds mais en engageant sa propre signature. 

Les cautions bancaires: la caution bancaire est une opération par laquelle la banque prend l’engagement de se substituer à son client en cas de défaillance de celui -ci

et garantit ainsi

l’exécution d’une obligation de payer. 

Le crédit documentaire : est une opération par laquelle une b anque s’engage, à la demande et pour le client importateur, à régler à un tiers exportateur , dans un délai déterminé, un certain montant, contre remise des documents strictement conformes aux termes du crédit et cohérents entre eux 2.2. Les crédits d’investissements

Ces crédits permettent de financer le cycle d’investissement de l’entreprise. Selon la durée de vie du bien d’équipement ou du projet (innovation ou extension) financé, les crédits d’investissement sont classés en : 

Le crédit moyen terme : Les crédits à moyen terme sont par définition des crédits dont la durée se situe environs entre deux et sept ans. Ces crédits sont généralement destinés à financer l'acquisition d'équipements légers, c'est-à-dire ceux dont la durée d'amortissement est égale à la durée de remboursements de ces crédits



Le crédit long terme : Les crédits à long terme sont par définition des crédits dont la durée excède sept ans. Ils sont destinés généralement à financier des investissements lourds. C'est-àdire ceux dont la durée d'amortissement va au-delà de sept ans.

3. Typologies du risque bancaire Toute activité économique, qu’elle soit commerciale ou industrielle, présente un risque qui

peut être actuel ou potentiel. Celui- ci peut caractériser tous genres d’entreprises : nouvelles, anciennes, travaillant dans les secteurs de pointe, solidement implantées…Pour le secteur

bancaire, le risque est inhérent aux opérations de crédit. La complexité de la gestion moderne, les exigences requises pour le maintien d’une bonne organisation et le

désir des dirigeants de

s’assurer les vertus des systèmes de contrôle interne ont favorisé l’épanouissement des activités

de l’audit. MOHAMED IHIHI

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« Le risque correspond à l'occurrence d'un fait imprévisible, ou à tout le moins certain, susceptible d'affecter les membres, le patrimoine, l'activité de l'entreprise et de modifier son patrimoine et ses résultats ». D’où cette

définition nous pouvons retirer deux éléments essentiels qui caractérisent le risque

dans le milieu bancaire : 

Le caractère aléatoire et imprévisible (qui est à l'origine du risque).



L'enjeu lié aux résultats et pertes futurs de la banque (conséquence finale). Plusieurs classifications des risques bancaires peuvent être proposées. Néanmoins, les

banques ont tendance à adopter la classification proposée par Bâle II, qui distingue trois grandes catégories, à savoir : 

Le risque de crédit



Le risque de marché



Le risque opérationnel 3.1. le risque de crédit :

cuti ve àl' incapaci té Le risque de crédit peut être défini comme «la perte potentiell e consé par un dé biteur d' honorer ses engagements » . Il désigne également, d'une façon plus large, le

risque de perte lié à la dégradation de la qualité de la contrepartie qui se traduit par une dégradation de sa note. Le risque de crédit peut prendre plusieurs appellations : on parle de risque de contrepartie dans les transactions de prêt sur le marché interbancaire et financier, et de risque de faillite ou de crédit proprement dit, pour les transactions sur le marché de crédit. On distingue trois types de risque de crédit: le risque de défaut, le risque de dégradation du spread et le risque lié à l'incertitude du recouvrement, une fois le défaut survenu.

Cette forme de risque est associée à l'occurrence d'un défaut, caractérisée par l'incapacité de la contrepartie à assurer le payement de ses échéances.

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Le Comité de Bâle dans son second document consultatif, considère un débiteur est en défaut lorsque l'un ou plusieurs des événements suivants est constaté : 

L'emprunteur ne remboursera vraisemblablement pas en totalité ses dettes (principal, intérêts

et commissions) ; 

La constatation d'une perte portant sur l'une de ses facilités : comptabilisation d'une perte,

restructuration de détresse impliquant une réduction ou un rééchelonnement du principal, des intérêts ou des commissions ;  L'emprunteur est en défaut de paiement depuis quatre-vingt-dix jours

sur l'un de ses crédits

 L'emprunteur est en faillite juridique.

Le spread de crédit est la prime de risque qui lui est associée. Sa valeur est déterminée en fonction du volume de risque encouru (plus le risque est élevé, plus le spread l'est). Le risque de dégradation du spread est le risque de voir se dégrader la qualité de la contrepartie (dégradation de sa note) et donc l'accroissement de sa probabilité de défaut. Cela conduit à une hausse de sa prime de risque, d'où la baisse de la marge sur intérêts. Ce risque peut être mesuré d'une façon séparée pour chaque contrepartie ou globalement sur tout le portefeuille de crédit.

Le taux de recouvrement permet de déterminer le pourcentage de la créance qui sera récupéré en entreprenant des procédures judiciaires, suite à la faillite de la contrepartie. Le recouvrement portera sur le principal et les intérêts après déduction du montant des garanties préalablement recueillies. Le taux de recouvrement constitue une source d'incertitude pour la banque dans la mesure où il est déterminé à travers l'analyse de plusieurs facteurs : 

La durée des procédures judiciaires qui varient d'un pays à un autre ;



La valeur réelle des garanties ;

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

Le rang de la banque dans la liste des créanciers. 3.2. le risque de marché :

C'est le risque de perte d'une position de marché résultant de la variation du prix des instruments détenus dans le portefeuille de négociation ou dans le cadre d'une activité de marché dite aussi de « trading » ou de négoce. Le risque de marché englobe trois types de risques : 

Le risque de taux d'intérêt : il désigne le risque de voir les résultats de la banque affectés à

la baisse suite à une évolution défavorable du taux d'intérêt.  Le

risque de change : il se traduit par une modification de la valeur d'un actif ou d'un flux

monétaire suite au changement du taux de change.  Le

risque de position sur actions et produits de base : qui se traduit par une évolution

défavorable des prix de certains produits spécifiques (les actions, matières premières et certains titres de créances). 3.3. le risque opérationnel :

Le comité de Bâle définit le risque opérationnel comme «le r isque de pertes directes ou indi r ectes r é sul tant d' une inadé quati on ou d' une dé fai llance attribuabl e àdes pr océ dures, des agents, des systè mes internes ou d' é vé nements externes ». Il renvoie donc à des inefficiences de

l'organisation et du management de l'institution. Sont inclus dans cette définition : Le risque juridique, le risque informatique, le risque comptable, le risque déontologique, fraudes, pertes et vols. Sont exclus : le risque de réputation et le risque stratégique. Le risque opérationnel correspond à une série de pertes occasionnées par la gestion de l'établissement qui ne sont pas liées directement au risque de marché ou de crédit. La spécificité de ce risque réside dans la difficulté de sa quantification, ce qui rend sa gestion assez complexe.

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Chapitre 2 : Les Pratiques d’analyse et de gestion du risque de crédit 1. Analyse financière de l’entreprise L’analyse financière est le plus vieux métier de la banque, elle est à la base de toute

décision de prise de risque. En effet, lorsque le banquier est sollicité pour apporter son appui à une entreprise, en concourant à son financement, sous quelque forme que ce soit, il endosse d’une certaine façon

les risques de celle-ci. L’analyse de la situation financière du demandeur du crédit, en l’occurrence l’entreprise,

est primordiale, dans la mesure où elle permet de porter un jugement sur l’évolution de cette dernière, ainsi que sa solidité financière donc, sa pérennité économique. L’analyse financière est considérée comme un outil de

gestion à priori du risque de crédit,

qui est largement fonction de la situation financière de l’emprunteur, car elle permet de fixer les autorisations d’engagement, afin de limiter les pertes en cas de défaut de la contrepartie (objet

principal de la gestion du risque de crédit). Ce chapitre sera consacré à la conduite de l’analyse financière dans l’évaluation des risques de l’entreprise.

LE SCHEMA D’ANALYSE D’UNE ENTREPRISE : 1.1. Présentation des renseignements généraux sur l’entreprise :

Avant d’examiner

les documents comptables et financiers, il est nécessaire de présenter

l’entreprise dans son contexte professionnel, en mettant en évidence son organisation ainsi que l’évolution de son environnement économique. 1.2. Analyse de la structure financière :

La santé financière de l’entreprise est la résultante de la structure de son patrimoine et la qualité de sa gestion. L’appréciation de ces deux éléments se fait, respectivement, à travers l’analyse des bilans et du tableau des comptes de résultat.

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Par la structure financière de l’entreprise on entend l’adéquation entre ses emplois et ses ressources. L’analyse de cette structure se fait à travers l’appréciation des différents agrégats

financiers, notamment le fonds de roulement, les besoins en fonds de roulement et la trésorerie ; elle permet de porter un jugement sur l’implication des associés et la pérennité financière de l’entreprise.

Le fonds de roulement est l’excédent des ressources structurelles sur l’actif immobilisé, qui permet de financer une partie des besoins en fonds de roulement, induite par l’activité de l’entreprise. La règle de l’orthodoxie financière veut que le financement de l’actif immobilisé soit

assuré par les ressources structurelles : Cette règle se justifie par le souci d’indépendance de l’entreprise vis à vis de ses bailleurs de fonds. Le fonds de roulement s’apprécie en fonction de l’activité de l’entreprise. Sa détermination en jours de chiffre d’affaire permet de connaître combien de jours d’activité sont ()

couverts par l’excèdent de ressources structurelles de l’entreprise 1 .

Appréciation du niveau de fonds de roulement : Le fonds de roulement sera jugé suffisant ou non en fonction du volume des besoins en fonds de roulement, des ris ques liés à l’actif (stocks, clients) ainsi que du coût de l’ende ttement bancaire à court terme.

Compte tenu de l’activité économique de l’entreprise et des contraintes qui en découlent

(délai de fabrication, de t ransformation, délai de règlement…), l’entreprise est amenée à assurer le financement, à certaines périodes du cycle, d’un besoin plus ou moins permanent ; ce besoin

est encore appelé le besoin en fonds de roulement. Ainsi donc, le besoin en fonds de roule ment représente l’excédent des emplois d’exploitation sur les ressources d’exploitation. Son évolution est liée :

- au volume d’activité (chiffre d’affaires) ; - à la politique de gestion des stocks (rotation des stocks) ; (1)

Le fonds de roulement en chiffre d’affaires = (FR/CAHT) * 360

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- à la politique commerciale (dél ais accordés…) ; - à la politique d’approvisionnement ; - au niveau du taux de la valeur ajoutée ;

La trésorerie représente l’excèdent ou l’insuffisance des ressources longues disponibles,

après financement des immobilisations (le FR), sur les besoins de financement nés de l’activité (BFR). Ainsi donc, la trésorerie d’une entreprise dépend du fonds de roulement dont elle dispose

par rapport à son activité (les besoins en fonds de roulement dégagés par le cycle). Certaines entrep rises bénéficient d’un besoin en fonds de roulement négatif (on parle de ressources en fonds de roulement), dans ce cas les ressources courantes sont supérieures aux emplois courants ; exemple des entreprises de transport et de commerce de détail. Ce genre d’activité procure à l’entreprise une situation de trésorerie large, qui lui permet dans la plupart des cas de financer ses immobilisations. En revanche certaines activités sont caractérisées par des besoins cycliques très importants par rapport aux ressources courantes, c’est le cas de l’activité de pêche et de mine. Toutefois ces entreprises peuvent améliorer leurs situations de trésorerie, si elles gèrent prudemment leurs flux et leurs crédits bancaires, c’est à dire rationaliser la gestion de leurs

stocks et leurs approvisionnements, d’une part, et gérer le recouvrement de leurs créances commerciales (mobiliser les créances professionnelles par les techniques de l’escompte et de l’affacturage), d’autre part. L’étude de la trésorerie d’une entreprise consiste à déterminer le niveau d’encaisse, un

élément particulièrement important pour sa gestion, optimale qui lui permet de faire face à ses engagements. 1.3. Analyse de la solvabilité et de la liquidité de l’entreprise

L’exercice de l’activité de l’entreprise nécessite la mise en œuvre des moyens matériels,

immatériels et financiers : ce qu’on appelle dans le jargon du banquier les emplois durables.

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Par ailleurs, ces emplois nécessitent la mise en place d’un dispositif de financement adapté et accessible à l’entreprise ; l’origine de ces financements est souvent diversifiée entre l’apport des actionnaires, le concours des partenaires économiques et financiers ainsi que les

résultats conservés de cette entreprise. L’arbitrage des ressources structurelles, entre

les fonds propres et le recours aux

financements extérieurs, répond à des motivations cohérentes (la rentabilité financière, la réalisation d’autres projets…). Il se heurte, néanmoins aux limites analysées par les créanciers

(principalement le banquier) en terme de risque d’immobilisation et d’insolvabilité.

La solvabilité d’une entreprise peut être définie comme sa capacité à faire face aux

remboursements des dettes à long et moyen terme. La solvabilité repose sur les ressources propres ; elle s’apprécie à travers les ratios mesurant la capacité d’endettement (ressources propres / dettes structurelles) et la capacité de

remboursement (dettes structurelles / C.A.F (1) ). Certains analystes considèrent que l’actif net corrigé de l’entreprise (les capitaux propres

diminués des non-valeurs) (2), constitue un indicateur potentiel de la solvabilité.

La liquidité de l’entreprise peut être définie comme sa capacité à transformer rapidement

les actifs circulants en flux de trésorerie. Elle mesure son aptitude à faire face à ses obligations à court terme. La liquidité est évaluée à travers les besoins structurels de financement de l’exploitation et

la qualité de gestion des actifs risqués (la gestion des stocks, des approvisionnements et le recouvrement des créances). A ce niveau de l’analyse, le banquier doit êtr e en mesure de répondre aux questions :

- L’entreprise est- ell e solvable ? - L e financement est – il adaptéaux besoins ? (1) (2)

la capacité d’autofinancement

par les non valeurs, on entend le s frais préliminaires, les pertes, les frais comptabilisés d’avance et les dépenses

en attente d’imputation.

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1.4. Analyse de l’activité et de la rentabilité de l’entreprise :

L’analyse de l’activité et de la rentabilité est un élément essentiel pour mesurer la pérennité économique et financière de l’entreprise.

A travers une analyse détaillée du compte de résultat retraité (soldes intermédiaires de gestion), il est possible d’évaluer les conséquences des décisions de gestion dans un contexte économique donné et de comparer les performances de cette dernière à celle de son secteur. La démarche des soldes intermédiaires de gestion nous renseigne dans quelles conditions à été formé le résultat ; en effet le résultat net comptable est d’un intérêt tout à fait limité pour juger les performances de l’entreprise, car un même montant peut avoir été obtenu de différ entes

manières. Les différents soldes intermédiaires de gestion sont traités ci-dessous.

Il s’agit tout d’abord d’analyser les évolutions de toutes les lignes de produit et des charges

significatives ainsi que les évolutions des différents soldes intermédiaires de gestion : Chiffre d’affaires :

Parmi les grandeurs significatives du compte de résultat, le Chiffre d’affaire occupe une place particulière. En effet, il reflète les performances de l’entreprise et sa capacité à dégager de résultats. C’est donc un étalon de référence pour mesurer l’évolution des autres soldes

intermédiaires de gestion. La marge commerciale :

Elle concerne les entreprises de négoce ou la seule activité commerciale des entreprises industrielles et commerciales. La marge commerciale représente l’excédent

des ventes des

marchandises sur leur coût d’achat. L’analyse de ce niveau de marge remplace celui de la valeur ajoutée (VA) lorsqu’il s’agit d’affaires de négoce.

Les ratios taux de marque et taux de marge doivent être calculés :

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Marge commerciale

et

Marges commerciale

Vente de marchandises

coût d’achat des marchandises vendues HT

La production :

Elle compte l’intégralité de l’activité non commerciale, c’est

à dire la valeur des biens ou

services produits qu’ils soient vendus, stockés ou immobilisés.

La répartition entre la production vendue, la production stockée et immobilisée reflète l’adéquation entre les moyens mis en œuvre (l'outil de production, sous traitance…), les débouchés commerciaux (cohérence du réseau commercial, adaptation des produits…) et les

besoins internes. Le banquier doit détailler la production et observer son évolution. La valeur ajoutée :

La valeur ajoutée reflète la richesse c réée par l’entreprise et qui découle de la mise en œuvre des facteurs de production (matériels et personnels) et du degré de transformation des

approvisionnements. La valeur ajoutée, la résultante de la somme de la production de l’exercice et la marge

commerciale diminuée de la consommation de l’exercice, est un indicateur important de : - La taille de l’entreprise. - Son degré d’intégration, qui peut être mesuré par le ratio (valeur ajoutée / chiffre d’affaires). - La contribution de l’entreprise dans l’ accroissement du produit intérieur brut. Comme pour la marge commerciale, le banquier doit rapprocher l’évolution de la VA à celle du chiffre d’affaires. 

Le ratio

Valeur ajoutée Production + Ventes de marchandises

L’excédent brut d’exploitation (EBE) :

Il constitue la ‘’ressource

- mère’’ de l’entreprise, c’est à dire la ressource créée grâce à

son exploitation. L’excédent brut d’exploitation est la résultante de la somme de la valeur ajoutée et

les

subventions d’exploitation diminuée des impôts, tax es et des charges du personnel. MOHAMED IHIHI

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- Le ratio utilisé EBE

est jugé suffisant ou insuffisant par rapport aux contraintes qu’il

CAHT Permet de relever (couverture des charges financières et alimentation d’une capacité d’autofinancement suffisante par rapport aux besoins de base essentiellement).

- Le ratio

EBE

est alors utilisé.

Charges financières Il signalera la capaci té de l’entreprise à couvrir suffisamment ou insuffisamment les charges financières en dehors des autres normes qui permettront d’approcher le poids de ces

charges financières par rapport au CA . Le résultat d’exploitation :

C’est le résultat découlant de l’activité normale de l’entreprise, abstraction faite des

opérations financières. Le ratio REX qui est utilisé à ce niveau. CAHT L’évolution du REX doit refléter celle de l’EBE et ce en l’absence d’amortissement et

provisions ou reprises inhabituelles. Le résultat de l’exercice :

Le résultat de l’exercice est le résultat obtenu après que l’entreprise ait couvert toutes ses

charges y compris les charges de prévoyance comme les amortissements et les provisions. La capacité d’autofinancement (C.A.F) :

La capacité d’autofinancement est le revenu réel dégagé par l’activité de l’entreprise. Elle contribue au renforcement de son assise financière, donc sa capacité d’endettement. CAF = Résultats nets de l ‘exercice + Dotations aux amortissement s et aux provisions.

L’étude de l’activité de l’entreprise à travers le compte de résultat (ou les soldes

intermédiaires de gestion) permet de mettre en évidence la manière dont elle arrive à créer de la richesse par un e combinaison des variables d’exploitation ; une analyse complémentaire est MOHAMED IHIHI

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cependant nécessaire pour étudier l’efficacité avec laquelle elle mobilise ses moyens pour

assurer cette activité. De manière générale, « la rentabilité est un rapport entre un résultat et les moyens mis en œuvre pour obtenir ce résultat

» (5). Elle peut être appréciée à travers un grand

nombre de ratios de rentabilité. Il est cependant traditionnel de distinguer entre deux types de rentabilité : La rentabilité économique :

Elle représente la rentabilité du capital économique (outil de production) c’est à dire l’actif. Pour la mesurer on rapporte le résultat économique (l'excédent brut d’exploitation, ou le résultat d’exploitation) ; Avant intégration des éléments financiers ou exceptionnels, à l’actif de l’entreprise.

Rentabilité économique = (résultat économique / Actif). La rentabilité financière :

Elle représente le souci de l’investisseur et la condition de toute croissance de l’entreprise. Son analyse permet d’apprécier l’enrichissement de l’exercice qui revient aux associés par rapport aux capitaux qu’ils ont apportés.

Elle est mesurée par le ratio:

Rentabilité financière = Résultat net / capitaux propres A ce niveau de l’analyse, le banquier doit êtr e en mesure de répondr e à la question suivante : - L’entreprise est – elle rentable et économiquement pérenne ? 1.5. Calcul des Ratios

Il existe trois grandes catégories de ratios financiers :

(1)



Ratios de structure financière.



Ratios de gestion ou d’activité



Ratios de rentabilité.

Salvador B « Gestion financière, mini manuel d’expertise comptable » Ed, AENGDE , Paris 1997.

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On peut distinguer plusieurs ratios : 

Ratio de fonds de roulement = Capitaux permanents /immobilisations nettes

Ce ratio permet d’apprécier le niveau de la marge de sécurité qui représente le fonds de

roulement, pour couvrir le risque d’exploitation. 

Ration de financement externe = Ensemble de dettes/Actif total

Ce ratio permet d’apprécier le niveau de couverture des emplois de l’entreprise

par les

ressources externes.  Ratio d’autonomie financière = Fonds p ropres/Dettes

Ce ratio permet de connaître l’état de l’endettement de l’entreprise et d’apprécier son

autonomie de décision. 

Les Ratios de liquidité :

Trois ratios permettent d’apprécier l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses obligations à

court terme : 

Ratio de liquidité générale = Actif circulant / Dettes à court terme.



Ratio de liquidité réduite = ( Disponibles + valeurs réalisables ) / Dettes à court terme



Ratio de liquidité immédiate = ( Disponibles / Dettes à court terme). 

Ratio de solvabilité :

Deux ratios permettent d’apprécier la solvabilité de l’entreprise : 

Ratio d’endettement = Dettes structurelles / Fonds propres.



Ratio de capacité de remboursement= Dettes structurelles / Capacité d’autofinancement.

Ces ratios ont pour objectif la détermination de la vitesse de rotation de certaines valeurs. Ils complètent l’analyse de l’équilibre financier et de la liquidité.

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

Ratio de rotation des stocks = 360 x (stocks moyens/ventes hors taxes)

Ce ratio permet de calculer en combien de fois le stock est renouvelé durant l’année. Ce qui aide l’analyste à apprécier la qualité de gestion des stocks (l’entreprise doit disposer d'un

stock aussi faible que possible, sans pour autant courir le risque de rupture). 

Ratio des rotations des créances clients = créances / ventes toutes taxes comprises

Il suffit de multiplier ce ratio par 360 pour obtenir la durée moyenne en jours. 

Délai Fournisseur = 360 x Dettes fournisseurs/Achats toutes taxes comprises

Il est judicieux de comparer les délais fournisseurs et clients pour expliquer les difficultés, éventuelles de trésorerie de l’entreprise.

La rentabilité est un indicateur de croissance dans toute entreprise. Pour évaluer la rentabilité de l’entreprise, on utilise particulièrement les ratios suivants : 

Ratio de rentabilité des capitaux propres = Bénéfices / capitaux propres



Ratio de rentabilité économique = bénéfices / Actif.



Ratio de rentabilité nette = Bénéfice/ventes hors taxes L’analyse par la méthode des ratios fournit une série d’indicateurs de gestion et d’outils de

comparaison, qui constituent des critères d’appréciation des performances et dans certains cas des signaux d’alerte des évolutions défavorables.

Toutefois, le caractère statique de certains ratios peut altérer leurs significations ; de ce fait il convient d’éviter de faire des ratios des moyens automatiques d’appréciation.

2. Couverture des risques par la prise des garanties Lorsque le banquier accorde des crédits, il le fait en grande partie avec des fonds qui ne lui appartiennent pas. Il doit, de ce fait être prudent dans la gestion des fonds qui lui sont confiés. L’étude des risques par l’analyste, à côté des compétences des dirigeants et la rentabilité de l’entreprise, constituent sa garantie principale.

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Toutefois, pour se prémunir contre le risque résiduel, le banquier est tenu de conforter sa position par la prise des garanties réelles ou personnelles. (on se limitera, dans cette partie, à la mise en relief des critères de choix des garanties). Les garanties personnelles :

Elles émanent toujours des tiers, qui s’engagent à honorer les obligations du débiteur

principal en cas de défaillance de celui-ci. I l s’agit des cautions et avals. Les garanties réelles :

Elles portent sur des biens réels (corporels), sur lesquels le débiteur accorde pour le créancier un droit, en garantie des crédits qu’il a contractés. Il s’agit de l’hypothèque ( dans le

cas où le bien affecté est un immeuble) et de nantissement ( le bien affecté est un meuble). 

Les créd its de fonctionnement et les garanties qui s’y rattachent : La garantie doit être adaptée à la nature de l’engagement et négociée au même titre que les

autres conditions du crédit. Les garanties sont choisies en fonction du degré d’exposition au risque a insi que la nature

du crédit sollicité. En règle générale, les crédits à court terme ou les crédits d’exploitation sont couverts par des

garanties personnelles, qui se manifestent en appui de la solvabilité du débiteur. Cependant ces crédits de fonctionnement pourraient être appuyés par des garanties réelles, dans le cas où la conjoncture présage des difficultés. 

Les Crédits d’investissement et les garanties y afférentes : Dans ce cas, le degré d’exposition aux risques est beaucoup plus élevé :

en accordant un

crédit d’investissement à une entreprise le banquier s’engage à financer l’avenir, donc l’incertain. C’est de la rentabilité du projet et d’une juste estimation de l’évolution de la conjoncture

(économique et politique) que dépend le remboursement de ce crédit. Toutefois, le deuxième paramètre (évolution de la conjoncture) est très difficile à appréhender. A cet effet et pour conforter sa position, le banquier recourt à la prise de garanties

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réelles : le nantissement (quand il s’agit d’acquisition d’équipements) ou l’hypothèque des biens immeubles (quand il s’agit d’un projet de construction). En aucun cas la garantie ne doit être considérée comme un élément suffisant pour se prémunir contre les risques, du fait des coûts, que génèrent leur réalisations (les honoraires, les formalités administratives…). A cet effet, la garantie doit être considérée comme un élément accessoire de l’analyse. ‘’La garantie ne fonde et ne légitime jamais un crédit’’ 1 ) la logique de ce principe est (

qu’une

garantie jugée solide ne peut justifier le remboursement du crédit, encore moins rendre un mauvais projet rentable.

3. Système de délégation crédit de la banque : La délégation peut être définie comme « l’acte par lequel une instance ou un dirigeant, investi du pouvoir d e décision dans l’exercice de l’activité crédit, confère, pour une durée fixe ou indéterminée, tous ou une partie de ses pouvoirs à une instance et / ou un collaborateur de la banque qui l’accepte »

La définition des centres de responsabilités, à travers la délégation des pouvoirs de décision, assure le bon fonctionnement de l’établissement et cela par l’amélioration de la qualité des services rendus à la clientèle (la rapidité dans l’exécution des différentes opérations), une

meilleure évaluation du risque contrepartie à chaque niveau de décision et la motivation des collaborateurs. Par ailleurs, le système de délégation permet à l’établissement de crédit d’apprécier le

couple ( risque / rentabilité) pour chaque centre de décision et allouer, en conséquence le niveau approprié des fonds propres . Toutefois, l’exercice de la délégation suppose un contrôle de sa mise en œuvre, y compris

dans le cas où les décisions sont prises à concurrence des pouvoirs conférés, afin de faire de ce système, un outil de gestion du risque de crédit, efficace.

(1)

Mathieu M. « l’exploitant bancaire et le r isque de crédit » Ed, Revue Banque. 1996

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3.1. Le système de délégation et l’organisation de la gestion du risque de crédit :

Toutes les opérations de crédits engendrent des risques, susceptibles de se compenser ou de se cumuler. Cependant leur centralisation, par le biais du système de délégation, permet de les gérer efficacement : aux niveaux décisionnels les plus élevés, les risques peuvent se compenser sous l’effet de la corrélation, qui existe entre les différentes contreparties.

Ainsi, les risques créés pa r un centre de décision peuvent être gérés au niveau d’un autre centre (supérieur), qui pourra les réduire après leur consolidation. Cela suggère de représenter le risque de crédit par un triangle : La diversification est de plus en plus forte lorsque l’on

remonte de la base ( pouvoir agence ) vers le sommet

( pouvoir direction générale) ,par conséquent, le risque diminue (1) en passant d’un étage au niveau (pouvoir de décision ) immédiatement supérieur.

Pouvoir Direction Générale Pouvoirs Direction du Réseau d’Exploitation Pouvoirs Agence

Consolidation des risques

Figure 1 : triangle de la gestion du risque de crédit 3.2. Le contrôle de la performance des pouvoirs décisionnels :

Portant sur un montant de c rédit, le système de délégation s’inscrit dans le cadre de la maîtrise du risque de crédit et doit faire l’objet d’un contrôle rigoureux.

(1)

au sens, le risque encourus sur une clientèle vaste est inférieur, ou au pire, égal à la somme arithmétique des risques individuels

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Ce contrôle vise à apprécier la mise en place (l’application) de la stratégie du risque ,

tracée par la Direction Gé nérale de l’établissement , ainsi que l’efficacité de ce système dans la gestion du risque de crédit, et cela à travers des indicateurs clés : 

Le délai d’octroi des crédits par les différents centres de décision.



Le montant des crédits accordés par chaque pouvoir, pour les entreprises en difficultés, par rapport au montant total des crédits octroyés. Le système de délégation est souvent couplé à l’utilisation des autres outils de gestion,

notamment la notation, dans le but de renforcer la détection préventive des risques à chaque niveau de décision.

4. le système de notation interne des emprunteurs : Le recours aux taux de défaillance des contreparties est un passage obligé pour la quantification du risque, donc pour sa gestion. Par ailleurs l’évaluation de

manière quantitative de la probabilité de défaut nécessite une

appréciation préalable de la contrepartie. La qualité des contreparties est souvent prise en compte par une note (rating) , interne ou externe, qui représente une mesure ordinale de la capacité de ces derniers à honorer leurs signatures. Les notations sont publiées par des bureaux d’études spécialisés (agences de notation) ou par les centrales des bilans, qui disposent d’informations sur des grandes entreprises.

Toutefois, seule une fract ion des clients d’une banque disposent de telles notes. Une manière de résoudre ce problème consiste à disposer de ratings internes ( un système de notation interne). 4.1. Les objectifs de la notation (cotation) :

Le système de notation interne vise à mettre en place un outil permettant : 

D’apprécier la qualité intrinsèque d’une contrepartie :

son risque peut être appréhendé à

travers l’évolution de sa note.

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

De décrire et suivre la qualité d’un portefeuille d’engagements, par niveau du risque.



De détecter l’amélioration ou la dégradation de la qualité de la contrepartie ; ce qui fait de ce système un outil d’aide à la



décision.

De formaliser certaines procédures : le classement des contreparties en différentes catégories de risques permet au banquier de déclencher les procédures nécessaires pour limiter les dégâts

( les pertes), que causerait la défaillance d’une contrepartie ;

accorder un suivi

attentif pour les affaires sensibles et ne pas engager les fonds de la banque dans celles jugées très risquées. 4.2. La méthodologie de cotation :

La cote d’une entreprise constitue la confiance que peut lui accorder le banquier en

première analyse. De ce fait, elle doit prendre en considération l’évolution de tous les éléments,

caractérisant les différentes fonct ions de cette entreprise, notamment son niveau d’activité , la qualité de sa situation financière et la régularité de ses paiements, d’une part, et d’autre part, son

environnement , son positionnement stratégique et la qualité du management. Ainsi donc la cotation de l’entreprise résulte de la notation financière et de l’appréciation qualitative.

Elle est fondée essentiellement sur l’examen de la situation financière de l’entreprise et de son évolution, prévisible après l’ analyse de la rentabilité et de la structure du bilan.

La notation financière est attribuée à partir de ratios financiers, adaptés au type de contrepartie, notamment le secteur d’activité. La notation financière finale résulte d’une combinaison de toute s les notations attribuées,

aux différents critères (ratios) financiers.

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L’appréciation qualitative de l’entreprise repose sur les critères suivants :

- La fiabilité de la documentation financière, notamment la per tinence de l’information et la transmission, à temps, de ces documents.

- Les soutiens financiers : il s’agit de la capacité de soutien des actionnaires ainsi que la facilité, pour l’entreprise, d’accéder aux financements exter nes.( les marchés de capitaux).

- L’environnement et le positionnement stratégique peuvent être appréciés à travers des perspectives relatives à l’activité principale de l’entreprise et s on positionnement sur le marché.

- Le management : Il concerne la cohérence des résultats avec les objectifs, ainsi que la compétence de l’équipe dirigeante. Une note qualitative sera attribuée à l’entreprise , en fonction des jugements de l’analyste,

portés sur les critères ci-dessus. La cotation finale de l’entreprise résulte de la combinaison

entre les deux précédentes

notations (financière et qualitative). Elle peut prendre plusieurs positions allant de la plus à la moins favorable. L’automatisation du système de notation interne, qui représente un référentiel commun

aux instances décisionnelles, permet de formaliser le risque de crédit et contribuer à la décision d’accorder ou de refuser un crédit, en

apportant, au stade initial de l’analyse, une information

encourageante ou un signe d’alerte qui justifie une plus grande prudence.

Cette automatisation est réalisable aujourd’hui, avec l’ampleur et l’efficacité des systèmes informatiques.

5. La méthode RAROC La méthode RAROC, Risk Adjusted Return On Capital, consiste à comparer le revenu provenant de la prime de risque et des autres frais au capital à risque.

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RAROC = Revenu annuel lié à la prime de risque et aux autres frais Capital à risque La principale difficulté de cette méthode est d’évaluer correctement le capital à risque.

Une approche possible consiste à construire à l’aide de données historiques la distribution cumulative des emprunteurs en fonction de la fraction de l’emprunt effectivement remboursée. Il

faut alors choisir un certain niveau de risque par exemple 1%. En consultant ensuite la distribution cumulative, on peut observer la fraction remboursée au niveau du premier centile de la distribution. Cette fraction pourrait être de 60% par exemple. Le capital à risque dans ce cas serait de 40% du montant prêté. Une fois le RAROC calculé, on doit le comparer à un niveau cible pour juger si le rendement offert par le prêt est satisfaisant ou non. La méthode RAROC a été développée à l’origine par la firme Bankers Trust, qui offre sur

son site la description de son produit : RAROC2020. Un autre approche similaire et très populaire pour aider à la mesure et au contrôle du risque de crédit est celle proposée par la firme J.P. Morgan avec son produit CreditMetrics. Ces critères illustrent la tendance à considérer les PME et tout particulièrement les PME comme des hypofirmes qui ne sont en fait que des réductions à l’échelle de la grande entreprise cotée. Elles peuvent donc être décrites et appréciées à l’aide des mêmes méthodes et critères,

seules les valeurs pivots ou critiques qui sont assignées à ces derniers variant selon la taille de l’entreprise considérée. Cette attitude, très largement diffusée parmi les professionnels de la

finance est en grande partie étayée par un large pan de la recherche académique qui n'accorde aucune spécificité aux petites entreprises, le critère de taille étant supposé capturer l'intégralité des différences entre les entreprises

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Chapitre 3 : Les modèles d'évaluation du risque de crédit La mesure du risque de crédit est devenue aujourd'hui l'une des priorités des institutions financières, puisque ce risque de défaut est considéré comme une notion plus complexe qui recouvre des réalités différentes, selon le contexte dans lequel il est évoqué et selon le caractère négociable des engagements considérés. A cet égard plusieurs méthodes, ou modèles sont mis en place afin d'évaluer le risque lié au contrepartie d'une manière plus représentative, du fait que plusieurs recherches théoriques ainsi que des tests empiriques sont au centre de développements des modèles pour évaluation exacte de risque, parmis les modèles les plus connus on peut trouver, le crédit Metrics, les modèle KMV, le credit risk+ ….

1. Le modèle Le Credit Metrics : « Le crédit Metrics, est considéré comme le premier modèle de portefeuille destinée à évaluer le risque de crédit », il a été mis en place par John Pierpont Morgan (1997), qui le considère comme un modèle de référence pour les années avenir. Le modèle Credit Metrics modélise la PDF (1)sur le portefeuille de crédits et permet de calculer le montant des fonds propres économiques utilisant une approche VaR à travers les différentes méthodes de calcul. Cependant, ce modèle nécessite l'obtention de données boursières pour être mis en oeuvre. Le credit Metrics comporte essentiellement trois composantes qui se présentent comme suit : - Une méthodologie conduisant à la détermination d'un value at risk (VAR) du portefeuille de crédit d'une institution financière ou d'une entreprise qui est fondée sur l'étude des probabilités de transaction entre les classes de notations et les corrélations entre ces probabilités. - La collecte des données financières historiques. (1)

Probability Density Function : distribution des pertes : fonction à partir de la laquelle on détermine les pertes maximales future MOHAMED IHIHI

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- Une application informatique (credit Manager) qui permet de mettre en oeuvre la methodologie « credir Metrics ». D'après Gupton(1997)(1), le credit Metrics comporte certaines bénéfices qui consistent à : - Quantifier le risque de crédit agrégé, d'autre terme les pertes potentielles dues aux événements de crédit. - Identifier les sources de risque et donc mesurer le risque spécifique à chaque situation de crédit. - Calculer le risque supplémentaire apporté par une position au portefeuille total. - Identifier le risque maximal acceptable, en d'autre terme mettre en place des limites de risque. - Détermine le montant du capital économique que l'institution financière doit conserver en cas des pertes non anticipées.

2. Le modèle CreditRisk+ : Appelé aussi le modèle actuariel du risque, crée par le crédit suisse First Boston (1997), ce modèle a était développé par les produits financiers de crédit suisse, il se diffère du crédit Metrics de J. P. Morgan, puisqu'il utilise une approche actuarielle pour présenter dans les termes de probabilité les pertes des crédits de portefeuille, résulté des défauts de crédit Le principal intérêt du modèle CreditRisk+ est sa simplicité et le petit nombre de données (informations sur les expositions, les taux de récupération, taux de défaillances moyens, volatilité) qu'il exige de collecter pour être mis en œuvre. Ces informations peuvent être

obtenues à partir d'historiques de rating externes à la banque. Le creditrisk+ consiste en une approche moderne de problème de mesure et de gestion du risque de crédit, il permet un meilleure compréhension du risque liée au portefeuille d'actifs, en mesurant les pertes liés au crédit celles espérés et non espérés, ainsi que la détermination du niveau de capital requis afin de supporter le risque de contrepartie, et en essayant d'identifier les actifs qui contribuent le plus au risque du portefeuille. (1)

Champagne C. (1999) « Modèle d'évaluation du risque de crédit : credit Metrics » Basé sur le document technique de JP.Morgan- école des hautes études commercialesMOHAMED IHIHI

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Par rapport aux autres types de modèles, le creditrisk+ permet de déterminer la distribution des expositions de crédit entre les différentes secteurs, il est plutôt considéré comme le modèle le plus représentatif de risque crédit d'un portefeuille, ainsi la probabilité de défaut peut être estimée à partir des données historiques, ou auprès des institutions statistiques.

3. Le modèle KMV Dans ce modèle, le risque de défaut provient de la volatilité des actifs. Créé par Mc Kinsey, le modèle KMV appliqué à un portefeuille de crédits est dit Portfolio Manager de KMV. Il prend en compte les éléments relatifs à chaque crédit (rendement, risque, corrélation) pour déterminer la contribution marginale au risque de portefeuille d'un nouveau prêt. On peut alors déterminer le montant du capital économique alloué pour couvrir le risque de crédit en utilisant cette approche. La contribution marginale au risque est en effet une mesure du montant du capital économique requis par la banque pour consentir un nouveau crédit.

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Chapitre 4 : Les risques bancaires et la réglementation prudentielle Dans un environnement concurrentiel, de nombreux facteurs peuvent inciter une banque à prendre des risques parfois importants, chose qui pourrait la mettre en péril et même menacer la stabilité de tout le système à cause des effets de contagion. C'est dans le but de limiter les effets néfastes de la prise de risque et de promouvoir la stabilité et la sécurité du système financier que fut l'avènement de la réglementation prudentielle. Le Comité de Bâle a été créé en 1974 par les gouverneurs des Banques Centrales du groupe des dix (G10) sous l'appellation « Comité des règles et pratiques de contrôle bancaire », il est constitué des pays suivants : Belgique, Canada, France, Allemagne, Italie, Japon, Luxembourg, Pays-Bas, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni et Etats-Unis. Ces pays sont représentés par leurs banques centrales ou par l'autorité de supervision bancaire. Leurs représentants se rencontrent régulièrement à la Banque des Règlements Internationaux (BRI) localisée à Bâle pour parler des enjeux liés à leur responsabilité. Les tâches du comité de Bale sont axées sur : 

L'échange d'informations sur les pratiques nationales de contrôle ;

 L'amélioration de l'efficacité des techniques mises en œuvre pour la surveillance

de l'activité

bancaire internationale ; 

La fixation de normes prudentielles minimales dans les domaines où elles apparaissent

souhaitables. Il est à noter que le comité de Bâle ne dispose d'aucun pouvoir légal national ou international, ses conclusions n'ont pas force exécutoire. Son rôle est plutôt d'établir des normes de références et des lignes directrices générales et de formuler des recommandations à l'égard des bonnes pratiques que ses membres s'engagent à mettre en œuvre.

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1. Ratio BALE I : 1.1. Principes :

Le ratio Bale I pratiquement appelé Ratio Cooke est un ratio prudentiel destiné à mesurer la solvabilité des banques et établissements assimilés. Il a été institué en 1988 par un comité réuni à Bale, composé des banques centrales et des autorités de surveillance des dix (10) pays siégeant auprès de la B.R.I (Banque des Règlement Internationaux) L'objectif premier du comité a été de limiter le risque de faillite. C'est ainsi que le dit ratio s'est d'abord limité au risque de crédit. En effet, lorsqu'une banque subit des pertes, le capital permet de les couvrir jusqu'à concurrence duquel les dépôts ou épargne des créanciers de la banque prendront le relais. C'est ce que le comité de Bale a voulu prévenir et a fixé de ce fait un seuil forfaitaire à partir duquel les fonds propres doivent couvrir les engagements des crédits consentis par la banque. A noter que les règles décrites ci-dessous n'ont aucune portée réglementaire. A l'usage, cependant, les pays les intègrent dans leur propre réglementation. Le calcul est effectué d'après le rapport entre les fonds propres (capital pur) et quasi fonds propres (réserves + certaines provisions + titres subordonnés) et l'ensemble des engagements, pondérés selon la nature de l'emprunteur. Le ratio Cooke doit respecter 2 exigences : - (fonds propres + quasi fonds propres) / ensemble des engagements > 8% - fonds propres / ensemble des engagements > 4% 1.2. Forces du ratio Cooke (BALE I) :

- les contraintes qu'il a imposé sur les fonds propres des banques ont permis de mieux couvrir les engagements pris par celles-ci et de contrecarrer les tentations de réduire continuellement la base du capital pour maintenir la rentabilité des fonds investis, et ce d'autant que la concurrence interbancaire est devenue acerbe et que les marges bancaires sont de plus en plus réduites. - le ratio Cooke a eu un effet incontestable sur le comportement des banquiers par une prise de conscience accrue de leurs risques et de la nécessité d'améliorer leur rentabilité par une gestion à la fois efficiente de leur actif, de leur passif et des éléments hors bilan, et plus respectueuse des équilibres du bilan. MOHAMED IHIHI

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- il a, par ailleurs, permis l'atténuation des inégalités concurrentielles entre pays par une certaine harmonisation des règles prudentielles dont, pratiquement toutes les banques s'étaient inspirées entre 1989 et 2006, préoccupées qu'elles étaient, de démontrer sur les marchés financiers qu'elles remplissaient ces normes. 1.3. Limites du ratio Cooke :

Au fil des années, cette version du ratio a montré quelques limites : - Inadaptation des pondérations face aux bouleversements qu'a connus la sphère financière depuis 10 ans : explosion des activités de marchés, mise en place de nouvelles technologies. Risque de crédit accélérant la circulation de l'argent, naissance de nouveaux instruments, sophistication juridique des acteurs, etc. - Non prise en compte du capital économique plus adapté pour mesurer les risques réels que le simple capital réglementaire. - Mauvaise prise en compte des risques souverains démontrée par les récentes crises de certains pays émergents. Des discussions ont donc été engagées à la B.R.I par le comité dit de Bale II pour une réforme du mode de calcul du ratio Cooke.

2. Ratio BALE II : 2.1. Les objectifs du nouveau ratio de solvabilité

De façon générale, la refonte du ratio Cooke s'articule autour de trois axes: 

Affiner le traitement des risques de crédit par le renforcement de l'outil d'évaluation (notation externe et interne) pour mieux adapter le niveau des pondérations à chaque client. Avec la réforme il ne suffit pas seulement de contraindre les banques à détenir un niveau minimum de fonds propres, l'objectif est de parvenir à une meilleure gestion du risque bancaire en affinant l'évaluation du risque puis l'affinement de l'allocation de fonds propres.



Mettre en place un dispositif de surveillance renforcé chargé de vérifier la concordance entre la stratégie des banques en matière de fonds propres et leur profil global de risque et disposant de suffisamment de pouvoir pour imposer un respect des règles. Afin d'introduire

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plus de cohérence entre les risques pris et l'allocation de fonds propres les banques sont amenées à développer leurs systèmes de mesure interne du risque. Les autorités de contrôle auront pour objectif de s'assurer de la conformité du système de notation avec la nouvelle réglementation, de vérifier le niveau des fonds propres et, éventuellement, d'imposer un taux plus élevé aux banques présentant un risque élevé. 

Promouvoir une meilleure transparence dans la politique de communication des banques vis à vis des marchés en publiant des recommandations sur les informations que les banques devront dévoiler.

Le ratio Mac Donough : Suite aux reproches que l'on pouvait faire à l'ancien ratio de solvabilité et compte tenu des objectifs, les autorités bancaires ont affiné ce ratio en intégrant le risque opérationnel et le risque de marché et permet également une meilleure allocations des fonds propres (plus précise et plus juste).

Le ratio de solvabilité Mac Donough : Total DesFondsPr opres RisqueDeCr édit  RisqueOpér ationnel  RisqueDeMarché



8%

L'architecture du nouveau ratio de solvabilité s'appuie sur trois piliers répondant aux trois objectifs précédemment vus : 

Exigences minimales de fonds propres.



Processus de surveillance prudentielle.



Recours à la discipline de marché, via une communication financière efficace.

2.2. Les différents piliers de Bale II

L e pil ier I : Des exi gences mi ni mal es de fonds propres envi sagé es selon deux approches : 

une méthode standard révisée, version affinée de la méthode définie en 1988 visant à mieux aligner les exigences de fonds propres sur les risques sous-jacents avec la possibilité de recourir à des évaluations externes du crédit fournies par des agences spécialisées.

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

une méthode basée sur les notations internes des banques, ne s'appliquerait qu'aux établissements les plus avancés en matière d'évaluation interne du risque de crédit et après accord préalable de l'autorité de contrôle. L e pilier I I : Un pr ocessus de sur veillance prudenti el de l' adé quati on des fonds propres :

Il s'agit pour ce pilier de mettre en place un processus de surveillance prudentielle destiné à vérifier l'adéquation des fonds propres de chaque établissement et les procédures d'évaluation internes. Ce processus doit servir de cadre et s'appliquer de manière équitable pour tout le monde. Ce deuxième pilier concerne l'analyse crédit dans le sens où il dépend des méthodes choisies par la banque en interne pour : 

Evaluer son propre risque.



Mettre en place sa notation interne.



Allouer ses fonds propres. Une banque pourrait ainsi très bien choisir un niveau de fonds propres bien en dessous du

niveau de risque réel en raison d'une notation interne erronée (volontaire ou involontaire). Le processus de surveillance mis en place est chargé d'éviter ces problèmes liés à la non uniformisation des méthodes internes employées par chaque banque dans le cadre du ratio Mac Donough. Pil ier I I I : L a discipli ne de marché :

Le troisième pilier concerne la communication financière. C'est le recours à la discipline de marché via : 

Une communication financière efficace sur la structure du capital,



L'exposition aux risques et l'adéquation des fonds propres favorisant des pratiques bancaires saines et sûres.

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2.3. Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio Mc Donough

Capital propre réglementaire = 8% Actifs pondérés du risque

Bâle I : Risque de crédit

Bâle II : risque de crédit + risque de marché + risque opérationnel

+ risque de marché

Figure 2 : Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio Mc Donough

Le principe du seuil forfaitaire de 8% reste maintenu mais la différence entre les deux ratios réside dans la prise en compte des éléments de calcul. En effet, dans Bale II, il est tenu compte du risque opérationnel contrairement à Bale I. Les deux derniers piliers de l'accord Bale II apportent une conception nouvelle sur le ratio prudentiel portant exigence minimale des fonds propres des établissements de crédit. Cette révolution est faite de façon à tenir compte des aspects qualitatifs déterminants dans l'évaluation du risque global. Ce qui n'était pas le cas avec le ratio Cooke. Dans son premier pilier, Bale II améliore Bale I dans une optique de calcul dynamique et adaptée de l'évaluation des fonds propres réglementaires. Cette amélioration n'a pas pour but de baisser le niveau du ratio en deçà de 8%, mais plutôt permettre une meilleure allocation des ressources.

3. Ratio Bâle III La réforme Bâle III fait partie des initiatives prises pour renforcer le système financier à la suite de la crise financière de 2007 (crise « des subprimes »), sous l'impulsion du FSB (Financial Stability Board) et du G20. Elle part du constat que la sévérité de la crise s'explique en grande partie par la croissance excessive des bilans et hors bilan bancaires (via, par exemple, les produits dérivés), tandis que MOHAMED IHIHI

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dans le même temps le niveau et la qualité des fonds propres destinés à couvrir les risques se dégradaient. En outre, de nombreuses institutions ne disposaient pas non plus de réserves suffisantes pour faire face à une crise de liquidité. Dans ce contexte, le système bancaire s'est révélé incapable d'absorber les pertes intervenues d'abord sur les produits structurés de titrisation et d'assumer ensuite la ré-intermédiation d'une partie des expositions de hors-bilan. Au pire de la crise, les incertitudes pesant sur la qualité des bilans, la solvabilité des banques et les risques liés à leur interdépendance (le défaut d'une institution pouvant entraîner celui d'une autre) ont provoqué une crise de défiance et de liquidité généralisée. Compte tenu du rôle du système financier dans le financement de l'économie réelle, du caractère international des institutions financières et du coût final supporté par les États via notamment les plans de soutien public, une intervention coordonnée des régulateurs internationaux est alors apparue légitime. 3.1. Les objectifs

Parmi les évolutions à venir (1er janvier 2013), on peut citer les points suivants (encore non finalisés) : 

mise en place d’un ratio de liquidité pour les banques internationales ;



mise en place d’un ratio dit « d’effet de levier



redéfinition des fonds propres (Tier 1 notamment) ;



une révision de la couverture de certains risques ;



la mise en place de mesures contra-cycliques.



l' Ajustement de valeur de crédit (CVA) fait maintenant partie intégrante des règles

»;

prudentielles. 

La liquidité

L'un des plans les plus importants de la réforme Bâle III est l'introduction de deux ratios de liquidité : le "LCR" ( Liquidity Coverage Ratio) et le "NSFR" ( Net Stable Funding Ratio). 

Le LCR ( Liquidity Coverage Ratio) est un ratio à un mois qui vise à permettre aux banques de résister à des crises de liquidité aiguës (à la fois systémiques et spécifiques à la banque) sur une durée d'un mois. Son principe est le suivant : les réserves de liquidité (cash, titres d'État liquides sur le marché et éligibles au refinancement en Banque Centrale...) doivent

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être supérieures aux fuites de liquidité générées par la perte des possibilités de refinancement sur le marché, par la fuite des dépôts, et par une série d'autres facteurs qui peuvent advenir lors d'une telle crise de liquidité (tirages de lignes hors-bilan, fuite de liquidité liée aux collatéraux...). Selon le texte de Bâle du 16 décembre 2010, ses principaux paramètres sont les suivants : 

le cash et les titres d'État sont pondérés à 100 % ;



un certain nombre d'autres titres sont pondérés à 85 % (15 % de décote sur leur valeur de marché);



les prêts aux clients sont supposés renouvelés à 50 %, les prêts interbancaires ne sont pas renouvelés ;



les dépôts retail subissent des taux de fuite entre 5 % et 10 % selon la stabilité estimée du dépôt en question ;



les dépôts des grandes entreprises subissent un taux de fuite entre 25 % et 75 % selon la stabilité estimée du dépôt en question (critères assez restrictifs) ;



le refinancement de marché est renouvelé à 0 %.



Le NSFR ( Net Stable Funding Ratio ) est un ratio à un an qui vise à permettre aux banques de résister un an à une situation de crise spécifique à l'établissement. Son principe est le suivant : le montant des besoins en ressource stable ( required stable funding ) doit être inférieur au montant des ressources disponibles ( available stable funding ). 3.2. Les résultats

Les accords de réglementation bancaire Bâle III ont ignoré le hors bilan à l'origine de la crise des subprimes. Après Bâle II jamais appliqué par les Américains, la réévaluation des seuils prudentiels par les représentants de 27 banques centrales s'est traduit par le fait que « les banques devront avoir 4,5 % au titre du capital de base (core Tier One) auxquels s'ajoute un coussin dit « de conservation » de 2,5 %, soit 7 % au total ». En ce qui concerne le ratio de levier, on devrait avoir la limitation :

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Avec : FP : Financement permanent DF : Dette de financement

4. Méthodes et approches d’analyse de risque : Dans l’accord Bâle II, chaque établissement aura le choix entre trois méthodes : 

La méthode Standard (notation externe) ;



La méthode IRB Fondation (notation interne simple) ;



La méthode IRB Avancée (notation interne complexe). L'idée sous jacente à la multiplicité des modèles d'évaluation du risque de crédit est

d'inciter davantage les meilleures pratiques en matière de mesure et de contrôle de risque de crédit pour calculer au mieux les charges en fonds propres. Les approches de mesure de crédit doivent être envisagées en tenant compte d'une dimension évolutive, en effet le comité de Bâle espère voir de nombreuses banques passer de l'approche standard à l'approche IRB simplifiée puis avancée. En effet, les établissements de crédit auront donc globalement deux grandes options : soit laisser la responsabilité de la notation de leurs portefeuilles à des organismes de notation externes, soit chercher à élaborer en interne des systèmes de gestion des risques des contreparties pleinement adaptées à leurs natures d'activités. 4.1. Approche Standard :

Cette approche, est fondée sur une classification des risques obtenus à partir de notations externes (agences de notation, assureurs de crédit...). La pondération des expositions est fonction des notations externes. Il existe différentes grilles de pondération selon les catégories d'emprunteurs. Les encours pondérés sont des encours nets de provisions spécifiques. Sept catégories d'emprunteurs sont définies pour les grilles de pondération souverains, entités du secteur public non gouvernemental, banques, entreprises, détail (retail), crédits hypothécaires garantis par de l'immobilier, crédits garantis par une hypothèque commerciale.

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L'approche standardisée mènera à un niveau de couverture en capital similaire à Bâle I (8%), mais avec des changements importants : allocation de 2,8% (pondération de 35%) sur les prêts immobiliers au lieu de 4%. La distinction entre pays de L'OCDE et non OCDE ne s'applique pas aux engagements souverains ou bancaires. Les engagements à moins d'un an ont un facteur de conversion de 20% (au lieu de 0%). 4.2. Approche Notations Internes (Internal Ratings Based)

Selon cette approche, entrant en vigueur à partir du 1er janvier 2007, la banque utilise ses ratings internes et estime la probabilité de défaut correspondant à chaque emprunteur. Les régulateurs fournissent toutes les autres informations permettant de calculer le niveau de capital réglementaire requis (taux de recouvrement standard, maturité standard...). 4.3 Méthode IRB avancée

Le comité a également défini une approche avancée, entrant en vigueur à partir du 1er janvier 2008, déclinaison de la précédente, dans laquelle les banques fournissent leurs propres estimations pour tous les paramètres de risque : la probabilité de défaut ; la perte en cas de défaillance ("Loss Given Default" LGD), l'exposition en cas de défaillance ("Exposure At Default" EAD) sous réserve de respecter les exigences des autorités de surveillance. Cette méthode est destinée aux grandes banques ayant des systèmes de gestion des risques bien élaborés et des données historiques.

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Chapitre 5 : Le contrôle interne et la maitrise du risque de crédit Les pertes consécutives aux défaillances des clients sont inhérentes au métier de banquier, mais il convient de distinguer dans ces pertes celles dues aux faiblesses du contrôle interne et de l'organisation. Elles sont la conséquence :  d'une insuffisance de la maitrise des risques : absence de politique générale, concentration des

risques, insuffisance de l'étude des dossiers de crédit, laxisme dans le système d'autorisation des crédits et de leur suivi, faiblesse de la fonction contentieux.  d'une insuffisance de la maitrise administrative : mauvaise organisation, négligence dans la

prise de garantie et leur suivi, absence de séparation des tâches, faiblesse du système d'information. La banque doit prendre toutes les mesures nécessaires pour maitriser l'ensemble de ces risques.

1. Politique de la banque 1.1. Division des risques

La règlementation bancaire exige que soft respecte un ratio de division des risques , toutefois, la banque peut déterminer des ratios plus restrictifs afin de limiter les risques encourus sur un même bénéficiaire. 1.2. Des objectifs clairement exprimés

La direction générale doit définir clairement sa politique en matière de crédit.  des objectifs commerciaux doivent être définis,  des objectifs en terme de qualité des risques doivent être mis en place (par le biais d'un rating

interne, ou de définition de limites par segment d'activité ou par zone géographique),  des objectifs de rentabilité doivent être définis : la banque doit réussir le difficile équilibre

entre une bonne rentabilité (souvent associée à un mauvais risque) et une bonne qualité de risque (souvent associée à une mauvaise rentabilité).

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2. Organisation interne de la fonction crédit 2.1 Une séparation stricte des tâches

Les fonctions d'autorisation, de déblocage de crédit et de contrôle doivent être strictement séparées. Autor isation : les crédits doivent être autorisés dans le cadre d'un système de délégation clair

et précis. Dé blocage de cr é dit : cette phase doit être placée sous la responsabilité d'un service, diffèrent

de celui qui a autorisé le crédit, dont les tâches sont de mettre les fonds à la disposition de l'emprunteur, de comptabiliser et de gérer le crédit. Contr ôle : le crédit doit être vérifié par une personne habilitée différente de celle qui l'a traité.

La banque doit également s'assurer que les risques sont correctement appréhendés et provisionnes notamment en recourant au service de contrôle interne ou de l’inspection. 2.2.Un système de délégation clairement défini

Il convient de s'assurer qu'un système de délégation approprié a été mis en place, plus ou moins complexe selon le type d'établissement. Par exemple, une banque de dépôt à réseau peut avoir ce type de délégation : Tableau 1 : Classement de la délégation des crédits

Découvert

Créance Commerciale

Exploitant

50.000 dh

100.000 dh

Directeur d'agence

450.000 dh

Directeur régional

750.000 dh

900.000 dh

Directeur d'exploitation (siège)

2.000.000 dh

3.000.000 dh

Comité de crédit ou commission

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600.000 dh

Au-delà

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Ces limites peuvent être quantitatives mais également qualitatives par exemple pour les crédits immobiliers, crédits internationaux … Ce système de délégation doit s'accompagner de procédures clairement définies : analyse de dossier, présentation de dossiers, prises de garanties, suivi et revue des dossiers. Une mesure défaillante du risque a priori conduit à un système de délégation mal adapté à la quantité réelle de risque. Ceci peut avoir deux types de conséquences négatives : 

Une délégation trop restrictive fait remonter un nombre de dossiers trop élevé à l'autorité supérieure. L'examen par cette dernière risque de devenir trop superficiel. On aboutit à l'effet inverse de celui recherche. De plus la productivité et la crédibilité commerciale sont pénalisées.



Une délégation trop permissive peut conduire à une prise de risque inconsidérée. La rentabilité globale des opérations est pénalisée par les pertes sur créances irrécouvrables.

3. Système d'information 3.1. Des dossiers de qualité

Les dossiers doivent présenter des qualités de fond et de forme :  analyses financières sur la qualité du client,  information sur les actionnaires et dirigeants,  suivi du dossier: articles de presse, compte-rendu de visites,  informations d'activités : mouvement du compte, impayés,  note de synthèse avec l'autorisation du dossier.

Enfin un dossier doit être structure et ordonne de façon à ce que les différents utilisateurs aient facilement accès aux informations et documents. 3.2.Un système informatique adéquat

Les systèmes informatiques doivent permettre de réaliser automatiquement toute une série de traitement.  production des plans d'amortissement et des documents contractuels.  comptabilisation du crédit, des intérêts et des remboursements. MOHAMED IHIHI

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 production des statistiques et des états analytiques et synthétiques.  production des déclarations des risques à Bank Al Maghrib et des éléments nécessaires à

l'établissement des situations périodiques.  prélèvement automatique des échéances, soit de manière interne, soit externe.  calcul et comptabilisation des intérêts courus pour permettre la détermination des résultats.  gestion des encours et production à la demande, ou systématiquement, de l'état des encours.

II convient de s'assurer que le système de contrôle prévoit une série de sécurités pour interdire la saisie des crédits, des conditions, de prorogations ou de modifications non autorisées.

4. Le suivi des décisions de crédit 4.1. Un suivi des risques rigoureux

La banque doit : 

disposer d'un bon outil de suivi de ses risques : elle devra notamment disposer d'un « état des risques » qui permet de visionner de manière exhaustive la situation d'un client et d'un « état des dépassements »qui permet de visionner et de constater rapidement les dépassements.



suivre au jour le jour les dépassements constates et disposer d'un suivi des régularisations.



identifier et suivre les créances revenues impayées.



suivre les garanties effectivement prises (ainsi les cautions personnelles doivent être signifiées tous les ans).



effectuer une revue annuelle des dossiers de crédit. 4.2. Une fonction contentieuse efficace

Avant qu'une créance devienne douteuse ou litigieuse, des signes précurseurs apparaissent généralement. Cette étape précontentieuse est fréquemment décisive, car elle peut permettre à la banque de prendre des mesures juridiques ou commerciales nécessaires. il convient d'identifier quels sont les indicateurs utilises par la banque. La politique de la banque en matière de transfert en créances douteuses doit être claire. Il convient de s'assurer que les dossiers transfères en contentieux sont régulièrement revus et les provisions correspondantes ajustées.

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5. Limites du contrôle interne Les méthodes d'évaluation du risque utilisées généralement ne conduisent pas à un chiffrage du hasard auquel est confronté le préteur. Ceci constitue un handicap pour l'élaboration d'un contrôle interne pertinent, adapté donc compris et applique. L'organisation interne de la fonction crédit est largement conditionnée par l'appréciation du risque a priori. Une mauvaise évaluation de celui-ci peut avoir des conséquences graves par les pertes sur les créances irrécouvrables qui sont les plus visibles mais existent néanmoins. L'absence de mesure quantifiée du risque "ex ante" interdit le contrôle interne de l'opportunité et de la rentabilité de la prise de risque. L'existence de mesure chiffrée du risque permettrait, à cet effet, de fixer les niveaux de délégation en fonction du risque encouru et d'établir des procédures basées sur une mesure quantitative du risque et non de l'engagement. Le contrôle interne est une mesure de maitrise du risque mais qui ne peut donner aucune indication sur le montant du risque encouru par une banque

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Partie II : Analyse de la gestion du risque crédit au sein de la SGMA

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Chapitre 1 : Présentation de l’entreprise d’accueil 1. Environnement bancaire marocain Le secteur bancaire au Maroc est animé par 16 établissements. Aujourd’hui plus de 40%

de la population est bancarisée et Casablanca loge plus du tiers de tous les guichets. Avec l’autofinancement, le concours bancaire demeure la principa le source de financement. L’ensemble des concours bancaires ont atteint 686 milliards de dirhams en 2011, soit une augmentation de plus de 10% par rapport à 2010. Le rythme d’augmentation des crédits à l’économie a été très soutenu depuis 2000. Immunisé es contre la contagion grâce à un régime de

change conservateur et un environnement régulateur strict, les banques marocaines ont maintenu leurs ambitions régionales en renforçant leur expansion en Afrique. Depuis 2010, l’environnement économique international s’est légèrement améliorer grâce aux mesures

exceptionnelles de soutien à l’économie(1), Une capitalisation adéquate, un environnement régulateur moderne et une consolidation des règles de l'économie de marché ont contribué à l'essor de ce secteur, qui joue un rôle de plus en plus prépondérant dans le tissu économique du Royaume. La réforme du marché boursier marocain opérée dès 1993, a balisé le chemin pour un désengagement de l'État de la gestion quotidienne des banques. De même, le processus de privatisation, lancé dans la foulée, a encouragé les banques étrangères à investir au Maroc, renforçant, par la même les perspectives du secteur et élargissant sa base de clientèle (2). Depuis 2011, les banques marocaines transforment la totalité des dé pôts qu’elles recueillent, en crédits. Aussi, sont-elles engagées dans un processus de diversification des ressources. L'ensemble des concours bancaires des 16 banques du Maroc, qui est passé de 200 milliards de dirhams en 2000 à 686 milliards à fin 2011, témoigne de la bonne santé des établissements bancaires. Autre indication des bilans solides des banques, les dépôts de la clientèle représentent plus des trois quarts des ressources des banques et sont composés à plus de 50% par des dépôts à vue non rémunérés. Plus de 20% des dépôts sont effectués par les Marocains résidents à l’étranger les créances en souffrance qui était de l'ordre de 20% en 2004-2005 ne sont plus que de 5%. (1) (2)

Rapport annuel 2010 de Ba nk Al Maghrib sur le contrôle, l’activité et les résultats des établissements de crédit. Rapport 2012 sur le Maroc d’Oxford Business Group.

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De manière plus générale, les banques comme les grandes entreprises sont de plus en plus attirées par le marché de la dette privée pour se financer. Aussi, est-ce- là l’un des principaux enjeux pour les banques marocaines dans les prochaines années.

2. Présentation du groupe de la société Générale 2.1. Historique :

Société Générale a été créée en mai 1864 par un groupe d’industriels souhaitant financer le développement du commer ce et de l’industrie en France. Dès ses premières années d’existence,

il adopte le modèle de banque universelle » qui lui

assure une forte croissance. Son réseau d’agences connaît un développement rapide sur l’ensemble du territoire national, passant de 32 à 1

500 guichets entre 1870 et 1940.

Dans le même temps, Société Générale acquiert une dimension internationale en finançant la mise en place d’infrastructures indispensables au développement économique de plusieurs pays d’Amérique latine, d’Europe et d’Afrique. Cette politique d’expansion s’accompagne de l’implantation d’un réseau d’agences à l’étranger. A la veille

de la Première guerre mondiale,

Société Générale exerce le métier de Banque de détail dans pas moins de quatorze pays, disposant notamment d’une solide implantation en Russie. Ce réseau sera complété après 1918 par l’ouverture

de guichets à New York, Abidjan, Dakar ou par la prise de participations dans le

capital d’établissements financiers en Europe centrale. Nationalisé en 1945, Société Générale joue un rôle actif dans le financement de la reconstruction du ter3.ritoire français. La banque contribue aussi à la diffusion des techniques bancaires en lançant des produi ts financiers innovants qu’elle met au service des entreprises, comme les crédits à moyen terme mobilisables ou le crédit-bail où elle tient une position de premier rang. Avec la réforme du système bancaire de 1966, Société Générale démontre sa capacité s’adapter à son nouvel environnement

en diversifiant sa clientèle. Il continue de soutenir ses

entreprises partenaires mais n’hésite pas à orienter son activité en direction de la clientèle de

particuliers. Redevenu un groupe bancaire privé à la faveur de sa privatisation en juillet 1987, Société Générale poursuit sa croissance. En France, il s’appuie sur le développement de ses fonds de

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commerce tout en affirmant plus encore son rôle de banque de proximité avec l’acquisition du

Crédit du Nord (prise de participation majoritaire en 1997 puis rachat des minoritaires en 2009) et de la Société Marseillaise de Crédit en 2010. Le Groupe élargit ainsi son activité de Banque de détail sur son marché domestique, avec un réseau de banques régionales. A l’international,

Société Générale accroît sa taille à travers des acquisitions sur tous les

continents dans ses différents métiers. Ainsi, en Europe de l’est, il développe son réseau de Banques de détail en faisant l’acquisition de la BRD (Roumanie) en 1999, puis de

la Komerôni

Banka (République tchèque) en 2001, suivie par une dizaine d’autres acquisitions dans les autres

pays de la région. Surtout, il prend une participation dans Rosbank (Russie) en 2006. Le Groupe détient actuellement 82,4% du capital de ce tte filiale, faisant d’elle une banque de toute première importance en Russie. Cette stratégie de déploiement à l’international, renforcée par la présence de sa Banque de Financement et d’Investissement (SG dB), ses activités de Gestion d’Actifs et

Services aux Investisseurs (GIMS), et ses Services Financiers Spécialisés (DSFS) permettent au Groupe d’être présent dans 83 pays. 2.2.Présentation :

Le Groupe Société Générale est l’un des tout premiers groupes de services financiers de la

zone euro avec plus de 19,31 milliards d'euros de capitalisation boursière au 14 septembre 2012 Créée en 1864, Société Générale compte parmi les plus importantes des banques européennes. Elle fait partie des trois piliers de l'industrie bancaire française non mutualiste (aussi appelés « les Trois Vieilles ») avec LCL (Crédit lyonnais) et BNP Paribas. Société Générale est l’un des tout premiers groupes

européens de services financiers.

S’appuyant sur un modèle diversifié de banque universelle, le Groupe allie solidité financière et stratégie de croissance durable avec l’ambition d’être la banque relationnelle, référence sur ses

marchés, proche de ses cli ents, choisie pour la qualité et l’engagement de ses équipes. Plus de 157000 collaborateurs, présents dans 83 pays, accompagnent au quotidien 33 millions de clients dans le monde entier. Les équipes Société Générale proposent conseils et services aux particuliers, aux entreprises et aux institutionnels dans trois principaux métiers : La Banque de détail en France avec les enseignes Société Générale, Crédit du Nord et Boursorama;

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La Banque de détail à l’international présente en Europe centrale et orientale et en

Russie, dans le Bassin méditerranéen, en Afrique subsaharienne, en Asie et en OutreMer; la Banque de Financement et d’investissement avec son expertise globale en banque d’investissement, financements et activités de marché.

Société Générale est également un acteur significatif dans les métiers de Services Financiers Spécialisés, d’Assurances, de Banque Privée, de Gestio n d’Actifs et des Services aux

Investisseurs. Au 2 mars 2012, la notation long terme de Société Générale est A1 chez Moody’s, A+ c hez Fitch et A chez Standard & Poor’s. 2.3.Les valeurs :

Chaque jour, Société Générale rend possible les projets des particuliers, accompagne le développement des entreprises, des villes et du pays. Chaque jour, de nouveaux clients nous font confiance et de nouveaux collaborateurs, nous rejoignent. La réussite de cette stratégie de croissance durable repose notamment sur les valeurs partagées au sein du Groupe Société Générale : le professionnalisme, l'esprit d'équipe, l'innovation. 

Le professionnalisme est au cœur de notre culture d'entreprise. Il est reconnu par nos clients

qui nous font confiance. Nous le renforçons sans cesse par le développement de nos savoirfaire et l'échange d'expériences.  L’esprit d'équipe est

notre force. Nous écoutons, dialoguons, tirons profit des différences

d'analyse, cultivons la diversité des talents et des cultures au sein de la banque pour être encore plus efficaces collectivement. 

L'innovation est notre état d'esprit. Jour après jour, nous saisissons les changements de

notre environnement, anticipons les besoins de nos clients en inventant de nouveaux produits, de nouveaux services.

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2.4. Chiffres clés en 2011

Figure 3 : Chiffres clés du groupe de la Société générale en 2011

3. Présentation de la Société générale Maroc: 3.1. Historique :

Créée en 1913 sous le nom de Société générale marocaine de Banques, elle était souvent désignée sous l'acronyme SGMB. La banque porte aujourd'hui le nom de Société générale Maroc, pour se rapprocher plus du nom de sa maison mère, le groupe Société générale, un des plus grands groupes bancaires de la zone euro. Depuis sa création, Société Générale Maroc a parcouru bien du chemin, essentiellement à travers une croissance interne soutenue et un dispositif renforcé de filiales spécialisées. En 2000 s’appuyant sur l’expertise de sa maison mère, la SGMB réalise une forte croissance aussi bien organique qu’ en

terme de ses fondamentaux : 3ème banc assureur, 4ème

banque commerciale au Maroc et 4ème réseau d’agences. Ainsi, forte de son ancrage historique dans l’économie du pays, de l’étendue de son champ d’activités, du professionnalisme de ses

équipes et de son appartenance à un Groupe financier de renommée mondiale, elle a su faire évoluer son organisation et ses infrastructures, en 2003 la Société Générale devient une SA à directoire et conseil de surveillance.

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En 2007, Société Générale Maroc se dote d’une nouvelle identité de marque inspirée de

celle du Groupe pour conforter son positionnement de banque universelle au service de tous ses clients (Entreprises, Particuliers et Professionnels) tout en s’appuyant sur son adossement à un actionnaire de référence international. En 2011, la société Générale Maroc compte plus de de 370 agences, ce qui permet de dégager un Résultat Net de 1, 121 Milliards de Dirhams en enregistrant une augmentation de 5% par rapport au 2010. 3.2.Présentation

Filiale du Groupe Société Générale, l’un des plus grands gro upes

bancaires de la zone

Euro, Société Générale Maroc est présente dans le Royaume depu is un siècle et s’impose comme une banque de référence pour le développement de l’économie nationale. Avec un réseau de 370 agences, Société Générale Maroc opère en tant que banque de détail et banque d’investissement. Le Groupe Société Générale Maroc, premier groupe financier international du pays, s’appuie

sur des pôles métiers reconnus pour leur expertise et sur une stratégie de synergie avec

ses filiales spécialisées. Il offre à sa clientèle, une gamme de produits riche et diversifiée : opérations bancaires classiques, financement des investissements et du cyc le d’exploitation, opérations à l’international, produits d’épargne et de placement, opérations de haut de bila n… 3.3.Métiers

Société Générale Maroc opère dans 3 domaines d'activité :  La Banque Commerciale :

Gestion des flux, crédits courants et crédits d’investissement

aux entreprises, activité de dépôts et de crédits aux particuliers, commerce extérieur, …  La Banque de Financement et des Grandes Entreprises:

Une gamme étendue de

produits et services : financements structurés, missions de fusions-acquisitions et participations, conseil, intermédiation boursière, produits de taux et de change,…  Les Gestions Privée et Institutionnelle: Gestion d’actifs (obligataires

à court et long

terme, actions, diversifiés et monétaires) intermédiation boursière, conservation et placements en valeurs mobilières, gestion de patrimoine et conseil aux investisseurs institutionnels,...

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

Un vaste dispositif multicanal intégré

Les canaux de distribution Société Générale au Maroc comptent parmi les plus performants du pays 100 ans d’existence au Maroc et Plus de 370 agences bancaires organisées en 9 Directions

Régionales 352 guichets automatiques bancaires 28 automates de change Plus de 4.400 collaborateurs à travers le pays Une large gamme de produits et services qui ne cessent de s’adapter aux exigences de ses clients et partenaires 

Un acteur de référence dans le secteur bancaire :

Société Générale Maroc occupe une place de choix dans le paysage bancaire marocain : 4ème banque marocaine et 1ère banque avec un actionnaire de référence international 4ème réseau d’agences et 5ème bancassureur

Près de 10% de parts de marché (tout emploi confondu à fin 2010) 

Des références solides

Société Générale Maroc est la banque partenaire de nombreuses multinationales et de grands groupes marocains. Elle est également présente dans tous les secteurs économiques : Tourisme, Textile, Agroalimentaire, Energie, Telecom et Financier. Société Générale Maroc a démontré sa capacité à conduire des opérations de grande envergure, à travers notamment l'octroi de crédits syndiqués, le conseil en fusion et acquisition ou encore le financement de projets structurants. 3.4. Les filiales : 

SOGELEASE : financement par crédit-bail.



SOGECAPITAL GESTION : gestion d’actifs (OPCVM).



SOGECAPITAL PLACEMENT : fonds commun de placement.



EQDOM : crédit à la consommation.



ALD AUTOMOTIVE : location longue durée et gestion de la flotte de véhicules.



LA MAROCAINE VIE : compagnie d’assurance.



SOGECAPITAL BOURSE : intermédiation en bourse.

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

SG TANGER OFF-SHORE: banque off-shore pour le financement des opérations du commerce extérieur et des projets des entreprises off-shore.



INVESTIMA : holding de participation.



FONCIMMO : société immobilière et foncière.



SOGEFINANCEMENT : crédit à la consommation.



SOGECONTACT : centre d’appels.



ATHENA COURTAGE : courtier en assurance 3.5. La Société Générale Maroc en chiffre :

Les actionnaires : le capital social du Groupe Société Général s’élève à 2 050 000 000

DHS réparti comme suit :

Figure 4 : Composition du capital de la Société Générale Maroc 

Les principaux indicateurs bilanciels

Les crédits accordés à la clientèle de la banque ont progressé de 8,5% en 2011, permettant à Société Générale Maroc de disposer d’une part de marché de 8,8%. Cett e performance est réalisée grâce aux financements accordés aux clients Particuliers et à la clientèle de PME et de Grandes Entreprises. Les crédits accordés par le Groupe affichent la même tendance, progressant de 7,7% en 2011. Les crédits par signature accordés par la banque ont progressé de 6% en 2011. En consolidé, les encours ont progressé de 3%. Les ressources collectées auprès de la clientèle ont affiché une hausse de 5% en 2011. La poursuite du développement du réseau d’agences a permis d’accroître la base de clients Particuliers, Professionnels et PME, et par conséquent les ressources placées auprès de la MOHAMED IHIHI

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banque. Cette performance a permis à la banque de renforcer sa part de marché, s’élevant à 8,6%

en 2011 contre 8,5% en 2010. En consolidé, les ressources du Groupe ont progressé de 4,8%. Les fonds propres ont progressé de 7,7% en 2011, permettant à la banque d’assurer au

Groupe une solidité financière confortable, pour satisfaire les ratios de solvabilité réglementaires et accompagner ses objectifs de développement. En ligne avec l’évolution de l’activité de la banque, le PNB augmente en 2011 de 11,5%. La marge d’intérêt réalisée sur les opérations et les commissions de service sont les principaux

contributeurs à cette réalisation. En consolidé, le PNB progresse de 4,9%. Le Résultat Brut d’Exploitation de la banque

enregistre une augmentation de 16,7% en

2011, dépassant les 2 milliards de dirhams. Le RBE du Groupe progresse de 5,5% en 2011, s’élevant ainsi à 2,3 milliards de dirhams.

Le Résultat Net de la banque s’élève à 1 006 millions de dirhams en 2011, en baisse de 4,8% par rapport à l’exercice précédent, sous l’effet de la hausse du coût du risque reliée à la dégradation

observée

de

l’environnement

économique

dans

certains

secteurs.

En consolidé, le résultat net part du Groupe s’élève à 1 121 millions de dirhams en 2011, témoignant de la solidité financière du Groupe Société Générale Maroc en 2011.

4. Présentation de la Direction Régionale Casa centre La direction régionale, au sein du réseau, est un échelon avancé du siège. Elle dépend hiérarchiquement du directeur du pôle réseau. Elle est composée d’équipes entièrement dégagées de l’exploitation directe des points de vente, destinées à relayer, au niveau d’une zone géographique donnée (région), les

stratégies

commerciales validées par le pôle réseau. La direction régionale a pour mission de piloter et de superviser toutes les agences de la région. Son action couvre aussi bien l’animation commerciale, la surveillance des risques, la

régularité des traitements administratifs, la qualité de service que la gestion des moyens humains et logistiques. La direction régionale est animée par un directeur régional qui est responsable du développement dans de bonnes conditions de risque, de qualité et de rentabilité du fonds de commerce de la banque au niveau de la région. MOHAMED IHIHI

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Afin d’assurer ses missions, le directeur régional s’appuie sur quatre compartiments,

chaque compartiment est dirigé par un responsable régional dont le rôle est précisé ci-après. Les agences principales, multi-marchés, proximité, agences allégées, les groupes et agences patrimoniales ainsi que les espaces de gestion patrimoniale dépendent directement de la direction régionale.

DIRECTEUR REGIONAL

RMCC

RMCP Assistant

CRC

Responsables

RRHL Assistant

Service Etude

Administratif

Secteurs

Superviseur Négociateurs

Négociateurs

Commerciaux

Commerciaux

Service Client Réserve de

CRT pour les DR hors Casablanca

Agence Principale

Agence Multi -Marchés

Agence de proximité

Figure 5 : Organigramme de la direction régionale Casa centre

Le directeur régional est responsable du développement dans de bonnes conditions de risque, de qualité et de rentabilité du fonds de commerce de la banque au niveau de la région. Il est l’interlocuteur de la direction générale et des directions de l’exploitation.

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



Missions :

Assurer le Développement du fonds de commerce : - Négocie dans le cadre de la procédure budgétaire, avec le pôle réseau, les objectifs à réaliser par marché et s’assure de leur déclinaison au niveau de la région

-

Elabore, met en place et suit la réalisation du plan d’action commerciale au niveau de

la région -

Assure l’animation commerciale au niveau de la région, avec la collabor ation

des

responsables régionaux de la clientèle commerciale, privée et professionnelle -

Assiste les agences dans les actions de consolidation de la clientèle acquise et de prospection

-

Assure l’entretien et le développement des relations avec les clients im portants et les

prospects 

Est responsable du développement du réseau d’agences de la région .

Superviser les dossiers de crédits et suivre les engagements de la région :(Assisté par les responsables régionaux) -

Statue sur les dossiers de crédit relevant de sa limite à divers

-

Donne son avis préalable aux propositions de crédit dépassant ses pouvoirs et devant être soumises aux directions d’exploitation concernées (direction des risques ….)

-

Assure le suivi et la surveillance des engagements en relation avec la direction des risques : veille à la qualité des engagements

-

Supervise et suit des dossiers en recouvrement conformément à l’instruction en

vigueur 

Tient le comité CDL de sa région selon la cadence prévue.

Assurer le management au niveau de la région :(Assisté par le responsable régional des ressources humaines et logistiques) -

Coordonne les actions de l’exploitation et de l’administration générale en

collaboration avec les cadres de la direction régionale (par des réunions périodiques) MOHAMED IHIHI

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-

Gère les moyens huma ins et matériels en veillant à l’amélioration de la productivité et de la rentabilité.

-

Suit les résultats du compte d’exploitation

-

Supervise le centre de traitement et veille au bon traitement des opérations (pour les directions régionales hors Casablanca)

-

Renforce le dispositif commercial par l’établissement et le suivi de la réalisation du

plan de développement régional pour les nouvelles implantations -

Représente la banque au niveau régional (auprès des diverses instances).

Ce compartiment est sous la supervision du responsable du marché de la clientèle commerciale (RMCC). Il a pour mission de développer le fonds de commerce clientèle commerciale de sa région dans de bonnes conditions de risque, de qualité de service, de régularité administrative ainsi que de rentabilité. Sur le marché de l’entreprise, le RMCC :

-

Anime les agences dans les axes stratégiques marchés-produits, pour conquérir et fidéliser la clientèle commerciale. Il répercute les orientations validées par le pôle réseau par la mise en place d’un plan d’action et progrès (PAP) tant au niveau régional qu’au niveau de l’agence principale et multi -marchée

-

Décline et suit la réalisation des objectifs des agences

-

Surveille en étroite collaboration avec le contrôleur régional des crédits et les négociateurs commerciaux le risque de contrepartie en amont et en aval de la prise de risque.

-

Optimise la rentabilité de l’ensemble des relations clientèle du marché

-

Veille à l’optimisation de l’organisation des agences et

au bon fonctionnement de la

surveillance permanente sur son marché

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-

Veille à ce que les négociateurs commerciaux assurent la continuité des actions de recouvrement commercial initiées par les agences sur les dossiers clientèle commerciale.

-

Supervise avec le responsable ressources humaines et logistique la gestion des ressources humaines sur son marché (recrutement, formation, etc.…).

-

Veille à la qualité de service et à la régularité des traitements administratifs des opérations de la clientèle commerciale.

Ce compartiment est sous la supervision du responsable du marché de la clientèle privée, professionnelle et patrimoniale ( RMCP). Il a pour mission de développer le fonds de commerce Clientèle prive, Clientèle Professionnelles et clientèle patrimoniale de sa région dans de bonnes conditions de risque, de qualité de service, de régularité administrative, ainsi que de rentabilité. Le RMCP s’appuie dans le cadre de l’animation de sa région sur un o u

plusieurs

responsables de secteurs qui prennent en charge directement l’animation et le suivi des risques

des agences qui leur sont confiées : un responsable secteur est chargé de l’animation de 10 agences en moyenne. Sur le marché de la clientèle prive, clientèle professionnelles et clientèle patrimoniale, le RMCP : -

Anime les agences dans les axes stratégiques marchés-produits, pour conquérir et fidéliser la clientèle privée et professionnelle. Il répercute les orientations validées par le pôle réseau par la mise en place d’un plan d’action et progrès (PAP) agence sur son marché

-

Décline et suit la réalisation des objectifs des agences

-

Surveille sur ses segments de marchés le risque de contrepartie en amont et en aval de la prise de risque

-

Optimise la rentabilité de l’ensemble des relations clientèle du marché

-

Veille à l’optimisation de l’organisation des agences et au bon fonctionnement de la

surveillance permanente sur son marché

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-

Veille à ce que les négociateurs commerciaux assurent la continuité des actions de recouvrement initiées par les agences sur les dossiers de la clientèle prive et la clientèle professionnelles.

-

Supervise avec le responsable ressources humaines et logistique la gestion des ressources humaines sur son marché (recrutement, formati on, etc.…).

-

Veille à la qualité de service et à la régularité des traitements administratifs des opérations de la clientèle privée.

Ce compartiment est sous la supervision du responsable ressources humaines et logistique (RRHL). Il supervise le Centre Régional de Traitement (pour les DR hors Casablanca), la gestion comptable et administrative et la coordination de la surveillance permanente au sein de la Direction Régionale. Le RRHL

assure l’organisation et la

gestion des moyens humains, matériels et

immobiliers nécessaires à l’activité commerciale de la région dans le respect de la sécurité

physique et logique des opérations.  Centre Régional de Traitement

Le Centre Régional de Traitement dépend hiérarchiquement du RRHL au niveau des directions régionales hors Casablanca. Au niveau de Casablanca les trois directions régionales (Casa est, Casa ouest et Casa centre) traitent avec un seul CRT qui dépend de la direction des flux domestiques. Il n’y a aucune relation

hiérarchique entre les responsables régionaux et le

CRT de Casablanca.  Superviseur comptable

Le superviseur comptable est l’interlocuteur de la direction comptable et financière au

niveau de la direction régionale et des agences qui y sont rattachées. Il y est responsable des travaux comptables et notamment ceux des clôtures mensuels, trimestriels et annuels. Il y assure également les travaux de la surveillance permanente comptable.

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Le compartiment contrôle régional des crédits a pour mission de piloter le risque de contrepartie du portefeuille de sa région. Dans l’exercice de ses fonctions, le contrôleur régional des crédits (CRC) intervient

en

amont de la prise de risque sur le marché de la clientèle commerciale et en aval de la prise de risque sur les marchés de la clientèle commerciale et de la clientèle privée et professionnelle. Il s’appuie sur les Service étude et Service

client qui lui sont rattachés et dont les missions sont

précisées ci-après.  Organisation

Responsable Contrôleur Régional de crédit

Responsable service étude et analyse de crédit

Service Client

Analystes financiers Figure 6 : Organisation du Compartiment contrôle régional des crédits  Service Etude Et analyse de crédit :

Un service étude, composé d’analystes de crédit, a pour vocation de monter les dossiers de crédit clientèle commerciale et d’apprécier pour la clientèle commerciale et la clientèle prive, le

risque sur les opérations et concours sollicités, par les agences de la Direction Régionale avant leur transmission aux décisionnaires.

N.B. : Sur le marché de la clientèle privée et professionnelle, les analystes de crédit interviennent au niveau de l’évaluation du risque des dossiers de crédit dans le strict respect du

circuit de traitement.

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 Service Client

Un service client (composé d’un responsable, d’agents service client, et d’un conservateur

des garanties) assure sur les marchés de la clientèle commerciale, privée et professionnelle, le traitement de l’ensemble des opérations liées à l’activité crédit après décision d’octroi. D’autres activités

indirectement liées aux dossiers de crédit (décrites plus loin) sont également

affectées au service client dans une optique de diminution du risque opérationnel et d’amélioration de la qualité de service.

Le service client vise à : -

Diminuer le risque opér ationnel en professionnalisant l’activité gestion administrative

-

Libérer les énergies commerciales en déchargeant l’agence de tâches administratives

chronophages -

Repositionner les responsables commerciaux des DR (RMCC et RMCP) sur leur fonction

d’animation

commerciale en les libérant de certaines activités

administratives (validation administrative des dossiers de crédit, signature des contrats,...).

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Chapitre 2 : Analyse de la gestion du Risque crédit au sein de La SGMA Ceci est un développement sur le diagnostic de la situation à propos des techniques actuellement utilisées par la SGMA

1. Les contraintes réglementaires. (1) Ce sont des normes et contraintes financières qui s’imposent à l’ensemble de la

profession bancaire et qui consistent en un ensemble de règles de gestion de bilan destinées à maîtriser les risques. Ces diverses contraintes dictent le comportement quotidien des acteurs du monde bancaire. 1.1. Le ratio de solvabilité

Le ratio Cooke est un ratio de solvabilité bancaire qui est recommandé par le Comité de Bâle dans le cadre de ses premières recommandations. Il fixe la limite de l'encours pondéré des prêts accordés par un établissement financier en fonction des capitaux propres de la banque. Les banques sont tenues de garder un volant de liquidité, de ne pas prêter à long terme, l'équivalent de 8 % de leurs fonds propres afin de faire face aux impondérables : retournement de la conjoncture et augmentation des impayés de la part de ménages moins solvables, retraits soudains aux guichets de la banque. Le coefficient minimum de solvabilité régi par l'arrêté du Ministre des Finances n° 17597 du 22 janvier 1997, tel que complété par l'arrêté n° 1439-00 du 6 octobre 2000, dont les modalités d'application sont fixées par la circulaire de Bank Al-Maghrib n° 4/G/2001 du 15 janvier 2001. Pour le calcul de ce ratio, on retient les fonds propres répartis selon trois grandes masses (le noyau dur ou TIER 1, les fonds propres complémentaires ou TIER 2, les fonds propres sur complémentaires ou TIER 3) et les encours de crédit, les engagements bilanciels et hors bilan (1)

Selon l'arrêté du Ministre des Finances n° 174-97 du 22 janvier 1997, tel que complété par l'arrêté n° 1435-00 du

6 octobre 2000, dont les modalités d'application sont fixées par la circulaire de Bank Al-Maghrib n° 3/G/2001 du 15 janvier 2001.

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pondérés selon leur nature. Le rapport des fonds propres sur les encours pondérés doit être égal ou supérieur à 8 % avec un minimum de 4 % sur le TIER 1. Le ratio McDonough, ou ratio de solvabilité bancaire, fixe une limite à l'encours pondéré des prêts (et autres actifs) accordés par un établissement financier en fonction de ses capitaux propres. Inversement, il peut aussi fixer la politique de haut de bilan d'une banque en fonction de ses activités (stratégie d'acquisition de portefeuille etc.).Le niveau d'engagement des banques est ainsi limité par leur propre solidité financière. Comme le ratio Cooke auquel il succède, il tient son nom du président en exercice du Comité de Bâle pendant le processus d'établissement de l'Accord, William Mc Donough. Il est plus fin que le ratio Cooke auquel il succède car il prend en compte le risque plus ou moins élevé des différents prêts accordés. La formule du ratio est: Fonds propres de la banque > 8 % des (risques de crédits (85 %) + de marché (5 %) + opérationnels (10 %)). 1.2. Le ratio de division des risques

Le coefficient de division des risques est un ratio qui vise à limiter les conséquences liées aux risques de non-remboursement et donc à garantir la solvabilité des établissements de crédit. Les établissements de crédit sont donc tenus en vertu de la circulaire N° 3/G/2002 du 27 Février 2001 de calculer trimestriellement leur coefficient maximum de division de risque. Cette circulaire stipule notamment que : les établissements de crédit sont tenus de respecter en permanence, sur base individuelle et consolidée, un rapport maximum de 20 % entre, d'une part, le total des risques encourus sur un même bénéficiaire affectés d'un taux de pondération en fonction de leur degré de risque, à l'exclusion des risques encourus sur l'État, et d'autre part, leurs fonds propres nets.

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2. Les phases d’analyse du risque de crédit. Nous allons voir les différentes étapes de la filière risque permettant en principe de limiter le risque de crédit sur l’ensemble du portefeuille d’une banque. Phase 1 :L'entretien avec le client

C'est la première étape de l'analyse. Elle a pour but de chiffrer les besoins réels du client en matière de financement. De cette étape, l'analyste ressort sur la base d'un questionnaire les informations concernant l'actionnariat de l'entreprise, la qualité de l'équipe de direction, l'historique de la société, les informations provenant de la centrale des risques, et les informations sur les produits, les clients, la concurrence, les fournisseurs, les réseaux de commercialisation et un résumé de la relation que le client entretient avec la banque . Phase 2 : Le montage du dossier de crédit

Le dossier de crédit est élaboré par l'analyste crédit. Il fait la synthèse des points forts et faibles relatifs au questionnaire élaboré par les gestionnaires et de l'analyse de la situation financière du client. Le dossier en lui-même comprend sept points :  La présentation générale du client : on

y retrouve des informations sur l'agence dans

laquelle le client a son compte, le nom ou raison sociale de l'entreprise, sa forme juridique, sa date de création, le régime fiscal auquel elle est assujettie, la composition de son actionnariat, le numéro de registre de commerce , le montant du capital social, la date d'entrée en relation avec le client, le caractère actuel de son dossier juridique. Un élément important que l'on retrouve dans cette partie du dossier est le rating du client si le chiffre d’affaires dépasse 3 Millions de Dirhams ou le montant de crédit accordé est supérieur à un Million de Dirhams. Ce rating dépend de la situation financière et

commerciale du demandeur du crédit.  Le tableau des concours actuels et prévisionnels : ici,

les concours sont regroupés selon

leur nature, leur montant, la durée de validité de ces concours et les conditions de financement. MOHAMED IHIHI

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SGMA offre une ou plusieurs lignes de crédits selon le besoin de ses clients. Afin de pouvoir en bénéficier, la PME doit présenter une demande de crédit, qui se traduit chez le banquier par un dossier de crédit, qui doit ainsi préciser le type de chaque ligne, fixe ou revolving, ainsi que son échéance. L'objet d'une demande de crédit peut être : 

Entrée en relation : C'est un nouveau besoin sollicité, donnant lieu à un nouvel engagement constitué d'une ou plusieurs lignes de crédits



Renouvellement pur et simple: A l'échéance, les crédits revolving doivent faire l'objet d'un renouvellement en précisant les lignes et montants de crédits actuels auxquels il a eu droit, ainsi que les lignes et montants sollicités avec les conditions actuelles et sollicités d'octroi de crédit, sans qu'il y ait renouvellement du dossier de crédit initial.



Renouvellement avec modification : C'est un renouvellement de demande de crédit avec modification du dossier, tel par exemple la modification d'une garantie.



Suppression : Il s'agit de la suppression de l'engagement d'un client, portant sur une ou plusieurs lignes de crédit.

A noter que La détermination des crédits de fonctionnement au SGMA en faveur de la PME est effectuée généralement sur la base d’indicateurs prédéfinis par une jurisprudence bancaire reconnue. Il s’agit notamment de : 

Les crédits dits par caisse ou par décaissement qui permettent à l’entreprise de compléter le

financement de son cycle d’exploitation. Il s’agit du découvert, de l’escompte d’effets de commerce, de la mobilisation de créances nées à l’étranger, des avances sur marchandises, avances sur marchés publics et du préfinancement à l’export. Ces crédits sont

des

consentis aux

PME-PMI clientes de la SGMA généralement dans le respect des limites suivantes (1) :

(1)

« Pratique de l’analyse financière a la SGM A », Salah Grine – ex directeur de groupe à la SGMB, cabinet al moustachar, 2003-2004 MOHAMED IHIHI

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Tableau 2 : Nature du crédit et modalités de calcul du plafond

Nature du crédit

Modalités de calcul du plafond

Découvert

10 % du CA TTC

Escompte effets de commerce

(CATTC local x délai règlement clients locaux)/360

MCNE (mobilisation de créances nées à l’étranger)

(CA export x délai règlement clients étrangers)/360

Avances sur marchandises (ASM)

70 à 80 % des stocks moyens

Avances sur marchés (ASMA)

(CA avec l’Administration x délai règl. Adm.)/360

10 du CA à l’export

Préfinancement export 

Les crédits par signature, qui n’engagent que la signature de la banque qui peut être appelée,

dans certains cas, à décaisser pour le com pte de l’entreprise. Il s’agit principalement : 

Des cautions provisoires dont le montant est d’environ 1,5 % du montant du

marché et qui permettent de soumissionner aux appels d’offres lancés par les administrations publiques; 

Des cautions définitives dont le montant est de 3 % du montant du marché et qui garantissent la bonne fin des marchés ;



Des cautions de retenue de garantie, d’une durée d’un an et dont le montant est de

7 % du montant du marché, qui garantissent l’administration contre les risques de malfaçon ; 

Des cautions de restitution d’acomptes ou d’avances, d’une durée d’un an et dont le montant est de 7 % du montant du marché, qui garantissent l’administration

contre les risques de non- utilisation de l’avance ou de l’acompte pour la réalisation du marché ; Si les limites théoriques des lignes de crédits par caisse peuvent être déterminées avec plus ou moins de précision, celles par signature présentent quelques difficultés et ce, en raison des nombreuses variables qui entrent en ligne de compte dans leur détermination (organisation et politique de l’entreprise, nature des relations avec les partenaires, …).

 La situation juridique et commerciale : dans cette partie, on fera l'état sur : 

la géographie du capital social de l’entreprise

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Le risque humain fait référence à la qualification des dirigeants, à la qualité de



traitement du personnel, aux tensions sociales existant au sein de la société.

Le risque technique : chaque entreprise, pour fonctionner, a besoin de moyens qui



doivent être en adéquation avec les ressources disponibles. Ainsi, il s'agira pour l'analyste rendu à ce niveau de s'assurer de la cohérence entre les moyens dont dispose l'entreprise et la nature de l'activité que celle-ci exerce.

Le risque commercial : il s'agira dans cette partie de faire d'abord une



présentation du marché de l'entreprise et de la concurrence, ensuite de s'assurer de la cohérence entre les délais fournisseurs et clients et le montant figurant dans les états financiers.  L'objet et la justification des concours : l'appréciation de ce point se fait par l'analyse du

fonctionnement des comptes.  L'analyse

de la situation financière et de la rentabilité : celle-ci se fait sur la base d'un

tableau récapitulant les agrégats les plus importants du bilan : Fonds propres, Dettes à Long Terme, Capitaux permanents, Valeurs Immobilisées Nettes, Créances d'exploitation Nettes, Total bilan, Fonds de roulement, Besoin en fonds de roulement, Trésorerie Nette, Taux de couverture du fonds de roulement par le Besoin en Fonds de roulement. Cette analyse est suivie de celle des soldes significatifs de gestion du compte de résultat : chiffres d'affaires, valeur ajoutée, frais de personnel, frais financiers, résultat net, dotation aux amortissements et aux provisions, cash flow, etc. L'analyste s'intéressera à ce niveau au poste « frais financiers » : l'enjeu ici est de s'assurer que le montant d'affaires confié à notre banque par le client est significatif.  Analyse du compte d'exploitation prévisionnel et du plan de financement : cette analyse

se fait sur trois à quatre ans. Il s'agira de s'assurer que les perspectives d'évolution de la société sont cohérentes avec l'évolution des entreprises opérant dans le même secteur d'activité.  Analyse

du risque : l'appréciation du risque que le client présente passe par l'analyse des

engagements avec les banques confrères, l'analyse des engagements que le client a contracté avec d'autres banques à travers la centrale des risques, et l'étude des garanties proposées par lui. La conclusion de cette étude se fait à travers le récapitulatif des points forts et points faibles que le dossier du client présente. MOHAMED IHIHI

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74


Phase 3 : La décision.

Selon les cas, le chargé d’affaires est habilité à prendre lui -même la décision si les critères d’analyse sont respectés et qu’il a la délégation pour le faire (il dispose d’un montant de crédit

plafonné). Au-dessus d'un certain montant d'engagements, il transmet la demande avec un avis motivé à son supérieur ou à un comité risque (un service de direction des risques). Ces derniers donnent un avis, sur l'opportunité d'accorder le crédit ou des lignes de crédit en se référant aux différents critères d’analyse déjà évoqués et repris dans une analyse complète et synthétique du

dossier. Pour les opérations importantes ou particuli ères, la décision d’octroi de crédit doit être prise par plusieurs personnes après l’avis de l’analyste. Cette unité composée de plusieurs

personnes est appelée comité de crédit. Phase 4 : Le suivi du crédit.

Le crédit est suivi par un monitoring sur le compte en banque de la société. Une société qui va mal verra sa situation financière et bancaire se dégrader alertant le banquier sur le risque de non- paiement du crédit ou sur la solvabilité de la société. Le banquier est d’abord alerté avec les dépassemen ts d’autorisation de découverts. Il s’informe ainsi des raisons du dépassement et peut ainsi connaître certaines difficultés de la société au jour le jour et peut prendre par exemple la décision d’effectuer le rejet d’un effet important présenté au paiement. Phase 5 : La sortie du crédit.

La sortie du crédit ne pose aucun problème quand il va à son terme normalement après remboursement du capital et des intérêts. Cependant, il arrive qu'une société voit sa situation financière se dégrader considérablement et ne puisse plus rembourser son crédit. Dans d'autres cas encore plus graves, la société peut subitement disparaître sans avoir remboursé ses crédits. Dans ce cas et Si les négociations amiables avec la société se soldent par un échec, le directeur d’agence consolide les garanties et envoie le dossier au contentieux avec un historique de toutes

les interventions précédentes.

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3.Le système de notation interne de la SGMA Au fil des années, la Banque s’est dotée d’un dispositif de notation afin d’apprécier d e façon homogène l’ensemble de son portefeuille de risque de contreparties (risque de crédit). Par

ailleurs, le comité de Bâle a prévu que les banques pourront utiliser leur système de notation interne pour mesurer les risques de crédit, sous réserve que leur autorité de tutelle valide la méthodologie et les séries historiques de résultats obtenus. Toutefois les banques pourront utiliser leur système de notation interne pour mesurer les risques de crédit, sous réserve que leur autorité de tutelle valide la méthodologie et les séries historiques de résultats obtenus. Les banques sont donc invitées à développer leurs systèmes d’évaluation de leurs risques autour de la notation qui devient l’élément essentiel de la culture et

de la gestion du risque de crédit. Pour une gestion préventive du risque crédit, la SGMA procède à la notation de l’entreprise à l’aide d’un outil nommé Starweb lorsque le chiffre d’affaires dépasse 3 Millions de Dirhams

ou le montant de crédit est supérieur à un Million de Dirhams. Starwe b est un outil SG de notation des contreparties et d’évaluation de la rentabilité ajustée du risque des concours .il fait appel à une technologie de type « intranet ». il contient de moteurs de calculs (modèles) qui permettent de noter les contreparties et /ou d’évaluer à priori (prévisions) le risque et la performance des dossiers de crédits compte tenu de leur structuration. Ce système de notation instauré permet: - d’analyser le risque client - d’apprécier la qualité intrinsèque de chaque risque porté à l’actif du bilan de la banque ; - de décrire chacun des portefeuilles par niveau de risque. Pour noter une contrepartie localisée dans un pays risqué, il est indispensable de répondre à un questionnaire qui va permettre d’évaluer la sensibilité de la contrepartie du risque pays . Starweb se base sur deux types de critères :  L’environnement de l’entreprise.  Les facteurs propres à chaque entreprise : l’endettement.

Il consiste à attribuer une note qui reflète la capacité des entreprises à honorer leurs engagements financiers et ce à partir des informations fournies par les clients. Cette notation va permettre à la banque de statuer sur la décision d’octroi ou de refus de crédit. Il est à noter que l'approche de la notation interne vient compléter l'approche traditionnelle d'études de dossier de crédit et ne vise pas à la remplacer.

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

L'échelle de notation adoptée par la SGMA :

Le tableau ci- dessous représente L’échelle de notation de Starweb : Tableau 3 : Echelle de notation adoptée par la SGMA

Note SG Qualité 1à4

Définition Non utilisé par la SGMA, la note de contrepartie ne peut être supérieure à la note du pays qui est actuellement fixée à 4-

4-Très bonne

Le risque de contrepartie est quasi nul et la signature la meilleure possible

Très bonne

L’aptitude à payer les intérêts est assurée par une importante et/ou très

stable marge et le remboursement du capital est sûr . Note à réserver aux entreprises marocaines et internationales de 1 er plan dont le risque est jugé excellent .les contreparties dont le risque est assimilé au risque souverain sont à intégrer dans cette catégorie 5+ 5

5-

6+ 6

Très bonne

Contreparties de bonne fiables .l’aptitude à faire face au paiement des

intérêts et du capital reste très forte et ne diffère que dans une faible mesure de la note 4Bonne Contreparties de bonne qualité. Forte capacité de paiement des intérêts et du capital mais une sensibilité aux effets défavorables des changements de circonstances ou aux conditions économiques. Note à réserver aux entreprises de qualité moyenne. Bonne Contreparties de solvabilité moyenne .capacité encore suffisante au paiement des intérêts et du capital mais des conditions économiques défavorables ou une modification des circonstances sont davantage suscep tibles d’affecter l’aptitude au service normal de la dette . Note à réserver aux entreprises de qualité moyenne. Moyenne Le risque de non remboursement est plus important sur le long terme .le paiement des échéances lointaines présente une incertitude du fait de la vulnérabilité de l’emprunteur à des conditions défavorables sur

67+

Fragile

les plans économique et financier. Note à réserver aux contreparties présentant un ou plusieurs signes de fragilité qui peuvent provenir de différentes raisons : déséquilibre bilanciel, perte d’exploitation, événements exceptionnels, problème de poste client, marché en déclin Contrepartie représentant un risque assez fort sur le moyen et le long terme .la vulnérabilité de l’emprunteur à des conditions défavorable s est plus importante que dans la catégorie « 6 ».l’emprunteur peut néanmoins toujours faire face à ses engagements à court terme . Note à réserver aux contreparties présentant plusieurs signes de fragilité avancés.

7 7-

Sensibles

Contrepartie vulnérable .Risque très important de non remboursement

MOHAMED IHIHI

sur le long terme. Le paiement à l’échéance du capital et des intérêts

est incertain et dépend de conditions favorables sur les plans économiques et financiers Probabilité de passage en défaut élevée à court terme. AU : 2012/2013

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77


8

Défaut Créances en souffrance

Mise en défaut de la contrepartie suite à la dégradation significative de la situation financière de la contrepartie avec ou sans impayé. -Existence d’un risque avéré (la situation financière dégradée de la contrepartie implique un risque de non recouvrement) -avec ou sans incident de paiement En général, présence d’anomalie dans le fonctionnement des comptes

tels impayés ou gels de compte. La créance a un statut pré-douteux/douteux pour la plupart des cas. Transfert en notation 9 lorsque la contrepartie en défaut passe en statut compromis : -Prononciation de la déchéance du terme -Arrêt du décompte des intérêts par la banque Dossier compromis La contrepartie évolue dans un cadre juridique : -Aucun reclassement en encours sain n’est prévisible -Redressement judicaire -Liquidation judicaire -Surendettement Dossier compromis difficile

9

10



Fonctionnement de la note de contrepartie :

La note de contrepartie servira de base pour déterminer la probabilité de défaut et les pertes associées à la défaillance, le tableau suivant présentera le risque de défaillance associé à chaque note de contrepartie attribuée : Tableau 4 : Paramètres d’estimation du risque

Probabilité de défaut à horizon d'un an

A l’horizon de 5 ans

Échelle SG

Note S & P

Intervalle

Moyenne

Moyenne

1

AAA

[0,0000%; 0,0112%]

0,0090%

0,0753%

2+

AA+

[0,0112%; 0,0165%]

0,0140%

0,1607%

2

AA

[0,0165%; 0,0225%]

0,0195%

0,2403%

2-

AA-

[0,0225%; 0,0287%]

0,0259%

0,3270%

3+

A+

[0,0287%; 0,0339%]

0,0317%

0,4566%

3

A

[0,034%; 0,0472%]

0,0363%

0,6110%

3-

A-

[0,0472%; 0,0894%]

0,0614%

0,9112%

4+

BBB+

[0,0894%; 0,1827%]

0,1300%

1,6102%

4

BBB

[0,1827%; 0,3589%]

0,2568%

2,3567%

4-

BBB-

[0,3589%; 0,7427%]

0,5015%

4,6993%

MOHAMED IHIHI

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5+

BB+

[0,7427%; 1,5288%]

1,1000%

8,1652%

5

BB

[1,5288%; 2,6317%]

2,1248%

12,8395%

5-

BB-

[2,6317%; 3,8774%

3,2596%

17,8983%

6+

B+

[3,8774%; 5,9829%]

4,6123%

22,7878%

6

B

[5,9829%; 9,4143%]

7,7608%

32,3675%

6-

B-

[9,4143%; 12,7916%]

11,4202%

42,6087%

7+

CCC+

[12,7916%; 17,1134%]

14,3278%

48,1784%

7

CCC

[17,1134%; 23,5996%]

20,4405%

58,1082%

7-

CCC-

[23,5996% ; --- ]

27,2469%

67,8133%

100%

100%

100%

8 9

D

10

4. Cas pratique : Analyse financier de l’entreprise XYZ Le cas que je vais présenter dans cette partie est celui de la société XYZ qui est une société à responsabilité limitée (SARL) spécialisée dans l’importation et la fabrication de tout article en PVC et aluminium destiné à l’industrie du bâtiment, et qui désire bénéficiée des crédits auprès de la SGMA pour le financement de son cycle d’exploitation. Donc, vue l’importance du montant du crédit à octroyer, Le service d’analyse des crédits

de la SGMA sera amener à effectuer une analyse financière de la société sur la base des trois dernières années afin de déceler les points forts et les points faibles de la société et de juger de sa santé financière en se référant aux données comptables des trois derniers exercices d’exploitation et de décider en fin de compte de lui accorder ou non le crédit. 4.1. Présentation de la société

La société X est une SARL créée en 2003 avec un capital de démarrage de 500 000 DHS, elle a actuellement augmenté son capital à 1500 000 DHS, détenu entre ses deux associés (80% MOHAMED IHIHI

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a Mr X et 20% à Mr. Y) . La société X est spécialisée dans l’importation et la fabrication de tout article en PVC et aluminium destiné à l’industrie du bâtiment. La société X jouit d’une bonne réputation sur la place au vu de la qualité de ses P roduits

 Les approvisionnements en matières premières sont

assurés de chine

 Le règlement se fait par crédocs à 120 jours.  Depuis

peu, la société commence à s’approvisionner du marché local pour répondre

rapidement à la demande de ses clients. 4.2. Concours sollicités et garanties présentées :

Fidèle à la SGMA depuis plus de 20 ans, Mr ABC nous confie tout son mouvement d’affaires. Nous sommes le seul banquier de cette affaire.

Dans un souci de développement durable de son entreprise et pour assurer son bon fonctionnement vis-à-vis des tiers, Mr ABC nous sollicite pour une augmentation et

réaménagement des lignes de fonctionnement pour répondre au mieux à chaque besoin. Tableau 5 : Lignes de crédit de l'entreprise XYZ

Nature des crédits

Lignes Actuelles

Nouvelles lignes

Montant Echéance Conditions Montant Echéance

DECOUVERT

1.500* 31/10/12

8%

2.500

28/02/2014

EPC

500

31/10/12

8%

1.000

28/02/2014

CREDOCS

1.000

31/10/12

CN

600

28/02/2014

OC/FDD (1)

1.000

31/10/12

CN

400

28/02/2014

CAUTION MARCHE

300

31/10/12

300

28/02/2014

TOTAL

4300

Condition 8% 8% CN CN/ 8 % FDD CN

4800

*augmentation 2.000 non mise en place suite à un problème de domiciliation du RC de NIWACH.

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 Garanties recueillies :



Aval et caution de MR X à hauteur de 2000KDHS prise le 13/11/06



Aval et caution de M. X à hauteur de 2300KDH prise le 10/07/2007



DAV de M. X à hauteur de 4000KDH prise le 06/07/07 (recueillie à/h de 4.000 KDH suite accord du 29/01/2008 pour les lignes notifiées avec suppression de la ligne EPC)



Caution hypothécaire en 1 er rang sur à hauteur de 2000KDH



Caution hypothécaire en 2 ème rang après le service de l’enregistrement et du timbre consistant en un terrain nu de 16518m² à/h de 4300kdhs.



NFDC et matériels en 1er rang à hauteur de 2000KDH



NFDC et du matériel en 2ème rang à hauteur de 2300KDH



DAI/FDC à hauteur de 2000KDH



DAI/FDC à hauteur de 2300kdhs  Garanties à recueillir :



Aval et caution de MR X à hauteur de 500kdh



DAV de MR X à hauteur de 500kdh.



Caution hypothécaire en 3ème rang – après nous même consistant en un terrain nu de 16518m² à hauteur de 500kdh (bien expertisé à 12389KDH-ci-joint expertise)



Nantissement du FDC en 3ème rang à hauteur de 500KDH



DAI/FDC à hauteur de 500KDH 4.3. Etude des différents aspects de l’entreprise

(Voir les états financiers de la société en annexe 1)  Activité et rentabilité

Tableau 6 : Activité et rentabilité de l'entreprise XYZ

CHIFFRE D’AFFAIRES

RESULTAT

2009

2010

2011

17271

16830

24939

1 327

-263

731

Le CA a enregistré une légère baisse de 3 %, soit 16 830 Kdhs en 2010 contre 17 271

Kdhs en 2009. L’EBE a connu une chute considérable de 91 %, soit 187 Kdhs en 2010 contre 2 181 Kdhs en 2009 cela est dû à l’augmentation des achats, des salaires & charges sociales et des impôts taxes. MOHAMED IHIHI

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L’année 2011 a été remarquable en matière d’activité et de rentabilité. Le CA réalisé a atteint 24.939 kdhs

contre 16.830 kdhs

en 2010 soit une progression de 48%. L’EBE a

enregistré une augmentation importante de 993 % ,soit 2 045 Kdhs en 2011 contre 187 KDhs en 2010. Cette performance s’explique par les nouveaux marchés que la société a décrochés.

En terme de résultats, la société a réalisé un bénéfice net de 731kdhs contre une perte de 263 731kdhs en 2010.  Structure financière et trésorerie

Tableau 7 : Structure financière et trésorerie de l'entreprise XYZ

FONDS DE ROULEMENT BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT TRESORERIE NETTE

2009

2010

2011

214

306

1847

1 668

2464

2839

-1 454

-2 158

-992

Au titre de l’année 2011, La structure financière demeure s aine et équilibrée. Le FDR participe pleinement au financement du cycle d’exploitation. Il couvre 65 % de , ce qui génère

une TN négative de – 992 Kdhs. La trésorerie nette s’est améliorée par rapport à 2010(-992 Kdhs contre -2.158 Kdhs ) La société compte renforcer sa structure par une augmentation de capital (opération en cours chez la fiduciaire) Un apport en compte courant de 400kdhs est effectué en 2011.  Résultats prévisionnels

 L’année 2012 s’annonce prometteuse.  Le CA réalisé en 09/2012 s’élève à 30.408 kdhs. 

Le CA prévisionnel à fin de 2012 est estimé à plus de 35.000 kdhs.



La société compte doubler ses résultats.

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 Relations bancaires

Tableau 8 : Statistiques et engagements

Statistiques et Engagements

2010

2011

2012

20 196

29 927

----

18 676

31 195

37 709

-1006 DB

- 1263 DB

- 900 DB

CA TTC Evolution/ N-1 Mouvement créditeur net Solde moyen débiteur La

SGMA

demeure le banquier unique de l’affaire, elle reçoit, la totalité du

mouvement. A noter qu’au titre de l’année

2011, Le mouvement confié de 31195 Kdhs.

Le client respecte ses engagements au temps convenus et le compte n’enregistre qu e

rarement des dépassements qui sont en général tolérable et acceptable. 4.4. Appréciation du risque et conclusion :

La société XYZ opère dans un secteur porteur et à forte croissance et qui connu une concurrence de plus en plus importante, cependant l’expérie nce et les atouts managériaux de son

dirigeant ainsi que la politique commerciale constituent les facteurs clefs de sa compétitivité. A cet effet, l’entreprise arrive à satisfaire les besoins de sa clientèle, conquérir de nouveaux

marchés et faire face à la concurrence. L'activité est en croissance régulière et soutenue depuis la création, le mouvement du compte est important et les engagements ont été toujours respectés. Au vu de ce qui est précédé et Compte tenu de l’ancienneté de ce client, de son sérieux et

des perspectives de développement de son affaire, nous répondons favorablement à sa demande.

5. Les risques liés aux dossiers de crédit bancaire A travers les dossiers de crédits qui m’ont été confié de les

monter, j’ai pu détecter les

risques liés à c es dossiers dont l’objectif est de cerner et essayer le maximum de maîtriser le risque de crédit bancaire en proposant en même temps les recommandations nécessaires pour l’amélioration de la gestion du risque crédit au sein de la SGMA.

Ces risques sont : MOHAMED IHIHI

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



Le risque inhérent à la qualité du débiteur ;



le risque inhérent à l'inadéquation entre le besoin et le financement



Le risque lié à la prise de garanties ;



Le risque inhérent au manque de suivi.

Le risque inhérent à la qualité du débiteur ;

Il s’agit essentiellement du : 

Risque de défaillance de l’emprunteur qui se traduit par des pertes considérables.



Risque de dégradation de la situation financière de l’emprunteur qui se traduit par une augmentation des provisions et de l’exigence des fonds pour couvrir l e risque.



Risque d’immobilisation : la situation du client ne permet pas d’exiger un remboursement à court terme. La banque se trouve dans l’obligation de rééchelonner la

dette du client. Cette situation affecte la position de liquidité de la banque

Les demandes de crédit doivent être examinées de manière très minutieuse afin de minimiser le risque de prêter à un mauvais client. La décision d’accorder un crédit à un client résulte de deux convictions : l’une issue de la Connaissance de l’histoire bancaire du client, l’autre basée sur l’anticipation de son Avenir.

A ce niveau, Il s’agit de déterminer un risque « global » Risque global =

Risque lié à la struct ure financière de l’entreprise. + Risque lié à l ’environnement (marché, client) + Risque lié au facteur humain (dirigeants, concentration du savoir) + Risque lié à la politique générale de l’en treprise et à son organisation. + Risque lié à la struc ture juridique de l’entreprise.

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A noter qu’en ce qui concerne le risque lié à l’environnement, il s’agit non seulement d’envisager les modifications éventuelles mais surtout de mesurer la capacité de réaction de l’entreprise face à ce changement. L’analyse du risque de crédit concernant la personne morale doit toujours s’appuyer, d’une part, sur la situation actuelle de l’entreprise, son passé (comptes annuels..) et d’autre part sur les

éléments prévisionnels. Tout dossier de crédit digne de ce nom doit en effet regrouper un plan de financement prévisionnel, un compte de résultat prévisionnel et une situation de trésorerie prévisionnelle. 

le risque inhérent à l'inadéquation entre le besoin et le financement Ce risque difficile à identifier est souvent ignoré. En effet, lorsqu'une entreprise ou un

particulier est en situation de défaillance, l'analyse des causes de l'échec se résume trop souvent à la recherche des causes récentes (insuffisance de trésorerie, poids des charges financières). Le risque d'inadéquation entre le besoin et le financement mis en place résulte essentiellement d’une mauvaise adaptation du financement à l’objet du besoin, C’est -à-dire :

 Investissement financé par un crédit à court terme (trésorerie ou crédit de campagne).  Bien de consommation financé par un crédit à long terme. 

Le risque lié à la prise de garanties : La qualité des garanties offertes ne constitue jamais le seul critère de décision, toutefois le

recours à la prise de garanties est quasi-systématique pour certains crédits. Cet état de fait résulte du rapport de force entre le p rêteur et l’emprunteur et il nous fait oublier que la prise de garanties n’a de sens véritable que : 

lorsque le banquier est en présence d’une opération particulière liant l’intervention à la

garantie (avances sur titres, avances sur marchandises). 

Lorsque le banquier est en présence d’une entreprise dont l’activité implique des engagements hors proportion avec sa surface (négoce).



Lorsque le banquier estime que la capacité de remboursement de son client est hasardeuse.

MOHAMED IHIHI

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Types de garantie : sûreté réelle ou sûreté personnelle Le choix de la garantie doit toujours s’effectuer selon les caractéristiques du client.

Efficacité de la garantie : le banquier doit connaître et évaluer les droits procurés sur chaque garantie : 

Sûretés conférant un droit de préférence et de suite (hypothèque).



Sûretés conférant un droit de rétention (gage).



Sûretés conférant un véritable droit de propriété (cession de créance).

Valeur de la garantie : le banquier doit s’assurer que la val eur du bien constituant la garantie couvre le montant du crédit. S’il s’agit d’une personne qui se porte garante de remboursement, il doit s’assurer de sa

solvabilité et de sa capacité à honorer son engagement.

Coût de la garantie : le banquier doit toujours rechercher la garantie la plus onéreuse possible pour le client (frais de prise d’hypothèque, frais de stockage, frais d’assurance …) 

le risque inhérent au manque de suivi :

Il n'est pas nécessaire d'expliquer pourquoi un suivi permanent s'impose. Une action efficace pour une bonne appréciation des risques signifie, d'une part, une bonne connaissance des clients à titre individuel et d'autre part, un suivi régulier par marchés, par régions... Cette démarche doit globalement satisfaire aux préoccupations suivantes :  Identification précoce des situations du risque.  Gestion anticipée de l'impayé.  Appréciation globale de la situation de l'emprunteur.  Forte conscience de l'impératif de recouvrement chez tous les intervenants.

Enfin, il convient d'insister sur la rigueur nécessaire en terme de délais. En effet, le prêteur est fréquemment pénalisé en cas d'interventions trop tardives. MOHAMED IHIHI

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Chapitre 3 : Proposition de la méthode Scoring S coring pour la gestion du risque de crédit 1. la méthode des scores 1.1. Notions sur la méthode des scores :

Les analyses statistiques et financières des facteurs, qui font obstacles au remboursement d’un crédit , ont montré que les entreprises défaillantes présentent des comportements pareils

durant cette phase, phase, qui les distinguent de leurs situations normales (saines). (saines). Il est logique de se demander demander si une recherche recherche systématique systématique entre la solvabilité solvabilité de l’entreprise et ces facteurs ne permettrait pas à la fois de déceler les caractéristiques les plus pertinentes , c’est à dire à plus haut pouvoir prévisionnel des

deux situations , et de simplifier

aussi l’approche du risque.

Ainsi donc, il est nécessaire nécessaire de confronter les caractéristiques types des deux situations ( saine et défaillante ), afin de pouvoir élaborer cet indicateur synthétique du risque, qui permet de prédire la situation future future (mesurer le risque de défai llance future) de l’entreprise. la méthode des scores ( le crédit scoring) est une méthode qui permet de synthétiser le risque de non remboursement d’un crédit au moyen d’un score ( un mot d’origine anglais qui

veut dire une note). A la base du crédit scoring on trouve l’analyse discriminante qui est une technique statistique qui permet , à partir d’un ensemble d’informations qui caractérisent chaque élément d’une population, de distinguer plusieurs plusieurs classes homogènes vis vis à vis d’un critère, et d’affecter

tout nouvel élément à la classe qui lui convient. De cette définition, il ressort que l’indicateur du risque , appelé la fonction score, est la

combinaison linéaire des indicateurs indicateurs financiers et qualitatifs qualitatifs des contreparties ( classées classées saines ou défaillantes) , qui ont un pouvoir discriminant le plus élevé, permettant de séparer, aux mieux , les deux types d’entreprises.

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Le score s’exprime ainsi : Z=α1 R1+ α2 R2+ α3 R3+ ....... + αn R n+b

Avec : Ri : les ratios comptables et financiers ; αi: les coefficients associés aux ratios ;

b : une une con constan stante te.. Aucune fonction score n’a de pouvoir séparateur absolu ; il existe toujours une zone de

recouvrement entre les deux sous-ensembles qui engendre deux erreurs : - Erreur de premier type : il s’agit de classer une entreprise défaillante par l’utilisation de la fonction score parmi les entreprises saines ; - Erreur de second type : il s’agit de classer une entreprise saine comme une entrep rise défaillante par le modèle. 1.2. Elaboration de la Fonction Score

Avant de commencer à réaliser les différentes phases du modèle ( crédit scoring), il est impératif de bien définir les composantes de l’univers de référence, notamment les entreprises

saines et les entreprises en difficultés. Souvent, sont considérées comme saines les entreprises qui n’ont connu aucun incident de

paiement durant les trois dernières années ; à l’opposé, les entreprises en difficultés sont celles qui ont connu des retards dans le remboursement des crédits, ou des impayés durant les trois dernières années. L’élaboration du modèle se fera à travers trois principales étapes : 

Première étape : Constitution de l’échantillon La constitution de l’échantillon à pour but d’aider à la prise de décision au sujet d’une

population, à partir d’une information partielle ; cette phase est déterminante dans l’élaboration

du modèle.

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Par ailleurs pour réduire l’erreur échantillonnage ( le biais ), il convient de proc éder

par un

tirage aléatoire . les méthodes les plus usitées pour obtenir un échantillon aléatoire sont : ► La méthode aléatoire simple : l’échantillon est choisi de telle sorte que chaque unité de population ait la même probabilité d’être sélectionnée dans l’échantillon. Pour obtenir cet

échantillon on peut utiliser la table des nombres aléatoire. ►

Echantillonnage par Strates : Il consiste à subdiviser la population en sous groupes

homogènes. Dans chacun on tire un un échantillon aléatoire aléatoire simple. Par ailleurs, le choix des variables revêt une importance extrême : la plupart des auteurs proposent de sélectionner un nombre important de variables afin d’éviter la subjectivité dans l’analyse. 

La deuxième étape : l’analyse discriminante : Avant de passer à l’analyse discriminante, il convient de réduire l’espace des variables ;

la méthode ’’Step Wise’’

permet de sélectionner progressivement dans l’espace initial les

variables les plus discriminantes . L’analyse discriminante est une technique statistique , sur laquelle se base la conception

de la fonction score, qui permet de distinguer deux ou plusieurs classes homogènes.

: ► l’analyse discriminante est dite à but descriptif : elle permet de déterminer une règle ( combinaison linéaire des variables les plus discriminantes) de classement des éléments de l’échantillon, en groupes homogènes ( entreprises

saines, vulnérables ou défaillantes). ► L’analyse discriminante est décisionnelle : Elle permet de prédire l’appartenance, de tout nouvel élément, à l’un des groupes prés définis. Cette méthode consiste à comparer les distances d’une entreprise aux points moyens des

différentes classes( décision géométrique) : l 'entreprise est affectée à la classe dont le point moyen est le plus proche. 

La troisième étape : Interprétation des résultats La robustesse d’un modèle est jugée d’après d’après son pouvoir pouvoir à interpréter la réalité. L’éta pe

finale de l’élaboration du modèle (crédit scoring) consiste à estimer les résultats :

la fonction la

plus représentative ( discriminante) et celle qui détermine, avec la meilleure probabilité, le MOHAMED IHIHI

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classement des entreprises dans l’un des groupes ; cette fonction est d’autant plus fiable que le pourcentage d’er reur de classement soit faible. Sous l’hypothèse que les entreprises appartiennent à l’un des groupes A ou B

A : entreprises saines. B : entreprises défaillantes. La table d’affectation de la fonction score (Z) est donnée sous la forme suivante :

Tableau 9 : Table d’affectation de la fonction score (Z) Groupe d’affectation donné

par la fonction score A

B

Groupe

A

X1

X2

d’appartenance réel

B

Y1

Y2

X = X1 + X2 , est le nombre d’entreprises se tr ouvant à priori dans le groupe A. Y = Y1 + Y2 , est le nombre des entreprises se trouvant à priori dans la groupe B . Les pourcentages de bon classement sont donnés comme suit : Pour le groupe A : (X 1 / X) x 100



Pour le groupe B : (Y 1/ Y) x 100



Pour

l’ensemble B :  (X1 +

Y2) / N x 100

avec N = X +Y e st la taille de l’échantillon. 1.3. Avantages et limites de la méthode des scores :

La simplicité de l’analyse, la rapidité de décision et l’objectivité du choix des indicateurs du risque, sont autant d’éléments qui font du

crédit scoring un outil particulièrement adapté pour

anticiper les défaillances des contreparties et sélectionner les bons risques. Par ailleurs l’utilisation de la méthode des scores permet à l’établissement de crédits, en

fonction de sa sensibilité aux risques ( seuil de confiance retenu par les dirigeants ), de fixer un niveau d’impayés qu’il peut tolérer , en assurant l eur couverture en fonds propres.

Toutefois cette technique soulève un certain nombre de limites liées soit aux procédés de son élaboration, soit à l’évolution de la situation économique (l’environnement) :

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L’échantillon

sur la base duquel est estimée la fonction score est biaisé, car il est constitué de

dossiers, déjà traités par la banque, selon la méthode traditionnelle. Un autre problème se pose concernant la définition de la population : la notion de l’entreprise



défaillante reste toujours floue. 

Le score est fonction de variables (rati os) introduites dans l’analyse.



Incidence du risque macro – économique ( l’inflation, la baisse des taux d’intérêt, …) est

important et son évolution dans le temps rend critiquable l’utilisation prévisionnel d’un score

estimé sur l a base d’informations passées. Le

coût de l’erreur de classement est à ne pas négliger : le classement d’une entreprise en

difficulté comme saine s’apparente au coût d’une faillite pour le créancier ; le classement d’une

entreprise saine comme défaillante fait perdre à la banque une marge bénéficiaire . Ainsi donc le crédit scoring n’est certainement pas une méthode ‘’miracle ‘’ pour limiter les risques, notamment lorsqu’il est utilisé pour la clientèle entreprise, dont la situation ne peut

se résumer en quelques indicateurs. La technique des scores n’a pas pour objet de remplacer le travail d’analyse qui reste indispensable, son rôle est d’apporter une information encourageante ou un signe d’alerte qui

permet de parfaire cette analyse : le crédit scoring est simplement un outil d’aide à la prise de décision qui permet à l’établissement de mieux maîtriser son risque de crédit.

2. Application de la méthode des scores a un échantillon du portefeuille de la SGMA 2.1

Méthodologie de recherche

Cette étude est réalisée sur la base des données recueillies auprès des entreprises clientes de la Société générale Maroc. Ces données sont traitées et analysées par le logiciel SPSS



Constitution de l’échantillon Nous avons constitué notre base des données sur la base d’un échantillon de 20 sociétés

choisies selon la technique du tirage aléatoire, ces entreprises opèrent essentiellement dans la région de Casablanca . Notre échantillon se compose de deux sous-ensembles : 10 entreprises jugées comme défaillantes et 10 saines.

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Concernant la taille, notre échantillon (les deux sous-groupes) se compose exclusivement par des PME. Ce choix se justifie par trois causes. Premièrement, les PME sont généralement sous capitalisées. Deuxièmement, l’endettement des PME est principalement bancaire car elles n’ont pas un accès facile aux financements directs et elles sont les plus vulnérables que les autres

et troisièmement, elles ont une probabilité de défaillance nettement plus importante que les grandes entreprises. 

Choix des ratios Devant l’insuffisance ou l’inexistence des informations d’ord re qualitatif (stratégique et/ou

organisationnel) dans les dossiers des sociétés retenues dans l’échantillon, nous n’avons retenu

que les informations comptables et financières sous forme des ratios. Pour faire des rapprochements et de porter des jugements sur les aspects essentiels de la vie des sociétés choisies, on a distingué trois grandes catégories de ratios : ratios de structure, d’activité et de

rentabilité. Le tableau ci-dessous résume les ratios retenus dans cette recherche. Tableau 10 : Ratios retenus

Aspect Ratios de structure

Ratios d’activité

Ratio de rentabilité

Ratio

Intitulé

Formule

R1

Ratio d’autonomie financière

Capitaux propres/ capitaux permanents

R2

Ratio de trésorerie immédiate

Disponibilité/ dettes à court terme

R3

Ratio d’équilibre financier

R4

Part des Frais Financiers dans la Valeur Ajoutée Ratio crédit fournisseurs en mois

Capitaux permanents/ actif immobilisé net Charges financières//valeur ajoutée

R5

(Dettes fournisseurs/ achats TTC+ autres charges externes TTT)*12

R6

Ratio crédit clients en mois

(Créances clients/CA TTC)*12

R7

Rentabilité financière

Résultat net de l’exercice/ capitaux

propres

Il faut signaler que les ratios sont calculés une année avant (N-1) la survenance de la défaillance. Une fois la base des données est construite, il convient de choisir la technique appropriée pour discriminer et opposer les deux groupes.

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La base de données



Les données relatives à cette étude se résument dans le tableau suivant : Tableau 11 : base de données

Type d'entreprise Saine: 0 Défaillante: 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ratios de structure R1 1,000 1,118 0,251 0,182 1,000 0,484 1,000 1,000 0,467 0,938 0,203 0,919 1,000 0,848 1,000 1,000 1,000 1,000 0,937 1

R2 0,043 0,019 0,007 1,230 0,152 0,004 0,130 0,598 0,000 0,013 0,529 0,123 0,001 0,139 0,000 0,000 0,153 1,916 0,403 0,008

Ratio de rentabilité

Ratios d'Activité

R3

R4

R5

R6

R7

0,089 -5,792 0,364 0,617 -0,039 0,963 0,306 -10,124 0,565 1,466 10,784 4,557 40,133 1,138 2,702 11,036 78,023 35,074 4,101 0,863

0,376 -0,027 0,593 -0,152 0,000 -0,066 0,256 0,076 0,135 0,229 0,015 0,071 -0,310 0,066 0,010 0,000 0,140 0,051 -0,007 0,000

4,303 21,155 16,107 5,544 8,316 7,023 5,358 3,264 18,442 2,882 10,192 2,986 21,993 0,790 5,031 3,207 0,001 1,664 1,381 0,118

5,177 0,000 54,180 0,000 1,161 10,987 3,478 2,602 0,443 4,754 0,000 3,779 22,889 5,083 6,531 2,501 0,000 0,000 4,595 15,960

-0,314 0,178 -3,630 -0,303 3,703 -1,495 -8,497 0,108 -0,036 -0,033 0,152 0,168 0,038 0,055 0,228 0,621 0,379 0,340 0,085 3,340

Le score s’exprime ainsi :

Z=a1 R1+ a2 R2+ a3 R3+………+ an Rn+b

Avec :

Ri : les ratios comptables et financiers ; ai: les coefficients associés aux ratios ; b : une constante. MOHAMED IHIHI

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Dans cette étude , nous avons retenu l’analyse discriminante de Fisher pour avoir une combinaison linéaire optimale des meilleures variables permettant de distinguer les entreprises risquées des entreprises viables. Ce choix se justifie par le fait que, selon plusieurs auteurs, notamment Bardos et Zhu (1997), cette méthode présente des avantages en termes de robustesses aux fluctuations conjoncturelles et de maintenance Comme son nom l’indique, l’analyse discriminante a pour but de discriminer, d’opposer et de différencier. C’est une méthode statistique multidimensionnelle qui a pour objectif d’expliquer un caractère qualitatif (appartenance ou non à un groupe d’individus) par l’intermédia ire

de

variables quantitatives explicatives décrivant les individus. C’est une méthode utilisée notamment par les banques pour le scoring. Les objectifs de l’analyse discriminante sont différents. Selon Romeder (1973), l’analyse discriminante vise à résoud re

deux catégories de

problèmes : 

Comment peut-on séparer deux groupes d’individus grâce à l’utilisation des critères mesurés sur ces individus ? Dans notre cas, faire la séparation entre les entreprises défaillantes et celles saines par le biais d’un ensemble de ratios comptables et financiers (c’est l’analyse

discriminante à but descriptif) ; 

Comment peut-on réaffecter ces individus à leurs groupes ? et comment peut-on identifier la classe d’un nouvel individu avec la seule connaissance de la valeur des critères

retenus ?

(c’est l’analyse discriminante à but décisionnel).

Dans cette étude, notre objectif est double : descriptif et décisionnel, les deux approches de l’analyse discriminante ser ont donc sollicitées. 2.2. Résultats et discussion

Avant de présenter nos principaux résultats relatifs à la fonction score et la validation de sa capacité prédictive, il nous parait essentiel de mener une étude portant sur les ratios et leur capacité de discrimination.

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

Etude la diversité des valeurs prises par les ratios Le tableau ci-dessous présente les principales statistiques descriptives des ratios retenus

dans cette recherche. Tableau 12 : Les principales statistiques descriptives des ratios

N

Minimum

Maximum

Moyenne

Ecart type

R1

20

0,18

1,12

,8173

0,30776

R2

20

0

1,92

,2734

0,49157

R3

20

-10,12

78,02

8,8414

20,24849

R4

20

-0,31

0,59

,0726

0,18995

R5

20

0

21,99

6,9878

6,97081

R6

20

0

54,18

7,2060

12,51580

R7

20

-8,50

3,70

-0,2457

2,43074

Ce tableau montre que les valeurs prises par les sept ratios retenus sont dispersées. Elles différent fortement d’une entreprise à une autre. Ces valeurs s’étalent sur un intervalle de 0, 94

points (de 0,18 à 1.12) pour R1 (ration d’auton omie financière); de 0,1.92 points pour R2 (ratio de trésorerie immédiate); de 78,14 points pour R3 (ration d’équilibre financier); de 0,90 points pour R4 (la part des frais financiers dans la VA); de 21,99 points pour R5 (délai crédit fournisseurs en mois) ; de 54.18 points pour R6 (délai crédit clients en mois) et de 12,20 points pour R1 (la rentabilité financière). Cette diversité peut expliquer le phénomène de la défaillance, c'est-à-dire que la diversité de ces ratios peut classer les entreprises en « entreprises défaillantes » / « entreprises saines », d’où la nécessité de tester leurs capacités de discrimination. 

Etude de la capacité discriminante des ratios

Pour avoir une idée préliminaire sur le pouvoir de discrimination de chaque ratio, nous utilisons le test de différence de moyennes de student relatives à chaque ratio entre les entreprises défaillantes et les entreprises saines. Les résultats de ce test se résument ainsi :

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Tableau 13 : Moyennes comparées des ratios retenus

Ratios

Entreprise

Entreprises

défaillantes

Saines

Ecart

Test-t

Signification (1)

Ratio 1

0.7440

0.8907

0,1467

11,877

0,000*

Ratio 2

0.2197

0.3272

0,1075

2,487

0,022**

Ratio 3

-1.1582

18.8411

19,9993

1,953

0,006*

Ratio 4

0.1418

0.0034

-0,1384

1,709

0,004**

Ratio 5

9.2393

4.7364

-4,5029

4,483

0,000*

Ratio 6

8.2783

6.1338

-2,1445

2,575

0,019**

Ratio 7

-1.0320

0.5405

1,5725

-0.452

0.046**

* significatif au seuil de 1%

** significatif au seuil de 5%

Les premiers résultats de notre étude montrent que la moyenne relative au ratio 1 (ratio d’indépendance financière) est plus élevée chez les entreprises saines (0,8907)

que chez les

entreprises défaillantes (0,7440). La différence entre ces deux moyennes est positive (+0,1467) et statistiquement significative. Ce ratio est discriminant selon le test de student. Cette situation s’applique également pour les ratios R2 (Ratio de trésorerie immédiate), R3 (ratio de l’équilibre

financier).Par contre, la moyenne relative au R4 (Part des frais financiers dans la valeur ajoutée), R5 (ratio fournisseurs) et ratio 6 (ratio clients) sont plus élevées chez les défaillantes que chez les saines . Or, ces remarques élémentaires ne nous permettent pas de trancher définitivement sur les variables les plus disc riminantes. Pour ce faire, nous attendons les verdicts de l’analyse discriminante.



Présentation de la fonction score L’utilisateur aura le choix entre la fonction discriminante (une seule fonction) et les

fonctions de classement .Le traitement de notre base des données par le biais du logiciel SPSS nous a permis d’identifier la fonction score suivante :

(1)

Niveau de significativité : Il s’agit de la probabilité p que l’hypothèse H0 « les deux moyennes sont identiques »

soit vérifiée. Dans cette recherche, on n’accepte que les niveaux de signification qui sont inférieurs à 10% au moins.

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Tableau 14 : fonction score identifiée (extraite de SPSS)

Fonction 1 Ratio 1

-0.397

Ratio 2

0.261

Ratio 3

-0.039

Ratio 4

4,293

Ratio 5

0,118

Ratio 6

-0,044

Ratio 7

-0.093

Constant

-0.244

Donc notre fonction score peut s’écrire ainsi :

Z=-0.397R1+0.261 R2-0.039R3+4,293 R4+0,118 R5-0,044 R6-0.093R7-0.244 Cette situation nous emmène à constater que chaque entreprise peut se classer selon la règle de décision suivante : Tableau 15 : Règle de décision

Z0

Défaillantes - Défaillantes ayant le comportement des non défaillantes (les mauvais bons)

-0.12    Z<-0.12

- Non défaillantes ayant le comportement des défaillantes(les bons mauvais) Saines

Figure 7 : Hyperplan des clients non défaillants ayant le comportement des clients défaillants

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Il convient de signaler qu’il y a une zone d’incertitude qui se situe entre les deux. Cette

zone ne permet pas de trancher définitivement sur la défaillance ou non des entreprises, ce sont les dossiers tangents. 

Tests du modèle élaboré Généralement, on teste la capacité prédictive de la fonction score soit par des tests

statistiques faisant appel à des hypothèses probabilistes, soit par un test pragmatique par le biais de la matrice de confusion. Concernant les premiers tests, nous utilisons la corrélation canonique (tableau n°16) et Lambda de Wilks (1) (tableau n°17). Tableau 16 : Corrélation canonique et valeurs propres (extrait de SPSS)

Fonction Valeur propre % de la variance 1

1,094

% cumulé

100,0

Corrélation canonique

100,0

0,723

Tableau 17 : Test de Lambda de Wilks (extrait de SPSS)

Test de la ou des fonctions

Lambda de Wilks 0,478

1

Khi-deux

ddl

10.715

7

Signification 0,052

Plus la corrélation canonique est proche de 1, meilleur est le modèle. Dans notre cas, la corrélation canonique est égale à 72,30%. Ce résultat est très encourageant parce que cette valeur confirme un pouvoir discriminant assez important de la fonction discriminante extraite. Egalement, la valeur de Lambda de Wilks étant faible, et est égale à 0,478, et donc plus proche de 0 que de 1. Cela veut dire qu’au niveau global, la différence des moyennes des groupes est significative. Pour s’assurer que la fonction discriminante classifie

bien les entreprises en sous-

groupes, on analyse la matrice de confusion qui regroupe les entreprises bien classées et les mal classées. C’est le moyen le plus utilisé est aussi le plus « parlant ».

La matrice de confusion de

notre fonction score se présente comme suit

(1)

Lambda de Wilks est le rapport de la variation intra-groupes à la variation totale. La variation intra-groupes est, pour chaque groupe, la somme des carrées des différences entre les scores discriminants individuels et le centroide du groupe. MOHAMED IHIHI

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Tableau 18 : Matrice de confusion

Appartenance

Total

Classe (s) d’affectation

prévue (s) Effectif Originale %

0

1

0

9

1

10

1

2

8

10

0

90%

10%

100

1

20%

80%

100

Cette matrice fait ressortir que la fonction score extraite ci-dessus permet de classer un an avant l’occurrence de la défaillance 85 % (9+8/20) des entreprises correctement. Ce taux

peut se

décortiquer ainsi : 

Le pourcentage des bien classées pour les entreprises saines est égal à 9/10=90% ;



Le pourcentage des bien classées pour les entreprises défaillantes est égal à 8/10= 80%.

Par contre, le taux d’erreurs (entreprises mal classées) est égal seulement (3/20) 15%. Toutefois,

on distingue pour ce taux entre: 

l’erreur du premier type (classer une entreprise

défaillante par l’utilisation de la

fonction score parmi les entreprises saines) : ce taux est égal à 1/10=10% ; 

et l’erreur du second type

(classer une entreprise saine comme une entreprise

défaillante par le modèle): ce taux est égal à 2/10=20%. Cependant, le pourcentage d’entreprises correctement reclassées ne doit pas être analysé dans l’absolu. Il doit être comparé au pourcentage que l’on obtiendrait si l’on reclassait les

entreprises au hasard. Pour ce faire, un test Q de Presses (Hair et al., 1992 ; cité par Giannelloni et Vernette, 2001, p.420) sera mené. Ce test vérifie que le pourcentage d’entreprises

correctement classées est significativement plus important que celui donné par un choix aléatoire. La statistique calculée suit une loi de Khi- deux (χ 2) à 1 degré de liberté. L’hypothèse nulle est l’égalité des deux valeurs, c'est-à-dire le nombre d’individus bien classés au hasard et le nombre d’individus classés par la fonction discriminante. L’expression de ce test est la suivan te :

Q presse=[n-(nc×p)]2/n× (p-1) MOHAMED IHIHI

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Avec: 

n: le nombre des entreprises de l’échantillon;



nc : le nombre des entreprises correctement classées ;



p : le nombre de groupes.

Dans notre cas :

Q presse=[20-(17×2)]2/20× (2-1) = 9.8 La valeur critique du χ 2

à 1 degré de liberté est égale à 3,84, l’hypothèse nulle doit être

rejetée. La fonction discriminante est donc significativement plus performante que le hasard pour reclasser correctement les entreprises. 2.3. Conclusion

L’utilisation des outils classiques par n otre

système bancaire pour se couvrir contre les

risques crédit rend ce risque plus délicat à évaluer. Devant cette situation, notre travail de recherche prend toute sa légitimité théorique, managerielle et méthodologique et surtout, lorsque la maîtrise de ce type de risque est devenue actuellement, sur le plan international, l’un des axes stratégiques dans la gestion des banque. Certes, l’adoption de cette méthode du scoring par

notre système bancaire portera une véritable opportunité pour ce système dans la gestion du risque crédit. Dans ce cadre, ce travail s’est intéressé aux étapes pratiques qu’il faut respecter pour mettre en place une fonction score au sein d’une banque. Notre fonction est destinée à la prédiction des défaillances d’entreprises. Elle est

construite, comme la plupart de ce type de modèles, sur la

base des informations comptables et financières.

Cette étude nous a permis d’élaborer, d’une manière pratique, une fonction score. Cependant son utilisation doit se faire avec beaucoup de précautions pour plusieurs raisons. Premièrement, la mesure de son efficacité s’est limitée seulement à l’échantillon initial, c'est-àdire l’échantillon qui nous a servi à estimer les coefficients de cette fonction discriminante. Ce

type de validation conduit très souvent à des résultats trop optimistes. Deuxièmement, la non intégration des données qualitatives constitue un obstacle devant le fait de compléter l’analyse

financière du risque crédit par une autre économique intégrant notamment des variables de MOHAMED IHIHI

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positionnement de l’entreprise sur son marché, de maîtrise des coûts de revient ou d’appréciation de la qualité de gestion de l’entreprise, etc. et troisièmement, les limites portant sur l’analyse

discriminante et notamment celles qui concernent les conditions théoriques pour son utilisation. Mais, et en pratique, les variables utilisées dans les études suivent rarement des lois probabilistes connues. Les conditions théoriques d’application des modèles sont donc rarement réunies

.

2.3.2. A partir des limites exposées ci-dessus, nous pouvons proposer quelques voies de recherches futures, la plus importante consiste à introduire d’autres variables qualitatives pour

compléter cette présente recherche. Ces variables doivent toucher la stratégie, la structure, le mode de gestion, etc. la deuxième voie qu’on peut proposer est celle qui utilise une autre méthode statistique, notamment la régression logistique, afin d’éviter les conditions théoriques qu’il faut respecter pour mener une

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analyse discriminante.

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Conclusion Le risque de crédit reste et restera toujours au cœur des préoccupations pour les banques, mais il demeurera aussi leur fonction principale de rentabilité d’où la bonne gestion de ce dern ier

reste le combat inlassable des banquiers. Le banquier dispose d’une variété de méthodes lui permettant de se prémuni r

contre les

risques de crédit notamment l ’analyse financière de l’entreprise qui permet de diagnostiquer les résultats passés, comprendre les résultats présents, essayer de prévoir l’évolution future et ainsi de fixer les autorisations d’engagement, afin de limiter les pertes en cas de défaut de la contrepartie .Pour cela, le banquier regarde certains éléments tels que l’évolution du chiffre d’affaires, l’évolution des charges d’exploitation, le niveau de l’endettement de l’entreprise, la politique d’investissement mais également les charges financières, etc. Toutefois, cette méthode d’appréciation (qualitative) des risques a une faib lesse originelle : elle est fondée sur l’extrapolation de l’analyse du passé sur l’avenir. Ainsi donc l’analyse financière, si elle reste utile, n’est plus suffisante pour une gestion calculée du risque de crédit.

Dans ce contexte, le système de cotation interne et la méthode des scores font les principaux outils de l’évaluation des risques et d’aide à la prise des décisions. , qui permettent de simplifier l’approche du risque, basés sur une gesti on calculée.

La cotation interne des entreprises constitue un référentiel commun pour toutes les instances décisionnelles de l’établissement de crédit. Il constitue un outil de gestion du risque de crédit important, dans la mesure où les critères d’appréciation (financiers et qualitatifs) sont

assujettis à la stratégie et à la politique de risques de la banque. Par ailleurs, cet outil permet de classifier les entreprises par catégories de risques ; une manière de suivre et contrôler la qualité des engagements de la banque. Un autre outil, d'une importance indéniable, permet de quantifier et gérer le risque de crédit : il s'agit de la méthode des scores. Fondée sur l'analyse discriminante d'une clientèle vaste, le credit scoring permet de combler les lacunes de l'analyse des risques par la méthode des ratios, notamment en ce qui concerne le choix, objectif, des indicateurs précurseurs de la vulnérabilité de l'entreprise.

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Toutefois, la non concordance entre les observations dont on dispose et la réalité qu'on veut décrire ou prévoir, d'une part, et d'autre part la complexité de la situation de l'entreprise, qui ne peut être résumée en quelques indicateurs, font que la méthode des scores doit être utilisée avec prudence et souplesse. Par ailleurs, la combinaison de la méthode des scores avec d'autres outils de gestion des risques, notamment le système de délégation des pouvoirs, pourra améliorer les conditions d'octroi des crédits aux entreprises, du choix du portefeuille des engagements donc de gestion du risque de crédit. En plus des moyens précités dont dispose le banquier dans sa quête de maitriser le risque de crédit, il existe des modèles que soient internes ou externes qui viennent renforcer dans l’évaluation de son risque. Les modèles externes sont en grandes partie, les fruits des instances

internationales comme les différents accords de Bale dont les recommandations concernent toutes les institutions financières du monde. A côté des méthodes externes, les banques peuvent avoir recourt à des techniques basées sur des modèles dites quantitatives comme le modèle de structurel de valorisation de la firme (MKMV) de Merton, CREDIT METRICS DE JP MORGAN, Valeur à Risque (VAR). Ces techniques demandent certes un marché financier développé avec tous les acteurs qui y interviennent comme les investisseurs et les entreprises de notation. Des techniques comme les dérivées de crédit et la titrisation sont des méthodes de gestion de risques de crédit qui pourront être très bénéfiques pour les banques avec le principal but de transférer leurs créances et de renforcer leurs résultats nets. Il n'y a pas de modèle unique, chaque établissement bancaire comme la SGMA et toutes les autres banques doivent rechercher elles-mêmes les solutions les mieux adaptées à son activité, ses structures, ses ressources, sa culture. Il faut faire adapter les risques tant bien les procédures efficaces qui permettent de maitriser les risques tant en amont qu'en aval. Il faut également savoir partager les risques avec d'autres établissements et nouer des partenariats notamment pour offrir certains à sa clientèle mais sans assurer tous les risques afférents. Ce mémoire se limite donc à traiter le risque de crédit dans les banques, toutefois, le même raisonnement peut être appliqué à d'autres établissements de crédit notamment, les sociétés de crédit à la consommation et les sociétés de crédit-bail dont l'activité principale est la

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distribution de crédit, et pour lesquelles tous les développements contenus ci-dessus s'appliquent.

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Bibliographie & Webographie 

Mesure et gestion du risque de crédit dans les institutions financières ,Auteur: Dietsch, Michel,Petey, JoëlEditeur: RB Édition Publication: 2003



La gestion du risque : Comment améliorer le financement des PME et faciliter leur développement, Auteur: St-Pierre, Josée Editeur: Presses de l'Université du Québec Publication: 2004



Traité de gestion bancaire , Auteur: Théoret, Raymond Editeur: Presses de l'Université du Québec Publication: 1999



Contrôle de gestion bancaire et direction financière 6e édition, Auteur: Rouach, Michel,Naulleau, GérardEditeur: RB éditionPublication: 2012



Mémoire sous le thème « Evaluation du risque de crédit en milieu bancaire» Réalisé par Manal EL MOUTAMASSIK & Houda SADDOUQ



Mémoire de fin d’études « Gestion du risque de crédit par l’approche ALM :

cas de

ECOBANK BURKINA» réalisé par Gwladys Fatimata SIMPORE 

Mémoire sous le thème « «la prévision de la défaillance des PME :Notation & Scoring» réalisé par Hicham SALAHI



Rapport de stage sous le thème « L’Analyse des risques bancaires à l’heure des Accords de Bale II » réalisé par Abdelkrim AKHRAZ



Article sur « La gestion du risque crédit par la méthode du scoring: cas de la Banque Populaire de Rabat-Kénitra » écrit par Mr.Azzouz ELHAMMA



Documentations internes de la Société générale Maroc



www.bkam.ma



www.sgmaroc.com

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www.memoireonline.com



www.doc-etudiant.fr



www.slideshare.net



www.wikipedia.org

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Table des matières Remerciements ................................................................................................................................1 Avant-propos ...................................................................................................................................2 Liste des abréviations ...................................................................................................................... 5 Liste des tableaux ............................................................................................................................6 Liste des figures ............................................................................................................................... 7 Introduction .....................................................................................................................................8 Partie I : Cadre théorique de la gestion du risque de crédit bancaire ............................................10 Chapitre 1 : Généralités sur le crédit bancaire ........................................................................... 11 1. Définition et caractères du crédit ........................................................................................ 11 2. Les différents types de crédits ............................................................................................. 12 2.1. Les crédits de fonctionnement ................................................................................... 12 2.2. Les crédits d’investissements .................................................................................... 13 3. Typologies du risque bancaire ............................................................................................ 13 3.1. le risque de crédit : ..................................................................................................... 14 3.1.1. Le risque de défaut: ............................................................................................ 14 3.1.2. Le risque de dégradation du Spread: .................................................................. 15 3.1.3. Le risque de recouvrement: ................................................................................ 15 3.2. le risque de marché : .................................................................................................. 16 3.3. le risque opérationnel :............................................................................................... 16 Chapitre 2 : Les Pratiques d’analyse et de gestion du risque de crédit ..................................... 17 1. Analyse financière de l’entreprise ....................................................................................... 17 1.1. Présentation des renseignements généraux sur l’entreprise :..................................... 17 1.2. Analyse de la structure financière :............................................................................ 17 1.2.1. Analyse du fonds de roulement (FR) : ................................................................ 18 1.2.2. Analyse du besoin en fonds de roulement : ........................................................ 18 1.2.3. Analyse de la trésorerie : .................................................................................... 19 1.3. Analyse de la solvabilité et de la liquidité de l’entreprise ......................................... 19 1.3.1. La solvabilité : .................................................................................................... 20 1.3.2. La liquidité :........................................................................................................ 20 1.4. Analyse de l’activité et de la rentabilité de l’entreprise : .......................................... 21 1.4.1. L’étude de l’activité de l’entreprise .................................................................... 21 1.4.2 Analyse de la rentabilité :.................................................................................... 23 1.5. Calcul des Ratios ....................................................................................................... 24 1.5.1. Les ratios de structure financière : ...................................................................... 25 1.5.2. Les ratios d’activité : .......................................................................................... 25 1.5.3. Les ratios de rentabilité : .................................................................................... 26 2. Couverture des risques par la prise des garanties................................................................ 26 3. Système de délégation crédit de la banque : ....................................................................... 28 3.1. Le système de délégation et l’organisation de la gestion du risque de crédit : .......... 29 3.2. Le contrôle de la performance des pouvoirs décisionnels : ....................................... 29 MOHAMED IHIHI

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4. le système de notation interne des emprunteurs : ................................................................ 30 4.1. Les objectifs de la notation (cotation) : ..................................................................... 30 4.2. La méthodologie de cotation : ................................................................................... 31 4.2.1. La notation financière : ....................................................................................... 31 4.2.2. L’appréciation qualitative ................................................................................... 32 5. La méthode RAROC ........................................................................................................... 32 Chapitre 3 : Les modèles d'évaluation du risque de crédit ......................................................... 34 1. Le modèle Le Credit Metrics : ........................................................................................... 34 2. Le modèle CreditRisk+ : ..................................................................................................... 35 3. Le modèle KMV ................................................................................................................. 36 Chapitre 4 : Les risques bancaires et la réglementation prudentielle ......................................... 37 1. Ratio BALE I : .................................................................................................................... 38 1.1. Principes : .................................................................................................................. 38 1.2. Forces du ratio Cooke (BALE I) : ............................................................................. 38 1.3. Limites du ratio Cooke : ............................................................................................ 39 2. Ratio BALE II : ................................................................................................................... 39 2.1. Les objectifs du nouveau ratio de solvabilité ............................................................ 39 2.2. Les différents piliers de Bale II ................................................................................. 40 2.3. Rapprochement entre le ratio Cooke et le ratio Mc Donough ................................... 42 3. Ratio Bâle III ...................................................................................................................... 42 3.1. Les objectifs ............................................................................................................... 43 3.2. Les résultats ............................................................................................................... 44 4. Méthodes et approches d’analyse de risque : ...................................................................... 45 4.1. Approche Standard : .................................................................................................. 45 4.2. Approche Notations Internes (Internal Ratings Based) ............................................. 46 4.3 Méthode IRB avancée................................................................................................ 46 Chapitre 5 : Le contrôle interne et la maitrise du risque de crédit ............................................. 47 1. Politique de la banque ......................................................................................................... 47 1.1. Division des risques ................................................................................................... 47 1.2. Des objectifs clairement exprimés ............................................................................. 47 2. Organisation interne de la fonction crédit ........................................................................... 48 2.1 Une séparation stricte des tâches ............................................................................... 48 2.2. Un système de délégation clairement défini .............................................................. 48 3. Système d'information......................................................................................................... 49 3.1. Des dossiers de qualité............................................................................................... 49 3.2. Un système informatique adéquat ............................................................................. 49 4. Le suivi des décisions de crédit ........................................................................................... 50 4.1. Un suivi des risques rigoureux .................................................................................. 50 4.2. Une fonction contentieuse efficace ............................................................................ 50 5. Limites du contrôle interne ................................................................................................. 51 Partie I : Analyse de la gestion du risque crédit au sein de la SGMA .........................................52 Chapitre 1 : Présentation de l’entreprise d’accueil. .................................................................... 53 1. Environnement bancaire marocain...................................................................................... 53 MOHAMED IHIHI

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2. Présentation du groupe de la société Générale ................................................................... 54 2.1. Historique : ................................................................................................................ 54 2.2. Présentation : ............................................................................................................. 55 2.3. Les valeurs : ............................................................................................................... 56 2.4. Chiffres clés en 2011 ................................................................................................. 57 3. Présentation de la Société générale Maroc: ........................................................................ 57 3.1. Historique : ................................................................................................................ 57 3.2. Présentation................................................................................................................ 58 3.3. Métiers ....................................................................................................................... 58 3.4. Les filiales :................................................................................................................ 59 3.5. La Société Générale Maroc en chiffre : ..................................................................... 60 4. Présentation de la Direction Régionale Casa centre ........................................................... 61 Chapitre 2 : Analyse de la gestion du Risque crédit au sein de La SGMA .............................. 69 1. Les contraintes réglementaires. ........................................................................................... 69 1.1. Le ratio de solvabilité ................................................................................................ 69 1.2. Le ratio de division des risques ................................................................................. 70 2. Les phases d’analyse du risque de crédit. ........................................................................... 71 3. Le système de notation interne de la SGMA ..................................................................... 76 4. Cas pratique : Analyse financier de l’entreprise XYZ ....................................................... 79 4.1. Présentation de la société ........................................................................................... 79 4.1.1. Présentation générale de la société. .................................................................... 79 4.1.2. Cycle d’exploitation de l’entreprise ................................................................... 80 4.2. Concours sollicités et garanties présentées : .............................................................. 80 4.3. Etude des différents aspects de l’entreprise ............................................................... 81 4.4. Appreciation du risque et conclusion : ...................................................................... 83 5. Les risques liés aux dossiers de crédit bancaire .................................................................. 83 Chapitre 3 : Proposition de la méthode Scoring pour la gestion du risque de crédit ................. 87 1. la méthode des scores .......................................................................................................... 87 1.1. Notions sur la méthode des scores : ........................................................................... 87 1.2. Elaboration de la Fonction Score ............................................................................... 88 1.3. Avantages et limites de la méthode des scores : ........................................................ 90 2. Application de la méthode des scores a un échantillon du portefeuille de la SGMA ......... 91 2.1 Méthodologie de recherche ........................................................................................ 91 2.1.1 Construction de la base des données..................................................................... 91 2.1.2 L’analyse discriminante : méthode de l’analyse des données recueillies ............. 94 2.2. Résultats et discussion ............................................................................................... 94 2.2.1. Statistiques élémentaires relatives aux ratios ..................................................... 95 2.2.2. Résultats de l’analyse discriminante. .................................................................. 96 2.3. Conclusion ............................................................................................................... 100 2.3.1. Limites de la recherche ..................................................................................... 100 2.3.2. Pistes de recherches futures .............................................................................. 101 Conclusion ...................................................................................................................................102 Bibliographie & Webographie ..................................................................................................... 105 MOHAMED IHIHI

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Annexes ....................................................................................................................................... 110

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