P3.25 Sistema de análisis DuPont: Utilice la siguiente información de las
razones de Johnson International y los promedios de la industria de la línea de negocios de Johnson para: a) Aplicar el sistema de análisis Dupont tanto para Johnson como para la
industria. b) Ealuar a Johnson !y a la industria" durante el periodo de # a$os. c) Indicar en %u& áreas Johnson re%uiere mayor análisis. '(or %u&)
Desarrollo: a) 2012
Johnson Industri a
2011
Johnson Industri a
2010
Rotacin de !cti"os #otales
Marge n%
11(
*+,
-
+#*
/ *
*+0
-
+02
/ 2
Rotacin de !cti"os #otales
Marge n%
2+1
-
+01
*+4
-
+0#
Marge n%
Rotacin de !cti"os #otales
Multilicador de !alancamiento &inanciero
R$ !
+(+
-
0+12
-
0+3*
R$ ! 12( / , 10( / 01 -
R$ !
Multilicador de !alancamiento &inanciero
0+42 0+3,
Multilicador de !alancamiento &inanciero
R$' % 21(2 1 1( / ,
/
R$' % 22(1 / 3 1,(/ 2
R$' %
Johnson Industri a
2+,
-
+00
2+*
-
+52
12( / 5 11( / 0* -
0+42 0+34
21(* / 1+( / -
b) Rentabilidad. los márgenes de 6ene7cios netos de la industria están
disminuyendo8 márgenes de 6ene7cio de Johnson han 6a9ado menos. '/ciencia. tanto la industria de la rotación de actios y de Johnson han
aumentado. !alancamiento. solo Johnson muestra un aumento en el apalancamiento
50050+ mientras %ue la industria ha tenido una menor esta6ilidad. Entre 505 y 500 el apalancamiento de la industria aumento+ mientras %ue disminuyo entre 500 y 50. ;omo resultado de estos cam6ios el <=E ha 6ene7ciado a Johnson y la Industria+ pero Johnson ha e>perimentado un descenso mucho menor en el <=E. c)
?reas %ue re%uieren mayor análisis son la renta6ilidad y la deuda. Dado %ue el olumen de negocios total de actios es cada ez mayor y es superior a la de la industria+ Johnson está generando un niel de entas adecuado para el niel dado de actios. (ero 'por %u& el margen de 6ene7cio neto cae para la Industria y Johnson) '@a ha6ido una mayor competencia %ue e9erce presión a la 6a9a so6re los precios) 'El costo de las materias primas mano de o6ra u otros gastos en aumento) Una declaración de resultados de formato comn podría ser til para determinar la causa del margen de 6ene7cio neto cae.
