Operaciones de Reporte Teoria

MERCADO DE REPORTE CON VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA 1. ¿QUE ES UNA OPERACION DE REPORTE? Es la venta de valores, a ser liquidada dentro del plazo establecido para las operaciones al contado o a plazo, y una simultánea compra a ser liquidada dentro del plazo pactado, por la misma cantidad y especie de valores y a un precio determinado. determinado.

2. ¿CUALES SON LAS VENTAJAS DE REALIZAR UNA OPERACION DE REPORTE CON VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA? 

Obtención de recursos monetarios

Permiten a los poseedores de valores de representativos de deuda, utilizarlos para la obtención de financiamiento a través de un mecanismo muy ágil, seguro y sin mayores requerimientos requerimientos de garantía. 

Alternativas Alternativas adicionales de inversión i nversión

Permiten a los inversionistas contar con una alternativa interesante para la colocación de sus recursos a tasas de interés pactadas libremente en el mercado y a plazos muy cortos. 

Mayor liquidez

Contribuyen a dinamizar el mercado de instrumentos de deuda, aumentando el nivel de liquidez de estos valores y propiciando la formación de precios reales en condiciones de mercado. 3. ¿QUIENES PARTICIPAN EN UNA OPERACION DE REPORTE CON VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA? La realización de estas operaciones implica la existencia de un demandante de recursos monetarios, poseedor de valores, quien al participar en estas operaciones recibe el nombre de Reportado. Asimismo, el inversionista que posee tales recursos y los aplica mediante una

operación de reporte con la finalidad de obtener una rentabilidad predeterminada, es denominado Reportante. 4. ¿A TRAVES DE QUE SISTEMA SE PUEDEN REALIZAR ESTAS OPERACIONES? Las operaciones de reporte con valores representativos de deuda pueden realizarse en la Rueda de Bolsa previa inscripción del valor. La negociación se realiza exclusivamente a través del sistema de Negociación Electrónica – ELEX. 5. ¿QUE

MODALIDADES

DE

OPERACION

DE

REPORTE

CON

VALORES

REPRESENTATIVOS DE DEUDA EXISTEN? Las operaciones de reporte con valores representativos de deuda pueden ser : 

Reporte en Nuevos Soles

Es aquella realizada en moneda nacional. Las partes intervinientes pactan la tasa de rendimiento esperada (TRE) en dicha moneda. Se pueden realizar operaciones con valores expresados en dólares norteamericanos utilizando el tipo de cambio del día. 

Reporte en dólares Norteamericanos

Es aquella realizada en dólares norteamericanos. Las partes intervinientes pactan la tasa de rendimiento esperada (TRE) en dicha moneda. Se puede realizar operaciones con valores expresados en moneda nacional, utilizando el tipo de cambio del día. 6. ¿QUE VALORES PUEDEN SER NEGOCIADOS EN UN REPORTE CON VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA? Los valores representativos de deuda con los cuales se pueden efectuar operaciones de reporte son: • Bonos • Letras Hipotecarias • Certificados de Depósito • Otros que apruebe el Consejo Directivo de la BVL

7. ¿QUE VARIABLES SE PACTAN EN UN REPORTE CON VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA? Las variables que se pactan en una operación de reporte son las siguientes:

Valor: Valor involucrado en la operación Cantidad : Monto nominal en moneda nacional o extranjera (cantidad de títulos negociados

por el valor nominal de cada uno) T.R.E.: Tasa de rendimiento esperada. Se expresa como tasa efectiva mensual Plazo: Plazo de la operación, que no puede ser mayor a 360 días FL1: Fecha de liquidación de la operación al contado Tipo de Liq.:  Si es directa o a través de CAVALI

8. ¿QUE METODOLOGIA SE SIGUE PARA LA REALIZACION DE OPERACIONES DE REPORTE CON VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA? Las variables que se pactan en una operación de reporte son las siguientes: 

Determinación de la rentabilidad del Reportante: TRE



Plazo del reporte



Cálculo de los intereses corridos



Cálculo del Monto de la Operación



Cálculo del Precio de la Operación al Contado



Cálculo del Monto a Plazo



Cálculo del Saldo por Liquidar

9. ¿CUAL ES EL MARGEN DE GARANTIA SOLICITADO EN UN REPORTE CON VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA? Los valores negociados como principal quedarán como margen de garantía del reportante de la operación. Las condiciones para la constitución y reposición de margen de garantía del reportado serán establecidas por la Bolsa de Valores de Lima. 10. ¿QUÉ MODALIDADES DE LIQUIDACIÓN EXISTEN EN UN REPORTE CON VALORES REPRESENTATIVOS DE DEUDA? La liquidación de fondos de la operación al contado (FL1) y a plazo (FL2) que integra la operación de reporte con valores de representativos de deuda es pactada entre los participantes y puede ser: Directa entre las Sociedades Agentes o Agentes de Bolsa o a través de la CAVALI ICLV S.A.. En moneda nacional o en moneda extranjera, aplicándose de ser el caso, el tipo de cambio del día, anunciado por la Agencia Reuters al inicio de la negociación.

Para el caso de la liquidación de la operación al contado (FL1) los participantes pueden pactar adicionalmente el día de liquidación, el mismo que puede ser para hoy = PH, para el día siguiente (Para Mañana = PM) o en dos días. Con relación a la liquidación de valores, ésta se realiza necesariamente a través CAVALI ICLV S.A., mediante la entrega de los valores negociados por parte del intermediario reportado en la fecha de liquidación pactada.