esokpress
.
.
I
- - - - - - - - . , . . - - Wajah Dalam
THE FE1El\AL l\ESEI\VE
MONSTER dari
JEKYLL ISLAND
Sebuah Studi Mendalam tentang the Federal Reserve
oleh G. Edward Griffin
Serial the Fed 1 - - - - - - - - - - - - - - - - -
ii
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Pengantar Pe ne rbit:
PENGANTAR PENERBIT "Go to Hell with your Aids!" ltulah kata-kata paling terkenal dari pemimpin Indonesia sepanjang masa, Bung Karno, yang ditujukan kepada lembaga-lembaga keuangan internasional dan negara-negara Barat, yang seolah-olah bertindak sebagai "Sinterklas" terhadap negara-negara miskin dan negaranegara berkembang. Kata-kata yang dilecehkan oleh intelektual-intelektual kita masa itu dan bahkan dijadikan bahan "joke" yang bisa membuat merah telinga para pendukung Bung Karno yang mendengarnya. " Tetapi setelah tiga dekade, baru kita menyadari arti penting dari kata-kata terkenal itu. "Kita telah terjerumus ke dalam jebakan IMF." ltulah kalimat yang paling tepat untuk mengungkapkan kondisi bangsa kita saat ini. Kondisi yang pernah diramalkan Bung Karno lebih dari tigapuluh tahun lalu, melalui ungkapan sederhana "Go to Hell with your Aids" itu. Kini , lebih dari tigapuluh tahun kemudian, intelektualintelektual kita yang "brilian" itu masih saja menganggap bahyva lembaga-lembaga keuangan internasional dari Barat itu sebagai lembaga-lembaga yang sungguh-sungguh berniat baik dan tulus untuk membantu negara-negara miskin dan berkembang. Padahal sampai saat jni, bukan rahasia lagi bahwa tidak sampai 10% dari negara-negara yang pernah dibantu IMF mampu bangkit dari keterpurukan mereka. ·1ngat, tidak sampai 10%! Studi The Heritage Foundation menemukan bahwa dari 89 negara penerima bantuan IMF antara tahun 1965 sampai 1995, 48 negara tidak lebih makmur ketimbang saat mereka ditolong, dan 32 negara lainnya bahkan menjadi lebih miskin setelah ditolong IMF. Dalam sebuah buku tentang IMF, seorang penulis ahli ekonomi Indonesia mengupas habis "ketololan" IMF dalam menangani krisis perekonomian di negara-negara yang dibantunya. Tetapi konteksnya tetap memposisikan IMF 111
Serial the Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
sebagai lembaga keuangan dunia yang mempunyai misi kemanusiaan. Buku ini didahului kata pengantar dua ekonom kondang Indonesia dan mendapat sambutan ahli-ahli ekonomi kita sebagai buku yang kritis dan berani dalam menyorot IMF. Mereka berharap bahwa IMF akan layaknya "orang kebakaran jenggot" dalam menghadapi kritikan-kritikan pedas itu. Salah! Salah besar! Selama para pengeritik menganggap IMF tetap sebagai "Dewa Penolong Dunia," IMF cuma tersenyum saja, sepedas dan sekritis apapun ulasannya. Jeffrey Sachs, seorang ekonom Yahudi kelahiran Polandia yang sangat terpandang di Amerika, Guru Besar dan Petinggi salah satu universitas terkemuka di Amerika, adalah pengeritik IMF paling sengit saat ini. ltupun cuma ditanggapi dengan senyum oleh IMF. Begitupun Sores, seorang pialang kondang Yahudi kelahiran Hongaria, yang kini banyak mengeritik kebijakan IMF, hanya ditanggapi biasa-biasa saja. lronisnya sebelumnya, dalam krisis keuangan di Asia, Sores dikenal sebagai pendukung utama IMF dalam perseteruan antara IMF dengan Perdana Menteri Malaysia, Mahathir Mohammad. Mengapa tokoh-tokoh ahli keuangan Yahudi justru mengeritik IMF dengan pedas, padahal IMF merupakan kepanjangan tangan dari the Federal Reserve, yang notabene adalah milik bankir-bankir terbesar di dunia, yang juga keturunan Yahudi? Karena hal itu tidak akan merubah apaapa dan justru kritik itulah yang turut memperkuat posisi IMF sebagai lembaga keuangan dunia penolong negara-negara miskin dan negara-negara berkembang di dunia, selama kritik itu tetap berada di dalam kerangka kebijakan dan cara-cara yang dilakukan IMF. Bukan kritik terhadap "misi"-nya. lnilah yang dalam ilmu komunikasi massa mutakhir disebut sebagai "pengelabuan." Jadi, kita memang tak perlu berharap banyak pada kritikan-kritikan paling kritis sekalipun, yang ditujukan kepada IMF ini. Mengapa demikian? Buku yang sedang anda pegang ini akan memberikan jawaban tuntas terhadap semua teka-teki IV
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Pengantar Penerbit tersebut. Dalam buku ini anda akan mendapatkan informasi tersembunyi tentang IMF dan misinya. Lalu tentang kaitan antara IMF dan World Bank dengan the Federal Reserve, Bank Sentral Amerika. Makhluk macam apa the Fed itu, kapan munculnya, dan mengapa bisa menjadi pusat kekuatan keuangan dunia, serta siapa tokoh-tokoh pendirinya, semua akan anda temukan di dalam buku ini. Kemudian, benarkah the Fed milik pemerintah Amerika Serikat seperti "image" yang direkayasa selama ini. Kami harap buku ini akan membuat anda lebih cerdas dan lebih tidak bisa di-"kibuli" lagi. Untuk memberikan pemahaman yang lebih jelas dan tegas lagi kepada anda, mungkin kutipan Protokol 20 dari "Protocols of Zion," yang pernah dilahirkan dalam Konferensi Zionisme lnternasonal Pertama tahun 1897 di Basel, Swiss, dapat dijadikan acuan: " Kita harus berusaha agar hutang luar negeri suatu negara seakan-akan merupakan bantu an dalam negeri, agar kekayaan yang berhutang akan terus mengalir ke dalam perbendaharaan kita. Akal hewan bangsa-bangsa nonYahudi tidak akan mengerti bahwa hutang kepada Negara Kapitalis akan menguras kekayaan negaranya sendiri. Sebab bunga hutang yang selalu tercipta, akan diambil dari hasil bumi negaranya, atau masukan uang dari sumber hutang lainnya. Kita akan membuat pemerintah yang pernah berhutang agar terus membutuhkan bantuan dari bank-bank kita, sehingga pemerintah tersebut akan tergenggam dalam tangan kita."
29Juni 2003 Penerbit
v
Serial the Fed 1~---------~-------
vi
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Sambutan
SAMBUTA.N Prof. Dr. H. A. Syafii IV!aarif TAP MPR 6/2002 mengamanatkan kepada pemerintah Rl untuk memutuskan kerjasama dengan IMF pada akhir 2003. Tapi, apa yang terjadi kini adalah keraguan dan ketidakjelasan dari pemerintah ~>endiri untuk melaks~nakannya; berbagai alasan dan cara nampak dilakukan untuk memperpanjang keberadaan badan keuangan dunia. yang telah membenamkan negara ini semakin dalam ke dalam kubangan hutang. Di lain pihak, DPR dan pakar-pakar ekonomi juga terbelah dalam menyikapi TAP MPR itu; sebagian mutlak menghendaki penghentian kerjasama, sebagian lain ragu-ragu, bahkan ada yang mengatakan IMF mutlak diperlukan. Buku -berjudul asli THE CREATURE FROM JEKYLL ISLAND: A Second Look at the Federal Reserve- ini mudahmudahan dapat membantu para pengambil kebijakan dalam melaksanakan TAP MPR itu tanpa ragu sedikitpun, serta dapat menyadarkan seluruh rakyat Indonesia terhadap fakta bahwa IMF dan WB itu bukanlah Saviors of the World sebagaimana yang mereka sendiri sering agulkan. Sekilas melihat judul besar buku ini bisa menimbulkan dugaan bahwa buku ini adalah sebuah buku cerita novel atau fiktif atau lainnya, yang mungkin tidak menarik bagi sebagian ilmuwan. Akan tetapi, setelah melihat 'judul kecilnya, mulai timbul minat untuk membalik-balik lembaran-lembarannya. G.E. Griffin, si penulis buku, mengupas tuntas perihal bank sentral AS ini serta perkaitannya dengan lembaga-lembaga domestik dan internasionallainnya, seperti IMF, World Bank, PBB, WTO, dan lain-lain. Sejarah pendirian dan para pendiri, tujuan-tujuan tertulis maupun tersembunyi, metoda-metoda pelaksanaan, dan prestasi yang dihasilkan, jangka pendekdan jangka panjang, diuraikan secara detil di dalam buku ini. Jekyll Island, sebuah pulau liliput di pantai Georgia, AS, tidak akan nampak dalam peta AS, apalagi dunia. Pulau
vii
Serial the Fed L - - - - - - - - - - - - - - - supermini ini telah menjadi sebuah milestone penentu nasib dunia, termasuk AS sendiri, karena dari sinilah, di tahun 1910, dirancang sebuah Monster, bernama the Federal Reserve System, yang berdiri tahun 1914. Kartel Perbankan tersamar ini dirancang oleh lima bankir/pengusaha raksasa dunia -Morgan, Rockefeller, Rothschild, Warburg, Kuhn-Loeb- serta Senator ternama N.W. Aldrich, dan birokrat Depkeu A.P. Andrew. Lima kesepakatan rahasia lahir dari pulau milik J.P. Morgan: (1) Monopoli perbankan, (2) monopoli penciptaan uang ., fiat untuk dipinjamkan, (3) menguasai waduk raksasa cadangan uang seluruh bank, (4) memindahkan kerugian kepada para pembayar pajak (bailou~, dan (5) meyakinkan Kong res bahwa skema itu untuk melindungi publik. Dari the Fed ini tercipta dollar-dollar kertas tak berhingga jumlahnya untuk diutang-utangkan di hegaranya sendiri dan negara-negara lain, utamanya negara-negara berkembang, perusahaan-perusahaan domestik dan asing, yang apabila gagal/macet lalu di-bailout. Ekspansi uang fiat dan bailout ini ditanggung pembayar pajak melalui pajak tersembunyi alias inflasi. Di dalam the System ini terjadi kolaborasi dan konspirasi antara bankir/pengusaha dan penguasa. Atau, lebih tegas lagi, bankir/pengusaha mengendalikan semua urusan sosial, ekonomi, politik dari masyarakat dan pemerintah Amerika, termasuk dunia melalui IMF/Bank Dunia, PBS, WTO, dan lembaga-lembaga dunia lainnya. The International Monatery Fund bersama saudara kembamya the World Bank lahir di Bretton Woods, New Hampshire, tahun 1944. Sementara IMF berfungsi sebagai bank sentral dunia, Bank Dunia bertindak selaku tangan pemberi pinjaman , untuk menyalurkan dollar-dollar fiat ciptaan the Fed ke luar dari ketiadaan ( created out of nothing) untuk diutang-utangkan kepada negaranegara berkembang. Matauang-matauang keras fiat lainnya, seperti yen, mark, dan franc juga diciptakan dengan cara ini oleh Bank Sentrai-Bank Sentral dari negara-negara terkait. IMF dan WB didirikan oleh Kapitalis-Kapitalis, ekonom-ekonom,
viii
______________________________________ Sambutan
dan Sosialis-Sosialis dunia, antara lain John Maynard Keynes, seorang Sosialis Fabian dari lnggris, dan Harry Dexter White, seorang spion Komunis yang kelak menjabat Direktur Eksekutif pertama untuk AS pada IMF. Tujuan kedua Sosialisisme itu sama, yaitu membangun Tata Dunia Baru (the New World Ordet) melalui Sosialisme Dunia (World Socialism) di bawah Satu Pemerintahan Dunia. Tujuan tersembunyi lainnya adalah menghapuskan penggunaan emas dan standar emas sebagai dasar moneter dunia. Dan pengatian emas sebagai standar moneter dunia, secara resmi dilarang Presiden Nixon tahun 1971. Untuk mencapai tujuan bersama ini disusun sebuah metoda penipuan super canggih yang dinamakan perpetual debt play (perrnainan utang abadi) dengan tahaparitahapannya. Uang yang akan dipinjam-pinjamkan itu disulap r melalui Mandra~IJ Mechanism sehinggct tercipta uang-uang fiat sebanyak-banyaknya. The Fed dan IMF/WB memberikan pinjaman-pinjaman dengan memungut bunga tiada henti sebagai tujuan utama. Mereka tidak butuh cicilan/pelunasan. Sistem ekonomi mereka sepenuhnya bergantung pada hutang. Bunga semacam ini dinamakan penulis sebagai usury- bukan interest. Interest dihitung di atas modal riel, sehingga tingkat bunga yang tercipta adalah 1-2 digit persen. Sebaliknya, usury diciptakan di atas modal nol (tanpa modal), karena uang diciptakan dari ketiadaan, yang kalau dihitung dalam persen akan menghasilkan bunga tak berhingga persen. Kata lain dari usury ini adalah excessive interest, dan ia memberi definisi baru bagi usury: The charging of any interest on a loan of fiat money. Usury atau excessive interest inil13.h agaknya oleh AI Quran (3:130) diberi nama riba lipat ganda. Uang fiat, menurutnya, adalah counterfeit money (uang tipuan), karena diciptakan dari awang-awang, dan pinjaman berasal dari uang fiat ini bernama pretended loan alias pinjaman tipuan. Jadi, para kreditor itu adalah pelahap aset-aset riel (hardwares), sedangkan negara-negara debtor hanya menikmati perangkat kertas (paperware). Kita dan seluruh negara berkembang, IX
Serial the Fed ] _ _ _ _ _ _ _ __ __ _ __ _ __ sadar atau tidak sadar, telah ditipu dan diperah habis-habisan. Bagaimana hasil-hasil dari bantuan-bantuan IMFIWB kepada negara-negara berkembang? Negara-negara berkembang di Asia, Afrika, dan Amerika Latin, sebelumnya adalah negara-negara berperekonomian normal bahkan ada pula yang berperingkat bagus atau sangat bagus. Beberapa tahun kemudian, tak satupun di antara 20 negara debitor tercatat itu yang bertambah baik keadaan ekonomi, sosial dan politik mereka, kecuali semakin parah dan porak poranda. Prestasi-prestasi the Fed dan IMFIWB lainnya meliputi inflasi ribuan persen; resesi berulang-ulang; depressi; kejatuhan pasar saham; black money market; pemalsuan uang; instabilitas politik dan keamanan; kelaparan, kesakitan, dan kematian mewabah; pengangguran meningkat pesat; penjarahan dan perampokan merajalela; korupsi, penindasan dan kekerasan merata di seluruh lapisan masyarakat; demonstrasi dan pemogokan di mana-mana. Semua uang utang telah lenyap ditelan para rezim diktator, korup, dan pengeluaran mubazir, sehingga tak tahu lagi bagaimana cara keluar dari jerat utang abadi ini. Bukti dari sebuah konspirasi terencana. Karena malapetaka terhadap kemanusiaan yang diciptakan oleh kartel perbankan ini - sekurangnya dengan tujuh alasan besar- G.E. Griffin menuntut pembubaran the Fed. Dengan fakta dan data yang tersedia dalam buku ini kiranya cukup untuk memperlihatkan bahwa baik the Fed maupun IMF/ WB telah gagal dalam mewujudkan tujuan-tujuan artikulatif mereka -melindungi dan mensejahterakan masyarakat, menyediakan modal dengan mudah, mencegah gejolak ekonomi dan keuangan, memudahkan perdagangan internasional dan menstabilkan tingkat-tingkat pertukaran matauang-matauang iillternasional. Jadi, tak ada alasan logis untuk menunda-nunda r13alisasi TAP MPR 6/2002. lnsya Allah akan bermanfaat bagi kita. Yogyakarta, 14 Mei 2003
X
- - - - - - - - - - - - - - - - Pengantar Penulis
PENGANTAR PENULIS Apakah dunia benar-benar butuh buku lain tentang the Federal Reserve System? Selama bertahun-tahun saya berkutat dengan pertanyaan di atas. Perpustakaan saya sendiri menjadi saksi bisu dengan adanya kenyataan bahwa begitu banyaknya penulispenulis yang ingin memasuki kegelaP.an hutan dengan tujuan untuk menaklukkan naga kejahatan itu. Tapi, sebagian besar dari buku-buku mereka itu diabaikan begitu saja oleh arus utama, dan pendengus raksasa itu masih tetap tidak terusik di dalam sarangnya. Mungkin sedikit saja alasan kuat yang bisa saya kemukakan di sini bahwa saya akan berhasil, mengingat telah begitu banyaknya penulis-penulis lain yang telah gagal melakukannya. Namun gagasan itu masih terus membayangi saya. Tidak ada sedikitpun keraguan dalam pikiran saya bahwa the Federal Reserve itu adalah salah satu monster yang paling berbahaya yang pernah menjejakkan langkah-langkahnya di negara kita ini. Tambahan pula, begitu penyelidikan saya telah membawa saya kepada data yang semakin bertambah banyak, saya akhirnya sampai kepada realita bahwa saya kini sedang menginvestigasi salah satu "who-dunits' terbesar dalam sejarah ini. Dan, yang membuat masalahnya semakin bertambah buruk, saya telah temukan siapa yang telah melakukannya. Siapapun harus menyampaikan cerita ini kepada publik. Akan tetapi, masalahnya adalah bahwa publik itu sendiri tidak ingin mendengarkannya. Betapapun, ini adalah berita buruk, dan kita sudah merasa cukup puas atas apa adanya. Penghalang lain bagi komunikasi adalah bahwa kisah ini sungguh-sungguh tidak masuk akal (incredible), yang artinya sulit untuk dipercaya (unbelievable). Besarnya realita itu menyimpang dari mitos umum adalah begitu besarnya sehingga, bagi XI
Seri al the Fed I_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
kebanyakan orang, cerita itu berada di luar kredibilitas. Siapa saja yang menyampaikan pesan ini langsung dicurigai sebagai yang paranoia. Siapa yang mau mendengarkan orang gila? Dan, akhirnya, pada materi persoalan itu sendiri. Materi itu dapat menjadi sangat kompleksnya. Well, sekurangkurangnya tentang bagaimana materi itu mula-mula nampak. Risalah-risalah mengenai topik ini kerapkali dibaca menyerupai buku-buku teks untuk perbankan dan keuangan. Memang mudah untuk terjerat dalam sebuah jaringan lengket terminologi dan abstraksi-abstraksi. Hanya profesionalprofesional moneter yang bisa termotivasi untuk menguasai bahasa baru itu, dan bahkan mereka seringkali mendapati diri mereka sendiri terperangkap di dalam ketidaksesuaian serius. Misalnya, dalam sebuah surat belum lama ini yang diedarkan oleh sekelompok pakar moneter yang, selama bertahun-tahun, telah dan sedang melakukan pertukaran pemikiran yang menyangkut reformasi moneter, editornya berkata: "Sungguh membuat frustrasi karena kita tidak bisa menemukan kesepakatan yang lebih besar lagi di antara sesama kita terhadap isu vital ini. Kita nampak begitu berbeda besar dalam definisi-definisi dan pada sebuah pemahar1'1 an yang benarbenar tidak bias, berterus-terang, jujur, dan benar, hanya pada bagaimana caranya agar sistem moneter kita ini bisa berfungsi sebagaimana mestinya." Jadi , itulah sebabnya mengapa saya sekarang ini meluruskan telunjuk tudingan saya langsung ke dalam gigigigi naga itu? lni karena saya yakin akan adanya perubahan pasti dalam hembusan sikap-perilaku publik. Oleh karena gelombang badai ekonomi yang akan melanda semakin dekat, maka akan makin dan semakin banyak orang-orang yang mau mendengarkan laporan cuaca -terutama apabila berita itu berita buruk. Selanjutnya, bukti-bukti dari kebenaran tentang cerita itu kini begitu san gat hebatnya yang saya percaya bahwa para pembaca buku saya ini tidak punya pilihan lain kecuali menerimanya, dan semua pertanyaan tentang kesehatan jiwa akan tersisih dengan sendirinya. Apabila seorang dungu dari XII
Serial the Fed }_ _ __ _ __ _ _ _ _ _ _ _ __ _ memang harus tahu mengapa lembaga-lembaga itu pada akhirnya adalah barang rongsokan Uunk). Akhirnya, sudah ada sebuah analisis tentang the Federal Reserve itu sendiri serta rekor kelamnya sejak 1913. lni mungkin merupakan bag ian yang paling kurang dari seluruh bagian buku ini, tapi inilah yang menjadi alasan mengapa kita bahas ini. Bagian ini mungkin yang paling kurang penting, bukan karena pokok persoalannya kurang bermakna, tapi karena bagian ini telah ditulis sebelumnya oleh penulis-penulis yang lebih bermutu dan lebih terampil daripada saya. Akan tetapi, sebagaimana yang telah saya katakan sebelumnya, volume-volume dari buku ini pada umumnya tetap belum terbaca kecuali oleh sejarawan-sejarawan teknis, dan monster itu masih saja terus menyantap korban-korbannya yang tak berdaya. Ada tujuh benang merah yang direntang di" seluruh struktur studi ini. Semuanya menggambarkan tentang alasanalasan untuk pembubaran the Federal Reserve System. Ketika dituliskan dalam bentuknya yang paling murni, tanpa pembubuhan atau penjelasan apapun, ketujuh benang merah itu nampak sulit untuk bisa dipercaya oleh pengamat biasa. Akan tetapi, inilah tujuan dari buku ini, yaitu untuk menunjukkan bahwa semua pernyataan-pernyataan ini sesungguhnya sangat mudah untuk dibenarkan. The Federal Reserve System harus dibubarkan karena alasan-alasan sebagai berikut: Ketidakmampuannya dalam mencapai tujuan-tujuan tertulisnya (Bab 1). Kartel yang fungsinya bertentangan dengan kepentingan publik (Bab 3). lnstrumen tertinggi dari riba [usury] (Bab 10). Penarik pajak paling tidak adil (Bab 10). Pendorong terjadinya perang (Bab 14). Mendestabilkan ekonomi (Bab 23). lnstrumen bagi totalitarianisme (Bab 5 dan 26). lnilah cerita tentang uang tak terbatas dan kekuatan glo-
xiv
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Pengantar Penulis
bal tersembunyi. Berita bagusnya adalah bahwa cerita ini mungkin sama menariknya dengan semua cerita fiksi, dan oleh karena itu, saya yakin bahwa cerita ini akan menambah kenikmatan dan kegairahan dalam proses belajar. Berita buruknya adalah bahwa setiap rincian yang mengikutinya memang benar adanya.
G. Edward Griffin
XV
Serial the Fed .._____ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
xvi
_ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ __J....Jc apan Terima Kasih
UCAPAN TERIMA KASIH PENULIS Seorang penulis yang mencuri karya orang lain adalah seorang plagiator. Orang yang mengutip karya banyak orang dinamakan seorang peneliti. lni merupakan cara tidak la~gsung untuk mengatakan bahwa saya sangat berhutang budi pada begitu banyak orang yang sebelumnya telah berusaha keras mengerjakan topik ini, yang mustahil untuk mengungkapkannya kecuali dalam bentuk cacatan kaki dan pustaka. Tanpa adanya produk kumulatif dari usaha-usaha mereka, pasti akan menghabiskan waktu seumur hid up untuk menyatukan semua materi yang akan anda baca. Tambahan pula menu rut fakta historis, terdapat banyak konsep, yang menurut hemat saya, tidak akan ditemukan dalam literatur utama sebelumnya. Hal yang pokok di antara semua ini adalah formulasi "hukum-hukum alami" tertentu yang tampaknya, menurut saya, terlalu penting untuk dibiarkan tertimbun begitu saja di bawah segudang data faktual. Anda dengan mudah bisa mengetahui data dan bentuk-bentuk editoriallainnya sebagai produk tung gal dari persepsi saya sendiri yang orang lain tak bisa mempertanggungjawabkannya. Saya ingin menyampaikan ucapan terima kasih secara khusus kepada Myril Creer dan Jim Toft atas undangannya kepada saya untuk memberikan kuliah tentang masalah ini dan karenanya memaksa saya untuk mempelajarinya secara mendalam; dan kepada Herb Joiner yang telah memberikan semangat kepada saya, setelah memberikan kuliah, untuk "memulai pekerjaan ini". Buku ini adalah hasil akhir setelah tujuh tahun berkelana yang dimulai dari langkah-langkah awal tersebut. Wayne C. Rickert pantas untuk mendapatkan medali khusus atas dukungan finansialnya agar proyek ini bisa segera dimulai dan atas kesabarannya yang sedemikan besar di saatXV ll
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ __
saat akhir penyempurnaan. Terima kasih kepada Bill Jasper yang telah memberikan beberapa salinan dokumen yang sulit dilacak. Demikian pula ucapan terima kasih saya kepada Linda Perlstein dan Melinda Wiman yang telah membuat usaha bisnis saya tetap berjalan selama kesibukan saya dengan proyek ini. Dan ucapan terima kasih saya yang san gat khusus kepada isteri saya, Patricia, yang dengan penuh kesabaran menanti kehadiran saya yang cukup lama saya tinggalkan untuk menyelesaikan manuskrip ini, mengoreksi cetakan percobaan dengan amat teliti, serta kritikan membangunnya yang amat cerdas selama berlangsungnya proyek ini. Akhirnya, saya sampaikan ucapan terima kasih kepada siapa saja yang akan membantu saya dalam perbaikan tulisan ini. Sungguh, akan merupakan suatu sikap yang sangat keliru bila menganggap bahwa tidak ada kesalahan di dalam buku ini. Saya telah berusaha untuk seteliti mungkin walau terhadap hal-hal yang amat kecil sekalipun, namun kita tidak akan dapat memetik hasil pan en yang sedemikian besar seperti ini tanpa kehilangan beberapa bulir benih. Oleh sebab itu, koreksi serta saran dari pembaca sangat kami harapkan. Dengan rasa optimisme yang begitu tin·ggi, saya berpikir bahwa mereka akan dilibatkan dalam edisi-edisi mendatang.
G.E. Griffin
XV Ill
-
- - - - - - - - . , - - - - - - - - - - - - - D a f t a r lsi
DAFTARISI Wajah Dalam ..... ....................................................... i Hak Cipta Griffin ........................................................ ii Pengantar Penerbit .................................................. iii Hak Terjemah Penerbit ........................................... vi Sambutan Prof. Dr. H. A. Syafii Maarif ................ vii Pengantar Penulis ................................................... xi Ucapan Terima Kasih Penulis ................................ xvii Daftar lsi ...............................................................xix Pendahuluan ......................................................... xxi Bab: I. II. Ill. IV.
V. VI.
Perjalanan ke Jekyll Island ............................. 1 Nama Permainan itu Bailout .................. ....... 33 Protektor-Protektor Publik ........................... 57 Pinjaman Rumah Murah ............................. 93 Sri gala Berbulu Do mba ............................. 121 Membangun Tata Dunia Baru .................... 155
Tentang Griffin ... :.................................................. 195 Ajakan ................................................................... 196 Selamat Datang ................................................... 197
xix
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
XX
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Pe nda huluan
PENDAHULUAN Tanya-jawab di bawah ini pernah dipublikasikan di dalam majalah humor lnggris, Punch, pada tanggal3 Aprill957. Di sini dicetak ulang sebagai pendahuluan dan latihan mental untuk melemaskan urat-urat syaraf kita sebelum menghadapi kandungan materi yang terdapat di dalam buku ini.
T. : Bank itu untuk apa, sih? J . : Untuk membuat uang. T. : Uang untuk nas?bah? J . : Bukan, untuk bank. T. : Kok, iklan-iklannya tidak bilang begitu? J. : Karena kurang enak rasanya. Tapi, bisa diketahui dengan melihat pada cadangan bank sekitar $249 juta. ltu uang yang bank buat. T. : Di luar nasabah? J . : Saya kira begitu. T. : Selain itu bank juga menyebutkan Aktiva sekitar $500 juta. Apakah itu uang yang bank buat juga? J. : Tidak persis begitu. ltu adalah uang yang bank gunakan untuk menciptakan uang kembali. T. : Ooo, begitu. Dan bank simpan uang itu di tempat yang a man? J. : Sama sekali tidak, tapi bank pinjamkan kepada para nasabah. T. : Kalau begitu uangnya belum ada, dong? J . : Belum. T. : Jadi, Aktiva $500 juta itu, apa? J. : Lho, itu kan pasti akan jadi milik bank juga nantinya. T. : Tapi bank kan, harus benar-benar punya uang yang disimpan di tempat yang aman? J . : Ya, biasanya kurang-lebih $500 juta. lni dinamakan Pasiva. X XI
Serial the Fed l _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ __ __
T. : Tapi, kalau sudah didapatkan, kenapa disebut lagi sebagai J. T. J. T. J.
T. J. T. J. T. J.
T.
J. T.
J. T.
J. T.
J. T.
J.
Pasiva? : Karena uang itu bukan milik bank. : Tapi, mengapa uang itu bisa ada di bank itu? : Karena uang itu dipinjam dari para nasabah. : Maksud anda 1 para nasabah meminja,mkan uang kepada bank? : Begitulah . uang itu ditaruh di dalam rekening para nasabah, jadi uang itu benar-benar dipinjam oleh bank. : Lalu apa yang diperbuat oleh bank? : Dipinjamkan k:epada nasabah lain. : : Tadi anda katakan uang yang dipinjamkan kepada orang lain itu adalah Aktiva? :Ya. : Jadi Aktiva da.n Pasiva pastilah dua hal yang sama? : Ooo .... tidak persis seperti itu. : Tadi anda bilang begitu. Kalau saya taruh $100 ke dalam rekening saya di bank itu, bank wajib mengembalikannya kepada saya, maka dinamakan Pasiva. Bank itu lalu meminjamkan kepada orang lain, dan orang itu wajib mengembalikan kepada bank, maka iuang itu dinamakan Aktiva. ltukan uang $100 yang itu-itu juga? : Ya, tapi .... ; Kalau uang itu kita hapus, maka artinya sama dengan '· bank itu sebeharnya tak punya uang 's ama sekali? : Secara teoretis .... : Okelah secara tE\!Oritis. Tapi, bila bank tidak punya uang, · dari mana bank dapatkan cadangan sekitar $249 juta yang 1 tadi itu? : Tadi sudah saya katakan bahwa uang itu sudah bank buat. : Bagaimana caranya? : Ya, ketika bank itu meminjamkan $100 uang anda kepada orang lain, bank bebankan orang itu dengan bunga. : Berapa banyak? : Tergantung pada tingkat bunga bank. Katakanlah, lima setengah persen. ltulah keuntungan bank.
xxii
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Perjalanan ke Jekyll Island T. : Mengapa bunga itu bukan keuntungan saya? Kan, itu uang saya? J. : Ya, begitulah cara kerja perbankan, bahwa ... T. : Waktu saya pinjamkan kepada bank itu $100 uang saya, kenapatidaksayabebankanbungakepadabank? J. : Lho, kan itu anda lakukan. T. : Anda nggak bilang begitu. Berapa banyak? J. : Tergantung pada tingkat bunga bank. Katakanlah setengah persen. T. : Tamak sekali? J. : ltu bila anda tidak menarik kenibali uang anda. T. : Kalau begitu, lebih baik saya tarik uang saya, dan saya kubur di halaman rumah saya? J. : Tentu saja bank tidak akan senang. T. : Mengapa tidak senang? Bila. saya biarkan uang saya di bank, kan itu jadi Pas iva. Dengan begitu saya mengurangi beban kewajiban bank? J. : Bukan begitu. Kalau anda hilangkan itu, kan bankjadi tidak punya Aktiva. T. : Tapi kalau saya ingin menariknya kembali, bank harus mengizinkan? J. : Sudah tentu. T. : Tapi, kalau uang saya sedang dipinjamkan kepada orang lain? J. : Bank akan mempersilakan anda mengambil uang orang lainnya. T. : Tapi, kalau orang itu juga ingin mengambil kembali uangnya ... dan bank telah mengizinkan saya untuk mengambilnya juga? J. : Ah, anda berlagak pilon. T. : Kalau begitu gawat, dong. Bagaimana kalau tiap orang ingin mengambil kembali uangnya serentak? J. : ltu kan teori, dalam prakteknya kan tidak begitu. T. : f$alau begitu bank sudah berniat untuk tidak memenuhi ~omitmennya, dong? J. : $aya tidak bilang begitu. I I
XXlll
Serial the Fed ~---~~=====-------
T. : Tentu saja anda tidak akan bilang begitu. Cukup, atau masih ada yang lain?
J . : Cukup sajalah. Anda sekarang boleh pergi dan membuka sebuah rekening bank.
T. : Bolehkah satu pertanyaan lagl ? J. : Boleh. T. : Saya pikir, apa tltl~k i8bSiknya saya membuka bank saja?
xxi v
_ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ Perj alanan ke Jekyll Island
Bab Satu
PERJALANAN KE JEKYLL ISLAND Pertemuan rahasia di Pulau Jekyll, Georgia, di mana the Federal Reserve dirancang; melahirkan sebuah kartel perbankan bertujuan untuk melindungi para anggotanya dari persaingan serta menetapkan strategi untuk meyakinkan Kongres dan publik bahwa kartel ihi adalah sebuah lembaga resmi pemerintah Amerika Serikat.
Udara di setasiun keretaapi New Jersey malam itu dingin bagai mencucuk tulang. Curahan salju yang tumpah-ruah di awal musim dingin tahun itu berputar-putar mengelilingi lampulampu jalan. Angin di bulan November membuat lembaranlembaran atap berderak-derak di atas balok-balok kayu dengan menimbulkan suara panjang memilukan di antara kasaukasau. Waktu mendekati pukul sepuluh malam, dan setasiun itu nyaris kosong kecuali beberapa penumpang yang bergegas ke atas Kereta Selatan terakhir hari itu. Perlengkapan di dalam gerbong-gerbong keretaapi waktu itu adalah tipikal untuk tahun 1910, yakni pada umumnya terdiri dari kursi-kursi gerbong yang diu bah menjadi tempat-tempat tidur beralas keras pada bagian atas maupun pada bagian bawahnya. Bagi mereka yang punya uang pas-pasan, akan ditempatkan pada gerbonggerbong penumpang dengan dua dobel tempat tidur yang· saling berhadapan. Mereka akan mendapat gangguangangguan suara dan asap keretaapi yang paling banyak, yang entah mengapa, selalu saja bisa masuk lewat celah-celah yang tidak nampak. Sebuah gerbong makan ditempatkan sebagai penghalang untuk membatasi kedua macam kelas penumpang itu. Menurut ukuran masa kini, suasana seperti
Seri al th e Fed )_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ ini jelas sangat membosankan. Bangku-bangku dan kasurkasurnya keras. Permukaannya te rbuat dari logam atau kayu , yang diukir. Warnanya hijau tua dan abu-abu. Dalam ketergesaan menaiki keretaapi untuk menghindari hembusan angin dingin, beberapa penumpang memperhatikan adanya kesibukan di ujung jauh dari peron itu. Di sebuah pintu gerbang yang jarang dipakai pada jam-jam malam begini terdapat sebuah pemandangan yang menarik. Sentuhan lembut pada bemper paling ujung dari kereta itu oleh sebuah gerbong panjang menyebabkan beberapa orang menoleh. Catnya yang hitam berkilau diperkuat oleh jeruji tangan berpoles kuningan , ken9p-kenop, bingkai-bingkai, dan benangbenang emas yang sangat halus. Tirai-tirai penutup telah diturunkan, tetapi melalui pintu yang terbuka kita dapat melihat gordein beludru dengan panel mahoni, kursi-kursi tangan mewah dan sebuah bar dengan persediaan lengkap. Partirpartir berpakaian putih menyibukkan diri mereka dengan kerja rutin bersama. Terasa aroma samar-samar, tapi jelas dari cerutu-cerutu mahal. Gerbong-gerbong lain di setasiun itu diberi bernomor pada ujung-ujungnya untuk membedakan mereka dari gerbong-gerbong kusam lainnya. Tapi nomornomor tidak diperlukan untuk yang cantik satu ini. Di tengahtengah dari kedua sisinya terdapat sebuah pelat kecil bertuliskan: ALDRICH. Nama Nelson Aldrich, senator dari Rhode Island, adalah seseorang yang cukup dikenal bahkan hingga ke New Jersey. Pada tahun 1910, ia adalah salah seorang yang paling berpengaruh di Washington, D.C., dan gerbong pribadinya selalu terlihat di setasiun-setasiun kereta api New York dan New Jersey selama perjalanan pergi-pulang ke Wall Street. Ketenaran Aldrich jauh lebih mentereng ketimbang sebagai seorang senator. Ia dianggap sebagai juru bicara politik bagi bisnis besar. Sebagai seorang sejawat investasi dari J.P. Morgan, ia mempunyai holdings yang luas dalam perbankan, manufaktur, dan fasilitas umum. Menantu laki-lakinya adalah John D. Rockefeller, Jr. Enam puluh tahun kemudian, cucu
2
_ _ _ __ __ _ __ ___ Perjalanan ke Jekyll Island
laki-lakinya, Nelson Aldrich Rockefeller, menjadi Wakil Presiden Amerika Serikat. Ketika Aldrich tiba di setasiun, tidak diragukan lagi bahwa dialah komandan dari gerbong pribadi itu. Memakai sebuah jubah panjang berkerah fur, sebuah topi sutera, ·dan sebuah tongkat jalan bertangkai perak, ia melangkah cepat di peron itu bersama seorang sekretaris pribadinya, Shelton, serta sejumlah portir yang menguntit di belakang mereka sambil menghela berbagai macam koper dan tas. Begitu sang Senator menaik[ gerbongnya, beberapa penumpang lain tiba sambil membawa sejumlah bagasi yang sama. Orang terakhir muncul beberapa saat sebelum teriakan "semuaaa naiiik!" Ia membawa sebuah tas berisi senapan buru. Sementara Aldrich mudah dikenal oleh kebanyakan penumpang yang melihatnya tengah berjalan di setasiun itu, wajah-wajah lainnya nampak asing bagi mereka. Orang-orang asing ini telah diinstruksikan untuk tiba secara terpisah untuk menghindari para wartawan dan, andaikan mereka itu saling be~papasan juga di setasiun itu, mereka harus berbuat seolah-olah tidak saling mengenal. Di dalam keretaapi, mereka masing-masing diminta untuk hanya menyebut nama-nama pertama saja agar identitas mereka tetap terjaga dari pengetahuan pihak-pihak lainnya. Karena kerahasiaan yang begitu rinci ini, maka para portir dan pelayan di kereta pribadi itu tidak pernah tahu nama-nama dari para tamu ini. Kembali ke pintu gerbang utama, terdapat sebuah letupan ganda dari peluit mesin. Tiba-tiba terasa gerakan halus yang menyenangkan; kegairahan untuk melakukan sebuah perjalanan pun niuncul. Namun, tak lama setelah bergerak meninggalkan peron, keretaapi itu mendadak berhenti. Ketika orang-orang keheranan, kereta bergerak ke arah berlawanan, mundur kembali menuju setasiun. Apakah mereka melupakan sesuatu? Atau, apakah ada masalah pada mesinnya? Sebuah gerakan mendadak disertai bantingan gandengan kereta memberi jawaban. Mereka harus menggandeng sebuah gerbong lain di buntut kereta. Barangkali gerbong pos?
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ Segera setelah itu keretaapi kembali bergerak ke muka, dan semua pikiran kembali tertuju kepada perjalanan dan kenyamanan tak seberapa dari akomodasi seadanya itu . , Selanjutnya, ketika para penumpang hanyut tertidur pada malam itu, mengikuti irama yang ditimbulkan oleh gesekan roda-roda baja pada rei, hanya beberapa gelintir saja di antara mereka yang bermimpi bahwa yang menumpangi gerbong terakhir dari keretaapi itu adalah tujuh orang laki-laki yang mewakili kira-kira seperempat dari total kekayaan dunia. Daftar nama yang berada dalam gerbong Aldrich mal am itu adalah: . 1. Nelson W. Aldrich, "cambuk" Republikan dalam Senat, Ketua Komisi Moneter Nasional, sejawat bisnis dari J. P. Morgan, ayah mertua dari John D. Rockefeller, Jr.; 2. Abraham Piatt Andrew, Asisten Menteri Keuangan AS; 3. Frank A. Vanderlip, Presiden dari the National City Bank of New York, bank paling kuat pada saat itu, mewakili William Rockefeller dan the International Investment Banking House of Kuhn, Loeb & Company; 4. Henry P. Davison, mitra senior dari J.P. Morgan Company; 5. Charles D. Norton, Presi<;len dari J.P. Morgan's First National Bank of New York; 6. Benjamin Strong, kepala dari J.P. Morgan's Bankers Trust Company, kemudian menjadi kepala the Federal Reserve System; dan 7. Paul M. Warburg, seorang mitra dalam Kuhn, Loeb & Company, seorang wakil dari. dinasti perbankan Rothschild di _ lnggris dan Perancis, dan saudara dari Max Warburg yang pernah menjadi Kepala dari Konsorsium Perbankan Warburg di Jerman dan Belanda.
KONSENTRASIKEKAYAAN Pemusatan penguasaan atas sumberdaya-sumberdaya keuangan jauh lebih maju pada tahun 1910. Di Am erika Serikat terdapat dua titik pusat penguasaan sumberdaya-sumberdaya keuangan, yakni kelompok Morgan dan kelompok Rockefeller. 4
--~~~==------ Perjalanan
ke Jekyll Island
Di dalam masing-masing orbit ini terdapat sebuah jaringan yang sangat rumit dari bank-bank komersial, bank-bank pendukung (acceptance banks) dan perusahaan-perusahaan investasi. Di Eropa, proses yang sama dari pemusatan keuangan ini bahkan telah bt;lrlangsung lebih lama dan telah menyatu ke dal9,m kelompok Rothschild dan kelompok Warburg. Sebuah artikel muncul di the New York Times pada tanggal3 Mel 1931 ·, yang mengulas kematian George Baker, salah seorang rekan terdekat J.P. Morgan. Di situ dikatakan: "Seperenam dari total kekayaan dunia berada hanya dalam genggaman orang-orang yang menjadi anggota dari Klub Jekyll Island. lni belum termasuk grup Rockefeller atau pemodal-pemodal Eropa. Kalau semua kelompok ini digabungkan, maka perkiraan s~belumnya yang mengatakan bahwa satu per ernpat darl kekayaan dunia berada di dalam genggaman grup-grup ini, boleh jadi konservatif. Tahun 1913, tahun yang sama ketika the Federal Reserve Act disahkan menjadi Undang-undang sub-komite dari the House Committe on Currency Banking, di bawah pimpinan Arsene Pujo dari Lousiana, telah menyelesaikan investigasinya tentang pemusatan kekuatan permodalan di Amerika Serikat. Pujo dipandang sebagai seorang jurubicara untuk kepentingan perminyakan, yang menjadi bagian dari kelompok inti di bawah investigasi, dan ia telah melakukan segala sesuatu untuk menyabot setiap pemeriksaan. Meski demikian, laporan akhir dari komite berkuasa penuh itu sangat efektif. Dikatakan: Komite anda cukup memuaskan berdasarkan bukti-bukti yang telah anda serahkan, walau tanpa disertai dengan data dari bankbank, karena telah ada identitas dan komunitas yang mantap dan tergambar jelas tentang kepentingan beberapa pimpinan pemodal .. . yang hasilnya adalah pemusatan kendali atas uang dan kredit yang bertumbuh pesat dan kuat di dalam genggaman beberapa gelintir orang ini ....... Di bawah sistem penerbitan dan pendistribusian sekuritas korporat kita ini, publik yang akan berinvestasi tidak bis a membelinya langsung dari korporasi. Seku ritas-sekuritas ini berjalan dari gedung tempat penerbitannya melalui perantaraperantara sampai kepada investor. Hanya bank-bank atau bankirbankir besar saja yang punya akses kepada sumber-sumber
5
Serial the Fed ] _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ utama ·dari sumberdaya-sumberdaya terpusat ini, yang dikumpulkan dari uang orang-orang lainnya, di dalam bank-bank, trust companies, dan perusahaan-perusahaan asuransi jiwa, serta dengan kendali mesin-mesin untuk penciptaan pasar-pasar dan pendistribusian sekuritas-sekuritas, yaitu mereka yang telah punya kekuasaan untuk mempertanggungkan (underwrite) atau menjamin penjualan sekuritas yang dikeluarkan dalam skala besar ini. Orang-orang, yang melalui kendali mereka atas dana-dana dari perusahaan-perusahaan keretaapi dan industri kita ini, dapat mengarahkan ke mana saja dana-dana tadi harus disimpan, dan kemudian menciptakan reservoir-reservoir raksasa yang danadananya berasal dari uang rakyat , adalah orang -orang yang memiliki posisi untuk mengucurkan reservoir-reservoir itu untuk usaha-usaha ventura yang menurut mereka cukup menarik, dan mencegah pengucuran-pengucuran yang tujuan-tujuannya tidak mereka setujui. Yang disebut terakhir ini merupakan faktor yang sama pentingnya dengan yang pertama. lni merupakan pertimbangan pengendalian yang timbul karena adanya persaingan dalam dunia perkeretaapian dan industri. Ketika kami pertimbangkan, masih dalam kaitan ini juga, bahwa ke dalam reservoir-reservoir uang dan kredit ini mengalir sebagian besar cadangan-cadangan berasal dari bank-bank di negeri ini, dan bahwa mereka juga merupakan agen-agen dan koresponden-koresponden dari bank-bank luar kota yang meminjamkan dana-dana surplus mereka ke dalam satu-satunya pasar uang publik di tempat itu, dan bahwa mereka itu kini telah mengokohkan pegangan mereka atas sumberdaya-sumberdaya dari lembaga-lembaga ini dengan cara mendapatkan stock holdings besar, maka dengan kehadiran mereka di dalam badanbadan dan melalui patronase penting ini, kita mulai melihat betapa pentingnya pengaruh dominasi dan kendali praktis serta efektif ini terhadap korporasi-korporasi finansial, perkeretaapian dan perindustrian raksasa kita, terutama dalam lima tahun terakhir ini, dan bahwa hal ini penuh dengan resiko terhadap kesejahteraan negeri ini.1
Demikianlah gambaran tentang kekayaan dan kekuatan dunia yang diwakilkan oleh ketujuh orang yang berkumpul secara rahasia dalam p~rjalanan malam di dalam gerbong keretaapi mewah milik pribadi Senator Aldrich.
6
_ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ Perjalanan ke Jekyll Island
TUJUAN PULAU JEKYLL Begitu keretaapi semakin dekat pada tujuannya di Raleigh, North Carolina, pada sore hari berikutnya, keretaapi itu memperlambat jalannya dan kemudian berhenti di pelataran langsir tepat sebelum terminal setasiun. Dengan 9epat petugas jalur memindahkan rei dan kereta itu lalu bergerak perlahan memundurkan gerbong paling belakarig ke sisi kosong untuk dilepaskan dan dengan cepat ditinggalkan di situ. Ketika beberapa saat setelah para p~numpang melangkahkan kaki-kaki mereka ke atas peron terminal itu, keretaapi itu muncul lagi persis seperti waktu mereka akan menaikinya pertama kali. Mereka tidak sadar bahwa rekan-rekan seperjalanan mereka sepanjang. malam itu, pada saat-saat itu, masih berada di dalam keretaapi tersebut, sehingga nampak seolah-olah rekan-rekan mereka itu berangkat dengan Keretaapi Selatan lain yang berangkat bersamaan. Kelompok elit dari pemodal-pemodal itu melakukan perjalanan seribu mil menuju Atlanta, kemudian ke Savannah, dan akhirnya ke Brunswick, Georgia. Tapi, kota itu bukanlah tujuan akhir mereka. Brunswick, kota kecil di pesisir Atlantik, utamanya adalah sebuah desa pemancingan dengan sebuah pelabuhan indah untuk kapas dan kayu. Populasi kota itu hanya beberapa ribu orang. Tapi pada waktu itu, Sea Islands yang menaungi pantai Carolina Selatan hingga Florida telah populer sebagai t~mpat peristirahatan musim dingin bagi orang-orang sangat kaya. Salah satu dari pulau-pulau seperti itu, berlokasi persis di lepas pantai Brunswick, belum lama ini dibeli oleh J.P. Morgan Clan beberapa rekan bisnisnya, dan ke sinilah mereka datang dalam musim gugur dan dingin untuk berburu bebek atau menjangan serta untuk melepaskan diri dari dinginnya udara di bag ian Utara. Namanya Jekyll Island. Saat gerbong Aldrich dilepas ke tepi setasiun Brunswick, memang kelihatan sangat mencolok mata. Dan berita ini dengan cepat menjalar ke kantor koran mingguan di kota itu. Sementara kelompok itu menunggu untuk dipindahkan ke 7
Serial the Fed 1-----------~---dermaga, beberapa orang wartawan datang mendekat dan mulai mengajukan pertanyaan-pertanyaan. Siapa-siapa saja yang menjadi tamu dari Mr. Aldrich? Mengapa mereka di sini? Apakah ada kejadian khusus? Mr. Davison, salah seorang pemilik Jekyll Island dan sangat dikenal oleh koran lokal, memberitahukan mereka bahwa merfilk.a itu semua adalah kawan-kawan pribadinya .dan bahwa mereka datang ke sini hanya untuk bersenang-senang sambil berburu bebek. Me rasa puas bahwa dalam kejadian itu tidak ada berita hangat, para wartawan segera pulang kembali ke kantor mereka. Bahkan setelah kedatangan mereka di penginapan pulau terpencil itu, kerahasiaan masih tetap terjaga. Selama sembilan hari peraturan untuk memanggil hanya nama-nama pertama saja, masih tetap berlaku. Para pengurus dan pelayan lama/tetap telah diliburkan, dan staff baru seluruhnya telah disaring dengan sangat .cermat dan hati-hati, untuk menggantikan yang lama untuk sementara waktu. Semua ini dilakukan untuk menjamin bahwa tidak seorang pun dari para pelayan baru itu bisa mengenal identitas dari tamu-tamu ini. San gat sulit untuk membayangkan di dalam sejarah -bahkan untuk persiapan perang sekalipun- bahwa kejadian ini sengaja ditamengi dari pandangan publik dengan kemisterian dan kerahasiaan yang begitu besar. Tujuan dari pertemuan di Jekyll Island bukanlah untuk berburu bebek. Sederhana saja, tujuan datang ke sini sebenarnya adalah untuk membuat sebuah kesepakatan dalam struktur dan operasional sebuah kartel perbankan. Tujuan dari kartel itu, seperti kartel-kartel lainnya, adalah untuk memaksimumkan keuntungan-keuntungan dan meminimumkan persaingan di antara para anggotanya, mempersulit pesaingpesaing baru memasuki bidang perbankan ini, dan memanfaatkan kekuasaan pengawasan dari pemerintah untuk memperkuat kesepakatan kartel itu. Dalam pengertian yang lebih spesifik, tujuan serta produk sebenarnya dari pertemuan itu adalah untuk menyusun cetak-biru (blue-print) pendirian the Federal Reserve System. 8
- - - - - - - - - -- - - - Perjalanan ke Jekyll Island
CERITANYA DIAKUI Selama beberapa tahun setelah kejadian itu, para pengajar, pengulas, dan sejarawan mehyangkal bahwa Pertemuan Jekyll Island pernah terjadi. Bahkari hingga kini , pandangan yang diterima adalah bahwa pertemuan itu relatif tidak penting, dan hanya ketakutan yang tidakberalasan saja yang mencoba mengorek sesuatu ke luar dari kejadian itu. Ron Chernow menulis: "Pertemuan Jekyll Island akan menjadi sumber dari seribu teori konspira~i."2 A.kan tetapi, sedikit demi sedikit, ceritera itu terkumpul dengan detil yang sangat mengagumkan, datang secara langsung atau tidak langsung dari mereka yang benar-benar pernah berada di sana pada waktu itu. Lagi pula, kalaulah apa-apa yang mereka katakan tentang tujuan-tujuan dan tindakan-tindakan mereka sendiri itu bukan merupakan sebuah konspirasi klasik, maka tentu sedikit saja makna yang terkandung di dalain cerita itu. Bocoran pertama mengenai pertemuan itu naik cetak di tahun 1916. Cerita itu muncul dalam Leslie's Weekly ditulis oleh seorang wartawan muda bidang keuangan dengan nama B.C. Forbes, yang kemudian mendirikan Forbes Magazine. Artikel itu ditulis terutama untuk menghormati Paul Warburg, dan agaknya Warburg sendiri membiarkan ceritera itu terlontar ke luar selama masa percakapan dengan penulis itu. Meski demikian, alinea pembuka telah mengungkapkan sebuah cerita dramatis yang ringkasannya sangat akurat, baik dalam sifat maupun tujuan dari pertemuan itu. Gambaran tentang sebuah kelompok bankir nasional terbesar yang mencuri-curi ke luar kota New York, menumpang gerbong keretaapi pribadi , diselimuti kegelapan malam, sembunyisembunyi menempuh ratusan mil ke Selatan, menumpang kapal kecil misterius, menyelinap ke sebuah pulau terpencil dihuni oleh beberapa orang pelayan saja, tinggal di sana seminggu penuh di bawah kerahasiaan yang sangat ketat, di mana tidak satu nama pun boleh disebut-sebut, agar tidak seorang pelayan pun bisa mengetahui identitas mereka, yang mungkin akan menyiarkan ke luar tentang ekspedisi yang paling aneh dan paling rahasia dalam sejarah keuangan Amerika ini. ·
9
Serial the Fed ! _ _ __ ______________ Saya tidak meromantisir. saya sedang menyampaikan kepada dunia, untuk pertama kalinya, cerita sebenarnya tentang bagaimana laporan matauang dari Aldrich yang terkenal itu dituliskan, yang menjadi fondasi dari sistem matauang baru kita ini.3
Tahun 1930, Paul Warburg menulis sebuah buku tebal -Origin and Growth. Di dalam buku tebal ini ia menggambarkan tentang pertemuan itu serta tujuannya tapi tidak menyebutkan lokasi atau nama-nama dari mereka yang menghadirinya. Akan tetapi ia jelas berkata: "Hasil dari konferensi itu ·seluruhnya rahasia (confidentia~. Meski kenyataannya menunjukkan bahwa di sana pernah ada sebuah pertemuan, namun kejadian ini tidak boleh dipublikasikan." Kemudian, pada catatan kaki ia menambahkan: "Walau delapan belas tahun telah berlalu, namun saya tidak merasa bebas untuk memberikan gambaran tentang konperensi yang paling menarik ini, mengingat bahwa Senator Aldrich meminta dengan sangat ke pada kami semua untuk menjaga kerahasiaa_ nnya."4 Sebuah tinjauan mendalam yang menarik tentang kehadiran Paul Warburg dalam pertemuan Jekyll Island itu datang empat puluh tahun kemudian, di dalam sebuah buku yang ditulis oleh anak laki-lakinya, James. James telah diangkat oleh F.D.R. sebagai Direktur Anggaran dan, selama Perang Dunia Kedua sebagai kepala Kantor lnformasi Perang. Dalam bukunya ia menceriterakan bagaimana ayahnya, yang tidak tahu sedikit pun tentang senjata, meminjam sebuah senapan buru dari seorang kawannya dan membawanya naik keretaapi untuk menyamarkan dirinya sebagai seorang pemburu bebek. 5 Bagian dari cerita ini diperkuat dalam biografi resmi dari Senator Aldrich, ditulis oleh Nathaniel Wright Stephenson: Musim gugur 1910, enam laki-laki [selain Aldrich] berangkat untuk berburu bebek. Mereka ingin mengatakan kepada dunia bahwa itulah tujuan mereka. Mr. Warburg, ikut dalam rombongan itu, menceritakan tentang sesuatu yang menggelikan hatinya ketika ia menaiki gerbong kereta pribadi di Jersey City, diangkutnya semua perlengkapan perajurit dari seorang pemburu bebek.
10
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Perjalanan ke Jekyll Island Gurauan ini terlontar karen a sebenarnya ia tidak pernah menembak seekor bebek pun selama hidupnya dan tidak ada minatnya sedikit pun untuk menembak sesuatu ..... Perburuan bebek itu hanyalah sebuah kedok belaka. 6
Stephenson melanjutkan ceritanya tentang pertemuan di setasiun Brunswick. Ia ceritakan bahwa, begitu mereka sampai, kepala setasiu·n berjalan memasuki gerbong pribadi itu dan mengagetkan mereka semua karena ia mengenali identitas tiap orang di dalam gerbong itu. Yang lebih mengagetkan lagi, ia melaporkan bahwa sekelompok wartawan sedang menunggu di luar. Davison mengambil alih. "Mari kita ke luar, pak tua," katanya, "akan saya sampaikan padamu sebuah cerita." Tidak seorang pun yang tahu ceritera apa yang telah disampaikannya sambil berdiri di atas sambungan rei keretaapi pagi itu, tapi tak berapa lama kemudian Davison telah kembali dengan senyum Iebar menghias wajahnya. "Semua beres," katanya meyakinkan. "Mereka tidak akan membuka rahasia kita." Stephenson melanjutkan: "Lain-lainnya terdiam. Para wartawan pun bubar, dan rahasia dari perjalanan aneh itu tidak jadi bocor. Tak seorangpun yang bertanya bagaimana ia bisa mengatasinya, dan Davison tidak pula memberitahu mereka." 7 9 Pebruari 1935, the Saturday Evening Post memuat sebuah artikel yang nampaknya ditulis oleh Frank Vanderlip. Dalam edisi hari itu ia berkata: Meski pandangan saya tentang nilai, yang bagi publik bisa menjadi publisitas besar dalam urusan korporasi , telah terjadi sebuah peristiwa, menjelang akhir 1910, ketika saya berahasia -karena sembunyi-sembunyi- seperti konspirator lainnya .... Saya tidak menganggap hal ini sebagai sesuatu yang dibesar-besarkan ketika berbicara tentang rahasia expedisi kami ke Jekyll Island, karena kejadian itu merupakan konsepsi sebenarnya dari apa yang pada akhirnya menjadi the Federal Reserve System .... Kami diminta untuk menanggalkan nama-nama belakang kami. Selanjutnya kami diminta untuk menghindari makan bersama pada malam keberangkatan itu. Kami diinstruksikan untuk datang pada satu waktu dan serendah hati mungkin menuju terminal keretaapi di New Jersey pesisir Hudson, di mana gerbong
11
Serial the Fed )_ __ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ __ __ pribaoi Senator Aldrich telah menunggu , terikat pada ujung belakang keretaapi menuju Selatan ..... Begitu kami menaiki gerbong pribadi itu kami mulai mematuhi tabu yang telah ditetapkan di atas. Kami saling menyapa dengan sebutan ·"Ben," "Paul," "Nelson," "Abe," -yakni Abraham Piatt Andrew. Bahkan Davison dan saya, melarang memakai nama-nama pertama kami. Dengan teori bahwa kami selalu benar, ia menjadi Wilbur, dan saya Orville, yakni nama-nama dari dua orang Wright bersa~Jdara, pionir penerbangan, .... Para pelayan dan awak keretaapi mungkin saja mengenal satu atau dua orang di antara kami, tapi tentu tidak kenai semuanya, dan itu adalah nama-nama dari orang-orang yang telah melakukan perjalanan penting bersama, yang bisa membuat perjalanan misterius ini tercetak di Washington, di Wall Street, atau bahkan di London. Kami tahu bahwa pengungkapan ini tidak boleh terjadi. Kalau terjadi juga maka seluruh waktu dan usaha kami akan terbuang sia-sia. Apabila memang terpaksa diekspose ke publik bahwa kelompok khusus ini pernah melakukan perjalanan bersama dan menulis sehelai rekening perbankan , maka rekening itu biar bagaimanapun juga tidak boleh sampai ke Kongres. 8
STRUKTURNYA KARTEL MURNI . ·~: / Komposisi dari pertemuan Jekyll Island adalah sebuah contoh klasik dari struktur kartel. Sebuah kartel adalah sebuah k~lompok bisnis bebas yang bergabung bersama untuk melakukan koordinasi dalam produksi, penentuan harga, atau ·pemasaran dari paraanggota. Tujuan dari kartel adalah untuk mengurangi persaingan dan oleh karena itu meningkatkan keuntungan . tial ini dilakukan melalui monopoli bersama atas industri'mereka yang memaksa publik untuk membayar hargaharga yang lebih tinggi atas barang-barang atau jasa-jasa dari bisnis-bisnis independent itu ketimhang yang seharusnya · publikbayar di bawah persaingan bebas (free-enterprise). Wakil~wakil dari konsorsia perbankan terkemuka di dunia/ adalah Morgan, Rockefeller, Rothschild, Warburg, dan Kuhn;:· ~ · Loeb.Oahulqnya mereka seringkali saling bersaing, dan ada}; sedikit keraguan bahwa di sana ada saling tidak percaya yang . · cukup besardalam penggunaan manuver-manuver lihai untuk menduduki posisi-posisi penting dalam tiap kesepakatan. Yang p~sti, mereka itu secara bersama didorong oleh keinginan 12
---~=~-------Perjalanan ke Jekyll Island
untuk melawan musuh bersama. Musuh itu adalah persaingan , (competition). Tahun 1910, jumlah bank di Amerika Serikat bertumbuh pesat pada tingkat yang fenomenaL Fakta menunjukkan bah'wa jumlah itu lebih dad dua kali lipat mencapai lebih dari 20.000 dEtlam waktu hanya sepuluh tahun terakhir.Tambahan pula, sebagian !Je~ar dari bank-bank itu muncul di Selatan dan Barat, menyebabkan bank-bank di New York mengalami penurunan tetap dalam pangsa pasar (market share) . Hampir semua bank-bank di tahun 1880-an adalah bank-bank nasional, yang berarti bank-bank itu telah disahkan oleh Pemerintah Federal. Pada umumnya bank-bank itu berlokasi di kota-kota besar, dan diperbolehkan oleh undang-undang untuk mengeluarkan rnata wang sendiri dalam bentuk "bank notes". Bahkan di tahun 1896, jumia;h bank-bank non-nasional telah bertumbuh hirigga 61 persent, dan bank-bank itu telah menguasai 54 persen total deposit perbankan negara itu. Tahun 1913, ketika Federal ReseNe Act diundangkan jumlah itu menjadi 71 persen bankbank non-nasional yang menguasai 57 persen deposit. 9 Dalam pendangan para pemburu bebek dari New York di atas, ini merupakan sebuah kecenderungan yang harus dibalik. Persaingan lain juga datang dari adanya kecenderuhgan baru dari dunia industri yang mengembangkan usaha mereka dengan menggunakan modal yang diambil dari keuntungankeuntungan usaha mereka ketimbang dari modal pinjaman. lni merupakan hasil dari pertumbuhan tingkat-tingkat bunga pasar bebas yang menetapkan keseimbangan realistis an tara hutang dan penghematan. Tingkat-tingkat bunga telah ditetapkan cukup reodah untuk menarik para peminjam serius yang yakin terhadap keberhasilan ventura bisnis mereka dan terhadap kemampuan mereka untuk membayar kembali. Akan tetapi mereka juga sudah sangat jera dengan pinjamanpinjaman untuk ventura-ventura serampangan atau mereka juga sudah punya sumber-sumber pembiayaan alternatif -misalnya, modal dari diri sendiri. Dan keseimbangan antara hutang dan penghematan i':Jga timbul sebagai akibat terbatasnya pasokan
13
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ uang. Akan kita lihat nanti bagaimana bank-bank menciptakan pinjaman-pinjaman melebihi deposit-deposit mereka yang sesungguhnya, tapi ada batasan dalam proses itu. Batasan itu pada akhirnya ditentukan oleh pasokan emas yang mereka miliki. Akibatnya, antara tahun 1900 dan 1910, 70% pendanaan untuk pertumbuhan korporat Amerika adalah digerakkan secara internal, yang membuat industri-industri semakin terbebas dari bank-bank.;o Bahkan Pemerintah Federal juga ikut-ikutan berhemat. Pemerintah saat itu memiliki cadangan emas yang semakin bertambah, yang secara sistematis menebus Greenbacks [nota Depkeu AS] -yang pernah dikeluarkan selama Perang Saudara- yang dengan cepat menurunkan hutang nasional. lni adalah kecenderungan lain yang harus dihentikan. Apa yang para bankir inginkan -dan apa yang banyak pebisnis inginkan juga- adalah untuk mengintervensi pasar bebas dan membalikkan keseimbangan tingkat-tingkat bunga menjadi turun, untuk membuat mereka memilih berhutang ketimbang berhemat. Untuk mendapatkan ini semua, pasokan uang harus segera dipisahkan dari emas dan membuat uang itu menjadi berlimpah atau, sebagaimana yang mereka katakan, menjadi lebih elastis.
MOMOK KEGAGALAN BANK Ancaman terbesar bagi sebuah bank datangnya bukan dari pesaing-pesaing atau pembentukan modal pribadi,· tetapi dari publik bebas dalam bentuk apa yang para bankir namakan sebagai run on the bank. lni terjadi ketika suatu bank menerima sebuah deposit dari seorang nasabah, bank itu sebagai balasannya memberikan sebuah "neraca" di dalam rekening nasabah itu. lni sama dengan sebuah janji untuk membayar kembali deposit tersebut kapan saja nasabah itu inginkan : Begitu pula ketika seorang nasabah lain meminjam uang dari bank, ia juga diberikan sebuah neraca rekening yang biasanya ditarik langsung untuk memenuhi tujuan dari peminjaman itu. Keadaan ini menciptakan sebuah bom waktu detik karena, pada detikitu, bank telah mengeluarkan lebih banyak janji untuk · 14
- -- -- -- ----.--- ----,--- - Perj alanan ke Jekyll Island
"membayar atas permintaan" daripada jumlah uang yang dimiliki oleh bank tersebut di dalam lemari besinya. Meski si nasabah yang mendepositkan uangnya itu berpikir bahwa ia akan dapat mengambil uangnya kapan saja ia inginkan, namun dalam kenyataannya uang itu telah diberikan kepada nasabah peminjam dan tidak lagi tersedia di bank itu. Masalah itu kemudian diperbesar oleh kenyataan bahwa bank-bank itu diperbolehkan untuk mengeluarkan pinjaman uang yang lebih besar daripada yang mereka terima dalam bentuk deposit. Mekanisme untuk melakukan tindakan penuh keberanian ini, yang kelihatan mus.tahil, akan digambarkan dalam bab selanjutnya. Tetapi, hal ini merupakan kenyataan dari perbankan modern di mana janji-janji untuk membayar seringkali melebihi deposit-deposit tabungan menurut faktor 10:1. Dan, karena hanya kira-kira 3% saja dari rekeningrekening ini yang benar-benar ditahan dalam lemari besi dalam bentuk tunai -sisanya telah dituangkan ke dalam bentuk pinjaman-pinjaman dan investasi-investasi yang bahkan lebih banyak lagi- maka janji-janji bank itu melebihi kemampuan bank itu untuk memenuhinya menu rut faktor lebih dari 300:1. 11 Selama hanya sebagian kecil saja dari deposan-deposan yang mengambil uang mereka pada satu waktu yang bersamaan, maka tak seorang p!Jn yang tahu tentang keadaan ini. Akan tetapi, apabila kepercayaan publik itu menjadi goyah, dan apabila lebih banyak beberapa persen saja yang mencoba menarik dana-dana mereka, maka skema itu akhirnya terbuka juga. Bank itu me'njadi tidak mampu lagi memenuhi seluruh kcwajibannya, sehingga harus gulung tikar.
CURRENCY DRAINS Hasil yang sam a dapat juga terjadi -dan memang sering terjadi sebelum lahirnya the Fed- yang bahkan tanpa deposandeposan menarik uang-uang mereka dari bank (bank runs) . Nasabah-nasabah tidak menarik dana-dana mereka melalui jendela teller, tapi mereka cukup menuliskan cek-cek untuk membeli barang-barang atau jasa-jasa. Orang-orang yang 15
Serial the Fed )_ _ _ __ _ __ _ __ __ _ __ _ menerima cek-cek itu langsung pergi ke sebuah bank untuk mencairkannya. Apabila bank itu secara kebetulan adalah bank yang sama di mana cek itu dikeluarkan, maka tidak akan ada masalah, karena tidak perlu mengeluarkan uang yang sesungguhnya dari brankas. Tapi apabila pemegang cek itu membawanya ke bank lain, maka cek tersebut dengan cepat pergi kembali ke bank yang mengeluarkannya sehingga untuk penyelesaiannya harus dilakukan di antara bank-bank tersebut. Akan tetapi, ini bukan sebuah jalan satu arah. Sementara Bank Kota Bawah (Downtown bank) meminta pembayaran dari Bank Kota Atas (Uptown bank), maka Bank Kota Bawah juga melakukan clearing checks dan meminta pembayaran dari Downtown Bank. Selama uang yang mengalir di kedua arah itu sama, maka segala sesuatunya dapat ditangani dengan pembukuan sederhana. Akan tetapi, apabila arus uang itu tidak sama, maka salah satu dari bank-bank itu harus mengi-rimkan uang kepada yang lainnya untuk menyelesaikan perbedaan itu. Apabila jumlah uang yang dibutuhkan melebihi beberapa poin persentase dari total deposit bank itu, maka akibatnya sama dengan run on the bankoleh para deposan. Permintaan uang oleh bank-bank lain ketimbang oleh deposan-deposan ini dinamakan currency drain (hijrahnya mata uang). Tahun 1910, penyebab paling sering dari kegagalan bank karena currency drain adalah karena bank itu mengambil kebijakan pemberian pinjaman_yang lebih ugal-ugalan daripada yang dilakukan oleh para pesaingnya. Lebih banyak uang yang ditarik dari bank karena lebih banyak uang yang dipinjamkan. Adalah cukup berbahaya untuk meminjamkan sampai 90% dari jumlah tabungan para nasabah (memegang hanya satu dollar cadangan dari tiap sepuluh dollar), meski skema ini telah dipandang cukup memadai berdasarkan pada sebagian besar pengalaman. Tetapi, beberapa bank tergoda untuk berjalan lebih de kat pada bibir jurang yang terjal. Mereka dorong rasio itu menjadi 92 persen , 95 persen, bahkan 99 persen. Betapapun jua, cara sebuah bank membuat uang adalah dengan memungut bunga (interest), dan satu-satunya cara untuk
16
_ _ _ _ __ _ _ __ ___ Perjal anan ke Jekyll Island memungut bunga itu adalah dengan mengeluarkan pinjamanpinjaman. Semakin banyak pinjaman, semakin baik. Akhirnya, timbullah sebuah kebiasaan buruk di antara beberapa bankbank yang serampangan dalam pemberian pinjamanpinjaman dengan cara "meminjamkan seluruhnya" (loan up), seperti yang biasa mereka namakan, sebuah istilah yang mereka katakan sebagai cara lain untuk menekan ke bawah rasio-rasio cadangan mereka.
UTOPIA SANG BANKIR Apabila semua bank dapat dipaksa untuk menyalurkan pinjaman-pinjaman dalam rasio yang sama dengan cadangancadangan mereka sebagaimana bank-bank lain melakukannya, maka, tanpa memandang berapapun kecilnya rasio itu, jumlah cek yang harus ditunaikan (cleared) diantara bank-bank itu akan seimbang dalam jangka panjang. Tidak ada currency drain besar yang akan terjadi. Seluruh industri perbankan mungkin lumpuh di bawah sistem seperti itu, tapi tidak untuk bank-bank individual-sekurang-kurangnya tidak pada bankbank yang menjadi bag ian dari kartel. Semua akan menempuh jarak yang sama dari tepi, tanpa memandang berapa pun dekatnya. Di bawah ke~eragaman itu, tidak satu bankpun dapat dikecam atas kegagalan didalam memenuhi kewajibankewajibannya. Sebaliknya, kecaman dapat dialihkan kepada "ekonomi" atau "kebijakEtn pemerintah" atau "tingkat-tingkat suku bunga" atau "defisit-defisit perdagangan" atau "nilai tukar dollar" atau bahkan ke pada "Sistem Kapitalis" itu sendiri. Tapi, tahun 1910, utopia bankir-bankir seperti itu belum terwujud. Apabila bank Kota Atas mulai memberikan pinjaman dengan rasio lebih besar terhadap cadangannya dibanding pesaing-pesaingnya, maka jumlah cek yang akan kembali kepada bank itu untuk pembayaran akan menjadi lebih besar. Jadi, bank yang memburu kebijakan pemberian pinjaman serampangan harus mengeruk lebih banyak cadangan sendiri untuk memenuhi pembayaran-pembayaran dibanding bankbank yang lebih konservatif dan, ketika dana-dana itu terkuras habis, biasanya bank itu harus gulung tikar. 17
Serial the Fed }_ _ _ _ _ _ __ __ _ _ _ _ _ __ Sejarawan John Klein mengatakan bahwa "Panik finansial 1873, 1884, 1893, dan 1907 sebagian besar terjadi karen a pertumbuhan luar bias a dari ... cadangan yang mempiramida dan penciptaan deposit yang berlebihan oleh cadangan bank-bank kota .... Kepanikan ini dipicu oleh currency drains yang terjadi dalam periode-periode relatif makmur ketika bank-bank melakukan /oan-up." 12 Dengan kata lain, "kepanikan" dan yang berakibat pada kegagalan-kegagalan bank, bukan disebabkan oleh faktor-faktor negatif dalam ekonomi, tapi oleh currency drains pada bank-bank yang melakukan loan up sampai ke sebuah titik di mana mereka secara praktis tidak punya cadangan sama sekali. Bank-bank tidak gagal karena sistemnya lemah . Sistem itu gagal karena bank-bank lemah. lnilah salah satu masalah umum yang telah membawa ketujuh orang terkenal ini menempuh perjalanan seribu mil lebih menuju sebuah pulau noktah di lepas pantai Georgia. Masing-masing mereka itu berpotensi sebagai pesaingpesaing gigih dan ganas, tapi di dalam benak mereka yang paling dalam adalah apa yang dinamakan kepanikan dan fakta kuat tentang 1.748 bank yang bangkrut selama dua dekade sebelumnya. Bagaimanapun juga mereka harus menyatukan kekuatan. Sebuah metoda harus disusun untuk membuat mereka bisa terus tiada henti memberikan janji-janji untuk membayar tagihan-tagihan yang lebih banyak lagi daripada yang sesungguhnya dapat mereka penuhi. Untuk melakukan hal ini, mereka harus menemukan sebuah cara yang dapat memaksa semua bank untuk menempuh jarak yang sama dari tepi, dan, ketika malapetaka yang tidak terhindarkan itu terjadi, mereka belokkan kecaman publik yang dialamatkan kepada mereka, dengan mengatakan bahwa masalah itu disebabkan oleh masalah ekonomi nasional dan bukan disebabkan oleh masalah praktek perbankan swasta, sehingga pintu kemudian dapat dibuka untuk menggunakan uang pajak - bukan dana mereka sendiri- untuk menutupi kerugian-
18
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Perjalanan ke Jekyll Island
kerugian yang 11ereka alami. Jadi, inilah tantangan-tantangan utama yang dihadapi oleh kelompok kecil tapi sangat kuat dan menyatu di Jekyll Island itu: 1. Bagaimana caranya menghentikan pengaruh pertumbuhan bank-bank kecil pesaing dan menjamin bahwa kendali atas sumberdaya-sumberdaya keuangan nasional tetap berada dalam tangan mereka yang hadir; 2. Bagaimana membuat pasokan uang lebih elastis untuk membalikkan kecenderungan pe.mbentukan permodalan sendiri dan untuk me rebut kembali pasar pinjaman industri; 3. Bagaimana menghimpun cadangan-cadangan kecil dari bank-bank nasional menjadi satu cadangan besar sehingga semua bank akan termotivasi untuk mengikuti rasiorasio pinjaman terhadap deposit yang sama. Dengan cara ini akan melindungi sekurangnya beberapa di antara mereka dari currency drains dan bank runs; 4. Andai kata akhirnya mengarah kepada runtuhnya seluruh sistem perbankan, harus dicari jalan bagaimana caranya memindahkan kerugian-kerugian itu dari pemilik-per:nilik bank kepada pembayar-pembayar pajak. KARTEL MENGADOPSI SEBUAH NAMA Banyak orang tahu bahwa solusi untuk semua masalah ini adalah sebuah mekanisme kartel yang telah dimuslihati dan telah benar-benar beroperasi di Eropa. Seperti halnya dengan semua kartel, kartel ini harus diciptakan melalui legislasi dan dipertahankan dengan kekuasaan pemerintah di bawah muslihat untuk melindungi kepentingan konsumen. Oleh karena itu, tugas paling penting bagi mereka dapat dicatat sebagai tujuan nomor lima: 5. Bagaimana cara meyakinkan Kongres bahwa skema itu merupakan suatu tindakan untuk melindungi kepentingan publik. Tugas ini merupakan pekerjaan yang cukup sulit. Rakyat 19
Serial the Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
Amerika tidak suka pada konsep kartel. Gagasan tentang usaha bisnis bersama untuk mematok harga-harga dan mencegah persaingan merupakan hal yang tabu bagi sistem usaha-bebas · (free-enterprise). Konsep. ini tidak akan pernah bisa dijual kepada para pemilih. Tapi, apabila kata kartel tidak dipakai, dan apabila ventura itu dapat digambarkan dengan kata-kata yang secara emosional netral-bahkan kalau perlu memikatmaka separuh pertempuran akan dapat dimenang-kan. Oleh karena itu, keputusan pertama adalah dengan mengikuti praktek yang lazim berlaku di Eropa. Selanjutnya kartel itu dioperasikan sebagai sebuah Bank Sentral. Meski sebagai Bank Sentral, namun ini hanyalah sebuah ekspresi umum saja. Untuk tujuan-tujuan hubungan masyarakat dan perundang-undangan, mereka dapat memakai sebuah nama yang meniadakan sama sekali kata bank dan sekaligus menimbulkan kesan pesona terhadap Pemerintah Federal itu sendiri. Kemudian, untuk menciptakan kesan bahwa tidak akan ada konsentrasi kekuasaan, mereka dirikan cabang-cabang regional dari kartel itu dan membuatnya sebagai sebuah tempat penjualan utama. Stephenson mengatakan kepada kita: "Aldrich memasuki pembahasan ini di Jekyll Island sebagai . seorang mu'allaf yang sangat antusia? terhadap ide sebuah Bank Sentral. Keinginannya adalah untuk mentransplantasikan sistem itu dari salah satu bank terbesar Eropa, misalnya Bank of England yang berbadan Amerika." 13 Sebuah kebijakan politik diperlukan sehingga rencana-rencana semacam itu bisa tersembunyi dari publik. John Kenneth Galbraight berkata: "lni adalah pendapat Aldrich untuk mengepung oposisi dengan cara memiliki bukan satu tapi banyak Bank Sentral, dan kata bank itu sendiri ditiadakan." 14· Kecuali Aldrich, semua yang' hadir adalah bankir-bankir, tapi hanya satu yang menjadi pakar tentang Bank Sentral model Eropa. Karena pengetahuannya, Paul Warburg menjadi pemikir dominan dan pemandu sepanjang pembahasan ini. Dengan membaca sepintas saja pada literatur tentang bagaimana the Federal Reserve itu diciptakan, kiranya cukup
20 f
- - -- - - - - - - - - - Perjal anan ke Jekyll Island untuk diambil kesimpulan bahwa dialah orangnya yang menjadi pemikir dan perencana utama dalam pend irian kartel terse but. Kata Galbraith: "... ... .. Warburg, berdasarkan pertimbangan yang cukup layak, telah disebut-sebut sebagai Bapak dari sistem tersebut." 15 Prof. Edwin Seligman, anggota keluarga perbankan internasional J. & W. Seligman, dan Ketua Departemen Ekonomi pada Universitas Columbia, menulis: " ... dalam gambaran dasarnya, the Federal Reserve Act lebih sebagai hasil karya dari Mr. Warburg ketimbang sebagai hasil karya dari orang-orang lain di negeri ini." 16
DADDY WARBUCKS RIEL Paul Moritz Warburg adalah seorang anggota terkemuka dari perusahaan perbankan investasi dari M.M. Warburg & Company di Hamburg, Jerman, dan Amsterdam, Belanda. Ia datang ke Amerika Serikat sekitar sembilan tahun lalu. Akan tetapi, tak lama setelah kedatangannya di AS, dengan dana yang disediakan sebagian besar oleh grup Rothschild , ia dan saudara lelakinya, Felix, berhasil membeli kemitraan dalam perusahaan perbankan investasi Kuhn, Loeb & Company di New York, sambil bermitra dengan Warburg of Hamburg. 17 Dalam kurun waktu duapuluh tahun, Paul telah menjadi salah seorang terkaya di Amerika dengan dominasi tak tertandingi dalam sistem perkeretaapian di negeri ini. Dalam rentang sejarah ini, sulit untuk menilai pentingnya orang ini. Tapi untuk sekedar pemahaman saja bisa diambil dari fakta berkarakter legenda, Daddy Warbucks, seorang tokoh dalam komik berseri Little Orphan Annie, untuk dijadikan sebuah tafsir kontemporer tentang wajah kedermawanan Paul Warburg serta kemampuannya yang nyaris magis dalam melakukan kebajikan melalui kekayaannya yang berlimpah. Saudaranya yang ketiga, Max Warburg adalah penasehat keuangan dari sang Kaisar dan menjadi Direktur Reichsbank di Jerman, sebuah Bank Sentral, dan sekaligus sebagai salah satu lr)Odel kartel yang digunakan dalam pembangunan the Federal Reserve. Kebetulan pula, beberapa tahun kemudian 21
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
Reichsbank menciptakan hiperinflasi massif di Jerman, menyapu kelas menengah dan juga seluruh ekonomi Jerman. Paul Warburg tak lama kemudian menjadi terkenal di Wall Street sebagai seorang penasehat persuasif untuk sebuah Bank Sentral di Amerika. Tiga tahun sebelum pertemuan Jekyll Island, ia telah menerbitkan beberapa pamflet. Salah satunya berjudul Defects and Needs of Our Banking System, dan lainnya A Plan for a Modified Central Bank. Kedua pamflet ini menarik perhatian luas, baik dalam lingkup keuangan maupun akademis, dan menciptakan iklim intelektual untuk seluruh bahasan masa datang yang menyangkut legislasi perbankan. Di dalam risalat-risalat ini Warburg mengeluhkan sistem moneter Amerika yang ditimpangi oleh ketergantungannya kepada emas dan obligasi pemerintah, yang keduanya berjumlah terbatas. Bagi Warburg, apa yang dibutuhkan Am erika adalah pasokan uang yang elastis yang dapat dikembang-kerutkan untuk mengakomodir kebutuhan-kebutuhan perdagangan yang berfluktuasi. Solusinya, Ianjut Warburg, adalah dengan meneladani Jerman di mana bank-bank dapat menciptakan matauang (currency) semata-mata berdasarkan pada "kertas komersial," yang merupakan bahasa bankir untuk IOU-IOU dari korporasikorporasi. . Warburg tak kenai Ieiah dalam usahanya. Ia seorang pembicara utama di hadapan banyak hadirin berpengaruh dan penulis artikel-artikel resmi namun tetap konsisten pada arus pokok persoalan yang diyakininya. Bulan Maret tahun itu, misalnya, The New York Times menerbitkan seri kesebelas dari tulisan-tulisan Warburg yang menjelaskan dan menguraikan secara rinci apa yang ia namakan sebagai the Reserve Bank of the United States. 18 PESAN ITU SEDERHANA BAGI MEREKA YANG PAHAM Bagi publik, sebagian besar dari tulisan dan kuliah Warburg tentang topik ini hanyalah omong kosong belaka. Untuk menutupi fakta bahwa sebuah · Bank Sentral itu sebenarnya adalah sebuah kartel yang dilegalisir, maka para
22
- -- -- - -- - -- - -
Perjalanan ke Jekyll Is land
penganjurnya harus menaruh sebuah tabir asap tebal dengan jargon teknis yang selalu difokuskan pada bagaimana bank itu seharusnya menguntungkan bagi perdagangan, publik, dan negara; bagaimana caranya bank itu akan menurunkan tingkattingkat suku bunga, menyiapkan pendanaan bagi proyek-royek industri yang diperlukan, dan mencegah kepanikan dalam ekonomi. Tidak ada secercah cahaya pun di balik semua itu. Yang ada hanyalah sebuah rencana induk yang dirancang dari atas hingga bawah untuk melayani kepentingan-kepentingan swasta dengan mengorbankan kepentingan publik. lni adalah sebuah realitas hambar, yang disadari oleh bankir-bankir yang lebih perseptif. Dalam sebuah pidato di hadapan Asosiasi Bankir Amerika, pada tahun berikutnya, Aldrich menyampaikan rencana tersebut ke pada siapa saja yang benar-benar ingin mengetahui tujuan dari rencananya itu, dengan berkata: "Organisasi yang diusulkan ini bukan sebuah bank, tapi sebuah himpunan kerjasama (cooperative union) dari semua bank di negeri ini untuk tujuan-tujuan tertentu." 19 Tepatnya: sebuah perhimpunan bank (union of banks). Dua tahun kemudian, dalam sebuah pidato di hadapan grup bankir yang sama, A. Burton Hepburn dari Chase National Bank lebih berterus-terang lagi. Katanya: "Proposal itu mengakui dan mengadopsi prinsip-prinsip dari sebuah Bank Sentral. Jelas, apabila anjuran itu diberlakukan sebagaimana yang dikehendaki oleh sponsor-sponsor dari legi.slasi ini, maka ini akan membuat semua incorporated banks bersama-sama memiliki sebuah kekuatan dominasi sentral."20 Dan ini artinya sama saja dengan definisi sebuah kartel yang siapapun bisa menemukannya. Tahun 1914, satu tahun setelah the Federal Reserve Act disahkan menjadi undang-undang, Senator Aldrich nampak agak kurang berhati-hati dalam ucapan-ucapannya. Dalam sebuah artikel yang terbit bulan Juli tahun itu dalam sebuph majalah bernama The Independent, ia membual: "Sebelum disahkannya Akta ini, para bankir New York hanya dapat
23
Serial the Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ menguasai cadangan-cadangan di New York saja. Tapi kini kita bisa menguasai cadangan-cadangan bank di seluruh negeri ini." MITOS DITERIMA SEBAGAI SEJARAH Versi sejarah yang diakui adalah bahwa the Federal Reserve itu diciptakan untuk menstabilkan ekonomi kita. Salah satu textbook yang paling luas digunakan mengenai hal ini, mengatakan: "The Fed ini muncul dari kepanikan 1907, dengan epidemi menakutkan terhadap kegagalan-kegagalan bank: negara ini jera untuk terakhir kalinya terhadap anarki dari perbankan swasta yang tidak stabil."21 Bahkan mahasiswa yang paling naif sekalipun harus merasakan adanya kontradiksi gawat antara pandangan cerah dan performa sebenarnya dari the Fed. Sejak kelahirannya, the Fed ini telah memimpin keruntuhan 1921 dan 1929; Depressi Besar '29 hingga '39; resesi-resesi di tahun-tahun '53, '57, '69, '75, dan '81; "Senin Kelam (Black Monday)" pasar saham tahun '87; dan inflasi 1.000% yang menghancurkan 90% daya beli dollar. 22 Mari kita lihat lebih spesifik lagi pada poin terakhir. Tahun 1990, diperlukan penghasilan $10.000 untLik berbelanja barang yang pada tahun 1914 hanya $1.00023 • Penurunan mengerikan dalam nilai dollar ini secara diam-diam dipindahkan kepada Pemerintah Federal dalam bentuk perpajakan tersuruk (hidden taxation), dan mekanismenya dikerjakan oleh the Fed. Setiap tindakan punya konsekwensi. Konsekwensi dari perampokan kekayaan melalui mekanisme the Federal Reserve sekarang ini terjadi pada kita. Dalam dekade sekarang ini, hutang korporat membubung tinggi; hutang pribadi lebih besar daripada sebelumnya; kebangkrutan-kebangkrutan bisnis dan pribadi selalu tinggi; bank-bank dan asosiasiasosiasi simpan-pirijam mengalami kegagalan dalam jumlah yang Iebih besar daripada sebelumnya; bunga hutang nasional menghabiskan separuh dari pajak dollar kita; industri-industri be rat sebagian besar diambil oleh pesaing-pesaing luar negeri; kita sedang menghadapi defisit perdagangan internasional 24
- -- -- -- - - - - - - - " erjalanan ke Jekyll Is land
untuk pertama kalinya dalam sejarah kita; 75% kota bawah Los Angeles dan daerah-daerah metropolitan lainnya sekarang ini dimiliki oleh orang-orang asing; dan lebih dari separuh dari negara kita dalam keadaan resesi ekonomi. ALASAN PERTAMA PEMBUBARAN THE FED lnilah kartu skor 80 tahun sejak the Federal Reserve diciptakan yang tujuannya untuk menstabilkan perekonomian kita! Tidak ada argumen apapun untuk membantah bahwa the Fed telah gagal dalam upayanya untuk mewujudkan tujuantujuan tertulisnya. Akhirnya, sekaning ini, setelah perubahan berulang kali dalam personil, setelah beroperasi cukup lama di bawah kedua partai politik, setelah banyak bereksperimen dalam filosofi moneter, setelah hampir seratus revisi atas piagamnya, dan setelah pengembangan formula-formula dan tehnik-tehnik baru yang tak terhitung jumlahnya, telah lebih dari cukup kesempatan yang diberikan hanya untuk menutupi cacat- . cacat proseduralnya. Oleh sebab itu, bukan tanpa alasan untuk menyimpulkan bahwa the Fed telah gagal, bukan karena sistem itu membutuhkan seperangkat peraturan-peraturan baru atau membutuhkan direktur-direktur yang lebih cerdik-pandai , tapi memang disebabkan oleh ketidakmampuan dari the Fed untuk mencapai tujuan-tujuan yang telah dijanji-janjikannya itu Apabila sebuah institusi tidak mampu mencapai tujuantujuannya, maka tidak ada lagi alasan untuk melestarikannya -kecuali jika lembaga itu dapat diubah dengan suatu cara yang dapat merubah kapabilitasnya. Hal ini membawa kita kepada pertanyaan: mengapa Sistem itu tidak mampu mencapai tujuan-tujuan tertulisnya? Jawaban yang menyakitkan adalah: tujuan-tujuan itu tidak pernah menjadi tujuan-tujuannya yang sebenarnya. Ketika seseorang menyadari suasana di mana Sistem itu diciptakan, ketika seseorang merenungkan identitas-identitas dari mereka yang mengarangnya, dan ketika seseorang mempelajari hasil atau prestasi sebenarnya dari Sistem yang telah dijalankan selama bertahun-tahun, akan semakin nyata kelihatan bahwa Sistem itu semata-mata
25
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
hanyalah sebuah kartel dengan kedok pemerintah. Tidak ada yang meragukan bahwa mereka yang menjalankan Sistem itu memang bermotivasi untuk mem-pertahankan full employment, produktifitas tinggi, inflasi rendah, dan ekonomi dapat berjalan baik. Mereka tidak tertarik untuk membunuh angsa yang bertelur em as yang demikian indah. Tetapi, ketika terjadi konflik kepentingan antara publik dan kebutuhan-kebutuhan pribadi dari kartel itu -suatu konflik yang timbul hampir tiap hari- publiklah yang akan dikorbankan. lni adalah sifat-sifat alami dari binatang (beasQ. Adalah dungu untuk berharap bahwa kartel itu akan bertindak sebaliknya. Pandangan ini bukan didorong oleh lembaga-lembaga kekuasaan atau penerbit-penerbit. Pandangan ini telah menjadi misi yang jelas untuk meyakinkan rakyat Amerika bahwa the System secara intrinsik tidak cacat. Hanya saja Sistem itu telah lama berada di dalam genggaman orang-orang dusun yang sangat kikuk (bumbling oafs). Misalnya, kritikan William Greider, seorang man tan Asisten Editor Pelaksana untuk The Washington Post, di dalam bukunya, Secrets of the Temple, dipublikasikan tahun 1987 oleh Simon dan Schuster. Buku itu berisi kritikan terhadap the Federal Reserve karena kegagalankegagalannya. Tetapi, menu rut Greider, kegagalan-kegagalqn ini bukan disebabkan oleh cacat apapun yang ada di dalam Sistem itu, tapi semata-mata karena faktor-faktor ekonominya "saaangat rumit" sehingga orang-orang baik yang telah berjuang keras untuk membuat Sistem itu bekerja baik belum juga mampu memahami seluruhnya. Tapi, jangan khawatir, kawan-kawan, mereka kini sedang berusaha mengerjakannya. Kritikan ini persis semacam kritisisme tiupan-bedak (powderpuff) yang dapat diterima di dalam arus utama media kita. Tapi, penelitian Greider itu merujuk kepada suatu interpretasi yang seluruhnya bertolak belakang. Berbicara tentang asal-usul the Fed, Greider berkata: Ketika perusahaan-perusahaan baru berhasil tanpa Wall Street, begitu pulalah bank-bank regional baru yang menangani dana-dana mereka sendiri. Deposit-deposit bank yang terkumpul di New York masih sangat besar, sekitar separuh dari total nasional,
26
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Perjalanan ke Jekyll Island tapi kini terus-menerus merosot. Wall Street masih sebagai "anak terbesar di blok ini," tapi makin berkurang kemampuannya untuk merecoki yang lain-lainnya. Kecenderungan ini menjadi fakta krusial dalam sejarah, sebuah re_alita kesalahpahaman yang seluruhnya mengubah makna politik dari legislasi reformasi yang mendirikan the Fed. Waktu itu, kebijakan ini merupakan kebijakan konvensional dalam Kongres; yang diterima luas dan bersungguh-sungguh, yang didukung oleh para reformer progresif, yang merupakan lembaga pemerintah, yang akhirnya menunggangi "money trust," melucuti kekuasaannya, dan menetapkan kendali demokratis luas atas uang dan kredit. ... Hasilnya nyaris sebaliknya. Reformasi-reformasi uang yang diberlakukan tahun ·1913, nyatanya, membantu melestarikan status quo, untuk menstabilkan orde lama. Bankirbankir pusat uang tidak hanya memperoleh dominasi atas Bank Sentral baru ini saja, tapi juga akan menikmati penyekat baru terhadap ketidakstabilan dan kemerosotan mereka sendiri. Begitu the Fed itu beroperasi, difusi mantap dari kekuatan finansial terhenti. Wall Street mempertahankan posisi dominannya -dan bahkan memperkuatnya. 24
Anthony Sutton, mantan peneliti beasiswa pada Hoover ·Institution for War, Revolution and Peace, dan Guru Besar Ekonomi pada California State University, Los Angeles menyajikan sebuah analisa yang agak mendalam: Rencana revolusioner Warburg untuk membuat masyarakat Amerika pergi bekerja untuk Wall Street anehnya sederhana saja. Bahkan sekarang ini, .... ketika para teoretisi akademis sedang asyik menghiasi papantulis-papantulis dengan persamaanpersamaan tanpa makna, dan publik umum tengah berjuang dalam keraguan dan kebingungan melawan inflasi dan ancaman terhadap lumpuhnya kredit, penjelasan sederhana tentang masalah itu tetap tak terbahaskan dan hampir seluruhnya tidak dapat dipahami. The Federal Reserve System adalah sebuah monopoli suplai uang swasta yang legal yang bekerja untuk kepentingan segelintir orang di bawah kedok untuk melindungi dan meningkatkan kepentingan publik. 25
Makna riel dari perjalanan ke Jekyll Island dan monster yang ditetaskannya di sana telah diringkaskan secara ceroboh oleh penulis biografi pengagum Paul Warburg, Harold Kellock:
27
Seri al the Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ __ _
Paul M. Warburg nampak sebagai seorang pria berperilaku sangat lembut yang sendirian menciptakan sebuah revolusi. Revolusi itu adalah revolusi tanpa pertumpahan darah: ia tidak berusaha membangkitkan khalayak ramai kepada senjata. Ia melangkah ke muka hanya dengan bersenjatakan sebuah gagasan. Dan ia taklukkan. ltulah sesuatu yang mengagumkan. Seorang laki-laki pemalu dan sensitif, mendesakkan gagasannya kepada sebuah negara berpenduduk seratus juta orang.26
RINGKASAN Rencana dasar untuk the Federal Reserve System telah dikonsepkan pada pertemuan rahasia yang diadakan dalam bulan November 1910 di tempat peristirahatan pribadi J.P. Morgan di Jekyll Island, lepas pantai Georgia. Mereka yang hadir disitu mewakili lembaga-lembaga keuangan terbesar dari Wall Street dan, secara tidak langsung, Eropa juga. Alasan untuk merahasiakannya cukup sederhana. Andaikan saja telah diketahui bahwa faksi-faksi rival dari komunitas perbankan itu telah bergabung bersama, maka publik tentunya telah bersiapsiap menghadapi kemungkinan bahwa para bankir itu sedang melakukan konspirasi untuk membuat sebuah persetujuan yang akan mengekang perdagangan -yang memang persis seperti apa yang kini sedang mereka lakukan. Apa yang muncul adalah sebuah persetujuan kartel dengan lima tujuan: menghentikan pertumbuhan persaingan dari bank-bank pendatang nasional yang baru; mendapatkan sebuah franchise untuk menciptakan uang ke luar dari udara hampa untuk tujuan dipinjamkan; mendapatkan kendal i atas cadangancadangan dari semua bank-bank sehingga bank-bank yang ugal-ugalan tidak akan mengalami currency drains dan bank runs ; mengupayakan agar pembayar-pembayar pajak menanggung kerugian~ kerugian tak terelakkankan dari kartel itu; dan meyakinkan Kongres bahwa tujuannya adalah untuk melindungi publik. Diyakini bahwa para bankir itu telah bermesraan dengan para politisi dan bahwa struktur kartel itu tentunya telah menjadi sebuah bank Sentral. Catatan memperlihatkan bahwa the Fed telah gagal mencapai tujuan-
28
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Perjalanan ke Jekyll Island tujuan yang dinyatakannya. Hal ini disebabkan oleh karena tujuan-tujuan itu tidak pernah menjadi tujuan-tujuan sebenarnya. Namun, sebagai sebuah kartel perbankan, dan dalam rangka lima tujuan tercatat di atas, kartel tersebut telah berhasil total.
29
Serial the Fed ! _ _ __ __ __ _ __ _ _ __ _
DAFTAR PUSTAKA
1. Herman E. Kroos, ed., Documentary History of Currency and Banking in the United States (New York: Chelsea House, 1983), Vol. Ill, "Final Report from the Pujo Committee, 28 Pebruari 1913," h. 222-24. 2. Ron Chernow, The House of Morgan: An American Banking Dynasty and the Rise of Modern Finance (New York: Atlantic Monthly Press, 1990), h. 129. 3. "Men who are Making America," oleh B.C. Forbes, Leslie's Weekly, 19 Oktober 1916, h. 423. 4. Paul Warburg, The Federal Reserve System: Its Origin and Growth (New York: Macmillan, 1930), Vol. I, h. 58. Nampaknya Warburg menulis baris ini dua tahun lalu sebelum buku itu dipublikasikan. 5. James Warburg , The Long Road Home (New York: Doubleday, 1964), h. 29. 6. Nathaniel Wright Stephenson, Nelson W. Aldrich in American Politics (New York: Scribners, 1930; rpt. New York:Kennikat Press, 1971 ), h. 373. 7. Stephenson, h. 376. 8. "From Farm Boy to Financier," oleh Frank A. Vanderlip, The Saturday Evening Post, 9 Pebruari 1933, h. 25, 70. Cerita yang sama dimuat dua tahun kemudian dalam buku Vanderlip dengan judul sama seperti artikel (New York: D. Appleton-Century Company, 1935), h. 210-219. 9. Lihat Gabriel Kolko, The Triumph of Conservatism (New York: The Free Press of Glencoe, sebuah divisi dari Macmillan Co., 1963), h. 140. 10. William Greider, Secrets of the Temple (New York: Simon and Schuster, 1987), h. 274, 275. Juga Kolko, h. 145. 11. Cara lain menetapkannya adalah bahwa cadangancadangan mereka itu didanai-kurang pad a 33.333 % (1 0banding-1 dibagi 0,3 =333,333-banding-1. Lalu dibagi 0,01
=~3,333%).
30
"_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Perjalanan ke Jekyll Island 12. Lihat Vera C. Smith, The Rationale of Central Banking (London: P.S. King & Son, 1936), h. 36. 13. Stephenson, h. 378. 14. J. K. Galbraight, Money: Whence It Came, Where It Went (Boston: Houghton Mifflin, 1975), h. 122. 15. John Kenneth Galbraight, h. 123. 16. The Academy of Political Science, Proceedings, 1914, Vol. 4, No.4, h. 387. 17. Anthony Sutton, Wall Street and FOR (New Rochelle, New York: Arlington House, 1975), h. 92. 18. Lihat J. Lawrence Laughlin, The Federal Reserve Act: Its Origin and Problems (New York: Macmillan, 1933), h. 9. 19. Text penuh pidato itu dicetak ulang oleh Herman E. Kroos dan Paul A. Samuelson, Vol. 3, h. 1202. 20. Dikutip oleh Kolko, Triumph, h. 235. 21. Paul A. Samuelson, Economics, Ed. Ke 8 (New York: McGraw-Hill, 1970), h. 272. 22. Lihat "Money, Banking, and Biblical Ethics," oleh Ronald H. Nash, Dural Journal of Money and Banking, Pebruari 1990. 23. Ketika seseorang berpendapat bahwa pajak pendapatan baru diperkenalkan pada 1913 dan bahwa angka-angka yang demikian rendah itu sama sekali dibebaskan, maka pendapatan $1 ,000 waktu itu sebenarnya ekuivalen dengan pendapatan $15,400 waktu kini, sebelum membayar 35% pajak-pajak. Bila jumlah waktu kini ini diambil oleh pemerintah pusat dan pemerintah setempat dan ditambahkan kepada bagian total, maka angkanya mendekati $20,000. 24. Greider, h. 275. 25. Sutton, Wall Street, h. 94. 26. Harold Kellock, "Warburg, the Revolutionist," The Century Magazine, May 1915, p. 79.
31
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Permainan itu "Ba ilout"
Bab Dua
NAMA PERMAINAN ITU "BAILOUT" Analogi dari seseorang yang sedang menonton peristiwa olahraga sebagai cara untuk menjelaskan tentang bagaimana peraturan-peraturan bisa membuat para pembayar pajak tanpa sadar menanggung biaya penjaminan (bailing out) bank-bank ketika pinjamanpinjaman dari bank-bank itu gagal.
Telah kami perlihatkan pada bab sebelumnya bahwa kelompok Jekyll Island yang menyusun konsep the Federal Reserve System itu sebenarnya menciptakan sebuc:1.h kartel nasional yang didominasi oleh bank-bank besar. Telah pula kami perlihatkan bahwa salah satu tujuan utama dari kartel itu adalah untuk melibatkan Pemerintah Federal sebagai agen yang berfungsi memindahkan kerugian-kerugian tak terelakkan dari para pemilik bank kepada para pembayar pajak. Jelas, ini merupakan salah satu pernyataan yang lebih kontroversial yang terdapat dalam buku ini. Sedikit saja ruang yang tersedia untuk interpretasi yang lain ketika kita menghadapi begitu banyaknya bukti-bukti sejarah sejak Sistem itu didirikan. Oleh karena itu, mari 'kita melompat lagi melintasi waktu. Setelah melompat ke tahun 1910 untuk memulai cerita ini, kini kita melompat kembal i ke zaman kita sekarang ini. Untuk m~mahami bagaimana ;caranya kerugian- . kerugian yang dial ami perbankan itu dipindahkan kepada para pembayar pajak, pertama kali kita perlu mengetahui sedikit tentang bagaimana skema itu didisain agar bisa berfungsi. Terdapat prosedur-prosedur dan formula-formula tertentu
33
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ yang harus dipahami, atau jika tidak, maka seluruh proses akan kelihatan seperti kacau-balau. Misalkan seolah-olah kita sedang terisolir sama sekali di sebuah pulau Laut Selatan tanpa pengetahuan sedikitpun tentang dunia luar. Kemudian bayangkanlah akan seperti apa kita ketika untuk pertama kalinya berlayar menuju daratan benua dan menyaksikan sebuah permainan bola kaki profesional. Kita akan tercengangcengang memandangi laki-laki berpakaian seperti makhluk angkasa luar dari planet lain; saling membenturkan badan; melemparkan sebuah benda aneh ke muka dan ke belakang; berjuang memperebutkan benda itu, dan kadang-kadang menendangnya ke luar seolah-olah tidak berharga dan hina; saling mengejar dan menjatuhkan ke tanah dan kemudian berjalan mengelompok lagi untuk melakukan gelombang serangan berikutnya; semua ini disaksikan oleh puluhan ribu penonton yang riuh-rendah bersorak-sorai bersamaan tanpa sebab-sebab yang masuk akal sama sekali. Tanpa adanya pemahaman mendasar bahwa hal ini adalah sebuah permainan dan tanpa penge-tahuan tentang peraturan permainan, kejadian itu akan nampak sebagai kacau-balau total dan kegilaan universal. Cara kerja dari sistem moneter kita melalui the Federal Reserve memiliki banyak kesamaan dengan permainan bolakaki ala Amerika di atas. Pertama, terdapat permainanpermainan tertentu yang dilakukan berulang-ulang dengan hanya sedikit variasi .untuk disesuaikan dengan keadaankeadaan khusus. Kedua, terdapat peraturan-peraturan tetap yang san gat dipatuhi oleh para pemain. Ketiga, terdapat satu tujuan jelas dari permainan itu yang paling lekat dalam ingatan para pemain. Dan keempat, apabila para penonton tidak lazim dengan tujuan dan apabila mereka tidak memahami peraturannya, maka mereka tidak akan pernah tahu secara menyeluruh tentang apa yang sedang terjadi. Begitu pulal9-h keadaannya dengan mayoritas luas orang-orang Amerika sekarang ini dalam kaitannyadengan berbagai aspek moneter. Karena itu, mari kita coba menguraikannya dalam bahasa
34
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Permainan itu "Bailout" yang mudah dimengerti tentang apa tujuan dan .bagaimana para pemain berharap dapat meraihnya. Untuk menghilangkan mistis dari proses itu, pertama kali kita lakukan sebuah tinjauan menyeluruh. Setelah konsep-konsepnya diklarifikasi, kemudian kita lanjutkan dengan contoh-contoh aktual yang diambil dari kejadian-kejadian yang belum lama terjadi. Nama permainan itu bailout. Sebagaimana yang telah kami katakan sebelumnya bahwa tujuan dari permainan itu adalah untuk memindahkan kerugian-kerugian tak terelakkan dari pemilik-pemilik bank besar kep~da para pembayar pajak. Prosedurnya dijalankan sebagai berikut: PERATURAN PERMAINAN Permainan dimulai ketika the Federal Reserve memberi izin bank-bank komersial untuk menerbitkan uang buku cek (checkbook money) ke luar dari ketiadaan (to create out of nothing) . [Detil tentang bagaimana muslihat memuakkan ini dibuat akan disajikan dalam bab sepuluh berjudul Mekanisme Mandrake]. Bank-bank meraih keuntungan dari uang gampang ini, bukan melalui pembelanjaan, tapi dengan meminjamkan uang tersebut kepada pihak-pihak lain dan lalu memungut bunganya. Ketika uang pinjaman itu dicatat dalam buku-buku bank, uang itu diperlihatkan sebagai aset (aktiva) karena ia dapat menghasilkan bunga dan, diprasumsikan bahwa uang itu pada suatu saat akan dikembalikan. Pada waktu yang sama sebuah entry yang sama dibuat pada sisi liability (pasiva) dari buku kas induk [ledger]. Karena uang buku cek yang baru diciptakan itu sekarang sedang beredar, dan kebanyakan akan berakhir di bank-bank lain yang akan mengembalikan cek-cek yan·g tertunda itu kepada bank yang menerbitkannya untuk meminta pembayaran. Sebagian lainnya mungkin membawa sebagian dari uang buku cek ini kembali ke bank dan meminta tunai. Oleh karena itu, bank yang mengeluarkan buku cek itu berpotensi untuk membayar liabilityitu yang jumlahnya sama dengan jumlah asetpinjaman.
35
Serial the Fed ]_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
Ketika seorang peminjam tidak dapat membayar kembali dan ia tidak mempunyai aset yang dapat diambil sebagai kompensasinya, maka bank itu harus mencoret (write-of~ pinjaman itu sebagai sebuah kerugian. Akan tetapi, oleh karena kebanyakan uang itu berasal dari ketiadaan, dan bank tidak mengeluarkan biaya apapun kecuali sedikit biaya pembukuan (bookkeeping overhead), maka hanya ada sedikit nilai nyata saja yang sebenarnya hilang. lni tak lain hanyalah permainan entri pembukuan saja. Akan tetapi, kerugian pembukuan pun masih tidak dinginkan oleh bank, karena bisa menyebabkan pinjaman itu dihilangkan dari buku induklleger, yang telah dianggap sebagai sebuah aset tanpa pengurangan dalam liabilities. Perbedaan harus datang dari ekuiti mereka yang memiliki bank itu. Artinya, aset pinjaman itu dihilangk~m. tapi liability uang masih tetap ada. Sementara itu uang buku cek yang asli masih beredar di luar meski si peminjam tidak dapat membayarnya kembali, dan bank yang menerbitkannya masih mempunyai kewajiban untuk menebus cek-cek itu. Satu-satunya cara untuk melakukan hal ini dan membuat neraca buku-buku itu menjadi seimbang lagi adalah dengan menarik modal yang telah diinvestasikan oleh para pemegang saham bank atau dengan mengurangi keuntungan-keuntungan bank pada saat itu. Pilihan apapun yang diambil dari kedua cara itu, tetap saja para pemilik bank kehilangan sejumlah uang yang sama banyaknya dengan jumlah uang pinjaman yang macet. Jadi, bagi mereka, kerugian itu tetap membelalakkan mata. Bila bank itu dipaksa harus menghapus pinjaman-pinjamannya yang macet dalam jumlah besar, maka jumlahnya dapat melebihi s·eluruh nilai ekuiti dari para pemilik bank. Dan, kalau ini yang terjadi, maka permainan selesai, dan bank pun gulung tikar. Ketakutan terhadap kemungkinan kejadian semacam ini sudah cukup untuk mendorong sebagian besar bankir untuk menjadi konservatif di dalam kebijakan pemberian pinjaman mereka, dan kenyataannya banyak di antara mereka yang bertindak sangat hati-hati ketika berhubungan dengan individu36
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ __
Permainan itu "Bailout"
individu dan bisnis-bisnis kecil. Tapi, the Federal Reserve, the Federal Deposit Insurance Corporation, dan the Federal Deposit Loan Corporation kini memberikan jaminan bahwa pinjaman-pinjaman raksasa yang diberikan kepada korporasikorporasi besar dan pemerintah-pemerintah asing tidak akan dibiarkan untuk menanggung seluruh kerugian pada pemilikpemilik bank andai pinjaman-pinjaman itu mengalami kegagalan. Hal ini dilakukan dengan argumentasi bahwa, apabila korporasi-korporasi atau bank-bank ini dibiarkan bangkrut, maka negara akan dilanda pengangguran dan kekacauan ekonomi. Uraian lanjut tentang hal ini segera menyusul. PERMAINANAN HUTANG TIADA HENTI Dampak dari kebijakan ini adalah bahwa bank-bank mempunyai sedikit motif untuk berhati-hati karena merasa terlindungi terhadap kenekatan bodoh mereka sendiri. Semakin besar pinjaman itu semakin baik, karena akan mendatangkan keuntungan yang lebih besar dengan upaya paling sedikit. Sebuah pinjaman tunggal kepada sebuah negara dari dunia ketiga dapat menjaring ratusan juta dollar dalam bentuk bunga tahunan dan mudah prosesnya -bila tidak lebih mudahketimbang sebuah pinjaman $50,000 untuk seorang pedagang lokal di mall perbelanjaan. Apabila bunga dibayar, maka itulah saat bergelimang kuah. Bila pinjaman itu mengalami kegagalan, maka Pemerintah Federal akan "melindungi publik" dan, melalui berbagai mekanisme ringkas, akan memberi keyakinan kuat kepada bank-bank itu untuk tetap terus menerima bunga mereka. Pebisnis perorangan dan kecil mendapati kenyataan bahwa betapa semakin sulitnya bagi mereka untuk memperoleh pinjaman uang dengan tingkat bunga wajar. Bank-bank akan menghasilkan lebih banyak uang melalui pemberian pinjaman-pinjaman besar kepada perusahaan-perusahaan raksasa dan pemerintah-pemerintah asing. Semakin besar pinjaman itu semakin aman bagi bank-bank, karena pemerintah
37
I Serial the Fed l _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ bermurah hati kepada mereka, walau gagal sekalipun. Tidak ada garansi semacam itu yang akan diberikan kepada pinjaman-pinjaman kecil . Publik tidak akan mau menerima manuver bahwa bail-out orang kecil adalah diperlukan untuk menyelamatkan sistem. Jumlah dollarnya terlalu kecil. Hanya ketika angka-angka menjadi besar dan menakutkan, maka barulah manuver itu bisa diterima. Penting untuk diingat bahwa bank-bank itu sebenarnya tidak menginginkan pinjaman-pinjaman mereka itu benar-benar dilunasi, kecuali jika ada bukti-bukti ketergantungan peminjam. Mereka meraih keuntungan dari bunga atas pinjaman, bukan dari pelunasan pinjaman pokoknya. Apabila sebuah pinjaman dibayar lunas, bank harus mencari peminjam lainnya, dan ini akan sangat sulit. Adalah jauh lebih baik mempertahankan peminjam yang ada dengan hanya membayar bunganya saja dan tidak pernah melunasi pinjaman pokoknya. Proses itu dinamakan rolling over hutang. Salah satu alasan mengapa bank-bank lebih suka meminjamkan uang kepada pemerintahpemerintah adalah karena bank-bank itu tidak pernah berharap pinjaman-pinjaman itu dilunasi. Ketika Walter Wriston menjadi kepala Citicorp Bank tahun 1982, ia puji kebaikan dari kebijakan itu dengan berkata: Bifa kita punya Pemerintah yang benar-benar bertindak sesuai dengan hukum periklanan yang benar, setiap nota yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan wajib untuk memasukkan sebuah kalimat yang menyatakan: "Nota bank ini akan ditebus dengan . hasil-hasil pendapatan dari nota yang sama yang akan dijual kepada publik apabila nota ini telah jatuh tempo."
Ketika aktifitas ini dilaksanakan di Amerika Serikat, secara mingguan, kegiatan ini digambarkan sebagai sebuah lelang nota Departemen Keuangan. Akan tetapi, ketika proses yang sama dilakukan di luar negeri dalam bahasa asing, maka media berita kita biasanya mengatakannya sebagai "rolling over its debts' sebuah negara:... Akibatnya tetap sama, yakni berbagai bentuk petaka yang tak terelakkan. Bukan sebaliknya. Untuk melihat mengapa demikian, adalah cukup dengan
38
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Permainan itu " Bailout"
memahami fakta dasar dari pinjaman untuk pemerintah itu. Pertama, kita lihat banyaknya contoh-contoh faktual dalam sejarah pemerintahan -semua pemerintahan- yang benarbenar terbebas dari lilitan hutang. Sudah jelas bahwa dalam era defisit-defisit $100 miliar, tak satupun yang sudi meminjamkan uangnya kepada Pemerintah dengan membeli rekening Departemen Keuangan dengan harapan bahwa hutang itu akan dibayar pada waktunya kecuali, bila ada penjualan sebuah rekening baru dari Pemerintah dalam jumlah yang sama. 1 PERMAINAN ROLL-OVER HUTANG Sistem ini memberi keuntungan kepada bank-bank untuk mengeluarkan pinjaman-pinjaman besar tidak wajar, yakni jenis pinjaman-pinjaman yang bank-bank akan lakukan. Selanjutnya, dapat diprediksikan bahwa sebagian besar pinjaman-pinjaman tak wajar ini pada akhirnya akan mengalami kegagalan . Ketika peminjam pada akhirnya menyatakan bahwa ia tidak sanggup membayar lagi, maka bank meresponnya dengan melakukan rolling atas pinjaman itu. Hal ini sering diatur sedemikian rupa supaya kelihatan seolah-olah sebagai sebuah konsesi dari pihak bank tapi , sesungguhnya, merupakan sebuah gerakan maju yang signifikan ke arah tujuan pemungutan bunga tiada henti. Akhirnya peminjam sampai kepada suatu titik di mana ia tidak bisa membayar lagi, termasuk bunganya. Kini permainan menjadi lebih kompleks. Bank tidak ingin kehilangan bunga, karena ini merupakan arus pemasukannya. Tapi bank juga tidak ingin membiarkan peminjam menjadi bangkrut, karena akan menyebabkan bank melakukan penghapusan (write-off) atas hutang itu, yang selanjutnya akan menyapu ekuiti para pemilik bank dan menyeret bank ke luar dari jalur bisnis. Jadi, tindakan selanjutnya dari bank adalah dengan menciptakan lagi uang ke luar dari awang-awang dan meminjamkannya kepada si peminjam sehingga ia akan punya uang lagi untuk melanjutkan pembayaran bunganya, yang sejak saat 39
Serial the Fed ]_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ itu harus dibayarnya atas pinjaman pertama plus pinjaman tambahan . Apa yang sebelumnya nampak seperti hal yang menyeramkan tiba-tiba berubah menjadi sebuah prestasi besar melalui sebuah permainan cerdik. Cara ini bukan saja membuat pinjaman lama tetap berada pada buku-buku bank sebagai sebuah aset, tapi juga menaikkan jumlah aset dan men.datangkan pembayaran-pembayaran bunga yang lebih besar, yang artinya memberi keuntungan yang makin besar kepada bank itu.
PERMAINAN THE UP-THE ANTI Cepat atau lambat, peminjam menjadi tak berdaya lagi. Ia tidak tertarik lagi untuk membayar bunga tanpa ada yang tersisa untuk dirinya sendiri. Ia telah sampai pad a kesimpulan bahwa ia itu bekerja hanya untuk kepentingan bank saja. Sekali lagi, pembayaran-pembayaran bunga pun terhenti. Kedua tim berseberangan segera berkumpul kembali untuk merundingkan tindakan selanjutnya, kemudian bergegas ke garis kerumunan di mana mereka sal ing melempar sindiran bernada ancaman. Pihak peminjam dengan tegas tidak dapat dan tidak akan r'nembayar. "Ambil saja kalau bisa," katanya. Pihak pemberi pinjaman memberi ancaman akan mencoret keanggotaan si peminjam, sehingga ia tidak akan pernah lagi bisa mendapat pinjaman apapun. Akhirnya, jalan "kompromi" pun tercapai. Seperti sebelumnya, bank pun setuju untuk menciptakan lebih banyak lagi uang ke luar dari ketiadaan dan memberikannya kepada peminjam untuk menutupi bunga dari dua pinjaman sebelumnya, tetapi kali ini, mereka siapkan up the anti sebagai uang tambahan untuk peminjam untuk dibelanjakan pada apa saja sekehendakriya di luarbunga. lni sebuah skor sempurna. Peminjam mendadak mendapat pasokan uang segar untuk melanjutkan pembayaran kedua bunga yang menyusahkan itu ·plus untuk dirinya sendiri. Di pihak lain, bank masih tetap memiliki dan makin memperbesar aset-asetnya, pemasukan bunga yang semakin besar, dan keuntungan-keuntungan yang makin besar pula. Permainan yang sangat menarik sekali! 40
_ _ _ __ _ _ __ __ _ _ Perm ainan itu "B ailout"
PERMAINAN PENJADWALAN ULANG Permainan-permainan di atas dapat diulang beberapa kali sampai akhirnya si peminjam berkesimpulan bahwa ia sudah semakin dalam dan semakin dalam tersedot oleh kubangan hutang tanpa harapan untuk naik ke permukaan. Kenyataan ini biasanya datang ketika pembayaranpembayaran bunga telah menjadi sedemikian besarnya yang menelan hampir seluruh pendapatan sebuah perusahaan atau basis total pajak sebuah negara. Sejak itu, semua roll-over dengan pinjaman-pinjaman yang lebih besar ditolak, dan kegagalan nampaknya tak dapat dihindarkan lagi. Tapi, tunggu dulu. Para pemain kembali berkerumun di muka gawang. Terjadi sebuah konfrontasi besar: Semua Wasit pun dipanggil masuk. Dua lengkingan peluit memberi tahu kita bahwa sebuah skor telah dibuat untuk kedua belah pihak. Sebuah pengumuman disampaikan kepada publik: "Pinjaman telah dijadwal ulang (rescheduled)." Rescheduling biasanya merupakan kombinasi antara tingkat bunga rendah dengan waktu pembayaran kembali yang lebih panjang. Pengaruhnya terutama kosmetik saja. Sistem ini mengurangi beban pembayaran bulanan tapi memperpanjang periode hingga ke masa depan. Cara ini membuat beban si peminjam menjadi agak mudah dipikul, tetapi juga membuat pembayaran kembali modalnya menjadi sebaliknya. Cara ini hanya menunda hari penghitungan saja, tapi sementara itu, anda bisa menebak: Pinjaman itu masih tetap sebagai aset bank, dan pembayaran-pembayaran bunga tetap berlanjut. PERMAINAN PELINDUNG PUBLIK Akhirnya, tibalah hari penentuan. Peminjam sadar bahwa ia selamanya tidak akan pernah bisa membayar kembali modal pinjamannya, yang membuat dia dengan tegas menolak untuk membayar pinjaman pokok beserta bunganya. Tibalah saatnya untuk memainkan Manuver Akhir. 41
Serial the Fed 1-~---------------Menurut the Banking Safety Digest, spesialis dalam pembuatan peringkat keamanan dari bank-bank dan SP-SP (Simpan-Pinjam) Amerika, kebanyakan bank-bank yang terlibat dalam "masalah pinjaman-pinjaman" adalah bisnis-bisnis yang sangat menguntungkan: Lihatlah, kecuali pinjaman-pinjaman untuk dunia ketiga, sebagian besar bank-bank besar di negeri ini sedang mengoperasikan bisnis yang sangat menguntungkan. Berbeda dengan krisis SP yang terus-menerus merugi, keuntungan bank-bank telah menjadi mesin yang kini sedang mereka kurangi (walaupun perlahan-lahan) hutang-hutang luar negeri mereka .. . Tingkattingkat keuntungan yang diraih pada akhir tahun lalu membuat industri perbankan ini dapat, secara teoretis, "membeli" seluruh pinjaman-pinjaman Amerika Latin mereka dalam waktu dua tahun .2
Bank-bank itu sesungguhnya dapat menyerap semua kerugian yang berasal dari semua pinjaman korporasikorporasi multinasional dan pemerintah-pemerintah mancanegara yang macet. Akan tetapi, peraturan tidak memperbolehkan hal ini terjadi. Akan mendatangkan kerugian besar kepada pemegang-pemegang sahain yang akan menerima hanya sedikit deviden saja atau bahkan tidak sam a sekali selama periode penyesuaian ini, dan setiap pimpinan eksekutif yang memimpin perjalanan seperti ini akan segera mencari pekerjaan baru. lni bukan merupakan bagian dari rencana permainan itu, yang dibuktikan oleh fakta bahwa walaupun hanya sebagian kecil saja dari hutang Amerika Latin itu yang telah diserap, namun bank-bank masih saja memberikan pinjaman-pinjaman raksasa kepada pemerintahpemerintah di bagian lain di dunia, khususnya negara-negara Afrika, Gina Merah, dan Eropa Timur. Untuk sebab-sebab yang akan dianalisa dalam bab empat nanti, terdapat sedikit harapan bahwa performans dari pinjaman-pinjaman ini akan berbeda daripada yang disalurkan kepada Amerika Latin. Akan tetapi, alasan paling penting untuk tidak menyerap kerugian-kerugian ini adalah bahwa di sini masih ada sebuah permainan standar yang bisa menghidupkan kembali pinjaman-pinjaman yang telah mati dan mengaktifkan kembali arus pendapatan
42
_ _ _ _ __ _ _ __ _ _ _ Perma inan itu " Ba ilout"
berlimpah-ruah yang mengalir dari pinjaman-pinjaman terse but. Begini cara bekerjanya. Kapten dari kedua tim mendekati Wasit dan Komisioner Permainan untuk meminta permainan itu diperpanjang. Alasan yang diberikan adalah bahwa permainan ini untuk kepentingan publik, para penonton yang sedang menikmati kegembiraan mereka dan akan bersedih bila melihat permainan itu dihentikan. Keduanya juga memohon, sementara para penonton di stadion masih sedang bergembira sendiri, agar orang-orang yang berada di tempat parkir diperintahkan untuk secara diarh-diam mencopoti tutuptutup roda (hub caps) dari setiap mobil yang ada. Benda-benda ini dapat dijual untuk menyediakan uang untuk upah-upah tambahan untuk semua pemain, termasuk Wasit dan, sudah tentu Komisioner juga. lni satu-satunya cara yang adil karena mereka sekarang bekerja lembur untuk keuntungan para penonton. Ketika urusan itu akhirnya selesai, peluit pun dibunyikan tiga kali, dan riuh kegembiraan akan melenyap di seluruh stadion. Dalam bentuk yang agak berbeda, permainan yang sama boleh jadi sepe rti ini: Presiden dari bank pemberi pinjaman dan pejabat keuangan dari pe rusahaan atau pemerintah yang mengalami kebangkrutan akan bergabung untuk mendekati Kongres. Mereka akan menjelaskan bahwa peminjam telah kehabisan daya untuk melayani pinjaman itu, dan tanpa bantuan dari Pemerintah Federal, akan timbul konsekwensi-konsekwensi yang mengerikan terhadap rakyat Amerika. Tidak hanya pengangguran dan penderitaan di rumah saja yang muncul, kekacauan-kekacauan di pasar-pasar dunia juga akan timbul. Dan, oleh karena kita sekarang ini begitu bergantung kepada pasar-pasar itu, ekspor-ekspor kita akan jatuh, modal asing akan menguap, dan kita akan mengalami penderitaan hebat. Apa yang diperlukan, kata mereka, adalah agar Kongres menyediakan uang untuk peminjam, baik langsung ataupun tidak langsung, untuk membuat dia bisa melanjutkan kembali pembayaran bunga pinjaman-pinjaman
43
Seri al th e Fed ! _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
itu, dan memulai lagi program-program anggaran baru yang menguntungkan, yang membuat ia menjadi mampu untuk kembali membayar setiap orang. Sebagai bagian dari proposal itu, peminjam setuju untuk menerima arahan dari Wasit pihak ketiga untuk mengadopsi program penghematan untuk meyakinkan siapa saja bahwa tak sesen pun dari uang baru itu yang akan diboroskan. Bank juga setuju untuk menghapus sebagian kecil dari pinjaman sebagai isyarat dari niat baiknya untuk sama-sama memikul beban itu. Tindakan ini, sudah tentu, perlu dilihat mulai dari permulaan permainan, karena ini hanya merupakan satu langkah kecil surut ke belakang untuk melakukan sebuah langkah raksasa ke depan. Di atas semua itu, tanpa adanya Manuver Akhir ini, maka uang -yang sebenarnya berasal dari udara hampa- akan hapus se/uruhnya. Lagi pula, penghapusan sederhana ini akan kelihatan kerdil dibanding jumlah yang akan diterima melalui restorasi terhadap arus pemasukan. PERMAINAN PEMBAYARAN BERGARANSI Salah satu variasi stan dar dari Manuver Akhir ini adalah tugas Pemerintah, yang tidak selalu langsung menyediakan dana-dana, tapi menyediakan kredit untuk dana-dana itu. lni artinya sama dengan menggaransipembayaran-pembayaran masa depan seandainya peminjam mengalami kegagalan lagi. Begitu Kongres menyetujui hal ini, Pemerintah menjadi seorang penandatangan pendamping (co-signer) terhadap pinjaman itu, dan kerugian -kerugian yang tak terelakkan itu pada akhirnya diangkat dari buku Ieger bank dan ditaruh di atas punggung-punggung para pembayar pajak Amerika. Uang kini mulai bergerak lagi masuk ke dalam bank-bank melalui sebuah s) stem yang kompleks :'dari badan-badan perwakilan Feder~!, badan-badan perwakilan internasional , bantuan luar negeri, dan subsidi-subsidi langsung. Semua mekanisme ini memeras ke luar pembayaran-pembayaran dari rakyat Amerika dan menyalur_kannya kepada penunggak-
44
_ _ _ _ __ _ _ __ __ _ Pe rm ai na n itu "Ba ilout"
penunggak pinjaman yang kemudian dikirimkan ke bank-bank untuk melayani pinjaman-pinjaman mereka. Sebenarnya uang yang berasal dari pajak-pajak ini san gat sedikit. Hampir seluruh uang itu dikeluarkan oleh the Federal Reserve System. Ketika uang yang baru dicetak ini masuk kembali ke dalam bankbank, uang itu dengan cepat bergerak lagi ke luar untuk masuk ke dalam ekonomi, di mana uang itu bercampur dan melarut bersama uang yang telah ada sebelumnya. Hasilnya adalah berupa kenaikan harga-harga, yang faktanya adalah penurunan nilai dollar. Rakyat Am erika tidak menyadari bahwa mereka sedang membayari rekening itu . Mereka tahu bahwa seseorang sedang mencuri hub caps mereka, tapi mereka pikir itu adalah ulah para pengusaha yang serakah yang menaikkan hargaharga atau para pekerja yang mementingkan diri sendiri yang menuntut kenaikan upah-upah atau para petani kecil yang menuntut terlalu banyak untuk hasil-hasil pertaniannya atau orang-orang kaya asing yang menawar sangat tinggi hargaharga kita. Mereka tidak sadar bahwa kelompok-kelompok ini juga dikorbankan oleh sebuah sistem moneter yang secara konstan sedang digerus nilainya oleh dan melalui the Federal Reserve System. Ketidaktahuan publik terhadap bagaimana permainan itu sebenarnya dimainkan, telah dipertontonkan secara dramatis di dalam sebuah pertunjukan televisi oleh Phil Donahue barubaru ini. Topiknya adalah krisis Simpan-Pinjam dan miliaran dollar yang mengorbankan para pembayar pajak. Seorang penonton berdiri dan berteriak marah : "Mengapa tidak Pemerintah saja yang membayar hutang-hutang ini dan bukan para pembayar pajak?" Ratusan penonton pun bertepuk riuh tanda setuju!
KEMAKMURAN MELALUI KEBANGKRUTAN Oleh karena pinjaman-pinjaman besar untuk korporat itu seringkali digaransi oleh pemerintah Federal, maka siapapun akan berkata bahwa bank-bank yang mengeluarkan pinjaman45
Seri al the F ed
1~ . _ _ __
_ __ _ __ _ _ _ _ __
pinjaman itu tidak akan pernah mendapat masalah. Toh, nyatanya, masih banyak juga bank-bank yang bekerja ugalugalan yang memerosokkan diri sendiri ke dalam kebangkrutan. Akan kita lihat di bab lain bahwa kegagalan itu sesungguhnya melekat pada sistem itu sendiri, sebuah sistem yang dinamakan perbankan cadangan fraksional (fractionalreserve banking.) Namun demikian, sebuah bank masih dapat beroperasi dengan baik walau aalam keadaan insolvency (kebangkrutan) selama para nasabahnya tidak mengetahui keadaan ini. Uang diciptakan sehingga mewujud dan diubah dari satu bentuk imajiner ke dalam bentuk imajiner lainnya dengan cara entri sederhana pada buku Ieger, dan pembukuan yang kreatif selalu dapat membuat bagian bawah nampak balans. Masalahnya akan muncul bila para deposan secara serentak memutuskan, entah dengan alasan apa, untuk menarik uang mereka. Akan anda saksikan, tidak akan cukup uang untuk beroperasi dan, ketika ini terjadi, kucing itu akhirnya ke luar juga dari karung. Bank itu harus nienutup pintu-pintunya, sementara nasabahnasabah masih tetap berbaris menunggu di luar ..... yah, hanya itu saja: masih tetap menunggu. Solusi yang tepat bagi masalah ini adalah dengan meminta bank-bank, seperti halnya bisnis-bisnis lainnya, untuk menghormati kontrak-kontrak mereka. Apabila mereka katakan kepada para nasabah bahwa simpanan-simpanan mereka itu "dapat dibayar bila diminta," maka bank-bank itu harus memegang cukup uang tunai untuk mematuhi janji itu, tanpa memandang kapan para pelanggan memintanya atau berapa banyak yang mereka ingin ambil. Dengan kata lain, mereka harus tetap menyediakan tunai di dalam lemari besi 100% sama dengan jumlah rekening para nasabah. Ketika kita sodorkan topi kepada gadis penunggu topi (hat-check gir~ dan mendapat selembar tanda terima, kita tidak berharap gadis itu akan menyewakan topi itu ke luar, sementara kita sedang menikmati makan malam, dengan harapan si gadis itu akan mendapatkan topi itu kembali -atau sesuatu yang persis
46
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Permainan itu "Bailout" dengan topi semula- pada saat kita akan pulang. Kita berharap semua topi akan tetap berada di sana sepanjang waktu s~hi,ogga tidak akan ada masalah untuk mendapatkan milik kita itu kembali pada saat kita memintanya. Sebaliknya, apabila bank itu mengatakan kepada kita bahwa ia akan meminjamkan simpanan kita itu kepada orang-orang lainnya dan kita akan dapat memperoleh sedikit bunga, maka bank itu harus mengatakan kepada kita secara berterus terang bahwa kita tidak dapat mengambil uang itu pada saat kita minta. Mengapa tidak? Karena uang itu telah dipinjamkan ke luar dan sudah tidak ada lagi di dalam lemari besi. Para nasabah yang mendapat bunga dari rekeningrekening mereka harus diberitahu bahwa mereka memil.iki tabungan berjangka (time deposits), dan bukan tabungan permintaan (demand deposits) , karena bank membutuhkan sejumlah waktu tertentu sebelum bank itu bisa memulihkan kembali uang yang telah dipinjamkannya ke luar. Tidak ada yang sulit untuk dimengerti, tapi pada kenyataannya jarang nasabah bank yang diberitahu tentang hal ini. Kepada mereka hanya dikatakan bahwa mereka bisa mendapatkan kembali uang mereka kapan saja mereka inginkan dan sekaligus memperoleh bunganya. Bahkan meski mereka tidak menerima bunga, bank tetap saja menerimanya, dan inilah, betapa banyaknya jasa-jasa pelayanan untuk nasabah yang dapat ditawarkan dengan sedikit atau tanpa biaya langsung. Kadang-kadang , keterlambatan 30. atau 60 hari akan dikatakan sebagai sebuah kemungkinan, tapi hal ini sangat tidak mencukupi bagi deposit-deposit yang telah diupah menjadi pinjaman-pinjaman 10, 20, atau 30 tahun. Bank itu sebenarnya sedang memainkan kejanggalan-kejahggal ~tl dengan mengatakan bahwa segala sesuatunya akan_ .. . berjalari . .. baik sepanjang waktu. Akan kita teliti masalah ini secara lebih mendalam pada bag ian lain, tapi kini, sudah cukup untuk memahami bahwa pengungkapan total bukanlah untuk mengetahui bagaimana permainan perbankan itu dijalankan. The Federal Reser\te telah -~
47
Serial the Fed ] _ __ _ _ __ _ _ _ __ _ _ __ melegalisir dan melembagakan ketidakjujuran dalam penerbitan cek-cek topi (hat checks) yang lebih banyak daripada topi-topi yang ada dan merencanakan metodametoda yang kompleks dengan menyamarkan praktek semacam ini sebagai sesuatu yang layak dan normal dalam dunia perbankan. Kepada para mahasiswa keuaRgan selalu dikatakan bahwa pada dasarnya tidak ada cara lain bagi sistem itu untuk bisa berfungsi. Sekali premis ini diterima, maka seluruh perhatian akan dapat dipusatkan, bukan pada penipuan inherennya, tapi pada cara-cara dan upaya-upaya untuk hidup bersamanya serta membuatnya senyaman mungkin. Berdasarkan pada asumsi bahwa hanya sebagian kecil nasabah saja yang benar-benar ingin menarik uang-uang mereka dalam wa.ktu bersamaan, maka the Federal Reserve memperbolehkarfbank-bank komersil negara untuk beroperasi dengan selapis uang . tunai yang san gat yang tip is untuk memenuhi janji -janji mereka untuk membayar "atas permintaan." Ketika sebuah bank kehabisan uang dan tidak mampu lagi untuk memenuhi janji-janjinya, maka the System bertindak sebagai a lender of last resot (pemberi pinjaman terakhir). lnilah bahasa bankir yang mengartikan ia selalu siap untuk menciptakan uang dari ketiadaan dan seketika itu juga meminjamkannya kepada tiap bank yang dalam kesulitan. [Detil tentang bagaimana hal itu dilakukan disajikan pada bab delapan]. Tapi ada batas-batas tertentu tentang sampai berapa jauh proses itu dapat berjalan. Bahkan the Fed tidak akan mendukung sebuah bank yang telah begitu dalam terperosok ke dalam lubang yang digalinya sendiri yang ia sendiri tidak punya kesempatan realistis untuk ke luar. Ketika aset-aset pembukuan sebuah bank akhirnya menjadi lebih kecil daripada liabilities-nya, maka aturan permainan memintanya untuk mentransfer kerugian-kerugian itu kepada para nasabahnya sendiri. lni berarti mereka membayar dua kali: kali pertama sebagai pembayar-pembayar j::>ajak dan kali kedua sebagai nasabah-nasabah. Mekanisme yang digunakan untuk 48
_ _ _ __ _ _ _ _ __ _ _ Perma inan itu "Bailout"
menyelesaikannya adalah dengan memanggil the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). PERMAINAN FDIC The FDIC memberi jaminan bahwa setiap deposit yang diasuransikan akan dibayar kembali tanpa melihat kondisi finansial dari bank itu. Uang jaminan ini berasal dari dana khusus yang diambil dari penilaian-penilaian (assessments) terhadap bank-bank yang berpartisipasi. Sudah tentu, bankbank tidak membayar untuk penilaian ini. Untuk pengeluaranpengeluaran lainnya, bagian terbesar dari pengeluaran itu akhirnya ditimpakan kepada para nasabah dari bank-bank itu dalam bentuk biaya-biaya pelayanan yang lebih tinggi dan tingkat-tingkat bunga yang lebih rendah atas deposit-deposit mereka. _ ,. The FDIC biasanya digambarkan sebagai sebuah dana asuransi, tapi sayangnya, gambaran semacam ini hanyalah sebuah iklan yang menyesatkan. Salah satu persyaratan utama dari asuransi adalah bahwa asuransi itu harus menghindari apa yang oleh underwriters (penjamin) dinamakan sebagai "moral hazard," suatu keadaan di mana pemegang polis hanya punya sedikit insentif untuk menghindari atau mencegah terjadinya ancaman terhadap yang diasuransikan itu. Ketika moral hazard itu hadir, biasanya orang-orang menjadi berbuat sesukanya, sehingga ancaman terhadap apa yang diasuransikan itu benar-benar terjadi. Satu contoh adalah tentang program pemerintah yang mengharuskan setiap orang untuk membayar sejumlah dana yang sama banyaknya untuk melindungi mereka dari pengeluaran denda-denda parkir. Orang-orang akan ragu-ragu, atau bahkan mengatakan jangan-jangan beberapa politisi pengusaha berencana untuk membawa keputusan menggelikan ini kepada pemungutan suara. Oleh sebab itu, mari kita segera lihat bahwa apabila rencana numb-skull (tidak masuk akal) ini akan dilaksanakan, maka dua hal akan terjadi : (1) setiap orang akan benar-benar m~ndapat tiket-tiket parkir; dan (2) karena sekarang ini terdapat
49
Serial th e Fed ! _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _
begitu banyak orang, maka pajak-pajak untuk membayar tikettiket itu akan jauh melebihi biaya yang sebelumnya digunakan untuk membayar tiket-tiket tanpa yang dinamakan proteksi itu. FDIC bekerjanya persis sama seperti model di atas. Para nasabah diberitahu bahwa rekening-rekening berasuransi mereka itu diproteksi dan akan digunakan apabila bank itu mengalami kegagalan. Untuk membayar perlindungan ini, setiap bank dikenalkan spesifik persentase dari total depositnya. Persentase itu sama untuk semua bank tanpa melihat catatan prestasi atau berapa besar resiko pinjamanpinjaman bank tersebut. Di bawah kondisi-kondisi seperti ini tidak ada gunanya keberhati-hatian itu. Bank-bank akan menjadi ugal-ugalan dalam memberikan pinjaman-pinjaman, menetapkan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada bankbank yang memberikan pinjaman-pinjaman secara konservatif. Mereka juga jauh lebih cenderung untuk memungut uang proteksi dari the fund (dana proteksi) , walau tidak membayar uang tambahan satu sen pun. Akibatnya bank-bank konservatif terkena penalti dan perlahan-lahan termotivasi untuk mengeluarkan pinjaman-pinjaman yang lebih beresiko agar tetap bisa berpacu dengan saingan-saingan mereka serta untuk mendapatkan "bagian yang adil" dari dana-dana perlindungan itu. Akibatnya, moral hazard jadi terbentuk di dalam sistem itu. Seperti halnya proteksi terhadap tiket-tiket perpakiran, dalam FDIC juga terdapat kecenderungan semacam ini sehingga apa yang sedang diasuransikan itu pada akhirnya benar-benar terjadi. Cara ini bukan merupakan solusi, tapi merupakan bagian dari masalah itu. ASURANSI SEJATI MEMBAWA BERKAH Sebuah program asuransi deposit tulen adalah yang bersifat sukarela total , dan yang tingkatan-tingkatannya disesuaikan dengan resiko-resiko yang akan dihadapi. Program asuransi tulen ini tentu akan memberikan hasil yang baik. Bank-bank dengan pinjaman-pinjaman solid pada buku-buku mereka tentu akan mendapatkan proteksi untuk nasabah-
50
_ _ _ _ __ _ __ _ __ _ Perm ainan itu "B ailout"
nasabah mereka pada tingkat-tingkat yang logis, karena kemungkinan bagi perusahaan asuransi untuk membayar asuransi kerugian akan kecil. Akan tetapi bank-bank dengan pinjaman-pinjaman tidak karuan harus membayar tingkattingkat yang jauh lebih tinggi atau mungkin juga tidak bisa mendapatkan jumlah jaminan asuransi (coverage) dengan harga berapa pun. Oleh karena itu, para nasabah dapat mengetahui dengan seketika tanpa harus menyelidikinya lebih lanjut, bahwa sebuah bank tanpa asuransi bukanlah sebuah tempat yang tepat untuk menitipkan _uang mereka. Bank-bank yang ingin mendapatkan deposit yang banyak perlu memiliki asuransi itu. Untuk mendapatkan asuransi dengan tingkattingkat yang layak, bank-bank harus memperlihatkan kepada perusahaan asuransi bahwa pengelolaan keuangan mereka itu telah dilakukan dengan baik. Konsekwensinya, bank-bank yang gagal memenuhi standar-standar minimum dari praktek bisnis yang baik akan segera kehilangan nasabah-nasabahnya dan terpaksa gulung tikar. Sebuah program asuransi swasta sukarela yang bekerja sebagai sebuah regulator yang kuat bagi seluruh industri perbankan akan jauh lebih efektif dan jujur daripada skenia politik apa pun. Celakanya, model seperti ini tidak dijumpai dalam dunia perbankan masa sekarang ini. "Proteksi" FDIC bukanlah asuransi menurut pengertian di atas. Program seperti itu hanyalah sebagai bagian dari skema politik untuk mem-bai/out anggota-anggota paling berkuasa di dalam kartel perbankan itu ketika mereka mendapat kesulitan finansial. Sebagaimana yang telah kita lihat bahwa garis pertahanan pertama dalam skema ini adalah untuk membuat 'pinjaman-pinjaman besar yang sekarat disembuhkan hingga hid up kembali dengan janji Kongres untuk diambilkan dari dollar-dollar pajak. Apabila cara ini gagal dan bank itu tidak bisa lagi menyembunyikan kegagalannya untuk membayar melalui pembukuan kreatif, maka hampir dapat dipastikan bahwa para nasabah yang was-was akan berbaris untuk menarik uang-uang mereka - yang bank itu sebenarnya sudah tidak punya uang lagi. Oleh karena itu, garis pertahanan 51
Serial the Fed 1 - - - - - - - - - , - - - - - - - - - ~~
kedua adalah dengan meminta bantuan FDIC untuk melakukan pembayaran-pembayaran untuk mereka. Sudah barang tentu para bankir tidak ingin hal ini terjadi. Skema ini adalah tempat bantuan terakhir. Apabila bank itu diselamatkan dengan cara ini, maka manajemen harus dipecat dan apa yang tersisa dari bisnis itu biasanya diserap oleh bank lain. Selanjutnya, nilai sahamnya akan terjungkir. Tapi ini hanya berpengaruh pada pemegang-pemegang saham kecil saja. Mereka yang mengendalikan bunga dan mereka yang berada di dalam manajemen telah lama mengetahui tentang petaka yang tertunda ini, sehingga bisa menjual saham-saham mereka ketika harganya masih tinggi. Orang-orang yang menciptakan masalah ini jarang menderita konsekwensikonsekwensi ekonomi akibat tindakan-tindakan mereka sendiri. FDIC TAK AKAN PERNAH CUKUP DIDANAI The FDIC tidak akan pernah punya cukup uang untuk menutupi liabilitypotensialnya untuk seluruh sistem perbankan. Andaijumlah itu ada, tentu telah dipegang oleh bank-bank itu sendiri, dan dana asuransi itu dengan sendirinya tidak diperlukan lagi. Di lain pihak, FDIC beroperasi dengan asumsi yang sama seperti yang dilakukan bank: hanya sejumlah kecil bank saja yang akan memerlukan uang pada saat yang sama. Jadi, jumlah uang yang ditahan dalam bentuk cadangan tidak akan pernah lebih dari beberapa point persentase saja dari seluruh liability. Secara tipikal, the FDIC menahan kuranglebih $1.20 untuk tiap $100 dari deposit-deposit yang dijaminkan. Akan tetapi, pada waktu buku ini ditulis, angka itu telah menurun hingga hanya 70 sen dan masih terus menu run . lni berarti bahwa financial exposure-nya kira-kira 99.3% lebih besar daripada jaring pengaman (safety neQ yang dianggap akan mengambilnya. Kegagalan yang dialami oleh hanya satu · atau dua bank besar saja di dalam sistem itu akan menyapu seluruh dana yang tersedia. Ada yang lebih buruk lagi. Walaupun buku Ieger bisa menunjukkan bahwa dana yang tersedia cukup banyak, 52
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Permainan itu "Bailout"
sampai jutaan atau miliaran dollar, namun gambaran itu hanyalah hasil dari kreativitas pembukuan saja. Menurut hukum, uang yang dikumpulkan dari hasil penilaian atas bank (bank assessment) harus diinvestasikan ke dalam obligasi pemerintah (treasury bonds), yang artinya dipinjamkan kepada pemerintah dan langsung dibelanjakan oleh Kongres. Oleh karena itu, pada tahap akhir dari proses ini, FDIC sendiri kehabisan uang dan berpaling, pertama kepada Departemen Keuangan, kemudian kepada Kongres, untuk minta bantuan. Jelas, bahwa langkah ini merupakan sebuah tindakan keputusasaan akhir, tapi biasanya· disampaikan ke media massa seolah-olah sebagai pertanda dari kekuatan besar dari Sistem itu. U.S. News & World Report dengan lunak melukiskan hal tersebut: "Andaikan lembaga-lembaga itu memerlukan lebih banyak lagi uang, Kongres telah memberi janji kepercayaan penuh serta kredit dari Pemerintah Federal."3 Wah, bukan main! Bukankah ini sangat bagus sekali? lni membuat semua orang menjadi sangat senang karena tahu bahwa dana itu masih tetap aman. Mari kita lihat apa yang sebenarnya dimaksudkan dengan "keyakinan penuh dan kredit dari pemerintah federal" itu? Kong res, sebenarnya punya hutang sangat besar, dan juga tidak punya uang. Ia tidak be rani menaikkan pajak-pajakjangka pendek secara terbuka, jadi ia meminta sebuah pinjaman tambahan dengan masih menawarkan obligasi pemerintah untuk dijual. Publik membeli sebagian dari IOU-IOU ini dan the Federal Reserve membeli sisanya. Bila terjadi krisis moneter dan jumlah pinjamannya besar sekali, maka the Fed akan mengambil seluruh obligasi itu. Tapi the Fed sendiri juga tidak punya uang. Maka the Fed segera meresponnya dengan cara menciptakan uang ke luar dari ketiadaan dengan cetakan terbaru, yang jumlahnya sama dengan IOU-IOU dan, melalui permainan sihir dari Bank Sentral, FDIC akhirnya didanai. Uang-uang baru ini menghambur ke dalam bank-bank dan lalu digunakan untuk membayar para nasabah. Dari sini uang itu melimpah ke
53
Serial the Fed )_ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ dalam ekonomi, melarutkan nilai seluruh uang dan harga-harga pun meningkat. Gaji lama menjadi tidak cukup untuk pembeli kebutuhan sebanyak sebelumnya, sehingga terpaksa belajar beradaptasi dengan situasi baru ini. Tapi, lihat? Pintu-pintu bank itu dibuka lagi, dan seluruh nasabah pun puas -sampai mereka kembali ke mobil mereka masing~masing untuk menjumpai hilangnya hub caps! ltulah yang dimaksud dengan: kepercayaan penuh dan kredit dari Pemerintah Federal.
RINGKASAN Meski kejadian-kejadian moneter nasional nampak seperti.. misterius . dan, kac;;aLJ-,~ namun_kejadian-.kejadian,,itu sebenarnya dikendalikan oleh peraturan-peraturan yang telah ditetapkan di mana para bankir dan politisi secara kaku mengikutinya. Fakta sentral untuk rilemahami kejadiankejadian ini adalah bahwa semua uahg dalam sistem perbankan telah diciptakan dari ketiadaan melalui proses penciptaan pinjaman-pinjaman. Jadi, sebuah-pinjaman yang gagal hanya membuat bank sedikit saja terbebani biaya yang bernilai nyata, dan pinjaman gagal itu muncul dalam buku Ieger sebagai sebuah pengurangan dalam . aset-aset tanpa pengurangan yang sama dalam ·tiabilities. Apabila pinjamanpinjaman buruk tersebut melebihi ukuran dari aset-aset, bank itu secara teknis bangkrut dan harus menutup pintu-pintunya. Aturan pertama agar bank itu dapat hidup terus; adalah sedapat mungkin menghindari penghapusan pinjaman-pinjaman besar yang buruk, minimal masih tetap bisa menerima bunga dari pinjaman-pinjaman · itu. Untuk melakukan ini, pinjamanpinjaman yang membahayakan di-ro/1-over dan.·diperbesar ukurannya. lni berarti menyediakan uang baru untuk peminjam agar·bisa-men13ruskan: pembayaran •bunga · plus .. dana•dana segar untuk belanja kebutuhan lainnya;· Masalah mendasar tidak terpecahkan, tapi ditunda sementara waktu untuk .kemudian membuatnya Sefll8.ktn1rJe!ffil)iJrt!Jk~tJnSOirRI B f..B ra Soll.Jsi akhir'atas nama kartel perbankan adalahderigan
54
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ Perm ainan itu "Bailout"
meminta Pemerintah Federal memberi garansi pembayaran pinjaman tersebut seandainya peminjam jatuh bangkrut di masa datang. Hal ini dilakukan dengan cara meyakinkan Kongres bahwa kalau garansi itu tidak diberikan, akan terjadi kekacauan parah dalam ekonomi dan kesulitan besar pada rakyat. Sejak dari titik itu ke depan, beban dari pinjaman disingkirkan dari Ieger bank dan dipindahkan kepada pembayar pajak. Andai ini juga gaga! dan bank terpaksa gulung tikar, maka cara paling akhir adalah dengan meminta FDIC untuk membayar para nasabah. FDIC itu sesungguhnya bukan sebuah lembaga asuransi, karena niengandung "moral hazar'' yang membuat sesuatu yang seharusnya dicegah untuk tidak terjadi malah sebaliknya membuat sesuatu yang dicegah itu terjadi. Sebagian dari dana-dana FDIC diambil dari penilaianpenilaian terhadap bank-bank. Akan tetapi, akhirnya dana-dana tersebut dibayar oleh para nasabah sendiri. Ketika dana~dana ini terkuras habis, neracanya disediakan oleh the Federal Reserve System dalam bentuk uang segar baru cetak. Banjir uang ini masuk ke dalam ekonomi dan mengakibatkan terjadinya kenaikan harga-harga, tapi realitanya adalah merosotnya nilai dollar itu sendiri. Jadi, biaya akhir dari bailout ini disalurkan kepada publik dalam bentuk pajak tersembunyi (hidden tax) yang dinamakan inflasi. Begitulah peraturan-peraturan dari permainan itu. Dalam pab selanjutny~ qkan kita lihat kartu catatan sebenarnya dari permalnan bailoutitu.
55
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
DAFTAR PUSATAKA 1. "Banking Against Disaster," oleh Walter B. Wriston, The New York Times, 14 September 1982. 2. "Overseas Lending .... Triggerfor A Severe Depression? The Banking Safety Digest (U.S. Business PublishingNeribanc, Wakefield, Massachusetts), Agustus 1989, h. 3. 3. "How Safe Are Deposits in Ailing Banks, S&L's?" U.S. News & World Report, 25 Maret 1985, h. 73.
56
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _____.._ rotektor-Protektor Publik
Bab Tiga
PROTEKTOR-PROTEKTOR PUBLIK Permainan bernama bailout ini sesungguhnya telah diterapkan pada berbagai kasus khusus seperti Penn Central, Lockheed, Kota New York, Commonwealth Bank of Detroit, Chrysler, First Pennsylvania Bank, Continental Illinois, dan lain-lain .
Dalam bab sebelumnya, telah kami berikan analogi, yang mung kin kurang tepat, dari sebuah peristiwa olahraga dengan . maksud untuk menjelaskan manuver-manuver dari ilmuwanilmuwan moneter dan politik untuk mem-bail out bank-bank komersil yang termasuk di dalam kartel the Federal Reserve. Bahaya dari pendekatan seperti itu adalah bahwa analogi itu dapat meninggalkan kesan bahwa topik itu diambil secara serampangan. Oleh karena itu, mari kita tinggalkan analogi itu dan kembali kepada realita. Setelah kita pelajari aturan-aturan hipotetis dari permainan ini, kita cek kartu catatan (score card) dari permainan asli itu sendiri, dan kelak akan kita dapati kenyataan bahwa permainan ini tidak bisa kita pandang remeh. Sebuah contoh yang bagus untuk memulainya adalah tentang penyelamatan oleh sebuah konsorsium bank yang sedang memegang pinjaman-pinjaman yang terancam gagal dari Penn Central Railroad.
PENN CENTRAL RAILROAD Penn Central adalah sebuah perusahaan keretaapi nasional terbesar dengan 96.000 orang pekerja dan daftar gaji $20 juta per minggu. Tahun 1970, perusahaan itu mengalami kebangkrutan nasional terbesar. Perusahaan itu tenggelam
57
Seri al the Fed ] _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
dalam hutang yang sangat dalam sehingga hampir tiap bank ingin memberinya pinjaman uang, termasuk Chase Manhattan, Morgan Guaranty, Manufacturers Hanover, First National City, Chemical Bank, dan Continental Illinois. Pejabat-pejabat dari bank-bank terbesar itu telah ditunjuk untuk duduk di dalam dewan direktur dari Central Penn sebagai persyaratan untuk mendapatkan dana-dana, dan mereka lambat-laun memegang kendali atas manajemen perusahaan keretaapi itu. Bank-bank itu juga menguasai gepok-gepok besar dari saham-saham Penn Central di dalam dewan-dewan pengawas mereka. Pengaturan itu memberi banyak keuntungan, sekurangkurangnya bagi para bankir yang duduk di dalam dewan direksi, karena merekalah yang paling dahulu mengetahui tentang informasi rahasia, jauh sebelum publik mengetahuinya, yang akan mempengaruhi harga-harga pasar dari saham Penn Central. Chris Welles , di dalam The Last Days of the Club, melukiskan apa yang telah terjadi: 21 Mei, sebulan sebelum perusahaan keretaapi itu jatuh, David Bevan , kepala bidang keuangan Penn Central , secara pribadi memberitahu wakil-wakil kreditor perbankan pada perusahaan itu bahwa kond isi keuangan Penn Central telah sangat lemah sehingga harus menunda upaya pengumpulan dana $100 juta untuk biaya operasional yang sangat diperlukan melalui obligasi. Sebaliknya, kata Bevan , perusahaan keretaapi itu berusaha mendapatkan semacam garansi pinjaman pemerintah. Dengan kata lain, jika perusahaan itu tidak bisa mendapatkan bailout Federal , maka perusahaan itu harus gulung tikar. Keesokan harinya, trust department dari Chase Manhattan menjual 134,300 saham Penn Central. Sebelum 28 Mei, hari ketika publik diberitahu tentang adanya penundaan penjualan obligasi itu, Chase telah inenjual lagi 128,000 sahamnya. David Rockefeller, ketua bank, dengan keras menyangkal Chase telah melakukan hal itu karena adanya informasi dari dalam. 1
Tambahan pula, fakta dari studi ini menunjukkan bahwa semua keputusan penting dari manjemen yang membawa kepada kejatuhan Penn Central sebenarnya dilakukan oleh atau dengan keputusan dari Dewan Direksinya, yang artinya, oleh bank-bank yang memberikan pinjaman-pinjaman itu.
58
'
_ _ _ _ _ __ _ _ _ _ ______. rote ktor-Protektor Publik
Dengan kata lain, para bankir tidak mendapat kesulitan yang diakibatkan oleh buruknya manajemen Penn Central, tapi mereka itu sendirilah manajemen buruk dari Penn Central. Sebuah Penelitian yang dilakukan tahun 1972 oleh anggota Kongres Wright Patman, Ketua dari the House Banking and Currency Committee, mengungkapkan hal-hal sebagai berikut: Bank-bank menyediakan pinjaman-pinjaman besar untuk perluasan dan diversifikasi proyek-proyek yang membawa kepada petaka ini. Mereka berikan pinjaman tambahan jutaan dollar i
59
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ memegang kendali sebuah perusahaan, menjual murah asetasetnya kepada perusahaan-perusahaan lain yang juga mereka kuasai, dan kemudian melemparkan karkas sekarat penuh hutang ini kepada para pemegang saham sisa atau, dalam kasus ini, para pembayar pajak. PUBLIK DIABAIKAN Di dalam surat yang dikirimnya menyusullaporan resmi, anggota Kongres Patman menyiapkan ringkasan ini: Nampak seolah-olah bahwa setiap orang merupakan bagian dari sebuah klub kekerabatan di mana Penn Central dan para staffnya mudah mendapatkan -hanya dengan secuil pertanyaan yang diajukan- pinjaman-pinjaman untuk segala sesuatu yang mereka inginkan, baik untuk perusahaan maupun untuk kepentingan pribadi masing-masing, sementara para bankir duduk santai di Board dengan tak ada satu pertanyaan pun yang mereka ajukan tentang apa yang telah terjadi, dan membiarkan begitu saja manajemen menghancurkan perusahaan , karena berinvestasi di dalam kegiatan-kegiatan bermasalah dan, pada beberapa kasus, terlibat dalam kegiatan-kegiatan ilegal. Bankbank ini sebagai hasilnya memperoleh bagian terbesar dari bisnis perbankan yang menguntungkan yang dilakukan oleh perusahaan. Sikap setiap orang, ketika permainan masih berlangsung, nampak bahwa semua urusan yang dilakukan adalah untuk kepentingan anggota-anggota klub saja, sementara ke.pentingan perkeretaapian dan publik diabaikan. 4
Kartel perbankan -biasa dinamakan the Federal Reserve System- sebenarnya diciptakan untuk bailout ini. Arthur Burns, mantan ketua the Fed, sebenarnya lebih menyukai menginfus langsung uang yang baru diciptakan itu, tapi ini bertentangan dengan peraturan pada waktu itu. Katanya: "Semua rencana kami gagal. Kami tidak bisa meminjamkan langsung kepada mereka di bawah peraturan yang berlaku ini. .. Say a lakukan hal ini dengan cara-cara lain." 5 Krisis tunai perusahaan itu mencapai puncaknyq;pada akhir minggu dan, untuk menghindari korporasi itu dinyatakan bangkrut pada hari Senin nanti, Burns memanggil semua kepala bank the Federal Reserve di seluruh negeri dan
60
- - - - - - - - - - - - - - " ' " rotektor-Protektor Publik memberitahu mereka bahwa the Fed sangat membutuhkan pertolongan. Pada hari Minggu, William Treiber, Wakil Presiden pertama dari the Federal Reserve Bank Cabang New York menghubungi kepala-kepala eksekutif dari sepuluh bank di New York dan mengatakan kepada mereka bahwa besok pagi "jendela diskon" the Fed akan dibuka Iebar. Maksudnya, the F13d sedang bersiap-siap untuk menciptakan uang ke luar dari awang-awang dan segera sesudah itu meminjamkannya kepada bank-bank komersial, yang selanjutnya menggandakan dan meminjamkannya kembali kepada Penn Central dan korporasi-korporas i lain, seperti Chrysler, yang juga berada dalam kesulitan yang sama. 6 Tambahan pula, tingkattingkat suku bunga dari dana-dana yang diciptakan oleh the Fed itu cukup rendah untuk mengkompensasi resikonya. Berbicara tentang apa yang akan terjadi pada Sen in besoknya, Burns membual: "Saya tahan Dewan itu untuk tetap bersidang sepanjang hari untuk merubah regulasi Q sehingga uang itu dapat mengalir ke dalam CD-CD di bank-bank." Atas kejadian itu, Chris Welles dengan bangga menggambarkan hal itu sebagai "apa yang menu rut kesepakatan bersama merupakan jam terbaik dari the Fed." 7 Waktu terbaik a tau bukan, nyatanya bank-bank itu tidak begitu tertarik kepada proposisi tersebut kecuali jika mereka dapat diyakinkan bahwa pembayar-pembayar pajak diikutkan dalam penandatanganan pinjaman-pinjaman dan pembayaran garansinya. Jadi, tindakan itu mau tak mau harus dikembalikan ke Kongres. Para eksekutif Penn Central, bankir-bankir, dan wakil-wakil serikat pekerja datang berduyun-duyun untuk menjelaskan bahwa kelangsungan hidup perusahaan keretaapi itu merupakan kepentingan rakyat banyak, para pekerja dan sistem perekonomian nasional. Departemen Angkatan laut pun ikut-ikutan menyebut hal itu sebagai melindungi "sumberdayasumberdaya pertahanan" nasional. Sudah tentu Kong res tidak bisa abai begitu saja terhadap tekanan kebutuhan-kebutuhan nasional ini. Kongres meresponnya dengan memerintahkan 13 Y2 persen kenaikan gaji yang berlaku surut untuk seluruh
61
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ serikat pekerja. Setelah menambahkan beban kepada kucuran tunai dari perusahaan keretaapi itu dan membenamkannya lebih dalam lagi ke dalam kubangan hutang, Kongres pun mengesahkan the Emergency Rail Services Act tahun 1970 yang memerintahkan dikeluar-kannya garansi-garansi pinjaman Federal sebesar $125 juta. 8 Sudah pasti, keputusan ini tidak memecahkan masalah yang mendasar, yang sebenarnya memang tidak diinginkan. Hampir setiap orang tahu bahwa perusahaan itu pada akhirnya akan "dinasionalisasi," yakni sebuah ungkapan halus untuk menjadikannya sebagai sebuah lubang hitam tempat di mana dollar-dollar pajak menghilang. Hal ini terjadi dengan pendirian the National Railroad Passenger Corporation, yang dikenal dengan nama AMTRAK. Sejak kelahirannya di tahun 1971, AMTRAK tidak pernah menanggung biaya-biaya operasionalnya sendiri. Salah satu· argumentasi yang dikemukakan untuk membenarkan keretaapi ini tetap beroperasi atas tanggungan para pembayar pajak adalah bahwa layanannya itu dibutuhkan oleh rakyat kecil yang tidak mampu mendapatkan bentuk-bentuk transportasi lainnya, terutama untuk pergi dan pulang bekerja. Perkataan demi kepentingan rakyat miskin selalu menjadi alasan yang bagus untuk satu atau dua kali pemilihan tapi, pada tahun 1989, setelah angka-angka statistik itu dianalisa, terungkap bahwa -seimentara ongkos yang ditanggung pembayar pajak meningkat hingga hampir 1 milyar dollar setiap tahunnyasebagian besar dari pengguna AMTRAK itu mempunyai penghasilan tahunan sebesar $40,000 atau lebih.
LOCKHEED . Pada tahun yang sama, 1970, the Lockheed Corporation, kontraktor pertahanan nasional terbesar, sedang tertatihtatih menuju ambang kejatuhannya. Bank Amerika dan beberapa bank kecil lainnya telah meminjamkan $400 juta kepada raksasa ini dan mereka tidak khawatir akan kehilangan arus bunga berlimpah yang mengalir dari pinjaman itu; dan
62
------------~rot e kt o r-Protekt o r Publik
tidak pula mereka itu berkeinginan untuk melihat aset pembukuan besar itu lenyap dari buku-buku Ieger mereka. Segera setelah itu bank-bank bersama manajemen Lockheed, pemegang-pemegang saham , dan serikat-serikat pekerja, turun ke jalan menuju Washington. Kepada para politisi yang bersimpati kepada mereka dikatakan bahwa, apabila Lockheed dibiarkan bangkrut, 31 ,000 pekerjaan akan lenyap, ratusan sub-kontraktor akan kehilangan pekerjaan, ribuan pemasok terpaksa gulung tikar, dan keamanan negara akan menjadi sangat terancam . Apa yang dibutuhkan oleh perusahaan itu adalah diberikannya pinjaman uang yang lebih banyak dan lebih banyak lagi. Akan tetapi, karena keadaan keuangannya yang begitu sulit, tidak satupun yang bersedia memberinya pinjaman. Apa jawabnya? Demi untuk melindungi kepentingan ekonomi nasional dan demi untuk mempertahankan keamanan negara, maka pemerintah Federal pun dengan mudahnya menyediakan uang atau kredit. Sebuah rencana bailout dengan cepat direkayasa oleh Menteri Keuangan John B. Connally yang menyiapkan kredit. Pemerintah setuju untuk menggaransi pembayaran sebuah tam bah an $250 juta dalam bentuk pinjaman-pinjaman -suatu jumlah yang makin membenamkan Lockheed 60% ke dalam lubang hutang dibanding sebelumnya. Tapi mereka tidak peduli. Begitu pembayar pajak telah ikut serta menandatangani rekening itu, bank-bank pun tidak ragu lagi dalam menyalurkan dana-dananya. Bagian yang kurang jelas dari ceritera itu adalah bahwa pemerintah kini telah memiliki motivasi tinggi untuk memberi keyakinan bahwa Lockheed akan dihadiahi sebanyak mungkin kontrak-kontrak pertahanan dan bahwa kontrak-kontrak itu akan dibuat mendatangkan keuntungan sebanyak-banyaknya. lni merupakan sebuah metoda tidak langsung untuk melunasi pinjaman dari bank-bank dengan dollar-dollar pajak, dengan cara sedemikian rupa agar t~dak membangunkan kemarahan publik. Di lain pihak, kontraktor-kontraktor lain yang telah bekerja lebih efisien akan kehilangan bisnis mereka, namun
63
Serial the Fed ! _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ hal ini tidak bisa dibuktikan. Lagi pula, sedikit kenaikan dalam pengeluaran-pengeluaran pertahanan nyaris bisa menarik perhatian publik. Tahun 1977, Lockheed melunasi pinjaman ini, dan fakta ini secara luas diiklankan sebagai bukti dari kebijakan dan keterampilan semua pemain, termasuk Was it dan Komisioner permainan. Akan tetapi, sebuah analisa yang akurat harus memasukkan dua hal. Pertama, tidak ada bukti bahwa operasi perusahaan itu menjadi lebih mahal selama jangka waktu itu. Kedua, setiap lembar uang yang digunakan untuk membayar kembali pinjaman-pinjaman itu benar-benar berasal dari kontrak-kontrak pertahanan yang dihadiahkan oleh pemerintah yang sama yang memberi jam.inan atas pinjaman-pinjaman itu. Di bawah pengaturan semacam itu, sedikit saja perbedaannya apakah pinjaman-pinjaman itu dikembalikan atau tidak, para pembayar pajak tetap saja terkena penalti untuk membayar rekeningnya. KOTA NEW YORK Walaupun pemerintah Kota New York bukan sebuah korporasi menu rut pengertian umum, namun fungsinya dalam berbagai aspek mirip sebagai sebuah korporat, terutama dalam soal hutang. Tahun 1975, New York telah mencapai ujung dari jerat kreditnya dan bahkan sudah tidak punya kemampuan lagi untuk melakukan pembayaran gaji-gaji para karyawannya. Penyebabnya bukan misterius. Kota New York telah lama merupakan sebuah negara bagian yang sejahtera di dalam dirinya sendiri, dan keberhasilan dalam politik kota secara tradisional dicapai dengan janji-janji keuntungan berlimpah dan subsidi-subsidi bagi "si miskin." Jadi, tidak mengherankan apabila kota New York itu juga terkenal dengan kejahatan korupsi politik dan ·penyimpangan birokrasinya. Sementara rata-rata kota besar mempekerjakan 31 orang per 1,000 penduduk, New York sampai 49 orang, 58 persen lebih tinggi daripada rata-rata. Upah dari pekerja-pekerja di kota ini jauh
64
- - - - - - - - - - - - - - - - - ' - rotektor-Protektor Publik melebihi mereka yang bekerja pada industri-industri swasta. Sementara seorang teknisi' sinar-X pada sebuah rumahsakit swasta digaji $187 per minggu, seorang partir yang bekerja untuk kota itu diupah $203. Teller sebuah bank rata-rata memperoleh $154 per minggu, tapi seorang pekerja kecil, change maker, di sebuah setasiun keretaapi kota bawah tanah menerima $212. Dan keuntungan-keuntungan sampingan (kesejahteraan) dari para pegawai kotapraja adalah dua kali lebih banyak daripada yang diterima oleh mereka yang bekerja pada industri swasta di dalam negara bagian yang sama. Puncak dari pegunungan overhead'cost ini adalah timbunan biaya-biaya tambahan untuk pendidikan-pendidikan perguruan tinggi, subsidi perumahan, pemeliharaan kesehatan dan berbagai program kesejahteraan yang tak habis-habisnya. Pajak-pajak kota sangat jauh dari cukup untuk menutupi biaya utopia ini. Bahkan walaupun pembayaran-pembayaran transfer dari Albany dan Washington ditambah pajak-pajak Federal dan negara-bagian dimasukkan seluruhnya ke dalam penerimaan, outf!owtetap saja melebihi inflow. Kini hanya ada tiga opsi: menaikkan pajak-pajak, mengurangi pengeluaranpengeluaran, atau berhutang. Pilihan yang diambil tidak pernah serius. Pada tahun 1975, New York telah mengeluarkan begitu banyak obligasi yang membuat jenuh pasar dan sudah tidak bisa lagi menemukan pemberi-pemberi pinjaman. Dua milyar dollar dari hutang ini dipegang oleh sebuah kelompok kecil bank-bank, yang didominasi oleh Chase Manhattan dan Citicorp. Ketika pembayaran bunga atas pinjaman-pinjaman ini akhirnya macet, barulah timbul keinginan untuk bertindak sungguh-sungguh. Para bankir dan pejabat kota bergegas pergi ke Washington dan menyampaikan kasus mereka di hadapan Kongres. Kota terbesar di dunia ini tidak boleh dibiarkan pailit, kata mereka. Pelayanan-pelayanan penting akan terhenti dan jutaan wargakota akan tanpa alat-alat pengangkut sampah, tanpa transportasi, bahkan tanpa perlindungan polisi. Kelaparan, penyakit, dan kejahatan akan
65
Serial the Fed ] _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ merajalela di seluruh kota. lni akan sangat memalukan Amerika. David Rockefeller di Chase Manhattan membujuk rekannya Helmut Schmidt, Kanselir Jerman Barat, untuk membuat sebuah pernyataan ke media massa bahwa situasi sangat berbahaya di New York dapat memicu krisis keuangan internasional. Kongres, sudah jelas, tidak ingin New York menjadi zona anarki, memalukan Amerika, atau memicu kepanikan keuangan dunia. Maka, dalam bulan Desember 1975, ia menyerahkan sebuah rekening yang memberi otoritas kepada Departemen Keuangan untuk memberi pinjaman-pinjaman langsung kepada kota itu hingga $2.3 miliar, sebuah jumlah yang besarnya lebih dari duakali jumlah hutangnya kepada bank-bank. Pembayaran-pembayaran bunga dari hutang lama segera pulih kembali. Sudah tentu semua uang ini mula-mula dipinjam oleh Kongres, yang Kongres sendiri sebenarnya masih terikat hutang berat. Dan sebagian besar dari uang ini akan diciptakan, langsung atau tak langsung, oleh the Fed. Meski uang itu akan diambil dari para pembayar pajak melalui hilangnya daya-beli yang bernama inflasi, namun yang terpenting adalah bahwa bank-bank itu dapat dibayar, yang merupakan tujuan sebenarnya dari permainan ini. Ada beberapa persyaratan yang terkait dengan pinjaman ini, termasuk di antaranya adalah program penghematan dan jadwal pembayaran kembali yang sistematis. Namun tidak satupun dari persyaratan-persyaratan di atas yang dipenuhinya. Kota New York masih terus dengan utopia kesejahteraannya, dan mustahil kota itu bisa /epas dari jerat hutang.
CHRYSLER Tahun 1978, the Chrysler Corporation telah berada di ambang kebangkrutan. Perusahaan ini telah berulangkali me~ rollover hutangnya ke bank-bank, dan permainan ini sedang mendekati akhir. Meski ada embargo minyak oleh OPEC yang mendorong naik harga bensin dan kecenderungan peningkatan popularitas impor mobil-mobil kecil, tapi Chrysler Cor-
66
_ _ _ __ __ _ __ __ _.. ro te ktor-Protektor Publik poration ini masih saja memproduksi gas hog (mobil besar rakus bensin) ttadisional. Akibatnya perusahaan itu terbebani oleh inventaris raksasa dari mobil-mobil tak terjual serta belitan hutang untuk memproduksi mobil-mobil itu. Situasi saat itu membuat kesulitan perusahaan menjadi berganda. Amerika yang juga sedang mengalami tingkattingkat suku bunga tinggi dan ketakutan terhadap keterlibatan militernya di Kamboja, telah menyeretnya kepada merosotnya pasar saham. Bank-bank merasakan bahwa kredit mengerkah dengan kerasnya dan, dalam salah satu kasus yang jarang terjadi dalam sejarah modern, para penumpuk kekayaan itu sendiri juga sedang memburu-buru uang. Chrysler memerlukan tambahan tunai agar dapat berjalan terus. Perusahaan itu tidak tertarik pada uang pinjaman yang hanya cukup untuk membayar bunga pinjamannya yang ada: Untuk membuat permainan itu lebih menarik, perusahaan itu menginginkan lebih dari satu miliar dollar untuk suntikan modal baru. Tapi , dalam suasana perekonomian yang buruk waktu itu, bank-bank berada di bawah tekanan kuat untuk menciptakan uang ke luar dari awang-awang seperti biasanya. Para manajer, bankir, dan pimpinan serikat pekerja menemukan alasan yang sama untuk pergi ke Washington. Jika salah satu korporasi terbesar di Amerika ini dibiarkan gulung tikar, maka pikirkanlah kesulitan ribuan pekerja dan keluarga-keluarga mereka; pertimbangkan dampak buruknya terhadap ekonomi ketika gelombang-gelombang pengangguran melanda seluruh negeri; gemetaran pula kalau dipikirkan hilangnya persaingan dalam pasar mobil, karena kini hanya tinggal dua merek besar saja untuk pilihan konsumen. Jadi, patutkah Kongres dikeca(ll hanya karena tidak ingin menjerumuskan keluarga-keluarga tak berdosa itu ke dalam kemiskinan dan karena tidak ingin menjungkirkan ekonomi nasional serta tidak pula in gin meniadakan hak-hak konstitusional mereka untuk kebebasan memilih? Akhirnya sebuah rekening diajukan dengan memerintahkan Depar-temen Keuangan untuk memberi garansi sampai $1 .5 miliar dalam bentuk 67
Serial the Fed ] _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ pinjaman-pinjaman baru kepada Chrysler. Bank-bank setuju untuk mengurangi $600 juta dari pinjaman lama mereka dan mempertukarkan sebuah tambahan $700 juta dengan sahamsaham bagus. Kedua tindakan ini dipromosikan sebagai bukti dari kesediaan bank-bank untuk menanggung kerugian besar, tapi ingin meraih hasil untuk menyelamatkan negara. Akan tetapi harus diingat bahwa nilai dari saham yang dipertukarkan dengan hutang yang tidak dapat dipungut sebelumnya menjadi naik drastis .setelah penyelesaiannya diumumkan kepada publik..Selain itu, tidak hanya pembayaran-pembayaran bunga saja yang dipulihkan pada sisa pinjaman-pinjaman lama, bankbank itu juga mendapat keuntungan dengan tergantinya bagian yang dikurangi dengan pinjaman-pinjaman segar, dan yang ini jauh lebih baik kualitasnya karena pinjaman-pinjaman itu dijamin penuh oleh pembayar-pembayar pajak. Begitu sangat berharganya garansi ini sehingga Chrysler, meski penampilan hutang sebelumnya buruk, bisa memperoleh pinjamanpinjaman baru dengan tingkat bunga 10.35 persen, sementara Ford -pesaing Chrysler yang lebih baik kondisi keungannyaharus membayar 13.5%. Pengalian perbedaan 3.15% dengan $1.5 miliar, menghasilkan kelebihan tabungan $165 juta. Subsidi Federal sebesar itu terhitung lumayan. Nilai sebenarnya sudah tentu jauh lebih besar lagi, karena tanpa adanya subsidi, perusahaan itu pasti sudah gulung tikar, dan bankbank akan menanggung kerugian hampir seluruh pinjaman yang telah mereka berikan kepada perusahaan itu.
FEDERAL DEPOSIT INSURANCE CORPORATION Dalam bab terdahulu telah kami perlihatkan bahwa FDIC bukanlah sebuah program asuransi yang sesungguhnya dan, oleh karena lembaga itu telah dipolitisasi, maka prinsip moral hazard pun terbentuk sehingga meningkatkan kemungkinan terjadinya kegagalan-kegagalan bank. FDIC memiliki tiga opsi ketika ia mem-bailout sebuah bank yang gaga!. Yang pertama dinamakan pay off. Cara ini cukup dilakukan dengan membayar lunas semua deposan
68
- - - - - - - - -- ----'- rotektor-Protektor Publik yang diasuransikan dan kemudian membiarkan bank itu jatuh ke tangan belas kasihan para likuidator. Opsi ini biasanya dipilih untuk bank-bank kecil yang tidak punya pijakan politik. Pilihan kedua dinamakan sell off, dan d9-lam opsi ini dibuat pengaturanpengaturan bagi bank yang lebih besar untuk mengambil alih semua aset-aset nyata dan liabilities dari bank yang pailit. Layanan-layanan bank tetap berjalan dan, kecuali perubahim nama, kebanyakan nasabah tidak menyadari adanya transaksi ini. Opsi ini biasanya dipilih untuk bank-bank kecil dan menengah. Pada kedua pili han pay off dan sell off ini, FDIC mengambil alih semua pinjaman buruk dari bank yang pailit dan memasok uang untuk membayar kembali para deposan yang diasuransikan. Opsi ketiga dinamakan bailout. Opsi inilah yang menyita perhatian khusus kita. Irvine Sprague, mantan direktur FDIC; menjelaskan: "Di dalam bailout, bank tidak ditutup, dan setiap orang -diasuransikan atau tidak- diproteksi penuh ..... . Perlakuan istimewa seperti itu diberikan oleh FDIC hanya kepada beberapa perusahaan terpilih saja."9 Benar, kata Sprague, setiap orang -diasuransikan atau tidak- sepenuhnya diproteksi. Bank-bank yang termasuk dalam segelintir terpilih ini pada umumnya adalah bank-bank besar. Hal ini dilakukan hanya ketika jumlah dollar yang beresiko itu menjadi sedemikian besarnya dan menakutkan sehingga bailoutdikamuflasekan sebagai proteksi bagi publik. Sprague berkata:
...
Akta FDI memberikan wewenang kepada pengurus FDIC untuk ' menjalankan kebijakan pencegahan agar sebuah bank jangan sampai bangkrut, berapapun besar biayanya. Pengurus hanya membutuhkan satu penelitian saja, yaitu bahwa bank yang diasuransikan itu berada dalam bahaya kebangkrutan dan "bahwa bank itu sangat diperlukan untuk memberikan layanan layak kepada komunitasnya." .. . Pengurus FDIC selalu menyatakan keberatannya untuk melakukan penelitian yang benar kecuali jika dipandang nyata-nyata berbahaya bagi sistem keuangan negara.10
Keberpihakan kepada bank-bank besar nampak sangat
69
Serial the Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ jelas pada banyak kasus. Salah satu fakta dalam bailout ini adalah bahwa FDIC menanggung semua deposit, diasuransikan ataupun tidak. Hal ini menjadi sangat penting, karena bankbank membayar assessment-nya hanya pada deposit-deposit yang diasuransikan saja. Jadi, apabila deposit-deposit yang tidak diasuransikan juga ditanggung, maka ihi berarti bahwa tanggungan asuransi itu bebas -atau lebih tepat lagi, dibayarkan oleh pihak lain. Deposit-deposit apa saja yang tidak diasuransikan? Deposit-deposit di atas $100,000 dan yang berada di luar Amerika. Bank-bank mana saja yang memegang sebagian besar dari deposit-deposit seperti itu? Sudah barang tentu bank-bank besar, terutama yang secara luas beroperasi di luar negeri. 11 Pada dasarnya bank-bank besar itu mendapat boncengan gratis yang san gat besar ketika mereka itu di-bailout. Rekening-rekening mereka yang tidak diasuransikan itu dibayar oleh FDIC, dan ongkos untuk keuntungan itu diberikan kepada bank-bank lebih kecil dan para pembayar pajak. lni bukan sebuah kekeliruan . lni merupakan bagian dari rencana Jekyll Island yang memberikan posisi persaingan kepada bankbank besar.
UNITY BANK Aplikasi pertama dari peraturan utama FDIC ini ada pengecualiannya. Tahun 1971, Unity Bank and Trust Company di Roxbury, Boston, mengalami kesulitan berat, dan agen Federal pun segera masuk. Yang ditemukan adalah: Modal bank itu telah terkuras habis; sebagian besar pinjamanpinjamannya macet; praktek-praktek pemungutan pinjaman lemah; dan personil-personilnya menggambarkan dua terburuk di dunia: kelebihan staff dan tidak berpengalaman. Para pemeriksa melaporkan bahwa ada dua orang untuk setiap pekerjaan, dan tak seorangpun pernah mendapat pelatihan dalam bidang itu. Dengan hanya $11.4 juta pada buku-bukunya, bank itu berukuran keeil menurut standar yang berlaku. Normalnya, deposan-deposan dibayarkan dahulu uang-uangnya, dan para 70
_
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _____J.
rotektor-Protektor Publik
pemegang saham -seperti halnya pemilik-pemilik bisnis-bisnis ventura lainnya- akan kehilangan investasi mereka. Seperti yang dinyatakan sendiri oleh Sprague: "Apabila disiplin pasar itu adalah segala-galanya, maka para pemegang saham akan tersapu bersih ketika sebuah bank pail it. Asistensi kami akan memberi akibat sampingan ... membuat para pemegang saham tetap hidup dengan kerugian di pihak pemerintah." 12 Tapi Unity Bank berbeda. Bank itu berada di sebuah lingkungah kulit hitam dan dimiliki minoritas. Seperti yang sering terjadi ketika lembagalembaga pemerintah diberi kekuasaan untuk membuat kebijakan, maka keputusan-keputusannya itu lebih ditentukan oleh tekanan-tekanan politik daripada logika atau merit, dan Unity Bank adalah sebuah contoh yang sempurna. Momok kerusuhan dalam komunitas-komunitas kulit hitam tahun 1971 masih menghantui the Halls of Congress. Apakah FDIC akan membiarkan bank ini bangkrut dan memikul tanggungjawab sangat besar atas timbulnya kerusuhan-kerusuhan dan pertumpahan darah baru? Sprague menjawab: Tidak Wille [direktur lain] dan tidak pula saya mendapat kesulitan, meski sedikit, dalam melihat masalah ini dalam konteks sosial yang lebih luas. Kami ingin mencari sebuah solusi kreatif.... Pilihan saya untuk menemukan "esensial itas" serta menyelamatkan bank kecil itu mungkin sudah ditakdirkan sebelumnya, sebuah warisan tak terelakkan dari Watts .... Kerusuhan-kerusuhan Watts akhirnya memicu doktrin esensialitas itu.13
22 Juli 1971 , FDIC mengumumkan bahwa kelanjutan operasi Unity Bank mutlak diperlukan dan memerintahkan sebuah infusi langsung sebesar $1.5 juta. Meski pinjaman itu muncul pada buku Ieger FDIC, namun tidak seorang pun yang benar-benar berharap bahwa pinjaman itu akan dikembalikan. Tahun 1976, meski laporan dari stat FDIC sendiri menunjukkan bahwa operasi bank itu masih berlanjut "sebagai yang paling amburadul dan serampangan," namun FDIC masih tetap mero//over"pinjaman" itu untuk lima tahun ke depan. Oleh karena operasional bank tersebut tidak juga bertambah baik, maka pada 30 Juni 1982, the Massachusetts Banking Commisioner pada 71
Serial the Fed }_ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ __ akhirnya mencabut kembali lisensi bank itu. Tidak ada kerusuhan yang terjadi di jalan-jalan, dan FDIC dehgan tenang menghapus jumlah $4,463,000 sebagai biaya akhir dari bailout itu.
COMMENWEALTH BANK OF DETROIT Bailout Unity Bank of Boston adalah kekecualian dari peraturan bahwa bank-bank kecil dapat disingkirkan sementara bank-bank raksasa harus diselamatkan dengan harga berapa pun. Mulai saat itu ke depan rencana permainan FDIC akan diperketat, kata Hoyle. Bailout selanjutnya terjadi tahun 1-972 yang melibatkan $l.5 milyar uang Bank ·Of the Commonwealth of Detroit. Bank itu mendanai sebagian besar pertumbuhan fenomenalnya melalui pinjaman-pinjaman dari bank lain, Chase Manhattan di New York. Ketika Commenwealth menggembung, sebagian besar karena spekulasi sekuritas dan transaksi diri sendiri pada sebagian dari manajemennya, Chase menyita 39% saham umum dari bank itu, yang sesungguhnya mengambilalih kendali atas bank tersebut dalam upaya mencari jalan ke luar untuk mendapatkan kembali uangnya. Direktur FDIC Sprague menggambarkan kelanjutan proses yang tak bisa dielakkan itu: Para pejabat Chase ... menyatakan bahwa Commonwealth adalah sebuah masalah yang berkait dengan kepentingan publik seh ingga lembaga-lembaga pem erintah harus mem ecahkan masalah tersebut. lsyq.rat terbuka dari Chase itu merupakan ungkapan permohonannya kepada Pemerintah Federal untuk dikeluarkannya bailout.... Proposal mereka akan turun untuk membailout para pemegang saham, yang terbesar di antaranya adalah Chase. 14
Para bankir berpendapat bahwa Commonwealth tidak boleh dibiarkan bangkrut,.karena bank itu menyediakan jasajasa layanan perbankan yang "esensial" kepada masyarakat. Hal ini dapat dibenarkan karena dua hal: (1) bank itu melayani banyak lingkungan minoritas dan (2) tidak terdapat cukup bankbank lain di kota itu untuk menggantikan operasinya tanpa menciptakan konsentrasi kekuatanperbankan yang tidak sehat ke dalam tangan-tangan segelintir. orang. Adalah tidak jelas 72
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __J_
rotektor-Protektor Publik
apa kaitannya antara isu minoritas dengan bank tersebut karena di setiap lingkungan di mana cabang Commonwealth itu berada, bank-bank lain juga ikut melayani. Tambahan pula, apabila Commonwealth memang harus dilikuidasi, maka cabang-cabang bank terse but pasti akan dibeli oleh pesaingpesaingnya, dan layanan-layanan publik akan tetap berjalan sebagaimana biasanya. Melihat tidak ada perhatian terhadap isu tersebut selama dalam pembahasannya, maka dapat diduga bahwa isu tersebut sengaja dilempar ke publik sebagai niat baik semata, yang faktanya tidak seorang pun memperhatikan hal tersebut dengan ·serius. Dalam kejadian apapun, FDIC tidak ingin dituduh sebagai lembaga yang tidak peduli terhadap permintaan minoritasminoritas di Detroit dan ia jelas-jelas tidak ingin menjadi sebuah . destroyer dari persaingan usaha-bebas. Maka, pada 17 Januari 1972, Commonwealth di-bailout dengan sebuah pinjaman senilai $60 juta plus sejumlah besar garansi dari Federal. Chase menyerap sejumlah kerugian, terutama yang diakibatkan oleh lemahnya portofolio saham Commonwealth, tapi kerugian itu sebenarnya kecil dibanding kerugian yang akan dideritanya seandainya tanpa intervensi FDIC. Karena kelangsungan hid up bank itu mutlak dibutuhkan guna ·mencegah timbulnya konsentrasi kekuatan finansial, FDIC merekayasa penjualan bank itu kepada the First Arabian Corporation, sebuah perusahaan Luxemburg yang didanai Putra Mahkota Arab Saudi. Lebih baik mempunyai pemusatan kekuatan finansial di Saudi ketimbang di Detroit. Namun, bank itu masih terus menggelepar dan, pada tahun 1983, apa yang tersisa dari bank itu dijual kembali kepada mantan Detroit Bank & Trust Company, kini dinamakan Comerica. Jadi, ketakutan terhadap konsentrasi kekuatan lokal akhirnya terwujud juga, tapi setelah Chase Manhattan bisa ke luar dari transaksi dengan sebagian besar kerugiannya telah ditutup.
73
Serial the Fed l _ _ __ __ __ __ _ _ _ _ __
FIRST PENNSYLVANIA BANK Bailout berikutnya adalah the First Pennsylvania Bank of Philadelphia pada tahun 1980. First Penn adalah sebuah bank nasional nomor 23 terbesar dengan aset lebih dari $9 miliar, sembilan kali lebih besar daripada aset Commonwealth atau sembilan ratus kali aset Bank of Unity. Bank ini juga bank nasional tertua, dahulunya bernama Bank Of North America yang didirikan oleh Continental Congress pada tahun 1781. Bank ini memiliki pengalaman pertumbuhan cepat dan meraih keuntungan . besar, yang terutama disebabkan oleh keagresifan kepemimpinan ketua eksekutifnya, John Bunting, yang sebelumnya adalah seorang ekonom pada the Federal Reserve Ba:nk of Philadelphia. Bunting merupakan lambang dari era go-go bankers. Ia dengan pesat meningkatkan rasiorasio pemasukan dengan nienurunkan margin-margin pengaman, melakukan pemberian pinjaman-pinjaman penuh resiko, serta berspekulasi dalam pasar saham. Selama ekonomi berekspansi, selama itu pula pertaruhan-pertaruhan ini menguntungkan, dan para pernegang saham pun sangat mencintainya. Akan tetapi, ketika taruhannya di dalam pasar saham tersungkur, bank itu terperosok ke dalam arus tunai negatif. Tahun 1979, First Penn terpaksa menjual beberapa cabangnya yang menguntungkan guna mendapatkan danadana operasi, dan bank itu memikul beban-beban pinjaman bermasalah sebesar $328 juta. Angka itu $16 juta lebih banyak daripada seluruh investasi pemegang saham. Bank itu pailit, dan waktunya pun tiba untuk mencari pembayar pajak untuk menanggung beban kerugian itu. Para bankir bergegas ke Washington dan menyampaikan kasus mereka. Mereka bergabung dengan jurubicarajurubicara dari tiga bank nasional puncak: Bank of America, Citibank dan, yang selalu hadir, Chase Manhattan. Mereka berargumen bahwa, bailout untuk First Penn itu tidak hanya "esensial" bagi kelanjutan layanan perbankan di kota itu, tetapi bank itu juga memegang peranan penting dalam menjaga
74
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ ____.. rotektor-Protektor Publik kelestarian stabilitas ekonomi dunia. Bank itu begitu besarnya, kata mereka, yang jika dibiarkan bangkrut, akan menggelinding sebagai domino pertama yang akan membawa kepada krisis keuangan internasional. Ketika para direktur FDIC menentang teori domino ini, maka muncullah kemarahan dari the Federal Reserve yang tidak bisa bersabar lagi. Sprague mengingatkan: Kita masih jauh dari keputusan tentang bagaimana kelanjutannya. Terdapat tekanan kuat sejak awal untuk tidak membiarkan bank itu pailit. Selain dengar pendapat dengan bank itu sendiri, bank-bank besar lain, dan pengawas keuangan, kami juga telah sering mendengarkan pendapat dari the Fed. Saya teringat dalam salah satu sesi, bagaimana ~red Schultz, wakil ketua the Fed, berargumentasi dengan suara yang selalu meninggi, bahwa tidak ada alternatif lain -kita harus selamatkan bank ini. Katanya, "Hentikan buang-buang waktu pada hal-hal lain!" ..... Peranan the Fed sebagai pemberi pinjaman terakhir mulamula menimbulkan perdebatan di antara the Fed dan FDIC selama periode ini. The Fed memberi pinjaman sangat besar kepada First Penn, dijamin penuh, dan ketua the Fed Paul Volker berkata bahwa ia telah berencana untuk meneruskan pendanaan tak terbatas ini sampai bisa melakukan merger atau bailout untuk menyelamatkan bank ini. 15
Para direktur FDIC tidak mau berbantahan dengan the Federal Reserve, dan mereka sam a sekali tidak in gin dikecam atas keruntuhan seluruh sistem perekonomian dunia karena membiarkan jatuhnya domino pertama. "Teori itu tidak pernah diuji kebenarannya," kata Sprague. "Saya tidak yakin bahwa saya ingin teori itu terbukti benar." 16 Akhirnya, sebuah paket bailout disepakati hingga terkumpul $325 juta pinjaman dari FDIC, bebas bunga untuk tahun pertama dan pada tingkat subsidi setelah itu;' kira-kira separuh tingkat pasar. Beberapa bank lain yang secara finansial terikat pada First Penn, dan yang akan mengalami kerugian besar apabila bank itu ditutup, meminjamkan sebuah tambahan $175 juta dan menawarkan kredit $1 milyar. FDIC juga berpendapat bahwa tindakan ini adalah untuk menunjukkan bahwa industri perbankan itu sendiri turut membantu dan memiliki keyakinan dalam ventura ini. Untuk mendukung keyakinan ini, the Fed membuka Jendela
75
Serial the Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ Diskonnya untuk menawarkan dana-dana berbunga rendah untuk tujuan itu. Hasil bailoutkhusus ini agak menyenangkan dibanding lain-lainnya, sekurangnya sepanjang menyangkut kepentingan bank tersebut. Pada akhir subsidi dari pembayar-pembayar pajak selama lima tahun, pinjaman FDIC ini dapat dibayar kembali seluruhnya. Akan tetapi, bank tersebut masih tetap berada pada landasan goyah, dan halaman akhir dari episode ini belum sempat ditulis.
CONTINENTAL ILLINOIS Hingga saat ini, praktek yang dilakukan adalah untuk kasus-kasus besar saja dan nampak masih akan terus berlanjut. Pada tahun 1980-an, Continental Illinois of Chicago adalah sebuah bank nasional terbesar ketujuh. Dengan aset $42 milyar dan 12,000 orang karyawan yang bekerja di kantorkantor di hampir setiap negera besar di dunia, portofolio pinjamannya telah mengalami pertumbuhan mengagumkan. Penghasilan bersih dari pinjaman-pinjaman bank ini meningkat lipatdua dalam waktu hanya lima tahun, dan pada tahun 1981 telah meroket sampai $254 juta per tahun. Bank itu telah menjadi kesayangan para anal is pasar dan bahkan oleh Dun's Reviewdigolongkan sebagai salah satu dari lima perusahaan yang dikelola terbaik di negeri ini. Akan tetapi, para pembuat opini terkemuka ini gagal melihat bahwa hasil-hasil spektakuler itu bukan disebabkan oleh keahlian dalam perbankan atau investasi, tapi disebabkan oleh pembiayaan pada usaha-usaha bisnis yang goyah dan pada pemerintah-pemerintah asing yang tidak bisa mendapatkan pinjaman-pinjaman dari manamana. Sayangnya publik tidak tahu dan bahkan ingin terlibat dalam kegiatan ini. Untuk sementara, saham umum dari bank itu dijual pada tingkat premium di atas lain-lain saham yang lebih berhati-hati dalam pengelolaannya. Struktur yang terlalu mencolok itu mulai terurai selama minggu keempat bulan Juli 1982 dengan kegagalan Penn Square Bank di Oklahoma. Hal ini disebabkan oleh perbuatan 76
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ ____.. rotektor-Protektor Publik sebuah bank pusat perbelanjaan yang terkenal buruknya yang telah membukukan satu miliar dollar dalam pinjaman-pinjaman untuk minyak dan gas dan lalu menjualnya kembali kepada Continental persis sebelum jatuhnya pasar energi. Pinjamanpinjaman lain juga mulai bermasalah pad a waktu bersamaan. Krisis Meksiko dan Argentina menghadang di muka, dan serangkaian kegagalan korporasi hampir setiap hari memenuhi berita-berita pokok dari surat kabar-surat kabar. Continental telah menaruh gepok-gepok besar seluruh uang empuknya pada kegiatan-kegiatan bisnis di atas. Ketika kejadiankejadian ini menyebabkan suku b·unga kredit bank jatuh, deposan-deposan yang lebih bijak mulai menariki dana-dana mereka, sehingga pendanaan baru menurun menjadi tetesan . Bank itu menjadi gelagapan dalam uang tunai untuk memenuhi pengeluaran hariannya. Dalam upaya menarik uang baru, bank itu mulai menawarkan tingkat-tingkat suku bunga tinggi yang tidak realistis atas CD-CD-nya. Petugas-petugas peminjaman juga dikirim berkeliling pasar-pasar Eropa dan Jepang untuk melakukan kampanye hubungan masyarakat yang ditujukan untuk meyakinkan para manajer pasar bahwa bank itu tenang dan kokoh. David Taylor, ketua bank waktu itu, berkata: "Kami punya Brigade Reasuransi Continental Illinois dan kami tersebar di seluruh dunia." 17 Dalam dunia fantasi keuangan modern, kerlap seringkali lebih penting daripada substansi , kesan lebih berharga daripada realita. Bank itu masih tetap membayar deviden triwulan dalam bulan Agustus, meski fakta menunjukkan bahwa pengintesifan tunai ini bergemeretak. Seperti halnya Penn Central Railroad duabelas tahun lalu, langkah ini telah diperhitungkan untuk memberikan kesan kelancaran bisnis sebagaimana biasanya. Dan cara ini bekerja dengan baik -sekurang-kurangnya untuk sementara waktu. Pada bulan November, kepercayaan publik telah pulih, dan saham bank membaik hingga ke tingkat pra-Penn Square. Bulan Maret 1983, bahkan naik lebih tinggi lagi. Tapi berita buruk segera tiba. 77
Serial the Fed 1_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ Akhir 1983, be ban bank dari non-performing loans telah mencapai proporsi-proporsi yang tidak dapat dipikul lagi dan terus bertumbuh pada tingkat yang membahayakan. Tahun 1984, nilainya mencapai $2.7 milyar. Pada tahun itu juga bank menjual seluruh keuntungan operasional kartu kreditnya untuk menutupi hilangnya pemasukan dan untuk mendapatkan uang untuk membayar deviden triwulan para pemegang saham . Struktur internal nyaris lumpuh, tapi penampilan ekternal tetap berlanjut seperti biasanya. Retak pertama dari wajah itu muncul pada pukul 11 .39 siang. Pada hari Selasa, tanggal 8 Mei, kantor berita lnggris Reuters, memuat sebuah berita pada layanan kabelnya dengan menyatakan bahwa bank-bank di Belanda, Jerman Barat, Swiss, dan Jepang telah menaikkan tingkat suku bunga pinjarnan-pinjaman mereka kepada Continental dan bahwa beberapa di antara mereka telah mulai menariki dana-dana mereka. Berita ini juga mengutip pernyataan resmi bank tersebut bahwa kabar-kabar angin tentang kebangkrutan tertunda dari bank itu "sama sekali tidak masuk akal." Dalam jam-jam berikutnya, kawat lain, the Commodity News Service, melaporkan sebuah rumorkedua: bahwa sebuah bank Jepang tertarik untuk membeli Continental.
ELECTRONIC BANK RUN PERTAMA Dl DUNIA Ketika matahari terbit keesokan harinya, investor-investor asing mulai menariki deposit-deposit mereka. Satu milyar dollar dalam uang Asia telah pindah ke luar pada hari pertama. · Hari berikutnya -sedikit di atas duapuluh em pat jam mengikuti kepailitan asuransi Continental yang sulit dipercaya itu, nasabah lamanya, the Board of Trade Clearing Corporation, yang lokasinya persis di ujung jalan- menarik $50 juta dananya. Kabar buruk itu menyebar melalui layanan-layanan kabel keuangan, dan kepanikan pun merajalela. Kejadian ini menjadi bank run global elektronik pertama di dunia. Hari Jum'at, bank itu terpaksa meminjam $3.6 milyar dari the Federal Reserve untuk menutup deposit~depositnya yang 78
_
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ ____.J:
rotekt or-Protektor Publik
kabur. Sebuah konsorsium 16 bank, dipimpin oleh Morgan Guaranty, menawarkan sebuah kredit murah tiga puluh hari, tapi jumlah ini masih jauh dari kebutuhan. Dalam waktu tujuh hari lebih, gelombang arus ke luar mencapai lebih dari $6 milyar. Pada awalnya, hampir semuatindakan ini dilakukan pada tingkat kelembagaan: bank-bank dan dana-danayang dikel61a secara profesionallainnya memonitor dari dekat setiap rindan terkecil dari pasar-pasar keuangan. Publik pada umumnya tidak menaruh curiga apapun atas malapetaka ini, bahkan ketika diungkapkan sekalipun. Cherno~ berkata: "The Continental run mirip semacam fantasi modern: Tidak ada kerumunan deposan yang histeria, cuma kilatan mimpi buruk dingin pada layar-layar komputer saja." 18 Sprague menulis: "Di dalam bank, semua tenang, pa~a .teller b.!3rgeral< sebagaimana biasanya, dan para pejabat bank juga tidak memperlihatkan adanya tanda-tanda kesulitan -kecuali di da)q.m ruangan kabel . Di sini karyawan-karyawan mengetahui apa yang sedang terjadi ketikaperintah _penarikan saling susul di kabel, membantai Continental menuju kematiannya. Beberapa di antara mereka bahkan menangis." 19 lni adalah saat-saat emas bagi 'the Federal Reserve # an FDIC, yang sengaja diciptakan untuk ini. Tanpa interve.nsi pemerintah, Continental tentu telah luluhlantak,.para pemegang sahamnya akan tersapu, para deposan akao, :merugi besar, dan dunia keuangan pun akan mempel_ ajari ban l\~ank itu, bukan ..s_ekE}dar untuk rnembicaraka[J teritang manajemen .. .. . prudent (bijaksana) -sa.ja, tapj juga· harus benp.r-benar mengadopsinya. Praktek-praktek perb.q,n~an masa depan harus diubah total, dan ke!,.mtungaoekonomi nasion?l jangka panjang harus diutamakan Tapi dengan intervensf'pemerintah ini, disiplin sebuah pasar bebasmenj'adi t~-r~al9ng, dan biaya _ dari kegagalan ata:u kecljrangan it~ sBcar~ politis~ disalurka.n kepada para perribayar pajak. Para d~posi:u1 masih ·teta·p saja hid up dalam duni_a mimpi te1_1tang kearnana.n yang kelixu, dim bank~bank akan tetap terus .beroperas.i..ugaF~ga~an_ dan. penuh
79
Serial the Fed 1----~------------
kecurangan karena tahu bahwa para mitra politik mereka di dalam pemerintahan akan datang dan terus datang untuk menyelamatkan mereka ketika kesulitan-kesulitan menjelang. KEDERMAWANAN FDIC DENGAN DOLLAR PAJAK Salah satu tantangan besar di Continental adalah bahwa, sementara hanya empat persen saja dari liability bank itu yang ditutup oleh "asuransi" FDIC, namun para regulator merasa wajib untuk menutup seluruhnya. lni berarti bahwa bank itu membayar premium-premium asuransi ke dalam pendanaan itu hanya didasarkan pada 4% dari total jaminan, dan pembayar pajak memungut 96% sisanya. Direktur FDIC Sprague berkata: Walaupun Continental Illinois memiliki lebih dari $30 miliar deposit, 90% adalah deposit-deposit luar negeri yang tidak diasuransikan atau sertifikat-sertifikat besar yang secara substansi melebihi batas asuransi $100,000. Liabilities luar-buku ini menggembungkan ukuran asli dari Continental hingga $69 miliar. Di dalam struktur liability masif ini hanya $3 miliar saja yang berada dalam batas asuransi yang tersebar di antara 850,000 rekening deposit. Jadi kini merupakan kewenangan kita dan seluruhnya legal untuk membayar lunas hanya para deposan yang diasuransikan saja, dan biarkan lain-lainnya rontok, lalu kita mundur untuk menyaksikan pembantaian besar-besaran. 20
Namun, pernyataan di atas tidak pernah secara serius ditanggapi oleh para pemain. Sejak awal hanya ada dua pertanyaan saja: bagaimana cara menyelamatkan Continental dengan menutup seluruh /iability-nya dan, yang tak kalah pentingnya, bagaimana pembenarannya secara politis untuk menggunduli para pe·mbayar pajak. Sebagaimana yang telah kami perlihatkan pada bab terdahulu, peraturan-peraturan dari permainan ini membutuhkan sebuah peraturan yang bisa memandang tindakan scam itu sebagai sebuah tindakan heroik, untuk melindungi publik. Dalam hal Continental, ukuran tipis dari jumlah membuat manuver itu menjadi lebih mudah untuk dilakukan. Terdapat begitu banyak deposan yang terlibat, begitu banyak miliar dollar yang penuh resiko, begitu banyak bank-bank lain yang saling berkait, sehingga dapat diklaim
80
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __._ rotektor-Protek tor Publik
bahwa seluruh struktur ekonomi negara -dan dunia ini jugadipertaruhkan. Siapakah yang bisa mengatakan sebaliknya. Sprague berargumentasi: Sebuah pertemuan pagi-pagi sekali telah dijadwalkan pada Selasa, tanggal15 Mei, di kantor the Fed .. ... . Kami membincangkan alternatif-alternatif. Ada beberapa alternatif -namun tidak sebuah pun yang benar-benar... . [Menteri Keuangan] Regan dan [Ketua the Fed] Volker seperti biasa mengangkat masalah kelumpuhan sebuah perbankan nasional yang akan menjadi sebuah reaksi berantai apabila Continental ditutup. Kami semua sangat sadar bahwa tidak pernah sebelum ini mengalami sebuah bank yang telah sebesar Continental itu ditutup. Tak seorang pun tahu apa yang akan terjadi di dalam negara ini dan di dunia kelak. Tak ada waktu untuk mencari jalan ke luar berdasarkan intelektualitas. 2 '
PAKET BAILOUT FINAL Bailout ini dapat diprediksikan sejak awal. Mula-mula didahului dengan semacam basa-basi tentang perlunya bankbank mengatasi permasalahan mereka sendiri. Kemudian diikuti dengan sebuah rencana yang menempatkan bank-bank dan pemerintah menanggung beban bersama. Dan beban bersama itu pada akhirnya berubah menjadi sebuah ilusi hubungan masyarakat semata. Ujung-ujungnya adalah hampir seluruh biaya bailout akan ditanggung oleh pemerintah yang kemudian menyalurkannya kepada para pembayar pajak. Pada pertemuan tanggal ·15 Mei , Menteri Keuangan Regan berbicara dengan lancar tentang nilai dari sebuah pasar bebas dan tentang keharusan bank-bank menyusun rencana penyelamatan mereka sendiri, minimal untuk sebagian dari uang mereka. Untuk menjalankan rencana itu , sebuah pertemuan puncak pun diatur keesokan paginya bersama para pimpinan tujuh bank terbesar: Morgan Guaranty, Chase Manhattan, Citibank, Bank of America, Chemical Bank, Bankers Trust, dan Manufacturers Hanover. Pertemuan itu hanya proforma belaka. Para bankir sudah tahu sepenuhnya bahwa pemerintahan Reagan tidak ingin mengambil resiko dibuat malu secara politik hanya karena kegagalan sebuah bank
81
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ besar. lni akan membuat citra Presiden dan Kongres menjadi buruk pada pemilihan kedua mereka. Tapi sebagai tokenism (pertanda), masih saja diminta untuk melestarikan kesan baik atas Pemerintahan yang konservatif ini. Jadi, atas desakan dari the Fed dan Departemen Keuangan, konsorsium itu setuju untuk menyediakan $500 juta -yang apabila dirata-ratakan cuma $71 juta saja dari tiap bank tersebut- jumlah yang jauh lebih kecil dibanding kebutuhan sebenarnya . Chernow melukiskan rencana itu sebagai "untuk menguatkan keyakinan," dan mengatakan bahwa "mereka itu sebenarnya berpura-pura untuk melakukan penyelamatan." 22 Sprague memberikan detilnya: Para bankir itu mengatakan bahwa mereka ingin dilibatkan dalam tiap urusan, tapi mereka tidak ingin kehilangan uang sedikitpun. Mereka selalu saja menanyakan garansi-garansinya. Mereka menginginkannya untuk kelihatan seakan-akan mereka akan menaruh uang tapi , pad a saat yang sama, ingin yakin seyakinyakinnya bahwa mereka tidak akan mendapat resiko apapun .. .. . Pada pukul 7.30 pagi kam.i mendapat sedikit kemajuan. Kami merasa pasti bahwa situasi tidak akan dapat dikendalikan lagi dalam beberapa jam mendatang . Continental segera akan .. mengekspose dirinya sendiri kepada sebuah bisnis baru, dan · pasar saham akan dibuka pada pukul 10. Isaac [salah seorang direktur FDIC] dan saya melakukan percakapan di lorong. Kami sepakat untuk berjalan terus tanpa bank-bank. Kami katakan pada Conover [direktur ketiga FDIC] tentang rencana itu dan ia pun setuju .... [Belakangan]. kami mendapat jawaban dari Bernie Me. Keon, direktur regional kami di New York, bahwa bankir-bankir itu telah setuju untuk menanggung resiko itu . Sebetulnya, resiko itu sangat jauh karena pengumuman kami telah menjanjikan asuransi 100%. 23
Paket bailout final adalah sebuah kebohongan besar. Pada dasarnya, pemerintah sudah mengambil alih Continental Illinois dan menanggung semua kerugian-kerugiannya. Secara khusus, FDIC mengambil $4.5 miliar pinjaman-pinjaman buruk dan membayar bank tersebut $3.5 rryiliar. Selisihnya kemudian ditutup dengan suntikan $1 miliar modal segar dalam bentuk pembelian saham-saham. Jadi, bank itu kini telah menjadikan pemerintah Federal sebagai pemegang saham yang menguasai
82
_
_ _ _ __ _ _ _ _ _ __ _ J _
rotektor-Pro tektor Publik
80 persen saham-sahamnya, dan pinjaman-pinjaman buruknya dilemparkan kepada para pembayar pajak. Akibatnya, meski Continental masih mempertahankan wajah keswastaannya, namun pada hakekatnya lembaga itu telah dinasionalisasikan.
PEMBERI PINJAMAN TERAKHIR Bagian terpenting dari bailout ini adalah uang yang dimungkinkan untuk diciptakan -langsung atau tidak langsungoleh the Federal Reserve System. Jika bank itu dibiarkan pailit, dan FDIC diminta untuk menutupi kerugian-kerugiannya, maka kucuran dana itu akan mengosongkan seluruh dana tanpa sisa sedikitpun untuk menutupi liabilities dari ribuan bank-bank lainnya. Dengan perkataan lain, apabila bank yang satu ini dibiarkan bangkrut, maka akibat yang akan timbul adalah menyapu seluruh dana FDIC! ltulah salah satu alasan mengapa bank itu harus dijaga agar tetap beroperasi terus, rugi atau tidak rugi, dan itu pulalah sebabnya mengapa the Fed harus terlibat di dalam bailout. lni pulalah yang menjadi alasan mengapa the Federal Reserve diciptakan di Jekyll Island: untuk menciptakan uang berapapun jumlah yang diperlukan untuk menutup kerugian-kerugian yang dialami kartel tersebut. Scam tidak akan pernah terjadi kecuali jika the Fed bisa menciptakan uang ke luar dari ketiadaan\ dan memompanya masuk ke dalam bank-bank bersama dengan garansi-garansi "kredif' dan "likuiditas". Yang berarti bahwa apabila pinjaman-pinjaman itu mengalami masalah, maka uang tersebut pada akhirnya diperah dari rakyat Amerika melalui pajak tersembunyi yang dinamakan inflasi . ltulah yang dimaksud dengan istilah "pemberi pinjaman terakhir (lender of the last resort)." Direktur FDIC Irvine Sprague, sementara membahas rilis media massa untuk mengumumkan paket bailout Continental, menjelaskan peranan the Fed sebagai berikut: Alinea ketiga .. . menghadiahkan 100% asuransi kepada seluruh deposan, termasuk yang tidak diasuransikan, dan semua kreditor umum ... Alinea selanjutnya ... mengajukan persyaratan di mana the Fed, sebagai pemberi pinjaman terakhir, akan mengeluarkan pinjaman-pinjamannya...... The Fed akan memberi pinjaman
83
Seri al the Fed ]_ _ _ _ _ _ _ __ _ _ _ __ __ _ kepada Continental untuk menutup "semua kebutuhan likuiditas luarbiasanya." Termasuk untuk run lainnya. Semua setuju bahwa Continental tidak akan dapat diselamatkan tanpa pemberian seratus persen asuransi oleh FDIC serta dukungan likuiditas tidak terbatas dari the Federal Reserve. Tidak ada rencana yang bisa jalan tanpa dukungan kedua lembaga ini. 24
Tahun 1984, "dukungan likuiditas tidak terbatas" telah diterjemahkan ke dalam jumlah yang membuat kita gemetaran, $8 miliar. Awal1986, angka itu me ram bat menjadi $9.24 miliar dan masih terus menanjak. Sambi I menjelaskan penggundulan para pembayar pajak kepada Komite Perbankan Senat, Ketua the Fed Paul Volker berkata: "Operasi ini adalah fungsi paling mendasar dari the Federal Reserve. Untuk itulah lembaga ini didirikan."25 Dengan kata-kata itu, ia telah mengakui salah satu pernyataan yang paling kontroversial dari buku ini.
BANK-BANK KECIL DIABAIKAN Telah kami sebutkan sebelumnya bahwa bank-bank besar mendapat boncengan gratis dari FDIC untuk menutupi kerugian-kerugian yang mereka alami atas kerugian bank-bank kecil. Contoh paling baik adalah bai/outContinentallllinois ini. Tahun 1983, bank itu hanya membayar $6.5 juta premi kepada FDIC untuk memproteksi $3 miliar deposit-depositnya yang diasuransikan. Akan tetapi, liability bank itu yang sebenarnya -termasuk deposit-deposit kelembagaan dan luar negerinyaadalah sepuluh kali angka di atas, dan FDIC menjamin untuk membayar seluruh jumlah tersebut. Seperti yang diakui oleh Sprague, "bank-bank kecil secara proporsional membayar jauh lebih besar untuk asuransi mereka tapi mendapat kesempatan jauh lebih kecil untuk memperoleh bailoutgaya Continental."26 Tepat sekali. Dalam minggu yang sama ketika FDIC dan the Fed menyediakan miliaran dalam bentuk pembayaranpembayaran , pembelian-pembelian saham, pinjamanpinjaman, dan garansi-garansi bagi Continental Illinois, terjadi penutupan Bledsoe County Bank of Pikeville, Tennessee, dan Planters Trust and Savings Bank of Opelousa, Lousiana. 84
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ J _
rotektor-Protektor Publik
Selama paruh pertama tahun itu, 43 bank lebih kecil pail it tanpa bailout FDIC. Dalam banyak kasus, merger dilakukan dengar:'l bank yang lebih besar, kecuali terhadap deposit-deposit beresiko yang tidak diasuransikan. Dampak ketidaksamaan dalam sistem perbankan ini sangat besar. Dampak ini memberi pesan kepada bankir-bankir dan deposan-deposan seperti ini bahwa bank-bank kecil, bila mendapat masalah, akan dibiarkan gulung tikar, sedangkan bank-bank besar tetap aman, tanpa memandang berapa besar keburukan atau kecurangan dalam pengelolaan mereka. Sebagaimana kata seorang analis investasi di New York.kepada para wartawan, meski Continental Illinois baru saja mengalami kegagalan, namun "jelas sekali merupakan bank yang paling aman di negara ini untuk menyimpan uang anda." 27 Tak ada cara yang lebih baik kecuali menyeret bank-bank kecil bebas untuk ke luar dari bisnis atau memaksa mereka untuk menjualnya kepada bank-bank raksasa. Dan ini, faktanya, persis seperti yang telah sering terjadi. Sejak 1984, sementara ratusan bankbank kecil telah didepak ke luar dari jalur bisnis, bank-bank dengan ukuran rata-rata yang tetap hidup -dengan proteksi pemerintah- telah bertambah lebih dari dua kali lipat. lni mengingatkan kita bahwa pengunggulan bank-bank besar diatas pesaing-pesaing mereka yang kecil-kecil juga merupakan salah satu tujuan dari rencana Jekyll Island. Mungkin aspek yang paling menarik -dan paling buramdari bailout Continental ini adalah karena kurangnya rasa berang publik terhadap prinsip penggunaan pajak-pajak dan inflasi untuk memproteksi industri perbankan. Bank-bank kecil telah mengeluhkan perlakuan tidak adil karena keberpihakan kepada bank-bank besar, bukan pada basis bahwa pemerintah seharusnya membiarkan saja raksasa-raksasa itu mati. Keluh-kesah mereka adalah untuk meminta agar pemerintah juga memproteksi mereka dengan cara paternalistik yang sama. Para pemilih dan politisi membisu terhadap isu ini, nampaknya karen a mereka terpesona dan takut pada ukuran menakutkan dari besarnya jumlah uang dan momok
85
Serial the Fed ] _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ kekacauan ekonomi : Puluhan tahun pendidikan publik telah memberi bekas pada diri mereka. Biar bagaimanpun juga, bukankah hal ini persis seperti yang telah diajarkan di sekolahsekolah pemerintah bahwa semua ini adalah fungsi sebenarnya dari pemerintah? Bukankah ini cara orang-orang Amerika? Bahkan Ronald Reagan, yang dipandang sebagai kampiun nasional dalam kbnservatisme ekonomi, menghargai tindakan semacam ini? Di atas pesawat kenegaraan, Air Force One, dalam perjalanan ke California, ia berkata: lni adalah sesuatu yang harus kita lakukan dan telah kita lakukan itu. lni menyangkut kepentingan semua orang." 28 Keputusan Reagan ini membuat kita terfokus kepada salah satu fenomena paling menarik pada abad 20 ini: proses yang membuat Amerika telah bergeserke kiri menuju statisme sambil berbaris di belakang panji-panji politik dari mereka yang berbicara dengan bahasa yang menentang statisme. William Greider, seorang mantan penulis untuk The Washington Post dan The Rolling Stone yang liberal, mengeluhkan: Nasionalisasi Continental jelas merupakan sebuah contoh murni dari liberalisme modern -negara melakukan intervensi atas nama kepentingan swasta dan kepentingan publik luas. Dalam er a pandang konservatif ini, otoritas-otoritas Federal menyingkirkan aturan ketat dari persaingan pasar (dan meluaskan secara nyata keterlibatan mereka sendiri dalam ekonomi swasta) .... Di masa lalu, para sarjana dan begawan konservatif telah menolak keras setiap intervensi Federal dalam ekonomi swasta, terutama asistensi darurat kepada perusahaan-perusahaan yang gaga!. Kini, mereka nyaris memperhatikannya. Mungkin mereka akan lebih vokal apabila perbuatan itu dilakukan oleh orang lain selain daripada kampiun konseriatif, Ronald Reagan .2 9
Em pat tahun setelah bailout Continental, permainan yang sama digunakan lagi dalam penyelamatan Bank of Oklahoma, yang merupakan sebuah bank holding company. The FDIC memompakan $130 juta ke dalam unit perbankan utamanya dan mengambilalih 55 % kepemilikan. Polanya telah disusun sebelumnya. Dengan mengambil saham dari sebuah bank yang pail it sebagai penukar bailout, maka pemerintah nyata-
86
'
_ _ _ _ _ _ _ __ _ __ ___.._ rotektor-Protektor Publik nyata telah merekayasa penasionalisasian bank-bank meski tanpa artikulasi. Dengan menerbitkan saham akan nampak seperti sebuah transaksi bisnis di sektor swasta. Dan publik pun kelihatan masa bodoh saja terhadap Paman Sam yang sedang berjalan memasuki perbankan. ALASAN KEDUA MEMBUBARKAN THE FED Setelah evaluasi penuh ketenangan atas catatan panjang dan berkesinambungan, sampailah kita pada alasan kedua bagi pembubaran the Federal Reserve System: Jauh dari tindakan sebagai pelindung publik, lembaga ini telah bertindak selaku "sebuah kartel yang beroperasi ber/awanan dengan kepentingan publik." RINGKASAN Permainan yang dinamakan Bailout ini bukan untuk ilusi semata, melainkan untuk tindakan nyata. Di bawah ini adalah beberapa permainan besar dan hasil-hasil akhirnya. Tahun 1970, keretaapi Penn Central bangkrut. Bank-bank yang meminjamkan uang mereka telah mengambilalih Dewan Direksinya dan menyeret perusahaan itu semakin dalam ke dalam kubangan hutang, dengan pinjaman-pinjaman baru yang semakin lama semakin membesar untuk menutupi kerugian-kerugian yang dialami perusahaan itu. Para Direktur menutupi kejadian ini dari para pemegang saham dan malahan membuat pinjaman-pinjaman baru agar perusahaan bisa membayar deviden-deviden untuk menutupi wajah jeleknya. Selama masa ini, Direktur-Direktur bank-bank yang terlibat menjuali saham-saham mereka dengan harga-harga tinggi tidak realistis. Ketika kebenaran itu akhirnya terungkap, para pemegang saham mendapati koper perusahaan kosong. Bailout, yang direkayasa oleh the Fed, meliputi subsidi-subsidi pemerintah kepada bank-bank lain dengan memberikan ·pinjaman-pinjaman tambahan. Kemudian kepada Kong res dikatakan bahwa runtuhnya Penn Central akan menghancurkan kepentingan publik. Kongres meresponnya dengan
87
Seri al the Fed )_ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ menghadiahkan $125 juta dalam bentuk garansi-garansi pinjaman sehingga bank itu terlepas dari keadaan beresiko sebelumnya. Pe(:usahaan keretaapi itu pada akhirnya benarbenar gagal, tapi pinjaman-pinjaman bank itu telah ditanggung oleh asuransi. Penn Central kemudian dinasionalisasi menjadi AMTRAK dan terus beroperasi sambil merugi. Tahun 1970, ketika Lockheed menghadapi kebangkrutan, Kongres pada hakekatnya mendengarkan cerita yang sama: Ribuan orang akan menganggur, subkontraktor-subkontraktor akan terhenti bisnisnya, dan publik akan sangat menderita. Jadi, Kongres setuju saja untuk memberi garansi $250 juta dalam pinjaman-pinjaman baru, yang membuat Lockheed terperosok 60% makin dalam ke dalam rawa hutang. Setelah pinjaman-pinjaman itu diberi garansi , pemerintah harus meyakinkan bahwa Lockheed itu kini sudah menguntungkan. lni dilakukan dengan memberinya kontrak-kontrak pertahanan berlimpah dengan penawaran yang non-kompetitif. Bank-bank menerima kembali bunga mereka. Tahun 1975, Kota New York telah sampai pada ujung tali hutangnya. Kota itu telah menerima pinjaman sangat besar untuk mempertahankan birokrasi mewahnya sebagai sebuah miniatur negara bagian kesejahteraan (welfare state). Kepada Kongres dikatakan bahwa publ ik akan terancam bahaya apabila pelayanan-pelayanan kota dikurangi, dan Amerika Serikat akan dipermalukan di dunia internasional. Kongres memerintahkan pemberian pinjaman tambahan langsung hingga $2.3 miliar, suatu jumlah yang lebih dari dua kali jumlah hutang kota itu. Bank-bank melanjutkan kembali penerimaan bunga mereka. Tahun 1978, Chrysler telah berada di bibir kebangkrutan. Kong res diberitahu bahwa publik akan menghadapi kesulitan besar apabila perusahaan itu bangkrut, dan bahwa perusahaan itu akan menjadi tamparan bagi "cara" Amerika bila kebebasan memilih mobil dikurangi dari tiga menjadi dua. Dan Kongres pun memberi garansi hingga $1.5 miliar berbentuk pinjamanpinjaman baru. Bank-bank mengurangi sebagian pinjaman88
_
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ J
rotektor-Protektor Publik
pinjamannya dan mempertukarkan saham-saham jelek dengan saham-saham yang lebih bagus. Berita tentang transaksi ini mendorong ke atas nilai pasar dari saham itu dan sebagian besar keuntungan menutup kerugian dari pinjaman yang dihapuskan. Hutang terdahulu yang tidak tertagih oleh bank dikonversikan ke dalam aset berbunga yang di-backed oleh pemerintah. Tahun 1972, the Commonwealth Bank of Detroit -dengan aset $1.5 miliar- bangkrut. Bank itu telah berhutang be rat pada Chase Manhattan Bank di New York untuk diinvestasikan pada usaha-usaha berkeuntungan besar tapi berpotensi resiko tinggi. Kesulitan mulai menghadang, begitu pula terhadap the Chase. Para bankir pergi ke Washington dan berkata pada FDIC bahwa publik harus dilindungi dari kesulitan keuangan besar yang akan timbul apabila Commonwealth dibiarkan bangkrut. Maka FDIC memompa $60 juta pinjaman ditambah garansi-garansi Federal untuk pembayaran kembali. Commonwealth kemudian dijual kepada sebuah konsorsium Arab. Chase mendapat kerugian kecil, tapi telah ditutup dengan cara mengkonversikan sebagian besar kerugian potensialnya ke dalam aset-aset yang dipunggungi pemerintah. Tahun 1979, the First Pennsylvania Bank of Philadelphia jatuh bangkrut. Aset bank ini $9 miliar lebih, sembilan kali aset Commonwealth. Bank ini adalah pemain agresif tahun 1980an. Kini para bankir dan the Fed sepakat untuk menyampaikan hal ini kepada FDIC bahwa publik harus dilindungi dari musibah besar akibat kegagalan bank sebesar ifli, dan bahwa ekonomi nasional menjadi taruhannya, mungkin juga seluruh dunia. Maka FDIC memberinya pinjaman $325 juta -bebas bungauntuk tahun pertama, dan setelah itu pada ·tingkat separuh harga pasar. The Fed menawarkan uang kepada bank-bank lain pada tingkat subsidi untuk tujuan khusus yaitu dipinjamkan lagi kepada First Penn. Dengan pikatan tersebut mereka ajukan $175 juta pinjaman-pinjaman langsung plus kredit $1 miliar. Tahun 1982, Continental Illinois of Chicago bangkrut. Bank ini adalah bank nasional terbesar nomor tujuh dengan total
89
Serial the Fed 1-------------~--
aset $42 miliar. Tahun sebelumnya, keuntungan barik itu membubung tinggi sebagai hasil dari pemberian-pemberian pinjaman kepada usaha-usaha bisnis beresiko tinggi dan kepada pemerintah-pemerintah luar negeri. Walaupun pernah menjadi kesayangan kaum anal is pasar, bank itu dengan cepat terurai ketika aliran tunainya berbalik negatif, dan bank-bank mancanegara mulai menariki kembali deposit-deposit mereka. Bank Continental menjadi bank pertama yang secara elektronik mengalami bank run. Ketua the Federal Reserve, Volker· mengatakan kepada FDIC bahwa adalah tidak masuk akal untuk membiarkan ekonomi dunia terjungkir akibat kegagalan sebuah bank sebesar ini. Maka, FDIC pun memikul $4.5 miliar pinjaman-pinjami:m bermasalahnya dan, sebagai imbalan dari bailout itu, FDIC mengambil 80% kepemilikan bank dalam bentuk saham-saham. lni berarti bahwa bank itu dinasionalisir, tapi tidak seorangpun mengatakannya demikian. Pemerintah Amerika Serikat kini telah masuk dalam bisnis perbankan. Semua uang yang digunakan untuk bailout ini telah dimungkinkan dibuat oleh the Federal Reserve System yang bertindak sebagai "pemberi pinjaman terakhir." Bailout ini merupakan salah satu tujuan dari penciptaan the Fed. Tapi , jangan pula lupa pada ungkapan "pemberi pinjaman terakhir'' yang berarti bahwa uang itu diciptakan ke luar dari awangawang, yang mengakibatkan terampasnya kekayaan nasional kita melalui pajak tersembunyi yang bernama inflasi.
90
_ _ _ _ _ _ _ __ _ ______.._ rote ktor-Protektor Publik
DAFTAR PUSTAKA 1. Chris Welles, The last Days of the Club (New York: E.P. Dutton, 1975), h. 398-99. . . 2. "Penn Central," 1971 CongressionalQuarterlyAiinanac (Washington, D.C.: Congressional Quarterly, 1971 ), h. 83R 3. "Penn Central Bankruptcy Filed After Loan Bill Fails," 1970 Congressiona/ Quarterly Almanac (Washington, D.C.: Copngressional Quarterly, .1 970), h. 811. 4. Dikutip oleh Welles: h ~ 404-05. . . .. 5. fbid,h. 407. . 6. :Untuk penjelasan ·tentang efek ganda, lihat bab delapan, The Mandrake Mechanism. 7. Welles, h. 407-08. · 8. "Congress Clears Railroad Aid Bill, Acts on Strike," 1970 Congressional Almanac (Washington, D.C.: 1970), h. 81016. 9. Irvine H. Sprague, Bailout: An Insider's Account of Bank Failures and Rescues (New York: Basic Books-; 1986); h. 23. 10. Ibid, h. 27-29. , 11. Kecuali the Bank of America. Meski ukurannya, bank itu belum membutuhkan deposit luar negeri hingga tingkatan yang sama dengan para pesaingnya. 12. Sprague, h. 41-42. 13. Ibid, h: 48. 14. Ibid, h. 68. 15. Ibid, h. 88-89. 16. Ibid; h. 89. 17. Dikutip oleh Chernow, h. 657. 18. Chernow, h. 658. 19. Ibid, h. 153. 91
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ 20. Ibid, h. 184. 21. Ibid, h. 154-55, 183. 22. Ibid, h. 659. 23. Sprague, h. 159-60. 24. Ibid, h. 162-63. 25. Dikutip oleh Greider, h. 628. 26. Sprague, h. 250. 27. "New Continental Illinois Facing Uncertain Future," oleh Keith E. Leighty, Associated Press, Thousand Oaks, Calif., News Chronicle, 13 Mei 1985, h. 18. 28. "Reagan Calls Rescue of Bank No Bailout," New York Times, 29 Juli 1984. 29. Greider, h. 631.
92
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __.._ injaman Rumah Murah
Bab Empat
PINJAMAN RUMAH MURAH Sejarah meningkatnya intervensi pemerintah dalam industi perumahan; lumpuhnya kekuatan-kekuatan pasar bebas dalam real estate hunian; krisis yang diakibatkannya terhadap industri simpan-pinjam; tJai/out industri simpanpinjam dengan uang yang diambil dari pembayar pajak.
Telah kita lihat dalam pada bab-bab sebelumnya bahwa kerusakan yang dibuat oleh kartel perbankan itu dimungkinkan terjadi karena penciptaan uang yang ke luar dari awang-awang. Kartel ini juga merusak daya beli masyarakat melalui pajak tersembunyi yang bernama inflasi. Mekanisme yang digunakan dilaktJkan secara sembunyi-sembunyi dan sangat halus. Kini kita beralih dari misteri dunia perbankan sentral kepada dunia lembaga simpan-pinjam (savings-and-Joan) yang sangat memusingkan kepala. Masalah yang timbul dalam industri simpan-pinjam (SP) ini mudah untuk dipahami dengan cara pembandingan. Uang yang jumlahnya begitu sangat besar hilang begitu saja ke dalam lubang hitam mismanajemen pemerintah, dan kerugian-kerugian itu pada akhirnya harus dibayar oleh kita semua. Hasil akhirnya sama pada kedua kasus ini.
SOSIALISME MENANCAPKAN KUKUNYA Dl AMERIKA Semuanya dimulai dari sebuah konsep. Konsep yang telah berakar kuat di Amerika ini terutama diakibatkan oleh Depresi Besar di tahun 1930-an. Para politisi Am erika sangat terkesan dengan kemampuan kaum Marxis radikal menarik dukungan rakyat dengan cara me nee rca sistem Kapitalis yang telah menyengsarakan negara dan rakyat serta me]Tlberikan janji-janji sebuah utopia Sosialis. Mereka kagum sekaligus
93
Seri al th e Fed ! _ _ _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ __
takut terhadap radikal-radikal ini; kagum, karena keterampilan mereka mengelola psikologi massa; takut, jangan-jangan kepopulerannya itu dapat memenangkan mereka dalam persaingan pluralitas pada kotak suara. Tidak lama setelah itu banyak tokoh-tokoh politik yang mulai meniru-niru orator-orator jalanan itu, dan para pemilih pun dengan antusias mengantarkan mereka kepada kekuasaan. Sementara aspek-aspek ekstrimisme dan kekerasan dari Komunisme pada umumnya ditolak, teori-teori yang lebih halus dari Sosialisme menjadi semakin populer di kalangan elit terdidik. Mereka itulah yang secara alami menjadi pemimpinpemimpin dalam sistem Sosialisme Anierika. Siapapun harus mengayomi semua kelompok masyarakat dan kepada mereka dikatakantentang apa-apa yangharus mereka lakukan untuk kepentingan mereka sendiri; dan bany<:lk di antar9- mereka yang . memiliki gelar-gelar kesarjanaan dan kekayaan ikut-ikutan pula . · keranjingan pada pemikiran-pemikiran untuk niemainkan peran itu. Dan, konsep itu menjadi semakin luas diterima pada semua lapisan kehidupan masyara~at A111erika -baik massa.massa tertindas" maupun elit terdidik- yang diperlukan sekali oleh pemerintah untuk mengayomi parawarganegaranya serta melindungi mereka dalamkegiatan ekonomi. Maka, ketika lebih dari 1900 industri SP membengkak dalam masa Depressi Besar, Herbert Hoover -seorang anggota Kongres yang paling berhasrat- menciptakan the Federal Home Loan Bank Board untuk memproteksi para deposan di masa depan. Lembaga ini mulai mengeluarkan piagam-piagam untuk lembaga-lembaga yang patuh pada peraturan-peraturan, dan publik diarahkan untuk mempercayai bahwa para regulator pemerintah itu akan lebih bijaksana, berhati-hati dan dapat dipercaya dibanding manajer-manajer swasta. Sebuah Piagam Federal menjadi setempel pengakuan dari pemerintah. Publik pun, sekurang-kurangnya, diproteksi. Hoover digantikan oleh FOR di Gedung Putih yang menjadi lambang dari breed baru. Sebelumnya, dalam karir
94
_ _ _ _ __ _ _ __ _ _ ________. inj aman Rumah Murah politiknya, ia merupakan suri-tauladan bagi usaha-bebas dan individualisme. Ia berbicara keras menentang pemerintahan besar (big governmenQ dan ia pro-pasar bebas, tapi pada pertengahan masa hidupnya ia memutar arah layarnya untuk menangkap angin politik yang berubah arah. Ia tercatat di dalam sejarah sebagai pionir Sosialisme di Amerika. FOR yang mengambilalih kemudian membuat langkah lanjutan ke arah paternal is me pemerintahan di dalam industri SP -dan industri perbankan- dengan mendirikan the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) dan the Federal Saving and Loan Insurance Corporation· (FSLIC). Mulai saat itu ke depan, bukan publik dan bukan pula manajer-manajer hem at yang dibutuhkan untuk mempedulikan kerugian-kerugian yang akan timbul. Segala sesuatunya akan diganti [dengan uang] oleh pemerintah. SEBUAH RUMAH Dl TIAP PLOT Pada waktu yang hampir bersamaan , pmJamanpinjaman untuk rumah-rumah pribadi disubsidi melalui the Federal Housing Authority (FHA) yang mengizinkan SP-SP membuat pinjaman-pinjaman dengan tingkat-tingkat suku bunga yang lebih rendah daripada seandainya tanpa subsidi. Hal ini memudahkan setiap orang yang ingin mewujudkan impiannya untuk memiliki rumah pribadi. Sementara kaum Marxis sedang menjanjikan seekor ayam dalam tiap panci, Dealer-Dealer Baru memenangkan pemilihan-pemilihan dengan cara menyodorkan sebuah rumah pada tiap lahan kapling (p/oQ. Pada awal gebrakan ini banyak orang-orang menjadi mampu membeli sebuah rurriah, yang sebelum ini mungkin tidak mampu membelinya atau harus menunggu beberapa tahun sampai terkumpulnya sejumlah uang muka yang diperlukan. Di lain pihak, kredit murah yang dirangsang oleh FHA mulai menaikkan harga rumah-rumah itu untuk kelas menengah, dan hasil ini dengan cepat menutup kerugian yang terjadi karena subsidi. Akan tetapi, para pemilih tidak cukup
95
Serial the Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ tanggap dalam memahami cancelling effect ini dan tetap memberikan suara kepada para politisi yang telah berjanji untuk memperluas sistem ini. Langkah selanjutnya adalah bagi the Federal Reserve Board untuk meminta bank-bank menawarkan tingkat-tingkat suku bunga yang lebih rendah daripada yang ditawarkan oleh SP-SP. Hasilnya adalah dana-dana yang mengalir dari bankbank ke dalam kas SP-SP sehingga tersedia berlimpah untuk pinjaman-pinjaman rumah. lni adalah sebuah kebijakan nasional yang disengaja untuk keuntungan industri perumahan atas kerugian industri-industri lain yang bersaing dalam upaya mendapatkan dollar untuk investasi yang sama. Kebijakan ini mungkin tidak bagus untuk ekonomi secara keseluruhan tapi bag us untuk politik. PENGABAIAN PASAR BEBAS Tindakan-tindakan ini cukup efektif untuk menyingkirkan pinjaman-pinjaman real estate dari pasar-bebas dan menaruh pinjaman-pinjaman itu ke dalam arena politik, dan tetap terus bercokol di sana. Kerusakan terhadap publik sebagai akibat dari intervensi ini telah tertunda cukup lama, dan ketika saatnya tiba, dampaknya adalah malapetaka besar. Realita dari pengabaian pemerintah terhadap pasar bebas ini tidak dapat ditekankan secara berlebihan, karen a ini merupakan inti persoalan krisis kita masa kini dan masa depan. Kita memiliki lembaga-lembaga tabungan yang dikontrol oleh pemerintah pada tiap langkah yang kita lakukan. Agensi-agensi Federal menyediakan proteksi terhadap kerugian-kerugian yang terjadi dan menyusun panduanpanduan kaku untuk tingkat-tingkat kapitalisasi, jumlah cabangcabang, cakupan teritorial, kebijakan-kebijakan manajemen, pelayanan-pelayanan yang diberikan, serta tingkat-tingkat suku bunga yang dibebankan. Biaya tambahan kepada SP-SP yang ditetapkan sesuai ketentuan regulasi ini telah diestimasikan oleh American Bankers Association, kira-kira $11 miliar per tahun, yang menggambarkan angka 60% dari seluruh
96
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ ___,_ inj am a n Rumah Murah
keuntungan mereka. Dan di atas semua itu, komponen sehat dari industri itu harus mengeluarkan lebih dari satu miliar dollar tiap tahunnya untuk premi-premi ekstra yang dibayarkan kepada lembaga ciana asuransi itu untuk menutup kerugian-kerugian yang dial ami oleh komponen yang tidak sehat, sebagai penalti atas keberhasilan mereka. Ketika beberapa lembaga sehat berupaya mengkonversikannya kepada bank-bank untuk melepaskan diri dari penalti ini, para regulator berkata tidak. Arus tunai mereka dibutuhkan untuk menunjang dana bailout. ASURANSI UNTUK ORANG BIASA? Rata-rata deposit tabungan swasta sekitar $6.000. Namun, di bawah pemerintahan Carter, tingkat asuransi FDIC naik dari $40,000 menjadi $100,000 untuk tiap rekening . Mereka yang memiliki lebih dari $100,000 cukup diatasi dengan membuka beberapa rekening, sehingga realitanya, langit adalah batasnya. Jelas bahwa ini tidak ada kaitannya dengan perlindungan bagi orang-orang kebanyakan. Tujuannya adalah untuk menyediakan jalan bagi broker-broker peru mahan untuk menginvestasikan kembali gepok-gepok besar dari modal itu dengan tingkaHingkat suku bunga tinggi yang sesungguhnya tanpa resiko. Dan semua itu, pada akhirnya, diasuransikan oleh pemerintah Federal. Tahun 1979, kebijakan the Fed telah mendorong naik tingkat-tingkat suku bunga, dan SP-SP harus mengikutinya untuk menarik masuknya deposit-deposit. Desember 1980, mereka membayar 15.8% bunga atas sertifikat-sertifikat pasar uang mereka. Tapi, tingkat rata-rata yang mereka kenalkan atas hipotek-hipotek baru hanya 12.59%. Selain itu, banyak di antara pinjaman-pinjaman lama mereka masih memakai tingkat 7 atau 8 persen dan, yang menambah sulitnya masalah, beberapa di antara pinjaman-pinjaman itu macet, yang berarti bahwa mereka itu sebenarnya membayar 0%. Lembaga sederhana ini beroperasi jauh di dalam hutang dan harus membereskan perbedaan itu entah di mana. I
97
Serial the Fed ..___ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ SP-SP paling lemah membayar tingkat-tingkat suku bunga paling tinggi agar bisa menarik deposan-deposan dan mereka itulah yang memperoleh blok-blok besar dari danadana yang dibrokerkan. Para broker tidak peduli lagi terhadap kelemahan operasi mereka, karena dana-dana itu telah diasuransikan penuh. Mereka hanya peduli pada tingkat suku bunga. Di lain pihak, para manajer SP beralasan bqhwa mereka harus bisa membuat dana-dana itu bekerja secara ajaib dalam jangka pendek. lni adalah satu-satunya kesempatan bagi mereka untuk mengeruk uang sebanyak-banyaknya, dan mereka pun sanggup menanggung resiko-resiko besar. Juga bagi mereka, adanya program asuransi pemerintah telah menghilangkan tiap kesempatan merugi bagi para deposan mereka, sehingga banyak di antara mereka terjun ke dalam pembangunan-pembangunan real estate berkeuntungan tinggi namun beresiko tinggi pula. Bisnis-bisnis ini mulai macet, dan tahun 1979 adalah tahun pertama sejak Depressi Besar tahun 1930an di mana nilai bersih total dari SP-SP yang diasuransikan Federal menjadi negatif. Dan begitulah keadaannya, meski ekspansi ekonomi terjadi hampir di seluruh negeri. Publik pun mulai was was. KEPERCAYAAN PENUH DAN KREDIT Para protektor di Washington merespon pada tahun 1982 dengan melakukan resolusi bersama Kongres yang menyatakan bahwa kepercayaan penuh dan kredit dari pemerintah Amerika Serikat berada di belakang FSLIC. lni adalah sebuah ungkapan penenang hati, akan tetapi banyak yang me rasa waswas, jangan-jangan akhirnya kita juga yang akan membayar semua kerugian itu. Dan perasaan mereka ternyata benar. Consumer Reports menjelaskan: Di belakang bank-bank bermasalah dan agensi~agensi yang semakin kesulitan terdapat "kepercayaan penuh dan kredit" dari pemerintah -yang sebenarnya, adalah janji-janji yang diberikan -.reh Kongres, bahwa semua warganegara akan menanggung
98
-
- - - - - - - - , --
- - -- ----.1
inj aman Rumah Murah
seluruh kerugian deposan melalui pajak-pajak atau inflasi. 1
Keadaan menyedihkan dari SP-SP ini secara dramatis mulai terlihat di Ohio pada tahun 1985 ketika Home State Savings Bank di Cincinnati rontok akibat kerugian potensial $150 juta dalam sebuah firma sekuritas di Florida. Keadaan ini memicu terjadinya bank run, tidak hanya pada 33 cabang Home State, tapi juga pada banyak SP-SP lainnya. Be rita ini memberi dampak pada pasar-pasar internasional di mana spekulanspekulan mancanegara mencampakkan dollar-dollar kertas untuk memburu matauang-matauang lainnya, bahkan beberapa di antara mereka memburu emas. Dalam beberapa hari saja, para deposan yang menarik kembali uang mereka telah menyedot $60 juta mengalir ke luar dari $130 juta dana "asuransi" negara bagian itu yang, sesuai dengan ramalan terhadap semua program proteksi pemerintah, ternyata jauh dari mencukupi. Apabila run itu dibiarkan terus berlanjut, maka dana asuransi itu pasti akan lenyap pada hari berikutnya. lnilah waktunya bagi pembenaran politik. Pada tanggal15 Maret, Gubernur Ohio Richard Celeste mengumumkan salah satu hari dari "hari-hari libur bank" sejak Depressi Besar dan menutup 71 SP yang diasuransikan negara bagian ini. Ia menjamin publik bahwa tidak ada yang perlu dikhawatirkan. Ia berkata bahwa hal ini hanyalah sebuah "periode penyejuk... . hingga kitadapat menunjukkan secara meyakinkan tentang keelokan Sistem Kita ini." Kemudian ia terbang ke Washington dan bertemu dengan Paul Volker, ketua the Federal Reserve Board, dan Edwin Gray, Ketua Federal Home Loan Bank Board, untuk memohon bahtuan . Federal. Mereka yakinkan dia bahwa bantu an itu tersedia. · Beberapa hari kemudian, para deposan diberi hak untuk menarik hingga $750 dari rekening mereka masing-masing. Tanggal21 Maret, Presiden Reagan mencoba menenangkan pasar-pasar uang dunia dengan rriengatakan bahwa krisis itu telah berakhir. Tambahan pula, katanya, masalah itu "hanya
99
Serial the Fed 1 - - - - - - - - - - - - - - - terbatas di Ohio saja." 2 lni bukan merupakan kegagalan yang pertama kali dari dana-dana asuransi yang disponsori oleh negara bagian. Sebuah peristiwa sebelumnya telah terjadi di Nebraska dalam tahun 1983 ketika Commonwealth Savings Company of Lincoln mengalami kegagalan. Perusahaan itu memiliki deposit $60 juta, tapi dana asuransinya kurang dari $2 juta, bukan untuk Commonwealth sendiri saja, tetapi juga untuk menutup seluruh sistem itu. Namun para deposan masih beruntung bisa memperoleh 65 sen dari tiap satu dollar, dan bahkan bisa diharapkan untuk mengambilnya sampai sepuluh tahun ke depan. 3
UNDANGAN UNTUK BERBUAT CURANG Hari-hari pertama pemerintahan Reagan diisi dengan merubah peraturan-peraturan pemerintah sehingga SP-SP itu tidak lagi dibatasi dalam menerbitkan hipotek perumahan, yang merupakan tujuan tunggal dalam penciptaan hipotek~hipotek itu. Bahkan, SP-SP itu tidak lagi diminta untuk melakukan pembayaran-pembayaran uang muka atas pinjaman-pinjaman mereka. Mereka kini dapat membiayai 100% sebuah transaksi -atau bahkan lebih. Bangunan-bangunan kantor dan pusatpusat perbelanjaan segera bermunculan di mana-mana tanpa melihat kebutuhan. Para pengembang, pemborong, manajer, dan penaksir (appraise() mendirikan jutaan. Pembangunan ini segera menjadi jenuh atau overbuilt dan penuh dengan kecurangan-kecurangan. Miliaran dollar lenyap ditelan proyekproyek mati. Pada sekurangnya 22 SP yang gaga!, terdapat bukti-bukti adanya keterlibatan Mafia dan CIA. Kecurangan-kecurangan ini tidak harus bertentangan dengan hukum. Namun nyatanya, sebagian besar kecurangan dalam kisah SP ini, selain legal, juga didorong oleh pemerintah sendiri. The Gam-St. Germain Act membolehkan lembagalembaga sederhana ini untuk meminjamkan sejumlah uang , yang sama nilainya dengan nilai taksiran (appraised value) dari real estate itu ketimbang dengan nilai pasar. Tapi ini tidak 100
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ r
inj aman Rum a h Murah
berlangsuhg lama sebelum penaksir-penaksir itu menerima fees yang lumayan banyaknya untukjasa-jasa penilaian, yang sebenarnya tidak realistis itu. Tapi itu bukan kecurangan, melainkan kehendakdari para regulator. Jumlah penilaian yang melebihi nilai pasar ini didefinisikan sebagai "ekuiti yang telah dinilai" dan dihitung sama dengan modal. Oleh karena SP-SP itu diharuskan memiliki $1 modal untuk setiap $33 yang disimpan dalam deposit-deposit, maka sebuah appraisal yang melebihi nilai pasar $1 juta dapat digunakan untuk membuat piramida $33 juta dalam deposit-deposit dari rumah-rumah broke ran Wall Street. Dan keuntungan-keuntungan yang telah diantisipasi dari dana-dana itu adalah salah satu cara di mana SP-SP itu diperkirakan akan menutupi kerugian-kerugian mereka tanpa pemerintah harus memuntahkan uangnya -yang sebenarnya tidak dipunyainya. Akibatnya pemerintah akan mengatakan:" Kami tidak bisa melakukan skema proteksi kami dengan baik, pergi dan carilah sendiri uang itu dan lemparkan resikonya kepada para investor. Kita tidak hanya akan membackup anda apabila anda gagal, tapi juga akan menunjukkan kepada anda bagaimana cara melakukannya dengan 'tepat."
KEJATUHAN DIMULAI Meski tipu muslihat akunting telah diciptakah dengan . maksud untuk membuat mayat hid up SP-SP itu kelihatan sehat, namun kejatuhannya tidak bisa dielakkan lagi dan mulai terlihat pada tahun 1984. FSLIC menutup sebuah lembaga pad~tahun itu dan berupaya melakukan merger pada 26 lembaga lainnya yang juga mengalami kegagalan. Dalam upaya rnembujuk perusahaan-perusahaan yang sehat mau menyerap lembagalembaga yang gagal, pemerintah menyiapkan penyelesaianpenyelesaian tunai untuk mengkompensasi liabilities ihi Tahun 1984, merger-merger yang disubsidi ini menyebabkari FDIC mengeluarkan ongkos lebih dari $1 miliar per tahun. Namun, ini baru permulaan kecil saja. Antara tahun 1980 dan 1986, sejumlah 664 SP yang diasuransikan jatuh bangkrut. Para regulator pemerintah telah 101
Serial the Fed )_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ berjanji untuk memproteksi publik apabila mengalami kerugiankerugian, tapi kerugian-kerugian yang terjadi ternyatajauh lebih besar daripada yang dapat mereka tang ani. Mereka tidak dapat menutup seluruh lembaga yang bangkrut, karena tidak punya cukup uang untuk menutup pembayarannya. Maret 1986, FSLIC hanya punya 3 sen untuk tiap dollar deposit. Pada akhir tahun itu, angkanyajatuh hingga dua persepuluh pennyuntuk tiap dollar yang "diasuransikan." Jelas mereka harus menjaga lembaga-lembaga itu tetap menjalankan usaha bisnis mereka, yang berarti bahwa mereka harus melakukan lebih banyak lagi tipu muslihat akunting untuk menyembunyikan realita tersebut. Penundaan yang tak terelakkan itu bahkan membuat keadaan menjadi semakin buruk. Dengan memelihara SPSP itu tetap hidup membuat FSLIC kehilangan uang $6 juta per hari. 4 Dua tahun kemudian, yaitu tahun 1988, industri perumahan sederhana ini seluruhnya telah kehilangan $9.8 juta per hari, dan industri-industri sederhana yang merugi -mayatmayat yang disangga oleh FSLI- kehilangan $35.6 juta per hari. Tapi, permainan itu masih berlanjut terus. Tahun 1989, FSLIC bahkan tidak lagi punya dua persepuluh penny untuk tiap dollar yang diasuransikan. Cadangan-cadangannya telah lenyap semua. Seperti halnya SP-SP, FSLIC juga harus diproteksi, sudah bangkrut dan harus mencari pinjaman-pinjaman lain. Lembaga ini telah berupaya menawarkan obligasi, tapijumlahnyajauh di bawah kebutuhan. Kongres telah membahas masalah ini, tapi gagal menyediakan pendanaan baru. Runtuhnya Lincoln Savings membuat krisis itu semakin gawat. Tak ada periode uang.
THE FED MEREBUT PERAN KONGRES Pada bulan Pebruari, dibuat sebuah kesepakatan antara Alan Greenspan, ketua the Federal Reserve Board, dan M. Danny Wall, Ketua the Federal Home Loan Bank Board, untuk mendapatkan bai/out$70 juta untuk mendanai Lincoln Savings yang langsung datang dari the Federal Reserve. lni merupakan sebuah pemecahan rekor preseden yang 102
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ ____.. inj a man Rum ah Murah besar. Secara historis, the Federal Rese1ve berfungsi untuk menciptakan uang hanya untuk pemerintah atau bank-bank saja. Apabila rakyat menghendaki dilakukannya bailout atas sebuah lembaga tabungan, maka pengesahan pendanaannya diserahkan kepada Kongres. Apabila Kongres tidak punya uang atau tidak dapat meminjam dari publik, maka the Fed dapat menciptakan uang -yang sudah tentu ke luar dari awangawang- dan menyerahkannya kepada pemerintah. Akan tetapi di dalam kasus ini, the Fed mengambil alih peran Kongres dan membuat seluruh keputusan po~ itik dilakukan oleh dirinya sendiri. Tindakan seperti ini tidak ada ketentuannya di dalam Akta the Federal Reserve. Akan tetapi , Kongres tetap diam seribu bahasa, mungkin merasa bahwa tindakannya itu merupakan dosa kolektif yang disebabkan oleh kelumpuhan dirinya sendiri. Akhirnya, bulan Agustus tahun itu juga , Kongres dikunjungi oleh hantu FOR dan lalu muncullah tindakan. Kongres mengesahkan the Financial Institutions Reform and Recovery Act (FIRREA) dan mengalokasikan sejumlah minimum $66 miliar untuk 10 tahun berikutnya, $300 miliar untuk 30 tahun . Dari jumlah ini, $225 miliar akan datang dari pajakpajak dan inflasi, dan $75 miliar dari SP-SP yang sehat. Tindakan ini merupakan bailoutterbesar, lebih besar daripada gabungan biaya untuk bailout Lockheed , Penn Central , dan Kota New York. Dalam proses ini, FSLIC disingkirkan karena ia sudah bangkrut tiada harapan untuk bangkit, dan digantikan oleh Savings Association Insurance Fund. Selain itu, diciptakan pula the Banking Insurance Fund untuk memperoteksi bank-bank komersial. Kedua lembaga ini dijalankan oleh FDIC. Sebagaimana yang sering menjadi kasus ketika kendali pemerintah terdahulu gagal mendatangkan hasil-hasil yang diharapkan, maka Kongres merespon dengan meningkatkan kendali-kendali itu. Em pat lapis birokrasi baru diciptakan hanya untuk menambah kekacau-balauan yang telah ada: the Resolution Trust Oversight Board, untuk menetapkan strategi103
Seri al the Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ strategi untuk RTC; the Resolution Funding Corporation, untuk mengumpulkan uang untuk operasi RTC; the Office of Thrift Supervision, untuk mensupervisi lembaga-lembaga SP yang lebih intens daripada sebelumnya; dan the Oversight Board for the Home Loan Banks, yang belum jelas tujuannya, mungkin untuk membuat yakin bahwa SP-SP masih terus melayani arahan politik dalam pensubsidian industri perumahan. Ketika Presiden Bush meriandatangani surat keputusan ini, ia berkata: Undang-Undang ini akan mengamankan dan menstabilkan sistem keuangan Amerika dan digunakan untuk melakukan reformasi-reformasi permanen sehingga masalah-masalah ini tidak akan pernah terjadi lagi. Tambahan pula, UU ini menjamin puluhan juta deposan simpan-pinjam , "Anda tidak akan lagi menjadi korban dari kesalahan-kesalahan orang-orang lain. Akan kita jamin -garansi- bahwa deposit-deposit anda yang . diasuransikan itu berada dalam keadaan aman."5
ESTIMASI-ESTIMASI SEDIKIT SALAH Pertengahan tahun berikutnya, nampak nyata bahwa pendanaan $66 miliar itu sangat tidak mencukupi. Jurubicara Departemen Keuangan kini mengutip $130 miliar, lebih dari dua kali perhitungan awal. Berapa banyakkah $130 miliar itu? Tahun 1990, angka itu sebanding dengan 30% seluruh gaji guru-guru sekolah di Amerika. Angka itu lebih besar daripada keuntungan-keuntungan gabungan 500 perusahaan industri Makmur. Jumlah uang sebanyak itu bisa dipakai untuk mengirim 1.6 juta mahasiswa ke perguruan tinggi 4-tahun terbaik, termasuk untuk biaya kamar dan makan di pondokan. Bahkan jumlah sebesar itu tidak termasuk biaya untuk melikuidasi jaminan simpanan (backlog) raksasa dari lembaga-lembaga yang telah disita atau bunga yang harus dibayarkan pada dana-dana pinjaman. Beberapa hari kemudian pengumuman lain menyusul, Departemen Keuangan sekali lagi merevisi dari $130 miliar menjadi $150 miliar. Menteri Keuangan Nicholas Brady berbicara di hadapan wartawan, "Tak seorangpun akan berasumsi bahwa estimasi104
_ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ __ __. inj a man Rumah Murah
estimasi itu tidak akan berubah. Pasti berubah." Estimasi-estimasi itu memang terus berubah setiap minggu. Pemerintah telah menjual atau memerger 223 lembaga yang pailit selama tahun 1988 dan telah memberikan estimasi-estimasi biaya kasar yang tidak tepat. Banyak di antara lembaga-lembaga yang pail it ini dibeli oleh para pemodal seperti Ronald Perelman dan kemitraan investasi Texas yang bernama Temple-Inland, Inc., dengan tawaran harga fantastis, terutama mengingat adanya pertimbangan bahwa mereka itu akan dihadiahi subsidi-subsidi tunai dan keuntungankeuntungan pajak untuk mempermanis bisnis ini. Pada waktu itu, Danny Wall, yang kemudian menjadi Ketua dari the Federal Home Loan Bank Board, mengumumkan bahwa bisnisbisnis ini bertujuan untuk "memelihara" masalah-masalah dari lembaga yang paling buruk. Menu rut Wall, biaya bailoutitu $39 miliar. The Wall Street Journal mengulas: Salah lagi . Penelitian terbaru , sebuah kompilasi audit-audit yang dilakukan the Federal Deposit Insurance Corporation , menunjukkan bahwa biaya .total dari apa yang dinamakan Class of '88 akan menjadi $90 hingga $95 miliar, termasuk keuntungankeuntungan pajak yang diberikan kepada para pembeli dan sejumlah sangat besar bunga atas hutang pemerintah untuk membiayai asistensi ini. .... Akan tetapi penyelamatan-penyelamatan tahun 1988 terhadap lembaga-lembaga yang paling cacat dan mahal ini nampaknya tidak membuat para taipan ini bertambah kaya . Bahkan, tidak satupun dari transaksi-transaksi ini yang berujung pada atau bahkan membatasi pengungkapan mismanajemen pemerintah oleh pemilik-pemilik baru , kerugian-kerugian tersembunyi pada real estate di masa lalu, atau perubahan-perubahan dari pasarpasar real-estate di mas a depan .... Dan beberapa dari transaksitransaksi itu nampak sebagai transaksi-transaksi pura-pura, di mana SP-SP bangkrut dijual kepada SP-SP yang bangkrut pula, yang semuanya lalu bangkrut lagi .... . Walaupun lembaga-lembaga pailit itu terbukti jauh lebih buruk daripada yang diperkirakan oleh the Bank Board, Mr. Wall mempertahankan strateginya untuk menyelamatkan mereka dengan bantuan tak berhingga. "Kita tidak punya uang untuk melikuidasi, " kilahnya. 6
105
Serial the Fed 1 Ketika Kongres mengesahkan FIRREA tahun sebelumnya untuk "mengamankan dan menstabilkan sistem keuangan Amerika," jumlah mengerikan $300 miliar ini telah dikuasakan kepada lembaga itu untuk mengambilnya dari pajak-pajak dan inflasi selama 30 tahun. Setelah itu, Ketua the Federal Reserve Alan Greenspan mengatakan bahwa biaya jangka panjang sebenarnya akan ditetapkan pada angka $500 miliar, sebuah jumlah yang lebih besar daripada jumlah pinjaman-pinjaman macet dari seluruh negara-negara Ounia Ketiga. Namun angka itu masih terlalu kecil. Sebuah penelitian non-bias swasta yang dirilis Veribank, menunjukkan bahwa, jika semua biaya-biaya tersembunyi dimasukkan, maka rekening yang diajukan kepada rakyat Amerika akan berjumlah $532 miliar. 7 Masalah-masalah yang pernah dijanjikan oleh Bush "tidak akan terjadi lagi," kini terbukti terjadi lagi. SULAPAN PEMBUKUAN Jauh sebelum ini, pasar real estate telah mulai berkontraksi, dan banyak harga-harga hipotek melebihi hargaharga jual sebenarnya. Tambahan pula, tingkat-tingkat suku bunga pasar telah meningkat jauh di atas tingkat-tingkat yang telah ditetapkan atau dikunci pada sebagian besar pinjamanpinjaman SP, sehingga mengakibatkan turunnya nilai dari hipotek-hipotek itu. Sebuah hipotek $50,000 dengan tingkat suku bunga 7% nilainya hanya separuh dari hipotek $50,000 yang sama dengan bunga 14%. Melihat kondisi seperti ini, para protektor publik kemudian menyusun ·sebuah skema yang membolehkan SP-SP itu menilai aset-aset mereka · berdasarkan pada nilai-nilai pinjaman awal mereka ketimbang pada nilai pasar sebenarnya. Cara ini menolong, tapi masih banyak lagi yang diperlukan. Langkah selanjutnya adalah menciptakan pembukuan aset-aset yang ke luar dari awang-awang. lni dilakukan dengan memberi kewenangan kepada SP untuk meletakkan sebuah nilai moneter yang dikatakan sebagai atas "kehendak" masyarakat! Hanya dengan sebuah goresan pena saja, para 106
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _. . . . inj aman Rumah Murah
juri menciptakan $2,5 miliar aset-aset, dan para pemain .pun bisa meneruskan permainan mereka. Kemudian FSLIC mulai mengeluarkan "sertifikat-sertifikat nilai bersih," yang pada dasarnya merupakan sebuah janji untuk membailout SP-SP yang sakit apabila mereka meminta. Pemerintah telah berjanji untuk melakukannya tapi, dengan menuliskannya pada sehelai kertas dan menamakan-nya sebagai "sertifikat-sertifikat nilai bersih (certificates of net worth)," maka SP-SP itu boleh menghitungnya sebagai asetaset, pada buku-buku mereka. Janji-janji itu adalah aset-aset tapi, karena lembaga-lembaga itu diwajibkan untuk membayar kembali setiap uang yang diterimanya dalam sebuah bailout, maka kewajiban-kewajiban membayar kembali itu harus juga ditempatkan pada buku-buku sebagai liabilities. Posisi nettidak akan berubah. Satu-satunya cara yang dapat mereka perhitungkan bahwa sertifikat-sertifikat itu sebagai aset-aset tanpa menambahkan liabilities di-offset adalah dengan janji-janji bailout untuk dijadikan sebagai hadiah-hadiah ikhlas tanpa kewajiban untuk mengembalikannya. lni mungkin merupakan hasil akhir, tapi bukan cara dari rencana itu ketika disusun. Dalam tiap kasus, kepada lembaga-lembaga sederhana itu dikatakan bahwa mereka dapat menghitung lembaran-lembaran kertas itu sebagai modal, sama seperti seolah-olah para pemiliknya telah meletakkan uang tunai mereka sendiri. Dan permainan pun dapat dilanjutkan. Momen kebenaran pun datang ketika SP-SP itu harus melikuidasi sejumlah aset mereka, seperti penjualan hipotekhipotek atau rumah-rumah sitaan mereka kepada SP-SP lain, bank-bank komersial, atau kelompok-kelompok swasta lainnya. Hal ini terjadi ketika nilai pembukuan yang diturunkan itu dikonversikan ke dalam nilai pasar sebenarnya, dan perbedaan yang didapat harus dimasukkan ke dalam buku Ieger sebagai sebuah kerugian. Namun hal ini tidak berlaku bagi negeri Sosialisme utopia antah-berantah yang pemerintahnya adalah protektor agung. Dennis Turner menu lis: FSLIC mengizinkan SP-SP yang menjual hipotek-hipotek
107
Serial th e Fed ! _______ ___________ mereka untuk mengatasi kerugian lebih dari 40 tahun . Kebanyakan perusahaan yang menjual sebuah aset yang merugi harus menanggung kerugian itu seketika itu juga: hanya SP-SP saja yang dapat melakukan penipuan paten ini. Dua SP yang gagal satu sama lain dapat saling berjual-beli hipotek-hipotek yang berkeuntungan rendah, dan keduanya boleh menaikkan keuntungan bersih mereka! Dan, akunting tidak jujur dalam sistem perbankan ini dibenarkan oleh otoritas-otoritas regulasi tertinggi. 8
U.S. News & World Report berkomentar lebih lanjut: Sekarang ini, catatan-catatan tentang asosiasi-asosiasi simpan dan pinjam, yang mempertahankan hidupnya terutama dengan melakukan tipu muslihat akunting, terus-menerus mengalami kerugian-kerugian besar... . Hanya sejumlah kecil saja dari industri itu yang bisa mendatangkan hasil bersih agregat, yang meliputi aset-aset keras seperti nota-nota hipotek. Aset-aset lunak, mencakup entri-entri pembukuan seperti niat baik, meliputi hampir seluruh nilai-nilai bersih estimasi industri itu dengan nilai 37.6 miliar dollar.9
MUSLIHAT AKUNTING BUKAN PENIPUAN Patut diingat bahwa sebuah lembaga yang terkelola dengan baik tidak akan pernah memanfaatkan resiko atau perlindungan semacam ini untuk melakukan akunting penipuan, apabila perusahaan itu ingin bisnisnya tetap berjalan terus selamanya. Akan tetapi, dengan tersedianya panduanpanduan dari Washington dan kesiapannya untuk menutupi kerugian-kerugian yang timbul, bisa membuat seorang manajer dipecat apabila ia tidak mengambil kesempatan yang menguntungkan ini. Begitu pula, Kong res secara spesifik akan berkata oke ketika ia meloloskan undang-undangnya. lni merupakan jalan lolos diri yang sengaja disediakan di situ untuk dimanfaatkan. Dr. Edward Kane menjelaskan: Kecurangan (deception) itu sendiri bukan merupakan penipuan (fraud) ilegal ketika kewenangannya menurut sistem akunting seperti dalam the Generally Accepted Accounting Principles (GAAP) yang membolehkan lembaga-lembaga untuk tidak melakukan pencatatan aset-aset mereka sesuai dengan nilai yang sebenarnya, bahkan sebaliknya dengan cara memperendah nilai dari aset-aset tersebut. Sistem prinsip-prinsip akunting yang
108
_ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ ____. injam an Rum ah Mura h berlaku pada tahun 1982 ini bahkan menambahkan opsi-opsi baru untuk modal yang dibesar-besarkan (overstate capital) .. ... . Spekulasi luas, seperti yang kita lihat pada banyak perusahaan, sama sekali tidak perlu dipandang sebagai manajemen buruk. Dalam banyak kasus, ini merupakan manajemen yang cerdik. Cara-cara ini merupakan cara untung-untungan yang cerdik yang mengeksploitasi, bukan para deposan atau penabung, tapi para pembayar pajak. 10
Pers telah sangat membesar-besarkan peran penipuan (fraud) ilegal dalam masalah ini deng~n menghabiskan banyak waktu untuk mengeritik seperti terhadap Donald Dixon pada Vernon S&L dan Charles Keating pada Lincoln Savings. Memang benar bahwa kegagalan-kegagalan ini menyebabkan pembayar-pembayar pajak harus menanggung biaya lebih dari $3 miliar, tapi sampai sejauh ini semua penipuan ilegal jumlahnya kira-kira setengah persen dari seluruh kerugiankerugian yang dialami. 11 Dengan berfokus pada komponen sangat kecil ini hanya akan mengalihkan perhatian kita dari fakta yang lebih besar, yang merupakan masalah sebenarnya, yaitu peraturan pemerintah itu sendiri. SAHAM-SAHAM LOAKAN BUKAN LOAKAN Cara lain untuk mengaburkan penyebab bangkrutnya lembaga-lembaga sederhana ini adalah dengan cara menonjolkan penyebab lain, yaitu karen a investasi be rat pada saham-saham /oakan Uunk bonds). Tapi tunggu dulu! Apa, sih, sebenarnya saham butut atau loakan itu? lni mungkin sebuahkejutan, karena yang dipegang oleh SP-SP itu bukanlah barang rongsokan. Kenyataannya, dari sudut rasio resiko: hasil, kebanyakan saham-saham itu adalah investasi-investasi berkelas superior dibanding sahamsaham dari 500 Perusahaan Mujur (Fortune Companies). Dinamakan saham-saham loakan karena saham-saham itu ditawarkan oleh perusahaan-perusahaan yang lebih kecil yang jumlahnya tidak sebanding untuk disandingkan dengan sahamsaham raksasa nasional. Investor-investor besar, seperti
109
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ manajer-manajer dari dana-dana bersama dan dana-dana pensiunan, lebih senang berdampingan dengan perusahaanperusahaan yang sudah terkenal seperti General Motors dan IBM. Mereka perlu menginvestasikan gepokan uang yang benar-benar besar setiap harinya, sedangkan perusahaanperusahaan yang lebih kecil tidak memiliki cukup uang untuk ditawarkan guna memenuhi kebutuhan-kebutuhan mereka. Akibatnya, banyak saham dan obligasi dari perusahaanperusahaan kecil itu yang tidak diperdagangkan di Bursa saham New York. Saham-saham itu diperdagangkan di bursa-bursa yang lebih kecil atau langsung di antara para broker dalam apa yang dinamakan "di seberang meja (over the counter)." Oleh karena saham-saham itu tidak memiliki kelebihan sebagai barang dagangan di pasar-pasar lebih besar, maka saham-saham itu harus membayar tingkat suku bunga yang lebih tinggi agar bisa menarik investor-investor, dan oleh sebab itu saham-saham itu sering dinamakan saham-saham lababesar (high-yield bonds). Saham-saham yang ditawarkan oleh perusahaanperusahaan sederhana ini diejek oleh beberapa broker sebagai yang bukan "berkadar investasi," namun, banyak di antara saham-saham itu yang mempunyai performa-performa san gat bagus. Walaupun demikian, saham-saham itu telah menjadi bagian penting dari ekonomi Amerika, karena merupakan tulang punggung dari industri baru. Di antara mereka terdapat perusahaan-perusahaan berperingkat masa depan yang paling sukses. Selama dekade terakhir ini, ketika 500 Perusahaan Mujur semakin menyusut dan kehilangan 3.6 juta pekerjaan, segmen dari industri baru ini justru semakin berkembang dan bahkan telah menciptakan 18 juta pekerjaan baru. Tidak semua perusahaan-perusahaan baru itu merupakan investasi-investasi yang bagus -seperti halnya perusahaan-perusahaan lama- tapi sektor perusahaan kecil ini umumnya menyediakan lebih banyak pekerjaan, memiliki margin-margin keuntungan yang lebih besar, dan membayar
110
_ _ _ _ __ __ _ _ _ _ ___. injaman Rumah Murah
lebih banyak deviden daripada apa yang bernama perusahaanperusahaan "berkelas investasi." Dari tahun 1981 hingga 1991 , rata-rata pemasukan pada rekening-rekening Departemen Keuangan dari perusahaan berkelas investasi adalah 10.4%; lndustri Sedang pada Dow Jones 12.9 %; dan rata-rata pemasukan dari yang bernama saham-saham loakan ini 14.1 %. Oleh karena hasil-hasilnya lebih tinggi, maka saham-saham ini menyedot lebih dari $180 miliar dari investor-investor cerdik, beberapa di antara mereka adalah SP. Pada hakekatnya ini adalah sebuah pasar baru yang didendangkan oleh seorang yang baru naik daun, Michael Milken, di gedung broker Drexel Burnham Lambert berbasis California. PERTUMBUHAN KAPITAL TANPA PINJAMAN BANK ATAU INFLASI Salah satu hal yang mendapat perhatian besar di Jekyll Island pada tahun 1910 adalah tren dalam mendapatkan modal untuk pengembangan usaha dari sumber-sumber lain selain dari pinjaman bank. Tujuh puluh tahun kemudian, tren yang sama berkembang lagi dalam bentuk yang agak berbeda. Modal, terutama untuk perusahaan-perusahaan kecil, ·kini berasal dari saham-saham yang Drexel temukan sebagai sebuah jalan menuju pasar massal. Drexel bahkan bisa menggunakan saham-saham itu untuk merekayasa pengambil alihan korporat-korporat, sebuah aktifitas yang sebelum ini ditujukan untuk gedung-gedung mega investasi. Tahun 1986, Drexel telah menjadi sebuah bank investasi yang paling menguntungkan di dalam negeri. Di sini $180 miliar disalurkan tidak lagi melalui Wall Street. Di sinilah $180 miliar itu mengalir dari tabungantabungan rakyat ketimbang diciptakan ke luar dari ketiadaan oleh bank-bank. Dengan kata lain, di sinilah pertumbuhan itu dibangun di atas investasi riel, bukan di atas inflasi. Beberapa orang tertentu jelas tidak senang terhadap kecenderungi:m ini. Glenn Yago, Direktur Biro Riset Ekonomi dan Associate Professor Manajemen di Universitas Negara Bagian New York 1 ll
Serial the Fed ! _ _ _ __ _ __ __ _ _ _ _ _ _ __ di Stony Brook, menjelaskan masalah ini : Setelah . seku ritas-sekuritas laba-besar ini dipakai untuk melakukan restrukturisasi melalu i dekonglomerasi dan pengambilalihan, maka permusuhan terhad~p pasar saham loakan ini muncul ... ... .. Pasar laba-besar ini bertumbuh at as kerugian hutang bank, dan perusahaan-perusahaan laba-besar (high-yield companies) ini tumbuh di atas hilangnya hegemoni dari banyak perusahaan yang telah punya nama mantap. Seperti kata. Peter Passell pada the New York Times, dampak yang dirasakan pertama kali pada Wall Street, "di mana siku-siku runcing dan pengetahuan praktis dari lembaran kertas kompute r mendadak lebih diperhitungkan daripada sekedar aroma minuman anggur kering atau keanggotaan di dalam Skull and Bones [organisasi rahasia lingkup Yahudi]." 12
Se.rangan pertama terhadap pasar baru dari sahamsaham laba-besar ini adalah dengan memberi mereka nama "junk." Kata rongsokan itu sendiri cukup besar pengaruhnya. Media keuangan dengan cepat mengutip kata itu sehingga banyak investor-investor menjadi ketakutan. Langkah selanjutnya adalah bagi para politisi pembebek untuk meloloskan undang-undang yang mengharuskan SPSP membuang saham-saham "butut" mereka, dengan tujuan untuk melindungi publik. Bahwa ini hanyalah sebuah cerita isapan jempol belaka terbukti dengan adanya kenyataan bahwa hanya 5% saja yang memegang saham-saham loakan ini, sementara holdings mereka hanya 1.2% dari total aset seluruh SP. Lagi pula, saham-saham butut itu keberhasilannya cukup memu9,skan dan menjadi sumber pemasukan yang banyak dibutuhkan. Lebih ironis lagi, the Financial Institutions Reform and Recovery Act, yang telah dibahas ·sebelumnya, baru disahkan pada tahun 1989. Akta ini memaksa SP-SP untuk segera melikuidasi holdings saham-saham "loakan" mereka. lni menyebabkan ·harga~harga dari saham-saham itu terjungkir, dan lembaga-lembaga sederhana itu semakin bertambah lemah olehkerugianyang mereka alami dalampenjualannya. Jane Ingraham menulis: Dalam semalam, SP-SP laba-besar berubah menjadi kasus-
11 2
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ ____. injaman Rumah Mura h kasus keranjang milik pemerintah dalam tangan the Resolution Trust Corporation (RTC). Lebih parahnya lagi, RTq yang telah menjadi pemi,lik terbesar atas saham-saham butut di negeri ini ... ..... membanjirkan lagi pasar saham dengan $1.6 miliar dari holding-nya pada harga dasar pasar di tahun 1990.... Jadi, pemerintahlah yang teiah mematikan pasar saham butut itu, bukan Michael Milken, meski Milken dan para mantan pejabat Drexel Burnham Lambert lainnya yang dipenjara baru saja menyetujui penyelesaian $1.3 miliar dari ratusan perkara hukum yang dituduhkan kepada mereka oleh para regulator pemerintah, investor-investor yang dirugikan, dan lain-lainnya, yang juga menuntut "keadilan."13
Kebetulan, sejak saat itu saham-saham butut ini pulih kembali dan, andaikan SP-SP itu diizinkan memilikinya lagi, pasti sekarang ini mereka telah berada pada kondisi keuangan yang lebih baik. Begitu pula pada RTC. Dengan terlemparnya pemula-pemula kaya California dari jalur ini, maka mudah sekali memborong saham-saham butut itu pada harga murah dan membawa pasar baru itu ke Wall Street Perusahaan New York Solomon Brothers, salah satu pengeritik paling tajam terhadap Drexel selama 1980an, kini telah menjadi pedagang terkemuka dalam pasar ciptaan Drexel. MASALAH RIEL ADALAH REGULASI PEMERINTAH Pokok permasalahan sebenarnya dari industri SP ini adalah peraturan pemerintah yang menyekat industri itu memasuki pasar bebas dan mendorong untuk dimulainya praktek-praktek bisnis tidak wajar. Sebagaimana yang the Wall Street Journal nyatakan pad a 10 Maret 1992: Jika anda ingin meruntuhkan sebuah bisnis seukuran industrl perumahan AS, anda membutuhkan kekuatan yang lebih besar daripada yang dimiliki oleh Michael Milken. Anda memerluk n kekuatan otoritas politik nasional, yakni kekuatan yang hanya dlmlllkl oleh para regulator dan Kongres. Saham-saham butut ap pun yang "dimiliki" oleh Milken pada SP-SP itu tidak ada gunany jlk diintervensi oleh Kongres.14
II
Seri al the Fed ~ -----------~---,-----
Pada saat buku ini naik cetak, jumlah SP yang beroperasi selama tahun 1980-an telah menyusut hingga kurang dari separuhnya. Ketika kegagalan-kegagalan, merger-merger, dan konversi-konversi ke dalam bank-bank berlanjut, jumlahnya semakin merosot. Lembaga-lembaga yang masih tersisa ini terbagi menjadi dua bagian, yakni yang telah diambilalih oleh RTC dan yang belum. Sebagian besar yang masih di bawah kendaii swasta -sebuah istilah relatif menu rut sudut pandang regulasi-regulasi- secara perlahan bangkit menjadi sehat kembali sebagai hasil dari meningkatnya keuntungan, kualitas aset, dan kapitalisasi. Sebaliknya, lembaga-lembaga yang berada di bawah kendali RTC terus-menerus mengalami pendarahan karena Kongres gagal menyediakan dana-dana untuk menutup kerugian-kerugian serta melunasi pembayaranpembayaran mereka. Kerugian-kerugian yang dialami oleh kelompok terakhir ini tiap tahun bertambah $6 miliar dan biaya akhirnya ditimpakan pada bailout. Presiden Bill Clinton meminta Kongres untuk memberikan tambahan sebesar $45 miliar serta mengisyaratkan bahwa ini harus menjadi bai/outterakhirtapi tanpa janji. Permainan masih terus berlanjut.
KONGRES LUMPUH, DENGAN ALASAN BAGUS Kongres nampak kurang berminat dan lumpuh dengan tidak adanya tindakan apapun. Biasanya kita berharap bahwa lusinan politisi segera menyeru untuk diadakannya penyelidikan berskala besar terhadap malapetaka yang sedang terjadi, tapi dalam kasus ini nyaris tidak ada cicitnya. Alasannya semakin terkuak ketika diketahui bahwa asosiasi-asosiasi simpan-pinjar:n, bank-bank, dan lembaga-lembaga yang diregulasika.n oleh Pemerintah Federal itu merupakan · kontributor~kontributor be rat pad a kampanye-kampanye .pemiliha.n dari merekayang membuat undang-undang regulasi ) nL S~buah investigasi.publik yang seksama tidak diragukan lagi telahhlerigungkapkan adanya semacam hubungan saling ;rrieiiguntt.ingkan yang membuat para legislator itu membisu seribu bahasa untuk rhenjaga kerahasiaannya. 114
_ _ _ _ __ __ _ __ __ _.. inj aman Rumah Murah
Alasan kedua adalah bahwa setiap keingintahuan yang tulus akan segera mengungkap kebenaran yang sangat menggemparkan itu, bahwa Kongres itu sendirilah ·yang menjadi penyebab utama dari masalah itu. Dengan mengikuti jalur Sosialis dan dengan prasumsi untuk melindungi atau untuk kepentingan konstituen mereka sendiri , mereka hambat dan langgar hukum-hukum alam yang mengendalikan ekonomi pasar bebas. Untuk melakukan ini, mereka ciptakan sebuah monster Frankenstein yang tidak bisa mereka kendalikan. S.emakin mereka jinakkan, semakin destruktif monster itu. Sebagaimana yang dikatakan oleh ekonom Hans Sennholz: Penyebab sebenarnya dari malapetaka ini adalah struktur utama keuangan yang dipoles dan diarahkan oleh legislator-legislator; mereka bersama-sama menciptakan sebuah kartel , sebagaimana ·halnya semua ramuan monopolistik lainnya, yang sedang memainkan kejahatan terhadap korban-korbannya. 15
KARTEL DALAM KARTEL Sennholz telah menggunakan kata-kata yang tepat sekali: kartel. lndustri SP adalah benar-benar sebuah kartel di da/am kartel. Kartel tersebut tidak akan bisa berfungsi apaapa tanpa bantuan Kongres yang mendorong masuknya uang yang tidak terbatas jumlahnya ke dalamnya. Dan Kongres tidak akan dapat melakukannya tanpa adanya kartel perbankan yang bernama the Federal Reserve System yang bersiaga terusmenerus sebagai "pemberi pinjaman terakhir," dengan menciptakan uang ke luar dari ketiadaan, untuk dipinjamkan kepada Kongres. Permainan kongkalingkong antara para ' llmuwari politik dan moneter ini memberi jalan masuk kepada Kpngres untuk melakukari voting.terhadap setiap skema yang diinginkan, dengan mengabaikan semua akibat yang akan terjadi. Apabila para politisi itu mencoba menghimpun uang melalui pajak-pajak, mereka akan segera terleinpar ke luar dari kursi-kursi mereka. Tetapi, dengan cara "meminjam" uang itu dari the Fed berdasarkan permintaan, membuat mereka bisa meraupnya melalui mekanisme tersembunyi bernama inflasi, dan tidak satu persen pemilih pun yang ak~m keberatan. 11 5
Serial the Fed} _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ Lembaga~ lembaga rumah murah itu telah menjadi anak~ anak belasteran haram dari Monster yang bernama the Fed~ eral Reserve System. Dan itulah sebabnya mengapa cerita tentang simpan~dan~pinjam ini dimasukkan ke dalam studi ini. Apabila Amerika ingin selamat sebagai sebuah negara merdeka, para warganegaranya harus menjadi lebih terdidik secara politik dibanding sekarang ini. Sebagai rakyat, kita harus belajar untuk tidak mau menerima setiap wortel politik yang diiming~imingi di hadapan kita. Setiap or.ang harus berupaya sekuat mungkin untuk mendapatkan rumah sendiri, dan kita juga harus mengerti bahwa semua program pemerintah yang seakan~akan diupayakan untuk terwujud itu, sesungguhnya san gat bertentangan dengan sistem kita, dan janji~janji mereka itu hanya mendatangkan hasil yang bertolak belakang. Setelah kurun waktu 60 tahun subsidi dan regulasi industri peru mahan, berapa banyakkah orang-orang muda sekarang ini yang telah mendapat rumah? Bergelut serampangan dengan hukum penawaran dan permintaan plus pajak tersembunyi yang bernama inflasi untuk membayar p~rgulatan tak menentu itu, telah mendorong harga-harga menanjak di luar jangkauan banyak orang serta menghapus kemungkinan bagi sebagian lainnya untuk melakukan pembayaran-pembayaran uang muka. Tanpa biaya-biaya seperti di atas, Jakyat biasa tentu akan dapat memiliki lebih banyak uang serta daya beli yang lebih besar dibanding sekarang ini, dan rumah-rumah pun akan ,berada di dalam jangkauan mereka.
RINGKASAN _ fV1asalah-masalah dalam industri simpan-pinjam yang sekarangjni sedang kita hadapi dapat ditelusuri ke belakang ke masa Depresi · Besa,r di tahun 1930an. ·Orang-orang Amerika menjadi begitu terkesan terhadap teori-teori . Sosialip!Tle dan segera merangkul konsep yang sesuai bagi perr;u:~rintah untuk menyediakan kemakmuran bagi semua warganegaranya serta melindungi mereka dari kesulitankesulitfn e!
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __... injaman Rumah Murah
Di bawah pemerintahan-pemerintahan Hooper dan Roosevelt, didirikanlah agensi-agensi baru p_ emerintah dengan tujuan untuk melindungi deposit-deposit yang ada di dalam lembaga-lembaga SP serta untuk mensubsidi hipotek-hipotek kelas menengah. Tindakan-tindakan ini mendistorsi , hukumhukum penawaran dan permintaan dan sejak saat itu industri perumahan bergerak ke luar dari pasar-bebas untuk masuk ke dalam arena politik. Begitu pola intervensi pemerintah ditetapkan, mulailah sebuah rangkaian panjang tak putus-.putusnya dari peraturanperaturan dan regulasi-regulasi Federal yang menjadi sumber rejeki nomplokbagi para manajer, penaksir, pialang, pengembang, dan pemborong. Merekajuga memperlemah industri ini dengan mendorong terjadinya praktek-praktek bisnis tidak sehat dan investasi-investasi beresiko tinggi. Ketika pengelanaan ini gaga!, dan ketika nilai real estate mulai merosot, banyak SP yang menjadi bangkrut. Dana asuransi Federal segera dikuras, dan pemerintah dihadapkan pada janjinya sendiri untuk mem-bailout perusahaanperusahaan ini tapi tidak punya uang untuk melakukannya. Respon dari regulator-regulator ini adalah dengan menciptakan tipu-tipu muslihat akunting (accounting gimmicks) di mana lembaga-lembaga perumahan yang pailit ini dibuat menjadi sehatsehingga dapat melanjutkan bisnisnya. Tindakan-tindakan semacam ini hanya untuk menangguhkan kejatuhan saja, bahkan membuat permasalahan menjadi semakin memburuk. SP-SP yang gaga! terus-menerus merugi miliaran dollar setiap bulannya sehingga semakin memperbesar biaya akhir dari bailout, yang semuanya pada akhirnya harus dibayar oleh publik melalui pajak-pajak dan inflasi. Biaya puncak diperkirakan lebih dari satu biliar dollar. Kongres nampak tidak mampu berbuat dan membisu seribu bahasa. lni sulit untuk dimengerti. Banyak di antara para wakil rakyat dan senator itu adalah pewaris-pewaris dari donasi-donasi berlimpah dari SP-SP. Mungkin penyebab utamanya adalah bahwa Kongres itu sendiri sebenarnya 1J 7
Serial the Fed ! _ _ _ __ _ _ __ _ _ __ _ __ adalah "penjahat utama"dalam tindak kriminal ini. Dalam tiap kasus apapun, para politisi lebih suka membicarakan hal-hal lain. Dalam pandangan yang lebih luas, industri SP adalah sebuah kartel dalam sebuah kartel. Kegagalan itu tidak akan pernah terjadi tanpa adanya kartel yang bernama the Federal Reserite System yang selalu siap-siaga untuk menciptakan jumlah raksasa uang bailout yang dijanjikan oleh Kongres.
118
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __... injaman Rumah Murah
DAFTAR PUSTAKA
1. "How Safe Are Your Deposits?," Consumer Reports, Agustus 1988, h. 503. 2. "Ohio Bank Crisis That Ruffled World," U.S. News & World Report, 1 April1985, h. 11. 3. "How Safe Are Deposits in Ailing Banks, S&Ls?," U.S. News & World Report, 25 Maret 1985, h. 74. 4. "Fizzling FSLIC," oleh Shirley Hqbbs Scheibla, Barron's, 9 Pebruari 1987. h. 16 5. "Review of the News," The New American, 11 September 1989,h.15. 6. "Audit Report by FDIC Shows Wall's Estimates for Thrift Bailouts in 1988 Were Wildly Low," oleh Charles McCoy dan Todd Mason, The Wall Street Journal, 14 September 1990, h. A-12. 7. "S&L Industry Rebuilds as Bailout Reaches Final Phase, "Veribank News Release, Veribank, Inc. (Wakefield, Massachusetts), 12 januari 1994, h. 2. 8. Dennis Turner, When Your Bank Fails (Princeton, New Jersy: Amwell Publishing, lnc.1983), h.141. 9. "It's Touch and Go for Trol.lbled S&Ls," oleh Patricia M. Scherschel, U.S. News & WorldReport, 4Maret 1985, h. 92. ' \ . 10. FIRREA: Financial Malpractice," oleh Edward J. Kane, Durell Journal of Money and Banking, Mei 1990, h. 5. 11. "Banking on Government, oleh Jane H. Ingraham, The New American, 24 Agustus 1992, h. 24. 12. Glenn Yago, Junk Bonds: How High Yield Securities Restructured Corporate America (New York: Oxford University Press, 1991 ), h. 5. 13. Banking on Government," h. 24, 25. 14. Wouted in "Banking on Government," h. 26. 15. "The Great Banking Scandal," oleh Hans F. Sennholz, The Freeman, Nov. 1990, h. 405. 119
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Srigala Berbulu Domba
Bab Lima
SRIGALA BERBULU DOMBA Pertemuan di Bretton Woods, New Hampshire pada tahun 1944, dihadiri Sosialis-Sosialis terkenal di dunia untuk mendirikan the International Monetary Fund dan World Bank · sebagai mekanisme-mekanisme unfuk melenyapkan emas dari dunia keuangan; agenda tersembunyi di belakang IMF dan WB ini membuka kedok kedua]embaga dunia itu sebagai pembangun Sosialisme Dunia; peran dari the Federal Reserve dalam menciptakan Sosialisme Dunia.
Telah kami perlihatkan bahwa permainan Bai/outini telah dimainkan berulang kali untuk menyelamatkan perusahaar\perusahaan besar, bank-bank domestik, dan lembagalembaga simpan pinjam. Dalihnya adalah bahwa tindakantindakan ini diperlukan untuk melindungi publik. Akan tetapi hasilnya justru sebaliknya. Publik telah dieksploitir karena miliaran dollar telah direnggut melalui pajak-pajak dan inflasi. Uang telah dipakai untuk menutup kerugian-kerugian yang seharusnya dibayar sendiri oleh bank-bank dan perusahaanperusahaan yang mengalami kegagalan sebagai hukuman atas mismanajemen dan kecurangan-kecurangan yang mereka lakukan. Selagi permainan ini dilangsungkan di negara kita sendiri, permainan yang sama juga sedangkan dimainkan di arena internasional. Ada dua perbedaan besar di antara kedua arena tersebut. Pertama, jumlah uang yang dipertaruhkan dalam permainan internasional jauh lebih besar. Melalui proses yang cukup rumit pada pinjaman-pinjaman bank, subsidi-subsidi, dan dana-dana bantuan, the Federal Reserve menjadi "pemberi pinjaman terakhir'' (lender of the last resort) untuk seluruh planet ini. Kedua, para pemain itu mengaku bukan lagi sebagai Pelindung-Pelindung Publik (Protectors 12L
Serial the Fed 1 - - - -- - - - - - - - - - - -
of the Public) -sebagai alasan untuk urusan-urusan domestiktapi telah ditingkatkan dengan cara menulisi punggungpunggung pakaian seragam mereka dengan kata-kata: Penyelamat-Penyelamat Dunia (Savior$ of the World) . BRETTON WOODS: MENGHANTAM EMAS Permainan ini dimulai di sebuah pertemuan internasional yang dihadiri oleh para pemodal, politisi, dan teoretisi yang diadakan dalam bulan Juli 1944 di Mount Washington Hotel di Bretton Woods, New Hampshire. Secara resmi pertemuan itu dinamakan the United Nations Monetary and Financial Conference, tapi kini lebih sering dinamakan the Bretton Woods Conference. Hasil pertemuan tersebut adalah terciptanya dua badan internasional, yakni the International Monetary Fund (Dana Moneter lnternasional) atau lebih disukai dengan singkatan.IMF, dan saudara kembarnya, the International Bank for Reconstruction and Development yang seringkali disebut sebagai the World Bank (Bank Dunia). Tujuan-tujuan yang dipublikasikan dari kedua organisasi dunia ini patut dipuji. Bank Dunia bertujuan untuk menyediakan pinjaman-pinjaman untuk negara-negara terbelakang yang dicabik-cabik oleh perang untuk membangun perekonomian mereka supaya menjadi lebih baik. IMF dimaksudkan untuk mengembangkan kerjasama moneter di antara negara-negara di dunia dengan mempertahankan tingkat-tingkat pertukaran yang tetap (fixed exchange rates) di antara matauangmatauang (currencies) dari negara-negara itu. Tetapi; metoda yang digunakan untuk mencapai tujuan-tujuan itu sangat mengecewakan. Tujuan dari metoda itu adalah untuk mengakhiri penggunaan emas sebagai basis pertukaran matauang ; internasional dan digantikan dengan standar kertas yang dapat dimanipulasi secara politik. Dengan kata lain, metoda ini untuk membuat pemerintah-pemerintah di seluruh dunia terbebas dari disiplin emas sehingga mereka dapat menciptakan uang ke luar dari kehampaan (to create money out of nothing) tanpa membayar penalti apapun apabila matauang-matauang 122
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Srigala Berbulu Domba
mereka jatuh nilainya di pasaran dunia. Sebelum pertemuan itu, matauang-matauang di dunia pada umumnya dipertukarkan berdasarkan nilai em as mereka, dan pengaturannya dinamakan "standar pertukaran em as" (the gold-exchange standard). lni berbeda dengan "standar emas" (gold-standard) di mana sebuah matauang ditopang oleh emas. Pada Sistem Standar Pertukaran Emas, rasio-rasio pertukaran dari berbagai matauang -kebanyakan tidak ditopang oleh emas- ditetapkan dengan cara berapa banyak emas dapat mereka beli di pasar terb~ka. Oleh sebab itu, nilainilai dari matauang-matauang itu ditetapkan berdasarkan pada hukum permintaan dan penawaran. Para politisi dan bankir sangat membenci sistem pengaturan ini, karena sistem ini berada di luar kemampuan mereka untuk melakukan manipulasi. Pada masa lalu, sistem ini telah berfungsi sebagai sebuah mekanisme yang sangat efisien sekaligus sebagai sebuah disiplin ketat. Seperti kata John Kenneth Galbraith: Pengaturan-pengaturan dari Bretton lfl/oods bermaksud untuk menangkap kembali keuntungan standar emas -matauangmatauang dapat dipertukarkan pada tingkat-tingkat stabil dan dapat diprediksi ke dalam emas dan oleh karenanya dapat diprediksi satu terhadap lainnya. Dan oleh karena itu diupayakan untuk menyempurnakannya sambil meminimalkan kerugian yang ditimbulkan oleh standar emas terhadap negara-negara yang membeli terlalu banyak, menjual terlalu sedikit sehingga kehilangan emas.
Metoda yang akan disempurnakan 1n1 persis sama dengan metoda yang dibuat di Jekyll Island yang membolehkan bank-bank Amerika menciptakan uang dari awang-awang tanpa membayar penalti apabila matauang-matauang mereka didevaluasi oleh bank-bank lainnya. Metodanya adalah dengan pendirian sebuah Bank Sentral.:..kini Bank Sentral Dunia- yang akan menciptakan sebuah uang fiat bersama untuk semua negara ~an kemudian mengajak mereka untuk menaikkan bersama-sama pada tingkat yang kira-kira sama. Tambahan pula, harus ada semacam dana asuransi internasional yang
123
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
akan menyalurkan secara cepat uang fiatitu ke setiap negara yang secara temperer membutuhkannya untuk menghadapi keadaan "minggatnya (run)" matauangnya. The IMF dilahirkan dengan perlengkapan-perlengkapan belum berkembang penuh, persis seperti halnya the Federal Reserve yang belum berkembang penuh pada saat ia dilahirkan. Meski demikian, ini adalah sebuah rencana induk (master plan), dan rencana induk ini diluncurkan dengan semua struktur.utama telah siap. Tambahan-tambahan dan perubahan-perubahan yang diperlukan akan terus dilakukan di masa mendatang. Teoretisi-teoretisi paling berperan dalam penciptaan rencana ini adalah seorang Sosialis Fabian asal lnggris bernama John Maynard Keynes, dan Asisten Menteri Keuangan Amerika Serikat, Harry Dexter White. · PERHIMPUNAN FABIAN Kaum Fabian ialah sebuah kelompok elit intelektual yang mendirikan sebuah perhimpunan semi-rahasia yang bertujuan untuk menyebarluaskan Sosialisme ke negara-negara di seluruh dunia. Sementara kaum Komunis ingin mendirikan Sosic;tlisme tersebut secara cepat melalui kekerasan dan revolusi, kaum Fabian lebih suka melakukannya secara perlahan melalui propaganda dan legislasi. Bagi kaum Fabian, nama Sosialisme tidak perlu disebut-sebut. Mereka lebih cenderung memilih berbicara tentang keuntungan-keuntungannya bagi rakyat, seperti kesejahteraan, jaminan kesehatan, upah lebih tinggi, dan kondisi-kondisi pekerjaan yang lebih baik. Dengan cara ini, mereka berencana mencapai tujuan mereka tanpa pertumpahan darah dan bahkan tanpa oposisi serius. Mereka kecam habis-habisan kaum Komunis, bukan karena mereka tidak suka pada tujuan-tujuan kaum Komunis, tapi hanya karena mereka ti.dak setuju d~ngan cara-cara Komunis. Untuk menekankan pentingriya gradualisme ini, mereka adopsi kura-kura sebagai simbol dari pergerakan mereka. Tiga pemimpin paling terkemuka mereka pada awal berdirinya perhimpunan ini adalah Sidney & Beatrice Webb dan George 124
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Sri gala Berbulu Domba
Bernard Shaw. Pada salah satu jendela kaca berwarna di Beatrice Webb House di Surrey, lnggris, terdapat sebuah lukisan yang sangat menarik. Melintang paling atas muncul baris akhir dari puisi Omar Khayyam, yang lengkapnya berbunyi: Kekasihku, bisakah engkau dan aku dengan nasib berkonspirasi Untuk menggenggam semua skema yang menyedihkari ini Akankah kita menghancurkannya hingga cerai-berai, dan /a/u Membentuknya kemba/i /ebih dekat kepada keinginan hati!
Di bawah baris akhir dari puisi itu -Remould it nearer to the heart's desire [Nearer to the Heart's Desire adalah judul asli dari bab ini]- terlukis Shaw dan Webb sedang memalu bola bumi. Menyilang di bawahnya, terlihat sekelompok massa yang sedang .berlutut menyembah setumpuk buku yang mengajarkan teori-teori tentang Sosialisme. Di belakang massa yang jinak itu H.G. Wells -yang telah ke luar dari Perhimpunan Fabian- terlihat sedang melambai-lambaikan jempol dan jari-jari tangan yang dilekatkan pada hidung, pertanda mengejek dan mengecam. mereka s.ebagai ,;kaum Machiavellian baru." Akan tetapi, bagian yang paling menarik dari. lukisan itu adalah Puncak Fabian (Fabian Crest) yang berada tepat di atas bola bumi yang terletak di antara Shaw dan Webb . Puncak Fabian ini adalah seekor sri gala berbulu do~ba (a wolf in sheep's clothing). 2
MOLA KOMUNIS Harry Dexter White adalah seorang ketua pakar tehnik Amerika dan kekuatan dominan pada konperensi itu. ia akhirnya menjadi Direktur Eksekutif pertama untuk. Am erika Serikat pada IMF. Sebuah catatan kaki menarik dari cerita ini adalah bahwa White secara bersamaan menjadi anggota dari Cquncil on Foreign Relations ( CFR) dan anggota ring spionase Komunis di Washington sambil bekerja sebagai Asisten Menteri Keuangan AS. Dan yang lebih menarik lagi adalah bahwa Gedung Putih telah diberitahu tentang fakta tersebut 125
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ ketika Presiden Truman mengangkatnya pada posisi ini. FBI telah mengirimkan ke Gedung Putih rincian bukti-bukti tentang keterlibatan White pada sekurangnya dua kejadian terpisah. Bertindak selaku Sekretaris Teknis di Konperensi Bretton Woods adalah Virginius Frank Coe, seorang anggota dari ring spionase yang sama dengan White . Coe kemudian menjadi Sekretaris IMF pertama. Jadi, terlindung total dari penglihatan publik, telah berlangsung sebuah drama kompleks di mana cendekiawancendekiawan yang memberikan pengarahan·rengarahan pada Konperensi Bretton Woods tersebut adalah kaum Sosialis Fabian dan kaum Komunis. Walaupun kedua pihak tidak sependapat dalam metoda, namun mereka bisa bekerjasama secara harmonis pada sebuah tujuan: Sosia/isme lnternasional. Tidak diragukan lagi bahwa ada alasan-alasan lain bagi kaum Komunis untuk begitu tertarik pada IMF dan Bank Dunia, walaupun kenyataannya menunjukkan bahwa Uni Soviet yang terpilih pada waktu itu tidak ingin menjadi anggota. Tujuan dari kedua organisasi itu adalah untuk menciptakan sebuah matauang dunia, sebuah Bank Sentral Dunia, dan sebuah mekanisme untuk mengendalikan perekonomian semua negara di dunia. Untuk mewujudkan tujuan-tujuan ini, Amerika Serikatmau-tak-mau harus menyerahkan posisi dominannya. Posisi dominasi ini harus diciutkan sampai hanya tinggal satu bagian saja dari keseluruhan. Dan ini pas sekali dengan rencana Uni Soviet. Bank Dunia dipandang sebagai sebuah kendaraan untuk memindahkan modal dari Amerika Serikat dan hegara-negara industri lain ke negara-negara terbelakang, di mana sebagian besar dari negara-negara itu telah dikuasai oleh kaum Marxis. Mereka telah memandang begitu jauh ke depan ketika kita akan membayarkan rekening-rekening mereka. Dan semua ini telah dan sedang berlangsung.
STRUKTUR DAN PENDANAAN IMF The lnternasional Monetary Fund nampak seolah-olah merupakan bagian dari the United Nations (PBB), persis 126
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Srigala Be rbulu Domba
seperti halnya the Federal Reserve System yang nampak sebagai bagian dari Pemerintah Amerika Serikat, tapi sebenarnya samasekali independen. IMF didanai berdasarkan kuota, oleh hampir duaratus negara anggota. Sumbangan dana terbesar berasal dari negara-negara industri sangat maju seperti lnggris Raya, Jepang, Perands, dan Jerman. Amerika Serikat menyumbang paling banyak, kira-kira duapuluh persen dari total. Nyatanya, 20% itu menggambarkan kira-kira dua kali lipat dari jumlah yang nampak, karena sebagian besar negara-negara lain berkontribusi dalam matauang-matauang yang kurang berharga yang tak seorang pun mau menerimanya. Dunia lebih suka pada dollar. Salah satu kegiatan rutin di IMF adalah mempertukarkan matauang-matauang tidak berharga dengq.n dollar sehingga ' negara-negara lemah dapat membayar r~kening-rekening internasional mereka. Tujuannya untuk m~ngatasi masalahmasalah "cash-flow' temperer. lni adalah semacam FDIC internasional yang mengalirkan uang dengan cepat ke negara yang terancam bangkrut sehingga negara itu dapat menghindari devaluasi matauangnya. Tapi, transaksi-transaksinya jarang dibayar kembali. Walaupun upaya untuk berlepas diri dari standar pertukaran emas merupakan tujuan jangka panjang, namun satu-satunya cara dari IMF untuk meyakinkan negara-negara lain agar mau berpartisipasi pada tingkat permulaan adalah dengan memakai emas itu sendiri sebagai sebuah sandaran untuk pasokan uangnya sendiri -sekurang-kurangnya sebagai kebijakan sementara. Sebagaimana Keynes menjelaskannya: Saya rasa bahwa bank-bank sentral terkemuka tidak akan pernah secara sukarela melepaskan bentuk-bentuk standar emas yang berlaku pada saat ini; dan saya tidak menginginkan kekerasan untuk membuat mereka melepaskannya secara terpaksa. Oleh sebab itu, satu-satunya cara terletak pada evolusi bertahap dalam bentuk-bentuk sebuah matauang dunia yang terkelola, dengan mengambil standar emas yang ada sebagai sebuah titik awal. 4
Memiliki emas bagi warganegara Amerika Serikat pada 127
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _
waktu itu merupakan sebuah tindakan ilegal, akan tetapi siapa saja di dunia ini dapat menukarkan dollar-dollar kertas mereka dengan emas pada harga tetap $35 per ons. lni membuat dollar kertas itu secara de facto menjadi sebuah matauang internasional karena, tidak seperti matauang-matauang lainnya pada waktu itu, nilai dollar itu digaransikan. Jadi, pada awal kegiatannya, IMF telah mengadopsi dollar sebagai unit moneter internasionalnya. EMAS KERTAS Kura-kura Fabian terus merangkak tiada henti ke arah tujuannya. Tahun 1970 IMF menciptakan sebuah unit moneter baru yang dinamakan SDR atau Special Drawing Right. Media massa secara optimistik menggambarkannya sebagai "emas kertas," tapi itu sebenarnya adalah ilmu sihir pembukuan (bookeeping wizardry) murni yang tidak punya kaitan apapun dengan emas atau sesuatu apapun yang mempunyai nilai nyata. SDR-SDR berdasarkan pada "kredit- · kredit" yang disediakan oleh negara-negara anggota. Kreditkredit ini bukan uang, tapi hanya berupa janji-janji bahwa pemerintah-pemerintah itu akan mendapatkan uang dengan cara memajaki warganegara-warganegara mereka masingmasing ketika kebutuhan itu muncul. IMF menganggap SDRSDR ini sebagai "aset-aset" yang kemudian menjadi "cadangan-cadangan" dari mana pinjaman-pinjaman itu diciptakan untuk pemerintah-pemerintah lain. Akan kita lihat nanti dalam bab sepuluh bahwa hal ini nyaris identik dengan muslihat pembukuan yang digunakan untuk menciptakan uang ke luar dari ketiadaan pada the Federal Reserve System. Dennis Turner berkata apa adanya: SDR-SDR berubah menjadi pinjaman-pinjaman kepada negara-negara Dunia Ketiga dengan penciptaan rekening-rekening cek dalam bank-bank komersial atau sentral dari masing-masing negara anggota atas nama negara-negara penghutang. Rekeningrekening bank ini diciptakan ke luar dari kehampaan. IMF mencetak dollar, frank, pound, atau matauang -matauang keras lainnya dan memberikannya ke pada Diktator Dunia Ketiga, dengan akibat
128
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Srigala Berbulu Domba inflasi di dalam negeri di mana matauang itu berasal... ... lnflasi ini muncul di negara-negara industri sementara kekayaan ditransfer dari masyarakat umum kepada negara penghutang. Negara penghutang itu tidak mengembalikannya. 5
Pada waktu IMF didirikan, Sosialis Fabian John Maynard Keynes dengan visinya mengharapkan adanya sebuah Bank Sentral Dunia yang menerbitkan sebuahmatauang cadangan yang dinamakan "bancor'' guna melepaskan semuapemerintahan di dunia dari disiplin emas. Dengan terciptanya SDRSDR, maka IMF pada akhirnya telah mulai mewujudkan impian itu. EMAS AKHIRNYA DIHAPUSKAN Tapi masih ada satu penghalang lagi. Selama IMF masih menggunakan dollar sebagai matauang primer dan selama dollar itu dapat ditukar dengan emas pada tingkat $35 per ons, jumlah uang internasional yang bisa diciptakan akan tetap terbatas. Apabila IMF memang ingin difungsikan sebagai sebuah bank sentral dunia yang sesungguhnya dengan kewenangan tak terbatas, maka dollar harus dipisahkan dari sandaran emasnya, sebagai langkah pertama menuju penggantian emas itu secara total adalah dengan bancor, SDR atau lainnya yang sama-sama bebas dari pengekangan. 15 Agustus 1971, Presiden Nixon menandatangani sebuah perintah eksekutif yang mendeklarasikan bahwa .A.merika Serikat tidak akan lagi menebus dollar-dollar kertasnya dengan emas. Jadi berakhirlah sudah tahap pertama dari metamorfosa IMF. Lembaga keuangan dunia ini bukan sebuah Bank Sentral yang sebenarnya, karena badan dunia ini tidak dapat meciptakan matauang internasionalnya sendiri. Badan ini harus bergantung kepada Bank Sentral - Bank Sentral dari negara-negara anggotanya dalam menyediakan tunai dan apa yang dinamakan kredit; akan tetapi, sejak kini dan seterusnya Bank Sentral - Bank Sentral dapat mencetak uang sebanyak yang mereka inginkan, tanpa batas. 129
Serial the Fed
J.___ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
Tujuan semula IMF adalah untuk mempertahankan tingkat-tingkat pertukaran antar matauang secara tetap (fixed rates); akan tetapi IMF telah melakukan devaluasi matauang lebih dari 200 kali, sebuah rekor yang tak ada tandingannya di seluruh dunia. Dalam dunia industri swasta, kegagalan sebesar itu mungkin telah menyebabkan perusahaan itu gulung tikar, tapi tidak bagi dunia politi.k. Semakin besar kegagalan, semakin besar pula tekanan untuk perluasan program itu. Jadi, ketika dollar terlepas dari em as dan tidak ada lagi stan dar yang siap untuk mengukur nilai-nilai matauang, maka IMF cukup mengubah tujuannya saja sambil terus memperluas operasinya. Tujuan barunya adalah untuk "mengatasi defisitdefisit perdagangan."
DEFISIT PERDAGANGAN Pembicaraan tentang defisit perdagangan (trade deficits) sangat populer di kalangan politisi, ekonom, dan tuan rumah temu-wicara. Semua orang sepakat bahwa defisit perdagangan itu buruk, tapi terdapat banyak ketidaksepakatan pada penyebab-penyebabnya. Mari kita lihat. Defisit perdagangan adalah suatu kondisi yang terjadi ketika suatu negara mengimpor barang-barang yang nilainya lebih besar daripada yang diekspornya. Dengan perkataan lain, dalam perdagangan internasional negara itu berbelanja lebih banyak dari pemasukannya. lni sam a dengan situasi di mana seseorang yang mempunyai pengeluaran yang lebih besar . daripada pendapatannya. Dalam kedua kasus itu, prosesnya tidak bisa dilanjutkan kecuali jika: (1) pemasukan dinaikkan; (2) uang ditarik ke luar dari simpanan; (3) aset-aset dijual; (4) uang diimitasikan/dipalsukan (counterfeited); atau (5) uang dipinjam. Apabila salah satu dari kelima opsi itu tidak terjadi, maka orang atau negara itu tidak punya pilihan lain kecuali · memperketat pengeluarannya. Menaikkan pendapatan adalah solusi paling baik. Cara ini adalah satu-satunya solusi untuk jangka pan jan g. Lainnya hanya boleh dilakukan secara temperer saja. Siapapun dapat 130
_ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Srigala Berbulu Do mba menaikkan pendapatannya dengan bekerja lebih keras atau lebih cerdik atau lebih lama. Begitu pula yang harus dilakukan oleh sebuah negara. Hal ini akan bisa terlaksana jika industriindustri swasta dibiarkan tumbuh subur dalam sebuah sistem kegiatan usaha-bebas (free-enterprise) . Permasalahan pada sistem ini adalah bahwa hanya ada segelintir saja politisi yang memahami dan mematuhi kekuatan dinamis dari sistem freeenterprise ini. Dunia para politisi itu dibentuk oleh programprogram politik di mana undang-undang dari pasar-bebas dimanipulasi untuk mencapai tujuan-tujuan populer politik mereka. Mereka boleh-boleh saja berkehendak meningkatkan pendapatan negara dengan cara menaikkan produktifitasnya, . akan tetapi agenda politik mereka menghambat keberhasilan program ekonomi tersebut. 6 Pili han kedua adalah dengan mendapatkan uang ekstra yang ditarik dari simpanan-simpanan. Tapi sebenarnya nyaris tidak satupun pemerintahan di dunia ini yang punya simpanan. Hutang-hutang dan liabilities mereka telah melebihi aset-aset mereka sendiri dengan perbedaan margin yang sangat besar. Begitu pula halnya sebagian besar industri dan warganegara mereka berada dalam posisi yang sama. Simpanan-simpanan mereka telah habis dipakai oleh pemerintah. Opsi ketiga, yaitu penjualan aset-aset, juga tidak tersedia untuk kebanyakan negara di dunia. Dengan aset, kami maksudkan adalah barang-barang nyata selain daripada barang-barang dagangan yang biasa untuk dijual. Meski asetaset ini didefinisikan sebagai aset-aset dalam pengertian luas, namun menu rut metodologi akunting, mereka diklasifikasikan sebagai inventaris. Satu-satunya aset pemerintah yang benarbenar siap jual adalah emas, dan hanya beberapa negara saja yang memiliki timbunan persediaan yang siap dikeluarkan. Bahkan dalam kasus-kasus seperti ini, apa yang sedikit mereka miliki sebenarnya telah dimiliki oleh pemerintah lain atau bank. Dalam hal aset-aset swasta, negara-negara untuk sementara dapat menjualnya kepada pembeli-pembeli asing dan menutup neraca-neraca perdagangan negatif mereka. 131
Serial the Fed. l _ _ _ _ __ _ __ __ _ _ _ __ lnilah yang terjadi di Amerika Serikat selama bertahun-tahun, seperti bangunan-bangunan perkantoran, saham-saham, pabrik-pabrik, dan seluruh perusahaan-perusahaan telah dijuali kepada investor-investor asing. Akan tetapi, faktanya, masih tetap saja negara itu berpengeluaran lebih banyak daripada pemasukannya, dan proses itu tidak dapat berlanjut tanpa batas waktu. Kepemilikan dan pengendalian asing atas industri dan perdagangan juga menciptakan masalah-masalah sosial dan politik. Walau demikian, negara-negara terbelakang tidak perlu mencemaskan keadaan-keadaan seperti itu, karena mereka masih memiliki beberapa aset swasta untuk dijual.
OPSIPALSU Opsi tipuan ( countetfeit option) hanya tersedia apabila suatu negara secara kebetulan berada pada posisi unik di mana matauangnya telah diterima sebagai medium perdagangan internasional, seperti halnya Amerika Serikat. Pada posisi seperti ini, negara itu dimungkinkan untuk mencetak uang ke luar dari ketiadaan (to create money out of nothing), dan negara-negara lain tidak punya pilihan lain selain terpaksa menerimanya. Selama bertahun-tahun Amerika Serikat telah memperlihatkan kemampuan untuk membelanjakan uang lebih banyak daripada pemasukan dalam perdagangannya, karena memiliki Federal Reserve System yang bisa mencetak uang "sebanyak apapun yang negara itu inginkan." Ketika dollar dipisahkan seluruhnya dari emas di tahun 1971, ia berhenti menjadi matauang resmi dunia dari IMF dan akhirnya harus bersaing dengan matauang-matauang lainnya -terutama mark dan yen- berdasarkan pada merit relatifnya. Dari sini dan seterusnya, nilainya semakin terdiskon. Meskipun demikian, dollar masih tetap sebagai medium pertukaran yang lebih diminati. Begitu pula, Amerika Serikat masih tetap sebagai tempat yang paling aman di dunia untuk berinvestasi. Tetapi, untuk melakukannya, siapapun harus mengkonversi matauang aslinya kepada dollar. Fakta ini membuat nilai dollar menjadi lebih tinggi pada pasar-pasar internasional daripada nilai
132
_ _ _ __ __ __ _ __ __ Srigala Berbulu Domba
sesungguhnya. Jadi, meski fakta sekarang ini menunjukkan bahwa Federai Reserve masih terus saja mencetak uang kertas yang luar biasa sekali jumlahnya, namun permintaan dari orang-orang asing nampak tidak terbatas. Hasilnya adalah bahwa Amerika masih terus membiayai defisit perdagangannya dengan uang fiat-palsu (counterfei~. kata andasebuah prestasi yang tidak satu negara pun di dunia ini yang dapat melakukannya. Telah kita saksikan bahwa defisit perdagangan negara kami adalah begitu luar biasa besar~wa, dan untuk itu akan lebih baik untuk "memperlemah dollar" untuk mengakhirinya. Pelemahan dollar adalah euphemisme untuk menaikkan inflasi. / Sejujurnya, Amerika samasekali tidak dirugikan oleh defisit perdagangannya. Nyatanya, kami adalah dermawandermawan sementara mitra-mitra perdagangan kami menjadi korban-korban kami. Kami memperoleh mobil-mobil dan televisi-televisi sementara mereka mendapat "uang lucu." Kami melahap dengan rakus perangkat keras (hardware), mereka mengunyah dengan susah perangkat kertas (paperware). Akan tetapi, terdapat sisi gelap dari pertukaran semacam ini. Selama dollar masih tetap dihargai tinggi sebagai matauang perdagangan, Amerika dapat terus melanjutkan pengeluarannya yang lebih besar daripada pemasukannya. Akan tetapi , ketika harinya tiba kelak -dan pasti akan tiba- ketika dollar terjungkir, dan orang-orang asing tidak menginginkan uang itu lagi , maka pendomplengan (free ride) ini berakhir sudah. Apabila ini terjadi, ratusan miliar dollar yang kini parkir di luar negeri dengan cepat akan mendarat kembali ke pantaipantai kita karena orang-orang di mana-mana di seluruh dunia akan mengkonversikan dollar-dollar itu ke dalam real estates, pabrik-pabrik, dan produk-produk yang lebih nyata, dan akan melakukannya secepat mungkin sebelum dollar-dollar itu benar-benar tidak berharga sama sekali. Begitu banjir dollar tiba dan menaikkan harga-harga, maka kita akhirnya akan merasakan inflasi yang seharusnya telah kita rasakan 133
Serial the Fed ] _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ bertahun-tahun sebelumnya tapi tertunda karena orang-orang asing telah begitu berbaik hati mau mengambil dollar-dollar ke luar dari ekonomi kita untuk dipertukarkan dengan produkproduk mereka. Ayam-ayam akan pulang kandang untuk bertengger. Tapi, ketika mereka lakukan, ini bukan disebabkan oleh defisit perdagangan, melainkan karena kita telah mampu membiayai defisit perdagangan yang disebabkan oleh uang fiat yang diciptakan oleh Federal Reserve ke luar dari awang-awang. Seandainya bukan karena hal ini, niscaya defisit perdagangan tidak akan pernah terjadi. Kembali kepada topik utama, yaitu kepada lima metoda untuk menutup defisit perdagangan. Melalui proses eliminasi, maka pilihan kelima, yakni peminjaman adalah tindakan yang kini dilakukan oleh sebagian besar negara di dunia, dan karena adanya pili han terakhir inilah, maka IMF dapat mer:nposisikan dirinya di tahun 1970. Misi barunya adalah untuk menyediakan pinjaman-pinjaman sehingga negara-negara lain dapat terus membelanjakan uang mereka lebih banyak daripada yang sebenarnya mereka terima, dan untuk ini harus dilakukan atas nama "untuk mengatasi defisit perdagangan". PINJAMAN IMF: DICERCA TAPI MANIS Pinjaman-pinjaman ini tidak masuk ke dalam perusahaan-perusahaan swasta yang bisa memberi kesempatan kepada mereka untuk mengubah pinjaman-pinjaman itu menjadi laba. Sebaliknya, pinjaman-pinjaman itu masuk ke dalam industri-industri yang dimiliki atau dikelola oleh negara yang dihambat oleh birokrasi dan diracuni oleh korupsi. Meskipun dibayang-bayangi oleh kegagalan ekonomi sejak awal, namun tetap saja mereka lahap semua pinjaman. pinjaman itu tanpa melihat kemungkinan untuk pengembaliannya. Bunganya dengan cepat membukit dan sulit untuk mengatasinya. lni berarti bahwa IMF harus kembali kepada "cadangan-cadangan," kembali kepada "aset-aset," kembali kepada "kredit-kredit," dan pada akhirnya kembali kepada
134
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Srigala Berbulu Domba
"pembayar-pembayar pajak" untuk mem-bailout pinjamanpinjaman macet tersebut. Sementara IMF berkembang menjadi sebuah Bank Sentral Dunia yang pada akhirnya akan mengeluarkan sebuah matauang dunia yang tidak punya sandaran apapun, organisasi kembarnya, Bank Dunia, telah menjadi sebuah agensi pemberi pinjaman (lending agency). Berlaku sebagai Penyelamat Dunia (Savior of the World), Bank Dunia ini dimaksudkan untuk membantu negara-negara terbelakang, untuk memberi makan orang-orang kelaparan, dan untuk n:embawa seluruh ummat manusia kepada kehidupan yang lebih baik. Untuk mencapai tujuan-tujuan kemanusiaan ini, Bank Dunia memberi pinjamanpinjaman kepada pemerintah-pemerintah di dunia dengan persyaratan ringan, biasanya pada tingkat-tingkat suku bunga di bawah pasar, untuk jangka waktu 50 tahun, dan seringkali pembayaran mulai dilakukan setelah sepuluh tahun kemudian. Dana-dana pinjaman ini berasal dari negara-negara anggota dalam bentuk tunai berjumlah kecil, plus janji-janji untuk menyetor sekitar 10 kali lipat apabila Bank Dunia itu mendapat kesulitan. Janji-janji ini, digambarkan sebagai "modal panggilan (callable capita~," meliputi semacam program asuransi FDIC, tapi tanpa pretensi untuk mempertahankan sejumlah dana cadangan. (Dalam pengertian ini, Bank Dunia relatif lebih jujur daripada FDIC yang asli yang berpura-pura menahan dana cadangan, namun dalam realitanya, tidak ada sandaran apapun selain daripada janji-janji serupa.) Dengan sejumlah kecil uang bibit plus sejumlah jauh lebih besar "kredit-kredit" dan "promes (janji-janji)" dari pemerintah negara-negara industri, Bank Dunia bisa memasuki pasar-pasar pinjaman komersial dan meminjam sejumlah besar uang dengan tingkat-tingkat bunga ekstrim rendah. Tambahan pula, pinjaman-pinjaman itu di-backupoleh pemerintah-pemerintah paling kuat di dunia yang telah berjanji akan memaksa para pembayar pajak mereka untuk melakukan pembayaran-pembayaran apabila Bank Dunia itu mengalami kegagalan. Bank Dunia lalu mengambil pinjaman135
Serial the Fed 1 pinjaman itu dan meminjamkannya kepada negara-negra terbelakang dengan tingkat-tingkat suku bunga yang sedikit lebih tinggi; membuat keuntungan secara licik. Aspek tersembunyi dari operasi semacam ini adalah bahwa uang yang diproses oleh Bank Dunia itu adalah uang yang sebenarnya disediakan untuk investasi pada sektor swasta atau sebagai pinjaman-pinjaman kepada konsumenkonsumen. Akibatnya, Bank Dunia ini menyedot modal yang sebenarnya banyak diperlukan untuk pengembangan industri swasta, menghambat terciptanya lapangan-lapangan pekerjaan baru, menyebabkan meningkatnya tingkat-tingkat suku bunga, serta menghambat kebebasan berekonomi. AGENDA TERSEMBUNYI : SOSIALISME DUNIA Meski sebagian besar pernyataan kebijakan yang dikeluarkan oleh Bank Dunia itu terkait dengan isu-isu ekonomi, namun melalui pengamatan yang lebih dekat atas kegiatankegiatan yang dilakukannya terungkap bahwa badan dunia ini asyik menyelam dalam isu-isu sosial dan politik. Hal ini tidak perlu diherankan mengingat bahwa Bank tersebut telah dianggap oleh para pendirinya sebagai alat menuju perubahan sosial dan politik. Perubahan itu telah dirancang sedemikian rupa dengan tujuan untuk membangun Sosialisme Dunia, dan begitulah kenyataan yang sedang berlangsung sekarang ini. Agenda tersembunyi ini menjadi semakin jelas dalam wujud apa yang oleh Bank itu dinamakan sebagai PinjamanPinjaman Sektoral (Sectoral Loans) dan Pinjaman-Pinjaman Penyesuaian Struktural (Structural-Adjustment Loans). Dalam kategori pertama, hanya sebagian saja dari uang itu yang boleh digunakan untuk membiayai proyek-proyek khusus sedangkan sisanya dipakai untuk menunjang perubahan-perubahan kebijakan dalam sektor ekonomi. Dalam kategori kedua, semua uang itu digunakan untuk perubahan-perubahan kebijakan dan tak sedikitpun boleh untuk proyek-proyek. Akhirakhir ini, hampir separuh dari pinjaman-pinjaman untuk negaranegara terbelakang berada dalam kategori kedua ini. Peru136
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Srigala Berbulu Domba b~han-perubahan kebijakan apakah yang menjadi sasaran dari pinjaman-pinjaman ini? Seluruhnya diarahkan pada satu tujuan: Pembangunan Sosialisme Ounia. Sebagaimana yang telah direncanakan oleh kaum Fabian, kata Sosialisme tidak harus digunakan. Sebagai gantinya, pinjaman-pinjaman itu dinyatakan untuk proyekproyek listrik tenaga air milik pemerintah, kilang-kilang miyak pemerintah, penggergajian-penggergajian kayu pemerintah, perusahaan-perusahaan pertambangan pemerintah, dan pabrik-pabrik baja pemerintah. Pinjaman-pinjaman itu diserahkan dari tangan-tangan pol'itisi-politisi dan birokratbirokrat pemberi kepada tangan-tangan politisi-politisi dan birokrat-birokrat penerima. Apabila uang itu datang dari pemerintah, maka perginya kepada pemerintah, dan diselenggarakan oleh pemerintah, hasilnya adalah ekspansi kekuasaan pemerintah. Di bawah ini sebuah contoh. Salah satu dari perubahanperubahan kebijakan yang selalu dituntut oleh Bank Dunia sebagai syarat untuk mendapatkan sebuah pinjaman adalah bahwa negara penerima harus menekan upah dan gaji pekerja. Asumsinya adalah bahwa pemerintah punya kekuasaan -dan sepenuhnya harus punya kekuatan- untuk menetapkan upah dan gaji! Dengan perkataan lain, salah satu syarat bagi pinjaman itu adalah bahwa negara itu harus mahakuat. Paul Roberts yang memegang William E. Simon Chair of Political Economy pada Pusat Studi Strategi dan lnternasional di Washington menurunkan tulisan pada Business Week:
Seluruh "proses pembangunan" telah dituntun oleh keyakinan bahwa pengandalan pada perusahaan swasta dan investasi ekuiti adalah tidak sesuai dengan kemajuan ekonomi dan sosial. Sebagai pengganti dari jalur-jalur yang telah terbukti berhasil itu, rencana pembangunan menggantikan pinjaman-pinjaman dan bantuan-bantuan luar negeri sehingga pemerintah-pemerintah dari negara-negara terbelakang dapat mengendalikan aktifitas ekonomi sesuai dengan rencana-rencana yang dibuat oleh para pakar. Akibatnya, kehidupan ekonomi di negara-negara itu telah
137
S (;Jrial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ dipolitisasi sejak awal. Dengan membekali pemerintah~ pemerintah itu dengan kendali luas atas perekonomian, maka AS telah menetapkan persyaratan-persyaratan yang sangat bertentangan dengan yang sebenarnya diperlukan bagi pertumbuhan ekonomi. 8
Ken Ewert lebih lanjut menjelaskan bahwa persyaratanpersyaratan yang ditekankan oleh IMF jarang yang berorientasi pada pasar-bebas. Katanya: IMF berkonsentrasi pada "kebijakan-kebijakan makro" seperti kebijakan-kebijakan fiskal dan moneter atau tingkat-tingkat pertukaran, tapi sedikit saja perhatiannya pada isu-isu mendasar seperti hak milik swasta (private property rights) dan kebebasan berusaha (freedom of enterprise). Termasuk di dalamnya ... adalah keyakinan bahwa dengan "manajemen makro" yang tepat maka setiap sistem ekonomi dapat berjalan baik .. .. . Bahkan yang lebih penting lagi, IMF telah membiarkan pemerintah-pemerintah di seluruh dunia mengambilalih kekayaan para warganegara mereka secara lebih efisien lagi (melalui inflasi pajak tersembunyi) sementara pada saat yang sama meluaskan kekuasaan mereka. Hanya sedikit saja keraguan bahwa IMF itu memiliki pengaruh terhadap Sosialisme seluruh dunia.9
Sebuah gambaran penting dari Pinjaman-Pinjaman Penyesuaian Struktural adalah bahwa uang itu tidak perlu diaplikasikan pada proyek pembangunan khusus apapun. Uang itu bisa dipakai untuk segala sesuatu yang diinginkan oleh penerima. lni meliputi pembayaran-pembayaran bunga atas pinjaman-pinjaman bank yang terlambat bayar. Jadi, sekali lagi terbukti bahwa Bank Dunia telah menjadi selang penyalur dari kantong-kantong para pembayar pajak kepada aset-aset dari bank-bank komersial yang telah membuat pinjaman-pinjaman beresiko itu disalurkan kepada negaranegara Dunia Ketiga. TINDAKAN PENGHEMATAN DAN KAMBING HITAM Tidak semua tindakan yang dianjurkan IMF dan Bank Dunia itu sosialistis. Beberapa di antaranya bahkan tampak seperti lebih mendukung sektor swasta, seperti pengurangan
138
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ _ _ Srigala Berbulu Domba Akibatnya, kehidupan ekonomi di negara-negara itu telah
pro-
gram-program subsidi dan kesejahteraan da ri pemerintah . Advokasi-advokasi itu bisa meliputi peningkatan pajak-pajak untuk mengurangi defisit anggaran. Perubahan-perubahan kebijakan ini seringkali digambarkan di media sebagai "tindakan-tindakan penghematan" (austerity measures) , dan tindakantindakan ini dilihat sebagai keputusan-keputusan bisnis yang sangat kaku dalam rangka menyelamatkan perekonomian negara-negara·terbelakang yang sedang menghadapi keruntuhan. Tetapi, seperti halnya serigala (berbaju domba) yang berkata kepada si Kecil RedRiding-Hood, "Lebih baik mengelabuimu, sayang." Kebanyakan tindakan penghematan ini hanya retorika belaka. Negara-negara pemmJam biasanya mengabaikan saja syarat-syarat itu tanpa mendapatkan sanksi apapun, dan Bank Dunia pun tetap membiarkan uang itu diterima begitu saja. lni semua adalah bagian dari permainan itu. Walau demikian, syarat-syarat structura/-adjusment ini menyiapkan kambing hitam bagi politisi-politisi lokal yang bisa menimpakan semua kesalahan itu kepada "kapitalis" besar dan jahat dari Amerika Serikat dan IMF yang telah menimbulkan kesengsaraan bagi rakyat mereka. Rakyat sebenarnya telah sadar bahwa peran pemerintah itu adalah untuk menyiapkan kesejahteraan, fasilitas kesehatan , pangan dan perumahan, pekerjaan dan pensiunan bagi mereka. Rakyat yang telah mengerti ini tidak akan senang ketika mendengar bahwa "hakhak" mereka itu sedang terancam. Mereka berdemonstrasi melakukan protes di jalan-jalan, membuat kerusuhan di pusatpusat perdagangan, melakukan penjarahan barang-barang di toko-toko, dan berduyun-duyun mengiringi panji-panji dari politisi-politisi sayap kiri yang memberikan janji-janji untuk pemulihan dan peningkatan kesejahteraan hidup mereka. Seperti yang diungkapkan oleh majalah Insight Pemogokan-pemogokan nasional, pergolakan-pergolakan
139
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ Beberapa di antara mereka mendatangi IMF ketika kesulitankesulitan di dalam negeri telah memuncak dan lalu menimpakan semua kesalahan kepada IMF sebagai kambing hitamnya."
Diakui kebenarannya, bahwa pembacaan yang jujur atas catatan-catatan IMF di banyak negara jauh dari kenyataan sebagai sebuah kekuatan untuk penghematan. IMF telah menjadi mesin bagi para pemboros Sosialis dan keran pengucur berlimpah bagi para pemimpin korup yang memerintah.
MEMBIAYAI KORUPSI DAN DESPOTISME Tidak ada pola yang lebih mencolok daripada yang terjadi di Afrika. Julius Nyerere, seorang diktator Tanzania, yang terkenal lalim karena program "desanisasi"-nya, di mana angkatan bersenjata telah dikerahkan untuk memaksa ke luar para petani dari tanah-tanah mereka, membakar pondokpondok mereka, dan menaikkan mereka secara paksa ke atas truk-truk -bagaikan sapi-sapi- untuk direlokasikan kedalam desa-desa pemerintah. Tujuannya adalah untuk melenyapkan oposisi dengan cara menggiring mereka ke perkampunganperkampungan di mana mereka dapat diawasi dan dikendalikan. Sementara perekonomian berjalan terhuyunghuyung, lahan-lahan pertanian menjadi terbengkalai, dan kelaparan merebak di mana-mana, Tanzania tetap menerima bantuan lebih banyak per kapita dari Bank Dunia dibanding yang diterima oleh negara-negara lain. Di Uganda, pasukan keamanan pemerintah telah terlibat dalam penahanan massal, penyiksaan, dan pembunuhan para tahanan. Kejadian yang samajuga terjadi di bawah pemerintah teroris Zimbabwe. Namun kedua rezim itu masih tetap menjadi penerima dana jutaan dollar dari Bank Dunia. Zimbabwe (dahulu bernama Rhodesia) adalah sebuah contoh klasik. Setelah kemerdekaan, pemerintah sayap kiri menasionalisasi (merampas) banyak lahan-lahan pertanian yang sebelumnya dimiliki oleh para penetap kulit putih. Bagian yang paling bag us dari lahan-lahan ini diambil para senior dari 140
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Srigala Berbulu Domba
elit partai berkuasa, sisanya dikembalikan menjadi kolektifkolektif yang dikelola negara. Demikian hebatnya kegagalankegagalan dari program-program itu, sehingga banyak di antara mereka bekerja di lahan-lahan pertanian yang dahulunya milik mereka sendiri, seketika itu juga menjadi pengemispengamis. Bukannya me rasa dihantui oleh perasaan berdosa karena kegagalan-kegagalan mereka, para politisi Sosialis ini malahan mengeluarkan pengumuman di tahun 1991 bahwa mereka juga akan menasionalisasikan separuh dari lahanlahan pertanian tersisa. Mereka Ia rang pengadilan-pengadilan negeri melakukan penyelidikan tentang berapa banyak kompensasi yang akan dibayarkan kepada para pemiliknya. WakiiiMF untuk Zimbabwe pada waktu itu adalah Michel Camdessus, Gubernur Bank Sentral Perancis, dan mantan menteri keuangan dalam Pemerintahan Sosialis Francois Mitterrand. Setelah mendengar rencana Zimbabwe untuk menyita lahan-lahan sisa dan memukimkan kembali rakyatnya untuk bekerja pada lahan-lahan tersebut, Camdessus segera menandatangani pemberian pinjaman senilai 42 miliar dengan keyakinan penuh bahwa pinjaman sebesar itu akan benarbenar digunakan untuk proyek pemukiman kembali. Mungkin pelanggaran hak-hak azasi man usia yang paling besar terjadi di Ethiopia dibawah rezim Marxis, Mengistu Haile Mariam. Kelaparan tahun 1984-1985, yang mengancam jutaan rakyat, adalah akibat nasionalisasi dan kekacauan pertanian. Program-program pemindahan penduduk secara massal telah mencerabut ratusan ribu rakyat dari lahan-lahan milik mereka sendiri di Utara dan mendeportasikan mereka ke "desa-desa" kamp konsentrasi di Selatan, lengkap dengan menara-menara penjaga. Laporan dari sebuah kelompok relawan asistensi medis Perancis, Doctors without Borders, terungkap bahwa program pemindahan penduduk paksaan mungkin telah menewaskan penduduk sebanyak yang menderita karena kelaparan. 10 Dr. Rony Brauman, Direktur organisasi itu, melukiskan pengalaman mereka: Milisi-milisi bersenjata tiba-tiba menghambur masuk ke dalam
14 1
Serial the Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ perkampungan kami, menyita perlengkapan dan mengancam para relawan kami . Beberapa pekerja kami dipukuli, truk-truk, obatobatan, dan cadangan makanan dirampas. Kami tinggalkan Ethiopia dengan cap sebagai musuh -musuh revolusi. Rezim itu mengatakan yang benar. Kekejaman-kekejaman yang dilakukan atas nama rencana induk Mengistu telah membuat kami menjadi musuh-musuh revolusi. 11
MEMBIAYAI KELAPARAN DAN GENOSIDA Tahun 1980-an, dunia dipilukan oleh foto-foto kelaparan anak-anak di Ethiopia, tapi apa yang Barat tidak ketahui adalah bahwa kelaparan ini adalah kelaparan terencana. Cara ini meniru model program pelaparan Stalin di Ukraina 1930 dan pelaparan para petani model Mao 1940-an. Tujuannya adalah untuk membuat penduduk yang kelaparan menjadi tunduk total kepada pemerirtah, karena pemerintahlah yang memutuskan siapa-siapa yang boleh makan dan siapa-siapa yang tidak boleh makan. lronisnya, tidak lama setelah Mengistu tumbang, Bank Dunia masih tetap mengiriminya ratusan juta dollar, sebagian besar secara khusus masuk melalui Departemen Pertanian, agen utama pelaksana program pemukiman kembaliY Akhir '70-an ceritera yang sama terungkap di Vietnam Komunis. Program-program pemukiman kembali, kolektivisasi paksaan, kamp-kamp konsentrasi, dan kekejaman-kekejaman lainnya, menyebabkan puluhan ribu disiden melarikan diri ke laut hanya untuk tenggelam bersama perahu-perahu mereka yang penuh sesak dan bocor. Di atas semua itu, rezim itu secara berlimpah didanai oleh Bank Dunia. Laos telah memenjarakan ribuan tahanan politik; Syria telah membunuhi 20.000 anggota oposisi; Indonesia telah mencerabut jutaan orang dari kampung kelahiran mereka di Jawa; Kelompok Sandinista di Nikaragua membantai oposisi mereka dan menteror bangsanya agar tunduk-patuh; Polandia, ketika masih menjadi negara boneka Uni Soviet, secara brutal menekan pergerakan serikat dagangnya; Cina membantai para mahasiswa pembangkang dan memenjarakan para
142
~~~-------~-,---Srig a la Berbulu D omba
pemimpin agama; dan almarhum Soviet membantai para penduduk sipil Afghanistan sambil melancarkan perang spionase tidak berperikemanusiaan terhadap seluruh dunia bebas. Namun tetap saja rezim-rezim tirani itu menerima miliaran dollar dari Bank Dunia. Sulit dipercaya bahwa para manajer Bank Dunia ihi secara sadar masih saja terus-menerus mendanai rezimrezim genosida semacam ini? Sebagian jawabannya adalah bahwa mereka itu tidak diperbolehkan memiliki hati nurani. David Dunn, Kepala Bank Dunia di Ethiopia menjelaskan: "Perbedaan-perbedaan politik tidak termasuk dalam peraturan kami yang membolehkan kami untuk mempertimbangkannya."13 Akan tetapi, bagian paling besar dari jawabannya adalah bahwa semua rezim Sosialis memiliki potensi untuk melakukan genosida, dan Bank Dunia memiliki komitmen terhadap Sosialisme. Kebrutalan dari negara-negara ini semuanya merupakan pekerjaan sehari-hari dari kaum Sosialis kental yang memandang rakyat mereka sendiri sebagai korbankorban yang diperlukan untuk pembangunan utopia mereka. Lenin berkata, and a tidak dapat membuat telur goreng sebelum memecahkan sebagian telur-telur itu. George Bernard Shaw, salah seorang pemimpin awal dari pergerakanSosialis Fabian,· mengatakan hal ini sebagai berikut: . Di bawah Sosialisme, anda tidak akan diizinkan menjadi miskin. Anda akan dipaksa makan, berpakaian, berumah, t>erpi,k ir, dan bekerja, terserah anda suka atau tidak. Bila didapati anda tidak berkarakter dan berkerajinan cukup untuk dipakai mengatasi kesulitan ini, anda mungkin harus dieksekusi dengan cara yang halus; tapi untuk sementara anda dizinkan untuk tetap hidup, anda harus hidup baik. 14
ALASAN PEMBUBARAN THE FEDERAL RESERVE Eselon puncak pada Bank Dunia menjadi kerab~(dekat bagi para diktator Sosialis dengan siapa mereka ., rriel?.~ ul<~n bisnis sehari-hari. Dalam kondisi-kondisi yang· ·pS1S -.J;neri:i~a dengan mudah bertukar peran. Apa yang telah .kita"1 ~a~~(~~n hanyalah sebuah gambaran dari apa yang ·dih ar~:r4~fi 143
S ~ rial the Fed 1--,.----------------,---~s~luruh
dunia apabila mimpi Tata Ounia Baru (the New World 9rder) menjadi kenyataan. IMF dan Bank Dunia adalah anak didik dari Federal Reserve. Keduanya tidak akan ada tanpa aliran dollar dan k~dermawanan dari kepemimpinan Amerika. The Fed telah menjadi kaki-tangan pendukung rezim-rezim totalitarian di seluruh dunia. Seb?-gaimana telah kami nyatakan di atas, bahwa inilah salah satu alasan dari kami mengapa the Fed itu harus dibubarkan: The Fed ada/ah instrumen bagi totalitarianisme. MERAIH KEKAYAAN MELAWAN KEMISKINAN Sementara para pimpinan puncak dan teoretisi IMF dan Bank Dunia bermimpi tentang Sosialisme Dunia, para manajer menengah dan penguasa politik memiliki tujuan yang lebih praktis. Birokrat menikmati hid up mewah dalam menjalankan proses tersebut, dan para politisi yang berada pada ujung pinjaman menggaruk kekayaan dan kekuasaan . ldeologi bukan pusat perhatinn mereka. Sosialisme, Kapitalisme, Fasisme, ai(:l.U lainnya, tidak ada bedanya bagi mereka, selama uang masih tetap mengalir. Graham Hancock, seorang pengamat lihC;li tentang "industri" bantuan internasional, sering menghadiri berbagai konperer1si mewah mereka. Se¢ara pribadi ia tahu banyak tentang pemain-pemain terkemuka. Di dalam bukunya, Lords of Poverty, ia berbicara tentang pinjaman-pinjaman Structurai-Adjustmentdari IMF: Menteri-Menteri Keuangan yang korup dan Presiden-Presiden Diktator dari Asia, Afrika, dan Amerika Latin tersandung-sandung di atas sepatu-sepatu mahal mereka, dalam ketergopohan yang memalukan untuk "menyesuaikan diri." Orang-orang semacam ini mungkin belum pernah mendapat uang semudah seperti kini; tanpa proposal-proposal rumit dan tanpa rekening-rekening rapih terpelihara, mudah disuap, kejam dan buruk rupa, secara terangterangan menertawakan Bank Dunia. Bagi mereka structural adjustment adalah laksana mimpi yang datang. Tak ada pengorbanan pribadi yang dimnta dari mereka. Apa yang harus mereka lakukan -mencengangkan tapi benar- hanyalah menyekerup si miskin, dan mereka benar-benar telah sangat berpengalaman dalam praktek-praktek semacam itu.15
144
--~----------~Srigala Berbulu Domba
Di India, Bank Dunia mendanai konstruksi seb~ah bsndungan dengan memindahkan dua juta orang, mem~a,jiri 360 mil persegi, dan menyapu 81.000 are (± 40.500 ha) penutup hutan. Di Brazil, satu miliar dollar dibelanjakan untuk "mengembangkan" sebagian lembah Amazon dan \.mtuk mendanai sejumlah proyek PLTA. Proyek ini mengakibatkan deforestasi daerah seluas separuh lnggris Raya, menyebabkan banyak sekali orang menderita karena pemukiman kembali. Di Kenya, program irigasi Bura menyebabkan kerusakan sehingga seperlima jumlah penduduk asli membengkalaikan lahan itu. Biaya proyek itu $50.000 per ke/uarga. Di Indonesia, program transmigrasi yang disebutkan di atas telah memusnahkan hutan tropis -pada saat yang sama Bank Dunia mendanai proyek-proyek penghutanan kembali. Biaya pemukiman kembali penduduk sebesar $7.000 per keluarga, kira-kira sepuluh kali pendapatan per kapita Indonesia. Proyek-proyek peternakan di Botswana membawa kerusakan padang penggembalaan dan kematian ribuan hewan berpindah. Akibatnya, pendud4k asli menpapat kesulitan untuk mendapatkan makanan rrielalui perbl,lruan, sehingga untuk mempertahankan kelangsungan hidup lllereka terpaksa bergantung pada pemerintah. Sementara Nigeria dan Argentina tenggelam dalam kubangan hutang, miliaran dollar yang dikucurkan oleh Bank Dunia lenyap dalam pembangunan ibukota-ibukota baru nan mewah meriah untuk gedung~gedung pemerintah dan rumah-rumah elit penguasa. Di Zaire, Mexico, dan Pilipina, para pemimpin politik negara-negara itu menjadi miliarder setelah menerima pinjaman-pinjaman Bank Dunia atas nama rakyat mereka. Di Republik Afrika Tengah, pinjamanpinjaman IMF dan Bank Dunia dipakai untuk menggelar panggung penobatan kaisarnya. Rekor korupsi dan pemborosan nampak tiada akhir. Tapi pengamat sejati melihat hal ini sebagai kegagalan perkelanaan kaum Sosialis yang menciptakan proyek-proyek mega yang
145
Serial the Fed 1--------------~tujuari seharusnya adalah untuk memakmurkan rakyat dari negara-negara terkebelakang. Di atas tadi hanyalah sekedar beberapa contoh saja.
MENGKONVERSI UANG MENJADI KEGAGALAN Sebelum menerima pinjaman-pinjaman dari Bank Dunia, Tanzania bukanlah sebuah negara kaya, namun masih bisa memberi makan rakyatnya, dan · mempunyai pertumbuhan ekonomi yang lumayan. Setelah menerima pinjaman $3 miliar lebih, negara itu menasionalisasikan lahan-lahan pertanian dan industri-industrinya serta mengubah setiap usaha bisnis menjadi lembaga-lembaga pemerintah . Negara itu membangun sebuah pabrik perakitan truk, sebuah pabrik ban, pabrik-pabrik elektronik, jalan-jalan raya, pelabuhan-pelabuhan laut, jalan-jalan kereta api, dan bendungan-bendungan. Produksi industri dan hasil-hasil pertanian Tanzania jatuh hampir sepertiganya. Pangan adalah ekspor utama dalam tahun 1966. Di bawah Sosialisme, pangan harus diimpor-dibayar dengan bantuan luar negeri dan pinjaman-pinjaman lebih banyak lagi dari Bank Dunia. Negara itu terbelit hutang hingga ke leher yang tak ada jalan ke luar untuk membayarnya kembali. Argentina dahulunya adalah sebuah negara dengan standar hid up tertinggi di Amerika Latin. Tapi kemudian menjadi penerima pinjaman·pinjaman maha besar dari Bank Dunia dan bank-bank komersial di Amerika Serikat. Oleh karena uang itu diberikan kepada para politisinya, maka uang itu digunakan untuk membangun satu-satunya sistem yang hanya para politisi itu sendiri yang tahu bagaimana caranya membangun: Sosia/isme. Tahun 1982, GNP menukik drastis, produk-produk . manufaktur jatuh hingga kurang dari separuh kapasitasnya, ribuan perusahaan swasta gulung tikar, pengangguran meningkat tinggi, dan kesejahteraan merosot tajam : Tahun 1989, inflasi berada pada tingkat rata-rata 5.000% dan, dalam musim panas tahun itu mencapai puncaknya satu juta persen! Bank-bank menawarkan tingkat-tingkat bunga 600% per bulan dengan harapan simpanan-simpanan mereka tidak lari ke luar 146
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ .')rigala Berbulu Domba
negeri. Rakyat membuat kerusuhan-kerusuhan di jalan·jalan sambil menjarahi makanan, dan pemerintah menyalahkan para pemilik toko sebagai orang-orang yang serakah yang . menaikkan harga-harga semaunya. Argentina tercekik hutang yang tidak mungkin membayarnya kembali. Brazil diperintah oleh militer, dan negara menguasai perekonomian. Perusahaan-perusahaan negara menguasai 65 persen dari seluruh investasi industri, yang berarti bahwa sektor swasta dibatasi hingga 35% saja, dan terus menyusut. Pemerintah menggunakan pinjaman-P.injaman dari bank-bank Amerika Serikat untuk mendirikan sebuah perusahaan minyak bumi yaitu Petroleo Brasilero S.A., untuk menjadi perusahaan terbesar di Amerika Latin. Meski memiliki deposit minyak sangat besar dan harga-harga minyak cukup tinggi, namun perusahaan itu beroperasi dala,m keadaan merugi, yang bahkan sudah tidak sanggup lagi memproduksi cukup bensin untuk memenuhi kebutuhan warganegaranya sendiri. Tahun 1990, inflasi berada pada tingkat 5.000%. Sejak tahun 1960, harga-harga telah meningkat hingga 164.000 kali tingkat semula. Sebuah tindak kejahatan baru muncul yang dinamakan "hedging against inflation," dan orang-orang ditahan dengan tuduhan menetapkan harga pasar-bebas untuk barang-barang mereka dan menggunakan dollar atau emas sebagai uang. Dipimpin oleh para organisator Komunis, rakyat mengitari jalanjalan sambil berteriak-teriak "kami lapar. Curi apa saja yang kamu inginkan!" Negara itu juga terbelit hutang yang tak ada jalan untuk mengembalikannya. Pengalaman Meksiko adalah duplikat dari apa yang dialami oleh Brazil, kecuali dalam jumlah uangnya yang lebih besar. Ketika cadangan-cadangan minyak bumi nom or em pat terbesar di dunia ditemukan, para politisi Meksiko memutuskan untuk mendapatkan modal. Dengan pinjaman miliaran dollar dari bank-bank Amerika, mereka luncurkan Petroleos Mexicanos (PEMEX) yang seketika itu juga menjadi produsen minyak kelima terbesar di dunia. Pemerintah juga membangun pabrik-pabrik kimia, jalan-jalan kereta api, dan banyak proyek147
Serial the Fed ] _ _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
prcyek industri lainnya. Perusahaan-perusahaan ini dijalankan layaknya agensi-agensi kesejahteraan rakyat, bukannya sel)agai usaha bisnis: terlalu banyak orang masuk dalam daftar gaji, terlalu banyak manajer, upah dan gaji yang berlebih-lebihan, tertalu banyak hari libur, dan tunjangan-tunjangan tambahan yang tidak realistis. Petualangan-petualangan ini akhirnya kandas, menjadi kerempeng dan uang pun lenyap. Ribuan bisnis swasta gulung tikar, dan pengangguran meningkat. Pemerintah menaikkan upah minimum sehingga lebih banyak lagi usaha-usaha swasta yang pailit dan pengangguran bertambah banyak lagi. Keadaan ini membawa kepada peningkatan tunjangan-tunjangan kesejahteraan dan pengangguran bagi mereka yang kehilangan pekerjaan. Untuk membayar semua ini, pemerintah menaikkan jumlah pinjamannya dari bank-bank dan mengambil jalan pintas dengan mencetak uang-uang baru ke luar dari awang-awang. Hasilnya adalah bertambahnya inflasi yang merusak semua yang sedikit tersisa dari perekonomian. Pengendalian harga-harga adalah tindakan selanjutnya, bersamaan dengan sewa (rent) dan subsidi-subsidi pangan, serta melipatduakan upah minimum. Tahun 1982, orang-orang Meksiko memperdagangkan uang-uang peso dengan dollar dan mengirimkan simpanan-simpanan mereka ke luar negeri, karena peso sudah tidak bernilai lagi dalam perdagangan. 16 Tahun 1981, rata-rata upah pekerja Meksiko 31% dari upah rata-rata pekerja Amerika. Tahun 1989 upah rata-rata ini jatuh hingga 10% !\1eksiko yang dahulunya pernah menjadi salah satu pengekspo1 pangan terkemuka di dunia, kini butuh impor biji-bijian makanan pokok senilai jutaan dollm. Sudah tentu hal ini membutuhkan lebih banyaklagi uang dan lebih banyak lagi pinjaman-pinjaman. Semua ini terjadi ketika , harga-harga minyak mentah jatuh dan produksinya membubung tinggi. Beberapa tahun kemudian, ketika harga-harga minyak turun, kegagalan-kegagalan dan kekecewaankekecewaan semakin dramatis. Partai Komunis , yang menjanjikan "reformasi" dan masih lebih Sosialisme, menarik 148
---~--~-------Srigala Berbulu Domba
banyak pengikut, dan menjadi sebuah kekuatan politik yang pbtensial. Negara itu menjadi tidak berdaya akibat hutang dan tak tahu bagaimana jalan ke luarnya. Kisah ini masih terus berlanjut, tapi garis dasarnya adalah bahwa, setelah mencurahkan miliaran dollar kepada Dunia Ketiga dan negara-negara terbelakang, sedikitpun tidak ada hasil-hasil pembangunan yang nyata. Yang kita lihat adalah kebalikannya. Sebagian besar negara-negara penerim~ bantuan semakin bertambah buruk dibanding sebelum kedatangan Dewa-Dewa Penyelamat Dunia (Saviors of the World) ini. · RINGKASAN IMF dan organisasi kembarnya, Bank Dunia, diciptakan pada sebuah pertemuan para pemodal dan politisi yang diadakan di Bretton Woods, New Hampshire, pada tahun 1944. Tujuan-tujuan yang dinyatakan oleh organisasi itu adalah untuk mer:ntasilitasi perdagangan internasional dan menstabilkan tingkat-tingkat pertukaran dari matauang-matauang nasional. Akan tetapi, tujuan-tujuan yang tidak diumumkan oleh para pemimpin organisasi itu sangat berbeda. Tujuan-tujuan yang mereka rahasiakan itu adalah untuk menghilangkan standar pertukaran emas (the gold-exchange standard) sebagai basis dari valuasi matauang, serta untuk pendirian Sosialisme Dunia. Metoda untuk pelenyapan emas dari perdagangan internasional ini adalah dengan cara menggantikannya dengan sebuah matauang dunia di mana IMF, yang bertindak selaku Bank Sentral Dunia, akan menciptakan uang itu ke luar dari ketiadaan. Metoda untuk mendirikan Sosialisme Dunia adalah dengan melalui Bank Dunia untuk mentransfer uang -yang disamarkan sebagai pinjaman-pinjaman- kepada pemerintahpemerintah dari negara-negara kurang berkembang. Untuk melakukan ini, disusunlah sebuah skema sedemikian rupa yang bisa mematikan usaha-bebas. Jika uang yang akan diserahkan itu berasal dari tangan politisi-politisi dan birokrat149
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ birokrat, maka masuknya juga ke tangan-tangan politisi-politisi dan birokrat-birokrat. Di lain pihak, apabila uang itu berasal dari pemerintah, maka perginya kepada pemerintah, dan dikelola pemerintah, hasilnya adalah perluasan kekuasaan pemerintah. Para teoretisi yang mendominasi konperensi di Bretton Woods itu adalah seorang Sosialis Fabian terkenal asallnggris, John Maynard Keynes, dan Asisten Menteri Keuangan Amerika Serikat, Harry Dexter White. White kemudian menjadi Direktur Eksekutif pertama untuk AS pada IMF. Kaum Fabian adalah sekelompok elit cendekiawan yang sejalan dengan kaum Komunis dalam tujuan Sosialisme namun berselisih dalam taktik. Pihak Komunis menganjurkan revolusi dengan kekuatan dan kekerasan, sedangkan kelompok Fabian menganjurkan secara bertahap dan transformasi masyarakat melalui legislasi. Kura-kura yang merayap perlahan menjadi simbol dari kaum Fabian; hiasan bagian puncak (cres~ nya menggambarkan seeker serigala berbulu do mba. Beberapa tahun kemudian diketahui bahwa Harry Dexter White adalah seorang anggota lingkaran spionase Komunis. Jadi, tersembunyi dari pandangan umum, telah berlangsung sebuah drama kompleks di mana dua orang cendekia pendiri IMF dan Bank Dunia di Bretton Woods, adalah Sosialis Fabian dan Komunis, yang melakukan kerjasama untuk mencapai tujuan bersama: Sosia/isme DLtnia. Modal bagi IMF dan Bank Dunia datang dari negara.negara industri, dengan Amerika Serikat sebagai pemberi paling besar. Dana-dana sebagian terdiri dari matauangmatauang keras -seperti dollar, yen, mark dan franc- tapi yahg telah diperbesar jumlahnya beberapa kali lipat dalam bentuk "kredit-kredit". Semua ini hanyalah janji-janji semata yang dibuat oleh pemerintah-pemerintah anggota IMF untuk mendapatkan uang dari para pembayar pajak mereka apabila Bank Dunia itu mengalami kesulitan-kesulitan dalam pinjamanpinjamannya.
150
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Srigala Berbulu Domba Sementara IMF secara berangsur berkembang menjadi sebuah Bank Sentral untuk dunia, Bank Dunia berperan sebagai tangan peminjamnya. Jadi, IMF telah berubah menjadi sebuah mesin pentransfer kekayaan dari negara-negara industri kepada negara-negara terbelakang. Sementara IMF telah menurunkan tingkat kemakmuran ekonomi dari negaranegara donor, lembaga ini gagal total dalam perbaikan tingkat perekonomian negara-negara penerima. Uang lenyap begitu saja melalui saluran-saluran korupsi politik dan pemborosan.
151
Serial the Fed
1---~-----------~-
DAFTAR PUSTAKA
1. John Kenneth Galbraith, Money: Whence It Came, Where It Went (Boston: Houghton Mifflin, 1975), h. 258, 259. 2. Lihat Zygmund Dobbs, The Great Deceit: Social PseudoSciences (West Sayville, New York: Veritas Foundation, 1964), belakang h. 1. Juga RoseL. Martin, Fabian Freeway: High Road to Socialism in the U.S.A. (Boston: Western Islands, 1966), h. 30, 31. 3. Lihat: David Rees, Harry Dexter White; A Study in Paradox (New York: Coward, McCann & Georghegan, 1973); Whittaker Chambers, Witness (New York: Random House, 1952); Allen Weinstein, Perjury: The Hiss-Chambers Case (New York: Vintage Books, 1978); James Burnham, The Web of Subversion: Underground Networks in the U.S. (New York: The John Day Co., 1954); Elizabeth Bently, Out of Bondage (New York: Devin-Adair, 1951 ). 4. John Maynard Keynes, The Collecied Writings of, Vol V (1930 rpt. New York: McMillan, 1971 ), h. xx. 5. Dennis Turner, When Your Bank Fails (Princeton, New Jersey: Amwell Publishing, 1983), h. 32. 6. lni adalah opini penulis bahwa inilah saatnya untuk mendapatkan para politisi untuk menanggalkan pakaian Uncle-Sam dari punggung kita. Mudah mengatakannya daripada mengerjakannya, karena orang-orang Amerika masih menyenangi subsidi-subsidi proteksionis mereka: tarif-tarif untuk perlindungan pelaku bisnis, upah-upah minimum dan kewajiban berserikat pekerja untuk melindungi pekerja, kuota-kuota etnis dalam upah untuk melindungi yang lemah, program-program asuransi kelahiran hingga kematian, bantuan-bantuan untuk pengangguran, kompensasi untuk orang-orang cacat, dan tindakan-tindakan terhadap lingkungan ekstrim dan keselamatan -tanpa memandang biayanya. Usaha bebas dapat dan akan memperoleh semua manfaat ini dalam bersaing mendapatkan
152
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Srigala Berbulu Domba
pembeli dan pekerja. Tapi selama tindakan-tindakan ini merupakan kewajiban dan dipilih berdasarkan popularitas politik tanpa mengindahkan konsekwensi-konsekwensi ekonomi, maka industri Amerika tidak akan pernah bisa pulih. Dan kemudian tak satupun dari manfaat ilusi itu yang akan tersisa. 7. "How 'Experts' Caused the Th ird World Debt Crisis," oleh Paul Craig Roberts, Business Week, 2 November 1987. 8. "The International Monetary Fund," oleh KenS. Ewert, The Freeman, April1989, h.157, 158. 9. "IMF Hands Out Prescription for Sour Economic Medicine," Insight, 9 Pebruari 1987, h. 14. 10. "Ethiopia Bars Relief Team," oleh Blaine Harden, Washington Post, 3 Desember 1985, h. A-21. 11. "Famine Aid: Were we Duped?" oleh Dr. Rony Brauman, Reader's Digest, Oktober 1986, h. 71. 12. James Bovard, The World Bank vs. The World's Poor, Cato Policy Analysis (Washington, D.C.: Cato Institute, 1987), h. 4-6. 13. "Harnessing World Bank to the West," Insight, 9 Pebruari 1987, h. 8. 14. George Bernard Shaw, The Intelligent Woman's Guide to Socialism and Capitalism (1928; rpt. New Brunswick, New Jersey: Transaction Books, 1984), h. 470. 15. Graham Hancock, Lords of Poverty: The Power, Prestige, and Corruption of the International Aid Business (New York: Atlantic Monthly Press, 1989), h. 59,60. 16. Bank-bankAmerika yang sama yang membuat pinjamanpinjaman berupaya mengumpulkan pelarian modal ini dan berujung pada terkumpulnya deposito-deposito dari uang yang sama yang telah mereka pinjamkan. lni bisnis manis yang menguntungkan kedua belah pihak.
153
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Membangun Tata Dunia Baru
Bab Enam
MEMBANGUN TATA DUNIA BARU Permainan bernama Bailout ditinjau ulang dan ternyata jauh dari sekedar untuk mendapatkan pembayar-pembayar pajak menanggung semua akibat dari pinjaman-pinjaman yang gagal; permainan akhir ini ditandai dengan mergernya seluruh bangsa-bangsa di dunia ke dalam satu pemerintahan dunia; strategi ini tersingkap ketika diterapkan pada Panama, Mexico, Argentina, Brazil, Gina, Eropa Timur, dan Russia.
MCI,ri kita tinjau kembali permainan bernama bailoutitu , Seluruh uraian dalam bab terdahulu adalah sebagai latj:ir belakang informasi untuk memahami permainan itu apabila permainan itu dimainkan di arena internasional. Di bawah ini adalah aturan-aturan dari permainan tersebut: 1. Bank-bank komersial di negara-negara industri, yar~g disokong oleh bank-bank sentral masing-masing, menciptakan uang ke luar dari ketiadaan dan kemudian meminjamkannya kepada pemerintah-pemerintah dari negara-negara terbelakang. Mereka tahu bahwa pinjamanpinjaman ini beresiko besar, sehingga mereka bebankan tingkat tingkat suku bunga yang cukup tinggi sebagai kompensasinya. Be ban bunga ini lebih besar daripada yang mereka harapkan untuk diraih dalam jangka panjang. 2. Ketika negara-negara terbelakang tidak dapat membayar bunga dari pinjaman-pinjaman itu, IMF dan Bank Dunia mulai memasuki permainan itu, baik sebagai pemain maupun sebagai Was it. Dengan· menggunakan uang tambahan yang diciptakan ke luar dari ketiadaan oleh Bank
!55
Serial the Fed l _ _ _ __,___ _ _ _ _ _ _ _ _ __ Sentral - Bank Sentral dari negara-negara anggota, mereka ajukan pinjaman-pinjaman "pembangunan" ke pada pemerintah-pemerintah tersebut yang jumlahnya cukup besar untuk membayar bunga dari pinjaman semula disertai sejumlah uang tambahan untuk tujuan-tujuan politik dari negara-negara peminjam.. 3, Negara penerima dengan cepat menghabiskan pasokan uang baru itu, dan permainan kembali ke butir dua. Tetapi, pinjaman-pinjaman baru itu kini digaransi oleh Bank Dunia dan Bank Sentral- Bank Sentral dari negara-negara industri. Setelah resiko kegagalan itu disingkirkan, bank-bank komersial kemudian sepakat untuk menurunkan suku bunga ke titik yang telah diantisipasi sejak awalnya. Pemerintah-pemerintah penghutang memulai lagi dengan pembayaran-pembayarannya. 4, Permainan akhir -menu rut versi permainan ini bukanlah permainan akhir sebenarnya, karena rencana awalnya adalah untuk tetap membuat permainan tersebut tetap berlangsung selamanya. Untuk membuat agar permainan itu tetap berjalan terus, hal-hal tertentu harus dilakukan, yang sudah tentu sangat final. Mereka sertakan koriversi IMF menjadi sebuah Bank Sentral Dunia seperti yang telah direncanakan oleh Keynes, yang kemudian mengeluarkan sebuah uang fiat internasional. Begitu "Bank of Issue (bank yang menerbitkan uang fiat internasional)" itu telah berada di posisinya, maka IMF dapat mengumpulkan sumberdayasumberdaya tak terbatas dari seluruh warga dunia melalui pajak tersembunyi yang dinamakan inflasi. Arus uang pun dapat dialirkan terus-menerus tiada henti -dengan atau tanpa persetujuan dari negara-negara bersangkutankarena mereka sudah tidak lagi mempunyai uang milik mereka sendiri. Oleh karena permainan ini membuat kekayaan dari negara-negara industri mengalir ke luar, maka kemakmuran negara-negara itu menjadi semakin merosot dan terus 156
-~----------Membangun Tata Dunia Baru
merosot, sebuah proses yang telah berlangsung lama sejak Bretton Woods. Hasilnya, tentu saja, semakin berta.mbah parahnya kemerosotan standar hidup mereka, serta kematian mereka sebagai negara-negara merdeka. Real ita tersembunyi di belakang apa yang mereka namakan sebagai pinjamanpinjaman pembangunan adalah bahwa Amerika dan negaranegara industri lainnya sedang diruntuhkan melalui proses ini. lni .bukan sesuatu yang kebetulan; ini adalah esensi dari rencana tersebut. Sebuah nt:lgara kuat tidak selayaknya menyerahkan keciaulatannya. Orang-orang Amerika tentu akan menolak bila sistem moneter mereka; militer, atau mahkamah peradilan mereka diserahkan kepada sebuah badan dunia yang terbentuk dari pemerintah-pemerintah yang telah berbuat despotis kepada rakyat mereka sendiri, apalagi kalau kebanyakan dari rezim-rezim ini pernah memperlihatkan sikap permusuhan yang anti-Amerika. Akan tetapi, apabila orangorang Amerika itu dapat dibawa kepada suatu titik di mana mereka itu sedang menuju kepada kehancuran ekonomi dan kekacauan ketertiban negara mereka, maka segala sesuatunya al
157
Serial the Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ akan menjadi negara-negara yang benar-benar kehilangan kemerdekaan mereka. Mereka hanya akan menjadi komponen-komponen belaka di dalam sistem Sosialisme Dunia, sebagaimana yang telah direncanakan oleh Harry Dexter White dan John Maynard Keynes. Para pemimpin negaranegara itu sedang didandani untuk dinobatkan menjadi rajaraja dalam sistem neo-Feodalisme Teknologi Tinggi, sambil memberikan penghormatan ke pada Tuan Besar- Tuan Besar mereka di New York. Dan mereka berniat akan melakukan hal itu sebagai balas budi atas privilege dan kekuasaan yang mereka peroleh di dalam "Tata Dunia Baru" ini. ltulah akhir dari permainan ini. Esensi dari Sosialisme adalah pemerataan kekayaan. Tujuannya adalah persamaan, yang artinya mengambil dari si kaya dan memberikannya kepada si miskin. lni sekurangkurangnya dalam teori. Namun celakanya, si miskin tidak pernah mendapat keuntungan apapun dari manuver ini. Mereka juga tidak pernah mendapat uang pada urutan pertama. Terlalu banyak yang disedot oleh birokrasi yang menjalankan programprogram itu, atau andaipun mereka dapatkan, mereka tidak tahu bagaimana cara memakainya. Mereka hanya tahu bagaimaria cara membelanjakannya sampai habis, dan akhirnya tidak seorang pun punya uang lagi -kecuali, sudah tentu, mereka yang melaksanakan program-program pemerintah itu. Walau demikian, para politisi tahu persis bahwa janji-janji untuk meredistribusikan kekayaan itu hanya populer pada dua kelompok saja: pertama, para pemilih yang percaya begitu saja bahwa program itu akan menolong si miskin, dan kedua, para manajer Sosialis yang melihat program itu sebagai alat pengaman posisi mereka. Dengan dukungan kedua kelompok suara ini, pemungutan suara menuju singgasana jabatan jadi terjamin. Salah seorang penganjur awal Amerika pada Sosialisme berskala global-termasuk pengucuran kekayaan dari Am erika Serikat yang "kaya"- adalah John F. Kennedy. Ia tidak diragukan lagi . pernah mempelajari konsep terse but ketika 158
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Membangun Tata Dunia Baru
mengikuti kuliah di Fabian School of Economics di tahun 193536, persis sebelum pengangkatan ayahnya sebagai Duta Besar untuk lnggris. 1 Ketika Kennedy menjadi Presiden, pandangan-pandangan politiknya terus berlanjut untuk menyampaikan ide-ide yang diperolehnya dalam pelatihan itu. Bulan September 1963, ia berpidato di hadapan para Menteri Keuangan dan Gubernur-Gubernur Bank Sentral dari 102 negara pada sebuah pertemuan tahunan yang diadakan oleh IMF/Bank Dunia. Ia uraikan konsep Sosialisme Dunia ini di dalam pidatonya yang berapi-api: Dua puluh lahun lalu, kelika para arsilek dari lembagalembaga ini berlemu unluk merancang sebuah slruklur perbankan dunia, kehidupan ekonomi dunia Ielah lerpolarisasi kedalam ukuran segala Amerika, yang bahkan pada lingkal yang mengkhawalirkan ...... 60% cadangan em as dunia berada di sini, di AS .. .. Telah muncul keinginan unluk meredislribusikan sumberdaya-sumberdaya finansial dari dunia ini. ... Dan lerdapal pula keinginan yang sama unluk mengorganisir sebuah arus modal kepada negara-negara miskin di dunia. Semua ilu kini Ielah dalang. Ia lidak dalang begilu saja, lapi melalui kesadaran dan perencanaan malang dan bertanggungjawab. 2
CFR MENQATUR STRATEGI Otak pemikir (brain trust) untuk mengimplementasikan rencana Fabian di Am erika dinamakan the Council on Foreign Relations (CFR). Akan kita lihat lebih da,lam lagi tentang CFR ini pada bab-babberikutnya, tetapi yang penting untuk diketahui adalah bahwa pada titik ini hampir seluruh pemimpin Amerika berasal dari kelompok kecil ini. Termasuk di antara mereka adalah presiden-presiden kita dan para penasehat mereka, anggota-anggota kabinet, dutabesar-dutabesar, anggotaanggota penting dari Federal Reserve, direktur-direktur dari bank-bank besar dan lembaga-lembaga investasi, rektor-rektor dari universitas-universitas, dan pimpinan-pimpinan suratkabar-surq.tkabar metropolitan, kantor-kantor berita, dan jaringan-j~ringan televisi. 3 Tid~k berlebihan untuk melukiskan kelompok ini sebagai pemerintah tersembunyi · (hidden government) dari Amerika Serikat. 159
Serial th e Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
Anggota-anggota CFR tidak pernah malu-malu untuk menyerukan kebangkitan Amerika sebagai sebuah langkah penting menuju pembangunan pemerintahan dunia yang besar dan baik. Salah seorang pendiri CFR adalah John Foster Dulles, yang kemudian diangkat menjadi Menteri Luar Negeri Am erika Serikat oleh Presiden Dwight Eisenhower, yang juga seorang anggota CFR. Tahun 1939 Dulles berkata: Melebur atau meratakan sebagian sistem kedaulatan yang berlaku di dunia sekarang ini harus terjadi ..... ...atas pengorbanan langsung dari negara-negara yang memiliki superioritas kekuasaan .... .. Pembentukan sebuah uang bersama .... .. akan meniadakan pengendalian eksklusif pemerintah kita terhadap uang nasional .. .... Setelah itu Am erika Serikat harus bersiap·-siap untuk melakukan pengorbanan-pengorbanan untuk memulai sebuah tata politico-ekonomi dunia yang akan menghilangkan ketidaksamaan-ketidaksamaan dalam kesempatan ekonomi bangsa-bangsa di dunia. 4
Anggota CFR Zbigniew Brzezinski, Penasehat Keamanan Nasional dari P.residen Jimmy Carter yang juga anggota CFR, pada tahun 1970 menulis: .. .. . beberapa kerjasama internasional telah dicapai, tapi untuk kemajuan selanjutnya masih dibutuhkan · pengorbananpengorbanan rakyat Amerika yang lebih besar lagi. Upaya-upaya yang lebib intensif untuk membentuk sebuah struktur moneter dunia baru harus terus dilakukan, dengan akibat resiko terhadap posisi rakyat Amerika sekarang ini yang relatif menyenangkan.5
Pada sebuah Konperensi Puncak dalam bidang Ekonomi di Williamsburg, Virginia, pada musim semi 1983, Presiden Ronald Reagan menyatakan: Ekonomi-ekonomi nasional membutuhkan mekanismemekanisme koordinasi moneter, dan itulah sebabnya mengapa sebuah ekonomi .dunia yang terintegrasi membutuhkan sebuah standar moneter bersama .. .. Tapi, tidak satu matauang nasional pun yang akan diberlakukan -hanya sebuah matauang dunia saja yang akan berlaku.
Strategi CFR untuk mempersatukan sistem-sistem moneter dunia telah digaungkan oleh Professor Richard N. 160
_ _ _ _ __ __ _ _ __ _ Membangun Tata Dunia Baru
Cooper, seorang anggota CFR dari Universitas Harvard, yang pernah menjabat Deputi Menteri Ekonomi dalam Pemerintahan Presiden Carter: Saya sarankan sebuah skema alternatif yang radikal untuk a.bad mendatang: penciptaan sebuah matauang bersama untuk seluruh demokrasi industri, dengan sebuah kebijakan moneter bersama dan sebuah Bank Sentra/ bersama untuk menentukan kebijakan moneter itu ...... Bagaimana mungkin negara-negwa bebas dapat melakukan hal itu? Mereka harus menyerafikan penentuan kebijakan moneter itu kepada sebuah badan supranasional. [Penekanan dalam aslinya] ... . Sangat diragukan apakah publtk Amerika -sebagai contohselamanya mau menerima negara-negara yang diperintah oleh rezim-rezim otokratis opresif itu melakukan voting atas kebijakan moneter yang akan mempengaruhi kondisi-kondisi moneter di AS .... Agar langkah be rani seperti itu dapat bekerja dengan baik, maka diperlukan sebuah konvergensi (penyatuan) tertentu dalam nilai-nilai politik ....6
lstilah-istilah seperti, mekanisme-mekanisme koordinasi moneter, tata ekonomi dunia modern, konvergensi nilai-nilai politik, atau tata dunia baru tidaklah terlalu spesifik. Bagi kebanyakan orang, ungkapan-ungkapan seperti itu terdengar menyenangkan dan tidak berbahaya. Namun, bagi bagi orangorang-dalam di dalam klub tersebut, ungkapan-ungkapan itu merupakan ungkapan-ungkapan sandi (code phrases) yang mempunyai makna khusus, yakni: terminasi (pengakhiran) kedaulatan nasional dan penciptaan pemerintahan dunia. Anggota CFR Richard Gardner, salah seorang penasihat Presiden Carter -menjelaskan makna dari ungkapanungkapan di atas yang memerlukan strategi desepsi atau muslihat dan gradualisme dari Fabian: Singkat kata, "rumah tata dunia" itu harus dibangun mulai dari bawah ..... Pengakhiran kedaulatan nasional, dengan mengikisnya kerat demi kerat, akan jauh lebih berhasil daripada cara lama yang menyerang secara frontal. 7
Karena program itu menurunkan perekonomian Amerika, anggota CFR Samuel Huntington berpendapat bahwa, apabila 161
Serial the Fed
L _ __ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
pe-ndidikan menengah itu dipandang lebih disukai untuk masyarakat umum, maka "diperlukan sebuah program untuk menurunkan harapan kerja dari mereka yang mendapat pendidikan perguruan tinggi."8 Anggota CFR Paul Volker, mantan Ketua Federal Reserve, berkata: "Standar hidup dari rata-rata orang Amerika harus menurun ......... saya pikir anda tidak akan bisa menghindarinya."9 Tahun 1933, Volker menjadi Ketua Amerika untuk the Trilateral Commission. Komisi ini dibentuk David Rockefeller untuk mengkoordinasikan pembangunan Tata Dunia Baru menurut strategi Gardner: "sebuah perja/anan akhir dari kedaulatan nasional, mengikisnya sedikit demi sedikit." Tujuannya adalah untuk menarik Amerika Serikat, Meksiko, Kanada, Jepang, dan Eropa Barat kedalam satu kesatuan politik dan ekonomi. Dengan semboyan-semboyan, seperti perdagangan bebas dan perlindungan lingkungan, setiap negara harus menyerahkan kedaulatannya "sedikit demi sedikif' sampai sebuah pemerintah regional yang berkembang penuh muncul dari proses itu. Pemerintah baru itu akan mengendalikan semua kondisi kerja negara, upah-upah, dan pajak-pajak. Begitu tujuan itu tercapai, langkah selanjutnya akan lebih mudah untuk menyatukan regional-regional itu menjadi sebuah pemerintah global. ltulah realitas yang ada di belakang dari apa yang dinamakan perjanjian-perjanjian perdagangan dalam Uni Eropa (EU), the North American Trade Agreement (NAFTA), the Asia-Pacific Economic Cooperation (APEC) Agreement, dan the General Agreement on Tariffs and Trade (GATT) . Sesungguhnya sedikit saja urusan mereka dengan perdagangan. Dalam laporan tahunan Komisi Trilateral (TLC) tahun 1993, Volker menjelaskan: Saling ketergantungan membawa negara-negara kita ke pada konvergensi dalam daerah-daerah ketika telah dipandang lengkap dalam bidang domestik. Beberapa dari daerah-daerah ini meliputi kebijakan-kebijakan pengaturan pemerintah , seperti standarstandar lingkungan, perlakuan adil terhadap para pekerja, dan perpajakan. 10
162
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Membangun Tata Dunia Baru Tahun 1'992, TLC mempublikasikan sebuah laporan yang ditulis bersama oleh Toyoo Gyohten, Ketua the Board of the Bank of Tokyo dan mantan Menteri Keuangan Jepang untuk Urusan lnterna~:ional. Gyohten pernah menjadi seorang pelajar Fulbright yang dilatih di Princeton dan mengajar di Harvard Business School. Ia juga pernah menjadi pejabat pada Bagian Urusan Jepang pada IMF. Pendeknya, ia mewakili kepentingankepentingan moneter Jepang di dalam Tata Dunia Baru. Di dalam laporan ini, Gyohten menerangkan bahwa makna sesungguhnya dari kesepakatan-kesepakatan perdagangan" itu bukanlah perdagangan itu sendiri melainkan pembangunan pemerintahan global: Pengaturan-pengaturan perdagangan regional tidak bisa dianggap sebagai yang berakhir dalam pengaturan-pengaturan itu sendiri, tetapi sebagai suplemen-suplemen kepada liberalisasi global. .. Pengaturan-pengaturan regional menyiapkan modelmodel atau blok-blok bangunan untuk meningkatkan atau memperkuat global isme ... .. Eropa Barat (EU) merupakan regionalisme dalam bentuknya yang paling asli ... Langkahlangkah ke arah pendalaman [meningkatkan jumlah kesepakatan] adalah dramatis dan dirancang untuk tidak bisa diubah lagi .. . Sebuah matauang .... bank sentral. ... pengadilan dan parlemen bersama ... akan memiliki kekuasaan-kekuasaan yang diperluas..... Setelah pertemuan puncak Maastricht [kota di Belanda di mana pertemuan itu terjadi), sebu ah editorial the Ec onomis t mengumumkan hasil keputusan: "Namakanlah sesuka hati anda: dengan nama apapun persekutuan itu tetap saja merupakan sebuah Pemerintahan Federal." ....... Singkatnya, proses integrasi regional di Eropa dapat dipandang sebagai sebuah latihan dalam pembangunan-bangsa (nation-building) .11
Dengan menerapkan persepektif yang sama pada persekutuan NAFTA, mantan Menlu Henry Kissinger (anggota CFR) , mengatakan bahwa treaty itu "bukanlah sebuah perjanjian perdagangan konvensional tapi merupakan arsitektur dari sebuah sistem internasional yang baru.. .. /angkah awal penting untuk menuju sebuah komunitas baru dari bangsa-bangsa." Artikel surat kabar yang memuat pernyataan ini secara tepat diberi judul: "Dengan NAFTA, AS 163
Seri al the Fed ] _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
akhirnya Menciptakan sebuah Tata Dunia Baru." 12 David .Roc_kefeller (CFR) bahkan lebih berempati lagi. Ia berkata bahwa akan merupakan tindak "kriminal" bila tidak meloloskan perjanjian tersebut karena: "Segala sesuatu kini telah berada pada tempatnya -setelah 500 tahun- untuk membangun sebuah 'dunia baru' yang sebenarnya di Belahan Bumi Barat." 13 Awal 1994, arus menuju Tata Dunia Baru telah menjadi sebuah kesibukan luar biasa. Pada 15 April, pemerintah Maroko memuat sebuah iklan satu halaman penuh dalam the New York Times untuk menyambut berdirinya the World Trade Organization (WTO) yang dibentuk dengan menandatangani the General Agreement on Tariffs and Trade (GATT) yang terjadi di kota Marrakech, Maroko. Ketika orang-orang Amerika masih diberi penjelasan bahwa GATT itu hanyalah sebuah persetujuan "perdagangan" biasa, para internasionalis malah sedang merayakannya dengan sebuah konsep yang jauh lebih luas. lklan itu mengejakannya dalam istilah-istilah yang tidak salah lagi: 1944, Bretton Woods: The IMF and the World Bank 1945, San Fransisco: The United Nations 1994, Marrakech: The World Trade Organization Sejarah tahu kemana perginya .... The World Trade Organization pilar ketiga dari Tata Dunia Baru, bersama dengan the United Nations dan the International Monetary Fund. 14
TINJAUAN SEKILAS KE DALAM KERJA-INTERN Begitu banyak dalam permainan finalini. Kini kita kembali kepada permainan yang dina::. ~ kan bai/outsebagaimana yang sedang dimainkan di arena internasional. Kita mulai dengan tinjauan sekilas ke dalam kerja-intern (inner workings) dari Kabinet Presid€mtil. James Watt adalah Menteri Dalam Negeri dalam Pemerintahan Reagan . Dalam memoir-nya ia melukiskan sebuah kejadian dalam sebuah rapat Kabinet di musim semi 1982. Salah satu agenda dalam rapat tersebut adalah mendengarkan laporan-laporan dari Menteri Keuangan Don Regan, dan laporan dari Direktur Anggaran David Stockman, tentang masalah-masalah negara-negara kurang-berkembang 164
_ __ _ __ __ _ _ _ _ _ Memba ng un Tata Dunia Baru
perihal pinjaman-pinjaman bank mereka. Watt berkata: Menkeu Regan menjelaskan ketidakberdayaan negaranegara yang semakin bertambah miskin itu untuk membayar hutang-hutang bahkan bunganya sekalipun atas pinjamanpinjaman dari individual bank-bank seperti Bank of America, Chase Manhattan and Citibank. Presiden sedang diberitahu tentang tindakan-tindakan apa yang "harus" diambil oleh AS untuk menyelamatkan situasi itu. Setelah penjelasan-penjelasan ringkas dari Regan dan Stockman selesai, ada beberapa menit tanya-jawab sebelum saya bertanya, "Adakah yang percaya bahwa negara-negara kurangberkembang ini tidak akan pernah bjsa mengembalikan hutanghutang pokok mereka?" Karena tak seorangpun bisa menjawab, saya bertanya lagi, "Apabila pinjaman-pinjaman itu tidak akan pernah bisa dibayar kembali, lalu mengapa harus kita bailout dan atur lagi pembayaran bunga negara-negara itu?" Jawabnya datang serentak dari beberapa suara, "Bila tidak kita atur pembayaran-pembayaran bunga mereka, pinjamanpinjaman itu akan menjadi macet (defa ult), dan ini dapat menempatkan bank-bank Amerika kita dalam situasi berbahaya. "Apakah para nasabah akan kehilangan uang mereka? Tidak, jawab satu suara, tapi para pemegang saham bisa kehilangan deviden-deviden mereka. Dalam ketercengangan, saya tersandar pada kursi kulit besar saya, yang hanya dua kursi jaraknya dari Presiden. Saya sadari bahwa tak seorang pun di dunia ini yang dapat mencegah para · pejabat tinggi negara ini berjuang untuk melindungi dan membailout beberapa gelintir bank-bank raksasa Amerika yang dalam kesulitan parah ini. 15
PANAMA Sebuah skor besar pertama dalam permainan ini terjadi dalam masa pemerintahan Carter ketika Panama menunggak pembayaran hutang-hutangnya. Sebuah konsorsiu'm bank, antara lain Chase Manhattan, First National of Chicago, dan Citibank melakukan tekanan kuat terhadap Washington untuk menyerahkan Terusan Panama kepada pemerintah Panama sehingga negara itu dapat menggunakan uang pemasukan dari pemakaian Kanal tersebut sebagai pembayar bunga pinjaman-pinjaman mereka. Meski usulan ini ditentang keras oleh rakyat Amerika, namun Senat ternyata lebih tunduk 165
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ kepada tekanan dari dalam (insider pressure) dan mengesahkan perjanjian penyerahan itu. Pemerintah Panama kini mendapat pemasukan $120 juta per tahun, sehingga pembayaran-pembayaran bunga kepada bank-bank menjadi pulih kembali. Anggota Kong res Philip Crane mengulas: Pada waktu kudeta yang didalangi oleh Torrijos di tahun 1968, jumlah hutang luar negeri resmi Panama berada pada tingkat yang dapat dikelola dan, $167 juta menurut ukuran-ukuran dunia dipandang cukup memadai. Di bawah Torrijos, hutang itu meroket hampir 1.000 % menjadi $1,5 miliar. Debt-service ratio negara itu menyerap kira-kira 39 persen dari seluruh anggaran Panama .... Apa yang benar-benar kita lihat di sini bukan hanya berupa bantuan kepada seorang diktator terompet-timah yang diberikan dalam bentuk subsidi-subsidi baru serta pemasukan-pemasukan dari Terusan Panama sebagai hasil dari kesepakatan dengan rezim Torrijos saja, namun juga bailout pada ·sejumlah bank yang seharusnya mengetahui lebih baik daripada sekedar berinvestasi di Panama dan, sampai kapanpun, tidak bisa lepas begitu saja dari tanggungjawab atas segala perbuatan yang telah mereka lakukan. 16
Bailout Panama ini tergolong sebagai sebuah permainan unik. Tak satu negara pun di dunia ini yang mau menyerahkan kepada negara lain dengan begitu saja harta milik berharganya yang menghasilkan pemasukan yang cukup besar, sehingga mulai dari titik itu ke depan bailoutakan terus dilakukan hanya karena uang semata. Untuk merintis jalan ke sana, Kongres mensahkan the Monetary Control Act tahun 1980 yang memberi kuasa kepada the F·?ld untuk "memoneterkan hutang luar negeri." ltu adalah baha:.o c bankir yang berarti bahwa the Fed itu kini diberi kuasa untuk menciptakan uang ke luar dari awang-awang untuk tujuan dipinjamkan kepada pemerintahpemerintah asing. Pinjaman itu diklasifikasikan sebagai "asetaset'' dan kemudian menggunakannya sebagai kolateral untuk penciptaan lebih banyak lagi uang di sini, di Amerika Serikat. lni benar-benar sebuah ekspansi revolusioner dari kekuasaan the Federal Reserve System untuk melambungkan hargaharga (inflasi). Sebelum Akta ini, the Fed diberi izin untuk mencetak uang hanya untuk pemerintah Amerika saja. Setelah Akta
166
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Membangun Tata Dunia B aru
itu disahkan, the Federal Reserve diperbolehkan melakukannya untuk pemerintah mana saja. Sejak itu the Fed telah berfungsi sebagai sebuah Bank Sentral untuk seluruh dunia.
MEXICO Tahun 1982, hampir seluruh pemerintahan Dunia Ketiga mengalami kesulitan dalam pembayaran-pembayaran hutanghutang mereka. Meksiko berada di garda terdepan dengan mengumumkan bahwa pada tahun itu ia tidak sanggup lagi membayar bunga atas hutang 85 rniliar dollarnya. Gubernur the Federal Reserve Henry Wallich tergopoh-gopoh terbang ke Swiss untuk menegosiasikan sebuah pinjaman IMF sebesar $4,5 miliar melalui Bank of International Settlements. Bank Sentral- Bank Sentral Eropa dan Jepang menyediakan $1,85 miliar (kira-kira 40%); sisanya ditanggung oleh the Fed. Bankbank komersial menunda pembayaran-pembayaran hutang pokok negara ini untuk jangka waktu dua tahun; tapi dengan suntikan pinjaman-pinjaman baru ini, pembayaran bunga dipulihkan kembali. Cara ini tidak memecahkan masalah. Beberapa tahun kemudian Meksiko menunggak lagi dan, dalam tahun 1985, bank-bank setuju untuk menunda pembayaranpembayaran $29 miliar dan me-rollover$ 20 miliar lainnya, yang berarti bahwa mereka mengeluarkan lagi pinjamanpinjaman baru untuk melunasi hutang-hutang lama. Pada tahun yang sama, Menteri Keuangan James Baker mengumumkan rencana pemerintah Amerika Serikat untuk memecahkan krisis hutang dunia. Pengumuman itu adalah sebuah pernyataan formal untuk mendorong bank-bank untuk melanjutkan kembali pinjaman mereka kepada pemerintahpemerintah Dunia Ketiga asalkan mereka mau berjanji untuk melakukan reformasi-reformasi ekonomi yang menjurus kepada pasar-bebas. Rencana itu justru lebih merupakan sebuah filosofi ketimbang sebuah rencana, karena tidak ada harapan bahwa rencana itu dapat diimplementasikan oleh pemerintah-pemerintah Sosialis manapun di dunia ini yang menerima pinjaman-pinjaman itu. Di belakang pengumuman 167
Serial the Fed '----~-------------
itu ada implikasi bahwa Pemerintah Federal, yang bertindak melalui the Federal Reserve System, dapat dipandang sebagai membantu apabila pinjaman-pinjaman itu mengalami kemacetan. Baker meminta penyaluran $29 miliar untukjangka waktu tiga tahun terutama kepada negara-negara Amerika Latin, di mana Meksiko merupakan penerima terbesar. PERTUKARAN MATAUANG Tidak lama sesudah Me~~ko memberikan pinjaman $55 juta kepada Fidel Castro, negara itu mengumumkan kepada bank-bank: "Kami hanya akan membayar apa yang kami punya saja, tidak lebih." Seketika itu pula Paul Volker, kepala the Federal Reserve bergegas menemui Menteri Keuangan Meksiko, Jesus Silva Herzog, dan mengajukan penawaran yang akan membenamkan pembayar-pembayar pajak Amerika semakin dalam ke dalam lubang pembayaran hutang. Sebuah pinjaman jangka pendek senilai $600 juta diberikan dengan maksud agar Meksiko berhasil melewati Pemilunya tanggal4 Juli. Pinjaman itu dinamakan "currency swap" (pertukaran matauang) karena negara itu mempertukarkan matauang pesonya dengan dollar dalam jumlah nilai yang sama. Sudah tentu peso nyaris tidak berharga di pasar-pasar internasional, yang merupakan alasan sebenarnya dari Meksiko untuk mendapatkan dollar. Makna penting dari pinjaman ini bukan pada ukurannya dan bukan pula pada pengembaliannya. Makna penting yang terkandung di situ adalah cara pinjaman itu dibuat. Pertama, pinjaman itu dibuat langsung oleh the Federal Reserve, yang bertindak selaku sebuah Bank Sentral untuk Meksiko, bukan untuk AS; dan kedua, pinjaman itu dilakukan nyaris rahasia total. William Greider memberikan detilnya: Pertukaran matauang (currency swaps) memiliki keuntungan lain: Cara itu dapat dilakukan secara rahasia. Volker dengan hatihati telah menyampaikan hal ini kepada Pemerintah dan ketuaketua Kongres kunci, dan tak seorangpun menolaknya. Tetapi, penyampaian tentang currency swaps ini kepada publik hanya diperlukan setiap tiga bulan sekali, sehingga pinjaman darurat
168
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Membangun Tata Dunia B aru dari the Fed itu tidak akan diungkapkan selama tiga atau empat bulan ke depan .... Dalam jangka waktu selama itu, Volker berharap bahwa Meksiko akan memperoleh pengaturan anggaran baru yang lebih substansial dari IMF. ... Bantuan luar negeri ini dilakukan serahasia mungkin, selain untuk menghindari munculnya kepanikan, juga untuk menghindari kontroversi politik domestik ... bailout untuk Meksiko sama artinya dengan menggali kuburan kontroversial. 17
PERTUKARAN HUTANG Currency swap ternyata juga ~idak dapat memecahkan masalah. Bulan Maret 1988, para pemain dan wasit bersepakat untuk mengenalkan sebuah manuver baru dalam permainan itu: sebuah muslihat akunting yang dinamakan "the debt swap (pertukaran hutang)." The debt swap ini sama dengan the currency swap, di mana Amerika Serikat mempertukarkan sesuatu yang bernilai riel dengan sesuatu yang tidak berharga. Sebagai ganti matauang, mereka mempertukarkan obligasiobligasi pemerintah. Transaksi itu menjadi rumit karena nilaiwaktu dari obligasi. Matauang dinilai menurut harga langsung dari matauang itu, apa yang bisa dibeli pada hari ini, sebaliknya obligasi dinilai dengan harga masa depannya, apa yang bisa dibeli di masa datang. Setelah faktor perbedaannya dihitung, maka proses selanjutnya pada dasarnya sama. Di bawah ini diperlihatkan bagaimana cara kerjanya. Meksiko, dengan menggunakan dollar Amerika, membeli Obligasi Departemen Keuangan AS senilai $492 juta, tanpa membayar bunga tapi akan membayar $3.67 miliar ketika obligasi-obligasi itu jatuh tempo dalam waktu 20 tahun . (Secara teknis dinamakah obligasi-obligasi zero-kupon.) Kemudian Meksiko mengeluarkan obligasi-obligasinya sendiri dengan sekuritas AS terikat pada obligasi-obligasi itu sebagai kolateral. lni berarti bahwa nilai masa depan dari obligasi-obligasi Meksiko, yang sebelumnya dianggap tidak berharga, kini digaransikan oleh pemerintah Amerika Serikat. Bank-bank dengan bersemangat menukarkan (swapped) pinjamanpinjaman lama mereka dengan obligasi-obligasi baru Meksiko 169
Serial the Fed 1 ir\i pada rasio sekitar 1,4 berbanding 1. Dengan perkataan lain, mereka menerima $100 juta dalam bentuk obligasi sebagai tL:Jkaran untuk pembatalan $140 juta dalam hutang lama. Pemasukan bunget mereka jelas berkurang, tapi mereka s~nang karena mmeka telah mempertukarkan pinjamanplnjaman kurang berharga dengan obligasi-obligasi yang terjamin penuh. Manuver ini dlsambut hangat dalam surat kabar - surat kabar sebagai mukjizat moneter yang sebenarnya. Manuver ini akan menyelamatkan pemerintah Meksiko lebih dari $200 juta setahun dari be ban bunga hutang; manuver ini juga akan memulihkan aliran tunai ke bank-bank; dan -mukjizat di atas segala mukjizat- manuver ini tidak akan merugikan pembayarpembayar pajak Amerika. 18 Alasannya adalah bahwa obligasiobligasi pemerintah Amerika dijual pada tingkat-tingkat harga pasar normal. Pemerintah Meksiko hanya membayar uang yang jumlahnya sama banyaknya dengan yang dilakukan oleh orang-orang lainnya. Hingga bagian ini memang benar, tapi apa yang para komentator gagal memperhitungkannya adalah dari mana Meksiko mendapatkan dollar Amerikanya yang akan digunakan sebagai pembeli obligasi-obligasi itu. Obligasiobligasi itu datang melalui IMF dalam bentuk "foreign currency exchange reserves." Dengan kata lain, obligasi-obligasi itu adalah subsidi-subsidi dari negara-negara industri, terutama AS. Jadi, Depkeu AS menaruh bagian singa dari uang itu untuk membeli saham-saham mereka sendiri. Manuver itu membawa Y2 miliar dollar untuk masuk /ebih dalam ke dalam hutang dan sepakat untuk membayar $3,7 miliar lagi pada pembayaran-pembayaran akan datang dengan tujuan untuk melapangkan jalan pemerintah Meksiko dalam pembayaran bunga hutang mereka ke bank-bank AS. Manuver ini juga tergolong bailout, dan bailout ini sudah tentu jatuhnya kepada para pembayar pajak AS juga.
170
embangun Tata Duni a Baru IMF JADI GARANTOR AKHIR Tahun berikutnya, begitu pembayaran-pembayaran pinjaman jatuh merana, Menteri Luar Negeri AS yang baru, James Baker, dan Menteri Keuangan Nicholas Brady, terbang ke New Mexico untuk membuat persetujuan hutang baru yang akan dimulai untuk menapak ke dalam IMF sebagai garantor akhir. Pada galibnya, bank-bank swasta berkeinginan sekali lagi memperluas pinjaman-pinjaman baru dan menjadwalulang yang lama. Mengapa tidak? Pembayaran-pembayaran bunga akan digaransi -terutama ole~ para pembayar pajak dari AS dan Jepang. IMF memberi Meksiko sebuah pinjaman baru senilai $3.5 miliar (kemudian naik jadi $7.5 miliar), Bank Dunia memberi pula $1.5 miliar, dan bank-bank mengurangi nilai-nilai dari pinjaman lama kira-kira sepertiganya. Manuver ini juga tidak memecahkan masalah, karena ekonomi Meksiko sedang berada dalam inflasi berat yang disebabkan oleh hutang internal, yang ditambahkan ke dalam hutang-hutang eksternalpada bank-bank. Ungkapan-ungkapan "hutang internal' dan "peminjaman domestil<' adalah pertanda bahwa perherintah telah meningkatkan pasokan uangnya dengan cara menjual obligasi-obligasi. Bunga yang harus dibayar oleh negara itu untuk memikat rakyat agar mau membeli obligasi-obligasi itu dapat membuat negara itu terhuyung-huyung. Insight pada 2 Oktober 1989 membuat ringkasan: Rencana pembiayaan terakhir diharapkan bisa membantu meringankan sebagian tekanan hutang luar negeri terhadap ekonomi Meksiko. Tapi rencana ini tidak ditujukan kepada krisis kredit lain dari negeri ini: peminjaman domestik telah menguras ekonomi negara ini tiga kali lebih besar daripada yang disedot oleh hutang luar negeri. 19
Meski telah melihat kenyataan ini, namun kepala Citicorp, John Reed, yang banknya merupakan salah satu bank pemberi pinjaman terbesar bagi Meksiko, menyatakan bahwa mereka kini telah siap dengan pinjaman baru yang lebih besar lagi. Mengapa? Apakah karena bank ini telah mengetahui bahwa 171
Seri al the Fed )_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ the Fed dan IMF akan memberi garansi dalam pembayaranpembayarannya? Tidak demikian. Melainkan, "karena ekonomi Meksiko sedang bekerja baik," kata John Reed. 20 Pada akhir dari pertemuan-pertemuan tingkat tinggi ini, di mana detil -detil dari rencana ini telah selesai ditukangi, Menlu Baker memuji Meksiko sebagai "tindakan yang berani dan berpandangan jauh" dalam menerima uang itu , dan Presiden Meksiko, Carlos Salinas, mengumumkan di TV: "Meksiko kini dapat meninggalkan krisis ini di belakang ."21 Pernyataan itu mungkin agak prematur, tapi andaikan saja ia berkata bahwa bank-bank itu kini dapat meninggalkan krisis di belakang, kemungkinan besar ia telah berkata benar. BRAZIL Brazil menjadi pemain utama dalam tahun 1982 ketika: pemerintahnya mengumumkan bahwa negaranya juga tidak mampu lagi membayar hutang-hutangnya. lni mungkin salah satu kejadian yang memicu perdebatan dalam rapat kabinet seperti yang telah digambarkan sebelumnya oleh Menteri Dalam Negeri James Watt. Menanggapai hal ini, Menteri Keuangan AS membuat sebuah pinjaman langsung sebesar $1.23 miliar dengan maksud agar cek-cek itu tetap mengalir terus ke bank-bank sementara negosiasi-negosiasi untuk mendapatkan solusi yang lebih permanen melalui IMF sedang dibicarakan. Duapuluh hari kemudian , Departemen Keuangan memberi pula pinjaman lain sebesar $1.5 miliar; Bank of International Settlements memberi $1.2 miliar. Bulan berikutnya IMF menyediakan $5.5 miliar; bank-bank Barat memberi $10 miliar dalam bentuk kredit-kredit perdagangan ; pinjamanpinjaman lama dijadwal-ulang ; dan $4.4 miliar dalam bentuk pinjaman-pinjaman baru dibuat oleh sebuah sindikasi Bank Morgan. Pinjaman-pinjaman "temperer" dari pemerintah AS diperluas tanpa menetapkan tanggal pengembaliannya. Ron Chernow mengomentari: Rencana itu menimbulkan sebuah preseden yang amat menentukan dalam "mengobati " krisis hutang dengan cara
172
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __,n embang un Tata Dunia Baru menumpukkan lebih banyak hutang . Dalam permainan tebaktebakan ini para bankir akan mengulurkan lebih banyak lagi hutang kepada Brazil dengan sebelah tangan , kemudian menariknya kembali dengan tangan yang lain. Cara ini melestarikan nilai buku fiktif dari pinjaman-pinjaman pada lembaran neraca bank. Dengan pendekatan penyelamatan sebagai sebuah sindikasi baru dan besar, para bankir menumpuk tingkat-tingkat bunga dan biayabiaya penjadwalan-ulang yang tinggi .22
Tahun 1983, pemerintah-pemerinta:h dari Dunia Ketiga berhutang $300 miliar kepada bank-bank dan $400 miliar kepada pemerintah-pemerintah dari negara-negara industri. 25 negara berkembang mengalami kemacetan dalam pembayaran hutang -hutang mereka. Brazil mengalami kegagalan untuk kali kedua dan memintapenjadwalan-ulang lagi, seperti halnya Rumania, Cuba, dan Zambia. IMF segera masuk dan membuat tambahan miliaran dollar yang disediakan untuk negara-negara penunggak. Departemen pertanian AS, melalui Commodity Credit Corporationnya, membayar $431 juta kepada bank-bank Amerika untuk menutup pembayaran-pembayaran bunga atas pinjamanpinjaman dari Brazil, Maroko, Peru, dan Rumania. Sebaga.i kesimpulan dari kesepakatan-kesepakatan ini, the Wall Street Jouma/terbitan 20 April1983, dalam editorialnya mengatakan bahwa "krisis hutang internasional. .... adalah, untuk semua tujuan praktis, telah selesai." Akan tetapi, sebuah penilaian yang lebih akurat telah ditulis oleh ekonom Eliot Janeway: Tebak-tebakan ini telah melintasi perbatasan-perbatasan baru dalam akunting kreatif. Bank-bank mengajukan bunga baru dengan menyerahkan pinjaman kepada mereka dengan sebelah tangan dan mengambilnya kembali dengan tangan yang lain. Tidak ada uang riel yang berpindah tangan . Permainan itu hanyalah sebuah permainan angka-angka saja.23
Tahun 1987, Brazil gagallagi dengan hutang monster $121 miliarnya, kali ini untuk satu setengah tahun. Meski arus deras uang telah diterima melalui tangan-tangannya, namun 173
Serial the Fed ] _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ negara itu kini telah begitu pailitnya, yang bahkan sudah tidak mampu lagi membelikan bensin untuk mobil-mobil polisinya. Di Amerika, ketika sebuah bailout babak baru sedang diatur, Presiden Bush mengumumkan bahwa satu-satunya cara riel untuk mengatasi masalah hutang Dunia Ketiga hanyalah dengan pengampunan hutang. Mungkin, dengan pengulangan kejadian ini, kita telah menempuh sejarah ini secara berlebih-lebihan, tapi, sebelum melangkah lebih jauh lagi, ada beberapa alinea lagi yang perlu kita bicarakan.
ARGENTINA Pada tahun 1982, Argentina gagal memenuhi kewajiban pembayaran $2.3 miliar yang jatuh tempo Juli dan Agustus. Bank-bank telah memperpanjang pinjaman-pinjaman mereka sementara IMF menyiapkan sebuah suntikan baru sebesar $2.15 miliar. Suntikan ini memulihkan pembayaran-pembayaran bunga dan memberikan parapolitisi Argentina sedikit uang belanja ekstra. Tujuh bulan kemudian, Argentina mengumumkan bahwa negara itu tidak mampu lagi membayar hutang-hutangnya sampai musim gugur 1983. Bank-bank seketika itu juga memulai lagi negosiasi-negosiasi mereka untuk melakukan rol/overs, garansi-garansi, dan pinjaman-pinjaman baru dari IMF. Argentina menandatangani sebuah kesepakatan dengan 350 bank-bank kreditor untuk memperpanjang pembayaranpembayaran atas hampir seperempat dari hutangnya yang $13,4 miliar, dan bank-bank setuju untuk meminjamkan $4.2 miliar ekstra untuk menutup pembayaran-pembayaran bunga serta untuk insentif-insentif politik. IMF memberi $1.7 miliar. Pemerintah Amerika Serikat memberi tambahan $500 juta langsung. Argentina kemudian membayar $850 juta bebanbeban bunga yang telah jatuh tempo kepada bank-bank. Tahun 1988, Argentina sekali lagi menyetop pembayaran bunga atas hutang-hutangnya dan jatuh 'tak bertenaga lagi sehingga para bankir dan politisi tergopoh-gopoh menyerukan untuk dilakukan lagi permainan bailout. Akhirnya, pembayaran174
---~------~- MemJ:>angun Tata Duni a B c:ru
pembayaran itu harus ditanggung lagi qleh para pembayfir pajak- dalam bentuk pinjaman-pinjaman baru, rollovers, dan garansi-garansi. Komentar Larry A. Sjaastad dari Universit~s Chicago: i Tak sebuah bank Amerika pun yang tidak akan menjyal seluruh portofolio Amerika Latinnya untuk 40 sen atas satu dollflr, andai saja bukan karena ada harapan yang ditimbulkan oleh lc/bi politik canggih yang bisa membuka habis pampa penghisap yang siap menyedot 50 atau 60 bahkan 90 sen atas dollar itu. Dan pampa penghisap itu adalah Pembayar Pajak AS.24
Seperti telah kami katakan bahwa sejarah itu dapat berulang dan membosankan. Akan menjadi kontra-produktif bila mengungkapkan cerita kotor yang sam a, karena cerita itu telah dibentangkan terbuka di banyak negara. Cukup dikatakan bahwa permainan yang sama telah pula dimainkan dengan tim-tim dari Bolivia, · Peru, Venezuela, Costa Rica, Maroko, Filipina, Republik Dominika, dan hampir seluruh negara-negara kurang-berkembang di dunia.
PERLUNYA KONVERGENSI Diperlukan sebuah pentas khusus untuk memahami fase selanjutnya dari permainan yang sedang terbentang ini. Cina dan mantan blok Soviet perlu dimasukkan ke dalam Grand Design ini dalam rangka mencapai pemerintahan global. Untuk negara-negara lain, mekanisme utama yang digunakan untuk mencapai pemerintahan global -sekurang-kurangnya dalam bi&mg ekonomi- adalah IMF/Bank Dunia.25 Prosesnya adalah: (1 )' mentransfer uang dari negara-negara industri -dengan menyeret ekonomi mereka sendiri ke bawah untuk menjadi sebuah denominator yang diinginkan bersama- dan {2) melakukan pengendalian efektif terhadap para pemimpiil politik dari negara-negara penerima hutang begitu mereka sudah bergantung pada arus tunai ini. Satu hal yang baru dan yang membuat pentas ini terpisah dari pembangunan-pembanguncm terdahulu adalah bahwa runtuhnya Komunisme telah menciptakan sebwih rasional baru bagi negara-negara industri 175
Serial the Fed ..._____ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ untuk menyalurkan sumber penghidupan mereka kepada mantan musuh-musuh mereka itu. Keadaan lni juga menciptakan munculnya "konvergensi" politik global, sebuah kondisi yang menurut teoretisi CFR, Richard Cooper, diperlukan sebelum orang-orang Amerika dapat menerimanya karena tujuan-tujuan mereka sendiri ditentukan oleh pemerintahpemerintah lain. CINA
Cina Merah bergabung dengan IMF/Bank Dunia pada tahun 1980 dan seketika itu juga mulai menerima pinjamanpinjam·an miliaran dollar, walaupun negara itu telah diketahui sedang menggunakan sumberdaya-sumberdaya mereka dalam jumlah yang sangat besar untuk pembangunan militer. Tahun 1987, Cina telah menjadi peminjam kedua terbesar dari IMF, setelah India, dan sejak itu transfusi-transfusi terus berkembang dengan pesat. Bank Dunia menyatakan bahwa pinjaman-pinjaman itu akan merangsang reformasi-reformasi ekonomi terutama pada sektor swasta. Namun, nyatanya tak sepeser pun dari uang itu yang jatuh ke sektor swasta. Semua uang itu disalurkan ke dalam pipa birokrasi pemerintah, dan bahkan sebaliknya, memerangi pasar-bebas. Tahun 1989, ketika bisnis-bisnis dan pertanian-pertanian kecil di sektor swasta memperlihatkan hasil-hasil yang menggembirakan bahkan melampaui hasil-hasil yang dicapai oleh perusahaanperusahaan yang sama milik-pemerintah, para pemimpin Cina Merah mulai melakukan pengawasan-pengawasan ketat terhadap mereka dengan pengendalian-pengendalian keras serta menaikkan pajak-pajak. Wakil Presiden Yao Yilin menyatakan bahwa telah terlalu banyak pembangunan yang tak perlu, terlalu banyak pinjaman-pinjaman swasta, dan terlalu banyak pengeluaran untuk "barang-barang mewah'' seperti mobilmobil dan pesta-pesta. Untuk menyetop semua kemubaziran ini, menurut Yao Yilin, diperlukan pengawasan-pengawasan ketat atas tingkat-tingkat upah dan harga, serta kegiatankegiatan bisnis. 176
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Mernbangun Tata Dunia Baru
Kini timbul pertanyaan, mengapa Gina memerlukan qang pada prioritas pertama. Apakah uang ini diperlukan untuk mengembangkan sumberdaya-sumberdaya industri dan alam dari negeri ini? Ataukah untuk memerangi kemiskinan dan memperbaiki tingkat kehidupan dari para warganegaranya? James Bovard menjawab: Pembelaan Bank Dunia atas Kebijakan Cinanya kht,Jsusnya sangat membingungkan, karena Cina sendiri sebenarnya sedang berjalan di atas kelimpahan investasi asing. Bank Dunia memberikan Cina uang dengan bunga nol persen, dan Cina kemudian membeli properti di HongKor'ig, Amerika Serikat, Australia, dan di mana-mana. Seorang ekonom Citibank mengestimasikan bahwa investasi langsung Cina ke dalam properti, manufaktur dan jasa-jasa [hanya di HongKong saja) memuncak hingga $6 miliar." Tahun 1984 Cina memperoleh capital or.:tflow bersih $1 miliar. Tambahan pula, Cina memiliki program bantuim asing sendiri, yang telah memberikan lebih dari $6 miliar dalam dekade-dekade terakhir ini, sebagian besar kepada pemeri ntahpemerintah sayap kiri di dunia. 26
PENIPUAN MAHA BESAR Sudah menjadi sikap penulis bahwa gembar-gembor besar terhadap kematian Komunisme dari blok Soviet itu adalah merupakan sebuah campuran antara fakta dan fantasi. Adalah merupakan kenyataan bahwa masyarakat pada tingkat dasar dari Komunis itu sebenarnya telah lama menolak Komunisme. Satu-satunya alasan mengapa mereka terlihat bisa merangkul Komunisme selama sekian puluh tahun adalah bahwa karena mereka tidak mempunyai pilihan lain. Selama orang-orang Soviet memegang kendali atas persenjataan dan media komunikasi, selama itu pula rakyat mau-tak-mau harus menerima nasib mereka. Namun pada puncak piramida dari kekuasaan negara, ceriteranya berbeda. Para pimpinan puncak Komunis tidak pernah memperlihatkan sikap permusuhan sebesar seperti retorika yang mereka tampakkan pada mitra-seberang mereka di Barat. Mereka bersahabat cukup kental dengan pemodalpemodal terkemuka di dunia dan telah bekerja cukup dekat 177
Serial the
Fed ·- 1~-'------------------
dengan mereka apabila kerjasama itu sesuai dengan tujuantujuan mereka ..Akan kitalihat nanti bagaimana Revolusi Bolshevik itu sebenarnya telah didanai oleh para pemodal kaya di London dan New York. Lenin dan Trotsky sangat bersahabat erat dengan pebunga-pebunga uang ini -sebelum maupun sesudah Revolusi. Hubungan-hubungan rahasia mereka masih tetap berjalin hingga sekarang, dan kadang-kadang muncul ke permukaan ketika kami dapati David Rockefeller dan Mikhail Gorbachev mengadakan pertemuan-pertemuan rahasia tanpa disponsori pemerintah atau untuk tujuan-tujuan diplomatik. Adalah tidak beralasan untuk membayangkan sebuah skenario di mana para pemimpin blok Komunis telah sampai pada kenyataan bahwa mereka itu tidak bisa lebih lama lagi mempertahankan kekuasaan mereka. Mereka telah sampai pada satu titik di mana kekuasaan fisik pun sudah tidak bisa diandalkan lagi, terlebih-lebih setelah para loyal is mereka yang memegang senjata juga mulai kelihatan bimbang. Ketika kelumpuhan ekonomi mulai merayap hingga ke ujung-ujung jari ka.ki darisistem-sistem Sosialis mereka, mereka pun mulai sadar bahwa mereka harus mendapatkan bantuan keuangan da:ri luar; atau binasa. ·. ·. Dalam skenario seperti ini, kesepakatan-kesepakatan rahasia dapat dilakukan untuk kepentingan bersama dari para negosiator. Rencananya bisa sesederhana permainan patung libertydalam permainan sepakbola universitas: memperlihatkan sedang melakukan sesuatu untuk menutupi sesuatu lainnya yang sedang dimainkan. Sementara orang-orang Amerika telah siap untuk menerima penipuan yang dilakukan pada sebuah pertandingan sepakbola, sebaliknya mereka sulit untuk menerima kenyataan bahwa para pemodal dan politisi bisa melakukan penipuan semacam itu. Konsep ini ditolak mentah-mentah sebagai sebuah ','teori konspirasi." Walau demikian, dalam skenario ini, kita teorikan bahwa skenario ini disepakati di an tara para negosiator di mana Blok Soviet memerlukan dukungan finansial. Disepakati bahwa 178
_ _ _ __ __ __ ___ Me mb anguh Tata Dunia Bar:.u' •
negara-negara Barat memiliki kemampuan untuk meny¢diakan · dukungan finarisial. Disepakati bahwa cara paling· bailf unfu.k memindahkan uang dari negara-negara industri ke negara~~-· negara blok Soviet adalah melalui badan-badan interni:lsional: seperti IMF/Bank Dunia. Disepakati bahwa hal ini tidak ·akan terwujud sampai permusuhan di antara kedua sistem
ORANG-ORANG KOMUNIS MENJADI SOSIAL DEMOKRAT Pada ujung ini, mereka mengubah identitas-identitas publik mereka menjadi "demokrat-demokrat sosial." Mereka serukan perlawanan terhadap ekses-ekses brutal dari para pendahulu mereka dan mereka berikan kebebasan lebih luas dalam berek9presi pada media. Beberapa individu yang berpangkat publik apabila memungkinkan, disingkirkan untuk dijadikan contoh dari kematian Orde Lama. Negara-negara bagian yang dahulunya sangat dikekang oleh Uni Soviet kini diizinkan untuk memisahkan diri dan kemudian kembali bersatu berdasarkan kerelaan ; Pimpinan mana saja dari negara-negara bagian yang baru beremansipasi itLk Y?'=!9·!ebih ·· . senang pada kemerdekaan sesungg uhnya; ketimbang bergabung dengan Rusia, se~era dicpp(jJ dan digantikan. · Tidak ada perubahar:r-pe.rubahan bs,ilirti. Sosialisme tetap merupakan sistem ekonomi J)l lihari ~dan~:~alaupun . konsepkonsep pasar-bebas dijadikan hia·san';'l:iib-fr, 'n"amun ekonomi 179
Serial the Fed }_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ dar'1 semua unsur produksi tetap di bawah kendali negara. Orang-orang Komunis lama kini telah mer'ljadi DemokratDernokrat Sosial dan, tanpa kecuali, mereka tetap menjadi pemimpin-pemimpin di dalam sistem baru ini . Barat bergembira, dan uang pun mulai mengalir lagi. Sebagai bonus ekstra, para mantan pengikut Bolshevick kini disllmbut hangat oleh dunia sebagai negarawan-negarawan bes;ar yang telah mengakhiri Perang Dingin, yang membawa kebebasan kepada rakyat mereka, dan yang membantu menempa sebuah Tata Dunia Baru. Kapankah Komunisme itu mati? Kita tidak terlalu yakin. Semua yang kita ketahui adalah bahwa suatu hari ketika kita buka koran-koran, kita sadari bahwa Komunisme sudah tamat. Kini kaum Demokrat Sosial ada di mana-mana. Tak seorangpun dapat menemukan seorang Komunis. Para pemimpin Rusia kini berbicara sebagai mantan-mantan musuh dari rezim lama. Perestroika kini ada disini. Komunisme sudah mati. Ia mati bukan dibunuh oleh seorang musuh. Ia mendepak ke luar eksistensinya sendiri. Ia melakukan bunuh diri. Bukankah ini aneh, bahwa Komunisme itu runtuh tanpa sebuah pergulatan? Adalah aneh, bahwa sistem yang dilahirkan dari konflik kelas dan revolusi yang mempertahankan dirinya sendiri dengan kekuatan dan kekerasan selama hampir satu abad, lalu pergi begitu saja dengan sendirinya? Komunisme tidak ditumbangkan rakyat yang bang kit dengan pentungan dan garpu-cangkul untuk menumbangkan laku tirani mereka. Tak ada revolusi atau kontra~revolusi, tak ada periode panjang perpecahan, tak ada pertumpahan darah di antara kekuatan yang saling berhadapan. Puff! Begitu saja terjadinya. Benar, ada darah di jalan-jalan di mana kedua kelompok yang saling berhadapan bersaing_ menuju kekuasaan, tapi itu terjadi setelah Komunisme tumbang, bukan sebelumnya. Kejadian seperti ini belum pernah terjadi sebelumnya dalam sejarah. Hingga saat itu, kejadian.ini berbeda dengan cara-cara pemerintah-pemerintah biasanya bertindak; hal ini bertentangan dengan sifat-sifat inti dari kekuasaan itu sendiri yang tidak
180
_ ___,__ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Membangun Tata Duni a Baru
pernah mau menyerah tanpa melalui perjuangan hidup•dan• mati. lni jelas merupakan sebuah tanda tanya besar -.~yang menyebabkan banyak orang berpikir keras. Premis kami adalah bahwa apa yang dinamakan dengan matinya Komuriisme itu adalah sebuah Penipuan Besar (Great Deception) -yang tidak berbeda dengan kebanyakan kejadiankejadian lain yang menjadi fokus dari buku ini. Kami lihat hal itu sebagai yang telah dilakonkan untuk tujuan-tujuan yang telah dirancang sebelumnya: Transisi menuju Pemerintahan Dunia. Menu rut kami, skenario itu adalah satu-satunya logika yang bisa diterima dari realita geopolitik masa kini dan satu-satunya yang konsisten dengan pelajaran sejarah. Sudah tentu kami sadari bahwa pandangan seperti itu bertentangan dengan opini publik dan kearifan konvensional. Bagi orang kebanyakan yang mendengarnya tentu sangat mengejutkan. Sudah tentu sulit untuk meyakinkan setiap orang terhadap kebenaran ini tanpa disertai dengan bukti-bukti meyakinkan. Sudah tentu bukti-bukti semacam itu banyak, tapi ini berada di luar cakupan dari studi ini. Jadi, setelah·kita mencatatnya, kita tinggalkan pandangan ini, semata-mata sebagai sebuah klarifikasi dari pendapat kami, sehingga orang yang membaca buku ini dapat menyisiri masalah ini bilamana ia inginkan.
EROPA TIMUR Bantuan Amerika kepada pemerintahan-pemerintahan di Eropa Timur, ketika mereka masih merupakan negaranegara boneka dari Uni Soviet, dapat dibenarkan dengan teori yang sa rna yang dikenakan pada· Cina: untuk memperbaiki keadaan perekonomian mereka, untuk memperlihatkan kepada rakyat mereka sebuah jalan hid up yang lebih bail~. yang akan memisahkan mereka dari Komunisme. Para penganjUr dari teori ini memperlihatkan matinya Komunisme sebagai bukti dari kebaikan rencana mereka. Tetapi, kenyataan membuktikan bahwa uang tidakselamanya bisa memperbaiki ekonomi dan tidakpula memperlihatkan kepada rakyat sebuah 181
Serial the Fed ] _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ jalan hidup yang lebih baik. Kenyataanya, bantuan itu sama sekali tidak membantu rakyat. Bantuan itu langsung diberikan kepada pemerint'ah-pemerintah mereka d•.:m digunakan untuk prioritas-prioritas pemerintah. Bantuan itu untuk memperkuat partai-partai penguasa dan membuat mereka lebih solid dalam mengendalikan rakyat-rakyat mereka. Telah lama diketahui bahwa salah satu penyebab dari runtuhnya ekonomi Polandia adalah karena banyak hasil-hasil produksi negara itu yang diangkut ke Uni Soviet dengan hargaharga konsesi, terutama untuk menunjang militer. Tank-tank buatan Polandia digunakan untuk perang di Vietnam; 20% armada niaga Iaut Soviet dibangun di .Polandia; 70% hasil produksi komputer dan lokomotif dan 80% peralatan komunikasi negara itu diangkut ke negara-negara Soviet; biji-bijian Am erika dibeli ofeh Polandia dengan uang pinjaman dari bank-bank Amerika untuk dikirimke Cuba. Polandia hanya sebagai negara perantara saja, sebagai pipa penyalur ke Russia dan satelitsatelitllya..SebetulnyaBank-banklah yang mendanai Russia. Tahun 1982 Polandia untukpertama kalinya mengalami kegagalan dalampembayaran pinjaman-pinjaman bank yang telah digarallsikan .oleh pemerintah Amerika Serikat melalui the Commodity Credit Corporation. Di bawah jaminan itu para pembayar pajak Am erika Serikat melakukan pembayaranpembayaran atas setiap pinjaman bank yang macet. ltulah yang bank-bank perhitungkan ketika pinjaman-pinjaman itu dikeluarkan. Mengklasifikasikan pinjaman-pinjaman itu sebagai "macet'' akan ·•menyebabkan bank-bank menghapus k.reditkredit yang telah mereka anggap sebagai aset-aset dari bukubuku besar mereka; lni jelas tidak bisa mereka terima; karena akan membuat lembaran neracamereka terlihat sam a buruknya dengan keadaan sesungguhnya. Oleh sebab itu, Departemen Keuangan setuju saja untuk membengkokkan peraturannya dan melanjutkan pembayaran~pembaya,ran tanpa menyebabkan pinjaman-pinjaman . itu menjadi macet Manuver ini akhirnya dihentikan oleh kemarahan Kong res, yang memaksa Pemerintahan Reagan mengulur-Uiurwaktu cukup
182
------~-----Membangun Tata Dunia Bad.1
lama untuk memb.ayar $400 juta langsung ke bank-bank atas nama Polandia ' 1988, Bank Dunia membuat pinjaman NovembHr pertama kepada Polandia sebesar $17.9 juta. Tiga fahun kemudian, dalam sebuah demonstrasi dramatis dari apa yang 1 Presiden itu maksudkan ketika ia menyarankan "pengampunan hutang," Pemerintahan Bush membatalkan 70% penuh dari jumlah $3.8 miliar piutang kepada Am erika Serikat. Para pembayar pajak Amerika sekali lagi memungut rekening tagihannya. Cerita yang sama telah pula terungkap di semua negara blok Soviet. Tahun 1980, misalnya, persis sebelum Hongaria dibawa ke IMF/Bank Dunia, GNP per tahunnya $4,180. Di sinilah masalahnya. Kebijakan dari Bank Dunia adalah untuk membuat pinjaman-pinjaman pembangunan yang diberikan hanya kepada negara-negara dengan GNP per kapitakurang dari $2,650. Jangan khawatir. Tahun 1981, pemerintah Hongaria dengan mudahnya merevisi statistik dari $4,180 menjadi $2,100. 27 Sebuah penurunan angka 50% dalam satu tahun yang bukan main, jelas merupakan salah satu angka depressi yang paling tajam sepanjang sejarah. Setiap orang tahu bahwa itu ad.alah sebuah kebohongan besar, nam-un tak seorangpun yang mengangkat alis matanya. lni semua adalah bagian dari permainan itu. Tahun 1989, Pemerintahan Bush telah menghadiahkan status perdagangan "most favored naatas tion" kepada' ..pemerintah Hongaria dan menetapkan . namanya sendiri sebuah hadiah khusus development fun senilai $25 juta. RUSSIA Bank-bank Amerika selalu siap memberikan pinjamanpinjaman kepada Uni Soviet, kecuali untuk periode-periode politis jangka pendek selama Krisis Missil Cuba, Perang Vietnam, inva,si Soviet ke Afghanistan, dan interupsi-interupsi bisnis kecil. Tahun 1985, setelah publik kurang memperhatikan Afghanistan lagi, bank-bank dari "dunia bebas" membuka
183
Serial the Fed I kembali jendela-jendela pinjaman mereka kepada negaranegara blok Soviet. Sebuah paket senilai $400 juta telah disusun bersama oleh sebuah konsorsium dari First National of Chicago, Morgan Guaranty, Bankers Trust, dan Irving Trust -plus sebuah tambahan London dari Royal Bank of Canada. Pinjaman itu diberikan dengan tingkat suku bunga yang luar biasa rendahnya, "untuk membeli biji-bijian Amerika dan Canada." Kemarahan publik dengan mudahnya diredakan ketika diumumkan bahwa tujuan dari pemberian pinjaman kepada pemerintah totaliter itu adalah untuk membeli komoditas-komoditas dari negara di mana pinjaman itu berasal -terutama apabila komoditas itu adalah biji-bijian yang diasumsikan untuk tujuan membuat roti atau makanan ternak. Siapakah yang keberatan terhadap kebijakan yang bisa mengembalikan uang itu dengan seketika kepada para petani dan pedagang kita sendiri dalam bentuk keuntungankeuntungan? Dan siapa pula yang sampai hati menggagalkan sebuah proyek yang ditujukan untuk memberi makari orangorang yang kelaparan? Penipuan ini begitu halusnya. Memang benar bahwa uang itu akan digunakan -sekurang-kurangnya sebagian- untuk pembeli gandum atau komoditas-komoditas setempat. Tapi harus diingat bahwa negara-negara peminjam adalah bagaikan seorang pemilik rumah yang menaikkan nilai hipotek rumahnya, "untuk perluasan ruang keluarga." Keperluannya mungkin tidak begitu besar, tapi ia meminjam sampai dua kali kebutuhannya yang memungkinkan ia bisa membeli sebuah mobil baru. Oleh karena pemerintah memberi izin pengurangan pajak atas bunga hipotek, maka ini berarti bahwa ia kini juga mendapat sebuah deduksi pajak untuk bunga yang dibayarkan atas mobil barunya itu. Begitu pulalah halnya dengan negaranegara peminjam yang biasanya meminjam lebih banyak dari kebutuhan riel negaranya, dan mereka terima semua uang pinjaman yang diberikan dengan tingkat-tingkat suku bunga yang sangat menyenangkan itu. Tapi, ini bukanlah kesalahan yang paling parah dalam 184
---,------------Membangun Tata Dunia Baru
transaksi. Dalam kasus Russia, biji-bijian bukanlah jenis barang yang kecil dalam daftar keperluan negara. Setelah kegagalan-kegagalan berulangkali dalam pertanian Sosialisnya, negara itu akhirnya tidak mampu lagi memberi makan rakyatnya. Rakyat yang kelaparan bisa membahayakan pemerintah. Russia yang membutuhkan biji-bijian untuk mencegah terjadinya revolusi internal; jumlahnya jauh lebih besar daripada pemilik rumah yang butuh uang hanya untuk memperluas ukuran kamar keluarganya. Dengan kata lain, Russia harus mendapatkan biji-bijian, dengan atau tanpa pinjaman. Tanpa pinjaman berarti harus memangkas pengeluarannya, terutama untuk keperluan militernya. Dengan memberi negara itu uang "untuk pembeli gandum," maka kita sesungguhnya telah memberinya izin untuk membelanjakan uang itu lebih banyak untuk senjata. Walau demikian, ini bukan merupakan cacat besar dalam pemberian pinjaman-pinjaman kepada Russia. Pada hakekatnya sebagian besar dari pinjaman-pinjaman itu tidak akan pernah dikembalikan! Seperti yang telah kita lihat pada permainan bernama bailout, bahwa permainan itu sama pastinya dengan terbitnya matahari bahwa, dengan garis bawah tebal, Russia tidak akan pernah mampu membayar kembali pinjaman-pinjamannya, dan bahwa para pembayar pajak dari negara-negara industri akan menanggungnya lagi melalui penjaga lonceng IMF untuk memerah ke luar dayabeli transferan itu. PERKELANAAN BISNIS Dl RUSSIA DIJAMIN AS Pad a tahun ·1990, Bank Ekspor-lmpor Amerika Serikat mengumumkan bahwa bank itu akan mulai memberi pinjaman-pinjaman langsung ke Russia. Sementara itu the U.S. Overseas Private Investment Corporation sedang menyiapkan "asuransi" bebas untuk perusahaan-perusahaan swasta yang ingin berinvestasi ke mantan negara bagian Soviet itu. Dengan kata lain, perusahaan Amerika itu kini sedang melakukannya untuk kepentingan korporasi-korporasi industri
185
Serial the Fed ]_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ di mana perusahaan itu telah lama melakukannya untuk bankbank: menjaminki!in pinjaman-pinjaman itu kepada pemerintah -apabila investasi-investasi itu gaga I- dengan membuat para pembayar pajak mengkompensasi kerugian-kerugian yang mereka alam.i. Batas untuk asuransi itu adalah $100 juta, sebuah angka yang cukup besar. Tetapi, untuk merangsang aliran yang lebih besar lagi dari modal swasta ke Russia ini, Pemerintahan Bush memberi wewenang perlindungan tak terbatas untuk "investasi-investasi korporat Amerika yang baik)' Apabila investasi-investasi ini benar-benar baik, mereka tentu tidak memerlukan subsidi-subsidi bantuan-luar negeri atau garansi-garansi pemerintah. Apa yang sebenarnya sedang terjadi dalam permainan ini adalah sebuah skor rangkap tiga: 1. Badan-badan pemberi pinjaman internasional menyediakan uang untuk para Demokrat Sosial untuk membeli barang-barang dan jasa-jasa dari perusahaan-perusahaan Amerika. Tak seorangpun benar-benar mengharapkan pinjaman-pinjaman itu dikembalikan. lni hanyalah sebuah metoda cerdik untuk meredistribusikan kekayaan dari mereka yang memilikinya kepada mereka yang tidak punya -tanpa mereka yang punya kekayaan itu menariknya kembali. 2. Perusahaan-perusahaan Amerika tidak memerlukan uang untuk berpartisipasi. Oleh karenaventura-ventura mereka itu digaransikan, maka bank-bank menjadi sangat berminat untuk meminjamkan berapapun jumlah uang yang diminta. Efisiensi atau pun persaingan bukan merupakan faktor-faktor penting. Keuntungan-keuntungan berlimpah ruah dan tanpa resiko. 3. Ketika Demokrat-Demokrat Sosial itu pada akhirnya mengalami kegagalan dalam kontrak-kontrak mereka ·dengan perusahaan-perusahaan Amerika atau ketika perusahaan-perusahaan patungan itu mengalami kerugian karena: mismajemeri Soslalis, maka pemerintah .Federal
186
--------:------Membangun Tata Dunia Baru
menyiapkan dana-dana untuk menutup kerugian-kerugian dari korporat-korporat dan pembayaran-pembayaran kembali pinjaman-pinjaman bank. Kini anda telah paham: Demokrat Sosial - Demokrat Sosial itu menikmati makanan-makanan empuk; korporasikorporasi meraih keuntungan~keuntungan, dan bank-bank mera!.lp bunga atas uang-uang yang diciptakan ke luar dari ketiadaan. Andapun tentu tahu apa yang didapat oleh para pembayar pajak! . Tahun 1992, pola yang memuakkan itu benar-benar nampak. Di dalam the New York Times, kolumnis Leslie H. Gelb menuliskan angka-angka: Negara-negara ex-Soviet kini hanya bisa memenuhi 30% dari pembayaran-pembayaran bunga mereka (dan nyaris tanpa cicilan) atas hutang-hutang mereka ke pada Barat dari jumlah $70 miliar... Berbagai bentuk bantu an Barat ke pad a negara-hegara ·exSoviet ini berjumlah sekitar $ 50 miliar dalam kurun waktu 20 bulan terakhir, dan uang itu sebenarnya menguap tanpa jejak atau pun noktah pada gambaran ekonomi. 28
Yang menarik dari laporan ini adalah bahwa Leslie Gelb adalah salah seorang anggota CFR sejak 1973. Lalu, mengapa seorang jurubicara CFR berani-beraninya meniup terompet salah satu manuver paling rahasia mereka untuk menuju Tata Dunia Baru? Jawabnya adalah bahwa ia sebenarnya sedang melakukan manuver sebaliknya. Ia sedang melakul
187
Serial the Fed ] _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ Kongres mendengar dan mengiakan. Meski ada fakta bahwa semua miliaran dollar sebelumnya telah "lenyap tanpa jejak atau pun noktah," namun transfusi terus berlanjut. Tahun 1993 Bank Dunia mengajukan sebuah pinjaman lain sebesar setengah miliar dollar kepada Russia; sebelum meninggalkan kantornya, Presiden Bush telah pula mengatur sebuah pinjaman lain sebesar $2 miliar melalui Bank Expor-lmpor; dan Kongres mengesahkan hantaman terhadap para pemilih mereka dengan $2.5 miliar bantuan luar negeri lainnya yang / diperuntukkan secara khusus kepada Russia. Dalam bulan Juli, pada pertemuan puncak Tokyo dari Kelompok Tujuh (G-7) negara-negara.industri, $24 miliar lainnya telah pula dijanjikan, di mana separuhnya akan datang dari IMF. Ketika buku ini naik cetak, tak ada akhir yang nampak. ·
TEORI KONSPIRASI Kita rehat sejenak pada kejadian-kejadian yang telah dluraikan di atas yang membawa kita kepada sebuah simpang kesadaran. Kita harus memilih salah satu dari dua jalan: Kita simpulkan bahwa orang-orang Amerika itu telah hilang kendali atas pemerintah mereka sendiri, atau kita tolak informasi ini sebagai sebuah distorsi sejarah belaka. Pada kasus pertama, kita menjadi penganjur-penganjur dari pandangan konspirasi sejarah. Pada kasus kedua, kita mengesahkan pandangan aksidental ini. Sebuah pilihan sui it. Alasari sulit di sini adalah bahwa kita telah dikondisikan untuk menertawakan teori-teori konspirasi, dan beberapa gelintir orang akan mendapat resiko untuk ditertawakan publik karena mencoba menyarankan mereka. Sebaliknya, untuk mengesahkan pandangan aksidental ini adalah mustahil. Nyaris seluruh sejarah merupakan sebuah jejak yang tak lepas dari satu konspirasi kepada konspirasi lainnya. Konspirasikonspirasi adalah norma, tanpa kecuali. Negara-negara industri di dunia ini sedang mengalami pendarahan mendekati ajal mereka dalam sebuah transfer global kekayaan mereka kepada negara~ negara kurang maju. 188
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Membangun Tata Dunia Baru
ini dilakukan sesuai rencana? Ataukah hanya sebuah kebetulan saja? Perbuatan ini tidak sedang dilakukan terhadap mereka oleh musuh-musuh mereka. Perbuatan ini sedang dilakukan oleh pemimpin-pemimpin mereka sendiri. Proses-nya dikoordinasikan dengan baik secara lintas batas-batas nasional dan sesuai benar dengan tindakan-tindakan dari pemimpin-pemimpin lain yang sedang melakukan hal yang sama terhadap negara-negara mereka masing-masing. Para pemimpin ini secara teratur saling bertemu untuk mengkoordinasikan semua kegiatan mere~a. Mungkinkah sesuatu yang kompleks ini dilakukan secara kebetulan? Atau apakah untuk hal semacam ini dibutuhkan sebuah rencana? Seorang jurubicara dari IMF akan menjawab, ya, ada sebuah rencana, dan rencana itu adalah untuk membantu negara-negara kurang maju. Tapi, setelah kurun waktu 40 tahun dan ratusan milliar dollar dikeluarkan, mereka gagal total mencapai tujuan itu. Apakah orang-orang berakal akan percaya bahwa untuk mengejar rencana yang sama akan menghasilkan hasil-hasil yang berbeda di masa mendatang? Jawabnya adalah mereka tidak sedang mengikuti rencana terse but. Mereka sedang mengikuti sebuah rencana lain: satu rencana yang telah sangat berhasil menurut sudut pandang mereka. Sebaliknya, kita simpulkan bahwa para pemimpin dari negara-negara industri itu, menu rut kata orang, adalah manusia-manusia yang tolol sekali. Kita tidak percaya itu. Ada sedikit celah untuk lepas dari kesimpulan itu, yaitu bahwa para lelaki dan perempuan ini tengah meniti sebuah jalan kesetiaan yang kepentingannya lebih tinggi daripada kepentingan negara-negara mereka masing-masing. Di dalam hati masing-masing mereka mungkin secara jujur yakin bahwa, dalam jangka panjang, dunia ini akan menjadi lebih baik, termasuk bagi rakyat mereka sendiri. Tapi, untuk sekarang ini, tujuan-tujuan dan metoda-metoda mereka itu tidak dilakukan dan dinikmati bersama rakyat yang telah memilih mereka menjadi pemimpin-pemimpin negara. Di bawah kondisi seperti ini, mereka harus menyembunyikan rencana mereka dari 189
Serial the Fed ] _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __ penglihatan pUblik. Apabila sejawat-sejawat senegara mereka benar-benar menyadari apa yang sebenarnya sedang mereka lakukan, mereka tentu akan dicampakkan ke luar dari kantorkantor mereka, dan dalam beberapa kasus, bisa dicap sebagai penghianat-penghianat bangsa. Berdasarkan fakta itu semua, · maka terucaplah kata-kata KONSPIRASI. Satu-satunya penjelasan lainnya adalah bahwa semua kejadian itu adalah kebetulan: tak ada rencana, tak ada kerjasama, tak ada tujuan, cuma kekuatan-kekuatan buta dar( sejarah yang mengikuti jalur resistensi terkecil. Bagi sebagian orang adalah lebih mudah dan lebih menyenangkan untuk menerima model itu. Tapi bukti-bukti sebaliknya berbicara keras. Apa bukti-bukti itu? Bukti-bukti tidak hanya ada dalam bab-bab terdahulu saja, tetapi juga didalam seluruh bab-bab selanjutnya dari buku ini. Kebalikannya, bukti-bukti untuk teori kebetulan dari sejarah adalah -sebuah halaman kosong belaka.
RINGKASAN Versi internasional dari permainan bernama bailout ini sama dengan versi domestik yang di dalamnya seluruh tujuan itu adalah untuk membuat para pembayar pajak menutup pinjaman-pinjaman yang gagal agar pembayaran-pembayaran bunga dapat terus diterima oleh bank-bank pemberi pinjaman. Perbedaannya adalah bahwa: (1) pembenaran permainan bailoutini bukan sebagai upaya untuk melindungi kepentingan publik Amerika, tapi didalihkan sebagai upaya untuk mengentaskan dunia dari kemiskinan; dan (2) pipa saluran utama uang berjalan dari the Federal Reserve melalui IMF atau Bank Dunia. Peraturan-peraturan lain pada dasarnya sama. Akan tetapi, ada dimensi lain dari permainan ini, yang melibatkan lebih dari sekedar untuk meraih keuntungan saja. Permainan ini merupakan sebuah evolusi yang disadari dan disengaja dari IMF I Bank Dunia menjadi sebuah Bank Sentral Dunia dengan kek.U a?aan untuk menciptakan sebuah matauang fiat dunia. lni merupakan sebuah ·langkah penting 190
embangun Tata Dunia Baru
di dalam sebuah rencana yang lebih besar untuk membangun sebuah pemerintahan dunia dalam bingkai Perserikatan Bangsa-Bangsa Negara-negara yang secara ekonomi kuat bukanlah kandidat-kandidat yang akan menyerahkan kedaulatan mereka kepada sebuah Pemerintahan Dunia. Oleh karen a itu, melalui "pinjaman-pinjaman" yang tidak akan pernah bisa dibayar kernbali, maka IMF/Bank Dunia mengarahkan pemindahan-pemindahan kekayaan secara besar-besaran dari negara-negara industri kepada negara-negara kurang maju. Proses yang tengah berjalan ini pada akhirnya me·nguras ekonomi-ekonomi mereka sendiri hingga ke suatu titik di mana mereka juga akan membutuhkan bantuan itu. Oleh kareha sudah tidak punya kemampuan lagi untuk berbuat bebas, maka mereka akan menerima hilangnya kedaulatan mereka sendiri sebagai penukar bantuan internasional itu. Di lain pihak, negara-negara kurang maju sedang dibawa ke arah Tata Dunia Baru (the New World Ordef) melalui sebuah rute yang sama sekali berbeda. Banyak di antara negaranegara ini yang diperintah oleh tiran-tiran picik yang sedikit saja memperhatikan rakyat-rakyat mereka selain daripada memeras lebih banyak pajak-pajak dari mereka tanpa menyebabkan munculnya revolusi. Pinjaman-pinjaman dari IMF/Bank Dunia digunakan terutama hanya untuk melanggengkan mereka dan partai-partai politik mereka sendiri pada kekuasaan- dan ini persis sama dengan apa yang diinginkan oleh IMF/Bank Dunia. Retorika membantu si miskin diabaikan, tujuan sebenarnya dari pemindahan kekayaan yang disamarkan sebagai pinjaman-pinjaman itu, sebenarnya dimaksudkan untuk mengendalikan pemimpin-pemimpin dari negara-negara kurang maju. Setelah orang-orang despotis ini menjadi ketagihan dengan pasokan tunai nan manis tak terbatas ini, maka mereka tidak akan pernah bisa lepas dari kebiasaan buruk itu. Mereka akan puas -benar-benar telah puas- untuk menjadi gigi-gigi ro.d a penggerak berpalut emas dari mesin-mesin raksasa Pemerintah Dunia. ldeologi tak berarti apa-apa bagi 191
Serial the Fed ~-------------~-mereka: Kapitalis,-Komunis, Sosialis, Fasis, sama saja bagi mereka, selama uang masih tetap mengalir. Secara harfiah IMF/Bank Dunia sedang membeli negara-negara ini dengan menggunakan uang kita. Dimasukkannya Gina Merah dan mantan blok Soviet belum lama ini pada daftar negara-negara penerima bantuan dari IMF/Bank Dunia menjadi pertanda dari fase akhir dari permainan ini. Kini, bahwa Amerika Latin dan Afrika telah "dibeli" masuk·kedalam Tata Dunia Baru, dapat dijadikan tandci sebagai sebuah frontir akhir. Dalam waktu yang relatif singkat, Gina, Russia dan negara-negara Eropa Timur kini telah menjadi peminjam-peminjam terbesar dan telah menjadi penunggak-penunggak hutang pula. Mulai dari titik ini tindakan selanjutnya akan menyusul dalam waktu-waktu mendatang.
192
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _.u.embangun Tata Dunia Baru DAFTAR PUSTAKA
1. Martin, h. 25 2. "Text of Kennedy Speech to World MonetaryParley," New York Times, 1 Oktober 1963, h. 16 · 3. Untuk ana lisa mendalam dari CFR, termasuk daftar anggota keseluruhan, lihat James. Perloff, Shadow of Power (Appleton, Wisconsin:Western Islands, 1988). 4. "Dulles Outlines World Peace Plan," New York Times, 28 Oktober 1939. 5. Zbiegniew Brzezinski, Between Two Ages: Americ's Role in the Technetronic Era (Westport, Connec-ticut: Greenwood Press, 1970), h. 300. 6. 'A Monetary System for the Future," oleh Richard N. Coo" per, Foreign Affairs, Fall, 1984, h.166,177,184. 7. "The Hard Road to World Order," oleh Richard Gardner, Foreign Affairs, April1974, h. 558. 8. Michael Crozier, Samuel P. Huntington, and Joji Watanuki, The Crisis of Democracy (New York: New York University Press, 1975), h. 183-84. 9. "Volker Asserts U.S. Must Trim Living Standard," New York Times, 18 Oktober 1979, h. 1. 10. Washington 1993: The Annual Meeting of the Trilateral Commission, Trialogue 46 (New York: Trilateral Commission, 1993), h. 77. 11. Toyoo Gyohten and Charles E. Morisson, Regionalism in A Converging World (New York: Trilateral Commission, 1992), h. 4, 7-9, 11. 12. "With NAFTA, U.S. Finally Creates a New World Order," oleh Henry Kissinger, Los Angeles Times, 18 Juli 1993, h. M-2,6. 13. "A Hemisphere in the Balance," oleh David Rockefeller, Wall Street Journal, 1 Oktober 1993, h. A-1 0. 14. New York Times, 15 April1994, h. A9. 15. James G. Watt, The Courage of A Conservative (New York:
193
Serial the Fed ..._____ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
15. James G. Watt, The Courage of A ConseNative (New York: Simon and Schuster, 1985), h. 124·25. 16. Greider, h. 485·6 17. "U.S. Bond Issue Will Aid Mexico in Paying Debts," Tom Redburn , Los Angeles Times, 30 Des. 1987. 18. "With Foreign IOUs Massaged, Interest Turns to Internal Debt," Insight, 2 Okt. 1989, h. 34. I 19. Ibid., h. 35. 20. Ibid., h. 34·35. 21. Chernow, h. 644 22. "The Prince of Pessimism Says the System Could Topple," Washington Post, 14 Agust. 1983, h. C1 . 23. "Another Plan to Mop Up the Mess,'' Insight, 10 April1989, h. 31. 24. Mekanisme·mekanisme lain yang mencakup kebudayaan, pendidikan, kedaulatan politik, dan kekuatan militer terwujud dalam badan·badan di PBS. 25. Bovard, h. 18·19. 26. "World Bank Courts Eastern Europe," oleh Jerry Lewis, Wall Street Journal, 30 Agust. 1984 27. "The Russian Sinkhole," oleh Leslie H. Gelb, New York Times, 30 Maret 1992, h. L-A17.
194
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Lamp iran
TENTANG GRIFFIN G. Edward Griffin adalah seorang penulis dan produser film dokumenter dengan banyak gelar keberhasilan atas reputasinya. Tercatat dalam Who's Who in America, ia dikenal baik karen a talenta uniknya untuk menyelidiki topik-topik sulit dan mempersembahkannya kepada mereka dalam peristilahan yang jernih sehingga semua· orang bisa mengerti. Ia telah menggeluti begitu banyak bidang yang sangat beragam seperti arkeologi dan sejarah bumi masa purba, perbankan internasional, subversi internal, terorisme, sejarah perpajakan, kebijakan luar negeri AS, sains dan politik tentang terapi kanker, Mahkamah Agung, dan Perserikatan Bangsa-Bangsa. Beberapa karya terbaiknya belum lama ini adalah The Discovery of Noah's Ark, Moles in High Places, The Open Gates of Troy, No Place to Hide, World Without Cancer, The Capitalist Conspiracy, More Deadly than War, The Grand Design, The, Great Prison Break, dan The Fearful Master. Mr. Griffin adalah seorang lulusan Universitas Michigan di mana ia mengambil mata kuliah utama dalam Pidato dan Komunikasi. Untuk menyiapkan penulisan buku ini, ia melamar pada College of Financial Planning berlokasi di Denver. Tujuannya bukan untuk menjadi seorang profesional perencana keuangan tapi untuk memperoleh pemahaman yang lebih baik tentang dunia investasi dan pasar uang yang sebenarnya. Ia meraih tanda penghargaan CFP (Certified Financial Planner) pada tahun 1989. Mr. Griffin adalah seorang penerima the Telly Awa.rd for Excellence dalam produksi televisi. Ia seorang Editor Penyumbang untuk majalah The New American dan ia menjabat President of American Media, sebuah perusahaan penerbitan dan produksi video di California Selatan.
195
Serial the Fed ...___ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _----.,.-
AJAKAN Apabila anda ingin bergabung dengan saya dalam perang suci untuk membubarkan the Federal Reserve dan ,memulihkan kemakmuran Amerika, beritahu saya siapa anda. Akan saya berikan anda perkembangan-perkembangan penting dan akan saya hubungkan anda dengan lain-lainnya yang juga siap dalam pertempuran ini. Akan saya kirimkan juga kepada anda sebuah daftar buku, video, pamflet, dan materi-materi lainnya yang . anda perlukan untuk disampaikan kepada teman-teman anda. Kirimkan kepada saya sebuah amplop ukuran bisnis beralamatkan pribadi and a disertai dua perangko kepada: G. Edward Griffin P.O. Box 4646 Westlake Village, CA 91359-1646 Penerbit pendamping (co-publishers) dari buku ini, tela,h bertahun-tahun melakukan perang suci m.elawan pemerintahan besar (big government). Mereka telah memperlihatkan kualitas kepemimpinan dan keteguhan pada prinsip yang merupakan faktor penting untuk . perjuangan ke depail. Anda harus tetap berhubungan demgan mereka dan meminta informasi dari mereka mengenai organisasi mereka serta program aksi mereka. Kirimkan kami sebuah amplop ukuran bisnis dengan alamat pribadi anda disertai dua perangko kepada: American Opinion P.O. Box 8040 Appleton, WI 54913-8040
196
_ _ _ __ __ _ __ __ _ _ _ _ _ __ Lamp iran
SELAMAT DATANG Dl FREEDOM FORCE INTERNATIONAL Freedom Force International adalah sebuah jaringan pria dan wan ita di seluruh bag ian di dunia yang menaruh perhatian pada hilangnya kemerdekaan pribadi serta perluasan kekuasaan pemerintah. Mereka itu bukan hanya pengeluhpengeluh saja. Mereka memiliki s·ebuah rencana untuk melakukan sesuatu yang menyangkut hal-hal itu. Mereka juga memiliki keyakinan bersama dalam Kredo Kebebasan, yang merupakan sebuah pernyataan tentang prinsip-prinsip yang menL!ntun mereka dalam menjalankan missi mereka untuk membangun sebuah dunia yang lebih baik. Totalitarianisme kini sedang muncul di mana-mana yang disebabkan oleh advokasi-advokasi pemerintahari besar (big governmen~ yang telah mengambilalih kendali kepemimpinan atas pusat-pusat kekuasaan dalam tiap masyarakat. Pusatpusat kekuasaan itu adalah organisasi-orgahisasi dan kelompok-kelompok sosial -seperti partai-partai politik, serikatserikat pekerja, grup-grup gereja, pusat-pusat media, dan perkumpulan-perkumpulan profesi- yang menggenggam kekuasaan politik berdasar klaim mereka untuk mewakilkan anggota-anggota mereka da~ pada kemampuan mereka untuk mengarahkan opini publik. lni telah berlangsung bertahuntahun bagi mereka yang telah mencapai dominasi mereka atas masyarakat, dan mereka telah berhasil. Tidak ada guna-nya mengeluh atau menteorikan tentang apa yang harus dilakukan·. Selama advokasi-advokasi pemerintahan besar masih menggenggam kekuasaan , tak satupun akan berubah. Solusinya sederhana saja. Yakni merebut kembali kendali pusat-pusat kekuasaan masyarakat, satu per satu, persis seperti cara mereka merengkuhnya pada awal mula, qan diserahkan kembali ke tangan rakyat yang tidak memiliki 197
Seriial the Fed 1 - - - - - - - - - - - - - - - agEmGla pribadi kecuali untuk mempertahankan kebebasan itu. lni ;akan melepaskan tali pengikat potensi besnr man usia untuk kerhakmuran dan kebahagiaan yang dapat diwujudkan hanya der'lgan ketiadaan opresi pemerintah. Akan tetapi, untuk mencapai tujuan itu, diperlukan bagi mereka yang merindukan kebebasan untuk berbuat sesuatu yang lebih dari sekedar m'3ngeluh dan jauh lebih besar daripada sekedar memberikan su9.rasetiap sekian tahun. Mereka harus raih kekuasaan itw. ltulah alasan dari motto dari Freedom Force ini: lmpotentes defendere Iibera tum non possunt, yang artinya "Mereka yang · tanpa kekuasaan tidak dapat mempertahankan kebebasan." Missi dari para anggota Freedom Force ini adalah untuk membentuk kebijakan publik dalam lingkup negara mereka masing-masing yang cenderung pada kebebasan pribadi dan global. Metodanya ada tiga: (1) diseminasi informasi ideologi dan isu-isu yar)g berkaitan , (2) pelatihan (instruksi) bagaimana menjadi berpengaruh di dalam komunitas dan organisasiorganisasi nasional , dan (3) pelatihan bagaimana menerjemahkan pengaruh itu menjadi kebijakan publik. Anggotaanggota yang berusaha untuk menjadi agen-agen perubahan seperti itu adalah mereka yang benar-benar bisa membuat perbedaan di dunia ini. Freedom Force didirikan oleh G. Edward Griffin. (untuk informasi biografi , lihat The Founder). Keanggotaan pertama terdaftar pada 12 Desember 2002. Dalam kelompok itu, terdapat wakil-wakil dari tiga negara, yang menetapkan karakter internasional dari organisasi itu dari awal pertamanya. Akhirnya, akan ada pusat-pusat pelatihan di banyak tempat di dunia. Markas Besar kini berlokasi di Selatan California. Keterangan lanjut harus dimintakan ke [email protected]
198
~------------,-~-~--Lampiran
ADDITIONAL COPIES OF THIS BOOK Single price $19.50*
4QO/o discount on quantity purchase: One or more cases, 12 books per case, S140.40 per case* Add 15% for shipping and handling. Wisconsin residents add 5% sales tax.
Send your order to
AMERICAN OPINION P.O. Box 8040 Appleton, WI 54913-8040
For immediate service, order by phone and charge to your credit card.
Call (414) 749-3783 Or toll-free: (800) 237-7568
*These prices are guaranted through April 1, 1995. After that date,. please call for confirmation
199
Serial the Fed ! _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ __
200
_ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ Lampiran
201
---~-Lamp iran
II
l
esok press
203
The Federal Reserve JlJJ@!N$!!1l!f1 dori JEKYLL ISLAND
•
esok press
Federal Reserve System, adalah gurita yang menguasai seluruh sistem perekonomian dunia dengan duo tangan potensiaiiMF dan Bank Dunia. IMF dan Bank Dunia didirikan pada bulan Juli 1944 dalam Konferensi Bretton Woods, New Hampshire, Am erika Serikat. Tujuan artikulatifnya adalah untuk memfasilitasi perdagangan lnternasional dan stabilitas kurs mota uang dunia. Tetapi mereka memiliki tujuan tersembunyi yaitu: l. meniadakan standar penukaran emas sebagai basis valuasi mota uang, dan 2. mendirikan Sosialisme Dunia. Ada duo pakar teoritis terkenal yang mendominasi di Konferensi Bretton Wodds yaitu John Maynard Keynes, Seorang Sosialis Fabian dari lnggris dan Harry Dexter White, Asisten Menteri Keuangan AS yang kelak menjadi Direktur Eksekutif IMF Pertama untuk AS. Beberapa tahun kemudian terungkap bahwa Dexter adalah sarong anggota penting jaringan spionase Komunis. Perlu diketahui bahwa Komunis dan Sosialis Fabian adalah duo aliran faham yang mempunyai agenda soma yaitu mendirikan Sosialisme Dunia. Perbedaannya hanya pada strategi dan taktik. Bantuan kredit untuk negara-negara miskin bagaikan pedang bermata duo yaitu: l. menurunkan tingkat kemakmuran negara-negara donor, dan 2. menaikkan tingkat kemiskinan negara-negara penerima karena uangnya lenyap ditelan korupsi dan kolusi. Beberapa negara justru mengalami kehancuran ekonomi setelah dibantu oleh IMF di antaranya adalah Tanzania, Uganda, Zimbabwe, Ethiophia, Zaire, Bostwana, Vietnam, Laos, Syria, Nicaragua, Polandia, Indonesia, Nigeria, Argentina, Meksiko, Philipina, Republik Asia Tengah, Brazil dan banyak lagi. Seluruh pemerintahan di negara bersangkutan bersifat otoriter dan koruptif, tetapi IMF dan Bank Dunia menutup mota, karena justru melalui pemerintahan seperti itulah skema untuk menciptakan Sosialisme Dunia dan eksploitasi finansial untuk keuntungan mereka bisa terwujud. Pimpinan top dari IMF dan Bank Dunia dengan para diktator laksana orang-orang bersaudara kembar, soling bertukar bisnis dan peran guna mewujudkan Sosialisme Dunia dalam Tatanan Dunia Baru (New World Order). IMF dan Bank Dunia adalah duo anak kesayangan Fed dan dengan semua alasan tersebut di atas "penulis" buku ini menuntut pembubaran "the Fed".
