REPORTE DE EVALUACION *a presente "o-a tiene como ob-etivo presentar una evaluación financiera del proyecto en función de los resultados proyecciones, sobre la base de la información ingresada por el usuario. Cabe destacar 7ue para una correcta evaluaci contemplar los siguientes aspectos: a) Calidad de la información. b) Definición de los supuestos (variables endógenas del proyecto), considerando los siguientes parámetros: 1) Conservadores 2) Confiables (crebles) !) Co"erentes entre s Cabe destacar 7ue la metodologa de dise8o y evaluación de proyectos es sólo una "erramienta 7ue facilita D#C+6+4, por lo 7ue no se puede sustituir el criterio (e/periencia y conocimientos) 7ue debe tener el 'royectis aceptar o no una inversión, por lo 7ue la evaluación 7ue se realia en la presente "o-a deberá ser considerada como profesional 7ue utilice el modelo de la C4'4%C+4& +&%&C+#% &%C+4&%*.
Valor Actual Neto Tasa Interna de Retorno Flujo Operacional Saldo final de caja Capital de trabajo inicial Indice de Capital de Trabajo Apalancamiento inicial Coeficiente Beneficio/Costo
#l $%& es positivo, %C#'% *a + es superior a la asa de Descuento, %C#'% #l proyecto no tiene flu-o operacional negativo en ningn perodo, %C#'% &o e/iste d0ficit en el saldo final de ca-a, el proyecto no tendrá dificultades opera #l capital de traba-o preoperacional es positivo, el proyecto puede iniciar operacio Durante el proyecto el ndice de Capital de raba-o es siempre positivo #l nivel de endeudamiento es adecuado #l Coeficiente eneficioCosto es superior a 3&4, %C#'%
Utilidad Neta Capacidad Utiliada !atrimonio !atrimonio "s# Acti"o $iferido Total Cr%ditos/In"ersi&n
#l proyecto presenta &eta positiva, no tiene d0ficit en lu-o de Ca-a, %C &o "a ingresado datos3tilidad de Capacidad +nstalada #n todos los perodo el 'atrimonio es 'ositivo5 %C#'% 6i el proyecto castiga el %ctivo Diferido, el 'atrimonio sigue siendo positivo5 %C #l total de Cr0ditos 7ue financian el proyecto es inferior a la +nversión +nicial
1.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.;
1.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.;
1.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.;
1.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.;
1.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.;
btenidos en las ón es necesario
la 49% D# ta con el fin de na gua para el
ionales nes
'% '%
1.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.;
1.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.;
1.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.;
1.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.;
1.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.;
1;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; 1;.;
PUNTO DE EQUILIBRIO
1.0 0.9 0.8 0.7 0.6 D 0.5 S U 0.4 0.3 0.2 0.1 0.0 1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Período
Costo co nstrucc ión
11
12
13
14
15
16
17
18
Ventas
#l punto de e7uilibrio de la construc ;.; meses 'orcenta-e de construcción para el punto de e7uil I;.;;J 3tilidad netavalor construcción AD+$;B 3tilidad netaventa AD+$;B 6aldo final de ca-a acumulad (FFH.G) ostoven AD+$;BC
C&?94D#*4 #*%4%D4: 1 >3*+4 1E #C4&. '%3* &44%
+ANT(NI+I(NTO * S(6UROS SUB!RO*(CTO 7VA'OR $( A$;UISICION9 $(!R(CIAC# COSTO$(!RO$UCCION< erreno omento %grcola edificio ve"iculo computadora mueblesyenseres 9%K3+&%+% = = = = = =
+ANT(NI+# !ORC(NTA)(
INV(R S(6UROS
;.;;J G.;;J 1;.;;J 2;.;;J 2G.;;J 1;.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J
;.;;J F.;;J !.;;J F.;;J G.;;J F.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J
;.;;J F.;;J !.;;J !.;;J !.;;J !.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J
E.!!J !!.!!J ;.;;J
F.;;J F.;;J ;.;;J
F.;;J !.;;J ;.;;J
;.;;J
;.;;J
;.;;J
Subtotal 6ASTOS A$+INISTATIVOS * V(NTAS mueblesyenseres. compuatadora = = Subtotal
TOTA'
C&?94D#*4 #*%4%D4: #C4&. '%3* &44% 1 >3*+4 1E
ION(S $(!R(CIAC#
+ANT(NI+# US$
S(6UROS
NU(VAAS$;UISION(S $(!R(C# +ANT(NI+# S(6UROS US$
;.;; 1F,;;;.;; F,;;;.;; H;;.;; G,;;;.;; 1;,;;;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;;
;.;; 11,2;;.;; 1,2;;.;; 12;.;; 1,;;;.;; F,;;;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;;
;.;; 11,2;;.;; 1,2;;.;; ;.;; H;;.;; !,;;;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;;
;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;;
;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;;
;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;;
. . =1 5 5 #5 5
, 2 =0 - 5 #5 5
,1=545#55
5 #5 5
5 #5 5
5#55
1,;;;.;; 1,HHH.HI ;.;;
FE;.;; 2;;.;; ;.;;
FE;.;; 1G;.;; ;.;;
;.;; ;.;; ;.;;
;.;; ;.;; ;.;;
;.;; ;.;; ;.;;
-=111;.;; #1 2
135;.;; #5 5
1.5;.;; #55
5;.;; #5 5
5;.;; #5 5
5;.;; #5 5
. 1 =- 1 1 #1 2
, 3 =- 5 5 #5 5
,1=2-5#55
5 #5 5
5 #5 5
5#55
A>O
2
!
F
G
H
; 1F,;;; F,;;; H;; G,;;; 1;,;;; ; ; ; ; ; ;
; 1F,;;; F,;;; H;; G,;;; 1;,;;; ; ; ; ; ; ;
; 1F,;;; F,;;; H;; G,;;; 1;,;;; ; ; ; ; ; ;
; 1F,;;; F,;;; H;; G,;;; 1;,;;; ; ; ; ; ; ;
; 1F,;;; F,;;; H;; G,;;; 1;,;;; ; ; ; ; ; ;
!!,H;;
!!,H;;
!!,H;;
!!,H;;
!!,H;;
; ; ;
1,;;; 1,HHI ;
1,;;; 1,HHI ;
1,;;; 1,HHI ;
1,;;; 1,HHI ;
1,;;; 1,HHI ;
;
2,HHI;
2,HHI;
2,HHI;
2,HHI;
2,HHI;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
I
E
1;
11
; 1F,;;; F,;;; H;; G,;;; 1;,;;; ; ; ; ; ; ;
; 1F,;;; F,;;; H;; G,;;; 1;,;;; ; ; ; ; ; ;
; 1F,;;; F,;;; H;; G,;;; 1;,;;; ; ; ; ; ; ;
; 1F,;;; F,;;; H;; G,;;; 1;,;;; ; ; ; ; ; ;
; 1F,;;; F,;;; H;; G,;;; 1;,;;; ; ; ; ; ; ;
!!,H;;
!!,H;;
!!,H;;
!!,H;;
!!,H;;
1,;;; 1,HHI ;
1,;;; 1,HHI ;
1,;;; 1,HHI ;
1,;;; 1,HHI ;
1,;;; 1,HHI ;
2,HHI;
2,HHI;
2,HHI;
2,HHI;
2,HHI;
D#'#C H
2
!
F
G
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
;
;
;
;
;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
;;;;;;
;
;
;
;
+%C+4& &3#$%6 %DK3+6+C+4 I E
1;
11
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
;
;
;
;
;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
;;;;;;
;
;
;
;
9%&#&+9+#&4 &3#$%6 %DK3+6+C+4 H I E
2
!
F
G
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
;;;;;;;;;
;
;
;
;
;
;
;
;;;;;;;;
1; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
11 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
;
2 ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
;
; ; ;
; ; ;
;;
;
;
! ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
;
F ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ; ;
;
;
; ; ;
; ; ;
; ; ;
;
;;
;;
;
6#<34 &3#$%6 %DK3+6+C+4 G H I ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;;
;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;; ;;;;;;;
E
1;
11
; 1F.F;
!recio de Venta +ercado 'ocal Variaci&n !robabilidad +ercado 'ocal 25#55? 5#55 E.F;; 3 5 #5 5 ? 5 #5 5 .H;; ,55#55? 5#55 12.;;; ,,.5#55? - 5 #5 5 ?
5,#55 #5 5
1F.F;; 1G.H;;
5#55?
,=.0#. 5#5
1 1
Volumen de Ventas
J Desviación ; AD+$;B
Costos +aterias !rimas Variaci&n !robabilidad 25#55? 5#55 3 5 #5 5 ? 5 #5 5 ,55#55? 5#55 , - 5 #5 5 ? 5 #5 5 ,.5#55? ,#55
!rimas AD+$;B AD+$;B AD+$;B AD+$;B AD+$;B
1 1
Volumen de Ventas
5#55?
J Desviación
,=.0#. 5#5
PERFIL DE RIESGO VALOR AC TUAL N ETO a d a l u m u c A d a d il i b a b ro P (400,000.0)
(300,000.0)
(200,000.0)
1.000 0.900 0.800 0.700 0.600 0.500 0.400 0.300 0.200 0.100 (100,000.0)
0.0
100,00
USD
PERFIL DE RIESGO TASA INTER NA DE RETORN a d a l u
1.000 0.900 0.800
m u c A d a d il i b a b o r P -10.00%
. 0.600 0.500 0.400 0.300 0.200 0.100 -5.00%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
Porce!a"e
;.;;1
!!2,F!I.; ;.;G; ;.1;; ;.1G; ;.2;; ;.2G; ;.!;; ;.!G; ;.F;; ;.FG; ;.G;; ;.GG;
1.; 1.; ;.H;; 1.;
;.I;;
1.;
!1!,EF1.F !;G,HF1.G 2F,!HH.! 2EG,2IF.H 1;;,HF!.E E2,1E;. IF,;1.! HI,III.! G,!21.H F1,!E.I (1F,1GH.!) (1GH,E;G.F)
;.HG;
(1H,;I.!)
;.IG; ;.E;;
1.;
(2E2,2;1.I) (22,!HG.I)
;.EG; ;.;; ;.G; 1.;;;
1
$%& 1,E2,2GI.F2
(1H1,H1.H)
(2,FEG.1) (!;I,22I.) (!1!,H1;.F) (!!F,HI.)
1
+ 2.E!J
1
1
0
0
0
0 0
.0
200,000.0
300,000.0
400,000.0
25.00%
30.00%
35.00%
;.;;1 ;.;G; ;.1;; ;.1G; ;.2;; ;.2G; ;.!;; ;.!G; ;.F;; ;.FG; ;.G;; ;.GG; ;.H;;
!!.!;J !2.;J !1.G2J !1.;HJ !;.F1J 2;.!EJ 1.HJ 1.!HJ 1.;!J 1E.GGJ I.F1J H.I2J H.!J
;.HG; ;.I;; ;.IG; ;.E;; ;.EG; ;.;; ;.G; 1.;;;
H.;!J G.I!J ?;.EEJ ?1.EHJ ?2.!IJ ?2.IIJ ?!.2;J ?F.I1J
$%& D#6$+%C+4& 9+&+94 9%=+94 C4#. $%+%C '4%+*+D%
40.00%
A#B + A#B A#B A#B A#B A#B
A#B A#B A#B A#B A#B
1
;.;;1
1FG,;;.F ;.;G; ;.1;; ;.1G; ;.2;; ;.2G; ;.!;; ;.!G; ;.F;; ;.FG; ;.G;; ;.GG; ;.H;; ;.HG; ;.I;; ;.IG; ;.E;; ;.EG; ;.;; ;.G; 1.;;;
;.;;1 !,;FH.H I1,;1F.1 HH,!HI.2 HF,2EH.! H1,!1;.; G,2H!.H GI,22.1 GG,!IG. G!,;HH.2 G1,1IG.E FE,I2G.F FG,21H.F F2,FIG.E !,1FI. !G,HG!.G !1,GFG.I 2H,EE;.F 1I,E;.1 I,22E.2 (F!,21.G)
;.;G; ;.1;; ;.1G; ;.2;; ;.2G; ;.!;; ;.!G; ;.F;; ;.FG; ;.G;; ;.GG; ;.H;; ;.HG; ;.I;; ;.IG; ;.E;; ;.EG; ;.;; ;.G; 1.;;;
$%& D#6$+%C+4& 9+&+94 9%=+94 C4#. $%+%C '4%+*+D% 1
$%& 1,E2,2GI.F2
1
+ 2.E!J
AD+$;B I2.11J H1.E2J GE.F;J GF.IFJ G2.GHJ G;.HJ F.2GJ FI.EHJ FG.HIJ FF.F;J F2.IJ F1.2EJ !.GGJ !E.;!J !G.IGJ !!.GEJ !;.IEJ 2I.H;J 22.;;J ?F.IEJ
A#B + A#B A#B A#B A#B A#B
A#B A#B A#B A#B A#B
+
1
;.;;1 ;.;G; ;.1;; ;.1G; ;.2;; ;.2G; ;.!;; ;.!G; ;.F;; ;.FG; ;.G;; ;.GG; ;.H;;
2E,H;F.E 2H,;F!.G 2G,GGH.H 2G,2FI.2 2F,EH.E 2F,III.; 2F,G;. 2F,F2H. 2F,1EH.1 2F,;22.G 2!,EFF.H 2!,HE!.E 2!,F2I.E
;.;;1 ;.;G; ;.1;; ;.1G; ;.2;; ;.2G; ;.!;; ;.!G; ;.F;; ;.FG; ;.G;; ;.GG; ;.H;;
2.G1J 2E.1!J 2I.EEJ 2I.I;J 2I.GGJ 2I.FGJ 2I.!!J 2I.2!J 2I.1!J 2I.;!J 2H.EJ 2H.E;J 2H.I;J
;.HG; ;.I;; ;.IG; ;.E;; ;.EG; ;.;; ;.G; 1.;;;
2!,2F!.I 2!,;GE.F 22,EG!.G 22,GFF.2 22,1II.E 21,2F;.2 (1,H2.1) (,GEI.H)
;.HG; ;.I;; ;.IG; ;.E;; ;.EG; ;.;; ;.G; 1.;;;
2H.GEJ 2H.F!J 2H.!1J 2H.1GJ 2G.EJ 2G.;IJ 1!.HJ E.GJ
$%& 1,E2,2GI.F2
1
$%& A#B
+ 2.E!J
+ A#B
1
;.;;1 ;.;G; ;.1;; ;.1G; ;.2;; ;.2G; ;.!;; ;.!G; ;.F;; ;.FG; ;.G;; ;.GG; ;.H;;
!!,H;.! 2H,!2G.H 2F,F1.; 2!,21.! 22,22G.G 21,GF2.E 2;,EGE.; 2;,2;E.E 1,G!H.! 1,;1!.H 1E,!E2.; 1I,I1I.G 1H,GI.I
;.;;1 ;.;G; ;.1;; ;.1G; ;.2;; ;.2G; ;.!;; ;.!G; ;.F;; ;.FG; ;.G;; ;.GG; ;.H;;
G.GJ !I.I;J !G.;!J !!.21J !1.E!J !;.FJ 2.E;J 2.;HJ 2E.!FJ 2I.IIJ 2H.EJ 2H.!IJ 2G.HEJ
;.HG; ;.I;; ;.IG; ;.E;; ;.EG; ;.;; ;.G; 1.;;;
1H,;EF.F 1G,FG1.I 1F,FG;.H 1!,21!.; 11,GG.! E,E.G (2,I;;.) (!F,2F!.2)
;.HG; ;.I;; ;.IG; ;.E;; ;.EG; ;.;; ;.G; 1.;;;
2G.;!J 2F.G;J 2!.EGJ 22.2J 21.E2J 1.I2J 12.IIJ H.2EJ
$%& 1,E2,2GI.F2
1
$%& A#B
+ 2.E!J
+ A#B
1$%& 1,E2,2GI.F2
;.;;1 ;.;G; ;.1;; ;.1G; ;.2;; ;.2G; ;.!;; ;.!G; ;.F;; ;.FG; ;.G;; ;.GG; ;.H;;
2,!E.2 1,HII.1 1I,;HH.G 1G,;!;.2 1!,!1!.H 11,GF;.1 1;,2GI.; ,112.2 I,EIG.F H,H1F.1 G,H1G.F F,G;H.F !,1EG.E
;.;;1 ;.;G; ;.1;; ;.1G; ;.2;; ;.2G; ;.!;; ;.!G; ;.F;; ;.FG; ;.G;; ;.GG; ;.H;;
!I.1GJ 2E.;EJ 2G.H;J 2F.;FJ 22.E1J 21.H2J 2;.EFJ 2;.;1J 1.!J 1E.FJ 1I.IEJ 1I.1HJ 1H.FEJ
;.HG; ;.I;; ;.IG; ;.E;; ;.EG; ;.;; ;.G; 1.;;;
2,1EF.2 I!F.E (!FH.1) (2,F!.G) (F,F!I.1) (I,FH.) (1;,H2.G) (22,G2;.F)
;.HG; ;.I;; ;.IG; ;.E;; ;.EG; ;.;; ;.G; 1.;;;
1G.EEJ 1G.!1J 1F.FEJ 1!.H2J 12.HHJ 11.IGJ 1;.I1J G.FEJ
1
$%& A#B
+ 2.E!J
+ A#B
CA!ITA' $( TRABA)O FactorCaja7ciclodecaja9
dDas
CA!ITA' $( TRABA)O O!(RATIVO +ateriadleirsectos +aterialiensdirectos SuministsreGors"icios +oadb nderoiarecta +aodnbeoirnadirecta +antenimientoGseuros7acti"osfijosoperati"os9 Otrcoosstionsdirectos SUBTOTA' ReHuerimiendtioario ReHuerimiento ciclo de caja In"entariinoicial CA!ITA'$(TRABA)OO!(RATIVO CA!ITA' $( TRABA)O A$+INISTRACION * V(NTAS 6astosadministrati"osHuerepresentandesembolso 6astosde"entasHuerepresentandesembolso SUBTOTA' ReHuerimiendtioario CA!ITA'$(TRABA)OA$+INISTRACION*V(NTAS CA!ITA$'T(RABA)O
5 VA'OR US$ 5#55 5#55 5#55 5#55 5#55 ..=1,5#55 5#55 ..=1,5#55 4.#.1 5#55 .0=555#55 .0=555#55
,=.,5#55 5#55 ,=.,5#55 .#1 5#55 .0=555#55
, 5 5 5
+ANO $( OBRA $IR(CTA Caros SUBTOTA'
Salario/mensual US$ 5 #5 5 5 #5 5 5 #5 5 5 #5 5 5 #5 5
N!oe#rsonas 5 5 5 5 5 5
+ANO $( OBRA IN$IR(CTA Salario/mensual SUBTOTA'
Caros
US$
5 #5 5 5 #5 5 5 #5 5 5 #5 5 5 #5 5
N!oe#rsonas 5 5 5 5 5 5
!(RSONA' A$+INISTRATIVO Caros SUBTOTA'
Salario/mensual US$ 5 #5 5 5 #5 5 5 #5 5 5 #5 5 5 #5 5
N!oe#rsonas 5 5 5 5 5 5
!(RSONA' $( V(NTAS Caros
Salario/mensual US$ 5 #5 5
N!oe#rsonas 5
SUBTOTA'
0.0
5 #5 5 5 #5 5 5 #5 5 5 #5 5
5 5 5 5 5
VA'OR ACTUA' N(TO
5
'ara 7ue el $%& sea cero, el precio en el mercado local debe
+&C#9#&% #&
5
'ara 7ue el $%& sea cero, el precio en el mercado e/terno debe
+&C#9#&% #&
5
'ara 7ue el $%& sea cero, la inversión inicial debe
+&C#9#&% #&
5
'ara 7ue el $%& sea cero, el costo de materia prima debe
5
'ara 7ue el $%& sea cero, costos y gastos en remuneraciones deben
+&C#9#&% #&
5
'ara 7ue el $%& sea cero, la producción debe
+&C#9#&% #&
AD+$;B
SA'$O FINA' $( CA)A ACU+U'A$O 'ara 7ue el saldo de ca-a sea cero, el precio en el mercado local debe
+&C#9#&% #&
'ara 7ue el saldo de ca-a sea cero, el precio en el mercado e/terno debe
+&C#9#&% #&
'ara 7ue el saldo de ca-a sea cero, el costo de materia prima debe
AD+$;B
'ara 7ue el saldo de ca-a sea cero, costos y gastos de remuneraciones deben
+&C#9#&% #&
'ara 7ue el saldo de ca-a sea cero, la producción debe
+&C#9#&% #&
5
5
!(RIO: $IOST#
5
5 5 ,
T#!A6:OIS T#
,
5 5 5
T#!A6!ORSO*#
5 5 ,
,
5 5 ,
5 5 ,
5
5 ,
5 5 ,
5
5 ,
,
5 5
5 ,
5 ,
5 5
5 , 5
5 5 ,
5 , 5
5 , 5
5 , 5 , 5 , 5 5
Costo total US$ anual 5#55 5#55 5#55 5#55 5#55 5#55
Costo total US$ anual
5#55 5#55 5#55 5#55 5#55 5#55
6asto total US$ anual 5#55 5#55 5#55 5#55 5#55 5#55
6asto total US$ anual 5#55
5#55 5#55 5#55 5#55 5#55
$IV/5J
75#.19
,5-#44?
1#,?
5#,4
$IV/5J
5#55
,55#55?
$IV/5J
2#.
$IV/5J
$IV/5J
.,2#-
$IV/5J
$IV/5J
,=4-.=3-2#.3
$IV/5J
,=43-=-02#-
$IV/5J
$IV/5J
$IV/5J
,,=.54=..#4
,5-#44?
-.#14?
$IV/5J
$IV/5J
$IV/5J
$IV/5J
$IV/5J
$IV/5J
$IV/5J
!recio de Venta +ercado 'ocal #stimación optimista (má/imo) #stimación pesimista (mnimo)
Variaci&n 5#55? 5#55?
!recio Varde iacVenta i&n +ercado (KternoVariaci&n #stimación optimista (má/imo) 5#55? #stimación pesimista (mnimo) 5#55?
Costos +aterias !rimas Variaci&n #stimación optimista (mnimo)
Variaci&n 5#55?
#stimación pesimista (má/imo)
5#55?
Remuneraciones Variaci&n #stimación optimista (mnimo) #stimación pesimista (má/imo)
Variaci&n 5#55? 5#55?
In"ersi&n Inicial Variaci&n #stimación optimista (mnimo) #stimación pesimista (má/imo)
Variaci&n 5#55? 5#55?
!roducci&n Variaci&n #stimación optimista (má/imo) #stimación pesimista (mnimo)
Variaci&n 5#55? 5#55?
Resultados Originales: TIRF
1.FFJ
6aldofinaldeca-a &ecesidades de nuevos recursos (flu-o ca-a) 4# 4% 3tilidadventas 'untodee7uilibrio
!F,GHF.G ;.; G.E2J !.22J G.11J EI.H;J
Resultados Sensibiliados: TIRF
2.E!J
6aldofinaldeca-a &ecesidades de nuevos recursos (flu-o ca-a) 4# 4% 3tilidadventas 'untodee7uilibrio
1I1,1I;.2 ;.; E.;1J I.2J !I.I2J G1.2IJ
;
12.;; 12.;;
12.;;
;.;G
;
;.;;; ;.;;;
;.;;;
;.1E
;
AD+$;B
AD+$;B
F.1
AD+$;B
;
;.;; ;.;;
;.;;
2G;.;;
;
(H;F,;E.G;) (H;F,;E.G;)
(H;F,;E.G;)
(GI,!HI.I2)
;
F1,!GF.!; F1,!GF.!;
VAN
F1,!GF.!;
! "C
I2,111.I
1.12
. EE,G;2.; ;.; 11.IIJ I.FJ 1;.FJ IF.IEJ
1GF,11.! ;.; 1H.HJ 12.!J 1G.I1J H!.!1J
VAN
2,;G,I1.F!
!romedio 2,F1.! ;.; 11.G2J I.I;J 1;.FFJ IG.2!J
! "C
1,E2,2GI.F2
F.!H
. !;;,G;2.; ;.; 11.IJ 1;.1J G1.22J F1.;2J
FGH,2.; ;.; 1!.IGJ 12.H2J GH.EGJ !F.1EJ
!romedio !;,GGF.I ;.; 11.2GJ 1;.2IJ FE.H;J F2.1HJ
0.0
INDICES FINANCIEROS Per#odo
$
Composici&n de acti"os %ctivocorrienteactivostotales %ctivofi-oactivostotales %ctivodiferidoactivostotales 4trosactivosactivostotales
2H.2J I2.GJ 1.!J ;.;J
Apalancamiento 'asivostotalesactivostotales 'asivoscorrientesactivostotales 'atrimonioactivostotales
?;.!J ?;.!J 1.;J
Composici&n de costos G astos Costosdirectoscostosygastostotales Costosindirectoscostosygastostotales
;.;J F.2J 2.1J !.IJ ;.;J 1;2.IJ ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J
'iHuide lu-ooperacional lu-onooperacional lu-onetogenerado 6aldofinaldeca-a e7uerimientosderecursosfrescos Capitaldetraba-o +ndicedeli7uide(pruebaácida) +ndicedesolvencia
11F,1I;.2 ;.; 11F,1I;.2 1I1,1I;.2 ;.; 11,!EH.; (G.I) (1.2)
Retorno asa internaderetorno financiera(+) asa interna de retorno del inversionista (++) $aloractualneto($%&) 'erododerecuperación(nominal) Coeficientebeneficiocosto 3tilidadnetapatrimonio(4#) 3tilidadnetaactivostotales(4%) 3tilidadnetaventas 'untodee7uilibrio Coberturadeintereses Rotaciones
%
!.FJ G.GJ 1.1J ;.;J
;.IJ ;.IJ 1.1J
;.;J F.2J 2.1J !.IJ ;.;J 1.1J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J
&
Promedio
G1.!J FI.EJ ;.J ;.;J
1.2J 1.2J 1.IJ
!.;J G.J 1.1J ;.;J
;.GJ ;.GJ 1.!J
;.;J F.2J 2.1J !.IJ ;.;J 1.1J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J
;.;J F.2J 2.1J !.IJ ;.;J F.J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J ;.;J
36D 1!E,H2.E 1I2,2I2.; (,2E.;) (1G,IE2.;) 12,!!1.E 1GH,F;.; !;;,G;2.; FGH,2.; ;.; ;.; !1I,G1G.; FI!,!2H.; GG. FF.; GF.; F2.I
1F1,H;.I (E,!H;.;) 1!!,!!;.I !;,GGF.I ;.; !2I,F;.; 1.F 1.
2.E!J 1,E2,2GI.F 2.12J 1,E2,2GI.F23 6D !.II % L4 F.!H E.;1J 11.IJ I.2J 1;.1J !I.I2J G1.22J G1.2IJ F1.;2J ;.; ;.; G2,HEE.G E,F!1.G
F.F
1!.IGJ 12.H2J GH.EGJ !F.1EJ ;.; 11,11!.G
11.2GJ 1;.2IJ FE.H;J F2.1HJ ;.; 211,G2.2
otacióncuentasporcobrar otacióndeinventarios
Sociales 6ueldosysalarios $aloragregado
1G.; ;.;
;.;; H1,EH.G! ;.;;
1H.I ;.;
1H.F ;.;
36D ;.;; ;.;; 1;G,21!.G! 1F;,1!!.G! ;.;; ;.;;
;.;;J %L4
1H.; ;.;
;.;; 1;2,FFF.G! ;.;;
1.HHJ 1E.;EJ HI.FFJ
2H!,1;F.2
1.H2J 1E.21J H.IHJ
COSTO PRO'EDIO PONDERADO DE CAPITAL
Costo del patrimonio 'rima por riesgo pertinente asignada a la empresa asa pasiva referencial del anco Central del #cuador asa pasiva efectiva del anco Central del #cuador asanominaldelcostodelpatrimonio
:ist&rico 'asivos 'atrimonio %ctivos
? particip#
Costo nominal
1;,;;;.; ;.;;J 2G.;;J 1;2,G;;.; EH.1!J ;.;;J 11,;;;.; Costo promedio ponderado "istórico del capital MMMMN
Saldo inicial ? particip# Costo nominal 'asivos (1;,;;;.;) ?1.G1J ;.;;J 'atrimonio H;F,;E.G 1.!J ;.;;J %ctivos HH1,;E.G Costo promedio ponderado proyectado del capital MMMMN
;.;;J ;.;;J ;.;;J ;.;;J
Costo !onderado ;.;;J ;.;;J
5#55?
Costo !onderado ;.;;J ;.;;J 5#55?
asa de descuento Costo promedio ponderado de capital Definición (12J)
VALORACION DE ACCIONES
&mero de acciones en circulación asa de descuento asa crecimiento proyectada de dividendos (g)
(misi&n nue"as acciones 7nLmero9 !erDodos 2 ! F G H I
; ; ; ; ; ;
E 1; 11
; ; ; ;
; ;.;;J ;.;;J
1
1 M 6+ 6+ &4 MM12
2 M &4
A>O 'reoper. 2 ! F G H I E 1; 11
$i"idendos
VA$i"idendo/ Valor patrimonial/ Valor actual acci&n acci&n Valorpatrimonial/acci&n 36D ;.;; ;.; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; VA'ORACTUA'$IVI$(N$O 5#55 5#55
VA'OR $( ' A ACCION
A>O 2 ! F G H I E 1; 11
$i"idendos
$i"idendo/ acci&n
5#5
36D
$i"idendo/ acci&n
VA$i"idendo/ Valor patrimonial/ acci&n acci&n 36D ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; ;.;; VA'ORACTUA'$IVI$(N$O 5#55 VA'OR:ORI@ONT( Tasa de descuento (C''O ? g)
VA'OR $( ' A ACCION
5#5
5#55 5#55? 36D
Recuperaci&n "alorpatrimonial A>O ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.; ;.;
asacrecimientodiv. FF.G2J
?H.IFJ
!!.1J 1
1
II.FJ 1.;
2F.1!J ;
?2G.!;J ;.;
H.21J
1.; 2.; !.; F.; G.; H.;
?F.2EJ
!1.EHJ
2F.!J
?2G.!;J H.21J ?F.2EJ !1.EHJ 2F.!J FF.G2J
;.12H (;.!11)
La Cor(ora)i*n Finan)iera Na)ional +ue la (ionera en el (a#s en el desarrollo de una metodolog#a de +ormula)i*n , e-alua)i*n de (ro ,e)tos. /ue 0a sido a)tualiada a los re/uerimientos de los mer)ados +inan)iero , (rodu)ti-o. )on el +in de dotar a las institu)iones +inan)ieras , em(resarios. de una 0erramienta (r1)ti)a (ara el dise2o , an1lisis de (ro,e)tos de in-ersi*n en (ro)ura de una nue-a )ultura /ue (ri-ilegie las a)ti-idades (rodu)ti-as3
I n g r ed sDo ea to s
Gr aba r
ESTE 'ODELO NO FUNCIONA SI USTED NO 4A!ILITA LAS 'ACROS AL A!RIR EL DOCU'ENTO3 POR FAVOR CIERRE EL 'IS'O 5 REINICIE LA SESION 4A!ILITANDO LAS 'ACROS3 Para eliminar las barras es(e)iales /ue se )rearon (ara el modelo. abra nue-amente el do)umento. 0abilite las ma)ros , eli6a la o()i*n SALIR DEL 'ODELO CFN
