1 INTRODUCCION.
Dados los constantes cambios que las finanzas han tenido alrededor del mundo y de la aparición de nuevos instrumentos financieros que con el tiempo ha cambiado la forma en que se perciben los mercados, se hace realmente importante para un ingeniero financiero irse adaptando a los diferentes cambios dictaminados por los mercados y por los personajes que los controlan. Este manual es el resultado de experiencias académicas y personales. Experiencias que incluyen investigación de los mercados, técnicas de inversión, y manejo de plataformas de información. Durante mi carrera académica he dedicado mayor parte de mi tiempo al estudio de los mercados de capitales y las fuerzas que los mueven, y ha sido necesario desarrollar habilidades y uso de búsqueda de información, que es donde nace la iniciativa de crear este manual. Los objetivos del mismo son llegar a los estudiantes y al público general, facilitarle a los mismos el aprendizaje de la herramienta de búsqueda de información y darles las herramientas necesarias para encontrar información fundamental de los mercados: accionario, de renta fija, divisas y derivados que les ayude a entender más dichos mercados y les dé un mejor entendimiento del comportamiento de los instrumentos financieros que se encuentran en cada uno.
INFORMACION PERSONAL Jeison Gil Orrego Estudiante Ingeniería Financiera Universidad de Medellín Monitor Laboratorio financiero UDEM
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ACERCA DE LA PLATAFORMA.
Bloomberg terminal es un sistema computarizado que provee Bloomberg L.P. que permite que profesionales financieros accedan al Bloomberg Profesional service atreves del cual los usuarios pueden monitorear y analizar datos, movimientos de los mercados financieros en tiempo real. El sistema también provee noticias, precios de cotización, y mensajería a través de su propia red de seguridad. La plataforma fue fundada en 1981, cuenta con canal de televisión, radio, las plataformas computacionales y aplicaciones para celulares dando así a sus clientes una gran gama de fuentes de información. Tiene clientes en más de 160 países, sus asesores hablan alrededor de 95 idiomas, cuentan con alrededor de 12.900 empleados en 72 países, ayuda en línea las 24 horas y los 365 días del año, tiene más de 19 millones de funciones, es la red de comunicación privada más grande del mundo. Muchas de las grandes firmas comisionistas de bolsa tienen subscripciones a Bloomberg Professional service, muchas de las mejores universidades también tienen subscripciones a este software, universidades tales como: Harvard, Cambridge, Princeton, Yale, Universidad de Tokio, que son universidades reconocidas a nivel internacional por su nivel académico, a nivel nacional encontramos universidades como la Universidad de Medellín, la Universidad del Rosario de Bogotá, Universidad de los Andes, Eafit, entre otras, que ahora cuentan con licencias de Bloomberg Professional en sus instalaciones. La plataforma es una herramienta multifuncional en la vida del profesional, pero lo es más aun en la vida del estudiante ya que le da una visión más amplia del mundo de las finanzas y del funcionamiento del mismo y lo prepara para ser más competente en el mundo laboral.
ANTES DE COMENZAR Cabe aclarar que esta manual no tiene ningún uso comercial, fue creado para facilitar el uso de la plataforma para los estudiantes y profesores de la Universidad de Medellín y a cualquier otra persona a quien le sea de interés. La plataforma está constantemente creando cambios, ya sea de la interfaz gráfica, agregando, quitando funciones o simplemente modificándolas. Coincidencialmente al momento de ser terminado el manual ya se estaba cambiando la interfaz gráfica de la plataforma, a pesar de esto, muchas de las funciones descritas se siguen usando igual y las que no lo hacen de una manera similar, el manual fue diseñado para entregarle a quien lo use, el entendimiento de la plataforma por lo que quien lo lea, tendrá las bases para navegar por la misma.
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INDICE. PG CAPITULO 1. INICIANDO EN LA PLATAFORMA
4 - 16
CAPITULO2. LAUNCHPAD
17 - 42
CAPITULO 3. GRAFICAS
43 - 59
CAPITULO 4. FUNCIONES ECONOMICAS
60 - 71
CAPITULO 5. RENTA VARIABLE
72 - 135
CAPITULO 6. RENTA FIJA
136 - 186
CAPITULO 7. DIVISAS
187 - 230
CAPITULO 8. DERIVADOS Y COMMODITIES
231 - 331
ANEXOS
332 - 343
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CAPITULO 1.INICIANDO EN LA PLATAFORMA.
EL TECLADO La plataforma provee a sus clientes un teclado especial para usar la misma, el cual cumple las funciones de un teclado normal, pero ha sido adaptado para un mejor uso de la plataforma y un cierto número de teclas han sido agregadas, el teclado cuenta con una división de colores que ayudara a diferenciar el uso de las mismas y a diferenciar las distintas funciones de la plataforma. Los colores en los que se divide el teclado son: azules, verdes, amarillas, negras, rojas y blancas. Antes de empezar a describir que hace cada una de las teclas es necesario hacer unas aclaraciones acerca de la plataforma. -Llamaremos función a toda herramienta, instrumento financiero, característica o pantalla que pueda ser estudiada en la plataforma por medio de un ticker específico. Por ejemplo: BETA
= calculadora de betas del mercado. ECOPETL CB Colombia.
=Menú principal de la acción de Ecopetrol en la Bolsa de Valores de
-En la plataforma dejaremos de referirnos a las teclas Enter e Intro por su nombre y las empezaremos a llamar tecla . -Toda función tiene un nemotécnico designado que globalmente es conocido como ticker -Al iniciar la plataforma esta siempre abrirá 4 ventanas (de color verde), además del instant Messenger Bloomberg –IM-(de color rojo), tenga en cuenta que si cierra una de las 4 ventanas verdes se cerrara la plataforma por completo. Teclas. Teclas rojas: son las teclas del sistema y sirven básicamente para ingresar y salir de el Al estar dentro de la plataforma la tecla Escape, regresa a la página inicial después de haber estado metido en alguna función. La tecla Default, sirve para iniciar la pantalla de ingreso del usuario y la contraseña, al estar logueado la tecla sirve para cerrar sesión.
5 Para iniciar el sistema vamos directamente al icono de la plataforma que está en el escritorio . Después de hacer esto se abrirán las cuatro ventanas que mencionábamos y solo necesitamos presionar la tecla DFTL. Para ingresar el usuario y contraseña. En la plataforma podemos crear nuestro propio usuario para tener nuestros datos privados. Para hacer esto solo basta con dejar los valores de Usuario y Contraseña completamente vacío y presionar “” o tecla “Enter”. Y aparecerá una especia de formulario que tendremos que llenar para tener nuestro propio Usuario.
Aparecerán los campos para ingresar la información así:
Luego de ingresar a la plataforma nos encontraremos en la página principal, en la que regularmente no tendremos un valor cargado, principalmente es una pantalla negra con publicidad o en ocasiones encontraremos información que afecta a la comunidad global. En esta página inicial encontraremos una barra de comandos azul muy fina en la cual escribiremos todas las funciones por medio de los tickers. Esta barra azul tiene una función específica que se llama autocompletar que básicamente es que copiamos cualquier palabra, ya sea el nombre de una empresa, un índice, el nombre de una bolsa, etc. Y esta de forma predeterminada nos muestra una serie de valores casados con esta descripción. Como veremos a continuación:
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Para usar la función de auto completar solo se copia algo en la barra de comandos (barra azul) que se quiera buscar y no se presiona nada más, automáticamente la plataforma saca un cuadro como el que se ve en la imagen anterior con una serie de valores casados, el valor que está dentro del ovalo rojo es el ticker de la empresa de Ecopetrol (ECOPETL CB EQUITY) en donde ECOPETL hace referencia a la empresa, CB, a que se negocia en la bolsa de Colombia y EQUITY hace referencia a que es una acción. Esta función puede ser utilizada para buscar cualquier otro tipo de información.
Teclas verdes: son las teclas de manejo o funcionamiento de la plataforma La tecla Help es la tecla que se considera es la más importante de toda la plataforma y existen tres formas de utilizarla 1. para encontrar una función. Basta con simplemente copiar en la barra de comandos (azul parpadeante) las palabras relacionadas con la búsqueda y presionar la tecla HELP.
Palabras de su búsqueda
+
Se abrirá una pantalla donde se encontraran 18 categorías y el número de resultados por categoría según los valores que usted haya ingresado. La pantalla lucirá como la siguiente:
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2. en cualquier momento que tengamos una función cargada si presionamos la tecla HELP, esta nos llevara inmediatamente a la explicación de la función y en caso de que esta utilice alguna clase de proceso matemático o estadístico, mostrara cuales son los parámetros tomados y fórmulas que se usaron.
= Para descripción
3. la tercera manera de utilizar la tecla HELP es quizá la función más importante de la plataforma y la más reconocida a nivel mundial de la misma.
2x
HELP TWICE
Al presionar dos veces seguidas la tecla HELP se abrirá una pantalla llamada Bloomberg Helping Desk o mesa de ayuda en la cual podremos escribir cualquier tipo de duda que tenga que ver con la búsqueda de información en la plataforma, uso de herramientas y funciones. Y funciona de la misma manera que funciona una conversación en Windows Messenger.
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El centro de ayuda es un chat en tiempo real atendido las 24 horas del día y los 365 días del año por asesores quienes son personas especializadas en el uso de la plataforma y tienen un buen manejo de las finanzas. En ocasiones el asesor le pedirá que le provea un número telefónico y le llamara para guiarle por el proceso de una manera más eficiente, no tenga miedo y proporcione el número de su celular para que sea más cómoda la conversación Sea amable y respetuoso al momento de utilizar esta herramienta, recuerde agradecer por la ayuda así esta no haya sido como usted lo esperaba. Cuando considere que ya recibió toda la información que necesitaba, proceda a presionar la barra de color rojo que dice
Cuando haya finalizado la conversación y haya presionado la barra gracias todo hecho, la conversación quedara instantáneamente grabada en el sistema de mensajes de su terminal, a la cual podrá acceder en cualquier momento usando la tecla Message en caso que necesite retomar la conversación. La conversación se puede hacer prácticamente en cualquier idioma, los más comunes son inglés y el español, pero cabe aclarar que será más eficiente si se hace en inglés.
La tecla Search cumple la misma función 1 de la tecla help.
La tecla News básicamente sirve para encontrar noticias de un tema específico y se usa así:
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SU BÚSQUE DA
+
= noticias de ese tema
La tecla Monitor, es un menú para organizar a su gusto, diferentes monitores.
La tecla Quote1, muestra las cotizaciones de un activo que se esté buscando.
La tecla Quote2, muestra datos relevantes del activo que se busca y sus similares.
La tecla Print, simplemente sirve para imprimir la pantalla en la que se está. Esta función tiene un pequeño problema y es que guarda el archivo con una extensión que solo es posible abrir con el programa de navegación de internet que se tenga predeterminado. Por esto recomiendo personalmente otro método que es el siguiente: Cuando estemos situados en la pantalla vamos a la barra gris en el extremo superior y nos vamos a la pestaña que se llama “exportar”.
Después se busca la “opción pantalla grab”, cuando presionemos esta opción nos aparecerá una venta en la que podremos un correo al que deseemos enviar el pantallazo después de llenar esta información solo queda presionar la tecla y después de esto presionar la opción 1) enviar que aparece en la esquina izquierda superior y así enviamos el pantallazo en un formato que compatible con cualquier software de imagen además de un plus que lo podremos enviar a cualquier dirección de correo electrónico.
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La tecla Comando, permite ver los comandos utilizados anteriormente en la plataforma, así que si por ejemplo estamos parados en cualquier pantalla y se quiere ver que funciones han sido usadas anteriormente simplemente se presiona la tecla Comando y esta mostrara en la barra de comando (la barra azul) que funciones fueron usadas desde la que ese está usando actualmente hacia atrás.
La tecla Del, cumple simplemente la misma función que en un teclado regular.
La tecla Home, es una de las teclas con función más sencilla, básicamente lo que hace es que en ocasiones el cursos se nos pierde, esta tecla nos evita tener que mover el mouse e ir a la barra de comandos y dar clic, si presionamos la tecla home el curso aparecerá automáticamente en la barra de comandos. Es una tecla que para muchos puede sonar inútil, pero al momento de estar haciendo análisis ya sea de acciones, bonos, etc. Esta tecla nos ahorra segundo que en ocasiones son preciados.
Las teclas Page Up y Page Down, básicamente sirven para movernos entre las páginas. En ocasiones nos encontramos en funciones que nos muestras tablas de precios de activos o en noticias que tienen más de una página, esta dos teclas sirven solo para moverse entre esas páginas y pasarlas ya sea hacia arriba o hacia abajo según la tecla.
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La tecla Menú, simplemente nos lleva al menú anterior, cuando me refiero al menú anterior no necesariamente me llevara hacia la pantalla anterior. La plataforma funciona de una forma sistemática que nos lleva del menú principal de la misma y despliega unos submenús cada vez que voy entrando más y más en la búsqueda, la tecla menú lo que hace simplemente es devolverme al submenú anterior hasta que llegue al menú principal. Teclas amarillas: Son las categorías o mercados financieros a los que puede pertenecer una función.
Regulaciones: la función de Law se usa para buscar documentos de corte o legales. Si se presiona la tecla Law esta abrirá instantáneamente una pantalla con diferentes menús y submenús todo en relación con documentos legales y regulaciones del mercado.
Deuda soberana: esta tecla sirve de atajo para recurrir a cada una de las funciones que tengan que ver con deudas de los gobiernos. Se puede saber el ticker completo de la deuda a la que se quiera llegar o usar la función autocompletar.
Deuda corporativa: esta tecla funciona de manera similar a la anterior a diferencia de la misma, la tecla Corporación se utiliza para encontrar los títulos de deuda corporativos.
Títulos hipotecarios: con esta función se pueden encontrar los títulos hipotecarios, usada por sí misma no dará ninguna clase de información. Es necesario saber el nemotécnico completo del instrumento hipotecario para poder usar esta tecla. Funciona esencialmente como un sistema de clasificación de títulos hipotecarios y no será nuestro objeto de estudio en este libro, por el mismo hecho de que es solo una manera de clasificación.
Mercado: con esta tecla se podrán encontrar todos los títulos del mercado monetario que tengan vencimientos menores a 1 año. Y también se pueden encontrar tasas spot o futuras.
Títulos de deuda municipales: en esta categoría se encontraran los títulos de deuda municipales o territoriales, En el caso de Estados Unidos se podrán encontrar los títulos que sean emitidos por los estados o por las ciudades.
Dividendos preferencial: en esta función se visualizaran los activos de renta variable que pagan dividendos preferenciales.
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Acciones: con esta tecla podremos acceder a todas las acciones que estén en el sistema como en todas las teclas anteriores solo basta conocer el ticker para llegar o simplemente usar el autocompletar cuando se conozca el nombre de la empresa deseada Commodity: esta tecla cumple la misma función que las ya vistas, la única diferencia es que esta servirá para usar de atajo cuando se quieran encontrar commodities y se conozca su ticker.
Índices: con esta tecla servirá para encontrar tanto los índices bursátiles como los económicos
Divisas: con esta tecla se tendrá acceso a las diferentes divisas que existen en el mercado incluso se puede hacer con divisas cruzadas.
Alpha: esta tecla permite crear un portafolio personal y hacerle seguimiento. También se pueden ver portafolios compuestos por índices bursátiles de cualquier país. Teclas azules: Son atajos del sistema o teclas que simplifican cálculos.
La tecla panel sirve simplemente para moverse entre las pantallas de la plataforma funciona de manera similar a la función del teclado Alt+Tab, pero solo con las pantallas de la plataforma.
Simplifican lo cálculos en algunos títulos cuya negociación se hace con fraccionarios y no con decimales.
Ahora que ya se conocen las distintas maneras que en las que se puede encontrar un ticker, la manera correcta de ir a un instrumento financiero u otras funciones es la siguiente:
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TICKER DE LA FUNCIÓ N
+
+
En la anterior imagen vemos cómo se puede acceder a cualquier instrumento del mercado o función y como es el esquema de la búsqueda, para poder usar este proceso se hace necesario conocer el ticker de la búsqueda, la tecla que dice “Tecla F Mercado”, hace referencia a cada una de las teclas amarillas que se acaban de explicar. Veamos algunos ejemplos
+ TK + FHLM 6.5 1/11 + COLTES +
ECOPETL CB + +
+
USDCOP + IGBC +
+ +
+
Como se puede ver en los ejemplos hay distintas maneras de utilizar las teclas amarillas y cada una de ellas pertenece a un mercado distinto ya sea de renta variable, renta fija, divisas, etc. A excepción de la primera función que es la de deuda soberana, las demás funciones nos llevaran a un menú similar al siguiente:
14 Si utilizamos la función que dice “ECOPETL CB EQUITY ” la pantalla que la plataforma va a mostrar es la anterior, en donde se encuentran todos los submenús de la empresa Ecopetrol que están enumerados y de estos se despliegan otros submenús en donde, todo tipo de información financiera que tenga disponible la empresa será posible ubicar desde estos submenús. Se encuentra todo tipo de información como por ejemplo: la descripción de la empresa, gráficos y tablas de precios, riesgo de la compañía, etc. Es importante anotar que dependiendo en el mercado en el que estemos las categorías de los submenús cambiaran, por ejemplo si vamos a la pantalla de monedas cruzadas del dólar y el peso, los submenús se dividirán en distintas categorías a las que hayamos en la pantalla de Ecopetrol. En algunos casos no es necesario copiar el CB, este solo sirve para referenciar que es de Colombia, la plataforma cargaría el valor si no se incluye este, pero no pasa en todos los casos por lo que se aconseja siempre usarlo.
FUNCIONES Y GENERALIDADES PARA ANTES DE EMPEZAR. Antes de empezar con la división de mercados y otros temas que son realmente importantes se hace imperativo, mostrar primeramente funciones que ayudaran al manejo de la plataforma, otros son simplemente tips y atajos. LANG : esta función básicamente mostrara una pantalla donde se podrá cambiar el lenguaje en el que serán vistas las pantallas de la plataforma, cuando estemos logueados y cambiemos el lenguaje solo cambiara en la pantalla en la que estemos ya sea la 1, 2, 3 o la 4. Para que este cambio haga efecto en todas las pantallas se hace necesario desloguearse y loguearse de nuevo. LAST : esta función básicamente recoge las últimas ocho funciones que se hallan en la plataforma y las muestra en una ventana pequeña. CDR : con esta función podremos acceder al calendario del año. HTTP19369 : con esta función se puede visualizar un mapa del mundo en el cual se pueden encontrar los horarios internacionales. TZDF : con esta función podremos cambiar la zona horaria, esta función será útil para cuando personalmente se manejen inversiones en un país diferente al de origen o en el que se encuentre. STO : esta función básicamente se usa de manera semejante a cuando usamos el copiar con el clic derecho solo que en la plataforma lo que hace esta función es copiar la última función que utilizamos, para llevarla a una de las otras pantallas. RCL : esta función complementa a la anterior, simplemente cumple con la función del pegar y para usarla simplemente se debe de haber usado la anterior e ir directamente a otra pantalla y usarla para que se cargue la función que se tenía en la otra pantalla de la plataforma.
15 PCS : esta función en esencia sirve para cambiar el distribuidor de precios para un valor especifico, por ejemplo en Colombia los TES se negocian por tasa no por precio, con esto puedo cambiar para que las gráficas aparezcan con tasas y no con precios. Más adelante explicare más a fondo como utilizarla GRAB : esta función simplemente la usaremos cuando se quiera tomar un pantallazo, para ser enviada por e-mail. Abrirá la misma pantalla que se abre con el procedimiento que se explicó más tempranamente con la tecla verde Print. Copiar texto de una pantalla: para copiar un texto de una pantalla de la plataforma simplemente se selecciona el texto como si le fuéramos a dar Ctrl C pero no lo presionamos, con el solo hecho de que se seleccione el texto ya se ha copiado y solo resta pegar el texto con la función Ctrl V en el documento que se desee pegar. Pin: en algunas de las pantallas como la siguiente nos vamos a encontrar con unos “pin” o iconos, simplemente lo arrastramos a una página de Excel por ejemplo y llevara los datos a la misma. Este pin se encuentra en la parte superior derecha de la pantalla. No siempre estará disponible así que solo aplica para los casos en los que lo esté. Así lucirá:
Identificamos el pin en la imagen con el círculo rojo, cabe hacer la aclaración que no en todos los casos se llevara a Excel toda la información, en este caso solo se llevan los nombres de los índices.
SUBIR ARCHIVOS A LA PLATAFORMA. La siguiente es una función en la que podemos guardar nuestros documentos sin importar que no sean netamente de la plataforma. Es una especie de escritorio dentro de la plataforma. Este espacio brindado se llama Personal File Manager (PFM). Para subir cualquiera de nuestros archivos
16 de Windows a la plataforma solo es necesario arrastrarlo del computador y soltarlo en una de las pantallas, esta acción iniciara una operación de subida y el archivo quedara automáticamente guardado en la plataforma. Para acceder al PFM simplemente usamos la función PFM y así podremos acceder a nuestra página personal y ver todos los archivos que hemos subido a la plataforma.
Así lucirá nuestro PFM en donde podremos organizar los archivos por carpetas tenemos un basurero en caso que deseemos eliminar un archivo para lo cual solo tenemos que presionar clic derecho sobre el archivo y seleccionar eliminar. En la imagen se visualiza una barra roja que se llama gestor de archivos. La opción 90) Buscar abrirá una pequeña ventanita en la cual podremos buscar los archivos que no encontremos fácilmente, 91) Enviar es para simplemente enviar uno de esos archivos vía e-mail, 92) Ordenar simplemente es para organizar nuestros archivos en el espacio y por ultimo 93) Cargar servirá para poder subir manualmente un archivos desde el computador, al presionar se nos abrirá algo similar al explorador de Windows que facilitara la búsqueda de archivos. Alt+ Print: este atajo sirve para enviar una pantalla directamente de la plataforma al PFM.
17 CAPITULO 2. LAUNCH PAD. El Launchpad es una nueva interfaz dinámica que le permitirá a la plataforma existir afuera de las 4 ventanas tradicionales. Esto le dará al usuario una mayor flexibilidad en la personalización de la visualización. El Launchpad 2010 es una herramienta de trabajo que le da al usuario el máximo control y flexibilidad al momento de usar la plataforma. Esta mejorada función le permite combinar múltiples funciones y monitores en páginas y vistas, así organizando y consolidando su escritorio para que se ajuste a su ritmo de trabajo.
Las características del Launchpad permiten: - Monitorear la información: las características de monitoreo del Launchpad permiten seguir un gran número de títulos, también se pueden agregar o cambiar rápidamente los títulos en un monitor importando los títulos de varias fuentes, o arrastrándolos y soltándolos los títulos en el panel del monitor. Los monitores son completamente personalizables: se pueden elegir los datos que se quieren monitorear, agregando y borrando columnas y filas de datos de acuerdo con las preferencias que se tengan. - Personalizar la función de paneles: el Launchpad permite crear un panel que contenga múltiples componentes. Cada componente es rápidamente asequible usando las tabletas en la parte inferior del panel. - Grupo de componentes: Launchpad permite crear un grupo de componentes los cuales se pueden mantener para un título o un grupo de títulos. Los grupos de componentes son fáciles de modificar, cuando se cambia un título en un componente, los demás componentes en el grupo se actualizan con el nuevo título. - Buscar funciones y datos: el explorador del Launchpad organiza las funciones de la plataforma en una ventana de exploración, para que las funciones y datos puedan ser encontradas fácilmente. - Comunicarse y cambiar información con clientes y colegas, enviando y compartiendo páginas o vistas enteras. En las próximas páginas explicare como se accede al Launchpad y los pasos para personalizarlo con nuestras preferencias. Para mirar la guía en caso de que la información que se desee no se encuentre en los pasos que se verán y tenga que ver con la personalización del Launchpad, basta con copiar en la barra de comandos lo siguiente: LPAD.
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Así es como lucirá un Launchpad después de ser personalizado y es a lo que se llegara después de ver como se personaliza un Launchpad.
PERSONALIZANDO UN LAUNCHPAD. - Para acceder al Launchpad: para acceder al Launchpad simplemente basta con digitar “BLP” en la barra de comandos lo cual abrirá dos ventanas como las siguientes:
Esta ventana es nuestro nuevo Launchpad el cual estará sujeto a cualquiera de las modificaciones que se le quieran hacer hasta que lleguemos a una personalización que satisfaga nuestro espacio de trabajo.
19 -La nueva barra de herramientas:
En la nueva interfaz del Launchpad se encuentra esta nueva barra de herramientas que fue modificada para favorecer el uso de la herramienta y minimizar el uso del espacio. Usando el botón + podremos crear una serie te tabletas en las que se vamos a poder clasificar la información como de la manera que nos parezca más conveniente en este ejemplo una de las tabletas se llama “NY”. Las tabletas recibirán el nombre que deseemos una de las sugerencias es que se creen tabletas para cada uno de los mercados: “acciones”, “bonos”, “derivados”, etc. Esto no es más que una sugerencia ya que la idea del Launchpad es que se personalice con las exigencias que cada uno tenga. Mirando la imagen del Launchpad vemos que hay una sección que se llama “Opciones” esta se encuentra al lado de la función de minimizar la ventana en el extremo derecho de la de la misma si se da clic en opciones esto automáticamente ocultara la barra gris que se encuentra debajo que se llama “LP Menú”. En caso de que no se vea significa que tendremos que presionar opciones para que sea visible. Con “LP Menú” accederemos a las 4 pestañas principales que son: vistas, páginas, parámetros y herramientas. Para verlas sin necesidad de ver la pestaña “LP Menú” solo bastara con hacer un poco más grande la ventana y también serán ocultadas y mostradas al dar clic en “Opciones”. Así es como lucirá así:
En la primera pestaña principal “Vistas” al abrirla se podrá ver que es semejante a la función “Archivo” que se encuentra en cualquiera de las aplicaciones de Windows digamos “Microsoft Word”. Una de las cosas que debe de ser recordada es que cada cambio que se le haga al “Launchpad” o a una “Vista” deberá de ser guardada para que en el futuro sea posible utilizar. Antes de continuar pienso es imperativo para el entendimiento de como personalizar el Launchpad explicar que son las “Vistas”. Las vistas con grupos de diferentes funciones organizadas en una sola página. La siguiente pestaña es la pestaña “Paginas” esta opción simplemente es para tener acceso a las opciones de crear, borrar, guardar y enviar una página. Esta barra ayudara a ordenar y mantener las páginas en la “Vista”
20 La siguiente pestaña “Parámetros” en la pestaña de parámetros si damos clic a esta barra podremos ver la opción de “vista por defecto a cargar” si escogemos esta opción se abrirá una ventana como la siguiente:
En la primera opción que “Siempre abrir” tendremos la opción de que siempre que se usa la función “BLP” la vista que se seleccione en esta opción sea la que aparezca como prioritaria, para seleccionar la vista que se quiere como prioritaria simplemente se va a la barra amarilla al lado derecho y ahí aparecerán las vistas que han sido creadas en el Launchpad. En la siguiente opción “Mostrar vista en BIO/perfil” y esta simplemente es para elegir que vista se quiere ver en el BIO/perfil. Por último está la opción “Abrir Launchpad al lanzar” que simplemente funciona para tener la opción de que el Launchpad se abra al momento de iniciar en la plataforma. Para finalizar con esta ventana, cuando se deseen guardar los cambio solo se debe dar clic en el botón “Guardar” o para dejar los ajustes como estaban dar clic en el botón “Cerrar”. La ultima pestaña que se ve es la de “Herramientas” esta te permitirá crear grupos de funciones, atajos y el gestor de monitores. Además de estas barras se encontrara la barra amarilla en la que dice “Teclee palabras claves y la función “Navegar” que se encuentra al lado derecho de la barra amarilla. En la opción navegar es un link de acceso rápido a componentes que tiene el Launchpad internamente. Al dar clic sobre la opción navegar se abrirá una ventana como la siguiente:
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Estos componentes guardados en diferentes categorías, estas categorías están en la primera división de la ventana en el extremo izquierdo, al escoger una categoría aparecerán los componentes correspondientes a la misma, y cuando se presione sobre un componente en el extremo derecho se verá la visualización del componente. Si se quiere abrir el componente solo bastara con dar clic en el botón “Lanzar componente”. En esta ventana también se cuenta con la barra de búsqueda que es la de color amarillo que se encuentra en el extremo izquierdo de la ventana y en la parte superior allí se podrán teclear las palabras claves en el caso de que no se pueda encontrar un componente. Los componentes también están categorizados por popularidad que es medida por las estrellas que se encuentran a la derecha de ellos. Otra manera de buscar componente es con la barra amarilla que se encuentra con la primera vista del Launchpad.
Esta barra sirve para buscar componente, funciones, etc. Si por ejemplo se teclea en esta barra de búsqueda “RV” que hace referencia a “Relative Value” o valor relativo en español, aparecerán 3 opciones escogemos la segunda que dice valor relativo acciones y automáticamente aparecerá
22 una ventana nueva con cierta información fundamental de un grupo de acciones. Así lucirá la ventana que aparecerá:
Y cada vez que usemos una función o un componente una de estas ventanas será abierta dependiendo del tipo de función o componente los datos variaran. Por este sistema de búsqueda también se puede acceder al “gestor de monitores” que normalmente se accedería por la pestaña “herramientas” si copiamos en la barra amarilla de búsqueda gestor de monitores nos aparecerá la siguiente ventana:
23 En el gestor de monitores podremos encontrar todos los monitores que se hayan creado en el pasado y la última vez que se utilizaron, como nuestro Launchpad es la primera vez que lo utilizamos no aparece ningún monitor pero cuando tengamos varios creados aparecerán enlistados, hay una opción de búsqueda de monitores que se encuentra en la ventana como “hallar” o en la derecha a esta opción se encuentra un organizador en el que se categorizan los monitores en 3 categorías: mis monitores, monitores recibidos y monitores borrados. En la parte inferior de la ventana se encuentran los botones de “Crear” “Lanzar” “Duplicar” “Borrar” y “cerrar” , los 3 primeros botones hacen referencia a los monitores y el ultimo simplemente es para cerrar el gestor de monitores. Ahora vamos a ir directamente a crear un nuevo monitor. Para crear un nuevo monitor lo único que tenemos que hacer es ir al botón “crear” y darle clic. Y la siguiente ventana aparecerá:
En esta ventana encontraremos una serie de monitores predeterminados que han sido creados por los asesores y que también están listados en distintas categorías que los identifican, la tarea de revisar cada uno de ellos se la dejo a cada uno ya que solo nos interesa saber cómo crear nuestro propio monitor para ajustarlo a nuestras necesidades. Para esto vamos a la opción “All categories” que en la imagen esta seleccionada de color azul, después a “Create new monitor” que es la primera y también se encuentra seleccionada de color azul en la imagen, y en la parte derecha encontraremos la visualización y en esta dice “Create a new monitor from scratch” que hace referencia a un monitor vacío. Cuando estemos seguros de que estamos en la opción correcta presionamos el botón “Launch monitor” y aparecerá una pantalla como al siguiente:
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En esta ventana también encontraremos 5 pestañas importantes que son: “Monitor”, “Ver”, “Alertas”, “Noticias”, “Link To”. Y así lucirá nuestro monitor Vacío. Ahora siguiendo con el procedimiento, hay varias maneras de ingresar los títulos, una de ella es pararse en una de las celdas de la columna “Ticker” y dar doble clic al hacerlo la celda se tornara de color amarillo y solo tendremos que copiar el ticker del título. Cabe anotar que las celdas también tienen la función “auto completar” de la cual hablábamos al principio del libro y que evita que me tenga que memorizar el ticker del título. Ya sabiendo esto simplemente ingreso el nombre del título, o de la empresa del título o el nombre de un índice según lo que quiera agregar al monitor y simplemente utilizo la ayuda del autocompletar para cargar el valor que desee o si se conoce el ticker del título simplemente se copia. Después de haber ingresado algunos valores el monitor lucirá de esta manera:
Como se ve tenemos a la mano información que puede ser realmente útil. Como se nota el último valor es el Índice de Colombia “IGBC” y lo agregue solo para mostrarles lo siguiente. Si nos paramos encima del más que aparece al lado y presionamos clic derecho aparecerán ciertas opciones, la que nos interesa en el presente ejercicio es la opción que dice “Add members” si presionamos esta opción aparecerán todas las acciones que pertenecen a este Índice abajo del mismo y ya no será visible el “+” sino que se verá un “-“. Si volvemos a presionar clic derecho pero esta vez sobre el “-“aparecerán las opciones de “Hide members” y “Remove members” cabe
25 aclarar que después de presionar la opción Hide members estos se ocultaran y podremos volverlas a ver simplemente haciendo el mismo procedimiento pero esta vez presionando sobre la opción “Show members” La segunda manera de importar los tickers de los títulos es arrastrando el “pin” y soltándolo en el monitor. Para recordar que es el pin ir al primer capítulo en la sección de “Funciones y generalidades para antes de empezar”. El procedimiento para lograr esto es simplemente ir a una de las ventanas de la plataforma y cargar en esta un índice. Por ejemplo el índice “IGBC” que bastaría para cargarlo solo con copiar en la barra de comando lo siguiente “IGBC + +MEMB+ ” con esto se cargara el índice con sus activos subscritos. Que es la pantalla de la derecha de la siguiente imagen. Después de hacer esto simplemente basta con arrastrar el pin hacia el monitor y este cargara los valores. Gráficamente:
Después de realizar este procedimiento aparecerá el siguiente cuadro, El cual dará una serie de posibilidades de cómo organizar los títulos.
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Otra de las maneras de importar los títulos es por medio de la función “importar valores” que se encuentra en la pestaña “Monitor” y aparecerá el siguiente cuadro.
Al ir a la sección de seleccione fuente aparecerán 6 opciones, por ahora para mantener el procedimiento simple escogeremos la sexta “Índice bursátil”, al seleccionar esta opción la segunda casilla que estaba gris se pondrá ahora disponible. En esta casilla iremos directamente a escoger el índice (en este caso es necesario conocer el ticker del índice), vamos a escoger la primera opción “INDU” que es el índice “Dow Jones”. En la tercera casilla podremos escoger si poner los valores después de los ya existentes o si se desean remplazar los renglones. Para seguir con el ejercicio escogeremos la opción “Remplazar valores” y presionamos el botón importar. Así lucirá la pantalla:
Ahora que ya tenemos aprendimos las maneras de importar los títulos vamos a mirar algunas de las funciones de las 5 pestañas. En la pestaña “Monitor” tenemos otro acceso directo a la opción “Gestionar monitores”, la opción “Cambiar nombre” con la cual le podremos cambiar el nombre al monitor en el que se esté trabajando, está también la opción “Enviar a Excel” que enviara los datos que se encuentren en el monitor a una hoja de Excel, entre otras funciones que harán que ayudaran mejorar la
27 experiencia. Por ahora me centrare en la opción “Parámetros avanzados” y aparecerá el siguiente la siguiente ventana.
En esta opción es donde se podrá personalizar la información estructural del monitor. Una de los parámetros dentro de esta opción es la 22) Newsminder, que es la función que muestra las noticias de cada uno de los títulos. En esta función tenemos 2 opciones la primera es “Estilo nuevo” y la segunda “Leyenda”. Al escoger la primera aparecerá en el monitor una columna con este símbolo que si observamos el monitor se encuentra al lado izquierdo de la columna “Ticker”. El número de barras representa el “heat” o en español la importancia de la noticia (siendo 1 baja y 5 alta). Si las barras son de color “blanco” significa que son noticias nuevas, si son de color “amarillo” es porque son noticias recientes y el color “gris” significa que no hay noticias o que las noticias ya han sido leídas. Si escogemos la segunda opción, la columna de las barras desaparecerá y los títulos aparecerán con colores de fondo, como iluminados y la categorización de los colores se mantiene igual a la primera opción. Para que un parámetro sea cambiado simplemente se presiona el botón cambiar. Si se da clic sobre cualquiera de los parámetros este quedara subrayado de color azul y al lado derecho aparecerá la definición del parámetro y que hace. Así como se ve en la imagen. En la siguiente pestaña “Ver”, tenemos la opción “Agrupar por” de esta opción se despliegan otras serie de opciones que son: sector, industria, país, divisa, entre otras. Al escoger una de las opciones los títulos que se encuentren en el monitor se agruparan según la opción que se escoja, escojamos por ejemplo la opción industria. Los valores que en el caso del ejercicio son los títulos que se negocian en el Dow jones serán agrupados en cada una de las industrias. Así lucirá la ventana.
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En caso de que se quieran desactivar este tipo de agrupación simplemente se va a la opción “Agrupar por” y se desactiva la opción. La siguiente opción dentro de esta pestaña es “resumen estadístico” al usar esta opción aparecerá un cuadro como el siguiente
Si escogemos la opción “Promedio” aparecerá en el monitor una fila que sacara el promedio de todos los valores que hay en cada columna. Y así lucirá.
29 La siguiente opción que vamos a ver es “Paneles” y básicamente lo que hace esta función es que me separa los títulos cargados en distintos paneles. Para entender más esta función es necesario mirar la imagen. Si vamos a la opción podremos dividir el monitor en 2 o más paneles. Para seguir con el ejercicio se escogió la opción de “2 paneles”
Como se observa en la imagen simplemente se hace una división de la pantalla en donde en la segunda división se copian todas las columnas y los valores que estaban cargados anteriormente se dividen en estos dos paneles. La siguiente opción de la pestaña “Ver” es la opción “Gestionar columnas” con la cual podremos modificar la información que aparece en el monitor. Al presionar estar opción aparecerá la siguiente ventana.
30 En el lado derecho de la ventana encontramos una lista de las columnas que recientemente se tienen en el monitor. En las casillas amarillas podremos buscar columnas que deseemos agregar, por ejemplo el nombre completo de las compañías que se encuentran cargadas en el monitor, vamos a la casilla “Palabras claves” y copiamos “nombre” y presionamos la tecla , al hacer esto aparecerán en la misma ventana una serie de opciones escogemos la primera que dice “nombre”, presionamos el botón “Añadir selecciones” y automáticamente aparecerá en la lista del lado derecho de la ventana, cuando se hayan agregado las columnas deseadas bastara con presionar el botón “Update” y las columnas que hayan sido seleccionadas aparecerán automáticamente en el monitor. Para efectos de ejercicio solo escogeremos la columna “nombre” que simplemente mostrara el nombre completo de la compañía. Para organizar la columna simplemente bastara situarse en el lado derecho de la ventana coger la columna que se desee mover y arrastrarla a la posición deseada, otra de las maneras de organizar las columnas es directamente en el Monitor y es similar a como se organizan las columnas en Excel simplemente se le da clic y se arrastra. También se pueden eliminar las columnas, simplemente dándoles clic y presionando el botón “Eliminar”. Como se observa en la imagen aparecen dos pestañas internas, “con ranking” y “categorizado”, en la primera encontraremos las columnas con mejor ranking y en la segunda todas las columnas que tiene la plataforma con cada una de sus categorías. La siguiente pestaña es “Alertas” en la cual podremos Habilitar las alertas, crear alertas de monitor, cambiar alertas de monitor, borrar todas las alertas de monitor y resetear todas las aletas de monitor. Para crear una nueva alerta vamos a la opción crear alertas de monitor. Y aparecerá la siguiente ventana.
En la casilla amarilla de la parte superior” todos los valores de monitor” me creara alertas para todos los valores que tenga el monitor, para cambiar eso simplemente vamos a esta casilla y ahí podremos escoger cuál de los títulos tendrá la alerta, en este caso escogeremos todos los valores del monitor. Al lado derecho esta una opción para activar y desactivar la alerta. Debajo de la anterior casilla hay 5 casillas más, las iré explicando de izquierda a derecha. En la primera están los valores a los que le crearemos la alerta en esta casilla escogeremos la primera “CP-Curr PX”, en la siguiente casilla aparecen unos signos con los cuales podremos escoger si queremos que el valor sea mayor algún número, digamos que escogemos la primera opción que es “>” que hace referencia a mayor que, en la siguiente casilla simplemente ponemos el número que va a
31 complementar a la anterior casilla, en esta opción podremos 39, las siguientes dos casillas funcionaran de las misma manera que las dos anteriores solo que aquí se podrán hacer opresiones como que el precio haya subido o bajado un porcentaje. Ahora simplemente resta dar clic al botón “Crear” y la ventara ahora lucirá así.
Como podemos ver en la imagen se ha creado una nueva columna en todo el extremo izquierdo, podemos notar que en esta columna aparecen uno triángulos y unos signos de exclamación, ambos de color morado, el signo de exclamación significa que la alerta aún no se ha disparado por así decirlo y el triángulo significa que la alarma se ha apagado. La siguiente pestaña es “Noticias” en esta pestaña encontramos también la opción de activar y desactivar la columna de las noticias, también tenemos la opción de marcar las noticias del monitor o de todos los monitores como leídas, también encontramos la opción “ver noticias en valores”, al presionar esta opción se abrirán todas las noticias de todos los títulos que se encuentran en el monitor en una de las 4 pantallas, así luciría la pantalla de la plataforma después de presionar este botón.
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También encontramos la opción que se llama “Ver estudios en valores” la pantalla que aparecerá de esta opción es similar a la imagen anterior solo que en este caso aparecerá información que tenga que ver con investigación o estudios de los títulos. La última pestaña “Link To” nos servirá simplemente para traer un link propio de la plataforma. La primera opción en esta pestaña “Mapa intradia mercado” al presionar esta opción aparecerá una ventana como la siguiente.
33 Al presionar esta opción aparece la pantalla que podemos ver en la imagen, esta pantalla pertenece a una función llamada Imap a la cual podemos recurrir en las 4 pantallas de la plataforma simplemente copiando en la barra de comando “IMAP + ”, lo que hace la opción es que lleva todos los títulos que teníamos cargados en el monitor a dicha función en la cual podremos ver el comportamiento Intradia de los títulos. Más adelante explicare con más profundidad la función “Imap”. Otra de las opciones en esta pestaña es “Permisos en tiempo real”, al usar esta opción se abrirá una de las 4 pantallas de la plataforma, la cual contendrá información de la cual de los títulos que se encuentran en el monitor se tiene permiso de revisar los precios en tiempo real. Ya hemos terminado con el uso de las pestañas del monitor pero hare alusión a otras características que serán muy útiles en el uso del monitor. Si vamos directamente a un título y le damos clic derecho aparecerán uno atajos de funciones, como nuestro monitor es nuevo no tendremos ninguno disponible pero para esto simplemente tendremos que darle clic derecho encima del título y seleccionar la opción “Cambiar atajos de monitor” al seleccionarla aparecerá el siguiente cuadro.
En este cuadro podremos seleccionar que funciones deseamos poder acceder rápidamente en el momento en que presionemos clic derecho sobre uno de los activos. Otra de las características que trae el monitor es que podremos crear un “Panel de noticia” para hacerlo simplemente vamos a la ventana del Launchpad que si no recuerdan es la siguiente
Y en la casilla amarilla copiamos lo siguiente “Panel de noticias o estudios” y seleccionamos esa opción, automáticamente aparecerá la siguiente ventana
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Como se ve en la imagen tenemos 3 opciones la primera es usar un filtro sugerido, la segunda es cargar un filtro personalizado y la tercera es, otra opción en la que podremos filtrar las noticias basados en: una lista de ticker y en compañías temas y palabras claves; y finalmente la opción de noticias sin filtro. Para seguir con el ejercicio escogeremos la tercera opción que dice “Filtrar noticias por” y dentro de esta escogeremos la opción “Monitor o lista de Tickers” vamos a las dos casillas que se encuentran al lado derecho de esta opción y en la primera “Seleccionar fuente” escogemos Monitor Launchpad y en la segunda “seleccionar nombre” escogemos el monitor que deseemos. Para cargar el panel simplemente es necesario dar clic al botón “Ejecutar” y aparecerá la siguiente ventana:
Lo que obtendremos es un componente de noticias, que mostrara todas las noticias del monitor que seleccionamos, en caso de que queramos que aparezcan solo las noticias de un solo títulos, simplemente vamos a la pestaña “Filtrar” y escogemos la opción “Cambiar filtro actual” esto nos
35 llevara a la ventana donde estábamos escogiendo los filtros. Que es la imagen anterior a la presente. Si la miramos en el extremo bajo al lado izquierdo hay un botón que se llama “Filtro avanzado”, lo presionamos y rápidamente aparecerá una ventana así:
En donde podremos crear una búsqueda más específica y avanzada de noticias si presionamos el botón “Búsqueda básica” volveremos a la pantalla de filtros. Para filtrar noticias de un solo título simplemente regresamos a la pantalla de filtros y en la opción “Filtrar noticias por” es cogemos la opción que dice “Empresas, temas…” y copiamos ya sea el Ticker o ya sea el nombre de la empresa en este proceso la función “Auto completar” será muy útil. Copiemos por decir “Avianca” en la primera casilla, la función auto completar nos señalara cual es el ticker, escogemos el primero que es “PFAVTA + CB + EQUITY + ” seleccionamos esta y simplemente vamos al botón “Ejecutar” y le damos clic. Después de realizar este procedimiento aparecerá el panel de noticias muy similar al ejercicio anterior pero en este caso solo contendrá las noticias de la empresa que escogimos y lucirá así.
Como vemos solo aparecen las noticias del título que seleccionamos, y se puede ver en el extremo superior de la pantalla donde aparece el ticker del título y esta seleccionado por el ovalo rojo en la
36 imagen. Si nos paramos en el nombre veremos que podemos copiar ahí el nombre de cualquier empresa para cambiar el filtro de noticias de una forma más rápida. Otra de la nuevas características del panel de noticias son las pestañas que podemos ver en la parte inferior de la anterior imagen, que son “Avianca T…” que hace referencia al título actual o monitor si es que se hizo el filtro de noticias para un monitor, “Top Stories”, “Central Bank”, etc. En cada una de estas pestañas veremos un filtro diferente de noticias según la categoría. Para editar estas pestañas podemos ir a “Filtro” ir después a “Crear filtro nuevo” y finalmente escoger “Lengüeta nueva” así podremos crear una nueva pestaña de estas y filtrar la información que deseemos. Para eliminarlas implementes nos paramos encima de ellas le damos clic derecho y escogemos la opción “Eliminar lengüeta” de este modo podremos también agregar las lengüetas nueva e incluso copiarlas. La siguiente sección que vamos a cubrir es la sección de gráficas, que básicamente va a usar una extensión del paquete de gráficos que traen las pantallas de la plataforma. Para acceder a las gráficas vamos a la ventana del Launchpad y copiamos en las casillas de búsqueda y copiamos “Gestor de gráficos” y seleccionamos esta opción. Al seleccionarla aparecerá la siguiente ventana.
Cuando esta pantalla sea cargada podremos ver que aparecerán todas las gráficas que creamos en nuestro usuario interno de la plataforma con la función “G + ”. En la pantalla podremos ver el nombre de la gráfica, el tipo de gráfica y si la estamos usando actualmente dentro del Launchpad. Si miramos las pestañas que hay en la parte superior podemos ver que hay 3, “Mis gráficos”, “muestras”, y “Gestionar gráficos compartidos”, en la que se llama muestras podremos ver unas
37 graficas de ejemplo que son proveídas por la plataforma. En la pestaña gestionar gráficos compartidos vamos a encontrar los gráficos que hemos compartido con nuestros colegas. Para seguir con el ejercicio vamos a ir a la pestaña “Mis gráficos” y vamos a presionar el botón “Nuevo” y aparecerá la siguiente ventana.
En esta pantalla podemos ver que tenemos 11 diferentes tipos de graficas que van desde graficas de un solo títulos a graficas títulos múltiples. Para el propósito del ejercicio vamos a escoger la primera opción que es “Histórico de un valor” y una vez este seleccionado le damos clic al botón “Crear” y aparecerá la grafico así como la siguiente.
38 En esta ventana tendremos la posibilidad de coger un título arrástralo y soltarlo en la parte que esta seleccionada por el ovalo rojo en la imagen. Para personalizar la gráfica ubiquemos la barra de herramientas de color gris que se encuentra debajo del ovalo rojo de la imagen. Aquí es donde se puede manipular la información que va a tener la gráfica. También tenemos la posibilidad de enlazar las gráficas a los monitores, en la barra de herramientas podemos localizar la pestaña “Grafico” y escogemos la opción “Lista de reproducciones” tan pronto sigamos con este paso aparecerá un cuadro como el siguiente.
En este cuadro vamos a hacer el siguiente procedimiento: en la primera casilla “Fuente” vamos a buscar la opción de “Monitor Launchpad” como se ve en la imagen, en la segunda casilla vamos a buscar el monitor al que lo queremos enlazar en mi caso es el monitor llamado “excercise [5]” pero puede ser el 1, 2, o el nombre que le hayamos puesto al monitor. Siguiente a esto vamos a habilitar la opción “Ver auto reproducir “y en la última casilla podemos poner el tiempo que deseemos ya veremos cómo vamos a utilizar esto más adelante. Para finalizar este procedimiento simplemente le damos clic al botón “cambiar”. Después de esto el cuadro de la gráfica tendrá una pequeña modificación.
La parte que esta seleccionada con el ovalo de color rojo es lo nuevo que aparecerá en la pantalla. Como podemos observar son unas especies de flechas con la que podremos movernos entre los títulos que tienen el monitor al que enlazamos la gráfica. Como vemos también hay un botón que se llama “Reproducir”, al dar clic en este botón empezaran a pasar todos los títulos del monitor uno a uno cada n- segundos. Recuerdan que en el cuadro anterior teníamos una opción llamada “Reiterar tiempo (en segundos), el valor que pongamos en esta casilla es el tiempo con el que se irán cambiando los títulos al momento de usar el botón Reproducir. Para seguir con el ejercicio simplemente vamos a ir a “Grafico” después a “Lista de reproducciones” y en el cuadro escogemos en la primera casilla la opción “No hay fuente” para que tengamos solo un título cargado.
39 Ahora vamos a ver unos “Atajos” que nos servirán mucho al momento de personalizar nuestro Launchpad. El primero es como enlazar el “Panel de noticias” y “El grafico”. Digamos por ejemplo que queremos ver las noticias y el grafico de una empresa, normalmente nos tocaría hacer esto manualmente, y si por ejemplo necesitamos verlo para distintas empresas, sería un poco tedioso el trabajo, la plataforma soluciono este problema y el procedimiento es el siguiente: Vamos a la ventana de nuestra gráfica y en esta, al lado derecho del título que está cargado encontraremos un símbolo así , que si vamos a la imagen de la gráfica se encuentra al lado derecho del nombre del título que se encuentra dentro del ovalo de color rojo. Presionamos este botón y aparecerá el siguiente cuadro.
En este cuadro se ve en la parte izquierda un valor que está señalado de color azul y en la parte derecha otro también seleccionado de este color, si la pantalla se ve como esta simplemente vamos y le damos clic al botón “Cambiar” y así la gráfica ya hará parte de este grupo. El siguiente paso es ir al panel de noticias que tenemos abierto, y que luce como el siguiente por si no lo recuerdan.
40 Ya cuando estemos en este simplemente vamos a la pestaña “Parámetros” y escogemos la opción “Añadir a grupo de valores” y aparecerá el mismo cuadro
Le damos clic encima del “Grupo 1” en el lado izquierdo de la pantalla, otra manera de identificarlo es por la letra que aparece en este caso por ser el primer grupo la letras es “A” y está en un fondo azul como se ve en la pantalla. Al hacer esto el cuadro lucirá ahora así.
Como se puede ver en la imagen aparece la opción de la gráfica que fue la que enlazamos antes y ahora aparece la opción de enlazar el “Panel de noticias” simplemente vamos y le damos clic al botón “Cambiar” y listo ya ambos, el panel de noticias y la gráfica esta enlazadas. Ahora solo falta el último paso. Vamos al monitor que es donde tenemos todos los activos cargados, para recordarles el monitor luce así.
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Y cuando estemos en el monitor simplemente vamos a la pestaña “Link To” y escogemos la opción “Grupos de componentes” y aparecerá el siguiente cuadro.
Simplemente habilitamos la opción “Grupo Group-1” y presionamos el botón “Cambiar”, automáticamente quedaran enlazados el monitor, la gráfica y el panel de noticias. Para ver los resultados simplemente vamos al monitor y parémonos en cualquiera de los activos. Al hacer esto tanto el panel de noticas como la gráfica se actualizarán automáticamente con los valores de este título, este procedimiento nos servirá para ahorrarnos tiempo en muchos procedimientos y hace del uso del Launchpad mucho más interactivo. Para finalizar vamos a realizar un proceso para unir todos los componentes con los que hemos trabajado hasta el momento, para unificarlos, simplemente tomamos los componente y los alineamos uno con otro, incluso con la ventana del Launchpad, tendremos que jugar con los tamaños de los mismos, hacerlos más grandes o más pequeños para que puedan encajar, cuando los alineemos, aparecerá una línea de color amarrillo en la mitad de esta unión, hacemos el mismo procedimiento con los otros hasta que tengamos una vista que nos complazca y se ajuste a nuestras necesidades. Al final deberá lucir así.
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Para poder mover esta unión como una sola pantalla la tendremos que mover del botón que aparece seleccionado con el círculo rojo. Cabe aclarar que solo lo podremos mover todo en una unidad de este botón si lo movemos de alguna otra parte se desprenderá esa parte que movimos. El botón luce de esta manera
y es como una cruz con flechas hacia todos los lados.
Con este último paso finalizamos la creación de nuestro Launchpad son muchas más las funciones y los componente que se pueden usar con esta herramienta pero con esta pequeña demostración ya les proveo la herramientas y los conocimientos para seguirla explorando. Recuerdo que cualquier inquietud con alguno de los procedimientos ya vistos o en caso de que se esté explorando esta herramienta o cualquier otra herramienta de la plataforma, accedan al “Helping Desk” al cual les recuerdo accederemos presionando 2 veces seguidas la tecla de color verde “Help” en esta función recibiremos asesoría en cualquier tema de la plataforma. Para aprender más de la creación del Launchpad y poder usar más componente vamos a una de las 4 pantallas de la plataforma y copiamos lo siguiente en la barra de comandos “LPAD + ”. En esta función encontraremos varios tutoriales de cómo usar distintos componentes.
43 CAPITULO 3. GRAFICAS. Análisis fundamental y análisis técnico. Hay dos tipos principales de análisis usados para predecir los movimientos de los precios en los mercados financieros, análisis fundamental y análisis técnico. El análisis fundamental, depende en el análisis del mercado, se pueden mirar los factores que se enfocan sobretodo en la demanda y oferta o evaluar una compañía basado en sus fortalezas financieras. El análisis fundamental ayuda a determinar que comprar o vender. El análisis técnico es el estudio de la acción del mercado a través de gráficas para predecir tendencias futuras. El análisis técnico ayuda a determinar cuándo comprar o vender. Las gráficas son una de las funciones más importantes que trae la plataforma y como ya vimos son utilizadas para predecir posibles movimientos y tendencias de los títulos. Para diseñar graficas con múltiples estudios, ajustes, y personalización. La función principal de las gráficas es la siguiente “G + ” con esta función accederemos a la siguiente pantalla.
Con esta función simplemente accederemos a la página principal de gráficos donde estarán guardados todos los gráficos que creemos, los cuales podremos archivar y categorizar en carpetas. Si vamos a la opción 87) Acciones, que se encuentra en la barra roja como se ve en la imagen, podremos escoger entre múltiples acciones que van desde crear una nueva carpeta, crear un nuevo gráficos hasta las opciones de borrar los mismo entre otras. Por el propósito del ejercicio escogeremos la opción que se llama “Grafico nuevo” y aparecerá el siguiente cuadro.
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En este cuadro podremos escoger entre distintos tipos de graficas como podemos ver en la imagen que van desde graficas de un solo valor a graficas de múltiples valores. Para acceder a este cuadro de una manera más rápida y sin seguir todo este procedimiento simplemente copiamos en la barra de comandos “G1 + ” y esto nos llevara directamente a este cuadro. Para el propósito del ejercicio escogeremos la opción de “Un valor” como se ve en la imagen y presionamos el botón “Prox” y aparecerá el siguiente cuadro.
En este cuadro simplemente ingresaremos los datos del título que vamos a cargar, para propósito del ejercicio ingresaremos en la primera casilla “Nutresa”. Cabe decir que esta casilla tiene la función “Auto completar” que les recuerdo solo basta copiar el nombre de la empresa o título y aparecerán valores casados entre los que podremos escoger. Siguiendo con el ejercicio
45 simplemente escogemos la opción “NUTRESA + CB +EQUITY” con lo que cargaremos la acción de Nutresa. En la segunda casilla “Datos” podremos escoger entre distintas opciones como “El último precio”, el “Ask price” que es el precio que los tenedores exigen, el “Bid price” que es el precio que los compradores exigen, entre otras funciones, por motivos del ejercicio escogeremos la opción del último precio. Después de esto tenemos la opción de escoger si queremos que el grafico sea de Barras, Velas, o Líneas, que explicare detenidamente más adelante, por motivos del ejercicio escogeremos el grafico de Barras. Siguiente a esto encontraremos la casilla “Periodo” donde podremos escoger entre todos los intervalos de tiempo, ya sea intradia que va desde 1 minuto hasta el diario o semanal, mensual, hasta anual. Por motivos del ejercicio escogeremos la opción diario. En las siguientes casillas “Intervalo” podremos escoger el intervalo del tiempo en el que queremos que sean graficados los datos. Por motivos del ejercicio escogeremos desde 09/05/2010 hasta el 09/05/2011, ya después de haber escogido el intervalo presionamos el botón “Prox”, a lo que aparecerá el siguiente cuadro.
En este cuadro encontraremos 2 casillas, en la primera “Titulo” le pondremos el nombre a nuestra gráfica, y en la segunda la ubicaremos en cualquiera de nuestras carpetas, en esta casilla también encontramos la opción de “Crear carpeta” en caso de que deseemos guardar el grafico en una nueva carpeta. Después de nombrar la gráfica y seleccionar la carpeta en que esta será guardada, presionamos el botón “Prox” y aparecerá en el siguiente cuadro.
46 Como podemos ver en este cuadro podremos agregar: series y estudios, eventos, cambiar los parámetros, en la última opción “Mostrar” podremos cambiar el diseño de la gráfica y además de esto tendremos las mismas opciones que aparecen en el cuadro. Para hacer el ejercicio más completo escogeremos la opción 6) Mostrar, con lo cual aparecerá el siguiente cuadro.
Como podemos ver en este cuadro tenemos 5 pestañas principales, en la que aparecemos directamente es la pestaña “6) Formato” donde podremos personalizar nuestro gráfico, las demás pestañas son pestañas es “3) Parámetros”, “4) Datos y estudios”, “5) Eventos” y “7) Compartidos”. En la pestaña parámetros podremos cambiar los parámetros que inicialmente escogimos en el proceso de creación de la gráfica y la pantalla que veremos en esta opción es la siguiente.
47 La siguiente pestaña datos y estudios podremos agregar nuevas series o agregar Estudios técnicos a la gráfica como se ve en el cuadro.
Por motivos del ejercicio y hacerlo un poco sencillos vamos a la opción “Toolkit Volumen” que se encuentra en el lado izquierdo del cuadro y escogemos el estudio “Histograma de volumen”, para escogerlo simplemente le damos clic y lo arrastramos al lado derecho del cuadro. Para estar seguros de que si lo agregamos este deberá aparecer al lado derecho del cuadro. Cabe recordar que se pueden agregar tantos estudios como se deseen y que mientras más simple sea el grafico más fácil será de interpretar. La siguiente pestaña es eventos, en esta pestaña podremos agregar una serie de eventos. El cuadro luce así.
48 Son muchas las opciones pero para hacerlo sencillo vamos a la opción “Noticias” y en esta escogemos el evento “Noticias más leídas” al escogerlo aparecerá un cuadro como el siguiente.
En donde podremos escoger si añadimos el evento al grafico o a la trayectoria, la diferencia es que si escogemos añadir al grafico simplemente los eventos serán añadidos en sima de la gráfica y si escogemos a trayectoria estos serán agregados en la parte inferior de la gráfica donde se encuentran los datos de tiempo .por motivos del ejercicio escogeremos la opción de “Al grafico”. La siguiente pestaña es compartida, en esta pestaña podremos simplemente compartir nuestro gráfico con otros usuarios. Cuando ya hayamos realizado todos los cambios que deseemos simplemente vamos y presionamos el botón “Cambiar” y nuestra grafica será cargada y lucirá así.
Los cuadros azules son los eventos que agregamos en este caso son las noticias más leídas y las muestra en el día exacto que salieron. Como notamos en la imagen hay una casilla de color amarillo que es donde tenemos cargado el título, si cambiamos el nombre por el de otra empresa, este instantáneamente cargara la misma grafica con los mismos parámetros de tiempo y personalizaciones pero ya con los valores de la nueva empresa. Cabe decir que esta casilla no tiene
49 la función autocompletar así que tendríamos que directamente copiar el Ticker de la empresa. Al lado derecho de la casilla amarilla encontramos unas opciones en una barra de color rojo, la primera “Camb” me permitirá modificar todos los parámetros que desea, agregar más evento e incluso personalizar la gráfica, la opción “Acciones” me permitirá compartir el grafico, borrarlo, copiarlo, entre otras opciones, la opción “Favoritos” simplemente me permitirá agregar esta graficas a mis favoritas, y por último la opción “Esconder” me permitirá esconder la barra debajo de la roja en donde puedo modificar los rango de tiempos en los que aparecerá la gráfica. Así es como podremos crear una de nuestras gráficas y estas no nos guardaran las empresas solo los datos, rangos, y estudios que hemos cargado, así que si en algún momento tenemos cargado otro título y queremos ver exactamente los datos que tenemos guardados en alguna de nuestras gráficas, solo bastara con copiar en la barra de comando el nombre de nuestra gráfica y así automáticamente se abrirá el título en esa gráfica.
Gráfico de líneas. El grafico de líneas es esencialmente el más sencillo y es usado por las personas que buscan simplicidad, que no quieren ver precios de apertura, máximos o mínimos. La presentación del grafico de líneas es limpia y precisa perfecta para aquellos a quienes les gusta lo simple. Un gráfico de líneas luce así y una forma rápida de acceder a él es implemente tener un título cualquiera cargado y copiar en la barra de comando “GP”.
50 En el gráfico de líneas vamos a encontrar información realmente simple, solo se encuentra el cierre del precio del título en el tiempo.
Gráfico de barras. Un gráfico de barras muestra los movimientos del precio en el tiempo. Cada barra vertical representa un periodo de actividad del precio de una periodicidad predeterminada. Los valores pueden ser diarios, semanales, mensuales, trimestrales o anuales para datos históricos y pueden ser incluso tan bajos como intervalos de un minuto para gráficos intradia. En una gráfica diaria, la línea vertical de la barra representa el rango de negociaciones del día. La parte superior de la barra representa el precio más alto del día y la parte inferior de la barra representa el mínimo del mismo día. La pequeña barrita horizontal del lado izquierdo indica el precio de apertura y la del lado derecho representa el precio de cierre. Este tipo de graficas permiten hacer un mayor análisis que el grafico de líneas ya que provee más información. Un gráfico de barras luce así y la forma rápida de acceder a él después de tener un título cargado es simplemente copiando la siguiente función en la barra de comandos “GPO + ”.
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Gráfico de velas. Un gráfico de velas está diseñado para clarificar los comportamientos del precio de una manera más específica y especializada que el grafico de barras. Cada vela representa un periodo de actividad del precio del periodo escogido. Los valores pueden ser basados en un periodo diario, semanal, mensual, trimestral o anual para datos históricos, también encontramos intervalos de tiempo de un minuto para gráficos intradia. Para un gráfico diario la vela representa el rango de negociación de un día y esta decodificado por colores para mostrar si el día fue positivo o negativo. Una barra mostrada sin color representa un cierre más alto que la apertura. Una vela llena de color como el azul, representa un precio de cierre menor al de apertura. Estos ajustes de colores pueden ser modificados. El grafico de velas luce así y la forma rápida de acceder a este después de tener un título cargado es simplemente copiando en la barra de comando la siguiente función “GPC + ”.
Para entender un poco más como utilizar estas gráficas y todas las herramientas que la función de las mismas nos provee, voy a explicar cada una de las funciones que nos trae la plataforma en su menú de gráficas. Y todas estas herramientas las podremos utilizar en cualquiera de los gráficos que ya vimos pero es más común que se usen en el gráfico de velas pues este es el más utilizado
52 al momento de hacer análisis técnico. Por esta misma razón tomaremos como base el grafico de velas. Si miramos la imagen del grafico de velas podemos ver unas casillas de color amarillo en estas casillas podremos modificar los parámetros de la gráfica si miramos las primeras casillas “Rango” en estas casillas vamos a ingresar el intervalo de tiempo que deseamos ver en la gráfica. A la derecha de estas casillas se encuentra la casilla “Superior” en esta podremos cambiar el tipo de gráfica, siguiente a esta encontramos las casillas “MediasM” en esta casillas podremos modificar los periodos de nuestras medias móviles, la siguiente es la casilla “Divisa” y simplemente podremos cambiar en que moneda veremos los precios. La siguiente pestaña se llama “Periodo” en esta casilla vamos a poder modificar la periodicidad de las velas, por ejemplo, ver el grafico con velas diarias mensuales, 5 minutos, 30 minutos, etc. En la siguiente casillas “Inferior” vamos a modificar que tipo de volumen vamos a ver en el panel inferior o si queremos que no aparezca nada, la última casilla “MediasM” es la casilla de la media móvil del volumen. U poco más arriba de estas casillas encontraremos una casilla similar, en la cual estará cargado el título que en el momento estamos analizando con la gráfica, para ver otro título en esta misma grafica simplemente bastara con ingresar el ticker completo del título en esta casilla. Al lado derecho de esta casilla encontramos una barra de color rojo, en esta tenemos dos opciones “Guardar grafico” que si lo presionamos podremos guardar toda la información de este grafico para utilizarla ene l futuro. También tenemos la opción “Esconder” que simplemente me va a servir para esconder todas las casillas de color amarillo que se encuentran debajo de esta.
Barra de herramientas. Debajo de las casillas de color amarillo vamos a encontrar la barra de herramientas con la cual podremos agregar estudios, dibujar en la graficas ya sean líneas de tendencias u otras herramientas, podremos agregar eventos, etc. La barra de herramientas luce así, iré explicando cada una de las pestañas de las barra.
-La primera pestaña que vemos de izquierda a derecha es “Grafico” tendremos opciones como guardar el grafico, copiar datos clipboard para llevarlos a Excel o a Word, copiar la imagen en un archivo PDF, etc.
53 -la siguiente pestaña que encontramos es “Ver” en esta pestaña tenemos la opción ver las tablas de datos y de ver o no la leyenda que es la que aparece en la mitad de la gráfica en caso de no saber cuál es la leyenda y la puedan identificar en el grafico es la siguiente.
-En la siguiente pestaña “Periodo/ Rango” en esta pestaña vamos a poder cambiar la periodicidad de las velas, ya sea de 1 minuto hasta Anual. Tenemos la última opción que se llama “atajos” en la que podremos asignarle atajos a los marcos de tiempo y crear los propios. -La siguiente pestaña es “Seguir” en esta pestaña simplemente vamos a encontrar una especie de cursor en forma de cruz con el cual podremos ir a cualquier punto de la gráfica y ver en la leyenda los valores de este punto. -La siguiente pestaña es “Anotar” y con ella podremos dibujar en la gráfica, como dije anterior mente tengo posibilidad de agregar líneas de tendencias entre otras.
SECCION 1 - HERRAMIENTAS DE DIBUJO
SECCION 2 – EDITAR ANOTACIONES EXISTENTES
SECCION 3 – EDITACION MACRO
SECCION 4 – CARACTERISTICAS DE ANOTACIONES
SECCION 5 – CARATCTERISTICAS UNICAS
54 Anotaciones. Puntero del mouse Agregar texto: con esta tecla simplemente agregaremos un texto en caso de que necesitemos recordar algo en la grafica Líneas de tendencia: en las líneas de tendencia encontraremos varios tipos de líneas que nos ayudaran a realizar un mejor análisis y predicción. Tenemos los siguientes tipos
Línea de segmento: para conectar solo 2 puntos Línea extendida: se usa para unir dos o más puntos Línea rayo: una línea que va de un punto y no tiene fin Canal de tendencia: dibuja un canal si este existe Indicador técnico: para encontrar soportes y resistencias Reciproco al descubierto: para unir varios puntos Flecha: para marcar tendencias Línea horizontal: separación
Fibonacci: Fibonacci es una aplicación que simplemente nos da una serie de puntos de soportes y resistencias basados en la serie de Fibonacci. Herramientas de cálculo: son herramientas que usaremos en determinados puntos de la gráfica para calcular cambios en la misma ya sean porcentuales o netos.
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Cambio porcentual: para medir el cambio % de un movimiento Cambio neto: para medir el cambio en $ de un movimiento Línea promedio: para calcular el promedio en un rango Regresión: para crear una regresión entre 2 puntos Ciclo: para buscar los diferentes ciclos de la grafica Intervalo: para graficar un ciclo pero solo en un intervalo
Formas: en esta opción solo tendremos la opción del dibujar un rectángulo y se usa para marcar momento claves y diferenciar entre momento de contracción o expansión. Editar anotación: simplemente la usamos para personalizar las anotaciones que ya tenemos en la gráfica ya sea el ancho de línea, color, entre otras. Editar texto: simplemente para cuando tengamos un texto agregado y se desee modificar este ya sea tipo de letra tamaño, etc. Mover/ajustar: simplemente se usa para cuando deseemos mover una anotación o se desee ajustar. Copiar: para copiar cualquier anotación Borrar: sirve para borrar una o todas las anotaciones Ghost: sirve simplemente para esconder una o todas las anotaciones. Estas son las anotaciones más importantes y que más usaremos a continuación mostrare algunos ejemplos de las mismas para que se tenga una noción más amplia de su uso.
Líneas de tendencias. Las líneas de tendencia son las partes más integrales al momento de analizar una gráfica. Típicamente, las líneas de tendencia son dibujadas mediante una conexión entre cierres, máximos y mínimos. Proyectando la línea en el futuro, se puede empezar a estimar donde el precio pueda
56 encontrar soportes o resistencias. Extendiendo viejas líneas de tendencia se vuelve realmente importante con la madurez de un título. Aquí tenemos un ejemplo de las diferentes líneas en un gráfico.
Herramientas de cálculo. El botón de cálculos en la barra de anotaciones ofrece algunas herramientas de gran uso, para dibujar en la gráfica. La medición del precio es siempre de gran ayuda pero ¿qué tal la medición del tiempo?, se han agregado dos nuevas anotaciones que pueden hacer esto. El buscador de ciclos y el intervalo. Hay una gran diferencia entre los dos, el primero se usa indefinidamente mientras que el segundo simplemente un solo ciclo que puede ser fácilmente copiado y movido. Aquí tenemos un ejemplo de estas anotaciones.
57 -La siguiente pestaña es “Noticias” al presionar esta pestaña nos aparecerá una línea vertical de color amarillo con la cual si vamos a cualquiera de las velas del gráfico y le damos clic encima de ella, esta función nos va a llevar directamente a una pantalla en la cual vamos poder ver todas las noticias en el momento de esta vela. -La siguiente pestaña es “Zoom” con la cual simplemente podremos darle Zoom a la gráfica para ver las velas y sus formaciones más de cerca. - la siguiente pestaña es “Estudios” al presionar esta pestaña aparecerán en el lado derecho de la gráfica los estudios que podremos agregar a la gráfica y lucirá así
Estas ventana nos trae unas opciones que son las más usadas pero si deseamos tener una gama mayor de estudias simplemente vamos a la opción que se encuentra al lado derecho “Añadir estudio” y que se encuentra de color azul. Al presionar esta opción aparecerá el siguiente cuadro.
58 En donde se tendrán todos los estudios que se pueden agregar ya categorizados y separados para que se puedan encontrar de una manera más ágil y rápida. -La siguiente pestaña es “Eventos” con esta pestaña aparece un cuadro en el que encontraremos todo tipos de eventos de la empresa y lucirá así
Con estas opciones podremos agregar a la gráfica eventos como dividendo, lo cual nos mostrara el día exacto en que se repartieron dividendos, entre otros evento. Para agregar más eventos simplemente basta con ir a la opción que se encuentra al final del cuadro “Mas” y que se encuentra de color azul. Al usar esta opción aparecerá el siguiente cuadro.
En el que se podrán agregar tantos eventos como se deseen, estos también se encuentras categorizados para que su uso sea más rápido y ágil.
59 Ya hemos terminado con la parte de cómo usar la plataforma cómo funciona el teclado y que función tiene cada una de sus teclas, como crear un Launchpad y como se accede a las gráficas y se usan las herramientas que estas proveen. Para adentrarnos más en el tema de uso de la plataforma y sus funciones el resto del libro será dedicado a cada uno de los diferentes mercados, de tal manera que sean provistas las funciones que más se usan ya sea en el mercado accionario, de bonos, de futuros, etc. Para así facilitar el uso de la plataforma para cada uno de ustedes y darles una mayor noción de cómo se encuentran los distintos tipos de información que la plataforma provee. Antes de iniciar con alguno de los mercados se hace necesario recordar una de las funciones más importantes de la plataforma.
2x
HELP TWICE
Recuerden que con su uso tendrán soporte y asistencia del uso de la plataforma en caso de que no entiendan alguno de los procedimientos o quieran ir un poco más profundo en los mismos, tratare de ser lo más simple y sencillo en mi manera de explicar, y solo agregare imágenes de las funciones que considere son más difíciles de explicar.
60 CAPITULO 4. FUNCIONES ECONOMICAS. En este capítulo vamos a hacer un rápido recorrido por las funciones económicas antes de entrar directamente a cada uno de los mercados, se hace necesario empezar con estas ya que, son las tendencias económicas las que afectan cada uno de los mercados. -ECO + : esta función se usa para mostrar, personalizar, y gestionar múltiples calendarios económicos. Los calendarios económicos pueden ser gestionados por región, país, y tipos de evento, y sus datos pueden ser mostrados, históricos, del presente y detalles de los eventos económicos que están por venir. Así lucirá la pantalla cuando esta función se usada.
En esta función podremos hacer distintas cosas, podemos agregar un calendario persona con solo ir a 1) Calendario personal, cambiar los parámetros en 2) Parámetros, agregar alertas o ver el boletín económico en 3) Alertas y exportar los datos de la pantalla con 4) Exportar. Para modificar la información de la pantalla basta con solo ir a las casillas de color amarillo y cambiar los campos por los deseados. Una de las funciones similares que muestra la misma información de una manera más segmentada es la función WECO + . -ECST + : esta función se usa para mostrar estadísticas económicas presentes e históricas para una nación seleccionada, ECST se puede usar para analizar tendencias en estadísticas económicas usando links a graficas de aplicaciones históricas, páginas de descripción y noticias. ECST puede ayudar a anticipar la posible dirección que una economía tomara en el futuro. La pantalla de esta función se ve así
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Donde solo bastara presionar sobre el país que se quiera analizar para encontrar un amplio número de estadísticos económicos. Además de esto las opciones que estas seleccionadas por los óvalos de color rojo me dan unas aplicaciones extra como informes económicos, resumen económico entre otras. -ECFC + : esta función se usa para mostrar valores históricos y predicciones compuestas de indicadores económicos clave organizados por país, región, diferencial o contribuidor. La página lucirá así.
En esta pantalla son muchas las opciones, primero encontramos la barra roja en la parte superior en donde encontramos opciones para cambiar los parámetros, cambiar los datos que aparezcan e incluso graficar los datos. Si presionamos 96) Grafico aparecerá una gráfica con todos los indicadores que aparecen en la pantalla. Para cambiar el país simplemente vamos a las casilla de color amarillo y en estas podremos cambiar el país también el contribuidor o si queremos que los
62 Datos sean anuales o trimestrales. Si presionamos sobre cualquiera de los indicadores digamos el primero 1) PIB real. Aparecerá la siguiente pantalla.
Donde aparecerá toda la información de los contribuidores de la información y los pronósticos para los próximos años. Si presionamos la opción en la barra roja 95) Grafico, aparecerá un gráfico con este indicador pero en este caso solo se graficara el indicador en el que hayamos dado clic. Si presionamos 96) Histograma, aparecerá el histograma de los datos históricos que luce así.
Herramienta que puede ser muy importante en el momento de tomar decisiones. Como vemos en la imagen también encontramos las casillas amarillas donde podremos modificar el país y el indicador directamente para evitar hacer el mismo procedimiento. Si miramos algunas de las pantallas encontramos este icono en la parte superior derecha con este simplemente podremos arrastrar la información de esta pantalla a otra o directamente a nuestro Launchpad.
63 -ECOF + : esta función se usa para encontrar una variedad global de datos económicos dentro de la extensiva base de datos de la plataforma. Por ejemplo se pueden buscar datos en precios de casas, estadísticas de empleo, confianza del consumidor y PIB regional. Y la pantalla luce así
Esta es una de las funciones más completas y encontramos todo tipo de indicadores e información económica. Si presionamos la opción 91), en la cual aparece la bandera de Estados unidos aparecerá un cuadro donde podremos cambiar el país, y estos están categorizados por región. Si vamos a la opción 94) Búsqueda poderosa. Vamos a poder organizar nosotros mismo los parámetros que deseamos y que aparezca solo la información que necesitamos. Así lucirá la pantalla.
En donde tendremos 4 categorías para personalizar nuestra búsqueda simplemente basta con presionar sobre una de estas para seleccionar los parámetros propios y al finalizar solo basta con presionar el botón “Ver resultados” para volver a la pantalla anterior solo basta con presionar de nuevo el botón de color verde.
64 Ya estando en esta escojamos alguna de las opciones, por ejemplo en el menú 1) Cuentas nacionales, escojamos la opción PIB nominal. Al hacer esto aparecerá la siguiente pantalla.
En donde hice una pequeña selección de colores para explicar el uso de alguna de las funciones. El texto que esta seleccionado en el ovalo de color rojo es el ticker del indicador en caso de que lo queramos mirar en alguna de las otras pantallas de la plataforma para ver información más específica de este, solo bastara con arrastrarlo a alguna de las otras pantallas o copiarlo manualmente para poder cargar el menú del indicador. En el valor que esta seleccionado de color verde, podremos cambiar el país del que queremos ver la información. Los valores que están cargados en recuadro de color morado, donde están todos los indicadores al seleccionar alguno de estos los valores que se encuentran al lado izquierdo seleccionados por el recuadro de color amarillo, que son las categorías se irán modificando cada vez que se adentre más en la búsqueda y también cambiara el ticker que aparecía en la parte superior dentro del ovalo rojo ya que un nuevo indicador ha sido cargado. Como también se modificara la gráfica que se encuentre en la parte superior izquierda. En caso de que se quiera ver precios históricos simplemente bastara con seleccionar alguno de los indicadores del recuadro morado, mirar el ticker que aparece en el ovalo rojo y simplemente copiarlo en una de las otras pantallas de la plataforma y usa la función HP + . -ECOW + : es una función en la que podremos ver información económica similar a la anterior pero no es tan completa. La pantalla luce de la siguiente manera.
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También podremos modificar el país de la misma manera en que lo hemos hecho y si seleccionamos alguno de los indicadores o información directamente nos llevara a la siguiente pantalla. Digamos que presionamos la 12) PIB real.
Donde encontraremos una gráfica que podremos modificar, y la información general, además de un panel de noticias en la parte inferior. -ECMX + : esta función se usa para comparar indicadores económicos globales en una matriz, es 100% personalizable. También se pueden mostrar datos históricos y presentes y comparar distintos países. La pantalla luce así.
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Si vamos a la opción 95) Vistas personales podremos personalizar los países y los indicadores de la forma que más se acomode a nuestras necesidades y podremos aquí mismo guardar la vista que haya resultado. -OUTL + : con esta función podremos encontrar la misma información de las anteriores funciones no tan completa peor un poco más segmentada además de pronósticos. La pantalla luce así
Donde podremos escoger alguno de los países lo que rápidamente nos direccionara a una pantalla donde podremos ver indicadores como el PIB, tasa de desempleo entre otros. Además de esto si miramos la imagen en la parte superior hay unas opciones dentro de un recuadro rojo que señale, en estas opciones podremos encontrar, pronósticos de tasas de interés, de tasas de cambio, de commodities y pronósticos económicos.
67 -IECO + : con esta función abriremos una pantalla en donde podremos comparar todas las estadísticas económicas del mundo. La pantalla luce así
Si por ejemplo seleccionamos una de las opciones que están en el recuadro por ejemplo la 9) World population. Va aparece el siguiente cuadro donde vamos a ver la población de cada país. Y la pantalla luce así.
Donde encontraremos el último dato detallado de la opción que escojamos. -GEW + : esta función se usa para mostrar y analizar datos económicos claves para países alrededor del mundo. GEW provee una vista del mercado global más comprensiva que ayuda a estar siempre informado de los datos económicos que mueve los mercados, para así poder tomar mejores decisiones de inversión. La pantalla es la siguiente.
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Si por ejemplo presionamos en la opción 4) Mundial que se encuentra en la parte inferior como aparecerá loa datos del PIB anual de los países.
Los datos están en miles de millones de dólares. -ECRP + : esta función se usa para comparar la diferencia entre el estudio de la plataforma de un determinado indicador económico contra él su mismo reporte y datos revisados. Para usar esta función tenemos que tener un valor cargado antes de utilizarlo por ejemplo COCIPIBY + INDEX + después de esto copiamos en la barra de comandos ECRP + y no va a abrir un gráfico comparativo. -BBSE + : con esta función se abrirá una pantalla donde vamos a encontrar todas las noticias económicas categorizadas por país simplemente bastara con seleccionar el país que buscamos y esto rápidamente nos llevara a la pantalla de todas las noticias económicas del país. -ECOR: con esta función vamos a encontrar estadísticas económicas de Estados Unidos.
69 -BDRC: con esta función vamos a poder acceder a la página del Banco de la Republica de Colombia en la plataforma vamos a tener acceso a indicadores como la DTF, la tasa de intervención, etc. La pantalla luce así. (La mayoría de los pases cuentan con una función similar que muestra su banca central).
Si seleccionamos cualquiera de los datos de esta por ejemplo en el lado derecho la opción 29) Tipo DTF me va a llevar a la gráfica de este indicador. Así mismo se puede hacer con cualquiera de los demás, en la parte inferior central encontramos un panel de noticias y más debajo de este un panel de pronósticos. En la parte izquierda encontramos las actividades que realiza el Banco de la Republica y si presionamos alguna de estas no va a llevar inmediatamente a la página web del Banco. -IMF + : con esta función vamos a poder acceder a la página en la plataforma del Fondo Monetario Internacional. Y luce así.
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Donde podremos ingresar el nombre de cualquier país o región y encontrar sus estadísticos financieros, como son publicados por el IMF, se puede buscar cualquier dato publicado, y pueden ser comparados. Si por ejemplo ingresamos Colombia en la primera columna amarilla aparecerá la siguiente pantalla.
Simplemente escogemos la primera opción que es Colombia y aparecerán todos las estadísticas financieras del país. Así
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Información que puede ser realmente útil para conocer un país ya sea extranjero o simplemente aprender más del propio país, puede ser clave al momento de realizar una inversión.
72 CAPITULO 5. RENTA VARIABLE. -Equity (F11) + TK + . Esta función es una función muy usada en la plataforma, es simplemente una especie de buscador de acciones, por medio del nombre del emisor. Para usarla solo basta con copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
Es una función realmente sencilla pero muy utilizable, simplemente basta con copiar el nombre de la empresa de la acción que se esté buscando y presionar la tecla . Al hacerlo aparecerá la siguiente pantalla.
En esta pantalla aparecerán todos los valores casados de nuestra búsqueda, como en el ejemplo estábamos buscando la empresa de Ecopetrol, aparecerán todos los valores correspondientes a esta empresa, tanto la acción que se negocia en su país de procedencia como los ADRs y GDRs ya solo basta con seleccionar la de estas opciones la que estábamos buscando. Por caso del ejercicio vamos a escoger la primera que hace referencia a la acción que se negocia en Colombia. Al hacerlo nos llevara a la siguiente pantalla.
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En donde vamos a llegar al menú principal de la acción de Ecopetrol, como podemos ver hay una serie de menús y submenús, muchas de las funciones que serán vistas próximamente, son funciones que se encuentran en estos menús y submenús. Pero que serán dadas para facilitar el manejo de la plataforma, no serán cubiertas todas ya la plataforma es muy completa y solo en el mercado de acciones cuenta con más de 1000 funciones solamente hablando de operatividad, por lo que me concentrare en las que tengan un mayor uso para un estudiante o comisionista. -EMTK + : esta función muestra cual es el nemotécnico de cada país, cuando estamos en un título por ejemplo la acción de Ecopetrol, cuyo nemotécnico es ECOPETL CB EQUITY, la parte CB hace referencia a Colombia y es el nemotécnico del país, con esta función podremos encontrar el nemotécnico de cada uno de los países. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
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-DES + : esta función sirve para mostrar datos financieros, datos fundamentales, que son provistos por la plataforma, para una acción específica, un fondo mutuo, una opción sobre acciones, un ETF. Para usarla solo basta con tener una acción u otro título cargado, y copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
75 Cabe decir que esta función puede ser usada para dar una descripción de cualquier título, ya sea un título de renta fija, renta variable, un derivado u otro tipo de título, básicamente entrega una descripción de la empresa y del título. -HP + : esta función se usa para mostrar una tabla de precios históricos, volumen, y valores yield, también máximos, mínimos y promedios del precio del mercado para un título seleccionado. Se puede cambiar el tipo de datos que aparece solamente escogiendo unos criterios específicos, también se puede seguir el rendimiento de un título en un rango de tiempo específico. Para usar esta función solo basta con tener un título cargado y simplemente copiar la función en la barra de comandos, la pantalla de la función luce así.
Encontramos toda la información del título, en este caso tenemos cargado Ecopetrol, y encontramos, el precio de cierre y volumen además de la fecha de cada precio de cierre, los datos pueden ser modificados simplemente usando las casillas de color amarillo que se encuentran en la parte superior de la pantalla. -HCP + : esta función muestra los precios históricos, la yield o volumen/ valor tranzado, además muestra los cambios en dinero y los cambios porcentuales respecto al día anterior. Es muy similar a la función anterior solo que en este caso se agregan los cambios porcentuales y en dinero. Además tiene una decodificación de colores para identificar si hubo un cambio positivo o negativo respecto al día anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo. Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiar la función en la barra de comandos, la pantalla de la función luce así.
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-HCPI + : esta función muestra precios históricos de cierre, apertura, máximos y mínimos, junto con el cambio porcentual absoluto de un título para un periodo de tiempo específico. Esta función se puede usar como una referencia histórica o para determinar alguna tendencia especifica. Además tiene una decodificación de colores para identificar si hubo un cambio positivo o negativo respecto al día anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo. Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
77 -EQS + : esta función es quizá una de las funciones más importantes del mercado accionario, sirve para crear una búsqueda especializada de acciones. Se pueden escoger pantallas ejemplo o simplemente crear y guardar una pantalla propia manualmente o usando las ayudas. Los criterios de búsqueda pueden ser países, bolsas, índices, tipos de acciones, atributos de acciones, listas de acciones, etc. Al usar la función aparecerá la siguiente pantalla.
Esta será la pantalla inicial a la que esta función nos llevara inicialmente. Si miramos en la parte inferior de la imagen vamos a ver unas pestañas seleccionadas de color rojo, en la que aparecemos generalmente es en la pestaña de 93) Filtros ejemplo, en esta pestaña vamos a ver simplemente unos ejemplo que la plataforma provee pero no vamos a centrarnos en esta. La siguiente pestaña es 92) Mis filtros, donde simplemente van a quedar guardadas todas los filtro que creemos y sean guardados y por último la pestaña 91) Crear/Camb filtro, en esta pestaña es donde vamos a centrar nuestras búsquedas, por lo tanto la escogemos y aparecerá la siguiente pantalla.
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En esta pantalla es donde vamos a ingresar todos los criterios de búsqueda que van a diferenciar tanto el tipo de acciones como la información que sea aplicada a estas acciones ya sean estudios fundamentales u otros. Si miramos la pantalla en la parte superior, debajo de la barra roja se encuentra una barra de color gris “Criterios de Universo” en estas categorías vamos a poder categorizar nuestra búsqueda para ir acercándonos más a lo que buscamos, vamos por ejemplo a escoger la opción 51) Bolsas, cabe aclarar que solo escogeremos este pero que todas las demás opciones manejan sistemas de búsqueda similar. Después de escogerla aparecerá el siguiente cuadro.
79 Como vemos va a estar categorizado por región, después por países hasta finalmente las bolsas que existen en dicho país. Por motivos del ejercicio escogeremos en Norte América, después Estados Unidos y después la bolsa de NYSE Amex. Cuando escojamos la bolsa simplemente basta con arrástrala al cuadro de la superior del lado derecho como se ve en la imagen y presionamos el botón “Camb”. Aparecerá la siguiente pantalla.
Muy similar a una de las que ya vimos, pero si miramos en la imagen tenemos unos valores seleccionados en un recuadro de color rojo, en este caso estos valores hacen referencia al número de acciones que tiene en este caso la bolsa que escogimos. De estas opciones escojamos la 11) Valor primario de empresa operado… al presionarlo nos van a aparecer otras tres opciones, le damos clic a la 12) Atributos de valor… al hacerlo aparecerá un cuadro como el siguiente.
Escogemos la opción 2) Borrar criterios y automáticamente se aumentara el número de empresas. Ahora miremos en la imagen de la pantalla la barra larga de color amarilla que se encuentra seleccionada por un recuadro de color verde, en este simplemente vamos a entrar cualquier campo de búsqueda que se aplicable a ese bolsa que escogimos. Podemos encontrar por ejemplo ADR´s, ingresar un rango de crecimiento porcentual, cualquier tipo de estudio, entre otros. Para
80 caso del ejercicio vamos a copiar ADR (American Depositary Receipt) o recibo de depósito americano. En caso de que no sepamos que buscar o el nombre de lo que estemos buscando podemos presionar el botón 2) Campos y aparecerá el siguiente cuadro.
En donde encontraremos todos los campos que podremos ingresar, categorizados para que su búsqueda sea más eficiente. Y también encontramos la casilla de color amarillo donde podremos ingresar palabras claves para mejorar la búsqueda. Pero como ya sabemos que vamos a usar simplemente copiamos ADR y escogemos la opción que diga ADR (American Depositary Receipt) y le damos clic, automática el sistema entenderá que solo estamos buscando los ADR de esta bolsa, si queremos profundizar más la búsqueda podemos por ejemplo agregar en la misma barra lo siguiente “Promedio” y nos aparecerán varias opciones, para motivos de ejercicio escogeremos la opción “ Valor operado Diario promedio” y nos aparecerán otras casillas amarilla donde podremos poner de cuantos días se saca el promedio y otra en donde podremos poner que el promedio sea <,>,= , percentil, etc. Donde podremos ingresar un valor y escoger una de estas opciones para restringir más la búsqueda, no escojamos ninguna de estas opciones y dejemos los días en el valor que nos aparece (5), ya después de hacer todo esto vamos y presionamos el botón 1) Resultados y la plataforma nos arrojara todos los resultados de la búsqueda en una pantalla como la siguiente.
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Donde aparecerán todas las acciones que cumplan con los parámetros que hayamos ingresado. Como vemos encontramos las empresas que se negocian en esta bolsa que antes de entrar los parámetros teníamos un valor de 2310 acciones y ahora que intensificamos la búsqueda para que solo nos mostrara los ADR´s bajo a un numero de 46 acciones. Como vemos es un método muy efectivo para realizar búsqueda de acciones con parámetros. Si miramos la imagen contamos con la misma barra roja de la mayoría de las funciones que ya hemos visto. En la primera 95) Salida, podremos enviar estos datos a un archivo PDF o a una hoja de Excel, en la opción 96) Acciones, podremos realizar más actividades importantes una de las más importantes es que podemos cambiar los parámetros, además podremos cambiar la divisa, guardar la vista, entre otras opciones. En la opción 97) ResultRank, en esta opción podremos modificar porque parámetro se van a organizar las acciones, la función trae predeterminada la opción de que se organicen por capitalización bursátil, pero puede ser cambiada por cualquier opción por ejemplo el promedio tranzado, u otras opciones. Con esto damos terminada la explicación de esta función son muchas las formas de utilizarla pero espero que esta pequeña introducción les haya dado las bases de cómo se utiliza. -FA + : esta función se usa para mostrar historia financiera para una compañía especifica o un índice accionario, para identificar tendencias, y para ganar transparencia de datos de tal manera que se pueda analizar el valor de una inversión potencial, de una sociedad, o una adquisición. Se puede escoger de una lista de plantillas que muestran una variedad de información de la compañía además se pueden agregar datos específicos a las platillas. Para usar esta función se tiene que tener una acción cargada. En este caso vamos a usar “PREC + CB + EQUITY ” y después de esto solo se utiliza la función FA y la siguiente pantalla será cargada.
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Como notamos en la imagen en la parte izquierda encontramos las plantillas estándares de los datos financieros, más abajo encontramos las opciones 12) Plantillas propias y 13) Plantillas favoritas, en el lado derecho aparecerán los datos de la plantilla. En la parte superior derecha aparece un botón 4) Cpos, usando este botón podremos agregar cualquier información extra a la plantilla que estemos usando. En la parte superior tenemos las casillas de color amarillo para modificar datos como la divisa, los plazos entre otros. -EQ + : esta función se usa para mostrar una vista compuesta de precios históricos intradia/Históricos y su actividad y las noticias de una acción seleccionada. . EQ se usa para mostrar información tanto técnica como fundamental para ayudar a determinar que fuerzas están afectando los movimientos de los precios intradia de la acción. En esta función se hace necesario tener una acción cargada, por ejemplo “GRUPOSUR + CB + EQUITY + ” apenas hayamos cargado este u otro valor ingresamos la función EQ y la siguiente pantalla será cargada.
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Como vemos en la imagen la gráfica que esta seleccionada con el cuadro rojo es la gráfica de los precios de cierre diarios si miramos la imagen en ese recuadro tenemos una casilla de color amarillo donde aparece “6 meses” esta fecha puede ser modificada hasta 3 años. Si miramos a la izquierda en la gráfica que está dentro del recuadro de color verde, está la gráfica de los cambios intradia de la acción, si miramos encontramos una casilla amarilla de color similar en esta aparece el valor 5 y podremos entrar valores desde 1 día a 30 días. En la parte inferior encontramos seleccionado en el cuadro de color morado todas las noticias relacionadas con esta acción. En la barra roja podremos cambiar los parámetros y crear alertas de precios. -REQ + : esta función se usa para mostrar una lista de acciones relacionadas (incluyendo los subsidiarios propios) de una acción que se negocia públicamente. Para usar esta función se hace necesario que se tenga un valor cargado, en este caso vamos a cargar “ECOPETL + CB + EQUITY + ” y después de cargarlo usamos la función REQ. Al hacerlo la siguiente pantalla abrirá.
84 Como observamos en la imagen aparecen tanto los ADR´s como los subsidiarios propios de Ecopetrol. Ya solo bastara con escoger alguna de las opciones que nos muestra y rápidamente nos llevara al menú de la misma. -ES + : esta función se usa para cargar una vista compuesta de precios claves y datos de negociación, datos fundamentales y funciones realmente útiles para una acción seleccionada. Para usarla solo basta con tener un título, en este caso una acción cargada como ya lo hemos hecho en los casos anteriores. Después de tener el activo cargado y usar la función aparecerá la siguiente pantalla.
Como se puede ver en la imagen es una función realmente completa que lo que hace es mezclar varias funciones que ya hemos visto y ponerlas en una sola pantalla, la idea de esta función es poder hacer un análisis más completo con la reducción de pantallas a una. Como vemos tenemos varias decisiones una de ella es 1) QR Resumen operativo , si presionamos sobre esta nos llevara directamente a la función “QR+ ” en la cual vamos a encontrar todos los precios y volúmenes negociados de dicha acción. Al presionarlo aparecerá la siguiente pantalla.
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Al haber presionado en dicha opción encontramos esta pantalla donde podremos mirar cómo fueron los volúmenes de cada negociación, a qué precio se realizó cada negociación y si fue por debajo, encima o se quedó estable con relación al precio anterior de la negociación. Todas estas negociaciones están organizadas cronológicamente para hacer más fácil su entendimiento y poder analizar la composición del mercado en el momento y el sentimiento. Los parámetros pueden ser modificados, ya sea en fecha, hora, volumen y rangos de precio. Para volver a la función simplemente vamos a usar la flecha hacia la izquierda que podemos visualizar en la siguiente imagen.
Al usarla, iremos directamente a la pantalla anterior que es la de la función “ES”, para seguir con dicha función podemos ver otras funciones en las que podremos hallar eventos de la empresa, comparación con los benchmarking que en dicho caso serían los índices más representativos, resumen de dividendos, etc. -RV + : esta función se puede usar para personalizar un grupo de pares (competidores) y analizarlo, analizar valores relativos y puede ser aplicada para acciones, fondos mutuos, o emisores de bonos municipales. En el momento la enseñare a usar para las acciones con lo cual se dará una instancia de cómo utilizarla con los demás títulos. Para usarla solo basta con tener un título cargado, en este caso una acción y simplemente escribir la función en la barra de comandos, después de hacer esto la pantalla resultante será la siguiente.
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Como podemos ver la pantalla es similar a la que nos llevaba la función “EQS” después de entrar los parámetros de búsqueda. Se maneja de la misma manera y podremos modificar los parámetros de la misma manera que lo hicimos en la función “EQS” solo basta con modificar las casillas de color amarillo donde se van a poder crear otros estudios, cambiar la región, el proveedor de los pares, etc. Por ejemplo para cambiar la región, simplemente vamos a la casilla de color amarillo “Región” y simplemente bastara con cambiar la región de las opción que dicha casilla muestra, el cambio de los demás parámetros se hace de forma similar. -EQRP + : esta función se usa para calcular el retorno adicional esperado (la prima de riesgo) buscada sobre la tasa libre de riesgo de un país o una región determinada, cuando se desea invertir o se está invirtiendo en una acción. Se puede usar para medir la relación de riesgo/ beneficio de una inversión en una acción o un mercado accionario. Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos y después de realizar el procedimiento lucirá como la siguiente pantalla.
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Esta pantalla aparece en dos partes, los datos del país base, y los datos específicos de la acción y en una sección grafica donde son comparadas ambas series de datos. Como vemos en la sección del país vamos a encontrar el retorno esperado del mercado, el mismo retorno pero ya libre de riesgo, la prima de riesgo del país, en la parte de la acción vamos a encontrar el beta de la acción y la prima de riesgo de la misma. También encontramos el grafico que podrá ser modificado como cualquiera que hemos trabajado hasta al momento, ya sea en fecha o agregándole estudios o anotaciones. En la parte superior tenemos dos pestañas, “Resumen” que es donde toda la información que acabe de nombrar será encontrada e “Historia” donde vamos a encontrar los mismos datos solo que en este caso van a ser no los últimos sino que podremos encontrar datos históricos. Mirando la imagen si vemos en la parte de la tasa de libre de riesgo que aparece como “ 2) Tipo sin riesgo” cabe aclarar que si el país que está siendo analizado no tiene los suficientes datos, no mostrara más que la tasa libre de riesgo del bono del tesoro de estados unidos a 10 años. Para comprobar esto simplemente cargue una acción de Colombia y usen la función “EQRP” y verán que en esta misma casilla aparecerá no la tasa libre de riesgo de Colombia sino la misma de estados unidos.
88 -EARB + : esta función nos muestra una lista de acciones, “American Depositary Receipts” (ADRs) y “Global Depositary Receipts” (GDRs), que se negocian en dos bolsas y contienen diferenciales de precios. EARB ayuda a visualizar posibles oportunidades de arbitraje. Para usarla solo basta con copiar la función en la barra de comandos. La pantalla luce así.
Como vemos en las casillas de color amarilla aparece en la primera el país de procedencia de la acción y en la segunda país, el lugar donde esta acción también es negociada, esta función solo nos mostrara los ADRs o GDRs que tienen spreads o diferenciales en sus precios, los países pueden ser modificados. Si miramos en la parte superior de la imagen tenemos la opción que dice “Enter 1 …” si le damos clic a esta opción será cargada una especie de calculadora donde podremos calcular los costos de transacción. Al dar clic aparecerá la siguiente “Child window”.
En la cual podremos calcular dichos costos ya sea por monto o por porcentajes.
89 -ANR + : esta función se usa para mostrar una lista de recomendaciones de analistas, precios objetivos, los periodos de los precios objetivos, y un consenso de clasificación de la acción seleccionada. El consenso está basado en las recomendaciones de los analistas y compilados por los reporteros e investigadores de la plataforma alrededor del mundo. ANR permite determinar el sentimiento del momento por medio de los analistas e identificar cuales analistas tienen el mayor número de aciertos, quienes son clasificados en un ranking. Para usar esta función solo tenemos que tener una acción cargada y solo escribir la función en la barra de comandos. Después de esto la pantalla resultante lucirá así.
Si miramos en la pantalla en la parte superior izquierda encontramos las recomendaciones de los analistas, 2 de ellos me están diciendo que debo comprar la acción, otros 2 me dicen que la debo mantener y 0 me dicen que la debo vender, encontramos la divisa de la acción y el precio objetivo, un poco arriba de estas encontramos una casilla de color amarilla donde hay un 12, en esta casilla vamos a ingresar los meses para los que queremos los datos sean aplicados tanto para datos como para la gráfica. Mas debajo de estos encontramos datos como la rentabilidad en 1 año, en la parte superior derecha de la imagen encontramos una gráfica histórica donde están graficados el consenso en los últimos 12 meses o la periodicidad que haya sido ingresada, encontramos el precio objetivo para los últimos 12 meses y el precio dela acción en los pasados 12 meses.
90 En la parte inferior de la pantalla vamos a encontrar una especie de cuadro donde van a estar los analistas que han hecho parte del consenso, aparecerá el apellido del analista, la empresa a la que pertenece, su recomendación, el precio objetivo que este dio, la fecha en que lo hizo. Si miramos la columna “BARR” es el ranking de retorno absoluto de la plataforma, el cual destaca los analistas que produjeron los mejores retornos totales basados solamente en el desempeño del año pasado. Y la pestaña “Rank” es similar a la anterior solo que en este caso la clasificación de los analistas es por quienes tuvieron el mejor desempeño de todos los valores en los que participaron y no del activo en el que se está cargado. En la última columna aparece un icono en cada uno de los analistas este icono es como una especie de grafica si le damos clic a dicho icono de uno de los analistas, se abrirá una gráfica donde podremos aprecias los análisis de dicho analistas y como se han comportado estos. Y la gráfica se ve así
Como vemos en la imagen aparecen unas figuras de distinto color con letras, las de color rosado son las de la letra S y hace referencia a que en ese momento el analista recomendó que se debía vender la acción, las de color azul son las de la letra H que simplemente significa que el analista dio la recomendación en ese momento de que se debía mantener la acción, también se pueden encontrar figuras de color verde con la letra B que significa que el analista recomendó que se debía comprar la acción. Si miramos la gráfica vemos que la mayoría de figuras son rombos, cuando aparezca las figuras que parecen ser unas flechas significa que el analista ha cambiado si recomendación.
91 Una función acorde a esta es la función es “ANB + ” en la cual podremos ver clasificado por países el nombre de los analistas y los podremos contactar por medio del servicio de mensajes que provee la plataforma.
-GF + : esta función se usa para comparar los fundamentales de una compañía, sus estimaciones y sus estados financieros contra otras compañías, índices, commodities y datos económicos. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y simplemente copiar la función en la barra de comandos. La pantalla se ve así.
He hecho unas pequeñas selecciones para poder explicar de una mejor manera la función, si miramos en la parte superior las casillas que están seleccionadas por el recuadro de color verde, son las casillas que ya hemos venido manejando en muchas de las funciones ya vistas, donde podremos por ejemplo cambiar la fecha aplicable para la gráfica entre otras opciones. En las opciones seleccionadas por el recuadro de color rojo, encontramos la casilla de color amarillo “Comparar” en donde si por ejemplo queremos comparar la acción que tenemos cargada con otra ingresamos el nombre de la nueva acción, en el caso de la imagen la empresa que está cargada es Apple y la que se agregó por medio de esta casilla fue la acción de la empresa Cisco Systems si miramos más a la derecha en esta misma selección aparecen unos pequeños cajones donde aparecerán las empresas con las que estemos comparando la empresa que elegimos, además aparecerán unas casillas extras para poder compararlas contra índices. Si presionamos el
92 botón que aparece en esta selección, “3) Mas” nos aparecerá un pequeño cuadro como el siguiente.
Donde podremos ingresar más opciones para analizar en contra de la acción que escogimos, como por ejemplo indicadores económicos, divisas, etc. Las opciones ya están categorizadas solo bastara con mirar en los menús y encontrar lo que se está buscando. Mirando la última selección de la imagen, la de color rosado, vemos en esta las diferentes plantillas con diferentes datos fundamentales, que son con los cuales haremos los comparativos entre las compañías, estos también están categorizadas. Ahora mirando la imagen de la función encontramos que están graficados Apple Inc. y Cisco Systems Inc. Y el estudio que estamos comparando gráficamente es el de “Revenue” (ingresos). Este es solo un ejemplo simple, se pueden analizar más estudios e incluso entre más empresas ya solo basta que cada uno vaya más allá del uso de la función. -GE + : esta función grafica los precios históricos y los ratios del mercado para un título seleccionado sobre un periodo de tiempo determinado. GE se puede usar para mostrar ya sea que el titulo se esté negociando a máximos históricos o bajos ratios, de tal manera que se pueda determinar su valor relativo. Para usar la función solo bastara con tener un título cargado y solo copiar la función en la barra de comandos, la pantalla de la función se ve así.
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Si miramos la imagen esta función es realmente similar a la anterior su uso es el mismo solo que en este caso la idea es identificar si la empresa está sobre valorada o subvalorada. -WACC + : esta función se usa para mostrar la estructura de capital, el teórico costo promedio ponderado de capital, valores económicos agregados, retornos de capital invertido (ROIC) y el diferencial de los valores económicos agregados (EVA SPREAD) para una compañía seleccionada. Se pueden personalizar suposiciones por defecto. Para usar la función solo bastara con tener una acción cargada y solo copiar la función en la barra de comandos, la pantalla de la función luce así.
si miramos en la partes superior izquierda vamos a poder ver las ponderaciones y los costes del mercados en un cuadro donde vamos a ver los costes de capital, de deuda y de capital
94 preferencial, un poco más debajo de este cuadro vamos a encontrar costo promedio ponderado de capital un poco más abajo la gráfica del comportamiento histórico del mismo, al lado derecho superior vamos a encontrar una torta que contiene el capital en el mercado, la deuda de corto plazo, la deuda de largo plazo y el capital preferente y que parte tiene cada uno de estos de la torta. Debajo de esta torta encontramos un recuadro donde vamos a encontrar datos como el beneficio operacional neto, los impuestos operacionales en efectivo, el ROIC, el EVA Spread y el valor económico agregado, que son datos realmente importantes al momento de analizar las fortalezas financieras de una compañía. Si vamos a la parte superior de la pantalla donde se encuentra la barra roja encontramos dos opciones 94) crear informe, que simplemente nos dará el informe de todo este resumen del WACC en un archivo PDF y la opción 91) historia que nos llevara a la siguiente pantalla.
Donde vamos a poder encontrar los valores históricos de la cuentas que afectan al WACC, además de esto vamos a encontrar una gráfica del WACC, del valor económico agregado, del ROIC y del EVA spread para poder hacer un mejor análisis de la empresa, también podremos cambiar la divisa, cuantos periodos se quieren analizar y si queremos que los datos entregados sean anuales o trimestrales. Todo esto lo podremos modificar en las casillas de color amarilla de la parte superior. En esta pantalla también encontraremos dos opciones 91) Resumen que simplemente servirá para volver a la pantalla del resumen y 93) Excel que llevara todos los datos numéricos a una hoja de Excel.
95 -CAST + : esta función muestra la estructura de deuda de una compañía seleccionada y la cantidad que se le debe a los inversores a cada nivel de la estructura de capital de la compañía. Esta función provee transparencia en como los acreedores pueden ser pagados en caso de quiebra. Para usar la solo basta con tener una empresa cargada y copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
Donde vamos a encontrar una especie de grafica con cada uno de los tipos de créditos, y con sus montos respectivos. Si le damos clic a cualquiera de estos tipos de deuda, por ejemplo a la “1) Préstamo avalado”, vamos a ser llevados a la siguiente página.
Volviendo a la primera pantalla podemos también ver los valores históricos de esta estructure de deuda. Solo basta con ir a la opción “96) Opciones” y escoger la opción “Vista histórica”. Con esto seremos llevados a la siguiente pantalla.
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Donde vamos a poder graficar hasta tres trimestres al mismo tiempo. Como se ve en la imagen.
-BDVD + : esta función sirve para mostrar información acerca de un título específico y sus dividendos recientes y futuros. Todas las proyecciones o predicciones están hechas por los analistas de la plataforma. Para usar la función solo bastara con tener cargado un título (que sea una acción) y simplemente copiar la función en la barra de comandos, la pantalla de la función luce así.
97 Como vemos en la imagen tenemos información muy detallada acerca de los dividendos tanto en como fue el último dividendo, cuanto se espera que sea el próximo dividendo, el rendimiento de los dividendos en los últimos 12 meses, el crecimiento proyectado a 3 años el rendimiento proyectado a 12 meses y como ha sido el crecimiento de los dividendos en los últimos 3 años. Al lado derecho de esta información encontramos un gráfico que tiene los dividendos históricos y las predicciones hechas por los analistas de la plataforma. En la parte inferior de la pantalla encontramos una tabla con datos como el dividendo declarado, el pronóstico, entre otros. Si vamos a la parte superior de la pantalla exactamente en la barra de color rojo encontramos dos opciones la primera 95) DVD histórico, que no la explicare en el momento pues es la siguiente función pero a la cual podremos acceder con tan solo presionar este botón, también encontramos la opción 96) Opciones, donde podremos exportar los datos de pronósticos de dividendo a Excel además de exportar un ingreso proyectado de cartera. Si vamos a la opción 2) DVD Health esta nos llevara directamente a la siguiente pantalla.
En esta pantalla vamos a encontrar cierta información financiera como el ingreso neto, el EBITDA, entre otros. Además en la parte superior de la pantalla vamos a encontrar una barra de 3 colores, roja, blanca y verde y además una pequeña barra de estas de color azul. El color rojo significa que va a haber un potencial corte en los dividendos, el color blanco que se van a mantener y el color verde significa que van a ser aumentados, en el caso estamos mirando la empresa Ecopetrol y cómo podemos ver la barrita de color azul está casi en el extremo derecho del color blanco lo que significa que está a punto de llegar a la zona de aumento de dividendos por lo cual muchos de los pronósticos sobre Ecopetrol es que sus dividendos van a aumentar. Cabe aclarar que todos estos datos son provistos por analistas de la plataforma.
98 -DVD + : esta función se usa para para visualizar la historia de los dividendos y de los Split de un título o, en el caso de un título corporativo. Es una función que se relaciona con la anterior y solamente para usarla basta con tener un título cargado y simplemente copiar la función en la barra de comandos. La pantalla de la función luce así.
Es una función realmente completa que nos muestra datos similares, en la gráfica encontramos la relación de dividendos con sus rendimientos, además de informes en la tabla inferior de la pantalla. -DDM + : esta función se para calcular el valor intrínseco de una acción seleccionada usando el valor presente de los flujos de caja futuros descontados a una tasa apropiad. Este valor teórico puede ser comparado con el precio del momento para determinar si está sobrevalorada o subvalorada. Para usar la función simplemente basta con tener una acción cargada y copiar la función en la barra de comandos. La pantalla de la función luce así.
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Como podemos ver en la imagen en la parte superior izquierda encontramos todos los valore presentes, además de información de la empresa, al lado derecho de esta información encontramos datos del país, direccionados más que todo al área de riesgo y en la parte inferior los datos arrojados por los supuestos del modelo de dividendos que son con los cuales se hará la comparación. -TRA + : esta función se usa para calcular el retorno total de una acción sobre un periodo de tiempo específico. TRA también se puede usar para determinar el retorno de una inversión usando criterios tales como el precio en el horizonte, comisiones, y tasas de reinversión. TRA también apoya los retornos totales basados en cálculos del valor neto del activo. Para usar la función solo basta con tener un valor cargado y copiar la función en la barra de comandos. La pantalla de la función luce así.
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Como vemos en la función encontramos comisiones, los dividendos que han sido reinvertidos, además de la tasa a la cual fueron reinvertidos, también encontramos el ingreso dado por dicha reinversión además de que encontramos una gráfica que relaciona el comportamiento del precio del activo con el comportamiento de los rendimientos totales debido a la reinversión de los dividendos. Esta función se puede usar como una especie de calculadora, si por ejemplo vamos a la parte superior en la casilla de color amarillo llamada “CMP” y cambiamos el valor de mil por cualquier otro valor, el ingreso por inversión va a cambiar, así con esta función podremos calcular cual fue nuestro ingreso por parte de la reinversión de dividendos, en cualquier rango de tiempo. -RSKC + : esta función se usa para mostrar una vista instantánea de los datos de riesgo de una compañía, incluyendo riesgo a través del tiempo entre sus pares. Además la función permite mostrar herramientas extras que permiten evaluar el riesgo. Para usar la función solo tenemos que tener un valor cargado y copiar la función en la barra de comandos, la pantalla de la función luce así.
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Como vemos en la imagen encontramos información realmente detallada de la compañía en la sección de riesgo, esta función tiene en cuenta todo tipo de información que pueda crear o aportar riesgo al momento de hacer una inversión para un inversionista. Encontramos información del último precio de cierre, capitalización bursátil de la empresa, el beta de la empresa, la estimación Z de Altman, la probabilidad de quiebra de un año por Hillegeist, las denuncias que ha tenido la empresa en los últimos 5 años, calificación por Mody´s y S&P, entre otros tipos de información, como vemos la función es realmente completa y cubre toda la información de riesgo de la compañía, además de que en la parte inferior derecha encontramos un rubro llamado “Fuerza de recomendación” que hace referencia a la compra, en este caso Ecopetrol que es la empresa de la imagen tiene, 4.455 de recomendación en una escala de 1 a 5. Si miramos en la parte inferior izquierda encontraremos 3 pestañas, en la que nos encontramos en el momento que es 1) Toma, 2) Comparación sim, que es donde vamos a encontrar la comparación de la compañía con sus similares. Si vamos a esta pestaña la pantalla resultante será la siguiente.
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Como vemos en la imagen en este caso se está comparando Ecopetrol contra Petróleo brasilero y contra sus similares, encontramos rubros de comparación como capitalización bursátil, ingreso, volatilidad, beta, tipos de deuda, crecimientos de personal, entre otros. Es una herramienta realmente importante para comparar que tan bien se encuentra la empresa que estamos analizando en su región y la podemos comparar en contra de otras empresas también ya sea de su sector, industria, etc. Solo basta con ir a las casillas amarillas de la parte superior y modificar los parámetros. La tercera pestaña que encontramos es 3) Tendencia hist, en esta pestaña la historia del panorama de la compañía. Si vamos a esta pestaña la pantalla lucirá así.
103 En esta pantalla vamos a encontrar información histórica para hacer comparativos de los valores actuales de la compañía en contra de sus valores históricos además encontramos información como adquisiciones, quiebras, denuncias y las calificaciones de emisor y de deuda, entre otras. -CRP + : esta función se usa para mostrar un desglose (por datos) de las medidas del mercado usadas para determinar las primas de riesgo para una lista de países a nivel global. Los datos que aparecen son actualizados diariamente. Para usar la función solo basta con escribirla en la barra de comandos sin importar si se tiene un valor cargado o no, la función luce así.
Como vemos en la imagen se encuentran un gran número de países, no se van a encontrar todos los países dado que no todos los países proveen la misma información a la plataforma, en este caso encontramos los países de la zona Europea, pero si queremos cambiar la vista de los países simplemente vamos a la casilla de color amarillo “Región” y seleccionamos la región que estemos buscando, también podemos cambiar la fecha. -HS + : esta función se usa para graficar el spread histórico entre dos títulos a través de un marco de tiempo específico. Los tipos de datos que se pueden analizar pueden ser, precio, yield, volumen, cambio porcentual, volatilidad, y otros tipos de datos históricos. Cabe aclarar que no solo funciona para acciones también funciona para otro tipo de títulos. Para usar esta función simplemente basta con tener un título cargado, y usar la función. Cabe aclarar que al hacer este graficara siempre la empresa que está cargada contra su principal índice. La pantalla de la función luce así.
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Si miramos la imagen encontramos una función realmente completa, en la primera parte encontramos una gráfica que grafica los dos títulos que están siendo comparados, en el momento está graficando los precios de cierre pero estos datos pueden ser modificados. En la parte inferior encontramos la grafico que tiene como datos el spread entre estos dos títulos, cabe aclarar que el spread se muestra de color ver y hacia arriba ya que en el ejemplo se tiene Ecopetrol como venta y el IGBC como compra, si los tuviéramos intercalados la gráfica seria al revés y de color rojo. En esta función se pueden comparar los títulos que se quieran y en el orden de venta y compra que se desee solo basta con ir a las casillas de venta y compra (son las de color amarillo en la parte superior) y copiar los títulos que deseemos analizar, estas casillas cuentan con la función Autocompletar así que solo bastara con copiar el nombre de la empresa o título que se desee y este me dará un numero de valores casados para facilitar la búsqueda. Siguiendo con la función, en la parte derecha superior encontramos un resumen de datos del spread que en su mayoría son datos estadísticos, en la parte inferior a estos datos encontramos el histograma de frecuencia. Todos los datos vistos en esta página pueden ser modificados solo basta con recurrir a las casillas de color amarillo para modificar los títulos, fechas y los datos a graficar, además de la periodicidad. También se puede recurrir al botón “Camb” que se encuentra al lado derecho de la casilla de compra (Cmp). Si miramos en la parte inferior de la imagen vamos a encontrar 4 pestañas, la primera es en la que nos encontramos y se llama 51) Spread, la segunda es 52) Ratio, que simplemente mostrara los mismos datos la única diferencia es que el ya no estaremos mirando el spread entre los títulos sino su ratio, y luce así.
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La siguiente pestaña es 53) correlación, al ir a esta pestaña la pantalla lucirá así.
Esta pantalla nos arrojara la gráfica de la correlación existente entre los títulos a través del tiempo. La siguiente pestaña es 54) regresión, al ir a esta veremos la siguiente pantalla.
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En esta pantalla vamos a encontrar tanto las gráficas de regresión de cada uno de los títulos como los datos de esta regresión. Cabe aclarar que los datos de cada una de estas pestañas pueden ser modificados de la misma manera que se hace en todas las funciones, por medio de las casillas amarillas y las opciones de la barra roba. -RVC + : esta función sirve para mostrar y analizar datos de dispersión de un título (acción o fondo) y sus similares. Se puede escoger de una variedad de criterios de análisis y tamaños de similares. Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiar la función en la barra de comandos. La pantalla de la función luce así.
107 La función es realmente interesante y me arroja un gráfico de dispersión comparando la empresa que deseemos contra sus pares o similares. Los parámetros pueden ser cambiados desde cualquiera de las casillas de color amarillo, además del proveedor de similares. En la casilla de color amarillo que se encuentra en la parte superior que se encuentra al lado izquierdo de la barra roja, podremos cambiar la empresa que estamos analizando solo bastara con copiar el nombre de la empresa ya que esta casilla cuenta con la función auto completar y simplemente escoger el valor que necesito. -MRR + : esta función muestra las 10 empresas con mejor y peor desempeño de un índice. También clasifica los retornos de todos los componentes de un índice por simple apreciación del precio para un periodo de tiempo específico. Para usar la función solo basta con tener un índice cargado y copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
-WEI + : esta función se usa para comparar índices regionales entre si y para determinar los niveles de desempeño históricos y presentes. Este análisis comparativo puede ser usado para determinar oportunidades de inversión y como los mercados cambian en los mercados globales y como puede esto afectar las acciones del portafolio propio. Esta información puede ayudarle a determinar cuáles acciones deben ser eliminadas desde los mercados con peor desempeño y así permitirle elegir mejores mercados que puedan aumentar los retornos de su portafolio. Para usarla solo basta con ir a la barra de comandos y copiar la función. Esta luce así.
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Como vemos es una función que arroja los índices globales más importantes, datos de estos como , variación, varianza neta, varianza porcentual , entre otros, si miramos encima de los índices de América, aparecen una especie de cajoncitos, si le damos clic a algunos de ellos aparecerán más columnas. Si por ejemplo le damos clic a los dos primeros ya la pantalla lucirá así.
109 Como vemos 3 columnas más han sido agregadas, una que determina si el índice va al alza o a la baja, y otras dos de volatilidad a 10 y 30 días. -WGT + : esta función nos muestra el que peso que tiene un título (acción), sobre todos los índices aplicables. Para usar la función solo basta con tener un título (acción) cargado y copar la función en la barra de herramientas. La pantalla de la función luce así.
En este caso la empresa que estamos en la empresa Vale S.A que es una empresa brasilera, si miramos la imagen encontramos el peso que tiene dicha empresa en cada uno de los índices a los que pertenece. Si por ejemplo le damos clic a alguno de los índices la plataforma nos llevara directamente a la siguiente pantalla. Por motivos del ejercicio voy a escoger el primer índice.
110 Esta pantalla nos mostrara ya el índice con cada uno de sus componentes y el porcentaje de ponderación que cada uno tiene sobre este, además del número de acciones de cada componente en el índice. Una forma rápida de acceder a esta última pantalla es simplemente teniendo un índice cargado e ingresar la función WGT. -IMOV + : esta función nos muestra un menú de índices de acciones y grupos de industria de las tres regiones más grandes del globo. Esta función se puede usar para identificar cuales acciones individuales o grupos de industrias están teniendo el mayor impacto en los movimientos de los índices. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos. Y la pantalla luce así.
Como se ve en la imagen la función secciona los índices por regio y por país, además de esto encontramos cada uno de los índices enumerados, si por ejemplo escogemos el 4) Dow Jones Indus A, aparecerá la siguiente pantalla.
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Donde vamos a encontrar todas las acciones pertenecientes en este índice, vamos a encontrar cual fue su cambio y cuáles fueron los que más afectaron el movimiento del índice. Además encontraremos cuantas acciones subieron, bajaron o s e quedaron estables, además de información de precios y volúmenes propios del índice. -MOST + : esta función muestra las acciones más activas del día por volumen. Los líderes tanto en crecimiento como en decrecimiento por porcentaje, por ganancia o pérdida neta, las acciones con el mayor valor negociado de una bolsa, y las acciones con el incremento de volumen tranzado más grande. Esta función se puede usar para obtener información del sentimiento del mercado e identificar oportunidades de ganancia potenciales. Para usar la función solo basta con escribirla en la barra de comandos. La función luce así.
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Inicialmente la función será cargada con una bolsa de Estados Unidos, the Us Composite, pero podrá ser cambiada. Inicialmente miremos las casillas de color amarillo, en la primera de la parte superior “Bolsa” podremos seleccionar entre diferentes categorías para ser analizadas, inicialmente tenemos la opción Bolsa con la cual podremos analizar la información que nos provee la función, simplemente para todas las acciones que se negocien en esa bolsa, pero también lo podremos hacer para los monitores del Launchpad que tengamos guardados, índices, entre otras opciones. En la casilla que está al lado derecho de la anterior, en la que en el caso de la imagen tiene cargado “CB-Colombia”, podremos ingresar, la Bolsa, índice, etc. Que deseamos analizar. Las demás casillas servirán simplemente para seccionar más nuestra búsqueda. Si miramos en la parte inferior de la pantalla encontramos 6 pestañas, “51) Más activos por volumen” que es en la que estamos situados que muestra la información de todas las acciones organizadas por volumen de mayor a menor. “52) Más arriba” que simplemente mostrara información de cuáles son las acciones con cambio porcentual positiva organizados de mayor a menor.
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“53) Más bajo” que mostrara las acciones con cambio porcentual negativo, organizadas de mayor a menor.
“54) Más activos por valor” mostrara todas las acciones organizadas por valor de mayor a menor.
114 “55) Largest volume increase” que nos mostrara la información de las acciones que tuvieron un mayor incremento en su volumen de negociación, organizadas de mayor a menor.
“56) Máximos y Mínimos” que mostrara cuales acciones han tocado máximos o mínimos históricos.
-RVG + : esta función se usa para graficar la tendencia histórica de los indicadores fundamentales claves de una empresa contra sus competidores o pares, contra su índice, y compañías específicas en el grupo de pares. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y simplemente copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
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En esta pantalla vamos a poder graficar indicadores fundamentales tales como, crecimiento en ventas, capitalización bursátil, el precio en libros, entre otros. Solo bastara con ir a la casilla de color amarillo “Analizar” para escoger el indicador que va a ser analizado. Además podremos cambiar el proveedor de los similares, ya sea por sector, industria, subsector, etc. Para hacerlo solo tendremos que ir a la casilla de color amarillo “Sims” y escoger la opción, las demás casillas servirán para cambiar la periodicidad y el rango. En la barra de color rojo de la parte superior podremos seleccionar distintas opciones, “95) Definir” donde se podrán cambiar los parámetros, “96) Acciones” donde podremos enviar los datos a Excel, y “ 97) Vistas” donde podremos escoger entre los campos de capitas, de deuda y ESG. En esta función encontramos en el lado izquierdo la tabla con los datos de los indicadores para la empresa y cada uno de sus pares, al lado derecho se encuentra la gráfica de estos datos. Si miramos en la parte inferior encontramos dos pestañas extras, la primera “2) Vista comparativa”, en la cual vamos a encontrar la siguiente pantalla.
116 Donde vamos a poder escoger entre los mismos indicadores solo que en este caso seremos notros quienes vamos a escoger las empresas que serán graficadas, además de la empresa del análisis, para escoger las empresas solo basta con darle clic a alguna de las empresas de la tabla, sabremos que esta ha sido escogida cuando sus datos aparezcan en la gráfica y cuando aparezca seleccionada por un fondo de color azul como se ve en la imagen. Para quitar la selección solo basta con volverle a dar clic. La otra pestaña es “3) Empresa”, donde vamos a encontrar simplemente una gráfica que tendrá en cuenta el indicador que se esté analizando y el precio de la empresa.
-VWAP + : esta función se usa para dar una vista del análisis de volumen promedio ponderado por precio. Esta función provee un punto de inicio desde el cual se puede hacer un mayor análisis que en las funciones (AQR, VAP, TSM) que son funciones que muestran información similar. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
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En esta función vamos a encontrar 4 pestañas, la primera que es en la que la función es cargada “1) Resumen (VWAP)” donde vamos a encontrar una especie de resumen del volumen promedio ponderado por precio, la desviación estándar, la operaciones y el volumen operado promedio, toda esta información estará discriminada como se ve en la imagen en una tabla con su respectivo proveedor del cálculo. Además podremos cambiar la periodicidad, el proveedor del cálculo, el tipo y el desglose, desde las casillas de color amarillo. La segunda pestaña “ 2) Mayores opera”, nos llevara a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar las mayores operaciones, su volumen, el precio la hora, la Bolsa donde se creó esta operación en el caso de que el país tenga varias bolsas, además de que en lagunas de
118 estas operaciones aparecerán unas flechas de color rojo o verde, indicando si la operación creo una subida o bajada del precio de la acción. La tercera pestaña es “3) Charting/prc (VAP), y nos llevara a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar una gráfica del volumen tranzado contra los precios de cada una de las operaciones, en este caso encontramos que Apple Inc. se negocia en distintas bolsas por lo que cada uno de los colores hace referencia a cada una de las bolsas. La ultima pestaña “4) Tabla p/prc (TSM)”, nos llevara a la siguiente pantalla.
119 Donde encontraremos una tabla con los datos explícitos de las operaciones, como el precio, el número de operaciones realizadas a este precio, el volumen de estas operaciones, además de en cuales bolsas se realizaron estas operaciones y cuantas operaciones se realizaron en cada una de estas bolsas. -VAT + : esta función se usa para analizar patrones históricos de volumen en el mercado. Para usarla solo basta con tener una acción cargada y copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
Para analizar la misma información pero en el grafico intradia solo basta con usar la función “IVAT + ”. -BQ + : esta función se usa para mostrar una vista compuesta de datos claves de precio y negociaciones, información fundamental y noticias para una acción seleccionada. BQ también incluye una serie de funciones de la plataforma en una sola pantalla. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y copiar la función en la barra de comandos, la función luce así.
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Como vemos en la imagen es una función muy completa que nos da datos de los movimientos del precio en el día, operaciones con volumen y precio, indicadores de beneficio, gráficos, una lista de similares, los ratios, información acerca de los dividendos, y noticias. Si vamos a la barra de color rojo en la parte superior podremos cambiar la información. Si vamos por ejemplo a “lista de platillas” podremos ver ejemplos de plantilla que van desde negociaciones, hasta bancos y créditos donde la información que tenga cada ejemplo de platilla será mostrada en la empresa seleccionada, también se pueden ver ejemplos de gráficos, valor relativo, estados financieros entre muchas otras. En “Camb” tendremos la opción de cambiar parámetros o añadir otras funciones para observar en la pantalla, en “Opciones”, podremos crear una nueva plantilla o enviar la plantilla que se tenga cargada a algún contacto en la plataforma -W + : esta función se usa para crear una hoja de trabajo, en la que se pueden monitorear y seguir los movimientos de una lista de títulos personalizables, se pueden crear hasta 100 hojas de trabajo que monitoreen datos de hasta 10000 títulos. Se pueden ingresar los títulos manualmente copiar los títulos de un índice o portafolio. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos. Y al usarla aparecerá la siguiente pantalla.
121 Donde aparecerán todas las hojas de trabajo creadas o podremos crear una hoja nueva. Después de seleccionar la opción “Añadir nueva hoja”. Aparecerá lo siguiente.
Donde aparecerán distintas tipos de hojas. Por motivos del ejercicio vamos a escoger la primera. Al hacerlo aparecerá lo siguiente.
Que es donde vamos a nombrar nuestra hoja y aparecerán las instrucciones. Pero por motivos del ejercicio escogeremos la opción 99 para ver la hoja. Después de escoger esta opción seremos llevados a la hoja de trabajo
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Y esta es nuestra hoja de trabajo. Estas hojas de trabajo funcionan de la misma manera que los monitores del Launchpad. Por lo que no gastare tiempo explicando su uso. -CN + : esta función se usa para mostrar nuevas noticias, reportes de investigación, y presentaciones multimedia que corresponden a una acción seleccionada. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y solamente copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
Básicamente se van a encontrar todas las noticias de la empresa.
123 -SPLC + : esta función sirve para analizar las relaciones con los proveedores y con los clientes. Se pueden analizar los datos de los clientes, los proveedores y las relaciones con los proveedores en una tabla o en una gráfica. Para usarla solo basta con tener una accione cargada y copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
Esta función nos va a mostrar la información de los competidores, proveedores y clientes, si vamos a las pestañas que se encuentras en la opción de “Orden” vamos a poder cambiar los datos de la tabla, o si deseamos ver esta información pero no en estos gráficos, vamos a la pestaña “Tabla”, que me va a llevar a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar una serie de datos importantes como la capitalización bursátil, ventas sorpresa, entre otras. De los proveedores, clientes y competencia. Solo bastara con cambiar la pestaña para ver información de alguno de ellos.
124 Volviendo al grafico si por ejemplo voy a alguno de los proveedores, por ejemplo el que aparece de primero “SAP AG”. Vamos a ir directamente a la información de esta empresa, es decir, vamos a ver la cadena de proveedores, cliente y competidores de la empresa que seleccionamos. -HDS + : esta función sirve para mostrar cuales son los dueños de todas las acciones de la compañía que se esté mirando, también para mirar si el número de tenedores está creciendo o decreciendo. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y copiar la función en la barra de comandos. La función se ve así.
La función nos permite ver quiénes son los tenedores, además de quienes han abierto y cerrado posiciones, para ver esto solo basta con ir a la casilla de color amarillo “Orden” y escoger cuál de las opciones se desea analizar, además si miramos la barra de color gris tenemos varias opciones para modificar los datos, ya sea por países, por el tipo de empresa, áreas metropolitanas y fuentes, además de esto si vamos a la opción 94) Matriz, podremos ver una matriz donde vamos a ver el monto de las operaciones de la empresa que estamos analizando además del monto de los competidores de la región.
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Donde vamos a poder ver además de la inversión la capitalización bursátil de la entidad que ha invertido en dicha acción. -GRET + : esta función se usa para graficar tanto volumen como precio de cierre, precio de apertura, el bid, el ask, entre otros, que ayudaran a realizar un análisis de una acción seleccionada con uno de sus pare o incluso con su índice. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
126 -MMAP + : esta función muestra y analiza los segmentos del mercado global, y las compañías que operan dentro los segmentos, de tal manera que se pueda evaluar el crecimiento de las compañías y decidir cuales compañías son prospectos de inversión. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
Si miramos en la parte superior de la imagen encontramos dos casillas de color amarilla, e la segunda encontramos el indicador que se está analizando y puede ser cambiado desde esta casilla, en la parte derecha vamos a encontrar dos casillas más de color amarillo, en donde podremos seccionar nuestra búsqueda ya sea por sector, país, índice, etc. En este caso está por región y nos encontramos en el país Colombia. Debajo de estas dos casillas encontramos la tabla con los unos datos del sector y el comportamiento del indicador que está siendo evaluado. Y en la parte izquierda una especie de grafica de barras con cada uno se los sectores, si por ejemplo le damos clic a alguna de estas barras nos iremos adentrando en la búsqueda hasta que aparezca una tabla con los nombres de las empresas. Si por ejemplo le damos clic a la segunda, “12) Industrials” y en la siguiente otra vez a “ 11) Industrials, aparecerá la siguiente pantalla.
127 Donde encontraremos las empresas de esa región, país, sector. Todos los datos pueden ser enviados a Excel simplemente usando la opción “96) Acciones” en el caso de la primera pantalla o “2) Acciones” en el caso de la segunda pantalla, y simplemente escoger la opción salida a Excel. -ETF + : con esta función se va a abrir una pantalla donde vamos a tener categorías de distintas funciones aplicables a los ETFs, como búsqueda, análisis, información general y vínculos. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos. La función se ve así.
Ya dependiendo de la información que se desee obtener de un ETF, escogeremos una de las opciones proporcionadas, por motivos del ejercicio vamos a escoger la primera. “ETFs por región”, al hacerlo será cargada la siguiente pantalla.
128 Donde simplemente dependiendo de los parámetros de la búsqueda, faltara solo escoger una de las regiones. Por motivos del ejercicio vamos a escoger la opción número 6, “Latinoamérica”, después de hacerlo aparecerá la siguiente pantalla.
En donde vamos a encontrar todos los ETFs de la región seleccionada, con información como el país de domicilio, la fecha de creación, el ticker, el nombre, además de el volumen promedio en los últimos 30 días. -FSRC + : esta función se usa para generar una lista de fondos basados en unos criterios de búsqueda específicos. Se puede usar para encontrar fondos con características específicas, de tal modo que se pueda evaluar cuales cumplen con las necesidades de inversión. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
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En la parte inferior vemos 3 pestañas, en la que aparecemos al usar la función, “92) Mis filtros que es donde aparecerán los filtros que guardemos y “93) Filtros ejemplo” donde aparecerán unos ejemplos de filtros proveídos por la plataforma. Si miramos la imagen vamos a ver que en la parte superior aparecen un numero de categorías que son con las cuales vamos a organizar nuestra búsqueda, las encontramos en la barra de color gris llamada “Añadir criterios de universo”, otras de las categorías que ayudaran a mejorar las búsqueda son las que encontramos en “Añadir criterios basados en tendencia”. Por motivos del ejercicio vamos a ir primero a la opción 55) País de registro, lo cual nos llevara a la siguiente pantalla.
130 En esta pantalla vamos a encontrar una categorización por región y países, donde simplemente vamos a tener que ir buscando el país de procedencia que estemos buscando, por motivos del ejercicio, vamos a ir a la región “América central y del Sur” y después al país “Colombia” cuando aparezca el país en la parte derecha de la pantalla como se ve en la imagen simplemente le damos clic en el botón “1) Cambiar” y nos llevara a la siguiente pantalla.
Como vemos es la misma pantalla inicial, solo que en este caso ya tenemos un filtro de búsqueda, para verlo simplemente miremos los datos que aparecen en la barra de color gris “Criterio de selección de filtro”, ahí encontraremos como se ve en la imagen el filtro que acabamos de agregar, aparece como “12) País de domicilio: Colombia” y al lado derecho de este aparece bajo la columna “Casados”, el número de fondos que cumplen con este filtro que en nuestro caso es de 152. Para seguir con el ejercicio vamos a ir a la casilla de color amarillo donde aparece “Teclee criterios de filtro…” y copiamos volumen y escogemos la opción “volumen promedio 5 días” después de esto nos aparecerá otra casilla de color amarilla con opciones como: <,>, < o =, entre otras, en este caso vamos a escoger la opción de “No condición solo mostrar” y presionamos la tecla GO. Al hacer esto nuestro nuevo filtro de búsqueda aparecerá en la parte inferior de la pantalla. Para mirar más criterios de filtro simplemente basta con presionar el botón “2) Campos” y este nos llevara a una categorización de criterios donde podremos escoger de una gran gamma de criterios. Después de hacer los procedimientos simplemente vamos a presionar el botón “1) Resultados” y aparecerá la siguiente pantalla.
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Donde aparecerán todos los fondos de inversión, que cumplieron con los filtros de búsqueda. Para guardar el filtro solo basta con ir a la opción “98) Acciones”, que se encuentra en la barra de color rojo en la parte superior, y escoger la opción “Guardar como” y simplemente bastara con llenar la información para guardarlo. -MHD + : esta función muestra las participaciones más recientes de un fondo mutuo o ETF. Las participaciones de los fondos son recogidas de los reportes semestrales. Para usar la función solo basta con tener un fondo mutuo o un ETF cargado y solo copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
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Como vemos en la imagen vamos a ver la posición de los activos que hacen parte del fondo, su variación, su nombre y código. -NAV + : esta función grafica el precio cerca del fin del fondo y el valor neto de los activos, también el descuento o la prima de su precio neto. Esta función se puede utilizar para determinar si un fondo se está negociando por debajo o por encima de los descuentos o primas históricas. Para usar la función solo basta con tener un ETF o un fondo muto cargado y copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
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En la función vamos a encontrar en la parte superior la gráfica de los precios históricos y en la parte inferior encontraremos la gráfica que nos dirá si se negoció con prima o con descuento. -HFA +: analiza el riesgo/retorno histórico de un fondo o un portafolio. Esta función sirve para identificar fondos que cumplen con los criterios de inversión propios. La función puede ser usada para portafolios de acciones, fondos, futuros, índices de acciones y opciones. Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
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Como vemos en la imagen el fondo va a ser comparado con un Benchmark ya sea el predeterminado por la plataforma o simplemente se puede escoger uno desde la casilla de color amarillo que dice “Benchmark primaria” además de esto si presionamos la opción 96) Crear informes, la plataforma creara un informe más detallado del fondo. Al presionarlo aparecerá el siguiente recuadro.
Después de escoger que se quiere en el informe y en que formato se quiere, solo basta con presionar el botón “1) Generar” y aparecerá lo siguiente en la parte superior de la pantalla.
Solo bastara con esperar a que el informe aparezca o simplemente se puede hacer lo que dice en la imagen, copiar RPT en la barra de comandos y presiona la tecla . Donde se podrán ver los reportes o informes creados.
135 -WETF + : con esta función se van a poder visualizar todos los fondos más importantes a nivel global. Para usar esta función solo basta con copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
136 CAPITULO 6. RENTA FIJA. -GOVT (F2) + TK + : esta función va a mostrar los tipos de deuda pública que tiene cada país, para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
En esta función vamos a encontrar categorizada la deuda pública por país, como vemos está clasificado por banderas, solo basta con buscar la bandera del país necesitado y darle clic, por motivos del ejercicio escogeremos a Colombia, después de hacerlo aparecerá la siguiente pantalla.
Donde encontramos los tipos de deuda soberana de Colombia. Por motivos del ejercicio vamos a escoger la segunda opción “Tes clase B”. Al hacerlo seremos llevados a la siguiente pantalla.
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Donde vamos a encontrar todos los Tes, con información detallada como: vencimiento, serie, cupón, anuncio y divisa. En muchos casos encontramos grandes cantidades de títulos por tanto aparecen en distintas páginas, para cambiar de página solo basta con usar las teclas de color verde “Pg Up” y “Pg Dn”. Ahora solo basta escoger uno de los Tes que tenemos en la pantalla. En este caso vamos a escoger el Tes número 18, al hacerlo vamos a ir a la siguiente pantalla.
Que es el menú principal del título seleccionado. Si miramos en extremo superior de la página vamos a ver el nombre del título además de su vencimiento y la tasa a la que se negocia. Hay que clarificar que en este caso aparece una tasa, la cual es anual, ya que en Colombia los Tes se
138 negocian por tasa y no por precio como en muchos de los demás países. Por lo que se hace necesario ver la siguiente función. -PCS + : esta función se usa para ver y cambiar los proveedores de precio. Para usar esta función solo basta con tener un título de renta fija cargado. En este caso vamos a utilizar el título que teníamos cargado en la imagen anterior. La función se ve así.
Si miramos en la parte superior seleccionado por el recuadro amarillo se encuentra el proveedor de precios actual, si miramos en la parte inferior encontramos seleccionado por el cuadro de color rojo los dos proveedores de precios que nos interesan para los Tés colombianos, tenemos la opción “SEN C” que es el proveedor que muestra los datos en precio, y el proveedor “SENY” que es el proveedor que muestra los datos en tasas. Como en Colombia los Tés se negocian por tasas copiaremos la opción “SENY” en el primer recuadro amarillo, al hacerlo la pantalla aparecerá así.
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Si miramos en la primera casilla de color amarillo, veremos que la opción ha sido cambiada, para completar el cambio, solo basta con copiar “1” en la barra de comandos y presionar la tecla “”. Al hacerlo ya nuestro proveedor de precios habrá sido cambiado y cada vez que veamos un título de renta fija de Colombia este aparecerá no en precio, sino en tasas. -CORP (F3) + TK + : esta función va a mostrar los tipos de deuda corporativa que tiene cada empresa, para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
Es un poco más sencilla que la función de deuda corporativa, en esta función solo vamos a tener que copiar el nombre del emisor del título, no tiene que ser el nombre completo de la empresa, pueden ser unas pocas palabra, en este caso vamos a copiar “Sura” con el fin de encontrar los títulos de deuda emitidos por la compañía Suramericana de seguros. Después de copiar el nombre de la compañía solo basta con presionar la tecla y seremos llevados a la siguiente pantalla.
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Donde simplemente aparecerán los valores casados de las letras que ingresamos, si miramos aparecen dos opciones, como estamos interesados en Suramericana, vamos a escoger la opción 1, lo podemos hacer simplemente dándole clic, o copiando el número 1 en la barra de comandos y presionando la tecla . Al hacerlo seremos llevados a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar los títulos que han sido emitidos por suramericana, o en su defecto la empresa que hayamos buscado. Como vemos encontramos información como el cupón, la fecha de madurez o vencimiento, la serie, calificación, tipo de vencimiento, anuncio, divisa, ask Price. Cuando tengamos el título deseado simplemente le damos clic, en este caso vamos a escoger el primero que tiene una tasa flotante y seremos llevados a la siguiente pantalla.
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Donde encontraremos el menú principal del título, con las funciones más importantes, acerca del comportamiento del título en campos como rendimiento, precios, historia, entre otros.
-IYC + : esta función muestra un menú de comparación de curvas yield. Se pueden ver las curvas de distintos países y sus precios tanto históricos como presentes y mirar varios escenarios. Estos escenarios pueden ayudar a determinar donde han estado las ganancias en el pasado y donde podrían estar en el futuro. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
142 Esta es una función básicamente de curvas de rendimientos, y encontramos distintas categorías, no voy a mostrarlas todas pues sería muy tedioso ya que todas tienen una forma de usar similar. Vamos por ejemplo a escoger la primera opción.”1YC1” al hacerlo iremos a la siguiente pantalla.
Vamos a encontrar una pantalla con las banderas de los países, donde simplemente vamos a tener que escoger un país, y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Donde simplemente vamos a escoger el tipo de Tés que estamos buscando y le damos clic, para ser llevados a la siguiente pantalla. En este caso vamos a selección la opción 1.
143 Donde vamos a encontrar la curva spot de rendimientos. Para seguir con el ejercicio vamos a presionar 3 veces la tecla de color verde “END- Menu” para regresar a la pantalla inicial de la función “IYC”. Cuando estemos en este vamos a escoger la opción 7, “IYC7”, con lo cual seremos llevados a la siguiente pantalla.
Esta función nos va a hacer una comparación de precios históricos de múltiples curvas, donde simplemente vamos a poder escoger hasta 4 países para comparar sus curvas yield, al haberlas escogidos, aparecerá la misma pantalla.
Donde si miramos en la barra de color azul ya estarán los países seleccionados, en este caso seleccionamos: Argentina, Colombia, Brasil, chile. Cuando se tengan los países ya escogidos, solo basta con presionar la tecla , al hacerlo aparecerá la siguiente pantalla.
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Donde vamos a ver cada uno de los títulos de cada uno de los países, ahora solo vamos a escoger un título de cada país y en la parte superior, vamos a modificar las fechas, al tener escogidos los títulos y la fecha de análisis simplemente presionamos la tecla y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar las 4 graficas de los 4 títulos que escogimos, hay que tener en cuenta que los títulos no coinciden en todos los casos con los periodos de madurez.
145 -GGR + : esta función permite monitorear cambios en la yield de los mercados de bonos del gobierno para países individuales. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Donde simplemente vamos a escoger el país que se desee estudiar y seremos llevados a la siguiente pantalla. Por caso de estudio vamos a escoger a Colombia.
En esta pantalla vamos a encontrar todos los vencimientos de los bonos de gobiernos, con su respectivo valor y cambio respecto al día anterior. -BYFC + : esta función muestra estimaciones de la curva yield de los bonos de gobierno, tres meses de predicciones de las tasas de interés y predicciones de la tasa de interés meta del banco
146 central para los siguientes 6 trimestres. Las estimaciones están basadas en las encuestas mensuales proveídas por el servidor de noticias de la plataforma. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, y se ve así
Esta función nos muestra cada uno de los países, con cada uno de sus bonos a distinta madurez, encontramos los países seccionados por región, en la parte inferior de la pantalla encontramos unas pestañas con cada una de las regiones. En la pantalla encontramos el rendimiento de mercado actual y los pronósticos para los próximos 6 trimestres. Si por ejemplo escogemos unos de los bonos, el primero de Estados Unidos a 30 años, seremos llevados a la siguiente pantalla.
147 Donde vamos a encontrar los pronósticos realizados y los analistas que los realizaron, además de las empresas de estos, en general vamos a encontrar todos los resultados de la encuesta. -EMMV+ : esta función sirve para monitorear datos de mercados emergentes, muestra una vista rápida del índice más importante, moneda, credit default swap (CDS), bonos e información de tasas de interés. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
Como vemos es una función que reúne información de divisas, bonos, credit default swaps, índices y tipo de interés, además de esto encontramos en la parte inferior 5 pestañas en las cuales vamos a encontrar 5 diferentes funciones, en la primera, la que acabamos de explicar, en la segunda “EMEQ” con la cual vamos a poder monitorear cambios y mostrar retornos históricos de índices de acciones en mercados emergentes.
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En la tercera pestaña encontramos la función “WB”, donde vamos a poder ver, analizar y comparar datos de bonos regionales. Se pueden graficar datos de precio/yield presentes y cambios históricos de la yield en bonos globales.
En la cuarta pestaña vamos a encontrar la función “EMMR” permite comparar tasas de cambio del exterior y tasas del mercado de dinero claves para países emergentes.
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En la quinta pestaña vamos a encontrar la función “WCDM” con la cual podremos tener una vista macro de los países y sus condiciones financieras. Esto incluye información de la cantidad de deuda pendiente para lo cual la plataforma tiene información, el costo de compra de protección de crédito, calificación de crédito, tasas de cambio de monedas, tasas de interés y los productos domésticos brutos más recientes.
-YCRV + : se usa para mostrar curvas de bonos, mercados monetarios, swaps, bonos municipales o bonos corporativos, que se pueden usar para comparación tanto históricamente
150 como del presente. Esta función provee una variedad de curvas yield para diferentes títulos y diferentes tipos de mercado alrededor del mundo, permitiendo analizar el desempeño de inversiones a través de múltiples mercados y monedas. Para usar la función sol basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
Como vemos en la parte izquierda encontramos la categorización de curvas, por región, tipo y curvas personalizadas. Al lado derecho encontramos la gráfica de las curvas. Por motivos de ejercicio vamos a escoger las curvas por región y de la región de América Central y del Sur y vamos a escoger a Colombia.
151 Como vemos en la imagen encontramos las distintas curvas del país, si escogemos la segunda de Colombia, que es la gráfica de los Tés en pesos, vamos a tener graficada esta curva. Esta función sirve para comparar diferentes curvas ya sea del mismo país o distintos países y también para analizar una sola curva en distintos periodos de tiempo, como vemos en la imagen. -CSDR +: esta función sirve para mirar las calificaciones de deudas directas y garantizadas emitidas por gobiernos extranjeros. Las calificaciones representan la habilidad del país de responder con dicha deuda. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
En esta pantalla encontramos categorizada las deudas por sector, divisa extranjera o local, y por deuda de largo o corto plazo, por motivos del ejercicio vamos a escoger América Central y del Sur, en la sección de divisa local y corto plazo que en este caso es la opción 30. Al escoger esta opción seremos llevados a la siguiente pantalla.
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En esta pantalla encontramos la calificación de la deuda de corto plazo de los países de sur América y América central, además encontramos diferentes entidades que la califican. -RATD + : muestra las escalas de calificación y las definiciones de muchas de las agencias calificadoras disponibles en la plataforma. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, y luce así.
En esta pantalla están todas las agencias que dan calificaciones, vamos a escoger la opción “3) Standard & Poors. Y seremos llevados a la siguiente pantalla.
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Donde vamos a encontrar las diferentes calificaciones que se hacen para los diferentes títulos, escojamos la primera opción y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar las diferentes calificaciones. -QR +: esta función se usa para mostrar los ticks de precio de un título seleccionado en orden cronológico, con la negociación más reciente en la primera casilla. Los ticks son movimientos hacia arriba o hacia abajo en los niveles de precio a los cuales cada negociación es ejecutada. Para usarla solo basta con tener un título de renta fija cargado y solamente copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
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Donde vamos a poder ver todas las negociaciones que se hicieron de un título determinado. -QRM + : QRM/QRMD se usan para mostrar negociaciones individuales con las mejores cotizaciones BID/ASK en orden cronológico para un título ya sea procedente de una Bolsa o un mercado OTC, para un marco de tiempo determinado. Para usarla función solo basta con tener un título de renta fija cargado y copiarla en la barra de comandos, luce así.
Como vemos en la imagen encontramos todos los precios de negociación del título, en la parte superior de la pantalla encontramos unas casillas de color blanco, donde vamos a poder cambiar los parámetros de la búsqueda, en el caso del ejercicio escogí la hora desde las 15:00:00 hasta las 15:30:00, por lo que esta función me mostrara todas las negociaciones que se realizaron en ese
155 marco de tiempo, en caso de querer ver el resto de las paginas solo bastara con unas las teclas verdes “Pg UP” para ir a la última página o “Pg Dn” para ir a la segunda o siguientes páginas. Si miramos la barra de color rojo encontramos unas funciones aplicables a esta pantalla. E la parte izquierda de la barra encontramos la primera pestaña, “Definiciones” donde vamos a encontrar la opción “Códigos”, si le damos clic aparecerá el siguiente cuadro.
} Donde simplemente vamos a encontrar la decodificación de los títulos de renta fija. En la siguiente pestaña “Opciones QR/QRM”, vamos a encontrar distintas opciones donde resumidamente solo vamos a poder organizar las negociaciones por subidas de precios, bajadas, entre otras. Vamos a darle clic a dicha pestaña y escogeremos la opción “Downticks” y aparecerá la siguiente pantalla.
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-ALLQ + : esta función se usa para monitorear y mostrar información del mercado de hoy para un título de renta fija por fuentes de precio. La función provee una plataforma de liquidez mediante una vista rápida de las firmas que están fijando precios un título determinado. Para usarla solo basta con tener un título de renta fija cargado y copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
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En esta función vamos a encontrar todas las firmas que están afectando de cierta manera el precio del título, además de la yield del bid y del ask. -YASQ + : se usa para valorar un título de renta fija usando spreads a un Benchmark, curva del título/Benchmark, calcular riesgo, ratios de cobertura, costos de tener, mostrar datos del mercado, información de valoración, spreads interpolados a la curva Benchmark, datos descriptivos, fundamentales y de calificación, y análisis de valor relativo. Para usar la función solo basta con tener un título de renta fija cargado y copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
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Ahora solo basta mirar cuanto queremos que sea nuestro cambio en la curva yield, si por ejemplo queremos que suba 200 puntos básicos simplemente vamos a tener que ir a la primera casilla llamada spread y poner el cambio en puntos básicos que deseemos, en este caso son 200 puntos básicos positivos.
159 Si miramos la imagen podemos ver que tanto el valor del precio como el valor del principal cambiaron respecto a la pantalla anterior. Por lo que es una muy buena herramienta para calcular posibles cambios en la tasa de mercado, además de poder datos claves de negociación. -YA + : se usa para evaluar la relación entre precio y yield para un título del gobierno seleccionado. Se puede calcular el precio o yield de un título basado en diferentes convenciones de la yield, y determinar el valor debido al acuerdo también como los valores futuros. También se puede calcular sensibilidad para determinar q tan sensible es el título si cambia su tasa de interés. Para usarla solo basta con tener un título de renta fija cargado y copiar la función en la barra de comandos, la función luce así.
Si vemos la imagen encontramos que es una función muy interesante, ya que entrega, tanto los rendimientos, como el precio al último cupón, el precio a los días corridos del cupón, la convención del mercado, el rendimiento ajustado, duración de macauley y duración modificada, además de que si miramos las casillas amarillas “valoración por” y “rendimiento por”, podremos calcular tanto el valor de n puntos básicos, como el rendimiento ante un cambio de n puntos básicos. -TRA + : esta función muestra un análisis de todos los retornos totales de un título del gobierno, corporativo o bono municipal contra un bono Benchmark libre de riesgo comparable dados varios escenarios de tasas. Para usarla solo basta con tener un título de renta fija cargado y copiar la función en la barra de comandos, la función luce así.
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Si miramos la imagen encontramos en la parte izquierda unos cambios en la curva yield que van desde -150 puntos básicos hasta 150 puntos básicos, podemos ver el rendimiento ante cada uno de esos cambio, también el precio del bono ante cada uno de ellos, además de la comparación del bono contra el Benchmark y la probabilidad de ocurrencia de cada uno de los casos. En la parte inferior tenemos una gráfica del comportamiento del bono ante cada uno de los cambios de la yield. -DES+ : esta función muestra información financiera de un título del gobierno. La información incluye emisión e información de rescate, números de identificación, y calificaciones. Esta función permite mirar de una manera rápida los detalles descriptivos de los títulos de gobierno todo en un mismo lugar. Para usar la función solo basta con tener un título de renta fija cargado y copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
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Como vemos en la imagen encontramos todos los datos necesarios acerca de emisión, calificación, cantidades, identificador, divisa, país, fecha de anunciamiento, el nombre del título y cualquier información concerniente con datos fundamentales del bono. -QY + : esta función muestra cotizaciones de fieles del mercado convencionales, y calcula yields convencionales basados en duración, duración modificada, riesgo y convexidad para un bono seleccionado. Es una forma simple y rápida de acceder a un análisis de yield en la plataforma. Para usarla solo basta con tener un título cargado y copiar la función en la barra de comandos, la función luce así.
Donde vamos a poder analizar el precio del bono basado en duración, duración modificada y convexidad, ya sea que la fecha de liquidación sea exactamente en el día de pago de un cupón o
162 sea entre cupones, en caso de estar entre cupones me entrega el interés acumulado y los días corridos desde el cupón, además del valor del principal. -GY +, GP + : estas funciones muestran un gráfico de yield históricas (GY) y gráfico de precios históricos (GP), permiten hacer un seguimiento de como se ha negociado el bono a través del tiempo. Esto ayuda a determinar si el bono ha estado en un rango de negociación o si ha estado por debajo o por encima de ese rango. Para usar cualquiera de las dos funciones, solo basta con tener un título cargado y copiar alguna de las dos funciones en la barra de comandos. Las funciones lucen así. (GY)
(GP)
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Como miramos dependiendo de cuál de las dos funciones utilicemos vamos a obtener un gráfico distinto, uno de yield y otro de precios. Cabe aclarar que estas funciones solo funcionan para bonos del exterior, en el caso de Colombia si se quiere cambiar de gráfico de precio a yield o viceversa, se tendrá que utilizar la función “PCS” que ya fue explicada unas páginas atrás. -HS + : esta función muestra un spread histórico entre dos títulos a través de in marco de tiempo específico. El tipo de datos de títulos que se pueden analizar pueden incluir precio, yield, volumen, cambios porcentuales, volatilidad y otros tipos de datos históricos. Para usar la función solo basta con tener uno de los títulos cargados y copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
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Esta es la pantalla que va a ser cargada al momento de usar la función, si miramos la primera casilla amarilla, aparecerá el título que inicialmente teníamos cargado, en la segunda casilla, vamos a ingresar el nombre del título con el que vamos a hacer la comparación. Cabe resaltar que estas casillas tienen la función autocompletar en caso de que no se conozco bien el nombre del título. Por motivos del ejercicio escogí un bono colombiano internacional (Yankee) y un bono americano, ambos con el mismo vencimiento. Al momento de tener los dos cargados simplemente vamos a presionar el botón “Seguir”. Y seremos llevados a la siguiente pantalla.
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Si miramos la imagen encontramos el spread de los títulos, rojo si es negativo para el primer título y verde si es positivo para el mismo, además encontramos un histograma de frecuencia, y datos estadísticos. Esta función ya fue explicada en el capítulo de renta variable por lo que no le dedicare más tiempo. -MOSB + : esta función se usa para mostrar una lista de los bonos más activos por volumen para un país seleccionado y bolsa, desacuerdo con los filtros guardados previamente. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
166 Esta función nos va a mostrar los bonos más tranzados por volumen, podremos modificar el país, el vencimiento de los mismo y los datos que van a ser tomados, todo esto en las casillas de color amarillo. -ZQ + : esta función es realmente similar a la anterior, solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así
Como vemos la función es de cierta manera más completa ya que nos muestra no solo los bonos más tranzados sino también la variación porcentual, el bis, el ask, el último precio, rendimientos, entre otros. Es una función realmente completa podremos escoger la fuente, cambiar los mismo datos que la función anterior y si miramos en la barra roja la opción “1) Opcs” podremos cambiar los parámetros y enviar estos datos a una hoja de Excel. Si miramos en la parte inferior encontramos 3 pestañas, la primera “Rejilla” en la que estamos parados, la segunda “Grafico” y la tercera “Liquidez”. En la segunda pestaña vamos a encontrar la siguiente gráfica.
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Donde vamos a poder graficar cada uno de los bonos de la anterior pantalla, se puede crear un gráfico de curva ajustado o un gráfico de curva efectiva o ambos. En la tercera pestaña vas a encontrar datos de liquidez.
En esta pantalla vamos a encontrar los mismos bonos, solo que en este caso vamos a encontrar los volúmenes para 1 sesión, 1 mes y 3 meses como sus promedios respectivos
168 -CSHF + : esta función se usa para mostrar el horario o calendario de pagos de un bono seleccionado, ya sea corporativo, de gobierno, municipal, o un título preferido, de tal manera se puedan ver los flujos de caja proyectados del título. Para usarla solo basta con tener un bono cargado y simplemente copiar la función en la barra de comandos. La función luce así.
Con esta función simplemente vamos a poder ver los flujos de caja hasta el vencimiento del bono y las fechas en que se hace cada uno de los pagos. -ILB + : esta función muestra un menú de bonos indexados a la inflación para varios países, los títulos indexados a la inflación están diseñados para proteger al inversor de posibles efectos erosionados de la inflación, mientras se bajan los costos de prestación del emisor. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
169 Donde simplemente vamos a escoger el país de preferencia, por razones del ejercicio vamos a escoger a Colombia que es la opción 12 y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Donde vamos a encontrar bonos corporativos, municipales o del tesoro según el país, además de esto vamos a encontrar el nombre del emisor, el ticker del título, el día de emisión, el cupón el tamaño, la fecha de madurez, el ticker del indicador al que esta indexado. -YARS + : esta función se usa para realizar un análisis de yield para un título seleccionado que se quiera reestructurar. Los emisores e inversores tienen un número de alternativas en la reestructuración de un título, algunas de estas opciones incluyen en emitir nuevos títulos para los tenedores de bonos con una menor tasa cupón, menor principal o un mayor plazo a madurez. Los emisores quizá puedan también suspender pagos y empezarlos de nuevo. Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así
.
170 Donde vamos a poder reestructurar un título, simplemente cambiando los valores de las casillas amarillas. -BTMM + : esta función sirve para monitorear todas las tasas importantes para la economía de un país, títulos, y lanzamientos económicos de un país seleccionado. La función provee una imagen comprensiva del ambiente de tasas de interés en el momento, de tal manera que se pueda reaccionar rápidamente ante cambios de las condiciones del mercado. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos y luce así.
La parte superior de la pantalla muestra cotizaciones en tiempo real para títulos del tesoro, mercado monetario, acciones, divisas, swaps, futuros y mercados respaldados por hipotecas. Todas estas cotizaciones son actualizadas en tiempo real, en el momento que haya un cambio de yield o precio, el tiempo, precio/yield y el cambio son señalados. -BFV+ : esta función sirve para determinar si un bono debería ser negociado basado en un comparativo de proveedores de precio para bonos con el mismo tipo de emisor y cualidades de crédito. Cuando un precio no está disponible, BFV provee un punto de inicio para realizar el mismo análisis. La función ayuda a determinar si el bono esta negociado con prima o con descuento. Para usar la función solo basta con tener un bono cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Si miramos en la parte superior de la pantalla encontramos una barra de color amarillo donde aparece lo siguiente “T 2 1/8 08/15/21” este título hace referencia a un bono del Tesoro de EE.UU. si miramos en la pantalla podemos ver que para un bono de vencimiento, sus similares están con una yield del 2.07% el cual es el precio teórico, si utilizamos la función (GY) encontraremos que este día el bono fue negociado con una yield del 1.990% por lo que se nota que el bono fue negociado con prima. Cabe aclarar que estos valores fueron tomados el día 01noviembre del 2011 por lo que dependiendo del día en que se miren los datos pueden cambiar. -AI + : esta función calcula el interés acumulado basado en un acuerdo regular de negociación y el número de bonos para los que será realizado el cálculo. Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos. La función luce así.
Si miramos la única modificación que hace la función en la pantalla es la parte que esta entre el ovalo de color rojo, donde simplemente vamos a tener que ingresar el número de bonos para los que será calculado el interés acumulado, vamos inicialmente a ingresar “1”, aparecerá lo siguiente.
172
Que simplemente si miramos los óvalos rojos, nos dice que para un bono de este tipo el interés acumulado del día es de 8.05 dólares ya que tenemos cargado un bono del Tesoro de EE.UU. si por ejemplo tenemos 10 bonos de esta clase, solo bastara con copiar “10” al usar a la función y el valor de 8.05 será multiplicado por 10 que es 80.5 dólares, esto haciéndolo matemáticamente, si miramos en la función aparece así
Si vemos en las imágenes es el mismo bono el que está siendo analizado y el valor de los 10 bonos es igual matemáticamente al de la función. -Y + : esta función se usa para calcular la yield de un título de renta fija de acuerdo a la metodología de cálculo convencional de un precio dado. Para usar la función solo basta con tener un título de renta fija cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si vemos es de cierta manera similar a la función anterior, en este caso solo vamos a ingresar el precio del bono para el que deseamos ver la yield, digamos que por ejemplo para este bono (Tés de vencimiento al 2024) deseo ver que yield tendría en caso de que el precio estuviera en 106, simplemente ingreso el valor “106” y aparecerá lo siguiente.
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Si miramos en los óvalos de color rojo encontramos que para este Tés, ante un valor del precio del 106, la yield tomaría un valor del 9.170 %. -P + : esta función se usa para calcular el precio de un título de renta fija de acuerdo a la metodología de cálculo convencional de una yield dada. Para usar la función solo basta con tener un título de renta fija cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si vemos es de cierta manera similar a la función anterior, en este caso solo vamos a ingresar la yield del bono para la que deseamos ver el precio, digamos que por ejemplo para este bono (Tés de vencimiento al 2013) deseo ver qué precio tendría en caso de que la yield tome un valor del 8.5%, simplemente copio “8.5” y aparecerá lo siguiente.
Si miramos los óvalos veremos que para una yield del 8.5% vamos a encontrar un valor de 95 7/8. -YT + : esta función muestra una tabla y una gráfica de precios/yields para un título de renta fija, puede ser un bono corporativo, del gobierno, etc. YT permite hacer una comparación rápida
174 de precios de mercado ante rangos de la yield. Para usar la función simplemente basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Donde vamos a encontrar una serie de valores basados en unos parámetros que están dados en las casillas de color amarillo, en la primera en la parte superior, que en esta caso esta de color azul porque esta seleccionada, donde aparece un “3”, vamos a ingresar el número de decimales que deseamos aparezcan, en la siguiente “ LIQUIDACION” simplemente ingresaremos la fecha de liquidación, en la siguiente, “REND INICIAL” simplemente ingresaremos cual queremos que sea el rendimiento inicial o valor medio de la tabla ya que esta arrojara tanto datos hacia debajo de este valor como hacia arriba, en la última “AUMENTO”, simplemente ingresaremos como queremos que ese valor inicial varié, en este caso escogimos “1pb” ósea (0.01%), en la última casilla “RENDIMIENTOS” simplemente ingresaremos “1” si paga cupones anualmente o “2” si paga cupones semestralmente, cuando se hayan ingresado todos los parámetros solo bastara con presionar la tecla y los datos aparecerán en la tabla. Para ver la gráfica simplemente iremos a la siguiente página ya sea con el scroll del mouse o con el botón verde “Pg Dn” y veremos la siguiente pantalla.
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Donde todos los datos que estaban en la tabla serán graficados. Tanto la gráfica como los datos de la tabla servirán para la toma de decisiones en la negociación de títulos de renta fija. -PT + : esta función muestra una tabla y una gráfica de precios/yields para un título de renta fija, puede ser un bono corporativo, del gobierno, etc. PT permite hacer una comparación rápida de yields de mercado ante rangos de precios. Para usar la función simplemente basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Esta función funciona de la misma manera que la función anterior solo que en este caso, ya no vamos a encontrar la casilla de “REND INICIAL” sino de “PRC INICIAL” ya que lo que vamos a poner
176 a variar es el precio y no la yield como el caso anterior, por lo que en la casilla de “AUMENTO” vamos a ingresar un aumento de precio y no de yield, igualmente para ver la gráfica solo bastara con usar la tecla de color verde “Pg Dn” y veremos la gráfica que es la siguiente.
Que si la comparamos con la gráfica de la función anterior podremos ver que los ejes fueron cambiados. -BAMR + : se usa para mostrar el valor amortizado de un bono en particular para una fecha de ejercicio determinada. Esta función se puede usar para ayudar a determinar la estrategia de inversión. Para usar la función solo basta con tener un bono cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Si miramos la imagen podremos personalizar los parámetros del cuadro de amortización para realizar un estudio exacto del bono, podremos cambiar la fecha de liquidación en la primera casilla amarilla de arriba hacia abajo, en la siguiente podremos ingresar el precio, en la siguiente la yield del bono, en la siguiente el valor de vencimiento del bono , en la siguiente siempre ira el valor 100 por motivos de metodología del cálculo del precio de un bono, en la siguiente casilla simplemente ira el valor nominal del bono, en las casillitas de más abajo simplemente se podrá escoger si se quiere que los valores sean arrojados mensuales, semestrales, anuales o trimestrales, y en qué fecha inicia el cuadro de amortización, y en la última parte se puede cambiar el tipo de amortización. -YC + : esta función calcula la yield estándar, y sus equivalentes anuales, trimestrales y mensuales, en el caso de ser negociado semestralmente, si es negociado anualmente, mostrara los equivalentes, semestrales, trimestrales y mensuales. Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si miramos en la parte superior, la función solo ocupara esta parte de la pantalla, donde aparecen seleccionados por los óvalos rojos los valores tanto de la yield en el periodo de negociación del bono como sus equivalentes. -ME + : esta función calcula la yield equivalente de un bono en el mercado monetario, solamente para bonos con máximo dos años al vencimiento o fecha de ejercicio, o un bono que tenga cuatro o menos cupones restantes. Los cálculos de la yield equivalente proveen una base de
178 comparación con alternativas de inversión. Para usar la función solo basta con tener cargado un bono y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si miramos la pantalla encontramos las casillas amarillas para cambiar los parámetros del cálculo, en la primera, “SETTLEMENT DATE”, simplemente estará la fecha de liquidación del título, en la casilla “PRICE” el precio del momento, la siguiente casilla “YIELD TO WORKOUT” simplemente contendrá la yield en el punto que el bono será llamado o redimido, en caso de que le bono tenga una opción de compra por parte del emisor, en caso de no tener esta opción de compra, la “YIELD TO WORKOUT” y el “WORKOUT PRICE” coincidirán con los valores de la fecha de madurez. La siguiente casilla, “WORKOUT DATE” es simplemente la fecha de la opción de compra, y en caso de no tenerla, simplemente coincidirá con la fecha de madurez, la casilla” MONEY MARKET DAYTYPE” simplemente es para escogerse si se toma un año de 360 días, 365, o el valor 30/360. En la parte más baja aparecerá la casilla “PROCEEDS MONEY MARKET EQUIVALENT” donde simplemente aparecerá al yield equivalente a los pagos del bono. Si miramos en la parte inferior en los valores seleccionados por el recuadro de color verde, encontramos una especie de calculadora, que simplemente servirá para hacer el cálculo del valor futuro de los flujos de caja del título en caso de que estos sean reinvertidos, además se podrá escoger la tasa de reinversión de los mismos. -FITG + : la función sirve para navegar a través los mercados de renta fija, que sean de interés, se encuentran la mayoría de los países categorizados por región, para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Donde si vemos vamos a encontrar los países por región, en caso de que el país no aparezca en esta pantalla solo bastara con darle clic a la regios y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Y simplemente escogemos el país que se está buscando, en este caso vamos a escoger a Colombia e iremos a la siguiente pantalla.
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En esta pantalla vamos a encontrar todos los títulos de este país, en este caso encontramos los bonos de Colombia que se negocian en EE.UU.
-CRN + : esta función muestra precio, yield y un análisis de sensibilidad para un título de renta fija, basado en cuatro métodos de valoración, convencional, valoración de STRIP, valoración de la curva spot y yields efectivas. Se puede comparar cada uno de los escenarios en la fecha call, volatilidad del precio y cambios de precios, dados cambios en interés y yield, de tal manera que se pueda determinar un valor relativo. Para usar la función solo basta con tener un título de renta fija cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Como vemos en la imagen tenemos las cuatro metodologías de cálculo del valor del bono, además de esto encontramos medidas de volatilidad como la duración y convexidad, riesgo, además de yield to workout, que como vimos antes es la fecha de la opción call en caso de que el titulo tenga dicha característica, de no tenerla, the workout date coincidirá con la fecha de madurez. Encontramos además las casillas de color amarillo, donde podremos modificar los parámetros de los cálculos, como la fecha de liquidación y el workout date. -SP+ : esta función desmonta un bono seleccionado en sus intereses y sus componentes principales, para entonces valorar los STRIPS basados en la yield del modelo que se seleccione. Se puede también calcular la ganancia o pérdida derivada de desmontar el título, encontrar de simplemente tener el título en su forma regular. Para usar la función solo basta con tener cargado un bono y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Si miramos en la parte superior de la imagen encontramos una barra de color azul, en esta vamos a encontrar información del mercado del bono, debajo de esto encontramos unas casillas de color amarillo la primera l “SETTLE DATE” la fecha de liquidación que simplemente será la fecha de negociación del título, la segunda “ACCRUED” el interés acumulado que es la cantidad de intereses acumulado entre el último pago y la fecha de negociación, la tercera “RATES” que simplemente es la curva STRIP utilizada, la cuarta casilla “PRICE” que simplemente es el último precio que tuvo el título en el mercado, en la quinta casilla “TO” simplemente podremos escoger si los cálculos van a ser para la madurez (M) o para el call(c), en caso de que el titulo tenga esa característica, en la sexta casilla “(BID=B,ASK=A, MID=M)” simplemente escogeremos si el precio será el bid, ask o medium, en la séptima casilla “(P,Y,V)” vamos a poder escoger si queremos que los datos sean en yield(Y), precio(P), o valor presente de los flujos de caja (V), en las casillas “SHIFT” simplemente vamos a ingresar cambios en la yield con motivo de análisis, la casilla “PROFIT PER” simplemente calcula la ganancia por cantidad o número de bonos y por último los resultados que aparecen bajo el título “BREAKEVEN Px/Yld” son simplemente los precios y yield en que ante el cambio de bono a STRIPS, no habrá ganancia ni perdida. -HZ2 + : esta función calcula los retornos totales de un bono corporativo, del gobierno, o municipal a través de un horizonte de tiempo dado, incorporando interés y tasas de reinversión que se pueden especificar. HZ2 también detalla los pagos, ingresos, y ganancia, además muestra los retornos totales antes y después de impuestos. Esta función se puede usar para evaluar el desempeño de un bono históricamente o en el futuro. Para usar la función solo basta con tener un bono cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Si vemos en la imagen la mayoría de casillas ya las hemos trabajo, solo encontramos dos casilla nuevas, “TAXES” donde simplemente vamos a ingresar la tasa impositiva, de resto simplemente ingresaremos Los parámetros de fecha de liquidación, horizonte que simplemente es la fecha futura, y la tasa de reinversión “REINVEST RATE” para poder obtener los resultados correctos. Si miramos en la parte inferior encontramos una tabla con los resultados, antes y después de impuestos, además de los rubros de ingresos. Además de los retornos indicados en la parte inferior por las dos últimas casillas de color amarillo. -BXT/SXT : esta función se usa para escribir un ticket de compra (BXT), de venta (SXT) para un bono, BXT/SXT permite enviar tickets de negociación directamente desde la plataforma, esto se puede hacer solo en el caso de que se tenga el servicio completo en la plataforma que permite hacer transacciones desde la plataforma, esta función también puede ser usada como calculadora de precios de bonos. Para usar la función solo basta con tener un bono cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Ahora solo basta con ingresar los valores, en la casilla “CMP” vamos a ingresar el valor facial del bono, la casilla “PRECIO” la vamos a dejar vacía, “REND” vamos simplemente a ingresar la tasa yield con la que deseamos calcular el precio del bono, “Peor” simplemente ingresamos W en caso de que el bono tenga opción call, en las casillas de la derecha simplemente ingresamos la fecha de la opción call que es el (WORKOUT DATE) , en caso de no tener solo ingresamos la fecha de vencimiento del título, en la casilla siguiente a esta simplemente vamos a ingresar 100 y en la casilla “LIQUIDACION” vamos simplemente a ingresar la fecha de negociación del título. Al tener todos los datos ingresados solo presionamos la tecla . Y aparecerá lo siguiente.
185 Si miramos la imagen, el precio del bono aparecerá automáticamente en la casilla “PRECIO”, en la parte inferior encontramos resultados basados en el valor facial del bono, además de interés acumulado, cuya suma dará el valor total de la operación. -HP + : esta funcion se usa para mostrar una tabla de precios historicos, volumen, y valores yield, tambien maximos, minimos y promedios del precio del mercado para un titulo seleccionado. Se puede cambiar el tipo de datos que aparece solamente escogiendo unos criterios especificos, tambien se puede seguir el rendimientode un titulo en un rango de tiempo especifico. Para usar esta funcion solo basta con tener un titulo cargado y simplemente copiar la funcion en la barra de comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
-HCP + : esta funcion muestra los precios historicos, la yield o volumen/ valor tranzado, ademas muestra los cambios en dienro y los cambios porcentuales respecto al dia anterior. Es muy similar a la funcion anterior solo que en este caso se agregan los cambios porcentuales y en dinero. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un cambio positivo o negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo. Para usar la funcion solo basta con tener un titulo cargado y copiar lafuncion en la barra de comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
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-HCPI + : esta funcion muestra precios historicos de cierre, apertura, maximos y minimos,junto con el cambio porcentual absoluto de un titulo para un periodo de tiempo especifico. Esta funcion se puede usar como una referencia historica o para determinar alguna tendencia especifica. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un cambio positivo o negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo. Para usar la funcion solo basta con tene run titulo cargado y copiarla en la barra de comandos, la funcion lice asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
187 CAPITULO 7. DIVISAS. -TKC + : se usa para mostrar un menú de tasas de cambio, agrupadas por regiones del mundo, en términos de una divisa seleccionada o una matriz de divisas mayores en sentido de importancia a nivel global. TKC permite monitorear activamente fluctuaciones de divisas en el presente. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla simplemente vamos a escoger la región que se desea ver o analizar, simplemente dándole clic o ingresando el número de la región en la barra de comandos, vamos a escoger la región de “Sudamérica”. Después de realizar alguno de los dos procedimientos seremos llevados a la siguiente pantalla.
188 En esta pantalla van a aparecer una matriz con las divisas de la región cruzadas con las divisas de mayor importancia a nivel mundial, si miramos la parte de los números, aparecen colores, que indican los cambios de la cada una de las divisas cruzadas, en el caso de que el mercado esté abierto vamos a ver una gran variación de colores. Además de esto podremos ser llevados al menú principal de alguna de las divisas que escojamos, por ejemplo vamos a escoger “ARGENTINA”, seremos llevados a la siguiente pantalla.
Este es el menú principal de la divisa argentina, donde vamos a encontrar todas las funciones concernientes con ella. -CRNCY (F11) + TK + : esta función muestra una lista de divisas junto con sus ticker y tasas de cambio contra otra divisa seleccionada. TK centraliza estos ticker y tasas de cambio de tal manera que se pueda hacer un análisis rápido múltiples divisas en la pantalla. También se puede buscar un país específico o moneda para mostrar su ticker y tasa de cambio. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Donde vamos a encontrar las divisas, si miramos en la parte inferior, encontramos unas pestañas donde encontramos cada una de las divisas seccionadas por región. Simplemente bastara con darle clic a alguna de ellas para cambiar las divisas que muestra la pantalla, vamos por ejemplo a darle clic a “África”. Y seremos llevados a la siguiente pantalla.
Si escogemos alguno de las divisas que nos muestra, por ejemplo la primera opción “Rand sudafricano” seremos llevados a la siguiente pantalla.
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Donde vamos a encontrar varias categorías, Spot, Forwards, Volatilidad, Tipos de interés, entre otros como se ve en la imagen. Para escoger finalmente una de estas categorías, para encontrar los diferentes títulos que tienen que ver con dicha divisa, perteneciente a cada una de las categorías. Además de las opciones que ya vimos dentro de esta función tenemos una extra, si miramos en la parte superior encontramos una casilla de color amarillo, donde vamos a poder ingresar palabras claves para una búsqueda más rápida, por ejemplo ingresemos en dicha casilla lo siguiente “peso Colombia” y presionamos la tecla , aparecerá la siguiente pantalla.
191 Si miramos la imagen vemos que aparece en la parte superior de color rojo un texto que nos dice que se debe limitar la búsqueda dado que se encontraron muchos resultados. Se puede hacer en caso de que se sepa exactamente que se está buscando, en caso de no tener la certeza simplemente se puede buscar por palabras cables como lo acabamos de hacer y mirar entre los resultados arrojados. Si miramos en la columna “Símbolo” encontramos los ticker de cada una de las opciones arrojadas, si por ejemplo queremos ver la primera que aparece con símbolo, “2) Colombian peso spot” simplemente miramos el ticker que aparece en la columna símbolo y vamos a la barra de comandos y simplemente copiamos este ticker “COP” + “CRNCY (F11)”+”” y seremos llevados al menú principal del spot del peso colombiano, si realizamos el procedimiento tal cual con el peso seremos llevados a la siguiente pantalla.
La pantalla simplemente nos muestra la página principal de la divisa, y si miramos en la parte superior encontramos el precio spot de dicha divisa con la información de cierre del día anterior. -WCRS + : esta función sirve para comparar las mejores y las peores divisas contra una divisa seleccionada durante un periodo de tiempo determinado, la comparación es realizada basada en el desempeño. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Como vemos en la imagen encontramos varias casillas amarillas que es donde vamos a poder modificar los parámetros en la casilla “Periodo” podremos mirar entre unos marcos de tiempo predeterminados que nos ofrece la plataforma, en la siguiente “Cestas de países” vamos a poder escoger entre distintas cestas de países, también podremos escoger metales preciosos, entre otras opciones que ofrece la casilla, en la siguiente “Divisa base” vamos a escoger la divisa con la que va a ser realizada el comparativo de desempeño, las casillas “Rango” es donde vamos a ingresar un rango determinado en caso de que las opciones predeterminadas por la plataforma no cumplan con nuestros criterios de búsqueda, la última casilla “Ranking por” es donde vamos a poder cambiar la base del ranking, en este caso tenemos retorno al contado, pero también podremos escoger volatilidad, retorno de interés, entre otras opciones. -FXC + : esta función muestra una matriz de las divisas compuestas de la plataforma y provee una vista rápida de las relaciones internas de todas las divisas que se negocian activamente. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Si miramos en la pantalla encontramos una decodificación de colores explicada en la misma pantalla, encontramos las divisas cruzadas y su comportamiento, además de eso encontramos en la parte superior unas casillas amarillas, la primera para indicar la fecha del análisis, si la fecha es la del día presente y el mercado está abierto, veremos en la pantalla muchos cambios de colores, indicando un cambio contantes en los precios de negociación, en la casilla “Tipo” vamos a poder escoger si queremos ver las variaciones spot o a 1 mes, 2 meses, hasta 2 años, en la casilla “Monitor” vamos a poder escoger lo que vamos a monitorear, en este caso tenemos el último precio, pero tenemos otras opciones como el cambio porcentual, en la casilla “Fuente” vamos simplemente a escoger la fuente de los datos. En las casilla amarillas de la matriz vamos simplemente poder modificar las divisas que van a ser analizadas, simplemente podemos cambiar los valores que se encuentran en estas por los valores deseados, en estas tienen que ser ingresados, los ticker de las divisas spot. Si miramos en la parte superior de la pantalla, encontramos una barra de color rojo, con la opción “Grupo divisas”, si el damos clic a esta opción podremos escoger entre distintos grupos de divisas, como Latinoamérica o metales preciosos, por motivos del ejercicio escojamos la opción de los metales preciosos, seremos llevados a la siguiente pantalla.
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Donde vamos a encontrar los cambios respecto a dichos metales. -HP + : esta funcion se usa para mostrar una tabla de precios historicos, volumen, y valores yield, tambien maximos, minimos y promedios del precio del mercado para un titulo seleccionado. Se puede cambiar el tipo de datos que aparece solamente escogiendo unos criterios especificos, tambien se puede seguir el rendimientode un titulo en un rango de tiempo especifico. Para usar esta funcion solo basta con tener un titulo cargado y simplemente copiar la funcion en la barra de comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
195 -HCP + : esta funcion muestra los precios historicos, la yield o volumen/ valor tranzado, ademas muestra los cambios en dienro y los cambios porcentuales respecto al dia anterior. Es muy similar a la funcion anterior solo que en este caso se agregan los cambios porcentuales y en dinero. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un cambio positivo o negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo. Para usar la funcion solo basta con tener un titulo cargado y copiar lafuncion en la barra de comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
-HCPI + : esta funcion muestra precios historicos de cierre, apertura, maximos y minimos,junto con el cambio porcentual absoluto de un titulo para un periodo de tiempo especifico. Esta funcion se puede usar como una referencia historica o para determinar alguna tendencia especifica. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un cambio positivo o negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo. Para usar la funcion solo basta con tene run titulo cargado y copiarla en la barra de comandos, la funcion lice asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
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-HPTC + : esta función muestra una tabla de precios históricos para un título. Se puede usar para seguir el desempeño de un título en el tiempo. Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si miramos en la imagen encontramos que es una función muy similar a “HP” solo que en este caso nos muestra la divisa de negociación. Y como las demás también pueden ser utilizadas con cualquier título, ya sea de renta fija, renta variable, divisas, derivados o un commodity.
197 -FE11 + : esta función se usa para calcular el valor de una divisa en el valor de otra, funciona básicamente como una calculadora de cambios de monedas. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Si miramos en la pantalla vamos a ver varias casillas de color amarillo, las primeras, “DE” y “A” van simplemente a ser las casillas donde vamos a ingresar el ticker de las divisas para realizar la conversión, las casillas “Monto”, vamos a ingresar en la primera de estas el monto de la divisa que queremos convertir, y en la segunda casilla de estas, aparecerá el monto de la divisa a la que fue convertida. En las casillas inferiores vamos simplemente a ver la relación de las divisas. -BFIX + : esta función se usa para para mostrar las tasas de cambio de las monedas cruzadas. Los Benchmark son generados a través de las negociaciones del día de forma predeterminada, con intervalos de media hora. También se pueden mostrar tasas forward para los países del G10. Para usar la función solo basta con tener una moneda cruzada cargada y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Como podemos ver en la imagen tenemos los valores de dicha moneda cruzada, los datos presentados son en intervalos de treinta minutos, en la parte inferior encontramos un gráfico de precio contra tiempo. En la parte superior podemos ver varias casillas de color amarillo, la primera de izquierda a derecha es donde podremos cambiar el ticker de la moneda cruzada, en este caso tenemos “EURUSD” en caso de que deseemos cargar otro tipo de moneda cruzada solo tendremos que ingresar en esta casilla su ticker, la siguiente casilla “Term” es donde podremos cambiar el término de la moneda, inicialmente tenemos los valores Spot, pero en esta casilla encontraremos distintos términos Forward, los siguientes son botones “Mid y Bid/Ask” donde podremos cambiar los datos de la información de cierre a datos de Bid y Ask, la siguiente casilla amarilla es la casilla donde podremos cambiar el intervalo de fechas aplicables a la función finalmente en la última casilla podremos cambiar la zona horaria. -CM +: esta función monitorea tasas Forward y Spot tal cual son cotizadas por los bancos .contribuidores. Esta función muestra las tasas más recientes mientras cada banco actualiza sus tasas de cambio a través del día. CM se puede usar para escanear de manera rápida tasas Spot y Forward de tal manera que se puedan encontrar cuales bancos están ofreciendo las mejores tasas. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta pantalla inicial encontramos distintas fuentes, llamados monitores principales, solo bastara con escoger una de las fuentes para ser llevados a la siguiente pantalla. En este caso escogeremos la primera opción “Bloomberg Composite”.
Este monitor muestra una tabla de tasas Spot para cada moneda, con su precio Bid en el lado izquierdo y el Ask en el lado derecho de cada columna. Las tasas Forward aparecen debajo de las tasas Spot
200 -DES + : esta función muestra datos del mercado, noticias, investigación y estadísticas económicas para una moneda seleccionada, moneda cruzada, contratos futuros de divisas, derivados de tasas de interés o futuros de monedas genéricas. Des permite interpretar los efectos de los movimientos del mercado y eventos de tasas de cambio de monedas cruzadas. Para usar la función solo bastara con tener un título del mercado de Divisas cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Como se nota en la pantalla encontramos la información de las monedas cruzadas que se encontraban cargadas, la función presenta información de dicho título en una forma de resumen del mercado y de descripción del mismo. -WCR + : esta función muestra una tabla personalizable de datos históricos y de tiempo real. Se puede personalizar la canasta de monedas que aparecen y también varias convenciones que determinan la información de valorización en la tabla. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Inicialmente aparece esta pantalla con datos de monedas cruzadas del dólar “USD” para cambiar la información de la pantalla solo bastara con usar las casillas de color amarillo. En la primera de izquierda a derecha “Región” podremos categorizar la información de la tabla por regiones, en la siguiente “Divisa base” podremos cambiar la divisa base, ósea la divisa que será analizada contra las demás, en la siguiente “Cotiz” podremos cambiar el orden de las divisas por ejemplo si queremos la tasa de cambio de USD contra el EUR o del EUR contra el USD, en la siguiente casilla “Orden” podremos cambiar el marco de tiempo de los datos, y finalmente en la casilla que también se llama “Orden” podremos cambiar los datos de manera ascendente o descendente. La siguiente pantalla tiene algunos cambios realizados desde estas casillas.
202 BBC + : esta función muestra los monitores del mercado de divisas de las monedas más poderosas a nivel internacional y de mayor impacto en el mercado, se encontraran categorizadas por cada uno de estos países y se encuentran tanto las tasas Spot como Forward. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Como se ve en la pantalla encontramos las divisas más importantes y poderosas a nivel mundial, en la parte superior izquierda encontramos una tabla resumen. Donde encontramos unas categorías aplicables a dichas divisas, como “SPREADS SPOT/FRWD” a la cual vamos a acceder dándole clic.
203
Donde vamos a encontrar los Spread de las tasas Spot y Forward de las divisas más importantes. Ahora vamos a regresar a la pantalla inicial presionando la flecha izquierda que se encuentra en la parte superior izquierda de la pantalla. Al hacerlo escogeremos la opción número tres de la tabla “RESUMEN” que es la opción “VAR MERCADO DIVISAS”.
204 En esta pantalla vamos a encontrar en cuatro páginas información del mercado de las divisas más importantes del mundo categorizadas por región en cada una de las páginas y la variación que las mismas han tenido en el mercado. Ahora regresaremos a la página inicial con la flecha izquierda
De la misma manera funcionan la demás funciones de este cuadro resumen, ahora estando en la pantalla inicial de la función escogeremos la función “SPOT/FORWARDS del reino unido que son la opción número “31)” y seremos llevados a la siguiente página, de la misma manera función la opción “32) TIPOS DE DEPOSITO”.
En esta pantalla encontraremos el comportamiento de la tasa Spot y las Forwards del Reino Unido con información extra del mercado.
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En esta pantalla encontraremos información de los tipos de depósitos que se encuentran en el Reino Unido con información extra del mercado.
-PEG + : esta función muestra una tabla de monedas que están asociadas o vinculadas a las monedas de otros países. PEG permite mirar rápidamente este tipo de divisas y mirar que tipo de bandas de negociación las restringen. Para usar la función sol basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta pantalla encontramos en una tabla las divisas que están vinculadas a otras, el país procedente y a la divisa que se encuentran vinculadas, además de las restricciones. De la página 7 en adelante se encontraran el significado de cada una de las restricciones que puedan aparecer en esta pantalla. -FXFC + : esta función permite acceder a una tabla compuesta de predicciones de monedas extranjeras, lo cual puede ser analizado por divisa y contribuidor. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta pantalla encontramos distintas divisas cruzadas categorizadas por regiones, encontraremos cada uno de los pronósticos de las divisas cruzadas por trimestres y hasta 5 años en el futuro. Si le damos clic a alguna de las monedas cruzadas, por ejemplo la primera opción “EURUSD”, la siguiente pantalla aparecerá.
208 Donde encontraremos datos estadísticos de cada uno de los pronósticos, además de una tabla que contiene el nombre de cada uno de los contribuidores y cada pronóstico realizado por los mismos. También podremos encontrar gráficos de las mismas solo accediendo a la opción “ 96) Grafico” que se encuentra en la barra roja de la parte superior.
En esta pantalla vamos a poder graficar dichas predicciones de las divisas cruzadas en la parte superior vamos a poder cambiar las regiones y las divisas cruzadas que serán graficadas también el tipo de gráfico y el periodo. En la parte izquierda de la pantalla encontraremos unos estadísticos aplicables a la gráfica y en la parte inferior de estos los diferentes contribuidores de las tasas. Ahora vamos a regresar a la pantalla inicial de la función presionando la tecla de color verde “END MENU” al estar en la pantalla principal escogeremos la opción “97) Histograma”
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En esta pantalla encontraremos un histograma de los pronósticos de las divisas, para cambiar de divisas solo será necesario cambiar la región y la divisa desde la casilla de la parte superior de la pantalla además de la fecha a la cual será realizado el análisis. -FXIP + : esta función permite acceder a la página principal del mercado Forex. FXIP muestra funciones del mercado Forex y fuentes de información, también noticias, investigaciones, estadísticas económicas e información de mercados relacionados de tal manera que se pueda maximizar al rango máximo la funcionalidad y contenido disponible del mercado Forex en la plataforma. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
210
En la parte izquierda encontraremos cada una de las divisas categorizadas por región, en la parte media encontraremos el panel de noticias relacionado con el mercado de divisas, debajo de este panel las perspectivas del mercado y en la parte inferior central las divisas más importantes del mundo. En la parte derecha encontraremos categorizadas un número de funciones del mercado de divisas. Ahora vamos a dar clic sobre uno de los países de la izquierda por ejemplo a “Noruega”.
211 Veremos que toda la información de la pantalla será actualizada con la información de este país. -PPP + : esta función ayuda a determinar la valoración del valor fundamental de una divisa. PPP ofrece tres medidas de valoración: the Bloomberg Long –Run Averaging PPP methodology, the OECD PPP methodology y el Big Mac PPP estimates. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla vamos a encontrar el valor Subvaluado y Sobrevaluado de cada una de las divisas más importantes del mundo, para cambiar de divisa base o el periodo base o fecha de análisis solo bastara con acceder a las casillas de color amarillo. Para cambiar de metodología de valoración sol basta con ir la casilla de color amarillo de la parte superior izquierda.
212 Esta pantalla pertenece a la metodología del Índice Big Mac.
Y esta pantalla pertenece a la metodología OECD. -XDSH + : esta función se usa para crear y mostrar una variedad de vistas del mercado Forex de tal manera que se pueda monitorear y reaccionar a dicho mercado ante cambios en tiempo real. XDSH permite personalizar vistas propias, también se pueden escoger de una colección de vistas predeterminadas o modificar dichas vistas para que muestran solo la información que se necesita. Como tasas Spot, Forwards, volatilidad implícita, volatilidad realizada, riesgo de reversiones, riesgo de oblicuidad, mariposas, Kurtosis realizada y volatilidad GARCH. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
213
En esta pantalla vamos a encontrar inicialmente el comportamiento de las divisas cruzadas del Peso Colombiano respecto a otras monedas. Para mirar vistas predeterminadas o crear nuevas iremos a la opción “1) Vistas” donde encontraremos un menú de opciones que nos lo permitirán. Inicialmente escogeremos la opción “Navegar vistas” donde podremos navegar por las vistas predeterminadas. Al acceder a esta opción aparecerá el siguiente cuadro.
214 Donde podremos cada una de las vistas predeterminadas categorizadas en la parte izquierda del cuadro, en la parte derecha encontraremos la descripción de cada una de las vistas, para escogerla solo tendremos q seleccionarla y presionar el botón “Elegir”.
En este caso fue escogida la primera opción “Americas Spot Rates”. Ahora vamos a escoger la opción “Crear vista” y aparecerá el siguiente recuadro.
Desde este recuadro podremos crear las nuevas vistas pero primero miremos las dos casillas amarillas de la parte superior, en la primera “Vista” pondremos el nombre de la vista que crearemos, y en la siguiente “Cesta de divisas” podremos escoger entre cestas ya creadas o
215 predeterminadas. Para crear una nueva vista solo tendremos que darle clic al icono en forma de lápiz que se encuentra al lado derecha de dicha casilla amarilla.
Desde este recuadro podremos crear cestas de divisas en caso de que las predeterminadas no cumplan con nuestros requisitos, solo bastara con ingresar las divisas cruzadas en las casillas amarillas de la parte inferior y con ingresar el nombre de la cesta en la casilla amarilla de la parte superior, al haber terminado el procedimiento solo se tendrá que presionar el botón “Guardar”. Y volveremos al recuadro de creación de vistas. De donde podremos agregar valores de columnas que van desde datos de volatilidad, tasas Spot y Forwards hasta todo índice aplicable al análisis de las divisas. Al finalizar esto solo bastara con presionar la opción “1) Guardar” y la nueva vista será guardada y actualizada en la pantalla. -XCRV + : esta función grafica los niveles de mercado históricos y presentes para una variedad de estructuras de termino Forex, incluyendo puntos Forward, Forward outrights, tasas de interés, Forwards con non delivery, volatilidades at the money, 25 delta butterflies y 25 delta reversiones de riesgo. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Una vez que la función sea ingresada aparecerá esta pantalla, donde se pueden graficar los niveles de mercado presentes e históricos para una variedad de estructuras del mercado Forex. La pantalla está dividida en las siguientes secciones: criterios de la gráfica, sección de la gráfica y la sección de la tabla. Inicialmente encontramos en la parte superior la sección de criterios, que la conforman todas las casillas de color amarillo y de color gris que aún no han sido activadas (para hacerlo solo basta con selección los pequeños cuadros que se encuentran al lado izquierdo de ellas) desde estas casillas podremos cambiar el tipo de divisa cruzada, el tipo de curva y el momento del tiempo en el que se desea dibujar la gráfica. En la sección de la gráfica encontraremos dos graficas que aparecerán según los parámetros que sean ingresados en la sección de criterios. En la parte superior encontramos en la barra de color rojo, la opción “Escdr” que nos servirá para esconder la sección de criterios, la opción “7) Reiterar” que simplemente servirá para darle la orden al software de volver a graficar los datos y la opción “8) Opcs” donde podremos guardar o borrar un gráfico propio. Finalmente podremos ver la sección de la tabla, donde aparecerán todos los datos que han sido graficados, para verlos solo basta con utilizar las teclas de color verde “Pg Up” y “Pg Dn”.
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En esta tabla encontraremos todos los datos de cada uno de los plazos, que fueron graficados en la gráfica con sus respectivos spreads o ratios. -FXFM + : esta función sirve para calcular y analizar la probabilidad de distintos escenarios que futuras tasas de cambio del mercado Forex tendrán en una fecha exacta durante un intervalo de tiempo especificado. La probabilidad que aparece es derivada de la volatilidad implícita de los precios del mercado de opciones de Forex. Para usar la función solo basta con tener un título perteneciente al mercado Forex y copiarla en la barra de comandos, la función luce así. Los pronósticos son hechos para el final de cada trimestre y para el final de cada año. Los datos que aparecen para fechas que no coinciden con las fechas de esos periodos son interpolados.
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Inicialmente encontramos una pantalla dividida en dos secciones, la primera una tabla con pronósticos de rangos de precios para el comportamiento de las tasas de cambio, para una fecha específica, que varían desde 1 semana hasta 4 años en el futuro, además se encuentran dos casillas extras para ingresar la fecha futura que se desee, además de esta información encontramos la probabilidad porcentual de la tasa de cambio se encuentre en este rango de precios en la fecha exacta. En la parte derecha encontramos un gráfico de probabilidades basado en el número de contribuidores y analistas que concuerdan con dichas probabilidades. En la parte superior izquierda de la pantalla encontramos unas casillas amarillas que nos servirán para cambiar los criterios tanto de la gráfica como de la tabla, en la primera podremos ingresar la divisa cruzada que se desee analizar, en la siguiente a la fecha que se realizara el análisis que aparece en la fecha actual de manera predeterminada, en la siguiente pestaña “Source” podremos escoger el distribuidor de precios y de datos, en la siguiente pestaña podremos escoger entre distintas desviaciones estándar o una opción en la que podremos ingresar la probabilidad que buscamos y la tabla se actualizara con los rangos de precios que satisfacen tal probabilidad. En este caso vamos a acceder a esta última casilla y escogeremos la opción “Personal por probabilidad” y aparecerá una nueva casilla al lado derecho de esta donde simplemente ingresaremos la probabilidad del 97%.
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Como se puede observar apareció la nueva casilla y al haber cambiado el porcentaje de probabilidad los rangos de precios como la gráfica cambiaron, además de esto podremos con la opción “98) Recalcular” le daremos la orden a la plataforma de que vuelva a calcular los valores tanto de la tabla como de la gráfica, en la opción “99) Referencias” tendremos la opción de aplicar a esta misma divisa cruzadas otras funciones del mercado Forex. Ahora si miramos en la parte inferior encontramos dos pestañas de color gris, la primera es “Panorama” que es en la que nos encontramos y la otra “Calculadora probabilidad”. Donde vamos a poder crear diferentes escenarios que ayudaran a crear un mejor análisis y a tomar mejores decisiones de inversión en el mercado Forex. Al acceder a esta pestaña seremos llevados a la siguiente pantalla.
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En esta pantalla encontraremos una tabla creada solamente de las casillas amarillas donde podremos crear los distintos escenarios de distintas divisas cruzadas, en la primera sección de la tabla encontramos las columnas de “Divisa” y “Source” y en las siguientes secciones ingresaremos los parámetros de los escenarios.
221 Como vemos en la pantalla podremos crear escenarios que varían desde intervalos de precios, valor que estén por debajo, encima, o toquen cierta cifra, además de los distintos escenarios tenemos también distintos intervalos de tiempo predeterminados o podremos crear los propios, es necesario clarificar que los parámetros aplicables varían según el escenario, en la última sección encontraremos la probabilidad que satisface cada uno de los escenarios y sus parámetros. -VOLC + : esta función sirve para comparar la volatilidad implícita (cotizada en el mercado) vs. La volatilidad realizada y tasas Forex, riesgo de reversiones implícitas vs. La oblicuidad realizada, entre otras. Encontraremos una gráfica que comparara cada una de las parejas de datos, que permitirá crear un backtesting del poder de predicción de las cotizaciones del mercado Forex. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Como vemos es una función un poco compleja donde encontramos en la parte superior la sección de casillas de color amarillo donde podremos ingresar las divisas cruzadas además de poder ingresar las distintas parejas de cálculo, que van desde volatilidad, Kurtosis, entre otras. -FXCT + : esta función se utiliza para analizar carry-trades, los cuales consisten en prestar dinero en una divisa de baja Yield para que luego estos fondos sean invertidos en una divisa con una alta Yield. La idea de la negociación es ganar la diferencia entre las tasas, más o menos, el cambio de moneda. FXCT permite calcular este tipo de negociaciones y analizarlas gráficamente y tabular mente.
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En esta pantalla podremos ingresar en las diferentes casillas las cestas de divisas, en el caso de la “Cesta larga” ingresaremos las divisas en las que realizaremos la inversión y en la “Cesta corta” las divisas de las cuales prestaremos el dinero de la inversión, en las casilla de la parte superior de las cestas e ingresaremos los parámetros de periodicidad, marco de tiempo, estrategias y divisa base. En la parte inferior de las cestas encontraremos la información de restados de la negociación. Además de esto encontraremos dos pestañas extras en la parte inferior que ayudaran al análisis de la operación.
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Esta pestaña se llama “Señales operativas” donde simplemente se encontraran todas las señales actuales que produce la negociación.
Y finalmente encontraremos la pestaña “Buscador de ticker” donde encontraremos diferentes combinaciones de divisas y sus tickers.
224 -WFX + : esta función muestra una composición de Londres de precios Bis y Ask de los dólares Americanos en contra de las mayores divisas a nivel mundial, de América, Europa/África y el círculo Pacifico. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Donde vamos a encontrar el comportamiento de diferentes divisas cruzadas, en tres diferentes paginas como se ve en la parte inferior de la pantalla, la información que aparece en la pantalla estará cambiando constantemente durante los periodos de negociación. -LSTQ + : esta función muestra hasta cinco contribuidores Bid/Ask de tasas de divisas cruzadas para cada una de los seis pares de divisas que se encuentran en la pantalla, además muestra el tiempo de cotización con el código y nombre del contribuidor. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Si miramos la pantalla encontramos seis diferentes cuadros que pertenecen a los seis pares de divisas, en donde encontraremos las cotizaciones Bid y Ask de cada uno de los contribuidores y su respectivo código, en periodos de negociación los valores que aparecen en la pantalla irán cambiando rápidamente. -CQ + : esta función se usa para monitorear las cotizaciones de los competidores de todo el círculo Pacifico, Europa, y fuentes de Norte América. CQ ofrece completa transparencia de precios, ya que da las mejores cotizaciones Bid/Ask a través de la aplicación de tasas compuestas de la plataforma. La función muestra todas las cotizaciones disponibles en la pantalla, de tal manera que se puedan hacer comparaciones para obtener la mejor tasa de cambio. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta pantalla encontramos todos los grandes competidores del mercado Forex, además encontraremos que competidores negocian ciertas divisas y cuáles son sus cotizaciones en dicha divisa, encontramos esta información tanto para tasas Spot como para tasas Forward. Además de esta información encontramos una pestaña extra “NDF” donde encontraremos información extra de las negociaciones.
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En esta pantalla encontraremos información como los puntos NDF, los outrights NDF, la volatilidad implícita y la volatilidad realizada. -BCWI + : esta función es denominada Bloomberg Correlation-Weighted Currency Indices (BCWI) y provee una indicación de la fuerza relativa o debilidad relativa de una divisa en contra del “Mundo” por ejemplo una canasta de divisas representativas. Estos índices pueden entonces ser usados como la base para contratos que permitan al tenedor cubrirse en contra la exposición de movimientos adversos de esa divisa, o para tomar posiciones especulativas en las amplias fortalezas o debilidades futuras de tal divisa. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Esta pantalla la encontramos dividas en tres secciones, la primera una tabla que contiene las divisas del G10 con sus respetivos niveles y cambios porcentuales, en la siguiente sección encontramos un gráfico de barra que nos indica la ponderación de cada divisa en el índice, y finalmente encontramos en la parte inferior dos gráficos que nos indican el comportamiento de la divisa analizada respecto al índice y el peso de esa divisa en el mismo índice. Para cambiar las gráficas de la parte inferior solo bastara con seleccionar una de las divisas de la tabla y arrastrarla hacia los gráficos.
229 De esta manera los gráficos serán automáticamente actualizados con la información de la divisa que haya sido seleccionada. -WVOL + : esta función da una vista rápida de las volatilidades para divisas alrededor del mundo. Se puede acertar rápidamente cuales volatilidades se están moviendo en gran escala, también se puede acceder a una volatilidad de superficie completa para cualquiera de las divisas disponibles. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla en contaremos categorizadas las diferentes divisas por regiones y en la mayores divisas, además de esto encontraremos dos casillas en la parte inferior de la pantalla donde podremos ingresar divisas cruzadas personalizadas. -FXFR + : esta función sirve para monitorear tasas de cambio Spot y Forward para una divisa cruzada seleccionada y fuente de precio. FXFR puede ser utilizada para determinar las tasas actuales a las cuales se puede ingresar en contratos forward con bancos específicos. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, así luce la función.
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En esta pantalla vamos a encontrar toda la información de cotización, hora, Bid/Ask, Spread, para cada una de las tasas, la Spot y las Forward. Esta información también puede ser graficada solo bastara con escoger la opción “99) Grafico”.
231 CAPITULO 8. DERIVADOS Y COMMMODITIES.
COMMODITIES. -CMDTY (F9) + TK + : esta función es denominada buscador de tickers, en este caso refiriéndose a búsqueda de títulos del mercado de commodities. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Inicialmente será cargada esta pantalla, donde simplemente tendremos que ingresar el nombre de algún commodity, para empezar una búsqueda de títulos, es necesario clarificar que aparecerá un mayor número de títulos si ingresamos el nombre en inglés, por ejemplo (Gold, Silver, Corn, Rice, etc.). Al ingresar algún valor aparecerá la siguiente pantalla.
232 Donde van a aparecer un gran número de títulos, en este caso solo fue ingresado el valor de “Gold” por lo que aparecen hasta 30 páginas de títulos relacionados con el oro, que son de distinta clase de derivados, como opciones, futuros, etc. Si miramos la pantalla los valores que están seleccionados con el ovalo rojo son valores pertenecientes al ticker del título y que tienen la siguiente decodificación tanto de meses como de años.
Está siendo la decodificación de meses, y la decodificación de años siendo el número que sigue después de esta última letra, por ejemplo el “0” refiriéndose que su fecha de maduración es en el año 2010 o “1” refiriéndose que su fecha de maduración es en el año 2011. Si miramos en la pantalla inicial encontramos un enunciado que dice “Más de 30 páginas con nombre. Entre nombre más largo” podemos intensificar la búsqueda si sabemos qué tipo de título deseamos, si es un futuro, o una opción, u otro título. Por ejemplo podemos ingresar “Gold Future” y la búsqueda será más corta.
Como podemos ver en la pantalla pasamos de 30 páginas a 7 páginas, ahora la búsqueda será un poco más fácil. Ahora solo basta con escoger alguna de las opciones que presenta la pantalla. Por ejemplo la quinta opción.
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Seremos llevados a la pantalla inicial del título donde encontraremos información de, mercado y el menú de funciones categorizadas, que pueden ser aplicadas al título. -DES + : esta función muestra información para un título de un commmodity seleccionado, información como la oferta del mercado, en este caso la Bolsa que lo negocia. DES muestra límites de margen y limites diarios de precio, por encima y debajo del mismo permitiendo a los inversores por cobertura y especuladores ver la mínima cantidad que tendrán que postear cuando estén comprando o vendiendo títulos de commodities. La información que aparecerá en la función variara dependiendo del título para el que se esté usando la función. Para usar la función solo basta con tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta pantalla vamos a encontrar la información más esencial del título, como información de negociación, comportamiento, inicio y madurez del título, etc. En este caso podemos ver que el titulo esta vencido, pero si vamos a la pestaña “Genérico” que se encuentra en la parte inferior izquierda de la pantalla, vamos a ser llevados a la pantalla genérica del título.
235 Donde encontraremos la descripción del CONTRATO genérico, y los distintos títulos con distintas fechas de madurez que tiene el contrato, con sus respectivos tickers, para la próxima función tomaremos de la sección “Contratos” que se encuentra en la parte inferior derecha de la pantalla, el ticker del título “OGAG2” y lo copiaremos en la barra de comandos. Y escogeremos el ultimo vencimiento que es de Feb 12, que aparece en la función “auto completar” que fue descrita en el inicio del libro. -HP + : esta funcion se usa para mostrar una tabla de precios historicos, volumen, y valores yield, tambien maximos, minimos y promedios del precio del mercado para un titulo seleccionado. Se puede cambiar el tipo de datos que aparece solamente escogiendo unos criterios especificos, tambien se puede seguir el rendimientode un titulo en un rango de tiempo especifico. Para usar esta funcion solo basta con tener un titulo cargado y simplemente copiar la funcion en la barra de comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
Como podemos ver utilizamos el título que “OGA2” con vencimiento en Feb 12, y encontramos toda la información de mercado del título. -HCP + : esta funcion muestra los precios historicos, la yield o volumen/ valor tranzado, ademas muestra los cambios en dinero y los cambios porcentuales respecto al dia anterior. Es muy similar a la funcion anterior solo que en este caso se agregan los cambios porcentuales y en dinero. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un cambio positivo o negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo.
236 Para usar la funcion solo basta con tener un titulo cargado y copiar lafuncion en la barra de comandos, la pantalla de la funcion luce asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
-HCPI + : esta funcion muestra precios historicos de cierre, apertura, maximos y minimos,junto con el cambio porcentual absoluto de un titulo para un periodo de tiempo especifico. Esta funcion se puede usar como una referencia historica o para determinar alguna tendencia especifica. Ademas tiene una decodificacion de colores para identificar si hubo un cambio positivo o negativo respecto al dia anterior, el color verde es si fue positivo y el color rojo si fue negativo. Para usar la funcion solo basta con tene run titulo cargado y copiarla en la barra de comandos, la funcion lice asi. Esta funcion fue utilizada en el capitulo de acciones y se usa denuevo simplemente para aclarar que su uso puede ser con cualquier titulo.
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-BMAP + : esta funcion se usa para mostrar la funcion de mapas de la plataforma para varias categorias, incluyendo activos energeticos, minas, buques y rutas de entrega. Para cualquiera de los tipos de busqueda, las respuesta de los escenarios puede ser diseñada en tiempo real e historico. Para usar la funcion solo basta con copiarla en la barra de comandos.
238 Inicialmente la funcion nos lleva a esta pantalla donde encontramos un cuadro seccionado en 3 diferentes categorias, busqueda de commodities, eventos recientes y herramientas. En la categoria de commodities vamos a encontrar diferentes opciones que van desde commodities energeticos, minas, buques y puertos hasta desastres naturales como ciclones activos, historicos y terremotos. En la seccion de eventos recientes vamos a encontrar los ultimos eventos que tuvieron cabida en el mundo, en este caso como el desorden del Medio Oeste y el terremoto en Japon. Para ver como se usa la funcion vamos a ir a “ Mines” donde aparecera el siguiente recuadro.
En este caso aparecerán diferentes tipos de minas, relacionadas con carbón y metales, o sean de fundición o refinería. En este caso vamos a escoger todas las opciones que nos ofrece este recuadro y presionaremos el botón “1) Prox”
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En esta pantalla encontramos la opción de ingresar el nombre de una empresa o un activo en caso de querer una búsqueda más rigurosa, pero como le dimos clic a todas las opciones solo vamos a presionar el botón “2) Buscar”
Al presionar buscar, seremos llevados a esta pantalla, donde encontramos el mapa del mundo con unos pequeños iconos que representan los diferentes tipos de minas, en el lado izquierdo de la pantalla encontramos a qué tipo de mina pertenece cada uno de esos pequeños iconos. Podremos ir utilizando el zoom por medio del uso del scroll del mouse y el mapa funciona de manera similar a la aplicación “Google Earth” Si le damos clic a alguno de los iconos aparecerá un cuadro donde se muestra información de la mina.
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También podremos acceder a una tabla de datos de los diferentes tipos de activos y minas, tan solo escogiendo la pestaña “9) Datos” que se encuentra en la parte inferior izquierda de la pantalla.
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Donde encontraremos información básica como el tipo de activo y mina, la empresa que la controla, la localidad, las fuentes y reservas, entre otras. Ahora quitaremos las opciones de las minas del panel izquierdo hasta que no aparezca ninguna en el mapa. Ahora vamos simplemente a mirar los buques y puertos, para hacerlo solo basta con ir a la opción “1) Cambiar” que se encuentra en la barra de color rojo y escoger la opción “buques y puertos”. Y aparecerá el siguiente cuadro. Donde encontraremos distintas formas de búsqueda con distintas categorías, pero vamos a hacer la búsqueda lo más simple para poder explicarla más fácil.
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Vamos a buscar la casilla de color amarillo “Port” que se encuentra en la parte inferior central, en esta casilla vamos a copiar el lugar o nombre de un puerto conocido, por ejemplo “Santa Marta”. Al hacerlo vamos a escoger la opción que nos provee la plataforma cuando lo hayamos hecho solo bastara con presionar el botón “1) Search” y seremos llevados la siguiente pantalla.
243 En este caso aparecerán una especie de triángulos de colores y unos cuadros de color azul, ambos son diferentes tipos de buques y barcos, para que los cuadros azules aparezcan en forma de triángulos solo bastara con darle zoom con el scroll del mouse y se verá así.
En la parte derecha de la imagen encontramos los diferentes colores de triángulos que explican los tipos de buques y barcos. Ahora vamos simplemente a darle clic a uno de los triángulos. Y aparecerá el siguiente cuadro.
244 Donde vamos a encontrar una descripción del buque, además de unas opciones que permitirán configurar la información del buque, mostrar la página de descripción, mostrar los destinos históricos, mostrar la historia del buque en el mapa , entre otras opciones, en este caso vamos a escoger la opción “Show Vessel History on Map” y aparecerá el siguiente cuadro.
Donde podremos ingresar un rango de tiempo o simplemente escoger entre unas opciones que da la plataforma. En este caso vamos simplemente a dejarlo como esta, que es un año de historia, y vamos a presionar el botón “1) Buscar”.
Ahora aparecerá en la pantalla todo el recorrido que tuvo el buque que seleccionamos desde hoy hacia hace un año. El trayecto estará mostrado por las líneas de color verde, cabe aclarar que esta información y lugar en el que se encuentran los buques es en tiempo real. Ahora vamos a deseleccionar todos los buques y puertos del panel del lado izquierdo de la pantalla y vamos a ir a la opción “2) Análisis” y vamos a escoger la opción “Ciclones tropicales activos”, al hacerlo aparecerá la siguiente pantalla.
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La aplicación nos llevara directamente al ciclón más fuerte, en caso de que se quiera cambiar de ciclón en caso de que haya más de uno solo bastara con ir al panel izquierdo en la parte superior en la sección de “Tormenta” y escoger otra tormenta, toda esta información es en tiempo real, por lo tanto en caso de que no haya ciclones activos solo aparecerá el mapa del mundo. Ahora vamos a ir a la misma opción “2) Análisis” y vamos a escoger “Ciclones históricos”. Y aparecerá la siguiente pantalla.
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En este caso aparecerá casi la misma pantalla, en la parte superior izquierda aparecerán dos casillas de color amarillo nuevas, vamos a ir a la casilla “Tormentas” y copiaremos el nombre de una tormenta por ejemplo “Katrina” al hacerlo escogeremos la opción que nos presenta la aplicación.
247 Como vemos apareció en la pantalla el ciclón histórico, con su recorrido y grado de intensidad. Estas son algunas de las muchas maneras en que se puede utilizar la función BMAP, podemos guardarlas vistas y utilizar muchas más funciones desde las opciones que encontramos en la barra de color rojo. -CMDS + : esta función sirve para monitorear los más importantes commodities de un país seleccionado. CMDS provee una imagen comprensiva del comportamiento del mercado, de tal manera que se pueda reaccionar ante cambios del mismo. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En la pantalla encontramos los commodities más importantes por región y por país con sus respectivos comportamientos, en caso de que la función se utilice durante periodos de negociación la información de la pantalla va a estar cambiando rápidamente. En la parte superior izquierda encontramos una especia de botón de color rojo “Regiones” desde este podremos cambiar las regiones y de la misma manera cambiaran los datos de la pantalla. Por ejemplo en Latinoamérica luce así.
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-CPFC + : esta función para mostrar y comparar pronósticos de precios para los commodities más importantes, tales como el petróleo, gas natural, y metales. CPFC permite mostrar estimaciones de analistas individuales y también indicadores. Usted puede comparar los pronósticos contra los Forward presentes y graficarlos. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta pantalla encontramos una tabla con cada uno de los commodities con sus precios Spot y los pronósticos que van desde trimestres hasta años, con sus respectivas variaciones netas, en la parte superior de la tabla encontramos tres diferentes pestañas donde podremos cambiar de commodities de energía, agricultura y metales. Además de esto podremos graficar los datos desde la opción “95) Graf” y descargar los datos a una hoja de Excel desde la opción “96) Descarga” ambas situadas en la barra de color rojo. Además de esto podremos ir al consenso de los analistas que consideraron cada uno de los pronósticos que encontramos en la pantalla, para hacerlo solo basta con escoger uno de los commodities que son proveídos por la aplicación por ejemplo la primera opción “1) NYMEX WTI”. Al hacerlo seremos llevados a la siguiente pantalla.
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Inicialmente encontramos una torta, que muestra el sentimiento de dicho commodity el viernes pasado, cada viernes la plataforma realiza un consenso para ver cuál fue el sentimiento del mercado y es graficado en esta torta. En la parte derecha de la torta encontramos una tabla con estadísticos de cada uno de los pronósticos, en la parte inferior de esta tabla se encuentra otra tabla que provee la información de los analistas que fueron parte del consenso de pronósticos. Ahora desde la opción “ 95) Graf” podremos graficar estos datos.
251 Y desde la opción “96) Histograma” seremos llevados al histograma de los datos.
-GLCO + : esta función muestra y analiza datos y precios de commodities de gran importancia a nivel global. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En este caso vamos a encontrar los diferentes tipos de commodities categorizados en una tabla con sus respectivos comportamientos en el mercado. Si le damos clic a alguno de los commodities. Aparecerá el siguiente cuadro.
El cual contiene las funciones más importantes de dicho commodity. -CRR + : esta función se usa para mostrar un Rank de retornos de los componentes de índices de commodities claves a través de un tiempo determinado. Se pueden organizar y mostrar los retornos in la divisa respectiva del contrato o ajustarse a una divisa deseada para hacer una mejor comparación de los retornos. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta pantalla vamos a encontrar cada uno de los commodities con sus respectivo s retornos en un año de forma predeterminada por la plataforma, desde las casillas amarillas de la parte superior de la pantalla podremos cambiar el plazo, el rango, la fuente de la información, la rentabilidad, y la divisa. Si le damos clic a alguno de los commodities aparecerá el siguiente cuadro.
Donde encontraremos información esencial del título como el ticker, precio de compra de venta, horas de negociación y rentabilidad. -CMBQ + : esta función muestra múltiples fundamentales en diferentes tablas de la valoración y producción para un commodity específico con diferentes tipos de contratos. La aplicación condensa la información en una sola vista de tal manera de que se pueda realizar una gran variedad de análisis. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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La pantalla reúne diferentes títulos de un commodity mostrando su comportamiento, los spreads, e incluso gráficas y algunos indicadores, todo junto presta una mayor visibilidad del comportamiento del commodity en cuestión. En barra roja de la parte superior tenemos organizadas diferentes funciones que servirán para realizar un mayor análisis del commodity. Desde la primera opción de esta barra de izquierda a derecha, podremos cambiar el commodity de la pantalla, las categorías que encontramos son energía, metales, agricultura, ganado y emisiones. Desde la siguiente opción “Noticias” seremos llevados a la función de noticas de este commodity.
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Desde la siguiente opción de la barra roja “Clima” seremos llevados a la función del clima de la plataforma.
Donde podremos ingresar información como ciudad o lugar para encontrar el comportamiento del clima. Desde la siguiente opción “Outages” aparecerá la siguiente ventana hija.
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Donde encontraremos básicamente información de las refinerías y si hay apagones de las mismas. Y finalmente desde la última opción de la barra roja podremos guardar las vistas de la pantalla o ir a una vista por defecto. -CARC + : esta función muestra datos en la compra y venta simultáneas de contratos de commodities de tal manera que se puedan anticipar ganancias potenciales de las diferencias de precios en las compras (en largo) y las ventas (en corto). CARC provee una vista de arbitrajes de commodities conjunta que puede ser personalizada. La aplicación soporta precios OTC para formar una curva Forward entera del título. Se pueden tomar precios OTC físicos y compararlos en contra de sus Benchmarks futuros. Usando un completo análisis, se puede evaluar la diferencia de precios entre contratos de dos diferentes fechas de entrega y el costo completo de tener el commodity desde el mes de entrega del primer contrato al mes de entrega del siguiente contrato. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta pantalla vamos a poder calcular el arbitraje entre dos títulos, la función cuenta con la sección de compra y la de venta además de que cuenta con una casilla donde podremos ingresar los costos de tener el titulo (carry). En la parte inferior encontramos una tabla de datos con diferentes precios creados de las diferencias o spread de los títulos. -CCRV + : esta función permite acceder a curvas Forward para contratos de futuros y Forwards OTC. Una curva de futuros se hace de toda los contratos mensuales que son negociados para un commodity especifico en una bolsa especifica. Si se es un trader o un analista, estas curvas ayudaran a determinar donde el indica el mercado estarán los precios en el futuro. También se pueden crear curvas personalizadas. Para usar esta función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En este cuadro que aparece vamos a encontrar las curvas disponibles de la aplicación, de diferentes commodities, las que aparecen en el menú son las más importantes, pero en caso de que busquemos otra, solo bastara con ir a la casilla de color amarillo y copiar el nombre de la curva o simplemente copiar el nombre del commodity y ver que curvas están disponibles para este. Ahora solo bastara con escoger una de las curvas, por ejemplo la primera “WTI Crude (NYM)”.
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Rápidamente la gráfica del título será cargada, mostrando el comportamiento futuro del commodity. Desde las opciones de la barra de color rojo podremos cambiar los parámetros de las curvas. Y podrán ser graficadas varias curvas en la misma gráfica.
-CFVL + : esta función muestra el valor justo de las curvas de los commodities (Fair value), los cuales son calculados con algoritmos que usan una combinación de los últimos precios, outright
260 bids, y ofertas como calendar spreads. Para usar esta función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Esta función es una función muy completa, que provee toda la información del título, si estamos en periodos de negociación, los valores de la pantalla cambiaran rápidamente.
-GCIN + : esta función muestra y rastrea los índices de commodities más líquidos en el mundo, junto con sus respectivos subíndices. Estos reportes representan el valor de un compendio, o canasta, de commodities que se usan en la economía global. La asignación de la inversión de estas canastas toma en cuenta un rango de productos de commodities, como de agricultura (café, azúcar, trigo y frijoles), energía (crudo, gasolina, y gas natural, y metales (oro, plata, aluminio y cobre.). para usar esta función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Como se ve en la pantalla aparecen categorizados los índices tanto a nivel global como por su tipo. Encontramos información del mercado, y sus respectivas variaciones y valorizaciones. En la parte inferior encontramos cinco pestañas, que separan los índices por tipos. Por ejemplo podemos acceder a los índices de energía solo dándole clic a la pestaña “Energía”.
262 -FMV + : esta función monitorea contratos de futuros activos para ganar una indicación intensa de los movimientos intradia de los componentes de un índice de commodities. También se pueden analizar los movimientos de los datos al nivel del índice, nivel del sector y para contratos individuales. Para usar esta función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Inicialmente tenemos un índice cargado en la pantalla, lo vemos en la parte superior izquierda en la casilla de color amarillo, “CRB” es un índice de commodities, en esta misma casilla podremos acceder a otros índices, en la parte inferior de esta casilla, encontramos una pequeña tabla con el comportamiento del índice en el mercado, en la parte inferior a la tabla encontramos un gráfico intradia, del comportamiento de dicho índice, abajo de este grafico encontramos otra tabla, que contiene el comportamiento de los tipos de commodities con su cambio porcentual en el sin ser ponderado. En la parte derecha de la pantalla, encontramos los commodities que hacen parte de dicho índice, organizados por el cambio porcentual. Básicamente lo que encontramos con la función es una vista rápido del comportamiento de los índices de commodities y sus componentes. Además de esta vista rápida podremos ver escoger uno de los commodities de la tabla del lado derecho de la pantalla y ver su comportamiento en el mercado, escogeremos la primera opción “Wheat” y seremos llevados a la siguiente pantalla.
263
Donde vamos a encontrar todos los contratos de futuros del commodity que elegimos, los títulos aparecerán organizados en una tabla, con sus respectivos vencimientos, y sus cotizaciones del mercado, además de otra información de mercado. En la columna “Ticker” encontraremos los nemotécnicos o tickers de los títulos, solo bastara con copiarlos en la barra de comandos o arrastrarlos a esta en caso de que se desee cargar dicho título. Si le damos clic a uno de los títulos aparecerá la información de mercado en la parte superior de la pantalla. -COSY + : esta función muestra un menú de graficas de commodities, incluyendo graficas de metales básicos, metales preciosos, energía, agricultura, etc. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
264
Esta función es denominada “Estudios de materias primas”, donde básicamente encontraremos varias categorías de diferentes commodities donde estarán organizados los diferentes estudios, que pueden ser utilizados para análisis. Vamos ahora a escoger la categoría “Energéticos”.
Donde vamos a encontrar los diferentes estudios, vamos a escoger la opción “Chicago Gas nat v Meteorología” y aparecerá la siguiente gráfica.
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Donde van a ser graficados el “NANGANGPL y WBILWCCH ACTU” que son índices de gas natural de chicago y de meteorología, respectivamente. Este tipo de graficas servirán para analizar el comportamiento de los diferentes commodities y el comportamiento de diferentes factores que puedan afectar dicho activo, con el fin de evitar contingencias al momento de invertir. -CETF + : esta función permite monitorear ETF’s para commodities, para usar al función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
266
En esta pantalla estarán categorizados por sus diferentes tipos los diferentes ETF’s basados en commodities, para ver la lista completa de los diferentes ETF’s de una categoría solo bastara con darle clic a esta, vamos a darle clic a la categoría “Agricultura”.
267 De esta manera aparecerán todos los ETF’s de la categoría agricultura, con algunos datos del comportamiento de mercado, además de la Bolsa a la que pertenece el título. Si le damos clic a alguno de los ETF’s aparecerá el siguiente cuadro.
Donde encontraremos tres funciones básicas aplicables a dicho ETF, la primera “DES” permite ver la descripción del título, la segunda “TRA” permite realizar un análisis de los retornos totales y la tercera “COMP” permite comparar los retornos totales. Vamos a escoger la segunda opción “TRA”. Al hacerlo aparecerá una ventana extra.
Y seremos llevados rápidamente a la función aplicable, la función TRA ya fue explicada en el capítulo de renta variable.
268 -CMSP + : esta función permite monitorear y analizar la historia de las relaciones entre diferentes commodities para determinar la rentabilidad de negociaciones específicas. Se puede determinar el efecto de cambiar precios en diferentes puntos de la curva Forward para una variedad de commodities y también comparar diferentes tipos de spread (crack, spark y crush) en el tiempo. CMSP puede ayudar a entender como los precios de los commodities afectan las compañías en las que se invierte. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Inicialmente encontramos en la parte superior casillas de color amarillos que nos permitirán ingresar diferentes commodities y contratos de commodities para realizar el análisis, si miramos en las primeras casillas, encontramos los commodities con su respectiva divisa y unidad en la que es negociada, pueden ser agregados hasta tres diferentes commodities. En la parte inferior encontramos la tabla con los precios de cada uno de los commodities y su hora exacta, en la parte derecha de esta tabla encontraremos los diferentes spreads aplicables a estos activos. En la parte superior de la pantalla encontraremos varias pestañas con análisis predeterminados por la plataforma de diferentes tipos de commodities, básicamente de energía que servirán para realizar diferentes análisis. -BTST + : esta función permite calcular la efectividad de hasta veintitrés estrategias técnicas para un título. La función ayuda a identificar rangos de negociación potenciales como también niveles de soporte y resistencia, particularmente cuando el precio del título se mueve de forma rápida y profunda. También ayuda a determinar cuándo es rentable usar los indicadores técnicos
269 para comprar o vender comparado con solo comprar el título y tenerlo durante el mismo periodo de tiempo. Para usar la función hay que tener un título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Esta función permite ver las posibles ganancias y pérdidas basadas en una inversión de un capital inicial en cualquier título con cada uno de los indicadores técnicos, se pueden organizar estrategias largas y cortas, o solo de compra o venta. La función da una buena vista de lo que puede ser invertir basado en un indicador técnico.
OPCIONES. -OMON + : esta función muestra datos de valoración en tiempo real y datos derivados de las opciones call/put negociadas en bolsas. Se pueden personalizar múltiples plantillas de acuerdo con la información que se necesite, incluyendo niveles de volatilidad implícita, medidas de riesgo, y volatilidad histórica. Para usar la función solo basta con tener in título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Inicialmente encontramos una pantalla dividida entre los contratos call/put, encontramos opciones para cambiar los precios strike que aparecen. En la tabla encontramos información del título con su vencimiento, precios bid y ask, el último precio, volatilidades, etc. En la parte inferior encontramos unas pestañas de color gris, donde encontraremos la información más especificada, podremos ver solo los put o los call.
271 En este caso simplemente fuimos a la pestaña “Call” para solo ver los contratos de este tipo. En la parte superior encontramos la casilla amarilla “Exch” de donde podremos escoger las bolsas que negocian el título. Desde las opciones de la barra roja podremos crear nuevas plantillas, borrar plantillas, cambiar los parámetros, cambiar las columnas, escoger entre plantillas predeterminadas, organizar los títulos por vencimiento, entre otras opciones. Por ejemplo si escogemos la opción “96) Acciones” y la sección “Cambiar columnas” aparecerá el siguiente cuadro.
Desde donde podremos cambiar las columnas que aparecen en las tablas, cada una de las opciones que pueden ser agregadas aparecen categorizadas en la parte izquierda del cuadro y en la parte derecha aparecen las opciones que ya han sido agregadas. Desde este mismo cuadro podremos cambiar parámetros, colores y agregar funciones, desde las pestañas grises que se encuentran en la parte inferior. -OVME + : esta función se usa para valorar y estructurar opciones sobre acciones y estrategias para acciones, índices y fondos. OVME puede ser usada para valorar opciones vanillas listadas o de mercados OTC, warrants listados u OTC, y/u opciones exóticas tales como Variance Swap. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Inicialmente la función nos llevara a esta pantalla con parámetros predeterminados, pero estos pueden ser cambiados según sea la estrategia. Solo bastara con cambiar los datos ingresados en las casillas amarillas. Desde la barra roja encontramos varias funciones que podremos utilizar, desde “1) Accs” podremos guardar contratos creados, enviarlos a otros clientes de la plataforma, enviar los datos a Excel o importarlos desde el mismo, desde “2) Estrateg” podremos cambiar a distintas estrategias como la de una pierna, dos piernas, butterfly, collar, strangle, straddle, entre otras. Por ejemplo la butterfly.
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Si miramos en la parte inferior de la pantalla encontramos unas pestañas de color gris, graficarlos escenarios, ver los datos en una tabla y ver los datos de volatilidad. De la siguiente forma. “8) Graf escen”
“9) Tabla escen”
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“10) Datos de volatilidad”
Desde estas tres pestañas podremos organizar la estrategia según los datos de mercado. -OVML + : esta función sirve para estructurar y valorar opciones vinculadas a Forex o commodities. Tiene una extensiva colección de tipos de opciones y estrategias multi-leg. OVML
275 también provee completas herramientas post-trade. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
La aplicación funciona de manera similar a la anterior, solo bastara cambiar los datos de las casillas amarillas para que se ajusten a la estrategia y parámetros que se busca. También encontramos las pestañas de grafico de escenarios y tabla de datos. En este caso solo mostrare la del gráfico.
-OVX +: esta función sirve para crear o calcular valores de opciones exóticas para una acción o un índice, usando suposiciones de valoración que pueden ser definidas. OVX puede ser usado
276 para buscar tipos de opciones específicos y modelar opciones exóticas que puedan ser enviadas a otros usuarios de la plataforma. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla encontramos los diferentes tipos de opciones exóticas, ahora solo basta con escoger alguna de las categorías, por ejemplo la opción “DIGITALES (BINARIAS)”.
277 Esta aplicación funciona de la misma manera que las dos anteriores, solo bastara con ingresar los parámetros que cumplan con la estrategia deseada. Y podremos guardar los cambios y cambiar también estrategias desde la barra de color rojo. También encontraremos los mismos gráficos. En este caso solo mostrare el grafico de volatilidad.
-OSA + : esta función sirve para analizar P&G en tiempo real, escenarios, y estrategias de cobertura de portafolios de derivados sobre acciones o índices. OSA puede ser usada para gestionar diferentes tipos de portafolios, vanillas listados u OTC, estrategias de opciones sobre acciones listadas u OTC, opciones exóticas OTC, varianza y dividendos Swap, entre otros. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta función podremos organizar diferentes portafolios de diferentes tipos de derivados, solo basta con tener un derivado, por ejemplo una opción cargada y usar la función, para que esta aparezca directamente en el portafolio, podremos guardar los portafolios y crear nuevos, cambiar parámetros, ingresar estrategias y añadir posiciones, cambiar los parámetros, entre otras opciones, todo esto desde las opciones de la barra de color rojo. También podremos mirar estrategias de cobertura, crear diferentes escenarios y graficar los escenarios desde las pestañas de color gris que se encuentran en la parte inferior izquierda de la pantalla. Para crear estrategias de cobertura solo basta con ir a la pestaña “32) Hedge” y desde esta podremos crear este tipo de estrategias.
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De la misma manera podremos utilizar las otras pestañas. “33) Escenario”.
280 “34) Graf escenario”.
. -CALL + : esta función muestra datos de valoración en tiempo real y datos derivados de las opciones call/put negociadas en bolsas. Se pueden personalizar múltiples plantillas de acuerdo con la información que se necesite, incluyendo niveles de volatilidad implícita, medidas de riesgo, y volatilidad histórica. Para usar la función solo basta con tener in título cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
281 Esta función es realmente parecida a la función OMON, solo que en este caso iremos directamente a las diferentes opciones de tipo call de la acción que tengamos cargada, encontraremos información básica de mercado y de valoración del título. De la misma manera podremos acceder a los contratos put de la misma acción. “PUT + ”.
-OMST + : esta función muestra las opciones más activas, que subieron y bajaron, para los activos subyacentes como acciones, índices o commodities. Para usar la función solo basta con tener un título cargado (acción, índice o commodity) y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta pantalla vamos a encontrar las opciones que tuvieron un mayor movimiento de precio (positivo o negativo) y tuvieron mayor volumen de negociación, de un activo subyacente especificado.
-OHT + : esta función muestra un análisis de opciones en el horizonte, para precios strike de opciones call/put. OHT permite modificar el precio de la opción y del activo subyacente, los días de expiración, tiempo de horizonte, volatilidad a la fecha de horizonte, y tasas de financiación de corto plazo, de tal manera que se puedan calcular cambios en los precios futuros basado en las propias suposiciones del mercado. Para usar la función basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta pantalla vamos a encontrar una tabla que contiene, diferentes contratos de opciones call/put con sus respectivos precios strike, sus valores de mercado y el comportamiento que han tenido en este. Los valores que se encuentran de color blanco son las opciones “AT THE MONEY” en los dos tipos de opciones, y los que se encuentran en la parte superior de estos, son “IN THE MONEY “para el caso de las opciones call y “OUT OF THE MONEY” para las put, los valores debajo de los de color blanco son “OUT OF THE MONEY” para los call e “IN THE MONEY” para los put. Además de esto contamos con las casilla de color amarillo desde donde podremos cambiar los precios strike, el precio de las opciones, el centro de las mismas, y la tasa de financiación, esta función se presta para poder crear escenarios futuros de las opciones sobre una acción u otro tipo de activo subyacente. -MOSO + ; esta función muestra las opciones más activas por volumen del día, y los líderes de cambios positivos y negativos, o ganancias y pérdidas netas para una bolsa en particular. Con esta aplicación se puede obtener información acerca del sentimiento del mercado e identificar oportunidades para obtener ganancias de los cambios de tendencias en la actividad de negociación de opciones sobre acciones o índices. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Es una función que aunque es realmente sencilla provee gran información que puede facilitar la negociación de este tipo de opciones, podremos cambiar la Bolsa en la que se negocian las opciones, para ver en cada una de ellas cual fue el titulo más negociado en las diferentes categorías, además de esto podremos ver información presente o pasada, también se puede elegir entre si se desea ver los cambios netos o porcentuales, todas estas y más opciones pueden ser cambiadas desde las casillas de color amarillo. Finalmente desde la casilla amarilla “View Page” podremos cambiar si ver los más activos por volumen, los que se tuvieron mayores cambios positivos o negativos.
Mayores cambios positivos.
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Mayores cambios negativos.
Con estas aplicaciones que nos provee esta función podremos realizar un buen análisis del sentimiento del mercado y poder realizar suposiciones de cómo se moverá el mercado de opciones en el futuro.
286 -OSCH + : esta función se utiliza para buscar opciones sobre acciones corporativas basado en geografía o portafolios. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla vamos a encontrar diferentes criterios de búsqueda que ayudaran a encontrar diferentes tipos de opciones, basados en indicadores técnicos, de rendimiento, activo subyacente, volatilidad, cotizaciones, vencimiento, entre otros criterios. Inicialmente encontramos en el extremo inferior derecho el botón “1) Resultados” que vamos a presionar cuando hayamos seleccionado todos los criterios de búsqueda. Si en este momento presionamos el botón “Resultados” seremos llevados a una pantalla donde encontraremos opciones con los filtros iníciales que provee la función, que provienen de las “Búsquedas de muestra” que se encuentran en la parte izquierda de la pantalla, estas son proveídas por la plataforma. Ahora simplemente vamos a ir a la barra de color rojo, en la opción “95) Acciones” y escogeremos la opción “Búsqueda nueva” al hacer esto los filtros de búsqueda iniciales serán borrados y podremos ingresar los propios.
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Es una función realmente completa por lo que vamos a mirar muchas de sus funciones pero periódicamente estaremos regresando a esta pantalla que llamaremos “pantalla inicial” por lo que cuando me refiera a pantalla inicial dentro las explicaciones de esta función siempre regresaremos a esta pantalla. Al realizar la última acción la pantalla debe de lucir de esta manera, si miramos los valores que están seleccionados por el ovalo de color rojo, podremos ver que los valores de subyacente y opciones crecieron bastante, en este momento estos son los valores de opciones y sus activos subyacentes que provee la plataforma. Ahora si miramos en la sección de la parte derecha encontramos cuatro subsecciones, la primera en la parte superior “criterios de universo subyacente”, debajo de esta “Criterios de filtro”, después “Criterios de estrategia” y por ultimo “Filtros seleccionados” donde irán apareciendo los filtros que iremos agregando. Inicialmente vamos a ir a los criterios de universo subyacentes, donde encontramos, diferentes criterios de búsqueda como sectores, bolsas, país de domicilio, entre otras que según los parámetros propios nos servirán cada uno a su manera. Por ahora vamos a seleccionar la opción “35) Bolsas”, al hacerlo aparecerá el siguiente cuadro.
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Donde encontraremos categorizadas las diferentes bolsas del mundo por región y país, al haber encontrado la Bolsa deseada solo bastara con arrastrarla al cuadro superior derecho como se ve en la imagen y deberá aparecer la Bolsa en dicho cuadro, después de esto solo bastara presionar el botón “1) Camb” y seremos llevados a la pantalla inicial y nuestro primer filtro de búsqueda aparecerá en la sección de filtros seleccionados. Ahora estando en la pantalla inicial, buscaremos la sección de “Criterios de filtro”, en esta sección encontraremos una barra de color amarilla un poco larga y el botón “41) Campos”.
Usaremos tanto la casilla amarilla como el botón. En caso de que sepamos qué criterio de filtro deseamos agregar o tengamos una idea cercana, solo bastara con copiarlo en la barra de comandos donde aparecerán ciertas opciones que coinciden con lo que buscamos, si por ejemplo copiamos “Cambio” aparecerán opciones como: cambio neto 1dia, cambio % 1dia, entre otras opciones. Si la opción que estamos buscando no aparece o no estamos seguros aun de que deseamos agregar podremos presionar el botón “41) Campos” y el siguiente cuadro aparecerá.
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Donde encontramos todos los campos que podremos agregar organizados por categoría. Cuando hayamos encontrado el criterio que deseamos agregar solo bastara con darle clic y presionar el botón “1) Seleccionar” al hacerlo el campo será agregado y volveremos a la pantalla inicial automáticamente y un campo habrá sido agregado. En este caso escogeremos el criterio que aparece en la imagen “Índice relativo”. Ya estando en la pantalla inicial vamos a ir a la sección “Criterios de estrategia” en esta sección podremos escoger las estrategias que buscamos aplicar a las opciones, aparecen algunas opciones, en este caso escogeremos la opción “Straddle” y aparecerá el siguiente cuadro.
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Donde encontraremos en la sección izquierda las diferentes estrategias categorizadas y en la sección derecha los parámetros de la estrategia. Por simplificaciones del ejercicio lo dejaremos como esta y simplemente presionaremos el botón “ 1) Cambiar”, al hacerlo una estrategia habrá sido agregada a los filtros de búsqueda y regresaremos automáticamente a la pantalla inicial. En este caso ya hemos agregado todos los filtros de búsqueda deseados, pero son muchas las opciones que provee la función la cual es realmente completa. Finalmente nuestra pantalla después haber agregado los criterios lucirá así.
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Si miramos la parte seleccionada por el recuadro rojo, nos mostrara cuantos activos subyacentes y cuantas opciones ha encontrado la aplicación, ahora solo bastara con presionar el botón “Resultados” y seremos llevados a la siguiente pantalla.
292 En esta pantalla encontramos los diferentes tipos de opciones que cumplen con los criterios de búsqueda, estrategias y campos agregados. Esta aplicación es realmente completa y el ejercicio realizado fue realmente básico, son muchas los criterios que se pueden agregar para crear cada vez una búsqueda más acertada. -OVI + : esta función muestra las acciones con mayor incremento en volúmenes de negociación de opciones call/put. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Esta función muestra las acciones con mejor rendimiento en el mercado de opciones, organizado por el rendimiento del volumen, encontramos también otros indicadores que dan información del comportamiento del activo en el mercado, podremos organizar las tablas de datos, por bolsas, sectores, índices, entre otras opciones, todos estos parámetros pueden ser cambiados desde las casillas de color amarillo. Podremos también llevar la información de las tablas a una hoja de Excel simplemente presionando el botón “97) Excel”. -GMON + : esta función sirve para monitorear y mostrar gráficos de precios intradia para un activo subyacente. Para usar la función solo basta con tener una acción cargada y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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En esta función vamos a encontrar los diferentes títulos del activo subyacente, en la parte inferior con sus respectivos comportamientos de mercado, precios de cotización, volumen, etc. además de esto encontramos un gráfico del comportamiento intradia del activo subyacente. -SKEW + : esta función muestra las volatilidades implícitas a través de diferentes precios strike para una acción seleccionada, moneda, commodity, o títulos sobre índices. SKEW puede ser utilizada para detectar mayores volatilidades implícitas, lo cual indica que el titulo tiene un mayor chance de alcanzar un precio strike que las posibilidades predichas por la distribución de probabilidad log normal. La función también puede ser utilizada para graficar la volatilidad smile para un solo activo o índice en una o más expiraciones de opciones. Para usar la función solo hay que tener una acción o índice cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Claramente podemos ver el comportamiento de la volatilidad de diferentes fechas de expiración de opciones sobre el activo. Los parámetros del activo y los diferentes plazos de expiración pueden ser modificados desde las casillas de color amarillo. Desde la barra de color roja podremos usar opciones como guardar la plantilla, crear una plantilla, llevar los datos a Excel, entre otras opciones. Encontramos en la parte superior izquierda dos pestañas extras además de en la que nos encontramos. “Estructura a plazo”.
“Superficie”.
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Ambas pestañas servirán para crear un mejor análisis de las diferentes volatilidades y comportamientos de los diferentes títulos. FUTUROS. -WEIF + : esta función sirve para monitorear el desempeño intradia de los contratos futuros sobre acciones a nivel global. Se puede encontrar datos de negociación intradia en tiempo real para contratos que corresponden a múltiples regiones, también datos para contratos que corresponden a países dentro de una región específica. También se pueden escoger datos por defecto, incluyendo el tipo de análisis que inicialmente aparece cuando se ingresa a la función. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
296 Encontramos los diferentes índices de contratos futuros y su comportamiento del mercado, cada uno de ellos categorizados por región y país, para verlos organizados por país solo bastara con darle clic a alguna de las regiones. Si por ejemplo escogemos la región de “América” aparecerá lo siguiente.
-WBF + : esta función sirve para monitorear precios o mostrar yields para futuros activos sobre bonos alrededor del mundo. BFW permite escoger los criterios de la pantalla, dando al usuario una vista personalizada del mercado. Para usar la función solo basta con copiarle en la barra de comandos, la función luce así.
297
Encontramos cada uno de los contratos más importantes por región, con sus respectivos comportamientos y rendimientos del mercado, podremos personalizar la viste simplemente cambiando los parámetros de las cuadros de color amarillo, dándole clic a alguno de ellos aparecerá el siguiente cuadro con las siguientes opciones.
Que podremos utilizar para crear un análisis más personalizado y propio. -METL + : esta función sirve para monitorear metales negociados en el mercado spot y los contratos futuros de metales más activos en norte América, Europa/África, y el circulo pacifico. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
298
Es una función muy similar a las que ya hemos utilizado y simplemente provee información del comportamiento del mercado. -MFP + : esta función sirve para monitorear los contratos futuros basados en productos energéticos más activos del mercado. Para usar la función solo basta con copiarle en la barra de comandos, la función luce así.
299
En esta vamos simplemente a encontrar los diferentes contratos de productos de energía, además de su comportamiento de mercado y los tickers de dichos contratos. -WIR + : esta función sirve para monitorear precios o mostrar yields para futuros activos sobre títulos de tasas de interés alrededor del mundo. WIR permite escoger los criterios de la pantalla, dando al usuario una vista personalizada del mercado. Para usar la función solo basta con copiarle en la barra de comandos, la función luce así.
300
El uso y análisis de esta función es el mismo de la función “WBF”. -FHG + : esta función sirve para graficar datos históricos de un contrato futuro seleccionado y/o acciones. Los ítems de los datos consisten en estadísticas del título o sus opciones de negociación. Para usar la función solo hay que tener un futuro cargado y copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
301 Donde básicamente vamos a encontrar el comportamiento del título a través de un rango de tiempo predeterminado por la plataforma o que podremos cambiar según los criterios de análisis. -FMV + : esta función muestra múltiples fundamentales en diferentes tablas de la valoración y producción contratos futuros sobre commodities y su comportamiento intradia. La aplicación condensa la información en una sola vista de tal manera de que se pueda realizar una gran variedad de análisis. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
La pantalla reúne diferentes futuros sobre commodities mostrando su comportamiento, los spreads, e incluso gráficas y algunos indicadores, todo junto presta una mayor visibilidad del comportamiento del futuro en cuestión. En la barra roja de la parte superior tenemos organizadas diferentes funciones que servirán para realizar un mayor análisis del commodity. Desde la primera opción de esta barra de izquierda a derecha, podremos cambiar el commodity de la pantalla, las categorías que encontramos son energía, metales, agricultura, ganado y emisiones. Desde la siguiente opción “Noticias” seremos llevados a la función de noticas de este commodity.
-FFRC + : esta función sirve para calcular tasas forward implícitas en los futuros, usando precios de los Euro futuros y comparándolos con tasas de cambio actuales. FFRC permite
302 establecer valores razonables y capitalizar de ineficiencias entre tasas futuras actuales e implícitas. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Esta pantalla estará constantemente cambiando durante horas de negociación y servirá para crear análisis realmente avanzados sobre negociación de contratos futuros de esta clase. Es importante recordar que las casillas de color amarillo podrán ser modificadas según los análisis personales. -REDH + : esta función muestra de forma categorizada los diferentes tipos de contratos futuros sobre ETF’s. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Encontramos en la pantalla diferentes categorías que provee la plataforma y los valores que vemos entre paréntesis de color rojos son el número de contratos futuros sobre esta categoría de ETF’s, solo bastara con escoger una de las categorías por ejemplo “Alps”. Con lo cual seremos llevados a la pantalla con todos los contratos futuros de este tipo.
FORWARDS. -FRD + : esta función muestra y calcula las tasas de cambio spot y forward, y también los puntos forward, para un par de divisas. También se puede usar para calcular precios ForwardForward y precios para hasta 1000 broken dates (otras fechas distintas a las de cotización forward). Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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La pantalla está dividida en cuatro secciones, la sección principal es “Tipos estándar” en este especie de recuadro encontramos las cotizaciones Forward además de los puntos forward con sus respectivas fechas, la siguiente sección “Fechas cortadas (Broken)” es donde vamos a poder ingresar fechas que se encuentren por fuera de los plazos forward y los puntos y cotizaciones Forward serán automáticamente calculados, la tercera sección es la sección de Forward-Forward y funciona de forma similar a la anterior, finalmente la última sección que se encuentra en la parte superior donde vamos a ingresar las divisas cruzadas, la fecha para la que serán realizados los cálculos, si queremos que los datos sean de contribuidores o vía calculadora y más opciones que brindan las casilla de color amarillo. Desde las opciones que encontramos en la barra de color roja podremos reiterar los datos, sacarlos descargar o imprimir la curva y graficarla usando la opción “Grafico”.
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-FWCM + : esta función sirve para analizar tasa forward proyectadas para curvas de interés swap hasta 50 años en el futuro. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
306 Como vemos en la pantalla encontramos la matriz de curvas a plazo, desde las casillas de color amarilla podremos cambiar los parámetros de la matriz, desde la barra de color roja podremos guardar esta plantilla, y personalizar los plazos entre otras. Si vamos a la barra roja y escogemos la opción “Opciones” podremos escoger opciones como plazos personalizados, forward personalizados, entre otras si escogemos una de estas dos últimas aparecerá un cuadro como el siguiente.
Donde podremos escoger hasta 20 plazos o forwards de hasta 50 años en el futuro. Desde la opción de la barra roja “Ver” podremos escoger la opción grafico que mostrara la siguiente gráfica.
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Si miramos en la parte inferior de esta pantalla, encontramos dos pestañas, la primera “Tipo/Spreads de una divisa” que es en la que actualmente nos encontramos y la otra “Spreads de dos divisas” que luce así.
-FWCX + : esta función permite identificar oportunidades de arbitraje pasivas por medio de análisis de relación de precios spot entre divisas, forward y tasas de interés. Se pueden utilizar
308 tasas personalizadas propias para calcular los niveles break-even y precios libres de arbitraje. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla vamos a encontrar unas tablas de precios forward que nos servirán de análisis entre dos divisas cruzadas y encontrar oportunidades de arbitraje en las mismas, con sus respectivas tasas forward, encontramos dos pestañas de color gris en la parte inferior de la pantalla, la primera “Arbitraje” que es en la que actualmente nos encontramos y la segunda “Fuentes tipo” que luce así.
309 Donde vamos a poder encontrar los valores de las curvas a plazo, los puntos forward, outrights, etc. Desde la barra de color rojo podremos escoger opciones para personalizar la función, una de ellas es escoger fechas forward de hasta 30 años en el futuro, desde la opción “Grafico” podremos graficar los datos de la pantalla.
-NDF + : esta función muestra y calcula las tasas de cambio spot y forward, y también los puntos forward, para un par de divisas. También se puede usar para calcular precios ForwardForward y precios para hasta 1000 broken dates (otras fechas distintas a las de cotización forward). Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
310
En esta función encontramos una matriz de precios spot y forward de divisas cruzadas, basados en los puntos forward. Desde las casillas de color amarillo podremos personalizar los valores de la pantalla, en las casillas amarillas debajo de la columna divisa, ingresaremos las divisas cruzadas deseadas, automáticamente la función mostrara sus cotizaciones spot, las siguientes columnas son los precios de cotización de puntos forward, que podremos escoger desde las casillas de color amarillo que se encuentran encima de ellas, con fechas de inicio y fechas finales, que van desde el día presente hasta 30 años en el futuro. Desde la barra de color rojo podremos guardar las vistas personalizadas, reiterar los datos, llevar los datos a una hoja de Excel y restaurar los datos por defecto. -FXFB + : esta función se utiliza para analizar carry-trades, los cuales consisten en prestar dinero en una divisa de baja Yield para que luego estos fondos sean invertidos en una divisa con una alta Yield. La idea de la negociación es ganar la diferencia entre las tasas, más o menos, el cambio de moneda. FXFB permite calcular este tipo de negociaciones y analizarlas gráficamente y tabular mente.
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En esta pantalla podremos ingresar en las diferentes casillas las cestas de divisas, en el caso de la “Cesta larga” ingresaremos las divisas en las que realizaremos la inversión y en la “Cesta corta” las divisas de las cuales prestaremos el dinero de la inversión, en las casilla de la parte superior de las cestas e ingresaremos los parámetros de periodicidad, marco de tiempo, estrategias y divisa base. En la parte inferior de las cestas encontraremos la información de restados de la negociación. Además de esto encontraremos tres pestañas extras en la parte inferior que ayudaran al análisis de la operación. “Divisas” en esta pestaña encontraremos las divisas seccionadas por región
312 “Historia de cesta de divisas” en esta pestaña encontraremos la historia de rendimientos de las divisas seccionadas por alto y bajo rendimiento.
“Señales operativas” donde vamos a encontrar señales de la operación realizada.
313 -FCMX + : esta función sirve para comparar hasta seis curvas a plazo. Se pueden escoger tasas de interés swap desde la función “SWYC” y curvas de plazo de mercados corporativos o municipales desde la función “FCM”. FCMX es realmente útil para identificar oportunidades libres de arbitraje y determinar tasa de cambio extranjeras implícitas. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
Donde usaremos las casillas de color amarillo para ingresar los valores y cambiar los parámetros de tiempo y tasas spot. SWAPS. -WCDS + : esta función sirve para monitorear valores presentes y cambios de los spreads de los Credit Default Swap y también para comparar spreads de múltiples emisores o estructuras a término usando el componente gráfico. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
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Donde vamos a encontrar los diferentes Credit Default Swap con sus respectivos comportamientos de mercado, los spreads, y el tiempo en que se realizan los cambios de estos valores, podremos organizar los datos por fuentes, ticker, país, sector, entre otras opciones, todo esto desde las casillas de color amarillo. Si le damos clic a alguno de los títulos, aparecerá un recuadro de color amarillo donde podremos escoger funciones aplicables al título, entre estas encontramos las funciones: CDSW, CN, CDRV, DES, ALLQ, CDRV, CDSH, GCDS, entre otras. Algunas de ellas ya las conocemos y han sido utilizadas en el libro, mostrare alguno ejemplo de las funciones que encontraremos de esta manera.
315 “CDRV”. Noticias relacionadas.
“CDSD”. Curva spread de Credit Default Swap.
316 “GP”. Gráfico de precios.
“CRVD”. Valor relativo de crédito.
317 -IRSB + : esta función muestra un menú de monitores globales de Swaps basados sobre tasas de interés, donde aparecen las presentes tasas de mercado de Swaps sobre divisas y Swap sobre diferenciales de tasas. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla vamos a encontrar las diferentes banderas de los diferentes países del mundo solo bastara con seleccionar una de ellas por ejemplo “EEUU”.
318 Donde vamos simplemente a encontrar las tasas Swap y diferenciales de tasas Swap, en dos cuadros y organizados en tres diferentes páginas. -SWAP + : esta función sirve para valorar Swaps sobre tasas de interés y derivados que pueden ser creados. Para usar la función solo basta con copiarla en la barra de comandos, la función luce así.
En esta pantalla encontramos todos los tipos de Swaps categorizados en vanilla, no vanilla e inflación. Solo bastara con darle clic a alguna de las opciones, y aparecerá el siguiente cuadro.
Donde aparecerán dos opciones, “Estructura” y “Más información”. En la primera simplemente vamos a poder estructurar el título, la segunda nos dará una opción de descargar un archivo PDF que proveerá información de cómo se valora el título, ejemplos del título, el archivo se vera de la siguiente manera.
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“Más información”
“Estructura” que nos llevara a la siguiente función. -SWPM +: esta función sirve para crear, valorar y actualizar Swaps sobre tasas de interés y títulos derivados. Se pueden mostrar y actualizar curvas y flujos de caja, y realizar análisis de escenarios de riesgo, para cada leg (pierna) del Swap de una negociación entera. Para usar la función solo basta con coparla en la barra de comandos, la función luce así.
