makalah-rasio-profitabilitas

ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

Rasio profitabilitas

PENDAHULUAN

Analisis laporan keuangan merupakan suatu informasi yang menggambarkan hubungan diantara berbagai accoun accountt dari beberapa laporan keuangan yang mencerminkan keadaan keuangan serta hasil operasional perusahaan. Analisis Rasio Keuangan ( Financial ( Financial Ratio Analysis) Analysis ) yang sering digunakan di pasar modal, yaitu rasio likuiditas, rasio aktivitas, rasio rentabilitas, rasio solvabilitas, rasio profitabilitas, rasio pasar (rasio saham) (Rusdin, 200!"#0). $enggunaan analisis rasio untuk melakukan interpretasi dan menganalisis laporan keuangan akan menggunakan ukuran%ukuran tertentu yang disebut rasio. Rasio merupakan suatu bentuk rumusan matematis yang menun&ukkan hubungan di antara angka%angka tertentu. 'alam analisis rasio keuangan angka%angka yang dianalisis berasal dari data keuangan. Agar rasio%rasio itu mempunyai arti, maka rasio yang dihitung harus dari variable%variabel yang mampu memberikan arti. adi, analisis rasio mampu men&elaskan hubungan antara variable%variabel yang bersangkutan sehingga dapat digunakan untuk menilai suatu kondisi keuangan dan dapat dipakai sebagai dasar perbandingan dari aktu ke aktu. (*isanto, "++!") -entuk rasio keuangan dapat dibuat sesuai dengan kebutuhan analisis, analisis rasio keuangan pada dasarnya terdiri atas dua macam perbandingan yaitu! ". 'engan cara memperbandingkan rasio keuangan dari satu perusahaan tertentu dengan rasio keuangan yang sama dari perusahaan lain yang se&enis atau industri (rasio industri) dalam aktu yang sama. 2. 'engan cara memperbandingkan rasio%rasio aktu%aktu tertentu dengan rasio%rasio dari aktu% aktu sebelumnya sebelumnya dari perusahaan perusahaan yang sama. ara ini akan memberikan memberikan informasi informasi perusahaan perusahaan rasio dari aktu ke aktu sehingga bisa diketahui perkembangannya dan dapat untuk proyeksi pada masa yang akan datang. ( *isanto, "++!") *enurut /ill (200!), rasio keuangan terbagi atas empat &enis model rasio yaitu ! ". Rasio 1ikuiditas (Liquidity Ratio) Rasio ini digunakan untuk mengukur äh uang yang tersedia untuk membayar biaya &angka pendek maupun &angka pan&ang. 2. Rasio $rofitabilitas (Profitability Ratio) Rasio ini digunakan untuk mengukur dan membantu mengendalikan pendapatan, yaitu dengan cara memperbesar pen&ualan, memperbesar margin, mendapatkan manfaat yang lebih besar dari pengeluaran biaya%biaya, dan atau kombinasi ketiga hal ini. 3. Rasio fisiensi (Efficiency Ratio) Rasio ini digunakan untuk mengukur dan mengendalikan operasi perusahaan. Rasio ini melengkapi rasio lainnya untuk membantu perusahaan meningkatkan pendapatan dengan menilai transaksi%transaksi penting, seperti penggunaan pin&aman, pengendalian pengendalian persediaan, dan mana&emen asset.


PT. INDOFOOD SUKSES MAKMURTbk



#. Rasio *odal 3aham Rasio ini digunakan terutama oleh investor untuk menentukan apakah ia membeli saham sebuah perusahaan atau tidak.





RASIO PROFITABILITAS

Pengertian Rasio Profitabilitas

$rofitabilitas merupakan salah satu indikator yang penting untuk menilai suatu perusahaan. $rofitabilitas selain digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba &uga untuk mengetahui efektifitas perusahaan dalam mengelola sumber%sumber yang dimilikinya. Rasio profitabilitas mengukur keberhasilan mena&emen sebagaimana ditun&ukkan oleh laba yang dihasilkan oleh pen&ualan dan investasi. $ertumbuhan profitabilitas ini ditandai dengan perubahan profit margin on sales. 'engan tingkat profitabilitas yang tinggi berarti perusahaan akan beroperasi pada tingkat biaya rendah yang akhirnya akan menghasilkan laba yang tinggi. 'engan semua rasio profitabilitas, perbandingan dari sebuah perusahaan dengan perusahaan serupa dapat dinilai dengan pasti. 4anya dengan melakukan perbandingan dapat menilai apakah profitabilitas dari suatu perusahaan baik atau &elek.

Manfaat Rasio Profitabilitas •

*engetahui besarnya tingkat laba yang diperoleh perusahaan dalam satu periode.

•

*engetahui posisi laba perusahaan tahun sebelumnya dengan tahun sekarang.

•

*engetahui perkembangan laba dari aktu ke aktu.

•

*engetahui besarnya laba bersih sesudah pa&ak dengan modal sendiri.

•

*engetahui produktivitas dari seluruh dana perusahaan yang digunakan baik modal pin&aman maupun modal sendiri.

Jenis-enis Rasio Profitabilitas

Adapun &enis rasio probabilitas yang sering digunakan perusahaan ! •

$rofit margin ($rofit margin on sales) 

*argin laba kotor (/ross profit margin)



*argin laba operasi (5perating profit margin)



*argin laba bersih (6et profit margin)

•

Return on investment (R57)

•

Return on e8uity (R5)

•

1aba per lembar saham





Adanya banyak ukuran profitabilitas. *asing%masing pengembalian perusahaan dihubungkan terhadap pen&ualan, aktiva, modal atau nilai saham. Alat yang umum digunakan untuk mengevaluasi profitailitas dihubungkan dengan pen&ualan yaitu laporan laba rugi dimana setiap posnya dinyatakan dalam presentase pen&ualan. $ada laporan laba rugi dalam persentase yang umum, setiap unsur dinyatakan sebagai persentase pen&ualan, sehingga memudahkan evaluasi hubungan antara pen&ualan dan pendapatan tertentu serta biaya. 1aporan laba rugi dalam presentase yang umum bermanfaat untuk membandingkan kiner&a dari tahun ke tahun. ". *argin laba kotor Adalah ukuran persentase dari setiap hasil sisa pen&ualan sesudah perusahaan membayar harga pokok pen&ualan. 3emakin tinggi margin laba kotor, maka semakin baik dan secara relative semakin rendah harga pokok barang yang di&ual.

Margin laba !otor " Pen#alan $ Harga %o!o! %en#alan "

Laba !otor

Pen#alan

Pen#alan

2. *argin laba operasi Adalah ukuran persentase dari setiap hasil sisa pen&ualan sesudah semua biaya dan pengeluaran lain dikurangi kecuali bunga dan a&ak atau laba bersih yang dihasilkan dari setiap rupiah pen&ualan. *argin laba operasi mengukur laba yang dihasilkan murni dari operasi perusahaan tanpa melihat beban keuangan (bunga) dan beban dari pemerintah (pa&ak).

Margin laba o%erasi " L aba o%erasi Pen#alan

. *argin laba bersih Adalah ukuran persentase dari setiap dari setiap hasil pen&ualan sesudah dikurangi semua biaya dan pengeluaran, termasuk bunga dan pa&ak.

Margin laba bersi& " L aba bersi& setela& %aa! Pen#alan

#. 4asil pengembalian investasi (Return on 7nvestment 9 R57) Adalah ukuran keseluruhan keefektifan mana&emen dalam menghasillkan laba dengan aktiva yang tersedia disebut &uga hasil atas investasi (4A7). 3emakin tinggi pengembalian yang dihasilkan





semakin baik. R57 merupakan rasio yang menun&ukkan hasil (return) atas äh aktiva yang digunakan dalam perusahaan. uga merupakan suatu ukuran tentang efektivitas mana&emen dalam mengelola investasinya.

Hasil atas total asset " Laba bersi& setela& %aa! Total a!ti'a

:. 4asil pengembalian ekuitas (Return on 8uity9 R5) Adalah ukuran pengembalian yang pengembalian yang diperoleh pemilik (baik pemegang saham preferen dan saham biasa) atas investasi di perusahaan. Rasio ini digunakan untuk mengukur laba bersih sesudah pa&ak dengan modal sendiri. Rasio ini &uga menun&ukkan efisiensi penggunaan modal sendiri. 3emakin tinggi rasio ini, semakin baik. artinya posisi pemilik perusahaan semakin kuat, demikian pula sebaliknya.

Hasil %enge(balian e!#itas " Laba bersi& setela& %aa! E!#itas

3ama dengan R57 untuk mencari hasil penembalian ekuitas, selain dengan cara yang sudah dikemukakan di atas, &uga dapat pula digunakan pendekatan 'u $ont. ROE " Margin laba bersi& ) Per%#taran total a!ti'a ) Penggan*a e!#itas

. $endapatan per saham $endapatan per saham perusahaan biasanya men&adi perhatian dari pemegang saham pada umumnya atau calon pemegang dan mana&emen. $$3 menun&ukkan äh uang yang dihasilkan dari setiap lembar saham biasa. 4al ini tidak menun&ukkan pendapatan yang nyata dibagikan kepada pemegang saham. Rasio laba per lembar saham atau disebut &uga rasio nilai buku merupakan rasio untuk mengukur keberhasilan mana&emen dalam mencapai keuantungan bagi pemegang saham. Rasio yang rendah berarti mene&emen belum berhasil untuk memuaskan pemegang saham, sebaliknya dengan rasio yang tinggi, kese&ahteraan pemegang saham meningkat.

PPS " Pen*a%atan +ang terse*ia bagi %e(egang sa&a( J#(la& le(bar sa&a( +ang bere*ar

;. Rasio harga saham9pendapatan per saham (Rasio 49$)





Rasio harga saham9pendapatan per saham ($rice9arning ratio < $9 ratio), mengukur äh uang yang dibayar oleh investor untuk setiap rupiah pendapatan perusahaan. 3emakin tinggi $9 ratio maka semakin besar kepercayaan investor terhadap masa depan perusahaan. Rasio H,P " H arga %asar %er le(bar sa&a( biasa Pen*a%atan %er sa&a(

LAPORAN EUAN.AN PT INDOFOOD SUSES MAMUR





Meng&it#ng rasio %rofitabilitas PT/ In*ofoo* S#!ses Ma!(#r dengan !

". $rofit margin on sales Rasio profit margin atas pen&ualan merupakan salah satu rasio yang digunakan untuk mengukur margin laba atas pen&ualan. a. *argin laba kotor, dapat digunakan untuk menentukan harga pokok pen&ualan.

Margin laba !otor " Pen#alan $ Harga %o!o! %en#alan "

Laba !otor

Pen#alan

Pen#alan

=ntuk mencari *argin laba kotor tahun 200 dan 200+ maka ! % tahun 200 *argin laba kotor > .;++.2;+ % 2+.22.2 > .;++.2;+

.+;.+"; > 0,2" > 2,"#? .;++.2;+

% tahun 200+ *argin laba kotor > ;."#0.0 % 2;.0".# > ;."#0.0

"0."2".+#

> 0,2;2: > 2;,2:?

;."#0.0

ika dibandingkan dengan margin laba kotor $@. 7ndofood 3ukses *akmur tahun 200 yang besarnya 2,"# ?, maka dapat dikatakan margin laba kotor $@. 7ndofood 3ukses *akmur tahun 200+ lebih baik karena hasil persentasenya lebih besar yaitu 2;,2: ?.

b. *argin laba operasi Adalah ukuran persentase dari setiap hasil sisa pen&ualan sesudah semua biaya dan pengeluaran lain dikurangi kecuali bunga dan pa&ak atau laba bersih yang dihasilkan dari setiap rupiah pen&ualan. *argin laba operasi mengukur laba yang dihasilkan murni dari opersasi perusahaan tanpa melihat beban keuangan (bunga) dan beban dari pemerintah (pa&ak).

Margin laba o%erasi " L aba o%erasi Pen#alan





=ntuk mencari *argin laba operasi tahun 200 dan 200+ maka !

-

tahun 200 *argin laba operasi > 1aba operasi > $en&ualan

#.# ".#;

> 0,"""+ > "","+ ?

.;++.2;+

% tahun 200+ *argin laba operasi > 1aba operasi > $en&ualan

:.00#.20+

> 0,"#; > ",#; ?

;."#0.0

ika dibandingkan dengan margin laba operasi $@. 7ndofood 3ukses *akmur tahun 200 yang besarya "","+ ?, maka dapat dikatakan margin laba operasi $@. 7ndofood 3ukses *akmur tahun 200+ lebih baik karena hasil persentasenya lebih besar yaitu ",#; ?.

c. *argin laba bersih, menun&ukkan pendapatan bersih perusahaan atas pen&ualan.

Margin laba bersi& " L aba bersi& setela& %aa! Pen#alan

=ntuk mencari *argin laba bersih tahun 200 dan 200+ maka ! % tahun 200 *argin laba bersih > 1aba bersih setelah pa&ak > $en&ualan

".0#.+ > 0,02; > 2,; ? .;++.2;+

% tahun 200+ *argin laba bersih > 1aba bersih setelah pa&ak > $en&ualan

2.0;:." > 0,0::+ > :,:+ ? ;."#0.0

ika dibandingkan dengan margin laba bersih $@. 7ndofood 3ukses *akmur tahun 200 yang besarnya 2,; ?, maka dapat dikatakan margin laba bersih $@. 7ndofood 3ukses *akmur tahun 200+ lebih baik karena hasil persentasenya lebih besar yaitu :,:+ ?.

2. 4asil $engembalian 7nvestasi (Return on 7nvestment 9 R57) R57 merupakan rasio yang menun&ukkan hasil (return) atas äh aktiva yang digunakan dalam perusahaan. uga merupakan suatu ukuran tentang efektivitas mana&emen dalam mengelola investasinya. Rumus !

Hasil %enge(balian in'estasi " L aba bersi& setela& %aa!





Total a!ti'a

% tahun 200 4asil pengembalian investasi > 1aba bersih setelah pa&ak > ".0#.+ > 0,02" > 2," ? @otal aktiva

+.:+".0+

% tahun 200+ 4asil pengembalian investasi > 1aba bersih setelah pa&ak > 2.0;:." > 0,0:"# > :,"# ? @otal aktiva

#0.2.+:"

ika dibandingkan dengan pengembalian investasi atas äh aktiva $@. 7ndofood 3ukses *akmur tahun 200 yang besarya 2," ?, maka dapat dikatakan pengembalian investai atas äh aktiva $@. 7ndofood 3ukses *akmur tahun 200+ lebih baik karena hasil persentasenya lebih besar yaitu :,"# ?. 4asil $engembalian 7nvestasi (R57) dengan pendekatan 'u $ont 4asil pengembalian investasi seperti rumus di atas dapat &uga dicari dengan menggunakan pendekatan 'u $ont dengan rumus seperti berikut di baah ini. Rumus ! ROI " Margin laba bersi& ) Per%#taran total a!ti'a

. 4asil $engembalian kuitas (Return on 8uity9 R5) *erupakan rasio yang digunakan untuk mengukur laba bersih sesudah pa&ak dengan modal sendiri. Rasio ini &uga menun&ukkan efisiensi penggunaan modal sendiri. 3emakin tinggi rasio ini, semakin baik. artinya posisi pemilik perusahaan semakin kuat, demikian pula sebaliknya. Rumus !

Hasil %enge(balian e!#itas " L aba bersi& setela& %aa! E!#itas

% tahun 200 4asil pengembalian ekuitas > 1 aba bersih setelah pa&ak> ".0#.+ > 0."20; > "2,0; ? kuitas

.:;".:

% tahun 200+ 4asil pengembalian ekuitas > 1aba bersih setelah pa&ak > 2.0;:." > 0,20## > 20,##? kuitas

"0."::.#+:





ika dilihat perhitungan R5 $@. 7ndofood 3ukses *akmur tahun 200, menun&ukkan baha tingkat pengembalian investasi yang diperolehnya sebesar "2,0; ?. Kemudian, tahun 200+ naik men&adi sebesar 20,##?. Artinya hasil pengembalian investasi bertambah sebesar ,; ?.

#. $endapatan per saham Rasio laba per lembar saham atau disebut &uga rasio nilai buku merupakan rasio untuk mengukur keberhasilan mana&emen dalam mencapai keuantungan bagi pemegang saham. Rumus !

PPS " Pen*a%atan +ang terse*ia bagi %e(egang sa&a( J#(la& le(bar sa&a( +ang bere*ar

=ntuk tahun 200 $$3 > $endapatan yang tersedia bagi pemegang saham > ".0#+.000.000 > "";,022> "" umlah lembar saham yang beredar

.;0.#2.:00

=ntuk tahun 200+ $$3 > $endapatan yang tersedia bagi pemegang saham > 2.0;:.".000.000 >2,#+":# > 2; umlah lembar saham yang beredar

.;0.#2.:00

'ari hasil perhitungan di atas, terlihat baha kese&ahteraan pemegang saham $@. 7ndofood 3ukses *akmur naik, sehubungan dengan menaiknya laba per lembar saham yang dihasilkan $@. 7ndofood 3ukses *akmur. kenaikan ini cukup lumayan besar, yaitu Rp. ""+,% per lembar saham.

:. Rasio harga saham9pendapatan per saham (rasio 49$) Rasio harga saham9 pendapatan per saham (price9earning ratio% $9 ratio), mengukur äh uang yang dibayar oleh investor untuk setiap rupiah pendapatan perusahaan. 3emakin tinggi $9 ratio maka semakin besar kepercayaan investor terhadap masa depan perusahaan.

%tahun 200 Rasio 49$ > 4 arga pasar per lembar saham biasa > Rp. "00 > Rp.0,#; > #,; ? $endapatan per saham

Rp. ""

%tahun 200+ Rasio 49$ > 4 arga pasar per lembar saham biasa > Rp. "00 > Rp.0,#22 > #2,2 ?



ANALISIS LAPORAN KEUANGAN $endapatan per saham


Rp. 2;

Hasil %eng#!#ran

'ari pengukuran rasio di atas dapat kita lihat kondisi dan posisi perusahaan seperti yang terlihat dalam tabel berikut ini.

6o. enis rasio ". 6et $rofit *argin

200 #, ?

200+ ;,+ ?

2.

gross profit margin

2,"#?

2;,2:?

.

5perating profit margin

"","+ ?

",#; ?

#.

R57

2," ?

:,"# ?

:.

R5

"2,0; ?

20,##?

.

earning per 3ahare

Rp. ""

Rp. 2;

;.

$rice9earning ratio

#,; ?

#2,2 ?

Kondisi 6$* perusahaan cukup baik karena naik di tahun 200+, yaitu dari #, ? naik men&adi ;,+ ? atau sebesar ,0 ?. Kondisi /$* perusahaan&uga cukup baik karena naik di tahun 200+, yaitu dari 2,"#? naik men&adi 2;,2:? atau sebesar #,"" ?. -egitu &uga kondisi 5$* perusahaan cukup baik karena naik di tahun 200+, yaitu dari "","+ ? naik men&adi ",#; ? atau sebesar 2,2 ?.





DAFTAR PUSTAA

3und&a&a,Ridan.2002. Manaemen !euangan "atu.akarta!$enerbit 7krar *andiri Abadi http!99.scribd.com9doc92"0++29#%rasio%profitabilitas http!99etd.eprints.ums.ac.id



makalah-rasio-profitabilitas

Recommend Documents