LâApproche+Technique+du+Trading+sur+le+MarchÃ©+des+Changes

L Approche Technique du Trading sur le Marché des Changes

Tous les exemples traitent la paire EUR/USD

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes

Mentions légales .............................................................................................................

3

Analyse technique (timing des opérations) ......................................................................

4

I. Définition de l analyse technique ...................................................................

4

II. Philosophie ou analyse raisonné .....................................................................

5

III. Les trois branches de l analyse technique .......................................................

6

1. L analyse chartiste .....................................................................................

7

i. Type de graphique .................................................................................

7

ii. Définition de la tendance .....................................................................

9

iii. Théorie de Dow ....................................................................................

11

iv. Support et résistance ..............................................................................

13

v. Les lignes de tendances ..........................................................................

20

vi. Retracement de Fibonacci ....................................................................

25

vii. Figure de prix ........................................................................................

30

2. L analyse des Chandeliers Japonais ...........................................................

40

i. La construction des chandeliers .............................................................

40

ii. Le marteau et le pendu ..........................................................................

41

iii. L étoile filante et Marteau inversé .........................................................

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iv. Doji Structure d avalement haussière et baissière ...................................

43

v. Structure d avalement haussière et baissière ...........................................

44

vi. L étoile du matin et l étoile du soir ........................................................

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vii. Trois corbeaux Noirs et Trois soldats blancs ........................................

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viii. Les règles de base .................................................................................

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3. L analyse des indicateurs mathématiques ..................................................

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i. Moyennes mobiles simples et exponentielles ........................................

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ii. Stochastique ..........................................................................................

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iii. Relative strengh index RSI ...................................................................

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iv. Moving average convergence divergence M.A.C.D .............................

60

v. Bandes de Bollingers .............................................................................

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vi. Récapitulatif .........................................................................................

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vii. L interprétation commune des indicateurs techniques ..........................

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IV. Comment coordonner analyse technique et analyse fondamentale ? ...............

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Mentions Légales Le trading est une aventure tout à fait personnelle, dans le sens où chaque trader y construit son propre chemin. Ce livret a été conçu par un trader passionné par les marchés et animé du désir

Du Trading Sur Le Marché Des Changes» est un livret complet qui vous guidera que possible afin de vous exposer les outils qui vont accélérer votre compréhension des marchés et vous

La simplicité est la clef de la réussite dans le trading. Les traders novices peuvent

instruments et les stratégies de trading, ainsi que par les indicateurs de dernier

mystères du marché et gagner des millions. Ces traders néophytes se laissent emporter par la confusion, en ne comprenant pas que la simplicité est la clef de

chaque outil et indicateur, car cela est tout simplement impossible.

plus enrichissant.

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Analyse technique (timing des opérations) I. L'analyse technique est simplement action du marché le volume, et la position ouverte (la position ouverte est utilisée seulement dans le cadre de

La nature humaine reste plus ou moins constante et a tendance à réagir à des situations similaires de façon logique. En étudiant la nature des précédents tournants de marché, il est possible de déceler un certain nombre de caractéristique communes qui peuvent nous aider à

par le passé. Les relation humaines sont extrêmement complexes et ne se répètent jamais dans jamais exactement leurs performances, mais la récurrence de caractéristiques similaires est suffisante pour permettre aux techniciens

Principe technique majeur. jamais de certitudes.

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chaque creux, déceler les points tournants des marchés.

II.

Philosophie ou analyse raisonné

Toute approche technique repose sur trois principes : 1. 2. Les prix évoluent par tendances. 3.

Il est indispensable que la pleine signification de ce principe fondateur soit parfaitement entendue et acceptée pour que la suite de ce document ait un sens. Le technicien pense que tout ce qui peut avoir une influence sur les prix (facteur fondamentale, politique, nécessaire.

de manière indirecte. La grande majorité des technici et les marchés baissiers. Ce ne sont pas les graphiques qui font que les marches montent ou baissent. Ils ne font que refléter la psychologie haussière ou baissière du marché.

chartiste ne fait rien de plus que de laisser le marché lui dire dans quelle direction il a toutes les chanc malin que le marché. Tous les outils techniques que nous allons évoquer dans ce document étude de montent ou baissent.

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Les prix évoluent par tendances

à des de traiter dans leur direction. Principe technique majeur. La tendance est ton amie.

Il existe un corollaire au principe que les prix de déplacent par tendances : une tendance en cours a plus de chances de se prolonger que de se retourner. Mais toute approche de suivie de tendance se fonde sur le fait que le but du jeu consiste à surfer la

liée à la psychologie humaine. Les figures graphiques qui ont été identifiées et classées par catégories au cours des cent dernières années, reflètent des configurations qui apparaissent sur les graphique de prix. Ces configurations reflètent la psychologie haussière ou baissière du marché. Comme ces structures ont donnée de bons résultats dans le passé, nous supposons

1950 et pourra marchés financiers est le reflet de la nature humaine, et que la nature humaine reste plus au moins constante et a tendance à réagir à des situations similaires de façon logique.

III.

Les

Afin de présenter les différents outils techniques utilisés dans notre approche du Trading, :

6

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 

déterminer les niveaux des supports et résistances, les différentes figures géométriques de continuation et de retournement de tendance comme (tête et épaule, double sommet ; double creux, triangle, rectangle et biseau).



cette méthode utilisé au Japon aux 18 siècles pour



(RSI, MACD, Stochastique, bandes de Bollingers, Moyennes mobiles simples et exponentiel).

Nous limiterons notre présentation à quelques indicateurs et figures chartistes de très grande fiabilité. Tous les exemples traitent la paire EUR/USD.

1.

: i.

Type de graphique

focaliser sur les graphiques les plus courants- les graphiques en Chandeliers. Il existe trois modes de représentation graphique des prix utilisés par les techniciens : 1. Les graphiques en lignes 2. Les graphiques en Barres 3. Les graphiques en chandeliers

Les graphiques en lignes Sur un graphique en ligne, seul le cours de clôture est représenté pour chaque séance, que ce soit un graphique de 1 heure, 4 heures, une journée, une semaine ou un mois. De nombreux analystes supposent que puisque le cours de clôture est le prix le plus important de la journée, prix. (Voir illustration 0.1).

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Illustration 0.1. Un graphique en ligne EUR/USD. Ce type de représentation graphique donne une ligne en trait plein reliant les cours de clôture successifs.

Les graphiques en barres

même marché vu précédemment. Le nom de graphique en barres provient du fait que la fourchette de cotation de chaque journée est représentée par une barre verticale. Le graphique us haut, le plus bas et la clôture des prix. Le tiret situé à tiret à gauche de la barre.

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Illustration 0.2. Un graphique en barres en quotidien EUR/USD. Chaque barre verticale représente l’évolution des cours pendant une journée.

Les graphiques en chandeliers Les graphiques en chandeliers sont la version japonaise des graphiques en barres et sont devenus très populaires ces dernières années chez les chartistes occidentaux. Le chandelier japonais enregistre les quatre mêmes données de prix que le graphique en barres graphique en chandeliers, une ligne fine (appelée ombre) donne la fourchette des prix de la journée du plus haut au plus bas. Une portion plus épaisse de la barre (appelée le corps réel) co (Bearish).

Illustration 0.3. Un graphique en chandeliers japonais EUR/USD en quotidien. La couleur du chandelier est déterminée par la relation entre le cours d’ouverture et celui de clôture. Les chandeliers blancs sont Bullish tandis que les chandeliers noirs sont Bearish.

Le chapitre consacré à «

ii.

» vous donne une explication plus

Définition de la tendance

La tendance représente simplement la direction du marché, le sens d

, il

est rare de voir les marchés se déplacer en ligne droite dans un sens ou dans un autre. Les mouvements de marché sont caractérisés par une série de zigzags. Ces zigzags ressemblent à une série de vagues successives délimitées par une série de creux et de sommets assez claires.

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sommets et ces creux soient ascendants, descendants ou latéraux, ils nous donnent la tendance du marché. Une tendance haussière pourrait être définie comme une série de pics et de creux descendants; et les pics et des creux tracés aux mêmes niveaux représenteraient une tendance latérale sur les prix (Voir les illustrations au-dessous). Illustration 0.4. Exemple d’une tendance haussière avec des pics et des creux ascendant.

Illustration 0.5. Exemple d’une tendance baissière avec des pics et des creux descendant.

Illustration 0.6. Exemple d’une tendance latérale avec des pics et des creux ascendant. Ce type de marché est souvent qualifié de « Trading Range ».

La majorité des gens pense que le marché ne peut être que haussier ou baissier. La vérité est que le marché peut aller dans trois directions différentes : à la hausse, à la baisse ou du temps, les marchés dérivent dans une configuration, qui est qualifiée de « Trading range » Trading range » des prix débouche souvent à ou un retournement de tendance.

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Illustration 0.7. Exemple d’une tendance haussière qui se retourne { la baisse sur le graphique quotidien EUR/USD. La portion de gauche de la courbe représente une tendance haussière. Ensuite, de Mars 2008 { Août 2008, le marché s’échangeait dans un couloir horizontal. Enfin, à l’été 2008 la tendance devint baissière

iii.

Théorie de Dow

La théorie de Dow est la plus ancienne et de loin la plus connue des méthodes pour identifier dans le détail, mais une brève explication nous paraît nécessaire

dans notre approche

technique du Trading. Les trois mouvements du marché

décomposait en trois parties, la tendance majeure, secondaire et à court terme. Il comparait représente la marée, la tendance secondaire ou intermédiaire représente les vagues qui forment la marée, et les tendances à court terme ce comportent comme les clapotis qui se forment audessus des vagues. La tendance majeure Un chartiste peut déterminer la direction de la marée en notant les niveaux extrêmes successifs atteints par les vagues successives. Si chaque nouvelle vague remonte plus haut sur la plage que s extrêmes atteints par les

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes l quelques heures, Dow imaginait des marées plusieurs années. La tendance intermédiaire La tendance intermédiaire ou secondaire représente les corrections à la tendance majeure et dure habituellement de trois semaines à un an. Ces corrections intermédiaires retracent habituellement entre un tiers et deux tires du mouvement de la tendance précédente. La tendance à court terme

semaines. Cette tendance à court terme représente les fluctuations de la tendance intermédiaire. (Voir illustration 0.8).

Illustration 0.8. Exemple de trois degrés de tendance : majeure, secondaire et à court terme. Les points 1, 2, 3 et 4 délimitent la tendance majeure. La vague 2-3 représente une correction secondaire dans le cadre d’une tendance majeure haussière. Chaque vague secondaire se divise { son tour en tendance à court terme. Par exemple, la vague secondaire 2-3 se décompose en trois vagues mineures A-B-C.

Les volumes doivent confirmer la tendance Dow considérait que les volumes représentaient un facteur subsidiaire mais néanmoins important pour confirmer les signaux sur les prix. En terme clairs, les volumes devraient eure. Dans une tendance ascendante majeure, les volumes devraient augmenter lorsque les prix avancent et diminuer lorsque les

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes prix tombent. Dans une tendance baissière, les volumes devraient augmenter lorsque les prix tombent et diminuer pendant les rallyes.

prix pour voir si les deux se confirment mutuellement. (Voir illustration 0.9)

Illustration 0.9. . Exemple de trois degrés de tendance sur le graphique quotidien EUR/USD. La tendance majeure est haussière. Une correction horizontale s’est développée sur 3 mois (ligne en rouge). La correction intermédiaire de décompose en plusieurs tendance haussière et baissière appelée tendance { court terme. Notons aussi l’augmentation des volumes lorsque les prix montent dans la direction de la tendance majeure.

iv.

Support et résistance

Dans les paragraphes précédents sur le concept de tendance, nous avons dit que les prix se déplaçaient en dessinant une série de pics et de creux, et que la direction de ces pics et de ces creux déterminait la tendance du marché. Ces pics et creux permettent de déterminait les niveaux de support et résistance. Ainsi, les creux, ou bas de réaction sont appelés des supports et les pics des résistances. D'une façon étrange chacun semble avoir ca propre idée sur comment mesurer le support et la résistance. e base d'abord :

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Regardez le diagramme au-dessus. Comme vous pouvez le voir, ce zig zag monte en haut (Marché haussier).Quand le marché bouge en haut et ensuite en bas, le plus haut point atteint avant de tourner en bas est appelé résistance. Comme le marché continu en haut de nouveau, le point le plus bas atteint avant que le marché continu ca tendance haussière est appelé Support. De cette manière la résistance et le support sont constamment formés comme le marché fluctue au cours du temps. La même chose se produit quand la tendance est à la baisse.

haussière, les niveaux de résistance représentent des pauses dans cette tendance, habituellement amenés à être dépassés à un moment ou un autre.

Illustration 10.

t des creux descendants. Dans une tendance baissière, les points 1 et 3 sont des niveaux de support sous le marché et les points 2 et 4 sont des niveaux de résistance au-dessus du marché. Au cours de cette tendance,

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes les niveaux de support ne sont pas suffisants pour stopper de façon permanente un déclin, mais sont capables de le retenir du moins temporairement.

Illustration 11.

Les niveaux de support et de résistance sont des points sur les graphiques où les probabilités

centration de la

que les

Principe technique majeure. Les niveaux de support et de résistance représentent des endroits intelligents où anticiper un retournement de tendance.

Une bonne connaissance des concepts de support et résistance est nécessaire pour bien es bas successifs (niveaux de support) doivent être au-dessus de ceux qui les ont précédés. Tous les hauts successifs (niveaux de résistance) doivent être au-dessus de ceux qui les ont précédés. précédent, cela pourrait être un signal avancé annonçant la fin du mouvement de hausse ou, indiquant du moins que la tendance passe de haussière à latérale. Si le niveau de support est violé, alors un renversement de tendance à la baisse est probable.

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tendance haussière, ou la capacité que développ support antérieur dans une tendance baissière, représente généralement le premier signal de mise en garde sur la possibilité de voir la tendance courante changer. Les illustrations 12 et 13 sont des exemples de retournement de tendance classique. Sur point 3 avant de se retourner et de violer le plus bas précédent en 4. Ce retournement de tendance aurait pu être identifié simplement en regardant les niveaux de support et de résistance. Nous verrons plus tard sur les figures de prix comment les tests de ces niveaux de support et

existante. Mais les concepts de base sur lesquels ces configurations de prix sont fondées sont les niveaux de support et résistance.

Illustration 12. Exemple d’un renversement de tendance. L’échec des prix en 5 { dépasser le pic précédent en 3 suivis par la violation par le bas des bas précédents en 4, constitue un renversement de tendance baissier. Ce genre de figure est appelé un double sommet.

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Illustration 13. Exemple de figure de renversement de creux. Habituellement, le premier signe d’apparition d’un creux c’est la capacité des prix au point 5 de tenir au niveau du point bas précédent en 3. Le creux est confirmé une fois que le pic en 4 est dépassé.

Illustration 14. Exemple d’un renversement de sommet sur le graphique quotidien EUR/USD. Courant Août 2008 la paire a retouché son sommet { 1,6040 d’Avril en R3 et puis déclina depuis ces niveau, formant un second niveau de résistance. La pénétration par le bas du creux S2 a signalé le lancement d’une nouvelle tendance baissière.

Comment déterminer la signification à donner à des zones de support et de résistance Le niveau de Trading sur une zone donnée de support ou de résistance peut être déterminé de trois manières : le temps que le marché a passé sur ces supports/résistance, les volumes échangés, et le fait que le support/résistance a été touché plus au moins récemment.

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes  Plus la pé résistance est longue, et plus cette zone de support sera significative. Par exemple, si les prix dérivent latéralement pendant trois semaines dans une zone de congestion avant e pousser jours de Trading.  résistance. Si un niveau de support est formé sur des volumes importants, cela indique

 rési cette

Comment les supports et résistances renversent leurs rôles Jusqu'à ce point nous avons définie un support comme un bas antérieur et la résistance comme niveau de support ou de résistance est pénétré de façon significative, leurs rôles respectifs sont niveau de support et un niveau de support devient un niveau de résistance. Pour bien comprendre ce phénomène, il serait intéressant de parler de la psychologie des intervenants.

support/résistance est grand, et plus ce niveau est important. Les gens ont tendance à ce souvenir de leur propre expérience. Cela veut dire que plus le nombre de gens qui auront vendu ou acheté la paire EUR/USD à un niveau donné est grand, et plus ce niveau sera significatif en tant que zone de support/résistance potentielle. Si un grand nombre de te réapparaitre une fois que les prix seront remontés à 1,3600. Ceci parce que les gens ont du mal

qui ramène les prix sur

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes ourant vendeur antérieur réalisé près de -dessous du marché.

Illustration 15.

point 1 (qui avait représenté un niveau antérieur de support aurésistance au-dessus du marché et a fais plafond en 4.

Illustration 16.

Un point important a signalé est que la distance

renversent leurs rôles. Par exemple, on dit que les niveaux de support et de résistance -ce-qui constitue une pénétration significative ? Il y a un certain degré de subjectivité à déterminer si une pénétration est significative ou pas.

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes En règle générale, certains chartistes utilisent une pénétration de 3% comme critère de majeurs.des zones de support/résistance à plus court terme nécessiteraient probablement une marge de sécurité inférieure, autour de 1%. En fait, chaque analyste doit décider par lui-même de ce qui constitue à ses yeux une pénétration significative.

Illustration 17. Renversement de rôle en action sur le graphique horaire de la paire EUR/USD. Une fois que la résistance formée par le pic marqué en 1 a été cassé, ce niveau a renversé son rôle pour devenir un niveau de support. En remarque que les prix en rebondit sur ce niveau de support en 2 et 3 avant de le cassé pour devenir résistance à nouveau. Ensuite les prix en déclinaient sur cette résistance en 4 puis en cassé cette résistance. Une nouvelle fois cette résistance s’est transformée en support et en 5 les prix en rebondissent sur le support avant de lancer un rallyes puissant.

v.

Les lignes de tendances

tendance. Assez souvent, une série de creux ascendants sur un marché en hausse pourront être descendante de pics de rallyes. Ces lignes, connus sous le nom de lignes de tendance, sont les

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Comment tracer les lignes de tendance Exemple de tendance baissière (Down trend) Pour tracer une ligne de tendance dans un marché baissier, il suffit de joindre les cours les plus haut de la valeur à l'aide d'une droite, il faut au moins deux points (trois points sont préférables). (Voir illustration 18).

Illustration 18. Exemple d’une ligne de tendance baissière sur le graphique EUR/USD de 4 H. Comme par magie, les cours viennent butter contre la ligne de résistance. La loi imposée par cette ligne à duré ainsi plus d'un mois! Etonnant, non? Cette ligne de tendance s'appelle une résistance. Plus les cours viendront butter dessus et plus elle sera confirmée et résistera aux assauts des acheteurs.

Principe technique majeur. Une ligne de tendance est une zone de support ou de résistance qui a une dynamique de mouvement.

Exemple de tendance haussière (Up trend) Pour tracer une ligne de tendance dans un Up trend, il suffit de joindre les cours les plus bas de la valeur à l'aide d'une droite, il faut au moins deux points (trois points sont préférables).La droite tracé représente le support. Remarques que le cours a touché plus de quatre fois la ligne de tendance ce qui confirme un fort support. (Voir illustration 19).

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Illustration 19. Exemple d’une ligne de tendance haussière sur le graphique EUR/USD de 1 H. Si une tendance haussière peut être matérialisée { l’aide d’une droite de support, une tendance baissière peut être accompagnée d'une droite de résistance.

Exemple de tendance Latérale (Trading range) Le marché évolue en range, généralement entre deux niveaux horizontale, un support et une résistance. Pour tracer une ligne de tendance dans un marché latérale, il suffit de joindre aux moins deux pics du même niveau et deux creux à l'aide d'une droite horizontale. Principe technique majeur. Construire les lignes de tendance est bien plus affaire de bon préétablie.

Illustration 20. Exemple d’une ligne de tendance latérale sur le graphique quotidien EUR/USD.

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Chandelier contre ligne continu ou graphique comportant uniquement les cours de clôture. La question qui se pose tout naturellement est de savoir quelle forme graphique utiliser pour analyser la tendance et sa ligne de tendance. Dans la plus part des cas les graphiques en , idité de signal a un prix, et que le prix dans ce cas

permet de faire le tri entre « les vrai hommes », ceux qui sont prêt a garder leur position pour la nuit ou le weekend, et « les petits garcons

y sont pas prêts.Traditionnellement,

en a donc considéré les cours de clôture comme des points graphiques plus importants que les on est à son comble pendant la séance alors que des nouvelles sont répondues et que ces points extrêmes sont tracés, ces derniers représentent souvent des niveaux pris au hasard sur les graphiques. C utiliser les cours de clôture pour constriure les lignes tant donné que quelques lignes s de clôture. Les cassures de lignes de tendances peuvent indiquer des retournements ou des consolidations

ance haussière sur les prix, la ligne de tendance reliant la série de creux sera finalement pénétrée par le bas. Le quatrième pic représentait le point culminant du marché haussier, et dès lors la violation par le bas de la n marché baissier était lancé.

Illustrtaion 21.

Illustration 22.

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22 sont similaires à t par la suite tracer une nouvelle ligne de tendance ( en pointillés).

des deux possibilités sera finalement la bonne.

En a soit à un retournement effectif de la tendance soit à un ralentissement de son rythme de ve se développe, il est néanmoins essentiel de bien comprendre la signification à allouer à une pénétration de ligne de tendance. Les indications qui suivent devraient aider dans cette évaluation. 1. Longueur de la ligne série de creux ascendants se produit sur une période de 2 à 4 semaines, la ligne de tendance qui en nd sur une période de 1 à 3 ans, sa violation marque un tournant significatif. Souvenez vous simplement que les grands tendances donnent de grand signaux et les petites tendances des petites. 2. Nombre de fois ou la ligne a été touché ou approchée Une ligne de tendance tire son crédit du nombre de fois ou elle a été touché ou approchée ligne de tendance représente une zone dynamique de support ou de résistance. Chaque de son rôle de support ou de résistance, et ainsi Rappelez-

de support ou résistance. 3.

-jacente. la ligne que de la

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes est

mouvement latéral.

ne ligne à pente particulièrement

pente fort abouti habituellement à un court mouvement correctif, suite auquel la tendance reprend ses droits, mais à un rythme fortement réduit, plus soutenable.

de continuation plutôt que de retournement. vi.

Retracement de Fibonacci

Leonardo Fibonacci da Pisa est né environ 1170, Il est devenu un mathématicien proéminent au XI siècle. Il a élaboré une suite de nombres que nous appelons maintenant la suite de Fibonacci. La suite de Fibonacci est : 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144... Et continue à l'infini. Chacun des nombres de la suite représente la somme des deux nombres précédents : 1+1=2; 1+2=3; 2+3=5 ; 3+5=8 ; 5+8=13 etc. Il est d'ailleurs intéressant de noter que la suite Fibonacci possède un certain nombre de qualités, si on mesure :  Le ratio entre un nombre et celui qui le suit vous trouverez 0,618 (Ex : 21/34= 0,618 ; 34/55= 0,618) ;  Le ratio entre un nombre et le deuxième qui le suit vous trouverez 0,382 (Ex : 34/89= 0,382 ; 55/144= 0,382) ;  Le ratio entre un nombre et celui qui le précède vous trouverez 1,618, ce nombre est généralement appelé ''nombre d'or''.

vous aider à comprendre la théorie derrière les ratios de la suite Fibonacci. Votre plateforme de Trading calculera tout cela pour vous. Maintenant, les ratios les plus populaires utilisés au Trading sont : Les Retracement Fibonacci : 0.236, 0.382, 0.500, 0.618, 0.764

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes En se basant sur ces coefficients, on construit les lignes de Fibonacci. Ils sont affichés en ou baissière. Après avoir sélectionné Fibonacci Retracement dans le menu Insert (" Insertion ") sur votre plateforme, une série de lignes horizontales seront tirées : 0.0%, 23.6%, 38.2%, 50.0%, 61.8%, 100%. Regardez les deux graphiques : Pour tracer les lignes de Fibonacci dans un up trend, mesurez la distance entre le point A et B. Dans un down trend mesurez la distance entre le point A et B. Le point A est toujours le point le plus bas dans un up trend et le plus haut dans un down trend. Les droites horizontales en bleu représente les niveaux de Fibonacci (0,236; 0,382; 0,50; 0,618) correspondent à des droites de support et de résistance

mouvement significatif (haussier ou baissier), les prix rebondiront souvent et retraceront une

des niveaux de retracement de Fibonacci. Up trend

Down trend

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Interprétation Après un mouvement haussier :

Les 4 premiers niveaux de retracements (0,23; 0,382; 0,50 et 0,618) permettent de fixer des de la correction technique des cours. Lorsque les cours rebondissent sur une droite de support, la probabilité d'un retracement haussier jusqu'à la prochaine droite de résistance devient très forte. Exemple :

Regardez le

a tracé les lignes de Fibonacci après un

mouvement haussier entre le point A et B. Ouvrir une position longue au niveau 0,382 aurait été un bon tarde à court terme.

Après un mouvement baissier :

Les 4 premiers niveaux de retracements permettent de fixer des résistances qui seront des zones de ventes significatives lors de la correction technique des cours. Lorsque les cours

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes rebondissent sur une droite de résistance, la probabilité d'un retracement baissier jusqu'à la prochaine droite de support devient très forte. Exemple :

Les lignes de retracement de Fibonacci représentes les zones de résistance, ouvrir une position short au niveau 0,382 aurait été un bon tarde à court terme. Exemple :

Ce graphique montre les lignes de retracement de Fibonacci après un down trend. Vous pensez donc ouvrir une position short au niveau de 0,382 ou bien 0,50 sera un bon Trade, pas tout à fait, le cours a juste consolidé au niveau de complètement ces zones et continuer sur son mouvement haussier.

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Conclusion

Vous pouvez voir de ces exemples que le marché trouve d'habitude au moins un support temporaire (pendant une tendance à la hausse) ou une résistance temporaire (pendant une tendance à la baisse) aux niveaux des retracements Fibonacci. Il est évident que la méthode Fibonacci rencontre quelques problèmes. Il n'y a aucune façon ou 0,618) fournira le support dans un up trend et la résistance dans down trend. Les nombres les plus souvent utilisés pour les retracements de Fibonacci sont : 61,8%, 50% et 38,2% mais les retracements à 23,6% et 76,4% sont eux aussi assez pertinents. Même si les graphiques au-dessus montrent que le marché retrace seulement au niveau 0,382 ca ne signifient pas que le prix touchera chaque fois ce niveau et retrace. Parfois il touchera trace et enfin les prix parfois ignorent complètement M. Fibonacci et franchie tous les niveaux de retracement. trend ou down trend afin de créer les retracements Fibonacci. Les traders regardent des graphiques différemment et auront ainsi leur propre version d'où le plus haut et bas points devraient être.

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes vii.

Figure de prix :

potentiels se acheteur ou ayant trop hésité lors du départ haussier. Ceux qui par contre sont placés sur la ne peur :

acheteurs. Cet arrêt de la hausse, la plupart du temps pro Graphiquement, cette pause dans la hausse se traduit par la formation des figures plus ou moins géométriques. Lorsque certaines figures d'un type précis se forment, elles sont souvent annonciatrices d'un mouvement prévisible des cours. C'est le cas du triangle (ascendant, descendant, Symétriques

Double sommet, le rectangle , le

biseau et la figure tête et épaule. 

Triangle symétrique

Le triangle symétrique est composé de deux lignes de tendances convergentes, une ligne haute deux lignes sur de lourds volumes achève la structure et détermine la direction de la tendance. Le triangle peut être une formation de continuation ou de retournement de tendance. (Voir illustration 23 et 24).

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple d’un triangle de continuation

Illustration 23. Exemple d’un triangle symétrique de continuation de tendance sur un graphique horaire d’EUR/USD. Le cours évolue précédemment en tendance baissière. La borne haute du triangle a été cassé, suivie de faible volumes par rapport au volume enregistrer à l’intérieur du triangle, ce qui nous donne une fausse cassure par le haut. Le cours est revenu à l’intérieur du triangle, puis a cassé la borne basse. En outre, les volumes augmentaient sensiblement lors de la sortie par le bas, ce qui confirme le triangle symétrique. La technique la plus simple pour mesurer un objectif minimum, consiste à mesurer la hauteur du segment verticale sur la proportion la plus large du triangle (flèche verte) et de projeter cette distance à partir du point de cassure (flèche orange). Exemple d’un triangle de retournement

31

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Illustration 24. Exemple d’un triangle symétrique de retournement de tendance sur un graphique quotidien d’EUR/USD. Le cours évolue précédemment en tendance baissière. La cassure de la ligne ascendante sur de forts volumes achève la formation et signal un retournement de tendance à la hausse. La technique la plus simple pour mesurer un objectif minimum, consiste à mesurer la hauteur du segment verticale sur la proportion la plus large du triangle (flèche orange) et de projeter cette distance à partir du point de cassure (flèche bleu).



Triangle ascendant

Le triangle ascendant différe du triangle symétrique pour une raison très importante. Peu importe à quel moment dans des implications très nettes en terme de prévision. Le triangle ascendant est toujours haussier. La cassure haussière est indiquée par une clôture décisive au-dessus de la ligne haute plate (ligne en bleu) et aussi une augmentation sensibles des volumes sur la cassure. (Voir illustration 25).

Illustration 25. Le graphique nous montre que le cours évolue précédemment en tendance haussière. La formation du triangle ascendant donne au trader une possibilité de profiter de la figure, le trader attend la cassure du triangle pour ouvrir une position long, dans ce cas la probabilité que le cours progresse en haut est très forte. Un trader averti doit attendre que le cours casse la résistance est ferme au-dessus pour confirmer la cassure. Notons aussi l’augmentation des volumes sur la cassure.

est relativement simple. Il suffit tout simplement de mesurer la hauteur de la figure en son point le plus large et de projeter cette distance verticale (flèche en vert) à partir du point de cassure (flèche en rouge)

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Double sommet

Le double top ou double sommet est une configuration graphique permettant d'anticiper avec une grande fiabilité un changement de tendance majeur. Elle intervient généralement à la suite

un retournement baissier.

Elle est matérialisée par deux sommets à peu près symétriques en termes de durée et nommée ligne de cou ou de support (Ligne Bleu). Cette ligne de cou est horizontale mais peut être légèrement oblique.

terminée avant que

le support ne soit cassé en cours de clôture. Schématiquement, la figure double sommet prend la forme d'un « M ». (Voir illustration 26) D'une manière générale, un fort signal de vente se déclenche quand les cours viennent casser, à la baisse, la ligne de cou ou de support.

Illustration 26. Le graphique hebdomadaire de la paire EUR/USD, nous montre la formation d’un double sommet, après que le cours atteint deux pics un peut prêt symétrique au niveau psychologique de 1,6000. Le double sommet formé sur 5 mois a indiqué un déclin majeur. Le signal exact de vente a été lancé par la cassure du support à proximité de 1,5280.

hauteur de la figure (Flèche verte) et la projeter vers le bas à partir du point de cassure. Dans -dessus la prise de bénéfice sera au niveau de 1,4580 pour 720 Pips de profit.

33


Sommet en tête et épaule

La figure tête et épaule est probablement la plus connue et la plus fiable des principales figures de retournement de tendance. La formation de cette figure de retournement majeure nécessite tête et épaule. Ceci

: (Voir Illustration 27)

1. Une tendance haussière antérieure. 2. 3. Un rallye vers de nouveaux plus hauts mais sur des volumes plus légers (point C). 4. Un déclin qui va au

dessous du pic précédent (en A) et approche le bas de réaction

précédent (en point D). 5. Un troisième rallye (point E) sur des volumes visiblement faibles qui ne parvient pas à atteindre le sommet de la tête (en point C). 6. Une clôture dans la ligne de cou (en point F). 7.

Illustration 27. Après avoir testé son pic de 1,6040 le 15 juillet, l’EUR/USD tomba { 1,5860 (point D) dans la même journée, pour rebondir à 1,5950 (point E) le jour suivant, puis retomba à

34

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes 1,5800 (point F) le 17 juillet formant un sommet en tête et épaule indiquant un renversement de tendance haussière majeure.

Les épaules gauche et droite (A et E) sont approximativement de la même hauteur. La tête (C) est au dessus des deux épaules. Vous remarquerez les volumes de plus en plus légers sur pics successifs. La structure est achevée lorsque les prix cassent en clôture au ligne de cou (point F).

dessous de la

minimum est égal à la distance verticale allant du sommet de

la tête à la ligne de cou (flèche vert) projetée à la baisse à partir du point de fracture de la ligne de cou (flèche orange). Un mouvement de retour (Pull back) vers G et H apparaît vers la la ligne de cou une fois celle

ci franchie.

Un investisseur qui a manqué de se positionner short au niveau de la cassure de la ligne de cou pourra encore profiter de la formation tête et épaule en prenant une autre position short au niveau du point G et H avec un stop 

loss au

dessus du point E.

Rectangle au sommet

Un rectangle se caractérise par une série de fléctuations horizontales nommée « zonne de trading » ou « trading range » pouvant être délimitées par deux droites horizontales. Une ctangle et donne la direction de la tendance. Un indice important à suivre est la configuration que prennent les volumes. Si les rallyes se déroulent sur des volumes plus lourds et les recules sur continuation de la tendance acendante. Si les volumes plus lourds apparaissent sur les mouvements décendant ce signe peut étre interprété comme un avertissement sur un possible retournement de la tendance en cours. (Voir illustration 28).

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Illustration 28. Un bon exemple de rectangle de consolidation, formé sur 5 mois dans le graphique quotidien EUR/USA signalant la fin de la hausse. Ce rectangle est caractérisé par une contraction régulière et notable des volumes, notons néanmoins une augmentation des volumes au moment de la cassure de la ligne basse, début août, mettant un terme à la figure et indiquant un changement de tendance baissier majeure. En terme de mesure d’objectif minimum de prise de bénéfice pour cette formation, il suffit de mesurer la distance séparant les limites extrêmes, la distance entre la borne hausse et la borne basse (flèche verte) est la projeté vers le bas depuis la cassure de la borne basse (flèche orange).



Rectangle descendant ms (canal ou bande), mais cette figure est

habituellement facile à repérer sur un graphique des prix. Elle représente une pause dans la tendance au sein de laquelle les prix se déplacent entre deux lignes parallèles. Le marché fluctue entre les deux lignes parallèles définies par le plus haut et bas point qui forme la limite des zones de support et résistance. Ainsi, quand les prix touchent une zone de support cela peut être considéré comme une zone d'achat et quand les prix touchent une zone de résistance cela peut être considéré comme une

identifier les lignes de support et résistance tôt dans le développement du canal.

36


Illustration 29. Le graphique de 240 min d’EUR/USD nous montre la formation d’un rectangle descendant baissier. La tendance baissière a été interrompue pendant 3 semaines lors de la formation du rectangle descendant. La cassure au-dessous de la ligne de support, mettait un terme à la figure et permettait à la tendance baissière de reprendre. Notons que les recules du prix se déroulent sur des volumes plus lourds et les rallyes sur des volumes plus faibles, il s’en suit que la formation est une figure de continuation de tendance. L’objectif minimum est égal { la distance verticale entre les deux lignes parallèles (flèche verte) projeté vers le bas depuis la cassure du support (flèche orange).



Biseau

Les biseaux apparaissent le plus souvent dans le cadre de la tendance existante et constituent habituellement des structures de continuation. Le biseau peut apparaître sur des sommets ou tendance haussière devrait avoir une inclinaison baissière contraire à la tendance dominante, le biseau a pente ascendante représente un indice d confronté à une configuration baissière et non haussière. Sur des creux de marché, un biseau qui tombe devrait averti baissier. En règle générale un biseau ascendant est baissier et un biseau descendant est haussier. (Voir illustration 30) Principe technique majeur. Plus une figure prend du temps à se réaliser, plus les fluctuations des prix en son sein sont fortes, et plus important sera probablement le mouvement qui suivra..

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple d’un biseau ascendant de retournement

Illustration 30. Exemple d’un biseau ascendant baissier formé sur le graphique quotidien EUR/USD, signalant la fin de la hausse. Les deux lignes de tendance convergentes ont une inclinaison haussière évidente. Le biseau s’incline contre la tendance dominante. La technique la plus simple pour savoir l’objectif minimum de prise de bénéfice, consiste { mesurer la hauteur du segment verticale sur la portion la plus large du biseau (flèche verte) et de projeter cette distance à partir du point de cassure (flèche orange).

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple d’un biseau ascendant de continuation

Illustration 31. Exemple d’un biseau ascendant baissier formé sur le graphique horaire EUR/USD, signalant la reprise de la tendance dominante. Les deux lignes de tendance convergentes ont une inclinaison haussière évidente. La cassure de la ligne basse sur des volumes en hausse a signalé la fin de la structure et la continuation du mouvement baissier. La technique la plus simple pour savoir l’objectif minimum de prise de bénéfice, consiste à mesurer la hauteur du segment verticale sur la portion la plus large du biseau (flèche verte) et de projeter cette distance à partir du point de cassure (flèche orange).

Résumé :  Sur les marchés financiers les prix se déplacent sous forme de tendance. Un retournement des vendeurs est aussi fort. Ce processus transitoire peut être facilement identifié au moyen de figures de prix clairement définies qui, une fois achevées, offrent de bonnes et fiables indications sur le renversement de tendance en cours.  tendance en cours est toujours valide ; que la figure soit une structure de consolidation ou de continuation. 

e quel horizon de temps plus le temps requis pour former une figure est long, plus les fluctuations des prix en son sein sont lourd

substantiel.

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2. i.

: La construction des chandeliers

Développée au XVI ème siècle, la méthode des chandeliers est la plus ancienne représentation graphique des cours. Initialement cette technique a été inventée par les japonais dans le but évolution des prix du riz. A partir des années 1990 cette technique rapport de forces entre les acheteurs et les vendeurs de prévoir le comportement du marché à court terme. Particulièrement utilisé par des swing traders interventions avec une efficacité redoutable. Commençons par voir comment se construit un graphique en chandelier ou bougies japonaises et quelles sont les premières informations disponibles sur la personnalité des bougies. La formation des bougies Les bougies japonaises sont une représentation d'une période de cotation. Elles sont formées à partir de 4 données qui définissent cette période -

le prix au moment du début de la période,

-

le prix le plus haut atteint pendant la période,

-

le prix le plus bas atteint pendant la période

-

et le prix à la fin de la période.

Généralement, une bougie représente une séance de bourse et donc : le cours d'ouverture, le cours maximum atteint en séance, le cours minimum atteint en séance et le cours de clôture.

40

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes La bougie qui est formée à partir de ces données comporte un 'corps', qui correspond à l'écart entre l'ouverture et la clôture et, éventuellement, deux 'ombres', correspondant à l'écart entre le corps et les extrémités atteintes en cours de période. La personnalité des bougies La couleur de la bougie indique si l'action a été globalement haussière ou baissière au cours de la séance. Si l'action a été haussière, c'est-à-dire si le cours de clôture a été supérieur au cours d'ouverture, la bougie est blanche. A l'inverse, si l'action a été baissière et que l'on clôture en dessous du niveau du début de séance, la bougie est noire.

Lorsque le corps de la bougie est grand et que les ombres sont petites, cela signifie que le mouvement est fort et sans ambiguïté. Lorsque, au contraire, les ombres sont importantes et le corps petit, c'est que la bougie est hésitante et qu'il faut se demander si le mouvement aura la force d'aller plus loin. Chaque type de bougie a une signification. ii.

Le marteau et le pendu

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Le marteau indique un point de renversement ou de consolidation de la tendance dans un marché baissier. Quand une formation de bougie semblable apparaît après un up trend, le nom ce transforme au pendu et indique qu'un haut est en place et un retournement de tendance est probable. Trois caractéristiques principales sont nécessaires pour déterminer les marteaux et pendus : 1. Le corps se trouve en haut à la fin de la séance. La couleur (blanc ou noir) n'est pas importante. 2.

g que le corps.

3. Le corps devrait avoir un petit ombre supérieur ou bien sans ombre. Exemple : Marteau

marteau après un mouvement baissier important de la paire EUR/USD sur le graphique de 240 min, à clairement indiquer une correction mineure avant la poursuite de la tendance baissière. iii.

42

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes trend et peut indiquer un renversement de tendance. De nouveau, la couleur n'est pas importante, il s'agit en effet de bougies dont le corps (noir ou blanc) se situe au-dessous d'une grande ombre. trend, on l'appelle un marteau inversé. Encore une fois la couleur (blanc ou noir) n'est pas importante. Ce n'est pas une chandelle extrêmement sûre comme un indicateur de creux tout seul. D'habitude une chandelle blanche s'ouvrant audessus du corps du marteau inversé à la séance suivante peut vérifier un potentiel signal

Exemple : étoile filante

Sur le graphique de 240 min de l’EUR/USD, l’étoile filante a marqué le sommet d’un up trend.

iv.

Doji

une indécision entre acheteurs et vendeurs. Cette indécision peut être annonciatrice d'un retournement si le marché évoluait précédemment en tendance haussière ou baissière. Il peut

43

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes aussi indiquer un creux ou un pic, mais plus de signaux sont nécessaires pour confirmer un creux ou pic Exemple : Doji

Doji 1 est apparu après une tendance baissière et a indiqué le creux de cette tendance. Doji 2 par contre est apparu au sommet un mouvement haussier important et a signalé un renversement de tendance. v. Structure

La figure se produit pendant un mouvement baissier et indique que le mouvement peut change à la hausse. Le corps de la chandelle blanche couvre complètement le corps de la chandelle noire précédente. La première bougie est noire, les vendeurs contrôlent le marché. Le lendemain, l'ouverture se fait à un niveau encore plus bas, mais pendant toute la séance, on assiste à une hausse continue

44

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes qui ramène les cours en dessus de l'ouverture de la veille : les acheteurs prennent alors le pouvoir.

La configuration d'avalement baissière est l'équivalent baissier de la configuration d'avalement haussière. On l'observe au terme d'une tendance haussière, et un retournement de tendance à la baisse peut désormais se développer. Principe technique majeur. .

vi.

Une étoile du soir est une formation de trois chandelles qui indique un sommet et marque un retournement baissier important. La première chandelle a normalement un long corps blanc. La deuxième chandelle apparait au-dessus de la première chandelle avec un petit corps (blanc ou noir) qui peut être aussi une étoile filante. Un doji peut être aussi au milieu; c'est considéré encore plus significatif pour un renversement de tendance. La troisième chandelle à un corps noir et le point important ici est qu'il devrait clôturer au-dessous du milieu du corps de la première chandelle.

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple : étoile du soir

Etoile du soir

étoile du soir renversement de tendance majeure.

Semblable à l'étoile du soir, l'étoile du matin est une figure de renversement dans un marché baissier. Il ce compose de trois bougies. La première bougie a un long corps noir. La deuxième bougie a un petit corps (noir ou blanc) au-dessus de la première bougie. Il est important que la troisième chandelle soit une chandelle blanche et ferme bien au-dessus du milieu du corps de la première chandelle

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple : étoile du matin

Etoile du matin

montre une étoile du matin mouvement baissier important. vii.

Trois corbeaux Noirs et Trois soldats blancs Trois soldats blancs

Trois soldats blancs montrent généralement un signe de continuation de tendance à la hausse, surtout dans le stade du commencement d'un up trend. Trois corbeaux Noirs

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Trois corbeaux Noirs montrent généralement un signe de continuation de tendance à la baisse, surtout dans le stade du commencement d'un down trend. Exemple : trois corbeaux noir

domadaire

viii.

Les règles de base : 1. Analyser l'apparition d'un chandelier dans une tendance de prix qui le précède. Par exemple, un chandelier de renversement n'aura pas le même impact dans une tendance haussière ou baissière, que dans un marché en phase de congestion. 2. Toujours attendre une confirmation lors de la séance suivante. Par exemple, l'apparition d'un chandelier de renversement dans un mouvement haussier annonce qu'un changement de tendance va apparaître. La séance suivante pourra donc être haussière ou baissière.

Les chandeliers doivent être une aide à la décision et ne sont nullement rattachés à des règles indicateurs de changement de tendance. une introduction à l'analyse des chandeliers. Aucune plus complet, il est fortement recommandé de lire le livre "Chandeliers japonais" de Steve Nison.

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Comme toutes les méthodes de représentation graphique, les structures graphiques en chandelier sont soumises à l'interprétation de chaque utilisateur. Cela pourrait être pris à tord comme une limite. Pourtant l'usage étendu que vous aurez des chandeliers appliqué aux marchés que vous connaissez vous fera vite comprendre quelles sont les structures, et variations de structures, qui fonctionnent le mieux. Dans ce cadre là, la subjectivité n'est plus un handicap. Au fur et à mesure que vous gagnerez en expérience dans l'utilisation de cette technique de représentation graphique, vous découvrirez quelles sont les configurations de chandeliers qui donnent les meilleurs résultats sur le marché que vous suivez. Ceci pourrait bien vous procurer un avantage face à ceux qui n'auront pas consacré autant de temps et d'énergie à suivre votre marché de prédilection comme vous l'aurez fait.

3. i.

: Moyennes mobiles simples et exponentielles

Présentation des moyennes mobiles Les Moyennes Mobiles(ou Moving Average : MA) sont l'une des techniques d'analyse les plus pratiquées par les traders. Ceci s'explique en grande partie par la relative simplicité de trader à identifier une tendance en supprimant les fluctuations excessives passagères du marché. Il existe plusieurs types de moyennes mobiles mais nous verrons juste les plus répondues : les moyennes mobiles simple et exponentielle. La Moyenne Mobile Simple (Simple Moving Average SMA) La moyenne mobile simple est calculée en élaborant le cours moyen sur une période donnée

par n, correspondant à la période. n étant la période

49

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Exemple :

Le graphique au-dessous montre trois moyennes mobiles différentes. La courbe en rouge est la Moyenne Mobile des cours de clôture calculée sur 50 jours: la SMA 50. Elle se calcule en additionnant les cours des 50 derniers jours et en divisant le résultat par 50. Ainsi, on a une idée de la valeur moyenne sur une durée de 50 jours. On calcule la SMA 10 et SMA 6 avec la même formule MM. On peut remarquer que plus la période considérée dans le calcul est courte (SMA6) plus la moyenne mobile va coller à la tendance. L'intérêt prédictif de cet indicateur est nul puisqu'il représente l'évolution des cours avec un certain retard. En

aussi pour déterminer des zones de support/résistance. Malgré sa simplicité, il convient de prendre ses précautions quant à la durée des moyennes utilisées.

Question : Comment déterminer les bonnes périodes ?

Il existe plusieurs types de moyennes mobiles : court terme (inférieur à 20 jours), moyen terme (de 20 à 100 jours) et long terme (plus de 100 jours). Le choix de chaque moyenne mobile se fera en fonction de vos décisions d'investissements. Un trader court terme utilisera principalement une moyenne mobile de peu de périodes, tandis que le moyen terme - plusieurs mois dans une même paire - favorisera une moyenne d'au moins 50 jours.

50

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Les moyennes mobiles les plus utilisées sont : MMS 200 MMS 100 MMS 50 MMS 20

moment le comportement des cours face à cette moyenne mobile. Toutes les plateformes de trading feront tous les calculs des moyennes mobiles pour vous. La

qu'il est important car si vous comprenez comment chaque moyenne mobile est calculée, vous pouvez prendre votre propre décision quant à quel type de MM est mieux pour votre système de trading. La moyenne mobile exponentielle (Exponentiel Moving Average EMA) La moyenne réagie ainsi plus fortement aux dernières variations de prix. Ceci permet d'atténuer le retard du changement de direction d'une paire de devise par rapport à une MMS. À partir de 50 périodes et plus, on utilise habituellement une MM simple.

Exemple :

La moyenne mobile exponentielle EMA25 est plus proche du cours que la SMA25, ca nous

51

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Les moyennes mobiles les plus utilisées sont : MME100 MME75 MME50 MME 21 Plus la MM est longue, plus elle est lisse et, inversement, plus elle est courte, plus elle change souvent de direction. Ainsi quelle moyenne mobile faut utiliser, SM ou EM ? vraiment à vous de décider. Beaucoup de traders mettent différentes moyennes mobiles sur leur graphique, ainsi ils pourraient utiliser une période plus longue de moyenne mobile simple pour découvrir la tendance générale (SMA200; SMA100; SMA50) et utilisent ensuite une période plus courte la moyenne mobile exponentielle (EMA10; EMA25; EMA30) pour constater le meilleur moment pour entrer ou sortir du marché. Interprétation : : 1. La première consiste à repérer les zones de support/résistance. 2. La deuxième consiste à repérer les croisements entre deux moyennes mobiles, une de période assez courte et une autre de période plus longue. 3.

es croisements entre la moyenne mobile et les cours.

1er méthode : Zone de support et résistance

52

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Le graphique au-dessus nous indique des zones de support (cercle vert) détecter par la moyenne mobile simple 50 (courbe en rouge SMA50) et la moyenne mobile simple 100 (courbe en bleu SMA100) dans un marché haussier. Dans un marché baissier les moyennes mobiles jouent le rôle de résistance. 2éme méthode : Le croisement de deux moyennes mobile Il faut utiliser deux moyennes mobiles simultanément, de durées sensiblement différentes, afin de prévoir les possibles retournements de tendance : 10 et 25 périodes par exemple. Cela permet de déterminer - mais avec retard - des signaux d'achat et de vente, quand une moyenne mobile de court terme croise au-dessus ou en-dessous d'une moyenne mobile de plus long terme. Regardez le graphique, on distingue deux croisements : Le croisement de la moyenne mobile courte EMA 10 (courbe bleu) au dessous de la moyenne mobile longue EMA 25(courbe rouge) déclenche le signal de vente.

moyenne mobile longue EMA 25.

Il y a bien entendu deux inconvénients :  mobile.

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes  graphique). Considérez la moyenne mobile juste comme un indicateur pour suivre la tendance. 3éme méthode : croisement de la courbe et sa moyenne mobile La moyenne mobile sert à lisser la courbe du prix, à atténuer et à amoindrir les oscillations de la courbe dans le but de la rendre plus facile à lire et pour tenter de voir si cette courbe croise à la hausse ou à la baisse sa moyenne mobile.

Regardez le graphique, on utilise la moyenne mobile simple 200 comme exemple. Remarquer mobile simple 200 et le signal de vente apparaît lorsque les cours passent en dessous de la de ventes par une flèche bleue.

technique avant de prendre une d

ii.

avantage de la moyenne

Stochastique

La stochastique est un indicateur de momentum inventés par Geoge Lane constitués par deux courbes born rôle de filtre.

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range balayé par les prix pour une période donnée. La période la plus courante pour cet indicateur couvre 14 unités de temps. Pour déterminer la ligne K, qui est la plus sensible des deux, la formule à suivre est celle-ci : %K = 100 ((C

B14) / (H14

B14))

Ou C est le cours de clôture le plus récent, B14 est le bas le plus bas des 14 dernières unités de temps, et H14 est le plus haut de la même période de 14 unités de temps. La seconde ligne (%D) est une moyenne mobile à trois unités de temps de la ligne %K. ces formules nous donnent une version appelée la stochastique rapide. En prenant la moyenne arithmétique de trois autres unités de temps de la %D, on calcule une version plus lisse appelée la stochastique lente. La majorité des traders utilisent la stochastique lente à cause de ses signaux plus fiables. La stochastique est un indicateur borné donc il est ainsi assez facile de déterminer des niveaux de sur-

survente uitte sa zone de

survente Exemple : Stochastique

-achat (Overbought).

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Interprétation :

lente coupe de haut la stochastique rapide et un signal baissier lorsque la stochastique lente coupe de bas la stochastique rapide. Cette pratique entraîne de nombreux faux signaux. Tous

Les croisements intervenants dans les zones de sur-achat avec la sortie de stochastique du niveau 20 (flèche bleu) et dans les zones de survente avec la sortie de stochastique du niveau 80 (flèche verte) sont le plus souvent des signaux pertinents.

Cet indicateur est un bon indicateur de timing. Il se révèle particulièrement efficace dans les périodes de Trading range (moins efficace dans un marché tendanciel). Dans un marché tendanciel l'indicateur a tendance à rester en zone de sur-achat ou de survente pour une longue période. Il nous indique alors que la tendance en cours est forte. Exemple :

En regardant le graphique au-dessous, vous pouvez voir que la Stochastique a resté pendant assez longtemps dans la zone de survente. Un retournement baissier des cours est éminent.

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes C'est le principe de base de Stochastique. Beaucoup de traders utilisent Stochastique différemment, mais le but principal de l'indicateur est de nous montrer quand le marché est suracheté ou survendu.

Attention ! Comme tous les indicateurs la stochastique ne peut pas justifier à elle seule un signal baissier ou haussier sur la stochastique doit être confirmé par les cours (cassure résistance/ support) pour passer un ordre. iii.

Relative strengh index RSI

Développé par J. Welles Wilder et introduit dans son livre en 1978, NEW CONCEPT IN TECHNICAL TRADING SYSTEMS, Le RSI est un des indicateurs les plus utilisés. Cet indicateur est un oscillateur qui mesure le rapport de force entre les mouvements acheteurs et vendeurs. Le RSI est UN INDICATEUR borné. Il fluctue entre les niveaux 0% (marché baissier) et 100% (marché haussier). Il est important de signaler que le RSI ne permet pas de juger la force relative du cours par rapport au marché. En effet, malgré son nom (Relative Strengh) cet indicateur permet haussiers par rapport aux Baissiers.

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L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Welles Wilder qui a créé cet indicateur en 1978 recommande d'utiliser un RSI sur 14 jours. Cependant, il s'avère à l'usage que le RSI sur 9 jours améliore la visibilité des signaux alors que celui sur 25 jours pondère les bondissements du RSI. Les analystes travaillent donc beaucoup avec ces deux périodes. Mais nous avons gardé l'original de 14 jours de W. Wilder pour des raisons de facilité de lecture. Et nous constaterons que sur 14 jours, le RSI est loin d'être faux ou même seulement démodé! Interprétation : indicateurs de Surachat-Survente (Overbought-oversold) L'utilisation première de cet indicateur du fait même de sa de construction (indicateur borné) est de l'utiliser comme un indicateur de sur-achat-survente. Cela consistera à fixer une borne haute et basse à partir de laquelle on dira que le marché est suracheté ou survendu et que le cours est en tension, voire que le mouvement actuel à toutes les chances de se stopper et partir dans l'autre direction. Le RSI peut se trouver dans deux zones particulières :  Une zone de sur-achat(Overbought) : entre 70 et 100 (ou 80 et 100). Le RSI qui dépasse le seuil des 70 envoie une alerte, précisant que la valeur va faire un autre sommet majeur, lequel sera probablement le dernier avant un retournement. Le RSI nous informe que ce  Une zone de sur-vente (Oversold) : entre 0 et 30 (ou pour certain entre 0 et 20). Le RSI qui dépasse le seuil des 70 envoie une alerte, précisant que la valeur va faire un autre creux majeur, lequel sera probablement le dernier avant un retournement à la hausse. Le RSI

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Ainsi une stratégie de Trading basée sur la sortie du RSI des bornes 70, indique un signal de vente (flèche Rouge)

(flèche

orange). (flèche Verte). indicateurs de suivie de tendance RSI est un indicateur très populaire parce qu'il peut aussi être utilisé pour confirmer des RSI et regarder s'il est au-dessus ou au-dessous de 50. Si vous regardez une tendance à la hausse (Bull market) possible, assurez-vous que le RSI est au-dessus de 50. Si vous regardez une tendance à la baisse (Bear Market) possible, assurez-vous que le RSI est au-dessous de 50

59


iv.

Moving average convergence divergence M.A.C.D

Average Convergence Divergence) elle repose sur les divergences et convergences de de suivi de tendance dont la construction combine plusieurs moyennes mobiles exponentielles. Cet indicateur est construit à partir de la différence entre 2 moyennes mobiles exponentielles calculées sur les cours de clôture, une moyenne à long terme sur 26 jours et une moyenne à court terme de 12 jours. Ces deux moyennes se nomment EMA(12) et EMA(26). La MACD est un bon indicateur de tendance. Sa construction basée sur les MME (moyenne nes mobiles simples. Il existe deux représentations possibles de la MACD : 

Une représentation en courbe : Utilisée généralement pour moyen - long terme, EMA(12) et EMA(26).



Une représentation en histogramme : court terme

60

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Le graphique en histogramme est la différence du MACD et

). Il est représenté

par des lignes verticales appelées un histogramme ou ligne de signal. L'histogramme précède le mouvement du MACD ce qui peut être un bon indicateur de la tendance de la courbe. Le but est d'anticiper la MACD. Exemple : M.A.CD

Interprétation :

EMA(12) et EMA(26). 

Le signal baissier est indiqué lorsque

(12) passe en dessous de

).

(Flèche verte). 

Le signal est haussier lorsque

(12) passe au dessus de

). (Flèche

orange). La représentation en histogramme indique une information supplémentaire. Nous pouvons considérer une baisse du mouvement lorsque le MACD converge, lorsque le MACD va du positif au négatif et une hausse du mouvement lorsque le M.A.C.D va du négatif au positif.

61


Remarques Plus la MACD s'éloigne de sa ligne de signal et de la ligne zéro, plus la tendance en cours est

intervient loin de la ligne de 0. v.

Bandes de Bollingers

aucune technique permettant de déterminer ces niveaux avec certitude, Les Bandes de Bollinger explicite le seul instrument qui

sa popularité

La théorie élaborée par John Bollinger consiste à construire des canaux d'évolution pour anticiper les mouvements de cours à venir.les Bandes de Bollinger (BB) sont un indicateur qui

62

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes Cet indicateur est composé de trois bandes : La bande du milieu correspondant à une moyenne mobile simple (généralement sur 20 jours)   .

La plupart du temps, les cours évoluent entre la bande supérieure et la bande inférieure. Les

Dans un marché sans tendance ou stable, les bandes sont « serrées » et jouent le rôle de support (bande inférieure) et de résistance (bande supérieure).

-dessous ou au.

63


L

la volatilité

des cours et peut être un complément intéressant aux autres indicateurs. Les Bandes de Bollinger peuvent avoir diverses utilisations : 

Dans un marché sans tendance les BB peuvent agir comme des zones de supports et de résistances. Les cours oscillent généralement entre les deux bandes (supérieure et inférieure).



La tendance est forte lorsque les cours traversent les Bandes de Bollinger. Ainsi, le mouvement haussier est fort quand les cours franchissent la Bande supérieure. Il sera fort et baissier lorsque les cours vont traverser la Bande inférieure



Le resserrement des bandes (Bollinger Squeeze) traduit une diminution de la volatilité. De manière générale les périodes de faible volatilité précèdent les mouvements violents des prix.

Exemple :

64

L approche Technique Du Trading Sur Le Marché Des Changes En regardant le graphique au-dessus, vous pouvez voir les bandes serrer ensemble. Le cours vient de commencer à casser la bande supérieure. Basé sur ces renseignements, où pensezvous le cours ira ?

Si vous avez dit en haut, vous avez raison! C'est comment un Serrement de Bollinger typique marche. Cette stratégie est conçue pour anticiper un mouvement le plus tôt possible. Les Serrement

comme ceux-ci ne se produisent pas quotidiennement, mais vous pouvez

probablement les apercevoir quelques fois par semaine si vous regardez un graphique de 15 minutes. vi.

Récapitulatif :

Les moyennes mobiles  

Il existe plusieurs types de moyennes mobiles mais les plus répondues sont : les moyennes mobiles simple et exponentielle.



Il existe plusieurs types de moyennes mobiles : court terme (inférieur à 20 jours), moyen terme (de 20 à 100 jours) et long terme (plus de 100 jours). Le choix de chaque moyenne mobile se fera en fonction de vos décisions d'investissements.



: -

La première consiste à repérer les zones de support/résistance.

-

La deuxième consiste à repérer les croisements entre deux moyennes mobiles, une de période assez courte et une autre de période plus longue.

moyenne mobile et les cours.

65


Bandes de Bollinger 

Dans un marché sans tendance les BB peuvent agir comme des zones de supports et de résistances.



dessous ou auur des bandes



Quand les bandes de Bollinger sont très éloignées du cours, la volatilité est élevée, et quand elles sont proches, elle est faible. Le fait que ces périodes s'alternent est à la base de l'utilisation du squeeze.



Le resserrement des bandes (Bollinger Squeeze) signifie que le marché est très silencieux

entrez dans le marché sur n'importe quel côté du breakout.

M.A.CD 

La MACD est un bon indicateur de tendance



Il existe deux représentations possibles de la MACD : -

Une représentation en courbe : Utilisée généralement pour moyen - long terme, EMA(12) et EMA(26).

-

Une représentation en histogramme : court terme



Le signal baissier est indiqué lorsque



Le signal est haussier lorsque



Nous pouvons considérer une baisse du mouvement, lorsque le MACD va du positif au

(12) passe en dessous de (12) passe au dessus de

). ).

négatif et une hausse du mouvement lorsque le M.A.C.D va du négatif au positif

Stochastiques 

Utilisé pour indiquer les conditions de survente et sur-achat du marché.



Quand la Stochastique passe au-dessus de 70, cela signifie que le marché est suracheté et que nous devrions pensez à vendre.



Quand la Stochastique passe au-dessous de 30, cela signifie que le marché est survendu et que nous devrions pensez à acheter.

Relative Strength Index

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Quand le RSI passe au-dessus de 80, cela signifie que le marché est suracheté et que vous devriez pensez à vendre.



Quand le RSI passe au-dessous de 20, cela signifie que le marché est survendu et que Vous devriez pensez à acheter.



Comme la Stochastique, le RSI est Utilisé pour indiquer les conditions de survente et surachat du marché.



Si vous regardez une tendance à la hausse (Bull market) possible, assurez-vous que le RSI est au-dessus de 50.



Si vous regardez une tendance à la baisse (Bear Market) possible, assurez-vous que le RSI est au-dessous 50

vii. ures, le tracé de support et résistance, peuvent être appliqués aux indicateurs. Le principal intérêt de cette interprétation

Chaque indicateur a ses imperfections. C'est pourquoi les traders combinent différents indicateurs pour déterminer la tendance du marché, rappelez vous que la tendance est votre amie. Comme vous faites du progrès dans votre carrière de trader, vous apprendrez les indicateurs que vous préférez le plus, ainsi vous pouvez les combiner dans votre propre style de Trading. L'analyse technique est une compétence qui s'améliore avec l'expérience et la formation. Plus vous apprenez et vous vous entraînez, meilleur vous deviendrez. Continuez à vous former, trouvez les méthodes qui vous conviennent; apprenez ce qui est efficace pour vous personnellement et ce qui ne l'est pas. Enfin, restez technique et évitez d'être émotif. Conclusion graphes

Technique donne avec une bonne précision des niveaux de risque faibles pour des objectifs de

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La combinaison de facteurs favorables et une interprétation graphique précise dégagent envisage de gagner. Combinée avec une bonne gestion de la taille des positions (money management) et une bonne répartition des investi

des figures graphiques

comme la tête et épaule, meilleure compréhension des marchés.

IV.

Comment coordonner analyse technique et analyse fondamentale ?

Bien que les partisans en dimension, il existe des domaines où ils peuvent travailler côte à côte dans leur intérêt out mouvement important du marché doit être causé par des facteurs fondamentaux sous

seule chose auprès de son homologue fondamental, pour justifier un mouvement significatif du marché identifié sur les graphiques. En outre, la réaction des marchés aux nouvelles fondamentales peut être utilisée comme une excellente indication technique.

de place pour une meilleure coordination et coopération dans ce domaine.

Equipe Elite Forex Markets Bon Trade à Tous

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LâApproche+Technique+du+Trading+sur+le+MarchÃ©+des+Changes

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