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Magíster en Dirección y Gestión de Empresas
FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA Expositora: Rita Osnayo www.bsgrupo.com
Material de Estudio
MAGÍSTER EN DIRECCIÓN Y GESTIÓN DE EMPRESAS Fundamentos de Economía
PERFIL DEL MAGÍSTER EN DIRECCIÓN Y GESTIÓN DE EMPRESAS 2010 LIMA SÍLABO I.
INFORMACIÓN GENERAL
Curso
:
Fundamentos de Economía
Código Programa
:
MBA 2010 Lima
Programa
:
Magíster en Dirección y Gestión de Empresas 2010 Lima
Profesora
:
Mg. Rita Osnayo
Email
:
[email protected]
Duración
:
12 horas
Fechas
:
Del 12 al 13 de Junio del 2010
II.
PRESENTACIÓN
En este curso, titulado Fundamentos de Economía, se estudian problemas de asignación de recursos escasos para llevar adelante los negocios eficientemente. Se presentan conceptos y herramientas para el uso cotidiano en la actividad que desarrolla un manager. El curso comienza desde los principios básicos y requiere solamente conocimiento previo de conceptos introductorios de Economía.
III.
OBJETIVOS GENERALES
En este curso se aprenderán las competencias y habilidades necesarias para analizar las diferentes estructuras de mercado en las que opera y toma de decisiones una empresa, así como analizar y proyectar las implicancias de las políticas económicas, sobre la gestión de las empresas, en los diferentes sectores económicos.
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IV.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Al término del curso, los alumnos serán capaces de: Analizar las diferentes estructuras de mercado en las que opera una empresa. Evaluar las decisiones directivas en el marco de las diferentes estructuras de mercado. Analizar y proyectar las implicancias para los negocios de las políticas fiscales (en particular, impuestos) y del sector externo (en particular, arancelarias, administrativas). Desarrollar habilidades analíticas que permitan planificar y participar activamente en todas las etapas de los procesos estratégicos y de toma de decisiones.
V.
EVALUACIÓN Asistencia mínima : Promedio mínima aprobatoria :
70% al curso de 4.5 o 13 en escala vigesimal
La composición de la evaluación para obtener el promedio final es: Mecanismo de Evaluación
Ponderación
Asistencia
10%
Evaluación de Inicio de Sesión
10%
Evaluación Grupal
10%
Desarrollo de Casos de Estudio
35%
Evaluación Final
35%
Descripción
Fecha Aplicación Permanente
Fecha de entrega de promedio final del curso: Fecha de devolución de evaluaciones: La Evaluación de Inicio de Sesión se realizará durante la primera hora de cada sesión de clases, lo que requiere una revisión y preparación del estudiante con los materiales entregados previamente. Las fechas de evaluación son definitivas e impostergables, cualquier entrega posterior no será considerada dentro de la evaluación del curso.
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Es justificable el 30% de inasistencias siempre y cuando sean comunicadas con anterioridad a la fecha de inasistencia pero no en la entrega de trabajos o exámenes. Es responsabilidad exclusiva del alumno el no comunicar la inasistencia así como de no presentarse a la entrega de trabajos y evaluaciones.
VI.
CONTENIDO DETALLADO DEL CURSO
Contenido Teórico: 1. La Economía y las Decisiones de Negocios 1.1 El campo de la economía para decisiones de negocios 1.2 El trabajo ejecutivo la toma de decisiones 1.3 El proceso de toma de decisiones. 1.4 La globalización y las características de la economía global 2. La Oferta y la Demanda 2.1 La demanda y sus factores 2.2 La oferta y sus factores 2.3 El equilibrio de Mercado Problemas aplicativos 2.4 Análisis de mercado para la toma de decisiones 2.5 Controles de precios Impuestos sobre las ventas 3. Demanda, Elasticidad, y Decisiones de Precios 3.1 Estrategia de precios para maximizar ingresos 3.2 Estrategia de precio para maximizar beneficio económico 3.3 Elasticidad precio de la demanda. Ejercicios aplicativos 3.4 Elasticidad ingreso de la demanda. Ejercicios aplicativos 3.5 Elasticidad cruzada de la demanda. Ejercicios aplicativos 4. Decisiones de Costos 4.1 Conceptos básicos de costos 4.2 Costos de corto plazo 4.3 Costos de largo plazo 4.4 Economías y deseconomías de escala 5. Mercado en Competencia Perfecta 5.1 Características de la competencia perfecta 5.2 Maximización de beneficios económicos de corto plazo 5.3 La decisión de cierre y la oferta de corto plazo 5.4 Utilización óptima de insumos en el corto plazo 5.5 Maximización de beneficios económicos de largo plazo 5.6 Aplicaciones del modelo de competencia perfecta
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6. Competencia monopolística 6.1 Características de la competencia monopolística 6.2 Maximización de beneficios económicos de corto plazo 6.3 Maximización de beneficios económicos de largo plazo 7. El Entorno Macroeconómico y sus impactos 7.1 Relaciones entre variables Macroeconómicas Desempleo y crecimiento del PBI . Ley de Okún .Ejercicios Inflación y Desempleo. Curva de Phillips. Ejercicios Impuestos y Recaudación tributaria. Curva de Laffer 7.2 Modelos Económicos Contemporáneos. Principales características 8. El análisis de los principales indicadores macroeconómicos 8.1 Ciclos Económicos: Fases. 8.2 Producto Bruto Interno y Producto Bruto Nacional. Ejercicios analíticos. 8.3 Determinación del PBI Real. Índice de Paasche. Ejercicios aplicativos. 9. Análisis de Mercados Macroeconómicos 9.1 La Demanda y la Oferta Agregada. Variación de las cantidades demandadas y ofertadas y de las curvas. Ejercicios 9.2 Equilibrio Macroeconómico. Problemas aplicativos 9.3 Mercado Laboral. Componentes de la demanda y oferta laboral. Equilibrio del mercado y efectos del salario mínimo. Problemas 9.4 Mercado Monetario. La función del dinero. Ley de Gresham. La teoría cuantitativa. Tipos de dinero. Equilibrio de Mercado Ejercicios.
VII.
PROGRAMACIÓN DÍAS
VIII.
HORARIOS
SÁBADO (m)
09:00 a 13:00 hrs.
SÁBADO (t)
15:30 a 19:30 hrs.
DOMINGO (m)
09:00 a 13:00 hrs.
MATERIAL DEL CURSO
Se entregará: Material de Estudio CD
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IX.
PAUTAS COMPLEMENTARIAS
La profesora es la responsable de la elaboración del material y de las actividades; así como quien absolverá las consultas que le realicen a través del correo electrónico. Adicionalmente la Coordinadora Académica será la encargada de supervisar el cumplimiento de las tareas. Ud. podrá comunicarse con ella través de su correo electrónico.
X.
BIBLIOGRAFÍA Case Karl, Fundamentos de Economía, Pretince-Hall, 2da Edición México, 1993. Parking Michael, Microeconomía, Addison Wesley, 5ta Edición, Mexico.
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Expositora Magister Rita Osnayo (Perú) Maestría en Desarrollo Económico en la Universidad de Michigan (USA). Consultor internacional con una vasta experiencia en temas económicos ha realizado investigaciones y proyectos para el Departamento de Estado Norteamericano por un período de 10 años en Washington y en países latinoamericanos como Perú, Bolivia y Colombia. Posee una vasta experiencia en la realización de programas de capacitación y en la ejecución de proyectos de desarrollo social aplicada a través de su trabajo en AID- Perú y como conformante de equipos de consultoras internacionales como las ONG PACT, DIA y nacionales como Macroconsult, y la ONG OPIER entre otras. Posee una amplia experiencia docente en reconocidas universidades peruanas. Economista por la Pontificia Universidad Católica del Perú.
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PARTE UNO
INTRODUCCIÓN A LA ECONOMÍA
La economía, en pocas palabras, estudia cómo eligen las sociedades la distribución de los recursos escasos entre los usos que compiten por obtenerlos. Muchas de las decisiones que tomamos son de orden económico, y gran parte de los actos que nos relacionan con los demás están regidos por instituciones económicas. Para entender nuestra sociedad, debemos tener conocimientos básicos de economía. No es viable pretender comprender acontecimientos mundiales que se suceden a toda velocidad, inclusive la desintegración de la Unión Soviética en 1991, sin antes entender cómo funcionan los sistemas económicos y cuáles son las causas que conducen a su desmoronamiento. Cuando empiece a estudiar economía, recuerde que ésta le dará otra perspectiva para contemplar el mundo. En algunos casos encontrará que los temas que abordamos le resultan del todo desconocidos. Sin embargo, casi siempre verá cosas que y a conoce, aunque desde otra óptica. Por ejemplo, descubrirá que las complejas decisiones de las gigantescas sociedades multinacionales están fundamentadas en algunos de los principios que intervienen en las selecciones cotidianas, como por ejemplo, la disyuntiva entre tomarse un día de descanso o pasarse la noche en vela, estudiando.
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1 EL CAMPO Y LA METODOLOGÍA DE LA ECONOMÍA ¿POR QUE ESTUDIAR ECONOMÍA?
LA METODOLOGÍA DE LA ECONOMÍA
Para aprender una manera de pensar Para entender la sociedad Para entender los asuntos mundiales Para ser un votante informado
La economía normativa y la positiva Teorías y modelos La política económica
EL ALCANCE DE LA ECONOMÍA La microeconomía y la macroeconomía La diversidad de la economía
UNA INVITACIÓN APÉNDICE: COMO INTERPRETAR ENTENDER LAS GRÁFICAS
Y
Deberíamos empezar a estudiar economía con un sentimiento de admiración. Recapacite un instante y analice un día cualquiera de su vida normal. Come. Tal vez haya desayunado pan elaborado en una panadería local, con harina producida en Minnesota y trigo cultivado en Kansas, además de tocino de cerdo, de animales criados en Ohio, empacado en plástico producido en Nueva Jersey. Tal vez se haya salpicado un poco de café colombiano en la camisa fabricada en Texas, con textiles procedentes de Carolina del Sur. Después de clase, sube a un auto japonés con un amigo para volver a casa; en el auto recorre una carretera interestatal, cuya construcción tomo 20 años y requirió muchos miles de millones de dólares en recursos. En el trayecto, se detienen a cargar gasolina, refinada en Luisiana pero de petróleo crudo procedente de Arabia Saudita, transportado a Estados Unidos en un buque tanque que se construyó en un astillero de Maine en un plazo de tres años. Por la noche, llama por teléfono a su hermano a la ciudad de México. La llamada se transmite por cable de fibra óptica recién instalado en una potente antena, la cual envía la señal a un transpondedor colocado en uno de entre los más de mil satélites de comunicación que giran alrededor de la Tierra. Todos los días usa o consume varios miles de productos, tangibles e intangibles: edificios, música de un conjunto de rock y el disco compactó donde esta grabada, servicios telefónicos, alimentos básicos, papel, pasta de dientes, pinzas, jabón, reloj digital, extinguidores de fuego, pastillas para la acidez, cerveza, bancos, electricidad, huevos, seguros, estadios, computadoras, autobuses, alfombras, metros, servicios de salud, aceras,
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etcétera. Alguien produjo todas estas cosas. Alguien decidió organizar a hombres y mujeres, así como materiales necesarios para producirlas y distribuirlas. Se requirieron miles de decisiones para terminarlas y que, de alguna manera, llegaran a usted. En Estados Unidos, ciento veinte millones de personas (casi la mitad de la población) trabajan en cientos de miles de empleos diferentes y, cada año, producen mercancía y servicios por más de cinco billones de dólares. Hay personas que no encuentran empleo, otras que no quieren trabajar por dinero. Algunas personas son ricas, otras son pobres. Estados Unidos importa al año $50,000 millones de petróleo y sus productos derivados y exporta $30,000 millones en alimentos. En las ciudades más grandes, se levantan edificios altos de oficinas. En los suburbios se construyen condominios y casas. En otras zonas, las casas quedan abandonadas y son clausuradas. Algunos países son ricos, otros son pobres. Algunos países están creciendo, otros se están estancando. Algunos negocios funcionan bien, otros están quebrando. En un momento cualquiera, toda sociedad está sujeta a los límites que le han impuesto la naturaleza y las generaciones anteriores. Algunas sociedades han sido dotadas por la naturaleza con abundantes tierras fértiles, agua, calor solar y recursos naturales. Otras tienen desiertos y pocos recursos naturales. Algunas sociedades reciben mucho de las generaciones anteriores: arte, música, conocimientos técnicos, bellos edificios y fábricas productivas. A otras les restan tierras excesivamente exploradas y erosionadas, ciudades asoladas por la guerra o entornos naturales contaminados. Todas las sociedades tienen sus límites. Economía El estudio de cómo las personas y las sociedades aprovechan los recursos escasos que le han proporcionado la naturaleza en las generaciones anteriores.
La economía estudia los caminos que escogen las personas y las sociedades para aprovechar los recursos escasos que les han proporcionado la naturaleza y las generaciones anteriores. La palabra clave de la definición es "escogen". La economía es una ciencia del comportamiento. En gran medida, traca del estudio de las selecciones que hacen las personas. Cuando se suman, las selecciones de las personas se convierten en selecciones de la sociedad.
Tanto este capítulo como el siguiente pretenden desarrollar esta definición con mayor detalle y abordar el tema de la economía. ¿Qué producir? ¿Cómo producirlo? ¿Quién lo obtiene? ¿Por qué? ¿Son buenos o malos sus resultados? ¿Se pueden mejorar? ¡POR QUE ESTUDIAR ECONOMÍA? Para aprender una manera de pensar El motivo más importante para estudiar economía probablemente sea aprender una manera singular de pensar. Una buena vía de introducción a la economía consiste en repasar tres de sus conceptos fundamentales: el costo
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de oportunidad, la marginalidad y la eficiencia de los mercados. Si logra estudiar economía debidamente, observará que todos los días se emplean estos conceptos cuando toma decisiones, trátese de cuestiones económicas o de asuntos que no tengan relación alguna con la economía.
costo de oportunidad Aquello que cedemos u omitimos cuando tomamos una decisión o elegimos algo.
COSTO DE OPORTUNIDAD Todo aquello que ocurre en una economía es resultado de miles de decisiones independientes. Las familias deben decidir cómo dividir sus ingresos entre todos los bienes y servicios que hay en el mercado. Las personas deben decidir si trabajan o no, si estudian o no y cuanto quieren ahorrar. Las empresas deben decidir qué y cuánto producirán, cuánto cobrarán y dónde se ubicarán. Así pues, no es extraño que el análisis económico se centre en el proceso de toma de decisiones. Casi todas las decisiones entrañan canjes; todo acto y toda opción tiene ventajas y desventajas, costos y beneficios. Al analizar el proceso para tomar decisiones, el costo de oportunidad resulta un concepto medular, que se presenta una y otra vez. El "costo" total de una elección concreta también incluye lo que no elegimos al optar por otra alternativa. Cuando tomamos una decisión o elegimos alguna opción, la parte que omitimos o cedemos se conoce por el nombre de costo de oportunidad de esa decisión. El concepto es válido para personas, empresas y sociedades enteras. El costo de oportunidad de ir al cine será el valor de las otras cosas que podría haber hecho con ese mismo dinero y tiempo. Si decide descansar en lugar de trabajar, el costo de oportunidad de su descanso es el dinero que habría ganado de haber trabajado. Parte del costo de la educación superior son los ingresos que podría haber percibido si hubiera trabajado en lugar de asistir a clases. Si un negocio compra una moderna máquina nueva que le cuesta US $3,000 lo hace porque espera que la máquina le genere más utilidades. No obstante, existe un costo de oportunidad, pues podría haber depositado esos US $3,000 en una cuenta que le produjera intereses o se los podría haber prestado a otra empresa. En el caso de una sociedad, el costo de oportunidad que entraña el hecho de que sus recursos se usen para materiales bélicos es el valor de los bienes, para civiles o particulares, que podrían haberse producido con esos mismos recursos. El motivo por el cual se elevan los costos de oportunidad es que la cantidad de recursos es escasa. Escasa sólo quiere decir limitada. Veamos el caso de uno de los recursos de que disponemos que se cuenta entre los más importantes: el tiempo. Un día sólo tiene 24 horas y nuestra existencia debe transcurrir dentro de este limite. En la vida escasean muchas cosas, y parte considerable de la economía trata del comportamiento ante la escasez. Ante ésta, las personas se ven obligadas a tomar decisiones. Si su vecino poda el césped hoy, no tendrá tiempo para llevar a sus hijos al zoológico, lo cual representaría el costo de oportunidad por podar el césped. MARGINALIDAD Y COSTOS ABSORBIDOS El segundo concepto clave que se emplea para analizar las elecciones es la marginalidad. Cuando se ponderan los costos y los beneficios de una decisión, es importante que sólo se consideren los costos y los beneficios que dependen de ella. Por ejemplo, suponga que vive en Nueva Orleans y está sopesando los costos y
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costos absorbidos Costos inevitables, independientemente de lo que se haga con el futuro, porque ya han sido contraídos.
los beneficios de ir a lowa para visitar a su madre. Si por razones de trabajo tuviera que ir a la ciudad de Kansas, el costo de visitar a su madre se limitaría al costo extraordinario, o marginal, de tiempo y dinero que necesitaría para ir de la ciudad de Kansas a lowa. Analicemos cuál fue el costo de producción de este libro. Supóngase que se produjeron 10,000 ejemplares. El costo total por producir tal cantidad de ejemplares incluye el costo del tiempo que los autores tardaron en escribir el libro, los costos de edición, el costo de las placas para imprimirlo y el costo del papel y la tinta. Si el costo total hubiera sido $300,000 dólares, en tal caso, el costo promedio por ejemplar sería de $30, o simplemente $300,000 dólares dividido entre 10,000. Aunque el costo promedio es un concepto importante, una editorial debe conocer el costo promedio de un libro y muchas cosas más. Por ejemplo, supóngase que se considera la posibilidad de una segunda, edición. Es decir: ¿Deberían producirse 10,000 ejemplares más? Para decidir si se hace, los costos de preparación, edición, placas, etcétera dejan de ser importantes. ¿Por qué? Porque ya se han contraído: son costos absorbidos. Los costos absorbidos son costos inevitables, independientemente de lo que se haga en el futuro, porque ya han sido contraídos. Lo que cuenta son los costos relacionados con los nuevos libros, o costos marginales, que se imprimirán. Como se verá más adelante, la definición técnica de costo marginal es el costo que entraña producir una unidad más de algún producto. Existen muchísimas situaciones donde el concepto de costo marginal resulta de gran utilidad. En el caso de un avión que está a punto de despegar con asientos vacíos, el costo marginal de un pasajero más, en esencia, es nulo; el costo total del vuelo no cambia en esencia si se suma un pasajero más. Por consiguiente, puede ser rentable apartar unos cuantos asientos para venderlos con grandes descuentos, incluso aunque la tarifa que se les aplique sea inferior al costo promedio del asiento en ese vuelo. La medida será rentable en la medida que logre llenar asientos que, en caso contrario, quedarían vacíos; los ingresos marginales son superiores a los costos marginales. MERCADOS EFICIENTES - LA COMIDA SIEMPRE CUESTA Suponga que está en una carretera que tiene tres carriles de circulación en su sentido y llega a un punto donde hay seis casetas de cobro. Tres de ellas están sobre los tres carriles de tránsito, y otras tres un poco hacia la derecha. ¿Qué carril debería escoger? Por regla general, el tiempo de espera resulta aproximadamente igual, haga lo que haga. Muchas personas suelen buscar la fila más corta, de tal manera que casi todas resultan igual de largas. Si una fila es mucho más corta que las otras, los autos no tardan en formarse ahí, hasta que las filas resultan iguales. Por regla general, hay bastantes conductores buscando la fila más rápida y, con ello, hacen que el tiempo promedio de espera resulte igual. Como se verá en el capítulo 7, en economía, el término utilidad, tiene un significado muy concreto. No obstante, los economistas suelen darle un sentido más amplio y hablan de "tratos positivos", o de negocios rentables carentes de riesgos, los cuales representan la oportunidad de lucro. Si se
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Mercados eficientes Un mercado donde las oportunidades de lucro se agotan casi al instante
aplica el término en un sentido amplio, podría decirse que las casetas de cobro representan una oportunidad de lucro cuando una fila es más corta que las demás. En términos generales, en la economía se considera que no hay muchas oportunidades de lucro. Son muchas las personas que van tras estas oportunidades en un momento u otro y, por consiguiente, son pocas las que restan. En el caso de las casetas de cobro, es muy raro que una fila sea mucho más corta que las demás. Otro ejemplo de una posible oportunidad de lucro sería el siguiente: En los principales bancos de las grandes ciudades pueden comprarse monedas de otros países. Los mercados monetarios mundiales determinan los precios de estas monedas. Concentrémonos en el dólar de EUA, el marco alemán y el franco francés. Supóngase que el precio de los marcos está cotizado en dólares, el de los francos en marcos y el de los dólares en francos, entre otras combinaciones posibles. Con dólares podemos comprar marcos, con marcos francos y con francos se pueden comprar de nuevo dólares. ¿Es posible ganar dinero con esta transacción? Es decir, ¿estos precios permitirán que al final tengamos más dólares que al principio? De ser así, se dice que el mercado ofrece oportunidad de lucro. De hecho, los mercados de divisas rara vez ofrecen este tipo de oportunidad de lucro. Siempre hay personas que están a la caza de estas oportunidades y, cuando llegan a presentarse, se agotan con rapidez. Por ejemplo, si el precio de los marcos-francos es demasiado bajo con relación a los otros precios, de inmediato hay un gentío comprando marcos y vendiendo francos, pero no son ciudadanos comunes y corrientes los que se forman en las ventanillas de los bancos, sino unos cuantos grandes comerciantes que manejan dinero en Tokyo, Londres o Zurich y siempre están pendientes de los precios. Esta multitud hace que el precio del marcofranco se eleve al punto de la oportunidad sin lucro. Se dice que los mercados como éste, donde las oportunidades de lucro se agotan casi al instante, son mercados eficientes. En lenguaje común y corriente, la hipótesis de los mercados eficientes se expresa en los siguientes términos: "La comida siempre cuesta." ¿Cómo hay que reaccionar cuando un corredor llama diciendo que le "pasaron la voz" de un movimiento en el mercado de valores? Con escepticismo. Todos los días hay miles de individuos que se dedican a buscar que "les pasen la voz" respecto al mercado, si les "pasan la voz" acerca de una acción y ésta resulta cierta, de inmediato habrá un gentío comprando esa acción, con lo cual enseguida se elevará el precio. Para cuando le pasen la voz al corredor y ésta llegue a nosotros, la oportunidad de lucro existente cuando pasaron la voz (suponiendo que esto suceda) seguramente se habrá agotado. En el caso de los mercados de certificados o los de mercancías pueden usarse argumentos muy similares. Hay muchos "expertos" en estos mercados que aprovechan, de inmediato, cualquier noticia que afecte los precios. Sobra decir que la posición del economista ante el hecho de que existen muy pocas oportunidades de lucro puede llegar demasiado lejos. Se cuenta que dos individuos, un economista y otro que no lo era, caminaban por la calle. El que no era economista ve un billete de veinte dólares tirado en la calle y dice: "Mira, hay un billete de veinte dólares en la acera." A lo cual el
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economista responde; "Es imposible, si así fuera alguien lo habría recogido." En ocasiones, sí existen oportunidades de lucro. Alguien tiene que ser el primero en recibir la noticia y algunas personas captan las cosas antes que otras. Sin embargo, las noticias se difunden con rapidez y hay miles de personas que piensan rápido. La opinión general de que hay escasas oportunidades de lucro está muy cerca del blanco. Para entender a la sociedad
Revolución Industrial El periodo de finales del siglo XVIII y principios del XIX cuando, en Inglaterra, las nuevas tecnologías para las manufacturas y las mejoras en el trasporte, así como a una migración masiva de población del campo a las ciudades.
Otro motivo para estudiar economía es entender mejor a la sociedad. No es factible intentar entender cómo funciona la sociedad si se carece de los conocimientos básicos de su economía y es imposible entender la economía de una sociedad si no se conoce la historia de su economía. Está claro que las decisiones económicas del presente y del pasado ejercen gran influencia en el carácter de la vida de una sociedad. La condición presente del entorno físico, el grado de riqueza y de bienestar material, así como la índole y la cantidad de empleos son todos producto del sistema económico. Para hacerse una idea de cómo han dado forma a nuestro entorno las decisiones económicas, supóngase que está mirando por la ventana de una oficina en el último piso de alguno de los edificios altos que hay en cualquiera de las 30 zonas urbanas, con un millón de habitantes o más, de Estados Unidos. En derredor hay otros edificios de vidrio y acero llenos de trabajadores. En la distancia se ve el humo de las fábricas. Si es de mañana, abajo se ven miles de transeúntes que salen de tranvías y autobuses, así como autos parados, uno tras otro, en las salidas de las autopistas. Se ven camiones que transportan bienes de un lugar a otro. También se ve el rostro de la miseria urbana: poco más allá de la autopista hay un enorme proyecto de viviendas populares y, a lo lejos, se ven algunos edificios quemados y clausurados. El panorama que tiene a la vista es producto de millones de decisiones económicas tomadas a lo largo de cientos de años. En algún punto, las personas decidieron invertir tiempo y dinero en la construcción de estos edificios y fábricas. Alguien aplanó la tierra, colocó rieles, construyó caminos y produjo autos y autobuses. Las decisiones económicas no sólo han dado forma al entorno físico, sino que también han determinado el carácter de la sociedad. Las repercusiones del cambio económico en el carácter de la sociedad nunca han sido más claras que en la Inglaterra de finales de siglo XVIII y principios del XIX, periodo que ahora se conoce como la Revolución Industrial. El aumento de la productividad agrícola, las nuevas tecnologías para las manufacturas y el desarrollo de medios de transpone más eficientes hicieron que se registrara una migración masiva de la población británica del campo a la ciudad. A principios del siglo XVIII, casi tres de cada cuatro habitantes de la Gran Bretaña se dedicaban a la agricultura. Para 1812, sólo uno de cada cuatro continuaba interesado en la agricultura y para 1900 la cifra había bajado a menos de uno de cada diez. Las personas se hacinaban en ciudades sobrepobladas y trabajaban muchísimas horas en las fábricas. El mundo cambió totalmente en dos siglos, aunque en un contexto histórico el periodo
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sólo sea un parpadeo. Es lógico que la disciplina de la economía haya empezado a tomar forma durante este periodo. Los filósofos y los críticos de la sociedad miraban a su alrededor y estaban conscientes de que reñían que ampliar sus filosofías para dar cabida a los cambios. En 1776, apareció La riqueza de las naciones de Adam Smith. A continuación vinieron los escritos de David Ricardo, Karl Marx, Thomas Malthus y otros. Cada uno de ellos trataba de encontrar el sentido de lo que estaba ocurriendo. ¿Quién estaba construyendo las fábricas? ¿Por qué? ¿Qué determinaba las cantidades que se pagaban a los trabajadores o los precios de los alimentos? ¿Qué ocurriría en el futuro y qué debería ocurrir? Estas personas fueron los primeros economistas. En la actualidad, se siguen operando cambios similares que afectan el carácter de la vida. En Estados Unidos, a finales de 1950, más o menos, una de cada seis personas vivía en el campo. En 1987, la cifra era un poco más de una de cada cincuenta. La enorme productividad de las modernas granjas comerciales que aplican nuevas tecnologías agrícolas sumada al elevadísimo costo de los créditos de principios de la década de 1980, hicieron que la supervivencia en las pequeñas granjas familiares, menos eficientes, resultara casi imposible. Hubo miles de agricultores que quebraron, que no pudieron pagar sus créditos y perdieron sus granjas en subastas públicas. La situación de los pequeños agricultores a lo largo y ancho de Estados Unidos tiene grandes alcances políticos y sociales. Sin embargo, en el fondo, se trata de un problema económico: en la actualidad, el precio de los productos agrícolas que se paga a muchos campesinos no cubre los costos de producción. Muchos pierden dinero y tienen que abandonar la agricultura. ¿Por qué? ¿Qué determina el precio del maíz o él del trigo? ¿Qué determina las tasas de interés que tienen que pagar los agricultores sobre créditos para la compra de maquinaria y semillas? El estudio de la economía es parte esencial del estudio de la sociedad.
Para entender los asuntos mundiales En 1989 y 1990, la estructura de las relaciones internacionales que había existido desde la Segunda guerra mundial cambió repentina y enormemente por una serie de acontecimientos en Europa Oriental. Pocos olvidarán el desmantelamiento del Muro de Berlín o la ceremonia para unir la Alemania del Este con la del Oeste en octubre de 1990. En Polonia, Rumania, Checoslovaquia y otros países de Europa del Este los gobiernos fueron derrocados o cambiaron radicalmente. Muchas de las repúblicas que componen la Unión Soviética declararon su independencia de Moscú y anunciaron reformas importantes. Entre finales de la Segunda guerra mundial y 1989, existía una peligrosa desconfianza recíproca entre Estados Unidos y sus aliados por una parte, y la Unión Soviética y sus aliados por la otra. En el centro de esta lucha ideológica había dos sistemas económicos totalmente diferentes. Ambos países tenían que resolver problemas primarios muy parecidos, pero se propusieron resolverlos a partir de hipótesis del todo diferentes. La economía
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de EUA es básicamente capitalista. Esto significa que los ciudadanos particulares toman la mayor parte de las decisiones económicas en su búsqueda por una ganancia económica personal. Los ciudadanos particulares construyen y son dueños de las fábricas, deciden qué producir, contratan trabajadores, etcétera. La ganancia particular es considerada una recompensa justa por correr riesgos y organizar la producción. Quienes creen en el capitalismo señalan la notable productividad y eficiencia del sistema de la libre empresa. Hasta fecha reciente, el sistema socialista de la Unión Soviética era bastante diferente. Las fábricas, casi todas las granjas y las demás industrias eran propiedad colectiva de la gente y el estado tomaba gran parte de las decisiones en cuanto a qué producir y cuándo y cómo distribuirlo. La economía soviética era administrada por planes a largo plazo hechos por el gobierno central. Todo esto empezó a cambiar a finales de la década de 1980. La estructura de la economía de la Unión Soviética, en parte impulsada por el bajo rendimiento económico de la década de 1980, inició una transformación medular en 1989 y 1990. Todavía no está claro qué tipo de sistema económico surgirá en ultima instancia en la URSS, pero no cabe duda que las cuestiones medulares que enfrentará la Unión Soviética en la década de 1990 son de índole económica. Otro tema importante del mundo actual es la creciente distancia que separa a los países ricos de los pobres. En 1990 la población mundial era del orden de 5,300 millones. De esta cifra, 4,000 millones vivían en países menos desarrollados y 1,300 millones en países más desarrollados. El 75% de la población mundial, que vive en los países menos desarrollados, recibe menos del 20% del ingreso mundial. En docenas de países, el ingreso per cápita es de unos cuantos cientos de dólares al año. En años pasados, estos temas han desempeñado un papel medular en Oriente Medio. Aunque la invasión de Kuwait por parte de Irak en agosto de 1990 tuvo mucho que ver con el deseo de Irak de controlar la producción y los precios mundiales del petróleo, también intervinieron cuestiones de relativa riqueza y pobreza. Kuwait, un pequeño país situado en el golfo Pérsico, tenía el ingreso per cápita más alto del mundo en 1990. En cambio, gran parte del resto del mundo árabe vivía en la miseria. Esta enorme distancia entre los ricos y los pobres produjo un considerable respaldo popular árabe hacia la invasión iraquí. Por último, se espera que en 1992 los países de Europa Occidental empiecen el proceso de unificación económica para formar el bloque comercial más grande del mundo. Los países de la Comunidad Económica Europea (CEE), al permitir un movimiento prácticamente libre de recursos, dinero y bienes entre sus fronteras, establecerán una relación muy similar a la de los cincuenta estados de Estados Unidos. En consecuencia, habrá una realineación del poder político y económico del mundo, y Japón, Estados Unidos y la CEE entrarán al siglo XXI como las potencias mundiales más importantes. La visión del siglo XXI que tengan los historiadores en gran medida dependerá de los resultados de la economía en este nuevo orden mundial. Es esencial entender la economía para entender los asuntos mundiales.
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Para ser un votante informado En los últimos 20 años, la economía de EUA. ha parecido montaña rusa. En 1973-1974, la Organización de los Países Exportadores de Petróleo (OPEP) dejó de enviar petróleo a Estados Unidos y, al mismo tiempo, logró elevar el precio del petróleo crudo 400% en los mercados mundiales. Por otra parte, una serie de situaciones en el mercado mundial de los alimentos elevó estos precios 25%. Para mediados de 1974, todos los precios aumentaban en Estados Unidos a un ritmo muy acelerado. La economía, en parte como consecuencia de la política gubernamental destinada a combatir la inflación desbocada, cayó en recesión en 1975. La recesión logró disminuir la velocidad de los incrementos de precios, pero con ello hubo millones de personas que se encontraron sin empleo y se registraron muchas dificultades económicas. Entre 1979 y 1983 volvió a ocurrir lo mismo. Los precios aumentaron con rapidez, el gobierno reaccionó con más políticas destinadas a evitar que los precios subieran y, 1982, terminó con una recesión aún peor. Para finales de ese año, 10.8% de la población económicamente activa se encontraba sin empleo. Después, en el otoño de 1990 —tras casi ocho años de un rendimiento económico sólido— la economía de EUA empezó a manifestar los primeros síntomas de otra recesión. La tasa de desempleo empezó a subir, la producción industrial disminuyó y los valores de los bienes raíces siguieron bajando. En años recientes, otros problemas económicos han dominado los titulares de los periódicos. La industria bancaria del país, en particular las Sociedades de Crédito y Ahorro (SCA) se encontraron atrapadas con enormes pérdidas, contraídas primordialmente en razón de prestamos malos otorgados para bienes raíces. Como los depósitos de la mayoría de las SCA están respaldados por el gobierno federal, parte importante de estas pérdidas (hay quienes estiman un costo del orden de $500,000 millones de dólares) recaerá en los contribuyentes. En años pasados, muchas cuestiones políticas medulares han sido, en esencia, cuestiones económicas. ¿Deberían restringirse nuestras importaciones para proteger la industria textil, la siderúrgica y la automovilística? ¿Debería reestructurarse en forma sustancial nuestro sistema fiscal? ¿Qué debe hacerse con los enormes déficit federales que han hecho que la deuda nacional pase de los tres billones de dólares? ¿Qué hacer para estabilizar la economía y reducir el desempleo? ¿Se debería regular más estrictamente la industria de la banca? Al participar en el proceso político, votamos sobre cuestiones que requieren conocimientos básicos de economía.
EL ALCANCE DE LA ECONOMÍA La mayoría de los educandos que estudian economía por primera vez, se asombran ante la amplitud de su alcance. Algunos piensan que la economía les enseñará, por ejemplo, aspectos del mercado de valores o qué hacer con
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Macroeconomía La rama de la economia que estudia el comportamiento de las unidades individuales y el funcionamiento de las industrias individuales que toman las decisiones, es decir, las familias y las empresas.
macroeconomía La rama de la economía que estudia el comportamiento económico de los agregados (el ingreso, el empleo, la producción, etcétera.) a escala nacional.
su dinero. Otros piensan que la economía trata exclusivamente de problemas como la inflación y el desempleo. De hecho, trata estos temas, pero éstos sólo son piezas de un rompecabezas mucho mayor. La economía tiene raíces profundas en la filosofía social y está vinculada de manera estrecha con ella. Por ejemplo, un tema de gran importancia para los filósofos, es la distribución equitativa. ¿Por qué algunas personas son ricas y otras pobres? y, sea cual fuere la respuesta, ¿es justo? Una serie de filósofos sociales del siglo XIX lucharon con estos temas y la economía nació como disciplina independiente, de su cavilar. El camino más fácil para entender la amplitud y la profundidad de lo que estudiará es explorar, brevemente, cómo está organizada la economía. En primer término, están las dos divisiones centrales de la economía: la microeconomía y la macroeconomía. La microeconomía y la macroeconomía La microeconomía trata el comportamiento de las unidades económicas individuales y cómo funcionan las industrias individuales que toman las decisiones: las familias y las empresas independientes. La microeconomía explora las decisiones que toman las empresas individuales y los consumidores. La decisión de las empresas en cuanto a qué producir y cuánto cobrar y la decisión de las familias en cuanto a qué comprar y cuánto comprar contribuyen a explicar por qué la economía produce las cosas que produce. Otro tema general que trata la microeconomía es quién hace que se produzcan las cosas. Las familias ricas reciben más productos que las pobres, y las fuerzas que determinan esta distribución de la producción son tema de la microeconomía. ¿Por qué hay pobreza? ¿Quién es pobre? ¿Por qué algunos empleos están mejor remunerados que otros? ¿Por qué se paga a los profesores, los plomeros o los beisbolistas las cantidades que se les pagan? Piense otra vez en todo lo que consume en un día y después vuelva a pensar en la panorámica de una gran ciudad. Alguien decidió construir esas fábricas. Alguien decidió construir caminos, edificar viviendas, producir coches, tejer playeras y ahumar tocino. ¿Por qué? ¿Qué ocurre dentro de todos esos edificios? Salta a la vista que es muy importante entender esas decisiones microeconómicas individuales con objeto de entender nuestra sociedad. La macroeconomía analiza la economía como un todo. En lugar de tratar de entender qué determina la producción de una sola empresa o industria o los patrones de consumo de una familia aislada o de un grupo de familias, la macroeconomía estudia los factores que determinan la producción nacional o el producto nacional. La microeconomía se ocupa del ingreso de las familias; la macroeconomía se refiere al ingreso nacional. Sí la microeconomía se centra en los precios de los productos individuales y los precios relativos, la macroeconomía analiza el nivel de los precios y la tasa general de inflación. La microeconomía se pregunta cuantas personas serán empleadas (o despedidas) este año en una industria particular o en una zona geográfica cualquiera, y los factores que determinan cuántos trabajadores empleará una empresa o industria. La macroeconomía trata con
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el empleo agregado y el desempleo agregado: cuantos empleos existen en la economía y cuántas personas dispuestas a trabajar no podrán encontrar empleo. En resumen: La microeconomía estudia la unidad individual, la familia, la empresa, la industria. Estudia y analiza los "árboles". La macroeconomía estudia el todo, la acumulación. Estudia y analiza el "bosque".
En la tabla 1.1 se resumen estas divisiones así como algunos de los temas que incluyen. La diversidad de la economía Los economistas independientes enfocan sus investigaciones y estudios a campos muy diversos. Muchos de estos campos especializados se reflejan en los cursos avanzados que ofrecen gran parte de las Escuelas Superiores y Universidades. Algunos tratan la historia de la economía o la historia del pensamiento económico. Otros se centran en la economía internacional o en el crecimiento en los países menos desarrollados (PMD). Otros más estudian la economía en las ciudades (economía urbana) o la relación entre la economía y las leyes. (Para más detalles, véase el recuadro llamado "Los campos de la economía".) Los economistas también difieren de acuerdo con la importancia que le conceden a la teoría. Algunos economistas se especializan en desarrollar teorías nuevas, mientras que otros dedican su tiempo a someter las teorías de otros a comprobaciones empíricas. Algunos economistas esperan expandir las fronteras del conocimiento, mientras otros manifiestan más interés por aplicar lo que ya se conoce a la formulación de políticas públicas sensatas. TABLA 1.1 M1CROECONOM1A MACROECONOM1A Ejemplos de temas de PRODUCCIÓN la microeconomía y Producción / producto en Producción / Producto Nacional de la macroeconomía Industrias y empresas Individuales Cuánto acero Producción industrial Total Cuánto espacio de oficina Producto Nacional Bruto Cuántos automóviles Crecimiento de la producción Descenso en recesiones PRECIOS Precios de Bienes y servidos individuales Nivel de precios agregados Precios de servidos médicos Precios de la gasolina Precios de los alimentos Renta de departamentos
Precios al consumidor Precios del productor Tasa de inflación
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Distribución del ingreso y la riqueza
INGRESOS Ingreso Nacional
Los salarios en la industria automovilística El salario mínimo El sueldo de los ejecutivos La pobreza La discriminación
Total de sueldos y salarios Total de utilidades de las sociedades anónimas
EL EMPLEO El empleo en Industrias y empresas individuales El empleo y el desempleo en la economía El empleo en la industria siderúrgica Número de empleados en una empresa El número de contadores El número de médicos
Total de empleo La tasa de desempleo Los trabajadores desalentados
Conforme empiece a estudiar economía, repase el catálogo de cursos que ofrece su escuela y hable con los profesores sobre sus intereses. Encontrará que la economía abarca una amplia gama de investigaciones y que está ligada a muchas otras disciplinas. economía positiva Un enfoque de la economía que pretende entender el comportamiento y el funcionamiento de los sistemas sin emitir juicios. Describe lo existente cómo funciona
economía normativa Un enfoque de la economía que analiza los resultados del comportamiento económico y que los califica de buenos o malos y quizá puede recetar los cursos de acción que se prefieren.
LA METODOLOGÍA DE LA ECONOMÍA La economía plantea dos tipos de preguntas, las cuales intenta responder las positivas y las normativas. La economía positiva traca de entender el comportamiento y el funcionamiento de los sistemas económicos sin emitir juicios en cuanto a sus buenos o malos resultados. Se esfuerza por describir lo existente y su funcionamiento. ¿Qué determina la tasa salarial para los trabajadores no calificados? ¿Qué pasaría si aboliéramos el impuesto sobre los ingresos de las sociedades? ¿Quién se beneficiaría? ¿Quién saldría perdiendo? Las respuestas a estas preguntas son el tema de la economía positiva. La economía normativa, por otra parte, analiza los resultados del comportamiento económico y se pregunta si son buenos o malos y si éstos se pueden mejorar. Así pues, entraña juicios y recetas para los cursos de acción que se prefieren. ¿Debería el gobierno tomar parte en regular el precio de la gasolina? ¿ Se debería cambiar el impuesto sobre los ingresos con objeto de reducir o de aumentar los gravámenes de las familias con más ingresos? ¿Se debería haber fraccionado la AT&T en una serie de empresas más pequeñas? ¿Deberíamos proteger la industria automovilística contra la competencia extranjera? ¿Debería regularse la industria del ahorro y los créditos? La economía normativa, con frecuencia, se conoce por el nombre de economía política.
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PRIMER PLANO : Los campos de la economía Una manera adecuada de transmitirla diversidad de la economía es presentando algunos de los campos de estudio más importantes. La lista que se presenta a continuación no es exhaustiva, aunque sí debería dar una idea de algunos de los temas que tratan los economistas. La comparación de sistemas económicos analiza el funcionamiento de los sistemas económicos. ¿Cuáles son las ventajas y las desventajas de diferentes sistemas? ¿En que se diferencian las economías capitalistas de las socialistas? La mayoría de las escuelas ofrecen cursos avanzados que comparan el sistema de la Unión Soviética con el de Estados Unidos, muchos también analizan los de China, Japón y Yugoslavia. La organización industrial repasa con detenimiento la estructura y el rendimiento de las industrias y las empresas. Cuando unas cuantas empresas grandes compiten en una industria suelen desarrollar complicada estrategias que se superan unas a otras. ¿Cómo funcionan estas estrategias? ¿Quién se ve beneficiado y quién perjudicado? La economía urbana y la regional estudia los espacios en que se divide la actividad económica. ¿Por qué tenemos ciudades? ¿Por qué las fábricas se ubican cada vez más lejos del centro de las áreas urbanas? ¿Qué hace que se abandonen algunos barrios y éstos se deterioren? ¿Por qué los centros de las ciudades atraen negocios como bancos, compañías de seguros y bufetes de abogados? ¿Por qué crecen con rapidez algunas regiones mientras otras decaen? La econometría aplica datos y técnicas estadísticas a problemas económicos. La era de las computadoras ha transformado el campo de la economía. Ahora se pueden reunir y analizar datos para comprobar hipótesis y modelos teóricos, con mucha más facilidad que hace 30 años. Casi todas las escuelas requieren que los estudiantes de economía tomen cuando menos un curso de estadística o econometría. El desarrollo económico abarca los problemas de los países pobres. En la mayoría de los cursos se analiza el proceso del crecimiento económico en los países del Tercer Mundo y las barreras que lo entorpecen. ¿Qué puede hacerse para fomentar el desarrollo? Por lo general algunos intereses concretos de los economistas que estudian el desarrollo comprenden el crecimiento de la población y su control, el suministro de productos
básicos y las internacional.
estrategias
para
el
comercio
La economía laboral aborda los factores que determinan las tasas salariales, el empleo y el desempleo. ¿Cómo deciden las personas si trabajarán, cuánto trabajarán y en qué tipo de empleo? ¿Cómo y por qué se capacita a las personas? ¿Por que hay mucha oferta de algunos oficios mientras que la de otros escasea? ¿Qué determina la cantidad de empleos que se crearán en una industria específica o en la economía entera? ¿Qué papel tienen los sindicatos? ¿Cómo ha cambiado el papel de los sindicatos y él de la gerencia en años recientes? ¿Existe un vínculo entre los salarios y el valor de lo que se produce? La economía monetaria internacional y la del comercio internacional estudian los flujos del comercio entre países e instituciones financieras internacionales. ¿Cuáles son las ventajas y las desventajas de un país que permite a sus ciudadanos comprar y vender libremente en los mercados mundiales? ¿Deberían los países imponer restricciones sobre las importaciones para proteger sus propias industrias? ¿Qué determina los tipos de cambio? ¿Es posible manipular los tipos de cambio? ¿Por qué está fuerte o débil el dólar? La economía publica analiza el papel del gobierno en la economía. ¿Cuáles son las funciones económicas del gobierno, y cuáles deben ser? ¿Cómo financiaría el gobierno los servicios que presta? ¿Qué efecto tienen los impuestos en los negocios independientes en las familias y en la economía? ¿Qué tipo de programas de gobierno deben implantarse para enfrentar los problemas de la pobreza, desempleo y contaminación del aire y del agua? ¿Cambian el comportamiento de la gente programas como el de seguro social? La historia de la economía sigue la huella del desarrollo de la economía industrial moderna. ¿Cuáles fueron los acontecimientos políticos y los avances científicos que produjeron la Revolución Industrial que se inició en Gran Bretaña en el siglo XVIII? ¿Qué explica el inmenso crecimiento y progreso del Japón de la postguerra? ¿De qué se trató la Gran Depresión de la década de 1930? La ley y la economía analizan la función económica de las normas jurídicas y las instituciones. ¿Cómo es que una red de normas y reglamentos jurídicos cambian el comportamiento de individuos y empresas? ¿Hacen las diferentes normas de responsabilidad legal que los accidentes y las
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lesiones sean más o menos probables? ¿Hacen las normas que obligan a cumplir con contratos que las personas propendan a correr más riesgos? ¿Cuál es el papel económico de la propiedad privada? ¿Cuáles son los costos económicos de la delincuencia?
Marx, John Stuart Mill, Jeremy Bentham, Stanley Jevons. León Walras, Alfred Marshall, John R. Hicks y John Maynard Keynes. La teoría económica crece y cambia constantemente, lo que se acepta hoy podría ser rechazado mañana. Conforme se aprende más y más sobre el funcionamiento de las diferentes economías de acuerdo con las condiciones cambiantes, surgen teorías nuevas y las viejas mueren. El estudio de la historia de las ideas contribuye a dar significado a la teoría moderna y la coloca en perspectiva.
La historia del pensamiento económico está fundamentada en la filosofía. Estudia el desarrollo de las ideas y las teorías económicas a lo largo del tiempo. La mayoría de los cursos empiezan con Adam Smith en el siglo XVIII y estudian las obras de economistas como Thomas Malthus, Carlos
economía descriptiva La recopilación de datos que describen fenómenos y hechos
teoría económica Un postulado o serie de postulados relacionados en cuanto a las causas y los efectos, las acciones y las reacciones de la vida económica
Evidentemente, gran parte de las interrogantes normativas implican interrogantes positivas. Para saber si un gobierno debería tomar medidas específicas, primero debemos saber si puede hacerlo y después cuáles serían las consecuencias probables. (Por ejemplo, si la AT&T se desintegra, ¿habrá más competencia y bajarán los precios?) Hay quien afirma que no es posible hacer un análisis económico sin valores. Sostienen que los analistas abordan los problemas con prejuicios que influyen en su trabajo. Es más, el sólo hecho de que los economistas escojan las preguntas que formularan a los problemas que analizarán tiene la influencia de sus posiciones políticas, ideológicas y morales. Aunque este argumento tiene algún peso, es muy importante diferenciar los análisis que tratan de ser positivos de aquellos que son intencional y explícitamente normativos. Se debería obligar a los economistas que formulan interrogantes explícitamente que especificaran las bases para juzgar que un resultado es mejor que el otro. ¿Que significa ser mejor? ¿Los criterios para estas evaluaciones deben definirse con claridad y entender a fondo para que las conclusiones tengan significado. La economía positiva suele dividirse en economía descriptiva y teoría económica. La economía descriptiva no es sino la recopilación de datos que describen fenómenos y hechos. Algunos datos de esta índole aparecen en el Statistical Abstract of the United States, un enorme volumen de datos publicado cada año por el Departamento de Comercio donde se describen muchas de las características de la economía de EUA. ¿De dónde provienen todos estos datos? La Oficina del Censo produce una enorme cantidad de datos escuetos cada año, al igual que la Oficina de Estadísticas Laborales y la Oficina de Análisis Económico, así como organismos particulares como el Centro de Investigaciones de la Universidad de Michigan. Un estudio importante que ahora se publica año con año es Survey of Consumer Expenditure, el cual requiere a las familias independientes que lleven un registro detallado de todos sus gastos a lo largo de un lapso extenso. Otro es el National Longitudinal Survey of Labor Force Behavior, encuesta realizada a lo largo de muchos años por el Centro de Desarrollo de Recursos Humanos de la Universidad Estatal de Ohio. La teoría económica intenta generalizar los daros e interpretarlos. Una teoría económica es un postulado o una serie de postulados relacionados en cuanto a las causas y los efectos, las acciones y las reacciones. Una de las
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razonamiento inductivo El proceso de observar patrones regulares a partir de datos escuetos y de obtener generalizaciones a partir de ellos
primeras teorías que encontrará en este texto es la ley de la demanda, que fue claramente definida por Alfred Marshall en 1890: Cuando el precio de un producto aumenta, las personas tienden a comprarlo menos; cuando el precio de un producto baja, tienden a comprarlo más. El proceso de observar patrones regulares a partir de datos escuetos y de sacar generalizaciones de ellos se llama razonamiento inductivo. En todas las ciencias, las teorías empiezan con el razonamiento inductivo y las regularidades observadas. Por ejemplo, Aristóteles creía que la velocidad de los objetos al caer a la tierra dependía de su tamaño y de su peso. Sin embargo, Galileo, mediante una serie de experimentos realizados entre 1589 y 1591, pudo demostrar que los cuerpos de diferente tamaño, al parecer, caían aproximadamente a la misma velocidad cuando caían de la Torre de Pisa. Más de un siglo después, los datos de Galileo llevaron a Sir Isaac Newton a formular la teoría de la gravedad que, con el tiempo, fue la base de la obra de Albert Einstein. Los científicos sociales, incluidos los economistas, estudian el comportamiento humano; desarrollan y comprueban teorías del comportamiento de los humanos, por su naturaleza, no es tan regular y predecible como el de los electrones, las moléculas o los planetas, pero si existen patrones, regularidades y tendencias. Las teorías no siempre surgen de daros numéricos formales. Todos recopilamos observaciones del comportamiento de las personas y de sus respuestas a los estímulos económicos a lo largo de la mayor parte de nuestras vidas. Tal vez hayamos observado la reacción de nuestros padres ante un repentino aumento -o una disminución- de sus ingresos, o la pérdida de su empleo, o la consecución de otro. Todos hemos visto a las personas formando fila esperando para adquirir una ganga. Y, evidentemente, nuestras propias acciones y reacciones son otra fuente importante de datos. Cuando leemos una teoría sobre el comportamiento que no concuerda con nuestra experiencia, la cuestionamos.
Teorías y modelos modelo El enunciado formal de una teoría. Generalmente es un postulado matemático de la relación entre dos variables o más.
variable Una medida que puede cambiar de tiempo en tiempo o de observación en observación.
En muchas disciplinas, inclusive la física, la química, la meteorología, las ciencia. políticas y la economía, los teóricos crean modelos formales del comportamiento Un modelo es un enunciado formal de una teoría. Normalmente es un postulad< matemático de la relación hipotética entre dos variables o más. modelo El enunciado formal de una teoría. Generalmente es un postulado matemático de la relación entre dos variables o más. Una variable es una medida que puede cambiar de tiempo en tiempo o de observación en observación. El ingreso es una variable, pues tiene diferentes valores para diferentes personas y diferentes valores para la misma persona en diferentes momentos. El precio de alquiler de una videocinta es una variable: la película tiene diferentes valores, en diferentes tiendas, en diferentes momentos. Hay innumerables ejemplos más. Como todos los modelos simplifican la realidad separándola en partes, son abstracciones. Es frecuente que los críticos de la economía consideren
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La navaja de Ockham El principio que dice que deben eliminarse todos los detalles relevantes.
como una deficiencia la abstracción. Sin embargo, la mayoría de los economistas aprecian la abstracción como un atributo real. La manera más fácil de entender la utilidad que puede ofrecer una abstracción es recurriendo a un mapa. Un mapa es como un modelo, sustituye la realidad. Es una representación simplificada de la realidad y también una abstracción. Las ciudades o los estados se representan en una hoja de papel por medio de una serie de líneas y colores. La cantidad de realidad que puede descartar la persona que hace el mapa, antes de que este pierda algo esencial, depende del uso que se le vaya a dar a éste. Si quiero ir en coche de San Luis a Phoenix, sólo necesito conocer las carreteras interestatales y los caminos más importantes. Si no incluyo las calles y los caminos locales no pierdo absolutamente nada, pero sí obtengo mayor claridad. Por otra parte, si necesito moverme dentro de Phoenix, quizá deba ver todas las calles y los callejones. Gran parte de los mapas son representaciones bidimensionales de un mundo tridimensional; muestran hacia donde conducen los caminos y las carreteras, pero no muestran los montes y los valles del camino. Sin embargo, los mapas de pistas para los montañistas sí incluyen “líneas de contorno” que representan los cambios de elevación. Cuando se viaja en coche, los cambios de elevación no importan mucho; harían que el mapa resultara inútilmente complejo y mucho más difícil de interpretar. Pero si se camina, con una mochila de 30 kilos a la espalda, es fundamental conocer la elevación. Los modelos económicos, al igual que los mapas, son abstracciones que eliminan los detalles y se limitan a exponer los aspectos del comportamiento que resultan importantes para la interrogante que se plantea. El principio que dice que deben eliminarse todos los detalles irrelevantes se conoce con el nombre de principio de la navaja de Ockham, en honor de William Ockham, filósofo del siglo XIV. Sin embargo, se debe tener cuidado. Aunque la abstracción sirve de instrumento para exponer y analizar aspectos específicos del comportamiento, existe la posibilidad de caer en simplificaciones excesivas. Los modelos y las teorías económicas que le dan origen excluyen bastantes realidades políticas y sociales con objeto de llegar a los conceptos fundamentales. Cuando se recurre a una teoría económica para formular una política institucional o gubernamental reales, normalmente es preciso volver a incluir la realidad social a efecto de que la política pueda llegar a funcionar. En este caso, la clave es que la cantidad idónea de simplificación y abstracción dependerá del uso que vaya a darse al modelo. Podemos volver al ejemplo del mapa: ¡Le gustaría pasear por San Francisco con un mapa para carreteras, habiendo tantas colinas empinadas en la ciudad! TODO LO DEMÁS IGUAL: CETERIS PARIBUS Casi siempre resulta válido decir que, independientemente de lo que pretenda explicarse con un modelo, éste dependerá de más de un factor. Por ejemplo, supóngase que quiere explicar el total de kilómetros recorridos por los dueños de automóviles en Estados Unidos. La cantidad de kilómetros recorridos cambiará de un año a otro, o de un mes a otro, es una variable. La interrogante, en el supuesto de que se desee entender y explicar los cambios
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ceteris paribus Literalmente “todo lo demás igual". Se usa para analizar la relación entre dos variables, suponiendo que no cambian los valores de las demás.
operados, sería cuáles son los factores que producen esos cambios. Evidentemente, muchas cosas podrían repercutir en el total de kilómetros recorridos. En primer término, el número de personas que los recorren puede ser mayor o menor. Este, a su vez, puede verse afectado por cambios en la edad requerida para tener licencia de conductor, el crecimiento de la población o cambios en las leyes estatales. Otros factores podrían ser el precio de la gasolina, el ingreso familiar, la cantidad de hijos de la familia y su edad, la distancia de la casa al trabajo, la ubicación de los centros comerciales y la existencia de transporte público y su calidad. Cuando cualesquiera de estas variables varían, es posible que los miembros de la familia recorran más o menos kilómetros. Si los cambios de cualesquiera de estas variables afectan a un número importante de familias en el país entero, entonces cambiará el total de kilómetros recorridos. Muchas veces debemos aislar o distinguir estas repercusiones. Por ejemplo, supóngase que se desea conocer cuáles son las consecuencias que un alza del impuesto sobre la gasolina produciría en la cantidad de autos que se conducen. El cambio elevaría el precio de la gasolina en las bombas, pero no afectaría, cuando menos al corto plazo, los ingresos, la ubicación del trabajo, la cantidad de hijos, etcétera. Para aislar el impacto de un solo factor, usamos el recurso de ceteris paribus o "todo lo demás igual". Preguntamos: ¿Cuáles son las repercusiones que un cambio en el precio de la gasolina produciría en el comportamiento de los conductores, ceteris paribus (o suponiendo que no cambia nada más)? Si los precios de la gasolina aumentan 10%, ¿cuánto menos se conducirá, suponiendo que ninguna otra cosa cambia al mismo tiempo, es decir, suponiendo que los ingresos, la cantidad de hijos, la población, las leyes, etcétera siguen siendo todos constantes? El recurso del ceteris paribus se usa como parte del proceso de abstracción. Al formular la teoría económica, el concepto nos ayuda a simplificar la realidad, permitiendo que nos centremos en las relaciones que nos interesan. De ahí, podemos concentrarnos en la relación entre dos variables, con sólo suponer que todo lo demás permanece igual.
economía empírica Un enfoque económico que entraña la observación y la medición del comportamiento.
Más adelante se hablará de la economía empírica, la cual entraña la observación y la medición del comportamiento. Sin embargo, aislar y medir repercusiones aisladas es más difícil, porque en el mundo real hay muchas cosas que cambian al mismo tiempo. Los científicos, como por ejemplo los físicos, los químicos y los geólogos, suelen estudiar sus problemas recurriendo a la condición del ceteris paribus en experimentos controlados. Por ejemplo, pueden observar y medir los efectos de una sustancia química en otra, mientras mantienen todo lo demás literalmente constante, en un ambiente del todo controlable. Los científicos sociales rara vez pueden darse este lujo, porque las personas son su sujeto, en lugar de serlo las sustancias químicas. Aunque los experimentos controlados son difíciles, tanto en el campo de la economía como en el de las otras ciencias sociales, los científicos sociales sí pueden aislar y medir, y de hecho lo intentan, las consecuencias de factores
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aislados y las de los cambios en los factores aislados. Lo anterior se puede hacer de varias maneras. Una de las más fáciles consiste en observar el comportamiento de grupos similares de personas, en diferentes circunstancias. Por ejemplo, para separar las repercusiones del cambio de los precios de la gasolina y del ingreso, podría observar cómo reacciona una serie de familias a un cambio en los precios de la gasolina, familias que tendrían los mismos ingresos mientras son objeto de observación. En ocasiones también es posible identificar, de manera estadística, las consecuencias de los factores aislados. Por ejemplo, si cuenta con datos sobre los kilómetros recorridos por un número importante de familias, así como información sobre sus ingresos, la cantidad de hijos que tienen y el precio que pagan por la gasolina, para analizar sus datos, podrá aplicar las técnicas estadísticas que se usan en general. Con estas técnicas analizaría la variación de los kilómetros recorridos por las familias y calcularía la parte "explicable" de esa variación, en razón de las diferencias observadas en la cantidad de hijos, el ingreso, el precio de la gasolina, etcétera. TABLA 1.2 Videocintas alquiladas a diferentes precios Precio $4
Cantidad 40
$4 $2 $1 $0
155 270 500
COMO EXPRESAR LOS MODELOS CON PALABRAS, GRÁFICAS Y ECUACIONES Los modelos pueden expresarse de diferentes maneras. Casi todos los modelos empiezan con una descripción sencilla de cada una de las variables y sus relaciones hipotéticas. Por ejemplo, supóngase que está considerando la posibilidad de abrir una tienda para rentar videocintas y necesita estimar cuántas cintas alquilará a la semana. Sería conveniente que tuviera un modelo de la demanda de videocintas. Si expresara el modelo con palabras, podría decir que el número semanal de alquileres dependerá del precio por alquiler, el número de cintas disponible (la selección que ofrece), el número de familias que tienen videocaseteras en su población y el clima. Puede suponer, con bastante certeza, que alquilará más videocintas si cobra un alquiler barato y menos si cobra un alquiler alto. También puede suponer que una variedad amplia captará más clientes. Evidentemente, cuantas más familias tengan videocasetera, tantos más clientes potenciales tendrá. Por último, es más probable que, cuando llueva, las personas se queden en casa viendo videos. Los economistas, usando un lenguaje más exacto, dirían que el número semanal de alquileres está en función, o depende, del precio, el número de cintas disponibles, el número de videocaseteras y el clima. Si se supone que ceteris paribus, todo lo demás queda igual, podremos expresar en forma gráfica la relación entre el precio y la cantidad. En la tabla
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1.2 se muestran los alquileres por semana a diferentes precios. Los siguientes datos pueden corresponder a los registros llevados por una tienda en otra población: había 500 títulos y la misma cantidad de familias con videocasetera, más o menos. La dueña de la tienda ensayó bajar el precio de US $4 a $1 durante cuatro semanas. A $4 la cinta, se alquilaron 40 cintas a la semana. A $3 la cinta, el número de alquileres subió a 155. El alquiler a $2 produjo 270 alquileres a la semana y a $1 se alquilaron 385 cintas. En la figura 1.1 se expresan estos datos de manera gráfica. El número de alquileres por semana se mide en el eje X (el eje horizontal), el precio por alquiler se mide en el eje Y (el eje vertical). A continuación, se representan en la gráfica las dos variables: la cantidad alquilada y el precio por alquiler. La línea que pasa por los cuatro puntos revela una relación negativa entre las variables: conforme aumenta el precio, baja la cantidad alquilada. $
Precio por alquiler
4 3 2 1
0
100
200
300
400
500
q
Alquileres por semana FIGURA 1.1. Alquiler de videos por semana En una gráfica bidimensional se muestra la relación entre dos variables, ceteris paribus. En esta grafica un decremento en el precio de alquiler de los videos produce un incremento en la cantidad de alquileres por semana, si todo lo demás permanece igual. Así, se dice que la cantidad de alquileres de videos esta en función del precio.
Con frecuencia, los modelos o las teorías se expresan en forma de ecuaciones algebraicas. La línea recta de la figura 1.1 puede expresarse así: qd = 500- 115P donde qd expresa la cantidad demandada y P expresa el precio por alquiler. Nótese que si el precio fuera cero, la cantidad demandada sería de 500 alquileres. A un precio de $4, por otra parte, la ecuación arroja que los alquileres bajarían a sólo 40 [ qd = 500 - 115 (4) = 500 - 460 = 40]. Por cada dólar que se incrementa el precio, la cantidad demandada disminuye 115 unidades. (El apéndice de este capítulo contiene una explicación detenida de cómo
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hacer gráficas. La técnica de las gráficas se usa mucho en economía, por lo cual es importante que sea capaz de leer gráficas con facilidad. Estudie el concepto de la "pendiente" hasta que le resulte cosa automática.) ADVERTENCIAS Y TRAMPAS post hoc, ergo propter hoc Literalmente "después de esto (en el tiempo), por consiguiente a causa de esto". Error frecuente que se comete al pensar en la causalidad: Aunque el hecho A ocurra antes que el hecho B no puede inferirse que A sea causa de B
La falacia del post hoc Con frecuencia, las teorías presentan postulados, o series de postulados, en cuanto a la cansa y defecto. Contemplar dos hechos que se suceden y presuponer que el primero fue la causa que llevó a que ocurriera el segundo puede ser muy tentador. Evidentemente, no siempre es así. Este error es muy frecuente se conoce con el nombre de la falacia post hoc, ergo propter hoc (o "después de esto, por consiguiente a causa de esto"), Hay miles de ejemplos. Los Adéricos de Oakiand han ganado siete juegos seguidos. Anoche asistí a un partido y lo perdieron. Seguramente les traje "mala suerte". Perdieron porque fui al juego. Los analistas suelen caer en un caso que podría considerarse el ejemplo más claro de la falacia post hoc en acción. El mercado de valores sube o baja todos los días, y todos los días hay algún analista, en algún programa de noticias nacionales que habla de uno o dos de los acontecimientos del día como la causa que produ un cambio en el mercado: "Hoy el promedio del índice industrial Dow Jones subió cinco puntos y hubo muchas transacciones, los analistas dicen que el incremento se debió a las negociaciones sobre armamentismo llevadas a cabo en Ginebra." Las investigaciones han demostrado que las fluctuaciones diarías de los promedios del mercado de valores son, en gran medida, fortuitas. Aunque algunos acontecimientos importantes, como la invasión de Kuwait por parted de Irak, evidentemente ejercen influencia directa en el precio de ciertos valores, gran parte de los cambios diarios no tienen ninguna vinculación directa con alguna noticia concreta. Con frecuencia, la falacia post hoc está estrechamente vinculada con un error acerca de lo que es correlación y lo que es causalidad. Se dice que dos variables guardan correlación si una variable cambia cuando la otra variable varía. Sin embargo correlación no implica causalidad. Las ciudades que tienen elevados índices de delincuencia también tienen muchísimos automóviles, por consiguiente existe gran correlación entre el número de autos y los índices de delincuencia. Así pues, cabe afirmar que los autos son causa de la delincuencia? No. El motivo de la correlación entre la cantidad de autos y la delincuencia quizá no tenga nada que ver con la causa y el efecto. Las ciudades grandes tienen muchos habitantes, los muchos habitantes tienen muchos autos y, por consiguiente, las ciudades grandes tienen muchos autos. Las ciudades grandes también tienen índices elevados de delincuencia por muchos motivos: la sobrepoblación, la miseria, la frialdad, la distribución injusta de la riqueza, y la facilidad para conseguir drogas, por sólo mencionar unos cuantos. Pero, la presencia de autos no se cuenta entre ellos. Esta advertencia también debe aplicarse en sentido contrario. En ocasiones, hay hechos que parecen no estar relacionados en absoluto pero que, en realidad, sí lo están. En 1978, el gobernador Michael Dukakis de
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Massachusects (que después sería candidato demócrata a la presidencia) buscó la reelección. Ese año, Dukakis, joven, atractivo y casi siempre muy popular, fue derrotado en las elecciones primarias del partido Demócrata. La semana anterior, el equipo de las Medias Rojas de Bostón, en pleno furor por el campeonato de división, fue objeto de una terrible derrota a manos de los Yankis de Nueva York, en cuatro juegos seguidos. Algunos respetables analistas políticos piensan que cientos de miles de aficionados al deporte de Bostón, el martes siguiente, ventilaron su ira contra el gobernador. La falacia de la composición Llegar a la conclusión de que aquello que es válido para una parte ineludiblemente es válido para el todo es caer en la falacia de la composición. Con frecuencia, lo que es válido para un individuo no lo es para un grupo ni para la sociedad en general. Un ejemplo clásico es el agricultor que sabe que, si produce más trigo, mejorará su situación. Su ingreso, en esencia, consta de la cantidad de toneladas que produce multiplicada por el precio que obtiene por tonelada. Los agricultores independientes no son capaces de controlar el precio que tiene el trigo en el mercado, lo único que pueden controlar es la cantidad que producen. Así pues, producir más significa más ingresos. Pero si todos los agricultores producen más, el precio del trigo baja y los agricultores, de hecho, podrían salir peor librados. Supóngase que un grupo grande de ganaderos cría su ganado en el mismo prado. Para un ganadero independiente, más ganado y más pastura significan más ingresos. Pero la tierra sólo puede dar cabida a una cantidad determinada de ganado; su capacidad tiene límites. Si todos los ganaderos incrementaran la cantidad de ganado que llevan a pastar, se sobreexplotaría la tierra, quedaría yerma, y los ingresos de todos bajarían. En resumen: Las teorías que parecen funcionar bien si se aplican a individuos o familias suden venirse abajo cuando se aplican al conjunto.
COMO COMPROBAR MODELOS Y TEORIAS: LA ECONOMÍA EMPÍRICA En el caso de las ciencias, se rechaza una teoría cuando no explica lo observado o cuando otra teoría lo explica mejor. Antes del siglo XVI casi todo el mundo creía que la Tierra era el centro del universo y que el Sol y las estrellas giraban a su alrededor. El astrónomo Tolomeo (127 - 151 AC) creó un modelo que explicaba y pronosticaba los movimientos de los cuerpos astrales en un universo geocéntrico (cuyo centro era la Tierra). Sin embargo, a principios del siglo XVI, Nicolás Copérnico, el astrónomo polaco, no estaba satisfecho con el modelo tolomeico y propuso una teoría o modelo alternativo, en el cual colocaba al sol en el centro del universo conocido y relegaba a la Tierra a la condición de un planeta entre muchos. Se libró toda una batalla entre los modelos que competían con datos, cuando menos parcialmente, basados en observaciones la medición real de los movimientos de los planetas. En última instancia, el modelo nuevo pronosticaba mucho mejor que el viejo y, con el tiempo, llegó a ser aceptado. En el siglo XVII, Sir Isaac Newton, con base en la obra de Copérnico y de Otros, ideó otro conjunto de teorías que, al parecer, pronosticaban los
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movimientos planetarios incluso con mayor precisión. La física de Newton se convirtió en la teoría aceptada, de la cual se dependió durante casi 300 años. Después Albert Einstein realizó su obra. La teoría de la relatividad reemplazó la física newtoniana porque pronosticaba las cosas incluso mejor. La relatividad podía explicar algunas cosas que no podían explicar las teorías anteriores. Las teorías económicas también se enfrentan a datos nuevos, en ocasiones contradictorios, de tiempo en tiempo. Como se mencionó antes, el hecho de recurrir a la observación para constatar la teoría económica se llama economía empírica. La capacidad de la computadora para manejar inmensas cantidades de datos ha facilitado la comprobación de las teorías más complejas, sin recurrir a la observación. Por ejemplo, ahora, los economistas que estudian el mercado de trabajo pueden comprobar las teorías de su comportamiento, comparándolas con la experiencia laboral real de miles de personas seleccionadas al azar, las cuales a partir de la década de 1960, han sido encuestadas, de manera constante, por economistas de la Universidad Estatal de Ohio. Los macroeconomistas, que están siempre estudiando y controlando el comportamiento de la economía nacional, pasan miles de datos (recopilados por organismos del gobierno y empresas privadas) de un diskette a otro y por vía telefónica. Los analistas del mercado de la vivienda pueden analizar cintas de datos que contienen observaciones y registros de millones de casas vendidas. La política económica La teoría económica nos ayuda a entender cómo funciona el mundo, pero la formulación de la política económica requiere un segundo paso: Es imperativo tener objetivos. ¿Qué queremos cambiar? ¿Por qué? ¿Qué tiene de bueno y de malo el funcionamiento actual del sistema? ¿Puede mejorarse? Estas preguntas nos obligan a ser específicos en cuanto a las bases que nos sirven para juzgar si un resultado es superior a otro. ¿Qué significa mejor? Para hacer esto juicios suelen aplicarse cuatro criterios: 1. 2. 3. 4.
Criterios para juzgar resultados económicos
Eficiencia Criterios para juzgar Igualdad resultados económicos Crecimiento
Estabilidad
LA EFICIENCIA El término eficiencia tiene varios significados. En física se refiere a la proporción que la energía útil que ofrece un sistema guarda con la energía que se le abastece. Por ejemplo, un motor eficiente de automóvil es aquel que consume poca cantidad de combustible por kilómetro a un grado de potencia dado. En economía, eficiencia significa eficiencia en la asignación. Una economía eficiente es aquella que produce lo que las personas quieren y lo hace al menor costo posible. Si el sistema asigna recursos a la producción de cosas que nadie quiere, es ineficiente. Cuando las vigas de acero yacen bajo la lluvia y se oxidan porque alguien se equivoco en el programa de embarques, tendremos un caso de ineficiencia. Si una empresa puede
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producir su producto con 25% menos de trabajadores y energía sin sacrificar su calidad, también será ineficiente. Para usar el término de manera más técnica, un cambio eficiente en la asignación de recursos es uno que, cuando menos en potencia, hace que algunas personas estén mejor sin hacer que otras estén peor. El ejemplo más claro de un cambio eficiente es el intercambio voluntario. Si usted o yo queremos algo que tiene el otro, y nos ponemos de acuerdo para intercambiarlo, ambos sacaremos provecho, y ninguno de los dos perderá nada. Si una compañía reorganiza su producción o adopta una tecnología nueva que le permite fabricar mayor cantidad de productos con menos insumos, sin sacrificar la calidad, operará un cambio eficiente, cuando menos en potencia, porque podrá usar los insumos ahorrados para producir más cantidad de algo. Las ineficiencias pueden presentarse de muchas maneras. En ocasiones son causadas por normas del gobierno o por leyes fiscales que distorsionan decisiones económicas que podrían ser sanas. Cuando sólo existe una empresa en un mercado y se prohíbe la competencia o ésta no existe, se pierde el incentivo para la asignación y la innovación. Si a las empresas que producen daños ambientales no se les achaca ninguna responsabilidad por sus actos, perderán el incentivo para reducirlos al mínimo y el resultado será ineficiente. Aunque más adelante trataremos el concepto de la eficiencia con mucho más detalle, es importante entender dos cosas al respecto. En primer lugar, se supone que el propósito último de un sistema económico es producir lo que las personas quieren. Cuando decimos que un cambio hace que las personas estén mejor, las propias personas son quienes deben definir qué significa "mejor". Por ejemplo, al tomar parte en un intercambio voluntario, tu y yo indicamos que estaremos mejor después que antes. Un intercambio voluntario es eficiente porque mejora el bienestar de los participantes de acuerdo con su definición de bienestar. En segundo, como la mayoría de los cambios que se pueden operar en una economía harán que algunas personas salgan mejor libradas que otras, debemos encontrar la forma de comparar las ganancias y las pérdidas que podrían derivarse de un cambio dado. Casi siempre simplemente comparamos su tamaño en términos de dólares. Un cambio es eficiente, cuando menos en potencia, si el valor de las ganancias que resultan es superior al valor de las pérdidas que resultan. LA IGUALDAD Si bien el término eficiencia tiene una definición bastante precisa, que puede aplicarse con cierto rigor, el concepto de igualdad ("justicia") está fuera del alcance de quien lo contempla. Son pocas las personas que están de acuerdo en cuanto al significado de lo justo o lo injusto. Para muchos, la igualdad implica una distribución más justa del ingreso y la riqueza. La igualdad puede implicar que se alivie la pobreza, pero la medida en que se debería reducir la pobreza es tema de grandes desacuerdos. Los filósofos llevan miles de años batallando por definir los principios de justicia que deberían guiar las decisiones sociales. Es probable que sigan batallando con estas cuestiones muchos miles de años más. Aunque resulte imposible encontrar una definición universal de la
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justicia o la igualdad, quienes se encargan de las políticas públicas están siempre juzgando los resultados económicos. Las leyes para el control de los alquileres fueron aprobadas porque algunos legisladores consideraban que los propietarios daban un trato injusto a los inquilinos de bajos ingresos. No cabe duda que la mayor parte de los programas de asistencia social son creados en nombre de la justicia.
crecimiento económico Un aumento de producto local per cápita.
estabilidad Situación donde el producto es constante o crece y existe poca inflación, así como pleno empleo de los recursos.
EL CRECIMIENTO Las sociedades, como consecuencia del cambio tecnológico, la construcción de maquinaria (capital) y la adquisición de conocimientos, aprenden a producir cosas nuevas y a producir las viejas mejor. En los primeros días de la economía de EUA, casi la mitad de la población se dedicaba a producir la cantidad de alimentos que se requería. En la actualidad, menos del 3% de la población del país se dedica a la agricultura. Cuando se inventan maneras nuevas y mejores, para producir las cosas que se usan en el presente y se desarrollan productos y servicios nuevos para satisfacer nuestras necesidades, el nivel de vida sube. Una medida muy aproximada de este aumento es el total de la producción por persona de una economía. El crecimiento económico es un aumento del producto total per cápita. Cuando una economía crece, hay mayor cantidad de lo que quiere la gente y, en general, el nivel de vida sube. Las sociedades agrícolas, rurales y pobres se convierten en sociedades industriales modernas como resultado del crecimiento económico. Algunas políticas desalientan el crecimiento económico y otras lo fomentan. Por ejemplo, se pueden diseñar leyes fiscales que fomenten el desarrollo y la aplicación de técnicas de producción nuevas. En algunas sociedades, el gobierno subsidia la investigación y el desarrollo. En los países en desarrollo, la construcción de caminos, carreteras, puentes y sistemas de transpone puede acelerar el proceso del crecimiento económico. Si los empresarios y los ricos invierten su riqueza fuera de su país, en lugar de hacerlo en sus propias industrias, el crecimiento de su país se podría demorar. LA ESTABILIDAD La estabilidad económica se refiere a la situación donde el producto nacional es constante o crece y existe poca inflación así como empleo pleno de los recursos. Una economía puede ser inestable en ocasiones. En las décadas de 1950 y 1960, la economía de EUA registró un largo periodo de crecimiento relativamente constante, precios estables y poco desempleo. Entre 1951 y 1969, los precios al consumidor jamás aumentaron más del 5% en un solo año y sólo hubo dos años en los que la cantidad de desempleados pasó del 6% de la población económicamente activa. Sin embargo, las décadas de 1970 y 1980 fueron inestables. Estados Unidos registró dos periodos de rápida inflación de precios (más del 10%) y dos periodos de desempleo agudo. Por ejemplo, en 1982, había 12 millones de personas (10.7% de la PEA) que buscaban empleo. Las causas de la inestabilidad (inflación, desempleo, etcétera) y las formas que han usado los gobiernos para tratar de estabilizar la economía son el tema que aborda la macroeconomía.
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UNA INVITACIÓN El propósito de este capítulo es prepararle para lo que se dirá más adelante. La primera parte es una invitación para que usted se adentre en una emocionante disciplina que trata de temas y cuestiones muy importantes. Es imposible empezar a entender cómo funciona una sociedad sin antes saber algo de su historia económica y su sistema económico. La segunda parte del capítulo es una presentación, muy somera, del método dc razonamiento que requiere la economía y de algunos de los instrumentos que usa. Somos de la opinión que el hecho de aprender a razonar de esta manera tan potente le ayudará a entender mejor al mundo. Conforme vaya avanzando, es importante que recuerde lo que ha aprendido en los capítulos anteriores. Este libro sigue un plan; avanza paso por paso, cada sección se basa en la anterior. Sería conveniente que usted repasara la lista del contenido y el glosario de cada capítulo antes de leerlo, con objeto de cerciorarse de que es entendido dónde encaja dentro del panorama general. RESUMEN 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9.
10.
11. 12. 13. 14.
La economía estudia la manera en que los individuos y las sociedades deciden usar los recursos escasos que les han proporcionado la naturaleza y las generaciones anteriores. Existen muchas razones para estudiar economía, entre ellas (a) para aprender una manera de razonar, (b) para entender una sociedad, (c) para entender las cuestiones mundiales y (d) para ser un votante informado. Todas las sociedades, de todas las épocas, enfrentan las limitaciones que les han impuesto la naturaleza y las generaciones anteriores; los recursos son escasos. Aquello que se hace a un lado cuando se toma una decisión o se hace una elección se conoce como el "costo de oportunidad" de esa decisión. La economía es una disciplina asombrosamente extensa. Tiene raíces profundas en la filosofía y trata temas sociales de gran importancia. La microeconomía trata del funcionamiento de los mercados y las industrias individuales, así como del comportamiento de las unidades de decisión individuales; las empresas y las familias. La macroeconomía estudia la economía como un todo. Trata del producto nacional, el ingreso nacional, el nivel general de puntos y la tasa general de inflación. La economía es una disciplina extensa y variada, que tiene muchos campos específicos de investigación. Estos incluyen la historia, la economía internacional y la economía. urbana. La economía formula, y trata de contestar, dos tipos de preguntas: las positivas y las normativas. La economía positiva trata de entender el comportamiento y el funcionamiento de la economía, sin juzgar si los resultados son buenos o malos. La economía normativa analiza los resultados del comportamiento económico y se pregunta si son buenos o malos y si se pueden mejorar. La economía positiva se divide, con frecuencia, en dos partes: la economía descriptiva y la teoría económica. La economía descriptiva entraña reunir información que describa con precisión los datos y los hechos económicos. La teoría económica traca de hacer generalizaciones y de explicar lo que se observa. Implica postulados de causa y efecto, de acción y reacción. Un modelo económico es un postulado formal de una teoría económica. Los modelos abstraen la realidad y la presentan de manera más simple. Con frecuencia es conveniente aislar las consecuencias de una variable u otra mientras “todo lo demás permanece constante”. Este recurso se conoce como ceteris paribus. Las teorías y los modelos se pueden expresar de muchas maneras, de entre las cuales las más comunes son las palabras, las gráficas y las ecuaciones. El hecho de que una cosa ocurra antes que otra no significa que la segunda ocurra ineludiblemente como consecuencia de la primera. Suponer que "después" implica "porque" es igual a caer en la falacia del post hoc, ergo propter hoc.
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15. Pensar que aquello que se aplica a una parte ineludiblemente es válido para el todo es una falacia de composición. 16. La economía empírica entraña comprobar las teorías económicas con datos. En principio, el mejor modelo es el que produce los pronósticos más exactos. 17. Al hacer una política, se debe tener la precaución de especificar los criterios para hacer juicios. En el caso de la economía hay cuatro criterios específicos que se usan con gran frecuencia: la eficiencia, la igualdad, el crecimiento y la estabilidad.
REPASO DE CONCEPTOS Y TERMINOS economía 5 canjes 6 costo de oportunidad 6 escasez 6 marginalismo 6 costos absorbidos 6 oportunidad de lucro 7 mercados eficientes 7 Revolución industrial 8
microeconomía 11 macroeconomía 12 economía positiva 13 economía normativa 14 economía descriptiva 16 teoría económica 16 razonamiento inductivo 16 modelo 16 variable 17
ceteris paribus 18 economía empírica 18 post hoc, ergo propter hoc 20 falacia de composición 21 eficiencia 22 justicia 23 crecimiento económico 24 estabilidad 24
PREGUNTAS Y EJERCICIOS DE REPASO 1.
2.
3.
4.
5. 6.
La mayor parte de las personas que usan este libro han decidido asistir a la universidad o tomar un curso de economía. ¿Cuál es el "costo" de asistir a la universidad? En concreto, ¿cuales son los costos de oportunidad? ¿Cuál es el "costo" de tomar este curso concreto? ¿Cuáles sus costos de oportunidad? Uno de los recursos escasos que constriñen nuestro comportamiento es el tiempo. El día sólo tiene 24 horas. ¿Qué hace usted para distribuir su tiempo, un día dado cualquiera, entre diferentes alternativas? Cuando ha optado por el uso más importante de su tiempo, ¿Por qué no dedica todo su tiempo a eso? Use el concepto del costo de oportunidad en su respuesta. Defina la economía positiva. ¿Cuáles son las diferencias que existen entre la economía como ciencia y las ciencias físicas? ¿Qué problemas tienen los economistas cuando tratan de evitar juicios de valor que no afectarían, por ejemplo, a los químicos? Use los conceptos de modelos, variables, y ceteris paribus en su respuesta. Suponga que una ciudad está analizando la posibilidad de construir un puente sobre un río. El puente será costeado con dólares de impuestos, y la ciudad obtiene sus ingresos por un impuesto sobre las ventas que se grava sobre lo que se vende en la ciudad. El puente ofrecería un acceso más directo tanto a trabajadores como a compradores y aliviaría un inmenso atoron de tránsito que se presenta, todas las mañanas, en el puente que existe río abajo. ¿Quién saldría ganando si se construyera el puente? ¿Se pueden medir estas ganancias? ¿Cómo? ¿Quién saldría perjudicado? ¿Se podrían medir esos costos? ¿Cómo determinaría usted la eficiencia de edificar el puente? Defina la justicia. ¿Cómo decidiría usted si la construcción del puente descrito en la pregunta 4 es algo justo, igualitario? Defina el crecimiento económico. ¿Qué cambios produciría el crecimiento económico en un país pobre como, por ejemplo, Haití? ¿Qué cambios produciría el crecimiento económico en Estados Unidos?
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Apéndice del capítulo 1 COMO INTERPRETAR Y ENTENDERLAS GRÁFICAS gráfica Presentación bidimensional de una serie de números o datos
gráfica de series de tiempo Una gráfica ilustra cómo cambia una variable con el tiempo
La economía es la más cuantitativa de todas las ciencias sociales. Si usted echa una ojeada a las páginas de este texto o a las de cualquier otro libro de economía, encontrará infinidad de tablas y gráficas. Estas tablas y gráficas tienen diferentes propósitos. En primera instancia, sirven para ilustrar relaciones económicas muy importantes. En segunda, facilitan la comprensión y el análisis de problemas complicados. Por último, algunos patrones y regularidades que podrían no resultar discernibles en una simple lista de números, con frecuencia, salían a la vista cuando los números se colocan en una gráfica. En esencia, una gráfica es una representación bidimensional de una serie de números o datos. Una gráfica puede ilustrar los números de muchas maneras. Las gráficas de series de tiempo Con frecuencia resulta útil contemplar cómo una medida o variable va cambiando con el tiempo. Una forma de presentar esta información es marcar los valores de la variable en una gráfica, en la cual cada valor corresponde a un periodo de tiempo diferente. Una gráfica de este tipo se conoce como una gráfica de series de tiempo. Las figuras desde la 1A.1 hasta la 1A.3 son gráficas de series de tiempo que presentan el ingreso total de la economía de EUA para todos los años comprendidos entre 1975 y 1990. Estas gráficas se basan en los datos de la tabla 1A.1. Cuando se representan los datos gráficamente, se puede ver con claridad que 1) el total del ingreso personal disponible ha ido aumentando de manera constante desde 1975 y 2) que el ingreso disponible aumentó a un ritmo más veloz en algunos periodos que en otros. 3000 2800
Fuente: Informe Económico del Presidente, 1991
2600 2400 Miles de millones de dólares de 1982
FIGURA 1A.1 Total del ingreso personal disponible en Estados Unidos 1975-1990 (en miles de millones de dólares de 1982)
2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1975
1980
1985
1990
Años
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FIGURA 1A.2 Total del ingreso personal disponible en Estados Unidos 1975-1990 (en miles de millones de dólares de 1982) Fuente: Informe Económico del Presidente, 1991
3000 2800
Miles de millones de dólares de 1982
2600 2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0
1975
1980
1985
1989 1990
Años FIGURA 1A.3 Total del ingreso personal disponible en Estados Unidos 1975-1990 (en miles de millones de dólares de 1982)
3000
Fuente: Informe Económico del Presidente, 1991
2700
2900
Miles de millones de dólares de 1982
2800
2600 2500 2400 2300 2200 2100 2000 1900
1975
1980
1985
1990
Años
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TABLA 1A.1: Total del ingreso personal disponible en Estados Unidos: 1975-1990 (en miles de millones de dólares de 1982) AÑO 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990
TABLA 1A.2 Ingreso de la familia media, 19751990 en dólares de 1988
Total del ingreso personal disponible 1931.7 2001.0 2066.6 2167.4 2212.6 2214.3 2248.6 2261.5 2331.9 2469.8 2542.8 2635.3 2670.7 2800.5 2869.0 2893.1
AÑO 1975 1976 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988
Ingreso de la familia media $ 25,947 26,375 26,495 27,332 26,823 25,426 24,823 24,728 24,964 25,552 25,967 29,873 27.139 27,225
Fuente: Informe Economico del Presidente 1991
Fuente: Informe Economico del Presidente 1991
En una gráfica de series de tiempo, éste se mide a lo largo de una escala horizontal, mientras que la variable que se incluye en la gráfica se mide en la escala vertical. La figura 1A.1 presenta los datos como una sola línea que une los puntos de los datos incluidos. La Figura 1A.2 presenta los mismos datos en forma de barras, y la altura de cada barra representa el ingreso total correspondiente a ese año. Las gráficas se deben interpretar con sumo cuidado. Por ejemplo, analice la figura 1A.3 que representa los mismos datos que contenía la figura 1A.1. Como los valores del eje vertical de la figura 1A.3 empiezan en $1,900 millones de dólares en lugar de cero, usted podría suponer que el ingreso está creciendo a mucha más velocidad en la figura 1A.3 que en la figura 1A.1. Claro está que no es cierto. La misma variable ha sido representada en las dos gráficas. Asimismo es importante analizar detenidamente las variables que se representan en la gráfica. La medida del ingreso de las figuras 1A.1,1A.2 y 1A.3 es el total de ingresos, después de impuestos, de todas las familias de Estados Unidos. Si el número de familias está aumentando, el total de los ingresos puede aumentar incluso aunque el ingreso de las familias individuales no lo haga. De hecho, esto es justo lo que ha ocurrido en Estados Unidos. El ingreso de una familia típica ha cambiado muy poco, de hecho, en términos reales desde 1975. Esto se puede ver con claridad en la tabla 1A.2 y la figura 1A.4, las cuales indican que el ingreso de una familia típica era del orden de $26,000 dólares en 1975 y de $27,000 en 1988, cambio muy pequeño para trece años.
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La gráfica de dos variables en un sistema de coordenadas cartesianas
FIGURA 1A.4 Ingreso de la familia en Estados Unidos 1975-1988 (en miles de dólares de 1988) Fuente: Statistical Abstract of the United States, 1990
30 Miles de dólares de 1988
origen En un sistema de coordenadas cartesianas, el punto donde se interceptan los ejes horizontal y vertical.
Las gráficas que contienen información sobre dos variables, al mismo tiempo, son más importantes que las gráficas simples de una variable. El método más común para hacer una gráfica de dos variables es el sistema de coordenadas cartesianas. Este sistema se construye con sólo trazar dos líneas perpendiculares; una línea horizontal o eje y una línea vertical o eje. Los ejes contienen escalas de medición que se cruzan en O (cero). Este punto se llama el origen. En la escala vertical, los números positivos quedan sobre el eje horizontal (es decir, sobre el origen) y los números negativos abajo de él. En la escala horizontal, los números positivos quedan a la derecha del eje vertical (a la derecha del origen) y los números negativos a su izquierda.
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20 1975
1980
1985
1990
Años FIGURA 1A.5 Un sistema de coordenadas cartesianas Un sistema de coordenadas cartesianas se construye trazando dos líneas perpendiculares; un eje vertical (el eje Y) y un eje horizontal (el eje X). Cada eje es una escala de medición
+
eje Y
(-3,4)
(4,2)
+ eje X
-
(2,-1) (-3,-2)
-
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Cuando se incluyen dos variables en una sola gráfica, cada punto representa un par de números. El primer número se mide en el eje horizontal (normalmente llamado el eje X) y el segundo número se mide en el eje vertical (normalmente llamado el eje Y). Por ejemplo, los siguientes puntos (X, Y) están representados en la serie de ejes que incluye la figura 1A.5: (4,2), (2, -1), (-3,4), (-3, -2). La mayor parte de las gráficas de este libro, aunque no todas, representan dos variables, donde los dos valores son números positivos (como [4,2] en la figura 1A.5). En estas gráficas, sólo se trazará el cuadrante superior derecho del sistema de coordenadas (es decir, el cuadrante donde todos los valores de X y Y son positivos).
$ 50,00
40,00 Consumo promedio
FIGURA 1A.6 Gráfica del ingreso y el consumo de las familias Una gráfica no es sino una simple representación geométrica bidimensional de los daros, de la tabla 1A.3. En la escala horizontal (eje X) se mide el ingreso de las familias. En la escala vertical (eje Y) se mide el consumo de las familias. Nota: En el punto A, el consumo es igual a $ 10,355 y el ingreso a $4,611; en el punto B, el consumo es igual a $15,686 y el ingreso a $11.954
30,00
20,00
10,00
0 20,000
40,00
60,00 $
Ingreso promedio
Una gráfica de los datos del ingreso y el consumo de las familias La tabla 1A.3 presenta algunos datos reunidos por la Oficina de Estadísticas Laborales. En 1986, esta Oficina realizó una encuesta de 5,000 familias. Se pidió a cada una de ellas que llevara un registro exacto de todos sus gastos. La tabla muestra el ingreso promedio y el gasto promedio de las familias encuestadas, ordenadas por ingresos. Por ejemplo, si sólo se toma la quinta parte superior (20%) de las familias, su ingreso promedio fue de $65,750 dólares y su gasto promedio de $46,470. La figura 1A.6 presenta los números de la tabla 1A.3 de manera gráfica usando el sistema de coordenadas cartesianas. En la escala horizontal, el eje X, se mide el ingreso. En la escala vertical, el eje Y, se mide el gasto para consumo. Cada uno de los cinco pares de números de la tabla está representado por un punto en la gráfica. Como todos los números son positivos, sólo se presenta el cuadrante superior derecho del sistema de coordenadas.
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TABLA 1A.3 Ingresos y gasto para consumo, 1987*
Quinta parte inferior 2a. quinta parte 3a. quinta parte 4a. quinta parte Quinta parte superior
Promedio de ingresos Promedio de gasto para consumo $ 10,355 US $ 4,611 15,686 11,954 21,708 20,943 29,603 33,276 46,470 65.750
Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales de EUA, Consumer Expenditure Survey, datos integrados de las entrevistas y la encuesta de diarios, 1987. *Los datos del ingreso y el consumo se refieren a unidades de consumidores. Las unidades de consumidores se definen como 1) todos los miembros de una familia particular unidos por lazos de sangre, matrimonio, adopción y otros arreglos legales, 2) una persona que vive sola o comparte la casa con otros, pero que es independiente en términos económicos, o 3) dos o más personas que viven juntas y unen sus ingresos. FIGURA 1A.7 Una curva con pendiente positiva (a) y una curva con pendiente negativa (b). La pendiente positiva indica que los incrementos de X están ligados a los incrementos de Y y que los decrementos de X están ligados a los decrementos de Y. La pendiente negativa indica lo contrario; cuando X aumenta Y disminuye y cuando X disminuye Y incrementa.
Y
a. Pendiente positiva
Y2 ΔY
X1
b. Pendiente negativa
A
ΔY B
Y1
A
X2 ΔX
pendiente Medida que indica si la relación que existe entre las variables es positiva o negativa y la medida de respuesta que tiene Y (la variable del eje vertical) cuando cambia X (la variable del eje horizontal)
Y2
B
Y1
0
Y
X
0
X1
X
X2 ΔX
Para facilitar la interpretación de la gráfica, se traza una línea punteada que une todos los puntos donde el consumo y el gasto serían iguales. Esta línea de 45° no representa dato alguno. Por el contrario, representa la línea a lo largo de la cual todas las variables del eje X corresponden exactamente a las variables del eje Y (por ejemplo, [1,1] [2,2], [3.3,3.3], etcétera.). La línea gruesa representa los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales, la línea punteada sólo es una ayuda para interpretar la gráfica. Cuando se interpreta una gráfica se debe prestar atención a varios puntos. Lo primero que se debe notar es si la línea asciende o desciende conforme se pasa de izquierda a derecha. Esta gráfica concreta asciende, con lo cual indica que, al parecer, existe una relación positiva entre el ingreso y el gasto. Cuanto mayor es el ingreso de una familia, tanto más tiende a consumir la familia. Si se hubiera hecho una gráfica del porcentaje de cada grupo que recibe pagos de asistencia en el eje Y, cabe suponer que la línea habría sido descendente, indicando que los pagos de asistencia son menores en los niveles de ingresos más altos. Por consiguiente, la relación entre el nivel de ingresos y los pagos de asistencia es negativa.
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Pendiente La pendiente de una línea o su curva es una medida que indica si la relación que existe entre las variables es positiva o negativa y la medida de la respuesta de Y (la variable del eje vertical) cuando cambiadla variable del eje horizontal). La pendiente de una línea entre dos puntos es el cambio de la cantidad que se mide en el eje Y dividido entre el cambio de la cantidad que se mide en el eje X. Normalmente se usará Δ (la letra griega delta) para referirse al cambio de una variable. En la figura 1A.7, la pendiente de la línea entre los puntos A y B es ΔY dividido entre ΔX. En ocasiones, resulta más fácil considerar que la pendiente es "un aumento con el tiempo" que indica el cambio vertical a lo largo del cambio horizontal.
Para ser exactos, Adentre dos puntos en una gráfica no es sino X2 menos X1, donde X2 es el valor de X para el segundo punto y X1 es el valor de X para el primer punto. De igual manera, ΔY se define como Y2 menos Y1, donde Y1 es el valor de Y para el segundo punto y Y1 es el valor de Y para el primer punto. Luego entonces, la pendiente es igual
Y −Y ΔY = 2 1 ΔX X 2 − X 1
Conforme pasamos de A a B en la. figura lA7a, tanto X como Y aumentan: por tanto, la pendiente es un número positivo. Por otra parte, conforme pasamos de A a B en la figura lA.7b X aumenta [(X2 – X1) es un número positivo], pero Y disminuye [(Y2 – Y1) es un número negativo]. La pendiente de la figura lA.7b, por consiguiente, es un número negativo, pues un número negativo dividido entre un número positivo resulta en un coeficiente negativo. Para calcular el valor numérico de la pendiente entre los puntos A y B de la figura 1A.6 se debe calcular ΔY y ΔX Como el consumo se mide en el eje Y, ΔY es 5,331 (Y2 - Y1 = 15,686 menos 10,355). Como el ingreso se mide en el eje X, ΔX es 7,343 (X2 – X1 = 1l,954 menos 4,611). La pendiente entre A y B es ΔY/ΔX = 5,331 / 7,343 = + 0.726. Otro punto interesante de los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de la gráfica de la figura 1A.6 es que todos los punios se encuentran, más o menos, en la línea recta. (Sin embargo, si usted los analiza con más detenimiento, podrá notar que la pendiente baja conforme se pasa de izquierda a derecha; la curva resulta un poco menos pronunciada.) Una línea recta tiene una pendiente constante. Es decir, si usted elige dos puntos cualesquiera a lo largo de ella y calcula su pendiente, siempre obtendrá el mismo número. Una línea horizontal tiene una pendiente igual a cero (ΔY es igual a cero); una línea vertical tiene una pendiente "infinita", pues ΔY es demasiado grande para medirla.
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FIGURA 1A.8 Cambios de las pendientes de las curvas
b. Pendiente: positiva y creciente
a. Pendiente: positiva y decreciente
Y
Y
X
X d. Pendiente: negativa y decreciente
c. Pendiente: negativa y creciente
Y
Y
X
X
f. Pendiente: negativa, después positiva
e. Pendiente: positiva, después negativa
Y
Y A
A
X
X
A diferencia de la pendiente de una línea recta, la pendiente de una curva cambia constantemente. Por ejemplo, analice las curvas de la figura 1A.8. La figura 1A.8 muestra una curva con una pendiente positiva que disminuye conforme se pasa de izquierda a derecha. La manera más fácil de entender el concepto de una pendiente que aumenta o disminuye es pensar que se asemeja a caminar colina arriba de izquierda a derecha. Si la colina es pronunciada (como en la primera parte de la figura lA.8a) usted se moverá notablemente en la dirección de Y con cada paso que dé en dirección de X. Si la colina es menos pronunciada) como es el caso de la figura lA.8a), usted se dirigirá menos en dirección de Y con cada paso que dé en dirección de X. Por tanto, cuando la colina es pronunciada, la pendiente (ΔY/ΔX) es un número más alto que cuando la colina es más plana. La curva de la figura lA.8b tiene una pendiente positiva, pero la pendiente aumenta conforme se pasa de izquierda a derecha. Lo mismo es válido para las curvas que tienen una pendiente negativa. La figura lA.8c contiene una curva con pendiente negativa que incrementa
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(de valor absoluto) conforme se pasa de izquierda a derecha. En esta ocasión, piense que está esquiando colina abajo. En un principio, el descenso de la figura lA8c es gradual (poca pendiente), pero conforme va bajando por la colina (hacia la derecha) usted desciende a mayor velocidad (mucha pendiente). La figura lA.8d contiene una curva con pendiente negativa cuyo valor absoluto disminuye conforme se pasa de izquierda a derecha. En la figura lA.8c la pendiente pasa de positiva a negativa conforme aumenta X. En lA.8f, la pendiente pasa de negativa a positiva. En el punto A de las dos, la pendiente es igual a cero. (Recuerde, la pendiente se define como ΔY/ΔX. En el punto A, Y no cambia [ΔY = 0], por consiguiente la pendiente en el punto A es igual a cero.) Algunas precauciones Cuando interprete una gráfica, es importante que recuerde bien lo que representan los puntos en el espacio que definen los ejes. La tabla 1A.4 y la figura 1A.9 contienen una gráfica del consumo y el ingreso muy diferente de la que aparece en la tabla 1A.3 y la figura 1A.6. En primer lugar, cada uno de los puntos de la figura 1A.9 representa un año diferente; en la figura 1A.6 cada punto representaba un grupo diferente de familias en el mismo punto de tiempo (1987). En segundo, los puntos de la figura 1A.9 representan el consumo y el ingreso agregados para todo el país, medidos en miles de millones de dólares; en la figura 1A.6 los puntos representaban el ingreso y el consumo promedio de las familias, medidos en dólares. TABLA 1A.4 Ingreso y Consumo agregados para todo Estados Unidos, 1930-1990
Ingreso Nacional Agregado (miles de millones de dólares) US $73.8 79.6 239.8 424.9 832.6 22035 4418.2
1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990
Consumo Agregado (miles de millones de dólares) 69.9 71.0 192.1 330.7 640.0 1732.6 3658.6
Fuente: Informe Económico del Presidente, febrero de 1991.
Es interesante comparar estas dos gráficas. Todos los puntos de la curva del consumo agregado de la figura 1A.9 quedan abajo de la línea de 45°, lo que significa que el consumo agregado siempre es inferior al ingreso agregado. Por otra parte la gráfica del ingreso y el consumo promedio de las familias de la figura 1A.C cruza la línea de 45°, lo cual implica que para algunas familias el consumo es superior al ingreso.
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4000 1990
3500 Consumo agregado (miles de millones de dólares)
FIGURA 1A.9 El ingreso y el consumo nacionales Es importante pensar en lo que 'representan los puntos en el espacio que definen los ejes de la gráfica. En esta gráfica, el ingreso está señalado al mismo tiempo que el consumo, al igual que en la figura 1A.6, pero en este caso cada punto de observación es el ingreso nacional y el consumo agregados, en diferentes años, medidos en miles de millones de dólares.
3000
2500
2000 1980 1500
1000
500
1970
1930 1960 1950
45º 1940
0 500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
5000
Ingreso nacional agregado (miles de millones de dólares)
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2 LA PROBLEMÁTICA DE LA ECONOMÍA: LA ESCASEZ Y LA SELECCIÓN LA ESCASEZ, LA SELECCIÓN Y EL COSTO DE OPORTUNIDAD Las tres preguntas básicas La frontera de posibilidades de producción La problemática de la economía
TIPOS DE SISTEMAS ECONÓMICOS Las economías de mando Las economías "Laissez Faire": El mercado libre Los sistemas mixtos, los mercados y los gobiernos
UN AVANCE
producción Proceso mediante el cual se da forma útil a los recursos. recursos Todo aquello proporcionado por la naturaleza o las generaciones anteriores que puede usarse, de manera directa o indirecta, para satisfacer las necesidades humanas. capital Las cosas que ya han sido producidas y, a su vez, se usan para producir oíros bienes y servicios
Capítulo 1 empezó con una definición general de la economía. Como vio ahí, toda sociedad cuenta con algún sistema o mecanismo que transforma aquello que le proporcionó la naturaleza o las generaciones anteriores y le da forma útil. La economía es el estudio de ese proceso y de sus resultados. Los economistas tratan de contestar las preguntas: ¿Qué producir? ¿Cómo producirlo? ¿Quién lo obtiene? ¿Por qué? ¿Es bueno o malo? ¿Se puede mejorar? En éste capítulo se analizan esas preguntas de manera más profunda. En cierto sentido, este capítulo entero es una definición de la economía. En el se exponen los problemas medulares que estudia la disciplina de la economía y se presenta el marco que servirá de guía para el resto del libro. Las necesidades humanas no tienen límite, pero los recursos sí. Los recursos limitados, o escasos, hacen que los individuos o las sociedades tengan que elegir. La función central de cualquier economía, sea muy sencilla o compleja, es dar forma útil a los recursos de acuerdo con esa selección. El proceso mediante el cual se da la transformación se llama producción. El término recursos es muy amplio. Algunos recursos son producto de la naturaleza: la tierra, los animales salvajes, los minerales, los bosques, la energía, incluso la lluvia y el viento. En un momento dado cualquiera, los recursos con los que cuenta una sociedad también incluyen aquello que han producido las generaciones anteriores, como serían los edificios y la maquinaria. Las cosas que se producen y después se usan para producir otros bienes y servicios valiosos más adelante se llaman recursos de capital, o simplemente capital. Los edificios, la maquinaria, el equipo, las mesas, los caminos, los puentes, los pupitres, etcétera forman parte del capital social de un país.
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productores Las personas o los grupos de personas, públicos o privados, que transforman los recursos en bienes o productos que se usan.
Los productores son aquellos que toman recursos y los transforman en bienes o productos que se usan. Las empresas manufactureras privadas compran materias primas y fabrican productos para el mercado. Los gobiernos también lo hacen. La defensa nacional, el sistema judicial, los cuerpos de policía y bomberos, los servicios de alcantarillado son ejemplos de productos producidos por el gobierno, el cual en ocasiones se conoce por el nombre de sector público. Con frecuencia, las familias independientes también producen productos para sí mismas. Una familia dueña de su casa, en esencia, está usando la tierra y una estructura (capital) para producir los "servicios de vivienda" que consume. La Orquesta Sinfónica de Boston es tan productora como la General Motors. Una orquesta toma recursos de capital —un edificio, instrumentos musicales, instalaciones de alumbrado, partituras, etcétera— y los combina con la tierra y con trabajadores muy especializados para producir actuaciones. LA ESCASEZ, LA SELECCIÓN Y EL COSTO DE OPORTUNIDAD Las tres preguntas básicas
las tres preguntas Toda sociedad debe contestar tres preguntas básicas: básicas Las tres preguntas que toda sociedad debe Las tres preguntas básicas: 1. ¿Qué producir? contestar: 1) ¿Qué 2. ¿Cómo producirlo? producir? 2) ¿Cómo 3. ¿Quién obtendrá lo que se produzca? producirlo? 3) ¿Quién obtendrá lo que se produzca?
Dicho de otra manera, el sistema debe determinar la asignación de los recursos escasos entre los productores, la composición de la producción y la distribución de esa producción (véase la Figura 2.1).
LA ESCASEZ Y LA SELECCIÓN EN UNA ECONOMÍA UNIPERSONAL La economía más simple es la de una persona que vive sola en una isla donde nadie ha estado antes. Pensemos en Bill, sobreviviente de un accidente aéreo, que sé encuentra en un lugar como el descrito. En este caso, el individuo y la sociedad son uno; no hay diferencia entre lo social y lo privado. No obstante, se deben tomar casi todas las decisiones básicas que caracterizan a las economías complejas. Bill debe decidir cómo asignar los recursos de la isla, qué producir y cómo y cuándo producirlo. En primer lugar, Bill debe decidir requiere, qué producir. Nótese que la palabra necesidad no aparece aquí. Las necesidades son requisitos absolutos, pero más allá de agua suficiente, alimentación básica y un refugio donde subsistir, son muy difíciles de definir. Lo que para una persona podría ser una "necesidad absoluta" podría no serlo para otra. De cualquier manera, Bill debe ordenar lo que quiere por prioridades y hacer algunas selecciones. A continuación debe analizar las posibilidades. ¿Qué puede hacer para conseguir lo que quiere, dadas las limitaciones de la isla? En toda sociedad,
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sea muy simple o compleja, sea muy rica o pobre, lo que ésta quiera está limitado de alguna manera. En esta sociedad unipersonal, lo que Bill quiere está limitado por el tiempo, su condición física, sus conocimientos, sus capacidades y los recursos y el clima de la isla. Dado que la cantidad de recursos es limitada, o escasa, Bill debe decidir cómo aprovecharlos mejor para satisfacer su jerarquía de necesidades básicas. Seguramente la comida ocupará uno de los primeros lugares de la lista. ¿Debe pasar el tiempo simplemente recolectando frutos y moras salvajes? ¿Debe dedicarse a la caza? ¿Debe preparar un campo para sembrar? Nótese que la opción de la siembra implica más tiempo que las otras dos. Si Bill le resta tiempo a la recolección de alimentos hoy; este día tendrá menos que comer, pero quizás mañana renga más. Las tres preguntas fundamentales
1. ¿Qué producir?
2. ¿Cómo producirlo?
3. ¿Quién obtiene lo que se produzca?
Composición de la producción Familias Productores
Recursos
Distribución de la Producción
Asignación de recursos
FIGURA 2.1 La problemática de la economía La naturaleza y las generaciones han dotado a toda sociedad con una cantidad limitada —o escasa— de recursos. Toda sociedad debe decidir cómo usados para satisfacer las necesidades humanas básicas. Concretamente, los recursos se tienen que dividir entre los productores que los transformarán en cosas útiles —bienes o productos— que después se tienen que dividir entre las familias o los miembros de la sociedad.
Es evidente que las contestaciones a estas preguntas dependen del carácter de la isla, de su clima, flora y fauna (¿hay ahí frutos y moras?), la cantidad de capacidades y conocimientos que tenga (¿sabe algo de tecnología agrícola?) y de sus preferencias (quizá sea vegetariano). LA ESCASEZ Y LA SELECCIÓN EN UNA ECONOMIA DE DOS O MAS Ahora, supóngase que Colleen, también sobreviviente del accidente aparece en la isla. Como Bill ya no está solo las cosas se complican, y se deben tomar otras decisiones. Seguramente, las preferencias de Bill y Colleen en cuanto a qué producir serán diferentes. Tal vez tendrán conocimientos y capacidades diferentes. A lo mejor Colleen es magnífica para rastrear animales, mientras que Bill puede tener un don para construir cosas. ¿Cómo deben dividir lo que debe hacerse? Cuando hayan producido cosas, deben decidir cómo dividirlas. ¿Cómo deben distribuir sus productos? El mecanismo para contestar estas preguntas fundamentales está claro cuando Bill está sólo en la isla. El "plan central" es suyo; el simplemente
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decide qué quiere y qué hacer al respecto. No obstante, en el segundo que aparece alguien más, de inmediato resulta posible toda una serie de arreglos para tomar decisiones. Uno u otro pueden hacerse cargo de las cosas, en cuyo caso esa persona tomará decisiones por ambos. Los dos pueden ponerse de acuerdo y cooperar, donde ambos tendrán igual peso, y producirán un plan mancomunado. O bien, pueden convenir que se repartirán la planificación así como las obligaciones de la producción. Por último, pueden irse a vivir a extremos opuestos de la isla. Incluso aunque vivan separados, uno puede aprovechar la presencia del otro, especializarse y comerciar. Las sociedades industriales modernas deben contestar exactamente las mismas preguntas que Colleen y Bill, no obstante, es evidente que, las economías más grandes son más complejas. En lugar de dos personas que viven juntas. Estados Unidos cuenta casi con 250 millones. Sin embargo, es imperativo tomar decisiones en cuanto a qué producir, cómo producirlo y quién lo obtiene.
costo de oportunidad Aquello que cedemos, u omitimos, cuando hacemos una selección.
EL COSTO DE OPORTUNIDAD Los conceptos de selección limitada y escasez son medulares para la disciplina de la economía. Es factible aplicarlos cuando se habla del comportamiento de individuos como Bill, o de Bill y Colleen juntos, y cuando se analiza el comportamiento de grandes grupos de personas en sociedades complejas. Dada la escasez del tiempo y de los recursos, Bill dispone de menos tiempo para recolectar si opta por cazar —canjea mayor cantidad de carne por menos fruta—. También existe un canje entre la comida y el albergue. Si a Bill le gustan las comodidades, tal vez opte por construir un lugar agradable para vivir, pero eso quizá requiera que se olvide de la comida que podría haber producido. Como se mencionó en el capítulo 1, aquello que cedemos cuando seleccionamos algo se llama costo de oportunidad de la elección. Bill y Colleen pueden optar por descansar, de vez en cuando, rumbarse en la playa y gozar del sol. En cierto sentido, el beneficio es gratis, no tienen que pagar por el privilegio. Empero, en realidad, sí tiene un costo, un costo de oportunidad. Tumbarse al sol significa emplear tiempo que podría dedicarse a hacer otra cosa. El costo verdadero de ese descanso será el valor que representen, para Bill y Colleen, las otras cosas que podrían haber producido, pero que no lo hicieron, durante el tiempo que estuvieron en la playa. En la década de 1960, Estados Unidos decidió enviar un hombre a la luna. Esto requirió destinar cuantiosos recursos al programa espacial, recursos que podrían haberse usado para producir otras cosas. El costo de oportunidad de enviar un hombre a la luna fue el valor total de codas las demás cosas que podrían haberse producido con esos recursos. Entre otras posibilidades, los impuestos podrían haber sido más bajos. Esto habría significado que todos habríamos tenido más ingresos para gastar en bienes y servicios. Estos mismos recursos también podrían haberse utilizado en investigaciones médicas, para contribuir a la educación, para construir un puente o para apoyar a las artes. Cuando se toman decisiones cotidianas, en ocasiones, es útil pensar en
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los costos de oportunidad. ¿Debería ir a la fiesta o no? En primer lugar, cuesta $4 la entrada. Cuando pago dinero por cualquier cosa, omito otras cosas que podría haber comprado con ese dinero. En segundo, cuesta dos o tres horas. Evidentemente, el tiempo es un bien valioso para un estudiante universitario. Tengo exámenes la semana entrante y debo estudiar. Podría ir al cine. Podría ir a otra fiesta. Podría dormir. Así como Bill y Colleen deben ponderar el valor de tomar el sol en la playa comparándolo con tener más comida o mejor vivienda, yo también debo ponderar el valor de la diversión que puedo tener en la fiesta comparándolo con todo lo demás que podría hacer con ese tiempo y dinero. COMO PONDERAR LOS COSTOS Y BENEFICIOS PRESENTES Y ESPERADOS Con frecuencia la gente se ve sopesando los beneficios que puede obtener hoy en comparación con los beneficios que podría obtener mañana. En este caso, también resulta útil el concepto de costo de oportunidad. Bill tuvo que elegir entre cultivar un campo o sencillamente recolectar nueces y moras silvestres. El recoger nueces y moras proporciona alimento de inmediato; recolectar semillas y limpiar un campo rendirá comida mañana, si todo sale bien. El utilizar el tiempo presente para la agricultura bien podría valer el esfuerzo si ello produjera más comida de la que Bill tendría en el futuro. Al sembrar, Bill esta canjeando el valor presente por valores a futuro. El trabajar para recolectar semillas y limpiar un campo tiene un costo de oportunidad: el tiempo de descanso que podría disfrutar en el presente y el valor de las moras que podría recoger si no trabajara el campo El ejemplo más sencillo de un canje de beneficios presentes por futuros es el acto del ahorro. Cuando separo parte de mis ingresos presentes para utilizarlos en el futuro, omito algunas de las cosas que podría haber disfrutado hoy a cambio de otras en el futuro. El ahorrador debe sopesar el valor de lo que ese ingreso puede comprar en el presente en comparación con lo que cabría esperar que comprara después Como nada es seguro, debe hacerse un juicio sobre los acontecimientos futuros y lo valores esperados. ¿Cuáles podrían ser las tasas de interés? ¿Cuál será mi ingreso dentro de diez años? ¿Cuántos años viviré? Constantemente, estamos cambiando beneficios presentes por futuros de muchas maneras. Si decide estudiar en lugar de ir a la fiesta, estas canjeando la diversión presente por el beneficio futuro esperanzado en obtener mejores calificaciones. Si decide salir un día que hace mucho frío y correr diez kilómetros, está canjeando la incomodidad del presente a cambio de estar en mejor condición física. LOS BIENES DE CAPITAL Y LOS BIENES DE CONSUMO Una sociedad canjea los beneficios presentes por los esperados en el futuro cuando dedica parte de sus recursos a la investigación y el desarrollo o a la inversión en capital. Como se dijo antes, el capital en su definición más amplia es cualquier cosa producida que se usará para producir otros bienes o servicios valiosos a lo largo del tiempo. Crear capital significa canjear beneficios presentes por otros futuros. Bill y Colleen podrían canjear yacer bajo el sol ahora por una casa más agradable
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inversión El proceso mediante el cual se utilizan recursos para producir capital nuevo.
a futuro, o por un barco. En una sociedad moderna, los recursos empleados para producir bienes de capital podrían haberse usado para producir bienes de consumo es decir, para su consumo actual. La maquinaria industrial pesada no satisface de manera directa las necesidades básicas de nadie, pero para producirla se requieren recursos que de Otra manera podrían haberse destinado a producir comida, ropa, juguetes, palos de golf, etcétera. El capital está en todo. Una carretera es capital. Cuando ha sido construida podemos recorrerla o transportar bienes y servicios a través de ella durante muchos años. Los beneficios de producirla se obtendrán a lo largo de muchos años. Una casa también es capital. Cuando se construye, el constructor supone que proporcionará abrigo y valiosos servicios durante mucho tiempo. Antes que una empresa manufacturera nueva pueda empezar a operar, debe destinar cierta cantidad de capital a ese propósito. Los edificios, la maquinaria y los inventarios que posea serán su capital. Conforme contribuye al proceso de producción, este capital producirá servicios valiosos a través del tiempo. El capital no siempre es tangible. Cuando dedica tiempo y recursos a mejorar sus capacidades o adquirir una educación, estará invirtiendo en capital humano —su propio capital humano— que seguirá existiendo y le producirá beneficios en años futuros. Un programa de computación producido por una compañía quizá venga en un disco tangible cuya producción cuesta 75centavos de $, pero su verdadero valor intangible proviene de las ideas que encarna el programa mismo, que continuará impulsando las computadoras para que realicen tareas valiosas con el tiempo. También es capital. El proceso mediante el cual se emplean recursos para producir capital nuevo se llama inversión. (En el lenguaje cotidiano, el término inversión suele usarse para referirse al acto de comprar una acción o un certificado, como en el caso: "Invertí en Certificados de la Tesorería". Sin embargo, en economía la inversión siempre se refiere a la creación de capital: la compra o la construcción de edificios, maquinaria, carreteras, casas, etcétera.). Una inversión juiciosa en capital es una que rinde beneficios futuros que son más valiosos que el costo actual. Por ejemplo, cuando se gasta dinero en una casa es de suponer que se está dando valor a sus beneficios futuros; es decir, se espera obtener mayor provecho de vivir en ella de lo que se obtendría de las cosas que podrían comprarse actualmente con la misma cantidad de dinero. El capital puede generar beneficios futuros que excedan el costo mediante el incremento de la productividad de los trabajadores. Una persona que tiene que cavar un hoyo puede cavar uno mayor con pala que sin ella. Una computadora puede hacer, en varios segundos, lo que, hace quince años, hacían cientos de tenedores de libros en muchas horas. El incremento de la productividad hace que cueste menos producir los productos. En el capítulo 1 hablamos de la enorme cantidad de capital —edificios, carreteras, fábricas, casas, autos, camiones, líneas telefónicas, etcétera— que podían verse desde la ventana de un rascacielos. Gran parte de este fue construido por generaciones anteriores, empero continúa proporcionando valiosos servicios hoy, es parte de la dotación de recursos de esta generación. Para poder construir cada edificio, cada carretera, cada fábrica, cada casa,
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cada automóvil o camión, la sociedad debe dejar de usar recursos para producir bienes de consumo para el presente. Para obtener una educación, debo pagar colegiaturas y dejar de formar parte de la población económicamente activa durante cierto tiempo.
Como la cantidad de recursos es escasa, el costo de oportunidad de cada inversión en capital es el consumo presente que se omite.
La frontera de posibilidades de producción Un recurso sencillo de las gráficas, llamado la frontera de posibilidades de producción (fpp) ilustra el principio de la selección limitada y la escasez. La fpp es una gráfica que muestra todas las combinaciones de bienes y servicios que pueden producirse si los recursos de la sociedad se utilizan de manera eficiente. La figura 2.2. contiene una fpp de una economía hipotética.
Unidades De K
A
G Bienes de capital (K)
la frontera de posibilidades de producción (fpp) Una gráfica, que muestra todas las combinaciones de bienes y servicios que se pueden producir si todos los recursos de la sociedad son usados de manera eficiente
F ΔK E
B 0
ΔC Bienes de consumo (C)
Unidades de C
FIGURA 2.2 La Frontera de posibilidades de producción La frontera de posibilidades de producción ilustra gran cantidad de conceptos económicos. Uno de los más importantes es el costo de oportunidad. El costo de oportunidad de producir más bienes de capital es que pueden producirse menos bienes de consumo. El desplazamiento de E a F, ΔK es el cambio en el número de bienes de capital; en este caso se muestra un incremento. Para producir más bienes de capital, es necesario transferir recursos de la producción de bienes de consumo. ΔC es el cambio en el número de bienes de consumo; en este caso, registra un decremento.
En el eje Y medimos la cantidad de bienes de capital {K) producidos, y en el eje X la cantidad de bienes de consumo (C). Todos los puntos que queden abajo y hacia la izquierda de la curva (la zona sombreada)
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representan combinaciones de capital y de bienes de consumo asequibles para la sociedad, dados los recursos disponibles y la tecnología existente. Los puntos sobre y hacia la derecha de la curva, por ejemplo el punto G, representan combinaciones que no pueden alcanzarse. Si una economía terminara en el punto A de la gráfica, no produciría bienes de consumo en absoluto; todos los recursos serían usados para generar capital. Por otra parte, si la economía terminara en el punto B, estaría dedicando todos sus recursos a la producción de bienes de consumo y ninguno de sus recursos a la formación de capital. Aunque todas las economías producen una parte de cada uno de estos bienes, las diferentes economías subrayan diferentes cosas. Cada año, alrededor del 19% del producto bruto de Estados Unidos es capital nuevo. En Japón, el capital representa 32% del producto bruto, mientras que en Etiopía la cifra es del orden de 10%. Japón está más cerca del punto A en esta fpp, Etiopía más cerca del B y Estados Unidos en algún punto intermedio. Los puntos que se encuentran, de hecho, en la frontera de posibilidades de producción pueden considerarse puntos tanto de pleno empleo, como de "eficiencia de producción". Los recursos no se desaprovechan y no hay desperdicio alguno. Los puntos que están dentro de la zona sombreada, pero que no están en la frontera, representan desempleo o ineficiencia en la producción. Una economía que produce en el punto D de la figura 2.2 puede producir más bienes de capital y más bienes de consumo, por ejemplo, si se dirige a E Esto será posible sólo a) si los recursos no se emplearan en su totalidad desde un principio o b) si los recursos no se estuvieran empleando de manera eficiente. EL DESEMPLEO Durante la gran depresión de la década de 1930, la economía de EUA pasó por una prolongada etapa de desempleo. Millones de trabajadores dispuestos a trabajar se encontraban sin empleo. En 1933, el desempleo afectaba a 25% de la población civil económicamente activa. La cifra se mantuvo sobre el 14% hasta 1940, cuando Estados Unidos entró a la Segunda guerra mundial creando con ello millones de empleos. Tanto en 1975 como, de nueva cuenta, en 1982, la economía registró elevados índices de desempleo. En junio de 1975, la tasa de desempleo rebasó el 9% por primera vez desde los años treinta. En diciembre de 1982, cuando la tasa de desempleo llegó a 10.8%, había cerca de 12 millones de personas buscando trabajo. Además de las penurias que sufren los propios desempleados, el desempleo de trabajadores significa desempleo de capital. Durante la crisis de 1982, las plantas industriales funcionaban a menos del 69% de su capacidad total, lo cual significaba que se estaba desaprovechando, de hecho desperdiciando, parte considerable del capital industrial del país. Es evidente que, habiendo desempleo, no se produce todo lo posible. Los periodos de desempleo corresponden a puntos en la frontera de posibilidades de producción, puntos como el D en la figura 2.2. Para pasar la frontera, desde un punto como el D, se debe ascender hacia la derecha para alcanzar el pleno empleo y el incremento de la producción, tanto de bienes de capital como de consumo.
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LA INEFICIENCIA Recuérdese que una economía eficiente es aquella que produce, al menor costo, lo que la gente quiere. Si bien la ineficiencia de la producción se presenta cuando un país produce dentro de la frontera de posibilidades de producción, una economía también es ineficiente si produce en un punto erróneo de la fpp; es decir, cuando produce una combinación de bienes y servicios que se ajustan a las necesidades básicas de sus habitantes. Está claro que una economía mal administrada no producirá de acuerdo con su potencial y que estará dentro de la fpp. Por ejemplo, supóngase que el suelo y el clima de Ohio se prestan para producir maíz y que el suelo y el clima de Kansas se prestan para producir trigo. Suponiendo que el Congreso aprobara una ley que obligara a los agricultores de Ohio a sembrar trigo en 50% de su suelo y a los agricultores de Kansas a sembrar maíz en su 50%, ni la producción de maíz ni la de trigo alcanzarán todo su potencial. La economía se ubicará en un punto como el A de la figura 2.3; en la frontera de posibilidades de producción. Si se permite que cada estado se especialice en la cosecha que mejor produzca, la producción de maíz y la de trigo se incrementarán y la economía pasará a un punto como el B de la Figura 2.3. Toneladas De maíz
Producción de maíz (C)
B A
0 Producción de trigo (W)
Toneladas de trigo
FIGURA 2.3 Ineficiencia debida a la mala distribución del suelo agrícola La sociedad puede ubicarse en la frontera de posibilidades de producción en un punto como el A si usa sus recursos con ineficiencia. Por ejemplo, si el clima y el suelo de Ohio fueran mejores para producir maíz y los de Kansas fueran mejores para producir trigo, en el supuesto de que hubiera una ley que obligara a los agricultores de Kansas a producir maíz y a los agricultores de Ohio a producir trigo, el resultado seria una cantidad menor de ambos granos. En tal caso la sociedad estaría en el punto A y no en el punto B.
En casos extremos, la combinación errónea de la producción resulta evidente. Por ejemplo, supóngase que una sociedad utiliza todos sus recursos para la producción eficiente de ganado, pero que todos los miembros de esa sociedad son vegetarianos. El resultado será un total desperdicio de recursos
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(en el supuesto de que esta sociedad no pueda canjear su ganado por vegetales de otra sociedad). Sin embargo, la combinación errónea de la producción puede no ser tan evidente. En Estados Unidos, la producción de ganado es una industria muy competitiva. Cientos de miles de ganaderos venden millones de cabezas de ganado cada año a miles de empresas empacadoras de carne. La mayoría de las carnicerías cuentan con abundantes existencias a precios razonables porque hay muchos proveedores compitiendo en el ramo. Supóngase que el gobierno concediera a una sola empresa el monopolio de la producción de carne —es decir, el derecho exclusivo de producir carne—. Incluso en el supuesto de que se siguieran empleando todos los recursos de manera plena y eficiente, el monopolio conduciría a la economía a un punto menos deseable en la fpp; es decir, un punto donde se produciría menos carne y demasiados bienes de otro tipo, un punto como el B, en lugar del A, de la figura 2.4. La sociedad, en ausencia del monopolio, puede colocarse de nuevo en el punto A, el cual se adapta más a las preferencias de su población. (Ello se debe a que el monopolista tiende a producir menos de lo que se produce en una industria competitiva. El capítulo 13 contiene un análisis más formal de las consecuencias de la producción monopólica.)
A
carne
B
Otros bienes
FIGURA 2.4 Mezcla ineficiente de la producción resultante de un monopolio Incluso aunque los recursos se combinen de manera eficiente para la producción, habrá un resultado ineficiente si la economía no produce la combinación de bienes y servicios que la gente quiere. El caso puede presentarse cuando un monopolio controla una industria.
LA PENDIENTE NEGATIVA Y EL COSTO DE OPORTUNIDAD Como hemos visto, los puntos que se encuentran en la frontera de posibilidades de producción representan puntos de pleno empleo y de producción eficiente. Sin embargo, una sociedad sólo puede elegir un punto en la curva. Dado que los recursos disponibles y la tecnología existente
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tasa marginal de transformación (TMT) El valor de la pendiente de la frontera de posibilidades de producción. La cantidad de unidades de un tipo de bien que pueden obtenerse si se abandona una unidad de otro tipo de bien
limitan las opciones de una sociedad, cuando los recursos se emplean de manera plena y eficiente, ésta podrá producir más bienes de capital a condición de que reduzca la producción de bienes de consumo. Recuérdese que la pendiente de una curva entre dos puntos se calcula dividiendo el cambio entre los puntos del eje Y(ΔY) entre el cambio de los puntos del eje X(ΔX). El paso del punto E al punto F en la figura 2.2 implica un incremento de ΔK unidades en la producción de capital y una disminución de ΔC unidades en la producción de bienes de consumo. Así, la producción de capital incrementa (ΔK es un número positivo) y la producción de bienes de consumo disminuye (ΔC es un número negativo). Por consiguiente, el valor de la pendiente de una fpp, ΔK/ΔC, es una cifra con signo negativo. El valor de la pendiente de la frontera de posibilidades de producción de una sociedad se llama tasa marginal de transformación (TMT). La TMT es la cantidad de unidades de bienes de capital que pueden obtenerse si se abandona una unidad de bienes de consumo. En la figura 2.2, si obtenemos 100 unidades de bienes de capital al pasar de E a F y si abandonamos 50 unidades de bienes de consumo, entonces la tasa marginal de transformación sería —2. ¿Cómo se obtiene esta cifra? Recuerde que: TMT = pendiente de fpp =
ΔY 400 − 300 + 100 = = = −2 ΔX 500 − 550 − 50
Por consiguiente, la tasa marginal de transformación es, de hecho, una manera de presentar el costo de oportunidad. Si la tasa marginal de la conversión de bienes de capital en bienes de consumo es —2, entonces, el costo de oportunidad de una unidad de bienes de consumo será las dos unidades de bienes de capital que debe omitirse. TABLA 2.1 Programa de las posibilidades de producción para el total de producción de trigo y maíz en Ohio y Kansas
PUNTO EN LA FPP
TOTAL DE PRODUCCIÓN DE MAÍZ (MILLONES ANUALES DE BUSHELS)
TOTAL DE PRODUCCIÓN' DE TRIGO (MILLONES ANUALES DE BUSHELS)
A B C D E
700 650 510 400 300
100 200 380 500 550
Podemos convertir los bienes de consumo en bienes de capital a razón de 2 por 1; dos unidades de bienes de capital por cada unidad de bienes de consumo. Una característica valiosa de la frontera de posibilidades de producción es que nos obliga a tomar en cuenta el costo de oportunidad. Si se desea una mayor cantidad de bienes de consumo, el costo será sacrificar bienes de capital.
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A Bushels anuales de maíz (millones)
700
B
600 C
500
D
400
E
300 200 100 0
100
200 300
400 500
600
Bushels anuales de trigo (millones)
FIGURA 2.5 La producción de trigo y de maíz en Ohio y Kansas
La fpp ilustra el costo de oportunidad de los incrementos en la producción de maíz conforme se transfieren recursos de la producción de trigo a la de maíz. Al pasar de E a D, se obtendrán 100 millones de bushels de maíz a costa de 50 millones de bushels de trigo. Si pasamos de B a A, sólo se obtendrán 50 millones de bushels de maíz a costa de 100 millones de bushels de trigo. El costo por bushel de maíz medido en trigo omitido o discriminado se ha multiplicado por cuatro.
LA FORMA DE IA FRONTERA DE POSIBILIDADES DE PRODUCCIÓN Y EL INCREMENTO DE LOS COSTOS DE OPORTUNIDAD Hemos dicho que la pendiente de la fpp señala la compensación que debe hacer la sociedad entre los dos bienes que se producen. La forma de la frontera y los términos de este balance o compensación nos pueden indicar más cosas. Analicemos el canje entre la producción de maíz y trigo en Kansas y Ohio. En un año reciente Kansas y Ohio juntos produjeron 510 millones de bushels de maíz y 380 millones de bushels de trigo. La tabla 2.1 presenta estas dos cifras, así como algunas combinaciones hipotéticas de la producción de maíz y de trigo que se podrían dar en Kansas y Ohio juntos. La figura 2.5 es una gráfica de los datos de la tabla 2.1. . Ahora supóngase que la demanda de maíz aumenta de manera drástica. Si así fuera, los agricultores probablemente dedicarían parte de los acres que tienen con trigo a producir maíz. El paso del punto C hacia los puntos A y B, hacia arriba a la izquierda, en la fpp de la figura 2.5 representa este cambio. Conforme esto vaya dándose, se irá dificultando la posibilidad de producir mayor cantidad de maíz. Se supone que el suelo más adecuado para producir maíz estaba dedicado al maíz, y el mejor para producir trigo al trigo. Conforme tratemos de producir más y más maíz, la tierra adecuada para ese cultivo se irá haciendo
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Bienes de capital
menos y menos propicia para ese cultivo. Conforme quitamos más y más suelo a la producción de trigo, ocuparemos cada vez mayor cantidad de suelo de mejor calidad para la producción de trigo. Todo esto es para decir que se incrementa el costo de oportunidad de mayor cantidad de maíz, medido en términos de trigo. Al pasar de E a D, pueden obtenerse 100 millones de bushels de maíz (400-300) sacrificando sólo 50 millones de bushels de trigo (550-500); es decir, se obtendrán dos bushels de maíz por cada bushel de trigo. Sin embargo, cuando estamos abusando de la capacidad del suelo para producir maíz, cada vez será más difícil producir mayor cantidad de maíz, y el costo de oportunidad aumentará. Si se pasa de B a A, sólo podrán obtenerse 50 millones de bushels de maíz (700-650) sacrificando 100 millones de bushels de trigo (200-100). Por cada bushel de trigo, sólo se obtendrá medio bushel de maíz. Por otra parte, si la demanda de trigo se incrementara en términos considerables y se bajara hacia la derecha por la frontera de posibilidades de producción, cada vez resultaría más difícil producir trigo y el costo de oportunidad del trigo aumentaría, en términos de maíz.
0
Bienes de consumo
FIGURA2.6 Cambio en la frontera de posibilidades de producción debido al crecimiento económico El crecimiento económico se da cuando una sociedad adquiere más recursos o cuando una sociedad aprende a producir más con los recursos existentes. El crecimiento económico cambia la frontera de posibilidades de producción de una sociedad en sentido ascendente, hacia la derecha.
Es importante recordar que la fpp representa las opciones disponibles dentro de los límites que impone la condición actual de la tecnología agrícola. A la larga la tecnología podría cambiar y, cuando ocurriera, habría crecimiento.
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TABIA 2.2 Incremento en la productividad de la producción de maíz y trigo en Estados Unidos. 1935-1986
MAÍZ
1935-1939 1945-1949 1955-1959 1965-1969 1975-1979 1981-1985 1982-1986
TRIGO
RENDIMIENTO POR HECTÁREA (BUSHELS)
HORAS DE TRABAJO POR 100 BUSHELS
26.1 36.1 48.7 78.5 95.3 107.2 109.3
108 53 20 7 4 3 3
RENDIMIENTO HORAS DE POR HECTÁREA TRABAJO POR (BUSHELS) 100 BUSHELS 13.2 16.9 22.3 27.5 31.3 36.9 37.1
67 34 17 11 9 7 7
Fuente: Departamento de Agricultura de EUA, Servido de Investigaciones Económicas, Agrícultural Sta 1989, tabla 566
crecimiento económico Un incremento del total de la producción de una economía. Se da cuando una sociedad adquiere recursos nuevos o cuando aprende a producir más usando los recursos existentes.
EL CRECIMIENTO ECONÓMICO El crecimiento económico se caracteriza por un aumento del toral de la producción de una economía. Se da cuando una sociedad adquiere recursos nuevos o cuando la sociedad aprende a producir más con los recursos existentes. Los recursos nuevos podrían significar una mayor fuerza de trabajo o un aumento del capital social. La producción y el uso de maquinaria y equipo nuevos (capital) aumentan la productividad de los trabajadores. La productividad también se mejora por medio del cambio y la innovación tecnológicos, el descubrimiento y la aplicación de técnicas de producción nuevas y eficientes. La figura 2.6 muestra cómo el crecimiento cambia la fpp.
En los 30 años anteriores, la productividad agrícola de EUA ha registrado incrementos notables. La tabla 2.2, en base a datos recabados por el Departamento de Agricultura, indica que, en la producción de maíz, el rendimiento por acre si ha multiplicado por cuatro desde finales de la década de 1930, mientras que 1a mano de obra requerida para producirlo ha disminuido enormemente. La productividad en la producción de trigo también ha aumentado, pero a un ritmo ligeramente inferior. La producción por acre se ha triplicado, mientras que lo requerimientos de mano de obra han disminuido casi 90%. Estos incremento son resultado de técnicas agrícolas más eficientes, mayor cantidad de capital de mejor calidad (tractores, combinados y demás equipo), adelantos en el conocimiento científico y cambios en la tecnología (semillas híbridas, fertilizantes, etcétera). Como podrá apreciar en la figura 2.7, incrementos como este cambian la fpp en sentido ascendente y hacia la derecha. Las fuentes de crecimiento y el dilema de los países pobres El crecimiento económico tiene muchas fuentes, de entre las cuales las dos más importantes, con el curso de los años, han sido la acumulación de capital y el cambio tecnológico. En el caso de los países pobres el capital es esencial, pues tienen que construir redes de comunicación y sistemas de transporte necesarios para desarrollar industrias que puedan funcionar con eficiencia. Asimismo necesitan bienes de capital para desarrollar sus sectores agrícolas.
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Bushels de maíz al año
Fundamentos de Economía
1985
1970
1955
Bushels de trigo al año
FIGURA 2.7 El incremento de la productividad eleva la fpp hacia la derecha Los incrementos de la productividad reforzaron la capacidad de Estados Unidos para producir tanto maíz como trigo. Como puede verse en la tabla 2.2, los incrementos en la productividad fueron más notorios en el caso del maíz que en el del trigo. Los cambios en la fpp, por consiguiente, no fueron paralelos. Nota: La fpp también varía si cambia la cantidad de suelo o de trabajadores dedicados a la producción de maíz o de trigo. Aunque aquí destacamos los incrementos de la productividad, de hecho, en parte a cambios en el suelo y la mano de obra.
Recuerde que los bienes de capital se producen a costa de los bienes de consumo. Cabe decir lo mismo del cambio tecnológico. El cambio tecnológico se deriva de la investigación y el desarrollo que consume recursos, por consiguiente también tiene un precio. Los recursos usados para producir bienes de capital —para construir una carretera, un tractor o una fábrica— y para desarrollar tecnologías nuevas podrían haberse usado para producir bienes de consumo. Cuando parte importante de la población de un país es muy pobre resulta muy difícil distraer recursos de la producción de bienes de consumo, como por ejemplo alimentos y ropa. Además, en algunos países, las personas lo bastante ricas como para invertir en las industrias nacionales podrían optar por invertir en el extranjero a causa de constantes alteraciones políticas en su país. En consecuencia, el gobierno muchas veces es el responsable de generar ingresos, obtenidos de la recaudación fiscal, para producir capital y para la investigación.
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Capital
Capital
País pobre
1990 1995 2010 Consumo
Consumo
Capital
Capital
País rico
Consumo
1990
1995
2010
Consumo
FIGURA 2.8 Los bienes de capital y el crecimiento en países ricos y pobres Los países ricos dedican recursos a la producción de capital con menos dificultad que los países pobres. No obstante, cuantos más recursos se destinen a la producción de capital, tanto más veloz será el ritmo del crecimiento económico. En consecuencia, la distancia entre los países ricos y los pobres ha ido aumentando con el tiempo.
Todos estos factores han contribuido a aumentar la distancia entre los países ricos y los pobres. La figura 2.8 es una gráfica de los resultados, a partir de fronteras de la posibilidad de producir. A la izquierda, el país rico dedica una parte mayor de su producción al capital, mientras que el país pobre produce, en particular, bienes de consumo. A la derecha, puede verse el resultado: la fpp del país rico se eleva más y mas rápido hacia la derecha. Aunque la frontera de posibilidades de producción sólo es una abstracción, ilustra una serie de conceptos muy importantes que emplearemos a lo largo del libro; la escasez, el desempleo, la ineficiencia, el costo de oportunidad, la ley del costo de oportunidad creciente y el crecimiento. El problema económico
Tenga presente que las tres interrogantes básicas que se plantea todo sistema económico son: 1) ¿Qué producir? 2) ¿Cómo producirlo? 3) ¿Quién lo obtendrá? Cuando Bill estaba solo en la isla, el mecanismo para responder estas cuestiones era muy sencillo: analizaba sus necesidades básicas y sus
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La problemática de la economía Dada la escasez de recursos, ¿qué hacen las sociedades grandes y complejas precisamente para responder a las interrogantes básicas de la economía?
preferencias, analizaba las limitaciones y los límites impuestos por los recursos de la isla y por sus capacidades y tiempo, y tomaba sus decisiones. Cuando se puso a trabajar, distribuyó los recursos existentes de manera bastante simple, dividiéndolos más o menos entre su tiempo disponible. La distribución de la producción no tenía importancia. Como Bill era la sociedad, lo obtenía todo. Al introducirse otra persona en la economía —en este caso, Colleen— todo cambia. Ahora, la asignación de recursos no sólo entraña que cada una de las personas decida cómo invertirá su tiempo, sino también quién se encargará de hacer qué. Es preciso distribuir la mano de obra entre las diversas tareas. Además, ahora hay dos series de necesidades básicas y preferencias. La cuestión de la distribución, que no importaba cuando Bill estaba solo en la isla, de repente se torna medular. Incluso cuando dos personas deciden qué producir, tienen que decidir cómo dividirlo. Si Bill y Colleen se separan y forman dos economías totalmente separadas y autosuficientes ellos solos, habrán perdido potencial. Evidentemente, dos personas juntas pueden hacer muchas más cosas que una persona sola. Incluso pueden desarrollar capacidades nuevas mediante la especialización. Así la cooperación y la coordinación dan origen a ganancias que, de otra manera, no serían posibles. Cuando una sociedad consta de millones de personas, el problema de la coordinación y la cooperación adquiere enormes proporciones, pero también lo hace el potencial para obtener ganancias. En las economías grandes y complejas la especialización es prácticamente ilimitada y las personas se dedican a tareas con detalles tan diferentes, que podríamos decir que difieren tanto como lo hace un cuadro impresionista de una hoja en blanco. La gama de productos disponibles en una sociedad industrial moderna, así como la gama de trabajos, van más allá de lo que jamás se pudo imaginar hace cien años. Antes le pedimos que pensara en un día normal de su existencia y analizara todo lo que usa o consume. Ahora piense en la cantidad de personas que tomaron parte en el diseño, la producción, el empaque, el transporte, la venta al mayoreo y al menudeo de cada uno de los productos que usa. Por ejemplo, analice la comida que hay en la barra de una cafetería y piense cómo llegó hasta ahí. Es difícil imaginar cuánta coordinación y cooperación exige una sociedad industrial moderna. Sin embargo, parece como si hubiera algo que impulsa a los sistemas económicos, aunque en ocasiones sea con torpeza e ineficiencia, para producir muchas de las cosas que quiere la gente. Dada la escasez de recursos, ¿qué hacen las sociedades grandes y complejas precisamente para responder a las interrogantes básicas de la economía? Esta es la problemática de la economía y el tema de este texto. TIPOS DE SISTEMAS ECONÓMICOS Las economías de mando En algunas sociedades modernas el gobierno desempeña un papel importante para responder a las interrogantes fundamentales de la economía.
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Economía de mando Una economía donde hay una autoridad u organismo central que elabora un plan donde se establece qué se producirá y cuando, así como las metas de la producción y las reglas de la distribución
En las economías de mando, por regla general, hay una autoridad u organismo central que elabora un plan donde se establece qué se producirá y cuándo, así como las metas de la producción y las reglas de la distribución. Los planificadores de las economías de mando usan complejos programas de computación para determinar las materias, la mano de obra y la energía que se requieren para producir una serie de metas de producción. Después, se establecen las metas finales de la producción tomando en cuenta la misma limitación que enfrenta el administrador único de una economía unipersonal: los recursos limitados. A continuación, las políticas para el ingreso, determinadas de manera centralizada, establecen la cantidad de la remuneración que los trabajadores y los administradores recibirán por su trabajo. Incluso en las economías planificadas "puras" las personas pueden hacer algunas elecciones. Las mercancías se venden a precios que fija el gobierno y las personas, en la medida que puedan pagar esos precios, tienen libertad para comprar lo disponible. En ocasiones, la demanda supera a la producción; en otras los bienes se quedan en los anaqueles. Estos indicadores se emplean para ajustar las metas de producción cuando se efectúa el siguiente plan. La planificación central y las economías de mando se analizan con más detalle en capítulos subsecuentes. No obstante, esta breve descripción debe servirle para darse cuenta de las diferentes maneras en que los sistemas complejos pueden abordar las mismas interrogantes básicas.
economía "Laissez- Las economías "laissez-faire": el libre mercado faire" Literalmente del En este espectro, en el extremo contrario de la economía de mando está la francés: "dejar hacer". Una economía donde economía laissez-faire. El término laissez faire, que traducido del francés los individuos y las quiere decir "dejar hacer", implica la nula participación del gobierno en la empresas persiguen economía. En tal economía los individuos y las empresas persiguen sus sus intereses propios intereses propios sin ninguna dirección ni regulación central; la suma total de sin ninguna dirección millones de decisiones individuales, en última instancia, determina todos los ni regulación centrales. mercado La institución por medio de la cual los compradores y los vendedores interactúan y se dedican al intercambio.
resultados básicos de la economía. El mercado es la institución central por medio de la cual el sistema del laissez-faire responde a las interrogantes básicas. El término mercado se usa en economía par significar una institución por medio de la cual los compradores y los vendedores interactúan y participan en el intercambio. La interacción entre compradores y vendedores en cualquier mercado va de simple a compleja. Los primeros exploradores del medio oeste de América del Norte cuando querían intercambiar sus bienes con los americanos indígenas simplemente lo llevaban a un lugar central y comerciaban con ellos. Hoy los oferentes y los demandantes interactúan por medio de instituciones de mercado mucho más complejas. Por ejemplo, piénsese en el mercado de Fondos Federales. Los bancos deben tener un porcentaje específico de depósitos a la vista como "reserva" para quienquiera que vaya a efectuar un retiro. Cualquier cantidad de dinero que excede de dicho monto puede prestarse o ponerse a trabajar para que genere intereses. Una de las muchas maneras en que los bancos que cuentan con reservas extraordinarias lo hacen es buscando otros bancos, en el mercado de Fondos Fedérales, que
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necesiten efectivo. Los bancos jamás se comunican directamente entre sí y el dinero jamás se mueve en realidad porque todas las comunicaciones y las transacciones se hacen por vía electrónica, por medio de una oficina en Nueva York. No obstante, los compradores y los vendedores efectúan un intercambio en este mercado. Ahora, incluso las compras más tradicionales se hacen de manera electrónica. Un joyero en Maine podría vender collares de oro a un comprador por medio de una red que permite hacer compras desde casa pues muestra los productos por televisión los compradores llaman por teléfono para hacer sus pedidos y pagan con tarjeta de crédito. En última instancia, los fondos son transferidos por medio de una compleja cadena de transacciones financieras. El resultado es que un comprador en Oaklan California, puede comprarle un collar a un joyero desconocido de Maine y pagar con los ingresos generados por su trabajo como ejecutivo de cuenta en una empresa publicitaria especializada en comercializar dentífricos. En pocas palabras: Algunos mercados son simples y otros complejos, pero todos ellos implican que los compradores y los vendedores participan en un intercambio. El comportamiento de los compradores y los vendedores en una economía laissez-faire determina qué producir, cómo producirlo y quién lo obtiene.
En los capítulos siguientes se abordan los sistemas de mercado con más detenimiento. Sin embargo, a estas alturas, es conveniente presentar un rápido avance.
soberanía de los consumidores El concepto de que, en última instancia, los consumidores son quienes dictan que se producirá (o no producirá) cuando eligen lo que compran (o no compran).
LA SOBERANÍA DE LOS CONSUMIDORES En un libre mercado, sin regulación, sólo se producirán y venderán mercancías si el proveedor puede obtener una ganancia. En pocas palabras, obtener ganancias significa vender los bienes o los servicios por una cantidad superior a la que cuesta producirlos. Sobra decir que es imposible obtener una ganancia a no ser que haya alguien que quiere el producto que se vende. Este razonamiento conduce, a su vez, al concepto de la soberanía del consumidor; la composición de la producción que existe en cualquier sistema de libre mercado, en última instancia, está dictada por los gustos y las preferencias de los consumidores, quienes "votan" por comprar o no comprar. Los negocios suben y bajan en respuesta a las demandas de los consumidores: no se necesita directriz ni plan central.
En una economía de libre mercado los productores pueden ser grandes o pequeños. La persona que pinta cascarones de huevo a mano puede empezar a venderlos como negocio; la mujer que ha adiestrado a su perro puede empezar a hacerse cargo de los perros de otras personas en un circo. En otra escala, un grupo de diseñadores de muebles puede formar una amplia carrera de diseños, reunir varios millones de dólares y constituir un negocio más grande. En el Otro extremo se ubican las corporaciones gigantescas, como IBM, General Motors y Exxon, que, por separado, venden muchos miles de millones de dólares de productos al año.
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LA DECISIÓN INDIVIDUAL DE PRODUCIR En un sistema de libre mercado los productores independientes también deben encontrar una manera efectiva de organizar y coordinar la producción de sus productos. El dueño de una pequeña reparadora de calzado tiene que comprar el equipo y las herramientas necesarias, colgar letreros y fijar precios. En una empresa grande, son tantas las personas que toman parte en planificar el proceso de producción que, en muchos sentidos, la planificación corporativa se parece a la planificación en una economía de mando. Sin embargo, las empresas, sean grandes o pequeñas, toman la decisión de producir, en su calidad de organizaciones privadas independientes que actúan en beneficio de sus propios intereses. Se dice que las decisiones tomadas dentro de esta estructura conducen a una producción más eficiente. Cuando un productor carece de eficiencia, se presentarán competidores que pelearán por el negocio y, a la larga, se quedarán con él. Así pues, en una economía de libre mercado, la competencia obliga a los productores a usar técnicas eficientes de producción. Luego entonces, la competencia es la que dictará, en última instancia, cómo se producen los productos. LA DISTRIBUCIÓN DE LOS PRODUCTOS En un sistema de libre mercado, la distribución del producto —quién obtiene qué— también se determina de manera descentralizada. La cantidad que una familia cualquiera puede obtener depende de sus ingresos y su riqueza. El ingreso es la cantidad que una familia gana al año y tiene diferentes formas: sueldos, salarios, intereses, dividendos, etcétera La riqueza es la cantidad de ingresos anteriores que las familias han acumulado por medio del ahorro o las herencias. La medida del ingreso que entra por trabajar a sueldo depende, cuando menos en parte, de una selección individual. Uno trabaja a cambio de los sueldos que ofrece el mercado a condición de que esos sueldos (y las cosas que pueden comprar) basten para compensar lo que uno está cediendo al trabajar. Si no trabaja, su tiempo de ocio indudablemente tendrá un valor. Asimismo, puede considerar que es posible incrementar sus ingresos si adquiere más preparación. Sin embargo, no podrá incrementar sus ingresos si aprende algo que no le sirve a nadie. Su ingreso determina qué parte del producto de la sociedad puede comprar y consumir, pero no todos los ingresos provienen del trabajo. Las personas también pueden obtener ingresos cuando son total o parcialmente dueñas de un negocio en el cual no trabajan. Quienes arriesgan su riqueza comprando acciones de compañías o prestándola para hacer inversiones en negocios obtienen un rédito. Los réditos pueden llegarles de manera directa, como en el caso de las utilidades, o indirecta, como en el de los intereses o dividendos sobre valores. En una compañía de libre mercado, las personas deciden de manera independiente qué hacer con la riqueza que poseen.
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PERSPECTIVA INTERNACIONAL El desmoronamiento de las economías de mando y la alineación hacia la economia del mercado En el año de 1990, las condiciones económicas de la Unión Soviética sufrieron un deterioro dramático. El gobierno soviético, agobiado por la disminución de la producción industrial y la escasez de alimentos, se separó de manera notoria del modelo de "mando" con base en la posesión social del capital y la planificación central. De hecho, en dos años, Mijail Gorbachov, el presidente soviético, ha ido anunciando una serie de planes que transformaran a la economía soviética en un sistema de semi-mercado. Muchas de las cosas que están ocurriendo en la Unión Soviética parecían imposibles hace un par de años. El siguiente extracto refleja el grado en que los incentivos de mercado, la descentralización de las decisiones y la propiedad privada se están abriendo camino en el sistema económico soviético. MOSCÚ: En muchos sentidos, parece que la Fábrica de Equipo de Bajo Voltaje de Moscú se hubiera quedado atrapada en los años cincuenta. Los obreros, en un edificio de sucios ladrillos amarillentos, se inclinan sobre bancos de trabajo con sus pistolas de soldadura, al tiempo que mujeres se sientan frente a máquinas de coser adaptadas que sirven para enrollar alambre de cobre en los componentes eléctricos. Esta planta es la materia prima, la arcilla, que Yuri Sergeyevich Koroiyov ha estado usando para dar forma a una fabrica moderna y eficiente y, a pesar de los obstáculos interpuestos por el sistema soviético y la escasa tecnología de la planta, la ha convertido en motivo de orgullo. La fábrica de equipo eléctrico, una de las primeras compañías por acciones que existen en el país, ha dejado de perder dinero, desarrollado infinidad de productos nuevos y, a partir de 1988, elevado los salarios un impresionante 65%. La cooperativa es el primer paso Una de las primeras cosas que hizo Korolyov al ser nombrado presidente del consejo fue solicitar permiso al gobierno para convertir la fábrica en una cooperativa propiedad de los empleados. El ministro de la industria electrotécnica la dio luz verde y, al poco tiempo, la fábrica tenía dueños nuevos; sus 1,600 trabajadores adoptaron una actitud diferente y empezaron a tratar la maquinaria con cuidado. El Sr. Korolyov, que quiere obtener más ganancias, está a punto de convertir la cooperativa en una de las pocas compañías soviéticas por acciones. Ahora, los trabajadores poseen 25% de las acciones y el resto está a la venta para otros inversionistas, inclusive un banco, una empresa soviético-italiana en participación y el
comité local del gobierno distrital de Moscú. Este cambio, de cooperativa a estructura propiedad de accionistas, pretende producir ganancias, aumentar productividad y modernizar los principios que regirán la fábrica. Las metas no son iguales a las que tenía la fábrica en calidad de cooperativa propiedad de los empleados: conservar los empleos y los salarios de los trabajadores a cualquier precio. En realidad, a pesar que los comunistas de la vieja guardia están luchando por evitar el cambio, en muchos frentes, la mano invisible está reemplazando a la mano de hierro. Mientras el presidente Mijail Gorbachov. vacila sin decidir cuál será la velocidad para dirigirse a una economía de mercado, se abre el intercambio de mercancías, florecen las tiendas privadas, aparecen mercados agrícolas por doquier y administradores, como el Sr. Korolyov, luchan por transformar las lentas empresas estatales en sociedades anónimas dinámicas. La incertidumbre de la economía La economía soviética y el panorama político, sin lugar a dudas, guardan gran incertidumbre, pero la tendencia hacia la economía de mercado parece irreversible, aunque no se llegue a cambiar del todo el rumbo. El Sr. Korolyov, a pesar de las muchas dificultades que pueda producir el ocaso de la economía de mando, se complace de la muerte de la vieja estructura. No le agradaba que los ministros le dijeran que o cuánto producir. Tampoco le gustaba tener que buscar pretextos para verificar que no se hubieran cumplido las metas de planes excesivamente optimistas. "Las empresas estatales estaban llenas de mentiras hasta el tope —dijo—. La nueva situación no conducirá a la duplicidad. Sé que si no administro bien la empresa pueden despedirme, no obstante, ahora las cosas están en mis manos. Ahora todo el mundo puede reconocer sus méritos propios y demostrar que vale."
Fuente. Steven Greenhouse, "A Rare Success Story in Moscow." The New York Times, December 11. 1990
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En un sistema de libre mercado, por consiguiente, la respuesta a las interrogantes básicas de la economía no requiere ayuda de planes ni directrices de un gobierno central. Esto es lo que significa "libre" dentro del termino libre mercado: se permite que el sistema actúe por cuenta propia, sin interferencia del exterior. Los individuos, en busca de su propio interés, hacen negocios y producen los productos que la gente quiere; otros deciden si adquieren más habilidades o no, si trabajan o no, si compran, venden, invierten o ahorran los ingresos que obtienen. LA TEORÍA DE LOS PRECIOS El mecanismo coordinador básico en un Precio Cantidad por la que sistema de libre mercado es el precio. El precio es la cantidad por la que se se vende una unidad vende una unidad de un producto y refleja cuánto está dispuesta a pagar por de un producto; la sociedad. Los precios de los insumos —mano de obra, sueldo, capital, refleja cuanto está dispuesta a pagar etcétera— determinan cuánto cuesta producir un producto. Los precios de diversos tipos de mano de obra, o tasas salariales, determinan la retribución por la sociedad.
que se dará por desempeñar diferentes trabajos y profesiones. Muchas de las decisiones independientes que se toman en una economía de mercado requieren que se ponderen los precios y los costos. Por tanto, es normal que gran parte de la teoría económica se centre en los factores que influyen y determinan los precios. Así, es frecuente que a la teoría microeconómica simplemente se le llame teoría de los precios. Los sistemas mixtos, los mercados y los gobiernos
Las diferencias entre la forma pura de las economías de mando y las economías laissez-faire son inmensas. Sin embargo, en el mundo no existen formas realmente puras; todos los sistemas reales son "mixtos", en cierto sentido. Es decir, incluso en las economías donde el gobierno desempeña un papel medular existe la empresa individual y se ejercita la selección independiente. Por el contrario no existen economías de mercado en las cuales no haya participación y regulación del gobierno. En esencia, Estados Unidos tiene una economía de libre mercado, pero el gobierno compra alrededor del 20% de la producción total. El gobierno emplea directamente cerca del 17% del total de trabajadores, y los impuestos representan alrededor de la tercera parte del ingreso total de la economía. El gobierno también redistribuye los ingresos por medio de los impuestos y la erogación en programas sociales, además regula muchas actividades económicas. Uno de los temas centrales de este libro y, de hecho de la economía, es la tensión entre las ventajas que ofrecen los mercados libres sin regulaciones y la necesidad de que el gobierno participe en la economía. Los defensores de los mercados afirman que éstos funcionan mejor si se les deja solos. Así, se produce exclusivamente lo que la gente quiere y, cuando no hay compradores, los vendedores se quedan sin negocios. La competencia les obliga a buscar técnicas eficientes de producción. Las diferenciales de los salarios hacen que las personas adquieran las capacidades requeridas. La competencia también lleva a la innovación de productos y de técnicas de producción. El resultado es la calidad y la variedad. Pero.
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Incluso los acérrimos defensores del sistema de la libre empresa reconocen que los sistemas de mercado no son perfectos. En primer lugar, no siempre producen lo que la gente quiere al costo más bajo, y hay ineficiencias. En segundo, las retribuciones (los ingresos) podrían estar distribuidas sin equidad, y algunos grupos pueden quedar marginados. En tercero, los periodos de desempleo y de inflación se repiten con cierta regularidad.
Muchas personas señalan que estos problemas justifican la participación de gobierno. Es más, tratándose de ciertos problemas, la participación del gobierno podría ser la única solución. Sin embargo, las decisiones gubernamentales corren a cargo de personas que actúan por interés propio, supuestamente, como el resto de nosotros. De hecho, aunque a los gobiernos se les pueda exigir que mejoren el funcionamiento de la economía, no existe garantía alguna de que lo hagan. Al igual que los mercados quizá no produzcan una asignación de recursos del todo eficiente y justa, los gobiernos pueden fallar y no mejorar las cosas. Bienes públicos o LAS INEFICIENCIAS Los mercados libres podrían no producir todos los sociales bienes que quiere la gente, por los cuales está dispuesta a pagar. Algunos Los bienes, los servicios que producen bienes y servicios son de beneficio social, o colectivo, por ejemplo como la beneficios sociales o defensa nacional, los estacionamientos públicos, el sistema de justicia y la colectivos. protección policial. Estos se conocen por el nombre de bienes públicos o
sociales. El hecho de que los beneficios de estos bienes sean para la colectividad presenta un problema para el mercado privado: Cuando se produce un bien público, todo el mundo obtiene beneficios, haya pagado por el o no. Si la protección policial disminuye el índice de delincuencia de la ciudad, todos los ciudadanos de esa ciudad estarán más seguros. Entonces, ¿de qué manera puede una empresa privada obtener una ganancia cuando "vende" este servicio a los consumidores individuales? En la mayoría de los casos no puede. Cuando una empresa privada vende un automóvil, si no paga, no se lo entregará. El productor de un bien público no tiene esa opción. Así pues, cuando los ciudadanos deciden que quieren un bien público, deberán organizarse en forma colectiva para producirlo. Por lo regular, las sociedades han financiado los bienes públicos por medio de los gobiernos, los cuales tienen autoridad para gravar impuestos. Quizá también se necesitaría la intervención del gobierno cuando los entes privados que deciden, en busca de ganancias, toman decisiones equivocadas, desde el punto de vista de la sociedad. El sistema de mercados ofrece incentivos para producir algo sólo y exclusivamente a condición de que las personas estén dispuestas a pagar por el producto más de lo que costaron los recursos necesarios para producirlo. Esto representa una ventaja para la sociedad siempre y cuando los costos del recurso reflejen con plenitud lo que le cuesta a la sociedad producirlo. No obstante, cuando se lesiona el medio ambiente y cuando los productores no toman en cuenta estos costos, las actividades que producen utilidades podrían no ser para provecho de la sociedad. Los gobiernos participan en los mercados libres con objeto de garantizar que aquellos que deciden incluyan en sus decisiones todos los costos y los beneficios. Por este motivo existen la Oficina para la Protección
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del Ambiente, El Servicio Forestal Nacional y demás organismos similares. Los mercados funcionan mejor cuando son competitivos. Recuerde que la competencia obliga a que los productores elijan los métodos de producción más eficientes. Las fuerzas de la competencia eliminan de los negocios a los productores ineficientes. La competencia también conduce a la innovación y a los productos nuevos. Sin embargo, en los mercados libres, las empresas poderosas a veces pueden quedarse con el control de sus mercados y bloquear la competencia. La empresa que monopoliza un mercado puede atrasar la innovación, cobrar precios superiores a lo necesario y, en términos generales, provocar la indebida asignación de recursos. En Estados Unidos, el comportamiento no competitivo y el ejercicio del poder monopólico han sido ilegales desde principios de siglo. LA REDISTRIBUCIÓN DEL INGRESO Los gobiernos también podrían participar en un sistema de mercado básicamente libre si la distribución final del ingreso (y por consiguiente del producto) se considera injusta. El fundamento de los sistemas de libre mercado es el principio del interés individual y la empresa; supuestamente, las retribuciones son proporcionales a nuestra capacidad para competir. No obstante, hay personas que no están preparadas para competir, otras no pueden trabajar a causa de alguna incapacidad física, otras más son mentalmente incapaces de conservar un empleo. Cualquiera que sea la causa, hay miles de personas que no pueden arreglárselas económicamente. A veces es culpa de ellas, otras no lo es. Sin embargo, en todos los casos, la sociedad debe decidir qué hacer al respecto, si es que se hace algo. En cierta medida, todo gobierno redistribuye el ingreso. En Estados Unidos se han diseñado programas de ayuda social, seguro de desempleo y muchos otros más para ayudar a los pobres. No obstante, en años recientes, el gobierno ha reducido en forma considerable su participación en la redistribución el ingreso. Los recortes de presupuesto y las reducciones fiscales del gobierno de Reagan colocaron de nuevo a Estados Unidos en la senda de la distribución del ingreso determinada por el mercado, en lugar de la determinada por políticas gubernamentales. La redistribución del ingreso es un tema que provoca interminables discusiones. Hay quienes afirman que gravar impuestos a los ricos y establecer programas para los pobres sólo sirve para destruir los incentivos que le ofrece el mercado al trabajo arduo, la iniciativa y los riesgos. Otros sostienen que son muchos los pobres, especialmente los niños, que se encuentran en mala posición por causas ajenas a su voluntad, por lo cual estas reducciones son crueles e injustas. LA ESTABILIZACIÓN La macroeconomía analiza las causas y las consecuencias del desempleo y la inflación de precios. En las economías de mercado, no se planifica el nivel de desempleo y las fuerzas de la oferta y la demanda liberan los precios. Sin embargo, los gobiernos, por medio de las políticas fiscales y las de egresos y por medio de la regulación del sistema bancario, pueden ejercer cierta influencia para estabilizar los precios y el nivel general de la producción y el empleo. Como ocurre en el caso de la
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redistribución del ingreso, tratándose de macroeconomía, la conveniencia y la índole de la participación gubernamental son tema de acaloradas discusiones. UN AVANCE
En este capítulo se ha descrito la problemática de la economía en términos generales. Se esbozaron las interrogantes que todo sistema económico debe responder. También hemos repasado, con mucha amplitud, dos tipos de sistemas económicos, así como algunas de las ventajas y desventajas de ambos. El siguiente capítulo pasaremos de lo general a lo específico. Ahí se hablará con cierto detalle de las instituciones del capitalismo estadounidense: cómo está organizado el sector privado, qué hace el gobierno en realidad y cómo opera el sector internacional. Con los capítulos 4 y 5 se inicia la tarea del análisis del funcionamiento, de los sistemas de mercado. RESUMEN 1. Toda sociedad cuenta con un sistema o mecanismo para dar forma útil a lo que le han dotado la naturaleza y las generaciones anteriores. La economía estudia ese proceso y sus resultados. 2. Los productores son los que toman los recursos y los convienen en mercancías o productos que pueden usarse o consumirse. Todos, empresas particulares, familias y gobiernos, producen algo. 3. Todas las sociedades deben contestar tres interrogantes: ¿Qué producir? ¿Cómo producirlo? ¿Quién obtendrá lo que se produzca? 4. Una persona que vive sola en una isla tiene que tomar las mismas decisiones básicas que las sociedades complejas. 5. Cuando la sociedad está compuesta por más de una persona, se presentan cuestiones de distribución, cooperación y especialización. 6. Como en todas las sociedades los recursos son escasos con relación a las necesidades básicas de los humanos, el hecho de usar recursos para producir algún bien o servicio implica que no se usarán para producir otra cosa. Este concepto del costo de oportunidad es básico para entender la economía. 7. El uso de recursos para producir capital, el cual a su vez producirá beneficios en el futuro, implica que estos recursos no se usan para producir bienes de consumo en el presente. 8. La frontera de posibilidades de producción es una gráfica que muestra todas las combinaciones de bienes y servicios que pueden producirse si se utilizan con eficiencia todos los recursos de la sociedad. La frontera de posibilidades de producción ilustra una serie de conceptos económicos importantes: la escasez, el desempleo, la ineficiencia, el costo de oportunidad creciente y el crecimiento económico. 9. La tasa marginal de transformación (TMT) es el valor que tiene la pendiente de la frontera de posibilidades de producción. La TMT representa el costo de oportunidad: el sacrificio de un tipo de bien necesario para producir mayor cantidad de otro tipo de bien. 10. Existe crecimiento económico cuando una sociedad produce más, sea adquiriendo más recursos o aprendiendo a producir más con los recursos existentes. El aumento de productividad puede deberse a una cantidad extraordinaria de capital o al descubrimiento y la aplicación de técnicas de producción nuevas y más eficientes. 11. Las sociedades grandes y complejas tienen un enorme potencial de ganancias en la cooperación y la especialización, pero estas también guardan muchos problemas. 12. En algunas sociedades modernas, el gobierno tiene un papel importante en la respuesta a las tres interrogantes básicas. En las economías de mando, por regla general hay una autoridad central que elabora un plan para determinar qué producir, cómo producirlo y quién lo obtendrá.
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13. La economía laissez-faire es una donde los individuos, en busca de su propio interés, determinan en última instancia. 14. El mercado es una institución por medio de la cual los compradores y los vendedores interactúan y se dedican al intercambio. Algunos mercados entrañan el intercambio simple, trence a frente, otros implican una compleja serie de transacciones que, con frecuencia, se da a gran distancia o a través de cables. 15. Las economías planificadas puras o las economías laissez faire puras no existen, todas las economías son mixtas. La iniciativa individual, la selección independiente y los mercados relativamente libres existen en las economías con planificación central y en las economías de mercado, como la de Estados Unidos, donde hay bastante participación del gobierno. 16. Una de las grandes discusiones económicas gira en torno a la tensión entre las ventajas de los mercados libres, sin regulaciones, y la necesidad de que el gobierno participa en la economía. Los mercados libres producen lo que quiere la gente y la competencia hace que las empresas adopten técnicas eficientes de producción. La intervención del gobierno es necesaria porque los mercados libres se caracterizan por distribuir el ingreso de manera inequitativa y por experimentar periodos cíclicos de inflación y desempleo.
REPASO DE TERMINOS Y CONCEPTOS producción 35 recursos 35 capital 35 recursos humanos 36 productores 36 productos 36 sector público 36 tres interrogantes básicas 36 composición de la producción 36 distribución de la producción 36 selección limitada 38 escasez 38 costo de oportunidad 38
valores esperados 39 bienes de consumo 39 inversión 39 productividad de los trabajadores 39 frontera de posibilidades de producción (fpp) 40 tasa marginal de transformación (TMT) 43 crecimiento económico 46 innovación 47 la problemática de la economía 49
economía de mando 49 economía laissez-faire 50 mercado 50 ganancia 51 soberanía de los consumidores 51 ingreso 51 riqueza 51 precio 54 teoría de precios 54 bienes y servicios públicos 55
EJERCICIOS Y PREGUNTAS DE REPASO 1. En un concurso nacional, el primer premio es un pueblo. El ganador recibe una casa amueblada, un almacén general y una gasolinería, una camioneta pick-up y 100 acres de suelo. La rienda está completamente surtida con todo lo que se encontraría en el almacén general de un pueblo. La población está a 160 kilómetros de una pequeña ciudad y es el centro de compras de unas mil familias que viven en el campo. Además, el camino que atraviesa el pueblo es bastante transitado. Su pongamos que gana el concurso e intenta administrar el pueblo, como si fuera un negocio, cuando menos por un año. a. Describa los recursos disponibles en la "economía" de su pueblo. (Qué potencial de mano de obra dispone? ¿Cuáles son los recursos naturales? b. Describa el capital social de su pueblo. c. Haga una lista de algunos de los factores que están fuera de su control y que afectarán sus ingresos. d. Haga una lista de algunas de las decisiones que debe tomar y que podrían afectar sus ingresos, y explique cuáles podrían ser sus repercusiones.
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e. Al término del año debe decidir si se queda o vuelve a la universidad. ¿Cómo lo decidiría? ¿Qué factores ponderaría para tomar su decisión? ¿Qué papel desempeñan sus expectativas? 2. Suponga que existe una sociedad simple con una economía que tiene un solo recurso: mano de obra. La mano de obra sólo puede utilizarse para producir dos mercancías: X, un bien necesario (alimentos) y Y un bien suntuario (música y diversión). Supongamos que la población económicamente activa consta de 100 trabajadores. Un trabajador puede producir a un ritmo de cinco unidades de bienes necesarios al mes (cazando y recolectando) o una a 10 unidades de suntuarias al mes (escribiendo canciones, tocando la guitarra, bailando, etcétera). a. En una gráfica trace la frontera de posibilidades de producción económica de la economía. ¿En qué punto se cruzan la fpp y el eje Y? ¿En qué punto se cruza con el eje X? ¿Qué significan estos puntos? b. ¿Cuál es la tasa marginal de transformación? c. Suponga que la economía acaba produciendo en algún punto dentro de la fpp. Ofrezca cuando menos dos razones por las cuales podría ocurrir. ¿Qué podría hacer para colocar la economía en un punto arriba de la fpp? . d. Suponga que puede llevar la economía a un punto arriba de la fpp. ¿Qué punto elegiría? ¿Cómo podría su pequeña sociedad decidir en qué punto se querría encontrar? e. Cuando haya elegido un punto en la fpp, también tendrá que decidir cómo dividir la producción de su sociedad. Si fuera dictador, ¿cómo la dividirías? ¿Qué pasaría si dejara la distribución de la producción en manos del "libre mercado"?
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3 ESTRUCTURA DE LA ECONOMÍA DE EUA: SECTORES PRIVADO, PÚBLICO E INTERNACIONAL EL SECTOR PRIVADO: LA ORGANIZACIÓN DE LAS INDUSTRIAS Y LAS EMPRESAS ESTADOUNIDENSES La organización jurídica de las empresas La organización de las industrias ¿Cuan competitiva es la economía de EUA? El cambio estructural a partir de 1970
ELECTOR PUBLICO: LOS IMPUESTOS Y EL GASTO DEL GOBIERNO DE ESTADOS UNIDOS
sector privado Abarca todas las empresas que generan utilidades y son propiedad de independientes, a las organizaciones no lucrativas y a las familias; a todas las unidades de la economía que toman decisiones, pero que no forman parte del gobierno.
El tamaño del sector público El gasto del gobierno Las fuentes de ingreso del gobierno
EL SECTOR INTERNACIONAL: LAS IMPORTACIONES Y LAS EXPORTACIONES DE ESTADOS UNIDOS DE LAS INSTITUCIONES A LA TEORÍA
En el capítulo anterior se hablaba de la problemática de la economía. La naturaleza y las generaciones anteriores han dotado a todas las sociedades con recursos escasos. Mediante un proceso llamado "producción" estos recursos son combinados y convertidos en los bienes y servicios que demandan los miembros de una sociedad. Al término del capítulo 2, se describieron de manera breve los tipos de sistemas económicos alternativos que existen en el mundo contemporáneo. En este capítulo se describe, con más detalle, la estructura básica de las instituciones de la economía estadunidense. Dado que los individuos y las organizaciones privadas emprenden la mayor parte de la producción, primero se analiza el sector privado. El sector privado está compuesto por empresas independientes creadas para producir ganancias, por organizaciones no lucrativas y por familias individuales. El sector comprende la General Motors, el Colegio Mayor de Occidente, la Iglesia Católica, las granjas de soya de lowa, la tiendita de la esquina y la puericultora a la vuelta de la calle. En el sector privado los dueños son independientes y tienen el control. Este, en esencia, comprende todas aquellas unidades de la economía que toman decisiones, pero que no forman parte del gobierno. A continuación pasamos a estudiar el sector público. El sector público
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sector público Abarca todos los organismos de todos los estratos del gobierno: federal, estatal o local.
es el gobierno y todos sus organismos, del estrato que fueren: federal, estatal o local. Los empleados del gobierno —asesores fiscales, profesores de escuelas públicas, trabajadores de oficinas de correos, coroneles del ejército y el Presidente— trabajan en el sector público. Al igual que la Ford Motor Company emplea tierra, mano de obra y capital para producir automóviles, el sector público emplea tierra, mano de obra y capital para producir bienes y servicios públicos, como por ejemplo la protección de policías y bomberos, la educación, la defensa nacional y el sistema de justicia. En Estados Unidos, el sector público produce algunas cosas de manera simultánea al privado. La oficina de correos ofrece un servicio nocturno de correo expedito que compite directamente con algunos servicios similares qué ofrecen empresas privadas como Federal Express y United Parcel. La Universidad de Michigan, que forma parte del sector público, para captar "compradores" de su "producto" compite de manera directa con las escuelas superiores y universidades, como la Northwestern o Colorado College. Por último, se presenta una breve introducción al sector internacional y se analiza la importancia que las importaciones y las exportaciones tienen para la economía de EUA. En términos generales, el sector internacional abarca tanto al sector privado como al público: el sector público instituye políticas comerciales internacionales que afectan muchas de las decisiones del sector privado. En los siguientes capítulos presentamos más información sobre las complejidades del sector internacional. Recuerde la diferencia entre economía descriptiva y teoría económica que fue señalada en el capítulo 1 y después fíjese en todo lo que este capítulo no es. En este capítulo no se analiza el comportamiento, se describen las instituciones simplemente como son. Asimismo, se intenta claramente evitar las distinciones normativas. Por ejemplo, no se menciona si el papel del gobierno en la economía es adecuado o inadecuado, ni se habla de lo que podrían hacer los gobiernos para que la economía fuera más eficiente o equitativa. En el capítulo 4 se inicia el análisis del comportamiento. Ahí, se partirá del modelo simple, o la teoría, de un sistema de mercado donde sólo hay un sector privado, es decir, de una economía donde las familias o las empresas pequeñas toman todas las decisiones y donde no existe ningún gobierno ni regulación gubernamental. Después empieza el análisis de los problemas que tienen los sistemas de mercado enfocándose al papel que puede desempeñar el sector público con objeto de mejorar la asignación de recursos. De hecho, ¿puede el gobierno incrementar la eficiencia de la economía, la justicia de su funcionamiento, su estabilidad o su ritmo de crecimiento? También se analizan algunos problemas del gobierno. Por ejemplo, ¿cómo podría la acción colectiva por medio del gobierno conducir a la ineficiencia, la injusticia o el crecimiento lento? Sin embargo, antes de iniciar el análisis del capítulo 4 es importante tener cierta noción del panorama de las instituciones. Uno de los propósitos del estudio de la economía es entender el mundo y, de hecho, lo que hacen las personas. Este capítulo presenta algunos daros importantes que describen la realidad de la economía de EUA.
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EL SECTOR PRIVADO: LA ORGANIZACIÓN DE LAS EMPRESAS Y LAS INDUSTRIAS EN ESTADOS UNIDOS
¿Cómo están organizadas las empresas en Estados Unidos? Primero veamos qué organización permite la ley en el caso de las sociedades individuales. Después hablaremos de las diferentes estructuras para las industrias. El comportamiento de una empresa individual depende tanto de su estructura jurídica como de su relación con las otras empresas de su industria. La organización jurídica de las empresas
La mayor parte de la actividad del sector privado se da por medio de sociedades mercantiles creadas para producir ganancias. Algunas de las organizaciones del sector privado creadas por motivo diferente al lucro —por ejemplo, los clubes, las cooperativas, las organizaciones no lucrativas— también producen bienes y servicios. Sin embargo, como estas organizaciones representan una fracción mínima de la actividad del sector privado, aquí nos centraremos en las empresas que producen ganancias. Un negocio creado para producir ganancias puede estar organizado de acuerdo con una de tres formas jurídicas básicas: 1) una sociedad de propiedad individual, 2) una sociedad en nombre colectivo o 3) una sociedad anónima. Un negocio, a lo largo de su desarrollo, puede pasar por más de una de escás formas de organización. sociedad de propiedad individual Una forma de organización empresarial donde una persona se establece para proporcionar bienes y servicios con objeto de obtener financias. En este tipo de sociedad, el propietario o dueño constituye la empresa. Los activos y los pasivos de la empresa son los activos y los pasivos del dueño
SOCIEDAD DE PROPIEDAD INDIVIDUAL La forma menos compleja y más común de un negocio es la sociedad de propiedad individual. Para empezar una sociedad de propiedad individual no se necesita ningún procedimiento jurídico. Simplemente se pone en marcha. Sin embargo, uno debe llevar registro de los ingresos y los costos y pagar impuestos personales sobre el ingreso obtenido por las ganancias. Por ejemplo, el profesor que da asesorías independientes, cobra honorarios e incurre en costos (gastos de computación, material de investigación, etcétera.). Este negocio de asesoría es una sociedad de propiedad individual, a pesar que el propietario sea el único empleado y el negocio sea muy limitado. Un restaurante grande que de empleo a cientos de personas también puede ser una sociedad de propiedad individual si sólo tiene un dueño. La mayoría de los médicos y los abogados reportan sus ingresos y sus gastos en calidad de propietarios. En una sociedad de propiedad individual, una persona es la dueña de la empresa. En cierto sentido, esa persona es la empresa. Si la empresa debe dinero, el propietario debe dinero; si la empresa tiene utilidades, el propietario tiene utilidades. La responsabilidad del propietario no tiene límites, si el negocio tiene problemas financieros, el único responsable es el propietario. Es decir, si un negocio funciona mal o termina con deudas, esas deudas son responsabilidad personal del propietario. No existe un muro de protección entre el propietario y su negocio, como el que hay entre las sociedades anónimas y sus dueños.
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El Internal Revenue Service (IRS) estima que, en Estados Unidos, hay más de 12 millones de propietarios; es decir, uno de cada 15 adultos del país. Sobra decir que la mayoría de estas empresas son pequeñas y aunque representan más del 70% del total de los negocios, sólo significan alrededor del 6% del total de las ventas (véase tabla 3.1). Tabla 3.1 Número de empresas y ventas por tipo de negocio, 1986
NUMERO DE EMPRESAS (MILES) Sociedades de propiedad individual Sociedades en nombre colectivo Sociedades anónimas Total
% DEL TOTAL DE EMPRESAS
TOTAL DE VENTAS
% DEL TOTAL DE VENTAS
(MILES DE MILLONES DE US)
12,394
70.7
559
6.1
1,703 3,429
9.7 9.6 100.0
379 8,282
4.1 89.8 100.0
Fuente: Servicio de Ingresos Internos de EUA, Statistics of Income, 1986. Basada en el campo del monto de ingresos sobre impuestos de 1986.
sociedad en nombre colectivo Una forma de organización empresarial en la cual interviene más de un propietario. Los dueños son responsables mancomunada o individualmente de las obligaciones de la sociedad
SOCIEDAD EN NOMBRE COLECTIVO Una sociedad en nombre colectivo es aquella que tiene más de un propietario. Cuando dos o más personas se ponen de acuerdo para compartir la responsabilidad de un negocio constituyen una sociedad en nombre colectivo. Aunque no se requiere un procedimiento jurídico formal para iniciar este tipo de negocio, gran parte de las sociedades en nombre colectivo se basan en contratos, firmados por iodos los socios, que detallan quién paga qué parte de los costos y cómo se dividirán las utilidades. Como las utilidades de las sociedades en nombre colectivo están sujetas al pago de impuestos, se deben llevar registros exactos de los ingresos y los egresos, además cada una de las partes debe informar al IRS del monto de sus ingresos. En una sociedad en nombre colectivo, al igual que en una sociedad de propiedad individual, la responsabilidad de los dueños (es decir, los socios) no está limitada por las deudas de la empresa. Pero tratándose de una sociedad en nombre colectivo la situación puede ser peor. Si es dueño de la tercera parte de un negocio que cierra sus puertas con una deuda de US $300,000, le deberá a los acreedores $ 100,000 al igual que cada uno de los otros socios. Pero si los otros socios huyen, deberá los $300,000 enteros. Por consiguiente, cada socio es responsable, mancomunada e individualmente, de todas las deudas de la sociedad. Apenas poco menos del 10% de las empresas de Estados Unidos son sociedades en nombre colectivo, y sólo representan 4.1% del total de las ventas (véase la tabla 3.1 otra vez). SOCIEDAD ANÓNIMA Una sociedad anónima es una entidad jurídica constituida formalmente, con existencia independiente de las personas que la constituyen y de sus dueños. Para constituir una sociedad anónima, el gobierno estatal debe Otorgar una carta constitutiva. En casi todos los estados es bastante fácil obtenerla. Cualquier abogado sólo tiene que cumplir con el
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sociedad anónima Una forma de organización empresarial que depende de una carta constitutiva, donde se establece que la sociedad anónima es una entidad independiente de sus dueños. Los dueños tienen acciones y son responsables de las deudas de la empresa sólo en la medida de su inversión o participación en la empresa.
ingresos netos Las utilidades de una empresa
dividendos La parte de las utilidades de una sociedad anónima que, en cada ejercicio, se reparten entre los accionistas. También llamados "utilidades distribuidas". ingresos retenidos Lis utilidades que retiene una sociedad anónima, por regla general usadas para la adquisición de activos fijos. También llamados "utilidades no distribuidas"
papeleo requerido, registrarla ante el organismo estatal indicado y pagar una cantidad determinada. Cuando se constituye una sociedad anónima, se emiten acciones de capital (certificados de dominio parcial) las cuales son asignadas o vendidas. De hecho, la sociedad anónima es propiedad de sus accionistas, quienes en cierto sentido son socios del éxito o el fracaso de la empresa. No obstante, los accionistas se distinguen de los simples socios en dos sentidos importantes: En primer lugar, la responsabilidad de los accionistas está limitada a la cantidad que hayan pagado por las acciones. Si la sociedad cierra sus puertas o quiebra, los accionistas quizá pierdan su inversión, pero no más dinero. Su responsabilidad ante las deudas no va más allá de la cantidad que hayan invertido. En segundo, el gobierno federal y todos los estados, salvo cuatro, imponen impuestos especiales sobre las sociedades anónimas. El impuesto federal sobre el ingreso de las sociedades anónimas se impone sobre los ingresos netos, o utilidades de las sociedades. Desde 1987, el impuesto ha sido del 15% sobre los ingresos netos tratándose de los primeros US $50,000, pero va aumentando hasta 34% cuando los ingresos exceden de dicha cantidad. De hecho, 99% del total de los ingresos netos de las sociedades anónimas está sujeto a la tasa del 34%. En esencia, esto significa que el impuesto sobre el ingreso neto de las sociedades anónimas se paga dos veces: la sociedad paga una vez al cubrir los impuestos sobre sus utilidades y los accionistas otra vez cuando pagan sus impuestos personales por sus ingresos de los dividendos, es decir, la parte de las utilidades que reciben de la sociedad anónima. El privilegio especial que limita la responsabilidad de las sociedades anónimas, en ocasiones, se conoce por el nombre de franquicia. Hay quienes consideran que el impuesto de las sociedades anónimas es como un pago al gobierno a cambio de la concesión de una responsabilidad limitada. Por ejemplo, en el Estado de Nueva York, el impuesto estatal para las sociedades anónimas, de hecho, se llama el impuesto por franquicia. El ingreso neto de la sociedad, o utilidad, por regla general se divide en tres partes. Evidentemente, una se le paga al gobierno federal y al estatal en forma de impuestos. Otra parte se le paga a los accionistas en forma de dividendos (en ocasiones llamadas utilidades distribuidas) y la tercera suele quedarse en la sociedad para adquirir activos fijos. Esta parte de las utilidades de la sociedad se conoce por el nombre de ingresos retenidos o utilidades no distribuidas. En 1990, las sociedades anónimas de Estados Unidos generaron utilidades por un toral de $307,400 millones de dólares. De ellos, $135,000 fueron pagados por concepto de impuestos, lo cual arroja $172,700 millones de utilidades después de impuestos. De este monto, se le pagaron $133,900 millones a los accionistas y se retuvo el resto, $38,500 millones. En términos de porcentajes, los impuestos representaron 43.9%, mientras que los accionistas recibieron directamente 43.6% del total de utilidades (véase tabla 3.2). Volviendo a la tabla 3.1, en 1986 había 3,429 millones de sociedades anónimas, un poco menos del 20% del total de sociedades. Sin embargo, estos 3,429 millones de sociedades representaron alrededor del 90% del total
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de ventas. Sobra decir que muchas sociedades anónimas son muy grandes. Cada año, la revista Fortune publica una lista de las 500 sociedades industriales de mayor tamaño en Estados Unidos. A la cabeza de la lista de las 500 de Fortune en 1990 estaba la General Motors. El total de ventas de la GM en 1989 fue del orden de $127,000 millones de dólares. La compañía obtuvo utilidades por $4,200 millones y dio empleo a más de 600,000 personas. La organización interna de una empresa, sea de propiedad individual, en nombre colectivo o sociedad anónima, afecta su comportamiento y el comportamiento de los posibles inversionistas. Por ejemplo, los posibles inversionistas, protegidos por la condición de responsabilidad limitada de la sociedad anónima, probablemente se inclinarán más a respaldar empresas de gran riesgo pero con potencial para un elevado rendimiento. Aunque la estructura de una empresa es importante, para entender el comportamiento de una empresa, ésta es menos importante que la organización de la industria o el mercado donde la empresa compite. Por ejemplo, una empresa tiene escasa o nula competencia, trátese de una sociedad de propiedad individual o una anónima, probablemente se comportará de manera diferente a otra que enfrente la dura competencia de muchos rivales. Con esto en mente, ahora ampliaremos nuestro punto focal, pasando de la empresa individual a la industria que abarca muchas empresas. TABLA 3.2 Distribución de las utilidades de las sociedades anónimas en 1990
Miles de millones de dólares 307.4
Utilidades antes de impuestos Menos responsabilidad de impuesto sobre utilidades Utilidades después de impuestos Menos dividendos pagados Utilidades no distribuidas
-135.4 172.4 -133.9 38.5
% de utilidades antes de impuestos 100.00 -43.9 56.1 -43.6 12.5
Fuente: Departamento de Comercio de EUA. Survey of Current Business (febrero de 1991.)
industria Todas las empresas que producen un producto similar. Los limites de un "producto" se pueden trazar de manera muy amplia ("productos agrícolas), menos amplia ("productos lácteos"), o muy estrecha ("queso"). El término industria se puede usar intercambiándolo por el término mercado,
La organización de las industrias El término industria se usa con libertad para referirse a los grupos de empresas que producen productos similares. Las industrias se pueden definir de manera estrecha o amplia, dependiendo del tema que se analice. Por ejemplo, una compañía que produce y empaca queso forma parte de la industria quesera, la industria de productos lácteos, la industria de productos alimenticios y la industria de productos agrícolas.
Sin embargo, se definan las industrias de manera amplia o de manera estrecha, el comportamiento de las empresas dentro de cualquier industria dependerá de la organización de esa industria. Cuando hablamos de la organización del mercado nos referimos a la estructura de una industria: cuántas empresas hay en una industria, los productos son prácticamente iguales o existen diferencias, las empresas de la industria pueden controlar los precios y los salarios o no, las empresas competidoras pueden entrar y
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organización del mercado La forma en que está estructurada una industria. La estructura se define de acuerdo con la cantidad de empresas que hay en una industria, estén diferenciados los productos o sean prácticamente iguales, puedan las empresas de la industria controlar los precios y los salarios o no, y puedan las empresas competidoras entrar y salir libremente de la industria o no. competencia perfecta Una estructura industrial (u organización de mercado) donde hay muchas empresas, cada una de ellas pequeña con relación a la industria, que producen productos prácticamente idénticos y en la cual ninguna empresa es lo suficientemente grande como para tener el control de los precios. En las industrias perfectamente competitivas, los competidores pueden entrar y salir del mercado con libertad productos homogéneos Productos no diferenciados; productos que son idénticos o que no se distinguen entre si.
salir libremente de la industria o no, etcétera. El tipo de industria —o mercado— en el cual opera una empresa determina, en gran medida, cómo se comportará. Las siguientes categorías de industrias son las que usaremos más adelante en este texto para analizar el comportamiento de las empresas. En el siguiente planteamiento suponemos que las categorías son exactas. Es decir, analizamos las industrias como si sus estructuras encajaran con precisión en las definiciones. En realidad, no siempre es fácil señalar categorías de industrias. Algunas industrias tienen ciertas características que, en general, se vinculan con una forma de organización y otras características que se vinculan con otra forma de organización. No obstante, estas categorías proporcionan un marco útil y cómodo para pensar en la organización de las industrias existentes en la economía de EUA. COMPETENCIA PERFECTA. En un extremo del espectro de la organización de mercado se encuentra la industria competitiva, en la cual muchas empresas relativamente pequeñas producen productos cuasi idénticos. La competencia perfecta es una estructura industrial definida con mucha precisión. (En este caso, la palabra perfecta no se refiere a una virtud. Simplemente significa "total" o "completa".) En una industria perfectamente competitiva, no hay una empresa única que controle los precios; es decir, no hay una empresa aislada de bastante tamaño como para afectar el precio de mercado de su producto o los precios de los insumos que compra. Este aspecto crucial se deriva de dos características de las industrias competitivas. En primer término, una industria competitiva está compuesta por muchas empresas cada una de ellas pequeña con relación al tamaño de la industria. En segundo, como toda empresa en una industria perfectamente competitiva produce exactamente el mismo producto, el producto de una empresa no se puede diferenciar del producto de las otras. Se dice que los productos de una industria perfectamente competitiva son homogéneos. Estas características limitan las decisiones que pueden tomar las empresas competitivas y facilita el análisis de su comportamiento. Como todas las empresas de una industria perfectamente competitiva producen productos cuasi idénticos y con cada empresa es pequeña con relación al mercado, las empresas perfectamente competitivas no tienen el control de los precios de venta de sus productos. Así pues considerando que los precios están dados, cada empresa sólo puede decidir la cantidad de productos que producirá y cómo los producirá. Tomemos el caso de la agricultura, el ejemplo clásico de una industria perfectamente competitiva. El agricultor de trigo de Kansas no controla en absoluto el precio del trigo. Los agricultores independientes no determinan los precios; éstos más bien se determinan en razón de la interacción de muchos proveedores y muchos demandantes. Las únicas decisiones que corresponden al agricultor de trigo son qué cantidad de trigo sembrar y cuándo y cómo producir su cosecha. Otra característica de las industrias perfectamente competitivas es su facilidad de ingreso. Algunas empresas nuevas pueden ingresar, y de hecho lo hacen, a estas industrias en busca de utilidades al tiempo que Otras se salen cuando registran pérdidas. La facilidad de ingreso significa que las
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empresas nuevas pueden entrar fácilmente al mercado y competir para obtener ganancias. No existen barreras que impidan competir a las empresas nuevas. Por ejemplo, la tecnología de las copiadoras mejoró enormemente en la década de 1970. La calidad de las copiadoras fabricadas por Xerox y otras empresas mejoró, al tiempo que su costo disminuía notablemente. Conforme los costos de producción de las copiadoras y el precio de los servicios de copiado disminuían, aumentaba la demanda de servicios de copiado por parte de los estudiantes universitarios. Con objeto de satisfacer esta demanda, no tardaron en surgir servicios de copiado en torno a la mayoría de las universidades y colegios de Estados Unidos. Como se requería poco capital para entrar a una industria (en principio una copiadora) que prometía enormes utilidades, la industria atrajo muchísimas empresas nuevas. Cuando una empresa se sale de una industria, simplemente deja de producir un producto. En ocasiones, la empresa que sale abandona los negocios por completo. Por ejemplo, miles de pequeños agricultores han abandonado el negocio en los diez años pasados, han vendido sus activos, cubierto las cuentas que pudieron pagar y desaparecido. En resumen
monopolio Una estructura industrial (u organización de mercado) donde sólo hay una gran empresa que produce un producto que no tiene sustitutos parecidos. Los monopolistas fijan los precios, pero están sujetos a cierta disciplina del mercado. Para que un monopolio continúe existiendo, debe haber algo que evite que los competidores en potencia entren a la industria a competir por las ganancias. Barreras para el ingreso Algo que impide que las empresas nuevas entren y compitan en una industria.
Las industrias perfectamente competitivas están compuestas por muchas empresas, cada una de ellas pequeña con relación al tamaño del mercado local. En estas industrias, las empresas individuales no distinguen o diferencian sus productos de los de sus competidores. Las fuerzas de la oferta y la demanda determinan los precios, que casi no se ven afectados por las decisiones de una empresa aislada cualquiera. Se puede entrar y salir del mercado con relativa facilidad.
MONOPOLIO En el Otro extremo del espectro está el monopolio, un mercado o una industria donde sólo hay una empresa que produce un producto que no tiene sustitutos similares. Cuando sólo hay una empresa en el mercado, esa empresa establece el precio de su producto. Sin embargo, esto no significa que los monopolios puedan fijar los precios que quieren. Incluso los monopolios enfrentan la limitación del mercado. Aunque una empresa produzca un bien que le gusta a todo el mundo, la empresa no ganará nada si cobra un precio tan alto que nadie lo compra. Evidentemente, el precio que elige el monopolista determina la cantidad que podrá vender. Así pues, incluso el monopolista está sujeto a cierta disciplina que le impone el mercado. Para que un monopolio pueda seguir siéndolo, debe encontrar la manera de impedir que otras empresas entren a su mercado y compitan por las ganancias. Con frecuencia, los gobiernos son los que exigen estas barreras para el ingreso. A veces conceden una licencia exclusiva a un productor. Por ejemplo, el gobierno nacional de Taiwán concedió permiso para producir cerveza a una única empresa y prohibió las importaciones hasta 1987. También existen protecciones gubernamentales que son menos formales. En Estados Unidos, el gobierno tradicionalmente ha protegido a los servicios públicos —por ejemplo, en su mayoría, las compañías de luz y gas son propiedad privada— contra la competencia. Durante muchos años la America
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Telephone y Telegraph Company fue la productora exclusiva de servicios telefónicos locales y de larga distancia. Sin embargo, los cambios operados en la industria de las telecomunicaciones en años recientes, inclusive la disolución judicial de la AT&T en 1983, han hecho que el mercado resulte mucho más competitivo. Una empresa privada también puede tener un monopolio en razón de una patente. Por ejemplo, la Polaroid Corporation fue la única productora de cámaras instantáneas durante muchos años porque inventó y patentó la tecnología. En suma; Un monopolio es una industria de una sola empresa que produce un producto que no tiene sustitutos parecidos. Esta empresa puede fijar el precio, pero su comportamiento en los precios está limitado por su mercado; sólo puede vender un producto si la gente está dispuesta a comprarlo. Las barreras para el ingreso protegen al monopolista contra la competencia. competencia monopólica Una estructura industrial (u organización de mercado) donde compiten muchas empresas, que producen productos similares pero ligeramente diferentes. Estos son sustitutos similares al producto de una empresa dada cualquiera. Los competidores monopólicos tienen cierto control de los precios. La competencia de precios y calidad se derivan de las diferencias de los productos. El ingreso y la salida son relativamente fáciles y el éxito atrae a nuevos competidores.
COMPETENCIA MONOPOLICA
En algún punto entre el monopolio y la competencia, pero mucho más cerca de la competencia, se encuentra una organización híbrida de mercado, muy común, llamada competencia monopólica. En una industria monopólica competitiva, muchas empresas compiten, en esencia, por los mismos clientes, pero cada empresa produce un producto ligeramente diferente. Si estas empresas logran diferenciar sus productos con éxito, forman la lealtad, por la marca, que de alguna manera les permitirá gozar de los beneficios de un monopolio. Procter & Gamble es la única productora del jabón Ivory — "monopoliza" el mercado del jabón Ivory—, aunque el negocio de los jabones sigue siendo muy competitivo porque existen muchos sustitutos similares. Prentice Hall es la única compañía que puede vender este libro, pero existen muchos sustitutos. . Aunque las empresas individuales en mercados perfectamente competitivos no tienen ningún control sobre los precios, los competidores monopolices sí ejercen cierto poder para fijar los precios. Sin embargo, ese control es bastante limitado porque existen muchos sustitutos similares. Las empresas monopólicamente competitivas, por ende, están sujetas a bastante "disciplina del mercado". Procter & Gamble puede cobrar un poco más por el Jabón Ivory y seguir vendiéndolo porque a algunas personas sólo les gusta el jabón Ivory, pero algunos usuarios de Ivory optarán por otras marcas conforme vaya aumentando su precio. En las industrias monopólicamente competitivas existe competencia tanto de precios como de calidad. Las empresas suelen entrar a estas industrias porque tienen la idea de un producto nuevo que significa una ligera variación o mejora del viejo. El ejemplo más puro de un mercado monopólicamente competitivo podría ser el de la industria de los restaurantes. Toda ciudad importante del mundo cuenta con cientos y cientos de restaurantes, cada uno de ellos con un producto un poco distinto, que compiten con intensidad. La industria de los cosméticos y la de la ropa también son monopólicamente
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competitivas. Las empresas en estas industrias deben decidir en cuanto a la producción, el precio y la calidad del producto. La competencia monopólica se caracteriza por el libre ingreso o salida, o por lo menos relativamente fáciles. Cuando una empresa tiene éxito en una de sus líneas de productos, sus ganancias atraen a otras empresas que entran al mercado con marcas nuevas o estilos similares. Cada año surgen muchos restaurantes nuevos y muchos que no han tenido éxito desaparecen en silencio. En resumen Las industrias monopólicamente competitivas contienen muchas empresas relativamente pequeñas. A diferencia de las empresas en industrias perfectamente competitivas, las empresas en industrias monopólicamente competitivas sí diferencian sus productos. Las empresas individuales producen productos singulares y, en consecuencia, aunque son pequeñas, ejercen cierro control sobre el precio. La entrada y la salida son relativamente fáciles. Oligopolio Una estructura industria) (u organización de mercado) con una pequeña cantidad de empresas (por lo general) grandes que producen productos que van desde los muy diferenciados (automóviles) hasta los estandarizados (cobre). En general, el ingreso de empresas nuevas a una industria oligopólica o difícil aunque no imposible.
OLIGOPOLIO Una industria que sólo tiene unas cuantas empresas se llama oligopolio. Por ejemplo, la industria automovilística de Estados Unidos sólo tiene tres competidores grandes y unos cuantos menos grandes. Un total de siete empresas producen 100% de todo el cobre primario que se produce en Estados Unidos, y cuatro empresas grandes controlan 89% de la industria de los cereales para desayuno. Sin embargo, las industrias oligopólicas, salvo por el hecho de que cada una sólo tiene unos cuantos competidores, tienen muy poco en común. En algunas de ellas, los productos están muy diferenciados (por ejemplo, los automóviles y el cereal). En otras, la industria está dominada por una empresa muy grande; en otras más las empresas participantes tienen más o menos el mismo tamaño y poder. El comportamiento de los oligopolios es un tanto impronosticable. En los mercados donde dos o tres rivales grandes compiten de frente, es frecuente que las empresas competidoras apliquen estrategias anticipándose a contra estrategias. Por ejemplo, cuando una empresa fija el precio, debe tomar en cuenta la reacción probable de sus competidoras en el oligopolio. Por regla general, el acto de una empresa desata la reacción de otra, la que a su vez desata otra reacción, etcétera. Las estrategias y las contraestrategias empleadas por estas empresas determinan quién capta las ventas. En consecuencia, los oligopolios se caracterizan por una gran incertidumbre y es muy difícil hacer generalizaciones sobre su comportamiento. Por regla general, se puede ingresar a una industria oligopólica aunque con dificultad. Como las empresas de los oligopolios suelen ser grandes, para entrar por lo general se requiere una inversión inicial cuantiosa.
En suma: Los oligopolios son industrias con unas cuantas empresas grandes, pero esa es la única generalización que se puede hacer respecto a ellas. En algunos oligopolios, las empresas diferencian sus productos; en otros no. Las empresas individuales si ejercen control sobre los precios y, en general, unas aplican "estrategias" contra las otras.
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Las cuatro clases principales de organización de mercado en Estados Unidos están resumidas en la figura 3.1 ¿Cuan competitiva es la economía de EÜA?
En un artículo publicado a principios de la década de 1989, William G. Shepherd presenta evidencia del grado de competencia que existe en la economía de EUA. Shepherd define cuatro tipos de mercado que más o menos equivalen a las categorías recién definidas: 1) monopolios puros, 2) industrias con empresas dominantes, 3) oligopolios cerrados y 4) industrias efectivamente competitivas. Cantidad Productos de diferenciados u empresas homogéneos
Competencia perfecta
Muchas
Homogéneos
Las empresas tienen poder para fijar los precios
Ingreso libre
No
Si
Ejemplos
Sólo Agricultor de competencia de trigo. precios Empresa textil Servicios públicos. Cerveza en Taiwán
Una
Un solo producto
Si
No
Limitada por la demanda del mercado
Muchas
Diferenciados
Si, pero limitados
Si
Competencia de precios y calidad
Restaurantes jabón de tocador
Pocas
Ambos
Si
Limitado
Comporta miento Estratégico
Automóviles Aluminio
Monopolio singular
G
Competencia monopólica
Características distintivas
Oligopolios
FIGURA 3.1 Las características de diferentes organizaciones de mercado
En la clasificación de Shepherd, los monopolios son precisamente como le hemos descrito. Una sola empresa representa el 100% (o casi el 100%) del toral de ventas de una industria. El producto no tiene ningún sustituto parecido y se bloquea la entrada al mercado. Las industrias con empresas dominantes son cuasi-monopolios. En estas industrias, la empresa dominante representa entre 50 y 90% del total de ventas de la industria, no existen rivales cercanos y la entrada al mercado es difícil. Los oligopolios cerrados son industrias donde las cuatro empresas punteras representan más del 60% del total de ventas y donde hay muchas barreras para su ingreso. Por último, Shepherd agrupa todas las demás en la categoría de "efectivamente competitivas". La clasificación "efectivamente competitiva" significa algo más que competencia perfecta. Sin duda incluye todo lo que hemos descrito como
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competencia monopólica. En el grupo "efectivamente competitiva" de Shepherd, las cuatro empresas punteras controlan menos del 40% del mercado y hay pocas barreras para el ingreso. La tabla 3.3 muestra qué ocurrió, de acuerdo con estimaciones de Shepherd, con el nivel de competencia en la economía estadounidense entre 1939 y 1980. Los monopolios puros, categoría que incluye la mayor parte de los servicios públicos de algunos bienes patentados, representaron sólo un 2.5% del total del ingreso nacional en 1980, cifra que fue 6.2% en 1939. De hecho, las industrias puramente monopólicas y las empresas dominantes juntas representaron apenas un poco más del 5% del ingreso nacional en 1980. Por otra parte, 76.7% del ingreso nacional tiene su origen en sectores que Shepherd clasifica como efectivamente competitivos, a diferencia del 52.4% de 1939. Las estimaciones indican que el porcentaje del ingreso nacional originado en oligopolios cerrados se ha reducido a la mitad desde 1958.
TABLA 3.3 Tendencias de la competencia en la economía de EUA 1939-1980: Porcentaje del Ingreso Nacional por categoría de industria
1939 Monopolio puro Empresa dominante Oligopolio cerrado Empresa efectivamente competitiva Total
1958
1980
6.2 5.0 36.4
3.1 5.0 35.6
2.5 2.8 18.0
52.4 100.0
56.3 100.0
76.7 100.0
Fuente: William G. Shepherd. "Causes of Increased Competítion in the U.S. Economy, 1939-1980,Review of Economía and Statistics. LXIV (noviembre 1982), 613-626.
Al parecer, con los años, la economía de EUA se ha ido haciendo bastante más competitiva. Como veremos en capítulos posteriores, una serie de factores pueden haber contribuido al cambio. Sin entrar en detalle aquí, diremos que estos factores incluyen el aumento de competencia a causa de las importaciones, la desregulación (sobre todo en las industrias de los camiones, las líneas aéreas y las telecomunicaciones) y la aplicación de leyes antimonopólicas. El cambio estructural desde 1970
La tabla 3.4 presenta el ingreso nacional por tipo de producto o industria principal. Estos datos señalan una serie de cambios importantes. En primer término, el porcentaje del total del ingreso nacional representado por las manufacturas ha ido disminuyendo constantemente durante veinte años. En 1970, más de la cuarta parte del ingreso nacional estadounidense tenía su origen en el sector de las manufacturas. Desde entonces, el descenso se ha debido, en parte, al aumento de la competencia del extranjero: los estadounidenses compran una cantidad enorme de productos, incluyendo automóviles, textiles, televisiones, videograbadoras, cámaras y máquinasherramienta, de Corea, Japón y Taiwán. Uno de los artículos manufacturados
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nuevos que más se vende ahora en Estados Unidos es la máquina FAX. No obstante, a pesar que el FAX se inventó en Estados Unidos, ni uno solo de estos aparatos se fabrica en el país. Para 1990, la parte del total del ingreso de EUA correspondiente al sector de las manufacturas había bajado a sólo 18.2%, menos de la quinta parte del ingreso nacional. El sector que más ha crecido en la economía de EUA ha sido el sector de los servicios. Los estadounidenses comen en restaurantes, se alojan en hoteles y consumen servicios de recreación, diversión y personales a mayor ritmo que nunca antes. Al parecer, el otro sector que ha crecido entre 1970 y 1990 es el de las finanzas, los seguros y los bienes raíces. Cada vez son más las personas que trabajan en bancos, compañías de servicios financieros, corredores de bolsa y demás. Con frecuencia existe la preocupación de que se están perdiendo puestos "buenos", que están siendo reemplazados por otros "malos". En Estados Unidos, el sector de las manufacturas goza de salarios altos. La mayoría de las personas que trabajan en fábricas cobran generosos salarios por horas Conforme han ido disminuyendo las manufacturas, se han creado más y más puestos en el creciente sector de los servicios, donde los salarios por hora son relativamente bajos en comparación con los de las manufacturas. TABLA 3.4 Porcentaje del ingreso nacional por sector importante, 1970,1980 y 1990
1970
1980
1990
Agricultura, silvicultura y pesca 2.7 2.3 3.1 Minería y construcción 7.5 6.0 6.7 Manufacturas 23.5 18.2 25.8 Transporte 3.8 3.2 3.8 Comunicaciones y servicios públicos 4.0 4.2 3.9 Comercio mayorista y minorista 14.7 14.3 15.3 Finanzas, seguros y bienes raíces 12.3 14.6 11.5 Servicios 15.1 21.7 13.1 Gobierno 14.2 14.6 15.9 Otros 2.1 .9 .9 100.0 100.0 100.0 Total fuentes: Statistical Abstract of the United States. 1987. tabla 704 y Departamento de Comercio de EUA, Survey of Current Business (Feb. 1991).
Aunque hay quienes están francamente preocupados ante este cambio estructural de la economía de EUA, otros consideran que sólo es la consecuencia natural del crecimiento económico continuado y del progreso. Si volvemos a la tabla 3.4, notaremos que la importancia relativa de la primera categoría "agricultura, silvicultura y pesca" también está disminuyendo. Apenas en 1870, la agricultura sola representaba 50% del Ingreso nacional. Pero conforme los agricultores fueron aprendiendo métodos agrícolas más productivos, fue disminuyendo la cantidad de mano de obra agrícola que se necesitaba, así como los precios de los alimentos. Al bajar los precios de los alimentos, la gente pudo gastar sus ingresos en otras cosas: bienes manufacturados y servicios. Como la agricultura requería menos trabajadores, había mano de obra disponible para empleos en los nuevos sectores en expansión. Así, conforme crecía y se desarrollaba la economía de EUA, algunos sectores, come el agrícola, perdían importancia relativa y otros, como las manufacturas y los servicios, la adquirían.
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Las economías modernas están cambiando constantemente. Los recursos se están moviendo siempre. Cada año abren sus puertas literalmente miles de empresa nuevas y, todos los días. Otras viejas y cansadas —por no hablar de las jóvenes e ineficientes— abandonan los negocios. Algunas empresas crecen velozmente mientras otras se reducen. Así, la estructura industrial básica cambia. En realidad, el propósito de este libro es ayudarle a entender este proceso ¿Por qué se forman empresas nuevas? ¿Por qué salen otras de los negocios? ¿Por qué se expanden algunos sectores mientras Otros se contraen? Los capítulos 6-12 se enfocan al sector privado. En estos capítulos, analizamos la serie de decisiones que competen a las empresas privadas pequeñas e independientes. Sin embargo, esto es sólo parte del caso. Aunque la economía estadounidense es, básicamente una economía de mercado, también tiene un sector público que desempeña un papel medular para determinar la asignación de recursos, la composición de la producción y la distribución de las recompensas. Para encender estas entretelas de cualquier sistema económico es necesario entender el papel del gobierno: el sector público. EL SECTOR PUBLICO: LOS IMPUESTOS GUBERNAMENTAL EN ESTADOS UNIDOS
Y
EL
GASTO
El gobierno en Estados Unidos consta de tres niveles: el federal, el estatal y el local. Cada uno de estos niveles ha ido asumiendo su serie de funciones y producto nacional responsabilidades con el paso de los años y, aunque existe cierta duplicación, bruto (PNB) El cada nivel obtiene el grueso de sus recursos de distintas fuentes. ¿Qué valor total de todos tamaño tiene el sector público? ¿En qué gasta dinero y dónde lo obtiene? los bienes y servicios El tamaño del sector público producidos por una economía nacional en un periodo de El producto nacional bruto o PNB es el valor total servicios producidos en la economía en un periodo tiempo dado
de todos los bienes y de tiempo dado, por ejemplo, un año. El concepto de PNB se usa mucho en macroeconomía. Por ahora, baste con decir que el PNB se usa como medida de la "producción" compras gubernamentales de total anual de una nación. Como podemos ver en la figura 3.2, el gasto público bienes y servicios Una categoría del gasto gubernamental que incluye la parte de la producción nacional que usa, o “consume”, el gobierno directamente —F14S para la Marina, libreras para el FBI, sueldos de los empleados de gobierno
de todos los niveles, como porcentaje del PNB, incrementó de 18.4% en 1940 a 34.9% en 1990. La parte federal del total del gasto aumentó con mayor rapidez, a más del doble y pico desde 1940, mientras la parte estatal y local sólo aumentó de 8.4% a 11.6% del PNB en el mismo periodo. El gasto del gobierno se puede dividir en tres categorías centrales: la compra de bienes y servicios, la transferencia de pagos a las familias y los pagos de intereses. Las compras de bienes y servicios componen la parte de la producción nacional que el gobierno usa, o '"consume", de hecho directamente. Estos incluyen aviones comprados por la Fuerza Aérea a McDonnel Douglas, el nuevo edificio de oficinas para el Senado (el año en que se construyó) y el papel, los libros y las plumas, producidos por empresas privadas, y usados por los empleados del gobierno. Esta categoría también incluye los sueldos y salarios pagados por los servicios de los empleados del gobierno.
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Porcentaje del PNB
40
30
Estatal y local Federal
31.3
32.6
1970
1980
34.9
26.6 21.3
20
18.4
10
1940
1950
1960
1990
FIGURA 3.2 El total de gastos del gobierno como porcentaje del PNB El total de gastos del gobierno pasó de 18.4% del PNB en 1940 a 34.9% en 1990. Mientras que la parte de los gobiernos estatales y locales sólo aumentó 3%, la parte federal aumentó al doble y pico. (Fuente: Informe económico del presidente, 1991. Los subsidios concedidos a los gobiernos estatales y locales incluidos en el sector federal.)
transferencia de pagos del gobierno Pagos en efectivo hechos directamente por el gobierno a las familias. Estos comprenden prestaciones del seguro social, compensación por desempleo y pagos por ayuda social. pagos de intereses del gobierno
Pagos en efectivo efectuados por el gobierno a las personas que tienen certificados del gobierno
La tabla 3.5 muestra que las compras del gobierno de bienes y servicios no han aumentado tanto como el total de gastos del gobierno. De hecho, las compras gubernamentales de bienes y servicios (la suma de compras para la defensa y ajenas a la defensa) se han mantenido más o menos dentro del mismo porcentaje del PNB (alrededor del 20%) durante los pasados 30 años. Las transferencias de pagos son pagos en efectivo que reciben directamente las familias —prestaciones del seguro social, pago de compensaciones por desempleo, pagos de ayuda social, etcétera.—. Los pagos de intereses también son pagos en efectivo, pero recibidos por quienes tienen certificados del gobierno. En conjunto, las transferencias de pagos y los pagos de intereses casi representan el total del incremento del gasto gubernamental entre 1960 y 1980. En la década de 1980, las transferencias de pagos dejaron de aumentar como porcentaje del PNB. El crecimiento del sistema de seguridad social explica gran parte del incremento de las transferencias de pagos. El seguro social es un sistema de auto-financiamiento, con el cual se pagan los beneficios usando dinero de las contribuciones hechas por los trabajadores y sus patrones. Hay quienes sostienen que como los trabajadores que han contribuido serán los que tienen derecho a los beneficios, en última instancia, el sistema se debería separar de los otros ingresos y egresos federales para efectos contables, pero hasta el momento no se ha hecho. La tabla 3.5 señala que, en 1990, los pagos de intereses aumentaron a poco más del doble como porcentaje del PNB, en comparación con su nivel en 1980. Esto se debe a los enormes déficits que se registraron a principios de los años ochenta. Cuando el gobierno gasta más de lo que recauda, debe pedir prestado. Lo hace emitiendo certificados, y debe pagar intereses sobre los certificados.
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TABLA 3.5 E1 tamaño del sector público, 1940-1990 El total del gasto gubernamental ha aumentado como porcentaje del PNB, pero sus compras de bienes y servicios, la parte del producto nacional "consumido" por el gobierno, han aumentado muy poco desde 1960, El empleo gubernamental como porcentaje del total disminuyó entre 1970 y 1990
GASTO DEL GOBIERNO COMO PORCENTAJE DEL PNB Total Compras de bienes servicios, no defensa Compras de bienes servicios, defensa Transferencia de pagos Pagos de intereses (netos) Subsidios
1940
1950
1960
1970
1980
1990
18.4
21.3
26.6
31.3
32.6
34.9
11.9
8.5
10.7
13.9
14.2
14.4
2.2 2.7 1.2 0.4
5.0 6.2 1.5 0.0
8.8 5.7 13 0.0
7.6 8.3 1.2 0.3
5.2 11.7 1.3 0.2
5.7 12.3 2.5 0.0
y y
EMPLEO GUBERNAMENTAL COMO PORCENTAJE DEL TOTAL DE EMPLEO EN LA ECONOMÍA Total Federal Estatal y local
1940 13.3 4.2 19.1
1960 15.4 4.2 11.2
1970 17.7 3.8 13.9
1980 18.0 3.2 14.8
1990 16.6 2.8 13.8
Fuentes: Informe económico del presidente, febrero de 1991.
producto Interno bruto (PIB) El valor de todos los bienes y servicios producidos en un país por los factores de producción de ese país factores de producción Los insumos usados en la producción: suelo, mano de obra y capital
Otra manera de analizar el tamaño relativo del sector público es tomando el empleo gubernamental como porcentaje del toral del empleo (véase la tabla 3.5 de nuevo). Las cifras podrían asombrarle. En 1990, el gobierno federal sólo empleaba 2.8% del total de la población económicamente activa. Además, el empleo federal como porcentaje del total del empleo de Estados Unidos ha ido disminuyendo constantemente desde 1950 y, en la actualidad, es inferior al de 1950. El empleo de los gobiernos estatales y locales como fracción del total del empleo en la economía aumentó de manera continua hasta 1980. Sin embargo, a partir de 1980, ha vuelto a bajar al nivel de 1970, más o menos En 1990, el total del empleo gubernamental era 16.6% del total del empleo de la economía, menos que el 18.0% de 1980. ¿Qué tan grande es el sector público de Estados Unidos en relación con los sectores públicos de otros países? No es fácil encontrar estadísticas buenas sobre el empleo y el gasto, pero la figura 3.3 presenta algunas comparaciones internacionales basadas en la recaudación fiscal. La figura contiene los totales de los impuestos locales y nacionales como porcentaje del producto interno bruto (PIB). El PIB es similar al PNB. En pocas palabras, el PIB es el valor de todos los bienes y servicios producidos en un país por los factores de producción ubicados en ese país. El PNB es lo mismo, pero hablando de los factores de producción propiedad de los ciudadanos del país. Los factores de la producción son los insumos —suelo, mano de obra y capital- usados en la producción. Las cifras del PNB y del PIB de la mayoría de los paises son muy parecidas.
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Japón
Turquia
24.1
30.2
30.0
Grecia
España
31.4
31.3
Portugal
33.0
32.0
Italia
Australia
36.2
34.5
Suiza
Nueva Zelanda
37.5
37.4
Canadá
Estados Unidos
38.6
37.6
Alemania
Reino Unido
44.8
42.3
Austria
Francia
48.0
46.1 Bélgica
1987
Dinamarca
52.0
56.7 Suecia
España
Paises Bajos
20.7
19.6
Turquia
24.6
20.9 Japón
Grecia
28.5
24.7
A ustralia
Portugal
29.6
29.0 Italia
29.6 Suiza
Nueva Zelanda
33.0
29.6
Canadá
Estados Unidos
35.7
35.5
A lemania
Reino Unido
37.4
38.6 A ustria
Francia
41.4
41.1 Bélgica
1975
Dinamarca
43.9
43.6
Suecia
Paises Bajos
Porcentaje del PIB
En 1975 los impuestos de EUA, federales, estatales y locales, sumaron 29.6% de la comparación. Entre 1975 y 1987 los impuestos como porcentaje del PIB aumentaron en los 19 países. Estados Unidos registró el menor incremento, pues lo impuestos como porcentaje del PIB permanecieron prácticamente constantes. Entre el grupo de los países más desarrollados, sólo Turquía tenía impuestos más bajos que Estados Unidos como porcentaje del PIB, en 1987.
FIGURA 3.3. Los impuestos como porcentaje del Producto Interno Bruto, 1975 y 1987 (Fuente: Statistical Abstracto of the U.S., 1990. tabla 845.)
Tabla 3.6 El gasto federal por funciones, 1990
MILES DE MILLONES DE DOLARES Defensa nacional Seguridad social Intereses netos Seguridad de ingresos Servicios médicos Salubridad Educación, capacitación, empleo Beneficios a veteranos Transportes Asuntos internacionales Agricultura Ciencia, espacio y tecnología Entorno y recursos naturales Administración de justicia Gobiernos generales Desarrollo regional y comunitario Varios y recibos compensatorios Total
303.0 246.7 170.1 136.8 94.9 52.2 39.5 29.9 28.3 17.3 15.9 14.9 14.4 10.6 10.0 6.4 -39.1 1,151.8
PORCENTAJE DEL TOTAL 26.3 21.4 14.8 11.9 8.2 4.5 3.4 2.6 2.6 1.5 1.4 1.3 .9 .9 .9 .6 -3.4 100.0
Fuente: Oficina Ejecutiva del Presidente, Oficina de Administración y Presupuesto. The U.S. Budget in Brief. Fiscal Year. 1990
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UN ACERCAMIENTO Abasto público, producción privada: Las escuelas públicas "privadas" La diferencia entre sector público y sector privado no siempre es clara. De hecho, tanto el sector público como el privado proporcionan algunos productos, llamados productos mixtos. Por ejemplo, la Fuerza Aérea compra piezas de proyectiles y de bombarderos producidos por empresas privadas. Así pues, el gobierno abastece a la defensa nacional y paga en dólares de los contribuyentes recaudados por el fisco, pero la producción corresponde, cuando menos en parte, al sector privado. Otro ejemplo clásico de un bien mixto es la educación. Una gran mayoría de los estudiantes estadounidenses de todos los grados, históricamente, han recibido su educación en escuelas públicas, pero siempre ha existido un sector educativo privado. Cada uno de los 50 estados cuenta con un sistema que ofrece educación superior: de hecho, muchas de las grandes universidades de Estados Unidos son públicas, incluyendo instituciones can conocidas como la Universidad de California en Berkeley, la Universidad de Michigan, la Universidad de Carolina del Norte, la Universidad Miami de Ohio. Sin embargo, por otra parte, algunas de las instituciones de mayor prestigio en Estados Unidos son completamente privadas, incluyendo Harvard, Stanford, Yale, Princeton, el Tecnológico de California, el MIT y la Universidad de Duke. Setenta y ocho por ciento del total de estudiantes universitarios estaba inscrito en universidades y escuelas superiores públicas en 1990. En la actualidad, hay una proporción incluso mayor de estudiantes de primaria y secundaria inscritos en escuelas públicas; en 1990, menos del 12% del total de estudiantes de primaria y secundaria asistían a escuelas privadas. No obstante, incluso en el caso de la educación básica y la secundaria la línea que separa lo público de lo privado se está diluyendo cada vez más, como explica d siguiente artículo. Miami Beach— El proyecto a medio construir, a unas cuantas cuadras de los hoteles Art Decó y los restaurantes en el sector sur de Miami Beach, no da idea de la gran disyuntiva educativa que se presentará ahí el año entrante. No obstante, los 550 estudiantes que crucen la puerta de la escuela primaria South Pinte en septiembre serán objeto de un atrevido experimento, mediante el cual el conserje escolar local prácticamente entregará la dirección de la escuela a una empresa lucrativa privada. A partir del otoño entrante y durante cinco años, la Compañía Education Alternatives Inc. ayudará a seleccionar y a capacitar a los profesores, a diseñar los planes de estudio y a proporcionar los materiales educativos. Los profesores usarán las mismas técnicas y el costoso equipo que usan dos academias privada que dirige la compañía en opulentos suburbios de Minneapolis y Phoenix, Atizona, donde la colegiatura anual es del orden de $5,000 a $6,000 dólares.
La idea de contratar una empresa privada para administrar South Pointe se empezó a fraguar hace dos años, cuando la capacidad de algunas escuelas del condado de Dade se había rebasado al doble y la tasa de deserción era casi de 30%. Los votantes del condado, haciendo caso a las súplicas del superintendente Joseph A. Fernández aprobaron el referéndum par crear un fideicomiso de $980 millones de dólares que serviría para construir 49 escuelas y renovar las 250 existentes. A continuación, el Sr. Fernández, que desde este año es Canciller Escolar de la ciudad de Nueva York, publicó un anuncio en los periódicos nacionales y revistas educativas solicitando ideas para administrar las nuevas escuelas. “En lugar de diseñar y dirigir las escuelas como se ha hecho hasta la fecha, pedíamos que cualquiera en el país, interesado en la educación, nos enviara sugerencias para diseñar, planear y dirigir una escuela del siglo XXI”. dijo el Dr. Frank Petruzielo, superintendente asociado, director de la Oficina de Profesionalización del sistema escolar. La invitación produjo docenas de respuestas, entre ellas la de Educational Alternatives. El condado de Dade entregará a la escuela el mismo financiamiento, más o menos, que cualquier otra escuela primaria: alrededor de $1.1 millones de dólares para sueldos y $500,000 para materiales y suministros. Los costos extraordinarios serán sufragados por la compañía. Los funcionarios de las escuelas públicas del condado de Dade esperan que el experimento no sólo sirva para mejorar el rendimiento de los niños de South Pointe, sino también para producir un prototipo que se podría usar para otras escuelas. Y los funcionarios escolares dicen que si el modelo resulta caro podría servir de lección al público en cuanto a los costos de una buena educación. "Quizás hayamos encontrado un modelo concreto que requiere que la gente escoja—, dijo el Dr. Petruzielo— Quizá podamos decir. Esto funciona, ¿Lo quieres? Págalo." Esperanza de lograr el éxito Los expertos en educación creen que se trata de la primera vez en que un distrito escolar público ha contratado a una empresa lucrativa privada para administrar una escuela y la primera vez en que una empresa escolar privada ha intentado aplicar sus métodos en una escuela pública. Incluso aunque el experimento tenga éxito, aún no se sabe bien si el método funcionaría en otros distritos escolares, pues sólo se puede ensayar en un sistema que concede gran autonomía a las escuelas independientes y también se necesitan sindicatos flexibles. Fuente: Steven Holmes, "In Miami, a Private Company will Opérate a Public School", The New York Times, 7 de diciembre de 1990.
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El gasto del gobierno
La relación detallada del presupuesto federal para el ejercicio fiscal de 1990 de la tabla 3.6 muestra que las seis categorías superiores representan mas del 87% del total. La defensa nacional y la seguridad social solas representan alrededor de la mitad del gasto federal. La tabla 3.7 compara las mismas categorías para 1980 y 1990. La defensa nacional y los intereses netos han incrementado de manera notoria. Los servicios médicos y la seguridad social se han incrementado un poco menos. Es interesante notar que la participación de "todo lo demás" ha bajado de 25.3% a menos del 13% del presupuesto. La tabla 3.8 muestra el gasto de los gobiernos estatales y locales por categoría en 1987. En ese año, 34.7% de todo el gasto estatal y local se destinó a la educación, principalmente a la educación pública, primaria y secundaria, aunque todos los estados también gastan dinero en educación superior. Desde 1975, la educación y los caminos se han contraído como parte del total del presupuesto, mientras que los intereses sobre la deuda y la administración general han acaparado una parte mayor. Sin embargo, la distribución general del gasto de los gobiernos estatales y locales no cambió mucho para todas las funciones durante los doce años. TABLA 3.7 E1 gasto federal por funciones: Comparación del porcentaje de la participación del total para 1980 y 1990 impuestos sobre nómina para el seguro social Impuestos gravados a cuota fija sobre salarios y sueldos. Las cantidades obtenidas sostienen diversos programas administrados para el gobierno para beneficio social. El mayor de ellos es el sistema de seguridad social que paga por servicios de salud y diferentes prestaciones para retirados, incapacitados y supérstites de trabajadores que contribuyeron al sistema; otro programa es el sistema de pagos por desempleo
Defensa nacional Seguridad social Intereses netos Seguridad de ingresos Servicios médicos Salubridad Todos los demás Total
1980
1990
22.7 20.1 8.9 14.6 5.4 3.0 25.3 100.0
26.3 21.4 14.8 11.9 8.2 4.5 12.9 100.0
CAMBIO DE PARTICIPACION +3.6 +1.3 +5.9 - 2.7 +2.8 +1.5 -12,4 0
Fuente: Oficina Ejecutiva del Presidente, Oficina de administración y presupuesto, The U.S. Budget in Brief, Fiscal Years 1980 and 1990.
Fuentes de ingresos del gobierno
La tabla 3.9 contiene una relación de las fuentes de los ingresos fiscales federales. La mayor fuente aislada de ingresos fiscales es el impuesto personal sobre la renta, el cual representó 44.0% del total en 1990, menos que el 47.2% de 1980. Los patrones retienen el impuesto federal sobre la renta de la paga semanal de la mayoría de las personas y lo mandan al Servicio de Recaudación Interna (Internal Revenue Service, IRS) Los trabajadores independientes están obligados a pagar sus impuestos, estimándolos ellos mismos, cuatro veces al año. Cada primavera, sumamos el total de nuestros ingresos y restamos las cantidades que se nos permite deducir o excluir y calculamos el total de impuestos que deberíamos haber pagado el año anterior. Si debemos más de lo que hemos pagado ames, enviamos la diferencia al IRS para el 15 de abril. Si hemos pagado anticipadamente más de lo requerido nos harán un reembolso. El impuesto
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personal sobre la renta se redujo en 1981 y de nueva cuenta en 1986. Los impuestos de seguro social son gravados a cuota fija sobre los salarios y sueldos, hasta una cantidad máxima. Como estos impuestos se calculan como porcentaje de los salarios y sueldos también se conocen como impuestos sobre nómina. El mayor de los impuestos sobre nómina sostiene el sistema del seguro social. En 1990, los patrones contribuían con una cuota del 7.65% y los empleados contribuían con un 7.65% adicional sobre sus salarios y sueldos. Los salarios sueldos que pasan de $51,300 no están sujetos al impuesto. Esto significa que los empleados pagan un máximo de $3,924 dólares al año por concepto de impuestos sobre nómina. Los trabajadores independientes pagaron una cuota mayor en 1990, entre 12.8% y 14.2% dependiendo del ingreso. Estos impuestos se invierten en uno de varios fideicomisos para pagar prestaciones por concepto de seguridad social o salud a jubilados, incapacitados y los supérstites de trabajadores que contribuyeron al sistema. Los impuestos sobre nómina para el seguro social también sirven para financiar el sistema de pagos de compensación por desempleo. La cuota que pagan los empleados por impuesto de desempleo es del 6.2% sobre los primeros $7,000 del salario de cada empleado cubierto. Tabla 3.8 Gasto estatal y local por funciones
Educación Ayuda social Salud pública y hospitales Caminos Intereses sobre la deuda Policía y bomberos Administración general Otros* Total
MILES DE MILLONES DE DÓLARES 1987 226.7 80.0 57.0 52.2 41.8 35.6 30.0 130.2 653.6
PORCENTAJE DEL TOTAL 1987
PORCENTAJE DEL TOTAL 1975
34.7 12.2 8.7 8.0 6.4 55 4.6 19.9 100.0
38.2 11.8 62 9.8 3.8 5.2 3.8 19.2 OT)
* Incluye parques, sanidad y vivienda, entre otros renglones. Fuente: Statistical Abstract of the United States, 1990. tabla 462, p. 278 Tabla 3.9 Capacitación Federal por fuente, 1980 y 1990
Ejercicio Fiscal 1980 Miles de millones de dólares Porcentaje 47.2 244.1 30.5 157.8
Ejercicio Fiscal 1990 Miles de millones de dólares 466.7 391.5
Porcentaje Impuesto personal sobre la renta 44.0 Impuestos del seguro social 37.0 Impuestos sobre los ingresos de 12.5 11.1 sociedades 117.4 64.6 4.7 3.3 Impuestos sobre el consumo 35.3 24.3 2.5 2.1 Varios 22.4 12.7 1.4 1.7 Derechos de aduana 18.0 7.2 Impuestos sobre bienes raíces y 1.2 0.8 regalos 8.1 6.4 517.1 100.0 100.0 1,059.3 Total Fuente: Oficina Ejecutiva del Presidente, Oficina de administración y presupuesto, The U.S. Budget in Brief, Fiscal Years 1980 and 1990
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impuestos sobre los ingresos de las sociedades Impuestos gravados sobre las utilidades (o ingresos netos) de las sociedades anónimas. (Las utilidades de las sociedades, sean de un propietario o en participación, se gravan como si se tratará de los ingresos personales corrientes de sus dueños.
En la actualidad, los impuestos sobre nómina representan una parte del ingreso federal mucho mayor que antes. En 1990, significaron 37% del total del ingreso federal, más que el 30.5% de hace diez años. En 1965, sólo sumaban 19% del total del ingreso. La tasa fiscal ha ido aumentando constantemente por la preocupación existente sobre la solvencia futura del sistema. Poco después del año 2000, muchísimas personas alcanzarán la edad de jubilación. Por Otra parte, la población económicamente activa será menor. Como la tasa fiscal que se requerirá para sostener a la creciente cantidad de viejos resultaría intolerable, en la década de 1970 se incrementó notablemente la tasa. Ahora sigue aumentando a efecto de generar un superávit en los fondos del seguro social, con lo cual se evitará el desmoronamiento del sistema en el futuro. Los impuestos sobre los ingresos de las sociedades se gravan sobre las utilidades, o los ingresos netos, de las sociedades anónimas, no sobre las utilidades de otras formas empresariales de organización, como las sociedades de un propietario o en participación, las cuales se gravan directamente, como si se tratara de los ingresos personales corrientes de los propietarios. Aunque los impuestos sobre nóminas se han ido incrementando como parte del total de los ingresos fiscales, los impuestos sobre los ingresos de las sociedades han tenido alzas y bajas. En 1960 representaban casi 25% de los ingresos federales. La tabla 3.9 señala que en 1980 significaban 12.5% y en 1990 sólo 11.1%. En 1981 hubo enormes reducciones cuando el Congreso aprobó la Ley Fiscal para la recuperación económica, diseñada para estimular la inversión en empresas. La Ley de la Reforma Fiscal de 1986 redujo mucho los impuestos personales sobre la renta y en parte compensó los ingresos perdidos en razón del incremento del impuesto sobre las sociedades. Miles de millones Porcentaje del de dólares valor de impuesto Impuestos indirectos sobre negocios excepto impuestos sobre propiedades 34.1 228.5 Impuestos sobre la propiedad 22.4 150.1 Impuestos sobre el ingreso personal 30.9 206.6 Impuestos para el seguro social 9.0 60.2 Impuestos sobre las sociedades 3.6 24.4 669.6 100.0 Total Fuente : Departamento de Comercio de EUA, Survey of Current Business (febrero de 1991).
Impuestos sobre el consumo Impuestos sobre mercancías especificas
Todos los demás ingresos fiscales representan menos del 10% del total federal. Los impuestos sobre los bienes raíces, excepción hecha de las propiedades muy grandes, y los impuestos sobre regalos casi han dejado de existir. Hay una serie de impuestos federales sobre el consumo (impuestos sobre mercancías específicas) que se gravan, por ejemplo, sobre cigarrillos, bebidas alcohólicas, gasolina, neumáticos y tubos, servicio telefónico y unas cuantas cosas más. En 1990, los derechos de aduana representaron 1.7% de los ingresos. La tabla 3.10 contiene las fuentes de los ingresos estatales y locales pira. 1990. Los impuestos indirectos sobre los negocios, excepción hecha de las impuestos sobre la propiedad, representan 34.1% del total. Estos impuestos
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son primordialmente impuestos sobre ventas que gravan los estados. Los impuestos sobre la propiedad representan 22.4% del total. Estos impuestos son gravados sobre todo por los gobiernos locales (como condados, ciudades y pueblos) sobre el valor estimado o "determinado" de las propiedades comerciales, industriales y residenciales. Los impuestos sobre el ingreso personal representan 30.9% del ingreso estatal y local, mientras que los impuestos del seguro social significan 9.0% y los impuestos sobre las sociedades el 3.6%. EL SECTOR INTERNACIONAL. LAS IMPORTACIONES Y LAS EXPORTACIONES EN ESTADOS UNIDOS
Una de las grandes lecciones económicas de las décadas de 1970 y 1980 fue que todas las economías, independientemente de su tamaño, dependen, en ciertamedida, de otras economías y que se ven afectadas por acontecimientos que ocurren fuera de sus fronteras. Pregunte a alguien de lowa cuáles son las repercusiones que el comercio exterior tiene en los precios agrícolas y, por ende, en el bienestar de los agricultores estadunidenses. O pregunte a los trabajadores siderúrgicos de Pittsburgh y Youngs-town sobre las consecuencias que el acero barato de Alemania y Japón produce en las economías de esas poblaciones. Definitivamente, la economía de Estados Unidos no es "cerrada". Todos los días se hacen miles de transacciones entre Estados Unidos y casi todos los países del mundo. En 1990, Estados Unidos vendió $40,400 millones de dólares de productos agrícolas al resto del mundo y compró $62,200 millones de productos de petróleo de otros países. En total, en 1990, Estados Unidos importó la sorprendente cantidad de $705,400 billones por concepto de bienes y servicios, 12.9% de su PIB. El crecimiento del sector internacional de la economía estadunidense es un fenómeno relativamente reciente. Antes de 1970, las importaciones y las exportaciones de bienes y servicios representaban una fracción relativamente pequeña y estable del PNB de EUA. La tabla 3.11 muestra las importaciones y las exportaciones de algunos años a partir de 1929. En todos los años, excepto unos cuantos, entre 1929 y 1970, las importaciones sólo significaron entre 4 y 6% del PNB. Durante la Depresión e inmediatamente después de la Segunda guerra mundial, la cifra bajó de 4%, pero jamás pasó de 6 %. No obstante, a partir de 1970, el volumen del comercio internacional creció bastante. Las importaciones y las exportaciones se duplicaron como porcentaje del PNB en la década de 1970, para llegar a cerca de 12% para 1980. Las exportaciones bajaron a 9.2% del PNB en 1985, pero subieron a 12.3% para 1990. Las importaciones fueron aumentando constantemente hasta 12.9% del PNB para 1990. LA COMPOSICIÓN DEL COMERCIO ESTADOUNIDENSE La tabla 3.12 presenta el tipo de mercancías importadas y exportadas en 1990. Lo más sorprendente de todas estas mercancías podría ser su inmensa diversidad.
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La categoría más amplia —más de la tercera parte de las exportaciones de EUA y la quinta de sus importaciones— la constituyen los bienes de capital, con excepción de los automotores, categoría muy amplia que incluye muchos y variados productos especializados. La segunda categoría por orden de importancia en las exportaciones de EUA está compuesta por los suministros y los materiales industriales —$102,400 millones de dólares en 1990—. En tercero y cuarto lugar están los automóviles y los alimentos. Tabla 3.11 Importaciones y Exportaciones de Bienes y Servicios de EUA, 1929 – 1990
IMPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS MILES DE PORCENTAJE MILLONES DE DEL PNB DOLARES 1929 1933 1945 1955 1960 1965 1970 1974 1976 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990
5.7 3.8 3.7 4.5 4.7 4.7 6.0 9.2 9.9 8.9 10.9 11.7 11.4 10.6 10.5 11.7 11.2 11.7 12.5 12.8 12.9 12.9
5.9 2.1 7.9 18.1 24.0 33.2 60.5 135.2 223.4 158.9 272.5 318.9 348.9 335.6 358.7 442.4 448.9 493.8 564.3 626.1 672.3 705.4
EXPORTACIONES DE BIENES Y SERVICIOS MILES DE PORCENTAJE MILLONES DE DELPNB DOLARES 7.1 2.4 7.4 21.1 29.9 42.9 68.9 151.5 227.5 177.7 291.2 351.0 382.8 361.9 352.5 383.5 370.9 396.5 449.6 552.0 626.2 670.8
6.8 4.3 3.5 5.2 5.8 6.1 6.8 10.3 10.1 10.0 11.6 12.8 12.5 11.4 10.3 10.2 9.2 9.4 10.0 11.3 12.0 12.3
Fuente: Informe económico del Presidente, febrero de 1991; Indicadores económicos, febrero, 1991
Antes de 1970, las importaciones de petróleo y de productos de petróleo jamás sumaban más de $3,000 millones al año y nunca pasaron del 10% del total de importaciones. El rápido incremento de los precios del petróleo en 1973-1974 cambió todo esto. La tabla 3.13 es una crónica del aumento y la baja del petróleo crudo en calidad de importación principal. Para 1980, el petróleo crudo representaba más de la cuarta parte del total de importaciones. Sin embargo, a principios de la década de 1980, Estados Unidos empezó a reducir su consumo de petróleo. Para 1988, el petróleo sólo representaba 5.9% del total de importaciones.
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Tabla 3.12 Categorías principales de importaciones y exportaciones de mercancías de Estados Unidos, 1990
EXPORTACIONES
MILES DE MILLONES DE DOLARES 40.4 357.7 398.0
Productos agrícolas Productos no agrícolas Total Comida, alimentos y bebidas Materiales y suministros industriales Bienes de capital, excepto automotores (maquinaria, naves aéreas, etcétera.) Automóviles, vehículos, partes y motores Bienes de consumo, excepto automotores Todos los demás Total EXPORTACIONES
10.1 89.9 100.0
35.4 102.4
8.9 25.7
153.6 36.3 43.0 27.3 398.0
38.6 9.1 10.8 6.9 100.00
MILES DE MILLONES DE DOLARES 62.2 440.6 502.8
Petróleo y productos derivados Productos no petrolíferos Total
PORCENTAJE DEL TOTAL
PORCENTAJE DEL TOTAL 12.4 87.6 100.00
26.5 5.3 Comida, alimentos y bebidas 139.0 27.6 Materiales y abastos industriales Bienes de capital, excepto automotores 117.3 23.3 (maquinaria, naves aéreas, etcétera.) 86.2 17.1 Automóviles, vehículos, partes y motores 105.0 20.9 Bienes de consumo, excepto automotores 28.7 5.7 Todos los demás 502.8 100.0 Total Fuente: Departamento de Comercio de EUA. Survey of Current Business (febrero de 1991)
Otras dos categorías importantes de importaciones que han captado mucha atención en razón de sus consecuencias para las principales industrias de EUA sos los automóviles y el hierro y el acero. En 1990, las importaciones de automóviles y partes sumaron un total de $86,200 millones. Las importaciones de hierro y ace aunque no aparecen en la tabla 3.12, sumaron $18,200 millones de dólares. DE LAS INSTITUCIONES A LA TEORÍA
En este capítulo se ha esbozado la estructura de las instituciones de la economía estadounidense. Conforme veamos la teoría económica, positiva y normativa, deberá analizar las realidades de la vida económica de Estados Unidos que hemos presentado aquí. ¿Por qué se está expandiendo el sector de los servicios y contrayendo el secto las manufacturas? ¿Por qué es tan grande el sector público? ¿Qué funciones econónomicas cumple? ¿Qué determina el nivel de las importaciones y las exportaciones? ¿Que repercusiones tienen los productos extranjeros baratos en la economía de EUA? Una de las preguntas más importantes que analizaremos se refiere a los relativos méritos de la participación del sector público en la economía. ¿Se debe involucrar el gobierno en la economía o se debe permitir que el mercado se rija por sus propios recursos? Antes de abarcar estos y otros temas
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importantes es preciso establecer un marco teórico. Nuestro estudio de la economía y su funcionamiento empieza con el comportamiento de los oferentes y los demandantes en los mercados privados. TABLA 3.13 Importaciones de petróleo crudo de EUA, 1970-1988 El petróleo crudo se convirtió en un articulo de importación importante en la década de 1970. Para 1980 las importaciones de petróleo representaban más de la cuarta parte del total de importaciones. En la década de 1980 disminuyó notablemente la proporción de importaciones de petróleo crudo con relación al total de importaciones
F
MILES DE MILLONES DE DOLARES 1970 1974 1975 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988
PORCENTAJE DEL TOTAL DE IMPORTACIONES
1.4 16.5 19.3 32.1 46.1 65.7 61.9 45.9 36.8 36.5 33.0 22.7 293 25.8
3.6 16.5 20.0 18.6 21.9 26.8 23.7 18.8 14.3 11.2 9.6 6.1 7.2 5.9
Fuente: Statistical Abstract of the United States. 1981. 1987. 1900.
RESUMEN 1.
2.
3.
4.
5.
6.
7. 8.
El sector privado está compuesto por empresas de dueños particulares creadas para obtener ganancias, las organizaciones no lucrativas y las familias individuales. El sector público es el gobierno y los organismos en todos los niveles: el federal, el estatal y el local. Una sociedad de un propietario es una empresa que solo tiene un dueño. Una sociedad en participación tiene dos dueños o más. Los propietarios y los socios son plenamente responsables por todas las deudas del negocio. Una sociedad anónima es una entidad legal formalmente constituida que limita la responsabilidad de sus dueños. Los dueños no son responsables de las deudas de la empresa más allá de la cantidad que hayan invertido. El término industria se usa genéricamente para referirse a grupos de empresas que producen productos similares. Las industrias se pueden definir de manera amplia o estrecha. Una compañía que produce queso pertenece a la industria quesera, la industria de los lácteos, la industria de los productos alimenticios y la industria de los productos agrícolas. En la competencia perfecta, ninguna empresa individual tiene control sobre los precios. Esto se debe a dos características de esta estructura industrial: 1) Las industrias perfectamente competitivas están compuestas por muchas empresas, cada una de ellas pequeña con relación al tamaño de la industria y 2) cada empresa en una industria perfectamente competitiva produce exactamente el mismo producto, es decir, los productos son homogéneos. Un monopolio es una organización de mercado, o estructura industrial, donde sólo hay una empresa que produce un producto para el cual no existen sustitutos parecidos.Una empresa, para ser monopolio en una industria rentable, debe tener capacidad para bloquear el ingreso de empresas competidoras. La competencia monopólica es una estructura industrial en la que compiten muchas empresas, pero en la cual cada empresa produce un producto ligeramente diferente. Sin embargo, aunque el producto de cada empresa es singular, existen muchos sustitutos parecidos. Es relativamente fácil ingresar o salir de las industrias monopólicamente competitivas. Un oligopolio es una industria donde hay pocas empresas. En general, es difícil, aunque no imposible, que las empresas nuevas entren a una industria oligopólica. El gasto público en todos los niveles pasó de 18.4% del PNB en 1940 a 34.9% en 1990. La parte federal del total del gasto creció más que las partes estatales y locales, multiplicándose por dos y
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pico desde 1940. Otras medidas del tamaño del sector público no han creado a tanta velocidad. El empleo gubernamental incrementó ligeramente de 15.4% del total de empleo en 1960 a 16.6% en 1990. 10. La defensa nacional y el seguro social representan un poco menos de la mitad del gasto federal. Las cuatro categorías superiores del gasto local y estatal son educación, asistencia pública, salubridad y hospitales y caminos 11. Los impuestos personales sobre la renta y los impuestos del seguro social juntos representaron más del 80% de los ingresos federales en 1990. En los veinticinco años pasados, los impuestos del seguro social han aumentado enormemente como parte del total del ingreso federal. Los impuestos indirectos sobre el comercio y los impuestos sobre la propiedad representaron alrededor del 56.6% de los ingresos estatales y locales en 1990. 12. Todos los días hay miles de transacciones entre Estados Unidos y casi todos los demás países del mundo. Esto ha provocado que aumente la importancia del sector internacional en la economía de EUA. En 1990, Estados Unidos importa $705,400 millones de dólares por concepto de bienes y servicios, 12.9% de su PNB 9.
REPASO DE TERMINOS Y CONCEPTOS sector privado 59 sector público 59 sector internacional 59 sociedad de propiedad individual 61 sociedad en nombre colectivo 62 sociedad anónima 62 ingreso neto 62 dividendos, utilidades distribuidas 62 franquicia 62 ingresos retenidos, utilidades no distribuidas 63
industria 64 organización del mercado 64 competencia perfecta 64 productos homogéneos 64 facilidad de Ingreso 65 monopolio 65 barrera al ingreso 65 competencia monopólica 66 diferenciación de productos 67 oligopolio 67 producto nacional bruto (PNB) 70 compras gubernamentales de bienes y servicios 71
transferencia de pagos del gobierno 71 producto interno bruto (PIB) impuesto personal sobre la renta 76 impuesto del seguro social o sobre nómina 76 impuesto sobre los ingresos de sociedades 77 impuesto sobre el consumo 78
EJERCICIOS Y PREGUNTAS DE REPASO
1. El capítulo contiene evidencia contradictoria sobre la expansión del sector público con relación al resto de la economía en los pasados 10 o 20 años. Discútalo. 2. Qué diferencia existe entre una sociedad en propiedad y una anónima? Si fuera a iniciar un negocio pequeño ¿qué forma de organización escogería? ¿Cuáles son las ventajas y las desventajas de estas dos formas de organización? 3. "Gran parte de las empresas son sociedades anónimas, sin embargo representan una parte relativamente pequeña del total de la producción de Estados Unidos". ¿Está o no de acuerdo con esta afirmación? Explique su respuesta. 4. En 1990 los accionistas sólo recibieron directamente 43.6% del total de las utilidades de las sociedades. ¿Qué ocurrió con el resto? 5. Las industrias perfectamente competitivas están compuestas de gran cantidad de empresas, cada una de ellas pequeña con relación al tamaño de la industria y cada una de
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ellas productora de productos homogéneos. ¿Qué implica lo anterior en cuanto a la capacidad de la empresa individual para influir en los precios? Explique su respuesta. 6. ¿En qué se parecen una industria monopólicamente competitiva y un monopolio? ¿En qué se parecen a una industria perfectamente competitiva? 7. ¿Cuál es la diferencia entre las compras gubernamentales de bienes y servicio y los gastos del gobierno? Explique con precisión. 8. ¿Cómo es posible que el gasto gubernamental aumente como porcentaje de PNB al tiempo que los impuestos y el empleo gubernamental disminuyen? 9. ¿Por qué parece que el gobierno está gastando mucho más en el pago de intereses ahora que hace una década? Explique
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4 LA DEMANDA, LA OFERTA Y EL EQUILIBRIO DEL MERCADO EMPRESAS Y FAMILIAS: LAS UNIDADES BÁSICAS DE DECISIÓN LOS MERCADOS DE INSUMOS Y LOS MERCADOS DE PRODUCTOS LA DEMANDA EN LOS MERCADOS DE PRODUCTOS (PRODUCCIÓN) El precio y la cantidad demandados: La ley de la demanda Otras determinantes de la demanda familiar El cambio de la demanda y los movimientos en una curva de la demanda De la demanda de las familias a la demanda del mercado OFERTA EN LOS MERCADOS DE PRODUCTOS (PRODUCCIÓN) El precio y la cantidad ofrecidos: La ley de la oferta
Otras determinantes de la oferta de las empresas El cambio de la oferta y los movimientos en una curva de la oferta De la oferta de las empresas individuales a la oferta del mercado
EL EQUILIBRIO DEL MERCADO El exceso de demanda El exceso de oferta Los cambios de equilibrio LA DEMANDA Y LA OFERTA EN LOS MERCADOS DE PRODUCTOS: UN REPASO LOS MERCADOS Y LA ASIGNACIÓN DE RECURSOS
Los capítulos 1 y 2 fueron una introducción a la disciplina, la metodología y el tema de la economía. El capítulo 3 describió el panorama de las instituciones de la economía de EUA, el sector público tanto como el privado. Ahora iniciaremos la tarea del análisis del verdadero funcionamiento de la economía. Los capítulos 4 al 12 construirán una teoría completa, o modelo, de una economía de mercado simple, sin gobierno, en la cual las empresas mercantiles privadas y las familias toman todas las decisiones. Conforme vayamos introduciendo el gobierno al modelo, en los capítulos 12 al 20, relajaremos algunas de las hipótesis estrictas presentadas en los capítulos anteriores. Los capítulos 4 al 5 presentan una panorama general del funcionamiento de los mercados individuales. Estos presentan algunos de los conceptos microeconómicos que se requieren para entender la microeconomía básica. En el capítulo 6 abordaremos la microeconomía. Conforme vayamos definiendo términos y planteando hipótesis es importante tener presente qué estamos haciendo. En el capítulo 1 tuvimos mucho cuidado en explicar qué pretende abarcar la teoría económica. Las teorías son representaciones abstractas de la realidad, a semejanza del mapa
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que representa una ciudad. Pensamos que los modelos que incluimos en el libro te ayudarán a entender el funcionamiento de la economía, igual que un mapa te ayuda a llegar a un punto cualquiera en una ciudad. Pero así como un mapa presenta una visión del mundo, lo mismo pasa con una teoría económica dada cualquiera. Existen otras alternativas de la teoría que presentamos. No obstante, pensamos que la teoría de este libro, aunque abstracta, resulta muy útil para poder entender el funcionamiento de la economía. En la sociedad simple de la isla que mencionábamos en el capítulo 2, el problema económico fue resuelto de manera directa. Colleen y Bill asignaron su tiempo y usaron los recursos de la isla para satisfacer sus necesidades básicas. Quizá Bill trabajó de agricultor y Colleen de cazadora o carpintera; quizá él era ingeniero civil y ella médico. Hubo un intercambio, pero no hubo necesidad de mercados complejos. Sin embargo, en las sociedades donde hay muchas personas, la producción debe satisfacer una amplia gama de gustos y preferencias. Por consiguiente, los productores se especializan. Los campesinos producen más alimentos de la cantidad que pueden comer para después venderlos y comprar bienes manufacturados. Se pagan los servicios especializados de los médicos, al igual que los de abogados, trabajadores del ramo de la construcción y editores. Cuando existe especialización, debe haber intercambio, y éste se da en los mercados. Este capítulo empieza analizando las fuerzas básicas que operan en los sistemas de mercado. El propósito de esta presentación es explicar cómo las decisiones individuales de familias y empresas juntas, sin dirección o planificación central alguna, responden a las tres interrogantes básicas que toda economía debe responder: ¿Qué producir, cómo producirlo y para quién se producirá? Empecemos por algunas definiciones básicas EMPRESAS Y FAMILIAS: LAS UNIDADES BÁSICAS DE DECISIÓN
En este libro analizaremos y hablaremos del comportamiento de dos unidades básicas de decisión: las empresas o unidades primarias de producción en una economía y las familias o unidades de consumo en una economía. Ambas están compuestas por personas que ejecutan diferentes funciones y desempeñan diferentes papeles. Así pues, en esencia lo que estamos desarrollando es una teoría del comportamiento humano. La empresa existe cuando una persona o un grupo de personas deciden producir un producto o varios, transformando insumos (es decir, recursos en si más amplio sentido) en productos (los productos que se venden en el mercado) Algunas empresas producen bienes, otras producen servicios. Algunas son grandes, otras pequeñas y otras más intermedias. Sin embargo, todas las empresas existen para transformar recursos en cosas que la gente quiere. La Orquesta Sinfónica de Bostón requiere mano de obra, suelo, un edificio, personas con talento para la música, electricidad y otros insumos y los combina para producir conciertos. El proceso de producción puede ser sumamente complicado. Por ejemplo, la primera flauta de la orquesta requiere preparación, talento, actuaciones anteriores, experiencia, una
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Familias Unidades de consumo de la economia
Mercados de productos o producción Mercados donde se intercambian bienes y servicios. mercados de insumos Mercados donde se intercambian recursos usados para producir productos
partitura, un instrumento, la interpretación del director y el sentimiento musical del ejecutante, quien apenas hace una sola contribución a la actuación general. La mayoría de las empresas existen para producir utilidades a sus dueños aunque en algunos casos no es así. Por ejemplo, la Universidad de Carolina del Norte encaja dentro de la descripción de empresa: Toma insumos en forma de mano de obra, suelo, capacidades, libros y edificios y produce un servicio que llamamos educación. Aunque vende sus servicios a un precio, su existencia no obedece al lucro sino más bien a la oferta de la mejor calidad posible de educación por un precio razonable. No obstante, la mayoría de las empresas existen para obtener ganancias. Se dedican a la producción porque pueden vender su producto por una cantidad mayor a lo que cuesta producirlo. El siguiente análisis del comportamiento de la empresa parte de la hipótesis de que las empresas toman decisiones con objeto de elevar al máximo sus utilidades. Las familias son las unidades de consumo de la economía. Una familia puede estar compuesta por cualquier cantidad de personas: una persona que vive sola, una pareja con cuatro hijos, o 15 personas que no tienen parentesco, pero que viven juntas en una casa. Cabe suponer que las decisiones de las familias están fundamentadas en los gustos y las preferencias individuales de la unidad de consumo: la familia compra aquello que quiere y aquello que puede adquirir. En una sociedad grande, heterogénea y abierta como la de Estados Unidos, existen gustos extremadamente diferentes que encuentran su expresión en el mercado. Basta un recorrido de seis cuadras por alguna calle de Manhattan, en la dirección que sea, o un paseo en coche desde el sur de Chicago hasta el agreste Illinois, para convencer a cualquiera de que no es fácil hablar en general de lo que le gusta o no le gusta a la gente. Sin embargo, aunque las familias tienen preferencias muy variadas, también tienen cosas en común. En última instancia, todas, incluso las muy ricas, tienen ingresos limitados y, de alguna manera, todas deben pagar lo que consumen. Aunque las familias pueden tener algún control sobre sus ingresos —pueden trabajar más o menos—, también están limitadas por la existencia de empleos, los salarios actuales, sus capacidades y la riqueza que hayan acumulado o heredado, o por la falta de esta riqueza. LOS MERCADOS PRODUCTOS
DE
INSUMOS
Y
LOS
MERCADOS
DE
Las familias y las empresas interactúan en dos tipos básicos de mercados: los mercados de productos o producción y los mercados de insumos (véase la figura 4.1). Los bienes y servicios destinados cuyo propósito es que los usen las familias, se intercambian en los mercados de productos. En los mercados de productos, las empresas que compiten ofrecen algo y las familias que compiten demandan algo. No obstante, las empresas deben comprar recursos en los mercados de insumos para producir bienes y servicios. Las empresas le compran insumos a las familias que ofrecen estos insumos. Cuando una empresa decide cuánto
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mercado de trabajo El mercado de insumos, o recursos, donde las familias ofrecen su trabajo a las empresas que demandan mano de obra a cambio de salarios.
mercado de capitales El mercado de insumos o recursos, donde las familias ofrecen sus ahorros a empresas que demandan fondos para comprar bienes de capital, a cambio de un interés o de reclamar utilidades a futuro, a firmas que demandan fondos para comprar bienes de capital
producir (oferta) en los mercados de productos, también debe decidir cuánto necesita de cada insumo para producir la cantidad que quiere de productos. La Chrysler Corporación, para producir automóviles, debe usar muchos insumos, entre ellos neumáticos, acero, maquinaria compleja y muchas variedades de obreros especializados. Dado que se pueden producir productos empleando diferentes tipos de insumos en diversas combinaciones, las empresas, por regla general, también eligen algún método o tecnología de producción de entre varias alternativas. Se puede producir automóviles con trabajadores humanos o con robots en las líneas de montaje. Un contratista que hace excavaciones para los cimientos de un edificio nuevo puede emplear muchos obreros con palas o un solo trabajador con una pala a vapor. En los mercados de insumos las familias ofrecen recursos. La cantidad que puede comprar (demanda) la familia en los mercados de productos dependerá de sus ingresos, cuando menos en parte. La mayoría de las familias obtienen sus ingresos del trabajo, ofrecen su mano de obra, en el mercado de trabajo, a empresas que la demandan y, a cambio, reciben un salario. Las familias también pueden prestar los ahorros que han acumulado o heredado a las empresas, a cambio de un interés, o pueden intercambiar esos ahorros por títulos a cambio de utilidades futuras, por ejemplo cuando una familia compra acciones de una sociedad anónima.
Mercados de productos Bienes Servicios
Demanda
Oferta
Empresas Oferta en mercado de productos. Demandas en mercados de insumos
Familias Demanda en los mercados de productos Oferta en los mercados de insumos
Oferta Demanda Mercados de insumos Mano de obra (salarios) Capital (utilidades, intereses) Suelo (rentas)
FIGURA 4.1 El mecanismo de asignación del mercado: un flujo circular simple Los diagramas como el que antecede muestran el "flujo circular" de la actividad económica, de ahí el nombre de "diagrama de flujo circular". En ellos, los bienes y servicios giran en el mismo sentido que las manecillas del reloj: Los servicios de mano de obra ofrecidos por las familias fluyen a las empresas y los bienes y servicios finales producidos por las empresas fluyen a las familias. El dinero (que no aparece aquí") fluye en el sentido contrario (en sencido contrario a las manecillas del reloj), los pagos por concepto de bienes y servicios fluyen de las familias a las empresas y el pago por concepto de los servicios de mano de obra fluye de las empresas a las familias
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En el mercado de capitales las familias ofrecen los fondos que usan las empresas para comprar bienes de capital, a cambio de intereses o derechos sobre utilidades a futuro. Las familias también pueden ofrecer tierras u otros bienes raíces a cambio de un alquiler. La oferta de insumos y sus precios determinan, en última instancia, el ingreso de las familias. El monto de los ingresos que gana una familia depende, por consiguiente de las decisiones que toma respecto a la oferta de insumos. Por ejemplo, algunas de las decisiones que afectarían los ingresos serían si se continua estudiando o no la cantidad y el tipo de los estudios que se adquirirán, si se empezará un negocio o no cuántas horas se trabajará, o simplemente si se trabajará, y cómo se invertirá el ahorro. Por consiguiente, podrá ver que: Los mercados de insumos y productos están relacionados en razón del comportamiento tanto de las empresas como de las familias. Las empresas determinan las cantidades y el caracter de los productos producidos, los tipos y las cantidades de los insumos demandados y las tecnologías usadas en la producción. Las familias determinan los tipos y las canridades de productos que se demandan y las cantidades y los tipos de insumos que se ofrecen.
Un diagrama que muestra las relaciones entre las actividades, como el que aparece en la figura 4.1, en ocasiones se conoce con el nombre de diagrama de flujo circular. LA DEMANDA EN LOS MERCADOS DE PRODUCTOS
En la vida real, las familias toman muchas decisiones al mismo tiempo. Sin embargo, para ver cómo funcionan las fuerzas de la oferta y la demanda, centrémonos primero en la cantidad de un producto singular que decide consumir una familia individual, en un periodo de tiempo dado cualquiera, por ejemplo un mes o un año. Como es de suponer, la decisión de una familia en cuanto a la cantidad que demandara de un producto, dependerá de una serie de factores: • • • • • •
Los ingresos que tenga la familia. La cantidad de riqueza acumulada de la familia. El precio del producto en cuestión. Los precios de otros productos que pueda conseguir la familia Los gustos o preferencias de la familia Las expectativas de la familia con relación a sus ingresos, riqueza y precios futuros.
cantidad demandada La cantidad (numero de unidades) de un producto que compraría una familia en un periodo dado si pudiera comprar todo lo que quisiera al precio actual La cantidad de la demanda es la cantidad (número de del mercado. producto que compraría una familia en un periodo dado si
unidades) de un pudiera comprar
todo lo que quisiera al precio corriente del mercado. Es importante entender la demanda en comparación con la oferta.
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Evidentemente, la cantidad de un producto que compren las familias dependerá, en última instancia, de la cantidad del producto que haya disponible, de hecho, en el mercado. Sin embargo, la cantidad de la demanda en un momento cualquiera puede ser superior a la cantidad ofrecida, o se puede quedar corta. Estas diferencias entre la cantidad de la demanda y la cantidad ofrecida son muy importantes. La frase "si pudiera comprar todo lo que quisiera" medular porque da cabida a la posibilidad de que exista una diferencia entre la cantidad ofrecida y la cantidad de la demanda. Este análisis de la oferta y la demanda nos está llevando a una teoría de cómo se determinan los precios del mercado. Los precios se determinan en razón de la interacción entre los oferentes y los demandantes. Para entender esta interacción, primero debemos saber cómo influyen los precios de los productos en el comportamiento de los oferentes y los demandantes por separado. Así pues, iniciaremos nuestro planteamiento de los mercados de productos centrándonos exclusivamente en esta relación. LOS CAMBIOS EN LA CANTIDAD DE LA DEMANDA Y LOS CAMBIOS EN LA DEMANDA En los mercados individuales, la relación más importante es aquella entre el precio del mercado y la cantidad de la demanda. Por tanto, iniciaremos nuestro planteamiento analizando la respuesta probable de las familias ante los cambios de precios, usando el recurso del ceteris paribus, o "todo lo demás igual". Es decir, intentaremos derivar una relación entre la cantidad de la demanda de un bien, por periodo de tiempo, y su precio, dejando constantes el ingreso, la riqueza, los otros precios, los gustos y las expectativas. TABLA 4.1 Programa de la demanda de llamadas telefónicas de Ana Un programa de la demanda muestra las cantidades de un producto que compraría una familia a otros precios alternativos. Si las llamadas telefónicas no costaran nada, Ana llamara a su novio 30 veces al mes, pero si costaran $ 15 no le llamaría en absoluto
PRECIO POR LLAMADA $ 0 .50 3.5 7.00 10.00 15.00
CANTIDAD DE DEMANDA (LLAMADAS AL MES) 30 25 7 7 1 0
Es importante señalar la diferencia entre los cambios de precios, los cuales afectan la cantidad de un bien demandado, y los cambios de otros factores (como el ingreso), los cuales cambian toda la relación entre el precio y la cantidad. Por ejemplo, si una familia empieza a recibir más ingresos, podría comprar mayor cantidad de un bien al precio que fuera. Para cerciorarnos de distinguir los cambios de precio de los demás cambios que afectan a la demanda, en el resto del texto seremos muy exactos en cuanto a la terminología. Concretamente, los cambios de precio de un producto afectan la cantidad de la demanda por periodo. Los cambios de cualquier otro factor, como los ingresos o las preferencias, afectan la demanda. Así pues, podemos decir que un incremento en el precio de la Coca-Cola
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probablemente cause un decrememento en la cantidad de demanda de CocaCola. De igual manera, decimos que un incremento en el ingreso probablemente ocasione un incremento en la demanda de la mayoría de los bienes. El precio y la cantidad de la demanda: la ley de la demanda
curva de la demanda Una gráfica que ilustra la cantidad de un producto dado que comprarían las familias a diferentes precios
Un programa de la demanda muestra las cantidades de un producto que compraría una familia a diferentes precios. La tabla 4.1 presenta un programa hipotético de la demanda de Ana, estudiante de economía que está en la universidad al mismo tiempo que su novio asiste a clases en una escuela de artes plásticas. Si las llamadas telefónicas no costaran nada (precio cero). Ana llamaría a su novio todos los días, o 30 veces al mes. Al precio de $0.50 dólaresella haría 25 llamadas al mes. Si el precio llegara a $3.50 Ana reduciría las llamadas a siete al mes. Esta misma información, pero presentada en forma gráfica, se llama curva de la demanda. La figura 4.2 muestra la curva de la demanda de Ana. LAS CURVAS DE LA DEMANDA SON DESCENDENTES Nuestros datos indican que a precios más bajos. Ana llama a su novio con más frecuencia y que, a precios más altos, llama con menos frecuencia. Por tanto, existe una relación negativa o inversa entre la cantidad de la demanda y el precio. Cuando el precio aumenta, la cantidad la demanda baja, y cuando el precio baja, la cantidad de la demanda aumenta. Por consiguiente, la pendiente de una curva de la demanda siempre es negativa. Esta relación negativa entre el precio y la cantidad de la demanda, con frecuencia, se conoce con el nombre de ley de la demanda, término que Alfred Marshall usó por primera vez en 1890. $ 15.00
Precio por llamada
programa de demanda Una tabla que muestra la cantidad de un producto dado que comprarían las familias a diferentes precios
10.00
7.00
3.50
50 0
Demanda 13 7 25 30 q Número de llamadas telefónicas por mes
FIGURA 4.2 Curva de demanda de Ana La relación entre el precio y la cantidad de la demanda presentada de manera gráfica se llama curva de la demanda. Las curvas de la demanda tienen una pendiente negativa, con lo cual se indica que la disminución de los precios ocasiona el incremento de la cantidad de la demanda.
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Ley le la demanda La relación inversa entre el precio y la cantidad demandada: Conforme aumenta el precio disminuye la cantidad demandada y, conforme disminuye el precio aumenta la cantidad demandada
Muchas personas se asustan ante lo abstracto de las curvas de la demanda. Sobra decir que, de hecho, no trazamos curvas de nuestra propia demanda de productos. Por regla general, cuando queremos comprar algo, sólo tenemos un precio y la cantidad que compraríamos a otros precios no importa. Sin embargo, las curvas de la demanda sirven para que los analistas entiendan el tipo de comportamiento probable que observarían las familias si se enfrentaran, de hecho, a precios más altos o bajos. Por ejemplo, sabemos que si el precio de un bien aumenta lo suficiente, la cantidad de la demanda, en última instancia, bajará a cero. Por consiguiente, la curva de la demanda es un instrumento que nos ayuda a explicar el comportamiento de la economía y a pronosticar las reacciones ante los posibles cambios de precios. La definición de "ley" social de Marshall capta la idea: El término ''ley" no significa sino una definición o postulado general de tendencias, más o menos ciertas, más o menos definidas... una ley social es un postulado de tendencias sociales; es decir, qué se puede esperar de un curso de acción dado tomado por los miembros de un grupo social que están sujetos a ciertas condiciones.
Cabe suponer que los consumidores demandarán mayor cantidad de un producto si su precio es más bajo y menor cantidad si es más alto. Las familias deben dividir sus ingresos entre una amplia gama de bienes y servicios. Si el precio de la libra de carne aumenta, al tiempo que los ingresos y los precios de todos los demás productos permanecen iguales, la familia deberá sacrificar algo para comprar cada libra de carne. Si gasto $4.5 dólares por una libra de carne de primera, estoy sacrificando las cosas que podría haber comprado con esos $4.50. Si la carne de primera subiera a $7 la libra y las pechugas de pollo siguieran a $ 1.99 (recuerda ceteris paribus— suponemos que todo lo demás permanece constante), tendría que dejar de adquirir más pollo u otros artículos con objeto de comprar esa libra de carne. Por consiguiente, es probable que comiera más pollo y menos carne. Ana llamará a su novio tres veces si cada llamada telefónica cuesta $7. La cuarta llamada significaría sacrificar $7 para comprar otras cosas. No obstante, al precio de $3.50, el costo de oportunidad de cada llamada es más bajo y llamará con más frecuencia. Otro motivo por el cual es probable que las curvas de la demanda se inclinen hacia abajo depende del concepto de la utilidad. Los economistas la usan como medida de complacencia o satisfacción. Se supone que consumimos bienes y servicios porque nos producen alguna utilidad. Sin embargo, conforme consumamos mayor cantidad de un producto en un periodo de tiempo dado, es probable que cada unidad adicional consumida irá produciendo cada vez menos satisfacción. Es probable que la utilidad que obtengo de un segundo barquillo de helado sea menor que la que obtuve del primero; el tercero valdrá incluso menos y así sucesivamente. Esta ley de la utilidad marginal decreciente se desarrolla con más detalle en el capítulo 6. Si cada una de las unidades sucesivas de un bien me representa menos valor, no estaré dispuesto a pagar la misma cantidad por él. Por consiguiente, cabe esperar que la curva de la demanda de ese bien tenga una pendiente
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descendente. El concepto de la utilidad marginal decreciente también ayuda a explicar el comportamiento de Ana. La curva de la demanda es una manera de representar la cantidad que ella pagaría por llamada telefónica. Al precio de $7 dólares llamará a su novio tres veces. No obstante, la cuarta llamada valdrá menos que la tercera, es decir, ella concede un valor inferior a $7 para la cuarta llamada, así que se detiene en la tercera. Empero, si el precio fuera de sólo $3.50 ella seguiría llamando. Sin embargo, incluso a $3.50, ella se detendría en la séptima llamada. Este comportamiento revela que, para Ana, la octava llamada tiene menos valor que la séptima. En el caso de la ley de la demanda, un argumento más formal es lo que los economistas llaman efectos del ingreso y efectos de la sustitución. Volviendo a usar el ejemplo de la carne, veamos cómo una disminución de precios afecta a los consumidores. Si el precio de la carne baja y la gente sigue comprando exactamente las mismas cantidades de todos los bienes, inclusive la carne, que compraban antes de que el precio de la carne bajara, tendrán dinero sobrante. Estarán en mejor posición y podrán comprar más cantidad de codos los bienes, inclusive carne. Lo anterior se conoce como el efecto del ingreso producido por una disminución de precios. Por otra parte, la disminución de precio implica que la carne es más barata en relación con otros bienes, inclusive posibles sustitutos. Una disminución en el precio de la carne significa que ésta resulta más atractiva, con relación al pollo. En otras palabras, el costo real de una unidad de carne es aquello que debes sacrificar con objeto de consumirla. Si el precio de la carne baja con relación al precio de otros bienes, el consumo de una unidad de carne requerirá que sacrifiques menor cantidad de otros bienes. Así pues, cuando el precio de la carne baja, los consumidores tienden a sustituirlo por otros bienes. Esto se conoce como el efecto de sustitución de una disminución de precios. . Volvamos al ejemplo original y analicemos la respuesta de Ana a un incremento de precio de $3.50 a $7 dólares por llamada telefónica. En primer término, ahora escás llamadas al novio resultan más caras que otras alternativas para comunicarse, como las cartas. Por tanto, es probable que sustituya las llamadas y que recurra a escribir cartas (efecto de sustitución). En segundo, en general, estará en peor situación a causa del aumento de precio; si llama la misma cantidad de veces, a mayor precio, tendrá menos ingresos para gastar en otras cosas. Sus ingresos ya no comprarán lo mismo que antes y deberá recortar alguna otra cosa. Es probable que una de las cosas que recorre sean las llamadas telefónicas (efecto de los ingresos). En suma: Cabe esperar que la cantidad de la demanda disminuya cuando el precio aumenta, ceteris paribus, así como esperar que la cantidad de la demanda aumente cuando el precio baja, ceteris paribus. Por consiguiente, las curvas de la demanda tienen una pendiente negativa.
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OTRAS PROPIEDADES DE LAS CURVAS DE LA DEMANDA La curva de la demanda de Ana tiene dos puntos notables más. En primer lugar, atraviesa el eje Y, el de los precios. Esto significa que arriba de cierto precio no habrá ninguna llamada. En este caso. Ana deja de llamar cuando el precio por llamada llega a $ 15 dólares. Mientras los ingresos y la riqueza de las familias estén limitados, todas las curvas de la demanda atravesarán el eje del precio. En el caso de una mercancía, siempre habrá un precio arriba del cual la familia no comprara o no podrá comprar. Incluso aunque el bien o el servicio sea muy importante, en última instancia, todas las familias están "limitadas" o constreñidas por sus ingresos y riqueza.
En segundo, la curva de la demanda de Ana atraviesa el eje X, el de la cantidad. Incluso con un precio de cero, la cantidad de llamadas telefónicas de Ana tiene un límite. Si las llamadas telefónicas no costaran, ella llamaría 30 veces al mes, pero no más. El hecho de que las curvas de la demanda atraviesen el eje de la cantidad es cuestión de sentido común. La demanda de la mayoría de los bienes está limitada, aunque sólo sea por razón del tiempo, incluso a un precio de cero.
Otros determinantes de la demanda de las familias
De entre los muchos factores que pueden influir en la demanda familiar de un producto concreto sólo hemos considerado el precio del producto mismo. Otros factores determinantes incluyen los ingresos y la riqueza de la familia, los precios de los otros bienes y, evidentemente, los gustos y las preferencias.
ingreso La suma de todos los sueldos, salarios, utilidades, pagos de intereses, rentas y demás formas ingresos de la familia en un periodo de tiempo dado. Es una medida del flujo.
riqueza o valor neto El valor total de las pertenencias de una familia menos lo que debe. Es una medida de las reservas
EL INGRESO Y LA RIQUEZA Antes de proseguir, debemos definir dos términos que se confunden con frecuencia: ingreso y riqueza. El ingreso de una familia es la suma de todos los sueldos, salarios, utilidades, pagos de intereses, rentas y demás formas de ingreso que reciba en un periodo de tiempo dado. Así pues, el ingreso es una medida de flujo: debemos especificar un periodo de tiempo correspondiente: ingresos al mes o al año. No puede gastar o consumir una cantidad superior ni una inferior a la de sus ingresos en un periodo dado cualquiera. Si consume una cantidad menor a lado su ingreso, ahorrará. Para consumir una cantidad superior a su ingreso en un periodo, o debes pedir prestado o debe retirar parte de los ahorros que haya acumulado en periodos anteriores. La riqueza es el valor total de lo que posee la familia menos lo que debe. Otro término para hablar de riqueza es valor neto: la cantidad que le quedaría a una familia si vendiera todas sus pertenencias y pagara todas sus deudas. La riqueza es una medida de reserva, se mide en un momento dado, o en un punto del tiempo. Si gasta una cantidad menor a la de sus ingresos, en un periodo dado, ahorrará; la cantidad que ahorre se sumará a su riqueza. El ahorro es el flujo que afecta las reservas de riqueza. Cuando gasta una cantidad superior a la de sus ingresos desahorrará, disminuirá, su riqueza.
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bienes normales Los bienes cuya demanda aumenta cuando los ingresos son más altos y cuya demanda disminuye cuando los ingresos bajan.
Es evidente que las familias que tienen ingresos más altos y más ahorros acumulados o riqueza heredada pueden comprar más cosas. Así pues, en términos generales, con niveles superiores de ingreso/riqueza cabría esperar más demanda y con niveles más bajos de ingreso/riqueza, menor demanda. Los bienes que se pueden sujetar a está relación se llaman bienes normales. No obstante, las generalizaciones pueden ser muy arriesgadas en el caso de la economía. En ocasiones, la demanda de un bien baja cuando el ingreso de la familia aumenta. Por ejemplo, pensemos en las diferentes calidades de carne existentes. Cuando el ingreso de una familia aumenta es probable que compre carne de mejor calidad, su demanda de filete seguramente aumentará, pero la demanda de carne de menos calidad (por ejemplo, filete de diezmillo) seguramente disminuirá. El transporte es otro ejemplo. Las personas que tienen ingresos altos se pueden dar el lujo de volar. Es probable que las personas que pueden pagar un avión no viajen en autobús. Así, el hecho de tener un ingreso superior podría disminuir la cantidad de veces que se usa el autobús. Los bienes cuya demanda baja cuando el ingreso aumenta se llaman bienes inferiores.
bienes inferiores LOS PRECIOS DE OTROS BIENES Y SERVICIOS Ningún consumidor Bienes cuya demanda baja decide aisladamente la cantidad de una mercancía dada cualquiera que cuando el ingreso comprará. Por el contrario, cada decisión es parte de una amplia serie de aumenta. decisiones que se toman de manera simultánea. Es evidente que las familias
sustitutos Un bien que sirve para reemplazar a otro cuando sube el precio de uno y aumenta la demanda del otro. sustitutos perfectos Productos idénticos
tienen que distribuir sus ingresos entre muchos bienes y servicios diferentes. En consecuencia, el precio de un bien dado cualquiera puede afectar la demanda de otros bienes y, en realidad, la afecta. El caso es muy evidente cuando un bien puede sustituir al otro. Volvamos a tomar el caso de nuestra estudiante solitaria: si el precio de una llamada telefónica subiera a $10 dólares. Ana sólo llamaría a su novio una vez al mes. Sin embargo, se podrá poner en contacto con él por otros medios. Es probable que Ana sustituya las llamadas por otra forma de comunicación menos cara, por ejemplo las cartas. Veamos otros ejemplos. En la actualidad se habla mucho de las ventajas comparativas de los autos producidos en Estados Unidos y los producidos en Japón. En fecha reciente, los consumidores estadounidenses han visto un notable aumento de precios de los autos japoneses. En consecuencia, cabe esperar que los consumidores sustituyan los autos japoneses por autos fabricados en EUA. Así, la demanda de autos estadounidenses aumentaría y la demanda de los japoneses disminuiría. En términos generales, cuando el aumento del precio de un bien produce un aumento en la demanda de otro bien (una relación positiva), decimos que los bienes son sustitutos. De igual manera, una disminución en el precio de un bien produce una disminución en la demanda de sus sustitutos. En esencia, los sustitutos son bienes que pueden reemplazarse el uno al otro. No es preciso que dos productos sean idénticos para que sean sustitutos. Los productos idénticos se llaman sustitutos perfectos. Los autos japoneses no son idénticos a los estadounidenses. No obstante, todos tienen cuatro ruedas, capacidad para transportar personas y funcionan con gasolina. Así pues, es probable que los cambios significativos del precio de los autos de un
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Bienes complementarios, Complementos Bienes que "van juntos", disminución del precio de uno produce el aumento de la demanda del otro y viceversa
país influya en la demanda de los autos del otro país. Los discos compactos son sustitutos de los discos y las cintas, las comidas de restaurantes son sustitutos de las comidas en casa y el avión de Nueva York a Washington es sustituto del tren que recorre la misma distancia. Con frecuencia dos productos "van juntos" es decir, se complementan. Por ejemplo, nuestra solitaria escritora de cartas, encontrará que aumenta su demanda de sellos y papelería. Los huevos y el tocino son bienes complementarios, al igual que los autos y la gasolina, las cámaras y la película. En la guerra de precios de las líneas aéreas de 1986, cuando los viajes bajaron de precios, en todo el país aumentó la demanda del servicio de taxis para ir a los aeropuertos y volver y la de las maletas. Cuando dos bienes se complementan, la disminución de precio de uno resulta en el aumento de la demanda del otro, y viceversa. Como cualquier bien puede tener posibles sustitutos y complementos al mismo tiempo, un solo cambio de precios puede afectar la demanda de una familia, con relación a muchos bienes, al mismo tiempo; la demanda de algunos de estos productos quizás aumente al mismo tiempo que la demanda de otros baje. Por ejemplo, en años pasados, el alquiler de videocintas ha sido bastante barato. Con la disminución de los precios de alquiler, la demanda de videocaseteras, cámaras y proyectores, ha aumentado muchísimo. Por otra parte, ahora hay menos personas que acuden a los cines a ver películas. Está claro que las videocintas y las videocaseteras se complementan. Las películas que se ven en casa y las películas del cine son sustitutos. LOS GUSTOS Y LAS PREFERENCIAS Los ingresos, la riqueza y los precios de las cosas disponibles son los tres factores que determinan la combinación de cosas que puede comprar una familia. Si su ingreso mensual es de apenas $400 dólares sabe que no puede alquilar un departamento de $1,200 al mes. Sin embargo, dentro de estas limitaciones, tiene más o menos libertad para elegir que comprar. La selección Final dependerá de sus gustos y preferencias personales. Los cambios de preferencias se pueden manifestar en el comportamiento del mercado y, de hecho, se manifiestan. Por ejemplo, conforme se han ido conociendo las repercusiones médicas de fumar, la cantidad de gente que deja de fumar ha ido en aumento. En consecuencia, la demanda de cigarrillos ha registrado una baja significativa. Hace quince años los maratones de las grandes ciudades sólo atraían a unos cuantos cientos de corredores; ahora son miles los que se inscriben y corren. La demanda de zapatos para correr, atuendos para correr, cronómetros y otros artículos de carrera ha aumentado mucho. La preferencia, dentro de las limitaciones de los precios y los ingresos, da forma a la curva de la demanda. No obstante, es muy difícil hacer generalizaciones respecto a los gustos y las preferencias. En primer término, son algo volátil: hace cinco años había más fumadores de cigarrillos y pocos dueños de videocaseteras, además de muy pocos adolescentes que se perforaban las orejas. En segundo, son algo idiosincrático: hay personas que les gusta hablar por teléfono, mientras que otras prefieren escribir; hay personas a quienes les gustan los perros, mientras que otras enloquecen con
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los gatos; hay personas que les gustan los alones de pollo, mientras que otras prefieren los muslos. La diversidad de las demandas individuales es casi infinita. LAS EXPECTATIVAS Lo que decida comprar hoy sin duda dependerá de los precios actuales, así como de su ingreso y riqueza presentes. Sin embargo, también tiene expectativas en cuanto a su situación futura. Quizá tengas la esperanza de que los precios cambien en lo futuro y estas expectativas también podrían afectar sus decisiones actuales. Abundan los ejemplos de expectativas que afectan la demanda. Con frecuencia, cuando alguien compra una casa o un auto, suele obtener un crédito para parte del precio de compra y reembolsarlo en una serie de años. Se supone que cuando alguien decide qué tipo de casa o auto comprar, piensa en sus ingresos presentes, así como en los ingresos que probablemente percibirá en el futuro. Otro caso sería el de la estudiante que cursa el último año de la carrera de medicina y que vive con una beca de $10,000 dólares. Compárela con el caso de una persona mayor que trabaja tiempo completo, gana $5 por hora, y no espera que sus ingresos cambien mucho en lo futuro. Las dos personas tienen ingresos prácticamente iguales. Sin embargo incluso suponiendo que tuvieran los mismos gustos, es probable que la estudiante de medicina demande cosas diferentes, por el sólo hecho de que espera que sus ingresos aumenten mucho en un futuro. TABLA 4.2 Cambio del programa de la demanda de Ana debido a un aumento de ingresos Es probable que Ana, con más ingresos, llamaría a su novio con más frecuencia, independientemente del precio de la llamada. Este cambio se conoce como un cambio del programa de la demanda (o la curva de la demanda). Ahora tenemos una relación nueva entre el precio y la cantidad de la demanda.
PRECIO (POR LLAMADA) US $ 0 .50 3.50 7.00 10.00 15.00
CANTIDAD DEMANDADA (LLAMADAS POR MES X X 30 25 7 3 1 0
CANTIDAD DEMANDADA (LLAMADAS POR MES X X 35 33 18 12 7 2
La teoría económica ha ido reconociendo la importancia de las expectativas. Dedicaremos bastante tiempo a analizar cómo las expectativas no se limitan a afectar la demanda. Sin embargo, por el momento es importante que entienda que la demanda no sólo depende de los ingresos, los precios y los gustos presentes. El cambio de la demanda y los movimientos en una curva de la demanda
Recuerde que una curva de la demanda muestra la relación entre la cantidad de la demanda y el precio de un bien. Estas curvas de la demanda se derivan cuando se mantienen constantes el ingreso, los gustos y los otros precios. No obstante, si se relaja la condición del ceteris paribus tendríamos que derivar una relación del todo nuevo entre el precio y la cantidad. Volvamos otra vez al caso de Ana (tabla 4.1 y Figura 4.2).Supongamos que cuando derivamos el programa de la demanda de la tabla 4.1, Ana tenía un empleo de medio tiempo que le producía $200 dólares al mes. Ahora,
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supongamos que sus padres heredan algo de dinero y que le empiezan a mandar $200 más al mes. Suponiendo que Ana conserve su empleo, ahora su ingreso será de $400 al mes. Es probable que Ana, al tener más ingresos, llame a su novio con más frecuencia, independientemente del precio de la llamada. La tabla 4.2 y la figura 4.3 presentan el programa de la demanda de Ana con más ingresos. A $0.50 la llamada, incrementa la frecuencia (o la cantidad de la demanda) de 25 a 33 llamadas al mes; a $3.50 la llamada, la frecuencia de éstas incrementa de 7 a 18 al mes; a $10 la llamada, la frecuencia aumenta de una a siete llamadas al mes. Ahora han cambiado las condiciones que existían cuando se derivó la curva original de la demanda. En otras palabras, ha cambiado un factor que afecta la demanda telefónica de Ana (en este caso, su ingreso) y ahora existe otra relación entre el precio y la cantidad de la demanda. Este cambio se conoce como un cambio en la curva de la demanda.
Cambio en la curva de la demanda El cambio que registra una curva de demanda cuando un cambio en las condiciones produce otra relación entre la cantidad demandada de un bien y su precio. movimiento en una curva de la demanda Aquello que ocurre cuando un cambio de precio hace que cambie la cantidad demandada
$ 20.00
15.00 Precio por llamada
FIGURA 4.3 Cambio de una curva de la demanda después de un aumento de ingresos Cuando cambia el precio de un bien nos moveremos en la curva de la demanda de ese bien. Cuando cambia algún otro factor que influye en la demanda (ingresos, gustos, etcetera), la relacion entre el precio y la cantidad es diferente; hay un cambio en la curva de la demanda
10.00
7.00
3.50 50 0 12 3 7 12 18 25 30 33 Número de llamadas telefónicas por mes
35 q
Es muy importante ver la diferencia entre un cambio en la cantidad de la demanda —es decir, un movimiento en una curva de la demanda— y un cambio de la demanda. Los programas de la demanda y las curvas de la demanda muestran la relación entre el precio de un bien o servicio y la cantidad de la demanda por periodo, ceteris paribus. Si el precio cambia, la cantidad de la demanda cambiara; es decir, habrá movimiento en la curva de la demanda. Sin embargo, cuando cambia alguno de los otros factores que influyen en la demanda se establece una nueva relación entre el precio y la cantidad de la demanda— la curva de la demanda cambia-. Así pues, en realidad tenemos una nueva curva de la demanda. Los cambios de ingresos, preferencias o precios de otros bienes hacen que cambie la curva de la demanda.
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Cambio del precio de un bien o servido conduce a un Cambio en la cantidad de la demanda conduce a un Movimiento en la curva de la demanda. Cambio en ingresos, preferencias o precios de otros bienes o servicios conduce a un Cambio en la demanda conduce a un Cambio en la curva de la demanda.
La Figura 4.4 ilustra el caso. En 4.4a un incremento del ingreso familiar hace que disminuya la demanda de carne para hamburguesa (un bien inferior) o produce un cambio hacia la izquierda. (Recuerde que la cantidad se mide en el eje horizontal de tal manera que una disminución significa un movimiento hacía la izquierda). La demanda de Filete (un bien normal), por otra parte, incrementa o cambia hacia la derecha cuando el ingreso aumenta. En 4.4b un incremento del precio de la carne para hamburguesa hace que la familia compre menos cantidad de esta carne cada mes. En otras palabras, el precio alto hace que disminuya la cantidad de la demanda. Este cambio representa un movimiento a lo largo de la curva de la demanda de carne para hamburguesa. En lugar de carne para hamburguesa, las familias compran más pollo. La demanda familiar de pollo (sustituto de la carne para hamburguesa) aumenta — la curva de la demanda cambia a la derecha —. Al mismo tiempo, la demanda de salsa catsup (bien que complementa la carne para hamburguesa) disminuye — su curva demanda cambia hacia la izquierda. demanda del mercado La suma de todas las cantidades de un bien o servicio demandadas por periodo por todas las familias que compran en el mercado para ese bien o servicio
De la demanda familiar a la demanda del mercado La demanda del mercado no es sino la suma de todas las cantidades de un bien o servicio demandadas por periodo por todas las familias que compran en el mercado para ese bien o servicio. La figura 4.5 muestra cómo se deriva una curva de la demanda del mercado a partir de tres curvas individuales de la demanda. (Aunque esta curva se deriva del comportamiento de sólo tres personas, la mayoría de los mercados tienen miles de demandantes.) Cuando el precio de una libra de café es $3.50 dólares tanto A como C comprarían cuatro libras de café al mes, mientras que B no compraría ninguna; a se precio se supone que B beberá té. Por consiguiente, la demanda del mercado a $3.50 arrojaría un total de cuatro más cuatro; es decir, ocho libras. Sin embargo, al precio de $1.50 la libra, A compraría ocho libras al mes, B tres libras y C nueve libras. Por tanto, a $1.50 la libra, la demanda del mercado sería ocho más tres más nueve, o 20 libras de café al mes. Por tanto, el total de la demanda en el mercado a un precio dado, sólo es la suma de todas las cantidades demandadas por todas las familias individuales que compran en el mercado a ese precio. Una curva de la demanda del mercado muestra el monto total de un producto que se vendería a cada uno de los precios si las familias pudieran comprar todo lo que quisieran a ese precio. Como puede verse en la figura 4.5, la curva de la demanda del mercado es la suma de rodas las curvas individuales de la demanda; es decir, la suma de todas las cantidades individuales demandadas a
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cada uno de los precios. Por consiguiente, la curva de la demanda del mercado adopta su forma y posición a partir de las formas, las posiciones y el número de curvas individuales de la demanda. Si hay más personas que deciden comprar en un mercado, habrá que sumar más curvas de la demanda y la curva de la demanda del mercado se moverá o fluctuará a la derecha. Las curvas de la demanda del mercado pueden fluctuar como resultado de cambios en las preferencias, en los ingresos o en la cantidad de demandantes. LA OFERTA EN (PRODUCCIÓN)
LOS
MERCADOS
DE
PRODUCTOS
La teoría microeconómica, además de tratar sobre -la demanda familiar de productos, también trata el comportamiento de las empresas mercantiles que ofrecen cosas en los mercados de productos y las demandan en los mercados de insumes (De nueva cuenta, véase la figura 4.1.) Las empresas se dedican a producir y, cabe suponer, que lo hacen por obtener utilidades. Recordarás que la utilidad es la diferencia entre los ingresos y los costos. Las empresas con éxito tienen utilidades porque venden sus productos por una cantidad superior a la que les cuesta producirlos. $
D2 0
$
Bien inferior
Bien inferior
Precio por libra de filete
Precio por libra de carne para hamburguesa
a. Aumento del ingreso
D1
libras de carne para hamburguesa al mes Q
0
D2
D1
Q
libras de filete al mes
b. Precio de los aumentos de carne apara hamburguesas $
$2.49
$1.49
0
Bien sustituto
Precio por libra de pollo
Precio de libra de carne para hamburguesa
$
5 10 Q libras de carne para hamburguesa al mes
0
FIGURA 4.4 Cambios y movimientos en una curva de la demanda Cuando aumenta el ingreso, la demanda de los bienes normales cambia hacia arriba (hacia la derecha) y la demanda de los bienes inferiores cambia hacia abajo (hacía la izquierda), b. Si aumenta el precio de la carne para hamburguesa, disminuye la cantidad de esta que se demanda: Hay un movimiento en la curva de la demanda. El mismo precio cambiaría la demanda de pollo (sustituto de la carne para hamburguesa) hacia arriba (hacia la derecha) y la demanda de "catsup" (complemento de la carne para hamburguesa) hacia abajo (hacía la izquierda)
Precio por botella de “catsup”
$
0
D1
D2
libras de pollo al mes
Q
Bien complementario
D2 Botellas de “catsup” al mes
D1 Q
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3.50
$
DA
1.50
0
4 8 Libras de café al mes
q
Demanda de la Familia B
3.50
DB
1.50
3 q Libras de café al mes
0
$
Precio por libra
Demanda de la Familia A
Precio por libra
Precio por libra
$
Demanda de la Familia C
3.50 DC 1.50
0
4 9 Libras de café al mes
Curva de demanda del mercado Precio por libra
$
DC
3.50
Precio $3.50 1.50
1.50 0
8 Libras de café al mes
20
Cantidad demandada por A B C 4 + 0 + 4 8 + 3 + 9
Demanda del mercado (QD = qDA + qDB + qDC) Æ 8 Æ 20
Q
FIGURA 4.5 Cómo derivar la demanda del mercado a partir de curvas individuales de la demanda La demanda total del mercado no es sino la suma de las demandas de todas las familias que compran en un mercado específico. Es la suma de todas las curvas individuales de la demanda sumadas en la horizontal; es decir, la suma de todas las cantidades individuales demandadas a cada uno de los precios.
Así pues, es lógico suponer que las decisiones de la oferta dependen del potencial de las utilidades. Como las utilidades no son sino la diferencia entre los ingresos de los costos, es probable que la oferta reaccione a los cambios de ingresos y a los de los costos de producción. El monto de los ingresos de una empresa dependerá del precio que tenga su producto en un mercado y de la cantidad que se venda. Los costos de producción dependen de muchos factores, entre los cuales los más importantes son 1) el tipo de insumos que se necesitan para producir el producto, 2) la cantidad requerida de cada insumo y 3) los precios de los insumos. La decisión de la oferta es tan sólo una de entre varias decisiones que las empresas deben tomar con objeto de elevar al máximo sus utilidades. Por regla general, u producto dado cualquiera se puede producir de diferentes maneras. La construcción de un campo de golf puede estar a cargo de cientos de trabajadores con palas y semillas de césped, o de unos cuantos trabajadores con equipo pesado para revolver la tierra y alfombras de césped. Un cocinero puede freír hamburguesas al instante, o una parrilla giratoria mecánica puede asar cientos de ellas. Las empresas deben elegir técnica de producción más idónea para sus productos y sus proyectos de producción. El método "idóneo" de producción es el que reduce los costos al mínimo y, en consecuencia, aumenta las utilidades al máximo. Asimismo, la técnica idónea de producción dependerá de los precios de
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los insumos. Ahí donde la mano de obra es barata y la maquinaria cara y difícil de transportar, es probable que las empresas elijan técnicas que requieren gran cantidad de mano de obra. Ahí donde hay máquinas disponibles y la mano de obra es cara o escasea, es probable que elijan métodos que requieran más capital. Es evidente que, en última instancia, la técnica que se elija determinará los insumos que se requieran. Así pues, la empresas, cuando escogen la tecnología idónea y establecen un objetivo para la oferta de productos, determinan los insumos que demandarán. En resumen:
Si partimos de la hipótesis de que el objetivo de una empresa es elevar sus utilidades al máximo, lo que esta decida acerca de la cantidad de productos, o producción, que ofrecerá seguramente dependerá de 1. El precio del bien o el servicio 2. El costo de producción del producto, el cual a su vez depende de • Los precios de los insumos requeridos y • Las tecnologías usadas para producir el Producto 3. Los precios de los productos relacionados.
Tras aclarar que no existen decisiones en vacío, iniciemos el análisis del comportamiento de las empresas centrándonos en la decisión de la oferta de productos y la relación entre la cantidad de la oferta y el precio del producto, ceteris paribus. programa de la oferta Una tabla que contiene la cantidad de producto que las empresas ofrecen a diferentes precios
ley de la oferta La relación positiva que existe entre la cantidad de la oferta de un bien y su precio. Un aumento del precio de mercado conducirá a un incremento de la cantidad de la oferta.
La cantidad de la oferta y el precio: La ley de la oferta
Un programa de la oferta indica la cantidad de producto que una empresa ofrece a diferentes precios. La tabla 4.3 clasifica las cantidades de soya que un agricultor individual, como Clarence Brown, ofrece a diferentes precios. Si el mercado pagara sólo $1 dólar por bushel de soya, Brown no ofrecería nada de soya. En primer lugar, producir un bushel de soya cuesta más de $1; en segundo, Brown puede sacar más provecho de su tierra si produce otra cosa. Sin embargo, a $ 1.75 el bushel, existe cierta producción de soya, y si aumenta el precio de $ 1.75 a $2.25 el bushel, la cantidad que ofrecerá Brown incrementa de 10,000 a 20,000 bushels al año. El aumento de precio podría justificar que dejara de cultivar trigo para producir soya o que dedicara tierra antes inactiva a su producción. Asimismo, podría explotar de manera más intensa el suelo dedicado al cultivo de soya si usara fertilizantes o equipo caros, que antes no se justificaban por el precio bajo. Así pues, en términos generales: Cabe suponer que un aumento del precio de mercado conducirá a un incremento de la cantidad de la oferta. Es decir, existe una relación entre la cantidad de un producto que se ofrece y su precio. Esta afirmación se suele conocer con el nombre de ley de la oferta.
La información de un programa de la oferta, presentada en forma de
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Curva de la oferta Una gráfica que ilustra la cantidad de producto que una empresa ofrece a diferentes precios
gráfica, se llama curva de la oferta. Las curvas de la oferta penden hacia arriba. Por ejemplo, la pendiente ascendente, o positiva, de la curva de Brown de la figura 4.6 refleja la relación positiva entre el precio y la cantidad de la oferta. Sin embargo, en el programa de la oferta de Brown, nótese que cuando el precio pasa de $4 a $5 dólares ya no aumenta la cantidad de la oferta. La escala de operaciones o la capacidad de una empresa individual, con frecuencia, limitan o constriñen, al corto plazo, su capacidad para responder aun aumento de precio. Por ejemplo, la capacidad de Brown para producir más soya dependerá del tamaño de su terreno, de la fertilizacion del suelo y del equipo que tenga. El hecho de que la producción se mantenga constante a 45,000 bushels al año sugiere que está operando casi al límite impuesto por el tamaño de su campo y la tecnología existente.
TABLA 4.3 Programa de la oferta de soya de Clarence Brown Un programa de la oferta indica la cantidad de producto que ofrecerá una empresa a cada uno de los diferentes precios alternativos. Clarence Brown no produciría nada de soya a $1 dólar el bushel, pero explotaría la capacidad máxima de su campo, 45,000 bushels, si los precios aumentaran a $4 el bushel.
PRECIO (POR BUSHEL)
CANTIDAD DE LA OFERTA (BUSHELS POR AÑO)
US$ 1.00 1.75 2.25 3.00 4.00 5.00
0 10,000 20,000 30,000 45,000 45,000
No obstante, al largo plazo, Brown puede adquirir más tierra o puede haber cambios tecnológicos que permitan aumentar la producción de soya. En economía los términos "al corto plazo" y "al largo plazo" tienen significados muy exactos y los analizaremos más adelante con detalle. Por ahora baste con entender que el tiempo desempeña un papel medular en las decisiones de la oferta. Cuando los precios cambian, la respuesta inmediata de las empresas podría ser otra de lo que harían después de transcurrido un mes o un año; las curvas de la oferta al corto plazo suelen ser diferentes de las curvas al largo plazo. $
FIGURA 4.6 Curva de la oferta individual de Clarence Brown Un productor aumentara su oferta si sube el precio del producto. La pendiente de la curva de oferta es positiva
Precio de la soya por bushel
Oferta
3.00
2.25 1.75 1.00
0
10,000
20,000
30,000
q
Bushels de soya producidos por año
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Otras determinantes de la oferta de las empresas
De entre los factores antes mencionados que podrían afectar la cantidad de productos que produzca una empresa dada, sólo hemos analizado el precio de los productos. El costo de producción del producto y los precios de productos relacionados serían otros factores que afectan la oferta. EL COSTO DE PRODUCCIÓN Independientemente del precio que una empresa pueda elegir para sus productos, para que ésta tenga utilidades, el precio del producto debe ser superior a su costo de producción. Así pues, es probable que la decisión de la oferta cambie como respuesta a los cambios del costo de producción. Por otra parte, el costo de producción depende de una serie de factores, inclusive las tecnologías existentes y el precio de los insumos (mano de obra, capital, energía, etcétera) que necesita la empresa. A la larga, los cambios tecnológicos repercutirán enormemente en el costo de la producción. Veamos el caso de la agricultura. El uso de fertilizantes, el desarrollo de compleja maquinaria agrícola y, en fecha más reciente, la aplicación de la bioingeniería para aumentar el rendimiento de las cosechas individuales han afectado muchísimo el costo de producción de los productos agrícolas. La tabla 2.2 del capítulo 2 contiene algunos datos sobre el rendimiento de maíz y de trigo por acre de tierra, así como sobre la mano de obra que se necesita para producir 100 bushels de cualquiera de los dos productos. En esa tabla, podrás ver que la productividad agrícola de Estados Unidos ha ido en notable aumento a lo largo de varios decenios. Cuando un adelanto tecnológico disminuye el costo de producción, lo probable es que ésca aumente. Cuando aumenta el rendimiento por acre, los agricultores individuales están en posición de producir más y, de hecho, lo hacen. La Ford Motor Company incrementó su producción sustancialmente a raíz de la introducción de la técnica de la línea de montaje. La producción de calculadoras electrónicas y, más adelante, de computadoras personales floreció con el desarrollo de técnicas baratas para la producción de microprocesadores. El precio de los insumos (factores de la producción) también afecta, de manera directa, el costo de producción. En el verano de 1990, los precios mundiales del petróleo se dispararon cuando Irak invadió Kuwait. El aumento de los precios del petróleo elevó los costos de producción de muchas industrias. Los conductores de taxis tuvieron que lidiar con el aumento de precios de la gasolina, las líneas aéreas con el del costo de los combustibles y los fabricantes con él de los costos para calentar sus fábricas. En consecuencia, los taxis dedicaron menos tiempo a dar vueltas en busca de pasaje, ciertas rutas aéreas poco rentables se cancelaron y algunas fábricas suspendieron los turnos extra. La moraleja del cuento: El incremento de los precios de los insumos eleva los costos de producción y puede reducir la oferta. LOS PRECIOS DE LOS PRODUCTOS RELACIONADOS Muchas veces, las empresas reaccionan ante los cambios de precios de productos
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relacionados. Por ejemplo, si la tierra se puede usar para producir maíz o soya, un aumento del precio de la soya podría provocar que los agricultores individuales dedicaran menos acres a producir maíz y más a producir soya. Así pues, el aumento del precio de la soya afectaría, de hecho, la cantidad de la oferta de maíz. De igual manera, si aumentara el precio de la carne, la respuesta de los productores podría ser criar más ganado. Sin embargo, como el cuero se obtiene de la piel del ganado, un incremento del precio de la carne, de hecho, podría incrementar la oferta de cuero. El cambio de la oferta y el movimiento a lo largo de una curva de la oferta La curva de la oferta muestra la relación existente entre la cantidad de un bien o servicio que ofrece una empresa y el precio que ese bien o servicio alcanza en el mercado. Los precios altos tienden a producir un incremento en la cantidad de la oferta, ceteris paribus. Recuerde: La curva de la oferta se deriva suponiendo que todo, menos el precio, es constante. Sin embargo, hemos visto que hay otros factores, y no sólo el precio, que influyen en las decisiones de la oferta. Cuando cambian estos factores, haciendo a un lado el precio, se dan otras relaciones entre el precio y la cantidad de la oferta. En Otras palabras, la curva de la oferta fluctúa. Cuando el precio de un producto cambia, ceteris paribus, también cambia la cantidad de la oferta, es decir, se registra un movimiento a lo largo de la curva de la oferta. CUADRO 4.4 Fluctuación del programa de la oferta de soya tras el descubrimiento de una nueva variedad de semilla que resiste enfermedades El descubrimiento de una nueva variedad de semilla que resiste enfermedades y aumenta el potencial del rendimiento hará que Brown incremente la producción a determinado precio de mercado. Este cambio produce una fluctuación en el programa de la oferta, o una curva de la oferta y habrá una nueva relación entre el precio y la cantidad de la oferta.
PRECIO (POR BUSHEL)
US$ 1.00 1.75 2.25 3.00 4.00 5.00
CANTIDAD DE LA OFERTA (BUSHELS POR AÑO USANDO LA SEMILLA ANTERIOR) 0 10,000 20,000 30,000 45.000 45,000
CANTIDAD DE LA OFERTA (BUSHELS POR AÑO USANDO LA SEMILLA NUEVA) 5.000 23,000 33,000 40,000 54,000 54,000
Recuerde que el costo de producción depende del precio de los insumos y de las tecnologías de producción disponibles. Ahora supóngase que se presenta un adelanto importante en la producción de soya, que la ingeniería genética encuentra una super variedad de semilla que resiste enfermedades y plagas. Este cambio tecnológico permitiría que los agricultores individuales ofrecieran más soya a cualquiera de los precios del mercado. La tabla 4.4 y la figura 4.7 describen este cambio. A $3 dólares el bushel, los agricultores producirían 30,000 bushels con la vieja semilla, pero al bajar el costo de producción y aumentar el rendimiento con la nueva semilla, producirían 40,000 bushels. A $1.75 el bushel, producirían 10,000 bushels con la vieja semilla, pero a menor costo y mayor rendimiento la producción se elevaría a 23,000 bushels.
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FIGURA 4.7 Fluctuación de la curva de la oferta de soya tras el descubrimiento de una nueva variedad de semilla Cuando el precio de un producto cambia, se registra un movimiento a lo largo de la curva de la oferta de ese producto. Cuando cambia cualquiera de los otros factores que afectan la oferta, la curva de la oferta fluctúa. $ S1
Precio de la soya por bushel
S2 3.00
1.75
0
10,000
20,000 30,000
40,000
q
Bushels de soya producidos por año
El aumento del precio de los insumos también produce fluctuaciones en las curvas de la oferta. Hemos hablado del aumento del precio del petróleo registrado en 1990. Dado que los fertilizantes están compuestos, en parte, por productos petroquímicos y, en parte, por tractores que funcionan a gasolina, Brown (el agricultor del ejemplo anterior) habría tenido costos más altos en 1990 que en 1989. Este incremento del costo de producción haría que la curva volviera a fluctuar hacia la izquierda; es decir, se produce menos a un determinado precio de mercado. Si la curva de la oferta de soya de Brown fluctuara a la izquierda lo bastante, cruzaría el eje del precio en un punto mas alto, lo cual significaría que se requeriría un mayor precio de mercado para llevar a Brown a producir soya. Como en el caso de la demanda, es muy importante distinguir los movimientos a lo largo de las curvas de la oferta (cambios en la cantidad de la oferta) de las fluctuaciones de las curvas de la oferta (cambios en la oferta). El cambio de precio de un bien o servicio conduce a Un cambio en la cantidad de la oferta conduce a Un movimiento a, lo largo de la curva de la oferta.
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El cambio de los costos, precios de los insumos, tecnología o precios de los bienes o servicios relacionados conduce a Un cambio en la oferta conduce a Una fluctuación de la curva de la oferta.
oferta del mercado La suma de todo lo ofrecido por todos los productores de un producto en cada periodo.
De la oferta de la empresa individual a la oferta del mercado
La oferta del mercado se determina como la demanda del mercado y no es sino la suma de todo lo ofrecido por todos los productores de un producto en cada periodo. La figura 4.8 deriva una curva de la oferta del mercado a partir de las curvas de la oferta de tres empresas individuales. (En un mercado con más empresas, la oferta total del mercado sería la suma de todas las cantidades producidas por cada una de las empresas en ese mercado.) Al precio de $3 dólares, el rancho A ofrece 30,000 bushels de soya, el rancho B ofrece 10,000 bushels y el rancho C ofrece 25,000 bushels. A este precio, la cantidad total ofrecida en el mercado es de 30,000 más 10,000 más 25,000 ó 65,000 bushels. No obstante, al precio de $1.75, la cantidad total ofrecida sólo es de 25,000 bushels(l 0,000 más 5,000 más 10,000). Así pues, la curva de la oferta del mercado no es sino la suma de todas las curvas individuales de la oferta de todas las empresas en un mercado específico; es decir, la suma de todas las cantidades individuales ofrecidas a cada uno de los precios. La posición y la forma de la curva de la oferta del mercado depende de las posiciones y de las formas de las curvas de la oferta de las empresas individuales de las cuales se derive. Pero también depende del número de empresas que producen dentro de ese mercado. Si las empresas que producen en un mercado dado están obteniendo muchas utilidades, otras empresas podrían sentir la tentación de entrar a ese ramo. Cuando la tecnología para producir computadoras personales es asequible, hubo literalmente cientos de empresas nuevas que entraron al ramo. La popularidad y la rentabilidad del fútbol americano profesional han provocado en dos ocasiones, que se forme una liga nueva. Cuando hay empresas nuevas que entran a una industria, la curva de la oferta fluctúa hacia la derecha. Cuando hay empresas que abandonan el ramo, o "salen" del mercado, la curva de la oferta fluctúa hacia la izquierda. Hasta ahora hemos identificado una serie de factores que influyen en la cantidad que las familias y las empresas ofrecen en los mercados de productos, o produdcicón. El planteamiento ha subrayado el papel del precio del mercado como determinante, tanto de la cantidad de la demanda como de la ofrecida. Ahora estamos preparados para analizar cómo interactúan la oferta y la demanda en el mercado y determinan su precio final.
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Precio de la soya por bushel
$
Oferta de la empresa A
$
$
3.00
3.00
3.00
1.75
1.75
1.75
10,000 30,000 q 0 Oferta de bushels de soya por año
$ Precio de la soya por bushel
Oferta de la empresa B
q 0 5000 10,000 Oferta de bushels de soya por año
Oferta de la empresa C
10,000 25,000 q 0 Oferta de bushels de soya por año
Curva de la oferta del mercado S
3.00 Cantidad ofrecida por Oferta del mercado Precio A B C (QS = qSA + qSB + qSC) $3.00 30,000 + 10,000 + 25,000 Æ 65,000 1.75 10,00 + 5,000 + 10,000 Æ 25,000
1.75
0
25,000 65,000 Oferta de bushels de soya por año
Q
FIGURA 4.8 Cómo derivar la oferta del mercado a partir de las curvas de la oferta de las empresas individuales La oferta total del mercado es la suma ¿e todas las cantidades ofrecidas por las empresas que v en el mercado; es la suma de todas las cantidades individuales ofrecidas a cada uno de los pret
EL EQUILIBRIO DEL MERCADO equilibrio La situación que se da cuando la cantidad de la oferta es igual a la cantidad de la demanda
Hasta ahora hemos tenido mucho cuidado de separar las decisiones familiares en cuanto a la cantidad de la demanda y las decisiones de las empresas en cuanto a la cantidad de la oferta. No obstante, es evidente que el funcionamiento del mercado depende de la interacción entre demandantes y ofertantes. En todo mercado, en un monto cualquiera, prevalece una de tres condiciones: 1) la cantidad de la demanda es superior a la cantidad de la oferta al precio corriente, situación llamada exceso de demanda; 2) la cantidad de la oferta es superior a la cantidad de la demanda al precio corriente, situación llamada exceso de oferta; o 3) la cantidad de la oferta es igual a la cantidad de la demanda al precio corriente, situación llamada de equilibrio.
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E1 exceso de demanda exceso de demanda La condición que se da cuando la cantidad de la demanda es superior a la cantidad de la oferta al precio corriente.
El exceso de demanda se da cuando la cantidad de la demanda es superior a la cantidad de la oferta al precio corriente. La figura 4.9 ilustra esta situación. Como podrás notar, la demanda del mercado a $1.75 dólares el bushel (50,000 bushels) es superior a la cantidad que están produciendo los agricultores en ese momento (25,000 bushels). Cuando se presenta un exceso de demanda en un mercado sin regulaciones, los precios tienden a subir conforme los demandantes compiten entre sí por la oferta limitada. Los mecanismos de ajuste pueden variar, pero el resultado es siempre el mismo. Por ejemplo, pensemos en el mecanismo de una subasta. En una subasta, se venden objetos directamente al mejor postor. Cuando el subastador empieza la oferta a un precio bajo, hay muchas personas que pujan por el artículo y crean un exceso de demanda: la cantidad de la demanda es superior a la cantidad de la oferta. Conforme los posibles compradores van ofreciendo precios más y más altos, los oferentes van retirándose, hasta que la persona que ofrece más se queda con el artículo subastado. Los precios suben hasta que la cantidad de la demanda es igual a la cantidad de la oferta. Al precio de $ 1.75 (véase la figura 4.9), los agricultores producen soya a razón de 25,000 bushels por año, pero a ese precio la demanda es de 50,000 bushels. La mayoría de los productos agrícolas se le venden a intermediarios locales, quienes a su vez venden enormes cantidades de éstos en grandes centros de abasto, donde las ofertas pueden elevar los precios cuando la cantidad de la demanda es superior a la cantidad de la oferta. Cuando el precio pasa de $ 1.75, ocurren dos cosas: 1) la cantidad de la demanda baja conforme los compradores abandonan el mercado y, tal vez, eligen un sustituto, y 2) la cantidad ofrecida se incrementa conforme los agricultores reciben un precio mayor por su producto y dedican más acres a la producción de soya. Este proceso prosigue hasta que desaparece el exceso de demanda. En la figura 4.9 desaparece a $2.50, donde la cantidad de la demanda ha bajado de 50,000 a 35,000 bushels al año y la cantidad de la oferta ha aumentado de 25,000 a 35,000 al año. Cuando la cantidad de la demanda es igual a la cantidad de la oferta, se acaban las ofertas; el proceso ha llegado a un equilibrio, caso donde no existe la tendencia natural hacia el ajuste. El proceso mediante el cual el exceso de demanda conduce a precios más altos varía según los mercados. Analicemos el mercado de las casas, en una población hipotética llamada Boomville, situada en el oeste medio y con una población de 25,000 habitantes, la mayoría de los cuales viven en casas unifamiliares. En el mercado de Boomville, por lo general, se venden alrededor de 75 casas al año. Sin embargo, el año pasado, una enorme compañía inauguró una fábrica en el pueblo, creando 1,500 empleos, con buenos salarios. La situación atrajo a la zona a nuevos habitantes y, por el momento, los corredores de bienes raíces tienen más compradores que casas para vender: La cantidad de la demanda es superior a la cantidad de la oferta. En otras palabras, hay exceso de demanda.
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APLICACIÓN La oferta y la demanda en el mercado de obras de arte únicas En 1987 el cuadro de Los iris de Vincent Van Gogh fue vendido en 40 millones de dólares Uno de los mercados más fáciles de analizar y, sin embargo, uno de los más complejos, es el mercado de las obras de arte. La parte fácil es la oferta. Una obra específica de arte existente tiene una oferta fija. Sólo hay una Mona Lisa o un Amerícan Cothic. En cualquier mercado, cuando la oferta es definitivamente limitada, el precio de mercado sólo dependerá de la cantidad que quieran pagar los demandantes. Como cada cuadro es único y como sólo puede tener un dueño, la persona que esté dispuesta a pagar más se quedará con él. Esta situación dificulta determinar el precio de mercado o el valor. Las diferencias de gustos y preferencias que encuentran expresión en las selecciones en el mercado son muchísimas. Las preferencias de quienes compran obras de arte únicas varían tanto como en cualquier otro caso o ¡quizá más!. Cuando en 1987 se pujaron $41 millones en una subasta, el público asistente aplaudió. Cuando se ofrecieron $48 millones, este se quedó atónito. Cuando la subasta cerró con $49 millones, lanzó vítores. ¿Qué se subastaba? Los iris, cuadro pintado en 1889 por el holandés Vincent Van Gogh, el cual produjo a su dueño la mayor cantidad que se hubiera pagado jamás en la subasta de una obra de arte. La vendía John Whitney Payson, cuya madre había pagado $47,000 por Los iris cuarenta años antes. El precio pagado por Los iris rompió el récord impuesto por otro cuadro de Van Gogh en 1987. El cuadro de Los girasoles fue vendido en $39.9 millones, el triple de cualquiera otra obra de arte. En 1990, otro cuadro de Van Gogh, el Retrato del Dr. Gachet, de nueva cuenta rompió el récord con un precio de venta de $82.5 millones. En los siglos XVIII y XIX un pequeño círculo de aristócratas compraba todas las obras y conservaba los precios más o menos estables. A mediados del siglo XIX, las industriales ansiosos de salvar la brecha social y de comprar su ingreso en la sociedad se unieron al grupo. En el siglo XX, los coleccionistas estadounidenses entraron al mercado y cambiaron la situación del mundo del arte. En 1921, Henry E. Huntington pagó $620,000 por El niño azul (177l) de Thomas Gainsborough.
En esas fechas, los comerciantes de arte le ofrecían las obras valiosas a unas cuantas personas acaudaladas, por medio de transacciones privadas. Las cosas cambiaron en 1958 cuando Sothebys, la casa británica, decidió subastar públicamente seis pinturas únicas, haciendo caso omiso de la tradición. En una subasta, Paúl Mellón pujó alrededor de medio millón de dólares por el Muchacho con cinturón rojo de Paúl Cezanne. Los precios sin precedente producidos por estos cuadros indicaron a los subastadores que el arte era un negocio estupendo. Los precios del arte han seguido subiendo, al igual que las fortunas de Sothebys y Christies. En 1987, las dos casas de subasta más grandes del mundo registraron ventas por más de $2 mil millones de dólares, multiplicando así por seis los $330 millones que habían vendido una década antes. El incremento se deriva, en parte, de la inflación; el precio de una obra de arte se ha multiplicado por cuatro en los pasados diez años. El nuevo mercado del arte, con su ascenso de precios, ha traído consigo toda una serie de coleccionistas nuevos. El conocedor de arce tradicional, que compraba por el valor de la belleza en sí, está siendo deshancado por los ricos empresarios que empiezan a interesarse por el buen arte. La nueva demanda eleva el precio de la oferta limitada de buen arte. Un empresario japonés, del mundo de los bienes raíces, en un par de días gastó $6 millones de dólares comprando en Sotheby's. Los coleccionistas, sea cual fuere su motivo para comprar arte, tienen algo en común: La apreciación de una mercancía única, con un valor que puede incrementar con el tiempo. ¿Cuál de las obras de los artistas del presente alcanzará la cifra de un millón de dólares mañana? A ciencia cierta, nadie lo sabe. Después de todo, van Gogh jamás pensó que su obra valía mucho. Cuentan que en cierta ocasión dijo: Estoy totalmente convencido de que jamás haré nada importante". Sin embargo, hay algo que sí sabemos con certeza y es que los principios de la oferta y la demanda continuarán afectando el mundo del arte. Fuente: ¿What price Art? Barrons, 29 de junio de 1987; Tracking Prices in the Global Gallery", Forbes. 2 de noviembre de 1987; "The Picture is Still Pretty in the Art World — So Far", Business Week, 28 de diciembre de 1987 y Bostón Globe. 15 de mayo de 1990.
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En el mercado de la vivienda no es insólito que haya subastas, pero éstas no son muchas. Por regla general, el mercado funciona de manera más sutil, pero el resultado es el mismo. Conforme los precios de las casas empiezan a subir, las propiedades se venden a gran velocidad. No obstante, los vendedores de Boomville de inmediato saben que hay mayor cantidad de compradores de lo normal y empiezan a "aguantar" mientras reciben mejores ofertas. Conforme aumentan los precios de las casas en Boomville, con el tiempo, disminuye la cantidad de la demanda y la cantidad de la oferta aumenta. La oferta aumenta, por lo menos, de dos maneras: 1) Los constructores, alentados por los precios altos, empiezan a construir casas nuevas y 2) algunas personas, pensando en los altos precios que pueden alcanzar sus casas, las ponen en venta en el mercado. No obstante, algunos posibles compradores (demandantes), desalentados por los precios altos, podrían empezar a buscar casas en los pueblos vecinos y verían cómo transportarse. Con el tiempo, se vuelve a establecer un equilibrio y la cantidad de casas demandadas es igual a la cantidad de casas ofrecidas. Aunque la mecánica del ajuste de precios en el mercado de la vivienda pueda diferir de la mecánica de una subasta, el resultado es el mismo: Cuando la cantidad de la demanda es superior a la cantidad de la oferta, el precio tiende a subir. Cuando el precio de un mercado sube, la cantidad de la demanda baja y la cantidad de la oferta aumenta hasta llegar a un punto de equilibrio donde la cantidad de la demanda es igual a la cantidad de la oferta.
Este proceso se llama el racionamiento de precios. Cuando hay exceso de demanda, algunas personas podrán satisfacerla y otras no. Cuando el mercado opera sin intervención, los aumentos de precio distribuirán lo existente entre quienes pueden pagar más o están dispuestos a hacerlo. Mientras los compradores y los vendedores puedan interactuar de alguna manera, quienes están dispuestos a pagar encontrarán la forma de dar a conocer su intención. (En el capítulo 5 se aborda con detalle el tema del sistema de precios como recurso del racionamiento.) exceso de oferta La situación existente cuando la cantidad de la oferta es superior a la cantidad de la demanda al precio corriente.
El exceso de oferta
El exceso de oferta se da cuando la cantidad de la oferta es superior a la cantidad de la demanda al precio corriente. Como en el caso del exceso de demanda, la mecánica de ajuste de los precios ante el exceso de oferta varía de un mercado a otro. Cuando hay un excedente de un producto concreto, ese producto se queda sin vender. Por ejemplo, si los distribuidores de automóviles tienen autos sin vender cuando les llegan los modelos nuevos en otoño, cabe esperar que reduzcan los precios. Algunos distribuidores ofrecen descuentos para alentar las compras; en ocasiones los propios compradores se limitan a ofrecer una cantidad inferior al precio que se les pidió. De cualquiera de las maneras, nadie se beneficia con el hecho de que los productos ocupen lugar en los lotes de los distribuidores o en los anaqueles de los almacenes. La metáfora de la subasta de la que hablamos antes también se puede aplicar en este caso: si el precio inicial es demasiado alto,
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nadie pujará y el subastador intentará un precio más bajo. En la Navidad de 1989, cuando las tiendas encontraron que tenían elevados inventarios y escasas ventas, hubo muchos minoristas que hicieron grandes rebajas una o dos semanas antes de la fiesta. Las cantidades ofrecidas eran superiores a las cantidades demandadas a los precios corrientes, por lo cual las tiendas redujeron los precios. $
Precio de la soya por bushel
S
2.50
1.75 Exceso de demanda D
0
25,000 35,000 Bushels de soya
65,000
Q
FIGURA 4.9 Exceso de demanda Al precio de $ 1.75 por bushel, la cantidad de la demanda es superior a la cantidad de la oferta. Cuando se presenta un exceso de demanda los precios tienden a subir. Conforme el precio pasa de $1.75 a $2.50, la cantidad de la demanda baja de 50,000 a 35,000 y la cantidad de la oferta sube de 25,000 a 35,000. Cuando la cantidad de la demanda es igual a la cantidad de la oferta, se elimina e exceso de demanda y el mercado guarda equilibrio.
Del otro lado de Boomville, en el mismo estado, está Bustville, donde un fabricante de medicamentos acabó con sus operaciones el año pasado, dejando sin empleo a 1,500 personas. Como no había perspectivas de empleo, muchos habitantes decidieron empacar sus cosas y cambiarse a otro lugar. Pusieron sus casas en venta, pero había pocos compradores. El resultado fue un exceso en la oferta de casas: la cantidad de casas ofrecidas era superior a la cantidad de la demanda a precios corrientes. Cuando las casas permanecen muchos meses en el mercado sin venderse, los vendedores empiezan a bajar los precios iniciales. Los corredores de bienes raíces sugieren a sus posibles clientes que ofrezcan bastante menos de lo que piden los vendedores. Conforme bajan los precios pueden ocurrir dos cosas. En primer lugar, los bajos precios de las casas pueden atraer a otros compradores. Quienes están considerando las posibilidad de comprar en una población cercana ven que pueden conseguir alguna ganga si compran casa en Butsville y la cantidad de la demanda aumentará en respuesta a la disminución de los precios. En segundo, algunas de las personas que pusieron su casa en venta quizá se desanimen porque bajan los precios y decidan quedarse en Butsville. Es poco probable que haya fraccionadores constru-
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yendo casas nuevas en el pueblo, por lo cual, la baja de precios conduce a una disminución de la cantidad de la oferta cuando los posibles vendedores retiran sus casas del mercado.
$ Precio de la soya por bushel
Exceso de oferta S 3.00 2.50
D
0
20,000 35,000 Bushels de soya
65,000 Q
FIGURA 4.10 El exceso de oferta A un precio de $3, la cantidad de la oferta supera a la cantidad de la demanda por 45,000 bushels. Este exceso de la oferta hará que el precio baje
La figura 4.10 ilustra otro caso de exceso de oferta. Al precio de $3 dólares por bushel, los agricultores ofrecen soya a razón de 65,000 bushels por año, pero los compradores sólo demandan 20,000. Con 45,000 (65,000 menos 20,000) bushels de soya sin vender, baja el precio del mercado. Conforme el precio baja de $3 a $2.50, la cantidad de la oferta disminuye de 65.000 a 35,000 bushels al año. La reducción del precio hace que la cantidad de la demanda pase de 20,000 a 35,000. A $2.50 la cantidad de la demanda es igual a la cantidad de la oferta. Así pues, tratándose de estos datos, el precio y la cantidad de equilibrio son $2.50 y 35.000 bushels. En 1985 y 1986 la producción mundial de petróleo crudo era superior a la cantidad de la demanda y los precios registraron una baja significativa conforme los países productores competían por conservar su parte de los mercados mundiales. Aunque el mecanismo de ajuste de los precios es diferente para el caso de automóviles, casas, soya o petróleo crudo, el resultado es el mismo: Cuando la cantidad de la oferta es superior a la cantidad de la demanda al precio corriente, el precio tiende a bajar. Cuando el precio baja, es probable que la cantidad de la oferta disminuya y es probable que la cantidad de la demanda aumente, hasta llegar a un punto de equilibrio donde la cantidad de la oferta es igual a la cantidad de la demanda.
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Los cambios de equilibrio Cuando las curvas de la oferta y la demanda fluctúan, la cantidad y el precio de equilibrio también cambian. El siguiente ejemplo ayudará a ilustrar el caso. América del Sur es un importante productor de café en grano. Una onda fría puede reducir su cosecha de café lo bastante como para afectar el precio mundial del café en grano. A mediados de la década de 1980, una gran helada afectó a varios países sudamericanos y elevó el precio del café en las tiendas estadounidenses, más o menos, de $1.50 a $4.50 por libra. $ S2
Precio del café por libra
S1
4.50
1.50
D 0
QS
Q2* Q1* Libras de café por año
Q
FIGURA 4.11 Fluctuación de la oferta y el consecuente ajuste de precio Antes de la helada, el precio de equilibrio del mercado de café era de $ 1.50 dólares. A ese precio, la cantidad de la demanda igualaba la cantidad de la oferta. La helada hizo que la curva de la oferta fluctuara hacia la izquierda (S2) incrementando el precio de equilibrio a $4.50.
La figura 4.11 ilustra cómo esta helada elevó los precios del café. En un inicio, el equilibrio del mercado se ubicaba en un precio de $1.50. A este precio, la cantidad de la demanda era igual a la cantidad de la oferta (Q*1). A un precio de $1.50 y una cantidad Q*1. la curva de la demanda (D) cruzaba la curva inicial de la oferta (S1). (Recuerde que hay equilibrio cuando la cantidad de la demanda es igual a la cantidad de la oferta. En una gráfica, éste se da en el punto donde la curva de la oferta se cruza con la de la demanda.) La helada hizo que disminuyera la oferta de café en grano. Es decir, hizo que la curva de la oferta, fluctuara hacia la izquierda. En la figura 4.11, S2 señala la nueva curva de la oferta (la curva que muestra la relación entre el precio y la cantidad de la oferta -después de la helada). Ahora, al precio de equilibrio inicial de $1.50 hay un exceso de demanda
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de café. Si el precio se quedara en $1.50, no cambiaría la cantidad de la demanda, permanecería en Q*1. Pero a'ese precio, la cantidad de la oferta bajaría a Qs. Al precio de $1.50, la cantidad de la demanda es superior a la cantidad de la oferta. Cuando existe exceso de demanda en el mercado, cabe esperar que aumente un precio y así fue. Como podrá ver en la figura 4.11 el nuevo equilibrio del precio subió a $4.50. A $4.50 la cantidad de la demanda vuelve a ser igual a la cantidad de la oferta, ahora Q*2; el punto donde la nueva curva de la oferta (S2) se cruza con la curva de la demanda. Nótese que cuando el precio del café pasó de $1.50 a $4.50 ocurrieron dos cosas. En primer lugar, la cantidad de la demanda disminuyó (un movimiento a lo largo de la curva de la demanda) cuando la gente buscó sustitutos como el té y el chocolate caliente. En segundo, la cantidad de la oferta empezó a aumentar, pero dentro de los límites impuestos por los daños de la helada. Es decir, la cantidad de la oferta se incrementó como respuesta al precio más alto a lo largo de la nueva curva de la oferta, la cual está a la izquierda de la vieja curva de la oferta. El resultado final fue un precio más alto ($4.50), una menor cantidad de intercambio en el mercado (Q*2) y el café sólo en manos de quienes estaban dispuestos a pagar $4.50 por libra. LA OFERTA Y LA DEMANDA EN LOS MERCADOS DE PRODUCTOS: UN REPASO
Conforme continúe estudiando economía, descubrirá que se trata de una disciplina que da lugar a muchas controversias y discusiones. No obstante, los desacuerdos en cuanto al funcionamiento básico de las fuerzas de la oferta y la demanda en los mercados libres son muy pocos. Si le dicen que una helada en Florida ha destruido buena parte de la cosecha de cítricos, puedes estar seguro que aumentará el precio de las naranjas. Si lee que el clima en el oeste medio ha sido bueno y que se espera una cosecha sin precedente de maíz, puede estar seguro de que los precios del maíz bajarán. Cuando los pescadores de Massachusetts se ponen en huelga y no ingresan su pesca diaria, puede estar seguro de que el precio del pescado subirá. A continuación presentamos algunos puntos importantes que debe recordar en cuanto a la mecánica de la oferta y la demanda en los mercados de productos, o producción: 1. Las preferencias de las familias, su ingreso y riqueza, los precios y las expectativas determinan la demanda. 2. Los costos de producción y los precios determinan la oferta. Los precios de los insumos y las tecnologías existentes para la producción determinan los costos de producción. 3. Una curva de la demanda muestra la cantidad que compraría una familia si pudiera comprar todo lo que quisiera a un precio dado. Una curva de la oferta muestra cuánto produciría una empresa si pudiera vender todo lo que quisieras un precio dado. 4. El precio siempre es precio por unidad. 5. La cantidad de la demanda es siempre por periodo de tiempo, es decir, por día, por mes o por año.
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6. Asegúrese de encender la diferencia entre movimiento a lo largo de las curvas de la oferta y la demanda y las fluctuaciones de esas curvas. Cuando el precio de un bien cambia, la cantidad de la demanda o la oferta de ese bien cambia; es decir, se da un movimiento a lo largo de la curva. Cuando cambia cualquier otro factor determinante, las curvas fluctúan o cambian de posición. 7. El equilibrio del mercado sólo existe cuando la cantidad de la oferta es igual a la cantidad de la demanda al precio corriente.
ACERCAMIENTO La oferta y la demanda en las noticias La interacción de las fuerzas básicas de la oferta y la demanda ayuda a explicar más de lo que podría suponer. Las siguientes noticias sirven para explicar algunos puntos importantes de la economía. 1.
Menos pacientes Los cambios en el mercado de la cocaína se presentan al mismo tiempo que algunos científicos sociales dicen que podrían encontrarse ciertos indicios de que el abuso de la cocaína —principalmente de crack— está disminuyendo en las ciudades del interior, en comparación con la tendencia que habían registrado estudiantes de bachillerato y familias de clase media... Un indicador sería el informe del Instituto Nacional para el Abuso de las Drogas de Washington donde se menciona que, en el último trimestre de 1988, hubo una notable disminución de la cantidad de pacientes tratados en salas de emergencia de todo el país a causa de reacciones a la cocaína. En Washington, la presencia de cocaína el organismo de personas aprehendidas ha ido disminuyendo desde hace varios meses. Al parecer, otros partes del país se ha alcanzado este nivel.
Una fluctuación en la curva de la oferta, un aumento de precio y, quizás, una disminución en la cantidad de la demanda (The New York Times, 14 de junio de 1990): AUMENTAN LOS PRECIOS DE LA COCAÍNA; LAS ACTIVIDADES DE LA POLICÍA PODRÍAN SER LA CAUSA Por primera vez en casi diez años, el precio de la cocaína al mayoreo está subiendo mucho en Nueva York y otras ciudades de EUA, caso que sugiere que las múltiples actividades para aplicar las leyes correspondientes, tanto en este país como en América Latina, por fin estarían reduciendo la disponibilidad de la droga, según afirman funcionarios federales y expertos en la materia. En Nueva York y Los Angeles, los precios de la cocaína al mayoreo han subido más de 40% desde diciembre... Estos funcionarios federales y demás expertos han venido siguiendo muy de cerca los precios de la cocaína desde el verano pasado, cuando Colombia le declaró la guerra a los traficantes de drogas y el presidente Bush anunció que se intensificaría la campaña antidrogas... En Miami, uno de los principales centros de importación, los precios subieron varios miles de dólares en septiembre, un mes después de que el ejército y la policía colombianos entraran en acción. El Dr. Mark A. R. Kleiman, experto en política de drogas de la escuela de gobierno "John E. Kennedy", de la Universidad de Harvard y, en general, crítico de Washington, dijo que había llegado a la conclusión tentativa de que las operaciones militares y policíacas, al parecer, "estaban empezando a controlar la situación".
2.
Una. oferta limitada y una demanda fluctuante (The New York Times, de abril de 1976). AUMENTA EL PRECIO DE INFANTES EN UN EXTENSO MERCADO NEGRO El precio de venta de infantes, en un mercado negro que crece a gran velocidad, va desde $5,000 dólares por una adopción ilegal hasta $50,000 por niño fabrica a pedido... "El país está viviendo una creíble hambre de infantes, son tiempos de escasez de pequeños", dijo Charlotte DeArmond de la Sociedad de Hogares para Niños de California... Joseph Reid de la Liga para el Bienestar Infantil de América dijo que las oficinas de adopción legítima no pueden competir con personas que lucran sin escrúpulo y ofrecen a jovencitas embarazadas enormes cantidades de dinero y les pagan todas las cuentas medicas a
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cambio de infantes sanos. "Lo mismo da que hablemos de papas que de niños, siempre que haya escasez, habrá un mercado negro para llenar el hueco", dijo.
3.
revitalizarían los astilleros de demolición inactivos desde hace mucho en Pakistán y Tailandia, dicen los corredores de barcos... "Están entrando muchos más barcos al mercado" — dijo Ed. Mcllvaney, corredor del mercado de demoliciones de la W.P. Sauer Co. De Tequesta, Fla., quien calculó que las listas de su compañía han aumentado 20% desde que se inició la crisis... La tonelada de material ligero de los navíos de desecho alcanza un precio aproximado de $250 dólares y, por el momento, los astilleros hindúes son el único mercado importante para estas toneladas de desecho. Si el aumento de la oferta de barcos bajara los precios a $200 ó $210 la tonelada, según dice el Sr. Marr, se volverían a abrir los astilleros inactivos de Pakistán y Tailandia.
Una fluctuación de la oferta, una disminución del precio y un incremento de la cantidad de la demanda (Journal of Commerce, septiembre de 1990): LA CRISIS DEL ORIENTE MEDIO PODRÍA HACER QUE LOS VIEJOS BUQUES TANQUE SE CONVIRTIERAN EN UN MONTÓN DE CHATARRA La crisis del golfo Pérsico podría estar sentenciando a los viejos buques tanque a convertirse en un montón de chatarra, con la cual bajarían los precios del hierro viejo y se
En los capítulos 10 y 11 analizaremos con detenimiento la mecánica de la oferta y la demanda en los mercados de insumos. LOS MERCADOS Y LA ASIGNACIÓN DE RECURSOS
Ahora ya puede empezar a encender cómo los mercados responden a las interrogantes básicas de la economía en cuanto a qué producir, cómo producirlo y para quién producirlo. Las empresas producirán aquello que les resulta rentable. Si un producto se puede vender a un precio que basta para producir utilidades después de pagados los coseos de producción, es probable que se produzca. Los recursos fluirán hacia donde haya la oportunidad de obtener ganancias. Las curvas de la demanda reflejan lo que las personas pueden, o están dispuestas a pagar por productos; están sujetas a la influencia de los ingresos, la riqueza y las preferencias. Como la interacción de la oferta y la demanda determina los precios de los productos, éstos reflejan lo que las personas están dispuestas a pagar. Si las preferencias o los ingresos de las personas cambian, los recursos serán asignados de Otra manera. Por ejemplo, pensemos en un incremento de la demanda; en una fluctuación de la curva de la demanda del mercado. A partir de un punto de equilibrio, las familias simplemente empiezan a comprar más. Al precio de equilibrio, la cantidad de la demanda pasa a ser mayor que la cantidad de la oferta. Cuando hay exceso de demanda, los precios aumentarán y a mayores precios, más utilidades para las empresas de esa industria. A su vez, el aumento de utilidades ofrece a las empresas existentes un incentivo para expanderse y a las empresas nuevas un incentivo para entrar a la industria. Así, las decisiones de las empresas privadas independientes, que responden a los precios y a la oportunidad de obtener ganancias, determinan qué producir. No se necesita ninguna dirección central.
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Las empresas que trabajan para obtener utilidades tienen muchas razones para elegir la mejor tecnología disponible: Los costos más bajos significan utilidades más altas. Así, las empresas individuales determinan cómo producir sus productos, en este caso sin ninguna dirección central. Hace más de doscientos años, Adam Smith vio esta característica de auto regulación de los mercados: Todo individuo ... al perseguir su interés... promueve el interés de la sociedad. Es como si una mano invisible le llevara ... a promover un fin que no estaba incluido en su intención. El término "la mano invisible", inventado por Smith, ha pasado a formar parte del idioma común y los economistas del presente lo siguen usando para referirse a la auto-regulación de los mercados. Hasra aquí, casi no hemos hablado de la cuestión de la distribución: quién obtiene lo que se produce? Sin embargo, parre de la respuesta aparece en los diagramas simples de la oferta y la demanda. Cuando hay poca oferta de un bien, su precio aumenta. Conforme aumenta,- las personas que pueden o están dispuestas a comprarlo, lo compran o no lo compran. La voluntad y la capacidad de pago dependen de las preferencias, los ingresos y la riqueza, los cuales están determinados, en parte, por los mercados de insumes. Por ejemplo, los porcentajes salariales afectan la cantidad que pueden ganar los trabajadores. El siguiente capítulo empieza con una discusión más detallada de estos temas. Para ser más exactos, ¿cómo se determina la asignación última de los recursos (la mezcla de la producción y la distribución de los productos) en un sistema de mercados?
RESUMEN
1. En sociedades con muchos individuos, la producción debe satisfacer una amplia variedad de gustos y preferencias y, por consiguiente, los productores se tienen que especializar. 2. Una empresa existe cuando una persona o grupo de personas deciden producir un producto o varios, convirtiendo los recursos o insumas en productos; los productos que se venden en el mercado. Las empresas son las unidades de producción primarias de una economía de mercado. 3. Cabe suponer que las empresas toman decisiones para elevar al máximo sus utilidades. 4. Las familias y las empresas interactúan en dos tipos básicos de mercados: Los mercados de productos, o producción, y los mercados de insumos. Los bienes y servicios destinados a ser usados por las familias se intercambian en los mercados de productos. . En los mercados de productos, las empresas que compiten ofrecen y las familias que compiten demandan. En los mercados de insumes, las empresas que compiten demandan y las familias que compiten ofrecen. 5. En última instancia, las empresas determinan las cantidades y la clase de productos que se producen, los tipos y las cantidades de los insumos que se demandan y las tecnologías que se usan para la producción. Las familias determinan los tipos y las cantidades de productos que se demandan y los tipos y las cantidades de los insumos que se ofrecen.
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6. Es probable que la cantidad que demanda una familia independiente dependa de 1) el ingreso, 2) la riqueza, 3) el precio del producto, 4) los precios de otros productos 5) los gustos y las preferencias y 6) las expectativas futuras. 7. En el caso de una familia independiente, la cantidad de la demanda es la cantidad de un producto que compraría en un periodo dado si pudiera comprar todo lo que quisiera al precio corriente. 8. Un programa de la demanda muestra las cantidades de un producto que compraría una familia a diferentes precios. La misma información, presentada en forma de gráfica, se llama curva de la demanda 9. La ley de la demanda afirma que existe una relación negativa entre el precio y la cantidad de la demanda: Conforme aumenta el precio, disminuye la cantidad de la demanda y viceversa. Las curvas de la demanda tienen una pendiente descendente. 10. A la larga, todas las curvas de la demanda cruzan el eje del precio, porque siempre existe un precio arriba del cual la familia no puede o no quiere pagar. Asimismo, a la larga, todas las curvas de la demanda cruzan el eje de la cantidad porque la demanda de la mayoría de los bienes es limitada, aunque sólo sea por cuestión de tiempo, incluso al precio de cero. 11. Cuando el incremento del ingreso hace que aumente la demanda de un bien, hablamos de un bien normal. Cuando el incremento del ingreso hace que disminuya la demanda del bien, hablamos de un bien inferior. 12. Si un aumento de precio del bien X hace que aumente el bien Y, hablamos de bienes sustitutos. Si un aumento del precio de X hace que baje la demanda de Y, hablamos de bienes complementarios. 13. La demanda del mercado no es sino la suma de todas las entidades, por periodo, de un bien o servicio que demandan todas las familias que compran ese bien o servicio en el mercado. Es la suma de todas las cantidades individuales que se demandan a cada precio. 14. La cantidad de la oferta de una empresa depende de 1)el precio del bien o servicio 2) el costo de producción del producto, el cual incluye los precios de los insumos requeridos y las tecnologías que se usan para producir el producto y 3) los precios de los productos relacionados. 15. La oferta del mercado es la suma de todo lo que ofrecen los productores de un solo producto en cada periodo. Es la suma de todas las cantidades individuales que se ofrecen a cada precio 16. Es muy importante señalar la diferencia entre los movimientos a lo largo de las curvas de la oferta y la demanda y las fluctuaciones de las curvas de la oferta y la demanda. La curva de la demanda muestra la relación existente entre el precio y la cantidad de la demanda. La curva de la oferta muestra la relación entre el precio y la cantidad de la oferta. Un cambio de precio es un movimiento a lo largo de la curva. Los cambios de gustos, ingresos, riqueza, expectativas o precios de otros bienes y servicios hacen que las curvas de la demanda fluctúen; los cambios de costos, precios de insumos, tecnología o precios de bienes y servicios relacionados hacen que las curvas de la oferta cambien. 17. Cuando la cantidad de la demanda es superior a la cantidad de la oferta al precio corriente, se da un exceso de demanda y el precio tiende a subir. Cuando suben los precios de un mercado, baja la cantidad de la demanda y la cantidad de la oferta sube hasta llegar a un punto de equilibrio donde la cantidad de la oferta es igual a la cantidad de la demanda. 18. Cuando la cantidad de la oferta es superior a la cantidad de la demanda al precio corriente, se da un exceso de oferta y el precio tiende a bajar. Cuando baja el precio,
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disminuye la cantidad de la oferta y la cantidad de la demanda aumenta hasta llegar a un precio de equilibrio donde la cantidad de la oferta es igual a la cantidad de la demanda.
REPASO DE CONCEPTOS Y TERMINOS especialización 84 empresa 84 insumos 84 productos 84 familias 85 mercados de productos producción 85 mercados de insumos 85 mercado de trabajo 85 mercado de capital 85 diagrama de flujo circular 87 anudad de la demanda 87 Programa de la demanda 88 curva de la demanda 88
o
relación negativa o inversa 88 ley de la demanda 89 utilidad 90 ley de la utilidad marginal decreciente 90 efecto del ingreso 90 efecto de la sustitución 90 ingreso 91 riqueza, valor neto 92 desahorro 92 bienes normales 92 bienes inferiores 92 sustitutos 92 sustitutos perfectos 92
complementos, bienes complementarios 93 cambio en la curva de la demanda 95 movimiento en la curva de la demanda 95 demanda del mercado 96 programa de la oferta 99 ley de la oferta 99 curva de la oferta 99 oferta del mercado 103 equilibrio 105 exceso de demanda 105 racionamiento de precios 107 exceso de oferta 107
EJERCICIOS Y PREGUNTAS DE REPASO 1. Piense en alguna mercancía que le guste (trate de evitar cosas "grandes" como autos o casas, y elija algo como café, películas, viajes a un lugar popular, discos compactos, llamadas de larga distancia, etcétera). a. Más o menos describa su curva de la demanda de esta mercancía ¿Cruza el eje de sus precios? ¿Dónde? ¿Qué cantidad de mercancía compraría a un precio de cero? b. ¿Existen sustitutos para esta mercancía? ¿Cómo afecta la forma de su curva la existencia de sustitutos? c. ¿Cómo cambiaría su curva de la demanda al responder al cambio de precio de algún sustituto? d. ¿Cómo cambiaría su curva de la demanda si ganara la lotería y fuera a recibir $2,000 dólares a la semana el resto de su vida? 2. El gobierno de EUA administra dos programas que afectan el mercado de los cigarrillos. Las campañas de los medios de difusión y los requisitos de las etiquetas pretenden despertar la conciencia del público en cuanto a los riesgos de fumar. Por otra parte, el Departamento de Agricultura mantiene un programa de respaldo a los precios del tabaco. Con este programa, el precio respaldado es superior al precio de equilibrio del mercado y el gobierno limita la cantidad de tierra que se puede dedicar a la producción de tabaco. ¿Se contradicen estos dos programas en cuanto a la meta de reducir el consumo de cigarrillos? Explique detalladamente. Como parte de su respuesta, ilustre de manera gráfica las repercusiones que las dos políticas tienen en el mercado de los cigarrillos. 3. Supóngase que el equipo de béisbol de las Medias Rojas de Bostón cobra $5 por cualquier localidad para los partidos normales de temporada. Supóngase también que la capacidad de su estadio, Fenway Park, es de 35,000 personas. En agosto, los Medias Rojas jugaron contra los Yankees de Nueva York (importante rival) y los Indios de Cleveland (equipo en último lugar) todos los domingos. Todos los boletos para el partido contra los Yankees estaban vendidos desde un mes antes y muchos que querían una entrada no la consiguieron. En cambio, para el juego contra Cleveland había muchos asientos vacíos. a. Trace dos curvas imaginarias de la oferta y la demanda (dos gráficas) de las entradas para
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cada uno de los dos juegos. b. ¿Existe una política de precios que podría llenar el estadio para el partido contra Cleveland? ¿Esta política le produciría más ingresos a los Medias Rojas o menos ingresos? 4. En 1995, un extraño mal afecta al ganado de EUA y hace que la producción de carne del país disminuya 20%. En consecuencia, aumenta el precio del pollo. Ilustra el caso de curvas de la oferta y la demanda (dibuja diagramas de los mercados). 5. En la década 1980 se duplicó el precio de las casas en el nordeste de Estados Unidos. En consecuencia en en la zona se registró un incremento significativo en la construcción de casas nuevas y un notable incremento en la demanda de mano de obra. Sin embargo, por otra parte, los altos precios de las casas hicieron que disminuyera la oferta de mano de obra, pues la gente consideraba que era muy caro vivir en esa región. Dibuja un diagrama del mercado de trabajo y analice las consecuencias que tales circunstancias produjeron en los salarios y, por consiguiente, en los costos de las operaciones mercantiles en noroeste. 6. Analice el mercado de las pizzas. Supongamos que demanda del mercado de las pizzas está dada por la ecuación Qd = 300 - 20 Pd y que la oferta del mercado de las pizzas está dada por la ecuación Qs= 20 Ps - 100, donde Qd = a cantidad de la demanda, QS = a la cantidad de la oferta Pd precio que pagan los consumidores (por pizza) y Ps = precio que reciben los productores (por pizza), a. Prepara una gráfica de los programas de la oferta y demanda de pizzas con valores de Pd y PS que van de $5 a $5 dólares. b. En el punto de equilibrio, ¿cuántas pizzas se venderían) qué precio? ¿Qué pasaría si los proveedores fijaran a $15 el precio por pizza? Explica el proceso de ajuste del mercado. c. Supóngase que se duplica el precio de las hamburgués sustituto de la pizza. Supongamos que ello hace que duplique la demanda de pizzas (es decir, a cada uno de 1os precios los consumidores demandan el doble de pizzas que antes). Escriba una ecuación para la nueva demanda del mercado de las pizzas d. Encuentre el nuevo equilibrio de precio y cantidad de piezza.
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5 EL SISTEMA DE PRECIOS, LA ASIGNACIÓN DE RECURSOS Y LA ELASTICIDAD EL SISTEMA DE PRECIOS: EL RACIONAMIENTO Y LA ASIGNACIÓN DE RECURSOS El racionamiento de precios Las restricciones del mercado y mecanismos alternativos de racionamiento Los precios y la asignación de recursos ANÁLISIS DE DEMANDA:
LA
OFERTA
Y
UNA POLÍTICA PARA DEPENDER MENOS DEL PETRÓLEO EXTRANJERO LA ELASTICIDAD La elasticidad precio Cómo calcular las elasticidades Los determinantes de la elasticidad de la demanda Otras elasticidades importantes
LA UN AVANCE
Toda sociedad tiene un sistema de instituciones que determina qué se produce, cómo se produce y entre quién se distribuye. Aunque algunas sociedades toman estas decisiones de manera centralizada, por medio de organismos de planeación o de directrices de gobierno, en toda sociedad hay muchas decisiones que se toman de manera descentralizada, por medio de la operación de los mercados. En todas las sociedades existen mercados, y el capítulo 4 presentó una descripción rudimentaria del funcionamiento de los mercados. La primera mitad de este capítulo trata, brevemente, de los resultados de la oferta y la demanda en el funcionamiento del mercado. La segunda mitad del capítulo introduce el importante concepto de la elasticidad. Para estudiar tanto microeconomía como macroeconomía, resulta esencial comprender el mecanismo de la asignación del mercado. EL SISTEMA DE PRECIOS: EL RACIONAMIENTO Y LA ASIGNACIÓN DE RECURSOS
El sistema de precios tiene dos funciones primordiales y estrechamente relacionadas en una sociedad con mercados sin regular. En primer término, ofrece un mecanismo automático para distribuir los escasos bienes y servicios, sirve como instrumento para racionar los precios al asignar bienes y servicios entre los consumidores cuando la cantidad demandada es
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racionamiento de superior a la cantidad ofrecida. En segundo, el sistema precios determina, en última instancia, tanto la asignación de recursos entre productores, como la precios Proceso mediante el composición final de la producción. cual el sistema de precios asigna bienes y El racionamiento de precios servicios entre Primero piense en el proceso simple mediante el cual el sistema de precios consumidores cuando la cantidad demandada elimina el exceso de demanda. La figura 5.1 muestra curvas hipotéticas de la es superior a la oferta y la demanda de langostas pescadas en la costa de Nueva Inglaterra. cantidad ofrecida Se considera que las langostas son un lujo. Se sirven en restaurantes muy
elegantes y la gente las prepara en casa para ocasiones especiales. Maine produce la mayor parte de las langostas que se pescan en Estados Unidos y quienquiera que llega a las costas de Maine no puede dejar de entrar a alguno de los miles de restaurantes que venden langosta sobre pan, langosta al vapor y langosta rellena al horno. La figura 5.1 muestra que el precio de equilibrio de las langostas de Nueva Inglaterra era de $3.23 dólares la libra en 1990. A este precio, los barcos pesqueros traían langosta a razón de 45 millones de libras al año, cantidad que justo bastaba para satisfacer la demanda. El punto de equilibrio del mercado era $3.23 la libra, porque a tal precio la cantidad demandada era igual a la cantidad ofrecida. (Recuerde que el equilibrio se da en el punto donde la curva de oferta se cruza con la de demanda; lo cual, en la figura 5.1, ocurre en el punto C.) $ S1991
S1990
B Precio
P2 = $4.50 A
P1 = $3.23
C
D 0
22 QS
35 45 Q2 Q1
Q
Precio FIGURA 5.1 El mercado de langosta de Nueva Inglaterra en 1990 y 1991 Supóngase que en 1991, se vedaran a la pesca de langosta 20,000 millas cuadradas de aguas en las costas de Maine. Esto ocasionaría una disminución de la oferta; la curva de la oferta fluctuaría a la izquierda. Antes de que se vedara la pesca, el punto de equilibrio del mercado de langosta era P1 = $3.23 y Q1 = 45 millones de libras. La baja de la oferta de langosta conduce al aumento de precios y lleva a un nuevo punto de equilibrio: P2 = $4.50 y Q2 = 35 millones de libras. Si el precio no hubiera cambiado, la pesca de langosta habría bajado a 22 millones de libras (Qs) Cuando el precio sube a $4.50, la cantidad demandada baja, pasando del punto C al punto B a lo largo de la curva de demanda (D). Al mismo tiempo, la cantidad ofrecida aumenta, pasando del punto A al punto B a lo largo de la curva de oferta (S1991).
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Ahora supóngase que las aguas de una sección de las costas de Maine se contaminan, en 1991, con un parásito venenoso. En consecuencia, el Departamento de Agricultura se ve obligado a clausurar 20,000 millas cuadradas de las zonas langosteras más productivas. Incluso aunque muchos de los barcos que pescan langosta vayan a pescar a otras aguas, la cantidad de langosta ofrecida registra una reducción notable. La curva de la oferta fluctúa a la izquierda, de S1990 a S1991. Esta fluctuación en la curva de oferta crea una situación de exceso de demanda a $3.23. A ese precio, la cantidad demandada es de 45 millones de libras (Q1) y la cantidad ofrecida es de 22 millones de libras (QS). La cantidad demandada es 23 millones de libras (45 millones menos 22 millones) mayor que la cantidad ofrecida. La disminución de la oferta produce un notable aumento en el precio de la langosta. Conforme sube el precio, se "raciona" la oferta existente. ¿Quién la obtiene? Muy fácil: quienes están dispuestos y pueden pagar más. En la figura 5.1 puede verse con claridad como funciona el racionamiento de precios del mercado. Conforme aumenta el precio de $3.23 (P1), disminuye la cantidad demandada a lo largo de la curva de la demanda, pasando del punto C(45 millones de libras) al punto B(35 millones de libras). El aumento de precios significa que los restaurantes tendrán que cobrar mucho más por la langosta al vapor o al horno. En consecuencia, mucha gente simplemente opta por dejar de comprar langosta o la pide con menos frecuencia cuando sale a cenar. Algunos restaurantes la suprimen de sus menús y algunos compradores en las pescaderías recurren a sustitutos, por ejemplo como el pez vela o el salmón. Conforme aumenta el precio, también cambia el comportamiento de los pescadores de langosta (proveedores). Estos salen a pescar más tiempo y colocan más trampas que las que colocaban cuando el precio era de $3.23 la libra. La cantidad ofrecida se incrementa de 22 millones de libras (QS) a 35 millones de libras (Q2). Este aumento de precio propicia un movimiento a lo largo de la curva de oferta de 1991, del punto A al punto B. Por último, se establece un nuevo punto de equilibrio al precio de $4.50 la libra (P2) y una producción total de 35 millones de libras (Q2). En el nuevo equilibrio, la producción total es de 35 millones de libras al año, y el mercado ha determinado quién obtendrá Las langostas. La oferta total reducida se racionará entre quienes pueden y están dispuestos a pagar el aumento de precios. El concepto de "dispuestos a pagar" es medular para la distribución de la oferta disponible, y esta voluntad depende tanto del deseo (preferencias), como del ingreso/riqueza. Sin embargo, el estar dispuesto a pagar no siempre significa que sólo los muy ricos seguirán comprando langosta cuando aumenta el precio; Las personas con bajos ingresos podrían seguir comprando algo de langosta, aunque para hacerlo tendrían que estar dispuestas a sacrificar mayor cantidad de otros bienes. Por consiguiente:
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Racionamiento de precio significa que siempre que se presente la necesidad de racionar un bien (es decir, cuando se dé un exceso de demanda) en un mercado libre, el precio del bien aumentará hasta que el mercado se compense. El ajuste de precios es el mecanismo de racionamiento en los mercados libres.
Cualquier mercado que imagine tendrá un precio de compensación. Analicemos el mercado de un cuadro famoso como el Retrato del Dr. Gachet de van Gogh. La figura 5.2 ilustra el funcionamiento de este mercado. A un precio bajo, un cuadro tan importante generaría un enorme exceso de demanda. El precio ofrecido iría aumentando hasta que sólo quedara un demandante. El demandante que se quedaría con el cuadro sería la persona que pudiera y estuviera dispuesta a pagar más. Cabe suponer que el precio sería muy alto. De hecho, en 1990, el Retrato del Dr. Gachet de van Gogh fue vendido en $82.5 millones de dólares. Si la oferta del producto es estrictamente escasa, como en el caso de un cuadro, se dice que su precio es determinado por la demanda; es decir, su precio es determinado sola y exclusivamente por el o los demandantes dispuestos a pagar la cantidad más alta. $ $
Precio
$82,500,000
D
0
1 Retrato del De Gachet de Van Gogh
Q
FIGURA 5.2 El mercado de cuadros únicos Todo mercado se compensara a cierto precio, incluso aunque la oferta esté estrictamente limitada. En la subasta de un cuadro único, el precio (puja) aumentará e ira eliminando el exceso de demanda hasta que sólo haya un pujante dispuesto a comprar el único cuadro disponible.
La afirmación de que "todo mercado se compensará a cierto precio" se podría interpretar como "cualquier cosa tiene su precio", pero no es eso lo que significa exactamente. Supongamos que tiene una pulsera de plata que lleva muchas generaciones en manos de su familia. Es probable que no la vendería por ninguna cantidad de dinero. ¿Significa esto que el mercado no está
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funcionando o que la cantidad ofrecida no es igual a la demandada? Definitivamente no. Tan sólo significa que usted es la persona que ofrece la cantidad más alta. Cuando rechaza todas las ofertas, está fijando su precio y revela que la pulsera tiene mayor valor para usted que para quienes ofrecen por ella. Si quiere conservar la pulsera tendrá que estar dispuesto a pasar por alto la cantidad que le ofrezcan por ella. Las restricciones del mercado y los mecanismos alternativos para el racionamiento
En ocasiones, tanto los gobiernos como la iniciativa privada deciden recurrir a otro mecanismo, además del sistema del mercado, para racionar un bien del cual hay exceso de demanda al precio actual. En ocasiones se usan diversos argumentos que justifican las políticas diseñadas para impedir el racionamiento de precios. El argumento más frecuente es el de la "justicia". No es "justo" que los propietarios cobren rentas altas, no es "justo" que las compañías petroleras suban el precio de la gasolina, no es "justo" que las compañías de seguros cobren enormes primas, etcétera. Después de todo, según este argumento, nuestra única alternativa es pagar, tanto vivienda como seguros son necesarios y necesitamos gasolina para transportarnos al trabajo. Aunque no es del todo cierto que el racionamiento de precios asigne los bienes y servicios tan sólo con base en el ingreso y la riqueza; aunque el ingreso y la riqueza sí restringen la voluntad de pagar. Se pregunta, ¿por qué sólo los ricos pueden tener gasolina o boletos para la Serie Mundial? Algunos planes para impedir que los precios lleguen al punto de equilibrio están basados en diferentes conceptos de la injusticia, entre ellos se dice 1) que los monopolistas que calibran precios son malos, 2) que la distribución del ingreso es inequitativa y 3) que algunos artículos son necesarios, por lo cual todo el mundo debería tener la capacidad de adquirirlos a precios "razonables". Sea cual fuere el razonamiento, los siguientes ejemplos deben compensar dos puntos: En primer lugar, los intentos para sobreponerse al mercado y para usar otros instrumentos de racionamiento resultan mucho más difíciles y caros de lo que parecerían a primera vista. En segundo, los programas sustitutos suelen ser "menos justos" que el libre mercado
precio tope El precio máximo que los vendedores pueden cobrar por un bien, por regla general, es establecido por el gobierno
EL PETRÓLEO, LA GASOLINAY LA OPEP En 1973y 1974 la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) embargó el petróleo crudo dirigido a Estados Unidos. A raíz de esto, la cantidad disponible en las bombas de gasolina registró una disminución drástica. Si entonces se hubiera permitido que el sistema de mercado operara, los precios de la gasolina refinada habrían subido muchísimo hasta que la cantidad ofrecida se igualara a la cantidad demandada. Las personas que hubieran podido o hubieran estado dispuestas a pagar un precio tan alto habrían sido las que obtuvieran la gasolina. Sir embargo, el gobierno decidió
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que era muy injusto racionar la gasolina sólo entre quienes podían o estaban dispuestos a pagar el precio, por lo cual el Congreso impuso un precio tope, un precio máximo de $0.57 dólares por galón de gasolina normal con plomo. Este precio tope pretendía que la gasolina siguiera siendo "asequible", pero también perpetuó la escasez: La cantidad de la demanda, a un precio restringido, continuó siendo superior a la cantidad ofrecida y la gasolina disponible se tuvo que dividir, de alguna manera entre todos los posibles demandantes.
PERSPECTIVA INTERNACIONAL El exceso de demanda de vivienda en China El siguiente artículo apareció en el China Dayli de la República Popular de China el 21 de marzo de 1987: Durante muchos años, la grave escasez de vivienda ha significado un verdadero dolor de cabeza para los habitantes urbanos. Sin embargo, no ha sido sino hasta fecha reciente que se han dado cuenta de que los alquileres extremadamente bajos eran uno de los factores responsables de la escasez de vivienda y de la pésima condición de estas. En los pasados 30 años, la edificación de viviendas en China ha citado a cargo de la administración central del Estado. Las casas se construyen con fondos del estado y se le asignan a la gente en calidad de ayuda social... En años recientes, el costo de la vida ha aumentado muchísimo y los ingresos de las personas también han subido. Sin embargo, en términos generales, las rentas bajas han permanecido intactas. Con ello se ha reducido aún más la proporción que guarda el ingreso de una familia con la renta que paga. Según una encuesta publicada en el periódico World Economic
Herald, en Pekín, en 1978. una familia gastaba en vivienda alrededor de 2.3 por ciento de su ingreso total, pero para 1985 la cifra había bajado a 1.25 por ciento. El alquiler de casas subsidiado por el estado hace que éstas sean toda una ganga. Algunas personas tratan de conseguir, por todos los medios a su alcance, la mayor cantidad posible de casas, y algunas de ellas se usan para obtener favores personales de funcionarios corruptos. Mientras tanto, en las ciudades hay muchos habitantes que no tienen manera de conseguir vivienda y se las arreglan habitando en espacios pequeños... la actual escasez de casas en China no mejorará a no ser que se apliquen cambios al sistema de vivienda. La clave sería convertir a las casas en una mercancía más y permitir que la gente comprara departamentos propios. Muchas ciudades chinas que han llegado a esta conclusión, han empezado a reformar el viejo sistema. En 1985, se vendieron 4.8 millones de metros cuadrados a particulares. Las "ventas subsidiadas" gozan de
mucha popularidad. Una persona paga la tercera parte del precio de compra de un departamento y el Estado y la unidad de trabajo de la persona aportan la diferencia. Aunque el estado sigue subsidiando a los compradores particulares, recibe mucho más dinero que cobrando rentas Por otra parte, se elevarán las rentas en un intento por llevar a la gente a comprarse su casa propia.. El mayor problema para la comercialización de casas es que la familia China media tiene un ingreso relativamente bajo y que la mayoría de las unidades que le quieren comprar casas a sus empleados tienen pocos fondos. En este sentido, los bancos pueden ser de gran ayuda. Los bancos podrían cobrarle fondos a diferentes unidades —fondos que se apartarían para la adquisición o construcción de casas— para construir viviendas urbanas y comercializarlas. Si las unidades que forman parte del fondo quisieran construir sus propias viviendas, podrían obtener créditos bancarios. Fuente: Zhong Hua: “Too Low Rents Cause Heasing Shortage”, China Daily, 21 de marzo.
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Si analiza con detenimiento la figura 5.5 podrá apreciar consecuencias del precio tope. Si la interacción de la oferta y la demanda hubiera establecido el precio, es habría aumentado a $1.50 el galón, más o menos. Sin embargo, el Congreso estableció que el precio de venta máximo por galón sería $0.57. A este precio, cantidad demandada (QD) fue superior a la cantidad ofrecida (QS). La diferencia entre (QS) y (QD) representó el total de la escasez. Como no se permitió que operara el sistema de precios, se tuvo que encontrar otro sistema de racionamiento para distribuir los (QS) galones de gasolina. Se ensayaron varios recursos. El sistema más común de todos los racionamientos ajenos a los precios es el de las "colas", término que no quiere decir sino esperar en fila. En 1974 se empezaban a formar largas filas en las gasolineras desde las cinco de la mañana. La gente muchas veces tenía que esperar largas horas para comprar gasolina. Con este sistema, la gasolina fue para quienes estuvieron dispuestos a pagar más, pero el sacrificio se midió en horas de espera y molestia, en lugar de medirse en dólares. $ S1974
1.50 Precio por galón
"cola" Un mecanismo de racionamiento ajeno a los precios, que consiste en esperar en línea como medio para distribuir bienes y servicios.
1.00
.57
D1974
0
QS
QD
Q
Escasez Galones al año
FIGURA 5.3 Escasez creada en 1974 por un precio tope de $0.57 dólares para el galón de gasolina normal con plomo En 1974 se impuso un precio tope de $0.57 para el galón de gasolina normal con plomo. Si la interacción de la oferta y la demanda hubiera fijado el precio, habría aumentado a $1.50 el galón, más o menos. A $0.57 el galón, la cantidad demandada (QD) fue superior a la cantidad ofrecida (QS). Como no se permitió que operara el sistema de precios, se tuvo que encontrar otro sistema de racionamiento para distribuir los (QS) galones de gasolina.
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clientes favorecidos Las personas que reciben un trato especial de parte de los distribuidores durante los tiempos de escasez.
cupones de racionamiento Billetes o cupones que dan a personas independientes el derecho de comprar cierta cantidad de un producto dado al mes
El segundo recurso de racionamiento ajeno a los precios usado durante la etapa de escasez de gasolina fue el del cliente favorecido. Muchos dueños de gasolineras decidieron no vender gasolina al público en general y optaron por reservar sus escasas existencias para amigos y clientes favorecidos. Es normal que muchos clientes hayan intentado "amigarse" ofreciendo pagos bajo el agua a los dueños de las gasolineras. Otros dueños optaron por cobrar sus servicios a precios muy altos. Al hacerlo, elevaron el precio real de la gasolina, ocultándolo en las cantidades extraordinarias que cargaban sus servicios y esquivando así el tope. Otro método para dividir la oferta disponible es el de los cupones de racionamiento. En 1974 y 1979 se sugirió que se podrían proporcionar billetes o cupones de racionamiento a las familias, mismos que les darían derecho a comprar cierta cantidad de galones de gasolina al mes; de tal manera, todo el mundo obtendría la misma cantidad, sea cual fuere su ingreso. Este sistema se usó en Estados Unidos en la década de 1940, cuando se habían impuesto precios tope para la carne, el azúcar, la mantequilla, los neumáticos, las medias de nylon y muchos artículos más. No obstante, cuando se usan cupones de racionamiento sin que se prohíba canjearlos, se obtienen resultados casi idénticos a los del sistema de racionamiento de precios. Las personas que pueden y están dispuestas a pagar más se limitan a comprar los cupones y los usan para adquirir gasolina, chocolate, huevos frescos o lo que fuere que se vende con límite de precio. Esto significa que el precio del bien restringido subirá, de hecho, hasta el precio de compensación del mercado. Por ejemplo, supóngase que opta por no vender el cupón de racionamiento. En tal caso, estará cediendo lo que habría recibido si hubiera vendido el cupón. Por consiguiente el precio "real" del bien que adquiera será superior (aunque sólo sea en razón del costo de oportunidad) al precio restringido. Incluso cuando se declara que está prohibido canjear cupones, no se puede evitar que se formen "mercados negros". EL XX SUPER TAZÓN DE 1986 Las competencias deportivas importantes, como la Copa Mundial en el caso del fútbol soccer y el Super Tazón en el del fútbol americano tienen lugar en estadios con un aforo limitado. En gran parte de los casos, muchos, pero muchos, fanáticos (muchísimos más de los que cabrían en el estadio más grande) quieren asistir a esos partidos, incluso aunque tengan que pagar elevados precios por las entradas. Un ejemplo clásico es el del XX Super Tazón, cuando los Osos de Chicago se enfrentaron a los Patriotas de Nueva Inglaterra, en el Super Dome de Nueva Orleans, el 26 de enero de 1986. Ninguno de los dos equipos había llegado jamás al Super Tazón y tanto los partidarios de Chicago como los de Bostón estaban entusiasmados. El Super Dome cuenta con poco más de 73,000 asientos y, en el caso del Super Tazón, la Liga Nacional de Fútbol tuvo que decidir cómo dividirlos y cuánto cobrar por cada uno. Si el objetivo de la LNF sólo hubiera sido aumentar al máximo los ingresos corrientes por medio de la venta de
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entradas, las podría haber puesto a la venta, a un precio muy alto, en Bostón y Chicago. No obstante, los objetivos de la LNF eran otros. Uno muy importante era la justicia. Si las entradas se hubieran vendido al precio de compensación del mercado se habrían producido quejas por "especular con precios". Según algunos cálculos, si las entradas se hubieran vendido en el mercado a $400 dólares cada una, se habrían vendido todas las localidades del estadio (como salieron las cosas, las entradas llegaron a tener un precio superior a los $1,000 en el mercado negro). Empero, a $400 la entrada, sólo los ricos o las personas dispuestas a hacer un sacrificio podrían asistír al juego. Los fanáticos menos ricos que habían apoyado a los Osos y a los Patriotas a lo largo de muchos años flacos se quedarían afuera o se verían obligados a sacrificar mucho para comprar una entrada. . $ S
Precio por galón
400
300
200
100 P = 75 D 0
100,000 200,000 QS
Entradas
Q
QD
FIGURA 5.4 El mercado de las entradas para el XX Super Tazón La curva de la oferta (S) es una línea vertical que muestra que había 36,000 entradas disponibles para el Super Tazón; el precio no determinó la cantidad ofrecida. La curva D es una curva hipotética de la demanda. Si la LNF hubiera querido elevar al máximo los ingresos, podría haber establecido un precio de $400 dólares y haber vendido todas las entradas. Al precio de $75 unos 225,000 seguidores habrían comprado entradas si tal cantidad hubiera estado disponible. Hubo escasez de entradas para el Super Tazón, porque la cantidad demandada era muy superior a la cantidad ofrecida a un precio dado.
En un intento por resolver el problema de la "justicia", la LNP entregó alrededor de la mitad de las entradas (un total de 36,000) a cada uno de los dos equipos, para que éstos las distribuyeran entre sus seguidores a un precio tope fijo (P) de $75 la entrada, precio elevado pero no ridículo. (Las entradas restantes fueron distribuidas de otras maneras.) La figura 5.4 ilustra la situación. La curva de la oferta, S, sólo de una línea vertical que indica que hubo 36,000 entradas disponibles; el precio no determinó la cantidad
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ofrecida. La curva D es una curva hipotética de demanda. Si la LNF hubiera querido aumentar al máximo los ingresos podría haber fijado un precio de $400 y haber vendido todas las entradas. (Recuerde que el mercado está en equilibrio cuando QD = Qs a un precio dado. Esto sucede en el punto donde curva de demanda cruza la de oferta, en este caso a un precio de $400 la entrada. Por otra parte, a un precio de $75 unos 225,000 seguidores habrían comprado entradas si tal cantidad hubiera estado disponible. A semejanza del caso del tope de precios para la gasolina se dio una escasez debido a que la cantidad demandada de entradas (225,00 o QD) era superior a la cantidad ofrecida de entradas (36,000 o Qs). Como salieron las cosas, ambos equipos recompensaron a sus leales seguidores. Las entradas del Super Tazón Sfueron a dar a manos de quienes 1974 tenían entrada para toda la temporada. En Chicago, se dio un reparto fortuito, incluso entre quienes tenían entrada para toda la temporada Una semana ames del partido, el siguiente artículo apareció en un periódico: Ayer fue un gran día para los seguidores de los Osos que querían conseguir entradas. Los Osos publicaron un anuncio de página entera en el Chicago Tribune el cual contenía a más de 4000 ganadores de un sorteo premiado con localidades para el XX Super Tazón. El equipo, en lugar de publicar nombres, publicó una lista de los números de la clave de las personas que tenían entrada para toda la temporada y resultaron ganadoras. Los dueños del abono recibirán una, dos, cuatro o seis entradas para el partido. "No quisimos publicar una lista de nombres por razones evidentes", nos explicó Jerry Vainisi, gerente general de los Osos.
Así pues, en un principio, el mercado no desempeñó un papel importante con relación a las entradas para el Super Tazón. La LNF y los dos equipos en cuestión las distribuyeron a un precio muy inferior al del punto de equilibrio, recurriendo a un sistema que consideraron más justo. Después empezó la diversión. El 16 de enero, el Boston Globe publicó docenas de anuncios que decían: "Se solicitan entradas para el Super Tazón: Máximo $SSS Pagamos contado... llamar a cualquier hora. "En un lapso muy breve se estableció un mercado nacional y quienes habían tenido la capacidad o el interés para pagar más dólares fueron comunicando su interés a quienes habían tenido la suerte de conseguir entradas. Las cantidades ofrecidas variaban entre $500 y $l,000 por entrada! Los agentes de viajes hacían muchas de las ofertas y después revendían las entradas a precios incluso superiores. Ahora analicemos el caso de las personas que pagaron $75 por su entrada. En el momento que hubo mercado, el precio de sus entradas aumentó. Ahora, el hecho de asistir al partido significaba ceder más de $500 —el costo de oportunidad de la entrada—. Incluso aunque no tuvieran que desembolsar los $500, el resultado era el mismo que si el dueño de cada entrada hubiera recibido dinero suficiente para comprar una entrada al precio de mercado, menos $75. Es decir, el precio real de la entrada era de $500 — $75 = $425, cifra que se aproxima al precio que habrían tenido las entradas al Super Tazón si se hubiera permitido al mercado operar con libertad. Los ejemplos anteriores describen el sistema de racionamiento de precios y sugieren algunas alternativas para el mismo. El problema radica en que
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Aunque las organizaciones privadas y los gobiernos estén llenos de buenas intenciones es muy difícil que impidan la operación del sistema de precios y que eviten que se imponga la voluntad, para pagar. Siempre que se ensaya una alternativa, parece como si el sistema de los precios se colara por la puerta trasera. Cuando hay clientes favorecidos y mercados negros, la distribución fin quizá sen incluso más ir.;usra que la resultante de un simple racionamiento de precios.
Los precios y la asignación de recursos
Si consideramos que el sistema de mercado es un mecanismo para asignar los escasos bienes y servicios entre los demandantes que compiten por ellos entenderemos gran parte de su naturaleza. No obstante, el mercado determina mucho más que la sola distribución de los productos finales. También determina qué se produce y cómo se distribuyen los recursos entre usos que compiten. Supóngase que un cambio de preferencias de los consumidores conduce a un aumento, o fluctuación, de la demanda de un bien o servicio concreto. Por ejemplo, en la década de 1970, la gente empezó a acudir a los restaurantes con mucha más frecuencia que antes. Los investigadores piensan que esta tendencia, que todavía sigue, se debe en parte a cambios sociales, entre ellos al notable aumento de la cantidad de familias con dos personas que perciben ingresos y, en parte, al aumento de los ingresos. El mercado respondió a este cambio de la demanda y cambió el curso de los recursos, de capital y de mano de obra, dirigiéndolos a más y ruejo res restaurantes. Con el aumento de la demanda, subió el precio por comer fuera de casa y el negocio de los restaurantes se hizo más rentable. El aumento de utilidades atrajo más negocios y proporcionó a los restaurantes existentes un incentivo para expanderse. Conforme capital nuevo, que buscaba utilidades, iba ingresando al negocio de los restaurantes, también iba entrando más mano de obra. Los restaurantes nuevos necesitan "chefs". Los chefs necesitan capacitación y el aumento de sueldos implícito en el incremento de la demanda significaba un incentivo para adquirirla. En respuesta al incremento de la demanda de capacitación se abrieron nuevas escuelas de cocina y las existentes empezaron a ofrecer cursos de alta cocina. . El relato podría seguir, pero el caso queda claro: El cambio de precios resultante de las fluctuaciones de la demanda en los mercados de productos hace que las utilidades suban y bajen. Las utilidades atraen capital; las pérdidas llevan a la desinversión. Los salarios altos atraen mano de obra y alientan a los trabajadores a adquirir preparación. En la base del sistema están la oferta, la demanda y los precios de los mercados de insumos y productos que determinan la distribución de los recursos y la combinación final de lo que se produce.
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ANÁLISIS DE LA OFERTA Y LA DEMANDA: UNA POLÍTICA PARA DEPENDER MENOS DEL PETRÓLEO EXTRANJERO
Entre 1985 y 1989, Estados Unidos empezó a depender más de las importaciones de petróleo. En 1985, el consumo total de petróleo crudo en Estados Unidos era de 12.2 millones de barriles diarios. De este total, la producción nacional representaba alrededor de 9.0 mil millones de barriles diarios (74%), mientras que las importaciones representaban unos 3.2 millones de barriles diarios (26%). A la sazón, el promedio del precio mundial de petróleo crudo era de $24 dólares el barril, cantidad inferior a la máxima de $31.77 el barril en 1981. Para 1988, el precio del barril de petróleo crudo en los mercados mundiales había bajado a un promedio de $12.57. El descenso de los precios de importación condujo a la disminución de los precios de gasolina y de calefacción, lo cual, a su vez, llevó a un incremento de la cantidad demandada de petróleo. A su vez, la disponibilidad de petróleo importado barato hizo que los productores nacionales marginales salieran del mercado y, de hecho, redujo la cantidad de petróleo producida en Estados Unidos. El resultado de la reducción de los precios del petróleo extranjero puede apreciarse en las cifras para 1989. En este año, el total de la demanda de petróleo crudo de EUA era de 13.6 millones de barriles diarios. De este total, sólo 7.7 millones de barriles (57%) eran producidos en Estados Unidos, una reducción del 14% de los niveles de 1985. Ese mismo año, las importaciones representaron 5.9 millones de barriles diarios (43% del total), o un incremento del 84%. Esta gran dependencia de fuentes petrolíferas extranjeras hizo que Estados Unidos fuera vulnerable a la crisis de petróleo que se presentó cuando Irak invadió Kuwait en agosto de 1990. En 1988, el petróleo de Irak y de Kuwait sumaba 8.3% del total de las importaciones de EUA En los meses que siguieron a la invasión, el precio mundial del crudo se disparó a más de $30 el barril. Antes de la crisis iraquí, muchos economistas y algunos políticos recomendaban un importante arancel (o impuesto) sobre las importaciones de petróleo que, según se afirmaba, haría que EUA dependiera menos del petróleo extranjero pues 1) reduciría el consumo general y 2) aumentaría la producción nacional. Pero, ¿lograría sus metas este impuesto? Un simple análisis de la oferta y la demanda hace que los argumentos de los proponentes de esta cuota sobre las importaciones se entienda con más facilidad. Los dos diagramas de la figura 5.5 muestran el mercado mundial de petróleo crudo y el mercado estadounidense de petróleo crudo en 1989. En este año, la producción mundial era del orden de 56 millones de barriles diarios y el precio promedio mundial de $18. En la Figura 5.5a, estas cifras se presentan como la cantidad y el precio de equilibrio. La figura 5.5b presenta el mercado de EUA Supóngase que Estados Unidos puede comprar todo el petróleo que quiera al precio mundial de $18. Esto significaría que los los productores nacionales no podrían cobrar una cantidad superior a $18 el barril. (¿Por qué pagaría nadie más de $ 18 el barril
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de petróleo producido en EUA si puede obtener toda la cantidad de petróleo extranjero que quiera por $18 el barril?). La curva llamada OfertaUS muestra la cantidad que producirían los oferentes nacionales en cada uno de los niveles de precio. A un precio de $18, la producción interna sería de 7.7 millones de barriles (qus) Dicho de otra manera, los productores estadounidenses estarían produciendo en el punto A de la curva de la oferta. Como dijimos antes, en 1989 el total de la cantidad de la demanda de petróleo de Estados Unidos fue de 13.6 millones de barriles diarios. La figura 5.5b presenta lo anterior. A un precio de $18, la cantidad demandada es el punto C de la curva de la demanda.
a. Mercado mundial
b. Mercado de E.U.A.
$ Oferta US
Precios
Oferta mundial
B
PW + .33 PW = 24 18
PW = 18
D
A
C
Demanda mundial 0
56 Millones de barriles diarios
Demanda US
Q
qUS
qUS
7.7
9.0
qr qr 12.2 13.6 q importaciones = 3.2
q importaciones = 5.9 Millones de barriles por día
FIGURA 5.5 El mercado, de petróleo crudo mundial y el estadounidense, 1989 A un precio mundial de $18 dólares, la producción interna es de 7.7 millones de barriles (qUS) y el total de la cantidad demandada de petróleo de Estados Unidos es de 13.6 millones de barriles al día (qT). La diferencia es el total de importaciones (qimport =5.9 millones de barriles diarios). Si el gobierno fija un impuesto del 33% sobre las importaciones, el precio del petróleo importado aumenta a $24. La cantidad demandada baja a q'T ol2.2 millones de barriles diarios. Al mismo tiempo, la cantidad de la oferta de los productores nacionales incrementa a q'us (9.0 millones de barriles diarios) y las importaciones disminuyen a 3.2 millones de barriles diarios (12.2 — 9.0). Los ingresos fiscales son iguales al área sombreada de la figura 5.5b.
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La diferencia entre el total de la cantidad demandada (qT = 13.6 millones de barriles diarios) y la producción interna (qUS= 7.7 millones de barriles diarios) es el total de importaciones (q importaciones = 5.9 millones de barriles diarios). Ahora, supóngase que el gobierno fija un impuesto del 33% sobre el petróleo importado. Como el precio de importación es $18 (PW) un impuesto de $6 (0.33 x $18) el barril significa que los importadores de petróleo de Estados Unidos pagarán un total de $24 el barril ($18 + $6). El diagrama de la figura 5.5b muestra el resultado del impuesto. En primer término, el aumento de precio conduce a la reducción de la cantidad demandada de petróleo. La cantidad demandada baja a 12.2 millones de barriles diarios (q’r) cifra que es casi igual a la cantidad demandada en 1985. Esto significa un movimiento a lo largo de la curva de demanda del punto C al punto D. Al mismo tiempo, la cantidad ofrecida por los productores internos se incrementa a 9.0 millones de barriles diarios (q'US) , cifra que es casi igual al total de la producción interna de 1985. Con el incremento de la cantidad ofrecida interna y el decremento de la demanda interna, las importaciones bajan a 3.2 millones de barriles al día (12.2 — 9.0).
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APLICACIÓN El funcionamiento de precios; La sequía de 1988 Producción total (miles de millones de bushels) 1987 7.072 1988 4.921
FIGURA A La oferta, la demanda y los precios del maíz en el mercado de EUA. 1987-88 Fuente: Departamento de Agricultura de EUA, C. Reports.
Precio por bushel $ 1.94 2.60
$ S1988
4.00 S1987 3.00 Precio
Las figuras A y B ilustran la situación existente en los mercados de maíz y de trigo de Estados Unidos en 1987 y 1988. En 1987, el total de la producción de maíz de Estados Unidos sumó 7,072. millones de bushels y el promedio del precio del mercado fue de $1.94 dólares el bushel. La producción de trigo en 1987 fue de 2,107 millones de bushels y el precio promedio del mercado de $2.57 el bushel. La primavera y el verano de 1988 trajeron una inmensa onda cálleme y sequía a la mayor parte de Estados Unidos. Los estados del oeste medio fueron los más afectados, así como las tierras de pastura de las planicies del norte. Dakota del Norte, que había contribuido con 16% de la cosecha de trigo de EUA en 1987 fue la zona que sufrió una sequía más grave. El extremo clima tuvo serias consecuencias en la producción de maíz y en la de trigo y ocasionó que la curva de oferta fluctuara hacia la izquierda, de S1987 a S1988. Al precio anterior de $1.94, la cantidad demandada de maíz (7,072 millones de bushels en 1987) fue mucho mayor que la cantidad ofrecida en 1988. En consecuencia, el precio del maíz subió notablemente conforme los demandantes hacian ofertas para las existencias disponibles. Finalmente, se llegó a un equilibrio al precio de $2.60 el bushel. Nótese en la figura A que conforme aumentó el precio del maiz de $1.94 a $2.60, disminuyo la cantidad
B
P2 = 2.60 2.00 P1 = 1.94
A
1.00
D
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
Q
Miles de millones de bushels
demandada. El aumento de precio redujo la cantidad de demanda a lo largo de la curva de demanda del punto A al punto B Sobra decir que había menos maíz disponible y que el disponible (sólo 4,921 millones de bushels), en ultima instancia, fue adquirido quienes estuvieron dispuestos a pagar más por él. ¿Cuáles fueron las consecuencias de este aumento de precio y disminución de la cantidad ofrecida?. En Estados Unidos el maíz tiene múltiples usos. Una Parte sustancial se usa como alimento para ganado
y aves, otra se usa para producir alimentos (hojuelas de maíz, maíz en lata, aceite de maíz, margarina, etcétera) y otra parte se exporta- Dado el aumento de los precios, algunas personas que habían usado maíz en 1987 no pudieron usarlo en 1988. Muchos criadores de aves y cerdos prefirieron vender sus animales que pagar altos precios por el alimento. La situación fue muy parecida en el mercado del trigo, y se ilustra en la Figura B. En 1987 la producción de trigo en Estados Unidos sumó 2,107 millones de bushels y el precio
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$
FIGURA B La oferta, la demanda y los precios del maíz en el mercado de EUA. 1987-88 Fuente: Departamento de Agricultura de EUA, Crop Production, anual.
S1988 S1987
4.00 P2 = 3.70
D
3.00
Precio por bushel $ 2.57 3.70
P1 = 2.57 Precio
Producción total (miles de millones de bushels) 1987 2.107 1988 1.811
C
2.00
1.00
promedio fue de $2.57 para ese mismo año. En 1988, la oferta disminuyó (y la curva de oferta fluctuó hacia la izquierda) como consecuencia de la sequía, creando un exceso de demanda (la cantidad demandada era superior a la cantidad ofrecida). El exceso de demanda ocasionó que el precio de oferta llegara hasta $3.70 antes que el mercado volviera a su punto de equilibrio. Como puede apreciarse en la figura B, el aumento de precio trajo una disminución en la cantidad demandada, o un movimiento a
% Demanda
0
Q2 2 Q1
1
3
Q
Miles de millones de bushels
lo largo de la curva de demanda, del punto C al punto D. Como en el caso del maíz, hubo menos trigo disponible (la producción final de 1988 fue de 1,811 millones de bushels) y lo producido se tuvo que dividir entre quienes lo querían. ¿Quién se quedó al final con el trigo disponible? De nueva
cuenta, los compradores que estuvieron dispuestos a pagar el precio alto. El precio siguió subiendo hasta que el mercado llegó al punto de equilibrio. El precio no dejó de subir sino hasta que bajó la cantidad demandada para ser igual a la cantidad ofrecida.
El impuesto también genera ingresos para el gobierno federal. El total del ingreso fiscal cobrado es igual al impuesto por barril ($6) multiplicado por el número de barriles importados. Como la cantidad importada es de 3.2 millones de barriles diarios, el ingreso toral es $6 dólares x 3.2 millones, o $ 19.2 millones diarios. Este monto es igual a unos $7 mil millones de dólares anuales ($19.2 diarios x 365 días por año) representados por el área sombreada del diagrama. LA ELASTICIDAD
Los principios básicos de la oferta y la demanda nos permiten hacer cierros pronósticos sobre el comportamiento probable de las familias y las empresas, tanto en el mercado nacional como en el internacional. Por ejemplo, cuando aumenta el precio de un bien, las familias probablemente lo compren mucho menos y es probable que las empresas lo ofrezcan más: La
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oferta aumentará o fluctuará a la derecha. Cuando baja el precio de un bien. es probable que las familias compren menos sustitutos: Es probable que disminuya la demanda de sustitutos, o fluctúe a la izquierda. El tamaño o la magnitud de estas reacciones puede ser muy importante. Ya hemos visto que durante el embargo petrolero de principios de la década de 1970, la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) logró incrementar en forma sustancial el precio del petróleo crudo. Esto elevó los ingresos de los países productores de petróleo, con lo cual cabría esperar que esta estrategia funcionara para todo el mundo. Sin embargo, si los países exportadores de bananos, que llamaremos OPEB (Organización de Países Exportadores de Bananos o Plátanos), hubieran hecho lo mismo, la estrategia no habría funcionado. ¿Por qué? Supóngase que los países exportadores de bananos decidieran reducir su producción 30% con objeto de elevar el precio mundial de los plátanos. En primer lugar, cuando disminuye la cantidad de bananos ofrecidos, la cantidad demandada es superior a la cantidad ofrecida y el precio mundial aumenta. No obstante, en el caso de la OPEB, la cuestión radica en cuánto aumentará el precio mundial. Es decir, ¿cuánto estará dispuesta a pagar la gente para seguir consumiendo plátanos? A no ser que el porcentaje del incremento del precio sea superior al porcentaje del decremento de la producción, los países de la OPEB perderán ingresos. De hecho, la noticia no es buena. Hay muchos sustitutos razonables de los plátanos. Conforme el precio de los bananos aumente, la gente simplemente comerá menos plátanos y más pinas o naranjas. Son muchas las personas que no estarán dispuestas a pagar más por los plátanos. La cantidad de bananos demandada disminuye 30% —a la nueva cantidad ofrecida— tras un aumento modesto de los precios y la OPEB no cumple con su misión. La cantidad demandada de petróleo no es tan sensible a un cambio de precios como la cantidad demandada de plátanos porque el petróleo no tiene sustitutos disponibles. Cuando el precio del petróleo crudo subió a principios de la década de 1970, en Estados Unidos circulaban 130 millones de vehículos a motor, que daban un promedio de 12 millas por galón y consumían más de 100 mil millones de galones de gasolina al año. Millones de hogares se calentaban con petróleo y la industria funcionaba con maquinaria que usaba productos de petróleo. Cuando la OPEP redujo la producción, se registró un notable aumento de precio. La cantidad demandada disminuyó y, sin embargo, el precio aumentó más de 400%. El aspecto que hace que el caso de la OPEP sea diferente del de la OPEB de la magnitud de la respuesta de la cantidad demandada ante un cambio del precio. Nunca se dará suficiente importancia a la medición. Toda la teoría económica del mundo no le serviría de mucho a los hacedores de políticas del mundo si no tuviera capacidad para medir y pronosticar cuántas personas podrían responder a los cambios económicos. De hecho, la mayoría de las investigaciones que se realizan en el campo de la economía en la actualidad entrañan la recopilación y el análisis de datos cuantitativos que "miden" el comportamiento. La disciplina de la economía ha sufrido este enorme cambio
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elasticidad Sensibilidad Se usa para medir el grado en que una variable responde al cambio de otra. La elasticidad de A con relación a B es el porcentaje del cambio de A dividido entre el porcentaje del cambio de B
en los pasados treinta años. Por regla general, los economistas usan el concepto de elasticidad para medir la sensibilidad. La elasticidad es una medida general que se usa para cuantificar el grado de cambio de una variable en respuesta al cambio de otra variable. Si una variable (A) cambia en respuesta a los cambios de otra variable (B), la elasticidad de A con relación a B es igual al porcentaje de cambio de A dividido entre el porcentaje de cambio de B, es decir,
La elasticidad de A con relación a B =
%ΔA %ΔB
Podemos hablar de la elasticidad de la oferta o de la demanda con relación a los precios, de la elasticidad de la inversión con relación a las tasas de interés o de la elasticidad de las contribuciones fiscales con relación a los ingresos. Empezamos nuestro planteamiento con la elasticidad precio de la demanda. La elasticidad precio de la demanda
Ya hemos hablado de la ley de la demanda. Recuerde que cuando los precios suben cabe esperar que disminuya la cantidad demandada, ceteris paribus, y que cuando los precios bajan, cabe esperar que aumente la cantidad demandada. La relación normalmente negativa entre el precio y la cantidad demandada se refleja en la pendiente descendente de las curvas de demanda.
elasticidad precio de la demanda La relación que el porcentaje de cambio de la cantidad de la demanda guarda con el porcentaje de cambio del precio
LAS PENDIENTE Y LA ELASTICIDAD La pendiente de una curva de la demanda puede revelar, de manera general, la sensibilidad de la cantidad de la demanda ante los cambios de precios, pero la pendiente puede conducir a bastantes errores. De hecho, no es una buena medida formal para medir la sensibilidad. Repasemos las dos curvas de demanda de la figura 5.6, que son idénticas. La única diferencia entre ellas es que la cantidad demandada se mide en libras en la gráfica de la izquierda y en onzas en la gráfica de la derecha. No obstante, si calculamos el valor numérico de cada pendiente, obtendremos resultados muy diferentes. La curva de la izquierda tiene una pendiente de — 1/5 y la curva de la derecha tiene una pendiente de —1/80, y sin embargo las dos representan exactamente el mismo comportamiento. Si hubiéramos cambiado dólares por centavos en el eje Y, las pendientes serían —20 y 1.25 respectivamente. (Si no entiende como se calculan estas cifras repase el apéndice del capítulo 1 ). El problema radica en que el valor numérico de la pendiente de una línea o curva depende de las unidades que se usen para medir las variables de los ejes. A efecto de corregir este problema, los cambios del precio y de la cantidad se convierten a. porcentajes. El incremento de precio de la figura 5.6 conduce a una disminución de cinco libras u 80 onzas para la cantidad de la
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demanda de filete; una disminución del 50% respecto a las diez libras iniciales, o 160 onzas, midámosla en libras o en onzas. Así pues, definimos la elasticidad precio de la demanda como la relación que el porcentaje de cambio de la cantidad demandada guarda con el porcentaje de cambio del precio. Lo cual, en términos matemáticos sería:
$
P1=3
Precio por libra
Precio por libra
$
ΔP P2=2 D
0
Q1 = 5
Q2=10
Q
P1=3
ΔP P2=2 D
0
Q1 = 80
Q2=160
ΔQ
ΔQ
Libras de filete al mes
Onzas de filete al mes
Pendiente:
P −P ΔY ΔP = 2 1 = ΔX ΔQ Q2 − Q1 =
2−3 1 =− 10 − 5 5
Pendiente:
Q
P −P ΔY ΔP = 2 1 = ΔX ΔQ Q2 − Q1 =
2−3 1 =− 160 − 80 80
FIGURA 5.6 La pendiente no sirve para medir la sensibilidad de la demanda Si cambiamos la unidad de medición de libras a onzas, la medida de la pendiente de la curva de la demanda cambiara muchísimo. No obstante, el comportamiento de los compradores de los dos diagramas es idéntico. Como la pendiente depende de la unidad de medición tanto en el eje X como en el Y no sirve para medir bien la "sensibilidad".
Elasticidad precio de la demanda = % del cambio de la cantidad de la demanda % del cambio del precio = % ΔQD % ΔP
Los cambios del porcentaje siempre llevan el signo (más o menos) del cambio; los cambios positivos o incrementos llevan el signo (+), los cambios negativos o decrementos llevan un (—). La ley de la demanda implica que la elasticidad precios de la demanda casi siempre representa un número negativo. Los aumentos de precio (+) conducen a decrementos en la cantidad
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de la demanda (—) y viceversa. Así pues, el numerador y el denominador deben tener signos contrarios, lo cual produce una razón negativa. La tabla 5.1 presenta las respuestas hipotéticas de los demandantes ante un incremento de precios del 10% en cuatro mercados. La insulina es definitivamente necesaria para un diabético y es poco probable que la cantidad demandada responda a un incremento del precio. Cuando la cantidad demandada no responde en absoluto a un cambio del precio, el porcentaje del cambio de la cantidad demandada es nulo y la elasticidad es nula. En este caso, decimos que la demanda de insulina es perfectamente inelástica. La figura 5.7a ilustra la demanda perfectamente inelástica de la insulina. Como la cantidad demandada no cambia en absoluto cuando el precio cambia, la curva de demanda es una línea vertical. TABLA 5.1 Elasticidad hipotética de la demanda de cuatro productos PRODUCTO
Insulina Servido telefónico básico Carne Bananos
% A PRECIO
% A CANTIDAD DE LA DEMANDA
ELASTICIDAD (% Δ QD + % ΔP)
+10% +10% +10% +10%
0% - 1% -10% -30%
0 - .1 -1.0 -3.0
a. Demanda perfectamente inelastica
Perfectamente inelástica Inelástica Unitariamente elástica Elástica
b. Demanda perfectamente elastica
$
$
Precio
Precio
D
0
Q
D
0
Q
FIGURA 5.7 Curva de demanda perfectamente inelástica y perfectamente elástica La figura 5.7a muestra una curva de la demanda perfectamente inelástica. La elasticidad precio de la demanda es nula. La cantidad demandada es fija, no cambia en absoluto cuando el precio cambia. La figura 5.7b muestra una curva de demanda perfectamente elástica. Un ligero aumento de precio lleva la demanda a cero. En esencia, la demanda perfectamente elástica implica que los productores individuales pueden vender todo lo que quieran al precio corriente de mercado.
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Demanda elástica La demanda elástica describe una relación de la demanda donde el porcentaje de cambio de la cantidad demandada tiene un valor absoluto superior al del porcentaje de cambio del precio.
demanda perfectamente elástica La demanda que, ante el menor aumento de precio, baja a cero.
El servicio telefónico es básico y en general se considera necesario, pero a diferencia de la insulina, no es una necesidad absoluta. Cuando un aumento del 10% en las tarifas telefónicas produce una disminución del 1% en la cantidad demandada de servicios, la elasticidad demandada es —.1 (— .01 — .10 = —.1). Cuando el monto absoluto del porcentaje de cambio de la cantidad demandada es inferior al del porcentaje de cambio del precio, en tal caso el monto absoluto de la elasticidad es inferior a uno.4 Cuando la elasticidad de un producto está entre cero y menos (negativo) uno, se dice que la demanda es inelástica. La demanda del servicio telefónico básico es inelástica en —1. En otras palabras, demanda inelástica significa que la demanda tiene cierra sensibilidad, aunque no mucha, al cambio de precio. Una advertencia: Debe fijarse siempre bien en los signos. Como, en términos generales, se entiende que las elasticidades de la demanda son negativas (las curvas de demanda tienen una pendiente negativa), con frecuencia se presentan y analizan sin el signo negativo. Por ejemplo, un informe técnico podría decir que la elasticidad precio de la demanda de vivienda "al parecer es inelástica, o de menos de uno (.6)". Lo que el autor quiere decir es que la elasticidad estimada es de — .6, cifra que se encuentra entre cero y menos uno. —i Si volvemos a la tabla 5.1, veremos que un incremento del 10% en los precios de la carne hace bajar 10% la cantidad de la demanda de carne. Así pues, la elasticidad de la demanda es —1 (—.1 - .1). Cuando el porcentaje de cambio de la cantidad demandada del producto es igual al porcentaje de cambio del precio decimos que la demanda de ese producto tiene una elasticidad unitaria. El valor numérico de un producto unitariamente elástico siempre es menos uno (—1). Como se puede ver en la tabla 5.1. la demanda de carne tiene una elasticidad unitaria. Cuando el porcentaje del decremento de la cantidad demandada es superior al porcentaje de incremento del monto absoluto del precio, decimos que la demanda es elástica. La demanda de plátanos, por ejemplo, seguramente será muy elástica porque existen muchos sustitutos de los plátanos (por ejemplo, otros frutos). Si un incremento del 10% en el precio de los plátanos conduce a un decremento del 30% en la cantidad demandada de plátanos, la elasticidad precio de la demanda de plátanos es -3.0 (-.30 ÷ .10). Por último, cuando un ligero aumento del precio de un producto hace que la demanda de inmediato baje a cero, se dice que la demanda de ese producto es perfectamente elástica. Por ejemplo, supongamos que produce algo que sólo se vende a un precio fijo, predeterminado. Si cobrara apenas un centavo más, nadie compraría su producto porque la gente simplemente se lo compraría a otro productor que no hubiera subido el precio. Este caso se parece mucho a la realidad de los productores nacionales que no pueden cobrar una cantidad superior a la del precio mundial del petróleo crudo (véase la figura 5.5. de nueva cuenta) y a la de los agricultores que no pueden cobrar por sus cosechas una cantidad superior a la del precio corriente del mercado. En la figura 5.7b se ilustra una curva de la demanda perfectamente elástica. Como la demanda baja a cero cuando pasa de cierto precio, la curva de la demanda de un bien perfectamente elástico es una línea horizontal. La elasticidad perfecta implica que los productores individuales pueden vender
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todo lo que quieran a un precio fijo. Como calcular las elasticidades
Las elasticidades se deben calcular con mucha cautela. Volvamos un segundo a las curvas de la demanda de la figura 5.6. El hecho de que estas dos curvas de una demanda idéntica tengan pendientes sumamente diferentes debería bastar para convencerle de que la pendiente no mide bien la sensibilidad. El concepto de elasticidad supera el problema de la medición planteado en las gráficas de la figura 5.6 convirtiendo a porcentajes los cambios del precio y de la cantidad. Recuerde que la elasticidad de la demanda es el porcentaje del cambio en la cantidad demandada dividido entre el porcentaje del cambio de precio. COMO CALCULAR LOS CAMBIOS DE PORCENTAJES Como se necesita saber cuáles son los cambios de porcentajes para calcular la elasticidad, empecemos nuestro ejemplo calculando el porcentaje del cambio de la cantidad de la demanda. La figura 5.6 muestra que la cantidad de la demanda de filete aumenta de cinco (Q1) a diez libras (Q2) cuando el precio baja de $3 a $2 dólares la libra. Así pues, el cambio de la cantidad de la demanda (ΔQ) es igual a Q2 – Q1 o cinco libras. Para convertir este cambio a un cambio porcentual, debemos elegir una base para calcular el porcentaje. Muchas veces la base usada suele ser el valor inicial de la cantidad de la demanda, es decir, se calcula el cambio como porcentaje del valor inicial de la cantidad de la demanda (Q1). Para calcular el porcentaje de cambio de la cantidad demandada a partir de la base del valor inicial, se usa la fórmula siguiente:
% cambio en QD=
Q − Q1 ΔQ x100 = 2 x100 Q1 Q1
En la figura 5.6 Q2 = 10 y Q1 = 5. Por tanto, % de cambio en Q D=
10 − 5 5 x100 = x100 = 100% 5 5
Si expresáramos la ecuación con palabras, diríamos que un incremento en la cantidad demandada, de cinco a diez libras, es un incremento del 100% de cien libras. Nótese que si usa el diagrama a la derecha de la figura 5.6 llega exactamente al mismo resultado. Un incremento de Q1 (80 onzas) a Q2 (160 onzas) es un incremento del 100%. (Use la ecuación anterior para constatar si es cierto.) A continuación, calculamos el porcentaje del cambio de precio de manera similar. De nueva cuenta, usemos el valor inicial de P(es decir, P1) como base para calcular el porcentaje Si nuestra base es P1, la fórmula para calcular el porcentaje del cambio de P es:
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% cambio en P =
P − P1 ΔP x100 = 2 x100 P1 P1
En la figura 5.6, A es igual a 2 y P1 es igual a 3. Así, un cambio de P o ΔP arroja un número negativo-, P2 — P1 = 2 — 3= —1. Esto ocurre porque el cambio es un decremento del precio. Si usamos los valores de P1 y P2 en la ecuación ante obtendremos: % cambio en P =
−1 2−3 x100 = x100 = −33.3% 3 3
En otras palabras, el hecho de disminuir el precio de $3 a $2 significa una disminución del 33.3%. LA ELASTICIDAD ES UNA RAZÓN DE LOS PORCENTAJES Cuando todos los cambios de la cantidad de la demanda y del precio se han convertido a porcentaje elasticidad se calcula por medio de una simple división. Recuerde que la defir formal de elasticidad es: Elasticidad precio de la demanda = % de cambio de la cantidad demandada % de cambio del precio
Si la demanda es elástica, la razón del porcentaje de cambio de la cantidad demandada al porcentaje de cambio del precio tendrá un valor absoluto superior a uno. Si la demanda es inelástica, la razón tendrá un valor absoluto inferior a uno. Si los dos porcentajes son exactamente iguales, de tal manera que un porcentaje de cambio del precio dado produce un porcentaje de cambio igual en la cantidad de la demanda de elasticidad será igual a uno, es una elasticidad, unitaria. Si sustituimos los porcentajes antes calculados, veremos que un decremento 33.3% en el precio (—33.3%) conduce a un incremento del 100% en la cantidad demandada; así pues Elasticidad precio de la demanda = +100% = -3.0 -33.3%
Según estos cálculos, la demanda de filete es elástica.
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APLICACIÓN La elasticidad y los ingresos fiscales: Los impuestos a la gasolina Cuando se analizan las consecuencias de un impuesto sobre el consumo, el concepto de elasticidad resulta muy importante. La elasticidad de la demanda del producto gravado determinará en parte el monto total del impuesto que, en última instancia, recaudará el gobierno y determinará si los productores o los consumidores son quienes, en última instancia, cargan con el peso del impuesto. A no ser que los administradores de impuestos y los planificadores fiscales tomen en cuenta las posibles reacciones de las personas afectadas por un impuesto, podrían recibir grandes sorpresas. El ejemplo clásico de una mala planificación quizá sea el representado por los esfuerzos de Washington D.C cob objeto de aumentar la captación en 1980. Ese año, Washington enfrentaba un inmenso déficit fiscal. La ciudad necesitaba elevar sus ingresos rápidamente. Como parte de un paquete de incrementos de impuestos, el alcalde Marión Barry propuso un nuevo impuesto del 6% sobre la gasolina. El impuesto entró en vigor el 6 de agosto de 1980. Se gravó además de un impuesto existente de diez centavos por
galón y tuvo el efecto de elevar el precio de la gasolina alrededor de ocho centavos más por galón. Se trataba de un impuesto local sobre gasolina que ocupaba el segundo lugar entre los más altos del país (a continuación de Chicago). Elevó el precio de la gasolina sin plomo del Distrito entre $1.32 dólares y $1.35 el galón, mientras que en Maryland la misma gasolina costaba $1.23. Aunque los funcionarios de la ciudad esperaban cierta disminución de las ventas, contaban con recaudar una cantidad sustancial de ingresos por concepto del impuesto. Como veremos más adelante en este mismo capitulo, la elasticidad de la demanda de un bien depende de la facilidad que tengan los consumidores para sustituir el bien gravado con otros bienes. Todas las personas de Washington que viven cerca de una frontera tenían un sustituto perfecto, muy asequible y no gravado, para la gasolina de la Capital, sólo tenían que cruzar la frontera para comprar su gasolina en Maryland o Virginia. Quienes venían a la ciudad desde las afueras, sólo tenían que recordar que debían llenar sus tanques antes de entrar a la ciudad. El resultado fue
catastrófico para el Distrito. Para finales del primer mes las ventas de gasolina en Washington DC habían disminuido 27.5%. Como el impuesto elevó los precios 6%, la elasticidad de la demanda pasó de 4.0. La ciudad había pronosticado ingresos por $960,000 para el primer mes, pero los ingresos reales sólo sumaron $750,000. Aunque es difícil encontrar datos, una encuesta afirma que para octubre las ventas habían disminuido 40% y 242 empleados habían sido despedidos de las gasolineras del Distrito. Aunque no existen datos confiables sobre la cantidad de gasolineras que cerraron en consecuencia, está claro que algunas sí lo hicieron. El lunes 24 de noviembre, el alcalde Barry admitió su derrota, y el primero de diciembre de ese mismo año se eliminó el impuesto. El caso del impuesto sobre la gasolina de este Distrito está en un extremo, pero sirve para señalar los problemas que pueden tener los gobiernos cuando tratan de pronosticar el monto de ingresos que recaudarán.
UNA MANERA MAS EXACTA DE CALCULAR LOS PORCENTAJES: LA FORMULA DE PUNTO INTERMEDIO El uso de los valores iniciales de P y Q como base para calcular los porcentajes de cambio aunque fácil, puede llevar a errores. Volvamos al ejemplo de la demanda de Filete de la Figura 5.6 donde tenemos un cambio de cinco libras en la cantidad de la demanda (AQ). Si nuestra base es el valor inicial Q1 calculamos que este cambio representa un incremento del 100% sobre la base. Ahora supongamos que el precio del Filete vuelve a subir a $3,
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ocasionando que la cantidad demandada vuelva a bajar a cinco libras. ¿Qué porcentaje de decremento tendremos para la cantidad demandada? Ahora tenemos Q1 = 10 y Q2 = 5. Usando la misma fórmula que antes tendremos: % de cambio en la cantidad demandada = =
fórmula del punto intermedio Una manera más exacta de calcular porcentajes usando el valor intermedio entre P1 y P2 como base para calcular el porcentaje de cambio del precio y el valor intermedio entre Q1 y Q2 como base para calcular el porcentaje de cambio de la cantidad demandada
Q − Q1 ΔQ x100 = 2 x100 Q Q1
5 − 10 x100 = −50% 10
Por tanto, un incremento de cinco a diez libras significa un incremento del 100% (pues el valor inicial que usamos es 5), mientras que un decremento de diez a cinco libras sólo es un decremento de 50% (pues el valor inicial que usamos es 10). Esto no tiene mucho sentido pues en los dos casos estamos calculando la elasticidad para el mismo intervalo de la curva de demanda. El hecho de cambiar la "dirección” del cálculo no debería cambiar la elasticidad. A efecto de describir los cambios de porcentaje con más precisión, se ha adoptado una convención sencilla. En lugar de que los valores de Q y P sean la base calcular los porcentajes, usaremos la base del punto intermedio. Es decir, usare el valor intermedio entre P1 y P2, como base para calcular el porcentaje de carmbio del precio y el valor intermedio entre Q1 y Q2 como base para calcular el porcentaje de cambio de la cantidad demandada. Por consiguiente, la fórmula del punto intermedio para calcular el porcentaje de cambio de la cantidad demandada sería: % de cambio de QD =
Q2 − Q1 ΔQ x100 = x100 (Q1 + Q2 / 2) (Q1 + Q2 ) / 2
Si sustituimos con cifras de la figura 5.6 tendremos: % de cambio de QD =
10 − 5 5 x100 = x100 = 66.6% (10 + 5) / 2 7.5
Si usamos el punto intermedio entre P1 y P2 como base para calcular el porcentaje de cambio del precio, tendremos: % de cambio de P =
P2 − P1 ΔP x100 = x100 ( P1 + P2 ) / 2 ( P1 + P2 ) / 2
Si sustituimos con cifras de la figura 5.6 tendremos: % de cambio de P =
2−3 −1 x100 = x100 = 40.0% (2 + 3) / 2 2.5
Por tanto, podemos decir que un cambio de una cantidad 5 a una cantidad 10 representa un cambio de +66.6% usando la fórmula del punto intermedio y que un cambio de precio de $3 a $2 representa un cambio de
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-40% usando la fórmula del punto intermedio. Si usamos estos porcentajes para calcular la elasticidad tendremos: Elasticidad precio de la demanda =
%ΔQD 66.6% = = −1.67 %ΔP − 40.0%
En este caso, el uso de la fórmula del punto intermedio arroja una elasticidad de la demanda más baja, aunque la demanda sigue siendo elástica en razón de que el porcentaje de cambio de QD sigue siendo superior al porcentaje de cambio de P en términos absolutos. La tabla 5.2 se resumen los cálculos basados en el punto intermedio. Tabla 5.2 Elasticidad para calcular los precios PRIMERO CALCULE EL PORCENTAJE DE CAMBIO DE LA CANTIDAD DE LA DEMANDA ΔQ Q2 − Q1 x100 x100 = (Q1 + Q2 ) / 2 (Q1 + Q2 ) / 2 sustituyendo con cifras de la figura 5.6: % de cambio de QD = 10 − 5 x100 = 5 x100 = 66.6% 7.5 (10 + 5) / 2
% de cambio de QD =
LA ELASTICIDAD PRECIO COMPARA EL PORCENTAJE DE CAMBIO DE LA CANTIDAD DE LA DEMANDA Y EL PORCENTAJE DE CAMBIO DEL PRECIO:
%ΔQ D 66.6% = %ΔP − 40.0%
A CONTINUACIÓN CALCULE EL PORCENTAJE DE CAMBIO DEL PRECIO:
ΔP P2 − P1 x100 = x100 ( P1 + P2 ) / 2 ( P1 + P2 ) / 2 sustituyendo con cifras de la figura 5.6: % de cambio de P = 2 − 3 x100 = − 1 x100 = −40.0% (2 + 3) / 2 2.5
% de cambio de P =
= -1.67 = ELASTICIDAD PRECIO DE LA DEMANDA
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CAMBIOS DE LA ELASTICIDAD A LO LARGO DE LA LINEA RECTA DE UNA CURVA DE LA DEMANDA Un punto interesante, a la vez que importante, es que la elasticidad cambia de un punto a otro a lo largo de una curva de la demanda incluso aunque la pendiente de ésta no cambie, es decir, incluso a lo largo de la línea: de una curva de demanda. De hecho, las diferencias de elasticidad a lo largo de la curva de demanda pueden ser muy grandes. PRECIO (POR COMIDA) S 11.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0
CANTIDAD DEMANDADA (COMIDAS AL MES) 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22
TABLA 5.3 Programa de la demanda de comidas en el comedor de la oficina
Analicemos el programa de demanda de la tabla 5.3 y la curva de la demanda de la figura 5.8. Herb trabaja unos 20 días al mes en un edificio de oficinas en el centro de San Francisco. En el último piso del edificio hay un comedor muy agradable la comida del comedor costara $10 dólares, Herb sólo comería ahí dos veces al Si el precio de la comida bajara a S9, comería ahí el doble , es decir cuatro ve. mes. (Los demás días Herb llevaría su comida al trabajo.) Si la comida costara dólar, comería ahí 20 veces al mes. Calculemos la elasticidad de precios de la demanda entre los puntos A y B la curva de la demanda de la figura 5.8. Si pasamos de A a B, el precio de la co baja de $10 a S9 (un decremento de $l)y la cantidad dé comidas que hace He el comedor al mes aumenta de dos a cuatro (un incremento de dos). Usaren enfoque del punto intermedio. Primero calculamos el porcentaje de cambio de la cantidad demandada %Δ QD =
Q2 − Q1 ΔQ x100 = x100 (Q1 + Q2 ) / 2 (Q1 + Q2 ) / 2
Si sustituimos con cifras de la figura 5.8 tendremos:
%Δ QD =
4−2 2 x100 = x100 = 66.7% (4 + 2) / 2 3
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A continuación calculamos el porcentaje de cambio del precio: % ΔP =
P2 − P1 ΔP x100 = x100 ( P1 + P2 ) / 2 ( P1 + P2 ) / 2
Si sustituimos con cifras de la figura 5.8 tendremos:
9 − 10 −1 x100 = x100 = 10.5% (9 + 10) / 2 9.5
% ΔPD =
Por último calculamos la elasticidad comparando las dos razones:
Elasticidad de la demanda =
%ΔQ D 66.7% = = −6.4 %ΔP − 10.5%
$ 11
ΔP
P1
10
P2
9
A B
Precio por comida
8 7 6 5 4
C
3 D
2 1
Demanda
0 2 4 6 Q1 Q2
8
10 12 14 16
18 20 22
Q
ΔQ Número de comidas al mes en el comedor de la oficina
FIGURA 5.8 Demanda de comidas en el comedor de la oficina
Para calcular la elasticidad, convertimos los cambios de ΔQ y ΔP porcentajes de cambio. Computamos el porcentaje de cambio de la cantidad demandada para un porcentaje de cambio de precio dado. Entre los puntos A y B, la demanda es bastante elástica a -6.4. Entre los puntos C y D, la demanda es bastante inelástica a -0.294.
El porcentaje de cambio de la cantidad de la demanda es 6.4 veces más que el porcentaje de cambio del precio. En otras palabras, la demanda de Herb entre los puntos A y B es bastante sensible, su demanda entre los puntos A y B es elástica. Ahora analicemos un movimiento diferente a lo largo de la misma curva de demanda de la Figura 5.8. Si pasamos del punto C al punto D, la gráfica
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indica que al precio de $3, Herb comerá en el comedor de la oficina 16 veces al mes; si el precio bajara a $2, comería ahí 18 veces al mes. Estos cambios, expresados en términos numéricos, son exactamente iguales a los cambios de precio y cantidad entre los puntos A y B de la figura: El precio baja $1 y la cantidad demandada aumenta dos comidas. No obstante, estos cambios expresados en términos de porcentajes son muy diferentes. Si usamos la base de los puntos intermedios, la disminución de precio de $1 sólo representa una reducción de 10.5% cuando el precio está a unos $9.50. La misma disminución de precio de $1 representa una reducción del 40% cuando el precio bajado a unos $2.50. El incremento de dos comidas en la cantidad demandada representa un incremento de 66.7% cuando Herb sólo come un promedio de dos veces al mes, pero sólo es un incremento de 11.8% cuando su promedio es de 17 comidas al mes. La elasticidad de la demanda entre los puntos C y D, por consiguiente es 11.8% dividido entre —40%, o —.294. (Obtenga estas cifras usted mismo empleando la fórmula del punto intermedio.) Los porcentajes de cambio entre A y B son muy diferentes de los de C y D elasticidades también lo son. La demanda de Herb es bastante elástica (—6.4) entre los puntos A y B; una reducción del 10.5% del precio produjo un incremento 66.7% en la cantidad. No obstante, su demanda es inelástica (— .294) entre puntos C y D, una disminución de precio del 40% sólo produjo un incremento 11.8% en la cantidad. LA ELASTICIDAD Y EL TOTAL DE INGRESOS Hemos visto que, a principios de la década de 1970, la OPEP logró aumentar sus ingresos restringiendo la oferta elevando el precio del petróleo crudo en el mercado. Por otra parte, decíamos que si la OPEB, Organización de Países Exportadores de Bananos, siguiera una estrategia parecida seguramente fracasaría. El motivo por el cual la OPEB fallaría donde la OPEP triunfó, según señalábamos, era que la cantidad demandada del petróleo era tan sensible al cambio de precio como la cantidad demandada de plátanos. En otras palabras, la demanda de petróleo es más inelástica que la demanda de bananos. Ahora podemos usar una definición más formal de la elasticidad para defender con más detalle nuestro argumento del por qué triunfaría la OPEP y fracasaría la OPEB. En cualquier mercado, P x Q es el ingreso total (TR) que obtienen los productores. El ingreso total de la OPEP es el precio del barril de petróleo mutiplicado por la cantidad de barriles que venden los países que pertenecen a la organización. En el caso de los productores de trigo, el ingreso total es el precio del bushel (P) multiplicado por la cantidad de bushels vendidos (Q):
TR =P x Q Cuando hay un incremento de precio en un mercado, disminuye la cantidad demandada. Cuando disminuye el precio, se incrementa la cantidad demandada (QD) Los factores se mueven en dirección opuesta:
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Consecuencias del cambio de precios en la cantidad de la demanda:
P↑ → QD ↓ y P↓ → QD↑
Como el ingreso toral (TR) es producto de Py Q el hecho de que TR suba o baje como respuesta a un incremento de precio dependerá de cuál sea mayor el porcentaje de incremento del precio o el porcentaje de decremento de la cantidad. Si el porcentaje de decremento de la cantidad de la demanda es menor que el porcentaje de incremento del precio, el ingreso total aumentará. Esto es lo que ocurre cuando la demanda es inelástica. (Recuerde que inelástica significa que el porcentaje de cambio de la cantidad de la demanda es menor que el porcentaje de cambio del precio.) En este caso, el porcentaje del aumento de precio pesa más que el porcentaje de disminución de la cantidad y P x Q(TR) aumenta: Consecuencias del incremento de precios en un producto con demanda inelástica:
↑P x Q ↓ = TR ↑
Por otra parte, si el porcentaje de la disminución de la cantidad de la demanda después de un incremento de precio es mayor que el porcentaje de incremento del precio, el ingreso total disminuirá. Esto ocurre cuando la demanda es elástica. (Recuerda que elástica significa que el porcentaje de la cantidad de la demanda es superior al porcentaje de cambio del precio.) El porcentaje del incremento de precio pesa menos que el porcentaje de la disminución de la cantidad. Consecuencias del incremento de precios en un producto con demanda elástica:
↑P x Q ↓ = TR ↑
En caso de una reducción de precios ocurre lo contrario. Cuando la demanda es elástica (es decir, cuando % ΔQD < %ΔP) la reducción del precio eleva el total de ingresos: Consecuencias de una reducción de precios en un producto con demanda elástica:
↓ P x Q ↓ = TR ↑
Cuando la demanda es inelástica (es decir cuando %ΔQD < %ΔP), la disminución de precio reduce el total de ingresos: Consecuencias de una reducción de precios en un producto con demanda inelástica:
↓ P x Q ↓ = TR ↓
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(Repase el razonamiento de estas ecuaciones para asegurar de que lo entiende a fondo. La tabla 5.4 también resume la relación entre el ingreso total y la elasticidad.) Conociendo esto, ahora podemos entender con facilidad por qué el grupo de la OPEP fue tan efectivo. La demanda de petróleo es inelástica. El hecho de restringir la cantidad de petróleo disponible condujo a un enorme aumento del precio del petróleo; el porcentaje de incremento del precio del petróleo tuvo un valor absoluto superior al porcentaje de decremento de la cantidad de la demanda de petróleo. Por consiguiente, el total de ingresos de la OPEP aumentó. Por otra parte, el grupo de la OPEB no triunfaría porque la demanda de plátanos es inelástica. Un ligero aumento del precio de los plátanos ocasiona un gran decremento de la cantidad de la demanda de plátanos y, en consecuencia, el total de ingresos baja. Los determinantes de la elasticidad de la demanda
La elasticidad de la demanda es una manera de medir, de manera cuantitativa, la respuesta de la demanda de los consumidores a los cambios de precio. Como medida del comportamiento, puede aplicarse a las familias individuales o a la demanda del mercado entero. Me encantan los melocotones y no me gustaría dejar de comerlos. Por consiguiente, mi demanda por melocotones es inelástica. Pero no a todo el mundo le gustan los melocotones, de hecho, la demanda del mercado de melocotones es relativamente elástica. Como no hay dos personas que tengan las mismas preferencias, las reacciones ante los cambios de precios serán diferentes tratándose de personas diferentes, por ello, es arriesgado hacer generalizaciones. No obstante, hay unos cuantos principios que resultan válidos. DISPONIBILIDAD DE SUSTITUTOS Es probable que el factor más evidente de entre los que afectan la elasticidad sea la disponibilidad de sustitutos. Cuando es fácil conseguir productos sustituios la cantidad de la demanda suele responder con bastante rapidez a los cambios de precios. Supóngase que a lo largo de una carretera rural hay una serie de puestos agrícolas. Si cada puesto vende maíz fresco de la misma calidad, más o menos, Moms Green Thumb encontrará muy difícil cobrar un precio mucho mayor que el de la competencia porque a poca distancia puede conseguirse un sustituto casi perfecto. Por tanto, es probable que la cantidad demandada del maíz de Mom sea muy elástica: Un aumento de precio conducirá a una rápida disminución de la cantidad demandada del maíz de Mom. Cuando no es fácil conseguir sustitutos, es probable que la demanda sea menos elástica. En la tabla 5.1 incluimos dos productos que no tienen Sustitutos que se puedan conseguirse con facilidad: El servicio telefónico local y la insulina para diabéticos, pero hay muchos otros. Es probable que la demanda de estos productos sea muy inelástica. LO IMPORTANTE DE NO SER IMPORTANTE Cuando hay algo que no representa sino una parte mínima del total de nuestro presupuesto, se tiende a no darle demasiada importancia a su precio. Por ejemplo, si en el supermercado tomo un paquete de pastillas de menta de vez en cuando, quizá
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ni siquiera note si el precio aumenta de $0.25 a $0.35, empero se trata de un aumento de precio del 40%. En casos como el anterior, es probable que no respondamos mucho al cambio de precio y es probable que la demanda sea inelástica.
Tabla 5.4 Cambios del total de ingresos como respuesta a un cambio de precios Nota: El total de ingresos es igual a P x Q; P es igual a precio; Q es igual a la cantidad vendida; QD es igual a cantidad de la demanda
VALOR DE ED* ELÁSTICA (ED >1) Consecuencias de una disminución en P en el total de ingresos ( P x Q)
Consecuencias de un aumento en P en el total de ingresos (PxQ)
UNITARIAMENTE INELASTICA ELÁSTICA (1 > ED > 0) (ED=1)
PERFECTAMENTE INELASTICA (ED = 0)
%ΔQD > %ΔP Incremento
%ΔQD = %ΔP Constante
%ΔQD < %ΔP Decremento
ΔQD = 0 Una baja en (P x Q) g proporción con una 5 en P
Decremento
Constante
Incremento
Un aumento en ( P x Q proporción con un au en P
*Donde ED = Valor absoluto de la elasticidad de la demanda.
LA DIMENSION DEL TIEMPO Cuando los países productores de petróleo redujeron la producción y pudieron elevar el precio del petróleo crudo a principios de la década de 1970, no había muchos sustitutos que se pudieran conseguir de inmediato. La demanda era relativamente inelástica y los precios aumentaron mucho. No obstante, en los pasados veinte años, hemos tenido tiempo para que nuestro comportamiento se ajuste en respuesta al aumento de precio y la cantidad de la demanda ha disminuido muchísimo. En la actualidad, los automóviles dan más kilómetros por litro, sin embargo algunos conductores han reducido el uso del automóvil. Millones de personas han aplicado aislantes térmicos a sus casas, la mayoría ha bajado sus termostatos y algunas han ensayado con otras fuentes de energía. Todo lo anterior ilustra un punto muy importante: La elasticidad de la demanda a corto plazo puede ser muy diferente de la elasticidad de la demanda a largo plazo. Es probable que la demanda a largo plazo sea más elástica o sensible, aunque sólo sea porque las familias con el tiempo hacen ajustes y los productores inventan productos sustitutos. Otras elasticidades importantes
Hasta ahora hemos hablado de la elasticidad de precios de la demanda, la cual mide la respuesta de la cantidad de la demanda ante el cambio de precios. Sin embargo, como dijimos antes, la elasticidad es un concepto perfectamente general. Si B produce un cambio en A y si podemos medir el
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cambio en ambos casos, podremos calcular la elasticidad de A con relación a B. Analicemos en forma breve otros tres tipos importantes de elasticidad: 1) la elasticidad ingreso de la demanda, 2) la elasticidad entre precios y 3) la elasticidad de la oferta. elasticidad ingreso ELASTICIDAD INGRESO DE LA DEMANDA La elasticidad ingreso de la demanda, que mide la respuesta de la demanda con relación a los cambios de la demanda Mide la respuesta del ingreso se define: de la demanda con relación a los cambios en el Elasticidad ingreso de la demanda = % de cambio de la cantidad de la demanda ingreso
% de cambio del ingreso %ΔQ D = %ΔI
bienes normales Bienes que tienen una elasticidad ingreso positiva. La demanda de bienes normales aumenta cuando el ingreso aumenta y disminuye cuando el ingreso disminuye. bienes inferiores Bienes que tienen una elasticidad ingreso negativa. La demanda de los bienes inferiores aumenta cuando el ingreso disminuye y disminuye cuando el ingreso aumenta. bienes de lujo Bienes que tienen una elasticidad ingreso positiva y superior a uno.
Medir y calcular las elasticidades del ingreso es importante por varias razones. Los hacedores de políticas del gobierno dedican mucho tiempo y dinero a ponderar los méritos relativos de diferentes políticas. Por ejemplo, durante la década de 1970, el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano realizó un inmenso experimento en cuatro ciudades para estimar la elasticidad ingreso de la demanda de vivienda. En el experimento de demanda del "margen para vivienda" las familias de bajos ingresos recibieron vales durante un lapso prolongado, y los investigadores observaron su consumo durante varios años. La mayoría de las estimaciones, inclusive las del estudio del Departamento de Vivienda, colocaron la elasticidad ingreso de la demanda de vivienda entre .5 y .8. Es decir cabe esperar que un incremento de 10% en el ingreso aumente la cantidad de viviendas que demanda una familia entre cinco y ocho por ciento. Recuerde que en el capítulo 4 se mencionó que el consumo de bienes normales aumenta conforme se incrementa el ingreso. Ahora podemos decir, de manera más formal, que la elasticidad ingreso de bienes normales es positiva. Como un aumento del ingreso conduce a un incremento de la demanda y como un decremento del ingreso conduce a una disminución de la demanda, tanto el numerador como el denominador de la fórmula de la elasticidad tienen el mismo signo. En consecuencia, el cociente es positivo. En el caso de bienes inferiores, la elasticidad ingreso es negativa. Como un incremento del ingreso conduce a un decremento de la demanda y como un decremento del ingreso conduce a un incremento de la demanda, el numerador y el denominador de la fórmula de la elasticidad tienen signos contrarios. Por consiguiente, el cociente es negativo. Para la tercera categoría de bienes, los bienes de lujo, la elasticidad ingreso es positiva y superior a uno; es decir, la demanda sube a mayor velocidad que el ingreso y conforme aumenta el ingreso y el porcentaje de cambio de la demanda es mayor que el porcentaje de cambio del ingreso. ELASTICIDAD ENTRE PRECIOS DE LA DEMANDA La elasticidad entre precios de la demanda, o llamada a veces, elasticidad cruzada, que mide la respuesta de la cantidad demandada de un bien a un
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cambio de precio de otro bien se define así: elasticidad entre precios de la demanda Una medida de la respuesta de la cantidad de la demanda de un bien por el cambio de precio de otro bien.
Elasticidad entre precios de la demanda = % de cambio en la cantidad de la demanda de Y = %ΔQYD % de cambio en precio de X %ΔPX
La elasticidad entre precios, al igual que la elasticidad ingreso, puede ser positiva o negativa. Una elasticidad entre precios positiva indica que un incremento en el precio de X produce un aumento en la demanda de Y; esto implica que los bienes son sustitutos. Si la elasticidad entre precios es negativa, un incremento del precio de X produce un decremento en la demanda de Y Esto implica que los bienes son complementarlos.
sustitutos Bienes donde el aumento de precio de uno incrementa la demanda del otro; bienes que tienen una elasticidad entre precios positiva. ELASTICIDAD DE LA OFERTA La elasticidad de la oferta, que mide la
respuesta en cantidad de la oferta de un bien por el cambio de precio de dicho complementarios Bienes donde el bien se define como: aumento de precio de uno disminuye la demanda del otro; Elasticidad de la oferta = % de cambio en la cantidad ofrecida bienes que tienen una % de cambio en precio de X elasticidad entre precios negativa. elasticidad de la oferta Una medida de la respuesta en la cantidad ofrecida de un bien por un cambio de precio de ese bien. En los mercados de productos es probable que sea positiva. elasticidad de la oferta de mano de obra Una medida de la respuesta de la oferta de mano de obra ofrecida a un cambio de precio de mano obra. Puede ser positiva y negativa.
= %ΔQS %ΔP
En los mercados de productos, es probable que la elasticidad de la oferta sea un número positivo; es decir, un precio más alto conduce a un incremento en la cantidad de la oferta, ceteris paribus. (Recuerde nuestro planteamiento de los dos capitulos anteriores respecto a que las curvas de la oferta penden hacia arriba.) Sin embargo, en los mercados de insumos surgen algunos problemas interesantes. Quizás la elasticidad más estudiada de todas sea la elasticidad de la oferta de mano de obra, que mide la respuesta de la oferta de la mano de obra a un cambio del precio de la mano de obra. Los economistas han estudiado cómo responde la oferta de mano de obra de las familias a programas de gobierno tales como los de ayuda social, el seguro social, el sistema de impuestos sobre el ingreso, la ayuda para estudiantes según sus necesidades, el seguro de desempleo y algunos otros. En términos sencillos, la elasticidad de la oferta de mano de obra se define: Elasticidad de la oferta de mano de obra = % de cambio de la cantidad ofrecida de mano de obra = %ΔLS % de cambio de la tasa salarial %ΔW
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A primera vista, cabe suponer que con un aumento de los salarios se incrementa la cantidad ofrecida de mano de obra. Esto implicaría que la curva de oferta pende hacia arriba y que la oferta de mano de obra tiene una elasticidad positiva. Sin embargo, no siempre es así. Un incremento salarial hace que los trabajadores estén en mejor situación: Trabajan el mismo tiempo y perciben ingresos más altos. Una de las cosas que podrían "comprar" con el aumento de ingresos es más tiempo libre. "Comprar" tiempo libre significa que trabajarán menos horas y el "precio" del ocio serán los salarios que se pierden. Así, es bastante probable que, en el caso de algunos grupos, el incremento salarial conduzca a una reducción de la cantidad de la oferta de mano de obra. Si esto ocurriera, la curva de la oferta de mano de obra tendría una pendiente negativa. UN AVANCE
Hemos analizado las fuerzas básicas de la oferta y la demanda, así como el carácter del sistema de mercados. Emplearemos el importante concepto de la elasticidad una y otra vez conforme avancemos en la investigación de la microeconomía. Tras todo lo que hemos observado hasta este punto está el comportamiento de las empresas y las familias individuales. Los siguientes capítulos estudian con más detalle los factores que ejercen influencia en su comportamiento. Iniciamos el estudio de la microeconomía con las familias en el capítulo 6. Las familias demandan bienes y servicios finales en los mercados de productos y ofrecen factores de producción en los mercados de insumos. En los capítulos 7, 8 y 9 dirigimos nuestra atención al comportamiento de las empresas. RESUMEN 1.
2.
3.
4.
En una economía de mercados, el sistema de precios tiene dos funciones. Determina la asignación de recursos entre los productores y la composición final de los productos. Asimismo, distribuye los bienes y servicios con base en la voluntad y la capacidad para pagar. En este sentido, funciona como un instrumento para racionar los precios. En ocasiones, los gobiernos y la iniciativa privada deciden no emplear el sistema de mercado para racionar un artículo del cual existe un exceso de demanda a precios actuales. Si no se permite que el precio suba al punto de equilibrio, se tendrán que encontrar otros mecanismos. Algunos ejemplos de sistemas sin racionamiento de precios serian las "colas", los clientes favorecidos, los cupones de racionamiento y las loterías. El argumento más difundido para apoyar la lógica de las políticas o practicas diseñadas para evitar el racionamiento de precios es la "equidad". Los intentos por superar el mercado y por usar otros instrumentos de racionamiento son mucho más difíciles y caros de lo que parecería a primera vista. Los planes que ofrecen la oportunidad de que existan clientes favorecidos, mercados negros y sobornos, con frecuencia, acaban por ser menos "equitativos" que el libre mercado. El racionamiento básico de la oferta y la demanda es un instrumento potente para hacer análisis. Por ejemplo, el análisis de la oferta y la demanda muestra que un impuesto sobre las importaciones de petróleo reduciría la cantidad demandada, incrementaría la producción interna y generaría ingresos
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para el gobierno. La elasticidad es una medida perfectamente general de la respuesta, la cual se puede usar para cuantificar diversas relaciones. Si una variable (A) cambia en respuesta a los cambios en otra variable (B) la elasticidad de A con relación a B será igual al porcentaje de cambio de A dividido entre el porcentaje de cambio de B. 6. La pendiente de una curva de la demanda es una medida inadecuada de la respuesta, porque su valor depende de las unidades usadas para la medición. Por tal motivo, las elasticidades se calculan usando porcentajes. 7. La elasticidad de la demanda es la razón del porcentaje de cambio de la cantidad demandada de un bien al porcentaje de cambio del precio de ese bien. La demanda perfectamente inelástica es la demanda que no responde a todos los cambios de precio; su valor numérico es cero. La demanda inelástica es la demanda que responde un poco, aunque no mucho, a los cambios de precio; su valor numérico está entre cero y un número negativo. La demanda elástica es la demanda donde el porcentaje de cambio de la cantidad demandada tiene un valor absoluto superior al porcentaje de cambio del precio. La elasticidad unitaria de la demanda describe una relación en la cual el porcentaje de cambio de la cantidad de la demanda de un producto es igual al porcentaje de cambio de precio; la elasticidad unitaria tiene un valor numérico de uno negativo. La demanda perfectamente elástica describe una relación donde un ligero incremento del precio de un producto ocasiona que la demanda de ese producto baje a cero. 8. La elasticidad cambia de un punto a otro a lo largo de la línea recta de una curva de la demanda. 9. Si la demanda es elástica, un incremento de precio reducirá la cantidad de la demanda en un porcentaje superior al del incremento del porcentaje de precio, y el ingreso total (.Px Q) bajará. Si la demanda es inelástica, un incremento de precio incrementará el ingreso total. 10. Si la demanda es elástica, una reducción de precio ocasionará que la cantidad demandada se incremente en un porcentaje superior al porcentaje de decremento del precio, y aumentará el ingreso total. Si la demanda es inelástica, una reducción de precio hará que la cantidad demandada incremente en un porcentaje inferior al porcentaje de decremento del precio, y bajará el ingreso total. 11. La elasticidad de la demanda depende de 1) la disponibilidad de sustitutos, 2) la importancia que el artículo tenga dentro de los presupuestos individuales y 3) el marco de tiempo en cuestión. 12. Existen algunas otras elasticidades importantes. La elasticidad ingreso de la demanda mide la respuesta de la cantidad demandada con relación a los cambios del ingreso. La elasticidad entre precios, o cruzada de la demanda mide la respuesta de la cantidad demandada de un bien al cambio de precio de otro bien. La elasticidad de la oferta mide la respuesta de la cantidad ofrecida de un bien al cambio de precio de ese bien. La elasticidad de la oferta de mano de obra mide la respuesta de la cantidad de la oferta de mano de obra a un cambio en el precio de la mano de obra. 5.
REPASO DE CONCEPTOS Y TERMINOS racionamiento de precios 118 demanda determinada. 120 tope de precios 122 racionamiento ajeno a los precios 122 sistema de colas 122 cliente favorecido 123 cupones de racionamiento 123 elasticidad 132 elasticidad precio de la demanda 132 demanda perfectamente inelástica 134
demanda inelástica 134 elasticidad unitaria 134 demanda elástica 135 demanda perfectamente elástica 135 valor inicial 135 fórmula del punto intermedio 138 elasticidad ingreso de la demanda 145 bienes normales 146 bienes inferiores 146 bienes de lujo 146
elasticidad entre precios de la demanda 146 sustitutos 146 complementarios 146 elasticidad de la oferta 146 elasticidad de la mano de obra 147
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PREGUNTAS Y EJERCICIOS DE REPASO 1. El gobierno federal ha regulado, durante los pasados diez años, el precio del gas natural vendido en operaciones comerciales interestatales. En 1983, se pensaba que el precio regulado estaba muy por abajo del punto de equilibrio. a. Ilustre el caso con curvas de la oferta y la demanda. b. Si se hubieran sostenido los precios al nivel de 1983 durante mucho tiempo ¿cómo habríamos sabido que no estaban en equilibrio? ¿Que pruebas habría buscado? c. Los partidarios de la desregulación argumentaban que esta incrementaría la oferta de gas natural. ¿Cómo incrementaría la desregulación la oferta de gas natural? d. Los partidarios de conservar las regulaciones argumentaban que la oferta de gas natural es muy inelástica. Si la oferta es muy inelástica y, en consecuencia, no responde a los precios altos, ¿qué ocurriría si se desregulara el precio? (Consejo: trace otra gráfica). 2. En casi todas las ciudades están reguladas las tarifas de taxis. Hace algunos años, los taxistas de Boston consiguieron permiso para elevar sus tarifas 10% y esperaban que, en consecuencia , los ingresos aumentaran alrededor de 10%. Sin embargo, sufrieron una decepción. Cuando el comisionado concedió el incremento del 10%, los ingresos sólo aumentaron alrededor de 5 por ciento. ¿Qué puede inferir acerca de la elasticidad de la demanda de los viajes en taxi? ¿Qué presupusieron los taxistas sobre la elasticidad de la demanda? 3. La helada que destruyó buena parte de la cosecha de café en América del sur a mediados de la década de 1970 hizo que se incrementara el precio del té. Explique, usando diagramas de la oferta y la demanda. 4. Varios profesores de una universidad estaban formados en una línea bastante larga de la cafetería. Uno de ellos comentó que deseaba que la cafetería subiera los precios. ¿Puede explicar por qué? 5. Ilustre los siguientes puntos con curvas de la oferta y/o la demanda: a. Una curva de oferta perfectamente inelástica. b. Una curva de la oferta de mano de obra en la cual la elasticidad de la oferta de mano de obra sea negativa. c. Un caso de exceso de demanda creada por un tope de precios. d. Las consecuencias que un incremento de ingresos tiene en el precio de un bien inferior. e. Las consecuencias que un notable incremento en las tarifas de electricidad produce en la demanda y el precio de los equipos de aire acondicionado. 6. Algunos estudios han dicho que la elasticidad del precio a corto plazo de la demanda de gasolina en las bombas es 0.20. Supóngase que los actuales problemas del golfo Pérsico conducen a un recorte repentino de la oferta de petróleo crudo. En consecuencia, la oferta estadounidense de gasolina refinada baja 10 por ciento a. Si la gasolina se vende en el presente a $1,40 el galón, ¿qué incremento de precios cabría esperar para los próximos meses? b. Supóngase que el gobierno impone un tope de precios para la gasolina de $1.40 el galón. ¿Cómo cambiaría la relación entre consumidores y dueños de gasolineras? ¿Qué pasaría si el tope impuesto fuera de $2? (Supóngase que el precio tendría que aumentar hasta que la cantidad de la demanda bajara 10 por ciento.)
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Caso de estudio # 1 LA ASIGNACIÓN DE AGUA EN CALIFORNIA Si California fuera un país independiente, sería la octava economía del mundo en orden de tamaño. Casi todos reconocen que el agua ha desempeñado un papel muy importante en el crecimiento y el desarrollo del estado. Los Angeles, una "ciudad de piscinas" creció en medio de un desierto. Sin embargo, hay personas que piensan que las políticas federales y estatales han dado por resultado una distribución muy inequitativa del agua en California, problema que se ha agravado en razón de la sequía que ha sufrido la zona durante cinco años. En la actualidad los proyectos de agua, estatales y federales, abastecen más de la tercera parte de la cantidad que se usa en California. La fuente primaria de aguas controladas por la federación es el proyecto de Central Valley, que se inició en 1937 como programa de la Oficina de Reclamaciones para hacer presas que contuvieran el agua de los ríos importantes del occidente del país y se usaran para irrigación. Parte de la política para fomentar la agricultura, como medio para desarrollar la región, fue conceder a los agricultores contratos de agua a 1argo plazo y tasa fija que, muchas veces, no alcanzaban a cubrir los costos de operación. Como resultado de estas políticas, los agricultores de California desconocen el verdadero costo del agua; el precio que pagan rara vez cubre el costo que significa llevarles el líquido. El costo promedio de llevarles agua para irrigación es de $100 por pie de acre; en promedio, los agricultores pagan $ 10 por pie de acre y las ciudades pagan $200. (Un pie de acre es igual a 326,000 galones de agua). Algunos agricultores pagan apenas $2 por pie de acre, incluso aunque el costo de esa agua puede llegar hasta $300 en San Francisco o $545 en Los Ángeles. Un grupo de terratenientes recibía agua al precio de $23.40 por pie de acre; se estimó que el costo por llevarle agua a ese mismo grupo era de $60.27 por pie de acre. Se ha estimado, que el costo del subsidio de agua para ese solo grupo es de $2 millones al año. Si los agricultores conocieran el verdadero costo del agua, perforarían pozos y emplearían métodos de irrigación especiales para conservar el agua. Asimismo se verían obligados a producir cosechas más adecuadas para suelos áridos. En la actualidad, más de la mitad de la tierra irrigada federalmente en California tiene sembradíos de cosechas que requieren mucha agua, como el arroz, el algodón y la alfalfa. En 1990, los agricultores del estado recibieron $400 millones de subsidios directos para
estas cosechas. En 1986, el mismo grupo de terratenientes que recibió $2 millones por concepto de subsidios al agua, cobró más de $8 millones por subsidios a las cosechas. Cuando abundaba el agua y había pocos usuarios que compitieran no era necesario volver a plantear las políticas de agua de California. Había algunos costos, como las presas para los ríos, el secado de los canales de salmón y el dragado de pantanos. La irrigación intensiva había hecho que algunas tierras no fuera productivas, pero el uso de estanques recolectores de aguas contaminadas, al parecer, está acabando con el problema. Parecía que el abasto de agua barata duraría para siempre. La sequía que empezó en California en 1987 ha hecho que muchas personas piensen las cosas dos veces. Para principios de 1991, muchas de las presas de California estaban por abajo del 25% de su capacidad. Se pidió a las familias que no lavaran sus autos en la calle ni regaran sus jardines, se obligó a algunos agricultores a que destruyeran parte de sus huertos para salvar otras partes y las fotografías de las presas vacías fueron tema de las noticias nacionales. El proyecto estatal del agua pensaba suspender todas las entregas a los agricultores, el proyecto federal de Central Valley pretendía disminuir 65% las entregas a los agricultores y el Distrito Metropolitano del Agua (que abastece el Sur de California) proyectaba reducir las entregas y aumentar los precios. Se ha calculado que, en 1991, el abasto de agua se quedó cono por nueve millones de pies de acre, en comparación con la demanda. En un intento por resolver estos problemas, algunas ciudades de California han buscado nuevas fuentes de agua. Morro Bay propuso que se importara agua de Canadá. Santa Barbara ha iniciado la construcción de una planta desalinizadora que producirá agua a un costo de $ 1,900 por pie de acre. Algunas ciudades usan aguas negras recicladas para regar sus campos de golf. No obstante, dadas las limitaciones impuestas por el movimiento ecologista y el elevado costo de la construcción de presas nuevas, el incremento del abasto de agua no parece ser una solución viable. Al parecer, los frentes de batalla están trazados entre las zonas urbanas y las agrícolas. California produce más de la mitad del total de frutos, nueces y vegetales de Estados Unidos, pero la agricultura usa más del 80% del abasto de agua desarrollado
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del estado. Es más, el sector agrícola de California sólo contribuye con 3% al producto anual bruto del estado. Por otra parte, la constante migración al estado y el incremento de la urbanización han llevado a mayor presión para que se surta más agua a las ciudades. Se ha estimado que incluso suponiendo que las zonas urbanas redujeran la cantidad que usan un tercio (la mitad de esta cantidad se podría conseguir instalando en todas las casas duchas con menor salida), el consumo total del agua sólo disminuiría, en esa proporción si los agricultores redujeran 5% su consumo de agua. Con sólo cambiar 10% del consumo de agua de la agricultura proporcionaría agua cuando menos para 15 millones de californianos nuevos. ¿Qué nos depara el futuro? Un cambio repentino de las políticas actuales a una política de precios basada en el "costo real" ¿el agua quebraría incluso a los agricultores que cultivan cosechas que no requieren mucha agua. Es más probable que los subsidios se vayan suprimiendo conforme los contratos terminan y son renovados a precios que reflejan más ciertamente el precio real del agua. Una posible solución es la creación de un mercado del agua, donde los usuarios existentes puedan vender su agua a usuarios nuevos que le concedan más valor. Por ejemplo, se ha pagado a algunos agricultores de arroz $250 por cada acre que no sembraron; esto liberó tres acres pie de agua por acre para uso urbano. Los agricultores se benefician porque reciben ganancias de su agua, los compradores se benefician porque obtienen nuevos abastos de agua a un costo relativamente bajo. Así, la economía en general se beneficia conforme el agua pasa de un uso con poco valor a otro con alto valor.
Preguntas para discutir
1. ¿Qué canjes entraña la distribución del agua? ¿Cómo han ido cambiando con el tiempo? ¿Cómo afectará la manera de asignar el agua en el futuro a los límites de la posibilidad de producir de California? Asegúrese de tomar en cuenta las repercusiones que la disponibilidad del agua tienen en la calidad de vida y cómo ello afecta la voluntad de las personas para asentarse en el estado. 2. Los temas que planteamos se remontan todos al problema económico fundamental de la escasez y la asignación de recursos. ¿Si el gobierno no hubiera intervenido nunca ¿cómo piensa que sería el mercado del agua ahora? . 3. Uno de los problemas de crear un mercado del agua en California es la gran cantidad de organismos que intervienen en entregar y regular el agua. Los derechos de agua son controlados por numerosos distritos. ¿Qué obstáculos podría crear esto; ¿Cómo se resolverían estos problemas? 4. Sugiera algunas otras salidas para resolver el problema de la distribución del agua. ¿Qué información necesitaría para tomar decisiones informadas en cuanto a la distribución del agua? Asegúrese de tomar en cuenta las ventajas y las desventajas de cada una de estas posibles soluciones.
Fuentes: “There’s Another Desert Wat”, The Economist, 16 de febrero de 1991. pp. 24-5 “Harvest of Change", National Geographic. febrero de 1991, pp. 48-76; “Learning From California’s Five.Year Drought", EDFLetter, junio de 1991, p. 4 Staking , Thirsr, The Wall Street Journal. 30 de mayo de 1991. p. 1.
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MICROECONOMÍA PARTE DOS
Las bases de la microeconomía: consumidores y empresas
En la parte uno presentamos algunos conceptos medulares para la economía. Ahora iremos mas allá de lo básico. En esta parte analizaremos, con más detenimiento, el comportamiento de las familias y las empresas, las dos unidades de decisión primarias de la economía. A tal efecto, construiremos un modelo simple, pero completo, de un sistema económico. El material de esta parte es muy sencillo y, en ocasiones abstracto. No obstante, conforme vaya avanzando, es importante que recuerde que estas abstracciones sirven para explicar las fuerzas básicas del mercado que operan en las economías reales. Algunas interrogantes importantes que analizaremos en los capítulos 6 al 12 son:
¿Qué hay tras las curvas simples de la oferta y la demanda que describimos en la parte uno? (capítulos 6-8)
¿Qué determina el momento cuando una industria se expandirá y cuándo cabe esperar que se contraiga? (capítulo 9)
¿Cómo determinan los mercados de trabajo la cantidad de empleos existentes, quién los ocupa y qué salarios se pagarán? (capítulo 10)
¿Qué papel desempeñan el mercado de valores, el mercado de certificados y el sistema bancario para determinar cuáles bienes y servicios estarán a disposición de los consumidores?(capítulo 11)
¿Cómo es que la inversión de capital incrementa la productividad de los trabajadores y eleva los salarios? (capítulo 11)
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6 EL COMPORTAMIENTO DE LAS FAMILIAS Y LAS SELECCIONES DE LOS CONSUMIDORES LAS SELECCIONES DE LAS FAMILIAS EN LOS MERCADOS DE PRODUCTOS Los determinantes de la demanda de las familias La limitación del presupuesto LA BASE DE LA SELECCIÓN: LA UTILIDAD La utilidad marginal decreciente La asignación de ingresos para maximizar la utilidad La regla para maximizar la utilidad La utilidad marginal decreciente y la demanda con pendiente descendiente LOS EFECTOS DE LA SUSTITUCIÓN Y EL INGRESO EL SUPERÁVIT DEL CONSUMIDOR
LAS SELECCIONES DE LAS FAMILIAS EN LOS MERCADOS DE INSUMOS La decisión de la oferta de trabajo El precio del tiempo libre El ahorro y el crédito: El consumo presente y el futuro UN BREVE REPASO: LAS FAMILIAS EN LOS MERCADOS DE PRODUCTOS Y DE INSUMOS APÉNDICE: LAS CURVAS DE INDIFERENCIA Hipótesis Cómo derivar curvas de indiferencia Cómo derivar una curva de la demanda a partir de curvas de indiferencia y la limitación del presupuesto
Después de analizar los fuerzas básicas de la oferta y la demanda, podemos ir más allá de las curvas de la oferta y la demanda para explorar el comportamiento fundamental de las dos unidades básicas de decisión de la economía: Las familias y las empresas. La figura 6.1 contiene el diagrama de una economía simple competitiva. La figura es una versión más amplia de la figura 4.1, en la cual presentábamos a las familias y las empresas, y ha sido diseñada para guiarlo en esta segunda parte del libro. Si sigues este diagrama de cerca, podrá ver el "panorama general" con mucha más claridad conforme avanza a lo largo de los seis capítulos siguientes. (Para su comodidad, repetiremos el diagrama al principio de cada capítulo.) Cerciórese de que has. entendido bien en qué punto del diagrama encaja el material que vamos a analizar en cada uno de los capítulos.
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MERCADOS DE PRODUCTOS (PRODUCCIÓN)
Mercado de bienes y servicios
Ofertas de productos
Demanda de productos
Familias
Empresas
Demanda de trabajo
MERCADO DE INSUMOS
Oferta de trabajo
Mercado de trabajo Inversión (demanda de capital
Ahorro (oferta de capital Mercado de capital (mercados financieros) Riqueza
Cantidad de capital
FIGURA 6.1 Decisiones de las familias y de las empresas Las familias demandan en los mercados de productos y ofrecen trabajo y capital en los mercados de insumos. Para facilitar el análisis, en este diagrama de flujo circular no hemos incluido al sector gubernamental ni al internacional. Analizaremos estos temas con detalle en las partes tres y cinco
Recuerde que las familias y las empresas interactúan en dos tipos de mercados: Los mercados de productos (producción) que aparecen en la parte superior de la figura 6.1 y los mercados de insumos (factores), que aparecen en la parte inferior. Las familias demandan productos y ofrecen insumos. Por otra parte, las empresas ofrecen productos y demandan insumos. Este capítulo analiza el comportamiento de las familias; primero se centra en la demanda familiar de productos y después en la oferta familiar en los mercados de capital y de trabajo. Los otros capítulos de la parte 2 abordan el tema de las empresas y de la interacción entre las empresas y las familias. Los capítulos 7 al 9 analizan el comportamiento de las empresas en los mercados de productos, al corto y al
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largo plazo. El capítulo 10 trata del comportamiento de las empresas en los mercados de insumos en general, sobre todo en los mercados de tierra y de trabajo. El capítulo 11 analiza el mercado de capitales con más detenimiento. El capítulo 12 reúne todas las piezas y analiza el funcionamiento de un sistema de mercados completo. A lo largo de este libro, todos los diagramas que describen el comportamiento de las familias están dibujados o resaltados así como todos los diagramas que describen el comportamiento de las empresas. (En los capítulos 4 y 5 se mostraron las curvas de la demanda de productos de las familias, y las curvas de la oferta de productos de las empresas.) Analice con cuidado los pequeños diagramas de la oferta y la demanda de la figura 6.1 y fíjese en los mercados de capital y de trabajo. Las familias son las que ofrecen capital y mano de obra. Las curvas de la demanda de trabajo y capital indican que las empresas son las que demandan estos insumos para la producción.
conocimiento perfecto La hipótesis de que las familias conocen la calidad y el precio de todo lo disponible en el mercado y de que las empresas tienen toda la información existente en cuanto al precio y la calidad de los insumos
HIPÓTESIS Antes de seguir hablando de las selecciones de las familias, debemos plantearnos algunas hipótesis básicas. La hipótesis fundamental para los capítulos 6 al 12 es que rodos los mercados son perfectamente competitivos. Recuerde que en el capítulo 3 vimos que un mercado perfectamente competitivo es aquel donde no hay ninguna empresa aislada lo bastante grande como para controlar el precio de sus productos ni los precios de los insumos que compra. Por otra parte, en un mercado competitivo tampoco hay ninguna familia aislada que tenga el control de los precios de los productos que compra ni de los precios de los insumos (trabajo y capital) que vende. También presuponemos que las familias y las empresas tienen toda la información que necesitan para hacer sus selecciones de mercado. En concreto, presuponemos que las familias conocen la calidad y el precio de todo lo disponible en el mercado. Las empresas saben todo en cuanto a tasas salariales, costos de capital y precios de productos. Con frecuencia, esta hipótesis se conoce con el nombre de conocimiento perfecto. Cuando acabemos el capítulo 12 tendremos un panorama completo de una economía, pero fundamentado en esta serie de hipótesis un tanto limitantes. A primera vista, puedes pensar que se trata de algo ajeno a la realidad, sin embargo recuerde que: Gran parte del análisis económico que contienen los capítulos siguientes es válido para todas las formas de estructura de los mercados. De hecho, parte de la fuerza de los razonamientos económicos se deriva de que son bastante generales. En la parte 3 analizaremos los mercados imperfectos y veremos que, en ese caso, también es válida gran parte de la lógica de las decisiones de las familias y las empresas que veremos en los capítulos 6 al 12. Como los monopolios, oligopolios, competidores monopolices y competidores perfectos comparten todos el objetivo de obtener la máxima utilidad posible, es normal que su comportamiento se parezca en muchos sentidos. Aquí, nos centramos en la competencia perfecta porque es más fácil aprender primero muchos de estos principios básicos en los casos más simples.
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LAS SELECCIONES DE LAS FAMILIAS EN LOS MERCADO PRODUCTOS
Como indica la figura 6.1, toda familia debe tomar tres decisiones básicas 1. Que cantidad demandar de cada producto; 2. Que cantidad ofrecer de trabajo; y 3. Que cantidad gastar hoy y qué cantidad ahorrar para el futuro. En los diagramas del mercado de la oferta y de la demanda estas decisiones se representan también por medio de curvas. Desde el principio de nuestro largo análisis de la demanda en los mercados de productos, debe tener presente que las selecciones tras la curva de la demanda sólo son una parte del vasto problema de las selecciones de la familia. Las decisiones de cuánto trabajar y cuanto ahorrar, además de estar estrechamente relacionadas todas, tienen gran importancia y, en cierto sentido, se deben tomar al mismo tiempo. Los determinantes de la demanda de las familias Como vimos en el capítulo 4, Son varios los factores que influyen en la cantidad que demanda una familia aislada de un bien o servicio dado: El precio del producto El ingreso con el cual cuenta la familia El monto de riqueza acumulada de la familia Los precios de otros productos que pueda conseguir la familia Los gustos y las preferencias de la familia y Las expectativas a futuro de ingresos, riqueza y precios.
Los programas de la demanda y las curvas de la demanda expresan la relación entre la cantidad de la demanda y el precio, ceteris paribus; los cambios del ingreso, de otros precios o de las preferencias mueven las curvas de la demanda hacia la derecha o la izquierda. Estos movimientos se llaman "cambios en la demanda". Sin embargo, la interrelación de estas variables es mucho más compleja de lo que podría suponer a partir de la simple exposición del capítulo 4. La limitación del presupuesto Antes de analizar el proceso de selección de las familias, debemos analizar con exactitud cuáles son las selecciones que puede o no puede hacer una Limitación del familia. Si analiza la lista de factores que influyen en la demanda familiar con presupuesto detenimiento, verá que los cuatro primeros definen, de hecho, la serie de Las limitaciones que el ingreso, la riqueza opciones existente. Es decir: y los precios de los productos imponen a las selecciones de las familias
La información referente a los ingresos y la riqueza de una familia y la información sobre los precios de los productos son las que permiten reconocer las combinaciones de bienes y servicios que se pueden comprar a diferencia de las que no se pueden adquirir.
Así pues, el ingreso, la riqueza y los precios definen lo que llamamos la limitación de presupuesto de la familia. La limitación de presupuesto de
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cualquier familia se deriva, en gran parte, de los límites que le imponen, externamente, uno o más mercados. Por ejemplo, en los mercados competitivos, las familias no pueden controlar los precios; tienen que adquirir los bienes y servicios a los precios que determine el mercado. Una familia tiene cierro control sobre sus ingresos: Sus miembros pueden optar por trabajar o no hacerlo y, en ocasiones, pueden decidir cuántas horas trabajarán y cuántos empleos tendrán. Sin embargo, el mercado de trabajo también impone límites. La cantidad de dinero que reciben los miembros de la familia está limitada por las tasas salariales corrientes del mercado; el hecho de que puedan encontrar trabajo está determinado por la disponibilidad de empleos. TABLA 6.1 Posible selección presupuestal de una persona que gana $1,000 dólares al mes después de impuestos El ingreso y los precios determinan las combinaciones de bienes y servicios que están al alcance de una familia y las que no lo están
PAQUETE
ALQUILER MENSUAL
A B C D
$ 400 $ 600 $ 700 $ 1000
ALIMENTOS
$250 $200 $150 $100
OTROS GASTOS
TOTAL
$350 $200 $150 $100
$1000 $1000 $1000 $1200
DISPONIBILIDAD
Si Si Si No
Aunque el ingreso no depende, de hecho, de las selecciones de las familias, cuando menos en parte, por el momento lo consideraremos algo dado. Considerar el ingreso como un límite o limitación simple nos ayudará, al principio, cuando abordemos las selecciones de los consumidores en los mercados de productos. Más adelante abandonaremos esta hipótesis y analizaremos con más detalle las selecciones de la oferta de trabajo. Las restricciones del ingreso, la riqueza y el precio que giran en torno al ejercicio de una selección se pueden ilustrar mejor recurriendo a un ejemplo. Supóngase que Bárbara, que acaba de terminar sus estudios en una universidad del oeste, acepta un empleo de gerente de cuenta en una compañía dedicada a las relaciones públicas. Supóngase que le pagan un sueldo de $ 1,000 dólares al mes (después de impuestos) y que no tiene riqueza ni crédito. Los gastos mensuales de Bárbara están limitados por el flujo de sus ingresos. La tabla 6.1 resume algunas de las selecciones que puede hacer. Tras un cuidadoso análisis del mercado de la vivienda encuentra cuatro departamentos desocupados. El menos caro es un cuarto, con una cocinita, cuyo alquiler cuesta $400 al mes, incluyendo servicios básicos. Si Bárbara viviera ahí, podría gastar $250 al mes en alimentos y le sobrarían $350 para otras cosas. A unas cuatro calles de distancia hay un departamento con una habitación, totalmente alfombrado y con una cocina más grande. Tiene mucho más espacio pero cuesto 50% más—. El alquiler es de $600, incluyendo servicios básicos. Si Bárbara alquilara este departamento, podría recortar su gasto para alimentos $50 dólares al mes y sólo le quedarían $200 mensuales para todo lo demás. En el mismo edificio del departamento de una habitación hay otro idéntico, pero está en el último piso del edificio y tiene un balconcito que da al oriente. El balcón y la vista aumentan $100 al alquiler mensual. Si viviera
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serie de selecciones o serie de oportunidades La serie de opciones que define y restringe una limitación de presupuesto.
ahí, Bárbara sólo tendría $300 para dividir entre alimentos y otros gastos. Bárbara, tan sólo por curiosidad, fue a ver una casa en los suburbios con alquiler mensual de $1,000. Evidentemente, salvo que pudiera pasársela sin comer ni hacer nada que costara dinero, no le alcanzaría para pagar el alquiler. La combinación de la casa y cualquier cantidad de comida queda fuera de su limitación de presupuesto. Nótese que hemos usado la información que tenemos sobré ingresos y precios para identificar diferentes combinaciones de vivienda, alimentos y otros artículos que están al alcance de una familia unipersonal con ingresos de $1,000 al mes. No hemos dicho nada del proceso de selección, sino más bien, hemos elaborado una serie de selecciones o serie de oportunidades, es decir la serie de opciones que define y restringe la limitación de presupuesto de Bárbara. PREFERENCIAS. GUSTOS, CANJES Y COSTO DE OPORTUNIDAD Hasta aquí sólo hemos hablado de las limitaciones que tienen los consumidores. Hemos identificado las combinaciones de bienes y servicios que están disponibles y las que no lo están. Sin embargo, las familias, dentro de los límites impuestos por los ingresos y los precios fijos, están en libertad de escoger lo que quieren comprar y lo que no quieren comprar. En última instancia, sus selecciones se rigen por sus gustos y preferencias individuales. Le resultará útil pensar que la selección de las familias es un proceso de asignación de recursos entre una cantidad grande de bienes y servicios disponibles. La demanda final de una familia con relación a un solo producto no es sino uno de los muchos resultados que se derivan del proceso de decisión. Por ejemplo, piense en una curva de la demanda que muestra cómo reacciona una familia ante una disminución del precio de los viajes en avión. Todos los años, durante ciertas épocas, la gente viaja con menos frecuencia. En estas épocas, las tarifas especiales inundan el mercado y mucha gente decide hacer viajes que, en otras condiciones, no podría hacer. Sin embargo, la decisión de viajar entraña no hacer o comprar otra cosa. Si vivo en Florida y decido gastar $229 dólares para visitar a mi madre en Nasvhille, estamos hablando de $229 que no gastaré en ropa nueva, comidas en restaurantes o un juego nuevo de llantas. Así pues, podrá ver que el cambio de precio de un solo bien cambia las restricciones de las selecciones de una familia y ello puede cambiar la asignación entera: La demanda de ciertos bienes y servicios quizás aumente al tiempo que la demanda de otros baje. Tras la forma y la posición de la curva de la demanda familiar de un solo bien está toda una serie de complicados canjes. En realidad, siempre que una familia elige, está ponderando el bien o el servicio que escoge en comparación con todas las demás cosas que podría comprar con esa misma cantidad de dinero. Volvamos al caso de nuestra gerente de cuenta y de las opciones que tiene según la lista de la tabla 6.1. El departamento que escoja de entre las tres alternativas que tiene según su limitación de presupuesto dependerá de sus gustos y preferencias. Ella tendrá que juzgar, de manera personal y subjetiva, cuáles son los valores personales que concede a vivienda, alimentos y otras cosas. Si odia cocinar, le gusta comer en restaurantes y sale por la noche tres veces por semana, seguramente canjeará parte de la
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vivienda por comidas en restaurantes y dinero para ropa y otras cosas. Es probable que alquile el cuarto de $400. Pero quizá le encante quedarse en casa leyendo, escuchando música clásica y bebiendo vino mientras contempla el atardecer. En tal caso, es probable que cambie algunas comidas en restaurantes, paseos y gastos de viaje a cambio de la comodidad del departamento más grande, con balcón y una buena vista. El hecho de ubicar las restricciones dentro de esta óptica subraya un punto muy importante: Siempre que una familia tenga un presupuesto limitado, y en última instancia todas las familias lo tienen, el costo real de cualquier bien o servicio será el valor de los otros bienes y servicios que se podrían, haber adquirido con la misma cantidad de dinero. El costo real de un bien o servicio es el costo de oportunidad, y los ingresos y los precios relativos determinan el costo de oportunidad.
Unidades de Y
I Py
Serie de oportunidades
D
Limitación del presupuesto B
YB
C
YC YA
A
E XB
XA
XC
I Px
Unidades de X
FIGURA 6.2 Limitación del presupuesto y serie de oportunidades de una familia que sólo consume dos bienes La limitación del presupuesto de una familia divide las combinaciones de bienes y servicios que estan a su alcance, dado su Ingreso limitado, de las que no lo están. Una familia gasta todo su ingreso a lo largo de una limitación de presupuesto; abajo de la limitación de presupuesto, la familia no gasta todo su ingreso. Las combinaciones que están a su alcance constituyen la serie de oportunidades de esa familia.
UN PLANTEAMIENTO FORMAL DE LA LIMITACIÓN DE PRESUPUESTO Piense en una familia que no tiene riqueza y tiene un ingreso conocido (I). Supóngase que la familia sólo compra dos bienes: X y Y. Además, supóngase que X y Y tienen precios conocidos: Px y Py En este caso, la limitación de presupuesto es muy sencilla: La familia puede escoger cualquier combinación de X y Y siempre que el total de la cantidad que gaste en las dos no pase de sus ingresos. Podemos presentar la constricción de manera más formal: Px• X + Py• Y ≤ I
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donde X es el número de unidades del bien X y Y es el número de unidades del bien Y. El total de la cantidad gastada en X(Px. multiplicado por X) más el total de la cantidad gastada en Y(Py multiplicado por Y) debe ser menor o igual a (≤) el ingreso (I). La figura 6.2 ilustra de manera gráfica la misma limitación del presupuesto. En el diagrama, cada punto representa una combinación de X y Y. Por ejemplo, el punto A representa XA unidades de X y YA unidades de Y. La propia limitación del presupuesto, el segmento DE de la línea, muestra todas las combinaciones de X y Y que podría comprar la familia si gastara todos sus ingresos. Por ejemplo, si la familia escogiera el punto D, gastaría todos sus ingresos en Y y no compraría nada de X. Si lo hiciera, el número de unidades de Y que podría comprar sería I/Py (I dividido entre el precio de Y). Si su mesada es de $1 dólar a la semana y el paquete de chicle cuesta $0.25, si gasta toda su mesada en chicle, podrá comprar 4 paquetes ($1 dividido entre $.25). Si la familia se gastara todo su ingreso en Xy nada en Y, la cantidad total de X que compraría sería I/PX (indicada por el punto E de la figura 6.2). Todos los puntos abajo ya la izquierda de la limitación de presupuesto, DE, son opciones disponibles. Estos puntos, juntos, componen la serie de oportunidades, representada por la zona sombreada de la figura. El punto A está disponible, pero en se punto la familia no gasta todo su ingreso. El punto C no está disponible porque representa una combinación particular de X y Y (Xc y Yc) que no se puede comprar con un ingreso I. El problema de la familia está en elegir uno de los puntos de la zona sombreada: Selección que dependerá de sus gustos y preferencias singulares. I Py
D
Serie inicial de oportunidades
Unidades de Y
Serie de oportunidades después de un aumento del precio de X
Limitación del presupuesto
A
E I P2x
0
I P1x
Unidades de X
FIGURA 6.3 El efecto que un aumento del precio de X produce en la limitación de presupuesto de una familia Cuando aumenta el precio de un bien, la limitación de presupuesto fluctúa, reduciendo tas oportunidades disponibles y limitando la selección.
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La figura 6.3 ilustra los efectos que un incremento en el precio de X tiene en la limitación del presupuesto de la familia. El punto donde la limitación DE cruza el eje X (que, como recordará, mide el número de unidades del bien X que se comprarían si la familia gastara todo su ingreso en X) fluctúa hacia la izquierda. Si el precio del chicle subiera a $0.50 dólares sólo podría comprar 2 paquetes con su mesada de un dólar, en lugar de 4. El único punto de la limitación de presupuesto anterior que sigue siendo igual en la nueva es el punto D en el eje Y. En este punto, la familia no compra nada de X, así que el incremento de precio de X no tiene consecuencias. Este cambio o fluctuación de la limitación del presupuesto le ofrece a la familia toda una serie nueva de selecciones y cabe suponer que la familia elegirá otro grupo de opciones. La serie de oportunidades es menor, lo que significa que la familia tiene menos opciones. La figura 6.3 ilustra un punto muy importante. Antes dijimos que cuando cambia el precio de un solo bien como X, no sólo se ve afectada la cantidad de la demanda del bien X. Ahora, la familia tiene un problema enteramente nuevo: La serie de oportunidades ha cambiado. Las series de oportunidades aumentan cuando bajan los precios y disminuyen cuando suben los precios. Las oportunidades de la gerente de cuenta, descritas en la tabla 6.1, disminuirán si aumentan los alquileres. Por otra parte, si visita a su madre en Nashville con frecuencia, y viaja en avión, la disminución de las tarifas áreas incrementa sus oportunidades, o le ofrece otras, no sólo la oportunidad de viajar más veces en avión, sino también la de comprar otros bienes y servicios. Este planteamiento sólo pretende demostrar que tras cada curva de la demanda de una familia hay un problema más complejo que restringe las selecciones. En suma: El ingreso, la riqueza y los precios definen la limitación del presupuesto. Las familias, dentro de csros limites, están en libertad para elegir y, en última instancia la selección final de la familia dependerá de aquello que le guste o no le guste.
Sobra decir que la gama de bienes y servicios existentes en una sociedad moderna es tan amplia como la variedad de gustos y esto hace que las generalizaciones acerca. del proceso de selección sean muy arriesgadas. No obstante, la siguiente teoria del comportamiento de la familia trata de derivar algunas proposiciones lógicas sobre se manera en que las familias eligen. LA BASE DE LA SELECCIÓN: LA UTILIDAD
Hemos visto que, en última instancia, los gustos y las preferencias individuales determinan las decisiones que toman las familias dentro de las restricciones impuestas por el mercado. De alguna manera, cada quien logra ordenar la serie de bienes y servicios que comprará, de entre los millones de cosas que existen. Cuando escogemos algo, aplicamos juicios muy diferentes en cuanto al valor relativo que tienen las cosas. En el siglo XIX, este concepto de la ponderación subjetiva de los valores
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utilidad La base para seleccionar. La satisfacción, o recompensa, que brinda un producto con relación a sus alternativas
utilidad marginal La satisfacción adicional que se obtiene de consumir o usar una unidad más de algo.
ley de la utilidad marginal decreciente Cuanta mayor cantidad se consuma de un bien en un periodo dado, tanta menor satisfacción (utilidad) se derivara del consumo de cada unidad
adquirió forma con el concepto llamado utilidad. El hecho de que se prefiera un artículo dependerá de la cantidad de utilidad, o satisfacción, que produzca con relación a otras alternativas. ¿Qué es lo que nos permite decidir cuál es el valor relativo de un cachorro o un estéreo? ¿De un viaje a las montañas o un fin de semana en la ciudad de Nueva York? ¿De trabajar o no hacerlo? Cuando seleccionamos, de hecho estamos ponderando las utilidades que obtendríamos de entre todos los bienes existentes posibles El concepto de utilidad implica ciertos problemas. En primer término, la utilidad no se puede medir. En segundo, las utilidades de diferentes personas no se pueden omparar; es decir, no se puede decir si la persona A o la B tiene mayor grado utilidad. No obstante, a pesar de estos problemas, el concepto de utilidad bos ayuda a entender mejor el proceso de la selección. La utilidad marginal decreciente
La mayoría de las personas deciden distribuir sus ingresos entre muchos tipos de bienes. Uno de los motivos por los que la gente prefiere la variedad es que el hecho de consumir más y más cantidad de un bien reduce la satisfacción marginal extraordinaria, que derivamos de consumir más cantidad del mismo bien. En términos formales, la utilidad marginal es la satisfacción adicional que se de consumir o usar una unidad, mas de algo. Supongamos que vive junto a una tienda que vende un helado casero que lo vuelva loco. Sin embargo, aunque comer helado le produce una gran satisfacción, no se gasta todo su ingreso en helado. El primer barquillo del día le sabe a gloria. El segundo es delicioso. El tercero sigue sabiéndole muy bien, pero está claro que el atractivo se está perdiendo. ¿Por qué? Porque cuanta mayor cantidad consumamos de un bien en un periodo dado, tanta menor satisfacción o utilidad derivaremos de cada unidad adiconal o marginal. En 1890 Alfred Marshall dio el nombre de ley de la utilidad marginal decreciente a esta "conocida tendencia fundamental de la naturaleza humana. Tomemos un ejemplo sencillo. A Frank le encanta la música folklórica y un grupo folklórico está tocando siete noches a la semana en un agradable centro nocturno junto a su casa. La tabla 6.2 muestra cómo la utilidad que deriva del grupo podría cambiando conforme asiste al centro nocturno con mayor frecuencia. La primera visita le produce 12 unidades de utilidad; por no haber encontrado un término mejor llamaremos utils a estas unidades. Si Frank sale otra noche, lo pasará bien pero no tanto como la primera noche. La segunda noche le produce 10 utils más. La utilidad marginal será 10, mientras que el total de utils derivado de las dos noches en el centro nocturno es 22. Tres noches a la semana en el centro le producen un total de 28 utils; la utilidad marginal de la tercera noche es 6, pues la utilidad total pasó de 22 a 28. La figura 6.4 es una gráfica de la utilidad marginal y total a partir de los datos de la tabla 6.2. El total de utilidad va incrementando hasta la quinta visita de Frank al centro nocturno, pero se nivela en la sexta noche. La utilidad marginal, que ha ido disminuyendo desde el principio, ahora es nula.
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TABLA 6.2 Utilidad total y utilidad marginal de las visitas semanales al centro nocturno
VISITAS AL CLUB 1 2 3 4 5 6
UTILIDAD TOTAL 12 22 28 32 34 34
UTILIDAD MARGINAL 12 10 6 4 2 0
Utilidad total
FIGURA 6. 4 Gráficas de la utilidad total y la marginal de Frank
Utilidad total
La utilidad marginal es la utilidad adicional que se obtiene al consumir una unidad más de alguna mercancía: En este caso visitas al centro nocturno. Mientras un bien produzca una utilidad marginal positiva, la utilidad total incentivará con el producto. Cuando la utilidad marginal es nula, la utilidad total deja de aumentar.
30
20
10
0
1
2
3
4
5
6
7
Visitas al centro nocturno por semana 14
Utilidad marginal
12
Utilidad marginal
10 8 6 4 2 0 1 2 3 4 5 6 7 Visitas al centro nocturno por semana
Asignación del ingreso para maximizar la utilidad
¿Cuántas veces a la semana iría Frank al centro nocturno? La respuesta dependerá de tres cosas: El ingreso de Frank, el precio de la entrada al centro y las alternativas disponibles. Si el precio de la entrada fuera cero y no
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hubiera alternativas, es probable que asistiría al club cinco noches por semana. (Recuerde que la sexta no incrementa su utilidad, así que ¿para qué tomarse la molestia de ir?) Sin embargo, a Frank también le gusta el baloncesto. Su ciudad tiene muchos buenos equipos de bachilleratos y universidades y, si quiere, puede ver partidos seis veces por semana. La tabla 6.3 contiene la utilidad marginal y la total de Frank por asistir a partidos de baloncesto y asistir al centro nocturno donde tocan música folklórica. Por ahora, supóngase que la entrada al centro nocturno y a. los partidos de baloncesto es gratis; es decir, que no existe la limitación precio/ingreso. Sin embargo, existe la limitación del tiempo, porque una semana sólo tiene siete noches. La primera noche que Frank vaya a un partido de baloncesto, el juego le representará un valor muy superior (21 utils) al del centro nocturno (12 utils). En la segunda noche, la decisión de Frank no será fácil. Como ha ido a un partido de baloncesto en la semana, el segundo vale menos (12 utils en comparación con 21). De hecho, significa un valor tan disminuido que le es indiferente u al partido o al centro nocturno. Por lo cual divide las dos noches siguientes: Una noche asiste a un partido de baloncesto (12 utils) y la otra la pasa en el centro nocturno (12 utils). En este punto, Frank ha asistido a dos partidos y ha pasado una noche en el centro nocturno. ¿A dónde irá Frank la cuarta noche? Otra vez al centro nocturno, porque la utilidad marginal de la segunda visita al centro nocturno (10 utils) es superior a la utilidad marginal por asistir a un tercer partido de baloncesto (nueve utils).
TABLA 6.3 Asignación del gasto fijo por semana para dos alternativas
VISITAS AL CENTRO NOCTURNO POR SEMANA
UTILIDAD TOTAL
1 2 3 4 5 6
12 10 6 4 2 0
12 22 28 32 34 34
1 2 3 4 5 6 PARTIDOS DE BALONCESTO POR SEMANA
UTILIDAD MARGINAL (MUX)
UTILIDAD TOTAL 21 33 42 48 51 51
PRECIO (PX) $ 3.00 3.00 3.00 3.00 3.00 3.00
UTILIDAD MARGINAL (MUy)
PRECIO (Py)
21 12 9 6 3 0
$ 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00 6.00
Frank está dividiendo su tiempo entre dos actividades con objeto de sacar una utilidad máxima. En cada paso subsecuente, elige la actividad que le produce el máximo de utilidad marginal. Si seguimos esta lógica, veremos que pasar tres noches en el centro nocturno y cuatro noches en el baloncesto
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le produce una utilidad total de 76 utils a la semana (28 más 48). Ninguna otra combinación de partidos y visitas al centro nocturno le puede producir igual utilidad. Hasta aquí, el único costo de pasar una noche escuchando música folklórica es no asistir a un partido de baloncesto. Ahora, supóngase que la entrada al centro nocturno cuesta $3 y la del partido $6. Supóngase también que después de pagar alquiler y cubrir otros gastos necesarios Frank sólo tiene $21 para gastar en diversiones. Los consumidores suelen asignar sus ingresos limitados o presupuestos, entre una amplia serie de bienes y servicios. En este caso tenemos un ingreso limitado ($21) que se asigna entre dos bienes, pero el principio es el mismo. El ingreso ($21) y los precios ($3 y $6) definen la limitación del presupuesto de Frank. Dentro de esa limitación, Frank elige para aprovechar al máximo la utilidad. Como las dos actividades cuestan cantidades diferentes, tendremos que encontrar la utilidad marginal por dólar gastado en cada actividad. Si Frank piensa gastar su dinero en la combinación de actividades dentro de la limitación de presupuesto que le produce la máxima utilidad total, cada noche tendrá que escoger la actividad que le produce la mayor utilidad por dólar gastado. Como puede ver en la tabla 6.3, Frank obtiene cuatro utils por dólar la primera noche que asiste al centro nocturno (12 Utils $3 = 4 utils por dólar). La segunda noche va a un partido y obtiene tres utils y medio por dólar (21 utils $6 = 3.5 utils por dólar). La tercera noche vuelve a ir al centro nocturno. ¿Qué ocurre entonces? A fin de cuentas, (usted saque estos resultados) Frank acaba por ir a dos partidos y por asistir tres noches al centro nocturno. Ninguna otra combinación de actividades que pueda comprar con $21 le rinde más utilidad. La regla de la maximización de la utilidad
En general, un consumidor que maximiza su utilidad distribuye sus gastos en tanto llega a la siguiente condición: Regla de la maximización de la utilidad:
MU x MU y para todos los pares de bienes = Px Py donde MUX es la utilidad marginal derivada de la última unidad de X consumida, MUy es la utilidad marginal derivada de la última unidad de Y consumida, Px es el precio por unidad de X y Py, es el precio por unidad de Y. Para constatar por qué esta regla de la maximización de la utilidad es cierta, piense un momento en lo que ocurriría si no lo fuera. Por ejemplo, supongamos que MUxIPx fuera mayor que MUy/Py; es decir, supóngase que un consumidor comprara un paquete de bienes tal que la utilidad marginal del último dólar gastado en X fuera superior a la utilidad marginal del último dólar gastado en Y. Esto significaría que el consumidor podría incrementar su utilidad gastando un dólar menos en Y y un dólar más en X. Pero conforme el
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consumidor pasara a comprar más X y menos Y, se encontraría con una utilidad marginal decreciente. El comprar más unidades de X disminuye la utilidad marginal derivada del consumo de unidades adicionales de X. Por ende, la utilidad marginal de otro dólar gastado en X, MUx/Px, disminuye. Ahora estará gastando menos en Y, y eso significa que la utilidad marginal aumenta. Este proceso continúa hasta que MUX/PX = MUyIPY. Cuando se llega a esta condición, no hay manera de que el consumidor incremente su utilidad cambiando el paquete de bienes comprado. Puede ver el funcionamiento de la regla de la maximización de la utilidad cuando Frank elige entre el centro nocturno y el baloncesto. En cada etapa, Frank elige la actividad que le produce la máxima utilidad por dólar. Si asiste al partido, la utilidad que derivará del nuevo partido —utilidad marginal— disminuirá. Si va al centro nocturno, la utilidad que deriva de la siguiente noche disminuirá, etcétera. Otra manera de analizar esta condición es:
Regla de la maximización de la utilidad:
MU x Px para todos los pares de bienes = MU y Py
tasa marginal de sustitución (TMS) La tasa a la cual una persona estará dispuesta a sustituir Y con X; es la cantidad de unidades de Y que una persona estará dispuesta a abandonar a cambio de una unidad de X. En términos más formales, la razón de la utilidad marginal derivada del consumo del bien X a la utilidad marginal derivada del consumo del bien Y.
Esta es tan sólo otra manera de escribir MUx/Px = MUy/Py. Todo lo que hemos hecho es multiplicar ambos lados por PX y dividir ambos lados entre MUy. La razón de la utilidad marginal de Xa la utilidad marginal de Fse llama tasa marginal de sustitución (TMS). La tasa marginal de sustitución es la tasa en razón de la cual una familia está dispuesta a abandonar Fpara obtener una unidad adicional de X. Por ejemplo, si MUx/MUY es igual a cuatro, una unidad de Xes cuatro veces más valiosa que una unidad de Y. En otras palabras, yo estaría dispuesto a canjear cuatro unidades de Y por una unidad de X. La razón del precio PX/PY mt indica la tasa a la cual el mercado me permite canjear Xpor Y. Por ejemplo, cuando Px/PY es igual a cinco, una unidad de X se vende cinco veces más cara que una unidad de Y; es decir, si abandonara una unidad de X podría comprar cinco unidades de Y. Si MUx/MUy valiera cuatro y Px/Py cinco, de hecho, compraría más Y. No pierdo ninguna utilidad si cambio una unidad de X por cuatro unidades de Y, pero el mercado me dará cinco unidades de Y si dejo de comprar una unidad de X. Por consiguiente, obtengo utilidad si consumo menos X y más Y. Si MUX/MUY fuera superior a la razón del precio ocurriría lo contrario. Sin embargo, un mayor consumo de Y reduce MUY y una menor adquisición de X eleva MUX. Ello elevará la razón de MUX/MUY la tasa marginal de sustitución, hacia la razón del precio. Cuando éstas son iguales, ningún otro ajuste incrementará la utilidad Utilidad marginal decreciente y demanda descendente El concepto de la utilidad marginal decreciente nos ofrece una explicación del por qué las personas distribuyen sus ingresos entre diversos bienes y servicios en lugar de gastarlos todos
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en uno o dos artículos. También nos lleva a la conclusión de que las curvas de la demanda tienen una pendiente descendente. Si una curva de la demanda indica la cantidad de un producto que comprará una familia aislada o todas las familias en el mercado, a cada precio, también nos señala su voluntad para pagar. En los mercados privados, para que nos den algo que queremos, tenemos que pagarlo. El consumo depende del pago. Esto significa que nos vemos obligados a revelar, por medio de nuestro comportamiento, el valor que cada bien tiene para nosotros. Dicho de manera más formal, debemos revelar el valor que
concedemos a la utilidad que derivamos de consumir una unidad marginal de un bien.
Precio por unidad
$
P1x
A
P2x
B
D 0
q1x
q2x
qx
Unidades de X
FIGURA 6.5 Utilidad marginal decreciente y demanda descendiente Hasta q1x (a la izquierda del punto A), el valor de la utilidad marginal que gana cada unidad de X es superior a P1x. Sobre q1x (a la derecha del punto A), el valor de la utilidad marginal que ganan las unidades adicionales de X es inferior a P1x Al pasar del punto A al punto B, la familia está adquiriendo unidades que no vale la pena comprar (en términos de utilidad) al precio de P1x pero que si vale la pena comprar al precio de P2x. Como la utilidad marginal decrece, se comprará más cantidad a precios más bajos.
Si analiza detenidamente la curva de la demanda familiar de la figura 6.5, podrá observar lo anterior. Conforme avanzamos hacia la derecha en el eje X, aumenta la cantidad de Xque consume la familia por periodo y disminuye la utilidad marginal. Mientras la utilidad obtenida del consumo adicional del bien sea superior a su precio, continuará el consumo. A un precio de P1x, la familia compra q1x unidades del bien X. Esto significa que hasta q1x (a la izquierda del punto A), el valor de la utilidad marginal obtenido de cada unidad de X es mayor que P1x. Sin embargo, sobre q1x (a la derecha del punto A), el valor de la utilidad marginal obtenida de las unidades adicionales de X es menor que P1x. Por consiguiente, el consumo se detiene en q1x. En otras palabras, si una familia opta por comprar q1x unidades del bien X al precio de P1x será porque q1x es la opción que maximiza la utilidad en P1x. De lo contrario, la familia habría optado por comprar una cantidad diferente. Si el precio baja a P2x la familia consumirá más. Comprará X mientras el
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valor de la utilidad marginal derivada de las unidades adicionales sea superior a P2x, un valor más bajo que P1x. Si pasamos del punto A al punto B, la familia estará comprando unidades que no valen la pena (en términos de utilidad) al precio de P1x pero que valdría la pena comprar al precio de P2x Por consiguiente, es válido decir que mientras la utilidad marginal disminuya con el consumo adicional de un bien, la cantidad de la demanda incrementará cuando baje el precio de ese mismo bien, ceteris paribus. Los bienes que no ofrecieron suficiente utilidad como para merecer su adquisición a precios más altos, sí ofrecen suficiente utilidad como para merecer su adquisición a precios más bajos. Así pues, la ley de la utilidad marginal decreciente nos lleva a la conclusión de que las curvas de la demanda siempre tienen una pendiente que desciende hacia la derecha. El concepto de utilidad que hemos planteado aquí es bastante abstracto. Muchos pensarán que es artificial, en primer término, porque no se puede medir la utilidad y, en segundo, porque no se pueden hacer comparaciones entre individuos. Pensamos que, aunque el concepto de la utilidad ayuda a entender el proceso de la selección hay una explicación de las curvas de la demanda que se inclinan hacia abajo que no depende del concepto de la utilidad ni de la hipótesis de la utilidad marginal decreciente. Esta explicación gira en torno a los efectos del ingreso y de la sustitución. LOS EFECTOS DEL INGRESO Y DE LA SUSTITUCIÓN
Otro enfoque relativo a las selecciones de las familias no usa el concepto de utilidad de manera directa, pero también nos lleva a la conclusión de que es probable que haya una relación negativa, con pendiente descendente, entre la cantidad de la demanda y el precio. Recuerde que los consumidores tienen a su disposición una cantidad limitada de selecciones, después analice como respondería una familia ante la disminución de precio de algún producto que use mucho, ceteris paríbus. ¿Cómo respondería una familia que está consumiendo muchos bienes, a la disminución de precio de alguno de esos bienes, en el supuesto de que sus ingresos, sus preferencias y todos los demás precios no cambiaran? Es evidente que la familia estaría sujeta a una limitación difererente del presupuesto y que su selección final de todos los bienes y servicios cambiara Por ejemplo, la disminución del precio de la gasolina, no sólo afectaría la cantidad de gasolina que compre, sino también el tipo de auto que compraría, el momento y la distancia que viajaría, hacia donde se dirigiría y, de manera menos directa, cantidad de películas que vería ese mes y la cantidad de reparaciones que le haría a su casa. LOS EFECTOS DEL INGRESO Los cambios de precio afectan a las familias en dos sentidos. En primer termino, si suponemos que las familias restringen sus selecciónes a productos que mejoran su bienestar, en tal caso una disminución de precio producto que fuere, ceteris paribus, inequívocamente colocaría a la familia en mejor situación. En otras palabras, si la familia sigue comprando exactamente la misma cantidad de todos los
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bienes y servicios después de la disminución del precio sobraran ingresos. Entonces podrá gastar el ingreso extraordinario en el producto cuyo precio ha disminuido, a continuación llamado el bien X, o en otros productos. El cambio en el consumo de X debido a la mejora que produce en el bienestar se llama efectos en el ingreso por un cambio de precio Supóngase que vivo en Florida y que, tres veces al año, vuelo a Nashville para visitar a mi madre. Supongamos también que, el año pasado, el viaje redondo a Nasvhille costaba $229 dólares. Sin embargo, este año, el aumento de competencia entre líneas aéreas ha hecho que una de ellas ofrezca viajes redondos a Nashville por $129. Suponiendo, que el precio se conserva a $129 todo el año, este año estaré mejor situación que el pasado. Ahora podré viajar en avión el mismo numero de veces, y habré gastado $300 menos en billetes de avión que el año pasado. Ahora que me encuentro en mejor situación tengo otras oportunidades. Podría volar una cuarta vez a casa, lo cual me dejaría $ 171 ($300 menos $ 129) para gastar en otras cosas, o podría volar a casa las mismas veces (tres) y gastar los $300 extraordinarios en otras cosas. a. cambio de la serie de oportunidades
b. Curva de la demanda de las familias
$
q2y q
1 y
Unidades de Y
Unidades de Y
I Py
B A
E
p2x
F
C’
C q1x q2x
p1x
I P2x
I P1x
Unidades de X
D 0
q1x
q2x
qx
Unidades de X
FIGURA 6.6 Los efectos que una disminución del precio produce en la cantidad de la demanda
A los precios P1x y P1y esta familia consume q1x unidades del bien X (punto A de la serie inicial de oportunidades). Si el precio de X baja a P2X, ceteris paribus (manteniendo constantes el ingreso I y el precio de Y, Py) la limitación del presupuesto se mueve hacia la derecha, incrementando la oportunidad de que la familia compre más X y más Y. Si la familia pasa del punto A al punto B, habrá optado por comprar mayor cantidad de X y de Y. La curva de la demanda de la figura 6.6b muestra la cantidad de la demanda de X como función del precio de X.
Los efectos en el ingreso producidos por este cambio de precio se ilustran en la figura 6.6. La figura 6.6a muestra cómo la disminución de precio de un bien (X) afecta la limitación del presupuesto de una familia. Si suponemos que el ingreso (I) y el precio Y (Py) permanecen constantes, una disminución del precio de X, de P1x a P2x, moverá la limitación del presupuesto hacia la derecha. Recuerde que el punto donde la limitación del
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presupuesto cruza el eje X (punto C) representa la cantidad total de Xque podría comprar una familia si se gastara todo su ingreso en X. cantidad es igual a I dividido entre el precio de X(I/P1x¿). Cuando el precio de X baja de P1x a P2x la cantidad total de X que podría comprar la familia si gastara todo sus ingresos de X aumentaría. de I/ P1x a I/ P2x Supongamos que la familia decidiera comprar, en un principio, q1x unidades de X y q1y unidades de Y (el punto A de la limitación inicial del presupuesto). Después del cambio de precio, se amplían las oportunidades de consumo de la familia; la serie de oportunidades es más amplia. Así como puedo comprar más viajes a casa y otras cosas cuando disminuye el precio del viaje redondo a Nashville, la familia puede comprar más X, más Y o más de las dos cuando baja el precio de X. Si la familia optara por comprar más X y más Y, podría elegir un punto parecido al B. La figura 6.6a contiene bastante información como para hacer una gráfica con dos puntos en nuestra curva de la demanda familiar de X. Cuando el precio de X era P1x la cantidad de la demanda de X era q1x. Cuando el precio de X bajó a P2x, la cantidad de la demanda de X aumento a q2x. La figura 6.6b incluye los dos puntos en la curva de la demanda de la familia. LOS EFECTOS DE LA SUSTITUCIÓN El hecho de que una disminución de precio coloque a las familias en mejor situación sólo es parte del caso. Cuando baja el precio de un producto, ese producto también resulta relativamente más barato. Es decir, resulta más atractivo con relación a posibles sustitutos. Una disminución de precio del producto X, podría hacer que una familia cambiara su patrón de compras, alejándose de sustitutos y dirigiéndose hacia X Este cambio se llama efecto de sustitución de un cambio de precio. Antes subrayamos que el costo o precio "real" de un bien es la parte que uno debe sacrificar con objeto de consumirlo. Los precios relativos determinan este costo de oportunidad. Para entender lo anterior, volvamos al caso de mi situación cuando el viaje redondo a Nashville cuesta $229. Cada viaje que haga requerirá que sacrifique $229 de otros bienes y servicios. Cuando el precio baja a $129, el costo de oportunidad del billete ha disminuido $100. Es decir, después de la disminución de precio, sólo tendré que sacrificar $ 129 (en lugar de $229) de otros bienes y servicios para visitar a mi madre. Para que le quede clara la diferencia entre los efectos del ingreso y los de la sustitución, especulemos cómo me afectarían dos cosas si ocurrieran de manera simultánea. En primer lugar, el precio del viaje redondo de Florida a Nashville disminuye de $229 a $129. En segundo, mi ingreso se reduce $300. Ahora estoy ante nuevos precios relativos, pero —suponiendo que el año pasado haya casa en tres ocasiones-, no estare en mejor situación que antes de que bajara el precio de los billetes. La disminución de los precios de los billetes de avión ha compensado exactamente el decremento de mis ingresos.
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APLICACIÓN Los donativos para caridad, las leyes fiscales y los efectos de ingreso y sustitución Los donativos para obras de caridad, aunque sólo representan un porcentaje relativamente pequeño del ingreso nacional, son una fuente de ingresos importante para el sector no lucrativo. En 1988, en Estados Unidos, las personas físicas aportaron alrededor de $90 mil millones de dólares a organizaciones no lucrativas, exentas de impuestos, como museos, iglesias, universidades, asilos para pobres, organismos de ayuda, etcétera El código fiscal de EUA otorga un trato especial a los donativos para obras de caridad. Las personas físicas, las familias y las sociedades anónimas pueden deducir de sus ingresos gravables. las contribuciones entregadas a casi cualquier organización no lucrativa. En consecuencia, cada dólar donado a alguna de estas organizaciones significa un ahorro en impuestos. Sin embargo, en la década de 1980, las leyes fiscales sufrieron algunos cambios poco favorables páralos donativos, los cuales despertaron gran preocupación en el sector no lucrativo. Un ensayo reciente de Charles Clotfelter, profesor de economía de la Universidad de Duke, analiza la década de 1980 con objeto de estudiar las consecuencias que las reformas fiscales produjeron en los donativos para obras de caridad. El concepto de los efectos de ingreso y de sustitución es fundamental para entender las repercusiones que los impuestos producen en el comportamiento de las familias con relación a los donativos para obras de caridad. Cómo es que las tasas fiscales y las deducciones afectan el comportamiento Todo el mundo tiene que presentar una declaración anual de sus impuestos. Los contribuyentes pueden descontar una cantidad determinada por medio de un deducible fijo o bien "desglosar" el renglón. Los gastos deducibles incluyen intereses sobre hipotecas, impuestos sobre la propiedad, impuestos estatales sobre el ingreso, gastos médicos extraordinarios y unas cuantas cosas más. Si el total de todos estos gastos es superior al deducible establecido, es más conveniente que el contribuyente desglose sus deducibles y los reste del total de sus ingresos. El impuesto anual se calcula sobre la diferencia que resulte. Cuando se desglosan los deducibles, la cantidad
de impuestos que se puede ahorrar el contribuyente en razón del deducible dependerá de la tasa fiscal aplicable a la clasificación que le corresponda. Hasta 1981, la Ley Fiscal para la Recuperación Económica establecía una deducción fiscal máxima de 70 por ciento. Es decir, si alguien clasificado en ese renglón donaba $1,000 a la Cruz Roja, el costo neto para el donante sólo representaba $300. ¿Por qué? Porque la tasa fiscal marginal de 70% significaba que si al ingreso gravable se le deducía un donativo de $1,000, el donante se ahorraba $700 de impuestos. En 1981, la tasa fiscal más alta bajó a 50 por ciento. Las organizaciones no lucrativas, preocupadas, señalaron de inmediato que la reducción de la tasa fiscal elevaba mucho el "costo" de los donativos. Por ejemplo, tomemos el caso del donativo de $1,000 para la Cruz Roja. Cuando la tasafiscal máxima bajó de 70% a 50%, el costo neto del donativo de $1,000 subió de $300 a $500; un incremento de 66.7 por ciento. La Ley para la Reforma Fiscal de 1986 redujo incluso más la tasa correspondiente a las familias de ingresos altos, pasando de 50% a 28 por ciento. Así, el costo neto del donativo de $1,000 subió de los $300 que representaba antes de 1981, a $500 entre 1981 y 1986, a $720 después de 1986. En cierto sentido, el "precio" de los donativos entre 1981 y 1987 aumentó al doble y pico. En 1986, el deducible fijo también aumentó considerablemente, ocasionando una disminución de la cantidad de personas con dedu-cibles desglosados suficientes para pasar del deducible fijo. Ahora, si se opta por el deducible fijo (sin desglosar), los donativos para obras de caridad no reducen los impuestos; el costo de un donativo de $1,000 es $1,000.
La reducción de las tasas fiscales y sus efectos en el ingreso y la sustitución ¿Qué respuesta tendrían las familias ante una reducción de las tasas fiscales? Es evidente que cabría esperar dos efectos independientes. En primer término, al bajar las tasas fiscales, las familias dispondrían de más
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ingresos después de la reducción. Si suponemos que los donativos para obras de caridad son un bien normal (un bien cuya demanda crece cuando el ingreso aumenta), el efecto del ingreso debería conducir a mayor cantidad de donativos. Sin embargo, los donativos para obras de caridad ahora son más caros con relación a otros bienes. Hasta 1981 el costo de oportunidad de un donativo de $1,000 era S300; ahora es $720. Es decir, para donar $1,000, tengo que sacrificar $720 de otros bienes v servicios; en 1981 sólo tenía que ceder un valor de $300. Este efecto de sustitución, que desembocaría en menor cantidad de donativos de caridad, es el que despertó la preocupación de todos los miembros del sector no lucrativo. ¿Que ocurrió en realidad? Clotfelter encontró que el efecto global de la reducción de las tasas fiscales en los donativos para obras de caridad era relativamente menor en el periodo estudiado, pero que en términos generales concuerda con lo que pronosticaría la teoría. Por ejemplo, vio que los donativos de las familias de altos ingresos, las de los renglones fiscales más altos, eran los que más disminuían. Estas personas manifestaban los efectos de sustitución más importantes. Por otra parte,
los contribuyentes que no desglosaban sus gastos (es decir, quienes aceptaban el deducible fijo), de hecho, aumentaban un poco sus donativos. El resultado es justo él que pronosticaría la teoría. Quienes no desglosan sus deducibles no obtienen beneficio fiscal alguno por los donativos para obras de caridad. Por tanto, tratándose de las personas que optan por el deducible fijo, la reducción fiscal produjo un efecto de ingreso (las personas que no desglosan están en mejor situación), peto no produjo efecto de sustitución (el costo de oportunidad de los donativos no cambió). Cabe suponer que un marcado efecto del ingreso, que no va de la mano con un efecto de sustitución compensatorio, conduzca al aumento de los donativos para obras de caridad, y así ocurrió.
Fuente: Basado en Charles T. Clotfelter, "The Impact of Tax Reform on Charicable Giving: A 1989 Perspective", Oficina de Investigaciones sobre Políticas Fiscales, Serie de ensayos de trabajo, Ensayo Núm. 90-7, Escuela de Administración de Empresas, Universidad de Michigan
A pesar de que no estoy en mejor situación que antes, es probable que haga más viajes a casa. ¿Por qué? Porque ahora es mas bajo el costo de oportunidad de un viaje a casa, ceteris paríbus (es decir, suponiendo que no cambian los precios de otros bienes y servicios). Ahora, el viaje a Nashville requiere que sólo sacrifique $129 de otros bienes y servicios y no los $229 de antes. Así pues, sustituiré otros bienes para viajar y visitar a mi madre. Cuando un precio aumenta, todo funciona en sentido opuesto, ceteris paribus. El incremento de un precio coloca a las familias en peor situación. Si el ingreso y los demás precios no cambian, se gasta la misma cantidad de dinero pero se compra menos, y las familias se verán obligadas a comprar menos de algo. Quizá compren menos X o gasten menos en otras cosas. Este es el efecto del ingreso. Además, cuando aumenta el precio de un producto, el artículo resulta más caro con relación a los posibles sustitutos y es probable que la familia lo sustituya con otros bienes. Este es el efecto de sustitución. ¿Qué nos dicen los efectos del ingreso y de la sustitución acerca de la curva de la demanda? Muy simple:
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Tanto los efectos del ingreso como los de la sustitución implican una relación entre el precio y la cantidad de la demanda; es decir, la demanda con pendiente descendente. Cuando baja el precio de algo, ceteris paribus, estaremos en mejor situación y es probable que compremos más cantidad de ese bien y de otros bienes (efecto del ingreso). Y, como un precio más bajo también significa "menos caro con relación a los sustitutos", es probable que compremos más cantidad de ese bien (efecto de sustitución). Cuando aumenta el precio de algo, estaremos en peor situación y compraremos menos cantidad de eso (efecto del ingreso), el aumento de precio también significa "más caro con relación a los sustitutos" y es probable que compremos menos cantidad del bien y mayor cantidad de otros bienes (efecto de sustitución). a. Una curva simple de la demanda de mercado $
A
A B C
Precio por unidad de X
Precio por unidad de X
P2x
b. Superávit al consumidor $
P1x
B
P1x
Total de superávit al consumidor al precio P1x consumidor
E
D
0 1 2 3
Q1x
D
Qx
Unidades de X
0
Q1x
Qx
Unidades de X
FIGURA 6.7 Demanda del mercado, preferencia revelada y superávit al consumidor Si un bien se produce y vende al precio P1x, quienes consideren que ese bien tiene un valor inferior a P1x lo comprarán, y todos los que piensen que tiene un valor superior a P1x lo comprarán. Incluso al precio de P2x se vendería una unidad de X (punto A en la curva de la demanda de la figura 6.7a). La diferencia entre la cantidad máxima que una persona está dispuesta a pagar por un bien y su precio corriente de mercado es el superávit al consumidor para esa persona. El total del superávit al consumidor que señalan los datos de la figura 6.7a está representado por la zona sombreada de la figura 6.7b.
SUPERÁVIT DEL CONSUMIDOR
El argumento, que hemos presentado varias veces, de que el mercado nos obliga a revelar mucho de nuestras preferencias y valores personales es muy importante y aquí cabe mencionarlo cuando menos una vez más. Si usted es libre de escoger, dentro de las restricciones que le imponen los precios y su
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ingreso, y por decir algo, decide comprar una hamburguesa con queso que cuesta $2.50, habrá "revelado" que esa hamburguesa con queso para ti vale, cuando menos, $2.50. Una curva simple de la demanda como la que aparece en el figura 6.7a, ilustra el caso con toda claridad. Al precio corriente de mercado de P1x, los consumidores comprarán Q1x. En el mercado sólo hay un precio y la curva de la demanda nos señala qué cantidad de X comprarían las familias si pudieran comprar todo lo que quisieran al precio mencionado. Quienquiera que conceda a una unidad de X un valor superior a P1x la comprará, quienquiera que no le conceda tanto valor no la comprará. Sin embargo, hay personas que sí conceden a X un valor superior al de P1x, La figura 6.7a indica que, incluso aunque el precio fuera Px, habría alguien que compraría una unidad de ese bien. Si esa persona pudiera comprar el bien al precio de P2x, ganaría lo que se conoce con el nombre de superávit del consumidor. El superávit del consumidor es la diferencia entre la cantidad máxima que una persona está dispuesta a pagar por un bien y su precio corriente de mercado. La segunda unidad de X en la figura 6.7a está valuada a un precio superior al del precio de mercado también, aunque sea ligeramente menor el superávit del consumidor que se obtiene. El punto B de la curva de la demanda muestra la cantidad máxima que alguien estaría dispuesto a pagar por la segunda unidad del producto. El superávit del consumidor que obtiene esa persona es igual al área sombreada entre B y el precio P1x. De igual manera, en el caso de una tercera unidad de X, la disposición a pagar el máximo está dada por el punto C; el superávit del consumidor es un poco menor que en los puntos A y B, pero sigue siendo significativo. El valor total del superávit del consumidor que sugieren los datos de la figura 6.7a es equivalente, más o menos, a la zona del triángulo sombreado de la figura 6.7.b. Para entender el por qué de lo anterior, supóngase que ofrece X a los consumidores, a precios cada vez más bajos. Si el bien se vendiera realmente al precio P1x, quienes estuvieran cerca del punto A en la curva de la demanda obtendrían un gran superávit; quienes estuvieran en el punto B obtendrían un superávit menor. Quienes estuvieran en el punto E no obtendrían nada. El concepto del superávit del consumidor ayuda a explicar una antigua paradoja que data de Platón. Adam Smith escribió al respecto en 1776: Las cosas de mayor valor por su uso, con frecuencia tienen poco valor o ninguno para el intercambio y, por el contrario, las más valiosas para el intercambio, con frecuencia, tienen poco valor o ninguno para el uso. No hay nada más útil que el agua, pero ésta no compra casi nada y de su intercambio no se puede conseguir mucho. Por el contrario, un diamante casi no tiene valor de uso, pero con su intercambio es frecuente que se puedan obtener muchos otros bienes. Aunque en la actualidad "el valor de uso" de los diamantes no sea escaso, la
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"paradoja del agua al diamante” de Smith sigue siendo aleccionadora, cuando menos por cuanto se refiere al agua. El precio del agua es barato en gran parte debido a que hay mucha. Todos nosotros disfrutamos de un enorme superávit del consumidor cuando gastamos agua prácticamente gratis. Propendemos a dar por sentado el abasto de agua, pero imagínese le que pasaría con su precio si no alcanzara para todos. Si la oferta de agua fuera muy escasa, dictaría un precio elevado. Aunque el agua tiene enorme valor de uso, su precio es bajo debido a que abunda. En consecuencia, todos disfrutamos de un elevado superávit del consumidor. Si bien es cierto que la utilidad no se puede observar ni mensurar de manera directa, el comportamiento sí se puede. Los economistas pueden, observando las respuestas del comportamiento ante los cambios de precio con el tiempo así como la demanda en diferentes ubicaciones donde existen diferentes precios, estimar y trazar curvas de la demanda. Muchas veces, los gobiernos usan estos análisis para decidir si proceden sus planes para construir una nueva planta de energía, un camino o un puente. La medida del superávit del consumidor es un elemento clave para el análisis de los costos beneficios; es decir, la técnica formal que sirve para ponderar los beneficios de uní proyecto público en comparación con sus costos. Para decidir si se construye una nueva planta de energía, es preciso saber cuánto valor tiene, para los consumidores, la electricidad que producirá. Al igual que el valor del agua, para los consumidores, no se limita a su precio multiplicado por la cantidad que la gente consume, el valor de la electricidad generada no se limita al precio de la electricidad multiplicado por la cantidad que producirá la planta nueva. El valor total que se debe ponderar en comparación con los costos de la planta incluye el superávit del consumidor que disfrutarán los usuarios de electricidad en caso de que se construya la planta. LAS SELECCIONES DE LAS FAMILIAS EN LOS MERCADOS DE INSUMOS
Hasta aquí, nos hemos referido al proceso de decisión que está tras las curvas de la demanda de productos. Las familias, que tienen ingresos limitados, los asignar entre las diversas combinaciones de bienes y servicios que están disponibles y les son asequibles. Al analizar los factores que afectan las selecciones en el mercado de productos, presupusimos que el ingreso era fijo, un dado. Sin embargo, desde e. principio aclaramos que, de hecho, las selecciones de las familias en los mercados de insumos determinan, en parte, el ingreso (vuelve a ver la figura 6.1). Ahora abordaremos el tema de la decisión de la oferta de trabajo y, de manera más breve, la decisión del ahorro.
La decisión de la oferta de trabajo En Estados Unidos, la mayor parte del ingreso se compone de los ingresos por concepto de sueldos y salarios pagados en compensación por trabajo. Los miembros de la familia ofrecen trabajo a cambio de sueldos y
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salarios. Al igual que en los mercados de productos, las selecciones de las familias en los mercados de insumos son limitadas. Tienen que decidir: 1. si trabajan, cuánto trabajan, y 2. en qué tipo de empleo trabajan.
En esencia, los miembros de la familia deben decidir qué cantidad de trabajo ofrecen. Sus selecciones estarán limitadas por: 1. La disponibilidad de empleos, 2. las tasas salariales del mercado, y 3. las capacidades de la familia. Al igual que en el caso de las decisiones de los mercados de productos, la decisión de la oferta de trabajo entraña una serie de canjes. Las alternativas para trabajar a cambio de un salario son dos básicamente: 1) no trabajar y 2) trabajar sin remuneración. Si decido no trabajar, sacrificaré los ingresos a cambio de los beneficios de quedarme en casa leyendo, de ver televisión, de ir a nadar o de dormir. Otra opción sería trabajar y producir, pero sin hacerlo a cambio del dinero de un salario. En este caso, sacrificaría el dinero del ingreso a cambio de los beneficios de cultivar mis propios alimentos en mi jardín, de criar a mis hijos o de atender mi casa. Al igual que en el caso de los canjes de los mercados de productos, mi elección final dependerá del valor subjetivo que conceda a las alternativas disponibles. Si trabajo, ganaré un salario que podré usar para comprar cosas. Así pues, el canje está entre el valor de los bienes y servicios que podría comprar en el mercado con los salarios que ganara trabajando y el valor de lo que podría producir en casa —alimentos cultivados en casa, hijos bien educados, ropa limpia, etcétera— o el valor que conceda al tiempo libre. (La elección se ilustra en la figura 6.8.) Así pues, en general, Se podría decir que la tasa salarial es el precio —o el costo de oportunidad— de los beneficios del trabajo no remunerado o del tiempo libre.
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Mercado del producto Px 0
Q Comprar bienes y servicios
Salarios
Maximizar utilidad
Producción ajena al mercado (alimentos cultivados en casa, crianza de hijos, etc.))
Mercado de trabajo familias
W 0
L
FIGURA 6.8 El canje que deben hacer las familias La decisión de ingresar a la fuerza de trabajo implica un canje entre los salarios (y los bienes y servicios que estos pueden comprar), por una parte el tiempo libre y el valor de la producción ajena al mercado, por la otra. El costo de oportunidad de una hora de tiempo libre es W, la tasa salarial por hora.
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PERSPECTIVA INTERNACIONAL ¿Quién trabaja más, los hombres o las mujeres? Este capítulo describe el proceso de selección de las familias con cierto detalle. Uno de los canjes más importantes que tienen que hacer las familias es elegir entre trabajar a cambio de un sueldo o salario (ofrecer mano de obra en el mercado de trabajo organizado) y consumir tiempo libre y/o trabajar en casa. Como muestra la figura 6.8, el canje real es entre los bienes y servicios que se pueden comprar con los salarios y el valor del tiempo que se dedica al tiempo libre y/o trabajar en casa. Todo el mundo tiene preferencias diferentes y no hay dos personas que elijan exactamente la misma opción. Investigaciones recientes arrojan que también hay diferencias entre países:
caso de emergencia. Otra explicación, la cual se ubica en tierra de nadie entre la economía y las ciencias sociales es el sexismo. No cabe duda que las economías modernas conocen el concepto de la organización de grupos de interés que pretende subvertir los resultados de la competencia. Es probable que los hombres hayan aprendido, hace mucho, a monopolizar los mejores empleos y que, desde entonces, hayan hecho valer sus reales. Apenas en las sociedades más industrializadas se ha desintegrado el monopolio masculino. Los hombres suecos dedican al trabajo más o menos la misma cantidad de horas (58 a la semana) que sus contrapartes masculinas en Japón (56), Finlandia (58) y Estados Unidos (58), pero trabajan menos horas que los ciudadanos húngaros (64) o soviéticos (66), aunque dedican una parte bastante mayor de su tiempo a actividades domésticas (y no al mercado); los hombres estadounidenses, húngaros y soviéticos sólo invierten en trabajos domésticos entre 12 y 14 horas a la semana, mientras que los suecos hablan de 18 horas. Los economistas que creen en el mercado están encantados con este descubrimiento porque, al parecer, confirma las distorsiones que se encontrarían a causa de las tasas triples altas. Los gravámenes sobre manera elevadas de Suecia — hasta [1990] un inmenso 88 por ciento en el renglón más alto—, conducen a los suecos al trabajo domestico, no gravado. Las cifras sobre las reparaciones domésticas, aquellos servicios que se pueden comprar en el mercado pero que no entrañan un estigma social para los hombres por su calidad de trabajo doméstico, al parecer respaldan lo anterior. En 1984, los suecos dedicaron un promedio de cuatro horas semanales a realizar labores para mejorar sus casas, de nueva cuenta el doble de tiempo que los estadounidenses quienes, en promedio, han invertido más dinero en sus viviendas. Sin embargo, nada de lo anterior explica por qué los japoneses dedican a las labores ajenas al mercado apenas la cuarta parte de tiempo que sus contrapartes estadounidenses, sujetas, a los mismos impuestos.
EL TIEMPO ES ORO Y OTRAS COSAS MAS "El tiempo de los humanos —sugieren F. Thomas Juster y Frank Stafford-- es el primer recurso escaso". Los dos economistas de la Universidad de Michigan han invertido mucho tiempo propio en la investigación del tema. Su estudio de este aspecto olvidado de la economía ... cubre los resultados de unos 170 proyectos de investigación ... Gran parte de los resultados de estos investigadores deberían despertar la curiosidad de casi todo el mundo. En las sociedades agrícolas pobres, las mujeres trabajan mucho más que sus maridos. Por ejemplo, un estudio de poblados de Nepal, realizado en 1981, arrojó que, en promedio, las mujeres trabajaban 76 horas a la semana (más de la mitad del tiempo en quehaceres domésticos) en comparación con apenas 53 horas de los hombres. Pero en las economías verdaderamente ricas — sobre todo Suecia y Estados Unidos— los hombres pasan trabajando una parte un tanto mayor del día que las mujeres, cuando se incluye tanto a las amas de casa tradicionales como a las mujeres que trabajan fuera de su hogar. ¿Por qué la diferencia? Es evidente que se debe a la cultura. Pero, los economistas piensan que "cultura" es más término que explicación, sobre todo porque parece que la relación laboral entre géneros es válida para una amplia gama de sociedades. El Sr. Juster y el Sr. Stafford tienen la hipótesis de que los hombres de las zonas rurales dedican su tiempo libre, de hecho, a planificar y supervisar y, en otros casos, éste representa una "fuente especializada para contingencias"; es decir, mano de obra a la que puede recurrir el villorrio en
Fuente: Peter Passel, "Time is Money, and other things", The New York Times, 19 de diciembre, 1990, p. D2.
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El precio del tiempo libre
El hecho de aumentar la decisión de la oferta de trabajo a las selecciones de la familia en los mercados de productos es casi como sumar otro bien a su serie de oportunidades. En nuestro análisis de la primera parte de este capítulo, las familias tenían que asignar un presupuesto limitado entre una serie de bienes y servicios. Ahora deben elegir entre bienes, servicios tiempo libre. Sin embargo, cuando sumamos el tiempo libre al panorama aparece una diferencia importante. El canje de un bien por otro entraña comprar menos de uno y más del otro, así que las familias se limitan a reasignar el dinero de un bien a otro. Sin embargo. "el comprar" más tiempo libre significa reasignar el tiempo entre el trabajo y las actividades ajenas al trabajo. Si suponemos que hay empleo, que las familias tienen la opción de trabajar medio tiempo, que las familias reciben ingresos no salariales (como intereses, dividendos, o regalos de parte de los miembros de la familia) y que no hay impuestos, podremos trazar la limitación de presupuesto de una familia típica. La figura 6.9 muestra la nueva serie de oportunidades que incluye el tiempo libre. La cantidad de tiempo libre consumido aparece en el eje X, la cantidad del ingreso diario esta en el eje Y. Si suponemos que el motivo primordial para trabajar es obtener lo que se puede comprar con los salarios, podemos pensar que el eje Y es una medida de todos los demás bienes. Como no hay un ingreso no salarial, la única manera de conseguir bienes y servicios es trabajando a cambio de un salario.
Ingresos por día (Otros bienes y servicios
24-W
B
8-W
C
A 0
FIGURA 6.9 La selección entre trabajo y tiempo libre
16 24 Horas de tiempo libre
La gráfica, que presenta el ingreso en el eje Y y las horas de tiempo libre en el eje X, muestra todas las combinaciones de ingresos diarios y tiempo libre que están a disposición de alguien que pueda elegir cuántas horas trabajar a una tasa salarial de W. Si la persona optara por no trabajar, consumiría 24 horas de tiempo libre y no tendría ingresos. Si trabajan todo el tiempo, ganaría 24 W al día y no tendría tiempo libre alguno.
Si opto por dedicar todo mi tiempo a actividades de ocio, no obtendré ingreso alguno ni consumiré otros bienes; situación que indica el punto A en la limitación de presupuesto. Si opto por trabajar todas las horas del día y de
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la noche a cambio de un salario de W la hora, ganare 24 W al día y estaré en el punto B de la limitación del presupuesto. Si opto por un trabajo normal y trabajo ocho horas diarias, ganaré 8 W al día y consumiré 16 horas de tiempo libre, el punto C en la limitación de presupuesto. Por cada hora de tiempo libre que decida consumir, dejaré de percibir W. Es decir el W es el precio del tiempo libre. Así pues, las condiciones del mercado de trabajo determinarán las limitaciónes de presupuesto y las serie final de oportunidades de las familias. La disponibilidad de empleos y las tasas salariales de esos empleos determinarán las combinaciones finales de bienes y servicios que pueda obtener una familia. La decisión última, dentro de estas limitaciones, dependerá de los gustos y preferencias singulares de cada familia. Hay personas que conceden muy poco valor al tiempo libre, mientras que otras le dan mucho valor a actividades como jugar tenis o yacer en la playa, pero todo el mundo necesita tener comida en la mesa. Los efectos de la sustitución y el ingreso por un cambio salarial
La curva de la oferta de trabajo muestra la cantidad de la oferta de trabajo como función de la tasa salarial. La forma de la curva de la oferta de trabajo dependerá de las reacciones de las familias ante los cambios de la tasa salarial. b. Domina el efecto de ingreso
a. Domina el efecto de sustitución
S
Tasa salarial
S Tasa salarial
curva de la oferta de trabajo Un diagrama que muestra la cantidad de la oferta de trabajo como función de la tasa salarial. Su forma dependerá de las reacciones de las familias ante los cambios de la tasa salarial.
0
Unidades de trabajo
0
Unidades de trabajo
FIGURA 6.10 Dos curvas de la oferta de trabajo Si pensamos que el tiempo libre es un bien normal, un incremento salarial que eleve el ingreso puede conducir, vía el efecto de ingreso, a más tiempo libre y menos trabajo. Cuando el efecto de ingreso es superior al efecto de sustitución, el resultado puede ser una curva de la oferta de trabajo que "se doble hacia atrás"; a salarios más altos, menor oferta de trabajo.
Pensemos en un aumento de salarios. En primer término, el aumento de salarios coloca a las familias en mejor situación; si trabajan la misma cantidad de horas —es decir si ofrecen la misma cantidad de trabajo— obtendrán más ingresos y podrán comprar más bienes y servicios. Pero también podrían comprar más tiempo libre. Si el tiempo libre es un bien
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normal (es decir, un bien donde la demanda incrementa cuando el ingreso aumenta), el aumento de ingresos conducirá a una mayor demanda de tiempo libre y una menor oferta de trabajo. Este es el efecto del ingreso por un incremento salarial. Sin embargo, también es posible un efecto de sustitución por un incremento salarial. La tasa salarial más alta significa que el tiempo libre es más caro. Si piensa que la tasa salarial es el precio del tiempo libre, cada hora de tiempo libre individual que se consuma habiendo una tasa salarial más alta, costará más en términos de salarios no percibidos. En consecuencia, es lógico suponer que las familias sustituirán el tiempo libre con otros bienes. Esto conduciría a trabajar más, o a menor demanda de tiempo libre y mayor oferta, de trabajo. Nótese que en el mercado de trabajo los efectos del ingreso y la sustitución operan en sentidos opuestos cuando el tiempo libre es un bien normal. El efecto del ingreso por un incremento salarial implica que se comprará más tiempo libre y se trabajará menos; el efecto de sustitución implica que se comprará menos tiempo libre y se trabajará más. Así pues, el hecho de que las familias ofrezcan más o menos trabajo en general cuando los salarios suben dependerá de la fuerza de los efectos del ingreso con relación a los de sustitución Si el efecto de sustitución es mayor que el efecto del ingreso, el aumento salarial elevará la oferta de trabajo. Esto sugiere que la curva de la oferta de trabajo tiende hacia arriba, o que tiene una pendiente positiva, como la de la figura 6.10a. Si el efecto del ingreso es superior al efecto de sustitución, sin embargo, el salario más alto conducirá a mayor consumo de tiempo libre y la oferta de trabajo disminuirá. Esto implica que la curva de la oferta de trabajo "se dobla hacia atrás", como la de la figura 6.10b. En los primeros años de la Revolución industrial, a finales del siglo XVII en Gran Bretaña, la industria textil operaba mediante un sistema llamado "por fuera". La familia hilaba y tejía en pequeñas cabañas con objeto de complementar su ingreso agrícola. En esa época, los salarios y los ingresos de las familias aumentaron considerablemente. Algunos historiadores de la economía dicen que, de hecho, este aumento del ingreso llevó a muchas familias a tomarse más tiempo libre y a trabajar menos horas; la evidencia sugiere que hubo una curva de la oferta de trabajo doblada hacia atrás. Así como los efectos del ingreso y de sustitución nos ayudaron a entender las selecciones de las familias en los mercados de productos, ahora nos ayudarán a entender las selecciones de las familias en los mercados de insumos. El punto es muy sencillo: Cuando el tiempo libre se suma a la serie de selecciones, la línea que divide las decisiones de los insumos y las de los productos resulta borrosa. De hecho, las familias deciden a la par cuánto consumir de cada bien y cuánto tiempo libre consumir.
LA OFERTA. DE TRABAJO Y LOS IMPUESTOS En años recientes se ha escrito mucho sobre el efecto de los impuestos en el incentivo para trabajar. Se argumenta que, como los impuestos se llevan parte de lo que ganamos, llegará el punto en que la gente trabaje menos o incluso habrá quien decida no entrar
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a formar parte de la fuerza de trabajo. El argumento continúa diciendo que, si disminuimos las tasas fiscales, la gente trabajará más, habrá más gente que trabaje y la economía será más productiva. En este caso, en lenguaje económico, diríamos: ¿Cómo afectan las tasas fiscales la oferta de trabajo? Primero recurramos a la teoría para encontrar la respuesta. Jennifer trabaja por su cuenta haciendo dibujos, sobre todo, hace ilustraciones y gráficas para libros y revistas. Supóngase que trabaja por $10 dólares la hora y paga 20% de impuestos sobre lo que gana. Si trabaja 50 horas a la semana, ganará $500 y pagará $100 de impuestos, quedándose con $400. Con estas tasas fiscales y salariales, cada hora de tiempo libre le "cuesta" $8 a Jennifer. Si trabajara una hora más ganaría $ 10, de los cuales $2 serían para impuestos. Así pues, el salario de Jennifer es de ocho dólares después de impuestos, así como el precio de una hora de tiempo libre. Ahora, supongamos que la tasa fiscal baja repentinamente a 10 por ciento. ¿Trabajará más Jennifer? Como podrá suponer, la respuesta de la pregunta depende del tamaño de los efectos del ingreso y de los de sustitución. En este caso, los dos efectos operan en sentido opuesto. En primer lugar, la disminución de impuestos significa que la tasa salarial de Jennifer, después de impuestos, es superior. Ahora, si trabaja una hora más, le quedarán $9 en lugar de $8. Esto significa que ha subido el precio, o costo de oportunidad, de una hora adicional de tiempo libre. Cuando aumenta el precio relativo de un bien —en este caso el tiempo libre— las familias lo sustituirán con otros bienes. Este efecto de sustitución debería hacer que Jennifer trabajara más horas. Pero las cosas no son tan simples. Jennifer también estará en mejor situación. Si trabaja 50 horas seguirá ganando $500 antes de impuestos, pero ahora se quedará con $450 en lugar de $400. Quizá decida "gastar" parte de este "ingreso" adicional en tiempo libre. Este efecto del ingreso debería hacer que Jennifer trabajara menos. Entonces, está claro que: La disminución de la tasa fiscal aumentará o reducirá la oferta global de trabajo dependiendo del tamaño de los efectos del ingreso con relación a los de sustitución
Muchos estudios empíricos han tratado de estimar el efecto que los impuestos producen, en realidad, en la oferta de trabajo. La evidencia existente sugiere que, en general, el efecto de sustitución es un tanto mayor; es decir, las reducciones fiscales deberían conducir, de hecho, a una mayor oferta de trabajo. Sin embargo, tratándose de la mayoría de los grupos, la elasticidad, o sensibilidad, de la oferta de trabajo parece ser muy poca; es decir, inelástica. (Este tema se analiza con mucho más detalle en el capítulo 19). E1 ahorro y el crédito: consumo presente y futuro
Empezamos este capítulo analizando la curva de la demanda para saber cómo asignaban las familias un ingreso fijo entre una gran cantidad disponible de bienes y servicios. A continuación señalábamos que las selecciones de las familias determinan, cuando menos en parte, los niveles de ingreso. Las
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familias deciden, dentro de tas limitaciones impuestas por el mercado, si trabajarán y cuánto trabajarán. Sin embargo, hasta ahora sólo hemos hablado del periodo corriente —la asignación del ingreso corriente entre los usos alternativos y la selección entre trabajo/ocio hoy. Pero las familias también pueden 1) usar el ingreso presente para financiar el gasto futuro —pueden ahorrar— o 2) usar el ingreso futuro para financiar el gasto presente —pueden pedir créditos—. Cuando una familia decide no gastar parte de su ingreso corriente y mejor ahorrarlo, estará usando el ingreso corriente, para financiar el consumo futuro. Ese consumo futuro se puede presentar en tres años si usas sus ahorros para comprar un auto, en diez años si vende acciones para pagar el depósito para una casa, o en 45 años si se jubila y empieza a recibir dinero de su plan de pensiones. Por otra parte, la mayoría de las personas no pueden financiar compras grandes —por ejemplo, una casa o condominio— con su ingreso corriente o ahorro. Casi siempre piden dinero prestado y firman una hipoteca. En esencia, cuando una familia pide un crédito, está financiando una compra corriente con ingresos futuros. Reembolsa el préstamo con ingresos futuros. Incluso en las economías simples como la de la isla desierta de dos personas (Coticen y Bill), la gente tiene que decidir si consume en el presente o en el futuro. Colleen y Bill tenían una serie de opciones: 1) podían producir bienes para el consumo presente cazando y recolectando, 2) podían consumir tiempo libre durmiendo en la playa o 3) podían trabajar en proyectos para reforzar las oportunidades futuras de consumo. El construir una casa en un lapso de cinco años es, en esencia, un canje del consumo presente por el futuro. En las sociedades complejas, una serie de instituciones muy desarrolladas, que reunidas se conocen por el nombre de mercados de capitales, toman este tipo de decisiones. Cuando una familia ahorra, por regla general invierte el dinero en algo que generará intereses o ganancias. No tiene sentido guardar el dinero debajo del colchón cuando se le puede poner a trabajar de muchas maneras — certificados del gobierno, cuentas de ahorro, fondos del mercado monetario, acciones comunes, acciones de sociedades, etcétera— que casi no representan riesgo alguno. Cuando coloca su dinero en alguno de estos casos, lo está prestando y el prestatario le pagará una, cantidad por usarlo, la mayoría de las veces un interés. Las empresas comerciales suelen solicitar créditos para financiar proyectos de inversión de capital. En consecuencia, la tasa de ahorro de una economía limita el monto de la inversión de capital de esa economía. Puede pensar que la cantidad que cada año ahorran las familias es la oferta de capital. Vuelva a la figura. 6.1. Cuando una empresa solicita un préstamo para financiar la adquisición de capital, es casi como si las familias hubieran ofrecido el capital a cambio de un porcentaje, una cuota que llamamos interés.
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La tasa de interés
S r2 r1
0
S1 S2 Ahorro por año
FIGURA 6.11 E1 ahorro como función de la tasa de interés La tasa de interés determina el canje enere el consumo presente y el nituro. Las tasas de interés altas significan que el dólar ahorrado ahora comprara más consumo futuro. Así pues, las tasas de interés altas fomentan el ahorro. En este ejemplo, un aumento en la tasa de interés de r1 a r2 eleva el ahorro de S1 a S2
mercado financiero de capital La compleja serie de instituciones donde interactúan quienes ofrecen capital (las familias que ahorran) y quienes lo demandan (empresas comerciales que quieren invertir).
Así como los cambios de las tasas salariales afectan el comportamiento de las familias, en el mercado de trabajo los cambios de las tasas de interés afectan el comportamiento de las familias en los mercados de capitales. Los cambios de las tasas de interés afectan el costo de los créditos y el rédito sobre el ahorro. Las tasas de interés altas significan que el crédito es más caro, que subirán las mensualidades para la casa o el auto recién comprados. Pero, las tasas de interés altas tambien significan que el ahorro producirá réditos más altos: $1,000 dólares invertidos en una cuenta de ahorro o en un certificado al 5% producirán $50 al año, pero si las tasas suben al 10%, el interés anual aumentará a $100. Las tasas de interés determinarán el canje entre gastar en consumo presente o en consumo futuro. Las tasas de interés altas significan que sacrificamos más cantidad de consumo futuro cuando gastamos hoy, porque cualquier consumo adicional presente se debe financiar con créditos o ahorrando menos. Las tasas de interés altas tienden a fomentar el ahorro y desalentar el crédito. (Así pues, la función del ahorro tiene una pendiente positiva; véase la figura 6.11). Las tasas de interés bajas producen el efecto contrario. El complejísimo proceso tras todo lo anterior entraña una serie inmensa de variadas instituciones, el mercado financiero de capitales, donde interactúan quienes ofrecen capital (familias que ahorran) y quienes lo demandan (empresas comerciales que quieren invertir). (En el capítulo 11 tratamos el tema con detenimiento.)
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UN BREVE REPASO: LAS FAMILIAS EN LOS MERCADOS DE PRODUCTOS Y DE INSUMOS
Al abordar el tema del comportamiento de las familias en los mercados de productos y de insumos analizamos la curva de la demanda de productos de las familias recurriendo, para facilitar las cosas, a la hipótesis de un ingreso dado y fijo con objeto de analizar el carácter de la selección limitada. En los mercados de productos, las familias deben hacer sus selecciones sujetándose a los límites, a limitaciones, del ingreso, la riqueza y los precios. Dentro de estos límites, las familias escogen con base en sus gustos y preferencias personales. El concepto de utilidad, nos ayuda a explicar el proceso de la selección. La ley de la utilidad marginal decreciente explica, en parte, por qué las personas distribuyen sus ingresos entre tantos y tan variados bienes y servicios y por qué las curvas de la demanda tienen una pendiente negativa. Los efectos del ingreso y los efectos de sustitución explican también la relación negativa entre el precio y la cantidad de la demanda. Conforme nos dirigimos a los mercados de insumos, relajamos la hipótesis del ingreso dado y fijo. En el mercado de trabajo, las familias tienen que ponderar el valor del tiempo libre, comparándolo con el valor de los bienes y servidos que se pueden comprar con el ingreso salarial. De nueva cuenta, encontramos que las preferencias de la familia respecto a los bienes y el tiempo libre operan dentro de una serie de limitaciones impuestas por el mercado. Asimismo, las familias tienen el problema de asignar el ingreso y el consumo no sólo a lo largo de un periodo de tiempo, sino de varios. Por medio del ahorro o el interés pueden financiar el gasto futuro con los ingresos presentes, o pueden pedir créditos y gastar hoy el ingreso del mañana. Ahora tenemos un esquema aproximado de los factores que determinan la demanda de productos y la oferta de insumos. (Puede repasarlos en la figura 6.1.) En los siguientes tres capítulos, veremos el comportamiento de las empresas y analizaremos con detalle los factores que afectan la oferta de producios y la demanda de insumos. RESUMEN 1. Toda familia debe tomar tres decisiones básicas: 1) qué cantidad demandar de cada producto o producción, 2) qué cantidad de trabajo ofrecer y 3) ahorrar para el futuro. 2. En los mercados perfectamente competitivos, las fuerzas de la oferta y la demanda determinan los precios y no hay una familia o empresa aislada que los controle. La hipótesis de un mercado perfectamente competitivo es la base de nuestros planteamientos en el capítulo 12. Sin embargo, gran parte de lo que decimos en esos capítulos se puede generalizar a otras formas de estructura de mercado. Asimismo, presuponemos que las familias tienen información perfecta en cuanto a los precios de los productos, la disponibilidad de los productos, la calidad de los productos y las tasas salariales. 3. Los ingresos, la riqueza y los precios definen la limitación del presupuesto de una familia. La limitación del presupuesto separa las combinaciones de bienes y servicios que están disponibles de las que no lo están. En una gráfica, todos los puntos abajo y a la izquierda de la limitación de presupuesto de la familia representan su serie de selecciones o serie de oportunidades. 4. Es cómodo pensar que el problema de selección de las familias se asemeja a la asignación de
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ingresos entre una cantidad importante de bienes y servicios. El cambio de precio de un bien podría cambiar la asignación entera. La demanda de algunos bienes podría aumentar al mismo tiempo que la de otros disminuye. Mientras la familia tenga un ingreso limitado, el costo real de un solo bien o servicio cualquiera será el valor de los otros bienes y servicios que se podrían haber comprado con la misma cantidad de dinero. Dentro de la limitación de precios, ingreso y riqueza, las decisiones de la familia dependen, en última instancia, de las preferencias, de los gustos y de lo que les gusta o no. El concepto de la ponderación subjetiva de los valores esta expresado de manera formal desde el siglo XIX en el concepto de utilidad: El hecho de que se prefiera un artículo a otro dependerá de la cantidad de utilidad, o satisfacción que brinde con relación a sus alternativas. La ley de la utilidad marginal decreciente dice que cuanto más consumamos de un bien en un periodo de tiempo dado, tanta menor satisfacción, o utilidad, obtendremos de cada unidad adicional, o marginal, de ese bien. Las familias asignan el ingreso entre bienes y servicios con objeto de obtener el máximo de utilidad. Esto implica la elección de actividades que rendirán la utilidad marginal máxima por dólar. En un mundo con dos bienes, las familias elegirán una utilidad marginal por dólar gastado en X que sea igual a la utilidad marginal por dólar gastado en Y. Esta es la regla de la maximización de utilidades. El hecho de que las curvas de la demanda tengan una pendiente descendente, o negativa, se puede explicar de dos maneras: 1) La utilidad marginal de todos los bienes disminuye y 2) en el caso de la mayoría de los bienes, los efectos de ingreso y de sustitución de una disminución de precios producen ambos un aumento en el consumo de ese bien. Cuando un bien cualquiera se vende a un precio fijo, las familias deben "revelar" si ese bien vale el precio que se pide. Para muchas de las personas que compran en un mercado dado, el producto tiene un valor superior a su precio corriente. Estas personas obtienen el excedente del consumidor. En el mercado de trabajo, se da un canje entre el valor de los bienes y servicios que se pueden comprar en el mercado o los producidos en casa y el valor que el individuo le concede al tiempo libre. El costo de oportunidad del trabajo remunerado es el tiempo libre y el trabajo no remunerado. La tasa salarial es el precio, o costo de oportunidad, de los beneficios del trabajo no remunerado o del tiempo libre. Los efectos de ingreso y de sustitución por un cambio en la casa salarial operan en sentidos opuestos. Los salarios altos significan que 1) el tiempo libre es más caro (respuesta probable: la gente trabaja más, efecto de sustitución) y 2) aumentan los ingresos percibidos en un número dado de horas, por lo cual se puede dedicar cierto tiempo al ocio (respuesta probable: las personas trabajan menos, efecto de ingreso). El efecto que una reducción fiscal produce en la oferta de trabajo no se puede pronosticar sólo con teorías. El incremento o la disminución de la oferta global de trabajo como consecuencia de una reducción de la tasa fiscal dependerá del tamaño de los efectos de ingreso con relación a los de sustitución. Una familia, además de decidir cómo asignará sus ingresos presentes entre bienes y servicios, también puede decidir si ahorrara o solicitara créditos. Cuando una familia decide ahorrar parte de su ingreso corriente, estará usándolo para financiar el gasto futuro. Cuando una familia solicita creditos estará financiando sus compras corrientes con ingresos futuros. Las tasas de interés determinan los canjes entre gastarr en consumo presente y gastar en consumo futuro. Las tasas de interés altas implican que, para disfrutar de más consumo en el presente, se sacrifica una cantidad mayor de consumo futuro, los créditos son más caros y el ahorro produce réditos más altos. Por consiguiente, las tasas de interés altas fomentan el ahorro y desalientan el crédito. Las tasas de interés bajas hacer justo lo contrario
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REPASO DE CONCEPTOS competencia perfecta 158 información perfecta 158 limitaciones 159 limitación del presupuesto 159 serie de selecciones o serie de oportunidades 160 utilidad 164 utilidad marginal 164 ley de la utilidad marginal decreciente 164
regla de la maximización de utilidad 167 tasa marginal de sustitución 168 efecto de ingreso por un cambio de precio 170 efecto de sustitución por un cambio de precio 171 excedente del consumidor 175 paradoja del agua/el diamante 176 análisis de costos-beneficios 176
tiempo libre 178 curva de la oferta de trabajo 180 efecto de ingreso por un incremento salarial 180 efecto de sustitución por un incremento salarial 181 consumo presente y futuro 183 ahorro 183 interés 183 mercado financiero de capital 184
EJERCICIOS Y PREGUNTAS DE REPASO 1. Supóngase que, a resultas de dos secuestros con amenaza de bomba, la gente manifiesta mucho menos interés por viajar en avión. Dibuje una gráfica y explique (usando curvas de la oferta y la demanda) qué reacción se puede esperar del mercado de los viajes aéreos. ¿Qué puede ocurrirle al precio de los billetes de avión? Explique las reacciones de los consumidores ante los cambios de precio en términos de efectos de sustitución y de ingreso. 2. Supóngase que los consumidores de Lumpland sólo compran dos bienes: X(un bien necesario) y Y (un bien de lujo). Supóngase que la Sra. A tiene un ingreso de $1,000 dólares al año, que el precio de X es $5 y el precio de Y es $10 a. Dibuje la limitación del presupuesto de A. b. Sombree la serie de oportunidades de A. c. Si A fuera relativamente pobre para Lumplanc ¿en qué punto de la limitación del presupuesto cabría esperar que se ubicara su elección? d. Supongamos que el precio de Y bajara de $ 10 a $5. dibuje la nueva limitación del presupuesto. ¿Qué ocurre con el tamaño y la posición de la serie de oportunidades? e. Supóngase que antes de la disminución de precios se cobraba un impuesto del 20% sobre artículos de lujo. Supóngase que el consumidor paga este impuesto. Dibuje la nueva limitación del presupuesto de A. f. Supóngase que el ingreso de A aumenta de $1,000 a $2,000. Dibuje la nueva limitación del presupuesto. 3. Dibuje la limitación del presupuesto de ingreso/tiempo libre de una persona que a. cuenta con una dotación de 24 horas al día, b. recibe $50 por concepto de ingresos sobre su propiedad al día (recibidos independientemente del esfuerzo laboral), c. tiene un empleo que requiere un mínimo de ocho horas de trabajo diarias y un salario de $10 la hora, más tiempo y medio por el trabajo que exceda de las ocho horas (1.5 x $10),y d. no tiene otras oportunidades laborales. Nota: Todo lo anterior debe entrar dentro de una sola limitación del presupuesto de ingreso/tiempo libre. 4. En 198l, el Congreso aprobó la Ley Fiscal para la Recuperación Económica. Entre otras disposiciones, la ley incluía una reducción importante de las tasas fiscales sobre los ingresos personales. Los partidarios del proyecto de ley argumentaban que la disminución de impuestos aumentaría significativamente el incentivo para trabajar, y pronosticaban que el resultado sería el incremento de la oferta de trabajo. De hecho, la evidencia sugiere que, en el caso de algunos grupos, la oferta de trabajo, de hecho, ha disminuido. Explique, usando los efectos del ingreso y
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la sustitución, cómo sería posible lo anterior. (Ayuda: una disminución de impuestos significa que incrementan los salarios después de impuestos.) ¿Qué determina si la oferta de trabajo disminuirá o no cuando bajan los impuestos? 5. En el caso de cada una de las siguientes circunstancias, analice cómo reaccionaría. ¿De qué cosas consumiría más? ¿De qué cosas consumiría menos? ¿Trabajaría más o menos? ¿Incrementaría o disminuiría su ahorro? ¿Son sus respuestas congruentes con el planteamiento respecto a las familias que hemos expuesto en este capítulo? a. La colegiatura de la universidad disminuye 25 por ciento. b. Obtiene una beca que le proporciona $300 al mes durante los siguientes cinco años. c. El precio de los alimentos se duplica (si estudia con un plan que incluye alimentos, supóngase que la pensión sube el precio al doble). d. Un negocio que ofrece trabajos de medio tiempo a $10 la hora abre sus puertas cerca del lugar donde está viviendo. 6. Supóngase que en su pueblo hay dos heladerías que venden helado de primera. Los barquillos de la tienda A cuestan $1.25 y los de la B cuestan $1. Además, supóngase que le encanta el helado y que ha decidido presupuestar $50 al mes para la compra de barquillos. a. Dibuje la limitación de su presupuesto y la serie de oportunidades de las combinaciones de barquillos de A y los de B disponibles por $50. b. Supóngase que opina que los barquillos de A y los de B son sustitutos perfectos. Es decir, que le da lo mismo comprar los barquillos de la heladería A que los de la B. ¿Qué punto de su limitación de presupuesto elegiría? c. Supóngase que la demanda total de los barquillos de B está dada por la ecuación QB = 50 - 2PB. A PB = $1 calcule el superávit del consumidor. Ahora supóngase que B aumenta su precio a $1.25. Encuentre el nuevo superávit del consumidor. ¿Qué pasa con el superávit que se pierde? 7. ¿Puede una unidad de un bien tener una utilidad marginal negativa? ¿Puede ofrecer un ejemplo? ¿Cómo afectaría el consumo de esta unidad a la utilidad total? ¿Por qué seria absurdo comprar, a sabiendas, un bien con una utilidad negativa?.
APÉNDICE DEL CAPITULO 6 CURVAS DE DIFERENCIA
Al inicio de este capítulo vio que cuando un consumidor elige entre dos bienes, los precios de esos bienes y su ingreso limitan su selección. Este apéndice vuelve a ese ejemplo y analiza el proceso de selección de manera más formal. (Antes de proseguir, repase con detenimiento el texto bajo el título: "Una presentación más formal de la limitación del presupuesto". HIPÓTESIS El siguiente análisis se fundamenta en cuatro hipótesis:
1.
2.
Presuponemos que el análisis se limita a bienes que rinden una utilidad marginal positiva o, simplemente que "más es mejor". Un argumento para justificar esta hipótesis es que si una mayor cantidad de algo lo coloca, de hecho, en peor situación, simplemente podrá desecharlo sin costo alguno. Esta es la hipótesis del desecho gratis. Presuponemos una tasa marginal de sustitución decreciente. Es decir, conforme se consume más cantidad de X y menos de Y, disminuye MUX/MUY. Conforme consume más cantidad de X y menos de Y, disminuye la tasa a
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3. curva de indiferencia Una serie de puntos, donde cada punto representa una combinación de los 4. bienes X y Y, y todas las combinaciones brindan la misma utilidad local.
la cual está dispuesto a sustituir X con Y; X pierde valor en términos de unidades de Y, o Y adquiere valor en términos de X. Esto prácticamente equivale, aunque no con precisión, a presuponer una utilidad marginal decreciente. Presuponemos que los consumidores pueden escoger de entre las combinaciones de bienes y servicios disponibles. La consumidora, ante la opción de dos combinaciones alternativas de bienes y servicios, A y B, ofrecerá una de entre tres respuestas posibles: 1) prefiere A a B, 2) prefiere B a A o 3) A y B le son indiferentes. Presuponemos que las selecciones de los consumidores son congruentes con un simple postulado de racionalidad. Si un consumidor manifiesta que prefiere A a B y después manifiesta que prefiere A a B una tercera alternativa C, entonces preferirán a C si tiene que elegir entre estas dos.
COMO DERIVAR CURVAS DE INDIFERENCIA Si aceptamos estas cuatro hipótesis, podremos crear un "mapa" de las preferencias de un consumidor. Estos mapas de preferencias están compuestos por curvas de indiferencia. Una curva de indiferencia es una serie de puntos, donde cada punto representa una combinación de los bienes X y Y, y todas las combinaciones brindan la misma utilidad total. La figura 6A.1 muestra cómo podríamos derivar una curva de indiferencia para una cliente hipotética. Cada punto del diagrama representa una cantidad de X y una cantidad de Y. Por ejemplo, el punto A del diagrama representa XA unidades de X y YA unidades de Y. Ahora supóngase que le quitamos una cantidad de Y a un cliente hipotético, llevándolo a A’. En A’ tiene la misma cantidad de X—es decir, XA unidades— pero menos de Y, ahora sólo tiene YC unidades de Y. Como "más es mejor", no cabe duda que nuestro consumidor está en peor situación en A’ que en A. Para compensar la pérdida de Y, ahora empezamos a darle a nuestro consumidor un poco más de X Si sólo le damos un poco, continuará en peor situación que la que tenía en A; si le damos mucha X, estará en mejor situación. Sin embargo, debe haber una cantidad de X que se limite a compensarle la pérdida de Y. Si le damos esa cantidad, habremos reunido un paquete de YC y XC el cual rinde exactamente la misma utilidad que un paquete de A. Nuestro consumidor, si tuviera que escoger entre los paquetes A y C diría: "Me da igual cualquiera de los dos". En otras palabras, le es indiferente si se trata de A o C. Cuando tiene que elegir entre los paquetes C y B (que representan XB y YB unidades de X y Y) también le da lo mismo. Los puntos a lo largo de la curva i en la figura 6A.1 representan combinaciones de X y Y que le brindan la misma utilidad total a nuestro cliente. Por tanto, se trata de una curva de la indiferencia. Sobra decir que cada consumidor tiene toda una serie de curvas de indiferencia. Volvamos un instante a la figura 6A.1. Otra vez partiremos del punto A, suponiendo que le damos a nuestro consumidor un poquito más de X y un poquito más de Y. Como más es mejor, sabemos que el nuevo paquete le brindará un nivel mayor de utilidad total y el consumidor estará en mejor situación. Ahora bien, así como hemos creado esta primera curva de indiferencia, podemos crear una segunda. Note que obtenemos una curva de indiferencia paralela a la primera, pero arriba de estay más hacia la derecha.
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Como la utilidad a lo largo de una curva de indiferencia es constante en todos los puntos, cada punto a lo largo de la curva nueva representará un nivel mayor de utilidad total que cada uno de los puntos a lo largo de la anterior.
A
Unidades de Y
YA
A’
C
YC
B
YB
i
0
XA
FIGURA 6A.1 Una curva de indiferencia
XC Unidades de X
XB
La curva de indiferencia es una serie de puntos, donde cada uno representa una combinación de cierta cantidad de X y cierta cantidad de Y y donde todas ellas producen la misma cantidad de utilidad total. Al consumidor de este caso no le importa la diferencia entre los paquetes A y B, B y C o A y C
Pendiente : = ΔY1 = − MU x ΔX 1 MU y A
ΔY1 Unidades de Y
B
i4 i3 C
ΔY2
i2 D i1
0
ΔX2
ΔX1 Unidades de X
FIGURA 6A.2 Un mapa de preferencias: Las curvas de indiferencia de una familia Cada consumidor tiene una familia singular de curvas de indiferencia, llamada un mapa de preferencias. Las curvas de indiferencia, conforme van subiendo, representan grados superiores de utilidad toral
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La Figura 6A.2 muestra una serie de cuatro curvas de indiferencia. La curva marcada con i4 representa las combinaciones de X y Y que brindan el nivel más alto de utilidad total de entre las cuatro. Entre las curvas de indiferencia que aparecen en el diagrama hay muchas otras; de hecho, éstas son infinitas. Note que conforme va subiendo hacia la derecha, la utilidad incrementa. Las curvas de indiferencia son como las de un mapa con líneas de contorno, cada una indica una elevación mayor. Las formas de las curvas de indiferencia dependen de las preferencias del consumidor y un mapa de preferencias es toda una serie de curvas de indiferencia. Cada consumidor tiene un mapa de preferencias singular. Propiedades de las curvas de indiferencia
Hemos trazado las curvas de indiferencia de la figura 6A.2 con inclinación hacia el origen o punto cero, sobre los ejes. En otras palabras, el valor absoluto de la pendiente de las curvas de indiferencia decrece, o las curvas se aplanan conforme nos movemos hacía la derecha. Por tanto, decimos que las curvas de indiferencia son convexas hacia el origen. Esta forma se deriva, directamente, de la hipótesis de la tasa marginal de sustitución decreciente y tiene sentido si recuerda la ley de la utilidad marginal decreciente. Para entender la forma convexa, compare el segmento de la curva i1, entre A y B, con el segmento de la misma curva, entre C y D. Al pasar de A a B, el consumidor está dispuesto a desechar una cantidad sustancial de Y para obtener una pequeña cantidad de X. (Recuerde que la utilidad total es constante a lo largo de una curva de indiferencia; por tanto al consumidor le da igual A que B.) No obstante, al pasar de C a D el consumidor sólo está dispuesto a desechar una pequeña cantidad de Y para obtener más X El cambio de estos canjes tiene sentido si recuerda la ley de la utilidad marginal decreciente. Note que entre A y B, se consume mucha Y y es probable que se derive muy poca utilidad marginal de una unidad de Y. Sin embargo, por otra parte, sólo se está consumiendo una pequeña cantidad de X, por lo cual es probable que haya mucha utilidad marginal derivada del consumo de una unidad de X. Por ejemplo, supóngase que X es pizza y Y es refresco. Cerca de los puntos A y B, un jugador de fútbol sediento y con hambre, el cual tiene diez refrescos a la vista, pero sólo una rebanada de pizza, cambiaría varios refrescos por otra rebanada de pizza. Sin embargo, cerca de C y D tendría 20 rebanadas de pizza y un sólo refresco. Ahí cambiaría varias rebanadas de pizza para obtener más refrescos. Podemos mostrar los cambios de los canjes de manera más formal derivando una expresión para la pendiente de una curva de indiferencia. Analicemos el arco (es decir, la sección de la curva) entre A y B. Sabemos que si pasamos de A a B la utilidad total permanece constante. Esto significa que la utilidad que se pierde a consecuencia de consumir menos Y debe ser igual a la utilidad que se gana por aumentar el consumo de X. Podemos calcular la pérdida de utilidad multiplicando la utilidad marginal de Y(MUy) por el número de unidades en que se limita el consumo de Y(ΔY). De igual manera, podemos calcular la utilidad que se gana con el consumo de mayor
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cantidad de X, multiplicando la utilidad marginal de X (MUx) por el número de unidades adicionales que se consumen de X(ΔX). Recuerde que como el consumidor es indiferente entre los puntos A y B, la utilidad total es la misma en ambos puntos. Así pues, estos dos deben tener igual magnitud; es decir, la ganancia de utilidad por consumir más X debe ser igual a la pérdida de utilidad por consumir menos Y. Como ΔY es un número negativo (porque el consumo de Y disminuye de A a B) entonces: MUx.ΔX = -(MUy.ΔY)
Si dividimos ambos lados entre MUy y entre ΔX tendremos ΔY/ΔX = -
( MU x ) MU y
Recuerde que la pendiente de cualquier línea se calcula dividiendo el cambio de Y(ΔY) anee el cambio de X(ΔX). Esto nos lleva a la conclusión de que: La pendiente de una curva de indiferencia es la razón de la utilidad marginal de X a la utilidad marginal de Y, y es negativa.
Ahora volvamos a nuestro ejemplo de la pizza (X) y el refresco (Y). Conforme vamos bajando de la zona A:B a la zona C:D, nuestro jugador de fútbol estará consumiendo menos refrescos y más pizza. La utilidad marginal de la pizza (MUy) estará disminuyendo y la utilidad marginal del refresco (MUy) estará aumentando. Esto significa que MUx/MUy estará disminuyendo y que el valor absoluto de la pendiente de la curva de indiferencia estará bajando. Y, de hecho, se vuelve plana. Las selecciones del consumidor
Como recordará, la demanda depende del ingreso, los precios de los bienes y servicios y las preferencias o gustos. Ahora estamos listos para ver cómo las preferencias, representadas en curvas de indiferencia, interactúan con las limitaciones de presupuesto para determinar cómo se elegirán las cantidades finales de X y Y. En la figura 6A.3, una serie de curvas de indiferencia se sobreponen a la limitación de presupuesto de un consumidor. Recuerde que la limitación de presupuesto separa las combinaciones de X y Y a disposición de nuestro consumidor de las combinaciones que no están disponibles. La limitación sólo muestra las combinaciones que se pueden comprar con un ingreso de I a los precios Px y Py. La limitación de presupuesto cruza el eje X en I/Px, o el número de unidades de X que se pueden comprar con I si no se gasta nada en Y. De igual manera, la limitación de presupuesto cruza el eje Y en I/Py o el número de unidades de Y que se pueden comprar con un ingreso de I si no se gasta nada en X. La zona sombreada representa la serie de oportunidades del
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consumidor. La pendiente de la limitación de presupuesto es -Px/Py. FIGURA 6A.3 Equilibrio que aumenta al máximo la utilidad al consumidor Los consumidores elegirán la combinación de X y Y que aumente al máximo la utilidad total. En una gráfica, el consumidor avanzará a lo largo de una limitación del presupuesto hasta llegar a la curva de indiferencia más alta que pueda. En ese punto, la limitación del presupuesto y la curva de indiferencia son tangentes. Esto ocurre con X* y Y* (punto B).
I Py
Unidades de Y
A
Pendiente : = − Px Py B
Y*
i3
i2 C
0
X*
i1 I Px
Unidades de X Los consumidores, de entre las combinaciones de X y Y, elegirán aquella que eleve al máximo la utilidad. En términos gráficos, el consumidor irá subiendo por la limitación de presupuesto hasta que se encuentre en la curva de indiferencia más alta posible. La utilidad sube al pasar de los puntos como A o C (que están en i1) hacia B (que está en i2). Cualquier distanciamiento del punto B lleva al consumidor a una curva de indiferencia más baja, a un nivel menor de utilidad. En este caso la utilidad se maximiza cuando nuestro consumidor compra X* unidades de X y Y* unidades de Y. En el punto B, la limitación de presupuesto sólo es tangente (es decir, sólo toca) de la curva de indiferencia i2.
Mientras las curvas de indiferencia sean convexas al origen, la maximización de la utilidad se dará en el punto donde la curva de indiferencia sólo sea tangente de la limitación de presupuesto.
La tangencia tiene implicaciones muy importantes. Cuando dos curvas son tangentes, tienen la misma pendiente, lo cual implica que la pendiente de la curva de indiferencia es exactamente igual a la pendiente de la limitación de presupuesto en el punto de la tangencia. −
MU x P =− x MU y Py
pendiente de la curva de indiferencia
pendiente de la limitación de presupuesto
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Si multiplicamos ambos lados por MUy y dividimos ambos lados entre Py, podremos reformular la regla de la maximización de utilidades así: MU x MU y = Px Py Esta es la misma regla que derivamos en nuestro planteamiento anterior, sin usar curvas de indiferencia. Podemos describir esta regla, de manera intuitiva, diciendo que los consumidores maximizan su utilidad total cuando igualan la utilidad marginal por dólar gastado en X con la utilidad marginal por dólar gastado en Y. Si la regla no fuera válida, se podría incrementar la utilidad con sólo pasar dinero de un bien a otro. a. Curvas de indiferencia y limitaciones del presupuesto
b. Curvas de la demanda
Py P1x
B
C
i3
Precio por unidad X
Unidades de Y
A
P2x P3x
Demanda
i2 i1
X1
I X2 P1x
X3
I P2x
I P3x
X1
X2 X3
Unidades de Y
Unidades de X
FIGURA 6A.4 Cómo derivar una curva de la demanda a partir de curvas de indiferencia y una limitación de presupuesto En la figura 6A.4, las curvas de indiferencia están señaladas con i1, i2, e i3; las limitaciones I Si bajamos el del presupuesto lo están por tres líneas diagonales de I a I , I 1 2 Py Px Px Px3 1 2 3 precio de Px a Px y después a Px la limitación del presupuesto se moverá hacia la derecha. En cada precio hay una combinación diferente de X y Y que maximiza la utilidad. La utilidad llega al máximo en el punto A en i1, el punto B en i2; y el punto C en i3. Al dibujar los tres precios frente a las cantidades elegidas de X se obtiene una curva de la demanda normal con pendiente descendente.
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COMO DERIVAR UNA CURVA DE LA DEMANDA A PARTIR DE CURVAS DE INDIFERENCIA Y LIMITACIONES DE PRESUPUESTO Ahora iniciaremos la tarea de derivar una curva simple de la demanda a partir de curvas de indiferencia y limitaciones de presupuesto. En este caso, la curva de la demanda muestra la cantidad de un solo bien. X, que demandará un consumidor a diversos precios. Para derivar la curva de la demanda tenemos que presentarle al consumidor varios precios alternativos de X, al mismo tiempo que los otros precios, el ingreso y las preferencias se mantienen constantes.
La figura 6A.4 muestra la derivación. Partimos del precio Px1 . A ese precio, el punto de maximización de la utilidad es A, donde el consumidor demanda X1 unidades de X. Por tanto, en el diagrama de la derecha incluimos
Px1 frente a X1. Este será el primer punto de nuestra curva de la demanda. Ahora bajamos el precio de X a Px2 . Cuando baja el precio se expande la serie de oportunidades y la limitación de presupuesto fluctúa hacia la derecha. Como el precio de X ha disminuido, si nuestro consumidor gasta todo su ingreso en X, podrá comprar más cantidad del mismo. Además estará en mejor situación, pues puede pasar a una curva de indiferencia más alta. El nuevo punto de maximización de la utilidad será B, donde el consumidor demanda X2 unidades de X. Como el consumidor demanda X2 unidades de X al precio de Px2 , dibujamos Px2 frente a X2 en el diagrama de la derecha. Una segunda reducción de precio a Px3 lleva a nuestro consumidor al punto C, donde demanda X3 unidades de X y así sucesivamente. Por tanto, vemos como se puede derivar una curva de la demanda a partir de un mapa de preferencias y limitaciones de presupuesto del consumidor.
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7 FUNDAMENTOS DE LAS DECISIONES DE LOS PRODUCTORES EL COMPORTAMIENTO DE LAS EMPRESAS QUE AUMENTAN AL MÁXIMO LAS UTILIDADES Las utilidades y los costos económicos Las decisiones a corto y largo plazo La base de las decisiones: Los precios del mercado y la tecnología disponible
LA SELECCIÓN DE TECNOLOGÍA APÉNDICE: DE LA TECNOLOGÍA Y LOS PRECIOS DE LOS FACTORES AL COSTO: ISOCUANTOS E ISOCOSTOS Una nueva concepción de la tecnología: Los isocuantos Los precios de los factores y las combinaciones de insumos: Los isocostos Como encontrar la tecnología de menor costo con isocuantos e isocostos La condición de equilibrio para reducir los costos al mínimo
EL PROCESO DE PRODUCCIÓN Las funciones de la producción, el producto marginal y el producto promedio Las funciones de la producción con dos factores variables de la producción
En el capítulo 6 se hizo un breve análisis de las decisiones de las familias tras la curva de la oferta y la de la demanda. Se dedicó cierro tiempo a analizar las decisiones de las familias: Cuánto trabajar y cómo elegir de entre una vasta gama de bienes y servicios disponibles en el mercado dentro de los límites de los precios y los ingresos. Asimismo se identificaron algunos de los factores que pueden influir en la demanda de las familias en los mercados de productos, así como algunos de los factores que afectan la oferta de las familias en los mercados de insumos. Ahora se verá el otro lado del sistema y se examinará el comportamiento de las empresas. Las empresas mercantiles compran insumos para producir y vender productos. En otras palabras, demandan factores de producción en los mercados de insumos y ofrecen bienes y servicios en los mercados de productos. La figura 7.1 repite el diagrama circular que se presentó por primera vez en el capítulo 6 y que le seguirá guiando a lo largo de los siguientes capítulos. El capítulo 7 se adentra en la empresa para ver el proceso de producción que convierte los insumos en productos. En los capítulos 8 y 9 se emplea información sobre los precios de los insumos y la tecnología de producción para derivar curvas de costos, a partir de las cuales se derivan las curvas de la oferta de productos de las empresas. En los capítulos 10 y 11 se analizan los mercados de insumos (concretamente los mercados de trabajo, tierra y capital) y se derivan las curvas de la demanda
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de insumos de las empresas. El capítulo 12 reúne todas las piezas del sistema y analiza el funcionamiento de éste como un todo. Del capitulo 13 al 17 se relajan algunas hipótesis y se examina el papel del gobierno en una economía de mercado. MERCADOS DE PRODUCTOS (PRODUCCIÓN)
Mercado de bienes y servicios
Ofertas de productos
Demanda de productos
Familias
Empresas
Demanda de trabajo
MERCADO DE INSUMOS
Oferta de trabajo
Mercado de trabajo Inversión (demanda de capital
Ahorro (oferta de capital Mercado de capital (mercados financieros) Riqueza
Cantidad de capital
FIGURA 7.1 Decisiones de las empresas y las familias Las empresas ofrecen los productos y demanda de trabajo y capital a los mercados de insumos. Los siguientes capítulos se enfocan al estudio del lado izquierdo de este diagrama.
Si bien desde el capitulo 7 hasta el 12 se describe el comportamiento de empresas que son perfectamente competitivas, gran parte de lo que se dice en ellos también es válido para las que no son perfectamente competitivas. Por ejemplo, cuando se trate el tema del monopolio en el capítulo 13 se describirán empresas que, en muchos sentidos, son similares a las competitivas. Todas las empresas, sean competitivas o no, demandan insumos, se dedican a la producción y producen productos. Todas las empresas tienen el incentivo de aumentar las utilidades al máximo y, en consecuencia, de reducir los costos al mínimo.
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El proceso de producción es medular para el análisis, o sea, el proceso que convierte los insumos en productos. Las empresas tienen diferentes tamaños y organización interna, pero todas ellas toman insumos y los transforman en cosas que tienen cierta demanda. Por ejemplo, un contador independiente combina trabajo, papel, servicio telefónico, tiempo, conocimientos, una computadora personal, etcétera para ofrecer ayuda a los atribulados contribuyentes. Una banda de rock combina talento, energía, instrumentos, guardarropa, amplificadores, luces y trabajo para producir música. Sin embargo, antes de empezar el análisis del proceso de producción, se tendrán que aclarar algunas de las hipótesis en las que se funda.
empresa Una organización que nace cuando una persona o un grupo de personas deciden producir un bien o un servicio para satisfacer una demanda que han percibido. La mayoría de las empresas existen para obtener utilidades.
LA PRODUCCIÓN NO SE LIMITA A LAS EMPRESAS Aunque los planteamientos de los siguientes capítulos se centran en las empresas mercantiles lucrativas, es importante entender que la producción y la actividad productiva no se circunscriben a las empresas mercantiles privadas. Las familias también se dedican a convenir los factores de la producción (trabajo, capital, energía, recursos naturales, etcétera) en cosas útiles. Cuando trabajo en mi jardín, combino tierra, mano de obra, fertilizantes, semillas y herramientas (capital) para obtener los vegetales que como y las flores que disfruto. Las actividades de crianza de los padres convierten a sus hijos en humanos productivos. El gobierno también combina tierra, mano de obra y capital para producir los servicios públicos que tienen demanda: La defensa nacional, los cuerpos de policía y bomberos, y la educación, por sólo nombrar unos cuantos. Las empresas mercantiles privadas se distinguen de otros productores, por ejemplo las familias y el gobierno, por su propósito. Una empresa existe cuando una persona o un grupo de personas deciden producir un bien o servicio para satisfacer una demanda que han percibido. En gran parte de los casos, las empresas existen para obtener utilidades. Se dedican a la producción (es decir, convierten insumos en productos) porque pueden vender sus productos por una cantidad superior a la que cuesta producirlos. Sin embargo, incluso entre las empresas que existen para obtener utilidades, se dan muchas diferencias importantes. Es probable que el comportamiento de una empresa dependa de su organización interna y de su relación con las empresas con las que compite: ¿Cuantos competidores hay? ¿Son grandes? ¿Cómo compiten? En el capítulo 3 se habló de las formas de organización de las empresas: Las de propietario independiente, las de participación y las sociedades anónimas. Asimismo se habló de las diferentes formas de industria en la economía estadounidense: La competencia perfecta, la competencia monopólica, el oligopolio y el monopolio. Antes de terminar con la microeconomía se analizará el comportamiento de estos cuatro tipos de industria. Lo lógico es empezar por la más sencilla. Por tanto, en los siguientes tres capítulos sólo se abordará el comportamiento de las empresas dentro de industrias perfectamente competitivas. LA COMPETENCIA PERFECTA Como se vio en el capítulo 3, la competencia perfecta se da en una industria que contiene muchas empresas
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productos homogéneos Productos que no se diferencian; productos que son idénticos, que unos no se distinguen de otros.
libre ingreso La situación que existe cuando no hay barreras que impidan que las empresas nuevas compitan por obtener utilidades en una industria rentable.
relativamente pequeñas, las cuales producen productos idénticos. La característica más importante de una industria perfectamente competitiva es que ninguna empresa aislada controla los precios. Es decir, una empresa individual no puede afectar el precio de mercado de su producto ni el de los insumos que compra. Esta importante característica se deriva de dos hipótesis. En primer lugar, una industria competitiva está compuesta por muchas empresas, cada una de ellas pequeña con relación al tamaño de la industria. En segundo, toda empresa en una industria perfectamente competitiva produce exactamente el mismo producto; el producto de una empresa no se diferencia del producto de las otras. Se dice que los productos de una industria perfectamente competitiva son homogéneos. Estas hipótesis limitan las decisiones que pueden tomar las empresas competitivas y facilitan el análisis del comportamiento competitivo. Las empresas de industrias perfectamente competitivas no diferencian sus productos y tampoco toman decisiones respecto al precio. Por el contrario, cada empresa acepta los precios como algo dado —es decir, como las leyes de la oferta y la demanda los determinen en el mercado— y sólo decide qué cantidad producir y cómo producirla. El concepto de que las empresas competitivas "aceptan los precios" es medular para este planteamiento. Es evidente que lo anterior no quiere decir que las empresas no puedan marcar el precio con etiquetas en su mercancía; todas las empresas tienen esta capacidad. Tan sólo quiere decir que, dada la disponibilidad de sustitutos perfectos, el producto con un precio superior al precio de mercado no se venderá. Por tanto, las empresas competitivas se deben ceñir al precio de mercado, para vender sus bienes. Estas hipótesis también implican que la demanda del producto de una empresa competitiva es perfectamente elástica.. Retómese el ejemplo del agricultor que cultivaba maíz en Ohio, caso que aparece en la Figura 7.2. El lado izquierdo del diagrama presenta la situación corriente del mercado. Ahí, el precio del maíz es de $2.45 dólares el bushel. El lado derecho del diagrama muestra la demanda de maíz según el agricultor. Si éste aumentara el precio, no vendería nada de maíz; como existen sustitutos perfectos disponibles, la demanda de su maíz caería a cero. Bajar su precio más sería tonto porque puede vender todo cuanto quiere al precio corriente. (Recuerde, la producción de cada agricultor es muy pequeña con relación al mercado de maíz entero.) En el caso de la competencia perfecta también se presupone que las empresas pueden entrar y salir de la industria con toda libertad. La hipótesis del libre ingreso implica que si las empresas de una industria están obteniendo utilidades sumamente elevadas, es probable que surjan empresas nuevas que quieran hacer lo mismo. No existen barreras que impidan la competencia de una empresa nueva. Siempre que se abre un centro comercial nuevo aparecen restaurantes de comida rápida y cuando se construye un conjunto habitacional o una carretera nueva también brotan gasolineras. Cuando se presenta la oportunidad de obtener utilidades, se presupone que habrá empresas que entran a competir por ellas.
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FIGURA 7.2 La demanda de una sola empresa en un mercado perfectamente competitivo En las industrias perfectamente competitivas, cada empresa es pequeña con relación al tamaño de la industria. Además, los productos de una empresa no se pueden diferenciar de los productos de las demás. Por consiguiente, las empresas individuales no controlan los precios del mercado. La figura 7.2b muestra que si una empresa representativa en un mercado perfectamente competitivo aumenta el precio de su producto a más de $2.45, la demanda de los productos de esa empresa bajará a cero. Cada empresa enfrenta una curva de la demanda perfectamente elástica, d. a. El mercado
b. Una empresa competitiva representativa
$
Precio por bushel
Precio por bushel
$
2.45
d 2.45
D
0
Q
Q* Bushels de maíz al año
libre salida La situación que se presenta cuando las empresas pueden dejar de producir su producto sin más y salirse del mercado. Las empresas no generan costos adicionales cuando se salen de la industria, de ahí el termino “libre salida”.
0
q Bushels de maíz al año
La libre salida existe cuando las empresas pueden dejar de producir sus productos sin más y salirse del mercado. Las empresas no generan costos adicionales cuando se salen de la industria, de ahí el término “libre salida”. Por ejemplo, en la década de 1950, había dos industrias importantes en el noroeste: La textil y la mueblera. Conforme fue pasando el tiempo y cambiaron las cosas, la, cantidad de esas empresas que continuaron en el negocio fue disminuyendo. En términos generales, una empresa cierra sus puertas porque está registrando pérdidas o porque las utilidades no son bastantes. Los productores de textiles y muebles de Nueva Inglaterra se encontraron ante una creciente competencia extranjera así como ante los costos de producción más baratos del sur. Aunque algunas empresas empacaron sus cosas y se fueron a otra parte, otras se limitaron a salirse del negocio. Como se vio en el capítulo 3, los ejemplos más claros de la competencia perfecta se encuentran en la agricultura. En esa industria, los productos son totalmente homogéneos —es imposible diferenciar el trigo de un agricultor del de otro— y las fuerzas de la oferta y la demanda Fijan el precio en un inmenso mercado nacional. EL COMPORTAMIENTO DE LAS EMPRESAS QUE AUMENTAN SUS UTILIDADES AL MÁXIMO
Cualquier tipo de empresa debe tomar varias decisiones básicas a efecto de alcanzar su supuesto objetivo primario; es decir, el máximo de utilidades. Las
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empresas perfectamente competitivas tienen que tomar tres decisiones básicas. De hecho, todas las empresas deben tomar estas tres decisiones, pero (como se vera más adelante) las empresas no competitivas también tienen que tomar otras decisiones. Las tres decisiones básicas son: 1. Qué cantidad de producto ofrecer (cantidad de producto); 2. Cómo producir ese producto (qué técnica de producción usar); y 3. Qué cantidad de cada insumo demandar.
La primera y la última decisión están ligadas por la segunda. Cuando una empresa ha decidido qué cantidad producir, la selección de un método de producción determina los insumos que requerirá; Si una empresa que fabrica suéteres decide producir 5,000 al mes, sabe cuántos trabajadores necesitará para la producción, cuánta electricidad empleará, cuánta lana cruda tendrá que comprar y cuántas máquinas de coser estarán funcionando. Un agricultor que se propone producir y embarcar 3,000 kilos de manzanas sabe cuántos hombres contratar para recolectarlas, cuántas canastas tener a la mano, etcétera. De igual manera, dada la técnica de producción, una serie cualquiera de cantidades de insumos determinará la cantidad de productos que se puedan producir. Sin duda, el número de máquinas y trabajadores empleados en una fábrica de suéteres determinará la cantidad que se pueda producir, así como el número de árboles y de trabajadores determinará la cantidad de kilos de manzanas que pueda embarcar el agricultor. No obstante, si se cambia la tecnología de la producción, la relación entre la cantidad de insumos y la de productos cambiará. Un manzanar que cuenta con equipo costoso para elevar a los trabajadores hasta los árboles recolectará más frutos con menos trabajadores, en un periodo cualquiera, que uno donde los trabajadores usan simples escaleras. Dos tecnologías diferentes también pueden producir la misma cantidad de productos. Por ejemplo, una fabrica textil completamente automatizada, con unos cuantos trabajadores que manejen las máquinas, puede producir la misma cantidad de suéteres que otra que no tenga máquinas sofisticadas pero sí muchos trabajadores. En tal caso, cabe suponer que la empresa elegirá la tecnología que reduzca al mínimo los costos para un nivel de producción dado cualquiera. Recuerde conforme avance, que se está haciendo un análisis y se está hablando del comportamiento de empresas perfectamente competitivas. Por tanto, no se dirá nada acerca del comportamiento para fijar precios, la calidad del producto y otras de sus características, ni de las selecciones que conducen a la diferenciación de los productos. En la competencia perfecta, tanto los precios de los insumos como los de los productos están fuera del control de la empresa; el mercado los determina y no son decisión de empresa individual alguna. Recuerde también que todas las empresas de una industria dada producen exactamente el mismo producto. Cuando se analice el comportamiento de las empresas en otros tipos de mercado (en los capítulos 12 y 14), las tres decisiones básicas se ampliarán con objeto de incluir la fijación de precios y la definición de la calidad del producto.
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Las utilidades y los costos económicos utilidades La diferencia entre el total de ingresos y el total de costos.
Como se dijo antes, se presupone que las empresas están en su negocio para obtener utilidades y que el comportamiento de las empresas se dirige a la meta de aumentar las utilidades al máximo. Pero, ¿qué son las utilidades? En términos simples, las utilidades son la diferencia entre el total de ingresos y el total de costos: Utilidades = Total de ingresos — total de costos
ingresos, total de ingresos Las cantidades que se reciben por la venta de un producto. P x Q. gastos económicos Todos los costos de la producción, inclusive 1) una casa normal de rendimiento sobre la inversión y 2) el costo de oportunidad de cada uno de los factores de producción.
tasa normal de utilidades o tasa normal de rendimiento Una tasa de ganancia que basta para tener satisfechos a los propietarios y a los inversionistas; en el caso de empresas con poco riesgo, ésta debe ser igual a la tasa de interés sobre los certificados de gobierno que no entrañan ningún riesgo.
Los ingresos no son sino las cantidades que se reciben por la venta del producto. El total de ingresos es igual a la cantidad de unidades producidas y vendidas (Q) multiplicada por el precio por unidad recibido (P). No obstante, los costos son un poco más complejos. En economía, la definición de costos es diferente de su definición contable. Los costos económicos son todos los costos de la producción, inclusive 1) una tasa normal de rendimiento y 2) el costo de oportunidad de cada uno de los factores de producción. TASA NORMAL DE RENDIMIENTO Cuando alguien decide poner en marcha una empresa, debe comprometer recursos. Para tener una empresa manufacturera, se necesitará una fábrica y algo de equipo. Para echar a andar un restaurante, se necesitarán parrillas, hornos, mesas, sillas, etcétera En otras palabras, se deberá invertir en capital. Esta inversión requiere recursos que permanecerán dentro de la empresa mientras funcione. Incluso las empresas que llevan muchos años funcionando deben seguir invirtiendo. Las fábricas y los equipos se gastan y hay que cambiarlos. Las empresas deciden expandirse y deben invertir capital nuevo. Esto es tan válido para las empresas de un dueño, donde el propietario aporta directamente los recursos, como para las sociedades anónimas, donde los accionistas aportan los recursos necesarios para hacer las inversiones. Siempre que se usan recursos para invertir en un negocio, hay un costo de oportunidad. En lugar de abrir una dulcería, podría colocar mis fondos en un certificado de depósito o uno del gobierno y ganaría intereses. Una empresa, en lugar de usar sus ingresos retenidos para construir una fábrica nueva, simplemente podría ganar intereses sobre esos ahorros si hiciera lo mismo. Entonces, ¿por qué invierten las empresas sus fondos en el negocio en lugar de colocarlos en el banco? Cuando la gente decide invertir recursos en un negocio, cabe suponer que basan su decisión en la expectativa de obtener utilidades. Sin embargo, una empresa sólo es rentable si le produce a sus inversionistas una cantidad de dinero superior a la que ceden cuando dejan de comprar un certificado de depósito o uno del gobierno. Por consiguiente, el destinar recursos a una inversión en la empresa tiene un costo de oportunidad. Una tasa normal de utilidades (también llamada tasa normal de rendimiento) es la tasa que basta para tener satisfechos a los propietarios y a los inversionistas. Desde el punto de vista administrativo, la tasa normal de rendimiento es el costo de oportunidad de la inversión; es decir, el costo
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utilidades económicas, o utilidades superavitarias Utilidades que están muy por arriba de la tasa normal de rendimiento de la inversión; cualquier cantidad superior al costo de oportunidad normal de la inversión.
"real" del capital. En otras palabras, es la tasa de utilidad igual a la tasa de ganancias que la empresa podría obtener si invirtiera sus recursos en otra parte. Si la tasa de rendimiento bajara más de lo normal, los administradores tendrían dificultad o no podrían reunir los recursos necesarios. Los dueños de la empresa recibirían utilidades inferiores a las que podrían obtener en otros campos de la economía. Cuando los ingresos de la empresa son relativamente constantes y el futuro parece seguro, la tasa normal de utilidad debe ser muy parecida a la tasa de interés sobre los certificados de gobierno que no entrañan riesgos. Es evidente que a los inversionistas no les interesaría una empresa que no les brinda una tasa de rendimiento cuando menos tan alta como la que podrían obtener con una acción o un certificado del gobierno, sin riesgos. Si la empresa es tan sólida como una roca y si la economía es estable, quizá no se tenga que pagar una tasa mucho más alta. Pero cuando la empresa está en una industria muy especulativa y el futuro de la economía es dudoso, quizá se deba pagar bastante más para tener contentos a los accionistas. Estos esperan un rendimiento más alto a cambio del riesgo que corren. Para calcular el costo económico total de una empresa mercantil, se suman la tasa normal de utilidad y otros costos. Por ejemplo, supongamos que tengo una empresa en una industria relativamente segura, donde se considera que la tasa normal de rendimiento sobre la inversión es del 15%. Es decir, alguien que fuera accionista de mi empresa y tuviera acciones por $1,000 dólares, esperaría obtener un mínimo de $150 al año por utilidades sobre su inversión. Si los activos de mi empresa tuvieran un valor total de $100,000, el costo económico anual de operación de mi empresa incluiría $15,000 ($100,000 x .15) por concepto de rendimiento normal. El rendimiento normal se suma como costo porque representa el costo de oportunidad del capital en esta industria. En última instancia, los dueños siempre tienen la posibilidad de vender su parte y de colocar su dinero en certificados de depósito o de gobierno. La suma de la tasa normal de utilidad y el costo significa que la empresa no tendrá ganancia económica alguna si sólo obtiene una tasa normal de rendimiento o ganancia. Las utilidades económicas, o utilidades superavitarias como se llaman a veces, son utilidades muy por encima de lo normal. En otras palabras, se considera que las ganancias son utilidades económicas sólo cuando pasan del costo de oportunidad de la inversión. Cuando una empresa obtiene utilidades económicas positivas, está obteniendo utilidades a una tasa más que suficiente para conservar el interés de los inversionistas. De hecho, es probable que las utilidades económicas atraigan a otras empresas a la industria y hagan que las empresas existentes se expandan. Cuando una empresa registra utilidades económicas negativas —es decir, cuando tiene pérdidas económicas— es que sus utilidades no llegan a la tasa que se requiere para tener contentos a los inversionistas. Ciertas pérdidas económicas podrían ser pérdidas o no serlo cuando las mide un contador. A pesar de que haya una utilidad positiva de 10% sobre los activos, si el rendimiento normal de mi industria es del 15%, la ganancia es inferior a la utilidad normal, o existen pérdidas económicas. En este caso, se presenta una
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pérdida económica neta de 5% al año y los inversionistas buscarán la manera de salirse del negocio. Las pérdidas económicas pueden hacer que algunas empresas abandonen la industria y que otras disminuyan de tamaño. Sin duda, esta industria no captará inversión nueva. LOS COSTOS DE OPORTUNIDAD DE TODOS LOS INSUMOS Los costos económicos incluyen los costos de oportunidad de todos los insumos y no sólo aquellos que han sido erogados. Si usted monta un restaurante y trabaja 40 horas a la semana ayudando con su administración, el costo de administración del restaurante incluirá el costo de su tiempo, incluso aunque no se pague un sueldo formal. (Si usted no se paga un sueldo, éste no aparecerá en los libros del restaurante.) Si usted pudiera ganar $15 por hora trabajando tiempo completo en una fábrica local, el costo de oportunidad de su tiempo por ayudar con la administración del restaurante sería $600 a la semana (40 horas x $15). Cuando se analizan costos es importante incluir tanto los costos que salen de la bolsa como los costos de oportunidad. Las decisiones a corto y a largo plazo
Una empresa que toma decisiones —cuánto producir, cómo producirlo y qué insumos demandar— siempre toma en cuenta el tiempo. Si decide que quiere duplicar o triplicar su producción, necesitará tiempo para negociar el Financiamiento, contratar arquitectos y contratistas y edificar una fábrica nueva. Los planes para una expansión grande pueden llevar muchos años. Mientras tanto, la empresa debe decidir cuánto producir dentro de los límites impuestos por la fábrica existente. Cuando una empresa decide abandonar un negocio cualquiera, quizá requiera tiempo para arreglar bien su salida. A lo mejor tiene que cumplir con obligaciones contractuales, vender su equipo, etcétera La empresa también debe decidir qué hacer mientras tanto. Por otra parte, la respuesta inmediata de una empresa ante un cambio en el entorno económico podría ser diferente de su respuesta con el tiempo. Por ejemplo, a mediados de la década de 1980, se dispararon los precios de la tierra y la vivienda en Nueva Inglaterra y en la zona de Nueva York/ Nueva Jersey. El precio medio de una casa unifamiliar en la zona metropolitana de la ciudad de Nueva York pasó de $89,000 dólares en 1983 a $192,000 a principios de 1988. Los contratistas que operaban en 1983 se encontraron ante una demanda creciente de casas nuevas y un estupendo potencial para obtener utilidades. Sin embargo, los fraccionadores y los contratistas estaban limitados al principio. La construcción de casas requiere equipo especializado, mano de obra capacitada y materiales costosos, y la oferta de todos ellos era limitada. Al principio, los fraccionadores sólo podían seguir construyendo, más o menos, la misma cantidad de casas que habían construido siempre. Pero conforme continuó el auge, dos cosas permitieron la construcción de más casas nuevas. Algunas empresas nuevas, atraídas por lo extraordinario de las utilidades, entraron al negocio de la construcción, al tiempo que las empresas existentes ampliaban sus operaciones. Muchas empresas compraron grandes cantidades de equipo especializado, contrataron obreros y se
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corto plazo Periodo de tiempo que impone dos condiciones: Que la empresa opere dentro de una escala fija (factor fijo) de producción y que las empresas no puedan entrar ni salir de la industria.
dedicaron a construir más casas y condominios. En 1989 y 1990, el auge terminó cuando empezaron a bajar los precios y la demanda de casas. Muchas empresas constructoras se encontraron con demasiado equipo, espacio de oficinas y trabajadores. Aunque era posible despedir a los trabajadores sin grandes avisos, la venta del equipo y la reducción de la escala de operaciones requerían más tiempo. En muchos casos, el fin del auge representó pérdidas cuantiosas o, en el mejor de los casos, utilidades por abajo de lo normal. En Otros, la única opción fue abandonar la industria; muchos quebraron. Todos estos ajustes fueron a largo plazo, tomaron varios años. Como la índole de la respuesta inmediata no es igual a la del ajuste a largo plazo, es importante definir, aunque sea en términos generales, los dos periodos de tiempo: El largo plazo y el cono plazo. Dos hipótesis definen el corto plazo: 1) una escala o un factor de producción fijos, y 2) ninguna entrada ni salida de la industria. En primer lugar, el corto plazo se define como el periodo dentro del cual las empresas existentes tienen un factor fijo de producción, es decir, durante el cual algún factor las encierra dentro de su escala corriente de operaciones. En segundo, las empresas nuevas no pueden entrar y las existentes no pueden salir, a corto plazo, de la industria. Las empresas pueden reducir sus operaciones, pero siguen atrapadas con algunos costos, incluso aunque estén en proceso de abandonar el negocio. El factor o los factores de producción fijos a corto plazo cambian de una industria a otra. En el caso de una empresa manufacturera, el verdadero tamaño de la planta física suele ser la mayor limitación. Cuando se construye una fábrica se tiene en mente una tasa de producción dada. Aunque la tasa se puede aumentar, es imposible incrementar la producción más allá de cierto límite a corto plazo. En el caso de una doctora particular, el límite sería su capacidad para ver pacientes, pues el día sólo tiene una cantidad determinada de horas. La doctora, a largo plazo, podría invitar a otros médicos a que se le unieran en el ejercicio de su profesión y expandirse pero, por el momento, a corto plazo, ella sería la empresa y su capacidad sería la capacidad de la empresa. Los factores fijos de producción no existen a largo plazo. Las empresas pueden planear el nivel de producción que quieran. Por ejemplo, pueden duplicar o triplicar la producción. Además, empresas nuevas pueden iniciar sus operaciones (entrar a la industria) y empresas existentes pueden abandonar las operaciones(salir de la industria). No hay ninguna regla contundente que especifique la duración del corto plazo. El punto importante es que las empresas toman dos tipos de decisiones básicas: las que rigen las operaciones diarias de la empresa y las que entrañan los planes estratégicos a mayor plazo. En ocasiones, ciertas decisiones se pueden poner en práctica en cuestión de semanas. Sin embargo, con frecuencia, el proceso toma años. La base de las decisiones: Los precios del mercado y la tecnología disponible
Como se dijo antes, las empresas toman tres decisiones fundamentales con
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miras a aumentar sus utilidades al máximo. Como las utilidades son el total de ingresos menos el total de costos, cada empresa debe saber cuánto le cuesta producir su producto y cuál será su precio de venta. Para saber cuánto cuesta producir un bien o servicio, se necesita saber algo de las técnicas de producción disponibles y de los precios de los insumos requeridos. Por ejemplo, para saber cuánto costará abrir una gasolinera, se debe saber qué equipo se necesita, cuántos trabajadores, qué tipo de construcción, etcétera. Asimismo, es preciso conocer las tasas salariales para mecánicos y trabajadores no especializados, el costo de las bombas de gasolina, las tasas de interés, el alquiler por metro cuadrado de terreno en esquinas con mucho tránsito y el precio de la gasolina al mayoreo. Es obvio que también se debe conocer el precio al que se pueden vender la gasolina y los servicios de taller. En lenguaje económico, se deben conocer tres cosas: Las bases para tomar decisiones:
1. El precio de mercado del producto; 2. Las técnicas de producción disponibles; y 3. Los precios de los insumos.
El precio del producto determinará las posibles utilidades. Las técnicas disponibles indicarán qué cantidad se necesita de cada insumo y los precios de los insumos indica cuánto costarán. Las técnicas de producción disponibles y los precios de los insumos juntos determinarán los costos. La parte restante de este capítulo y todo el siguiente hablan de los costos de producción. Empezamos por el centro de la empresa, por el proceso de producción mismo. Las empresas, ante una serie de precios para los insumos, deben escoger el mejor método de producción, el óptimo. El método óptimo de producción es aquél que permite reducir los costos al mínimo. La empresa, habiendo definido costos y conociendo los precios de los productos, tomará una última decisión en cuanto a la cantidad de producto que producirá y la cantidad de cada insumo que demandará. EL PROCESO DE PRODUCCIÓN producción Proceso mediante el cual las empresas combinan insumos y los convienen en productos.
tecnología de producción La relación entre insumos y productos.
La producción es el proceso mediante el cual las empresas combinan insumos y los convierten en productos. El proceso adopta muchas formas. General Motors utiliza terrenos, edificios, diferentes tipos de mano de obra, acero, caucho y muchos otros ingredientes para producir automóviles. La Orquesta Sinfónica de San Francisco emplea terrenos, un edificio, mano de obra sumamente especializada e instrumentos musicales (capital) para producir actuaciones. La tecnología de producción relaciona insumos y productos. Para producir un servicio o bien dado cualquiera se necesitan cantidades específicas de insumos. Así como una hogaza de pan requiere determinada
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tecnología con mano de
obra intensiva La tecnología que depende más de la mano de obra que del capital. tecnología con capital intensivo La tecnología que depende más del capital que de la mano de obra.
función de producción La expresión numérica o matemática de una relación entre los insumos y los productos.
cantidad de agua, harina, levadura y cierra cantidad de revoltura y amasado, y también un horno, gas o electricidad, así un viaje del centro de Nueva York a Newark, Nueva Jersey, se puede producir con un taxi, 45 minutos de trabajo del conductor, cierto volumen de gasolina, etcétera Casi todos los productos se pueden producir de varias maneras; es decir, empleando una serie de técnicas diferentes. Por ejemplo, para hacer un parque, se puede derribar un edificio y limpiar el suelo de muchas maneras. Quinientos hombres y mujeres, con pequeños martillos en mano, podrían demolerlo y cargar a mano pedacitos del inmueble; esto sería una tecnología con mano de obra intensiva. Dos personas podrían hacer el mismo parque con una grúa demoledora, una pala a vapor, una excavadora y un camión de volteo; esto sería una tecnología con capital intensivo. De igual manera, para transportar a personas de Oakland a San Francisco, se pueden combinar diferentes insumos. El Bay Área Rapid Transit (BART) transporta muchas personas, de manera simultánea, por la bahía de San Francisco y requiere mucho más capital que mano de obra. Los viajes en taxi a San Francisco requieren mucha más mano de obra que capital; se requiere un conductor para cada dos personas. Una compañía de seguros necesita espacio de oficina para producir su producto, pero el espacio de oficina se puede disponer de distintas maneras. En los predios suburbanos, los jardines de las oficinas suelen ser amplios, llenos de árboles y césped y con edificios de dos o tres pisos. En las ciudades grandes, las oficinas se apilan unas sobre otras en torres de cristal. Para estar en el negocio de los seguros, se necesita capital en forma de un edificio y tierra, pero ambos se pueden combinar de distintas maneras. En las ciudades grandes, una cantidad pequeña de tierra se combina con una cantidad importante de capital para producir servicios de seguros. En las oficinas suburbanas con jardines, se producen los mismos servicios con más tierra y menos capital. Cabe suponer que las empresas, al elegir la tecnología más idónea, optarán por la que reduzca al mínimo el costo de producción. En el caso de una empresa en una economía con gran oferta de mano de obra barata, pero sin mucho capital, el método de producción óptimo, sin lugar a dudas, incluirá técnicas con mano de obra intensiva. Sin embargo, tratándose de empresas en una economía con salarios y costos laborales elevados, éstas tendrán un incentivo para "sustituir" la mano de obra usando técnicas con capital intensivo, que ahorren mano de obra. Las oficinas suburbanas con jardines requieren más tierra y cuentan con más espacios abiertos, en parte, porque en los suburbios hay más suelo disponible y menos caro que en el centro de una gran ciudad. Construir un edificio extendido cuesta menos que levantar una elevada torre de oficinas. Las funciones de producción, el producto marginal y el producto promedio La relación entre los insumos y los productos (es decir, la tecnología de producción) expresada de manera numérica o matemática se llama una función de producción. La tabla 7.1 y la figura 7.3 ilustran una función de producción simple para un pequeño expendio de bocadillos. Todos los
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bocadillos se preparan a la plancha y el establecimiento sólo tiene una plancha, además sólo tiene espacio para que trabajen dos personas con comodidad. Una persona sola puede producir diez bocadillos por hora. Además tiene que contestar el teléfono, atender a los clientes, limpiar las mesas, etcétera. El otro empleado puede estar en la plancha todo el tiempo, preocupándose sólo por preparar los bocadillos. Puede producir 15 bocadillos por hora. Si un tercero usara la plancha, estarían todos amontonados, pero si se usara el espacio bien, se podrían producir más bocadillos. El tercer empleado sumaría 10 bocadillos por hora. TABLA 7.1 Función de producción UNIDADES DE TRABAJO (L) (EMPLEADOS)
PRODUCTO TOTAL (TP) (BOCADILLOS POR HORA)
PRODUCTO MARGINAL DEL TRABAJO (MPL) (ΔTP/ΔL)
PRODUCTO PROMEDIO DEL TRABAJO (APL) (TP/L)
0 1 2 3 4 5 6
0 10 25 35 40 42 42
10 15 10 5 2 0
10.0 12.5 11.7 10.0 8.4 7.0
FIGURA 7.3 Función de bocadillos
producción
de
Una función de producción es una representación matemática de la relación entre los insumos y el producto. En este caso vemos el producto total (bocadillos) representado como una función de insumos de trabajo. 2.45
Número total de bocadillos por hora
Sin embargo, un cuarto o quinto trabajador sólo podría trabajar en la plancha mientras los tres primeros están poniendo pepinillos y cebollas o envolviendo los bocadillos que han preparado. Pero, en este caso, los tres primeros tienen que esperar para volver a la plancha. El cuarto trabajador suma al total una cantidad neta de cinco bocadillos por hora y el quinto sólo suma dos. Agregar un sexto trabajador no aumenta la producción en absoluto. La capacidad máxima corriente del establecimiento es de 42 bocadillos por hora. q 80 70 60 50 40 30 20 10 0
1
2 3 4 5 Número de empleados
6
L
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EL PRODUCTO MARGINAL Y LA LEY DEL RENDIMIENTO DECRECIENTE El producto marginal (MP) es el producto adicional que se puede producir con una unidad más de un insumo específico, estando todos los demás insumos constantes. Como se ve en la tabla 7.1 el producto marginal de la primera unidad de trabajo en el establecimiento de bocadillos es de 10 bocadillos; el producto marginal de la segunda es de 15; de la tercera de 10 y así sucesivamente. El producto marginal del sexto empleado es cero. La Figura 7.4 es una gráfica de la curva del producto marginal a partir de los datos de la tabla 7.1. En términos geométricos, la curva del producto marginal representa una gráfica de la pendiente de la función de producción. Como la pendiente es igual al cambio Y dividido entre el cambio de X, la pendiente de la función de producción es el cambio del producto toral (q, medida en el eje Y de la figura 7.3) dividido entre el cambio de los insumos de trabajo (L, medida en el eje X de la figura 7.3). Así pues, la pendiente de la función de producción es el producto adicional por unidad adicional de trabajo, o el producto marginal del trabajo (MPL): Pendiente de la función de producción =
Δq = MP ΔL
La ley del rendimiento decreciente dice que cuando, después de cierto punto, se suman más unidades de un insumo variables, los insumos fijos (en este caso, el edificio y la plancha) disminuye el producto marginal del insumo variable. FIGURA 7.4 Derivación del producto marginal a partir de una función de producción El producto marginal del trabajo es la producción adicional que produce una unidad adicional de trabajo. El producto marginal de la segunda unidad de trabajo en el expendio de bocadillos es 15 unidades de producto; el producto marginal de la cuarta unidad de trabajo es 5 unidades de producto. La pendiente de una función de producción es el producto marginal del trabajo (MPL).
q Producto marginal
Producto total
q
42 40 35 25
15
10 MPL 5
10 2 0
1
2 3 4 5 Número de empleados
6
0
L
1
2 3 4 5 Número de empleados
6
L
David Ricardo, el economista británico, fue el primero en formular la ley del rendimiento decreciente con base en sus observaciones respecto a la
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agricultura inglesa del siglo XIX. Ricardo notó que, dentro de una superficie de tierra dada, las "dosis" sucesivas de mano de obra y capital rendían incrementos cada vez menores del producto de las cosechas. La ley del rendimiento decreciente es válida en la agricultura porque se debe explotar tierra menos fértil o se debe explotar la misma tierra de manera más intensiva para producir más producto. En el caso de las manufacturas, el rendimiento decreciente se presenta cuando la capacidad limitada de la planta se llena en exceso. En el expendio de bocadillos, el rendimiento decreciente se presenta cuando se incluye al tercer empleado. El producto marginal del segundo empleado, de hecho, es superior al del primero. El primer empleado contesta el teléfono y atiende las mesas, lo cual permite que el segundo se concentre exclusivamente en la preparación de bocadillos. Pero, a partir de ese punto, la plancha se llena de demasiada gente. El rendimiento decreciente es característico de muchas actividades productivas. Por ejemplo, pensemos en un contador independiente que trabaja sobre todo con ciudadanos particulares que preparan sus declaraciones de impuestos. Conforme van aumentando sus clientes, deberá trabajar hasta más y más tarde. Una hora de trabajo a la 1 a.m. después de un día pesado probablemente resultará menos productiva que una hora de trabajo a las 10 a.m. En este caso, el factor de producción fijo es el contador mismo. En última instancia, la capacidad de su mente y su cuerpo limitan su producción, de manera muy similar a los muros que limitan la producción de una planta en el caso de una fábrica. El rendimiento decreciente, o el producto marginal decreciente, se empieza a manifestar cuando se suman más y más unidades de un insumo variable a un insumo fijo, como por ejemplo la escala de una planta. Recuerde que el corto plazo se definió como el periodo en el cual un factor de producción fijo limita a la empresa. Por tanto, cabe suponer que: El rendimiento decreciente siempre se aplica a corto plazo, y a corto plazo toda empresa enfrentará un rendimiento decreciente. Esto significa que toda empresa encuentra que, conforme se va acercando a su capacidad de producción, cada vez, le resulta más difícil incrementarla. Producto promedio (AP) La cantidad promedio producida por cada una las variables de un factor variable.
EL PRODUCTO MARGINAL Y EL PRODUCTO PROMEDIO El producto promedio (AP) es la cantidad promedio producida por cada una de las unidades de un factor variable. En el expendio de bocadillos con una plancha, el factor variable es la mano de obra. En la tabla 7.1 se vio que los dos primeros empleados juntos producen 25 bocadillos por hora. Por consiguiente, su producto promedio es 12.5 (25 ÷ 2). El tercer empleado sólo aumenta 10 bocadillos por hora al total. Estos diez bocadillos son el producto marginal del trabajo. (Recuerde que el producto marginal es el producto exclusivo de la última unidad de trabajo.) Sin embargo, el producto promedio de las primeras tres unidades de trabajo es 11.7 (el promedio de 10, 15 y 10). Dicho en forma de ecuación, el producto marginal del trabajo (MPL) es el cambio de la producción total (Δq) dividida entre el cambio de trabajo (ΔL). El producto promedio del trabajo (APL) es la producción total (q) dividida
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entre el total de unidades de trabajo (L): MPL =
q Δq ; APL = L ΔL
q
FIGURA 7.5
Producción
Producto total
Función de producción típica Las curvas del producto marginal y del producto promedio se pueden derivar de las curvas del producto total. El producto marginal del trabajo se define como ΔQ/ΔL; por consiguiente, es la pendiente de la curva del producto total. El producto promedio sigue al producto marginal; aumenta cuando el producto marginal está sobre él y baja cuando el producto marginal está por abajo de él.
0
L1
L2
L3
Producción
q
A B
Producto promedio
L C
0
L1
L2 Utilidades de trabajo
L3
El producto promedio "sigue" al producto marginal, pero no cambia con igual rapidez. Si el producto marginal está por arriba del promedio, el promedio sube; si el producto marginal está por abajo de la media, el promedio baja. Por ejemplo, supóngase que ha tenido seis exámenes y su promedio es 86. Si su calificación en el siguiente examen es 75, su calificación promedio bajará, pero no llegará a 75. De hecho, sólo bajará a 84.4. Por otra parte, si se saca 95, su promedio subirá a 87.3. Como vio en la tabla 7.1, el producto marginal en el expendio de bocadillos disminuye en forma constante después de contratar al tercer empleado. El producto promedio también disminuye, pero con más lentitud.
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La figura 7.5 muestra una función de producción típica y las curvas del producto medio y el marginal que se derivan de ella. La curva del producto marginal es una gráfica de la pendiente de la curva del producto total, es decir, de la función de producción. El producto promedio y el producto marginal empiezan iguales. Conforme el producto marginal sube, la gráfica del producto promedio lo sigue, pero de manera más lenta, hasta L1(punto A). Note que el producto marginal empieza aumentando. (Recuerde que en el expendio de bocadillos también ocurrió esto.) La mayoría de los procesos de producción han sido diseñados para que los efectúen más de un trabajador. Por ejemplo, piense en una línea de montaje. Una línea de montaje, para ser eficiente, necesita un trabajador en cada estación, es un proceso de cooperación. El producto marginal de los primeros trabajadores es poco o nulo. No es sino hasta llegar al número de trabajadores para el cual se ha diseñado la planta cuando el producto marginal llega a su cúspide. En el punto A, el producto marginal empieza a bajar. Como toda planta tiene una capacidad finita, los esfuerzos por incrementar la producción siempre se encontrarán con los límites de esa capacidad. En el punto B (L2 unidades de trabajo), el producto marginal ha bajado al nivel del producto promedio, el cual se ha ido incrementando. Entre el punto B y el punto C, entre L2 y L3 unidades de trabajo) el producto marginal disminuye por abajo del producto promedio y, de tal manera, el producto promedio empieza a seguirlo hacia abajo. El producto promedio alcanza su máximo en el punto B, donde es igual al producto marginal. En L3 unidades de trabajo, la curva del producto total es plana; es decir, no tiene pendiente. En este punto, una mayor cantidad de trabajo no produce más producción, el producto marginal es nulo; la línea de montaje no tiene más puestos, la plancha está saturada y el contador está tan cansado que no puede ver ni a un solo cliente más. (Si no entiende las relaciones entre las tres curvas de la figura 7.5 repase los cálculos de la tabla 7.1 y revise el apéndice sobre gráficas del capitulo 1.) Funciones de producción con dos factores de producción variables
Hasta aquí se ha hablado de funciones de producción con un factor de producción variable. Pero los insumos trabajan juntos en la producción. En general, más cantidad de capital aumenta la productividad del trabajo. Como el capital —edificios, máquinas, etcétera— no sirve si no hay gente que lo opere, el capital y el trabajo son insumos complementarios. Un ejemplo sencillo servirá para aclarar el punto. Volvamos al expendio de bocadillos. Si la demanda de bocadillos empezara a pasar de la capacidad del expendio para producirlos, el dueño podría optar por ampliar su capacidad. Esto significaría abrir más espacio y comprar más capital, en forma de otra plancha. La segunda plancha, en esencia, duplicaría la capacidad productiva del expendio. La tabla 7.2 muestra las consecuencias que la plancha nueva tiene en el producto marginal del trabajo en ese negocio. Con una plancha, el primer empleado produce 10 bocadillos por hora y el segundo produce 15. El rendimiento decreciente se presenta con el tercer empleado, que sólo puede
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producir 10 bocadillos. El rendimiento sigue disminuyendo con el cuarto empleado, quien sólo puede preparar cinco bocadillos. Sin embargo, con dos planchas, el rendimiento decreciente no se presenta hasta que hay dos empleados en cada una de las planchas. El tercer y cuarto empleados producen cada uno 15 bocadillos por hora. Recuerde que el primero se encarga del teléfono y las mesas, así que el segundo, tercero y cuarto se pueden dedicar de lleno a las planchas. UNA PLANCHA
TABLA 7.2 El producto marginal del trabajo en la producción de bocadillos con dos planchas
UNIDADES DE TRABAJO 0 1 2 3 4 5 6 7
PRODUCTO TOTAL 0 10 25 35 40 42 42 42
PRODUCTO MARGINAL 0 10 15 10 5 2 0 0
DOS PLANCHAS PRODUCTO TOTAL 0 10 25 40 55 65 75 80
PRODUCTO MARGINAL 0 10 15 15 15 10 10
ACERCAMIENTO La robótica y el Nightly News Lo más moderno en sustitución de mano de obra con capital es la robótica. Hace quince años, los robots eran cosa del mundo de ciencia ficción. Hoy, los robots están por doquier en la industria. El Statistical Abstract of the United States contiene datos sobre el número de robots producidos en Estados Unidos para efectuar tareas como soldar, pegar, cargar y descargar máquinas herramienta, ensamblar componentes, pintar, engomar, sellar, etcétera. Los japoneses llevan muchos años usando robots para la producción de automóviles. En 1986, 60 empresas estadounidenses reportaron ventas de robots, accesorios y componentes por más de $300 millones de dólares. El siguiente artículo, del New York Times fue publicado en diciembre de 1987. A partir de febrero, Tom
Brokaw, pilar de "Nightly News" de la NBC, tendrá tres personas menos entre su público: los operadores de las cámaras. La NBC empezará a usar cámaras robot en "Nightly News" y en un par de meses también lo hará en "Sunrise" y "Before Hours", programa matutino de la cadena, así como para programas especiales e informes sobre las elecciones. En el caso de estos programas, el trabajo que se hace en el estudio entraña, primordialmente, tomas de rostros. Habrá un director en la cabina de mando que envíe instrucciones a la cámara por medio de una computadora en lugar de girárselas al operador de la cámara. "La base de roda esta filosofía es tratar de que nuestro personal creativo esté lo más cerca posible del producto
final, por lo cual si se necesitan personas que traduzcan las instrucciones de una persona para que lleguen a un instrumento, cuanto más podamos reducir el número de traductores tamo mejor estaremos", dijo ayer Tom Wolzien, vicepresidente de servicios de producción editorial. El Sr. Wolzien dijo que, con el tiempo, las cámaras robot suprimirán un equivalente a cuatro empleados del "Nightly News". La NBC afirmó que no se despedirá a nadie por causa de las cámaras robot. La cadena ha estado recortando personal con el solo hecho de no sustituir a las personas que renuncian o se jubilan. Con el tiempo, las cámaras robot podrían ahorrarle a la compañía casi $ 1 millón al año, dijo el Sr. Wolzien.
Fuente: The Associated Press, New York Times, 22 de diciembre de 1987. Reproducido con autorización.
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q
Producción marginal
20 15
10
5 MPL (una plancha)
MPL (dos planchas)
0 1
FIGURA 7.6
2
3
4
5 6 7 8 Numero de empleados
9
10
L
Cambio de la curva del producto marginal del trabajo como resultado de un aumento de capital Existe toda una serie de tecnologías alternativas para producir pañales. La tecnología A es la que requiere m;is trabajo. Cuando se aumenta capital añadiendo otra plancha, se refuerza la productividad del trabajo. El aumento de capital mueve la curva del producto marginal del trabajo hacia la derecha. (Aunque la rabia 7.2 proporciona datos sobre el producto marginal de siete trabajadores, no le resultará difícil calcular el MP¡_dc\ octavo y noveno trabajador si hubiera dos planchas.)
Con dos planchas el quinto empleado es el que empieza a sobrar. El quinto empleado corresponde al tercero de la primera plancha, sólo puede producir 10 bocadillos por hora. El sexto empleado es el tercero en la segunda plancha, tampoco puede producir más de 10 bocadillos por hora. No es sino hasta que hemos contratado siete empleados que el producto marginal baja a cinco. Hemos aumentado la productividad del trabajo sumando capital al proceso de producción. La Figura 7.6 muestra de manera gráfica cómo un incremento de capital aumenta la productividad del trabajo y lleva la curva del producto marginal hacia la derecha. Esta sencilla relación esta en el fondo de la preocupación por la productividad a nivel nacional e internacional. La edificación de plantas nuevas y equipo moderno refuerza la productividad de un país. Por ejemplo, a partir de la década de 1950 Japón ha acumulado capital (v.gr. construido plantas y equipo) a mayor velocidad que ningún otro país del mundo. El resultado es un promedio muy alto de producción por trabajador. LA SELECCIÓN DE TECNOLOGÍA
Como muestra el ejemplo del expendio de bocadillos, los insumos (factores de producción) se complementan. El capital refuerza la productividad del trabajo. Los empleados del expendio de bocadillos son más productivos cuando no se aglomeran en torno a una plancha. De igual manera, el trabajo refuerza la productividad del capital. Cuando se contrata a más trabajadores para una planta que opera al 50% de su capacidad, las máquinas que estaban inactivas, de repente, se tornan productivas. Pero un insumo también se puede sustituir por otro. Si la mano de obra se pone cara, las empresas pueden adoptar tecnologías para ahorrársela; es decir,
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pueden sustituir la mano de obra con capital. Las líneas de montaje se pueden automatizar cambiando a los humanos por máquinas. (Véase el recuadro "La rebotica en el Nightly News".) Si el capital se pone relativamente caro, las empresas pueden sustituirlo con mano de obra. En pocas palabras, la mayoría de los bienes y servicios se pueden producir de diferentes maneras, empleando una serie de tecnologías alternativas. Una de las decisiones clave que debe tomar cualquier empresa es que tecnología emplear. TABLA 7.3 Insumes requeridos para producir 100 pañales usando tecnologías alternativas Existe toda una serie de tecnologías alternativas para producir pañales. La tecnología E es la que requiere más capital.
TECNOLOGÍA
UNIDADES DE CAPITAL (K)
UNIDADES DE TRABAJO (L)
A B C D E
2 3 4 6 10
10 6 4 3 2
En la tabla 7.3 vemos las opciones disponibles para un fabricante de pañales en la tabla 7.3. Hay cinco técnicas diferentes para producir 100 pañales. La tecnología A es la de más trabajo intensivo, se requieren diez horas de trabajo y dos unidad de capital para producir 100 pañales. (Puedes pensar que las unidades de capital son horas de máquina.) La tecnología E es la de más capital intensivo, y requiere solo dos horas de trabajo pero diez horas de tiempo de máquina. La empresa, para elegir una técnica de producción, primero debe analizar los mercados de insumes para averiguar cuáles son los precios de mercado corriente para el trabajo y el capital. ¿Cuál es la tasa salarial (P1) y cuál el costo por hora de capital (Pk)? Supongamos que el trabajo y el capital se pueden conseguir ambos al precio de $1 por unidad. La tabla 7.4 presenta los cálculos requeridos para determinar cuál es la mejor tecnología. La ganadora es la tecnología C. Suponiendo que el objetivo de la empresa es aumentar las utilidades al máximo, ésta elegirá la tecnología que cuesta menos. Si usa la tecnología C, la empresa podrá producir 100 pañales por $8. Las otras cuatro tecnologías producen 100 pañales a un costo más elevado. Ahora supóngase que la tasa salarial subiera mucho, de $1 a $5. No es difícil suponer que este aumento llevaría a la empresa a cambiar a capital para ahorrarse el trabajo de empleados. El aumento de la tasa salarial significa que la tecnologia E ahora es la opción que permite a la empresa reducir los costos al mínimo. La empresa con diez unidades de capital y sólo dos unidades de trabajo, puede producir pañales por $20. Todas las otras tecnologías ahora le resultan más caras. (Vuelva a consultar la tabla 7.4.)
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TABLA 7.4 Opción entre tecnologías alternativas que reduce los costos al mínimo (100 pañales)
En resumen:
Una empresa elegirá una tecnología especifica para aumentar sus ganancias al máximo dependiendo de los precios de los insumos. Si tanto la unidad de capital como la de trabajo cuestan $1, la tecnología con costos más bajos es C. Si se usa la técnica C, producir 100 pañales costará $8. Sin embargo, si la unidad salarial aumentara mucho, a $5, la empresa elegiría la tecnología E, la técnica que requiere mayor cantidad de capital.
TECNOLOGÍA
UNIDADES DE CAPITAL (K)
UNIDADES DE TRABAJO (L)
A B C D E
2 3 4 6 10
10 6 4 3 2
COSTO* si PL = $1 PK = $1 $ 12 $ 9 $ 8 $ 9 $ 12
COSTO* si PL = $5 PK = $1 $53 $33 $24 $21 $20
*Costo: L(PL) + K(PK)
Dos elementos determinan el costo de producción: 1) las tecnologías disponibles y 2) los precios de los insumos. Las empresas que aumentan sus utilidades al máximo optarán por la tecnología que reduce el costo de producción al mínimo, dados los precios corrientes de mercado de los insumos.
Hasta aquí sólo se ha analizado un único nivel de producción. Es decir, se ha definido cuánto costará producir 100 pañales usando la mejor tecnología disponible cuando PK = $1 o $5 y PL = $1. Sin embargo, la mejor técnica para producir 1,000 o 100,000 pañales podría ser del todo diferente. En el siguiente capitulo se analiza la relación entre el costo y el nivel de producción con cierto detenimiento. Recuerde que uno de nuestros objetivos principales es determinar la cantidad que una empresa competitiva querrá ofrecer durante un periodo de tiempo dado. RESUMEN 1. El tamaño y la organización interna de las empresas varía, pero todas ellas toman insumos y los convierten en productos. 2. En la competencia perfecta, ninguna empresa aislada controla los precios. Esto se deriva de dos hipótesis: 1) que las industrias perfectamente competitivas están compuestas por muchas empresas, cada una de ellas pequeña con relación al tamaño de la industria y 2) que cada empresa en una industria perfectamente competitiva produce exactamente los mismos productos, homogéneos. 3. La curva de la demanda de una empresa competitiva es perfectamente elástica. Si una sola empresa eleva su precio por arriba del precio de mercado, no venderá nada. Como puede vender todo lo que produce a precio de mercado, la empresa no tiene el incentivo de disminuir su precio por abajo del precio de mercado. 4. En todas las industrias, las empresas que aumentan sus utilidades al máximo deben tomar tres decisiones: 1) cuánto producto ofrecer, 2) cómo producirlo y 3) qué cantidad demandar de cada insumo. 5. Las utilidades son igual al total de ingresos menos el total de gastos. El costo económico incluye 1) un rendimiento o ganancia normal a los dueños y 2) el costo de oportunidad (y no el costo monetario) de cada uno de los factores de producción y los costos erogados. 6. La tasa normal de rendimiento sobre el capital se incluye como costo porque el hecho de colocar recursos en las acciones de capital de una empresa tiene un costo de oportunidad. Si usted monta
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un negocio o compra acciones de una sociedad anónima, lo hace porque espera obtener utilidades. Los inversionistas no están dispuestos a invertir su dinero en un negocio a no ser que se les garantice una tasa de rendimiento similar o superior a la tasa que pueden obtener cuando compran certificados de gobierno que no tienen riesgos. Las utilidades económicas son utilidades que están muy por arriba de la tasa normal de rendimiento. Una empresa que no tiene utilidades económicas es una empresa que gana una tasa normal de rendimiento. Una empresa no tiene utilidades económicas a no ser que le esté produciendo a sus dueños un rendimiento arriba del normal. La empresa que de hecho genera utilidades, de acuerdo con las medidas contables, esta registrando pérdidas desde la perspectiva de la economía si la tasa de utilidad esta por abajo de lo normal. Dos hipótesis definen el corto plazo: 1) una escala fija o, más concretamente, un factor de producción fijo y 2) ninguna entrada ni salida de la industria. En el largo plazo las empresas pueden elegir la escala de operaciones que quieran y las empresas nuevas pueden entrar y salir de la industria. Las empresas, para tomar decisiones, deben saber tres cosas: 1) el precio de mercado de su producto, 2) las técnicas de producción disponibles y 3) el precio de los insumos. Producción es el proceso con el cual las empresas combinan insumos y los convierten en productos. La relación entre insumos y productos (es decir, la tecnología de la producción) expresada en términos numéricos o matemáticos se llama función de producción. El producto marginal de un insumo variable es el producto adicional que producirá una unidad más de ese insumo si todos los demás se mantienen constantes. La ley del rendimiento decreciente dice que cuando se suman unidades adicionales de un insumo variable a los insumos fijos, después de cierto punto disminuirá el producto marginal del insumo variable. El producto promedio es la cantidad promedio de productos producidos por cada una de las unidades de un factor variable. Si el producto marginal está sobre el producto promedio, el producto promedio aumenta; si el producto marginal está por abajo del producto promedio, el producto promedio disminuye. El capital y el trabajo son insumos que se complementan y a la vez se pueden sustituir. El capital refuerza la productividad del trabajo, pero también puede ser sustituido con trabajo. Una de las decisiones centrales que deben tomar todas las empresas es qué tecnología usar. Las empresas que aumentan sus utilidades al máximo eligen la combinación de insumos que reduce los costos al mínimo y, por consiguiente, aumenta las utilidades al máximo.
REPASO DE TERMINOS Y CONCEPTOS proceso de producción 196 Factores de producción 197 empresa 197 competencia perfecta 197 productos homogéneos 197 demanda perfectamente elástica 198 libre ingreso 198 libre salida 199 utilidades 200
ingresos o total de ingresos 200 costo económico 200 tasa normal de utilidades o tasa normal de rendimiento 201 utilidades económicas o utilidades superavitarias 201 corto plazo 202 largo plazo 203 método óptimo de producción 203
producción 204 tecnología de producción 204 función de producción 204 producto marginal 206 producto marginal del trabajo 206 ley del rendimiento decreciente 206 producto promedio 207 insumos complementarios 209
PREGUNTAS Y EJERCICIOS DE REPASO 1. "Las empresas competitivas no controlan el precio que pueden obtener por su producto ni el precio que deben pagar por el trabajo o el capital". Esta afirmación se deriva de dos hipótesis
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sobre las empresas competitivas. a. ¿Cuáles son estas dos hipótesis? b. A partir de estas hipótesis, explique cómo se llega a la conclusión de que las empresas "aceptan los precios". 2. Ted Baxter dirige un pequeño periódico en el sur de Oregon. El periódico lleva funcionando 25 años. El valor total de las acciones de capital de la empresa es $1,000,000 y todas ellas pertenecen a Ted. Este año la empresa ganó en total $250,000, después de gastos erogados. Sin tomar en cuenta el costo de oportunidad del capital, esto quiere decir que Ted está obteniendo un rendimiento de 25% sobre su capital. Supongamos que los certificados sin riesgos están pagando una tasa de 10% a sus compradores. a. ¿Qué significa "costo de oportunidad del capital"? b. Explique por qué los costos de capital son costos "reales" incluso aunque no incluyan gastos erogados. c. ¿Cuál es el costo de oportunidad del capital de Ted? d. ¿Qué ganancia económica está obteniendo Ted? 3. "El diagrama siguiente muestra algunas combinaciones de capital y trabajo que se pueden usar para producir 100 unidades de producto: K
a
41
b
29
Q = 100
c
21
0 19
29
39
L
a. Analice las técnicas que representan los puntos a, b y c. Suponiendo que el precio del trabajo fuera $2 y el del capital lo mismo, y si la empresa decidiera producir l00 unidades de producto, ¿qué técnica emplearía la empresa? b. Si se gravara un impuesto sobre nóminas que elevara el precio del trabajo a $3, pero dejara el precio del capital a $2, ¿qué técnica debería elegir la empresa? c. Si un impuesto sobre las utilidades elevara el precio del capital a $3, pero dejara el precio del trabajo a $2, ¿que técnica elegiría la empresa? 4. Supóngase que es posible producir cierto artefacto mediante dos técnicas diferentes, la A y la B. La siguiente tabla presenta datos del total de insumos requeridos en cada uno de cuatro niveles de producción diferentes: a. Si el trabajo costara $2 por unidad y el capital costara $3 por unidad, ¿cuál sería el costo mínimo por producir un artefacto? ¿Dos artefactos? ¿Tres artefactos? ¿Cuatro artefactos? b. Presente una gráfica del costo de producción como función del producto. (Coloque el producto en el eje X y el costo en el eje Y) c. ¿Cuánto le costaría a una empresa que aumenta sus utilidades al máximo pasar de producir un artefacto a producir dos? ¿Pasar de producir dos a tres? ¿De tres a cuatro? Q=1 A B
K 5 3
Q=2 L 2 3
K 8 6
Q=3 L 4 5
K 11 8
Q=4 L 5 7
K 15 11
L 5 10
5. ¿Procede la ley del rendimiento decreciente a largo plazo? Explique
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APÉNDICE AL CAPITULO 7 DE LA TECNOLOGÍA Y LOS PRECIOS DE LOS FACTORES AL COSTO: ISOCUANTAS E ISOCOSTOS
isocuanta Una gráfica que muestra todas las combinaciones de capital y de trabajo que se pueden usar para obtener una cantidad de producción dada.
Este capítulo ha explicado que la estructura de costos de una empresa dependerá de dos datos clave: 1) los precios de los insumos (factores) y 2) la tecnología. Este apéndice contiene un análisis más formal de la tecnología y los precios de los factores con relación a los costos. UNA PANORÁMICA ISOCUANTAS
NUEVA
DE
LA
TECNOLOGÍA:
LAS
La tabla 7A.1 presenta una versión ampliada de la tabla 7.3. La tabla muestra las diferentes combinaciones de capital (K) y trabajo (L) que se pueden usar para producir tres niveles diferentes de producción. Por ejemplo, 100 unidades de X se pueden producir con dos unidades de capital y diez unidades de trabajo, o con tres unidades de K y seis unidades de L, o con cuatro unidades de K y cuatro unidades de L, y así sucesivamente. De igual manera, 150 unidades de X se pueden producir con tres unidades de K y diez unidades de L, o con cuatro unidades de K y siete unidades de L y así sucesivamente. La gráfica que muestra todas las combinaciones de capital y de trabajo que se pueden usar para obtener una cantidad de producción dada se llama isocuanta. La figura 7A.1 es una gráfica de tres isocuantas, uno para cada uno de qx= 50, qx = 100 y qx = 150, con base en los datos de la tabla 7A.1. Nótese que todos los puntos de la gráfica están conectados, lo cual indica que existe una cantidad infinita de combinaciones de trabajo y capital que pueden producir cada nivel de producción. Por ejemplo, 100 unidades de producción también se pueden obtener con 3.50 unidades de trabajo y 4.75 unidades de capital. (Constate si este punto está en la isocuanta señalada con qx = 100). La figura 7A.1 sólo muestra tres isocuantas, pero hay muchas más que no aparecen. Por ejemplo, hay otras isocuantas para qx = 101, qx = 102, y así sucesivamente. De hecho, suponiendo que se pueden obtener fracciones de una unidad de producción, seguramente habrá isocuantas para qx = 134.75, qx= 124.82, y así sucesivamente. En esencia, cabe suponer que la Figura 7A.1 tiene una cantidad infinita de isocuantas. Cuanto mayor el nivel de producción, tanto más hacia arriba y hacia la derecha, estará la isocuanta. La Figura 7A.2 deriva la pendiente de una isocuanta. Como los puntos A y B están ambos en la isocuanta qx= 100, los dos puntos representan dos combinaciones diferentes de K y L que se pueden usar para obtener 100 unidades de producción. Al pasar del punto A al punto B en la curva, se emplea menos capital pero más trabajos La cantidad de producción que se pierde por usar menos capital se puede calcular, multiplicando ΔK por el producto marginal del capital (MPk). Recuerde que el producto marginal del capital es el número de unidades de producto producidas por una sola unidad marginal de capital. Así, ΔK, MPk es el total de producción que se pierde por usar menos capital.
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Un isocuanta muestra todas las combinaciones de capital y de trabajo que se pueden usar para producir una cantidad de producto dada.
E
10 9 8
Unidades de capital (K)
FIGURA 7A.1 Isocuantas que muestran todas las combinaciones de capital y de trabajo que se pueden usar para producir 50, 100 y 150 unidades de producto
7 6
D
5 C
4
B
3
A
2
qx = 150 qx = 100
1 qx=50
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Unidades de trabajo (L)
TABLA 7A.1 Combinaciones alternativas de Capital (K) y de trabajo (L) requeridas para producir 50, 100 y 150 unidades de producto.
qx = 50
qx = 100
qx = 150
K
L
K
L
K
L
A
1
8
2
10
3
10
B
2
5
3
6
4
7
C
3
3
4
4
5
5
D
5
2
6
3
7
4
E
8
1
10
2
10
3"
Sin embargo, para que la producción sea constante (como debe ser, porque A y B están en la misma isocuanta) la producción perdida por usar menos capital debe ser exactamente igual a la producción adicional que se produce al usar más trabajo. Esta cantidad se puede calcular, más o menos, multiplicando ΔL por el producto marginal del trabajo (MPL). Como las dos deben ser iguales, entonces cabe decir que ΔK . MPk = -ΔL . MPL
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FIGURA 7A.2 La pendiente de una isocuanta es igual a la razón de MPL a MPk
Unidades de capital (K)
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A ΔK
Pendiente: ΔK = − MPL ΔL MPk B
qx = 100
ΔL
Unidades de trabajo (L)
Si se dividen ambos lados de la ecuación entre ΔL y después entre MPk se llegará a la siguiente expresión de la pendiente de la isocuanta: Pendiente de la isocuanta: tasa marginal de sustitución técnica La tasa a la cual una empresa puede cambiar capital por trabajo y conservar la producción constante. línea de isocostos La gráfica que muestra todas las combinaciones de capital y trabajo disponibles para un costo total dado
ΔK MPL = ΔL MPk
La razón de MPL a MPk se llama tasa marginal de sustitución técnica. Es la tasa a la cual una empresa puede cambiar capital por trabajo y conservar la producción constante. PRECIOS DE FACTORES Y COMBINACIONES DE INSUMOS: LOS ISOCOSTOS
La gráfica que muestra todas las combinaciones de capital y trabajo disponibles para un costo total dado se llama una línea de isocostos. Así como hay uno número infinito de isocuantas (uno para cada nivel de producción posible), hay un número infinito de líneas de isocostos, una para cada nivel posible del total de costos. La figura 7A3 muestra tres líneas simples de isocostos, suponiendo que el precio del trabajo (PL) es $1 por unidad y el precio de capital (Pk) es $1 por unidad. La línea más baja de los isocostos muestra todos las combinaciones de K y L que se pueden comprar con $5. Por ejemplo, $5 adquirirán cinco unidades de trabajo y nada de capital (punto A), o tres unidades de trabajo y dos unidades de capital (punto B), o ninguna unidad de trabajo y cinco unidades de capital (punto C).
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10
FIGURA 7A.3
9 Unidades de capital (K)
Líneas de isocostos que muestran las combinaciones de capital y de trabajo disponibles por &5, $6 y $7. Una línea de isocostos muestra todas las combinaciones de capital y de trabajo disponibles para un costo total dado.
Pk = $1 por unidad PL = $1 por unidad
8 7 6 5 C 4
TC = $7
3
TC = $6 B
2
TC = $5
1 0
A
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Unidades de trabajo (L)
Todos estos puntos están a lo largo de una línea recta. La ecuación de esa línea recta es: (Pk . K) + (PL . L) = TC Si sustituimos esta ecuación general usando nuestros datos en la línea mas baja de los isocostos, tendremos ($l . K) + ($l . L) = $5. o K + L = 5 Recuerde que las escalas X y Y son unidades de trabajo y unidades de capital, no son dólares. En la misma gráfica hay otros dos isocostos que muestran las diferentes combinaciones de K y L disponibles para un costo total de $6 o $7. Estas isocuantas sólo son tres de entre un número infinito. Con un costo total por un número cualquiera, hay un isocosto que muestra todas las combinaciones de K y L disponibles para esa cantidad. La figura 7A.4 muestra otra línea de isocostos. Este isocosto presupone una serie diferente de precios de factores, PL = $5 y Pk = $1. El diagrama muestra todas las combinaciones de K y L que se pueden comprar con $25. La línea se puede trazar determinando sus extremos. Por ejemplo, si se gastaran en trabajo los $25 completos ¿qué cantidad de trabajo se podría comprar? Claro está que la respuesta es cinco unidades ($25 entre $5 por unidad). Así pues, el punto A, que representa cinco unidades de trabajo y nada de capital, está en la línea de isocostos. De igual manera, si se gastaran en capital los $25 completos, ¿cuánto capital se podría comprar? La respuesta es 25 unidades ($25 dividido entre $1 por unidad). Así, el punto B, que representa 25 unidades de capital y nada de trabajo, también está en la línea de isocostos. Otro punto respecto a este isocosto particular es tres unidades de trabajo y diez unidades de capital.
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TC $25 = 25 = Pk $1
Línea de isocostos que muestra todas las combinaciones de capital y de trabajo disponibles por $25 Una manera de trazar una es línea de jsocostos determinar los puntos extremos de esa línea y trazar una línea conectándolos
B
PL = $5 Pk = $1 TC = $25
20
Unidades de capital (K)
FIGURA 7A.4
15
Pendiente = - TC / Pk = − PL TC / PL
10
Pk
5
A
0
1
2
3
4
5
6
Unidades de trabajo (L)
TC $25 = =5 $5 PL
Es fácil calcular la pendiente de una línea de isocostos encontrando primero los extremos de la línea. En la figura 7A.4 se puede calcular la pendiente de la línea de isocostos tomando ΔK/ΔL entre los puntos B y A Así: Pendiente de la línea de isocostos:
P ΔK TC / Pk = =− L ΔL TC / PL Pk
Si se conectan los extremos del ejemplo tendremos: Pendiente de la línea AB = -
$5 = -5 $1
COMO ENCONTRAR LA TECNOLOGÍA CON COSTOS MAS BAJOS POR MEDIO DE LAS ISOCUANTAS Y LOS ISOCOSTOS
La Figura 7A.5 contiene la curva de los isocostos de qx = 50 impresa sobre las líneas de los isocostos de la figura 7A.3 donde se presupone que PK = $1 y PL = $1. La cuestión ahora es elegir de entre las combinaciones de K y L que se pueden usar para producir 50 unidades de producto. Recuerde que cada punto de la isocuanta (marcada qx = 50 en la figura 7A.5) representa una tecnología diferente, una combinación diferente de dos insumos.
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10 9
Unidades de capital (K)
FIGURA 7A.5 Cómo encontrar la combinación de capital y de trabajo para producir 1as unidades de producto al menor costo Las empresas que aumentan sus ganancias al máximo reducen sus costos al mínimo produciendo el nivel elegido de producto con la tecnología que representa el punto donde el isocuanta es tangente de una línea de Ísocostos. En este caso, el punto A representa la tecnología para reducir los costos al mínimo (tres unidades de capital y tres unidades de trabajo)
8 7 6
Pk = $1 PL = $1
B
5 4
TC = $7
A
3
TC = $6
C
2 1
qx = 50
0 1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Unidades de trabajo (L)
Si se presupone que esta empresa es competitiva y aumenta las ganancias al máximo, entonces elegirá la combinación particular que reduce el costo al mínimo. Como cada uno de los puntos de la isocuanta está en una línea particular de isocostos, se puede determinar el costo total para cada combinación a lo largo del isocuanta. Por ejemplo, el punto B (cinco unidades de capital y dos unidades de trabajo) está a lo largo del isocosto con un costo total de $7. Nótese que las cinco unidades de capital y dos unidades de trabajo cuestan un total de $7. (Recuerde que PK= $1 y PL = $1). Pero la misma cantidad de producto (50 unidades) se puede producir a un costo más bajo. Concretamente, si usamos tres unidades de trabajo y tres unidades de capital (punto A), el costo total baja a $6. Ninguna otra combinación de K y L a lo largo de la isocuanta qx = 50 está en una línea de isocostos más baja. Así pues, para obtener un máximo de ganancias, La empresa escogerá la combinación de insumos que cueste menos. El punto tangente entre la línea de isocostos y la isocuanta correspondiente a ese nivel de producto indica la manera menos cara de producir un nivel de producto dado.
En la figura 7A.5, el punto A representa la tecnología menos cara para producir 50 unidades de producto; el punto donde la isocuanta qx= 50 es apenas tangente (es decir, apenas toca) de la línea de isocostos. La figura 7A.6 suma a la figura 7A.5 las otras dos isocuantas de la figura 7A.1. Si suponemos que PK = $1 y PL = $1, la empresa se moverá a lo largo
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de cada uno de los tres isocuantas hasta encontrar la combinación de K y L menos cara para obtener ese nivel particular de producción. FIGURA 7A.6 Como reducir al mínimo el costo para producir qx=50 qx = 100 y qx =150
TC = $10
9
TC = $8
8 Unidades de capital (K)
Si una serie de combinaciones de insumos para reducir los costos al mínimo (en esa gráfica presentados como los puntos A, B y C) se presenta en una gráfica por separado, el resultado es una curva de costos como la que aparece en la figura 7A.7
10
TC = $6
7 6 C
5 B
4 A
3
qx = 150
2
qx = 100
1 qx = 50
0 1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Unidades de trabajo (L)
El resultado aparece en la figura 7A.7. El costo mínimo por producir 50 unidades de X es $6; el costo mínimo por producir 100 unidades de X es $8; y el costo mínimo por producir 150 unidades de X es $10 $
FIGURA 7A.7 Una curva de costos muestra el costo mínimo por producir cada nivel de producción
12 TC
11
C
10
Costos
9
B
8 7
A
6 5 4 3 2 1 0
50
100
150
qx
Unidades de producto
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LA CONDICIÓN DE EQUILIBRIO PARA REDUCIR LOS COSTOS AL MÍNIMO
Cuando una línea es apenas tangente a la curva, las dos tienen la misma pendiente en ese punto. (Ya se han derivado las expresiones de la pendiente de un isocosto y la pendiente de una isocuanta.) Así pues, es válido decir que en cada punto de tangencia (como en los puntos A, B y C de la figura 7A.6): Pendiente de la isocuanta = -
MPL P = Pendiente del Isocosto = - L MPK PK
Así
MPL P = L MPK PK Si se dividen ambos lados entre PL y se multiplican ambos lados por MPK se tendrá MPL MPK = PL PK Esta es la condición de equilibrio para reducir al mínimo el costo de la empresa. Esta expresión tiene sentido si se analiza lo que dice. El lado izquierdo de la ecuación es el producto marginal del trabajo dividido entre el precio de una unidad de trabajo. Así, es el producto que se deriva del último dólar gastado en trabajo. El lado derecho de la ecuación es el producto que se deriva del último dólar gastado en capital. Si el producto que se deriva del último dólar gastado en trabajo no fuera igual al producto que se deriva del último dólar gastado en capital, la empresa sólo podría disminuir costos usando más trabajo y menos capital o usando más capital y menos trabajo. Vuelva al capítulo 6 para ver si encuentra una expresión similar y un razonamiento parecido en el planteamiento del comportamiento de las familias. De hecho, hay mucha simetría entre la teoría del comportamiento de la empresa y la teoría del comportamiento de la familia.
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8 LA DECISIÓN DE PRODUCIR Y LOS COSTOS A CORTO PLAZO
LOS COSTOS A CORTO PLAZO Los costos fijos Los costos variables El costo total Los costos a corto plazo: Un repaso LOS INGRESOS Y EL AUMENTO DE LAS UTILIDADES AL MÁXIMO
El ingreso toral (TR) y el ingreso marginal (MR) Comparación de costos e ingresos para aumentar las utilidades al máximo La curva de oferta a corto plazo. HACIA EL FUTURO
Este capítulo prosigue con el análisis de la decisiones que están tras las curvas de oferta y de demanda competitivas. Se ha dicho que las empresas en industrias perfectamente competitivas toman tres decisiones concretas. (Véase figura 8.1.) Estas decisiones son: 1. Que cantidad de producto ofrecer 2. Cómo producir ese producto (es decir, qué técnica de producción emplear) y 3. Qué cantidad de cada insumo demandar. Sin embargo, recuerde que todas empresas toman estas decisiones. Aquí, se siguen usando las empresas perfectamente competitivas como instrumento de enseñanza, pero gran parte del material de este capítulo también se aplica a empresas de industrias no competitivas. Hasta aquí se ha supuesto que el propósito de las empresas es obtener utilidades y que éstas toman decisiones con objeto de aumentar las utilidades al máximo. (Recuerde que las utilidades son la diferencia entre los ingresos y los costos.) Como las empresas en mercados perfectamente competitivos son precio-aceptantes, sean mercados de insumos o de productos, muchas de sus decisiones dependen de precios cuyo control no está en sus manos. Las empresas, al igual que las familias, tienen límites dentro del mercado.
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FIGURA 8.1 Las decisiones de las empresas.
LAS DECISIONES se basan en INFORMACION 1. La cantidad de productos que se 1. El precio de los insumos* ofrecerá 2. Cómo producir esa producción (qué técnica usar)
2. Técnicas de producción disponibles
3. La cantidad de cada insumo que se demandará
3. El precio del producto * determina los costos de producción
Este capítulo se centra en los costos de producción. Una empresa tiene que saber dos cosas para calcular costos: La cantidad de insumos y de combinaciones de éstos que necesita para producir su producto y cuánto cuestan estos insumos. Para empezar el análisis de la manera en que la tecnología y los precios determinan los costos, se parte de los mercados de insumos. Al término de este capítulo, se tendrá la información necesaria para calcular la cantidad de producto que probablemente ofrezca una empresa (es decir, qué cantidad de producto producir) a cada uno de los precios posibles. En otras palabras, se habrá derivado una curva de oferta de una empresa competitiva, a corto plazo. LOS COSTOS A CORTO PLAZO
costo fijo Cualquier costo cubierto por una empresa a corto plazo que no dependa de su nivel de producción. Estos costos son contraídos incluso aunque la empresa no produzca nada. Los costos fijos a largo plazo no existen. costo variable Cualquier costo cubierto por una empresa que dependa del nivel de producción elegido. costo total Los costos fijos mas los costos variables.
Este capítulo sólo se centra en los costos a corto plazo. Hemos visto que el corto plazo es un periodo de tiempo que requiere dos condiciones: 1) Las empresas existentes enfrentan los límites impuestos por algún factor fijo de producción y 2) las empresas nuevas no pueden entrar a la industria y las empresas existentes no pueden salir. Todas las empresas (competitivas y no competitivas) tienen costos, a corto plazo, que deben cubrir sea cual fuere su producto. De hecho, algunos costos se deben cubrir incluso aunque la empresa deje de producir (es decir, incluso si su producción es nula). Estos tipos de costos se llaman costos fijos y es importante recordar que las empresas no pueden hacer nada, a corto plazo, para evitarlos o para cambiarlos. Una empresa no tiene costos fijos a largo plazo porque puede cambiar su escala de operación o salir de la industria. Las empresas tienen ciertos costos a corto plazo que dependerán del nivel de producción que hayan elegido. Este tipo de costos se llama costos variables. La suma de los costos Fijos y los costos variables da por resultado el costo total:
TC = TFC + TVC, donde TC representa el costo total, TFC representa el costo fijo total y TVC representa el costo variable total. Los costos fijos EL COSTO FIJO TOTAL (TFC) En ocasiones, el costo fijo total se conoce por el nombre de gasto fijo. Si usted es dueño de una fábrica, en invierno,
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TABLA 8.1 Costo fijo a corto plazo (promedio y total) de una empresa hipotética q
TFC
0 1 3 4 5 6
$1000 1000 1000 1000 1000 1000
AFC (TFC/q) $ ---1000 500 333 250 200
costo fijo total (TCF) El local de los costos que no cambian con la producción, incluso aunque esta sea nula.
deberá calentar el edificio para evitar que las tuberías se congelen. Incluso aunque no haya producción, quizá tenga que darle mantenimiento al techo para evitar las goteras, que pagarle a un vigilante para que proteja el edificio contra actos vandálicos y hacer pagos por un contrato de arrendamiento a largo plazo. Quizá también tenga que pagar primas de seguros, impuestos e impuestos municipales, así como algunas obligaciones contractuales con los trabajadores. Para algunas empresas los costos fijos representan una proporción mayor del costo total que para otras. Las compañías eléctricas, por ejemplo, mantienen plantas generadoras, cientos de miles de cables de distribución, postes, transformadores, etcétera. Por regla general, estas plantas son financiadas mediante la emisión de certificados públicos (es decir, por endeudamiento). El interés que se debe pagar sobre estos certificados representa una parte sustancial del costo de operaciones del servicio público y es un costo fijo a corto plazo, sin importar cuánta electricidad se produzca, en su caso. Para efectos del planteamiento de este capítulo, se supone que las empresas sólo tienen dos insumos: Trabajo y capital. Recuerde que el capital se produce y, con el tiempo, rinde servicios para la producción de otros bienes y servicios. Se trata de la planta y el equipo de la empresa fabril; de las computadoras, escritorios, sillas, puertas y muros del bufete de abogados; del barco que Bill y Colleen construyeron en su isla desierta. En ocasiones, se presupone que el capital es un insumo fijo a corto plazo y que el trabajo es el único insumo variable. Sin embargo, para ser más realistas, se supondrá que el capital tiene un componente fijo y uno variable. Después de todo, se puede comprar algo de capital a corto plazo. Pensemos en una pequeña empresa que proporciona asesorías y emplea a varios economistas, ayudantes de investigador y secretarias. La empresa alquila espacio en un edificio de oficinas y tiene un contrato a cinco años. Se puede decir que el alquiler que paga por el espacio de oficina es un costo fijo a corto plazo. Las cuentas mensuales de electricidad y calefacción también son fijas, en esencia (aunque los totales quizá varíen un poco de un mes a Otro). Lo mismo se aplica a los sueldos del personal administrativo de base. Los pagos por concepto de cierto equipo de capital —por ejemplo, la enorme copiadora y el sistema central de procesamiento de datos— también se pueden considerar fijos. Asimismo, la empresa tiene costos que varían con la producción. Cuando hay mucho trabajo, la empresa contrata más empleados, tanto profesionales como ayudantes de investigación. El capital que usa la empresa asesora también puede variar, incluso a corto plazo. Los pagos por concepto del sistema de cómputo no cambian, pero una empresa puede alquilar más tiempo de computación si es necesario. Si lo requiere, a última hora puede comprar más computadoras personales y terminales para el procesamiento de datos. La empresa debe cubrir los pagos de la copiadora, pero la máquina cuesta más cuando está trabajando que cuando está parada. Así pues, el costo fijo total (TFC) es el costo que no cambia con la producción, incluso aunque la producción sea nula. La tabla 8.1 presenta datos sobre los costos fijos de una empresa hipotética. Los costos fijos suman
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Costos suprimidos Otro nombre para los costos fijos a corto plazo porque las empresas sólo tienen la opción de pagarlos.
Las empresas no controlan los costos fijos a corto plazo. En consecuencia, los costos fijos también se suelen conocer por el nombre de costos suprimidos
a. Costo fijo total
1000
0
1
2
3
4
b. Costo fijo promedio
$ Costo fijo promedio
$
Costo fijo total
$1,000 dólares en todos los niveles de producción. La figura 8.2a muestra el costo fijo total como función de la producción. Como el TFC no cambia con la producción, la gráfica sólo consiste en una línea recta horizontal en $1,000. En este caso, lo importante es recordar que:
5
1000
500 333 250 200 0
q
Unidades de producto
AFC
1
2
3
4
5
q
Unidades de producto
FIGURA 8.2 Costo fijo promedio a corto plazo (total y promedio) de una empresa hipotética El costo fijo promedio no es sino el costo fijo total dividido entre la cantidad de producto. Conforme el producto incrementa, el costo fijo promedio disminuye porque se divide un número fijo ($1,000) entre una cantidad cada vez mayor. costo fijo promedio (AFC) El total de los costos fijos dividido entre el número de unidades del producto; una medida unitaria de los costos fijos.
distribución de gastos fijos El proceso mediante el cual se divide el total de costos fijos entre más unidades de producto. El costo fijo promedio baja conforme q aumenta.
EL COSTO FIJO PROMEDIO (AFC) El costo fijo promedio (AFC) es el costo fijo total (TFC) dividido entre el número de unidades de producto (q):
AFC = TFC q Por ejemplo, si la empresa de la figura 8.2 produjera tres unidades de producto, el costo fijo promedio ascendería a $333 ($1,000 dividido entre tres). Si la misma empresa produjera cinco unidades de producto, el costo fijo promedio sería $2( ($ 1,000 dividido entre cinco). El costo fijo promedio disminuye conforme la producción aumenta, porque el mismo total se distribuye o divide entre una cantidad mayor de unidades (véase la tabla 8.1). En ocasiones, este fenómeno se conoce por el nombre de distribución de gastos fijos. Las gráficas del costo fijo promedio, como las de la figura 8.2b (que presentan los datos del costo fijo promedio de la tabla 8.1) son curvas con pendiente descendiente. Nótese que AFC se acerca a cero conforme aumenta
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la cantidad de producto. En el ejemplo ($1,000 ÷ 100,000 = $.01), si la producción fuera de 100,000 unidades, el costo fijo promedio sólo representaría un ciento por unidad. Es evidente que AF se acerca a cero, pero en realidad nunca llega a él. costo variable total (TVC) El total de todos los costos que dependen de la producción a corto plazo o que varían con ella
curva del costo variable total Una gráfica que muestra la relación entre el costo variable total de una empresa y su nivel de producción
Los costos variables EL COSTO VARIABLE TOTAL El total de costos variables (TVC) son los costos que dependen de la producción a corto plazo o que varían con ella. Una empresa usa más insumos para producir más productos. El costo de la producción adicional depende directamente de los insumos adicionales requeridos y de su costo. Como se vio en el capítulo 7, la tecnología determina los insumos que se requieren. En general, las empresas disponen de una serie de técnicas de producción y supuestamente eligen la opción que produce el nivel deseado de producción a costo más bajo. Una empresa, para saber cuál tecnología entraña el costo más bajo debe comparar el total de los costos variables para producir ese nivel de producción, usando diferentes técnicas de producción. Lo anterior es válido tanto para las empresas pequeñas como para las grandes sociedades fabriles. Por ejemplo, supongamos que usted es un pequeño agricultor. El sembrar y cultivar sus 120 acres requiere cierta cantidad de trabajo. Usted puede realizar el trabajo de diferentes maneras. Podría contratar cuatro ayudantes y dividir las tareas, o podría comprar varias piezas de compleja maquinaria agrícola (capital) y trabajar solo. Es evidente que la selección final dependerá de una serie de elementos. ¿Qué tipo de maquinaria existe? ¿Para qué sirve? ¿Servirá para terrenos pequeños como el suyo? ¿Cuánto le costará comprar cada pieza de equipo? ¿Qué salario le pagará a los ayudantes? ¿Cuántos ayudantes necesitará para efectuar la labor? Si la maquinaria es cara y la mano de obra barata, probablemente optará por una tecnología con mucha mano de obra. Si la mano de obra agrícola es cara y el distribuidor de maquinaria agrícola de la localidad está liquidando su negocio, quizá podría conseguir una ganga y optar por el método que requiere mucho capital. Una vez comparados los costos de las técnicas alternativas de producción, la decisión de la empresa se podría ver afectada por la escala corriente de sus operaciones. Recuerde que, en el corto plazo, una empresa está atrapada en una escala fija de operaciones. Una empresa que está produciendo a pequeña escala podría considerar que la técnica con mucha mano de obra es la menos costosa, sea comparativamente cara la mano de obra o no; la misma empresa produciendo a mayor escala podría considerar que la técnica con más capital es menos costosa. La curva del costo variable total es una gráfica que muestra la relación entre el costo variable total de una empresa y su nivel de producción (q). En un nivel de producción dado cualquiera, el costo variable total dependerá de 1) las técnicas de producción disponibles y 2) los precios de los insumos requeridos por cada tecnología. Para estudiar esta relación con más detalle, analicemos las cifras de producción de ciertos artículos hipotéticos llamados "anticuallas".
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La tabla 8.2 contiene un análisis que podría estar tras los tres puntos de la curva del total de costos variables de una empresa de anticuallas típica. En este caso, existen dos técnicas de producción, una que requiere algo más de capital que la otra. Supondremos que el precio de la unidad de trabajo es $1 y el precio de la unidad de capital es $2. Para efectos de este ejemplo, nos centraremos en el capital variable es decir, en el capital que se puede cambiar a corto plazo. En la práctica, cierto capital (como los edificios y las máquinas grandes especializadas) es fijo a corto plazo. En nuestro ejemplo, se usará K para representar al capital variable. Sin embargo, recuerde que la empresa tiene otro capital, el capital fijo a corto plazo. TABLA 8.2 Derivación del programa del costo variable total de la tecnología y los precios de factores.
PRODUCTOS
TÉCNICA USADA
UNIDADES DE INSUMOS COSTO VARIABLE TOTAL SUPONIENDO REQUERIDOS (FUNCION DE PK= $2, PL = $1 PRODUCCION) TVC = K(PK) + L(PL) K L 4 4 (4 x $2) + ( 4 x $1) = $l2 2 6 (2 x $2) + (6 x $1) = $10
1 Unidades de producto
A B
2 Unidades de producto
A B
7 4
6 10
(7 x $2) + (6 x $1) = $20 (4 x $2) + (10 x $1) = $18
3 Unidades de producto
A B
9 6
6 14
(9 x $2) + (6 x $1) = $24 (6 x $2) + (14 x $1) = $26
$
30
TVC Costo variable total
FIGURA 8.3 Total de costos variables Programa y curva En la tabla 8.2 el costo variable toral se deriva de los requisitos de la producción y los precios de los insumos. Un programa o curva del costo variable total expresa la relación entre el TVC y el producto total
24 20 18
10
0
1
2
3
q
q
Unidades de producto
El análisis arroja que la técnica con mucha mano de obra es menos cara para producir una unidad de producto. La técnica A requiere cuatro unidades tanto de capital como de trabajo, lo cual costaría un total de $12. La técnica B requiere seis unidades de trabajo pero sólo dos unidades de capital, con un costo total de sólo $10. Para aumentar las utilidades al máximo, la empresa usaría la técnica B para producir una anticualla. Por consiguiente, el costo variable total para producir una unidad de producto sería $10. La técnica B, que relativamente requiere mucha mano de obra, también
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es el mejor método para producir dos unidades de producto. Si usa B, la empresa puede producir dos anticuallas por $18. Sin embargo, si la empresa decide producir tres anticuallas, la técnica A es la más barata. Si usa la tecnología menos cara (A), el costo variable total de la producción es $24. La empresa usará nueve unidades de capital, a $2 cada una, y seis unidades de trabajo, a $1 cada una. La figura 8.3 es una gráfica de la relación entre la producción y los costos variables basada en los datos de la tabla 8.2, suponiendo que la empresa elige, para cada producto, la tecnología menos cara. El punto importante a recordar es que La curva del costo variable toral entraña información sobre los precios de los factores, o insumos, y la tecnología. La curva muestra el costo de la producción usando la mejor técnica existente en cada nivel de producción, dados los precios corrientes de los factores. costo marginal (MC) El incremento del costo total que se deriva de la producción de una unidad más de producto.
COSTO MARGINAL (CM) El concepto de costo más importante de todos es el de costo marginal (MC), el incremento del costo total que resulta de la producción de una unidad más de producto. Por ejemplo, supongamos que una empresa esta produciendo 1,000 unidades de un producto y decide aumentar la producción a 1,001. La producción de esta unidad más aumenta los costos y el incremento (es decir, el costo de la producción de la unidad 1,001) es el costo marginal. Una de las maneras de analizar los costos variables es centrándose en el "margen": Los costos marginales reflejan los costos variables porque varían cuando cambia la producción Los costos Fijos no cambian cuando cambia la producción. TABLA 8.3 La tabla 8.3 muestra cómo se deriva el costo marginal del costo Derivación de los costos variable total mediante una simple resta. El costo variable total de la marginales a partir del costo producción de la primera anticualla es $10. Si la producción de una variable total unidad se aumenta a dos, se incrementa el costo variable total de $10 a Costos Total de Unidades $18: la diferencia es el costo marginal de la segunda unidad o $8. Si se marginales costos de producto aumenta la producción de dos unidades a tres, se incrementa el costo (anticuallas) variables 0 0 -variable total de $18 a $24. Por consiguiente, el costo marginal de la 1 10 10 tercera unidad es $6. 2 18 8 La tabla 8.4 muestra que el costo marginal sólo es el costo de los 3 24 6 insumos o recursos adicionales que se necesitan para producir la unidad marginal del producto. En la tabla 8.2 se vio que la técnica B era el método menos caro para producir una o dos anticuallas. Cuando la empresa aumenta la producción de una a dos unidades, esto es lo que ocurre: Para producir una unidad de producto, usa dos unidades de capital, a $2 la unidad, y seis unidades de trabajo, a $1 la unidad, con un costo variable total de $10. La técnica B requiere cuatro unidades de capital (a $2 la unidad) y diez unidades de trabajo (a $1 la unidad) para producir dos unidades de producto, con un costo variable total de $18. Por consiguiente, para producir la segunda unidad, el fabricante de anticuallas necesita usar dos unidades de capital adicional (a $2 cada una) y cuatro unidades de trabajo adicional (a $1 cada una) con un costo adicional total de $8. Así, el costo marginal de la segunda unidad es $8 —el costo de los recursos adicionales que se necesitan para producirla—.
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¿Pero qué ocurre cuando la producción total aumenta más de una unidad? Para producir tres anticuallas, la empresa cambia a la técnica A, que requiere nueve unidades de capital (a $2 cada una), más del doble del capital que requería para producir dos anticuallas. ¿Por qué gastar tanto más en capital variable? Porque esta erogación significa que la empresa puede reproducir la cantidad de trabajo que usa. La producción de dos anticuallas requería diez unidades de trabajo (a $1 cada una); la producción de tres anticuallas sólo requiere seis. Aunque el aumento de producción de dos anticuallas a tres requiere que la empresa gaste $10 adicionales en capital (cinco unidades adicionales a $2 cada una), también significa que puede reducir el trabajo, usando cuatro unidades menos (a $1 cada una) y ahorrando a la empresa $4. Por consiguiente, el costo marginal de la tercera unidad es $6 ($10 - $4). En realidad, las empresas no suelen contratar menos trabajadores cuando aumenta la producción. En el mundo real, las empresas que se expanden suelen usar más capital y contratar más mano de obra, como nuestra empresa cuando pasa de una unidad de producción a dos. Sin embargo, este ejemplo debe dejar dos puntos en claro: 1) que los costos, en cualquier nivel de producción, dependen de la tecnología y de los precios de los factores y 2) que la tecnología que sirve para un nivel de producción quizá no sea idónea para otros niveles de producción. TABLA 8.4 Derivación del costo marginal a partir del costo variable total, la tecnología y los precios de factores Tecnología más barata
Unidad 1 Unidad 2
Unidad 1 Unidad 2
B B Insumos adicionales necesarios x precio de insumos = costo marginal (de unidad 2) B A Insumos adicionales necesarios x precio de insumos = costo marginal (de unidad 3)
Requisitos de insumos 2 6 4 10 +2 +4 x $2 x $1 $4 $4
4 9 +5 x $2 $10
10 6 -4 x $1 - $4
(2 x $2) + (6 x $1) = (4 x $2) + (10 x $1) =
Costo variable total $ 10 $ 18
(4 x $2) + (10 x $1) = (9 x $2) + (6 x $1) =
$8 = MC $ 18 $ 24
$6 = MC
*Pk = $2, PL=$1, TVC = K(Pk) + L(PL)
Aunque la manera más fácil de derivar el costo marginal es analizar el costo variable total y hacer una resta (como en la tabla 8.3), no se debe olvidar el hecho de que cuando una empresa aumenta su nivel de producción contrata o demanda más insumos. El costo marginal mide el costo adicional de los insumos requeridos para producir cada unidad sucesiva de producto. LA FORMA DE LA CURVA DEL COSTO MARGINAL A CORTO PLAZO La hipótesis de un factor de producción fijo a corto plazo significa que una empresa está atrapada en su escala corriente de operaciones (en nuestro ejemplo, el tamaño de la fábrica). Conforme una empresa incrementa su producción, con el tiempo, se encontrará atrapada por esa escala. Por tanto, nuestra definición de corto plazo también implica que el costo marginal, con
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el tiempo, se eleva, con la producción. La empresa puede contratar más mano de obra y usar más materiales; es decir, puede aumentar insumos variables, pero con el tiempo se presentará una disminución del rendimiento. Volvamos al caso del capítulo 7 del expendio de bocadillos con una plancha y demasiados empleados tratando de usarla. Con la capacidad fija de una plancha, una mayor cantidad de empleados podían preparar más bocadillos, pero el producto marginal de cada cocinero sucesivo iba disminuyendo conforme aumentaba el número de personas que trataban de usar la plancha. Si cada unidad adicional de trabajo va sumando cada vez menos y menos a la producción total, cabe suponer que se requerirá más y más mano de obra para la producción de cada unidad adicional de producto. Así, la producción de cada unidad adicional de producto costará más. En otras palabras, el rendimiento decreciente, o el producto marginal decreciente implica un costo marginal creciente (véase la figura 8.4). Recuerde al contador que se gana la vida ayudando a la gente a presentar sus declaraciones del impuesto sobre la renta. Tiene una oficina en su casa y trabaja solo. Su factor fijo de producción es su tiempo: Un día sólo tiene una cantidad determinada de horas y él sólo tiene una cantidad determinada de fuerza. A la larga, quizá decida contratar y capacitar a un ayudante, pero mientras tanto (a corto plazo) tiene que decidir cuánto producir y esa decisión está limitada por su escala corriente de operaciones. El hecho de que no tenga un ayudante capacitado y de que cada día solo tenga 24 horas limita el número de clientes que puede aceptar. El componente más grande del contador es el tiempo. Cuando trabaja, hace a un lado su tiempo libre y otras de las cosas que podría hacer con su tiempo. Al ir teniendo más y más clientes, va trabajando más y más entrada la noche; conforme lo hace es menos y menos productivo y sus horas son más y más valiosas para el sueño y el descanso. En otras palabras, aumenta el costo marginal de la preparación de cada declaración fiscal sucesiva. FIGURA 8.4 El producto marginal decreciente implica que el costo marginal con el tiempo aumentará con la producción En el corto plazo, toda empresa está limitada por algún factor fijo de producción. El tener un insumo fijo implica un rendimiento decreciente (producto marginal decreciente) y una capacidad de producción limitada. Conforme se acerca al limite, los costos marginales aumentan.
q
q
Costo marginal
Producto marginal
MC
MP 0
Unidades de trabajo
L
0
Unidades de producto
L
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FIGURA 8.5 Costo variable total y costo marginal para una empresa típica El total de costos variables siempre incrementa con la producción. El costo marginal es el costo de la producción de cada unidad adicional. Así, la curva del costo marginal muestra cómo cambia el costo variable total con el aumento de cada unidad a la producción total. Cuando la producción sube de una a dos unidades, el costo pasa de $10 a $18. El costo marginal de la segunda unidad, por consiguiente, es $8.
$
Costo variable total
TVC
A
MC2 MC1
18 10 0 12 $
29
q
Costo marginal
MC
10 8
MC1
MC2
0 12
29
q
Unidades de producto
A corto plazo, toda empresa está limitada por algún insumo fijo que conduce al descenso del rendimiento ante insumos variables y limita su capacidad de producción. Conforme una empresa se acerca a esa capacidad, cada vez resulta más caro producir niveles sucesivamente mayores de producción. En última instancia, los costos marginales incrementan con la producción a corto plazo.
COMO HACER UNA GRÁFICA DE LOS COSTOS VARIABLES Y LOS COSTOS MARGINALES La figura 8.5 muestra cómo se verían la curva del costo variable total y la curva del costo marginal de una empresa típica. Los números que aparecen para las dos primeras unidades de producto son las correspondientes al productor de anticuallas (véase Figura 8.3).
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Nótese primero que la forma de la curva del costo marginal es congruente con el decremento del rendimiento a corto plazo. Al principio MC baja, pero con el tiempo el factor de producción Fijo empieza a constreñir a la empresa y el costo marginal sube. Hasta las 29 unidades de producto, la producción de cada unidad sucesiva de producto cuesta un poco menos que la producción de la anterior. No obstante, después de 29 unidades, el costo de cada unidad sucesiva es superior al de la anterior. Sobra decir que, en total, una cantidad mayor de producción cuesta más que una menor. Así pues, el costo variable total (TVC) siempre incrementa cuando la producción aumenta. Incluso aunque el costo de cada unidad adicional cambie, el costo variable total aumenta cuando la producción sube. Por ende, la curva del costo variable total siempre tiene una pendiente positiva. Sin embargo, la pendiente de la curva del costo variable total varía. La pendiente de la curva revela la velocidad a la cual incrementan los costos con la producción y esta relación se refleja en el costo marginal. Véanse con detenimiento los diagramas de la Figura 8.5. El costo marginal de la primera unidad (MC1) es $10. El punto de la curva del costo variable total con dos unidades es $18, pero el costo por incrementar la producción de una a dos unidades —es decir, el costo marginal de la segunda unidad— sólo es de $8. Recuerde que el valor numérico de la pendiente de una línea es igual al cambio de Y dividido entre el cambio de X; la pendiente de una curva del costo variable total; por tanto, es el cambio del costo variable total dividido entre el cambio de producción (ΔTVC/Δq). Como, por definición, el costo marginal es el cambio del costo variable total que resulta del incremento de la producción de una unidad (Δq = 1) en realidad, el costo marginal es la pendiente de la curva del costo variable total: Pendiente de TVC =
ΔTVC ΔTVC = = ΔTVC = MC Δq 1
Nótese que hasta las 29 unidades, el costo marginal decrece y la curva del costo variable se va aplanando. La pendiente de la curva del costo variable total es decreciente; es decir, el costo variable total incrementa, aunque a una tasa decreciente. Después de las 29 unidades de producto, el costo marginal incrementa y la curva de costo variable total se va pronunciando; el costo variable total continúa aumentando aunque a una tasa creciente. El punto en el cual la pendiente decreciente se convierte en una pendiente creciente, o en el cual el costo marginal deja de descender y empieza a incrementar se llama punto de inflexión. En la Figura 8.5 el punto de inflexión está en el punto A.
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TABLA 8.5 Costos a corto plazo de una empresa hipotética (1) q 0 1 2 3 4 5 ---500
(2) TVC $ 0 10 18 24 32 42 ---8000
Costo variable promedio (AVC) El costo variable total dividido entre el número de unidades de producto
(3) MC (ΔTVC) $ --10 8 6 8 10 ---20
(4) AVC (TVC/q) $--10 9 8 8 8.4 ---16
(5) TFC
(6) TC (TVC+TFC)
$1000 1000 1000 1000 1000 1000 ---------1000
$1000 1010 1018 1024 1032 1042 ---------9000
(7) AFC (TFC/q) $— 1000 500 333 250 200 ---------2
(8) ATC TC/q or AFC+AVC $ ----1010 509 341 258 208.4 ---------18
COSTO VARIABLE PROMEDIO (AVC) La tabla 8.5 contiene un panorama más completo de los costos de una empresa hipotética. La segunda columna muestra los costos variables totales; derivados, según se supone, de la información de los precios de los insumos y la tecnología. La tercera columna deriva el costo marginal por medio de una simple resta. Por ejemplo, el aumento de la producción de eres unidades a cuatro incrementa los costos variables de $24 a $32, y hace que el costo marginal de la cuarta unidad sea $8 ($32 - $24). El costo marginal de la quinta unidad es $10, la diferencia entre $32 (TVC) por cuatro unidades y $42 TVC por cinco unidades. El costo variable promedio (AVC) es el costo variable total dividido entre el número de unidades de producto (q):
AVC =
TVC q
En la tabla 8.5 el AVC de la cuarta columna se calcula dividiendo los números de la segunda columna (TVC) entre los números de la primera columna (q). Por ejemplo, si el costo variable total de la producción de cinco unidades de producto es $42, entonces el costo variable promedio es $42 dividido entre cinco unidades, o $8.40. La diferencia importante a recordar es: El costo marginal es el costo de una unidad adicional. El costo variable promedio es el costo variable promedio por unidad de todas las unidades que se produzcan.
LA RELACIÓN ENTRE EL COSTO VARIABLE PROMEDIO Y EL COSTO MARGINAL El costo variable promedio y el costo marginal se relacionan de una manera muy concreta. Cuando el costo marginal está por abajo del promedio, el costo variable promedio disminuye hacia éste. (Vuelva a pensar en el caso de los tres exámenes donde saca un 75 y baja su
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promedio. En la tabla 8.5 el costo variable promedio de la producción de dos unidades es $9 (TVC/q = $18 ÷ 2). El costo marginal del tercero es $6, una cantidad más baja que el costo marginal de la segunda unidad. Entonces, el promedio baja a $8 (24 ÷ 3). De igual manera, cuando el costo marginal está sobre el costo variable promedio, el costo variable promedio incrementa hacia éste. Si usted se hubiera sacado 95 en el último examen, en lugar de 75, el promedio habría subido. En la tabla 8.5 el costo variable promedio de cuatro unidades es $8. El costo marginal de la quinta unidad es $ 10 y el promedio sube a $8.40: Por tanto, El costo variable promedio siempre se mueve hacia el costo marginal.
COMO HACER GRÁFICAS DEL COSTO MARGINAL, EL VARIABLE PROMEDIO Y EL TOTAL La relación entre el costo variable promedio y el costo marginal se puede ilustrar de manera gráfica. La figura 8.6 repite los diagramas de la figura 8.5, pero añade el costo variable promedio. Como indica la gráfica, el costo variable promedio sigue al costo marginal, pero se queda rezagado porque es el promedio de todas las. unidades anteriores. $
Costo en dólares
TVC
B A
q
0 $ D
Costo por unidad
FIGURA 8.6 Más costos a corto plazo La relación entre el costo marginal y el costo promedio es importante. Cuando el costo marginal está por abajo del costo promedio, el costo promedio es decreciente. Cuando el costo marginal está por arriba del costo promedio, el costo promedio es creciente. Por consiguiente, el costo marginal creciente cruzará el costo variable promedio en el punto mínimo de AVC.
MC AVC C
0
29 48 Unidades de producto
q
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El costo marginal de la primera unidad es igual al costo variable promedio de la producción de esa sola unidad, de tal manera que el costo marginal y el costo variable promedio empiezan juntos en el punto D. (Si este concepto no le queda claro, vuelva a la tabla 8.5 y repase por qué una unidad AVC = MC = $10) El costo variable promedio del punto D sigue al costo marginal hacia abajo al punto C. El costo marginal empieza a subir en las 29 unidades, pero el costo promedio no empieza a subir sino hasta que el costo marginal lo cruza y sube por arriba de él. Esto ocurre en 48 unidades, el punto C. Siempre es cierto que: El costo marginal cruza el costo variable promedio en el punto más bajo o mínimo de AVC.
Otro ejemplo con calificaciones de exámenes le ayudará a entender por qué ocurre lo anterior. Piense en la siguiente secuencia de calificaciones de exámenes: 95, 85, 92, 88. El promedio de las cuatro es 90. Ahora suponga que saca 80 en el quinto examen. Esta calificación bajará su promedio a 88. Ahora suponga que saca 85 en el sexto examen. Esta calificación pasa de 80, pero sigue estando abajo de su promedio de 88. En consecuencia, su promedio sigue bajando (de 88 a 87.5) —sólo un punto sobre su promedio—, le ha dado la vuelta al promedio, el cual ahora está aumentando. E1 costo total
Ha llegado el momento de completar el cuadro de los costos sumando los costos fijos y los costos variables. Como recordará, el costo total (TC) no es sino la suma del toral de los costos fijos y el toral de los variables. Costo total = costo fijo total + costo variable total
La figura 8.7 es una gráfica del costo total, donde tan solo se suman la misma distancia vertical (igual a TFS que es constante) y el TVC en todos los niveles de producción. En la tabla 8.5, en la sexta columna, se suman el costo fijo de $1,000 y el costo variable total para obtener el costo total. Costo promedio total (ATC) El costo total dividido entre el número de unidades de producto.
EL COSTO PROMEDIO TOTAL (ATC) El costo promedio total (ATC) es el costo total dividido entre el número de unidades de producto (q): ATC =
TC q
La Columna 8 de la tabla 8.5 muestra el resultado de la división de los números de la columna 6 entre los números de la columna 1. Por ejemplo, en cinco unidades de producto, el costo total es $ 1,042; el costo total promedio dividido entre cinco, o $208.40. Sin embargo, el costo promedio total de la producción de 500 unidades de producto es sólo $18; es decir, $9,000 dividido entre 500.
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$ TC
TVC
Costo
FIGURA 8.7 El costo total es igual al cesto fijo más el costo rentable La curva del costo fijo total y el costo variable total significa sumar la misma cantidad de costo fijo total en cada nivel del costo variable local. Así la curva del costo local tiene la misma forma que la curva del costo variable total; simplemente es más alta por una cantidad igual a TFC
TFC
TFC
0
q
Unidades de producto
Otra manera más reveladora de derivar el costo promedio local es con la suma del costo variable promedio y el costo Fijo promedio: ATC = AFC + AVC
Veamos otra vez la derivación del costo fijo promedio de la tabla 8.1 y la Figura 8.2. Como el costo fijo es un número constante y no cambia con la producción, el costo fijo promedio, o TFC/q no es sino el costo fijo (un número constante) dividido entre un número siempre creciente de unidades de producto. Esto significa que conforme aumenta la producción, el costo fijo promedio disminuye de manera constante. Si el nivel de producción es alto, el costo fijo promedio es muy pequeño. Los datos usados en la figura 8.2, donde el AFC de dos unidades de producto es $500, y en la tabla 8.5 donde el AFC baja a $200 en las cinco unidades, muestran esto con bastante claridad. Si la empresa pasa a producir 500 unidades de producto, el AFC baja a sólo $2 (véase columna 7 de la tabla 8.5). También podemos derivar el costo promedio total de otra manera. Los números de la columna 8 de la tabla 8.5 se pueden derivar dividiendo el costo total entre la cantidad de producto o sumando AVC y AFC de las columnas 4 y 7 respectivamente. En otras palabras, ATC = AFC + AVC. La figura 8.8 deriva el costo promedio total de manera gráfica. La parte inferior de la figura es una gráfica del costo fijo promedio de la figura 8.2. La parte superior muestra el costo fijo promedio descendente sumado al costo variable promedio en cada nivel de producción. Como el AFC va disminuyendo cada vez más, el ATC se aproxima cada vez más al AVC conforme aumenta la producción, pero las dos líneas nunca se cruzan. LA RELACIÓN ENTRE EL COSTO PROMEDIO TOTAL Y EL COSTO MARGINAL La relación entre el costo promedio total y el costo marginal es exactamente igual que la relación entre el costo variable promedio y el costo marginal. La curva del costo promedio total sigue la curva del costo marginal, pero se queda rezagada porque es un promedio de todas las unidades de producto. La curva del costo promedio total. se queda
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rezagada tras la curva del costo marginal incluso más que la curva del costo variable promedio, porque el costo de cada unidad de producto adicional ahora se promedia no sólo con el costo variable de todas las unidades producidas previamente, sino también con los costos fijos. $ FIGURA 8.8 Costo total promedio = costo variable promedio + costo fijo promedio Para obtener el costo total promedio sumamos el costo fijo promedio y el costo variable promedio en todos los niveles de producción. Como el costo fijo promedio baja con la producción, una cantidad siempre descendente se suma a AVC. Así, AVC y ATC se van juntando conforme la producción aumenta.
Costo por unidad
MC
ATC AVC
0
q1
q2
$
Costo por unidad
TVC
AFC 0
q2 q
q1 Unidades de producto
Los costos fijos suman $1,000 y se erogan incluso cuando el nivel de producción es nulo. Así, la producción de la primera unidad de producto del ejemplo de la tabla 8.5 cuesta $10 por concepto de costos variables. La producción de la segunda unidad sólo cuesta $8 por concepto de costos variables. El costo total de dos unidades es $ 1,018; el costo promedio total de las dos es ($1010 +8)/2, o $509. El costo marginal de la tercera unidad es apenas $6. Por consiguiente, el costo total de tres unidades es $1,024, o $1,018 + $6 y el costo promedio total de tres unidades es ($1,010 + $8 + $6)/3, o $341. Como se vio en el ejemplo de las calificaciones de exámenes, el costo marginal es el que deriva los cambios en el costo promedio total:
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Si el costo marginal es inferior al costo promedio total, el costo promedio total disminuirá hacia el costo marginal; si el costo marginal es superior al costo promedio total, el costo promedio total incrementará. En consecuencia, el costo marginal se cruza con el costo promedio total en el punto del ATC mínimo, por la misma razón que se cruza con la curva del costo variable promedio en su punto mínimo.
Los costos a corto plazo: un repaso Hagamos una breve pausa para repasar lo que se ha visto sobre el comportamiento de las empresas. Sabemos que las empresas toman tres decisiones básicas: Qué cantidad de producto o producción producir u ofrecer, cómo producirla y qué cantidad demandar de cada insumo con objeto de producir lo que pretenden ofrecer. Suponemos que las tres opciones se eligen con el propósito de aumentar las utilidades al máximo. Las utilidades son la diferencia entre los ingresos de una empresa procedentes de la venta de sus productos y los costos de la producción del producto: utilidades = ingreso totales menos costo total. Hasta aquí, sólo se han analizado los costos, pero los costos no son sino una parte de la ecuación de las utilidades. Para completar el cuadro, es preciso abordar el mercado de productos y ver cómo se comparan estos costos con el precio que el producto manda en el mercado. No obstante, antes de hacerlo, es importante consolidar lo dicho sobre los costos. Una empresa debe conocer, antes que nada, los diferentes métodos que puede usar para producir su producto. Las tecnologías disponibles determinan las combinaciones de insumos necesarias para la producción de cada nivel de productos. Las empresas eligen la técnica que produce el nivel deseado de producción al costo mínimo. Las curvas de costos resultantes del análisis de toda esta información muestran el costo de producción de cada nivel de productos usando la mejor de las tecnologías disponibles. Recuerde que hasta aquí sólo hemos hablado de costos a corto plazo. Las curvas que hemos trazado son, por consiguiente, curvas de costos a corto plazo. En gran medida, la forma de estas curvas se determina en razón de las hipótesis planteadas para el corto plazo, sobre todo la hipótesis de que un factor fijo de producción hace que disminuya el rendimiento. Dada esta hipótesis, los costos marginales aumentan con el tiempo y las curvas del costo promedio seguramente tendrán forma de U. Después de tener pleno conocimiento de cómo producir un producto y de cuánto costará producirlo en cada nivel de producción, la empresa se dirige al mercado para conocer la cantidad en que podrá vender el producto. Ahora, el punto focal será el mercado de productos. LOS INGRESOS Y LA MAXIMIZACION DE UTILIDADES
Las empresas, con objeto de calcular sus utilidades en potencia, deben combinar los análisis de costos y la información en cuanto a los ingresos sobre las ventas en potencia. Después de todo, si una empresa no puede vender su producto por una cantidad superior a la que le cuesta producirlo, no
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durará mucho tiempo en los negocios. Por otra parte, si el mercado le impone a la empresa un precio considerablemente superior al costo que eroga en la producción de una unidad de su producto, la empresa carecería de un incentivo para expander su producción. Además, otros competidores podrían querer entrar al mercado ante la posibilidad de obtener buenas utilidades. Ahora, se analiza con detalle lo que hace una empresa para determinar cuántos productos producir. En aras de la sencillez, se seguirán analizando las decisiones de una empresa perfectamente competitiva. Usted recordará que una industria perfectamente competitiva consta de muchas empresas pequeñas con relación al tamaño del mercado. En este entorno, las empresas no tienen control del precio de mercado de sus productos. La interacción de muchos oferentes y muchos demandantes determina el precio de los productos. La industria
$
Una empresa representativa
$
S
Precio por unidad
Precio por unidad
FIGURA 8.9 La demanda de una empresa típica en un mundo perfectamente competitivo Como las empresas perfectamente son pequeñas con relación al mercado, no controlan el precio. Una empresa puede vender todo lo que quiera a precio de mercado, pero no vendería nada si cobrara un precio más alto. Así, la curva de demanda de una empresa perfectamente competitiva es tan solo una línea horizontal al precio de equilibrio del mercado, P*.
P*
D
0
Q
Unidades de producto
P*
d=MR
0
q
Unidades de producto
La figura 8.9 muestra una empresa típica en una industria perfectamente competitiva. El precio se determina en el mercado en P*. La empresa individual puede cobrar por su producto el precio que quiera, pero si cobra más de P*, la cantidad demandada baja a cero y la empresa no venderá nada. Muchas otras empresas están produciendo el mismo producto exactamente, entonces ¿por qué pagarían los consumidores una cantidad superior al precio existente en el mercado? La empresa también podría vender su producto por una cantidad inferior a P*, pero no existe motivo alguno para que lo haga. Si la empresa puede vender todo lo que quiere al precio de mercado de P*, y se supone que sí puede, no sería lógico que lo vendiera por menos. Lo anterior implica que En el corto plazo, una empresa competitiva tiene una curva de demanda que es una línea horizontal en el precio de equilibrio del mercado. En otras palabras, las empresas competitivas enfrentan una demanda perfectamente clástica en el corto plazo.
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En la figura 8.9 el precio de equilibrio del mercado es P* y d corresponde a la curva de la demanda perfectamente elástica. El ingreso total (tr) y el ingreso marginal (mr) ingreso total (TR) El producto del precio por unidad y la cantidad de producto que la empresa decida producir (P x q).
La utilidad es la diferencia entre el ingreso toral y el costo toral. El ingreso total es el toral que percibe una empresa por concepto de la venta de su producto. Una empresa perfectamente competitiva vende cada unidad de producto al mismo precio, sea cual fuere el nivel de producción que haya elegido. Por consiguiente, el ingreso total (TR) es el precio unitario multiplicado por la cantidad de producto que la empresa decida producir Ingreso total TR
ingreso marginal (MR) Es el ingreso que percibe una empresa cuando aumenta una unidad más a su producción.
= =
Precio x Cantidad P x Q
Recuerde que se supone que el precio es fijo en una industria competitiva. La empresa del ejemplo es tan pequeña con relación a la industria que los cambios de su producción no afectan el precio de mercado. Por tanto, la empresa sólo puede afectar el monto de ingresos que recibe por medio de ajustes en la producción. El ingreso marginal (MR) es el ingreso adicional que percibe una empresa cuando aumenta una unidad más a su producción. Si una empresa produce 10,521 unidades de producto al mes y sube esa producción a 10,522 unidades, cada mes captará una cantidad adicional de ingresos. El ingreso correspondiente a la 10,522ª unidad es la cantidad en que la empresa vende esa unidad. Así, tratándose de una empresa competitiva, el ingreso marginal (MR) es igual que el precio corriente de mercado de cada unidad adicional vendida. Por ejemplo, en la figura 8.9 el precio de mercado es P*. Por tanto, si la empresa representativa sube su producción de 10,521 a 10,522 unidades, su ingreso aumentará P*. La curva del ingreso marginal de una empresa es una curva que muestra la cantidad de ingresos que ganará la empresa si aumenta una unidad de producto en cada nivel de producción. La curva del ingreso marginal y la curva de la demanda de una empresa competitiva son idénticas. Se puede decir que la línea horizontal de la figura 8.9 es tanto la curva de demanda de la empresa como su curva del ingreso marginal. Cómo comparar costos e ingresos para aumentar las utilidades al máximo
El planteamiento de los siguientes párrafos contiene uno de los conceptos más importantes de toda la economía. Conforme avance el análisis, recuerde que se parte de dos hipótesis: 1) que la industria analizada es perfectamente competitiva y 2) que las empresas eligen el nivel de producción que les rinde la máxima utilidad total. EL NIVEL DE PRODUCCIÓN DE UTILIDAD MÁXIMA Analice con cuidado los diagramas de la figura 8.10. De nueva cuenta, el mercado o
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industria enteros están a la izquierda y una empresa pequeña típica a la derecha. Además, de nueva cuenta, el precio corriente de mercado es P*. La empresa, en primera instancia, observa el precio de mercado (figura 8.10a) y sabe que puede vender todo lo que quiere a P* por unidad. A continuación, debe decidir cuánto producirá. Quizá sería lógico que escogiera el nivel de producción con un costo marginal en el punto mínimo; en este caso, q1 en la figura 8.10b. A Fin de cuentas, en ese punto se encuentra la mayor diferencia entre el ingreso marginal y el costo marginal. FIGURA 8.10 El nivel de producción para aumentar al máximo las utilidades de una empresa perfectamente competitiva Si un precio está por arriba del costo marginal, como en q1 y q2, se pueden incrementar las utilidades si se eleva la producción, cada unidad adicional eleva los ingresos una cantidad superior a la que cuesta producir el producto adicional. Sin embargo, más allá de q* el producto aumentado reducirá las utilidades. En q3, cuesta más producir una unidad adicional de producto que los ingresos que producirá cuando se venda en el mercado. Así, la producción para aumentar las utilidades al máximo desde el punto en el cual P* = MC
$
a. La industria
b. Una empresa representativa
$
MC
P*=MR
P*
P* ATC
MC3 P*=MR
D
MC2
Costo por unidad
S
MC1
0
Q*
Q
0
q1
q2 q*
Q3
Unidades de producto
Unidades de producto
Sin embargo, recuerde que la empresa querrá aumentar al máximo la diferencia entre el ingreso total y el costo total y no entre el ingreso marginal y el costo marginal. Las cifras marginales sólo le señalan a la empresa los costos y los ingresos correspondientes a una unidad de producto. En q1 el ingreso marginal es P* y el costo marginal es MC1. La figura 8.10b señala con claridad que, en q1, el ingreso marginal es superior al costo marginal. Analice con detenimiento el significado de lo anterior. La empresa, cuando
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aumenta una unidad a su producción, captará ingresos adicionales por una cantidad superior a la que representa el costo adicional. Así pues, el aumento de producción significa que la utilidad total aumentará porque la siguiente unidad eleva la utilidad marginal. Es obvio que una empresa que sube sus utilidades al máximo no dejaría de producir en q1 y, sin embargo, sí aumentaría la producción. Veamos qué ocurre cuando la empresa aumenta la producción, por decir algo, a q2. El costo promedio total se encuentra en su mínimo en q2 y un precio de P*, aunque el ingreso marginal sigue siendo superior al costo marginal. Como en el caso anterior, esto significa que la empresa puede obtener más utilidades si aumenta incluso más la producción. Por consiguiente, Mientras el ingreso marginal sea superior al costo marginal, incluso aunque la diferencia entre ambos vaya siendo menor, el aumento de producción significará un aumento de utilidad. Cuando el ingreso marginal es superior al costo marginal, el ingreso generado por el aumento de una unidad de producto será superior al costo contraído para producirla.
A la larga, esta lógica nos conduce a q*. Con una producción de q*, el costo marginal sube a un punto donde es igual al precio del producto (P* = MR = MC). Si la empresa produjera mas de q* unidades, el costo marginal superaría el ingreso marginal y las utilidades bajarían. Por ejemplo, en q3 unidades de producto, el ingreso marginal sigue siendo P*, pero el costo marginal ha pasado de P* a MC3. A la empresa no le compensa aumentar la producción cuando el costo marginal es superior al ingreso marginal, tratándose de una producción adicional cualquiera sobre el punto donde P* = MR = MC suma una cantidad mayor al costo total que la que suma al ingreso total. De hecho, este producto adicional disminuye la utilidad. Entonces, es inevitable concluir que La empresa perfectamente competitiva que aumenta sus utilidades al máximo elevará su producción hasta el punto donde el precio de su producto es justo igual al costo marginal a corto plazo; el punto donde P = MC.
Sin embargo, recuerde que toaos los tipos de empresa (no sólo las de industrias perfectamente competitivas) quieren aumentar sus utilidades al máximo. Por consiguiente En el caso de cualquier empresa, el nivel de producción que aumenta las utilidades al máximo es el nivel de producción donde MR = MC.
(Cerciórese de haber entendido por qué.) Sin embargo, como se dijo antes, en la competencia perfecta MR = P. Por tanto, tratándose de empresas perfectamente competitivas, la condición para aumentar las utilidades al máximo se puede expresar como P = MC.
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P
P*
q1
q2
TABLA 8.6 Análisis de utilidades de una empresa simple
UN EJEMPLO NUMÉRICO La tabla 8.6 presenta algunos datos sobre otra empresa hipotética. Supongamos que el mercado ha fijado un precio unitario de $20 para el producto de esta empresa. El ingreso total es el simple producto de P x q (los números de la columna 1 multiplicados por $20). La tabla deriva el costo promedio, el marginal y el total con tanta exactitud como la tabla 8.5 Sin embargo, en este caso se han incluido ingresos y se pueden calcular las utilidades que aparecen en la columna 8. La columna 8 muestra que la empresa que aumenta sus utilidades al MC máximo optaría por producir cuatro o cinco unidades de producto. En cada uno de esos niveles, las utilidades arrojan $40; en todos los demás niveles de producción son inferiores. Ahora veamos si el razonamiento de lo "marginal" nos lleva a la misma conclusión. En primer término, ¿debe producir algo la empresa? Si no produce nada, registrará pérdidas por $10. Si sube su producción a una unidad, el ingreso q marginal será $20 (recuerde que vende a $20 cada unidad) y el costo marginal será $10. Por tanto ganará $10, justo bastante para cubrir los costos fijos y salir a mano. Sin embargo la situación es mejor que tener una pérdida de $10. ¿Debería la empresa aumentar su producción a dos unidades? El ingreso marginal de la segunda unidad vuelve a ser $20, pero el costo marginal sólo es $5. Así, cuando la empresa produce la segunda unidad aumenta $15 a sus utilidades. La tercera unidad suma la misma cantidad a las utilidades. De nueva cuenta, el ingreso marginal es $20 y el costo marginal es $5, un incremento de utilidades de $15. y una utilidad total de $30. La cuarta unidad ofrece incluso más utilidad. El precio supera el costo marginal lo que significa que la producción de la cuarta unidad incrementará las utilidades. El precio o el ingreso marginal es $20 y el costo marginal sólo $10. Así, la cuarta unidad suma $10 a la utilidad. No obstante, en la unidad número cinco, como disminuye el rendimiento sube el costo marginal hasta el punto donde es al igual precio. Por consiguiente, el ingreso marginal de la producción de la quinta unidad es justo igual al costo marginal contraído y no suma ni resta nada al total de utilidades. En la unidad seis, el costo marginal es superior al precio y el aumento de producción disminuye las utilidades. El costo marginal de la sexta unidad es $30 pero su producción y venta sólo dará $20, una disminución de $10 en el total de utilidad. Es obvio que la empresa no producirá la sexta unidad. (1) q 0 1 2 3 4 5 6
(2) TFC $10 10 10 10 10 10 10
(3) TVC $0 10 15 20 30 50 80
(4) MC
(5) P=MR
$--10 5 5 10 20 30
$20 20 20 20 20 20 20
(6) TR (Pxq) $0 20 40 60 80 100 120
(7) TC (TFC+TVC) $10 20 25 30 40 60 90
(8) UTILIDAD (TR-TC) $-10 0 15 30 40 40 30
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Por tanto, el nivel de producción para aumentar las utilidades al máximo está de cuatro o cinco unidades. La empresa producirá hasta el punto donde el precio sea igual al costo marginal. La curva de oferta a corto plazo Veamos cómo se comportaría la empresa típica descrita en la figura 8.10 ante un aumento de precios. En la figura 8.11a la demanda cambia y lleva el precio de P0 a P1 y por último a P2. Cuando el precio es Po, la empresa que aumenta sus utilidades al máximo elegirá un nivel de producción q0. Si produjera una cantidad inferior o aumentara la producción por arriba de ese nivel percibiría un nivel menor de utilidades. En P1, la misma empresa incrementaría su producción a q1, pero se detendría ahí. Asimismo en P2, la empresa aumentaría la producción a q2 unidades de producto. FIGURA 8.11 El costo marginal es la curva de oferta de una empresa perfectamente competitiva A cualquier precio de mercado* la curva del costo marginal muestra el nivel de producción que eleva las utilidades al máximo. Así, la curva del costo marginal de una empresa perfectamente competitiva que eleva las utilidades al máximo es la curva de la oferta de la empresa, a cono plazo. * Esto ocurre salvo cuando el precio es tan bajo que a la empresa le conviene cerrar, punto que se analizará en el capítulo 9
$
a. La industria
$
b. Una empresa representativa
Precio por unidad
S
MC ATC
P2
P2 D’’
P1 P0
d’’
P1
d’
P0
D’
d
D
0
Q0
Q1
Q2
Q
0
q0
q1 q2
q
Unidades de producto
Unidades de producto
La figura 8.11 b muestra una curva que relaciona el precio y la cantidad ofrecida A un precio de mercado cualquiera, la curva del costo marginal muestra el nivel de producción que aumenta las utilidades al máximo. Una curva que muestra cuánto producirá una empresa que aumenta la utilidad al
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máximo en cada precio también encaja dentro de la definición de la curva de oferta (repase el capítulo 4 si este punto no le ha quedado claro). Por consiguiente, cabe decir que: La curva del costo marginal de una empresa competitiva es la curva de oferta de la empresa a cono plazo.
Como verá, existe un nivel de precio por abajo del cual la empresa acabará con sus operaciones y se limitará a cargar con una cantidad de pérdidas igual a los costos fijos incluso aunque el precio esté por arriba del costo marginal. En el siguiente capítulo se analiza este importante punto.
APLICACIÓN Caso de estudio de análisis marginal: Una heladería. A continuación se presenta una descripción de las decisiones que la dueña de una pequeña heladería en Ohio tomó en 1988. Después de un año de operaciones, la empresaria tenía que contestar dos interrogantes: 1) ¿Debería continuar con el negocio? y 2) ¿Debería tener la tienda abierta más horas? A continuación se presentan las cifras de los costos que sirvieron de base para su decisión. Estos números son reales, pero no incluyen un punto importante: El trabajo administrativo de la dueña. En sus cálculos, la empresaria no incluyó su salario, pero presupondremos un costo de oportunidad de $30,000 al año ($2.500 al mes). Los costos fijos. Los componentes fijos de los costos mensuales de la tienda incluyen: Alquiler (1150 pies cuadrados) Electricidad Servicio de deuda (pago de préstamo) Mantenimiento Teléfono Total
$2012.50 325.00 737.50 295.00 65.00 $3435.00
Sin embargo, no todos estos renglones de la lista eran estrictamente fijos. Por ejemplo, los costos de electricidad serian un poco más altos si la tienda produjera más helado y estuviera abierta más horas, pero el cosió adicional sería mínimo. Los costos variables. Los costos variables de la heladería incluían dos componentes; 1) los costos laborales y 2) el costo de fabricación del helado. La tienda
empleaba estudiantes de bachillerato con un salario de $4.50 la hora. Incluyendo la parte del impuesto del seguro social correspondiente al patrón (7.65% de salarios), el costo bruto de cada hora de trabajo era $4.84 la hora. En la tienda había siempre dos empleados trabajando. El costo total de producción del helado era de $3.27 el galón. Cada galón contenía alrededor de 12 raciones. Los clientes podían añadir, sin pagar más, diferentes cubiertas y el costo promedio de las cubiertas que seleccionaban los clientes era del orden de $.05: Costos laborales brutos Costos de producción de un galón de helado (12 porciones por galón) Costo promedio de cada cubierta añadida por porción
$4.84/hora
$3.27 $0.05
Los ingresos La tienda vendía helados en barquillo, en plato y con refresco. El precio promedio de cada compra en la heladería era de $1.45. El negocio estaba abierto 8 horas al día, 26 días al mes y recibía un promedio de 240 clientes al día:
Compra promedio Días abierto al mes Número promedio de clientes al día
$ 1.45 26 240
Las utilidades A partir de la información antes presentada se puede calcular la utilidad promedio mensual de la heladería. El ingreso total es de 240 clientes x 1.45 por cliente x 26 días abierto en un
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mes promedio: TR = $9,048 al mes. El negocio vendía 240 porciones al día. Como cada galón de helado rendía 12 porciones, la tienda usaba exactamente 20 galones al día (240 porciones dividido entre 12). El total de costos es $3.17 x 20, o $65.40 diarios por concepto de helado más $12 diarios por concepto de cubiertas (240 x $.05). El costo variable del trabajo era de $4.84 x 8 horas x 2 trabajadores, o $77.44 al día. Los costos variables totales, por consiguiente, arrojaban $154.84 ($65.40 + $12.00 + $77.44) diarios. Como el negocio estaba abierto 26 días al mes, el costo variable total mensual era $4,025.84 ($154.84 x 26). Si se suman los costos fijos por $3,435 y los costos variables por $4,025.84 se obtendrá un costo total de la operación de $7.460.84 al mes. Por tanto, la heladería obtenía una utilidad promedio de $1,587.16 al mes ($9,048 — 7.460.84). Sin embargo, esta cantidad no es una "utilidad económica" porque no hemos calculado el costo de oportunidad del tiempo y el esfuerzo de la propietaria. De hecho, si se incluye un salario implícito de $2,500 mensuales para la dueña, resulta que la tienda estaba registrando pérdidas por $912.84 al mes ($ 1,587.16 - $2,500). Ingreso local (TR) Costo fijo total (TFC) Costo variable total (TVC) Total de costos (TC) Toral de utilidades (TR-TC) Ajuste por salario implícito
$9,048.00 3,435.00 4,025.00 7,460.00 1,587.16 2,500.00 —912.84 Debería la empresaria proseguir con el negocio? Si quisiera ganar $2,500 al mes y pensara que su negocio no cambiaría en absoluto, habría tenido que cerrar a largo plazo. Pero dos elementos la impulsaron a continuar: 1) la decisión de abrir más horas y 2) la esperanza de tener mas clientes en el futuro. Hora
Ingreso Marginal (MR)
8-9 P.M.
$1.45 x 41 = $59.45
9-10 P.M.
$1.45 x 20 = $29.00
10-11 P.M.
$1.45 x 8 = $11.69
Abrir más horas: Costos marginales e ingresos marginales. El horario normal de operación de la heladería era desde el medio día hasta las 8 P.M. A guía de experimento, la tienda ensayó extender su horario hasta las 11 P.M. La tabla siguiente muestra el número promedio clientes adicionales por cada hora aumentada: Hora Clientes 8-9 P.M. 41 9-10 P.M. 20 10-11 P.M. 8 Si suponemos que los clientes de la tarde gastarían un promedio de $ 1.45, se podrá calcular el ingreso marginal y el costo marginal que entraña abrir más horas. El costo marginal de una porción de helado es $3.27 dividido entre 12 = $0.27 + .05 (por cubierta) = $0.32 (véase la tabla al pie del recuadro). El análisis marginal nos indica que la tienda debería abrir dos horas más. Cada día que el negocio estuviera abierto de 8 a 9 P.M. obtendría una utilidad adicional de $59.45 - $22.80 o $36.65. Si abriera de 9 a 10 P.M. ganaría $29.00 - $16.08 o $12.92 más. Sin embargo, si abriera una tercera hora, las utilidades disminuirían porque el ingreso marginal que generaría abrir de 10 a 11 p.m. sería inferior al costo marginal. La empresaria decidió abrir dos horas más al día. Esto sumó $49.57 ($36.65 + 12.92) a las utilidades diarias, es decir, un local de $1,288.82 al mes. Con el aumento de dos horas, la tienda convirtió la perdida económica de $912.845 al mes en una utilidad de $375.98, después de incluido el salario implícito de $2,500 al mes de la dueña. La empresaria optó por continuar con el negocio. Ahora atiende a 350 clientes al día y el precio de un plato de helado ha subido a $2.50, pero los costos no han cambiado mucho. En 1990, tuvo una utilidad del orden de $10,000 al mes.
Costo marginal (CM) Ice Cream: 0.32 x 41 = Labor: 2 x $ 4.84 = Total Ice Cream: 0.32 x 20= Labor: 2 X $4.84 = Tocal Ice Crcam: 0.32 x 8 = Labor: 2 x $4.84 = Total
Utilidad aumentada $13.12 9.68 $22.80 $6.40 9.68 $16.08 $2.56 9.68 $12.24
$36.65
$12.92
-$ .55
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HACIA EL FUTURO
Al principio de este capítulo nos propusimos combinar información sobre tecnología, precios de los factores y precios del producto para derivar una curva de la oferta de una empresa competitiva. Ahora hemos alcanzado la meta. Como el costo marginal es uno de los conceptos más importantes de la microeconomía, usted debería revisar con detenimiento cualquier sección de este capítulo que no le haya quedado clara. Sobre todo, recuerde que la curva del costo marginal contiene información acerca de los precios de insumos así como de la tecnología. En los mercados de productos, la empresa busca información sobre los ingresos en potencia y el precio corriente de mercado define la curva del ingreso marginal de la empresa. El punto donde el precio (que es igual al ingreso marginal en la competencia perfecta) es justo igual que el costo marginal marca el nivel de producción que aumenta al máximo las utilidades de la empresa perfectamente competitiva. Así pues, la curva del costo marginal es la curva de oferta, a corto plazo, de la empresa perfectamente competitiva. En el siguiente capítulo abordamos el largo plazo. ¿Qué ocurre cuando las empresas pueden elegir su escala de operaciones sin estar limitadas por un factor fijo de producción? Al no disminuir el rendimiento que se presenta como resultado de una escala fija de producción ¿qué determina la forma de las curvas de costos? ¿Que ocurre cuando empresas nuevas pueden entrar a industrias donde se están ganando utilidades? ¿Qué ajustes hacen las industrias cuando están registrando pérdidas ¿Cómo evoluciona la estructura de una industria durante periodos de tiempo largos.
RESUMEN 1. Las empresas, con objeto de calcular costos, deben saber dos cosas: La cantidad y la combinación de insumos que necesitan para producir su producto y cuánto cuestan esos insumos. 2. Los costos fijos son costos que no cambian con la producción de una empresa. En el corto plazo, las empresas no pueden evitarlos ni cambiarlos, incluso aunque la producción sea nula. 3. El costo fijo promedio es el costo fijo total dividido entre la producción. Conforme aumenta la producción el costo fijo promedio disminuye constantemente porque el mismo total se distribuye entre una cantidad de producto cada vez más grande. Este fenómeno se conoce por el nombre de gastos fijos distribuidos. 4. Los costos variables dependen del nivel de producción que se elija y varían con él. La suma de los costos fijos y los costos variables arroja el total de costos. 5. Existen infinidad de combinaciones de insumos para producir un nivel dado de producción. En el caso de una empresa que aumenta las utilidades al máximo, el costo variable total es el costo mínimo de la combinación de insumos de la producción de cada nivel de producto. 6. El costo marginal es el aumento del costo total que resulta de la producción de una unidad de producto más. Si una empresa produce 1,000 unidades, el costo por aumentar la producción a 1,001 unidades será el costo marginal (MC). El costo marginal mide el costo de los insumos adicionales que se requieren para producir cada unidad sucesiva del producto. 7. En el corto plazo, la empresa está limitada por un factor fijo de producción o una escala fija de la planta. Cuando una empresa incrementa su producción, con el tiempo se encontrará atrapada en esa escala. En razón de la escala fija, el costo marginal a la larga aumenta con la producción. 8. El costo marginal es la pendiente de la curva del costo variable total. La curva del costo variable total siempre tiene una pendiente positiva, porque el total de costos siempre aumenta con la producción. Sin embargo, el aumento del costo marginal significa que, en ultima instancia, el local de costos aumentará a un ritmo mayor cada vez. 9. El costo variable promedio es igual al costo variable total, dividido entre la cantidad de
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producto. 10. Cuando el costo marginal es superior al costo variable promedio, el costo variable promedio es creciente; cuando el costo marginal es inferior al costo variable promedio, el costo variable promedio es decreciente. El costo marginal se cruza con el costo variable en el punto mínimo de AVC. 11. El costo total promedio es igual al costo total dividido entre la cantidad del producto. También es igual a la suma, del costo variable promedio y el costo fijo promedio. 12. Si el costo marginal es inferior al costo promedio total, el costo promedio total bajará hacia el costo marginal. Si el costo marginal es superior al costo promedio total, el costo promedio total aumentará. El costo marginal cruza el costo promedio total en el punto mínimo de ATC. 13. En el corto plazo, la curva de demanda de una empresa perfectamente competitiva es una línea horizontal (en otras palabras, la demanda es perfectamente elástica). 14. El ingreso total no es sino el precio multiplicado por la cantidad de producto que decide producir y vender una empresa. El ingreso marginal es el ingreso adicional que capta una empresa cuando aumenta una unidad a su producción. 15. En el caso de una empresa perfectamente competitiva, el ingreso marginal es igual al precio corriente de mercado de su producto. 16. La empresa que aumenta sus utilidades al máximo en una industria perfectamente competitiva producirá hasta el punto donde el precio de su producto es justo igual al costo marginal a corto plazo: P = MC. La fórmula más general para aumentar las utilidades al máximo es MR = MC. (P = MR en competencia perfecta.) La curva del costo marginal de una empresa perfectamente competitiva es la curva de oferta de la empresa a corto plazo
REPASO DE TERMINOS Y CONCEPTOS costo fijo 224 costo variable 224 Total de costos 224 Gastos fijos 224 costo fijo total 225 costos suprimidos 225
costo fijo promedio (AFC) 226 gastos fijos distribuidos 226 costo variable total (TVC) 226 curva del costo variable total 227 costo marginal (MC) 228 punto de inflexión 232
costo variable promedio (AVC) 233 costo promedio total (ATC) 235 costo total (TC) 235 ingreso total (TR) 239 Ingreso marginal (MR) 240 curva del ingreso marginal 240
PREGUNTAS Y EJERCICIOS DE REPASO 1. Las curvas de costos de una empresa están dadas por la siguiente tabla: q 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
TC $100 130 150 160 172 185 210 240 280 330 390
FC
VC
a. Complete la tabla b. En la misma gráfica incluya AVC, ATC y MC. ¿Cuál es la relación entre la curva MC y el ATC?¿Entre MC y AVC? c. Supongamos que el precio de mercado es $30. ¿Cuánto producirá la empresa a corto plazo? d. ¿Cual es el tocal de utilidades? Indíquelos en la gráfica. e. Supongamos que el precio de mercado es $10. ¿Cuánto produciría la empresa a corto plazo? ¿Cuál es el total de utilidades? Indíquelos en la gráfica.
AVC ATC MC
$100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100
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2. ¿Está usted de acuerdo con cada una de las siguientes afirmaciones o no ? Explique sus razones. a. Si el costo marginal aumenta, el costo promedio también debe estar aumentando. b. Una empresa que aumenta sus utilidades al máximo debe reducir sus costos al mínimo. Por tanto, las empresas siempre producirán el nivel de producción en que el costo total promedio se reduce al mínimo. c. El costo fijo promedio no cambia conforme cambia la producción. 3. El rendimiento decreciente a corto plazo determina la forma de las curvas de costos descritas en este capítulo. a. Defina "'rendimiento decreciente". b. ¿Que hipótesis sobre el corto plazo explica el rendimiento decreciente? c. ¿Cómo es que el rendimiento decreciente conduce a una curva de la oferta con pendiente ascendente a corto plazo? 4. En 1990, un pasante de Berkcly heredó la imprenta de su madre. El capital de la empresa consta de tres máquinas de diferentes hechuras, todas ellas en excelente condición. Las tres máquinas pueden funcionar al mismo tiempo.
plazo (50 años) con una compañía de servicios para mantener las máquinas en buen estado a cambio de una cuota fija mensual de $100. 1) Derive la curva del costo marginal de la empresa 2) Derive la curva del costo total de la empresa b. En P = $3, ¿Cuántos libros produciría la compañía? ¿Cuál sería el total de ingresos? ¿El total de costos? ¿El total de utilidades?
Producción total
5. La siguiente curva es una función de producción para una empresa que sólo usa un factor variable de producción: La mano de obra. Indique la producción o el producto total para cada nivel de insumos:
$1.00 $2.00 $3.00
100
0
COSTO DE CAPACIDAD IMPRESIÓN Y MAXIMA TOTAL EDICIÓN POR LIBRO POR MES Máquina 1 Máquina 2 Máquina 3
Producto total 200
100 200 300 Unidades de trabajo
a. Haga una gráfica de la curva del producto marginal. b. Supongamos que la tasa salarial es $4. Haga una gráfica y derive la curva del costo marginal de la empresa. c. Si el producto se vendiera a $6, ¿cuál sería el nivel de producción para aumentar las utilidades al máximo. ¿Cuánta mano de obra contrataría la empresa?
100 libros 200 libros 500 libros
a. Supongamos que el "costo de impresión y edición por libro" incluye todo, mano de obra y materiales, así como el salario del dueño. Supóngase también que la mamá había firmado un contrato a largo
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9 LOS COSTOS Y LA DECISIÓN DE PRODUCIR A LARGO PLAZO
CONDICIONES A CORTO PLAZO Y DIRECTRICES A LARGO PLAZO Cómo aumentan las utilidades al máximo Cómo se reducen las pérdidas al mínimo La curva de oferta de la industria a corto plazo Directrices a largo plazo: Un repaso COSTOS A CORTO PLAZO: ECONOMÍAS Y DESECONOMIAS DE ESCALA Cómo aumenta el rendimiento a escala Rendimiento constante a escala Cómo disminuye el rendimiento a escala Economías y deseconomías externas a escala
AJUSTES A LARGO PLAZO ANTE CONDICIONES A CORTO PLAZO Utilidades a corto plazo: Expansión para del equilibrio Pérdidas a corto plazo: Contracción para el equilibrio El mecanismo de ajuste a largo plazo en la práctica La curva de la oferta de la industria a largo plazo MERCADOS DE PRODUCTOS: UNA ULTIMA PALABRA
En los dos capítulos anteriores se presentó una teoría del comportamiento de las empresas competitivas que aumentan sus utilidades al máximo a corto plazo. Recuerde que todas las empresas deben tomar tres decisiones fundamentales: 1) qué cantidad de producto producir u ofrecer, 2) cómo producirlo y 3) qué cantidad demandar de cada insumo. Las empresas usan información sobre los precios de insumos, los precios de productos y la tecnología para tomar decisiones que desembocarán en la utilidad máxima. Como las utilidades son igual a los ingresos menos los costos, las empresas deben saber en cuánto vender sus productos y cuánto costará la producción, usando la tecnología más eficiente. En el capítulo 8 se vio con detalle cómo se derivan las curvas de costos a partir de funciones de producción y precios de insumos. Cuando una empresa tiene una idea clara de sus costos a corto plazo, el precio al cual venda su producto determinará la cantidad de producción que aumentará las utilidades al máximo. En concreto, se vio que la empresa perfectamente competitiva que aumenta sus utilidades al máximo ofrecerá su producto hasta el punto donde el precio (ingreso marginal) sea igual al costo marginal. Por consiguiente, la curva del costo marginal de esta empresa es igual a su curva de oferta. En este capítulo se pasará del corto plazo al largo plazo. La situación en la que se encuentren las empresas a corto plazo (¿están obteniendo
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utilidades?, ¿están registrando pérdidas?) determinará lo que pueda pasar a largo plazo. Recuerde que la decisión de producir (ofrecer) a largo plazo está menos limitada que la decisión a corto plazo por dos motivos. En primer lugar, la empresa no tiene un factor fijo de producción a largo plazo que limite su producción a una escala de planta dadas. En segundo, las empresas están en libertad de entrar a las industrias en busca de utilidades y de salir de las industrias para evitar perdidas. El largo plazo entraña grandes implicaciones para la forma de las curvas de costos. Como se vio antes, la hipótesis de un factor fijo de producción, o escala de la planta, a corto plazo, a la larga ocasiona que el costo marginal aumente a la par que el producto. Sin embargo, esto no ocurre a largo plazo. Al no haber una escala fija, la forma de las curvas de costos se complica y es más difícil hacer generalizaciones al respecto. La forma de las curvas de costos a largo plazo entraña grandes implicaciones en cuanto a la probable evolución de la estructura de la industria con el tiempo. Más adelante, en este capítulo, se analizarán los costos a largo plazo con detalle. La presentación del largo plazo se inicia con el análisis de las empresas en tres circunstancias de corto plazo: 1) las empresas ganan utilidad económica, 2) las empresas registran pérdidas económicas pero siguen con sus operaciones para reducir o disminuir al mínimo estas pérdidas y 3) las empresas consideran conveniente cerrar sus puertas y soportar pérdidas justo iguales a los costos fijos. A continuación se analiza el cambio de decisiones de costos y de producción de estas empresas como respuesta ante sus condiciones a corto plazo. Aunque las empresas perfectamente competitivas sigan siendo el punto focal, cabe señalar que cualquier empresa está sujeta al espectro de situaciones que implica tener utilidades o pérdidas a corto plazo, sea cual fuere la estructura del mercado. El hecho de presuponer competencia perfecta facilita el análisis y ofrece un fundamento sólido para entender las explicaciones del comportamiento imperfectamente competitivo en los capítulos siguientes. En general, se puede decir que Es probable que se expandan aquellas industrias donde las empresas obtienen utilidad económica: Las empresas que ya se encuentran en esa industria encontrarán incentivos para ampliar la escala de las plantas existentes y es probable que otras empresas nuevas entren a competir. Es probable que se contraigan aquellas industrias donde las empresas registran pérdidas: Algunas empresas reducirán sus pérdidas y abandonaran sus actividades y otras podrían reducir la escala de sus operaciones.
CONDICIONES A CORTO PLAZO Y DIRECTRICES A LARGO PLAZO Antes de iniciar nuestro análisis del comportamiento de las empresas, repasemos el concepto de utilidad que se usa aquí. Recuerde que, según la economía, los costos incluyen la tasa normal de utilidad. Por tanto, cuando se dice que la empresa está obteniendo utilidades, se quiere decir que está
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obteniendo una utilidad por arriba de la tasa normal de rendimiento sobre el capital. La frase "tasa normal de rendimiento" significa una tasa de utilidad que basta para que los inversionistas presentes conserven su interés por la industria. Así pues, cuando se habla de utilidades, en realidad se quiere decir utilidades "extraordinarias". En ocasiones, por cuestiones de énfasis, estas utilidades extraordinarias reciben el nombre de utilidad económica. Luego entonces, cuando se usa el término "utilidad", simplemente se está tomando en cuenta el costo de oportunidad del capital. Los dueños o prestamistas, al invertir en una empresa, están abandonando lo que podrían ganar si invirtieran en otra cosa. Por esto, la tasa normal de rendimiento debe ser cuando menos igual a la tasa de interés de las inversiones "seguras" (por ejemplo, los certificados de gobierno). Los inversionistas obtendrán utilidad económica sólo si está por arriba de la normal. Además, la industria sólo tendrá la posibilidad de atraer a inversionistas nuevos si éstos pueden obtener utilidad económica. Cuando se dice que una empresa registra pérdidas, lo que significa es que los inversionistas están obteniendo una tasa de utilidad por abajo de la normal. La empresa quizá registre pérdidas según alguna medida contable o tal vez esté ganando una tasa de utilidad muy baja (es decir, por abajo de la normal). Los inversionistas de una empresa no estarán contentos si sólo obtienen un rendimiento de 2% cuando pueden obtener 7% en una cuenta bancaria simple. Al mismo tenor, una empresa que sale a mano o tiene utilidad económica nula es la que obtiene justo una tasa de utilidad normal. No existe ningún atractivo para los inversionistas nuevos, pero los que existen no huyen. Así pues, con estos datos en mente, se puede decir que en un momento dado, alguna de tres condiciones es válida para cualquier empresa: 1) la empresa obtiene utilidad económica, 2) la empresa registra pérdidas o 3) la empresa sale a mano. Es normal que las empresas rentables quieran aumentar sus utilidades al máximo, mientras que las empresas que registran pérdidas quieran reducirlas al mínimo. Como aumentan las utilidades al máximo EJEMPLO: EL SERVICIO DE LAVADO DE AUTOS "TERCIOPELO AZUL" Cuando una empresa capta ingresos por arriba de sus costos (incluida una tasa de utilidad normal, la cual forma parte de los costos) obtendrá utilidad económica. Tomemos el ejemplo del servicio de lavado de autos. Terciopelo Azul. Supongamos que los inversionistas han aportado $500,000 dólares para construir un edificio y comprar todo el equipo necesario para lavar autos. Supóngase también que los inversionistas esperan ganar un rendimiento mínimo del 10% sobre su inversión. Si el negocio se montara con dinero de un crédito bancario, los dueños del lavado de autos pagarían una tasa de interés del 10%. En cualquiera de los dos casos, es imposible decir que la empresa está ganando una utilidad económica hasta que no le haya pagado a los inversionistas, o al banco, 10% de $500,000, o $50,000 al año. Estos $50.000 forman parte de los costos anuales de la empresa.
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El servicio de lavado de autos está abierto 50 semanas al año y tiene capacidad para lavar hasta 800 automóviles a la semana. Sin embargo, esté operando o no, el servicio de lavado de autos tiene costos fijos. Estos costos incluyen $ 1,000 a la semana para los inversionistas (es decir, los $50,000 al año que representan el rendimiento normal sobre la inversión o el interés que se pague al banco) y $ 1,000 semanales por concepto de otros costos fijos (un contrato de mantenimiento básico para el equipo, un contrato de arrendamiento a largo plazo para el local, etcétera). Cuando el servicio de lavado está trabajando también existen costos variables. Se debe pagar a los trabajadores y se tienen que comprar materiales como jabón y cera. Supóngase que el total de salarios suma $1,000 a la semana y que los materiales, electricidad, etcétera suman $600 cuando el servicio de lavado opera a toda su capacidad. Cuando el servicio de lavado de amos no trabaja, no existen costos variables. La tabla 9.1 resume los costos del servicio de lavado de autos Terciopelo Azul. Este negocio de lavado de autos es competitivo; existen muchos servicios de lavado de autos de igual calidad en la zona y ofrecen sus servicios por $5. Para tener clientes, Terciopelo Azul no puede cobrar un precio superior a $5 por lavada. (Recuerde la curva de la demanda perfectamente elástica de las empresas competitivas; repase el capítulo 8 si fuere necesario). Si Terciopelo Azul lava 800 autos a la semana, capta ingresos por $4,000 por concepto de sus operaciones (800 autos x $5). ¿Basta este ingreso total para obtener una utilidad económica? TABLA 9.1 Terciopelo Azul: costos semanales de un servicio de lavado de autos
Total de costos fijos (TFC) 1. Rendimiento normal (utilidad) para inversionistas ........................................... $1000 2. Otros costos fijos (contrato de mantenimiento, calefacción, etcétera.) .................................................... 1000 $2000 Total de costos variables (TVC) (800 lavadas) 1. Mano de obra............................................. $1000 2. Materiales...................................................... 600 $1600 Total de costos (TC = TFC + TVC)
$3600
Total de ingresos (TR) a P =$5 (800 X $5) .................................... $4000 Utilidad(TR TC)............................................. $400
La respuesta es afirmativa. Los $4,000 que ingresan sí bastan para cubrir tanto los $2,000 por concepto de costos fijos como los $1,600 por concepto de costos variables, lo cual arroja una utilidad económica de $400 a la semana. Si Terciopelo Azul cerrara sus puertas (es decir, si dejara de lavar autos) registraría pérdidas por una cantidad igual a los $2,000 de costos fijos.
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Es evidente que a la empresa le interesa continuar trabajando. PRESENTACIÓN GRÁFICA La figura 9.1 es una gráfica del comportamiento de una empresa que produce utilidad económica a corto plazo. Al igual que antes, el diagrama de la izquierda representa a la industria, o el mercado, y el diagrama de la derecha ilustra una empresa representativa. En la actualidad, el mercado se compensa al precio de P*. Por tanto, se presupone que una empresa individual puede vender todo lo que quiere a P*, aunque está limitada por su capacidad; la curva del costo marginal aumenta a corto plazo debido a la hipótesis del factor fijo. Usted ya sabe que una empresa que aumenta sus utilidades al máximo produce hasta el punto donde P* es igual al costo marginal. Mientras el precio sea superior al costo marginal, las empresas podrán elevar sus utilidades incrementando la producción a corto plazo. Así pues, la empresa del diagrama producirá y ofrecerá q* unidades de producto. La gráfica contiene los ingresos y los costos. El ingreso total (TR) sólo es el producto del precio multiplicado por la cantidad (P* x q*). En el diagrama, el ingreso total es igual a la superficie del rectángulo P*Aq*0 (la superficie del rectángulo es igual a su largo multiplicado por su ancho). Con un producto q*, el costo total promedio es C; que en términos numéricos es igual a la longitud del segmento lineal q*B, o sea igual a 0C Como el costo total promedio se deriva dividiendo el costo total entre q, se puede volver al costo total multiplicando el costo total promedio por q. Es decir, a. La industria
b. Una empresa representativa
$
$ Utilidad
S
Precio por unidad
MC P*
P*
ATC AVC
A B
C
D
0
Q*
Q
0
Unidades de producto
q*
q
Unidades de producto
FIGURA 9.1 Empresa que obtiene utilidad (exceso) económica a corto plazo Una empresa perfectamente competitiva que aumenta sus utilidades al máximo producirá hasta el punto donde P* = MC. En q* el ingreso total es igual a P*Aq*0. El total de costos es
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igual a ATC en q* multiplicado por q*o CBq*0. Por tanto, las utilidades (TR— TC) son iguales a P*ABC.
ATC =
TC q
y TC = ATC x q
Luego entonces, el costo total es la superficie del rectángulo CBq* 0. La utilidad económica total no es sino la diferencia entre el ingreso total (TR) y el costo total (TC), es decir la superficie P*ABC que aparece sombreada en el diagrama. Esta empresa está obteniendo una utilidad económica positiva. Más adelante, en este capítulo, se verá que una empresa que obtiene utilidad económica a corto plazo, y que espera seguir obteniéndola, tiene un incentivo para expanderse a largo plazo. Asimismo, estas utilidades son un incentivo para que las empresas nuevas entren al mercado y compitan. Cómo se reducen las pérdidas al mínimo
utilidad (o perdida) sobre operaciones El ingreso total menos el costo variable total (TR TVC), también conocido como ingreso neto sobre operaciones
Una empresa que no obtiene una utilidad económica está registrando pérdidas. Las empresas que registran pérdidas caben en una de dos categorías: 1) las que consideran conveniente terminar sus operaciones de inmediato y cargar con pérdidas por una cantidad igual a la de los costos fijos y 2) las que continúan operando a corto plazo con objeto de reducir sus pérdidas al mínimo. En este caso, lo más importante a recordar es que las empresas no pueden salir de la industria a corto plazo. La empresa puede cerrar sus puertas, pero no puede deshacerse de sus costos fijos abandonando sus actividades. Haga lo que hiciere la empresa, se supone que deberá pagar costos fijos a corto plazo. El hecho de que una empresa que registra pérdidas decida producir o no producir a corto plazo dependerá de las ventajas y desventajas que entrañe continuar con la producción. Si una empresa cierra sus puertas, no tendrá ingresos ni tendrá costos variables. Por el contrario, si continúa produciendo tendrá ingresos y costos variables. Como una empresa debe cargar con sus costos fijos, cierre o no sus puertas, su decisión de cerrar o no hacerlo dependerá exclusivamente de que los ingresos por concepto de operaciones basten para cubrir los costos variables. Las utilidades (o pérdidas) sobre las operaciones (en ocasiones llamadas ingresos sobre operaciones) se definen como el ingreso total (TR) menos el costo variable total (TVC). En general: Si los ingresos pasan de los costos variables, la utilidad sobre las operaciones es positiva y se puede usar para compensar los costos fijos y disminuir las pérdidas, y así a una empresa le convendrá seguir operando. Sin embargo, si los ingresos son inferiores a los costos variables, la empresa estará registrando perdidas sobre sus operaciones, las cuales elevarán el total de las perdidas por arriba de los costos fijos. En este caso, la empresa puede reducir sus pérdidas al mínimo si cierra sus puertas.
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COMO PRODUCIR CON PERDIDAS PARA COMPENSAR LOS COSTOS FIJOS: OTRA VEZ EL CASO DE TERCIOPELO AZUL Tomemos Otra vez el ejemplo del servicio de lavado de autos y supongamos que las presiones de la competencia bajan el precio de la lavado a $3. El ingreso total de Terciopelo Azul bajaría a $2,400 semanales (800 autos x $3). Si los costos variables siguieran sumando $1,600, el total de costo arrojaría $3,600 ( $ 1,600 más $2,000 de costos fijos), cifra superior al ingreso total. En tal caso, la empresa estaría registrando pérdidas económicas por $1,200. En el largo plazo. Terciopelo Azul podría optar por abandonar el negocio, pero en el corto plazo está atrapada, tiene que decidir qué hacer. El servicio de lavado de autos tiene dos opciones: Operar o cerrar. Si cerrara, no tendría costos variables, pero tampoco tendría ingresos y sus pérdidas serían iguales a los $2,000 de sus costos fijos (véase el caso 1 de la tabla 9.2). Si decidiera seguir operando, obtendría una utilidad sobre sus operaciones. Los ingresos sumarían $2,400, cantidad suficiente para cubrir los $ 1,600 de los costos variables. Si continuara operando, la empresa obtendría $800 semanales de utilidad sobre sus operaciones, cantidad que podría usar para compensar sus costos fijos. Así pues si continuara trabajando, la empresa reduciría sus perdidas de $2,000 a $ 1,200 (véase caso 2 de la tabla 9.2).
Caso 1: Cierre La decisión de cerrar Ingresos $0 depende de los costos variables y los Utilidad sobre operaciones*:$S0 ingresos Utilidad/pérdida**: - $2000
TABLA 9.2
Caso 2: P = $3 Ingresos: ($3 x 800) $2400
Costos fijos Costos variables Total de costos
$ 2000 $ 0 $ 2000
Costos fijos Costos variables Total de costos
$ 2000 $ 1600 $ 3600
Costos fijos Costos variables Total de costos
$ 2000 $ 1600 $ 3600
Utilidad sobre operaciones: $800 Utilidad/pérdida: - $1200 Caso 3: P= $1.50 Ingresos: (1.50x800) $1200
Utilidad sobre operaciones: - $400 Utilidad/pérdida: - $2400 * Utilidad sobre operaciones = ingreso total – total de costos variables ** Utilidad = ingreso total – Total de costos
PRESENTACIÓN GRÁFICA La figura 9.2 es una gráfica de una empresa con pérdidas económicas. El precio de mercado, fijado por las fuerzas de la oferta y la demanda, es P*. Si la empresa decide seguir operando, más vale que produzca hasta el punto donde el precio es igual al costo marginal; en este caso, con una producción de q* unidades.
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$
a. La industria
$
b. Una empresa representativa Pérdidas
S
Utilidad sobre operaciones Total de costos fijos
Precio por unidad
MC ATC C P*
P*
D
B A
AVC
E
D
0
Q*
0
Q
Unidades de producto
q*
q
Unidades de producto
FIGURA 9.2 Empresa que registra perdidas económicas pero que arroja una utilidad sobre operaciones a corto plazo Cuando el precio basta para cubrir los costos variables promedio, las empresas que registran pérdidas a corto plazo seguirán operando en lugar de cerrar. El ingreso total (P*Aq*0) cubre los costos variables (DEq* 0) dejando una utilidad sobre operación de P*AED para cubrir parte de los costos fijos y disminuir las perdidas.
De nueva cuenta, el ingreso total (TR) no es sino el producto del precio multiplicado por la cantidad (P* x q*) o la superficie del rectángulo P*Aq*0. El costo total promedio es C y es igual a la longitud de q*B y 0C. El costo total es el producto del costo total promedio de q*(ATC x q*); en la gráfica, es igual a la superficie del rectángulo CBq*0. Como el costo total es superior al ingreso total, la empresa está registrando pérdidas económicas, las cuales están representadas en la gráfica por la superficie del rectángulo CBAP*. Asimismo se pueden identificar las utilidades sobre operaciones, es decir, la diferencia entre el ingreso total y el costo variable total. En la gráfica, el ingreso total es la superficie P*Aq*0. El costo variable promedio en q* es D, o la longitud de q*E. El costo variable total es el producto del costo variable promedio y q* entonces, por consiguiente, es igual a la superficie del rectángulo DEq* 0. Por tanto, la utilidad sobre operaciones es el rectángulo P*AED. Recuerde que el costo total promedio es igual al costo fijo promedio más el costo variable promedio. Esto significa que en cada nivel de producción el costo fijo promedio es la diferencia entre el costo total promedio y el costo
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variable promedio: ATC = AFC + AVC o AFC = ATC — AVC. Por consiguiente, en la figura 9.2, el costo fijo promedio es igual a la longitud de BE (la diferencia entre ATC y AVC en q*). Como el costo fijo total no es sino el costo fijo promedio multiplicado por q*, el costo fijo total es igual a la superficie CBED. Por tanto, si la empresa hubiera cerrado, sus pérdidas habrían sido iguales a CBED, todo el rectángulo sombreado. Como sigue operando, la empresa obtiene una utilidad sobre sus operaciones igual a la superficie P*AED, con lo que cubre algunos costos fijos y reduce sus pérdidas a CBAP*. Si se piensa sólo en términos de promedios, resulta lógico que una empresa en esta situación continúe operando: Siempre que el precio (que es igual al ingreso promedio por unidad) baste para cubrir los costos variables promedio, la empresa podrá ganar si continua con sus operaciones, en lugar de cerrar sus puertas.
CERRAR PARA REDUCIR LAS PERDIDAS AL MINIMO Cuando los ingresos no bastan ni siquiera para cubrir los costos variables, las empresas que registran pérdidas considerarán conveniente cerrar sus puertas incluso a corto plazo. Por ejemplo, supóngase que la competencia y la existencia de maquinaria nueva moderna bajaran el precio de una lavada de auto a $1.50. Así pues, lavar 800 autos a la semana sólo produciría $1,200 de ingresos (véase caso 3, tabla 9.2). Con costos variables por $1,600, el seguir trabajando significaría perder $400 más, sumados a los $2,000 de costos fijos. Esto significaría que el total de pérdidas sumaría $2,400. Es evidente que el servicio de lavado de autos que quiere aumentar las utilidades al máximo y reducir las pérdidas al mínimo, disminuiría sus pérdidas de $2,400 a $2,000 si cerrara, incluso a corto plazo. Con este ejemplo, en general se puede decir que: punto de cierre El punto más alto de la curva del costo variable promedio. Cuando el precio cae por debajo del punto mínimo de la AVC, el ingreso total no basta para cubrir los costos variables, la empresa cerrará y registrara perdidas por una cantidad igual a la de los costos fijos
Siempre que el precio (ingreso promedio) esa por abajo del punto mínimo de la curva de costos variables promedio, el ingreso total será inferior al costo variable total y la utilidad sobre las operaciones será negativa (es decir, se registrará una pérdida sobre las operaciones). En otras palabras, cuando el precio está por abajo de todos los puntos de la curva de los costos variables promedio, la empresa registrará pérdidas sobre operaciones en cualquier nivel de producción que pudiera elegir, Cuando se presenta este caso, la empresa dejará de producir (q = 0) y cargará pérdidas por una cantidad igual a la de los costos fijos. Por tal motivo, la base de la curva del costo variable promedio se llama punto de cierre. La curva MC muestra, en todos los precios que estén sobre ella, el nivel de producción que aumenta las utilidades al máximo. Con todos los precios abajo de ella, la producción óptima a corto plazo es cero.
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Ahora es posible afinar la afirmación en el sentido de que la curva del costo marginal de una empresa perfectamente competitiva es, de hecho, la curva de su oferta a corto plazo. Recuerde que una empresa que aumenta sus utilidades al máximo producirá hasta el punto donde P = MC. Sin embargo, como se ha visto, la empresa cerrará cuando P es inferior al punto mínimo de la curva AVC. Asimismo, recuerde que la curva del costo marginal cruza la curva AVC en el punto más bajo del AVC. Por consiguiente, cabe decir que: La curva de oferta a corto plazo de una empresa competitiva es la parte de la curva de su costo marginal que está sobre la curva de su costo variable promedio.
La figura 9.3 ilustra lo anterior. La curva de oferta de la industria a corto plazo La oferta de una industria competitiva no es sino la suma de la cantidad ofrecida de las empresas individuales de la industria, en cada uno de los niveles de precios. Por consiguiente, cabe decir que la curva de oferta de la industria a corto plazo es la suma de las curvas de oferta de las empresas individuales; las curvas de los costos marginales (sobre AVC) de todas las empresas de la industria. Como se trata de sumar cantidades (es decir, como se esta buscando la cantidad total ofrecida de la industria en cada uno de los niveles de precios), las curvas se suman de manera horizontal. La figura 9.4 muestra la curva de oferta de una industria que sólo tiene tres empresas. Al precio de P1 la empresa 1 produce 100 unidades, el producto donde P = MC. La empresa 2 produce 200 unidades y la empresa 3 produce 150 unidades. Por tanto, el monto total ofrecido en el mercado a P1 es 450 (100 + 200 + 150). A un precio de P2 la empresa 1 produce 90 unidades, la empresa 2 produce 180 unidades y la empresa 3 produce 120 unidades. En P2, la industria ofrece 390 unidades (90 + 180 + 120).
$
MC
ATC
Dólares
FIGURA 9.3 Curva de oferta a corto plazo de una empresa Perfectamente competitiva A precios por abajo del costo variable promedio, a una empresa le conviene más cerrar que seguir operando. Por tanto, la curva de oferta de una empresa competitiva es la parte de la curva de sus costos marginales que está por arriba de la curva de sus costos variables promedio.
SRSC AVC
PM
Punto de cierre D 0
q Unidades de producto
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Industria
Precio por unidad
$
Empresa 1
Empresa 2
$
S
$
MC
P1
Empresa 3
$ MC
P1
P1
AVC
MC P1
AVC
AVC P2
P2
P2
= 0
+
0 390 450 Unidades de producto
AVC
+
0 90 100
Q
q
Unidades de producto
P2
0 180 200 q Unidades de producto
120 150
q
Unidades de producto
FIGURA 9.4 La curva de oferta de la industria a corto plazo es la suma horizontal de las curvas de los costos marginales (sobre AVC) de todas las empresas de una industria Si se supone que sólo hay tres empresas en la industria, la curva de oferta de la industria sólo es la suma de todos los productos que ofrecen las tres empresas en cada uno de los precios. Por ejemplo, en P1, la empresa 1 ofrece 100 unidades, la empresa 2 ofrece 200 unidades y la empresa 3 ofrece 150 unidades, con un total de oferta para la industria de 450.
La curva de oferta de la industria puede cambiar por dos motivos. En el corto plazo, la curva de oferta de la industria cambia si algo —por ejemplo un aumento de precio de algún insumo— cambia las curvas del costo marginal de todas las empresas individuales al mismo tiempo. Por ejemplo, cuando el costo de producción de los componentes de computadoras personales disminuyó, las curvas del costo marginal de todos los fabricantes de computadoras oscilaron hacia abajo. Este cambio equivalió a un movimiento hacia el exterior de las curvas de oferta. Cada empresa estaba dispuesta a ofrecer más computador en cada uno de los niveles de precios porque la producción de computadoras es ahora más barata. En el largo plazo, un incremento o decremento de la cantidad de empresas — por tanto, de la cantidad de curvas la oferta de empresas individuales— cambia la curva de oferta de la industria total. Si entran empresas nuevas a la industria, la curva de oferta de la industria oscila hacia la derecha; si algunas empresas salen de la industria, la curva de oferta de la industria oscila hacia la izquierda. Más adelante, en este mismo capítulo, se vuelve a los cambios en las curvas de oferta de la industria y se analizan más a fondo cuando se habla de los ajustes a largo plazo. Directrices a largo plazo: Un repaso La tabla 9.3 resume las diferentes circunstancias que pueden afectar a las empresas perfectamente competitivas cuando hacen planes a largo plazo. Las empresas que obtienen utilidades producirán hasta el punto donde el precio y
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el costo marginal son iguales a corto plazo. (Recuerde, en el caso de empresas perfectamente competitivas, el ingreso marginal es igual al precio.) Como "utilidad" significa "utilidad económica", las empresas tienen incentivo para expanderse y las empresas nuevas quieren entrar a largo plazo.
Tabla 9.3 Utilidades, pérdidas y decisiones de empresas perfectamente competitivas a corto y largo plazo
SITUACIÓN A CORTO PLAZO Utilidades Perdidas 1. Con utilidades sobre operaciones (TR≥TVC) 2. Con utilidades sobre operaciones (TR
DECISIÓN A CORTO PLAZO P = MC; operar
DECISIÓN A LARGO PLAZO Expandirse : entran empresas nuevas
P = MC; operar (pérdidas < costos fijos)
Contraerse: salen empresas
Cerrar: pérdidas = costos fijos
Contraerse: salen empresas
Las empresas que registran pérdidas producirán a condición, y sólo a condición, de que los ingresos basten para cubrir los costos variables. Si una empresa puede obtener una utilidad sobre sus operaciones, podrá reducir las pérdidas que registraría en caso de cerrar. Estas empresas, al igual que las empresas rentables, también producirán hasta el punto donde P = MC. Si las empresas que registran pérdidas no pueden cubrir los costos variables con sus operaciones, cerrarán sus puertas y registrarán pérdidas por una cantidad igual a la de los costos fijos. Sea que una empresa que registra pérdidas decida cerrar o no, a largo plazo tendrá un incentivo para contraerse. El hecho escueto es que cuando las empresas registran pérdidas económicas, por regla general, abandonan la industria a largo plazo. En el corto plazo, la decisión de una empresa acerca de la cantidad que producirá, dependerá del precio de mercado de su producto y de la forma de sus curvas de los costos. Recuerde que las curvas de los costos a corto plazo muestran los costos que están determinados por la escala corriente de la planta. No obstante, en el largo plazo, las empresas tienen que elegir de entre muchas posibles escalas de planta. En el largo plazo, las decisiones de las empresas individuales dependerán de sus costos probables en diferentes escalas de operación. Al igual que las empresas tienen que analizar diferentes tecnologías para llegar a una estructura de costos a corto plazo, también deben comparar sus costos con diferentes escalas de planta a efecto de llegar a los costos a corto plazo. Tal vez una escala mayor de operaciones reduzca los costos de producción y proporcione un incentivo incluso mayor para que la empresa que gana utilidades se expanda. Por otra parte, las empresas grandes quizás encuentren problemas que constriñan su crecimiento. El análisis de las posibilidades a largo plazo es incluso más complejo que el análisis a corto plazo, porque hay más elementos disponibles —por ejemplo, la escala de la planta no es fija y los costos fijos no existen porque las empresas pueden salir de su industria a largo plazo—. En teoría, las empresas pueden elegir cualquier escala de operaciones y, por ende, deben analizar muchas opciones posibles. Ahora se pasará al análisis de las curvas de los costos a largo plazo.
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LOS COSTOS A LARGO PLAZO: ECONOMÍAS Y DESECONOMIAS DE ESCALA Como usted sabe, las curvas de los costos a corto plazo parten directamente de la hipótesis de un factor fijo de producción. Conforme la producción incrementa más allá de cierto punto, el factor fijo, que por regla general se considera como una escala fija de la planta, hace que disminuya el rendimiento de otros factores y, por tanto, que aumenten los costos marginales. Sin embargo, en el largo plazo, no existe un factor fijo de producción. Las empresas pueden elegir cualquier escala de producción: Pueden duplicar o triplicar el producto o abandonar el negocio del todo. Por tanto, no existe ninguna hipótesis para suponer la forma de las curvas de los costos a largo plazo. La forma de una curva de los costos promedio a largo plazo de una empresa dependerá de la variación de los costos según la escala de operaciones. En el caso de algunas empresas, el incremento de la escala, o tamaño, reduce los costos; en el caso de otras el aumento de la escala podría conducir a la ineficiencia y el desperdicio. Cuando el incremento en la escala de producción de una empresa conduce a costos promedio más bajos, decimos que existe un incremento del rendimiento a escala o economías de escala. Cuando los costos promedio no cambian con la escala de producción, decimos que hay una devolución constante a escala. Por último, cuando el incremento de la escala de producción de una empresa conduce a costos promedio más altos, decimos que hay un decremento del rendimiento a escala o deseconomías de escala. Como todas estas economías de escala existen dentro de la empresa individual, se consideran economías internas de escala. Más adelante, en este mismo capítulo, se verán las economías externases, escala, que describen las economías o deseconomías de escala para toda la industria. Incremento del rendimiento a escala En términos técnicos, la frase incremento del rendimiento a escalase refiere a la relación entre los insumos y los productos. Cuando se dice que la función de producción arroja un incremento del rendimiento, se quiere decir que el aumento de un porcentaje dado en la producción del producto requiere un aumento menor del porcentaje de los insumos. Por ejemplo, si una empresa quisiera duplicar su producto, necesitaría una cantidad inferior al doble de cada insumo para producir ese producto. Dicho de otra manera, si una empresa duplicara o triplicara sus insumos, duplicaría o triplicaría su producto con creces. Cuando las empresas pueden contar con precios fijos para los insumos — es decir, cuando los precios de los insumos no cambian con los niveles de producción— el incremento del rendimiento a escala también significa que, conforme aumenta la producción, su costo promedio disminuye. El término "economías de escala" se refiere directamente a la disminución del costo por unidad de producto que se deriva de la producción a mayor escala. LAS FUENTES DE LAS ECONOMÍAS DE ESCALA La mayor parte de las
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economías de escala que saltan a la mente son de índole tecnológica. Por ejemplo, la producción de automóviles sería mucho más cara por unidad si una empresa produjera a mano 100 autos al año. Henry Ford introdujo las técnicas de producción estandarizada a principios del presente siglo, las cuales aumentaron el volumen de producción, redujeron los costos por auto y pusieron el auto al alcance de casi todo el mundo. No obstante, algunas economías de escala no se derivan de la tecnología sino del puro tamaño. Por ejemplo, las compañías muy grandes pueden comprar por volumen, con precios de descuento. Las empresas grandes también se pueden ahorra: bastante produciendo algunos de sus insumos. Y, sin duda, se pueden ahorrar costos de transporte cuando embarcan artículos a granel. Las economías de escala saltan a la vista en todas partes. Un autobús que transporta 100 personas de Vancouver a Seattle usa menos mano de obra, capital y gasolina que 100 personas manejando 100 automóviles. El costo por pasajero (costo promedio) es menor cuando se usa el autobús. Los compañeros que comparten un apartamento están sacando provecho de las economías de escala: Los costos por persona por concepto de calefacción, electricidad y espacio son menores cuando se comparte un departamento que cuando cada persona alquila uno independiente. EJEMPLO: LAS ECONOMÍAS DE ESCALA EN LA PRODUCCIÓN DE HUEVOS Las economías de escala son muy visibles en el caso de la agricultura, por lo cual se usan un ejemplo agrícola. TABLA 9.4 Costos semanales que muestran economías de escala en la producción de huevo
GRANJA JONES TOTAL DE COSTOS A LA SEMANA 1 5 horas de trabajo (valor implícito de $8 la hora) $120 Alimentos, otros costos variables 25 Costos de transporte 15 Costos de tierra y capital atribuibles a la producción de huevo 17 $1 77 Producto total Costo promedio
2400 huevos $0.74 por huevo
CHICKEN LITTLE EGC FARMS INC. Trabajo Alimentos, otros costos variables Transporte Capital y tierra
Producto total Costo promedio
TOTAL DE COSTOS A LA SEMANA $5,128 4,115 2,431 19,230 $30,904 1,600,000 huevos $0.019 por huevo
Hace algunos años, un importante negocio agrícola se instaló en un pueblo de Ohio y montó un enorme negocio de producción de huevos. La empresa nueva, Chicken Little Egg Farms Inc., está totalmente mecanizada. Complejas máquinas alimentan a las gallinas, recogen los huevos y los meten en cajas. Todos los días, grandes camiones refrigerados
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transportan los huevos a todo el estado. En el mismo pueblo, algunos pequeños agricultores siguen teniendo menos de 200 gallinas. Estos agricultores recogen los huevos, alimentan a las aves y limpian los corrales a mano y entregan los huevos en los mercados municipales. La tabla 9.4 presenta algunos datos de costos hipotéticos para el pequeño negocio de Homer Jones y también para Chicken Little Inc. El negocio de Jones funciona bien. Tiene varios cientos de pollos y dedica unas 15 horas a la semana a alimentar, recoger, entregar, etcétera. El resto del tiempo cultiva soya. El tiempo de Jones se puede valorar en $8 la hora porque ese sería su salario si trabajara en una fábrica de la localidad. Si se suman todos los costos de Jones, incluyendo un cálculo aproximado de los costos de tierra y capital atribuibles a la producción de huevos, se obtendrán $177 a la semana. La producción total en la granja de Jones es del orden de 200 docenas, o 2,400 huevos a la semana, lo que significa que su costo promedio es de $.074 el huevo. Los costos de Chicken Little Inc. arrojan un total mucho más alto: Los costos semanales pasan de $30,000. Los costos de capital representan un porcentaje mucho más alto de los costos: La empresa usa muchísima maquinaria sofisticada que costó muchos millones. El producto total es de 1.6 millones de huevos a la semana, y el producto se embarca a todo el occidente medio. La escala comparativamente inmensa de la planta ha reducido los costos de producción promedio a sólo $.019 el huevo. Aunque estas cifras son hipotéticas, explica por qué los pequeños agricultores de Estados Unidos tienen cada vez más dificultades para competir con los complejos agrícolas a gran escala que pueden realizar economías de escala significativas. (Véase el recuadro de aplicación llamado economías de escala en la industria cervecera que contiene otro ejemplo de economías de escala.) PRESENTACIÓN GRÁFICA La curva de los costos promedio a largo plazo de una empresa muestra las diferentes escalas que puede elegir para operar a largo plazo. En otras palabras, la curva LRAC de la empresa señala la posición de todas las curvas posibles a corto plazo, cada una de ellas correspondiente a una escala diferente. Es la "envolvente" de una serie de curvas a corto plazo. (Véase el recuadro de las páginas 258-259 llamado La Curva de los costos promedio a largo plazo: ¿Plana o con forma de U? que contiene una explicación de cómo se interpreta una LRAC.) La figura 9.5 contiene curvas de los costos promedio a corto y largo plazo para una empresa que realiza economías de escala hasta de 100,000 unidades de producto y con un rendimiento de escala bastante constante después de ese punto. El diagrama muestra tres escalas de operación en potencia, cada una de ellas con su propia serie de curvas de los costos a corto plazo. Cada punto de esta curva LRAC representa el costo mínimo al cual se puede producir cada nivel de producto correspondiente.
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ACERCAMIENTO La curva posible de los costos promedio a largo plazo: ¿Plana o con forma de U? presa no tienen forma de U, sino que, de hecho, oscilan hacia abajo a la derecha y después se nivelan, sin un punto mínimo claramente definido. X El profesor Simón señala un punto importante. Supongamos que se tuviera que volver a trazar la figura 9.7 con una curva de costos promedio a largo plazo plana. La figura 1 muestra una empresa que obtiene utilidad económica a corto plazo, pero no existen economías de escala por realizar. A pesar de la falta de economías de escala, es probable que la expansión de tal industria se daría de manera muy parecida a la descrita en el texto. En primer término, las empresas existentes tienen un incentivo para expanderse. A los precios corrientes, una empresa que duplique su escala obtendría el doble de utilidad económica incluso si el costo no bajara con la expansión. Claro está que mientras que dure la utilidad económica, las empresas nuevas tendrán un incentivo para entrar a la industria. Estas dos circunstancias llevarán la curva de oferta de la industria a corto plazo hacia la derecha y el precio bajará, de P1 a P2. La expansión y el ingreso sólo se detendrán cuando el precio haya bajado a LRAC. No será sino hasta entonces cuando se elimine la utilidad económica. En equilibrio P = SRMC = SRAC = LRAC.
La curva de los costos promedio a largo plazo ha sido fuente de controversias económicas durante muchos años. La primera vez que se trazó una curva de costos promedio a largo plazo fue en calidad de "envolvente" para una serie de curvas a corto plazo en un artículo clásico escrito por Jacob Viner en 1931. Al preparar ese artículo, Viner dio a su dibujante la tarea de trazar una curva a largo plazo a través de los puntos mínimos de todas las curvas de costos promedio a corto plazo. En una nota complementaria escrita en 1950, Vinner comenta: ... el error de la Gráfica IV se deja sin corregir para que los futuros profesores y estudiantes puedan compartir el placer de muchos de sus antecesores al señalar que si yo hubiera sabido lo que era una envolvente, no habría encargado a mi estupendo dibujante la tarea imposible en términos técnicos e inadecuada en términos económicos de dibujar una curva AC que pasara por los puntos más bajos de los costos de todas las curvas AC y sin embargo que no pasara por arriba de ninguna curva AC en punto alguno. Aunque esta es una parte interesante del conocimiento económico, una discusión más reciente se centra en el contenido económico de esta controversia. En el número de noviembrediciembre de 1986 de Challenge, el profesor Herbert Simón de la Universidad CarnegieMellon dijo llanamente:
Este modelo no pronostica el tamaño final de la empresa ni la estructura de la industria. Cuando la curva AC a. largo plazo tiene forma de U, las empresas dejan de expanderse en el punto mínimo pues una expansión ulterior significa costos más altos; por tanto, el tamaño óptimo de la empresa se determina de manera tecnológica. Sin embargo, si la curva LRAC es plana, las empresas grandes y las pequeñas tienen costos promedio idénticos. Si esto fuera cierto, y al parecer lo es en muchas industrias, la estructura de la industria a largo plazo dependerá de que las empresas existentes se expandan a más velocidad de la que entran las empresas nuevas. Si las empresas nuevas entran a gran velocidad como respuesta a las oportunidades de obtener utilidad, la industria terminará con grandes cantidades de empresas
Pienso que los libros de texto son un escándalo ... los libros de texto más usados recurren a las curvas de los costos a corto y largo plazo para ilustrar la teoría de la empresa... [la curva de los costos a largo plazo con forma de U] postulaba que, a largo plazo, el tamaño de la empresa incrementaría a una escala vinculada con el costo mínimo de la curva a largo plazo. Supuestamente, pronosticaba algo en cuanto a la distribución por tamaño de las empresas en la industria. No lo hace y existen otros problemas. Lo más grave es que la mayor parte de los estudios empíricos demuestran que las curvas de costos de la em-
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pequeñas. Por otra parte, si las empresas existentes se expanden a mayor velocidad que aquella a la que entran las empresas nuevas; la industria podría terminar con sólo unas cuantas empresas muy grandes. Por tanto, existe un elemento de casualidad en la manera en que se
P
expanden las industrias. De hecho, la mayor parte de las industrias contienen algunas empresas grandes y algunas pequeñas, que es precisamente lo que pronostica el modelo de la LRAC plana de Simón
P
S1
Precio por unidad
S2
Escala I P1
P1
P2
P2
Escala II
LRAC
D1 0
Q
0
q1
q2
q
Unidades de producto
FIGURA 1 La expansión a largo plazo en una industria con rendimiento constante sobre la escala Si el precio permaneciera en P1, la empresa hipotética que produce en la escala I duplicaría sus utilidades expandiéndose a la escala II. Con utilidad económica, las empresas existentes tienen un incentivo para expanderse y las empresas nuevas tienen un incentivo para entrar. Como ocurre cuando la curva LRAC tiene forma de U, tanto la expansión de las empresas existentes como la entrada de empresas nuevas hacen que la curva de la oferta oscile hacia la derecha de S1 a S2, bajando así el precio a P2.
Cuando la empresa elige la escala a la cual producirá, se queda atrapada en una serie de curvas de los costos a corto plazo. Si la empresa optara por la escala 1, no obtendría las grandes ventajas de costos por producir a una escala mayor. Si duplicara su escala de operaciones, de 50,000 a 100,000 unidades (escala 2), la empresa reduciría los costos promedio por unidad de manera significativa. Rendimiento constante a escala En términos técnicos, el término rendimiento constante significa "que la relación; cuantitativa entre insumo y consumo permanece constante, o igual, cuando se incrementa el producto: Si una empresa duplica sus insumos, duplicará el producto; si triplica los insumos, triplicará el producto y así sucesivamente. Es más, si los precios de los insumos son fijos, el rendimiento constante implica que el costo promedio de la producción no cambia con la escala. En otras palabras, el rendimiento constante a escala significa que la curva de los costos promedio a largo plazo de la empresa permanece plana.
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$
Escala 1
SRMC SRAC
Costos por unidad
Escala 1 SRMC
SRAC
Escala 1 SRMC
SRAC LRAC
0
50.000
100.000
150.000
q
Unidades de producto
El FIGURA 9.5 Una empresa que arroja economías de escala La curva de los costos promedio a largo plazo de una empresa muestra las diferentes escalas en las que la empresa podría operar a largo plazo. Cada escala de operación define un "coreo plazo" diferente. En este caso la empresa exhibe economías de escala; el pasar de la escala 1 a la escala 3 disminuye el costo promedio.
La empresa de la figura 9.5 muestra un rendimiento bastante constante a escala; entre la escala 2 y la escala 3. Es decir, el costo promedio de la producción es aproximadamente igual en ambas. Si la empresa arrojara un rendimiento constante en niveles más altos, la curva del costo promedio a largo plazo (LRAC) seguiría siendo igual de plana, una línea recta. Los economistas llevan muchos años estudiando los datos de los costos con objeto de estimar el grado en que existen economías de escala. Los resultados sugieren que en la mayor parte de las industrias, las empresas no tienen que ser gigantescas para realizar el ahorro de costos por economías de escala. Por ejemplo, la producción de automóviles se logra en miles de operaciones de montaje separadas, cada una de ellas con sus propias economías de escala. El mejor ejemplo de la producción eficiente a pequeña escala podría estar en el sector de las manufacturas de Taiwán. Taiwán ha registrado un crecimiento muy veloz en razón de empresas fabriles que emplean menos de 100 trabajadores Un argumento teórico simple respalda el resultado empírico de que la mayor parte de las industrias, al parecer, arrojan un rendimiento constante a escala después de cierto nivel de producto. La competencia siempre lleva a las empresas a adoptar la tecnología menos cara y la escala. Si las operaciones a mayor escala producen ventajas de costos, las empresas que cambian a esa escala sacarán del negocio a las empresas menos eficientes y de menor tamaño. Una empresa que quiere crecer cuando ha llegado a su tamaño "óptimo", lo puede hacer con sólo construir otra planta identifica. La conclusión lógica sería que la mayor parte de las empresas tendrá un
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rendimiento constante a escala siempre y cuando puedan hacer una replica de sus plantas existentes. Por tanto, cuando usted vea industrias desarrolladas, podrá esperar que haya empresas de diferente tamaño operando con costos similares. Estas empresas producen usando, más o menos, la misma escala de planta óptima, la única diferencia es que las empresas grandes tienen más plantas. Rendimiento decreciente a escala Cuando el costo promedio incrementa con la escala de producción, la empresa registra un rendimiento decreciente a escala, o deseconomías de escala. El ejemplo más citado de una deseconomía de escala es la ineficiencia burocrática. Cuando el tamaño de los negocios pasa de cierto punto suele ser más difícil administrarlos. No es difícil suponer lo que ocurriría en una empresa que se llena de gerentes que han acumulado antigüedad y elevados sueldos. La función de coordinación es más compleja en las empresas grandes que en las pequeñas y es más probable que éstas se descompongan. Asimismo, una empresa grande tiene más probabilidades de encontrarse ante problemas con los trabajadores organizados que una pequeña. El personal sindicalizado puede exigir salarios más altos y más prestaciones, ir a la huelga, obligar a la empresa a contraer gastos legales y tomar otras medidas que elevan los costos de producción. (Esto no significa que los sindicatos sean "malos", sino más bien que sus actividades suelen elevar los costos. El capítulo 19 contiene una presentación mas detallada de los sindicatos y los trabajadores.) La figura 9.6 describe una empresa que arroja tanto economías como deseconomías de escala. Los costos promedio disminuyen con la escala de la planta en q* y aumentan con la escala después de ahí. Esta curva del costo promedio a largo plazo se parece mucho a las curvas de los costos promedio a corto plazo que se han visto en los dos capítulos anteriores. Sin embargo, no los confunda: Todas las curvas de los costos promedio a corto plazo tienen forma de U, porque se supone que existe una escala fija de la planta que constriñe la producción y que eleva el costo marginal como resultado de la disminución del rendimiento. En el largo plazo, no existe esta hipótesis, sino más bien, se supone, que la escala de la planta puede cambiar.
La forma de la curva del costo promedio a largo plazo de una empresa depende de cómo reaccionan los costos a los cambios de escala. Algunas empresas sí encuentran economías de escala y las curvas de sus costos promedio a largo plazo oscilan hacia abajo. La mayor parte de las empresas, al parecer, tienen curvas de los costos promedio a largo plazo que son planas. Otras más encuentran deseconomías y sus costos promedio a largo plazo oscilan hacia arriba. Luego entonces, la misma empresa puede enfrentar rendimientos decrecientes—un concepto a corto plazo y, sin embargo, tener una curva de costos a largo plazo que arroje economías de escala.
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$ SRAC SRMC SRMC
LRAC
SRAC SRMC
Costos por unidad
FIGURA 9.6 Una empresa que tiene economías y deseconomías de escala Las economías de escala bajan los costos de esta empresa a q*. Después de q*, la empresa registra deseconomías de escala, q* es el nivel de producción en el costo promedio más bajo, usando la escala óptima.
SRAC
0
q*
q
Unidades de producto
Es importante destacar que la eficiencia exige que se aprovechen las economías de escala (si existieran) y se eviten las deseconomías de escala. La escala óptima de una planta es la que reduce los costos al mínimo. De hecho, en este mismo capítulo se verá que la competencia obliga a las empresas a usar la escala óptima. economías y deseconomías externas de escala Cuando el crecimiento de la industria produce una disminución de los costos promedio a largo plazo, existen economías externas de escala; cuando el crecimiento de la industria produce un incremento de los costos promedio a largo plazo, existen deseconomias externas de escala.
Economías y deseconomías externas de escala En ocasiones, los costos promedio incrementan o disminuyen con el tamaño de la industria, además de responder a los cambios del tamaño de la empresa misma. Cuando los costos promedio a largo plazo disminuyen como consecuencia del crecimiento de la industria, decimos que existen economías externas de escala. Cuando los costos promedio incrementan como consecuencia del crecimiento de la industria, decimos que existen deseconomias externas de escala, (Recuerde la diferencia entre las economías de escala internas o externas: Las economías internas se dan dentro de las empresas, mientras que las economías externa se dan en toda la industria.) Por ejemplo, piense en el crecimiento de la industria manufacturera de "alta tecnología" en Estados Unidos. La década de 1970 vio una revolución única en su género concentrada en torno a Bostón, Massachusetts y el "Silicon Valley" que está en la península al Sur de San Francisco. Fueron tantas las empresas nuevas que empezaron a producir productos de computación muy técnicos que nació una nueva industria. Empresas como The Digital Equipment Company, Prime, Wang Laboratorios, Apple, Hewlett-Packard y muchas otras registraron tasas de crecimiento muy altas. Antes del florecimiento de la alta tecnología, la economía de Massachusetcs había estado estancada, la tasa de desempleo se contaba entre las más altas de los estados industrializados. Muchas fábricas textiles y zapateras habían cerrado sus puertas o trasladado sus operaciones al sur o fuera de Estados Unidos. Conforme las nuevas empresas tecnológicas
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empezaron a expanderse a mediados de la década de 1970, encontraron una fuerza de trabajo que requería capacitación. En la infancia de la industria, las empresas en expansión se hicieron cargo de casi todos los costos de capacitación. Sin embargo, conforme la industria creció y floreció, las personas empezaron a adquirir las capacidades técnicas necesarias por cuenta propia con objeto de competir por los empleos. Empezaron a brotar escuelas privadas en torno a Bostón y San José, en el Valle del Silicon, para preparar a personas que querían ocupar puestos en el ramo de la alta tecnología. Cuando los costos de capacitación pasaron de las empresas a los empleados, el costo promedio de la producción de la industria bajó. Esta reducción de costos, que se originó en una economía externa de escala, se debió al crecimiento de la industria, no tuvo ninguna relación con las ventajas de costos que una empresa individual podría haber conseguido mediante la producción a mayor escala. TABLA 9.5 Actividad de la construcción y el precio de los productos de madera, 1975 – 1979
AÑO
1975 1976 1977 1978 1979
UNIDADES DE CASAS NUEVAS EMPEZADAS (MILLONES) 1.16 1.54 1.99 2.02 1.74
PORCENTAJE DE PORCENTAJE DE CAMBIO EN EL PRECIO DE LOS INCREMENTO PRODUCTOS DE MADERA SOBRE EL AÑO ANTERIOR -6.8 +20.7 +18.9 +16.2 +9.9
+32.8 +29.2 +1.5 -13.9
PORCENTAJE DE CAMBIO EN LOS PRECIOS AL CONSUMIDOR +9.1 +5.8 +6.5 +7.7 +11.3
Fuente: Oficina del censo de EUA. Construction Reports. serie C20; Oficina de Estadísticas Laborales, Poducer Price Indexes. anual.
Pasemos al ramo de la construcción, una industria compuesta por miles de pequeñas empresas individuales. En décadas recientes se han registrado varios brotes de construcción, durante los cuales la industria se ha expandido. Una de las expansiones más grandes ocurrió entre 1975 y 1979. Sobra decir que la expansión afecta el precio de la madera y de sus productos. El incremento de la actividad constructora hace que la demanda de los productos de madera aumente y este incremento de precios hace que el costo de la construcción oscile hacia arriba para las empresas constructoras. La tabla 9.5 contiene un indicador de la actividad de la construcción: Las nuevas unidades habitacionales iniciadas. En 1976 y 1977, la industria creció a gran velocidad. En 1978, se empezaron a construir más de 2 millones de unidades habitacionales nuevas. Este crecimiento se vio acompañado por un aumento muy rápido en los precios de la madera cuando se disparó la demanda de productos de madera. De 1975 a 1979, el precio de los productos de madera aumentó más del 83%, mientras que los precios en general sólo incrementaron alrededor del 35 por ciento. En la industria de la construcción, el cambio de la escala de operaciones
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de cualquier empresa individual no produce consecuencias en el precio de la madera, porque ninguna empresa tiene el control del precio. El aumento de costos de finales de los años setenta se derivó de la expansión de la industria que condujo a una deseconomía externa de escala. El concepto de las economías y las deseconomías externas es fundamental para el análisis de los ajustes de la industria a largo plazo que se presenta a continuación. Conforme las industrias crecen como respuesta a las utilidades o se contraen como respuesta a las pérdidas, sus costos de producción pueden cambiar. AJUSTES A LARGO PLAZO A CONDICIONES A CORTO PLAZO El Este capítulo empezó analizando las diferentes situaciones a corto plazo en las que se pueden encontrar las empresas. Las empresas pueden estar operando con utilidades o sufrir pérdidas económicas; pueden cerrar o producir. Se dice que una industria no guarda equilibrio si las empresas tienen un incentivo para entrar o salir a largo plazo. Por tanto, cuando las empresas obtienen utilidades económicas (utilidades por arriba de lo normal) o registran pérdidas económicas (utilidades por abajo de lo normal o negativas), la industria no guarda equilibrio y las empresas cambiarán de comportamiento. Lo que hagan dependerá en parte de los costos a largo plazo. Por tal razón, se dedicó bastante tiempo al análisis de las economías y las deseconomías de escala. Ahora se pueden conjuntar estas ideas y analizar los verdaderos ajustes a largo plazo que podrían ocurrir como respuesta a las utilidades y las pérdidas a largo plazo. Utilidades a corto plazo: Expansión para el equilibrio El estudio de los ajustes a largo plazo se inicia con una industria donde las empresas obtienen utilidad económica. Se supone que codas las empresas de la industria están produciendo con la misma tecnología de producción y que cada empresa tiene una curva de costos promedio a largo plazo con forma de U. La curva de costos promedio a largo plazo con forma de U implica que se pueden realizar algunas economías de escala en la industria y que, a fin de cuentas, todas las empresas caen en deseconomías en alguna escala de operación.
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APLICACIÓN Economías de escala en la industria cervecera La forma de la función de los costos promedio a largo plazo determina el tamaño óptimo de la empresa. Habrá notado que las empresas que tienen curvas de costos que disminuyen con el tamaño de la empresa tienen un incentivo para crecer. A su vez, el tamaño óptimo de la empresa determina la estructura de la industria a largo plazo. Si las operaciones a gran escala tienen ventajas significativas de costos, en comparación con las operaciones pequeñas, cabría esperar que unas cuantas empresas grandes dominaran la industria, en lugar de muchas empresas pequeñas. Con los años, los economistas han estudiado la estructura de los costos de casi todas las industrias importantes usando datos reunidos de empresas individuales. Un estupendo ejemplo reciente es el trabajo de Victor Tremblay sobre la industria cervecera, "Scale Economies, Technological Change, and Firm-Cost Asymmetries in the U:S: Brewing Industry", en Quarterly Review of Economics and Business, verano de 1987. De 1950 a 1983, el número de empresas cerveceras independientes de EUA bajó de 369 a 33 y el tamaño promedio de las empresas de la industria aumentó notablemente. Una razón que podría explicar el cambio, según la hipótesis de Tremblay, es que las economías de escala pueden haber aumentado con los años, haciendo que con ello cada vez pudieran sobrevivir menos empresas. Para confirmar su
hipótesis, Tremblay reunió una serie de datos que contienen observaciones sobre tres productores nacionales (Anheuser-Busch, Pabst y Schlitz) y 19 productores regionales para el periodo 19501978. A partir de estos datos, Tremblay estimó las funciones de costos promedio a corto plazo y las economías de escala para seis periodos de tiempo. Sus resultados sugieren que de hecho existen economías de escala significativas en la industria cervecera y que éstas aumentaron notablemente durante el periodo de estudio. Los resultados cuentan un caso interesante del desarrollo de una industria: La supervivencia en la industria cervecera requería que cada empresa edificara capacidad adicional y vendiera bastante cerveza como para aprovechar las economías de escala crecientes. Este impulso competitivo para una mayor producción ejerció presión descendente en los precios de la cerveza y obligó a las empresas que no podían explotar todas las economías de escala a salir del ramo. Así, más de 300 empresas salieron de la industria y la concentración aumentó rápidamente durante este periodo. Muchos factores pueden haber producido que las economías de escala de la industria cervecera incrementaran durante este tiempo. A nivel de planta, el equipo más rápido para empacar y la automatización mayor de las plantas hicieron que las economías de escala
aumentaran. Por ejemplo, las líneas de enlatado moderno llenan 2,000 latas de 12 onzas por minuto, mientras que una línea de enlatado de alta velocidad típica operaba un ritmo de sólo 300 latas por minuto en 1952. Con objeto de mantener las líneas de enlatado operando con eficiencia, se estima que una cervecería tendría que incrementar la producción de 1a planta de 0.3 a 2.2 millones de barriles de 1952 a 1986. Infinidad de innovaciones hicieron que la construcción y la operación de grandes cervecerías automatizadas fueran cada vez menos y menos caras. Para 1973, Keithahn [21, p.48] encontró que los costos de construcción de la planta por barril de capacidad productiva disminuyeron más de 35 por ciento para una planta con una capacidad de 5.0 millones de barriles en comparación con una planta de 1.0 millones de barriles. Es más, el aumento de automatización redujo los gastos de mano de obra, disminuyendo la cantidad de trabajadores necesarios para producir un nivel de producción dado. Esto es evidente a partir del hecho de que el número total de trabajadores de producción en la industria cervecera disminuyó de un máximo de 64,800 en 1953 a solo 29,500 en 1983, periodo cuando la producción anual incrementó de 88.2 a 195.1 millones de barriles. Las economías de escala por plantas múltiples que se presentaron a finales de la década de 1940 y principios de la de 1950, también fueron un
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tiempo que conservaban la homogeneidad del producto en las diferentes instalaciones de producción en todo el país. En 1945 no había productores con plantas múltiples, pero La mayoría de las cervecerías importantes operaban más de una planta para 1956. La descentralización permitió a las empresas reducir costos de
determinante importante para el tamaño óptimo de la empresa cervecera. Durante este periodo, las innovaciones en el tratamiento de agua hicieron que fuera menos caro mantener constante la calidad del agua (y por tanto de la cerveza) en todo el país. Esto permitió a las cervecerías descentralizar sus operaciones de producción al
FIGURA 9.7 Las empresas se expanden a largo plazo cuando existen cada vez más rendimientos sobre escala Cuando se pueden realizar economías de escala, las empresas tienen un incentivo para expanderse. Por tanto, la competencia empujará a las empresas a producir a sus escalas óptimas. El precio bajara al punto mínimo de la curva LRAC.
embarque a clientes distantes y aprovechar las campañas publicitarias nacionales. Fuente: Victor Tremblay, "Scale Economies, Technological Change, and Firm-Cost Asymmetries in ine U:S. Brewing Industry", Quarterly Review of Economía and Business, Verano de 1987.
La figura 9.7 muestra una empresa representativa que produce al principio en la escala 1. El precio del mercado es P1 y las empresas están obteniendo utilidad económica. El ingreso total (P1 x q1 = PAq10) es superior al costo total ([SRAC] = CBq10) y la utilidad por periodo igual al rectángulo sombreado. En este punto, la empresa representativa no ha realizado todas las economías de escala que están a su alcance. Si se expande a la escala 2, reducirá los costos promedio significativamente y, a no ser que el precio baje, aumentará sus utilidades. Mientras las empresas estén obteniendo utilidades y existan economías de escala, las empresas se expanderán. Por tanto, se presupone que la empresa de la figura 9.7 pasa a la escala 2.
$
$ utilidad
S
Precio por unidad
Escala 1 Escala 2
P1
SRMC
P1
SRAC A
SRMC
S’
SRAC
B
P2
LRAC
P2
D 0
Q*
Q
0
q1
Unidades de producto
q*
q
Unidades de producto
Al mismo tiempo, la existencia de utilidad económica atraerá a empresas nuevas a entrar a la industria. Tanto el ingreso de empresas nuevas como la expansión de las existentes tienen las mismas consecuencias en la curva de la oferta de la industria a corto plazo (véase la figura 9.7a). Ambas hacen que la curva de oferta a corto plazo oscile hacia la derecha, de S a S’. Como la curva de oferta de la industria a corto plazo es la suma de todas las curvas de los
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costos marginales (por arriba el punto mínimo de AVC) de todas las empresas en la industria, oscilará a la derecha por dos razones. En primer término, como todas las empresas de la industria se están expandiendo a una escala mayor, las curvas de los costos marginales a corto plazo individuales oscilarán hacia la derecha. En segundo, con el ingreso de empresas nuevas a la industria, habrá más empresas y, por tanto, se sumarán más curvas de los costos marginales. Conforme el capital entra a la industria, la curva de oferta de la figura 9.7a oscila hacia la derecha y el precio baja. La interrogante es, ¿dónde se detendrá el proceso? En términos generales: Las empresas seguirán expandiéndose mientras sea posible realizar economías de escala, y las empresas nuevas seguirán entrando mientras se obtenga utilidad económica.
En la figura 9.7a se llega a un equilibrio final cuando el precio baja a P* y las empresas han agotado todas las economías de escala disponibles en la industria. En P* no se está obteniendo utilidad económica ni se puede obtener cambiando el nivel de producción. Analice detenidamente el equilibrio final de la figura 9.7. Cada empresa elegirá la escala de planta que produzca su producto con un costo promedio mínimo a largo plazo. Es decir, la competencia hace que las empresas no sólo adopten la tecnología más eficiente a corto plazo, sino la escala de operación más eficiente a largo plazo. A largo plazo, el precio de equilibrio (P*) es igual al costo promedio a largo plazo, el costo marginal a corto plazo y el costo promedio a corto plazo. La utilidad económica baja a cero: P* = SRMC = SRAC = LRAC donde SRMC representa el costo marginal a corto plazo, SRAC representa el costo promedio a corto plazo y LRAC representa el costo promedio a largo plazo. Ningún Otro precio es de equilibrio. Cualquier precio por arriba de P* significa que se pueden obtener utilidades en la industria y que las empresas nuevas seguirán entrando. Cualquier precio por abajo de P* significa que las empresas están registrando perdidas económicas y que las empresas saldrán de la industria. No es sino en P* que la utilidad económica será justo igual a cero y sólo en P* guardará equilibrio la industria.
Pérdidas a corto plazo: Contracción para el equilibrio Las empresas que registran perdidas a corto plazo tienen un incentivo para abandonar la industria a largo plazo, pero no pueden hacerlo a corto plazo. Como se ha visto, algunas empresas que registran perdidas optarán por cerrar sus puertas y cargar con pérdidas por una cantidad igual a los costos fijos. Otras seguirán produciendo a corto plazo en un intento por reducir sus perdidas al mínimo. La Figura 9.8 presenta a una empresa que seguirá produciendo q0
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unidades de producto a corto plazo, a pesar de sus perdidas. (En este caso se supone que la empresa registra perdidas inferiores a sus costos fijos.) No obstante, con las perdidas cambiará el panorama a largo plazo. Las empresas tienen un incentivo para abandonar la industria y, conforme van saliendo, la curva de oferta a corto plazo de la industria oscilará hacia la izquierda. Conforme va oscilando, el precio de equilibrio va subiendo. La interrogante vuelve a ser: ¿Cuánto tiempo durará este proceso de ajuste? En términos generales: Mientras se registren perdidas en una industria, las empresas cerrarán sus puertas y abandonarán la industria, reduciendo con ello la oferta, haciendo que la curva de oferta oscile hacia la izquierda. Conforme lo haga, aumentará el precio. Este aumento gradual del precio disminuirá las perdidas de las empresas que permanecen en la industria hasta que, en última instancia, se eliminen las perdidas.
a. La industria
b. Una empresa representativa
$
$
S’
Pérdidas a corto plazo
S SRMC SRAC LRAC P* P0
P* P0
D
Q
0
0
Unidades de producto
q0
q1
q
Unidades de producto
FIGURA 9.8 Salida y contracción a largo plazo en una industria que registra pérdidas a corto plazo Cuando las empresas registran pérdidas en una industria, tienen el incentivo para salir de ella. Conforme las empresas salen, la curva de la oferta oscila de S a S’, elevando el precio a P*. Conforme el precio aumenta las pérdidas se van eliminando gradualmente y la industria retorna al equilibrio.
En la figura 9.8 se presenta el equilibrio cuando el precio sube a P*. En ese punto, las empresas restantes aumentarán sus utilidades al máximo si producen q* unidades de producto. El precio es suficiente para cubrir los
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costos promedio y la utilidad económica y las perdidas son nulas. Todo esto desemboca en la conclusión de que: Sea que se parte de una industria donde las empresas están obteniendo utilidades o de una que registra perdidas, la condición del equilibrio competitivo final a largo plazo es la misma cuando se parte de perdidas que cuando se hace de utilidades: P = SRMC = SRAC = LRAC y la utilidad económica es nula. En este punto, las empresas individuales están operando a la escala de planea más eficiente; es decir, al punto mínimo de su curva LRAC.
El mecanismo de ajuste a largo plazo en la práctica El planteamiento del ingreso y la salida, así como el de la expansión y la contracción han sido vagos a propósito porque el proceso real es en extremo complejo y varía de una industria a otra. No obstante, el concepto general de que el capital fluye ante la oportunidad de obtener utilidades es medular. En el capítulo 1 se habló de los mercados eficientes. Como usted recordará, el razonamiento de los mercados eficientes es que conforme se desarrollan las oportunidades para obtener utilidades éstas son eliminadas con rapidez. A guisa de ejemplo, se describió el caso de las casetas de cobro de una carretera y se sugirió que las líneas más cortas que las promedio son eliminadas a toda velocidad conforme los autos se van formando en ellas. Las utilidades en las industrias competitivas también son eliminadas conforme hay nuevas empresas competidoras que entran a los espacios abiertos, o las oportunidades percibidas, en la industria. En la práctica, la entrada y la salida de empresas como respuesta a la oportunidad de obtener utilidades, por regla general, involucra el mercado de capitales financieros. En los mercados de capitales la gente siempre está buscando utilidades. Cuando las empresas de una industria funcionan bien, es probable que el capital entre a la industria fluyendo de diferentes maneras. Los empresarios constituyen empresas nuevas y Otras empresas que producen productos del todo diferentes quizá se unan a la competencia con objeto de entrar a los mercados nuevos. Por ejemplo, hace algunos años, la compañía Gillette, conocida porque fabrica navajas de afeitar, crema de afeitar y otros productos para el hogar, empezó a fabricar relojes digitales porque pensó que podría obtener ganancias. Sin duda, las compañías en líneas de negocios rentables no tienen grandes problemas para reunir dinero para los proyectos de expansión. Cuando existe la promesa de utilidades extraordinarias, se hacen inversiones y el producto se expande. Cuando las empresas acaban por registrar pérdidas, las empresas se contraen y algunas abandonan los negocios. No obstante, para que una industria llegue al equilibrio competitivo a largo plazo se puede requerir bastante tiempo, en un punto donde P =
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Equilibrio competitivo a largo plazo Cuando P = SRMC = SRAC = LRAC y la utilidad económica es nula
SRMC = SRAC = LRAC y la utilidad económica es nula. De hecho, como los costos y los gustos están fluyendo siempre, son muy pocas las industrias que realmente llegan al punto. La economía está cambiando siempre. Siempre hay empresas que obtienen ganancias y otras que registran perdidas. Así pues, se trata de un caso de tendencias: La inversión, en forma de empresas nuevas y viejas en expansión, con el tiempo, propenderá a favorecer a aquellas industrias donde se estén obteniendo utilidades. Por otra parte, las industrias donde las empresas estén registrando perdidas "gradualmente se contraerán a causa de la falta de inversión.
La curva de oferta de la industria a largo plazo Se ha visto el significado formal del termino equilibrio competitivo a largo plazo y brevemente se ha analizado el significado del ajuste a largo plazo, en la práctica. En pocas palabras: El equilibrio competitivo a largo plazo se logra cuando las empresas entrantes que responden a las utilidades o las empresas salientes que huyen de las perdidas llevan al precio a un nivel que justo cubre los costos promedio a largo plazo. Las utilidades económicas son nulas, y P = LRAC = SRAC = SRMC. En este punto, las empresas individuales están operando en la escala de planta más eficiente; es decir, al punto mínimo de su curva LRAC.
Como se ha dicho, el equilibrio a largo plazo no se alcanza con facilidad. Sin embargo, incluso si una empresa o una industria sí llegan al equilibrio a largo plazo, no permanecerán en ese punto de manera indefinida. Las economías son dinámicas. Conforme aumenta la población y el abasto de capital y conforme cambian las preferencias y la tecnología, algunos sectores se expanderán y otros se contraerán. ¿Cómo se ajustan las industrias a los cambios a largo plazo? Cuando se definieron y describieron las economías y deseconomías de escala al principio de este capítulo, se habló de dos tipos diferentes: las internas y las externas. La medida de las economías internas (o deseconomías) de escala determina la forma de la curva de los costos promedio a largo plazo de una empresa (LRAC). Si una empresa cambia su escala y se expande o se contrae, sus costos promedio aumentarán, disminuirán o permanecerán iguales a lo largo de la curva LRAC. Recuerde que la curva LRAC muestra, la relación entre el producto de una empresa (q) y el costo total promedio (ATC). Una empresa que tiene economías internas verá que sus costos disminuyen conforme expande su escala; una empresa que registra deseconomías internas verá que sus costos incrementan conforme expande su escala. Sin embargo, las economías y deseconomías externas no tienen relación
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curva de oferta de la industria a largo plazo Una gráfica que describe el precio y el producto total con el tiempo conforme se expande una industria.
alguna con el tamaño de las empresas individuales en un mercado competitivo. Como las empresas individuales en industrias perfectamente competitivas son muy pequeñas en relación con el mercado, las demás empresas sufren consecuencias mínimas cuando una empresa individual cambia su producto o abandona sus operaciones. Las economías y deseconomías externas surgen de las expansiones de la industria; es decir surgen cuando muchas empresas incrementan su producto de manera simultánea o cuando empresas nuevas entran a la industria. Si una expansión de la industria hace que incrementen los costos (deseconomías externas de escala), la curva LRAC de las empresas individuales oscilan hacia arriba, los costos se incrementan sea cual fuere el nivel de producto que eligen las empresas en última instancia. De igual manera, si la expansión de la industria hace que los costos disminuyan (economías externas de escala), las curvas LRAC de las empresas individuales oscilan hacia abajo; los costos disminuyen en todos los posibles niveles de producción. La figura 9.9 contiene un ejemplo de una industria en expansión ante economías de escala. En un principio, la industria y la empresa representativa guardan equilibrio competitivo a largo plazo en el precio P1 determinado por la intersección de la curva de la demanda inicial D1 y la curva de la oferta inicial S1. El precio de equilibrio a largo plazo es P1; cruza la curva de costos promedio a largo plazo inicial (LRAC1) en su punto mínimo. En este punto, la utilidad económica es nula. Cabe suponer que conforme pasa el tiempo, la demanda aumenta; es decir, la curva de demanda oscila hacia la derecha de D1 a D2. Este incremento de la demanda elevará el precio hasta P2. Sin trazar las curvas de costos a corto plazo, se sabe que ahora existe utilidad económica y que es probable que las empresas entren a la industria para competir por ella. En ausencia de economías y deseconomías externas, las empresas entrarían a la industria, llevando la curva de la oferta hacia la derecha y el precio de nueva cuenta a la base de la curva de los costos promedio a largo plazo, donde las utilidades son nulas. Pero la industria de la figura 9.9 cuenta con economías externas de escala. Es decir, conforme las empresas entran a la industria y ésta se expande, los costos disminuyen. Conforme la curva de oferta oscila hacia la derecha de S1 a S2 la curva del costo promedio a largo plazo oscila hacia abajo a LRAC2. Por tanto, para llegar a un nuevo nivel de equilibrio del precio y el producto a largo plazo, la curva de oferta debe oscilar hasta S2. No es sino hasta que la curva de oferta llega a S2 que el precio baja al nuevo precio de equilibrio de P3, el punto mínimo ahora está en la nueva curva de costos promedio a largo plazo. Cabe suponer que la expansión ulterior conducirá a ahorros incluso mayores porque la industria se encuentra con economías externas de escala. La línea gruesa de la figura 9.9 que señala el precio y el producto total con el tiempo conforme la industria se expande, se conoce como la curva de oferta de la industria a largo plazo (LRIS). Cuando una industria cuenta con economías externas de escala, su curva de oferta a largo plazo oscila hacia abajo. Esta industria se llama una industria con costos decrecientes.
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$
a. La industria
$
b. Una empresa representativa
S1 S2
Precio por unidad
P2
LRAC1 LRAC2
P1 P3
P1 P3
LRIS D2 D1 0
0
Q
q
Unidades de producto
Unidades de producto
FIGURA 9.9 Una industria con costos decrecientes: Economías externas de escala industria con costos decrecientes Una industria que arroja economías externas de escala; es decir, una industria donde los costos promedio disminuyen conforme la industria crece. La curva de la oferta a largo plazo para una industria así tiene una pendiente negativa. industria con costos crecientes Una industria que muestra deseconomías externas de escala: es decir, una industria donde los costos promedio aumentan conforme la industria crece. La curva de oferta a largo plazo para una industria así oscila hacia arriba. industria con costos constantes Una industria que no muestra economías ni deseconomías de escala conforme crece la industria. Estas industrias tienen curvas de la oferta a largo plazo planas u horizontales.
En una industria con costos decrecientes, el costo promedio disminuye conforme la industria se expande. Conforme la demanda se expande de D1 a D2 el precio sube a P2. Conforme las empresas nuevas entran y las existentes se expanden, la oferta oscila a S2, disminuyendo el precio. Si los costos disminuyen como resultado de la expansión a LRAC. el precio final estará por abajo de P1 en P3. La curva de oferta de la industria a largo plazo (LRIS) se inclina hacia abajo en una industria con costos decrecientes.
En la figura 9.10 se deriva una curva de oferta de la industria a largo plazo para una industria que enfrenta deseconomías externas de escala. (Como recordará, la industria de la construcción las sufrió cuando el aumento de la actividad de construcción de casas elevó el precio de la madera.) Conforme la demanda se expande de D1 a D2, el precio sube de P1 a P2. Como respuesta a las utilidades más altas que resultan, las empresas entran a la industria y cambian el programa de oferta a corto plazo hacia la derecha y hacen que el precio baje. Sin embargo, en esta ocasión, conforme la industria se expande, la curva de los costos promedio a largo plazo oscila hacia arriba a LRAC2 como resultado de las deseconomías externas de escala. Ahora, el precio tiene que retroceder sólo a P3 (el punto minino de LRAC2) y no todo el camino hasta P1 para eliminar la utilidad económica. Este tipo de industria, con una curva de oferta de la industria a largo plazo que oscila hacia arriba, a la derecha, se llama una industria con costos crecientes. No es de extrañar que las industrias donde no existen economías ni deseconomías de escala tengan curvas de oferta de la industria a largo plazo planas u horizontales. Estas industrias se llaman industrias con costos constantes.
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LOS MERCADOS DE PRODUCTOS: ÚLTIMOS COMENTARIOS Hemos analizado aquello que está tras las curvas de oferta y las de demanda en los mercados de productos competitivos. Los siguientes dos capítulos abordan los mercados de insumos competitivos y completan el cuadro. $
a. La industria
$
b. Una empresa representativa
S1 P2 Precio por unidad
LRAC2
S2
LRAC1
LRIS P3
P3
P1
P1
D2 D1 0
0
Q Unidades de producto
q
Unidades de producto
FIGURA 9.10 Una industria con costos crecientes; Deseconomías externas de escala En una industria con costos crecientes, el costo promedio incrementa conforme la industria se expande. Conforme la demanda oscila de D1 a D2 el precio aumenta de P1 a P2. Conforme empresas nuevas entran y las existentes expanden el producto, la oferta pasa de S1 a S2, bajando el precio. Si, como resultado, los costos promedio aumentan a LRAC2 el precio final será P3 — sobre P1, La curva de la oferta de la industria a largo plazo (LRIS) oscila hacia arriba en una industria con costos crecientes.
En los cuatro capítulos anteriores se ha construido un modelo simple de un sistema de mercado con la hipótesis de competencia perfecta. Ahora sólo se verá un ejemplo más para repasar la verdadera respuesta de un sistema competitivo ante un cambio en las preferencias de los consumidores. En la década pasada, los estadounidenses desarrollaron el gusto por el vino en general, y por los vinos de California y los "wine coolers" en particular. Se sabe que la demanda de las familias está limitada por el ingreso, la riqueza y los precios y que el ingreso está determinado, cuando menos en parte, por las selecciones que hacen las familias. Dentro de estas limitaciones, las familias eligen y, cada vez eligieron —o demandaron— más vino. La curva de demanda de vino ha oscilado hacia la derecha, produciendo un exceso de demanda seguido por un incremento de precios. Con los precios más altos, los productores de vino se encuentran obteniendo más utilidades económicas. Este incremento de precio y consecuente aumento de utilidades es la señal básica que conduce a una
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reasignación de los recursos de la sociedad. En el corto plazo, los productores de vino están limitados por su escala corriente de operación. California sólo tiene un número limitado de viñedos y sólo una capacidad limitada de cubas, por ejemplo. Sin embargo, en el largo plazo, cabe esperar que entren recursos para competir por esa utilidad económica, lo cual está sucediendo. Las empresas nuevas están entrando al negocio de la producción de vino. Se están sembrando más viñedos y se están comprando más cubas y se está instalando más equipo de producción. Los vitivinicultores están dirigiéndose a otros estados —Rhode Island, Texas y Maryland— y los establecidos están incrementando la producción. En términos generales, se está produciendo más vino para satisfacer la nueva demanda de los consumidores. Al mismo tiempo, la competencia está obligando a las empresas a trabajar usando la tecnología más eficiente disponible. Lo que empieza como un cambio de preferencias acaba así en un cambio de recursos. La tierra es reasignada y la mano de obra pasa a la producción de vino. Todo esto se logra sin ningún plan o directriz central. Para completar el cuadro, en el capítulo 10 se abordará el tema de los mercados de insumos competitivos. RESUMEN 1. En el caso de cualquier empresa, una de tres condiciones es válida en un momento dado cualquiera: 1) La empresa obtiene utilidad económica, 2) la empresa registra pérdidas o 3) la empresa sale a mano; es decir, está obteniendo una tasa de rendimiento normal y ninguna utilidad económica. 2. Una empresa que está obteniendo utilidad económica a corto plazo y que espera seguir obteniéndola tiene un incentivo para expanderse a largo plazo. Las utilidades también ofrecen un incentivo para que las empresas nuevas entren a la industria. 3. En el corto plazo, las empresas que registran perdidas están atoradas en la industria. Pueden acabar sus operaciones (q = 0) pero aún así deben cargar con los costos fijos. En el largo plazo, las empresas que registran pérdidas pueden abandonar la industria. 4. El hecho de que una empresa decida si cerrará o no en el corto plazo dependerá exclusivamente de que sus ingresos por concepto de operaciones basten para cubrir sus costos variables. Si los ingresos superan los costos variables, las utilidades de las operaciones se pueden usar para pagar algunos costos fijos y, en consecuencia, para reducir las pérdidas. 5. Siempre que el precio está por abajo del punto mínimo de la curva de los costos variables promedio, el ingreso total será inferior al costo variable total, las utilidades sobre operaciones serán negativas y la empresa cerrará. El punto mínimo de la curva de los costos variables promedio (es decir, el punto donde el costo marginal y el costo variable promedio se cruzan) se llama el punto de cierre. En todos los precios sobre este, la curva MC muestra el nivel de producto que aumenta las Utilidades al máximo. En todos los precios por abajo del mismo, el producto óptimo a corto plazo es nulo. 6. La curva de oferta a corto plazo de una empresa en una industria perfectamente competitiva es la parte de su curva de costos marginales que está sobre la curva de sus costos variables promedio. 7. Dos elementos pueden hacer que oscile la curva de oferta de la industria: 1) en el corto plazo, cualquier cosa que haga que los costos marginales cambien en toda la industria, como un incremento del precio de un insumo específico y 2) en el largo plazo, la entrada o la salida de empresas. 8. Cuando un incremento en la escala de producción de una empresa conduce a costos promedio
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más bajos, la empresa arroja más rendimiento a la escala o economías de escala. Cuando los costos promedio no cambian con la escala de producción, la empresa arroja un rendimiento constante a escala. Cuando un incremento en la escala de producción de una empresa conduce a costos promedio más altos, la empresa arroja deseconomías de escala. La curva de los costos promedio a largo plazo de una empresa muestra los costos relacionados con las diferentes escalas en las que podría operar a largo plazo. Cuando los costos promedio a largo plazo disminuyen como resultado del crecimiento de la industria, decimos que la industria arroja economías externas de escala. Cuando los costos promedio aumentan como resultado del crecimiento de la industria, decimos que la industria arroja deseconomías externas de escala. Cuando una industria tiene utilidades a corto plazo, entrarán empresas y las existentes se expanderán. Estas circunstancias hacen que la curva de la oferta de la industria oscile hacia la derecha. Cuando esto ocurre, el precio baja y, en última instancia, se eliminan las utilidades. Cuando una industria registra pérdidas a cono plazo, algunas empresas salen y otras reducen su escala. Estas circunstancias hacen que la curva de oferta de la industria oscile hacia la izquierda, elevando el precio y eliminando las pérdidas. Se llega al equilibrio competitivo a largo plazo cuando P = SRMC = SRAC = LRAC y la utilidad económica es nula. La curva de oferta de la industria a largo plazo (LRIS) es una gráfica que señala el precio y el producto total con el tiempo, conforme una industria se expande. Una industria con costos decrecientes es aquella donde los costos promedio bajan conforme la industria se expande. Exhibe economías externas de escala y su curva de oferta de la industria a largo plazo oscila hacia abajo. Una industria con costos crecientes es aquella donde los costos promedio aumentan conforme la industria se expande. Exhibe deseconomías externas de escala y la curva de oferta de la industria a largo plazo oscila hacía arriba. Una industria con costos constantes es aquella que no arroja economías ni deseconomías de escala conforme crece la industria. La curva de oferta de la industria a largo plazo es horizontal, o plana.
REPASO DE TERMINOS Y CONCEPTOS salir a mano 251 cantidad sobre operación, o ingreso neto de operación 254 punto de cierre 256 curva de oferta de la industria a corto plazo 257 incremento del rendimiento a escala, economías de escala 260
rendimiento constante a escala 260 rendimiento decreciente a escala o deseconomías de escala 260 curva de los costos promedio a largo plazo 261 economías y deseconomías externas de escala 266
equilibrio competitivo a largo plazo 273 curva de oferta de la industria a largo plazo (LRIS) 274 industria con costos decrecientes 275 industria con costos crecientes 275 industria con costos constantes 275
PREGUNTAS Y EJERCICIOS DE REPASO 1. Explique por qué es posible que una empresa con una función de producción que arroja un rendimiento creciente a escala pueda tener un rendimiento decreciente al mismo tiempo. 2. Suponga que las empresas de la industria X tienen funciones de producción que arrojan un rendimiento creciente a escala hasta por 150,000 unidades de producto, pero un rendimiento decreciente a escala por arriba de ese nivel. Describa una función de costos promedio a largo plazo de una empresa típica. Si cada empresa parte de una escala pequeña e ineficiente, pero obtiene una utilidad económica, ¿en qué escala se quedaría en última instancia?
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3. Piense en una industria que arroja deseconomías externas de escala a largo plazo. Suponga que en un plazo de diez años la demanda del producto de esa industria aumenta a gran velocidad. Describa con detalle los ajustes probables que habrá. Use diagramas en su respuesta. 4. Una empresa representativa que produce tela está obteniendo utilidades a corto plazo al precio de $10 el metro. Dibuje un diagrama de oferta y demanda que muestre el equilibrio con este precio. Suponiendo que la industria es una industria con costos constantes, use el diagrama para mostrar el ajuste a largo plazo de la industria y la empresa conforme la demanda incrementa con el tiempo. Explique el mecanismo de ajuste. 5. Imagínese a Adam, productor de pasteles de manzana. Adam, para producir un pastel, usa una hora de trabajo y un kilo de manzanas. Prepara los pasteles en un horno que alquila por $100 diarios. El salario por hora que paga Adam es de $5 y cada kilo de manzanas le cuesta $2. Suponga que Adam sólo tiene un horno, y que puede preparar un máximo de 50 pasteles de manzana al día. a. ¿Cuáles son los costos fijos de Adam? ¿Los costos variables? ¿Los costos totales? (Expréselos como función de q, el número de pasteles de manzana.) b. Determine el costo variable promedio, el costo fijo promedio, el costo total promedio y el costo marginal y haga una gráfica. c. Suponga que el mercado de los pasteles de manzana es perfectamente competitivo. Por tanto, Adam puede vender todos los pasteles que quiera en un día a $8 cada uno. ¿Cuántos pasteles de manzana debería producir Adam al día en el corto plazo? ¿Cuáles serian sus ganancias o sus pérdidas? d. A un precio de $8, ¿Cuántos pasteles debería producir Adam en el largo plazo? Explique su respuesta. e. ¿Cuál es el precio mínimo necesario para que Adam opere a corto plazo? ¿A largo plazo? 6. ¿Está de acuerdo con las siguientes afirmaciones o no? Explique el por qué con una o dos oraciones. a. Una empresa jamás venderá su producto por una cantidad inferior a la que le cuesta producirlo. b. Si la curva del costo marginal a corto plazo tiene forma de U, es probable que la curva del costo promedio a largo plazo también tenga forma de U. c. Se supone que los precios de los insumos son fijos para derivar la curva de la oferta a largo plazo de una industria competitiva
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10 LA DEMANDA DE INSUMOS: EL MERCADO DEL TRABAJO Y EL DE LA TIERRA MERCADOS DE INSUMOS Conceptos básicos La demanda de trabajo: Aumento de utilidades al máximo a corto plazo Efectos de sustitución y del producto Los mercados de la tierra y la renta pura LAS CURVAS DE LA DEMANDA DE INSUMOS Cambios en las curvas de la demanda de factores
Elasticidad de la demanda en los mercados de insumos . COMO DETERMINAR LA ASIGNACIÓN DE RECURSOS Y LA MEZCLA DEL PRODUCTO: UN PANORAMA COMPLETO HACIA EL FUTURO
Como se ha visto, todas las empresas mercantiles deben tomar tres decisiones fundamentales: 1) cuánto producir y ofrecer en los mercados de productos; 2) cómo producir ese producto, es decir, qué tecnología usar; y 3) qué cantidad demandar de cada insumo. Hasta aquí, el análisis del comportamiento de las empresas se ha centrado en las primeras dos interrogantes. En los capítulos 7 al 9 se explicó que las empresas que aumentan sus utilidades al máximo eligen entre tecnologías alternativas y deciden cuánto ofrecer en los mercados de productos. Ahora se volverá al comportamiento de las empresas en mercados de insumos perfectamente competitivos (véase la figura 10.1) para analizar las curvas de la demanda de insumos de manera muy similar a la usada para las curvas de la oferta de productos de los dos capítulos anteriores. Al analizar las curvas de la demanda de insumos, se descubre exactamente la misma serie de decisiones que en el caso de las curvas de la oferta de productos. En realidad, ya se ha hablado de todo lo que abarca este capítulo, lo que cambia es la perspectiva. Los tres insumos centrales son trabajo, tierra y capital. Este capítulo habla de los mercados de insumos en general, mientras que el siguiente trata el mercado de capitales con cierto detalle. Las transacciones en el mercado de trabajo y en el de la tierra son bastante sencillas: En el mercado de trabajo, las familias venden su trabajo directamente a las empresas a cambio de salarios; en el mercado de la tierra, los propietarios venden o rentan la tierra directamente a terceros. Sin embargo, el mercado de capitales es más complejo. Para comprar un bien de capital —por ejemplo, una máquina—
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una empresa debe usar fondos que le proporcionan las familias. Después, la empresa debe pagar intereses a las familias por usar esos fondos. Así pues, en cierto sentido, las familias ofrecen capital al igual que ofrecen trabajo. Sin embargo, el análisis profundo de los mercados de capital quedara para el capítulo 11.
MERCADOS DE PRODUCTOS (PRODUCCIÓN)
Mercado de bienes y servicios
Ofertas de productos
Demanda de productos
Familias
Empresas
Demanda de trabajo
MERCADO DE INSUMOS
Oferta de trabajo
Mercado de trabajo Inversión (demanda de capital
Ahorro (oferta de capital Mercado de capital (mercados financieros) Riqueza
Cantidad de capital
FIGURA 10.1 Decisiones de empresas y familias Las empresas y las familias interactúan tanto en los mercados de insumos como en los mercados de productos. Este capitulo describe las opciones de la empresa en los mercados de insumos
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LOS MERCADOS DE INSUMOS Conceptos básicos
demanda derivada La demanda de recursos (insumos) que no depende de la demanda de los productos para cuya producción se use esos productos
productividad de un insumo La cantidad de producto producida por unidad del insumo.
insumos complementarios o sustituibles Los factores de la producción que se usan juntos y se refuerzan son insumos complementarios. El factor de la producción que se puede usar el uno en lugar de otros es un insumo sustituible.
LA DEMANDA DE INSUMOS; UNA DEMANDA DERIVADA Una empresa no puede obtener utilidades si su producto no tiene demanda: Las familias deben estar dispuestas a pagar por el producto de la empresa. La cantidad de producto que produzca una empresa a largo y corto plazo dependerá del valor que el mercado conceda a su producto. Como la demanda de insumos depende de la demanda de productos demanda de insumos es, en realidad, una demanda derivada. El punto importante de este capítulo es que: El valor de cualquier insumo —trabajo, tierra o capital— dependerá del valor que la sociedad conceda a lo (los productos) que produce. El precio de cualquier factor de producción (insumo) en los mercados competitivos dependerá del valor de su producto.
El valor que se conceda a un producto y a los insumos necesarios para producirlo definen la productividad de los insumos. En términos formales, la productividad de un insumo es la cantidad de producto producida por unidad de ese insumo. Cuando se produce una cantidad importante de producto por unidad de insumo, se dice que el insumo es sumamente productivo. Cuando sólo se produce una pequeña cantidad de producto por unidad de insumo, se dice que el insumo tiene escasa productividad. Es evidente que los precios en los mercados de insumos competitivos dependen de los insumos que demanden las empresas, los insumos que ofrezcan las familiar y la interacción de ambos. Por ejemplo, en el mercado de trabajo las familias decidirán si trabajan o no, así como cuánto trabajarán. En el capítulo 6 se vio que el costo de oportunidad del trabajo asalariado es el tiempo libre o el uso del valor que se deriva del trabajo no asalariado — trabajar en el jardín, por ejemplo, o criar hijos—. En general: Las empresas demandarán trabajadores mientras el valor de lo que produzcan éstos sea superior a la cantidad que se les paga. Las familias ofrecerán mano de obra mientras el salario que reciban sea superior al valor de su tiempo libre o al valor que deriven del trabajo no remunerado. INSUMOS COMPLEMENTARIOS Y SUSTITUIBLES Otro tema importante de este capítulo señala que los insumos pueden ser complementarios o sustituibles. Si dos insumos se usan juntos se pueden reforzar o complementar el uno al otro. La máquina nueva que aumenta la productividad del trabajo no servirá sin alguien que la sepa usar. Las máquinas pueden reemplazar la mano de obra o—quizá con menos frecuencia— la mano de obra puede reemplazar a las máquinas. Todo lo anterior significa que las demandas de insumos de una empresa están estrechamente relacionadas. Es evidente que un aumento o disminución de los salarios hace que cambie la demanda de trabajo, pero también repercutirá en la demanda de capital o de tierra. Por tanto, para encender la
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demanda de insumos es preciso encender las relaciones entre trabajo, capital y tierra. Producto marginal del trabajo El producto adicional que produce una unidad más de trabajo
producto del ingreso marginal (MRP) El ingreso adicional que obtiene una empresa cuando emplea una unidad mas de un insumo, ceteris paribus
RENDIMIENTO DECRECIENTE Recuerde que corto plazo se definió como el periodo durante el cual algún factor fijo de producción limita la capacidad de expansión de una empresa. En estas condiciones, la empresa que decide aumentar su producción, a la larga, se encontrará ante un rendimiento decreciente. Dicho de manera más formal, una escala fija de planta significa que disminuye el producto marginal de los insumos variables. Recuerde también que producto marginal del trabajo es el producto adicional que se produce si una empresa contrata una unidad más de trabajo. Por ejemplo, si una empresa paga 400 horas de trabajo a la semana —10 trabajadores que trabajan 40 horas cada uno— y le pide a uno de ellos que se quede una hora extra, el producto de la 41a hora será el producto marginal del trabajo para esa empresa. En el capítulo 7 se analizó con cierto detenimiento el producto marginal decreciente de un expendio de bocadillos. Las primeras dos columnas de la tabla 10.1 reproducen algunos datos de la producción de ese negocio. Recuerde que el expendio sólo tenía una plancha, en la cual podían trabajar sólo dos o tres personas de manera cómoda. En este ejemplo, la plancha es el factor fijo de producción a corto plazo y el trabajo es el factor variable. El primer trabajador puede producir 10 bocadillos por hora, y el segundo puede producir 15. El segundo trabajador puede producir más porque el primero tiene que contestar el teléfono y atender a la clientela, así como preparar bocadillos. No obstante, después del segundo empleado, el producto marginal disminuye; el tercer trabajador sólo suma 10 bocadillos por hora pues la plancha se satura. El cuarto empleado puede trabajar con rapidez mientras los otros sirven o envuelven bocadillos, pero sólo suma 5 bocadillos más por hora, y así sucesivamente. En este caso, la capacidad de la plancha, en última instancia, limita la producción. Sin embargo, para que la empresa pueda elegir racionalmente la cantidad de empleados que contratará, es preciso que sepa más del valor del producto de la empresa y del costo del trabajo. PRODUCTO DEL INGRESO MARGINAL El producto del ingreso marginal (MRP) de un insumo variable es el ingreso adicional que obtiene una empresa cuando emplea una unidad más de ese insumo, ceteris paribus. Por ejemplo, si el trabajo es el factor variable, cabe suponer que la contratación de una unidad adicional dará mayor cantidad de producto (el producto marginal del trabajo). La venta de ese producto agregado producirá ingresos. El producto del ingreso marginal es aquel que resulta de la venta del bien o servicio producido por la unidad marginal de trabajo. En una empresa competitiva, el producto del ingreso marginal es el valor del producto marginal de un factor. Con el trabajo como factor variable, se puede formular este postulado de manera más formal diciendo que si MPL es el producto marginal del trabajo y Px es el precio del producto, entonces el producto del ingreso marginal del trabajo es MRPL = MPL x Px
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TABLA 10.1 Producto del ingreso marginal por hora de trabajo para la producción de bocadillos (una plancha) TOTAL DE UNIDADES DE TRABAJO (EMPLEADOS)
TOTAL DE PRODUCTO (BOCADILLOS POR HORA)
0 1 2 3 4 5 6
0 10 25 35 40 42 42
PRODUCTO MARGINAL DEL TRABAJO (MPL) (BOCADILLOS POR HORA) -10 15 10 5 2 0
PRECIO (Px) PRODUCTO DE VALOR INGRESO AGREGADO MARGINAL POR BOCADILLO)* (MPL x Px) -$ .50 .50 .50 .50 .50 .50
--$ 5.00 7.50 5.00 2.50 1.00 0
* El “precio” es en esencia la utilidad por bocadillo, véase explicación en texto
La figura 10.2 ilustra como se deriva la curva del producto del ingreso marginal a partir de la curva del producto marginal. Como se puede ver en el diagrama a continuación, la milésima unidad de trabajo suma 10 unidades de producto. Si cada unidad se vende a $5 dólares, el producto del ingreso marginal es $50 (10 unidades x $5). La 1,300a unidad de trabajo suma 5 unidades de producto, que se venden por un total de $25. Mientas el precio de venta por unidad de producto sea constante, la curva del producto del ingreso marginal tendrá exactamente la misma forma que la curva del producto marginal, salvo que la escala del eje Y de la curva MRPL está en dólares y no en unidades de producto. $
Dólares
50
25 MRPL 0
l
1000 1300 Unidades de trabajo
$ Unidades de producto
FIGURA 10.2 Cómo derivar una curva del producto del ingreso marginal a partir del producto marginal suponiendo que Px = $5 El producto del ingreso marginal del trabajo es el precio del producto multiplicado por el producto marginal del trabajo. En competencia, MRPL es el valor de mercado del producto marginal del trabajo. Mientras el precio del producto sea constante la curva del MRPL tiene la misma forma que la curva del MPL
50
25 MPL 0 1000 1300 Unidades de trabajo
l
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Cuando se calcula el producto del ingreso marginal se debe definir con exactitud lo que se produce. No cabe duda que una tienda de bocadillos vende bocadillos, pero no produce el pan, la carne, el queso, la mostaza ni la mayonesa que se les pone. El negocio produce "la preparación de bocadillos y el servicio de su composición": El expendio esta "agregando” valor a la carne, el pan y los otros ingredientes mediante su preparación y composición en forma unitaria para que se puedan comer. Con esto en mente, supóngase que cada bocadillo terminado en el expendio se vende a $0.50 más que el costo de sus ingredientes. Por tanto, el valor del servicio que vende el negocio es de $0.50 por bocadillo y el único costo variable de la oferta de ese servicio es el trabajo de prepararlo. La tabla 10.1 calcula el producto del ingreso marginal de cada trabajador si el negocio cobra $0.50 por bocadillo, por arriba del costo de sus ingredientes. Si el primer trabajador produce 10 bocadillos por hora, a $0.50 cada uno, generará ingresos de $5 por hora. Si se suma un segundo trabajador se obtendrán ingresos de $7.50 por hora. Después del segundo trabajador, el rendimiento decreciente hace que MRPL baje. El producto del ingreso marginal del tercer trabajador es de $5 la hora; en el caso del cuarto trabajador solo es de $2.50, y así sucesivamente. La demanda de trabajo: Cómo aumentar las utilidades al máximo a corto plazo La demanda de un insumo dependerá del producto del ingreso marginal de ese insumo y de su costo unitario o precio. Por ejemplo, el precio del trabajo es el salario determinado en el mercado de trabajo. (Recuerde que sólo estamos hablando de empresas competitivas que aceptan precios tanto en los mercados de insumos como en los de productos. Estas empresas pueden contratar todo el trabajo que quieran mientras paguen el salario del mercado.) Así pues, cabe decir que el salario por hora en el expendio de bocadillos es el costo marginal de una unidad de trabajo. Lo anterior implica que: Una empresa que aumenta sus utilidades al máximo sumará insumes —en el caso de trabajo, contratará trabajadores— mientras el producto del ingreso marginal de ese insumo sea superior a su precio de mercado.
Vuelva a las cifras del negocio de bocadillos de la tabla 10.1 y suponga que el salario actual para los preparadores de bocadillos es de $4 la hora. Una empresa que aumenta sus utilidades al máximo contrataría tres trabajadores. El primer trabajador produciría ingresos de $5 por hora y el segundo sólo produciría $7.50, pero cada uno sólo costaría $4 por hora. El tercer trabajador produciría $5 por hora, y su salario marginal costaría sólo $4. Sin embargo, el producto marginal del cuarto trabajador no produciría ingresos suficientes para cubrir su salario. Así, la utilidad total se aumentaría al máximo con la contratación de tres trabajadores.
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La Figura 10.3 presenta la misma información de manera gráfica. El mercado de trabajo aparece en la figura 10.3a; la figura 10.3 b muestra una sola empresa que emplea trabajadores. Por cierto, esta empresa no sólo representa a las empresas de una única industria. Como las empresas de diferentes industrias demandan trabajo, la empresa de la gráfica representa a cualquier empresa de cualquier industria que use trabajadores. a. El mercado de trabajo
b. Una empresa representativa
$
$
Unidades de producto
S
MRPl0 W*
W*
W* D 0
L
0
Unidades de trabajo
l0 l* Unidades de trabajo
l
FIGURA 10.3 El producto del ingreso marginal y la demanda de factores en el caso de una empresa que usa un insumo variable (el trabajo) Una empresa competitiva que sólo usa un factor variable de producción usará ese factor mientras el producto de su ingreso marginal sea superior a su costo por unidad. Una empresa perfectamente competitiva contratará trabajo mientras MPRL sea superior al salario actual W*. La empresa hipotética demandará l* unidades de trabajo.
La empresa enfrenta una tasa salarial de mercado de W*. Cabe decir que se trata del costo marginal de una unidad de trabajo. (Nótese que ahora se habla del margen en unidades de trabajo, en los capítulos anteriores se hablaba de unidades marginales de producto.) Dada W*. ¿cuánto trabajo demandaría la empresa? Cabe suponer que se contratarían lo unidades, el punto donde es mayor la diferencia entre el producto del ingreso marginal y la tasa salarial. Sin embargo, a la empresa le interesa aumentar la utilidad total al máximo y no la utilidad marginal. En lo, la contratación de una unidad más de trabajo genera ingresos por MRPLO un costo de W*. Como MRPL es superior al cosTo del insumo requerido para producirlo, la producción de una unidad más eleva la utilidad. Esto seguirá ocurriendo mientras MRPL siga estando sobre W*, es decir hasta l*. En ese punto, la tasa salarial es igual al producto del ingreso marginal del trabajo o W* = MRPL
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La empresa no demandará trabajo más allá de l* porque el costo de la contratación de la siguiente unidad de trabajo después de l* sería superior al valor de lo que produce esa unidad. (Recuerde que el cuarto preparador sólo puede producir bocadillos extra por $2.50 por hora. mientras que su salario es de $4 por hora.) Luego entonces, la curva de la figura 10.3b indica la cantidad de trabajo que contratará una empresa, que sólo usa un factor variable de producción, en cada una de las tasas salariales posibles del mercado. La explicación seguramente le resulta familiar, de hecho, es la descripción de una curva de la demanda. Por tanto, se puede decir que Cuando una empresa sólo usa un factor variable de producción, la curva del producto del ingreso marginal de ese factor es la curva de la demanda de la empresa, en cuanto a ese factor, a corto plazo.
COMPARACIÓN DEL PRODUCTO DEL INGRESO MARGINAL Y DEL COSTO MARGINAL PARA AUMENTAR LAS UTILIDADES AL MÁXIMO En el capítulo 8 se vio que la curva del costo marginal de una empresa competitiva es igual a la curva de su oferta. Es decir, para cualquier precio de producto, la curva del costo marginal determina la cantidad de producto que producirá una empresa que aumenta sus utilidades al máximo. Se llegó a esta conclusión comparando el ingreso marginal que obtendría una empresa produciendo una unidad más de producto y el costo marginal de la producción de esa unidad de producto. No existe ninguna diferencia entre el razonamiento del capitulo 8 y el de este capítulo: La única diferencia estriba en que ha cambiado lo que se mide al margen. En el capítulo 8, la empresa comparaba los ingresos marginales y los costos por la producción de otra unidad de producto. En este caso, la empresa compara los ingresos marginales y los costos por emplear otra unidad de insumos. Consulte la figura 10.4 (también le podría ser útil comparar la figura 10.3 con la figura 8.10). Si el único factor variable de la producción es el trabajo, la condición W= MRPL es la misma condición que P = MC. Las dos dicen exactamente lo mismo. En los dos casos, la empresa compara el costo de la producción y los posibles ingresos marginales de la venta del producto. En el capítulo 8 la empresa comparaba el precio del producto (P, que es igual a MR en competencia perfecta) directamente con el costo de producción (MC), donde el costo se derivó de la información sobre los precios de los factores y la tecnología. (Si el concepto no está claro, repase cómo se derivan las curvas de costos.) En esta ocasión, la información sobre los precios de productos y la tecnología está contenida en la curva del producto del ingreso marginal, la cual se compara con la información sobre los precios de insumos, para determinar el nivel óptimo de los insumos que se demandarán. Esto significa que las empresas deciden de manera simultánea qué cantidad de producto ofrecerán y qué cantidad de cada insumo demandarán. La hipótesis de un factor variable de producción permite ver con claridad los canjes que enfrentan las empresas. La figura 10.5 muestra que, en esencia,
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las empresas ponderan el valor del trabajo, reflejado en el salario de mercado, comparándolo con el valor del producto del trabajo, reflejado en el precio del producto: Con el supuesto de que el trabajo es el único insumo variable, si la sociedad concede a un bien un valor superior al del costo de la contratación de trabajadores para producirlo, la empresa producirá el bien. En términos generales, se puede aplicar la misma lógica a más de un insumo. Las empresas ponderan el valor de los productos, reflejado en el precio del producto, comparándolo con el valor de los insumos, reflejado en los costos marginales.
COMO DERIVAR LAS DEMANDAS DE INSUMOS En el caso de un expendio de bocadillos, no es difícil calcular el producto marginal de un insumo variable (en este caso, el trabajo) y el producto marginal. En esencia, el proceso de decisión, aunque pudiera ser más complejo, es el mismo tratándose de grandes sociedades que de personas físicas. Por ejemplo, cuando una línea aérea contrata más ayudantes de vuelo, incrementa la calidad de su servicio con objeto de quitarle pasajeros a otras líneas aéreas y, en consecuencia, vender más producto. Sin embargo, los ayudantes de vuelo reciben un sueldo. La empresa, para decidir cuántos contratar, debe calcular los ingresos nuevos que puede generar el aumento de ayudantes de vuelo y compararlos con sus sueldos. En el negocio de los bocadillos, el rendimiento decreciente se presenta en un punto determinado. Lo mismo ocurre en el caso del avión. Cuando un avión tiene una cantidad suficiente de ayudantes, los aumentos marginales suman poco a la calidad del servicio y así disminuye el producto marginal de cada ayudante adicional. Como en el caso de la plancha, el avión tiene una capacidad material fija y sumar un factor variable después de cierto punto incluso podría dar origen a un producto marginal negativo. El exceso de ayudantes podría molestar a los pasajeros y entorpecer el camino a los baños.
FIGURA 10. 4 Las dos condiciones para aumentar las utilidades al máximo son simplemente dos puntos de vista del mismo proceso de selección.
• Precio del producto • Tecnología
Producto del ingreso marginal de una unidad de insumo (trabajo)
Ingreso marginal de una unidad de producto
Costo marginal de una unidad de insumo (trabajo)
Costo marginal de una unidad de producto
Las empresas contrataran hasta que:
Las empresas producirán hasta que:
W = MRPL
P = MC
Precio del producto
• Tecnología • Precio de insumos
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Mercado del producto Producto del ingreso marginal MPL . Px
Px 0
Valor del producto marginal del trabajo
Utilidad máxima
Q
Salario = costo de una unidad marginal de trabajo
Empresas Mercado de trabajo W
FIGURA 10.5 Empresas que se enfrentan a canjes
0
L
Las empresas miden el costo de la mano de obra según se refleja en los salarios contra el valor del producto marginal del trabajo. Suponiendo que la mano de obra es el único valor variable de la producción, si la sociedad valora un bien en más de lo que cuesta a las empresas controlar a los trabajadores para producirlo, entonces se producirá ese bien.
Cuando usted decide también compara las ganancias marginales y los costos de los insumos ante un rendimiento decreciente. Suponga que usted cultiva verduras en su patio, por diversos motivos. En primer lugar, se ahorra dinero en la tienda—las verduras son un producto que tiene un valor monetario mensurable—. En segundo, puede sembrar lo que le apetece y el sabor de las verduras frescas del jardín es mejor. En tercero, sencillamente le gusta trabajar en el jardín, asolearse, hacer ejercicio y respirar aire puro. Como en el caso de los bocadillos y de la línea aérea, usted también llegará a un rendimiento decreciente. Usted sólo tiene un jardín de 625 pies cuadrados para explorar y la tierra es su factor fijo a corto plazo; sin duda, su producto marginal disminuirá. Usted puede trabajar todo el día, todos los días, pero su espacio limitado sólo le producirá una cantidad determinada de habas. Las primeras horas que dedica a regar, fertilizar, arrancar hierbas y acabar con plagas de insectos, cada semana, seguramente le producirán un producto marginal elevado. Pero después de cinco o seis horas no podrá hacer mucho más para incrementar el rendimiento. El rendimiento decreciente también afecta su sentido de satisfacción. Ahora, los mercados de comestibles están llenos de productos frescos baratos que saben casi tan bien como los suyos, y después de pasar varias horas en el jardín, el sol árido y el trabajo arduo empiezan a perder su atractivo. La tierra entre las uñas abre el camino para el placer menos extenuante de ver un partido de basebol por televisión.
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ACERCAMIENTO ¿Está el factor de ganancia en verdad vinculado a la productividad? Algunas publicaciones recientes del Departamento del trabajo sugieren que hay una necesidad creciente de fotógrafos especializados en investigaciones científicas y médicas ¿Que efecto podría este aumento de la demanda tener en los salarios que ganan los fotógrafos que trabajan por su cuenta?
Este capítulo sugiere que los mercados competitivos recompensan cada factor de producción de acuerdo con su productividad marginal. Por ejemplo, la tasa salarial de equilibrio será igual al valor del producto marginal del trabajo. ¿Cómo encaja con la realidad esta parte de la teoría del mercado competitivo? El postulado de que las recompensas y la productividad guardan una relación estrecha queda claro en el caso de las empresas que sólo tienen un empleado. Por ejemplo, piense en una fotógrafa de personas que trabaja por su cuenta. El Departamento del Trabajo informa: En 1984, los fotógrafos y operadores de cámaras representaron alrededor de 101,000 empleos. Cerca de la mitad de los empleos son puestos asalariados. El resto corresponde a fotógrafos que trabajan por su cuenta y que se encargan de proyectos individuales de personas que quieren contratar sus servidos.
¿Qué remuneración obtiene un fotógrafo que trabaja por su cuenta? Toma fotografías de personas a cambio de una tarifa. Los compradores le pagan de manera directa. Cuando produce un retrato de alguien, recibe una tarifa que refleja el valor de su "producto". Nadie se siente sometido a la presión de tener que contratar sus servicios; la cantidad que paga un cliente dado refleja su voluntad para pagar por ese producto. Es evidente que la tarifa total que se le paga al fotógrafo es, en parte, un rendimiento sobre el capital: La persona usa una cámara y debe tener un cuarto oscuro equipado con productos químicos, papel, etcétera. Asimismo, ha ido adquiriendo sus capacidades con los años, y esas capacidades aumentan el valor de su producto final. Cuanto mejor el producto, tanto más podrá cobrar. A continuación se presentan algunas descripciones del Departamento de Trabajo en cuanto a varios mercados de trabajo. Conforme vaya leyendo, piense en los factores que
determinan los salarios de mercado que se pagan en cada profesión. ¿Encuentra usted los vínculos en cada caso, se relacionan con el valor del producto del trabajo? Dentistas Se espera que el empleo para dentistas crezca a una velocidad superior a la media, en todas las especialidades, durante mediados de los años noventa. Entre los factores responsables del crecimiento esperado del empleo se cuentan los cambios del tamaño y de la estructura de la población que, según se espera alentaran la demanda de empleos para la odontología reconstructiva. Conforme la generación del "babyboom" vaya madurando, habrá cantidades importantes de estadounidenses de mediana edad que serán sujetos para recibir atención dental más frecuente. A diferencia de los jóvenes, quienes han disfrutado de los avances de la atención dental, las personas nacidas antes de 1950 suelen tener intrincados trabajos odontológicos que requerirán un complejo mantenimiento mientras avanza su edad. Pilotos Se espera que el empleo para pilotos crezca a una velocidad superior a la media, en todas las especialidades, durante mediados de los años noventa. Si bien los sistemas de ingeniería computarizada para vuelos podrían disminuir la demanda de ingenieros de vuelo, el crecimiento esperado para el tránsito de pasajeros y la carga en aviones creará la necesidad de mayor cantidad de naves aéreas, pilotos e instructores de vuelo. Se espera que las compañías operen mayor cantidad de aviones y que empleen mayor cantidad de pilotos para transportar pasajeros y cargas a una mayor cantidad de puntos que no son cubiertos por vuelos regulares de las líneas aéreas. Fotógrafos La demanda de fotógrafos se irá estimulando conforme la industria y los negocios concedan más importancia al material auxiliar visual para reuniones, informes de accionistas, campañas de ventas y relaciones públicas. La fotografía adquirirá cada vez más importancia para la investigación científica y médica, donde se esperan
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buenas oportunidades para quienes tengan las capacidades técnicas idóneas. Se espera un crecimiento lento para el empleo en el campo de la fotografía periodística. Ministros La presión del incremento de costos y la falta de apoyo económico a causa del lento aumento de miembros de las diferentes iglesias que se espera, dará por resultado que la necesidad de ministros crezca poco desde mediados de los años noventa. El número de individuos ordenados ha ido en
aumento y es probable que la tendencia continúe. En consecuencia, se espera que los egresados de escuelas teológicas encuentren cada vez más competencia para empicarse y que los ministros con más experiencia encuentren competencia para pasar a congregaciones de mayor tamaño y responsabilidad. La situación de la oferta y la demanda puede variar de acuerdo con las diferentes denominaciones y zonas geográficas. Fuente: Todas las citas del Departamento del Trabajo de EUA, Occupational Outlook Handbook, 1986-19S7.
Aunque su trabajo de jardinería no entraña un salario la diferencia del negocio de bocadillos y la línea aérea que pagan sueldos), su trabajo tiene un valor que debe ponderar, incluso aunque el costo de una unidad de trabajo sea el único valor que podría obtener dedicando ese tiempo a otra cosa, como ver televisión. Cuando el rendimiento de la jardinería cae por abajo de cierto punto, usted deberá ponderar el valor del tiempo adicional que dedica a la jardinería comparándolo con el tiempo de ocio y otras opciones a su disposición. Sea el caso de los bocadillos o el suyo personal, es válido decir que es probable que se emplee menor cantidad de trabajo conforme aumenta su costo. Si el mercado de trabajo competitivo elevara el salario diario a $6 por hora, el negocio de bocadillos emplearía dos trabajadores en lugar de tres (véase tabla 10.1). Es probable que si usted repentinamente tuviera mucho que estudiar, su tiempo sería más valioso y entonces dedicaría menos horas a la jardinería. Efectos de sustitución y del producto
Cuando una empresa emplea más de un factor variable de producción, el análisis de la demanda de insumos se complica, pero los principios siguen siendo los mismos. Ahora se hablará de una empresa que emplea capital variable (K) y trabajo (L) y, por tanto, enfrenta los precios de los factores Pk y PL2. (Recuerde que el capital se refiere a la planta, el equipo y los inventarios usados para la producción. Se ha supuesto que una parte del activo de la empresa es fijo acorto plazo, pero que otra parte es variable; por ejemplo, cierta maquinaria y equipo se pueden instalar con rapidez.) Nuestro análisis se puede aplicar a alguno de los dos factores de producción y también se puede generalizar a tres b más. Asimismo se puede aplicar al largo plazo, cuando todos los factores de producción son variables. Se ha dicho que los insumos pueden ser complementarios o sustituidles. La tierra, el trabajo y el capital se usan juntos para producir productos. Un trabajador con una pala cava un hoyo más grande que aquél que no tiene pala; si se suma una pala a vapor, entonces el trabajador será realmente
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productivo. Cuando una empresa en expansión suma activos a su capital, eleva la productividad de su trabajo y a la inversa. Así, cada factor complementa al otro. Por otra parte, es evidente que la tierra, el trabajo y el capital también se sustituyen unos a otros. Si el trabajo se encarece, la tecnología que ahorre mano de obra ocuparía su lugar. En el caso de empresas que sólo emplean un factor variable de producción, e. cambio de precio de ese factor sólo afecta la demanda del mismo. Sin embargo, cuando hay más de un factor que pueda variar, se debe tomar en cuenta el impacto que el cambio de precio del factor produce en la demanda de los otros factores. EFECTOS DE SUSTITUCIÓN Y DE PRODUCTO DE UN CAMBIO DE PRECIO DE LOS FACTORES La tabla 10.2 presenta datos sobre una empresa hipotética que emplea trabajo y capital variables. Suponga que la empresa debe elegir entre dos tecnología: disponibles de producción, la técnica A que requiere mucho capital y la técnica B que requiere mucho trabajo. Cuando el precio de mercado del trabajo es $1 por unidad y el precio de mercado del capital es $1 por unidad, el método que requiere mucho trabajo para producir el producto es menos caro. La producción de cada unidad sólo cuesta $13 usando la técnica B, mientras que el costo de producción por unidad usando la técnica A es de $15. Sin embargo, si el precio del trabajo sube a $2, la técnica B deja de ser la menos cara. El trabajo se ha encarecido con relación al capital. El costo por unidad sube a $23 para la técnica B con mucho trabajo, pero sólo a $20 para la técnica A que requiere mucho capital. La tabla 10.3 muestra el impacto que este aumento de precio del trabajo produce tanto en la demanda de capital como en la de trabajo, si una empresa produce 100 unidades de producto. Cuando cada factor de insumo cuesta $1 por unidad, 1= empresa elige la técnica B y demanda 300 unidades de capital y 1,000 unidades de trabajo. El costo variable total es de $1,300. Un aumento del precio de trabajo a $2 hace que la empresa cambie de la técnica B a la técnica A. Al hacerlo, sustituye el trabajo con capital. La cantidad de la demanda de trabajo baja de 1,000 a 500 unidades; el monto de la demanda de capital aumenta de 300 a 1,000 unidades.
TABLA 10.2 Respuesta de una empresa a una tasa salarial creciente
Tecnología
REQUISITOS DE INSUMOS POR UNIDAD DE PRODUCTO
K A (mucho capital) B ( mucho trabajo)
COSTO UNITARIO SI PL = $1 Pk=$1 (PL.L +PK.K)
COSTO UNITARIO SI PL = $2 Pk=$1 (PL.L +PK.K)
$15 $13
$20 $23
L
10 3
5 10
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TABLA 10.3 El efecto de sustitución de el incremento salarial en una empresa que produce las unidades de producto
Cuando PL = $1, PK = $1 la empresa usará la tecnología B. Cuando PL = $2, PK = $1 la empresa usará la tecnología A.
PARA PRODUCIR 100 UNIDADES DE PRODUCTO TOTAL DE TOTAL DE TOTAL DEL CAPITAL TRABAJO COSTO DEMANDADO DEMANDADO VARIABLE 300 1000 $1300 1000
500
$2000
La propensión de las empresas a sustituir un factor, cuyo precio ha aumentado, por otro factor, cuyo precio ha bajado, se llama efecto de sustitución de factores. El efecto de sustitución de factores explica en parte por qué las curvas de la demanda de insumos oscilan hacia abajo. Cuando un insumo, o factor de producción, resulta menos caro, las empresas tienden a usarlo para sustituir otros factores y, por tanto compran mayor cantidad del mismo. Sin embargo, cuando un insumo particular resulta más caro, las empresas tienden a sustituirlo con otros factores y a comprar menor cantidad del mismo. Por ejemplo, cuando subieron los precios de la energía en 1990, en EUA, hubo un brote renovado a favor de su conservación. En el caso de algunos consumidores, esto significó la compra de nuevos aislamientos, autos más pequeños. Tanto empresas como ciudadanos, trataron de sustituir la energía con capital en la medida de lo posible. La empresa descrita en las tablas 10.2 y 10.3 continuó produciendo 100 unidades de producto después de que se duplicó la tasa salarial. Sin embargo, el incremento del precio de un factor de producción también significa el aumento de los costos de producción y, por consiguiente, las curvas de los costos de la empresa oscilarán hacia abajo. Es probable que si una empresa enfrenta costos más altos, producirá menos a corto plazo. Si recuerda que la curva de la oferta de una empresa perfectamente competitiva es igual a la curva de sus costos marginales (sobre el punto mínimo de AVC), entonces entenderá que cuando la curva de los costos marginales oscila hacia arriba, la cantidad de la oferta disminuye, como se muestra en la figura 10.6. Cuando una empresa decide disminuir su producto, la demanda de rodos sus factores disminuye incluyendo, claro está, el factor cuyo precio aumentó en primera instancia. Esto se conoce con el nombre de efecto del producto por un aumento de precio de los factores. Por otra parte, el decremento del precio de un factor de producción significa que habrá costos de producción más bajos y, por tanto, que las curvas de los costos de la empresa oscilarán hacia abajo. Las empresas, si el precio de su producto no se altera, incrementarán su producción. Lo cual, a su vez, significa que incrementará la demanda de todos los factores de producción. Este es el efecto del producto por un decremento del precio de los factores.
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$ MC1 = oferta 1 MC0 = oferta 0
Dólares
FIGURA 10.6 Disminución del producto por un incremento de costo Los incrementos de precio de los factores elevan el costo marginal del producto en todos los niveles de producción. Como la curva del costo marginal de una empresa también es la curva de su oferta, el incremento de costos hace que la oferta baje. (Recuerde, las empresas perfectamente competitivas que aumentan sus utilidades al máximo producen hasta el punto donde P que es igual a MR en empresas perfectamente competitivas = MC). empresas producirán menos y, en consecuencia, demandarán menos insumos.
P
D 0
q1
q0
q
Unidades de producto
El efecto del producto también sirve para explicar por qué las curvas de la demanda de insumos oscilan hacia abajo. Los efectos de producto y los efectos de sustitución casi siempre operan en la misma dirección. Por ejemplo, piense que la tasa salarial disminuye. La baja de salarios significará que una empresa cambiará capital y Otros insumos por trabajo; dicho de otra manera, el efecto de sustitución de los factores conducirá al aumento de la demanda de trabajo. La baja de salarios significará costos más bajos y la baja de costos conduce a más producto. Este incremento de producto significará que la empresa contratará mayor cantidad de todos los factores de producción, inclusive el trabajo mismo. Este es el efecto de producto por un decremento en los precios de los factores. Nótese que, cuando la tasa salarial baja, los dos efectos conducen a un incremento de la demanda de trabajo. La figura 10.7 resume los efectos de sustitución y del producto. FIGURA 10.7 Resumen de los efectos de sustitución y del producto: Por qué oscila hacia abajo la demanda de trabajo Las curvas de la demanda de insumos oscilan hacia abajo: Cuando el precio de un factor disminuye, las empresas tienden a usar más cantidad del mismo y cuando el precio de un factor incrementa, las empresas tienden a usar menor cantidad del mismo. El cambio real de la cantidad de la demanda es la suma de dos efectos: El efecto del producto y el efecto de sustitución del factor.
El trabajo se sustituye con capital
La demanda de trabajo baja
El efecto de sustitución del factor
+
Los salarios suben Los costos aumentan: La producción baja
La demanda de trabajo baja
La demanda de trabajo baja
El efecto del producto*
Efecto total
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El capital se sustituye con trabajo
La demanda de trabajo sube
El efecto de sustitución del factor
+
Los salarios bajan Los costos disminuyen: La producción aumenta
La demanda de trabajo sube
La demanda de trabajo sube
El efecto del producto*
Efecto total
* Se presupone que el trabajo no es un “insumo inferior”
COMO DERIVAR UNA CURVA DE LA DEMANDA DE INSUMOS CUANDO DOS FACTORES DE PRODUCCIÓN SON VARIABLES El derivar la curva de la demanda de insumos de una empresa es más complicado cuando hay dos factores variables de producción que cuando sólo hay uno. Piense en el ejemplo del expendio de bocadillos. La tabla 10.1 presentaba los programan del producto marginal y el producto del ingreso marginal, presuponiendo una capacidad fija para la plancha. Si el salario de mercado para los preparadores de bocadillos fuera de $4 la hora, el negocio contrataría tres trabajadores, cada uno de los cuales generaría ingresos por más de $4 labora. Sin embargo, si la casa salarial del mercado bajara a menos de $2.50 la hora y si el trabajo fuera el único factor variable de la producción, entonces la empresa aumentaría la cantidad de la demanda de trabajo, de tres a cuatro unidades. (Entonces, el producto del ingreso marginal del cuarto trabajador, $2.50 la hora, sería superior al nuevo salario del mercado.) Sin embargo, suponga que la capacidad de la plancha también es variable a corto plazo. Suponga que una disminución del salario reduce el costo como para ameritar una expansión. La compra de una segunda plancha aumentará la productividad del trabajo y llevará la curva del producto del ingreso marginal hacia la derecha. Antes, cuando se habló del producto del ingreso marginal como el ingreso adicional ganado mediante la contratación de una unidad marginal más de trabajo, ceteris paríbus, se supuso que todos los demás insumos (concretamente, la capacidad de la plancha en el expendio de bocadillos) eran constantes. Ahora si se cambia la capacidad de la plancha, se tendrá un nuevo programa para MRPL. Piense en la productividad del trabajo con dos planchas. La tabla 10.4 muestra el producto marginal y el producto del ingreso marginal del trabajo en un negocio de bocadillos con dos planchas. Se sabe que caben dos trabajadores cómodamente en cada una de las planchas. El primer trabajador puede producir 10 bocadillos por hora y los siguientes tres trabajadores pueden producir 15 cada uno. Cuando sólo había una plancha, el producto marginal del quinto trabajador sólo era de dos bocadillos (véase tabla 10.1), pero con una segunda plancha su productividad aumenta a 10 bocadillos. Ahora, es la tercera trabajadora en una de las planchas (es decir, la quinta o sexta trabajadora contratada).
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TABLA 10.4 Producto del ingreso marginal por hora de trabajo en la producción de bocadillos (dos planchas) TOTAL DE UNIDADES DE TRABAJO
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
TOTAL DEL PRODUCTO (BOCADILLOS POR HORA)
-10 25 40 55 65 75 80 85 87 89 89
PRODUCTO MARGINAL PRECIO (Px) DEL TRABAJO MPL) (VALOR AGREGADO (BOCADILLOS POR POR BOCADILLO) HORA)
--10 15 15 15 10 10 5 5 2 2 0
---$ .50 .50 .50 .50 .50 .50 .50 .50 .50 .50 .50
PRODUCTO DEL INGRESO MARGINAL (MPL x Px) ($ POR HORA)
---$ 5.00 7.50 7.50 7.50 5.00 5.00 2.50 2-50 1.00 1.00 0
El producto del ingreso marginal también aumenta al sumarse la segunda plancha. El MRPL del segundo, tercero y cuarto trabajador ahora es de $7.50 por hora para cada uno. El quinto suma ingresos de $5 por hora, en lugar de sólo $1 y así sucesivamente se va bajando por la línea. La figura 10.8 muestra que la suma de nuevo capital hace que la curva del producto del ingreso marginal del trabajo oscile hacia la derecha. Con una plancha nueva, la tasa salarial de $4 la hora significa que el expendio puede contratar seis trabajadores en lugar de sólo tres. El producto del ingreso marginal del sexto trabajador es de $5 por hora, aún por arriba del precio del trabajador a $4 por hora. El negocio pintará la raya en el séptimo trabajador, cuyo MRPL, sólo es de $2.50. La figura 10.9 muestra la respuesta típica de una empresa ante una disminución del salario de mercado. En un principio, el mercado guarda equilibrio, con la oferta y la demanda iguales en W0 y la empresa operando con capital social por K1. Al salario inicial, la empresa seguirá contratando mientras el producto del ingreso marginal del trabajo sea superior a la tasa salarial. El nivel de la demanda de trabajo que aumenta las utilidades al máximo es l0 (el punto donde W0 = MRPL). Dadas estas condiciones, suponga ahora que un influjo repentino de "trabajadores invitados" de una zona vecina incrementa la oferta de trabajo de S0 a S1 y hace que la tasa salarial baje en el mercado de trabajo. El nuevo salario más bajo W1disminuye los costos de la empresa. Como respuesta, la empresa aumenta la producción y decide comprar más capital variable. Como en el caso de la nueva plancha en el negocio de bocadillos, el capital nuevo incrementa la productividad del trabajo y lleva la curva del producto del ingreso marginal hacia la derecha. La nueva curva del producto del ingreso marginal será MRPL (en K2) en la figura 10.9b. Con el nuevo capital en su lugar, la empresa ahora contratará
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trabajo hasta l1. En este punto, el nuevo salario es igual a la nueva MRPL. A un salario de W0 la cantidad de la demanda de trabajo será l0 a un salario de W1, la cantidad de la demanda de trabajo será l1. Con esta lógica, se puede llegar a la conclusión de que La curva de la demanda de trabajo es la línea que conecta todos los puntos como A y B de la figura 10.9b. Una empresa competitiva que aumenta sus utilidades al máximo contratará trabajo hasta W = MRPL.
El propósito de este planteamiento es ilustrar dos puntos importantes: Primero, la demanda de cualquier factor de producción en una industria competitiva depende de su productividad y del valor que se conceda a su producto en el mercado. En segundo, la productividad de cualquier factor depende muchísimo de la cantidad de otros factores que se empleen con él. Por ejemplo, la productividad del trabajo, se refuerza cuando la empresa usa capital adicional.
En el capítulo 35 hablaremos del proceso del crecimiento económico. El capital es un factor crítico para incrementar el producto y el nivel de vida de un país. El capital, sea que adopte la forma de una plancha más en un restaurante, de tractores en el campo, de palas a vapor en la construcción o de computadoras en los negocios, eleva la productividad de los trabajadores que lo usan y refuerza la capacidad de producción del productor.
$ 9 8 Dólares por hora
FIGURA 10.8 Efecto del incremento del capital en la productividad del trabajo, en la producción de bocadillos La' expansión de la capacidad mediante la adquisición de capital adicional (una plancha) incrementa la productividad del trabajo. Con una plancha, el quinto trabajador sólo sumaba a los ingresos $1 por hora. Con dos planchas, el quinto trabajador produce ingresos de $5 por hora
7 6 5 4 (2 planchas) MRPL
3 2 1 0
MRPL (1 plancha)
D 1
2
3
4
5
6
7 8
9
l
Unidades de trabajo
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FIGURA 10.9 La demanda de factores en el caso de una empresa que emplea dos factores variables de producción (capital y trabajo)
$
b. Una empresa representativa
a. El mercado de trabajo $ S0
Tasa salarial
S1
W0
W0
W1
W1
A
MRPL(at K2)
B Dl
D 0
L0
L1
MRPL(at K1) 0
L
renta pura El rendimiento sobre cualquier factor de producción cuya oferta es fija
l1
l
Unidades de trabajo
Unidades de trabajo
precio determinado por la demanda El precio de un bien cuya oferta es fija; está determinado exclusivamente por la cantidad que las empresas y las familias están dispuestas a pagar por ese bien.
l0
Los mercados de la tierra y la renta pura La tierra, a diferencia del trabajo y el capital, tiene un rasgo especial que aún no se ha considerado: Su oferta total es del todo fija (perfectamente inelástica). Por tanto las únicas interrogantes reales en cuanto a la tierra se centran en su valor y en el uso que se le dará. Como la oferta de la tierra es fija, se dice que la demanda determina su precio. En otras palabras, el precio de la tierra sólo se determina en razón de la cantidad que las familias y las empresas están dispuestas a pagar por ella (véase figura 10.10). El rendimiento sobre cualquier factor de producción con oferta limitada se llama renta pura. Sin embargo, pensar en el precio de la tierra como algo determinado por la demanda puede llevar a confusiones porque no toda la tierra es igual. Claro esta que cierta tierra es más valiosa que otra. El valor de un predio en una parte atractiva de Los Angeles, cerca de Beverly Hills, vale mucho más que un predio de igual tamaño en el desierto al oriente de Los Angeles. El precio de un metro de terreno de primera en Manhattan seguramente vale varios miles más que un metro de terreno en un pueblo tranquilo de Wyoming. ¿Qué hay tras estas diferencias del valor de la tierra? Se supone que la tierra, al igual que tratándose de cualquier otro factor de producción, se
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venderá o alquilará al usuario que esté dispuesto a pagar más por ella. El valor de la tierra para un posible usuario puede depender de las características de la tierra misma o de su ubicación. Por ejemplo, la tierra más fértil producirá más productos agrícolas por hectárea y, por tanto, dictará precios más altos que la tierra menos fértil. Una propiedad ubicada en el cruce de dos caminos tendrá más valor para ubicar una gasolinería en razón de la cantidad de tránsito diario que pasa por ese cruce. FIGURA 10.10 La demanda determina la renta sobre la tierra En términos generales, como la oferta de la tierra (y de cada parcela en particular) es fija, la demanda determina su precio. En términos gráficos, la oferta fija se representa por medio de una curva vertical de la oferta perfectamente inelástica. La renta R0 depende exclusivamente de la demanda, de la cantidad que las personas están dispuestas a pagar. La demanda determina la renta sobre la tierra.
Renta por acre
$
Oferta
RO
Demanda
D 0
A Tierra de acres
Un ejemplo numérico podría aclarar el planteamiento. Piense en los posibles usos de un local situado en una esquina de un suburbio de la ciudad de Kansas. Alan quiere edificar una tienda de ropa en ese predio. Supone que ahí podrá obtener una utilidad económica de $10,000 al año, en razón de la estupenda ubicación del terreno. Bella, Otra persona interesada en comprar el terreno de la esquina, piensa que puede obtener una utilidad económica de $35,000 si construye una farmacia ahí. Es evidente que Bella podrá ofrecer más que Alan y que el dueño del terreno le venderá (o alquilará) a quien ofrezca más. Como la ubicación suele ser la llave para las utilidades, los propietarios de tierra con frecuencia pueden "exprimir" a sus inquilinos. Por ejemplo, una de las ubicaciones más populares de la zona de Bostón es Harvard Square. Existen docenas de restaurantes en la plaza o cerca de ella y la mayor parte de los restaurantes están llenos casi siempre. A pesar de este éxito aparente, la mayor parte de los dueños de restaurantes en Harvard Square no se están enriqueciendo. ¿Por qué? Porque deben pagar elevados alquileres por la
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ubicación de sus restaurantes. Una parte considerable de los ingresos del negocio se destinan al alquiler de la tierra que (en virtud de su escasez) es la clave para captar esos mismos ingresos. Aunque la figura 10.10 muestra que la oferta de tierra es perfectamente inelástica (una línea vertical), la oferta de tierra para un uso cualquiera podría no ser perfectamente inelástica o fija. Por ejemplo, piense usted en los terrenos agrícolas o los terrenos disponibles para colonias residenciales. Conforme la población de la ciudad aumenta, los fraccionadores están dispuestos a pagar por esa tierra cada vez más. Conforme el valor de la tierra para fraccionamientos aumenta, algunos agricultores venderán y la oferta de tierra para fraccionamientos incrementará. Este análisis nos llevaría a una curva de la demanda con pendiente ascendente (no una curva de la demanda perfectamente inelástica) para la tierra en la categoría de tierra para fraccionamientos. No obstante, el punto medular —que la tierra produce renta pura— continúa siendo válido: La oferta de tierra de una calidad dada en una ubicación dada tiene una oferta verdaderamente fija; su valor es determinado exclusivamente por la cantidad que el oferente más alto esté dispuesto a pagar por ella. Como la tierra no se puede reproducir, la oferta es perfectamente inelástica.
LA RENTA Y EL VALOR DEL PRODUCTO QUE PRODUCE LA TIERRA Como la demanda determina el precio de la tierra, la renta dependerá de la cantidad que los posibles usuarios de la tierra estén dispuestos a pagar por ella. Como se ha visto, la tierra acabará siendo usada por quienquiera que esté dispuesto a pagar más por ella. Pero, ¿qué determina la voluntad para pagar. Relacionemos nuestro planteamiento de los mercados de tierra con los planteamientos anteriores de los mercados de factores en general. El ejemplo de los dos posibles usuarios que ofrecen por un solo terreno señala que las ofertas dependerán del potencial para obtener utilidades que guarde la tierra. El plan de Alan generaría $10,000 al año, el de Bella generaría $35,000 al año. Pero estas utilidades no se materializan nada más porque sí. Por el contrario, se derivan de la producción y venta de un producto que es valioso para las familias. El terreno en un punto popular del centro de alguna ciudad es caro en razón de lo que se puede producir en él. Un restaurante situado junto a un teatro popular puede representar un precio extra porque tiene una clientela relativamente cautiva. Es obvio que el restaurante tendrá que producir un producto de calidad para continuar operando, pero la sola ubicación ofrece una oportunidad importante para obtener utilidades. No le debe extrañar que la demanda de tierra siga las mismas reglas que la demanda de insumos en general. Recuerde que la empresa que aumenta sus utilidades al máximo empleará un factor adicional de producción mientras sus ingresos margina les sean superiores a su precio de mercado. Por ejemplo, una empresa que aumenta sus utilidades al máximo contratará trabajo mientras el ingreso generado por la venta del producto del trabajo
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baste para cubrir el costo de la contratación de trabajo adicional; que en el caso de empresas perfectamente competitivas es igual a la tasa salarial W. En el caso de la tierra cabe decir lo mismo: Una empresa pagara por la tierra y su uso mientras el ingreso generado por la venta del producto que se produzca en la tierra baste para cubrir el precio de la tierra. Dicho en forma de ecuación, esto significa que la empresa usará la tierra hasta el punto donde MRPA = PA donde A es la tierra (acres).
Así como la curva de la demanda del trabajo refleja el valor del producto del trabajo determinado en los mercados de productos, así la demanda de la tierra depende del valor del producto de la tierra en los mercados de productos. La rentabilidad del restaurante situado junto al teatro se deriva del hecho de que las comidas producidas ahí dieran un precio en el mercado. Por consiguiente, la asignación de un terreno dado cualquiera entre usos que compiten dependerá del canje entre los productos que compiten y se pueden producir en ese terreno. Los terrenos agrícolas se explotan cuando su valor para la producción de viviendas o bienes manufacturados, o para ofrecer espacio para un centro comercial, excede del valor para la producción de cosechas; el terreno de la esquina de la ciudad de Kansas se vuelve en local para una farmacia en lugar de una tienda de ropa porque las personas de ese barrio necesitan más la farmacia. Una última aclaración sobre la tierra: Como la tierra no se puede mover físicamente, el valor de un predio dado cualquiera dependerá en gran parte de los usos que se den a las parcelas adyacentes. Una fábrica que arroja humos apestosos seguramente reducirá el valor de la tierra adyacente, mientras que una carretera nueva que aumenta el acceso podría elevarlo. LA CONDICIÓN PARA QUE LA EMPRESA AUMENTE SUS UTILIDADES AL MÁXIMO EN LOS MERCADOS DE INSUMOS Hasta aquí se han visto los mercados del trabajo y la tierra con cierto detalle. Aunque la presentación detallada del capital se demorará hasta el capítulo siguiente, ahora ya se pueden hacer generalizaciones en cuanto a la demanda competitiva de los factores de la producción. Como se ha visto, toda empresa tiene el incentivo de usar insumos variables mientras que el ingreso generado por esos insumos cubra los costos marginales de esos insumos. Dicho de manera más formal, las empresas emplearán cada insumo hasta el punto donde su precio sea igual al producto de su ingreso marginal. Esta condición es válida para todos los factores en todos los niveles de producción. Así se puede decir: PL = MRPL = (MPL • PX) PK = MRPK = (MPK • Px) PA= MRPA = (MPA • Px) donde L es trabajo, k capital y A tierra (acres)
Condición para que la empresa perfectamente competitiva aumente sus utilidades al máximo
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Cuando se satisfacen rodas estas condiciones, la empresa estará empleando la combinación óptima de insumos, o la menos cara. Asimismo, si todas estas condiciones son válidas al mismo tiempo, se pueden presentar de otra manera. La primera condición sería; PL = MRPL PL = MPL x Px Al dividir ambos lados entre PL y después entre Px se tendrá MPL 1 = PL Px
De igual manera tendremos que
MPk MPA 1 1 y que y, por = = Px Pk Px PA
consiguiente: MPL MPk MPA = = PL Pk PA
Su intuición le sugirió un resultado muy parecido a lo que dicen estas ecuaciones. Lo que dicen es que el producto marginal del último dólar gastado en capital debe ser igual al producto marginal del último dólar gastado en trabajo, el cual debe ser igual al producto marginal del último dólar gastado en tierra y así sucesivamente. Si esto no fuera así, la empresa podría producir más con menos y reducir costos. Por ejemplo, suponga que MPL MPk > PL Pk
En esta situación, la empresa puede producir más producto si desvía dólares del capital hacia el trabajo. La contratación de más trabajo reduce el producto marginal del trabajo y el usar menos capital incrementa el producto marginal del capital. Esto significa que las razones vuelven a la igualdad conforme la empresa saca de capital y mete en trabajo. Hasta aquí se han usado términos muy generales para hablar del carácter de la demanda de insumos por parte de empresas en mercados competitivos, donde los precios de insumos y los precios de productos se consideran dados. El punto más importante es que la demanda de un factor dependerá del valor que el mercado conceda a su producto marginal. El resto de este capítulo explora las fuerzas que determinan las formas y las posiciones de las curvas de la demanda de insumos.
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LAS CURVAS DE LA DEMANDA DE INSUMOS Cuando se habló de la oferta y la demanda en el capítulo 5 se dedicó bastante tiempo a analizar los factores que ejercen influencia en la sensibilidad, o elasticidad, de las curvas de la demanda de productos. Sin embargo, no se ha hablado de las curvas de la demanda de insumos con detalle, y es preciso decir algo más de lo que hay tras ellas. Cambios de las curvas de la demanda de factores Las curvas de la demanda de factores (insumos) se derivan de la información sobre tecnología (es decir, las funciones de producción) y precios de productos. Así pues, los cambios de la demanda que se dan en los mercados de productos y los cambios de tecnología pueden influir, y de hecho lo hacen, en la demanda de insumos. Estos cambios de la demanda son importantes porque afectan directamente la asignación de recursos entre usos alternativos, así como el nivel y la distribución del ingreso. LA DEMANDA DE PRODUCTOS Usted ya sabe que las empresas demandarán un producto mientras el producto de su ingreso marginal sea superior a su precio de mercado. El producto del ingreso marginal, que en la competencia perfecta es igual al producto marginal de un factor multiplicado por el precio del producto, es el valor del producto marginal del factor: MRPL = MPL x Px Luego entonces, la cantidad que una empresa esté dispuesta a pagar por un factor de producción dependerá directamente del valor de las cosas que produzca esa empresa. Por consiguiente: Si la demanda del producto incrementa, el precio del producto aumentará y el producto del ingreso marginal (demanda del factor) oscilará a la derecha. Si la demanda del producto baja, el precio del producto disminuirá y el producto del ingreso marginal (demanda del factor) oscilará hacia la izquierda.
Vuelva al ejemplo de los bocadillos de la tabla 10.1 y eleve su precio de $0.50 a $1 para constatar lo anterior. En la medida que se use mucho de cualquier insumo para la producción de algún producto, los cambios de la demanda de ese producto harán que las curvas de la demanda de los factores oscilen y que los precios de esos insumos cambien. En el capítulo 9 se vio el caso de los incrementos de la demanda de construcciones nuevas que afectaban el precio de la madera. El precio de la tierra ofrece otro ejemplo. Hace veinticinco años, la zona de Manhattan a lo largo de la parte occidental de Central Park, mas o menos a partir de la calle 80 Norte, era un barrio deteriorado lleno de casas abandonadas. Ahí, el valor de la tierra era prácticamente nulo. Los dueños
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abandonaban las propiedades o las vendían a precios muy bajos porque la demanda de casas en esa zona era muy poca. Los únicos prospectos para inquilinos eran pobres y la tierra usada para viviendas para los pobres tiene un producto del ingreso marginal muy bajo porque el producto (o, en este caso, los alquileres) se vende a precios muy bajos. Las cosas cambiaron. La economía de Manhattan floreció y muchas mas personas querían vivir en la parte Occidental. Las estructuras de los edificios de la zona eran básicamente sólidas y los fraccionadores empezaron a renovarlos ya desde finales de la década de 1960. A mediados de los años ochenta, este incremento de la demanda de casas hizo que los alquileres llegaran a niveles sin precedente. Por ejemplo, el alquiler de algunos apartamentos, con una habitación, llegó hasta $1,400 al mes. Con el aumento del precio del producto (alquiler), los precios de los insumos aumentaron sustancialmente. Algunos pequeños edificios en la calle 80 y el occidente de Central Park se vendieron por bastante más de un millón de dólares y el valor de la tierra es parte muy importante de los precios de estos edificios. En esencia, el cambio en la demanda de un producto (casas en la zona) elevó el producto del ingreso marginal de la tierra de cero a niveles muy altos. Sin embargo, la demanda de vivienda en Nueva York disminuyó en los años noventa, haciendo que bajaran los precios de las casas y los valores de la tierra. De nueva cuenta, la demanda del producto determinó la demanda de un insumo (tierra) y afectó su precio. LA DEMANDA SUSTITUIBLES
DE
INSUMOS
COMPLEMENTARIOS
Y
Cantidad y productividad de otros insumos Hasta ahora, se ha vuelto una y otra vez al hecho de que los factores de la producción se complementan entre sí. Está claro que la productividad (y, por consiguiente la demanda) de un factor de producción cualquiera depende de la calidad y la cantidad de los otros factores con los cuales funciona. Sin duda, tal era el caso del expendio de bocadillos, donde la simple suma de la segunda plancha elevó la productividad del trabajo y subió la curva de la demanda de insumos del negocio hacia la derecha. El efecto de la acumulación de capital en los salarios reales es uno de los temas más importantes de la economía. En términos generales: La producción y el uso de capital refuerzan la productividad del trabajo, aumentan la demanda y elevan los salarios.
Piense en el caso del transporte. En un país pobre como Bangladesh, una persona con una yunta de bueyes puede transportar una carga pequeña, por caminos malos, con gran lentitud. Por Otra parte, la cantidad de capital que usan los trabajadores de la industria del transporte en Estados Unidos es enorme. En Estados Unidos, un camionero trabaja con una cantidad sustancial de capital. Por ejemplo, un tractor-trailer típico de 18 ruedas es una pieza de capital que vale más de $100,000. Los caminos mismos son capital que invirtió el gobierno. La cantidad de material que puede transportar un
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solo conductor entre puntos distantes, en poco tiempo, es asombrosa con relación a lo que era apenas hace 20 años. Este incremento de la productividad se ha derivado directamente del aumento de capital nuevo en la industria y se refleja en los salarios y los ingresos de los camioneros. La infusión de capital en una industria eleva la productividad de otros insumos de esa industria. No obstante, también puede ser sustituto del trabajo y, en consecuencia, puede hacer que baje la demanda de trabajo. Lo anterior resulta del todo evidente en el caso de la agricultura, donde el cambio a métodos modernos de producción con mucho capital ha reforzado mucho la productividad de la tierra, pero ha reducido notablemente la demanda de trabajo. La tabla 10.5 muestra los incrementos de productividad registrados por diversos productos agrícolas. Como consecuencia de este tipo de incrementos de la productividad, el empleo agrícola disminuyó de poco menos de 10 millones en 1950 a 2.95 millones en 1988. CUADRO 10.5 Incremento de la productividad y reducción de la demanda de trabajo en la agricultura, 1960 – 1982
COSECHA
1960-1974
1978-1982
Maíz Rendimiento por acre (bushels) Horas de trabajo por 100 bushels
62.2 11
105.2 3
Rendimiento por acre (bushels) Horas de trabajo por 100 bushels
25.2 12
34.0 8
Rendimiento por acre (bushels) Horas de trabajo por tonelada corta
195 5
270 3
Leche por vaca (cientos de libras) Horas de trabajo por peso al millar de leche
75 1.2
118 .3
Trigo
Papas
Leche
Fuente: Departamento de Agricultura, Servicio de Investigaciones Económicas, Agricultural Statistics
Los precios de otros insumos Cuando una empresa puede elegir entre tecnologías alternativas, su selección dependerá en cierta medida de los precios relativos de los insumos. En las tablas 10.2 y 10.3 se vio que un incremento en el precio del trabajo incrementaba sustancialmente la demanda de capital conforme la empresa pasaba a usar una técnica de producción con más capital. En la década de 1970, el notable incremento de los precios de los energéticos con relación a los precios de otros factores de producción tuvo una serie de repercusiones en la demanda de los otros insumos. El aislamiento de los edificios nuevos, la instalación de plantas de calefacción más eficientes y otras medidas similares elevaron mucho la demanda de capital, pues el capital sustituía la producción de energía. Pero también se ha dicho que la crisis de los energéticos condujo a un aumento de la demanda de trabajo. Si el capital y la energía son insumos complementarios —es decir, si las tecnologías que usan mucho capital también usan mucha energía—, entonces según dice el argumento, el aumento de precios de los energéticos llevó a las empresas a abandonar las técnicas con mucho capital para dirigirse hacia técnicas con mucha mano de obra. Por ejemplo, una técnica nueva, muy automatizada, quizá requiera menos trabajadores, pero también requerirá
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mucha electricidad para su funcionamiento. Los elevados precios de la electricidad podrían llevar a una empresa a rechazar las técnicas nuevas y a quedarse con el antiguo método de producción, con mucha mano de obra. cambio tecnológico La introducción de métodos de producción o productos nuevos con el propósito de incrementar la productividad de los insumos existentes o de elevar los productos marginales.
EL IMPACTO DEL CAMBIO TECNOLÓGICO El impacto potencial del cambio tecnológico —es decir, la introducción de métodos de producción o productos nuevos— está estrechamente relacionado con el impacto de la acumulación de capital en la demanda de factores. Una técnica nueva de producción casi siempre se inventa con el propósito de reducir los costos de producción. Por regla general, las tecnologías nuevas ofrecen maneras de producir productos con menos insumos, incrementando la productividad de los insumos existentes o elevando los productos marginales. Como el producto del ingreso marginal refleja la productividad, los incrementos de productividad cambian de manera directa las curvas de la demanda de insumos. Por ejemplo, si el producto marginal del trabajo aumenta, la demanda de trabajo oscilará hacia la derecha (incrementa). Piense un segundo en el enorme impacto que la tecnología moderna tuvo en la producción de automóviles. A principios de este siglo, el invento de las líneas de montaje dio un nuevo significado al concepto de la producción en masa y elevó la productividad del trabajo sustancialmente. En la actualidad, lo último en tecnología automovilística es la robótica. Muchas de las tareas que efectuaban los humanos en las líneas de montaje, ahora son manejadas por robots automatizados. Estos robots son claros sustituios de los trabajadores, pero también incrementan la productividad de los humanos que continúan en su puesto. En 1988, el noticiero de la NBC introdujo cámaras reboticas de televisión que, según se espera, reducirán mucho los costos. Los productos nuevos nacidos de los avances tecnológicos también influyen en la demanda de factores. La era de la computadora ha dejado atrás muchas capacidades, pero ha creado demanda para muchas otras. En 1965 había gran demanda de personas que supieran reparar caras calculadoras mecánicas. Pero conforme el precio de las calculadoras bajó drásticamente, la demanda de reparadores se agotó; hoy, cuando una calculadora se estropea, la gente se limita a tirarla y a comprar otra. En el caso de la descendiente de la vieja calculadora: En 1979, se fabricaron en Estados Unidos 279,000 computadoras personales; en 1987 la cifra fue de 3.6 millones.8 Una enorme industria que ni siquiera existía hace quince años ahora emplea a miles de personas en miles de negocios que producen programas para que funcionen las máquinas. En suma: El cambio tecnológico puede ejercer una poderosa influencia, y de hecho lo hace, en las demandas de factores. Conforme nacen producios nuevos y técnicas de producción nuevas, también lo hacen las demandas de insumes nuevos y capacidades nuevas. Conforme los antiguos productos quedan atrás, también lo hacen las capacidades de los trabajadores y otros insumes necesarios para producirlos.
La elasticidad de la demanda en los mercados de insumos Recuerde que en el capítulo 4 se dijo que un programa de la demanda, o una curva de la demanda, expresa la relación entre el precio de un producto o
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insumo y la cantidad de la demanda, ceteris paribus. La forma de la curva de la demanda expresa cómo reacciona la demanda ame los cambios de precios, mientras todas las demás influencias sobre ella permanecen constantes. Usted acaba de ver que las variables, además del precio del factor mismo, influyen en la demanda. Los cambios de uso de otros insumos, los avances tecnológicos y los cambios de las demandas de productos ocasionan todos que cambien las demandas de los factores. En esta sección se habla de los cambios de la cantidad de la demanda de un factor que se derivan del cambio de precio de ese factor. En términos generales: La sensibilidad, o elasticidad, de la demanda de insumos a nivel de la empresa individual depende de la magnitud de los efectos de sustitución y los efectos del producto.
EL TAMAÑO DEL EFECTO DE SUSTITUCIÓN DEL FACTOR Usted sabe que cuando aumenta el precio de un factor de producción, las empresas tienden a sustituirlo con otros factores. Por el contrario, cuando el precio de un factor de producción baja, las empresas tienden a usarlo para sustituir otros factores. El tamaño del efecto de sustitución del factor dependerá de la facilidad con la cual se pueda sustituir un factor por otro. La sustitución de factores es más difícil en algunas industrias que en otras. Piense en dos factores, la tierra y el capital, así como en su uso en dos tipos de industrias diferentes, la manufacturera y el amplio sector llamado colectivamente "finanzas, seguros y bienes raíces". En el caso de las manufacturas, los objetos deben ir de un punto a otro, con frecuencia a lo largo de una línea de montaje. El plan más eficiente para la mayor parte de las empresas fabriles es que todo el trabajo de producción se haga en un mismo nivel. Este punto es esencial para una empresa que produce productos grandes, por ejemplo automóviles, que costaría trabajo mover de un nivel a Otro, en un edificio alto, durante su producción. Por otra parte, las empresas del ramo de las finanzas, los seguros y los bienes raíces ofrecen sus servicios a negocios y familias. El trabajo se hace en terminales que exhiben videos (y, con menos frecuencia, en papel) en edificios de oficinas. Lo único que se mueve de un piso a otro con regularidad son las personas y la tarea se logra con relativa facilidad. Cuando una empresa construye un elevado edificio de oficinas, está sustituyendo tierra con capital. Los negocios de oficina, que se pueden alojar cómodamente en edificios altos, usan menos tierra y más capital pues almacenan capital piso por piso en un edificio. Las empresas manufactureras tienen más problema para sustituir capital por tierra y tienden a alojarse en amplias instalaciones fabriles de un piso. Esta observación explica en mucho por qué las zonas urbanas son como son. En el centro de las ciudades la tierra es escasa y cara. Cuanto más lejos del centro se extienda una ciudad, tanta más tierra habrá para fraccionar y tanto menor será su precio. Los negocios de oficina que no tienen problema para sustituir la tierra con capital tienden a ubicarse en rascacielos cerca del centro de las ciudades. Las empresas manufactureras que tienen problemas para sustituir la tierra con capital se han ido ubicando cada vez más lejos de
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la ciudad, en años recientes. Por consiguiente, la demanda de tierra en el caso de las manufacturas es inelástica porque no es fácil sustituirla con capital. Sin embargo, la demanda de tierra tratando se de negocios de finanzas, seguros y bienes raíces es bastante elástica, porque existen muchas posibilidades de sustitución. EL TAMAÑO DEL EFECTO DEL PRODUCTO Cuando aumenta el precio de un insumo, los costos incrementan; cuando baja el precio de un insumo, los costos disminuyen. Cuando suben los costos se suele reducir la producción y, por tanto, disminuye la demanda de factores en todo el espectro. Cuando los costos disminuyen, se aumenta el total de la demanda de factores. Dadas estas afirmaciones, el tamaño del efecto del producto que resulta del cambio de precio de los factores dependerá de dos cosas: 1) la intensidad relativa con la que se use ese factor y 2) la elasticidad de la demanda en el mercado de productos. Es fácil ver el efecto de la intensidad del uso de los factores. Si una empresa usa poca mano de obra, el aumento de salarios no produce gran impacto en los costos. Por ejemplo, las empresas del norte sintieron el aumento de los precios de los energéticos en 1990 mucho más que las empresas del sur y del sudoeste porque las del norte usan más energía para calentar sus plantas. No es fácil entender por qué la elasticidad de la demanda en los mercados de productos guarda relación con el tamaño del efecto del producto y, por tanto, con la elasticidad de la demanda en los mercados de factores. Con objeto de aclarar las cosas un poco, suponga que un incremento salarial eleva 25% los costos para todas las empresas de una industria. Después, todas estas empresas recortan la producción y la curva de la oferta de la industria oscila hacia la izquierda. Conforme ocurre este cambio, el precio del producto aumenta. La forma de la curva de la demanda determinará cuánto disminuye el producto de equilibrio y qué tan alto se elevará el precio. Si la demanda del producto es inelástica, el precio del producto subirá a gran velocidad y las empresas recuperarán una parte importante del incremento de costos por medio de ingresos más altos. Por tanto, el efecto del producto es pequeño —el producto no cambia mucho—. Sin embargo, si la demanda del producto es elástica, el aumento de precio conduce a los consumidores a optar por productos sustituios y la producción disminuye más. Así, el efecto del producto es grande, en otras palabras, el producto cambia mucho. La figura 10.11 ilustra el impacto que un incremento del costo marginal produce en el producto, en el caso de una industria con un producto con demanda inelástica y en el caso de una industria con un producto con demanda elástica. En los diagramas de la derecha de las figuras a y b, la curva de los costos marginales de la empresa oscila hacia arriba, de MC1 a MC2. Como la curva de la oferta de la industria, es la suma de las curvas de los costos marginales de todas las empresas individuales, la curva de la oferta de la industria oscila hacia la izquierda ocasionando así que el precio de equilibrio suba de P1 a P2 y que la cantidad del equilibrio baje de Q1 a Q2. En la figura 10.11a. la curva
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de la demanda es menos elástica. Ahí, los precios suben significativamente y el efecto del producto es pequeño. No obstante, en la figura 10.11 la demanda es más elástica. Ahí el incremento de precios es menor, pero el efecto del producto es mayor. a. Demanda inelástica del producto
FIGURA 10.11
Demanda elástica del producto
La curva de la oferta de la industria es la suma de las curvas de los costos marginales de todas las empresas en la industria. Así, un incremento en los costos de todas las empresas lleva la curva de la oferta de la industria hacia la izquierda (de S1 a S2) y lleva el precio del producto (de P1 a P2). En última instancia, la Disminución de la producción de la industria depende de la elasticidad de la demanda del producto.
Una empresa representativa
$ S2 Precio por unidad
El tamaño del efecto del producto depende de la elasticidad de la demanda del producto
MC2 S1
P2
MC1
P1
D 0
Q2 Q1 Unidades de producto
Q
q2 q1 Unidades de producto
q
b. Una empresa representativa La industria
Una empresa representativa
$
Precio por unidad
S2 MC2
S1
MC1
P2 P1 D 0
Q2
Q1
Unidades de producto
Q
q2
q1
q
Unidades de producto
COMO DETERMINAR LA ASIGNACIÓN DE RECURSOS Y LA MEZCLA DEL PRODUCTO: UN PANORAMA COMPLETO Ahora se tiene un cuadro completo, aunque simplificado, de las decisiones que toman la familia y la empresa. (Repase la figura 10.1 otra vez para repasar cómo interactúan las familias y las empresas en dos campos, los mercados de productos y los mercados de insumos.) Asimismo se han analizado algunas de las fuerzas básicas que determinan la asignación de recursos y la mezcla de productos en mercados perfectamente competitivos. En este entorno competitivo, las empresas que aumentan sus utilidades al
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máximo toman tres decisiones fundamentales: 1) cuánto producir y ofrecer en los mercados de insumos, 2) cómo producirlo (qué tecnología usar) y 3) qué cantidad demandar de cada insumo. En los capítulos 7 al 9 se analizaban estas tres decisiones desde la. perspectiva del mercado de productos. Se derivó la curva de la oferta de una empresa competitiva a corto plazo y se habló del ajuste del mercado de productos a largo plazo. Se aprendió que para derivar curvas de los costos es preciso evaluar tecnologías alternativas y escoger de entre ellas. Por último, se vio que la decisión de una empresa en cuanto a la cantidad de producto que ofrecerá en los mercados de productos determina de manera implícita las demandas de los insumos. En este capítulo, para demostrar la relación entre los mercados de productos y los de insumos, se tomaron las mismas tres decisiones y se analizaron desde la perspectiva de los mercados de insumos. La figura 10.12 muestra la estrecha relación existente entre las decisiones sobre los productos y los insumos. El diagrama a presenta la información, sobre la tecnología y los precios de los insumos representada en la curva de los costos marginales. Las empresas contraían hasta el punto donde el precio del producto (es decir, el ingreso marginal) es igual al costo marginal: Px* = MC. En los diagramas b, c y d el precio del producto y la información tecnológica están representados por las curvas del producto del ingreso marginal. Las empresas contratan hasta el punto donde el producto del ingreso marginal de cada factor es igual a su precio (es decir, el costo del factor marginal): PL* = MRPL, Pk* = MRPk y PA* = MRPA. La clave está en que k*, l* y a* deben ser del todo consistentes con qx*. Es decir, si se usa la mejor tecnología disponible (la menos cara), k* unidades de capital, l* unidades de trabajo y a* unidades de tierra producirán qx* unidades de producto. La selección de qx* como la cantidad de producto que se ofrecerá implica que la empresa deberá demandar l* unidades de trabajo, k* unidades de capital y a* unidades de tierra. LOS CANJES DE LAS FAMILIAS Y LAS EMPRESAS El hecho de analizar juntos los mercados de productos y de insumos también explica por qué las familias y las empresas eligen lo que eligen. Las empresas están en los negocios para obtener ganancias y deben vender su producto por una cantidad superior a la que les cuesta producirlo. El precio del producto refleja lo que las familias están dispuestas a pagar por los bienes de consumo. Una empresa contratara un insumo sólo si se puede usar para producir un producto por el que alguien estará dispuesto apagar una cantidad. (En este sentido, repase la figura 10.5.) Es más, una empresa contratará un insumo, o factor de producción, mientras que el valor de lo que produzca —el producto de su ingreso marginal— sea superior al precio que la empresa tiene que pagar por ese factor. La oferta y la demanda en los mercados de insumos determinan los precios de los factores. Una curva de la oferta de factores muestra los precios que se requieren para atraer al factor, distanciándolo de su uso alternativo. Por ejemplo, la alternativa de la oferta de mano de obra es el tiempo libre o el trabajo no remunerado. La alternativa, de la oferta de recursos financieros para la formación de capital es el consumo presente. Como la oferta de la tierra es fija, la curva de su oferta es vertical.
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$
a. El mercado de productos
$
Una empresa representativa
Precio por unidad X
S MC2 PX*
PX*
MC1
D 0
0 Unidades de X
$
b. El mercado de trabajo
$
q x* Unidades de X
q
Una empresa representativa
Precio del trabajo
S
PL*
PL*
D 0
MRPL L
0
$
l*
l
Unidades de trabajo
Unidades de trabajo c. El mercado de capitales
$
Una empresa representativa
Precio del capital
S
Pk*
Pk* MRPk D
0
0 K Unidades de capital
$
d. El mercado de la tierra
$
k* Unidades de capital
k
Una empresa representativa
S Precio de la tierra
FIGURA 10.12 Decisiones a corto plazo de una empresa perfectamente competitiva.
PA*
PA*
MRPA
D 0
0 A Unidades de tierra
a* Unidades de tierra
a
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Por tanto, las empresas ponderan los valores de los productos comparándolos con los valores de los recursos. Las empresas, con la meta de aumentar las utilidades al máximo, ponderan lo que las familias revelan que están dispuestas a pagar en los mercados de producios comparándolos con los salarios que las familias requieren para ofrecer recursos. La empresa ofrece la tecnología para transformar los recursos en formas útiles. Las familias también ponderan los valores de los productos ofrecidos en el mercado comparándolos con los valores de los recursos a su disposición. Una familia puede consumir tiempo de ocio o puede trabajar y usar el ingreso que obtiene del trabajo para comprar bienes. (La figura 6.8 ilustra este punto con claridad.)
teoría de la productividad marginal de la distribución del Ingreso En equilibrio, todos los factores de producción acaban por recibir recompensas determinadas por su productividad, medida por el producto del ingreso marginal.
LA DISTRIBUCIÓN DEL INGRESO En los capítulos anteriores el punto focal ha sido la empresa. No obstante, a lo largo del estudio de la microeconomía también se ha construido una teoría que explica la distribución del ingreso entre las familias. Ahora ya se pueden juntar las piezas del rompecabezas. Como se vio en este capítulo, las familias obtienen ingresos como pago por los factores de producción que ofrecen en los mercados de insumos. Es decir, los trabajadores reciben salarios a cambio de su trabajo, los dueños de capital reciben utilidades e intereses a cambio del capital que ofrecen (ahorro) y los propietarios reciben rentas a cambio del uso de su tierra. Es evidente que los ingresos de los trabajadores dependen de las tasas salariales que se determinan en el mercado. Los Ingresos de los dueños del capital dependen del precio de mercado del capital (la cantidad que se paga a las familias por usar sus ahorros). Y los ingresos de los terratenientes dependen de los valores del alquiler de su tierra. Si los mercados son competitivos, el precio de equilibrio de cada insumo es igual al producto de su ingreso marginal (W = MRPL y así sucesivamente). En otras palabras, en equilibrio, cada factor termina por recibir recompensas determinadas por su productividad, medida por el producto del ingreso marginal. Con frecuencia, este resultado se conoce por el nombre de teoría de la productividad marginal de la distribución del ingreso. En el capitulo 17 se presentará un análisis más completo de la distribución del ingreso. UN ATICIPO Aquí termina la presentación de los mercados competitivos del trabajo y de la tierra. (El capítulo 19 contiene más información sobre el mercado de trabajo y los sindicatos laborales.) El siguiente capítulo aborda la complejidad de lo que, en general, se conoce como "mercado de capitales". En ese capítulo se trata la relación entre el mercado de capital físico y los mercados de capital financiero y se analizan algunas de las maneras en que las empresas toman la decisión de invertir. Cuando se analice la naturaleza del equilibrio competitivo global en el capitulo 12, por fin se podrá empezar el proceso de relajar algunas de las hipótesis —sobre todo, la hipótesis de la competencia perfecta— de los mercados de insumos y de productos que han restringido el alcance del estudio.
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RESUMEN 1. Exactamente la misma serie de decisiones que está tras las curvas de la oferta de productos está tras las curvas de la demanda de insumos. Lo único que cambia es la perspectiva. 2. La demanda de insumos depende de la demanda de los productos que producen: Por tanto, la demanda de insumos es una demanda derivada. 3. El valor de cualquier insumo dependerá, del valor que la sociedad conceda al producto que produce. El precio de cualquier factor de producción (insumo) dependerá del valor de su producto. 4. La productividad es una medida de la cantidad de producto producida por unidad de insumo. 5. En general, las empresas demandarán trabajadores mientras el valor de lo que éstos produzcan sea superior a lo que se les debe pagar. Las familias ofrecerán mano de obra mientras el salario sea superior al valor del tiempo libre o al valor que derivan del trabajo no remunerado. 6. Los insumos son al mismo tiempo complementarios y sustituibles. Por ejemplo, el capital eleva la productividad del trabajo y, por tanto, lo complementa; por otra parte, el trabajo puede ser sustituido con capital. 7. A corto plazo, algún factor de producción es Fijo. Esto significa que todas las empresas encuentran rendimientos decrecientes a corto plazo. Dicho con otras palabras, el rendimiento decreciente significa que todas las empresas encuentran un producto marginal decreciente a corto plazo. 8. El producto del ingreso marginal de un insumo variable es el ingreso adicional que gana una empresa mediante el empleo de una unidad más de ese insumo, ceteris paribus. MRP es igual al producto marginal del insumo multiplicado por el precio del producto. 9. La demanda de un insumo depende del producto del Ingreso marginal del insumo. Las empresas perfectamente competitivas que aumentan sus utilidades al máximo comprarán un insumo (v.gr. contratarán trabajo) hasta el punto donde el producto del ingreso marginal del insumo sea igual a su precio. En el caso de una empresa que sólo emplea un factor variable de producción, la curva del MRP es la curva de la demanda de la empresa para ese factor a corto plazo. 10. En el caso de una empresa perfectamente competitiva que emplea un factor variable de producción, trabajo, la condición W = MRPL es exactamente igual a la condición P = MC. Las empresas ponderan el valor de los productos, reflejados en el precio del producto, comparándolo con el valor de los insumos, reflejado en los costos marginales. 11. Cuando una empresa emplea dos factores variables de producción, el cambio de precio de los factores tiene un efecto de sustitución y un efecto del producto en los factores. 12. Un aumento salarial puede hacer que una empresa sustituya mano de obra con capital y, por tanto, hacer que disminuya la demanda de mano de obra. Este es el efecto de sustitución del factor del incremento salarial. 13. Un incremento salarial incrementa los costos y el aumento de costos puede conducir a la reducción de la producción y de la demanda de todos los insumos, inclusive el trabajo. Este es el efecto del producto por el incremento salarial. En el caso de un decremento salarial el efecto es el contrario. 14. Toda empresa tiene un incentivo para usar insumos variables siempre que el ingreso generado por esos insumos cubra los costos marginales de esos insumos. Por consiguiente, las empresas emplearan cada insumo hasta el punto en que su precio sea igual al producto de su ingreso marginal. Esta condición para aumentar las utilidades al máximo es válida para todos los factores, en todos los niveles de producción. 15. Un cambio en la curva de la demanda de una empresa en el caso de un factor de producción se puede ver influenciada por la demanda del producto de la empresa, la cantidad y la productividad de otros insumos usados, los precios de otros insumos y los cambios de tecnología. 16. La elasticidad de la curva de la demanda de un factor de una empresa depende del tamaño de los efectos de sustitución y del producto. A su vez, estos dependen de la facilidad para sustituir los
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insumos, la elasticidad de la demanda de productos y la relativa intensidad con que se use ese factor. 17. Como el precio de un factor en equilibrio en los mercados competitivos es igual al producto de su ingreso marginal, la distribución del ingreso entre las familias dependerá, en parte, de la productividad relativa de los factores
REPASO DE TERMINOS Y CONCEPTOS demanda derivada 281 productividad de un insumo 281 insumos complementarios y sustituibles 251 rendimiento decreciente 281 producto marginal del trabajo 281
producto del ingreso marginal (MRP) 282 efecto de sustitución de factores 291 efecto del producto de un incremento /decremento de precios de los factores 292
determinado por la demanda 296 renta pura 296 cambio tecnológico 302 teoría de la productividad marginal de la distribución del ingreso 308
PREGUNTAS Y EJERCICIOS DE REPASO 1. Supóngase que una empresa que produce anticuallas las puede producir con alguno de tres procesos, sólo o en combinación. La tabla siguiente indica las cantidades de capital y de trabajo requeridas por cada una de los tres procesos de producción de una anticualla.
Proceso 1 Proceso 2 Proceso 3
UNIDADES DE TRABAJO
UNIDADES DE CAPITAL
4 2 1
1 2 3
a. Suponga que el capital cuesta $3 por unidad y el trabajo cuesta $1 por unidad, ¿qué proceso se empleará? b. En la curva del TVC de la empresa marque los tres puntos correspondientes a q= 10, q= 30 y q= 50. c. En cada uno de los tres niveles de producción ¿cuánto K y cuánto L se demandará? d. Repita las partes a - c con el supuesto de que el precio del capital es $3 por unidad y el precio del trabajo ha subido a $4 por unidad. 2. Suponga que produce zapatos con un factor variable de producción, la mano de obra. Usando la siguiente función de producción, estime la
cantidad de trabajo que contrataría una empresa competitiva, suponiendo que el trabajo se puede conseguir a $35 diarios y que los zapatos se venden a $10 el par. (Indicio: primero determine el programa MRP.) UNIDADES DE TRABAJO 1 2 3 4 5
PRODUCCIÓN TOTAL 5 9 12 14 15
3. Describa cómo afectaría cada una de las siguientes circunstancias a 1) la demanda de trabajadores de la construcción y 2) los salarios de la construcción en Portland, Oregon. Ilustre con curvas de la oferta y la demanda: a. Un notable incremento de las tasas de interés sobre hipotecas para casas nuevas reduce la demanda de casas nuevas sustancial mente. b. La economía de la zona florece. Sube el alquiler de despachos, creando demanda para nuevo espacio de oficinas. c. Un cambio en las leyes fiscales en 1986 hizo que las actividades de los bienes raíces fueran menos rentables. En consecuencia, tres fraccionadores importantes cancelan sus planes para construir importantes centros comerciales.
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4. La demanda de tierra es una demanda derivada. Piense en una ubicación popular cerca de su escuela. ¿Qué determina la demanda de tierra en esa zona? ¿Qué insumos venden los negocios ubicados ahí? Hable de la relación entre los precios de la tierra y los precios de esos productos. 5. Muchos estados proporcionan a las empresas un "crédito fiscal sobre inversiones" que, de hecho, reduce el precio del capital. En teoría, estos créditos están diseñados para estimular las inversiones nuevas y, en consecuencia, crear empleo. Los críticos han sostenido que cuando
hay efectos de sustitución de factores fuertes, estos subsidios de hecho podrían disminuir el empleo en el estado. Explique sus argumentos. 6. Supóngase que el número de cortes de pelo que hace Hair, Inc. esta dado por la ecuación q = 50L — (L2/ 2) donde L es el número de horas de trabajo. El MPL es 50 — L. a. Suponga que la industria de los cortes de pelo es perfectamente competitiva, con un precio de $10 por corte. ¿Cuál es el programa de la demanda de trabajo de la empresa? b. ¿Cuántos trabajadores serán contratados a un salario de $50? ¿Uno de $100?
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11 EL MERCADO DE CAPITALES Y LA DECISIÓN DE INVERTIR CAPITAL. INVERSIÓN Y DEPRECIACIÓN Capital Inversión y depreciación EL MERCADO DE CAPITALES Ingreso de capital: Interés y utilidad Otras instituciones del mercado de capitales Acumulación y asignación de capitales
Cómo se forman las expectativas Comparación de los costos y el rendimiento esperado UNA ULTIMA OBSERVACIÓN ACERCA DEL CAPITAL APÉNDICE DEL CAPITULO 11: COMO CALCULAR EL VALOR PRESENTE
LA DEMANDA DE CAPITAL NUEVO Y LA DECISIÓN DE INVERTIR
En el capítulo 10 se vio que las empresas perfectamente competitivas contratan factores de producción (insumos) hasta el punto donde el producto del ingreso marginal de cada factor es igual al precio de ese factor. Los tres factores de producción centrales son la tierra, el trabajo y el capital. Asimismo, se vio que la interacción de la oferta y la demanda en los mercados de los factores determina los precios de éstos (véase la figura 10.12). La tasa salarial se determina en el mercado de trabajo, el precio de la tierra se determina en el mercado de la tierra y el precio del capital se determina en el mercado de capitales. En el capítulo 10 se revisaron los mercados del trabajo y de la tierra con bastante detenimiento. En este capítulo se estudiarán la demanda de capital y el mercado de capitales con cierto detalle. Si bien las transacciones entre las familias y las empresas que se dan en los mercados de la tierra y el trabajo son bastante directas, el asunto resulta más complicado en el mercado de capitales. En el mercado de trabajo, las familias ofrecen su trabajo de manera directa a las empresas a cambio de salarios y en el mercado de tierra los dueños alquilan o venden su tierra de manera directa a las empresas a cambio de un alquiler o un precio convenido. Sin embargo, en el mercado de capitales, las familias suelen ofrecer, de manera indirecta, los recursos financieros que necesitan las empresas para comprar capital. Cuando las familias ahorran y aumentan los fondos de sus cuentas bancarias, las empresas pueden adquirir más capital mediante créditos bancarios para financiar sus compras de capital con estos fondos.
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capital Bienes producidos por el sistema económico que se usan en calidad de insumos para la producción de bienes y servicios a futuro.
Antes, en el capítulo 9, se habló de los incentivos que tienen las empresas nuevas para ingresar a industrias que ofrecen la oportunidad de obtener utilidades y de los incentivos que tienen las empresas existentes para abandonar las industrias donde se registran pérdidas. Asimismo, se mencionaron las condiciones que ofrecen a las empresas existentes un incentivo para expanderse o para reducir la escala de sus Operaciones. El capítulo describía, de manera preliminar, el proceso de la asignación de capital. Cuando hay empresas nuevas que ingresan a la industria o las existentes se expanden, alguien paga el capital (planta, equipo e inventarios) que se requiere. Como el futuro es incierto, la decisión de invertir en capital siempre entraña riesgos. La característica esencial de los sistemas capitalistas de mercado es que los ciudadanos particulares, que arriesgan su ahorro en busca de ganancias propias, toman la decisión de colocar su capital para que lo use una empresa cualquiera. Este capítulo habla de la serie de instituciones, que reunidas se llaman mercado de capitales, por medio de las cuales se realizan dichas transacciones. El mercado de capitales de EUA incluye una serie compleja de instituciones —el mercado de valores, los bancos, los fondos para empresas de capital y las casas de bolsa, por sólo mencionar algunas— que han ido evolucionando con los años. No obstante, los mercados de capitales resultan bastante nuevos en algunas de las economías más importantes el mundo. Cuando la Unión Soviética y los países de Europa Oriental empezaron a dejar la planificación central para dirigirse a los mercados, a principios de la década de 1990, uno de los grandes obstáculos que enfrentaron fue la formación de un mercado de capitales. Como en esos países el capital se había asignado entre las industrias con base en un plan central, el mercado de capitales no era necesario. Muchas instituciones medulares para la asignación del capital, como el mercado de valores, que se dan por hecho en países como Estados Unidos, no existían en Europa Oriental antes de 1990. CAPITAL, INVERSIÓN Y DEPRECIACIÓN Antes de proseguir con el análisis del funcionamiento del mercado de capitales es preciso repasar algunos principios económicos básicos y presentar algunos conceptos afines. El capital
capital físico o tangible Las cosa materiales usadas en calidad de insumos para la producción de bienes y servicios a futuro. Las categorías principales de capital físico son estructuras no habitacionales equipo duradero, estructuras habitacionales e inventarios
Uno de los conceptos más importantes de la economía es el de capital. Recuerde que: Los bienes de capital son los bienes que produce el sistema económico y que se usan en calidad de insumos para producir otros bienes y servicios a futuro. Por tanto, los bienes de capital, con el tiempo, producen servicios productivos valiosos.
EL CAPITAL TANGIBLE Cuando se piensa en el capital, por regla general se piensa en el capital físico que emplean las empresas mercantiles. Las categorías principales de capital físico o tangible son 1) las estructuras no
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capital social o infraestructura Capital que ofrece servicios al público. La mayor parte del capital social adopta la forma de obras públicas (caminos y puentes) y de servicios públicos (policía y bomberos).
habitacionales (por ejemplo, edificios de oficinas, plantas generadoras, fábricas; centros comerciales, almacenes y muelles), 2) el equipo duradero (máquinas, camiones, planchas para bocadillos, automóviles, etcétera.), 3) las estructuras habitacionales y 4) los inventarios de insumos y productos que llevan las empresas. La mayor parte de las empresas necesitan el capital tangible, sumado a la tierra y el trabajo, para producir sus productos. El capital que requiere un restaurante incluye una cocina, hornos y planchas, mesas y sillas, cubetería, vajilla y aditamentos ligeros. Estos objetos se deben comprar de entrada y se deben conservar para que el restaurante funcione como es debido. Una empresa fabril debe tener una planta, maquinaria especializada, camiones e inventarios de partes. Una empresa vinatera debe tener botellas, cubas, tubos, equipo para el control de la temperatura, así como maquinaria para preparar y embotellar el vino. Además de anaqueles y vitrinas, el capital de una farmacia minorista está compuesto, en su mayor parte, por inventarios. Las farmacias no producen la aspirina, las vitaminas ni los cepillos de dientes que venden. Todos estos artículos se los compran a los fabricantes y los acomodan en los anaqueles. De hecho, los productos que produce y vende una farmacia son artículos de consumo. Al igual que cualesquiera otros productos, los artículos de consumo se producen con trabajo y capital, en forma de una tienda con muchísimos productos, o inventarios, exhibidos en la sala de ventas y guardados en almacenes. Los inventarios de insumos y productos que llevan las empresas manufactureras también son capital. La Ford Motor Company, con objeto de funcionar debidamente y satisfacer la demanda de los compradores, lleva inventarios de partes (ruedas, parabrisas, etcétera.) y de autos terminados. Un edificio de apartamentos también es capital. El sistema económico lo ha producido, con el tiempo brinda servicios valiosos y se usa como insumo para producir servicios de vivienda, los cuales se alquilan. EL CAPITAL SOCIAL: INFRAESTRUCTURA El público en general es dueño de cierto capital físico o tangible y no las empresas particulares. El capital social, en ocasiones conocido como infraestructura, es aquel que ofrece servicios al público. La mayor parte del capital social adopta la forma de obras públicas, como carreteras, caminos, puentes y sistemas de drenaje y agua potable. Las comandancias de policía, las estaciones de bomberos, los palacios municipales, los tribunales y las patrullas son todos formas de capital social que se usan en calidad de insumos para producir los servicios que ofrece el gobierno, como lo serían la seguridad pública y la protección contra incendios. Todas las empresas usan ciertas formas de capital social para producir sus productos. Las empresas manufactureras transportan sus materias primas y productos sobre autopistas y carreteras. Incluso las compañías de seguros, en sus edificios de oficinas, usan agua transportada por tuberías de dominio público y reciben los servicios de protección de policía y bomberos que se producen con capital social. Algunas investigaciones económicas recientes han demostrado que la infraestructura de un país contribuye de manera muy importante con las
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empresas particulares para que éstas produzcan sus productos de manera eficiente. Cuando no se presta la debida atención al capital público —por ejemplo, cuando se deterioran los caminos y puentes o cuando no se son modernizan los aeropuertos para dar cabida al aumento de tránsito— las que empresas particulares que dependen de las redes de transporte eficientes la padecen las consecuencias.
capital intangible Cosas que no materiales y contribuyen a producción de bienes y servicios a futuro.
capital humano Una forma de capital intangible que incluye las capacidades y los conocimientos que tienen o adquieren los trabajadores en razón de su preparación o capacitación y que, con el tiempo, le rinde servicios valiosos a la empresa
EL CAPITAL INTANGIBLE No todo el capital es material. Algunas cosas intangibles (que no son materiales) se ciñen a la definición de capital en todas sus partes. Cuando una empresa mercantil invierte en publicidad para establecer una marca comercial está produciendo una forma de capital intangible conocida con el nombre de buena disposición. Esta buena disposición, con el tiempo, le producirá servidos valiosos a la empresa. Cuando una empresa prepara un programa de capacitación para los empleados, está invirtiendo en las capacidades de sus trabajadores. Se puede decir que esta inversión es como la producción de una forma de capital intangible llamada capital humano, el cual se produce con trabajo (instructores) y capital (aulas, computadoras, proyectores y libros). El capital humano, en la forma de capacidades nuevas o aumentadas, es un insumo que le producirá servicios productivos valiosos a la empresa a futuro. Cuando la investigación produce resultados valiosos, por ejemplo un proceso de producción nuevo que reduce los costos o una fórmula nueva que crea un producto nuevo, se puede decir que la nueva tecnología es capital. Es más, incluso las ideas se pueden pacentar y sus derechos se pueden vender. LA DIMENSION DEL TIEMPO La dimensión más importante del capital es que existe a lo largo del tiempo. Los servicios de los trabajadores se usan en el momento cuando se ofrecen. Las familias consumen servicios y bienes no duraderos casi de inmediato después de su adquisición. Sin embargo, el capital existe en el presente y en el futuro. Por tanto El valor del capital es apenas igual al valor de los servicios que proporcionará con el tiempo.
capital social El valor corriente de mercado de la planta, el equipo, los inventarios y los activos intangibles de una empresa.
COMO SE MIDE EL CAPITAL El trabajo se mide en horas, la tierra se mide en metros o hectáreas pero, como el capital se presenta en tantas formas, es casi imposible medirlo de manera directa en términos materiales. Por regla general, la medida indirecta que se usa es el valor corriente de mercado. La medida del capital social de una empresa es el valor corriente de mercado de su planta, equipo, inventarios y activos intangibles. Los administradores, contadores y economistas pueden usar el valor como medida para, en cierto sentido, sumar edificios, barcazas y trascabos para obtener el capital total. El capital se mide como un valor de reservas. Es decir, a semejanza del volumen de agua en un recipiente, se mide en un punto del tiempo. El capital social de la Empresa XYZ al 31 de julio es $3,453,231. O bien, a inicios de 1989, el capital social fijo bruto no habitacional (edificios y equipo) de todas las industrias privadas, inclusive agrícolas, en Estados Unidos sumaba $7.9
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billones, incluyendo $4.0 billones de estructuras y $3.9 billones de equipo. Aunque se mida en términos de dinero, o valor, es muy importante entender el capital social real en sí: Cuando se habla de capital, no se habla de dinero ni de activos financieros como certificados o acciones, sino más bien de la planta física, el equipo, los inventarios y los activos intangibles de la empresa
Inversión y depreciación Recuerde la diferencia entre las medidas de las reservas y del flujo que se analizó en capítulos anteriores. Las medidas de las reservas se valoran en un punto de tiempo particular y las medidas del flujo se valoran a lo largo de un periodo de tiempo. La manera más fácil de entender la diferencia entre una medida de reservas y una medida de flujo es pensar en un recipiente de agua. El volumen de agua del recipiente se mide en un punto de tiempo y está en reserva. La cantidad de agua que entra al recipiente por hora y la cantidad de agua que se evapora del recipiente por día son medidas de flujo. Las medidas de flujo sólo tienen significado si se incluye la dimensión del tiempo. Es evidente que hay mucha diferencia entre el agua que entra al recipiente a un ritmo de cinco litros por hora y la que entra al ritmo de cinco litros al año. TABLA 11.1 La inversión en la economia de EUA, 1990
Estructuras no habitacionales Equipo duradero Inventarios Estructuras habitacionales Inversión privada total bruta Depredación Inversión neta (inmersión bruta menos depreciación)
MILES DE MILLONES DE DOLARES CORRIENTES 147.1 376.6 - 4.2 222.4 741.9 - 575.6 166.3
COMO PORCENTAJE DE LA INVERSIÓN TOTAL 19.8 50.8 - 0.6 30.0 100.0 - 77.6 22.4
COMO PORCENTAJE DEL PNB 2.7 6.9 - 0.1 4.1 13.6 - 10.5 3.1
Fuente: Departamento de Comercio de EUA inversión El capital nuevo que se suma al capital social de una empresa. Si bien el capital se mide en un punto de tiempo dado (una reserva), la inversión se mide a lo largo de un periodo de tiempo (un flujo). El flujo de la inversión aumenta las reservas de capital.
Las reservas de capital se ven afectadas, con el tiempo, por dos flujos: la inversión y la depreciación. Cuando una empresa produce o coloca capital nuevo —por ejemplo» una pieza de equipo nuevo— invierte. La inversión es un flujo que incrementa las reservas de capital. Como la inversión tiene una dimensión de tiempo, se habla de ella por periodo (por mes, trimestre o año). Antes de proseguir es importante que recuerde que, en economía, el término "inversión" no se usa para describir el acto de comprar una acción o un certificado. Aunque la gente suele usar el término en este sentido ("Invertí en acciones de Unión Carbide"" o "invirtió en Certificados de la Tesorería"), el término inversión, cuando se usa de manera correcta, sólo se refiere a la
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depreciación Cuando un activo pierde valor económico
creación de capital nuevo. La tabla 11.1 contiene datos sobre la inversión en la economía de Estados Unidos en 1990. Alrededor de la mitad del total correspondió a equipo duradero nuevo. La parte restante se destinó a inversiones en estructuras, tanto habitacionales (edificios de apartamentos, condominios, casas, etcétera.) como no habitacionales (fabricas, centros comerciales, etcétera.). La inversión en inventarios en 1990 fue negativa por una cantidad mínima. Depreciación se refiere a un activo que pierde valor económico con el tiempo. Si alguna vez ha sido dueño de un auto, sabrá bien que el valor de reventa disminuye con los años. Supongamos que en 1990 usted compra un Pontiac nuevo en $10,500 y que dos años y 25,000 millas después usted decide venderlo. Después de revisar el periódico y de hablar con varios distribuidores usted sabe que, dada la condición y el kilometraje del auto, puede esperar venderlo en $7,100. Se ha depreciado $3,400 ($10,500 — $7,100). La tabla 11.1 muestra que la depreciación de la economía de EUA en 1990 sumó $575.6 mil millones. Un bien de capital se puede depreciar en razón de su desgaste material o de que se vuelva anticuado. Por ejemplo, piense en el sistema de control computarizado de una fábrica. Si se encuentra un sistema superior en términos tecnológicos, que hace el mismo trabajo pero por mitad de precio, el sistema antiguo será reemplazado incluso aunque todavía sirva. El Pontiac se depreció en razón del desgaste por uso y porque existen modelos nuevos. EL MERCADO DE CAPITALES Aunque los gobiernos y las familias toman algunas decisiones en cuanto a invertir capital, las empresas toman la mayor parte de las decisiones para producir bienes de capital nuevos —es decir, para invertir—. No obstante, una empresa no puede invertir si no cuenta con fondos para hacerlo. Si bien las empresas pueden invertir de muchas maneras, siempre es cierto que: Los fondos que usan las empresas para comprar bienes de capital proceden de las familias, sea de manera directa o indirecta. Cuando una familia decide que no consumirá parte de sus ingresos, entonces ahorrará. Acto seguido, diferentes instituciones financieras facilitarán que esos ahorros se transfieran a las empresas que los usaran para invertir en capital.
Un ejemplo sencillo puede ilustrar cómo funciona el sistema. Suponga que una empresa quiere comprar una máquina que cuesta $1,000 y que una familia decida, al mismo tiempo, que quiere ahorrar $1,000 de sus ingresos. La figura 11.1 muestra una de las maneras en que la decisión de ahorrar de la familia se puede relacionar con la decisión de invertir de la empresa. La familia, sea de manera directa o por vía de un intermediario financiero (como un banco), acepta prestar sus ahorros a la empresa. La empresa, a cambio, conviene pagarle intereses a la familia, de acuerdo con un porcentaje convenido para cada periodo. Si la familia le presta de manera directa a la empresa, la empresa le da un certificado a la familia, el cual no es sino un pedazo de papel que promete reembolsar el préstamo dentro de un plazo
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específico a futuro. El certificado también especifica el flujo de intereses que se pagarán mientras tanto. FIGURA 11.1 $1,000 de ahorro se convierten en $1,000 de inversión
Empresas
Decisión de invertir
Familias
Presta $1,000 Emite certificados de $1,000
Compra máquina de $1,000
Ahorra $1,000
Mercados financieros
Incremento de capital social de $1,000
Emite certificados de $1,000
Incremento de valor neto de $1,000
El ahorro nuevo aumenta la reserva de riqueza de la familia. El valor neto de la familia se ha incrementado con los $1,000, que retiene en forma de certificado. El certificado es un activo para la familia porque representa la promesa de la empresa que reembolsará los $1,000 en una fecha futura y con intereses. La empresa usa los $1,000 para comprar una máquina nueva de $1,000, que aumenta su reserva de capital. En esencia, la familia ha proporcionado el capital que demandaba la empresa. Es casi como si la familia comprara la máquina y se la alquilara a la empresa por una cuota anual. Cabe suponer que esta inversión generará más utilidades que facilitarán el pago de intereses a la familia. En términos generales, se emprenderán proyectos mientras las utilidades que mercado de capital puedan realizarse de la inversión basten para cubrir los pagos de intereses financiero Una serie de que corresponden a las familias. instituciones que analizan el ahorro de las El mercado de capitales financieros es una serie de instituciones que familias hacia proyectos canaliza el ahorro de las familias hacia proyectos productivos de inversión. productivos de inversión Por tanto, se puede decir que el flujo del ahorro por periodo (por mes, por de capital.
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empresario La persona que toma una idea o producto nuevos y los convierte en un negocio con éxito.
año) es como la oferta de capital nuevo. Las empresas y los empresarios (las personas que toman una idea o producto nuevos y los convierten en un negocio con éxito) analizan los proyectos alternativos disponibles, emiten juicios sobre su idoneidad y deciden si los realizarán. En este sentido, se puede decir que la inversión es la demanda de capital nuevo. Ingresos de capital: Intereses y utilidades
ingresos de capital Los ingresos generados por el ahorro que se esta usando por vía de los mercados de capital financiero. interés El pago hecho por usar dinero. Casi siempre expresado como tasa anual.
Ahora está claro cómo encajan los mercados de capital financiero en el flujo circular: Facilitan el movimiento del ahorro de las familias hacia los proyectos de inversión más productivos. Cuando las familias permiten que sus ahorros se usen para adquirir capital, reciben pagos, y estos pagos (sumados a los sueldos y salarios) forman parte de los ingresos de las familias. El ingreso que se obtiene sobre el ahorro que se está usando por vía de los mercados de capital financiero se llama ingresos de capital. Las familias reciben los ingresos de capital de muchas maneras, de entre las cuales las dos más importantes son los intereses y las utilidades. EL INTERÉS La forma más común de los ingresos de capital que reciben las familias es el interés. En términos simples, el interés es el pago hecho por usar dinero. Los bancos pagan interés a los depositantes y prestan estos depósitos a los negocios o las personas que quieren hacer inversiones. Asimismo, cobran interés a quienes contratan créditos. Las sociedades le pagan interés a las familias que compran sus certificados. El gobierno toma dinero a préstamo mediante la emisión de bonos y los compradores de esos bonos reciben pagos por concepto de interés. El interés se expresa, casi siempre, como una tasa anual. La tasa de interés es un pago de interés anual convenido que se expresa como porcentaje del préstamo o depósito. Por ejemplo, un certificado de $ 1,000 (que representa un préstamo de $1,000 de una familia a una empresa) que tiene una tasa de interés fija del 10% le producirá a la familia $100 al año ($ 1,000 x .10) por concepto de interés. Una cuenta de ahorro que tiene una tasa de interés anual del 5% producirá $50 al año sobre los $1,000. Por regla general, la tasa de interés se establece en el momento de hacer el préstamo o depósito. En ocasiones los prestamistas y los prestatarios convienen en ajustar periódicamente el porcentaje de los pagos de interés de acuerdo con las condiciones del mercado. Este tipo de préstamos se conoce por el nombre de préstamos a tasa flotante o ajustables. (Los préstamos a tasa fija son aquellos con una tasa de interés que no varía.) En años recientes, las rasas de interés sobre las cuentas de ahorro y los certificados de depósito han sido ajustables. La tasa de interés sobre un préstamo dependerá de varios factores. Un préstamo que entraña más riesgos, por regla general, pagará una tasa de interés más alta que la de un préstamo con menos riesgos. Por ejemplo, muchos fraccionadores del noreste y de California tuvieron serios problemas en 1990 y 1991 cuando se contrajo el mercado de los bienes raíces. Muchos de ellos tuvieron que endeudarse para completar proyectos que habían iniciado antes de la baja. Como tantos fraccionadores tenían problemas
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financieros y como los bancos estaban plenos de muchos préstamos malos en el campo de los bienes raíces, cualquier fraccionador lo bastante afortunado como para obtener un préstamo tendría que pagar una tasa de interés muy alta. Se suele aceptar que el prestatario más seguro es el gobierno de EUA incluso a pesar de que, a la fecha, debe casi $3 billones y que sigue endeudándose a un ritmo constante. Como el gobierno de EUA ha comprometido toda su "buena fe y crédito" con los compradores de certificados del tesoro de EUA, casi todo el mundo piensa que no hay riesgo de que el gobierno no cumpla con sus préstamos (es decir, no los reembolse). Utilidad El exceso de ingresos con relación al costo en un periodo dado.
LA UTILIDAD El término utilidad, como se usa normalmente, significa cualquier exceso de ingresos en comparación con los costos en un periodo dado. Todo tipo de empresa mercantil obtiene utilidades: Los negocios de un solo dueño, las sociedades en participación y las sociedades anónimas. Las utilidades forman parte del ingreso de los dueños de negocios. Por otra parte, las sociedades anónimas muchas veces no reparten entre los accionistas el total de sus utilidades. Como se vio en el capítulo 3, las utilidades de la sociedad se dividen en tres categorías: Los dividendos (las utilidades distribuidas entre los accionistas), los ingresos retenidos (las utilidades no distribuidas entre los accionistas) y los impuestos sobre utilidades. Recuerde que cuando se usa el término "utilidad" en economía, se refiere al exceso de utilidades; es decir, a las ganancias por arriba del rendimiento normal. La utilidad económica se define así porque el costo económico real incluye el costo de oportunidad del capital. Por ejemplo, suponga que decido abrir una dulcería que requiere una inversión inicial de $100,000. Es evidente que si el banco me está prestando $100,000 yo no obtendré utilidades hasta que no cubra el pago de los intereses sobre el préstamo. Incluso aunque use mis ahorros o junte los fondos que necesito mediante la venta de acciones, no estaré obteniendo utilidades hasta que no cubra el costo de oportunidad de usar estos fondos para empezar mi negocio. Como siempre tengo la opción de prestar mis fondos a la tasa de interés corriente de mercado, no estaré obteniendo una utilidad económica sino hasta cuando obtenga una tasa de rendimiento superior a la tasa de interés del mercado. Por ejemplo, si la tasa de interés del mercado es del 11%, las utilidades anuales que ganará mi dulcería no serían utilidad económica a no ser que pasaran de $11,000 al año. Los primeros $11,000 de mis utilidades son, de hecho, parte del costo del capital; es el rendimiento normal sobre una inversión de $100,000 cuando la tasa de interés es 11% ($100,000 x .11 = $11,000). Otro ejemplo sería el caso imaginario de la Kauai Lamp Company, constituida en 1985, con el 100% del millón necesario para formarla (para comprar la planta, el equipo) reunido mediante la venta de acciones. Supongamos que la sociedad obtiene una utilidad total de $200,000 al año, los cuales se reparten entre los accionistas. Como $200,000 representa 20% del capital social total de la compañía cabría decir que la empresa está obteniendo una tasa de utilidad del 20% y que los accionistas están obteniendo utilidades por $200,000. Sin embargo, sólo una parte de los $200,000 son utilidad económica. Si la tasa de interés del mercado es 10% en
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tal caso el 10% de un millón ($100,000) es, en realidad, parte del costo del capital No será hasta que la empresa obtenga una tasa de rendimiento sobre su inversión superior al 10% que estará obteniendo utilidad económica LAS FUNCIONES DEL INTERÉS Y LA UTILIDAD Los ingresos de capital tienen varias funciones. En primer término, el interés y la utilidad pueden ser incentivos para demorar la gratificación. Cuando uno ahorra, uno abandona la oportunidad de adquirir cosas que quiere en el momento. En lugar de gastar y consumir algo hoy, usted decide que gastará y consumirá algo en el futuro, usando fondos que, según espera, serán mayores. Por tanto, una visión el interés y la utilidad sostiene que se trata de recompensas por demorar el consumo. En segundo, el interés y la utilidad también son recompensas por la innovación y el riesgo. La meta del empresario es obtener recompensas en forma de utilidades procedentes de la nueva empresa. Cuando una empresa nueva tiene éxito, las recompensas pueden ser inmensas. Los empresarios triunfadores han acumulado fortunas enormes. Ray Kroc, fundador de McDonald’s, ganó miles de millones. La revista Fortune publica todos los años el nombre de las personas más ricas de Estados Unidos y casi todas las fortunas importantes que aparecen ahí tienen su origen en la formación de una empresa mercantil que "la hizo en grande". En años recientes, los grandes ganadores incluyen tiendas minoristas (Sam Walton de Walmart Stores y Leslie Wexner de The Limited), compañías de tecnología avanzada (David Packard de Hewlett-Packard) y empresas dulceras (la familia Mars de Mars, Inc.). Muchas personas sostienen que las recompensas por la innovación y los riesgos son la esencia del sistema de libre empresa de Estados Unidos. Está claro que el potencial de obtener grandes recompensas financieras motiva la innovación y que la innovación es buena para la sociedad. Las ideas conducen a productos nuevos y a nuevas maneras de producir las cosas. La innovación está en el centro del crecimiento económico y el progreso. Las técnicas de producción más eficientes significan qué los recursos ahorrados se pueden usar para producir otras cosas. No obstante, la moneda tiene otra cara: Los críticos del sistema de la libre empresa afirman que estas recompensas enormes no tienen justificación y que la acumulación de tanta riqueza y poder no es buena para los intereses de la sociedad. Otras instituciones del mercado de capitales Como se ha visto, cuando una empresa emite un certificado con una tasa fija de interés, toma fondos a préstamo y paga interés, a una tasa convenida, a la persona o la institución que compra el certificado. Hay muchos otros mecanismos, de los cuales se ilustran cuatro a continuación (véase la figura 11.2), que canalizan el ahorro de las familias hacia los proyectos de inversión. Caso A: Préstamos comerciales En mi pueblo natal, veo varias heladerías que ganan dinero, pero pienso que puedo hacer helado de mejor calidad que ellas. Para empezar el negocio necesito capital: Equipo para hacer helado,
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mesas, sillas, congeladores, letreros y un local. Como mi casa es la garantía, no soy un riesgo grande, y el Banco me concede un préstamo a una tasa de interés bastante razonable. Los bancos pueden prestar estos fondos porque las familias depositan en ellos su ahorro. Caso B: Capital de riesgo Un científico de una universidad de primera línea inventa un método barato para producir una serie importante de medicinas contra virus a base de microorganismos creados por partición genética. Se trata de un proceso nuevo y un negocio nuevo, en realidad nadie sabe si será rentable o no. El negocio podría fracasar en doce meses, pero si tuviera éxito, el potencial de utilidades sería inmenso. Caso C: Ingresos retenidos La General Motors Corporation decide que quiere edificar una nueva planta de montaje en Tennesse y encuentra que tiene fondos bastantes para pagar las instalaciones nuevas. La inversión nueva, por tanto, se paga por medio de fondos internos o ingresos retenidos. El resultado es exactamente igual al que se habría obtenido si la empresa se hubiera dirigido a las familias por medio de un intermediario financiero y hubiera tomador los fondos a préstamo para pagar la planta nueva. La General Motors es propiedad de sus accionistas. Cuando obtiene utilidad, esa utilidad pertenece, en realidad, a los accionistas. Si la GM usa sus utilidades para comprar capital nuevo, lo hace con el consentimiento implícito de sus accionistas. Cuando una empresa toma sus utilidades y las usa para comprar activos de capital en lugar de repartirlas entre los accionistas, el valor total de la empresa sube, al igual que el valor de las acciones que tienen los accionistas. Como en el caso de los otros ejemplos, el capital social de GM aumenta, así como el valor neto de las familias. Cuando una familia tiene una acción que se aprecia, o cuyo valor aumenta, la apreciación forma parte del ingreso de la familia. A no ser que la familia venda la acción y consuma la ganancia, esa ganancia formará parte del ahorro. En esencia, cuando una empresa retiene ingresos con el propósito de invertir, en realidad está ahorrando en nombre de sus accionistas. Caso D: El mercado de valores Un exfuncionario de alta envergadura decide montar un negocio para el procesamiento de cacahuates en Atlanta y también decide reunir los fondos que necesita emitiendo acciones. Las familias compran las acciones con el ingreso que han decidido no consumir. A cambio, tendrán derecho a una parte de las utilidades de la empresa. Las acciones forman parte del valor neto de las familias. Las ganancias de la venta de las acciones se usan para comprar equipo para la planta e inventarios. El ahorro fluye hacia la inversión y el capital social de la empresa sube en igual cantidad que el valor neto de la familia.
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PERSPECTIVA INTERNACIONAL El mercado de capitales en acción: El crédito rural en Indonesia Lo antiguo y lo moderno se juntan en Indonesia, donde los mercados de capitales tienen un papel importantísimo en la expansión económica.
Los mercados de capital tienen las mismas funciones básicas en todo el mundo: Transladar el ahorro de las familias a manos de quienes necesitan fondos para invertir. Este proceso es sumamente importante en los países en vías de desarrollo, donde el crecimiento económico depende sobre manera de la producción de capital y la inversión. Los casos de estudio que siguen describen el funcionamiento de un mercado de capitales, con notable éxito, en la Indonesia rural. Indonesia, situada en el Pacífico Sur, es el quinto país más poblado del mundo, con una población estimada de 180 millones. El ingreso per cápita es del orden de $500 al año y muchos trabajadores ganan menos de un dólar al día. Sin embargo, a pesar de este bajo nivel del ingreso individual, la economía de Indonesia ha estado creciendo a un buen ritmo. Un aspecto del éxito de Indonesia ha sido la creación de un sistema de crédito rural que cuenta con fondos para la adquisición de capital necesario para la expansión económica. Para iniciar un negocio casi siempre se requiere capital. Como la mayor parte de las personas no tienen bastantes ahorros para financiar un negocio propio nuevo, tienen que dirigirse a un sistema de
crédito que les brinde acceso al ahorro de otros. Esto se logra con bastante facilidad en los países desarrollados, donde casi siempre existen fondos para invertir. Sin embargo, en la mayor parte de los países en vías de desarrollo, los mercados modernos de capital (bancos, casas de bolsa, etcétera.) no existen en los sectores tradicionales de la economía ni en las zonas rurales. En esos países, por regla general, sucede que las únicas empresas que tienen acceso a créditos; para comprar equipo de capital son los negocios grandes y ricos. No obstante, las cosas podrían estar cambiando. En fecha reciente, un banco importante de Indonesia ha descubierto que el poner los servicios bancarios a disposición de las personas relativamente pobres de las zonas rurales puede ser muy rentable. El Programa Unit Desa (Unidad de la Villa) establecido en su forma actual por el Banco RaKyat Indonesia (BRI) en 1984 ha reunido cientos de millones de dólares en pequeñas cuentas de ahorro en pequeñas sucursales bancarias en toda Indonesia. Parte de este dinero, así como dinero depositado en las grandes ciudades, se le presta a empresarios pira iniciar o expander pequeñas empresas. El éxito de estas pequeñas empresas rurales ha contribuido de sobremanera al reciente éxito económico de Indonesia. Las siguientes descripciones de las operaciones de Unit Desa explican con exactitud cómo funciona el mercado de capital: Se acumula el ahorro privado.
Estos ahorros se trasladan a empresas mercantiles que usan los fondos para adquirir capital. Las utilidades de estas empresas bastan para reembolsar el préstamo, pagar intereses al ahorrador, compensar al banco por sus servicios y dejar al dueño del negocio con un tanto. La acumulación de capital conduce al crecimiento y todo el mundo sale beneficiado. Una Unit Desa (pequeña sucursal de pueblo) en Java A más o menos una hora de la ciudad de Jember al este de Java está la Unit Desa Ambulu del BRI. En una oficina pequeña y funcional, un equipo de siete personas ha desarrollado una institución financiera muy rentable, que en 1988 generó utilidades netas de 88 millones de rupias ($52,000 dólares). El total de las cuencas de ahorro en la sucursal, a finales de 1988, sumaba 377 millones de rupias ($222,000). En un mes promedio, la sucursal hizo 135 préstamos. El préstamo promedio fue de $315. (El préstamo mínimo según el programa es de $ 15.) Las pérdidas por concepto de préstamos no reembolsados han sido de menos del 1 por ciento del toral de los préstamos pendientes. Préstamos típicos de Unit Desa En enero de 1988, una pareja pidió 1.2 millones de rupias (alrededor de $700 dólares) para comprar una máquina que molía y trituraba, y se usaría para
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moler arroz y maíz y para triturar café. Antes de obtener el préstamo, la familia se ganaba la vida con comercio menor. Después del préstamo la familia montó un servicio de procesamiento para la zona circundante y tenía tres empleados formales de tiempo completo, además de la familia inmediata. Reembolsó el préstamo plenamente. En junio de 1988, dos socios pidieron 3 millones de rupias (alrededor de $1,800 dólares)
para comprar un horno a vapor para una fábrica de procesamiento de frijoles. El préstamo sería reembolsado con intereses en 36 plazos mensuales. Cuando se hizo el préstamo, la fábrica contaba con cuatro trabajadores y abastecía alrededor de 15 comerciantes de frijol al día. Con el procesador a vapor, la producción de la fábrica se duplicó y se contrataron cuatro trabajadores más de tiempo completo. Ahora se abastece a treinta
comerciantes de frijol al día. Las utilidades adicionales del aumento de producción bastaron con creces para efectuar los pagos del préstamo Fuente: Basado en Richard H. Patton y Jay K. Rosengard. Progress With Profits: The Development of Rural Banking in Indonesia (Cambridge MA: Harvard Institute for International Development, 1990).
FIGURA 11.2 Los mercados financieros vinculan el ahorro de las familias y la inversión de las empresas
Empresas
Familias
Proyectos de inversión Caso A Heladería
Caso B Nueva sociedad de biotecnología Caso C Nueva planta de ensamblado de autos (General Motors)
Ahorro Bancos Corredores Mercado de valores Fondos de capital de riesgo Mercados de certificados
Caso D negocio de cacahuates de Atlanta
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Acumulación y asignación del capital Los ejemplos anteriores muestran que los diversos nexos, en ocasiones muy complejos, existentes entre las familias y las empresas facilitan el movimiento del ahorro hacia la inversión productiva. Los métodos quizá varíen, pero los resultados son iguales. Vuelva a pensar en Colleen y Bill que se encontraron solos en una isla desierta. Tuvieron que elegir cómo asignar los recursos disponibles, inclusive su tiempo. Una decisión importante consiste en cuánta energía dedicar a la producción de bienes y servicios que se disfrutarán en el presente y cuánto dedicar a la inversión que proporcionará placer futuro. Por ejemplo, si dedican muchas horas a construir una casa o un barco, Colleen y Bill estarán ahorrando e invirtiendo. En primer término, estarán usando recursos que podrían usar para producir recompensas más inmediatas; podrían reunir más alimentos o simplemente yacer bajo el sol y descansar. En segundo, están aplicando esos recursos a la producción de capital. Todas las sociedades, industrializadas o agrícolas, grandes o pequeñas, tradicionales y simples o modernas y complejas, existen a lo largo del tiempo y deben asignar sus recursos en consecuencia. En las sociedades simples, las personas toman la decisión de invertir y de ahorrar; Colleen y Bill deciden si harán aun lado los placeres presentes (consumo) o si producen bienes de capital (una casa, un barco). Pero En las sociedades industriales modernas, las empresas son las que toman la decisión de invertir (decisiones de producir capital). Las familias deciden cuánto ahorrar, y a largo plazo el ahorro limita o constriñe la cantidad de inversión que pueden hacer las empresas. El mercado de capitales existe para dirigir el ahorro hacia proyectos rentables de inversión.
LA DEMANDA DE CAPITAL NUEVO Y LA DECISIÓN DE INVERTIR El capítulo 9 explicaba que las empresas tienen un incentivo para expanderse en industrias que producen utilidad económica (es decir, utilidades por arriba de la tasa de rendimiento normal) y en industrias donde las economías de escala conducen a costos promedio más bajos con niveles de producción más altos. También se vio que la utilidad económica de una industria estimula la entrada de empresas nuevas a esa industria. La expansión de las empresas existentes y la creación de otras nuevas entrañan ambas la inversión en capital nuevo. Sin embargo, incluso cuando una industria no tiene utilidad económica, las empresas deben seguir invirtiendo. En primer término, el equipo se gasta y debe ser reemplazado para que la empresa siga trabajando. En segundo, las empresas están cambiando siempre: Puede surgir una tecnología nueva, los patrones de ventas pueden cambiar o la empresa puede expander o contraer su línea de productos. Con esta información en mente, se pasa a analizar el proceso de las empresas individuales que deciden invertir. A fin de cuentas se verá (al igual
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que en el capítulo 10) que una empresa perfectamente competitiva invierte en capital hasta el punto donde el producto del ingreso marginal del capital es igual al precio del capital. (Como gran parte del planteamiento del capítulo 10 se basó en la hipótesis de la competencia perfecta, es lógico que en este caso se haga lo mismo. Sin embargo, recuerde que gran parte de lo que se dice también se aplica a empresas que no son perfectamente competitivas. En el capítulo 12 se empiezan a relajar las hipótesis de la competencia perfecta.) La creación de expectativas BENEFICIOS QUE SE ESPERAN DE LA INVERSIÓN Se ha dicho que la dimensión más importante del capital es el tiempo. El capital produce servicios útiles a lo largo de cierto periodo de tiempo. Un constructor, que construye un edificio de oficinas, hace una inversión que durará muchas décadas. Una empresa manufacturera, cuando decide dónde construir una planta sucursal, compromete una gran cantidad de recursos para comprar capital que durará mucho tiempo. Sin embargo, es importante recordar que los bienes de capital no empiezan a producir beneficios sino hasta que se usan. Con frecuencia, la decisión de levantar un edificio o de comprar equipo se debe tomar muchos años antes de que se termine el proyecto real. Así como la decisión de adquirir una pequeña computadora para el negocio quizá sólo tome unos cuantos días, el proceso de planificación de proyectos urbanos en el centro de ciudades estadounidenses grandes ha llevado muchos decenios. Quienes toman las decisiones tienen expectativas en cuanto a lo que ocurrirá en el futuro. Una planta nueva será muy valiosa —es decir, producirá grandes utilidades— si el mercado del producto de la empresa crece y si el precio del producto permanece alto. La misma planta valdrá muy poco si la economía entra en recesión o si los consumidores se cansan del producto de la empresa. Un edificio de oficinas puede resultar una estupenda inversión si todo el espacio se alquila a rentas de mercado que son tan altas, o más altas que las rentas de otros edificios de oficinas, pero puede ser una pésima inversión si muchos otros edificios de oficinas se elevan al mismo tiempo, inundando el mercado del espacio para oficinas, elevando el porcentaje de desocupación y bajando las rentas. Por consiguiente, El proceso de inversión requiere que el inversionista en potencia evalúe el flujo esperado de los servicios productivos futuros que rendirá un proyecto de inversión. Recuerde que las familias, las empresas mercantiles y los gobiernos realizan todos inversiones. Una familia debe evaluar los servicios futuros que le rendirá un techo o un auto nuevos. Una empresa debe evaluar el flujo de ingresos futuros que generará una planta nueva. Los gobiernos deben estimar qué beneficios obtendrá la sociedad de un puente nuevo o un monumento a los héroes de guerra. En cierta ocasión, un ejecutivo de General Electric Corporation, describió cuan difícil era hacer estos pronósticos. La GE está suscrita a una serie de servicios de pronósticos económicos. En 1982, estos servicios presentaron a la empresa pronósticos a 10 años sobre la construcción de casas
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nuevas, desde un mínimo de 400,000 unidades nuevas al año hasta un máximo de 4 millones de unidades nuevas al año. Como General Electric vende muchos millones de aparatos electrodomésticos a los contratistas que construyen casas, condominios y apartamentos nuevos, el pronóstico era importantísimo. Si GE decidía que la cantidad mínima era más exacta, tendría que empezar a cerrar varias de sus plantas grandes y dejar de invertir. De hecho, GE tomó el camino intermedio. Supuso que la producción de casas sería del orden de 1.5 a 2 millones de unidades, cifra que, de hecho, resultó la acertada. La General Electric no es una excepción. Todas las empresas deben confiar en pronósticos para tomar decisiones sensatas en cuanto a la inversión y la producción, pero la ciencia de los pronósticos no es exacta porque gran parte depende de circunstancias que no se pueden anticipar. COSTOS QUE SE ESPERAN DE LA INVERSIÓN Los beneficios de cualquier proyecto de inversión adoptan la forma de utilidades futuras. Estas utilidades se deben pronosticar. Pero los costos también se deben evaluar. Las empresas, al igual que las familias, tienen acceso a los mercados financieros, tanto en calidad de prestatarios como de prestamistas. Si una empresa se endeuda, deberá pagar intereses con el tiempo; si presta, ganará intereses. Si la empresa se endeuda para financiar un proyecto, el interés sobre el préstamo es parte del costo del proyecto. Incluso cuando un proyecto se financia con los fondos de la empresa, en lugar de mediante un crédito, sigue entrañando un costo. Mil dólares dedicados a un proyecto de inversión de capital generarán un flujo esperado de utilidades futuras; los mismos $1,000 colocados en el mercado financiero (en esencia, prestados a otra empresa) producirán un flujo de pagos de intereses. Está claro que el proyecto no se emprenderá a no ser que se espere que rinda más que la tasa de interés del mercado. Por consiguiente, el costo de un proyecto de inversión puede ser directo o indirecto porque La capacidad para prestar a la tasa de interés del mercado significa que existe un costo de oportunidad ligado a cada proyecto de inversión. Por tanto, el proceso de evaluación no sólo entraña estimar los beneficios futuros, sino también el compararlos con posibles usos alternativos de los fondos requeridos para emprender el proyecto. Esos fondos pueden generar, como mínimo, intereses en los mercados financieros
Comparación de costos y rendimiento esperado Tasa esperada de rendimiento La tasa de rendimiento anual que una empresa espera obtener por medio de la inversión de capital
Cuando se han formado expectativas, las empresas deben cuantificarlas; es decir, deben asignarles valores en dólares y centavos. Una manera de cuantificar las expectativas es calcular una tasa esperada de rendimiento sobre el proyecto de inversión. Por ejemplo, si una nueva computadora que cuesta $400,000 promete ahorrar $100,000 al año en costos de procesamiento de datos para siempre después, la tasa esperada de rendimiento sobre esa inversión es 25% al año. Cada año la empresa se ahorrará $100,000 como resultado de la inversión de $400,000. La tasa esperada de rendimiento será
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de menos del 25% si la computadora se desgasta después de cierto tiempo y el ahorro de costos terminara. Por ejemplo, si la computadora sólo dura diez años (con un ahorro de costos de $100,00 en cada uno de los diez años), después de lo cual deja de tener valor y el ahorro termina, la tasa esperada de rendimiento sólo será 21.4%. La tasa esperada de rendimiento será incluso menor si la computadora se va desgastando gradualmente a lo largo de diez años, dando por resultado un ahorro de costos inferior a $100,000 del segundo al décimo año. En pocas palabras: La tasa esperada de rendimiento sobre un provecto de inversión depende del precio de la inversión, del tiempo durante el cual el proyecto proporciona ahorro adicional de costos o ingresos y del monto de ingresos atribuible a cada uno de los años del proyecto.
La tabla 11.2 presenta un menú de opciones de inversión y de tasas esperadas de rendimiento para una empresa hipotética. Como las tasas esperadas de rendimiento se basan en los pronósticos de las utilidades futuras atribuibles a las inversiones, cualquier cambio de expectativas cambiaría todos los números de la columna de la derecha de la tabla. La figura 11.3 es una gráfica del monto total de la Inversión en miles de dólares que emprendería una empresa con diferentes tasas de interés. Si la tasa de interés fuera 24%, la empresa sólo financiaría el Proyecto A, la computadora nueva: Puede endeudarse al 24% e invertir en una computadora que rendirá 25%. Así pues, a 24%, la inversión total de la empresa es $400,000. (Evidentemente, con una tasa de interés tan alta sólo se financiarían proyectos muy rentables si estuviéramos hablando del mundo real y no del mundo hipotético de la tabla y la figura.) La primera línea gruesa suave vertical de la figura 11.3 muestra que a cualquier tasa de interés superior a 20% o inferior a 25%, sólo se emprendería una inversión por $400,000 (es decir, el Proyecto A). Si la tasa de interés fuera 18%, la empresa financiaría los proyectos A y B y su inversión total aumentaría a $3 millones ($400,000 + $2,600,000). Si la empresa pudiera endeudarse al 18%, el flujo de utilidades adicionales generado por la planta nueva y la computadora nueva cubrirían con creces el costo del crédito, pero ningún otro proyecto estaría justificado. Con una tasa de interés de 14%, la empresa emprendería los proyectos A, B y C, con un costo total de $4.5 millones. No sería sino cuando la tasa de interés bajara a menos de 5% que la empresa financiaría los siete proyectos de inversión. El programa de inversión de la tabla 11.2 y su descripción gráfica de la figura 11.3 muestran la demanda de capital nuevo de la empresa, expresado como función de la tasa de interés del mercado. Si se suma la inversión total emprendida por todas las empresas en todas las tasas de interés, se obtendrá la demanda de capital nuevo en la economía entera. En otras palabras, la curva de la demanda del mercado de capital nuevo no es sino la suma de todas las curvas individuales de la demanda de capital nuevo en la economía (véase la figura 11.4). Keyenes llamó a esta curva el programa de la encienda marginal de la inversión (MEI). En cierto senado, el programa de la MEI es una clasificación de todas las oportunidades de inversión de la economía por
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orden del rendimiento esperado. Sólo se financiarán aquellos proyectos de inversión de la economía que se espera que rindan una tasa de rendimiento superior a la tasa de interés del mercado. Se emprenden más proyectos de inversión a tasas de interés del mercado más bajas.
PROYECTO
TOTAL DEL MONTO DE LA INVERSIÓN (DOLARES)
Nueva computadora central Nueva planta sucursal Oficina de ventas en otro estado Sistema de procesamiento de datos Diez camiones de entrega nuevos Campaña de publicidad Cafetería para empleados
TASA ESPERADA DE RENDIMIENTO (PORCENTAJE)
400,000 2.600,000 1,500,000 100,000 400,000 1,000,000 100,000
25 20 15 12 10 7 5
FIGURA 11.3 Inversión total como función de la tasa de interés de mercado La demanda de capital nuevo depende de la tasa de interés. Cuando la tasa de interés es baja, es más probable que las empresas inviertan en planta y equipo nuevos que cuando la tasa de interés es alta. Esto se debe a que la tasa de interés determina el costo directo (interés sobre un préstamo) o el costo de oportunidad (inversión alternativa) de cada proyecto
r
25
20 Tasa de intereses
TABLA 11.2 Posibles proyectos de inversión y tasas esperadas de rendimiento para una empresa hipotética, basados en pronósticos sobre las utilidades futuras atribuibles a la inversión
15
10
5
0
4
1
2
3
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5
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t
Inversión total (millones de dólares) 358
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Lo más importante de la curva de la MEI es que su forma y su posición dependen mucho de las expectativas quienes toman la decisión de invertir. Como hay muchas influencias que afectan esas expectativas, por regla general son volátiles y están sujetas a cambios frecuentes. Por tanto, mientras las tasas de interés más bajas tienden a estimular la inversión y las tasas de interés más altas tienden a retardarla muchos otros factores difíciles de medir y de pronosticar también afectan el grado del gasto en inversión. Entre ellas están los cambios de políticas, los resultados de elecciones, los asuntos internacionales, la inflación y las fluctuaciones de los cambios de tipo monetario. LA TASA ESPERADA DE RENDIMIENTO Y EL PRODUCTO DEL INGRESO MARGINAL DEL CAPITAL El concepto de la tasa esperada de rendimiento sobre los proyectos de inversión es análoga al concepto del producto del ingreso marginal del capital (MRPk). Recuerde que el producto del ingreso marginal de un producto se definió como el ingreso adicional que obtiene una empresa empleando una unidad más de un insumo, ceteris paribus. También recuerde lo que se dijo de la demanda de trabajo en un expendio de bocadillos. Si un trabajador adicional puede producir 15 bocadillos en una hora (el producto marginal del trabajo: MRPL = 15) y si cada bocadillo produce $0.50 (el precio del servicio producido por el expendio de bocadillos: Px = $0.50), el producto del ingreso marginal del trabajo es igual a $7.50 (MRPL = MPL x Px = 15 x $0.50 = $7.50). Ahora analice con cuidado el rendimiento sobre una unidad adicional de capital nuevo (el producto del ingreso marginal del capital). Suponga que la tasa de rendimiento sobre una inversión es 15%. Esto significa que el proyecto de inversión produce el mismo rendimiento que un certificado que produce 15%. Si la tasa de interés corriente es inferior a 15%, el proyecto de inversión será emprendido porque FIGURA 11.4 Demanda de la inversión o eficiencia marginal de la inversión
La función de inversión del mercado muestra la demanda de capital nuevo en la economía como función de la tasa de interés. Es probable que las tasas de interés más bajas estimulen la inversión en la economía en general.
Tasa de interés
r
MEI 0
Inversión
I
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Una empresa perfectamente competitiva que aumenta sus utilidades al máximo seguirá invirtiendo en capital nuevo hasta el punto donde la tasa esperada de rendimiento sea igual a la tasa de interés. Esto es lo mismo que decir que la empresa seguirá invirtiendo hasta el punto donde el producto del ingreso marginal de capital sea igual al precio del capital o MRPK, = PK , lo que se aprendió en el capítulo 10.
UNA ADVERTENCIA SOBRE EL CAPITAL Ahora ya sabe que una de las ideas medulares de la economía es el concepto de capital. El sistema económico mismo produce el capital; genera servicios con el tiempo y se usa como insumo para la producción de bienes y servicios. La enorme productividad de las sociedades industriales modernas se debe en parte a la enorme cantidad de capital que han acumulado con los años. Seguramente le asombre el dato de que el trabajo promedio de Estados Unidos trabaja con capital por valor superior a los $50,000. No hay duda de que el éxito económico del Japón moderno resultó en primerísima instancia de las tasas elevadas de inversión que empezaron en ese país después de la Segunda guerra mundial y que han seguido a lo largo de 40 años. El grueso de este capítulo describió las instituciones y los procesos que determinan la cantidad y los tipos de capital que se producen en una economía de mercados. Las empresas existentes que buscan aumentar sus utilidades, las nuevas que posiblemente entren a los mercados y los empresarios con ideas nuevas están todos evaluando, de manera constante, el potencial de los proyectos de inversión. Al mismo tiempo, las familias ahorran. Cada año, las familias ahorran parte de sus ingresos disponibles. Este ahorro nuevo se convierte en parte de su valor neto y quieren obtener un rendimiento sobre el mismo. Cada año una buena porción del ahorro encuentra su camino hacia las manos de empresas que lo usan para comprar nuevos bienes de capital. Entre los hogares y las empresas está el mercado de capitales financieros. Millones de personas participan en los mercados financieros todos los días. Existen literalmente miles de administradores financieros, fondos de pensión, fondos mutualistas, carteras universitarias, casas de corredores, comerciantes de opciones y bancos cuyo único propósito es ganar la tasa de rendimiento más alta posible sobre el ahorro de la gente. Los administradores financieros están siempre recorriendo los horizontes financieros en busca de inversiones rentables ¿Qué negocios marchan bien? ¿Qué negocios marchan mal? ¿Debemos prestarle a una empresa en expansión? Todos los análisis de los administradores financieros que buscan obtener un rendimiento alto para sus clientes, de administradores de empresas que buscan obtener una utilidad alta para sus accionistas y de empresarios que buscan obtener utilidades de las innovaciones, sirven para canalizar el capital hacia sus usos más productivos. En las empresas, la evaluación de proyectos de inversión individuales entraña el pronóstico de costos y beneficios y la evaluación de las corrientes de los posibles ingresos que se obtendrán en años futuros.
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Aquí termina el análisis de los mercados competitivos de insumos y de productos. Se han analizado las selecciones de las familias y de las empresas en los mercados de productos, los mercados de trabajo, los mercados de tierra y los mercados de capital. A continuación se pasará al proceso de asignación ya descrito. ¿Cómo encajar todas las partes de la economía que se han analizado? ¿Es bueno o malo el resultado? ¿Se puede mejorar? Todo lo anterior es el tema del capítulo 12.
RESUMEN 1. Los bienes de capital son los bienes que produce el sistema económico y se usan en calidad de insumos para producir otros bienes y servicios a futuro. Por tanto, los bienes de capital brindan valiosos servicios productivos con el tiempo. 2. Las principales categorías de capital físico (tangible) son las estructuras no habitacionales, el equipo duradero, las estructuras habitacionales y los inventarios. Capital social es el capital que proporciona servicios al público. El capital intangible (no material) incluye el capital humano y la buena disposición. 3. La dimensión más importante del capital es que existe con el tiempo. Por tanto, su valor sólo tiene la medida de los servicios que brindará con el tiempo. 4. La medida más común del capital social de una empresa es el valor corriente de mercado de su planta, equipo, inventarios y activos intangibles. Sin embargo, al hablar del capital es importante pensar en el capital social real y no sólo en su valor monetario. 5. En economía, el término "inversión" se refiere a la creación de capital nuevo y no a la adquisición de acciones o certificados. La inversión es un flujo que incrementa las reservas de capital. 6. La depreciación es la disminución del valor económico de un activo con el tiempo. Un activo de capital se puede depreciar porque se desgasta físicamente o porque se vuelve obsoleto. 7. El ingreso que se gana sobre los ahorros que se están usando promedio de los mercados de capital financiero se llama ingreso de capital. Las dos formas más importantes del ingreso de capital son el interés y la utilidad. El interés es la cuota que paga un prestatario a un prestamista (por usar sus ahorros) y la cuota que paga un prestamista a un prestatario (el precio del capital). El interés y la utilidad recompensan a las familias y a los empresarios por la innovación, el riesgo y el demorar la gratificación. 8. En las sociedades industriales modernas, las empresas son quienes principalmente toman la decisión de invertir (las decisiones de la producción de capital). Las familias deciden cuánto ahorrar y, en el largo plazo, el ahorro limita la cantidad de inversión que pueden emprender las empresas. El mercado de capitales existe entre medio para dirigir el ahorro hacia proyectos rentables de inversión. 9. Antes de invertir, los inversionistas deben evaluar el flujo esperado de servicios productivos futuros que brindara el proyecto de inversión. 10. La disponibilidad de interés para los prestamistas significa que hay un costo de oportunidad ligado a todo proyecto de inversión. Este costo se debe ponderar comparándolo contra la corriente de ingresos que se espera que rinda un proyecto. 11. Una empresa decidirá si emprende un proyecto de inversión comparando los costos con el rendimiento esperado. La tasa esperada de rendimiento sobre un proyecto de inversión depende del precio de la inversión, de la duración del tiempo durante el cual el proyecto ofrezca ahorro adicional de costos o ingresos y la cantidad de ingresos atribuible a cada año del proyecto. 12. La función de inversión del mercado, o el programa de eficiencia marginal de la inversión, muestra la demanda de capital de la economía como función de la tasa de interés del mercado.
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Sólo los proyectos de inversión que habrán de brindar una tasa de rendimiento superior a la tasa de interés del mercado se financiaran. Cabe esperar que las tasas de interés más bajas estimulen la inversión. 13. Una empresa perfectamente competitiva que aumenta sus utilidades al máximo continuará invirtiendo en capital nuevo hasta el punto donde la tasa esperada de rendimiento sea igual a la tasa de interés. Esto es lo mismo que decir que la empresa continuará invirtiendo hasta el punto dónde el producto del ingreso marginal del capital sea igual al precio del capital o MRPK = PK.
REPASO DE TERMINOS Y CONCEPTOS capital 312 capital físico o tangible 312 capital social o infraestructura 313 capital intangible 313 buena disposición 313 capital humano 313 valor corriente de mercado 314 capital social 314
medidas de reservas 314 medidas de flujo 314 inversión 315 depreciación 315 certificado 316 mercado de capital financiero 317 empresario 317 ingreso de capital 317
interés 317 utilidades 318 fondo de capital de riesgo, apreciación 321 tasa esperada de rendimiento 325 eficiencia marginal de la inversión (MH) 326
EJERCICIOS Y PREGUNTAS DE REPASO 1. Ofrezca cuando menos tres ejemplos de cómo se puede analizar el ahorro hacia la inversión productiva. ¿Por qué es importante la inversión para una economía? ¿Qué sacrifica uno cuando invierte hoy? 2. Explique lo que se quiere decir con "las familias ofrecen capital y las empresas demandan capital". 3. Suponga que una familia decide construir una casa que cuesta $100,000. Este año la familia tiene un ingreso disponible de $40,000, de los cuales $25,000 son para consumo corriente y el resto se usa como pago inicial para la casa. Los $85,000 que faltan los presta una vieja tía que no recibe ingresos y que, en la actualidad, vive de su riqueza. Suponga que su tía vende algunas acciones para conseguir el efectivo para el préstamo. Un tercero que ganó $200,000 el año pasado le compró las acciones a su tía por $85,000 y gastó $115.000 en consumo corriente. Para cada una de las tres partes calcule: a. El monto del ahorro durante el periodo b. La cantidad de la inversión durante el periodo c. Cualquier cambio de valor neto. d. Cualquier cambio de capital social. 4. Suponga que decido montar un pequeño negocio. Para reunir el dinero de apertura, vendo 1,000 acciones de capital a $100 cada una. Durante los siguientes cinco años, capto ingresos anuales por $50,000. Mi total de costos anuales por operar el negocio es de $20,000. Si todas mis utilidades se reparten como dividendos entre los accionistas ¿qué parte de mi utilidad anual total se puede considerar utilidad económica? Suponga que la tasa de interés corriente es 10%.
5. Describa el capital social de su escuela o universidad ¿Qué haría para medir su valor? ¿Ha efectuado su escuela alguna inversión importante en años recientes? En tal caso, descríbala. ¿Qué espera obtener su escuela de esas inversiones?
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APÉNDICE DEL CAPITULO 11
COMO CALCULAR EL VALOR PRESENTE
En este capítulo se ha visto que la meta principal de una empresa que toma la decisión de invertir es evaluar las corrientes de ingresos que no se materializarán sino, hasta el futuro. La empresa pueda decidir si emprende un proyecto de inversión o no comparando la tasa esperada de rendimiento de la inversión y la tasa corriente de interés disponible en el mercado financiero. En el texto se mencionó este procedimiento, aunque sólo se mencionó brevemente cómo se calcula la tasa esperada de rendimiento. El propósito de este apéndice es presentar un método alternativo para evaluar la corriente de los ingresos futuros por medio del análisis del valor presente. El valor presente
TABLA 11A.1 Utilidad esperada de un Analice el flujo esperado de utilidades de la inversión que aparece en la tabla proyecto de inversión de 1lA.l. Si este proyecto costara $ 1,200, ¿lo emprendería la empresa? A $1,200 primera vista se podría decir que sí. Después de todo, el flujo total de utilidad FINAL DE... 1er año 2a año 3er año 4'año 5a año Todos los años posteriores
$ 100 100 400 500 500 0
valor presente, valor de descuento presente El valor de descuento presente de R dólares que se pagarán en t años en el futuro es la cantidad que usted necesita pagar hoy, a tasas corrientes de interés, para asegurarse de que acabará con R dólares a t años de hoy. Es el valor corriente de mercado por recibir R dólares en t años.
es de $1,600. Pero este flujo de utilidad sólo se realiza plenamente después de transcurridos cinco años. Los mismos $1,200 se podrían colocar en una cuenta monetaria en el mercado, donde generarían intereses y quizá producirían un rendimiento superior al que producirían si se invirtieran en el proyecto. Es fácil ver que la idoneidad del proyecto de inversión dependerá de la tasa de interés que haya en el mercado. Una manera de analizar el interés es decir que nos permite comprar y vender los derechos sobre dólares futuros. Los dólares futuros tienen precio en el presente. Es decir un contrato por un dólar que se entregará en un año, dos años o diez años se puede comprar hoy. ¿Cómo? Por medio de el simple depósito de una cantidad cualquiera en un certificado o cuenta que produzcan intereses. El uso de los precios presentes para los dólares futuros nos ofrece una manera de comparar los valores que se realizarán en el futuro con los costos presentes. Este método nos permite evaluar los proyectos de inversión que brindarán beneficios en el futuro. No es difícil calcular el "precio" actual de un dólar que se entregará en un año. Usted debe pagar una cantidad (X) tal que cuando le regresen X en un año, con los intereses, tenga un dólar. Si r es la tasa de interés existente en el mercado, r multiplicado por X, o rX, es la cantidad de interés que X le generará en un año. Por tanto, al término de un año usted tendrá X+ rX o X (1 + r) y querrá que esta cantidad sea igual a un dólar. Resolviendo X algebraicamente: $1= X (1 + r), así que X =
$1 1+ r
Se dice que X es el valor presente, o el valor presente de descuento, de un dólar a un año de distancia. De hecho, X es el precio corriente de mercado de
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un dólar que se entregará en un año. Es la cantidad que usted tiene que separar ahora si quiere terminar con un dólar dentro de un año. Ahora pasemos más allá de un año en el futuro y pensemos en más de un dólar. Por ejemplo, ¿Cuál es el valor presente de una reclamación sobre $100 en dos años? Nótese que el proyecto de inversión descrito en la tabla 11A.1 producirá una utilidad de $100 en el segundo año, así como de $100 en el tercero y así sucesivamente. Si se usa la misma lógica que antes, entonces X será el valor presente o precio corriente de mercado, de $100 pagaderos en dos años. Por tanto, X más el interés que generaría compendiado por dos años es igual a $100. Después de un año, se tendría X + rX o X(1 + r). Después de dos años, se tendría esta misma cantidad más el interés de otro año sobre la cantidad completa X (1+ r) + r [X (1 + r) ] o X (1 + r) (1 + r), que es X (l + r)2 Otra vez resolviendo X algebraicamente: $100 = X (1 + r)2, así que X =
$100 (1 + r ) 2
Si la tasa de interés de mercado fuera 10% o 10, en tal caso el valor presente de $ 100 en dos años sería X=
$100
= $ 82.65 (1.1) 2 Si usted colocara $82.65 en un certificado que generara 10% anual, usted ganaría $8.26 por concepto de intereses después de un año, lo cual arroja $90.91. El interés del segundo año sería $9.09, produciéndole exactamente $100 al término de dos años. En general, el valor presente o el valor presente de descuento de R dólares a t años de ahora es R PVD = (1 + r ) t La tabla 11A.2 calcula el valor presente de la corriente de ingresos de la tabla 11A.1 a una tasa de interés del 10%. El valor presente toral resulta $1,126.06 Esto le indica a una empresa que simplemente puede dirigirse al mercado financiero hoy y comprar un contrato por $100 a un año, y otro por $100 a dos años y otro más por $400 a tres años, y así sucesivamente, por el escaso precio de $1,126.06. Dicho de otra manera, podría prestar o depositar $1,126.06 en una cuenta que pagara una tasa de interés del 10%, retirar $100 al año siguiente, retirar $100 al otro año, tomar $400 más al término de tres años y así sucesivamente. Cuando tome sus últimos $500 al término del quinto año, la cuenta estará vacía, el saldo de la cuenta será justo cero. Así, a las tasas de interés corrientes del mercado, la empresa ha duplicado la corriente de ingresos que el proyecto de inversión habría rendido por un precio total presente de $1,126.06. En tal caso, ¿por qué pagaría $ 1,200 para
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emprender una Inversión? La respuesta evidente es que no lo haría. Se puede decir que: Si el valor presente de la corriente de ingresos ligada a una inversión es Inferior al costo total del proyecto de inversión, la inversión no se debe hacer.
Es importante recordar que estamos hablando de la demanda de capital nuevo. Las empresas mercantiles deben evaluar las posibles inversiones con objeto de decidir si vale la pena hacerlas. Esto entraña el pronóstico del flujo de las posibles utilidades futuras que surgen de cada proyecto y la comparación de esas utilidades futuras con el rendimiento existente en el mercado financiero a la tasa corriente de interés. El método del valor presente le permite a las empresas calcular cuánto les costaría hoy, comprar o contratar justo el mismo flujo de ingresos en el mercado financiero. Tasas de interés mas bajas, valores presentes más altos
Suponga que las tasas de interés bajan de 10% a 5%. Con una tasa de interés más baja, la empresa tendrá que pagar más para comprar la misma cantidad de dólares a futuro. Por ejemplo, tome el valor presente de $100 a dos años. Usted vio que si la empresa separa $82.65 a un interés del 10%, tendrá exactamente $100 en dos años con una tasa de interés del 10%, el valor de descuento presente, o el precio corriente de mercado, de $100 en dos años es $82.65. Pero $82.65 colocados a una tasa de interés del 5% sólo generarían $4.13 de interés en el primer año y $4.34 en el segundo, con un saldo total de $91.12 después de dos años. A efecto de obtener $ 100 en dos años, la empresa necesita separar más de $82.65. Si resolvemos X como antes X=
TABLA 11A.2 Cálculo del valor total presente de un proyecto de inversión hipotético (suponiendo r = 10 por ciento)
TABLA 11A.3 Cálculo del valor total presente de un proyecto de inversión hipotético (suponiendo r = 5 por ciento)
$100 (1 + r ) 2
FINAL DE...
$(R)
1er año 2º año 3er año 4º año 5º año Valor total presente
100 100 400 500 500
FINAL DE...
$(R)
1er año 2º año 3er año 4º año 5º año Valor total presente
100 100 400 500 500
=
$100 (1.05) 2
= $90.70
DIVIDIDO ENTRE (1+ r)t (1.1) (1.1)2 (1.1)3 (1.1)4 (1.1)5
VALOR PRESENTE ($) 90.91 82.65 300.53 341.51 310.46 1126.06
DIVIDIDO ENTRE (1+ r)t (1.05) (1.05)2 (1.05)3 (1.05)4 (1.05)5
VALOR PRESENTE ($) 95.24 90.70 345.54 411.35 391.76 1334.59
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Cuando la rasa de interés baja de 10% a 5%, el valor presente de $100 en dos años sube $8.05 ($90.70 — $82.65). La tabla 11A.3 vuelve a calcular el valor presente de toda la corriente con la tasa de interés más baja; muestra que una disminución de la tasa de interés de 10% a 5% hace que el total del valor presente aumente a $1,334.59. Como el proyecto de inversión producirá la misma corriente de ingresos a un precio presente de sólo $1,200 ahora es mejor negocio que él de los mercados financieros. En estas condiciones, las empresas que aumentan sus utilidades al máximo harán la inversión. (Lo anterior es congruente con el planteamiento anterior de la inversión. Una rasa de interés más baja conduce a más inversión.) La regla básica es: Si el valor presente de una corriente esperada de ingresos sobre una inversión es superior al costo de la inversión necesaria para hacerla, en tal caso se debe hacer la inversión. Pero si el valor presente de una corriente esperada de ingresos no alcanza al costo de la inversión, en tal caso el mercado financiero puede generar la misma corriente de ingreso por menos inversión inicial y la inversión no se debe hacer. Cuando la tasa de interés o la tasa de rendimiento que ofrece el mercado es superior a la tasa de rendimiento de un proyecto, la inversión no está justificada a la tasa corriente de interés.
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12 EQUILIBRIO GENERAL Y EFICIENCIA DE LA COMPETENCIA PERFECTA
ANÁLISIS DEL EQUILIBRIO GENERAL Un avance tecnológico: La calculadora electrónica Un cambio en las preferencias de los consumidores: La industria vitivinícola La carga fiscal: ¿Quién paga? Prueba formal de un equilibrio competitivo general EFICIENCIA DE LA ASIGNACIÓN Y EQUILIBRIO COMPETITIVO La eficiencia de Pareto La eficiencia de la competencia perfecta La competencia perfecta y los mercados reales
LAS FUENTES DEL FRACASO DE LOS MERCADOS Mercados imperfectos Bienes públicos Factores externos Información imperfecta EVALUACIÓN DEL MECANISMO DEL MERCADO LA COMPETENCIA PERFECTA: ULTIMA PALABRA
En los seis capítulos que anteceden se creó un modelo de una economía simple perfectamente competitiva. El análisis giró en torno a las dos unidades básicas de decisión, las familias y las empresas, las cuales interactúan en dos campos fundamentales, los mercados de insumos y los mercados de productos. (Vuelva a repasar el diagrama del flujo circular de la figura 12.1). Dado que el análisis se limitó a las empresas perfectamente competitivas, se ha podido estudiar con detalle la interactuación de las unidades básicas de decisión en los dos campos fundamentales del mercado. Las familias toman decisiones, que están limitadas, en los mercados de insumos y en los de productos. En el capítulo 5 se analizó la curva de la demanda de una familia individual con relación a un solo bien o servicio. A continuación, en el capítulo 6, se vieron las bases de la curva de la demanda y cómo el ingreso, la riqueza y los precios definen los límites dentro de los cuales las familias ejercen sus gustos y preferencias. No obstante, se encontró que era imposible analizar las decisiones de las familias en los mercados de productos sin considerar las decisiones que se toman, de manera simultánea, en los mercados de productos. Por ejemplo, el ingreso de las familias depende de las elecciones que se hagan en los mercados de insumos: Si se trabaja o no, cuánto se trabajará, qué capacidades se adquirirán, etcétera. La
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elecciones en los mercados de insumos están limitados por factores como las tasas salariales corrientes, la disponibilidad de empleo y las tasas de interés. MERCADOS DE PRODUCTOS (PRODUCCIÓN)
Mercado de bienes y servicios
Ofertas de productos
Demanda de productos
Familias
Empresas
Demanda de trabajo
MERCADO DE INSUMOS
Oferta de trabajo
Mercado de trabajo Inversión (demanda de capital
Ahorro (oferta de capital Mercado de capital (mercados financieros) Riqueza
Cantidad de capital
FIGURA 12.1 Decisiones de empresas y familias Las empresas y las familias interactúan tanto productos.
en los mercados de insumos como de
Una empresa existe cuando una persona o un grupo deciden producir un producto o servicio para el mercado. Las empresas que aumentan sus utilidades al máximo, a las cuales se circunscribe el análisis, obtienen sus utilidades vendiendo productos y servicios por una cantidad superior a la que cuesta producirlos. Tratándose de empresas, al igual que de familias, los mercados de productos y los de insumos no se pueden analizar por separado. Todas las empresas toman tres decisiones específicas de manera simultánea: 1) qué cantidad de producto ofrecer, 2) cómo producir ese producto, es decir, qué tecnología usar y 3) qué cantidad demandar de cada insumo.
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En los capítulos 7 al 9 se estudiaron estas tres decisiones desde el punto de vista de los mercados de productos. Se vio que la parte de la curva del costo marginal que está sobre la curva del costo variable promedio de una empresa es la curva de la oferta de una empresa perfectamente competitiva a cono plazo. La curva del costo marginal entraña la selección de tecnología y una serie de demandas de insumos. En los capítulos 10 al 11 se analizaron las tres decisiones básicas de una empresa perfectamente competitiva desde el punto de vista de los mercados de insumos. Los mercados de productos y los de insumos están relacionados porque las empresas y las familias toman decisiones simultáneas en ambos campos. Pero existen además otros vínculos entre los mercados. Por ejemplo, las empresas compran en el mercado de trabajo y en el de capitales, y pueden sustituir el capital con trabajo y a la inversa. El cambio de precio de un factor muy bien puede cambiar la demanda de Otros factores. Por ejemplo, cuando se compra más capital por regla general se cambia el producto del ingreso marginal del trabajo y se registra un cambio en la curva de la demanda de trabajo. De igual manera, el cambio de precio de un bien o servicio suele afectar la demanda de las familias en cuanto a otros bienes y servicios, como sería el caso de una disminución de precio que provoca que un bien resulte más atractivo que otros sustitutos cercanos. El mismo cambio también coloca a las familias en mejor situación cuando descubren que la misma cantidad de ingreso podrá comprar más. Este "ingreso real" adicional se puede gastar en cualesquiera de los demás bienes y servicios que compre la familia. El punto es muy simple:
análisis del equilibrio parcial El proceso de analizar por separado las condiciones de equilibrio de los mercados individuales y las de las familias y las empresas.
equilibrio general La condición que existe cuando todos los mercados de una economía guardan equilibrio de manera simultánea
Es imposible analizar los mercados de insumos y los de productos por separado o como si operaran de manera independiente. Aunque es importante entender las decisiones de las familias y las empresas individuales y el funcionamiento de los mercados individúales, para estudiar el funcionamiento del sistema completo se deben "sumar todos los elementos''.
Usted ya ha visto el concepto del equilibrio con relación a los mercados y a las unidades de decisión individuales. En los mercados individuales, la oferta y la demanda determinan un precio de equilibrio. Las empresas perfectamente competitivas guardan equilibrio a corto plazo cuando el precio y el costo marginal son iguales. No obstante, a largo plazo, el equilibrio de un mercado competitivo se logra sólo cuando se eliminan las utilidades económicas. Las familias guardan equilibrio cuando igualan la utilidad marginal por dólar gastado y la utilidad marginal por dólar gastado en todos los demás bienes. El proceso del análisis de las condiciones del equilibrio de los mercados individuales y de las familias y las empresas individuales se llama análisis del equilibrio parcial. El equilibrio general existe cuando todos los mercados de la economía guardan equilibrio de manera simultánea. Una circunstancia que altera el equilibrio en un mercado también puede alterar el equilibrio en muchos otros mercados. Las consecuencias últimas de la circunstancia dependerán de cómo se ajusten a ella todos los mercados. Así pues, el análisis del equilibrio
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eficiencia La condición donde la economía produce aquello que quiere la gente, al menor costo posible
parcial, que sólo estudia los ajustes en un mercado aislado, puede conducir a errores. El hecho de pensar en términos de equilibrio general conduce a ciertas interrogantes importantes. ¿Es posible que todos los agentes y todos los mercados guarden equilibrio de manera simultánea? ¿Pueden las condiciones de equilibrio que se han analizado individualmente ser compatibles unas con otras? ¿Por qué una circunstancia que altera el equilibrio en un mercado al mismo tiempo podría alterarlo en muchos otros? En este capítulo, el primer concepto que se aborda es el equilibrio general, prosiguiendo con el ejercicio de la economía positiva, es decir, se pretende entender cómo operan los sistemas sin hacer juicios de valor en cuanto a los resultados. Más adelante, conforme se empiece a evaluar el sistema económico, se pasará de la economía positiva a la economía normativa. ¿Son los resultados buenos o malos? ¿Se pueden mejorar? Recuerde que para juzgar el comportamiento de cualquier sistema económico es primordial que se establezcan criterios específicos para juzgarlo. En este capítulo se usan dos criterios: La eficiencia y la equidad (igualdad). En primer lugar se demuestra que la asignación de recursos es eficiente — es decir, el sistema produce lo que quiere la gente y lo hace al menor costo— en el supuesto de que todas las hipótesis presentadas hasta aquí son válidas. No obstante, al empezar a relajar algunas de estas hipótesis, se verá que los mercados libres podrían no ser eficientes. En un sistema de mercados no regulado se presentan, de manera natural, varias fuentes de ineficiencia. Al final del capítulo, se habla del papel que el gobierno puede tener para corregir las ineficiencias de los mercados y para lograr una distribución equitativa. ANÁLISIS DEL EQUILIBRIO GENERAL
Tres ejemplos servirán para ilustrar parte de la información que se puede obtener al pasar del análisis del equilibrio parcial al general. En esta sección se verán las repercusiones que 1) un avance tecnológico importante, 2) un cambio en las preferencias de los consumidores y 3) la imposición de un impuesto sobre un sector económico tienen en la economía. Conforme vaya leyendo, recuerde que se trata de encontrar las relaciones entre mercados, sobre todo entre los mercados de productos y los de insumos. Un avance tecnológico: La calculadora electrónica
Los estudiantes universitarios que trabajaban en campos de estudio cuantitativos a finales de los años sesenta, incluso a principios de los setenta, recuerdan aulas llenas de ruidosas calculadoras mecánicas. A la sazón, una calculadora pesaba alrededor de 40 libras y tenía capacidad para sumar, restar, multiplicar y dividir. Estas máquinas carecían de memoria y requerían de 20 a 25 segundos para efectuar una operación de multiplicación. Las sociedades anónimas importantes tenían habitaciones llenas de contadores, con estas calculadoras sobre sus escritorios, y el ruido producido por el funcionamiento de 30 o 40 máquinas era ensordecedor. En las décadas
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de 1950 y 1960 la mayor parte de las empresas tenían estas calculadoras, pero eran pocas las personas que tenían una en casa porque su costo era de varios cientos de dólares. Algunas academias tenían calculadoras para sus clases de contabilidad, pero la mayor parte de los niños de Estados Unidos jamás habían visto una. En la década de 1960, Wang Laboratories inventó una calculadora electrónica. Era más grande que una computadora personal moderna y tenía varios tableros conectados a un solo procesador central. La máquina tenía capacidad para sumar, restar, multiplicar y dividir, pero también tenía memoria. Su mayor virtud era la velocidad y el silencio: Hacía los cálculos de manera instantánea y sin ruido. La máquina Wang costaba alrededor de $1,500. La industria registró rápidos avances en los primeros años de la década 1970. En primer lugar, el tamaño de las calculadoras encogió. La Bomar Corporación fabricó una de las primeras calculadoras de bolsillo: La Bomar Brain. Escás primeras versiones sólo tenían capacidad para sumar, restar, multiplicar y dividir, tenían memoria, y seguían teniendo un precio de venta de varios cientos de dólares. Después, a principios de los años setenta, una serie de avances tecnológicos permitió la producción en masa de circuitos electrónicos muy pequeños (micro chips). A su vez, esto hizo que la producción de calculadoras se abaratara mucho y aquí empieza el relato del equilibrio general. Los costos de la industria de las calculadoras bajaron de manera drástica (véase figura 12.2b). Conforme fueron bajando los costos, incrementaron las utilidades. Algunas empresas nuevas, atraídas por la utilidad económica, ingresaron al mercado a toda rapidez. En lugar de que una o dos empresas produjeran lo último en máquinas, hubo docenas que empezaron a producirlas por millares. En consecuencia, la curva de la oferta de la industria osciló hacia la derecha, haciendo que los precios bajaran hacia los nuevos costos más bajos. Cuando el precio de las calculadoras electrónicas disminuyó muchísimo, el mercado de las antiguas calculadoras mecánicas murió tranquilamente. Los productores, como su producto ya no tenía demanda, empezaron a registrar pérdidas y abandonaron el ramo. Conforme el precio de las calculadoras electrónicas iba bajando, miles de personas que jamás habían tenido una las empezaron a comprar. Para 1973, las tiendas de aparatos vendían calculadoras a un precio de entre $60 y $70 dólares; para 1975 se producían más de 18 millones al año, con un precio promedio de venta de $62. Las ventas brutas pasaron de los mil millones de dólares al año. Para mediados de los años ochenta, el precio promedio había bajado a menos de $30 y las ventas habían llegado a $30 millones. En la actualidad, una calculadora básica se puede conseguir por menos de $5 y, suscribiéndose a una revista, se puede obtener una gratuita. En 1987 se produjeron 33.8 millones de calculadoras.
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APLICACIÓN Efectos del equilibrio general: Vínculos de los mercados de insumos y los productos El análisis del equilibrio general muestra que el mercado de capital afecta, de manera indirecta, a la industria maderera. Cuando las tasas de interés son más altas, se emprenden menos proyectos de construcción y baja la demanda de madera.
Uno de los puntos importantes que se señalan en este capítulo es que los mercados están interrelacionados. Cuando un mercado se ajusta a cambios en las condiciones de la oferta o la demanda, los otros mercados también se ven afectados. Esta conexión resulta sumamente clara en el caso de la industria de la construcción. En 1981 y 1982 las tasas de interés en los mercados de capital registraron un aumento notable. La tasa prima (la tasa de interés más baja que le cobran los bancos a sus mejores clientes) subió a más del 20%. Las tasas de interés altas desalientan la inversión, como se vio en el capitulo 11. En consecuencia, la demanda de casas, departamentos, fábricas y centros comerciales disminuyó muchísimo y la industria de la construcción cayó en recesión. El siguiente extracto, reimpreso de un boletín del Banco de la Reserva Federal de San
Francisco, cuenta el resto de la historia. Estas circunstancias alteraron el equilibrio de muchos mercados de productos y de insumos. En años recientes, la industria maderera de la zona noroeste del Pacífico ha sufrido su peor atonía desde la Segunda guerra mundial. Los aserraderos han tenido que cerrar sus puertas o reducir sus operaciones como respuesta a la caída de la demanda de productos de madera. Por ejemplo, el 1 de enero, 82 de los 197 aserraderos de Oregon cerraron. De hecho, la producción de madera blanda en el noroeste pacífico ha bajado casi 35% de su nivel máximo en 1978. Aunque hay indicios de que la industria maderera eso reviviendo, la recuperación está amenazada por una serie de problemas especiales de la oferta y la demanda. Problemas de la demanda La industria de productos de madera depende de la industria de la vivienda en cuanto a casi la mitad de la demanda de sus productos. Por tanto, cuando las tasas de interés altas y la recesión precipitaron una baja del 40% en las casas que se iniciaban, entre 1979 y 1981, el
efecto se transmitió, de manera directa, a la industria de productos silvícolas. Un dólar fuerte deprimió incluso más las ventas pues debilitó la posición competitiva de los productores estadounidenses en los mercados mundiales de exportación. La baja de la demanda afectó las economías de la zona noroeste del Pacífico de manera notable en razón de su dependencia de una industria de productos forestales próspera. Por ejemplo, más de la cuarta parte del empleo total en el ramo de las manufacturas en Washington y Oregon (que juntos producen más de la mitad de madera blanda del país) está en la industria de productos silvícolas. El recorte de la producción de los aserraderos ocasionó despidos masivos, elevó casi al 30% las tasas de desempleo, en algunas zonas donde se procesa madera en los dos estados y contribuyo a tasas de desempleo estatal que están por arriba de los niveles del país Fuente: Northwest Timber Dilemma". Tomado del boletín del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, 18 de febrero de 1983. Reproducido con permiso
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Así pues, el veloz descenso del costo de la producción de calculadoras condujo a la rápida expansión de la oferta y a una disminución del precio. (Véase figura 12.2a.) Los precios bajos incrementaron la cantidad de la demanda a tal grado que, en la actualidad, la mayor parte de las familias de Estados Unidos tienen cuando menos una calculadora y son miles las personas que andan por la calle con una calculadora en el bolsillo. No obstante, este relato sólo habla del equilibrio parcial. Sobra decir que los hechos descritos tuvieron repercusiones en muchos otros mercados; en otras palabras, alteraron el equilibrio general. Cuando las calculadoras mecánicas quedaron fuera de moda, hubo muchas personas, que con los años habían perfeccionado sus capacidades para producir y reparar esas máquinas complejas, que se quedaron sin empleo Por otra parte, la demanda de trabajadores para la producción, distribución y venta de las nuevas calculadoras electrónicas floreció. Se requirieron capacidades nuevas y la expansión de la industria condujo a un aumento de la demanda del tipo de mano de obra que se necesitaba. Por tanto, la nueva tecnología cambió la asignación de trabajadores en el mercado de trabajo. FIGURA 12.2 Cambio tecnológico para el ahorro de costos en la industria de las Calculadoras En las décadas de 1970 y 1980 se produjeron importantes cambios tecnológicos en la industria de las calculadoras. En 1975, se vendieron 18.1 millones de calculadoras a un precio promedio de $62. Conforme la tecnología permitió la producción a costos más bajos, las curvas de los costos oscilaron hacia abajo. Conforme empresas nuevas ingresaron a la industria y las existentes se expandieron, el producto aumentó y el precio de mercado bajó. En 1983, se produjeron 30.9 millones de calculadoras y se vendieron a un precio promedio de $30
a. La industria de las calculadoras
b. Una empresa representativa
$
$ S 1975
Tasa de interés
MC1 $62
LRAC 1975
P1 S 1983
MC2
$30
LRAC 1983
P2
D 0
18.1
30.9
0
Q
Calculadoras (millones)
q1
q2
q
Calculadoras (millones)
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La asignación de capital también cambió. Las empresas nuevas invirtieron en las plantas y el equipo requerido para producir calculadoras electrónicas. El antiguo capital de las empresas que antes fabricaban calculadoras mecánicas se quedó atrasado, se depreció y terminó como montón de chatarra. Las calculadoras mecánicas mismas, que fueran parte integral del acervo de capital de despachos de contadores, bancos, etcétera fueron descartadas conforme iban resultando anticuada y eran reemplazadas por modelos nuevos, más baratos y eficientes. Cuando una industria nueva que representa miles de millones de dólares surge de repente, obtiene miles de millones de dólares por concepto de los ingresos que se habrían gastado en otras cosas. Incluso aunque es probable que las consecuencias de este éxito en cualesquiera otras industrias hayan sido pocas, el análisis del equilibrio general dice que, en ausencia de la nueva industria y de la demanda de su producto, las familias demandarán otros bienes y servicios y habrá otras industrias que produzcan más En este caso, la sociedad ha obtenido grandes beneficios. Ahora, iodo el mundo puede comprar un producto muy útil, a un precio muy barato. Las calculadoras nuevas han elevado la productividad de cierto tipo de trabajadores y han reducido los costos de muchas industrias. El punto es: Un cambio tecnológico significativo —o apabullante— en una industria afecta a muchos mercados. Las familias enfrentan una estructura de precios diferente y deben ajustar su consumo de muchos productos. El trabajo reacciona ante las capacidades nuevas que se requieren y se reasigna entre todos los mercados, La asignación de capital también cambia.
Un cambio en las preferencias de los consumidores: La industria vitivinícola Para entender un punto de vista más formal en cuanto a las repercusiones en el equilibrio general que el cambio en un mercado produce en otros mercados, piensa en una economía con sólo dos sectores, el X y el Y. Para efectos del análisis, suponga que el negocio vitivinícola dé Estados Unidos es la industria X y que todo lo demás es la industria Y. También suponga que la industria vitivinícola es perfectamente competitiva. TABLA 12.2 Producción y consumo de vino en EUA. 1965-1980 AÑO
1965 1970 1975 1980 Porcentaje de cambio 1965-1980
PRODUCCIÓN EUA (MILLONES DE GALONES)
IMPORTACIONES (MILLONES DE GALONES)
565 713 782 983 +74.0
10 22 40 91 +810
TOTAL (MILLONES DE GALONES) 575 735 822 1073 +86.6
CONSUMO PER CAPITA (GALONES) 1.32 1.52 1.96 2.02 +53.0
Fuente: Departamento de Comercio de EUA, Oficina del Censo, Statistical Abstract of the United States, 1985 Tabla 1364, p. 765
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En la década de 1970, las preferencias de los consumidores estadounidenses con relación a las bebidas alcohólicas registraron un cambio notable a favor del vino. La tabla 12.1 contiene algunos datos. La producción nacional de vino aumentó 74% entre 1965 y 1980. Además, en 1980, Estados Unidos importó nueve veces más vino que en 1965. En términos globales, la demanda registró un aumento de 86.6%. Parte de este aumento se debió al incremento de la población, otra parte se debió seguramente a un cambio en la distribución de la población por edades y otra parte más se debió tan sólo a un simple cambio de preferencias. El consumo de vino per cápita subió 53%. La figura 12.3 muestra el equilibrio inicial de los sectores X y Y. Se supone que en un principio ambos sectores guardan equilibrio competitivo a largo plazo. El producto toral del sector X es Q x0 , el producto se vende a un precio de Px0 , y cada empresa de la industria produce hasta el punto donde
Px0 es igual al costo marginal, q x0 . En ese punto, el precio es justo igual al costo promedio y la utilidad económica es nula. En principio, la misma condición es válida para el sector Y. El mercado guarda equilibrio con utilidad nula al precio de Py0 . Ahora, suponga que un cambio de las preferencias de los consumidores (o de la distribución de la población por edades, o de otra cosa) lleva la demanda de X hacia la derecha de D x0 a D1x . Ese cambio eleva el precio a
Px1 . Si las familias deciden comprar más X, sin un incremento de ingresos, tendrán que comprar menos de otra cosa. Como en este ejemplo todo lo demás está representado por Y, la demanda de Y tendrá que descender, y la curva de la demanda de Y oscilará hacia la izquierda de D 0y a D1y . Con el cambio de la demanda de X, el precio sube a Px1 y las empresas que aumentan sus utilidades al máximo de inmediato aumentan su producción a q1x (el punto donde Px1 = MCx. Pero ahora X arroja utilidad económica por arriba de la tasa normal de rendimiento. Al reducirse la demanda de Y, el precio baja a Py1 . Las empresas del sector Y recortan a q1y (el punto donde Py1 = MCy) y el precio más bajo hace que las empresas que producen y registren pérdidas económicas. El ajuste es simple a corto plazo. Las empresas de las dos industrias están limitadas por las escalas corrientes de sus plantas. Las empresas no pueden salir de sus respectivas industrias. Cada empresa de la industria X eleva un tanto su producción. de q x0 a q1x . Las industrias de Y la recorran de q x0 a q. Como respuesta a la existencia de utilidad económica del sector X, el mercado de capitales empieza a tomar nota. En el capítulo 9 se dijo que las empresas existentes tienen un incentivo para expanderse y las empresas nuevas podrían entrar a una industria donde pueden obtener utilidad económica. En el capítulo 11 se habló de la mecánica de la asignación de
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capital con más detalle. Las empresas en una industria que obtiene utilidad económica encuentran más expectativas y emprenden proyectos de inversión que parecen atractivos. Los analistas financieros también consideran que las utilidades económicas son indicio de un crecimiento futuro sano y que los empresarios se podrían interesar por la industria. industria X (vino)
Precios por unidad de X
Una empresa representativa en X
$
$
S x0
MCx
S1x
ATCx P1x
P1x
P0x
P0x D1x Dx0
0
0
Q
Qx0 Q1x
Unidades de X $
q
qx0 q1x
Unidades de X
industria Y (otros bienes)
Una empresa representativa en Y
$
Precios por unidad de Y
S1y
MCy
S 0y
ATCy
P0y
P0y
P1y
P1y D 0y
D1y
0
Q1y Q0y
Q
q
q1y q 0y
0
FIGURA 12.3 Ajuste en una industria con dos sectores En un principio, la demanda de X pasa de
D x0 a D1x . Este cambio lleva el precio de X a Px1 , creando
utilidad económica. La demanda de Y cambia de
D 0y a D1y
bajando el precio de Y
Py1
y creando
pérdidas económicas. Las empresas tienen un incentivo para abandonar el sector Y y un incentivo para entrar d sector X. Las salidas del sector Y cambian la curva de la oferta de esa industria a
S 1y
elevando el precio y eliminando las pérdidas. Las entradas y la expansión elevan la oferta de X a
S 1x ,
reduciendo así el precio y eliminando la utilidad.
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Con la suma de lo anterior, cabe esperar que la inversión favorezca al sector X. De hecho así es: El capital empieza a fluir hacia el sector X. Conforme entran empresas nuevas y las existentes se expanden, la curva de la oferta a corto plazo de la industria oscila hacia la derecha y sigue oscilando hasta que se eliminan todas las utilidades económicas. En el diagrama del lado derecho en la parte superior de la figura 12.3, la curva de la oferta pasa de S x0 a S 1x , cambio que vuelve a bajar el precio a Px0 . A continuación se aplica el análisis teórico a la industria vitivinícola. En la década de 1970, la demanda de vino registró un aumento notable. Los precios empezaron a subir, les siguieron las utilidades, y los fabricantes de vino prosperaron. Las abultadas utilidades estimularon la inversión y la expansión, tanto por parte de las compañías vinateras existentes como de otras nuevas. En California se sembraron decenas de viñedos nuevos y toda una serie de compañías iniciaron la producción de vino en masa. La producción de vino requiere "mucha tierra" relativamente y el buen vino sólo se produce en tierra fértil, donde existe un clima idóneo para las vides. La tabla 12.2 contiene la cantidad de viñedos y el total de acres dedicados a la producción de vino en 1974 y 1982. Entre estos años, más de 10,000 agricultores de uva nuevos iniciaron operaciones en Estados Unidos. Sólo en California se sembraron 150,000 acres más de viñedos. Luego entonces, la expansión del negocio vitivinícola afectó el equilibrio general, entre otras cosas, desequilibrando el mercado de la tierra y aumentando el precio de la tierra en zonas propicias para el cultivo de vides. NUMERO DE VIÑEDOS
TABLA 12.2 La tierra para la producción de uva en Estados Unidos y en California sola, 1974 y 1982
NUMERO DE ACRES
Estados Unidos 1974 1982 Porcentaje de cambio
14,208 24,982 +75.8
712,804 874,996 +22.8
California 1974 1982 Porcentaje de cambio
8,333 10,481 +25.8
607,011 756,720 +24.7
Fuente:
Departamento de Comercio de EUA, Oficina del Censo, Census of Agriculture (1974 y 1982), 1 parte 51.
En la figura 12.3 se vio que cuando el sector X cosechó los beneficios del cambio de las preferencias de los consumidores, el sector Y registró una disminución de la demanda. Con la disminución, el precio de Y bajó a P1y produciendo las pérdidas económicas que aparecen en la zona sombreada del diagrama en la parte inferior del lado izquierdo. A corto plazo, las empresas del sector atendrán que soportar las pérdidas. Quizás algunas de ellas decidan cerrar sus puertas y aceptar pérdidas por una cantidad igual a los costos fijos, pero no podrán abandonar el negocio por completo. No obstante, a largo plazo, el capital abandonará la industria. Algunas empresas saldrán de la industria y las empresas que permanezcan tal
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vez disminuyan la producción. Sin duda, los mercados financieros no manifestarán beneplácito ante este sector. Como la demanda del sector Y ha oscilado hacia la izquierda, bajando los precios y produciendo pérdidas en la industria, las empresas abandonarán el sector a largo plazo. Conforme esto vaya ocurriendo, la curva de la oferta de Y volverá a oscilar hacia la izquierda, elevando los precios y reduciendo las pérdidas. El capital seguirá saliendo hasta que se eliminen todas las pérdidas económicas. Cuando se reestablezca el equilibrio en todos los mercados se llegará a un nuevo equilibrio general. Si los costos de producción no cambiaran, como ocurre en el caso de la figura 12.3, el equilibrio se dará al precio inicial del producto, pero con más recursos y más producción en X y menos en Y. Sin embargo, si la expansión de relevara el precio de los recursos usados de manera específica en X, las curvas de los costos de X se elevarían y el equilibrio final, después de la expansión con utilidad nula, se presentará a un precio más alto. En el capítulo 9 se usó el nombre de industria con costos crecientes para este caso. Lo ocurrido en el caso de los productores de vino de California fue justo esto. La carga fiscal: ¿Quién paga?
Dado que la mayor parte de los cambios de una economía no se limitan a afectar a un solo sector, el estudio de un solo sector de la economía por medio del análisis del equilibrio parcial puede conducir a errores. Por ejemplo, siempre que el gobierno considera operar cambios de políticas debe tomar en cuenta los efectos que estos cambios podrían producir en el equilibrio general. Por ejemplo, piense en la interrogante de quién "paga" los impuestos en última instancia. El impuesto del ingreso sobre las sociedades es un impuesto sobre el ingreso neto, o las ganancias, de las sociedades anónimas. No se aplica a otras formas de organización de negocios (propietario único o en participación). En 1988, el impuesto federal gravado sobre la mayor parte de las empresas era del 34%. (Durante las dos gestiones del presidente Reagan, el impuesto sobre las sociedades se alocó. La Ley Fiscal para la Recuperación Económica de 1981 significó una reducción notable para los impuestos sobre sociedades en Estados Unidos. Sin embargo, la Ley de la Reforma Fiscal de 1986 los aumentó más de $100 mil millones.) Sin duda, los dueños de las sociedades son quienes pagan el impuesto sobre el ingreso de las sociedades, en un principio —el impuesto se grava sobre las utilidades y, por tanto, reduce las ganancias de los propietarios—. Sin embargo, la historia no termina ahí. Los mercados y los precios se ajustan a la presencia de un impuesto y la "carga" de ese impuesto quizá pase a otros que no tienen la responsabilidad directa de girar un cheque a favor del Servicio de Ingresos Internos. Por ejemplo, el impuesto sobre las ganancias de las sociedades se le podría pasar a los consumidores de los productos de la sociedad mediante un aumento de precios. Se le podría pasar a los trabajadores mediante salarios más bajos y así sucesivamente. El análisis del equilibrio general permite desenredar todos estos efectos. La mayor parte de los análisis de los impuestos sobre las ganancias de las
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sociedades presuponen que la economía tiene dos sectores, el sector de las sociedades y el sector que no es de la sociedades (recuerde los sectores X y Y que se vieron con relación a la industria vitivinícola). Si se presupone que los dos sectores guardan equilibrio antes de que se grave el impuesto, las empresas de los dos sectores estarán obteniendo justo un rendimiento normal sobre el capital; la utilidad económica será nula en los dos sectores. No obstante, el nuevo impuesto sobre las sociedades disminuirá el porcentaje de utilidades después de impuestos del sector de las sociedades. El resultado inmediato serán las pérdidas económicas o las utilidades por abajo de lo normal. En consecuencia, el diferencial de las utilidades después de impuestos creado por el impuesto nuevo ocasionará que la inversión y la formación de capital favorezcan al sector que no es de las sociedades. Este sector se expanderá y la oferta oscilará hacia la derecha, bajando los precios y disminuyendo las utilidades. Así pues, parte del peso del impuesto sobre sociedades pasará a los dueños de capital en el sector que no es de las sociedades porque sus utilidades bajan. Como se vio en el caso de la industria vitivinícola, el capital continuará fluyendo hacia el sector más rentable hasta que los porcentajes de utilidades después de impuestos sean iguales en los dos sectores. Los mercados de trabajo también pueden sufrir las consecuencias. Si el sector que no es de las sociedades demanda más trabajo para expanderse que la cantidad que demanda el menguante sector de las sociedades, el salario global de equilibrio podría aumentar de hecho. Y, conforme el sector de las sociedades se vaya contrayendo, los precios de los productos de las sociedades podrían aumentar con relación a los productos del otro sector. Como los efectos del equilibrio general son complejos, los economistas no se han puesto de acuerdo en cuanto a quién carga con el peso del impuesto sobre el ingreso de las sociedades, en última instancia. La mayor parte de ellos son de la opinión que los efectos del impuesto en los precios y los salarios no son grandes, pero que su peso se traslada, cuando menos en parte, fuera del sector de las sociedades a los dueños del capital en general, reduciendo con ello las utilidades después de impuestos en el sector de las sociedades y en el sector que no es de las sociedades. Prueba formal de un equilibrio general competitivo
Los teóricos de la economía han luchado por contestar si en realidad puede existir una serie de precios que iguale la oferta y la demanda en todos los mercados, de manera simultánea, cuando de hecho existen literalmente miles y miles de mercados. Si no existiera posibilidad de tal serie de precios, el resultado serían ciclos constantes de expansión, contracción c inestabilidad. León Walras, economista francés del siglo XIX lidió con el problema, pero jamás pudo presentar pruebas formales al respecto. Los economistas Kenneth Arrow y Gerard Debreu y los matemáticos John Von Neumann y Abraham Wald, empleando avanzados instrumentos matemáticos, han demostrado que existe, cuando menos, una serie de precios que equilibrarán todos los mercados de un sistema grande, de manera simultánea.
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EFICIENCIA DE LA ASIGNACIÓN Y EQUILIBRIO COMPETITIVO
Desde el capítulo 4 hasta el 11 se ha creado un modelo completo de un sistema económico simple, perfectamente competitivo. No obstante, recuerde que en los capítulos 4 y 5 se formularon varias hipótesis importantes. Se presupuso que tanto los mercados de productos como los de insumos eran perfectamente competitivos; es decir, que ninguna familia o empresa individuales son lo bastante grandes con relación al mercado como para poder controlar el precio. En otras palabras, se supuso que las empresas y las familias aceptan los precios. Asimismo, se supuso que las familias tienen información perfecta sobre la calidad del producto y sobre todos los precios existentes y que las empresas tienen información perfecta sobre las tecnologías y los precios de los insumos. Por último se dijo que las personas que toman decisiones en un sistema competitivo siempre toman en cuenta todos los costos y los beneficios de sus decisiones, que no existen los costos "externos". Si todas estas hipótesis fueran válidas, la economía produciría una asignación eficiente de los recursos. No obstante, conforme se vayan relajando las hipótesis, una por una, se verá que la asignación de recursos deja de ser eficiente y que se presentan, de manera natural, una serie de fuentes de la ineficiencia. La eficiencia de Pareto
Eficiencia de Pareto u óptimo según Pareto. Una condición donde no puede existir un cambio que coloque a algunos miembros de la sociedad en mejor situación sin provocar que otros miembros de la sociedad queden en peor situación.
En el capítulo 1 se presentaron varios criterios específicos usados por los economistas para juzgar el comportamiento de los sistemas económicos y para evaluar políticas económicas alternativas. Estos criterios son 1) la eficiencia, 2) la equidad, 3) el crecimiento y 4} la estabilidad. En el capítulo 1 también se vio que una economía eficiente es aquella que produce lo que quiere la gente y lo hace al menor costo posible. La base del criterio de la eficiencia es que el sistema económico existe para satisfacer las necesidades y los anhelos de las personas de una sociedad; si se pueden reasignar los recursos de alguna manera para que las personas se encuentren en "mejor situación", entonces se deben reasignar. Todo el mundo quiere usar los recursos a su disposición para producir el bienestar máximo; el chiste está en definir "bienestar máximo". Los filósofos sociales lidiaron muchos años con el problema de la "acumulación". Cuando se dice "bienestar máximo", se quiere decir "máximo" para la sociedad. No obstante, las sociedades están compuestas por muchas personas y el problema ha sido siempre cómo aumentar la satisfacción, o el bienestar, al máximo para todos los miembros de la sociedad. El resultado ha sido el concepto de la eficiencia de la asignación, ahora aceptado ampliamente, que elaborara el economista italiano Alfredo Pareto en el siglo XIX La definición exacta de la-eficiencia presentada por Pareto con frecuencia se conoce por el nombre de la eficiencia de Pareto u óptimo según Pareto. En concreto, se dice que un cambio es eficiente si, por lo menos en
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potencia, cuando hace que algunos miembros de la sociedad queden en mejor situación sin provocar que otros miembros de la sociedad queden en peor situación. Un sistema eficiente u óptimo según Pareto, es aquel donde no pueden existir estos cambios. Un ejemplo de un cambio que provoca que algunas personas queden en mejor situación pero que nadie quede en una peor, es el simple intercambio voluntario. Tengo manzanas usted tiene nueces. Me gustan las nueces, a usted le gustan las manzanas. Las intercambiamos. Ambos salimos ganando, nadie pierde. Para que esta definición tenga sentido, es preciso contestar dos preguntas: 1) ¿Qué significa "mejor situación" y 2) ¿Cómo se justifican los cambios que colocan a algunas personas en una mejor situación y a otras en una peor? La respuesta de la primera pregunta es sencilla. Las propias personas deciden que significa "mejor situación" y "peor situación". Yo soy el único que sé si estoy en mejor situación después de un cambio. Si usted y yo intercambiamos un artículo por otro, porque me gusta lo que usted tiene y a usted le gusta lo que yo tengo, ambos "revelamos" que estamos en mejor situación después del intercambio, porque convenimos hacerlo de manera voluntaria. Si todos los habitantes de un barrio quieren un parque y si todos contribuyen a un fondo para construirlo, habrán cambiado, de manera consciente, la asignación de recursos y estarán en mejor situación por haberlo hecho. La respuesta de la segunda interrogante es más compleja. Casi cualquier cambio que se pueda imaginar provoca que algunas personas queden en una mejor situación y otras en una peor. Si algunas ganan y otras pierden a consecuencia de un cambio y si se puede demostrar que el valor de las ganancias es superior al valor de las pérdidas, en tal caso se dice que el cambio es eficiente en potencia. Sin embargo, en la práctica, la diferencia entre un cambio eficiente en potencia y otro eficiente de hecho se suele pasar por alto, llamándose eficientes a todos los cambios. EJEMPLO: EL RECORTE DE PRESUPUESTO EN MASSACHUSETTS Hace varios años, con intención de reducir el gasto estatal, se aplicó un recorte sustancial al Registro de Vehículos a Motor de Massachusetts. Esto significó, entre otras cosas, una reducción notable del número de empleados de cada oficina. Los habitantes de Massachusetts se encontraron, casi de inmediato, formando largas filas durante muchas horas para registrar sus automóviles o sacar sus licencias de conducir. Está claro que los conductores y los propietarios de vehículos fueron los primeros en pagar un precio —formar filas, lo cual requiere tiempo y energía que se podrían usar de manera más productiva—. Sin embargo, para poder emitir un juicio sensato sobre la eficiencia, es necesario poder medir, o cuando menos presentar una aproximación del valor de las ganancias y de las pérdidas que produjo el recorte de presupuesto. Para calcular las pérdidas de los conductores y propietarios de vehículos, podríamos preguntar cuántas personas estarían dispuestas a pagar una cantidad para evitar la espera en esas largas filas. Una oficina estimó que todos los días se formaban filas de unas 500
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personas que esperaban alrededor de una hora cada una. Si cada persona estuviera dispuesta a pagar sólo $2 para evitar la fila, el daño producido sería de $1,000 (500 x $2) al día. Si el registro estuviera abierto 250 días al año, la disminución de empleados de la oficina crearía un costo, estimado en términos conservadores, de $250,000 (250 x $1,000) al año. Las estimaciones también demostraron que los contribuyentes de Massachusetts se ahorraban alrededor de $80,000 al año por la reducción de la cantidad de burócratas de la oficina. Si se reinstalara a los oficinistas, habría algunas pérdidas y algunas ganancias. Los conductores y los propietarios de automóviles, ganarían y los contribuyentes perderían. Sin embargo, como se puede demostrar que el valor de las ganancias superaría con mucho el valor de las pérdidas, se puede argumentar que la reinstalación de los oficinistas sería un cambio eficiente. Nótese que los únicos perdedores netos serían los contribuyentes que no tuvieran auto ni licencia de conducir. La eficiencia de la competencia perfecta
En el capítulo 2 se habló del "problema económico" de dividir los recursos escasos entre los usos alternativos. Asimismo se analizaron las tres interrogantes básicas que toda sociedad debe contestar y se explicó cómo encuentran respuesta las tres preguntas en una economía competitiva: LAS TRES PREGUNTAS BÁSICAS:
1. ¿Cómo se dividen el capital, la tierra y el trabajo entre las empresas? En otras palabras, ¿cuál es la asignación de recursos entre los productores? 2. ¿Qué determina las cantidades que reciben las familias? En otras palabras ¿cuál es la distribución del producto entre las familias consumidoras? 3. ¿Qué determina la composición final del producto? En otras palabras, ¿Qué combinación de cosas se produce?
El análisis de la eficiencia que se presenta a continuación recurre a estas tres preguntas y sus respuestas como base para presentar una "prueba" informal de la eficiencia de la competencia. Para demostrar que un sistema perfectamente competitivo conduce a una asignación eficiente de los recursos, u óptima según Pareto, se debe demostrar que no es posible que exista un cambio que provoque que algunas personas queden en mejor situación sin que otras queden en una peor. En concreto, se demostrará que con una competencia perfecta 1) los recursos se asignan de manera eficiente entre las empresas, 2) los producios finales se distribuyen de manera eficiente entre las familias y 3) el sistema produce lo que la gente quiere. LA ASIGNACIÓN EFICIENTE DE RECURSOS ENTRE LAS EMPRESAS La definición simple de eficiencia sostiene que las empresas deben producir sus productos usando la mejor tecnología existente; es decir, la de costo más bajo. Esta claro que si se pudiera producir mayor cantidad de producto con la misma cantidad de insumos, sería posible que algunas
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personas quedaran en una mejor situación sin que otras quedaran en una peor. El modelo competitivo que se ha usado depende de varias hipótesis que nos aseguran que los recursos de tal sistema serían asignados, de hecho, de manera eficiente entre las empresas. La más importante de estas hipótesis es la que presupone que las empresas individuales aumentan sus utilidades al máximo. Una empresa, con objeto de aumentar sus utilidades al máximo, debe reducir al mínimo el costo de la producción del nivel de producto que elija. Las empresas, con pleno conocimiento de las tecnologías existentes, elegirán la tecnología que produce el producto que quiera, al costo mínimo. Sin embargo, esta explicación tiene más trasfondo del que parece. Los insumos se deben asignar entre todas las empresas de la manera más adecuada posible. Por ejemplo, si fuera posible tomar capital de la empresa A y cambiarlo por trabajo de la empresa B y producir más producto en ambas empresas, en tal caso la asignación original sería ineficiente. Recuerde el ejemplo del capítulo 2. Los agricultores de Ohio y de Kansas producen ambos maíz y trigo. El clima y la tierra de la mayor parte de Kansas son más adecuados para la producción de trigo; el clima y la tierra de Ohio son más adecuados para la producción de maíz. Es evidente que Kansas debería producir la mayor parte del trigo y que Ohio debería producir la mayor parte del maíz. Una ley que imponga que la tierra de Kansas se dedique a la producción de maíz y que la tierra de Ohio se dedique a la producción de trigo produciría menos cantidad de ambos; una asignación ineficiente de recursos. Sin embargo, si los mercados son libres y abiertos, los agricultores de Kansas encontrarán un rendimiento más elevado si siembran trigo y los agricultores de Ohio encontrarán un rendimiento mayor de maíz. Por consiguiente, el libre mercado debe desembocar en una asignación eficiente de recursos entre las empresas. Este mismo argumento se puede aplicar de manera más general. La asignación errónea de recursos entre las empresas es poco probable siempre y cuando todas y cada una de las empresas enfrenten la misma serie de precios y de canjes en los mercados de insumos. En el capítulo 10 se dijo que las empresas perfectamente competitivas contratarán factores adicionales de producción mientras el producto de su ingreso marginal sea superior al precio de mercado. En la medida que todas las empresas tengan acceso a los mismos mercados de factores y a los mismos precios de factores, la última unidad que se contrate de un factor producirá el mismo valor para cada empresa. Sin duda, las empresas usarán diferentes tecnologías y combinaciones de factores, pero en el margen, ninguna empresa aislada que aumente las utilidades al máximo podrá obtener de un factor un valor superior al precio corriente de mercado de ese factor. Por ejemplo, si se pueden contratar trabajadores en el mercado de trabajo por un salario de $6.50, todas las empresas contratarán trabajadores mientras el producto del ingreso marginal producido por el trabajador marginal (el producto del ingreso marginal del trabajo MRPL) sea superior a $6.50. Ninguna empresa contratará trabajo después del punto donde MRPL, baje de $6.50. Por consiguiente, en equilibrio, los trabajadores adicionales no valen más de $6.50 para ninguna empresa, y el paso de trabajadores de una empresa a otra no producirá ningún producto que tenga mayor valor para la sociedad. Cada empresa ha
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contratado la cantidad de trabajo que aumenta las utilidades al máximo. En pocas palabras: Las hipótesis de que los mercados de factores son competitivos y abiertos, que todas las empresas pagan los mismos precios por los insumos y que todas las empresas aumentan sus utilidades al máximo llevan a la conclusión de que la asignación de recursos entre las empresas es eficiente.
LA DISTRIBUCIÓN EFICIENTE DE PRODUCTOS ENTRE LAS FAMILIAS Incluso aunque el sistema esté produciendo las cosas adecuadas, y aunque lo haga de manera eficiente, estas cosas todavía le tienen que llegar a las personas indicadas. La familia Boggs no debe quedarse con las cosas que le gustan a la familia Matiingly, y los Mattingly no deben quedarse con las cosas que le gustan a los Boggs. Así como los mercados de factores competitivos y abiertos garantizan que las empresas no acaben recibiendo los insumos equivocados, los mercados de productos competitivos y abiertos garantizan que las familias no acaben recibiendo los bienes y servicios equivocados. Dentro de los límites que imponen el ingreso y la riqueza, las familias están en libertad de elegir entre todos los bienes y servicios disponibles en los mercados de productos. Una familia comprará un bien mientras ese bien genere una utilidad, o valor subjetivo, superior a su precio de mercado. El comportamiento del mercado revela el valor de la utilidad: Uno no sale a comprar algo a no ser que esté dispuesto a pagar, cuando menos su precio de mercado. FIGURA 12.4 Las curvas de demanda revelan la disposición a “pagar” de las familias
Los demandantes que, de manera subjetiva, concedan un valor al bien X superior a P* por unidad, lo comprarán y también obtendrán un “superávit”
P1 Precio por unidad
Una curva de demanda ilustra como el mercado obliga a las familias a revelar sus preferencias. Usted no obtendrá un producto a no ser que lo pague. Quienes "están dispuestos a pagar" la misma cantidad o más que el precio corriente, P*. comprarán el bien; quienes no están dispuestos no lo compraran
$
Los demandantes que, de manera subjetiva, concedan al bien X un valor inferior a P* por unidad no lo comprarán.
A
P*
Superávit del consumidor
0
Q*
Q
Unidades de producto
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La figura 12.4 contiene la curva de la demanda del mercado de un bien, el X. Quienquiera que conceda a X un valor superior a P* por unidad lo comprará y obtendrá un "superávit al consumidor". Quienes le concedan un valor subjetivo inferior a P* no lo comprarán. Suponga que en la actualidad todo el mundo está consumiendo el paquete de bienes que aumenta al máximo su utilidad total. En total, se consumirán Q* unidades de X, lo que nos lleva al punto A de la curva de la demanda del mercado. En este punto, quienquiera que conceda a X un valor superior a P* por unidad lo comprará hasta que el valor que conceda a una unidad marginal de X baje a P* (recuerde la utilidad marginal decreciente). En consecuencia, la unidad adicional de X no tiene un valor superior a P* para ninguna familia y la redistribución de X de una familia a otra no agregará valor para la sociedad. El motivo es que las personas que han comprado X son las personas de la sociedad que dan mayor valor a X. Por consiguiente, la redistribución de X significaría proporcionarle X a aquellas personas que le conceden menos valor que las que ya habían comprado X. Lo anterior será válido mientras todo el mundo enfrente la misma serie de precios y esté en libertad de comprar tanto o tan poco como quiera. En realidad, el argumento es bastante intuitivo: Sabido es que las personas tienen diferentes gustos y preferencias y que comprarán cosas muy diferentes en combinaciones muy diferentes. Sin embargo, mientras la gente tenga libertad para comprar en los mismos mercados, no habrá ninguna redistribución de los productos finales entre las personas que la coloque en mejor situación. Si usted y yo compramos en los mismos mercados y pagamos los mismos precios, yo compraré lo que quiera y usted comprara lo que quiera, ninguno de los dos tendrá la posibilidad de acabar con la combinación equivocada de cosas. Empero, para obtener este resultado, es esencial que existan los mercados libres y abiertos.
COMO PRODUCIR LO QUE LA GENTE QUIERE: LA COMBINACIÓN EFICIENTE DEL PRODUCTO No tiene sentido producir las cosas de manera eficiente ni distribuirlas de manera eficiente si el sistema produce las cosas equivocadas. ¿Producen los mercados competitivos las cosas que la gente quiere? Si el sistema esta produciendo la combinación equivocada de producto, se podrá demostrar que el hecho de producir mayor cantidad de un bien y menor de otro provocará que las personas queden en mejor situación. Así pues, para demostrar que los mercados perfectamente competitivos son eficientes es preciso demostrar que no es posible que existan cambios en la combinación final del producto. La condición que garantiza que se produzcan las cosas indicadas es P = MC. Es decir, una empresa competitiva producirá, a corto y largo plazo, en el punto donde el precio de su producto sea igual al costo marginal de la producción. El razonamiento es: Cuando una empresa pondera el precio y el cosió marginal, pondera el valor que su producto tiene para la sociedad, al margen, comparándolo con el valor de las cosas que se podrían haber producido con los mismos recursos. Si el producto Y le representa a la gente
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un valor superior al que tiene lo que podría haberse producido con los mismos recursos, entonces la competencia garantizará que se produzca el producto Y, en lugar de las otras cosas. La figura 12.5 resume este razonamiento. Sin embargo, lo anterior sólo es válido si el precio mide debidamente el valor que la sociedad concede a un bien y si el costo marginal mide debidamente el valor de las cosas que se podrían haber producido con los mismos recursos. Ya se ha argumentado que el precio es una medida adecuada del valor que representa para la sociedad una unidad marginal de un producto o servicio. (Repase la figura 12.4). Quienquiera que de manera subjetiva, conceda a un bien o servicio un valor superior a P* lo comprará; quienquiera que le conceda un valor inferior a P* no lo comprará. Por tanto, cuando se produce una unidad marginal de un producto, la persona o la familia que acaba teniendo esa unidad marginal es la persona o la familia que le concede el valor de P*. Para entender lo anterior, suponga que la oferta de X se expande una unidad. El precio bajará una cantidad infinitesimal para equilibrar el mercado y alguien —una persona o familia a quien, antes de la expansión de la oferta, le resultaba indiferente comprar o no comprar— se verá llevado a comprar justo esa unidad. En cierto sentido, esa persona está ubicada justo en el punto A o la curva de la demanda de la figura 12.4. Todo esto quiere decir que P* es una medida adecuada del "beneficio" real que obtiene la sociedad de la producción de una unidad adicional, o marginal, del producto X. FIGURA 12.5 La condición clave de la eficiencia; El precio es igual al costo marginal La sociedad producirá la composición eficiente de productos si todas las empresas igualan el precio y el costo marginal.
El valor que la sociedad concede el bien X por vía del mercado, o el valor social de una unidad marginal de X
PX
=
MCX
El valor, determinado por el mercado, de los recursos necesarios para producir una unidad marginal de X. MC es igual al costo de oportunidad de esos recursos: la producción perdida de otros bienes o el valor de los recursos que no se emplean (tiempo libre, tierra vacante, etc.)
El costo para la sociedad de una unidad marginal de un bien X
Si Px = MCx La sociedad obtiene un valor produciendo mas X Si Px > MCx La sociedad obtiene un valor produciendo menos X
Con objeto de establecer que el costo marginal sí es una medida adecuada del costo social, o el costo de oportunidad, de la producción adicional de un bien, vuelva a los mercados de insumos. Para producir una unidad más de producto se requieren recursos. Estos recursos se derivan de
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una de dos fuentes: Bien antes estaban intactos o desaprovechados o bien eran usados, o empleados, aunque para la producción de Otro bien o servicio. Tome el caso del trabajo como ejemplo de un factor que se habría empleado en la producción de otra cosa. Recuerde que los trabajadores reciben un salario justo igual al producto del ingreso marginal del trabajo (W= MRPL = Px . MPL). Por tanto, si se retira una cantidad determinada de trabajo de la producción del bien Y, la sociedad pierde una cantidad del producto Y por un valor igual al valor del trabajo retirado. En equilibrio, con muchas empresas que compran trabajo hasta el punto donde W = MRPL, una unidad de trabajo será atraída de una empresa a otra sólo si el producto de esa unidad de trabajo recibe un valor más alto en la segunda empresa. Si todos los recursos son valorados en los mercados competitivos, el costo marginal de una unidad de producto será justo igual al valor de los bienes que se habrían producido con los mismos insumos. Piense, usando otra vez el ejemplo del trabajo, qué ocurre cuando los recursos que habrían estado desaprovechados se emplean para la producción. Si cada empresa iguala el equilibrio salarial con el valor del producto marginal del trabajo y si una persona opta por no estar en la fuerza de trabajo, esa persona revelará que, para ella, el tiempo de ocio o el trabajo no remunerado tienen un valor superior al que la sociedad concede a su producto potencial en el mercado. Por consiguiente, es eficiente que no trabaje. Luego entonces, si usted está desempleado por su propia voluntad y pasa a ocupar un puesto donde produce bienes o servicios para el mercado, estará cediendo el tiempo de ocio que, para usted, es menos valioso que el salario que recibe. Quienes concedan un valor más alto al tiempo de ocio no aceptarán un puesto y quienes conceden un valor incluso menor al tiempo de ocio ya están trabajando. Recuerde que el "precio" o costo de oportunidad de cada hora de ocio es el salario que usted podría haber ganado trabajando esa hora más. Por tanto, el costo marginal es una medida adecuada de aquello que abandona la sociedad usando recursos que producen una cantidad mayor de un bien o servicio. Si los recursos necesarios para producir algo se retiran de la producción de otra cosa, MC mide el valor del producto abandonado; si esos recursos no eran usados antes, mide el valor del tiempo de ocio que se abandona. En resumen: Como las empresas competitivas producirán mientras el precio de su producto sea superior al costo marginal de la producción, éstas producirán mientras exista la posibilidad de una ganancia para la sociedad. Es decir, si la sociedad concede al bien X un valor superior al que concede al bien Y, o a lo que se habría producido con los mismos recursos necesarios para producir X, entonces de hecho se producirá más X. El mercado garantiza que se produzcan las cosas adecuadas y, por consiguiente, los mercados competitivos producen una composición eficiente del producto. Sin embargo, según este mismo razonamiento, si el precio de un bien acaba colocándose sobre el costo marginal de la producción en equilibrio, la producción adicional producirá beneficios superiores a los costos reales para la sociedad. Esto significa que el bien escara subproducido y que el resultado será ineficiente
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Mercado del producto Producto del ingreso marginal MPL . Px
Px 0
Q Compra bienes y servicios
Valor del producto marginal del trabajo
Utilidad máxima
Salario = costo de una unidad marginal de trabajo
Salario
Empresas
Utilidad máxima
Valor del tiempo libre y la producción casera
Familias
W 0 L Mercado de trabajo
FIGURA 12.6 La eficiencia en la competencia perfecta se deriva de la ponderación de los valores por parte de familias y empresas En aras de la sencillez, se supone que sólo existe un factor variable de producción, el trabajo. Se supone que las familias ponderan el valor de los bienes producidos en el mercado comparándolo con el valor del tiempo libre y la producción casera. Las familias, para comprar producios, deben obtener ingresos de sus salarios. Pero, como las empresas ponderan el costo del trabajo, reflejado en los salarios, comparándolo con el valor del producto del trabajo, las familias de hecho están ponderando el valor del tiempo libre y la producción casera, comparándolo con el valor de lo que producirían (W = MPL • PX) si entraran a la fuera de trabajo. El resultado es un equilibrio eficiente en los mercados de insumos y en los de productos.
La figura 12.6 muestra un sistema simple de mercado competitivo que lleva a las familias y a las empresas individuales a hacer selecciones eficientes en los mercados de insumos y de productos. En aras de la sencillez, la figura presupone un solo factor de producción, el trabajo. Las familias ponderan el salario del mercado comparándolo con el valor del tiempo libre y el tiempo dedicado a la producción doméstica no asalariada. Pero el salario es una medida del producto potencial del trabajo porque las empresas ponderan el costo del trabajo (salarios) comparándolo con el valor del producto producido y contratan hasta el punto donde W = MRPL. Las familias usan los salarios para comprar bienes producidos en el mercado. Por tanto, las familias ponderan, de manera implícita, el valor de los bienes producidos en el mercado comparándolo con el valor del tiempo libre y la producción familiar.
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Cuando la escala de una empresa está equilibrada, estará obteniendo el máximo de utilidad; cuando la escala de una familia está equilibrada, estará elevando al máximo su utilidad. En estas condiciones, ningún cambio puede mejorar el bienestar social. LA COMPETENCIA PERFECTA Y LOS MERCADOS REALES
Hasta aquí, se ha creado un modelo de un sistema de mercado perfectamente competitivo que produce una asignación eficiente de recursos, una combinación eficiente de producto y una distribución eficiente del producto. Pero el modelo perfectamente competitivo se basa en una serie de hipótesis, todas las cuales deben ser válidas para que las conclusiones también lo sean. Se presupone que todas las empresas y familias aceptan precios en los mercados de insumos y de productos, que las familias y las empresas tienen información perfecta, que todas las empresas aumentan sus utilidades al máximo, etcétera. Sin embargo, estas hipótesis no siempre son válidas para los mercados del mundo real. Cuando eso ocurre, la conclusión de que los mercados libres, no regulados, producen un resultado eficiente se derrumba. El resto de este capítulo aborda algunas de las ineficiencias que se presentan, de manera natural, en los mercados y algunas de las debilidades y fuerzas del mecanismo de mercado. Asimismo se habla de la utilidad del modelo competitivo para entender la economía. FUENTES DE LAS FALLAS DEL MERCADO la falla del mercado Se presenta cuando los recursos se asignan de manera equivocada o ineficiente. El resultado es el desperdicio o la pérdida de valor
La parte restante de este capítulo, cuando sugiere algunos de los problemas que existen en los mercados reales y algunas de las posibles soluciones de los mismos, es un adelanto de la parte siguiente del libro, la cual se centra en las fallas del mercado y en el papel del gobierno en la economía. Las fallas del mercado se presentan cuando los recursos se asignan de manera equivocada o ineficiente. El resultado es el desperdicio o la pérdida de valor. En esta sección, se describen, con brevedad, cuatro fuentes importantes de las fallas del mercado: 1) la estructura imperfecta del mercado, o el comportamiento no competitivo, 2) la existencia de bienes públicos, 3) la presencia de costos y beneficios externos y 4) la información imperfecta. Cada uno de estos fenómenos es resultado de la invalidez de una de las hipótesis medulares del modelo perfectamente competitivo y cada uno de ellos se analiza con detenimiento en capítulos posteriores. Asimismo, cada uno señala un posible papel para el gobierno en la economía. La conveniencia de que el gobierno participe de hecho en la economía, y la medida en que lo haga, son un tema muy discutido, como usted bien sabe. Los mercados imperfectos
Hasta ahora se ha partido de la hipótesis de que existe una gran cantidad de compradores y vendedores en cada mercado. Cuando cada comprador y cada vendedor sólo son uno de entre muchos en el mercado, ningún compradero
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competencia imperfecta Una industria donde las empresas aisladas tienen cierto control sobre los precios y la competencia. Las industrias imperfectamente competitivas dan origen a la asignación ineficiente de los recursos monopolio Una industria compuesta por una sola empresa que produce un producto para el cual no existen sustitutos cercanos y la cuenta con importantes barreras para evitar que empresas nuevas entren a la industria
vendedor individual puede influir en el precio de manera independiente. Por tanto, todos las partes que toman decisiones económicas, en razón de su pequeñez relativa, se ven obligados a aceptar como dados todos los precios de insumos y los de productos. Cuando no se puede partir de esta hipótesis — es decir, cuando las empresas aisladas tienen cierto control sobre los precios y la posible competencia—, el resultado es la competencia imperfecta y la asignación ineficiente de los recursos. Es probable que un agricultor de trigo de Kansas "acepte los precios", pero sin lugar a dudas IBM, Xerox y AT&T no los aceptan. Muchas empresas de muchas industrias sí tienen cierto control sobre el precio. El grado posible de control dependerá del carácter de la competencia en la industria misma. Una industria compuesta por una sola empresa que produce un producto para el cual no existen sustitutos cercanos se llama monopolio. Aunque el monopolio no tiene que competir contra otras empresas, no deja de estar limitado por la demanda del mercado. La empresa, para tener éxito, tiene que producir algo que quiera la gente. En esencia, un monopolio debe elegir el precio y la cantidad de producción de manera simultánea, porque la cantidad que pueda vender dependerá del precio que fije. Si el precio es demasiado alto no venderá nada. Cabe suponer que un monopolista fija el precio con objeto de aumentar su utilidad al máximo. Por regla general, ese precio es muy superior a los costos promedio y tal empresa suele obtener Utilidad económica. En competencia, la utilidad económica atraerá la entrada de empresas nuevas al mercado. Un monopolista racional, que no tenga restricciones del gobierno, hará todo lo posible por entorpecer estas entradas con miras a conservar la utilidad económica a largo plazo. En consecuencia, la sociedad pierde los beneficios de mayor cantidad de producto y de precios más bajos. Se pueden levantar una serle de barreras para impedir la entrada. En ocasiones, un monopolio es autorizado por el gobierno y la entrada a su mercado está prohibida por ley. Taiwan sólo cuenta con una empresa cervecera; la mayor parte de las regiones de Estados Unidos sólo cuentan con una compañía telefónica. La posesión de un recurso natural también puede ser fuente de un poderío monopólico. Si yo comprara todas las minas de carbón de Estados Unidos y convenciera al Congreso de que restringiera las importaciones de carbón, nadie podría entrar a la industria del carbón y competir conmigo. Entre el monopolio y la competencia perfecta existe una serie de estructuras de mercado imperfectamente competitivas. Las industrias oligopólicas están compuestas por unas cuantas empresas, cada una de ellas con cierto grado de poder para fijar precios. Las industrias monopólicamente competitivas están compuestas por una cantidad importante de empresas que adquieren poder para fijar los precios mediante la diferenciación de sus productos o el establecimiento de una marca registrada. Por ejemplo. General Milis es la única que puede producir Wheaties y Miles Laboratories es el único que puede producir Alka-SeItzer.
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En todas las industrias imperfectamente competitivas, el producto es menor —se produce poca cantidad de producto— y el precio es superior a lo que sería en el caso de la competencia perfecta. La condición P = MCdcl equilibrio no es valida y el sistema no produce la combinación más eficiente de producto.
bienes públicos o bienes sociales Los bienes o servicios que ofrecen beneficios colectivos a los miembros de la sociedad, en cierto senado se consumen de manera colectiva. En general, nadie puede quedar excluido de disfrutar sus beneficios. El ejemplo clásico es el ejército nacional
bienes privados Los productos que producen las empresas para vendérselos a las familias individuales.
En Estados Unidos son ilegales muchas formas de comportamiento no competitivo. La Ley Sherman de 1890 dice que "las combinaciones o conspiraciones para restringir el comercio" son ilegales. Una empresa que trate de monopolizar una industria o que conspire con otras empresas para disminuir la competencia corre el riesgo de sufrir graves sanciones. La Ley Clayton de 1914 fortaleció la Ley Sherman y señaló otras prácticas ilegales más, como por ejemplo comprar las acciones de empresas de la competencia, entrelazar consejos de directores y discriminar por vía de los precios. El caso "antitrust" reciente más famoso terminó en 1982 con la disolución de American Telephone y Telegraph Company. El caso fue incoado en 1974 por el Departamento de Justicia, que acusaba a la AT&T de haber usado su poderío para eliminar la competencia en los mercados de larga distancia y equipo. Según el Departamento de Justicia, este tipo de comportamiento impide que la sociedad disfrute los beneficios de la libre competencia y, por consiguiente, la composición adecuada de productos y precios que reflejan el verdadero costo de la competencia imperfecta. (Todo lo anterior se trata con más detalle en los capítulos 13,14 y 15.) Una segunda fuente importante de ineficiencia se debe al hecho de que los productores privados piensen que no les interesa producir todo lo que quieren los miembros de la sociedad. En concreto, hay toda una serie de bienes llamados bienes públicos o bienes sociales que serán producidos en poca cantidad, o ninguna, en una economía de mercado sin regulación alguna. Los bienes públicos son bienes o servicios que ofrecen beneficios colectivos para la sociedad, en cieno sentido se consumen de manera colectiva. El ejemplo clásico es el ejército nacional, pero hay muchísimos más —la protección policial, la conservación de zonas naturales, la salud pública, por sólo nombrar algunos ejemplos—. Ciertos bienes públicos, como el ejército nacional, benefician a todo el país. Otros, como el aire limpio, quizá se limiten a zonas más pequeñas —el aire podría estar limpio en una ciudad de Kansas y sucio en una ciudad del sur de California—. Todo el mundo consume los bienes públicos y no sólo las personas que pagan por ellos. Cuando se produce el bien, nadie puede quedar excluido de gozar sus beneficios. Los productores de bienes privados, como hamburguesas, pueden obtener una utilidad porque no entregan su producto hasta que la persona ha pagado. (Los capítulos 4 al 11 giraban en torno a la producción de bienes privados, bienes que producen las empresas para vendérselos a las familias individuales.) Si el suministro de los bienes públicos se dejara en manos de productores privados, que buscan utilidades, y sin facultades para obligar el pago, se presentarían serios problemas. Por ejemplo, imagine el valor de un bien
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público cualquiera, X. Si operara un mercado para X, yo estaría dispuesto a pagar por su consumo. Pero suponga que se me pide que contribuya, de manera voluntaria, a la producción de X. ¿Debo contribuir? Tal vez sí desde un punto de vista moral, pero no con base en mi propio interés puro. Se pueden presentar, cuando menos, dos problemas. En primer lugar, como no se me puede excluir del uso de X por no pagar, obtengo el bien pagüelo o no. ¿Por qué pagar si no tengo que hacerlo? En segundo, como los bienes públicos ofrecen beneficios colectivos a una gran cantidad de gente su producción es cara y la contribución de una persona cualquiera seguramente no hará gran diferencia en la cantidad del bien que se produzca en última instancia. Por ejemplo, ¿sufriría el ejército nacional si usted no pagara su parte de la cuenta? Es probable que no. Por tanto, no pasa nada si uno no paga, la producción del bien no cambia mucho, y usted lo obtiene pague o no. Por consiguiente: El suministro privado de bienes públicos fracasa. Un sistema de mercado completamente "laissez-faire" no producirá todo lo que todos los miembros de una sociedad podrían necesitar. Las ciudadanos se deben unir para asegurarse de que se produzcan los bienes públicos deseados y, por regla general, se producen por medio del gasto gubernamental, financiado con los impuestos. El propósito de que el gobierno ofrezca los bienes públicos es corregir las fallas del mercado, que ocurren de manera natural, para producir todo lo que quieren los consumidores.
Los bienes públicos son el tema del capítulo 16.
Actos externos El costo o beneficio que resulta de una actividad o transacción impuesta o entregada a partes ajenas a la actividad o transacción.
Los efectos externos La tercera fuente importante de ineficiencia del mercado es la existencia de costos y beneficios externos. Un elemento externo es un costo o beneficio impuesto o entregado a un individuo o grupo que es ajeno, o externo, a la transacción; en otras palabras, algo que afecta a un tercero. En una sociedad urbana, los efectos externos están generalizados, son más regla que excepción. El ejemplo clásico es la contaminación, pero existen miles más, por ejemplo el ruido de los aviones, los accidentes automovilísticos, los radios a volúmenes muy altos, los congestionamientos, y pintar su casa de un color que molesta a los vecinos. Sin embargo, no rodos los efectos externos son negativos. Por ejemplo, la inversión en su casa puede beneficiar a los vecinos. Una granja ubicada cerca de una ciudad ofrece a los habitantes de la zona una bonita vista, aire fresco y un entorno menos congestionado. Los efectos externos sólo son problema cuando las personas que toman las decisiones no los toman en cuenta. El razonamiento de la eficiencia que se presento antes, en este mismo capítulo, requería que las empresas ponderaran los beneficios sociales comparándolos con los costos sociales. Si una empresa en un entorno competitivo produce un bien, se debe a que el valor que ese bien tiene para la sociedad es superior al costo social de su producción: El razonamiento es P = MC. Si los costos o los beneficios sociales no se toman en cuenta ni se incluyen en los cálculos, es probable que las decisiones que resulten sean equivocadas o ineficientes.
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ACERCAMIENTO La ley del aire limpio La Ley del Aire Limpio, aprobada en 1970 y enmendada en 1990, fue diseñada para reducir la contaminación del aire.
La Ley del Aire Limpio, aprobada en 1970 lleva casi dos décadas siendo uno de los puntales de los programas federales y estatales para controlar la contaminación. A finales de 1990, el Congreso aprobó la primera enmienda a la Ley desde 1977. Esta enmienda, resultado de años de luchas y compromisos internos políticos, tienen gran alcance y es muy ambiciosa. Entre otras cosas, pretende detener la producción de sustancias químicas que dañan la capa de ozono e imponer controles más estrictos para las emisiones de automóviles, una de las fuentes principales de contaminación. El siguiente extracto habla de algunos aspectos específicos de las nuevas enmiendas que, según aceptan todos, no se podrán poner en práctica sin caer en gastos " considerables. WASHINGTON, 22 de octubre [1990] Los negociadores de las Cámaras de Senadores y de Diputados, después de muchos años de disputas políticas regionales, llegaron hoy aun acuerdo para cambiar las leyes del aire limpio, con lo cual se pretende fortalecer y ampliar la autoridad del gobierno para disminuir la contaminación del aire. Estas enmiendas son las primeras en trece años. Quienes hacen las leyes alabaron lo que calificaron de un avance mayor para
establecer normas más rígidas y nuevos calendarios para reducir en grado notable la contaminación química del aire. Sin embargo, hubo muchos que estuvieron de acuerdo con los líderes ambientales en que el problema es tan vasto y las mejoras requeridas tan caras que es poco probable que ningún país empiece a respirar aire más puro hasta el primer decenio del siglo XXI. Equilibrio de los costos El convenio coloca una nueva serie de pesadas cargas sobre los hombros de la industria, la Oficina de Protección Ambiental, los organismos estatales ambientales y los consumidores. Se requerirá nuevo equipo para los automóviles, el cual probablemente sumara $500 al costo de un auto nuevo. Y, los costos de tintorerías, pintura, acero y electricidad también podrían subir. Algunos economistas han estimado que el cumplimiento costaría entre $25 mil y $35 mil millones de dólares al año. Empero, los ambientalistas sostienen que sin estos cambios, la cuenta para la salud pública y el entorno daría por resultado costos aun mayores... Las principales disposiciones incluyen detener, en los próximos diez años, la producción de sustancias químicas que destruyen la capa de ozono de la atmósfera, restricción más estrecha para la contaminación que ocasiona
el smog urbano, reglamentos más estrictos para las emisiones de autos a partir del modelo de 1994, nuevos límites para las emisiones de compuestos que ocasionan el cáncer y son emitidos por fábricas y plan tas (para el año 2003) y nuevos límites para las plantas generadoras que consumen carbono con lo cual se reducirá casi a la mitad las emisiones de compuestos químicos del bióxido de sulfuro y el óxido de nitrógeno que ocasionan la lluvia ácida. Los negociadores también establecieron un programa de $250 millones para compensar a los trabajadores que podrían perder su empleo en los próximos cinco años, conforme las compañías empiecen a cumplir con la ley. Los miembros de las cámaras habían propuesto programa para ayudar a los mineros del carbón, a los trabajadores de la industria química y a otros trabajadores. "Limpieza general" "Sin lugar a dudas, el acuerdo representa el conjunto de leyes ambientales más amplio y arrasador que haya aprobado o Congreso en este siglo", dijo el Senador Max Bacus, demócrata de Montana que fuera presidente del Comité Senatorial. "Pondrá fin a una larga y amarga batalla de diez años en cuanto a la política Federal para el aire limpio". La ley del Aire Limpio, aprobada en 1970, ha sido uno de los fundamentos
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de los programas estatales y federales para controlar la contaminación. Desde 1977, cuando se le hizo una enmienda, los intentos por revisar y reforzar la ley fueron rechazados una y otra vez por rencorosas disputas regionales por los costos de las nuevas normas, el número de empleos que se perderían en las industrias afectadas y el grado de daños causados a la salud pública y el entorno por el aire sucio El Diputado Waxman, de California fue uno de los participantes que señalo... Los tristes antecedentes del [EPA] para administrar complejos programas en los pasados diez a quince años. Los programas para regular los plaguicidas
venenosos y para limpiar los basureros de productos peligrosos se han visto empañados por las demoras. El Sr. Waxman dijo que los negociadores quisieron evitar las demoras innecesarias para la aplicación de las nuevas enmiendas para el aire limpio estableciendo límites específicos en las leyes para los contaminantes mayores. Las normas para controlar la lluvia ácida, por ejemplo, pretenden reducir las emisiones de óxido de nitrógeno y bióxido de sulfuro entre 12 y 14 millones al año para finales del decenio, y requieren que 11 plantas individuales, en 22 estados, reduzcan los niveles específicos para el 1 de enero
de 1995, y todas las plantas de servicios públicos tendrán que satisfacer normas incluso más estrictas para el año 2000. "Dentro de diez años, el aire estará bastante más limpio que ahora gracias a la ley", dijo Daniel Weiss, director del programa de calidad ambiental Sierra Club de Washington. "Algunas disposiciones tardarán en cumplirse más de lo que nos gustaría, pero no cabe duda que se ha dado un gran paso..." Fuente: Keith Schneider, "Lawmakers Reach an Accord on Reduction of Air Pollution", The New York Times. 23 de octubre de 1990.
El mercado no tiene un mecanismo automático que ofrezca a quienes toman las decisiones un incentivo para tomar en cuenta los efectos externos No obstante, la sociedad, por medio del gobierno, ha constituido, con el paso de los años, una serie de instituciones que se encargan de los efectos externos. Por ejemplo, la Ley Tort es un conjunto de preceptos jurídicos que trata con los efectos de terceras partes. En ciertas circunstancias, quienes imponen costos son declarados responsables de ello; en otras ocasiones, la responsabilidad se declara sólo cuando el costo es consecuencia de un comportamiento "negligente". La Ley Tort abarca problemas pequeños y grandes. Si una vecina rocía su césped con una sustancia química potente y mata su matorral galardonado, usted puede acudir a un tribunal y hacer que se lo pague. Si un buque-tanque tiene una fuga y derrama millones de galones de negro petróleo que llegan a la costa, ensuciando las playas, los propietarios de los terrenos en las playa pueden demandar a la compañía naviera ante un tribunal y obligarla a que pague por daños materiales. Las consecuencias de los efectos externos pueden ser inmensas. El caso que recibió más atención en los años ochenta fue el problema de la lluvia ácida. Muchas fábricas y plantas generadoras del oeste medio consumen carbón y emiten desechos que contienen compuestos sulfúricos. Estos compuestos, cuando están en la atmósfera, se mezclan con el agua y producen ácido sulfúrico que es llevado al norte y al oriente por los vientos prevalecientes. Esto significa que la lluvia de Canadá y del noreste de Estados Unidos ha tenido un alto contenido de ácidos en años recientes. La lluvia ácida produce muchos daños con el paso del tiempo. Ahora hay pruebas de que la lluvia
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ácida podría estar matando peces en lagos y ríos, defoliando bosques, ocasionando graves perjuicios a edificios, etcétera. El Primer Ministro de Canadá ha visitado Washington en varias ocasiones en busca de una respuesta del gobierno de Estados Unidos. Se estima que el daño ocasionado por la lluvia ácida suma muchos miles de millones de dólares. En parte como respuesta a este problema, el Congreso aprobó, y el presidente Bush firmó, una nueva Ley del Aire Limpio en-1990 (véase recuadro). Otro ejemplo reciente de un elemento externo con potencial para horrendos resultados son los desechos tóxicos. Durante años, las compañías arrojaron desechos químicos de manera indiscriminada en basureros cerca de fuentes de abasto de agua y de zonas residenciales. En algunas ubicaciones, los desechos pasaron al suelo y contaminaron el agua potable. En Love Canal, Nueva York, una comunidad entera tuvo que abandonar su hogar para evitar los peligros de la basura química. Si se hubieran tomado en cuenta los posibles costos cuando se arrojaron los desechos, es probable que las sustancias químicas no se habrían tirado así y se habrían evitado enormes daños. Los economistas llevan años sugiriendo que una serie de impuestos y subsidios, cuidadosamente diseñada, podría contribuir a "interiorizar" los efectos externos. Por ejemplo, si a la fábrica de papel que contamina el aire y el agua se le gravara un impuesto en proporción con el daño causado por esa contaminación, al decidir tomaría en cuenta esos costos. En ocasiones, la interacción entre las partes puede conducir a que se tomen en cuenta los efectos externos sin la participación del gobierno. Si una persona pone su radio a todo volumen en el cuarto piso de su edificio, esa persona le estará imponiendo un efecto externo a los demás habitantes del edificio. Sin embargo, los habitantes se pueden reunir y negociar una serie de reglas recíprocamente aceptables para regir el volumen del radio. En un artículo publicado en 1960, ahora famoso, Ronald Coase señalaba que tratándose de pequeños grupos, la gente de hecho se puede reunir y negociar, proceso que conducirá a la plena consideración de los costos y los beneficios externos. Es difícil calcular los daños producidos por efectos externos en términos de dólares, pero en ocasiones es una tarea obligada. Los jueces que llevan casos de responsabilidad tienen que hacer juicios de este tipo constantemente. Las políticas públicas que tratan de enfrentar problemas como él de la lluvia ácida perjudicarán a un sector a expensas de otro. Por ejemplo, si los costos de la lluvia ácida son tan importantes como se ha sugerido, el gravar un impuesto a las empresas industriales que producen la lluvia ácida dificultará que muchas de ellas puedan sobrevivir. Si el gobierno ordena a una planta generadora que instale todas las medidas posibles para disminuir la contaminación, las cuentas de la luz registrarán un aumento notable. Las ganancias y las pérdidas se deben ponderar, a no ser que entrañen derechos absolutos. No existe ninguna respuesta fácil. El punto medular es que El mercado no siempre impone que se tomen en cuenta todos los costos y los beneficios de las decisiones. Sin embargo, para que una economía logre asignar los recursos de manera eficiente, se deben ponderar todos los costos y los beneficios
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Se hablará de los efectos externos con más detalle en el capítulo 16. información imperfecta La falta de información completa en cuanto a las características del producto, los precios existentes, etcétera.
La información imperfecta
La cuarta fuente importante de ineficiencia es la información imperfecta por parte de compradores y vendedores: La conclusión de que los mercados operan de manera eficiente depende mucho de la hipótesis de que los consumidores y los productores tienen pleno conocimiento de las características del producto, los precios existentes, etcétera. La falta de información plena puede conducir a transacciones desventajosas en última instancia.
Algunos productos son tan complejos que los consumidores tienen problemas para juzgar los posibles beneficios y costos de la compra. Sin duda, los demandantes del mercado de la atención médica no entienden a fondo lo que están comprando. Los compradores de seguros de vida tienen muchos problemas para entender los términos de las pólizas complejas y para determinar el "precio" verdadero del producto. Los consumidores de casi cualquier servicio que requiere experiencia, como la plomería o reparación de televisores, tienen muchos problemas para evaluar lo que necesitan, y muchos más para juzgar la calidad del trabajo. El comprador de un auto usado tiene problemas para averiguar la verdadera "calidad" de los autos de Big Jim's Kar Emporium. Algunas formas de la información inadecuada se pueden corregir con reglas sencillas como las normas para "la verdad en la publicidad". En algunos casos, el gobierno ofrece información a los ciudadanos; las bolsas de trabajo y los servidos de información al consumidor cumplen este propósito. En algunas industrias, como el caso de la atención médica, no existe una solución clara para el problema de la falta de información o la información errónea. (Estos temas se tratan con más detalle en el capítulo 16.) COMO EVALUAR EL MECANISMO DEL MERCADO
¿Dónde nos coloca este planteamiento? ¿Es bueno o malo el sistema de mercado? ¿Debe el gobierno participar en la economía o debe dejar la asignación de recursos en manos del libre mercado? Hasta aquí, la información que se tiene es incompleta y mezclada. En la medida que el modelo perfectamente competitivo refleje el verdadero funcionamiento de los mercados, al parecer, el sistema de mercados ofrecería claras ventajas. Sin embargo, cuando se relajan las hipótesis y se amplia el análisis incluyendo el comportamiento no competitivo, los bienes públicos, los efectos externos y la posibilidad de la información imperfecta, se entiende que el gobierno podría desempeñar cierto papel en la economía. Al parecer, el sistema de mercados sí ofrece a la mayor parte de los participantes un incentivo para ponderar los costos y los beneficios y para operar de manera eficiente. Las empresas podrán obtener utilidades con la condición de que sus productos tengan demanda. Cuando no existen efectos externos, o si estos costos o beneficios se interiorizan de manera adecuada,
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las empresas ponderarán los costos y los beneficios sociales para tomar la decisión de producir. En tales circunstancias, el móvil de la utilidad debe ofrecer a las empresas competitivas un incentivo para reducir los costos al mínimo y para producir sus productos usando las tecnologías más eficientes. Por otra parte, los mercados de insumos competitivos deben ofrecer a las familias un incentivo para ponderar el valor de su tiempo, comparándolo con el valor social de lo que pueden producir dentro de la fuerza de trabajo. No obstante, los mercados distan mucho de ser perfectos. En el mundo real, los mercados que funcionan con libertad no siempre producen una asignación eficiente de recursos y ello abre las puertas a un posible papel para el gobierno en la economía. Muchas personas han propuesto que el gobierno participe en la economía paral corregir las fallas del mercado; es decir, que ayude al funcionamiento eficiente de los mercados. Sin embargo, como se verá, los gobiernos también pueden fallar. Muchas personas opinan que la participación del gobierno en la economía produce una ineficiencia mayor a la que corrige. Además, hasta el momento sólo se han visto criterios de eficiencia, y los sistemas económicos y las políticas económicas se deben juzgar con muchos otros criterios, entre los cuales se cuenta la equidad o justicia. De hecho, hay quienes afirman que el resultado de cualquier mercado libre es en última instancia, injusto porque hay quienes se enriquecen mientras otros permanecen en la miseria. En los capítulos siguientes se estudian muchos de estos temas a fondo. En el capítulo 13 se inicia el análisis de las decisiones de producción y de precios en los mercados monopolices. En el capítulo 14 se pasa al análisis de las decisiones de producción y de precios en industrias monopólicamente competitivas y en industrias oligopólicas. Los capítulos 15, 16 y 17 tratan el tema del posible papel del gobierno para regular la industria, controlar los efectos externos y redistribuir el ingreso. LA COMPETENCIA PERFECTA: UN ULTIMO COMENTARIO
En este capítulo se ha terminado el modelo perfectamente competitivo descrito a lo largo de los ocho capítulos que anteceden. Al hablar del concepto del "equilibrio general" se vio cómo los mercados que se habían descrito por separado en capítulos anteriores, están todos interrelacionados y cómo los ajustes en uno de los mercados puede provocar ajustes consecuentes en muchos otros, o en todos los demás. A efecto de entender el funcionamiento del sistema económico, y de comprender las cuestiones relacionadas con políticas públicas, es fundamental que se tomen en cuenta eso; relaciones. El análisis del equilibrio parcial puede conducir a errores. Asimismo, se vio la economía normativa por primera vez. Se empezó a analizar el concepto de eficiencia. A continuación se vio la eficiencia de un sistema perfectamente competitivo. Si fueran válidas todas las hipótesis de la competencia perfecta, el resultado sería eficiente. No se podrían aplicar cambios a la asignación de recursos, a la composición del producto ni a la distribución del producto entre los miembros de la sociedad, lo cual incluso guardaría el potencial de hacer que algunas personas quedaran en mejor
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situación sin que otras quedaran en una peor. Empero, las hipótesis de la competencia perfecta no son válidas en el mundo real. Cuando se relajan con objeto de describir al mundo con mayor exactitud, aparecen algunos de los problemas que el mercado sin restricciones no puede resolver. RESUMEN 1. Las familias y las empresas eligen, de manera simultánea en los mercados de insumos y en los de productos. Por ejemplo los precios de los insumos determinan los costos de los productos y afectan las decisiones de la oferta de productos de las empresas; los salarios del mercado de trabajo afectan la decisión de la oferta de trabajo, de los ingresos y, en última instancia, de la cantidad de productos que las familias pueden comprar o de hecho compran. 2. El equilibrio general existe cuando todos los mercados de una economía guardan equilibrio de manera simultánea. Una circunstancia que altera el equilibrio en un mercado también puede alterar el equilibrio en muchos otros mercados. El análisis del equilibrio parcial puede conducir a errores porque sólo analiza los ajustes de un mercado aislado. 3. Una economía eficiente es aquella que produce los bienes servicios que quiere la gente, y lo hace al menor costo posible. En concreto, se dice que un cambio es eficiente cuando, por lo menos en potencia, hace que algunos miembros de la sociedad queden en mejor situación sin hacer que otros queden en una peor. Un sistema óptimo o eficiente según Pareto es aquél donde estos cambios no son posibles. 4. Si un cambio hace que algunas personas queden en mejor situación y otras queden en una peor, pero si se puede demostrar que el valor de las ganancias es superior al de las pérdidas, se dice que el cambio es eficiente en potencia. 5. Si fueran válidas todas las hipótesis de la competencia perfecta el resultado sería una asignación de recursos óptima o eficiente según Pareto. Para demostrar esta afirmación es preciso demostrar que los recursos se asignan de manera eficiente entre las empresas, que los productos finales se distribuyen de manera eficiente entre el sistema produce lo que la gente quiere. 6. Las hipótesis de que los mercados de factores son competitivos y abiertos, que todas las empresas pagan los mismos precios por los insumos y que todas las empresas aumentan sus utilidades al máximo llevan a la conclusión de que la asignación de recursos entre las empresas es eficiente. 7. La gente tiene diferentes gustos y preferencias y compra cosas diferentes en combinaciones muy diferentes. Sin embargo, en la medida que todo el mundo tenga libertad para comprar en los mismos mercados, no habrá ninguna redistribución de los productos entre las personas que le permita estar en mejor situación. Lo anterior lleva a la conclusión de que los productos finales se distribuyen de manera eficiente entre las familias. 8. Como las empresas perfectamente competitivas producirán mientras el precio de su producto sea superior al costo marginal de la producción, éstas continuarán produciendo mientras sea posible obtener una ganancia para la sociedad. En consecuencia, el mercado garantiza que se produzcan las cosas adecuadas. En otras palabras el sistema perfectamente competitivo produce lo que la gente quiere. 9. Cuando no son válidas las hipótesis de la competencia perfecta, se desmorona la conclusión de que los mercados libres, sin regulación, producirán una asignación eficiente de recursos. 10. Una industria imperfectamente competitiva es aquella donde las empresas aisladas tienen cierto control sobre el precio y la competencia. Algunas formas de competencia imperfecta incluyen el monopolio, la competencia monopólica y el oligopolio. En todas las industrias imperfectamente competitivas, la producción es menor y el precio es superior a los que habría en competencia. La competencia imperfecta es una fuente importante de ineficiencia del mercado. 11. Los bienes públicos o sociales ofrecen beneficios colectivos a los miembros de la sociedad.
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Como los beneficios de los bienes sociales son colectivos, la gente no puede quedar excluida de gozarlos, en la mayor parte de los casos. Por tanto, las empresas privadas suelen considerar que no es rentable producir bienes públicos. Así pues, la necesidad de bienes públicos es otra fuente de ineficiencia. 12. Un efecto externo es un costo o beneficio que sí impone o adjudica a un individuo o grupo ajeno o externo a la transacción; en otras palabras, es algo que afecta a un tercero. Si estos costos o beneficios sociales se pasan por alto, es probable que las decisiones de las familias o las empresas resulten equivocadas o ineficientes. 13. La eficiencia del mercado depende de la hipótesis de que los compradores tienen información perfecta en cuanto a la calidad y el precio del producto y de que las empresas tienen información perfecta en cuanto a la calidad y el precio de los insumos. La información inadecuada puede conducir a decisiones equivocadas y a ineficiencia. 14. Según muchos, las fuentes de las fallas del mercado —por ejemplo, los mercados imperfectos, los bienes sociales, los efectos externos y la información imperfecta— justifican la existencia de los gobiernos y las políticas gubernamentales que pretenden redistribuir los costos y los ingresos con base en la eficiencia o la equidad, o ambas.
REPASO DE TERMINOS Y CONCEPTOS análisis del equilibrio parcial 336 equilibrio general 336 eficiencia 336 eficiencia de asignación 345 eficiencia de Pareto u óptimo según Pareto 345
eficiencia en potencia 346 falla del mercado 353 competencia imperfecta 353 monopolio 353 bienes públicos o bienes sociales 354
bienes privados 355 efecto externo 355 información imperfecta 359
PREGUNTAS Y EJERCICIOS DE REPASO 1. Piense en el mercado de las computadoras personales que empezó a florecer a finales de la década de 1970. ¿En que sentido afectó este auge al mercado de trabajo? ¿Qué capacidades nuevas se demandaron? ¿Cómo se produjeron esas capacidades? Suponga que John acaba de comprar una computadora personal por $3,000. Si no existieran las computadoras, ¿Cómo habría gastado John esos mismos $3,000? ¿Qué pasa con el empleo en los sectores donde se producen esas cosas? 2. Una fuente importante de alimento para gallinas en Estados Unidos son las anchoas, pequeños peces que se pueden sacar del océano acostó muy bajo. Cada siete años, las anchoas desaparecen para reproducirse y los productores deben recurrir a las gramíneas, que son más caras, para alimentar a sus animales. ¿Que ocurrirá con el costo de los pollos cuando desaparecen las anchoas? ¿Qué puede sustituir al pollo? ¿Cómo se ven afectados los mercados para estos sustitutos? Mencione algunos complementos del pollo. ¿Cómo se ven afectados los mercados de estos complementos? ¿Cómo se podría cambiar la asignación de tierra como consecuencia de la desaparición de las anchoas? 3. Suponga que dos pasajeros terminan con una reservación para el último lugar en un tren de San Francisco a Los Angeles. Les proponen dos alternativas. a. Lanzar una moneda al aire b. Vender el billete al mejor postor. Compárelas desde el punto de vista de la eficiencia y la equidad. 4. Suponga que la economía sólo tiene dos sectores; la; vivienda (A) y los demás bienes (X).
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Suponga que los servicios de vivienda se producen con capital y sin trabajo. Describa los ajustes que se darían si se gravara un impuesto-sobre las utilidades del sector de la vivienda. ¿Quién acabaría cargando el peso de este impuesto? En su respuesta describa el ajuste que cabría esperar en los mercados de capital, trabajo y productos. 5. En el capítulo 10 se dijo que cuando una empresa solo emplea un factor variable de producción, el trabajo, la condición W = MRP y la condición P = MC son "la misma condición” es decir, estas dos ecuaciones dicen lo mismo. Explique porque la condición P = MC garantiza que el sistema producirá la composición adecuada de producto. Use el concepto de la eficiencia en su respuesta. ¿Por qué la condición P = MC implica óptimo según Pareto? (Indicio: Analice la condición P > MC. ¿Por qué es ineficiente?). Con la misma lógica, use la condición W = MRP para explicar por qué las decisiones de la familia con relación a si trabajan o consumen tiempo libre son eficientes si los mercados son competitivos. 6. Ilustre de manera gráfica el ejemplo que aparece en el texto bajo el título "La carga fiscal: ¿Quién paga?".
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CASO ESTUDIO 2 MERCADO DE LOS TOMATES: GRANDE Y PERFECTAMENTE COMPETITIVO El tomate tiene su origen en los Andes sudamericanos, donde en un principio crecía como mora del tamaño de una cereza. El vegetal que conocemos en la actualidad se desarrolló en México (su nombre procede del Náhuatl, de la palabra tomatl) y viajó con los conquistadores que retornaban a Europa. En la actualidad, se cultiva en todo el mundo, la producción mundial se ha duplicado en los pasados 20 años. Si bien el tomate es un fruto en términos botánicos, el Tribunal Superior de EUA lo declaró verdura de acuerdo con el habla común de la gente". Hoy, el tomate es la verdura comercial más importante de Estados Unidos. Lleva la cabecera en el mercado de verduras del país, tanto en consumo anual por peso (más de nueve millones de toneladas) como en valor de producción anual (más de $1.4 mil millones dólares). Estas cifras no incluyen la producción sustancial de tomates en los patios caseros. El Departamento de Agricultura de EUA estima que 85% de los 30 millones de agricultores de jardín de Estados Unidos cultivan tomates; son la cosecha favorita de cuatro de cada cinco agricultores de patio. La producción casera de tomates es superior a la de muchos otras verduras porque se cultivan con gran facilidad. El consumo per cápita de tomates aumentó 16% durante la década de 1980. El ciudadano estadounidenses medio consume ahora 60 libras de tomate al año. Algunos expertos calculan que los tomates contribuyen con la mayor cantidad de nutrientes a la dieta de los estadounidenses, como pensando por volumen lo que carecen en concentración de vitaminas y minerales. La estructura de la industria del tomate es casi perfectamente competitiva. La industria está dividida en dos mercados principales; los tomates frescos y los tomates para procesamiento. Ninguno de estos mercados se ha distinguido nunca por un amplio grado de diferenciación del producto. Los consumidores compran los tomates que encuentran en el mercado. Pueden elegir entre tomates rojos, guajillos o verdes, pero en términos generales no saben (ni les importa) de dónde proceden. De igual manera, las procesadoras de tomate suelen ser indiferentes en cuanto a los agricultores a quienes les compran.
Los agricultores le venden a procesadoras y a distribuidoras, quienes le compran a cualquier agricultor dada una garantía de calidad y suministro. En algunos lugares, los agricultores pueden depender de un solo comprador, tomo una planta procesadora, pero en el mercado del tomate, en general, los compradores deben competir unos con otros. Y aunque algunos mercados de productos de tomate procesado se distinguen por cierto grado de control del mercado (por ejemplo, Heinz controla 50% del mercado del "ketchup", en EUA), esto no se aplica al mercado del tomate mismo. Los agricultores comerciales del país enfrentan la competencia no sólo de los productores de tomate locales y nacionales sino también la de los extranjeros. México es el mayor exportador de tomate fresco a Estados Unidos ($402 millones de dólares en los primeros seis meses de 1990), aunque la mayor parte de este volumen se presenta en los meses de invierno cuando la oferta de EUA es baja. Las importaciones de tomate de EUA tienden a subir al máximo en febrero y a caer a sus niveles más bajos en julio, agosto y septiembre, cuando la oferta nacional es más grande y los aranceles (impuestos sobre la importación) sobre vegetales importados son más altos. Los programas de incentivos para la exportación también han hecho que la exportación de tomate estadounidenses aumente, especialmente a Canadá. Como cualquier otro comerciante, el productor de tomate debe analizar los usos alternativos de la tierra que usa para producir tomates. ¿Qué otras cosechas podrían producir un rendimiento superior sobre su inversión? Sus costos incluyen gastos de producción (tierra, semillas, fertilizantes, agua de riego, reparación de maquinaria, impuestos y seguros) así como gastos de cosecha. Los agricultores de tomate también deben tomar en cuenta los costos económicos de los gastos fijos generales de la granja en términos de capital de operación, capital ajeno a la tierra y renta neta de la tierra. Las granjas con poco más de 100 acres quizá requieran más de $400,000 de equipo especializado para sembrar, cultivar y cosechar. Dados estos costos, los agricultores de tomate deben decidir qué combinación de insumos usar
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para la producción. Por ejemplo, en California es fácil conseguir mano de obra de migrantes, ahí los trabajadores quizá reciban menos de 50 centavos por cada cubeta de tomates de 25 libras recogida. (Quienquiera que pida salarios mayores es reemplazado sin dificultad por otros trabajadores.) Al mismo tiempo, la adopción de tecnologías nuevas en California ha permitido que quienes cultivan tomate en el estado logren economías de escala que no existen en la mayor parte de las otras zonas de EUA donde se produce tomate. Sin embargo, incluso aunque algunas zonas gocen de ventajas sobre otras, el mercado del tomate en Estados Unidos sigue siendo básicamente competitivo. Ningún agricultor
aislado puede influir en los precios del mercado nacional del tomate, y la cantidad de productores es demasiado grande como para permitir la cooperación entre los vendedores. Los agricultores entran al mercado de tomate cuando el rendimiento sobre los tomates es superior al de otras cosechas; lo abandonan cuando los costos son superiores a los ingresos. Fuente: "How the Lowly "Love Apple' Rose in the World", The Smithsonian, 1990; "Designer Tomatoes", Forbes, 1 de junio de 1987; documentos Departmento de Agricultura; Maury Bredahl, A. Schmiti y J. Hillman, Rent Setking in International Trade: The Great Tomato War", American Journal of Agricultural Economía, Vol. 69, Núm. 1;
PREGUNTAS PARA DISCUTIR 1. Cuando las exportaciones de tomate mexicano a Estados Unidos fluyeron por primera vez en la década de 1970, muchos productores marginales estadounidenses fueron obligados a abandonar el mercado y los negocios más fuertes pudieron competir, en ocasiones gracias a la mecanización. ¿Encaja esta afirmación con lo que se ha aprendido de los mercados perfectamente competitivos; ¿Por qué sí o no? 2. En un estudio de mercado, se pidió a los consumidores que probaran dos grupos de tomates: El primer grupo tenía mejor gusto, el segundo mejor aspecto. Prefirieron el primero. Cuando este mismo grupo de consumidores acudió al mercado varios días después, todos ellos compraron los tomates con mejor aspecto. ¿Qué implica lo anterior en cuanto a la existencia de productos homogéneos en el mercado de los tomates? 3. ¿Cómo afectan las preferencias de los consumidores la competencia en el mercado del tomate? Si los investigadores logran aplicar la ingeniería genética para producir un tomate mejor, ¿qué cambios cabría esperar en el mercado? 4. ¿Cómo afectarían los cambios de precio de otros verduras el mercado del tomate? Por ejemplo, algunos agricultores se han diversificado y producen "verduras de diseñador", como el radicchio, la chirimoya, el feijoa y el chayote. ¿Es más probable que estos agricultores cultiven tomates para supermercados o "tomates de diseñador" que tendrían un precio más alto? 5. ¿Cómo afectaría la decisión de una industria de comida rápida que ofrece hamburguesas con lechuga y tomate frescos (como en la década de 1980) al mercado del tomate? ¿Cabe esperar que un solo comprador pueda influir en el precio del tomate.
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CAPITULO 22
INFLACIÓN Y DESEMPLEO, CICLOS Y DÉFICIT
Después de estudiar este capitulo, usted será capaz de:
Definir la inflación y explicar sus efectos
Definir el desempleo y explicar sus costos
Distinguir los diferentes tipos de desempleo
Definir el producto interno bruto (PIB)
Distinguir entre el PIB nominal y real
Definir el ciclo económico
Describir como fluctúan el desempleo, los precios de las acciones y la inflación en el ciclo económico
Definir el déficit presupuestario de su gobierno y déficit eterno del país
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UN CARRITO DEL SUPERMERCADO LLENO DE COMESTIBLES que hoy cuesta 100 dólares, costaba sólo 20 dólares en 1950. En una hora promedio de trabajo en 1950 se ganaba 1.34 dólares. En la misma hora promedio se ganaba 11.00 dólares en 1993. Los precios más altos y los salarios más elevados significan que las empresas necesitan más dólares para pagarnos y que nosotros necesitamos más dólares para comprar los bienes y servicios que consumimos. ¿Importa esto? ¿Cuáles son los efectos de precios que van permanentemente al alza? En 1993, por cada 13 personas con empleo, una persona buscaba trabajó sin encontrarlo, y un numero desconocido había perdido la esperanza de encontrar empleo y había dejado de buscar. ¿Por qué no encuentra empleo todo aquel que quiere? De 1963 a-1993 el valor de los bienes producidos en Estados Unidos se decuplicó. ¿Cuánto de ese crecimiento del valor de nuestra producción es real y cuánto es una ilusión creada por la inflación? Aunque la producción ha crecido, nuestra economía no sigue un curso suave y previsible. A veces, como de 1982 a 1989, se expande, la producción crece y el desempleo baja. En otras, como en 1991, la producción se rezaga y el desempleo aumenta. Llamamos a estas olas de expansión y contracción ciclos económicos. Son iguales todos los ciclos económicos? ¿Se presentan a intervalos regulares? Oímos hablar mucho de déficit, tanto, ¿el déficit del gobierno federal de Estados Unidos como de su déficit externo. ¿Qué son estos déficit y cuál es su magnitud? ¿Han crecido? ¿Por qué tenemos un déficit con el resto del mundo? ¿Cómo compensamos la diferencia? Estas preguntas constituyen el tema de la macroeconomía, la rama de la economía que trata de entender el alza de precios, desempleo, fluctuaciones de la producción y déficit gubernamentales y externos. Los acontecimientos económicos que estamos viviendo son tan emocionantes y tumultuosos como cualesquiera otros en la historia. Los gobiernos de aquí y en todo el mundo se enfrentan a un desafío cotidiano para encontrar políticas que nos proporcionarán un funcionamiento macroeconómico más uniforme. Con lo que usted aprenda en estos capítulos, estará en mejores condiciones de entender estos desafíos de política macroeconómica. Veamos primero la inflación
LA INFLACIÓN La inflación es un movimiento ascendente del nivel medio de precios. Su opuesto es la deflación: un movimiento descendente del nivel medio de precios. El limite entre inflación y deflación es la estabilidad de precios. La estabilidad de precios se da cuando el nivel medio de precios no se mueve ni hacia arriba ni hacia bajo. El nivel medio de precios se llama nivel de precios. Se mide con un índice de precios. El índice de precios mide el nivel medio de precios en un periodo como un porcentaje de su nivel medio en un periodo anterior, llamado el periodo base.
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La compilación de los índices de precios de Estados Unidos se remonta a 1820 y la historia que cuentan se muestra en la figura 22.1; Durante el periodo de 173 años, que se muestra en esa figura, los precios han aumentado en diecinueve veces, una tasa de crecimiento anual promedio del 1.76 por ciento. Pero los precios no han subido a un ritmo constante. En algunos periodos, como durante la Guerra Civil, la Primera Guerra Mundial y la Segunda Guerra Mundial, el aumento fue brusco y pronunciado, en algunas ocasiones rebasó el 20 por ciento anual. En otros periodos, como en la década de 1960 y la de 1970, el aumento fue prolongado y constante. Y en otras ocasiones ha habido periodos de precios descendentes: en la década de 1840, después de la Guerra Civil, y durante la Gran Depresión.
Fuente: Índice de costo de la vida, elaborado por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Historical Statístics, 1960, Series E-157, pag. 127;
10,000 Nivel de precios (número índice, 1820 = 100; escala proporcional)
Entre 1820 y, 1993, los precios, en promedio, aumentaron diecinueve veces. En algunos periodos, como la Guerra Civil y las dos guerras mundiales, los precios aumentaron rápidamente. En otros periodos, como la década de 1970, se dio un periodo de aumentos continuos. En otras épocas los precios bajaron, como en los años después de la Guerra Civil y durante la Gran Depresión.
1000
Primera Guerra Mundial
Guerra civil
Gran depresión
Segunda Guerra Mundial
100
10 1820
1840
1870
1900
1930
1960
1990
La tasa de inflación y el nivel de precios La tasa de inflación es el cambio porcentual en el nivel de precio. La fórmula de la tasa de inflación anual es: Tasa de Inflación
=
Nivel de precios Nivel de precios del año en curso del año anterior Nivel de precios del año anterior
x 100
Una forma común de medir el nivel de precios es usando el índice de precios al consumidor IPC (Aprenderemos más acerca del IPC en el capítulo 23.) Podemos ilustrar el cálculo de la tasa de inflación anual usando el IPC. En mayo de 1993, el IPC era de 144.2. En mayo de 1992 era de 139.7 Al sustituir estas, cifras en la fórmula anterior tenemos una tasa de
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inflación de 1993 como sigue: Tasa de Inflación
=
144.2
139.7
139.7
x 100
= 3.2%.
El historial de la inflación reciente La historia económica reciente de Estados Unidos ha mostrado cambios notables de la tasa de inflación. La tasa de inflación entre 1960 y 1993, medida por el IPC, se muestra en la figura 22.2 Como usted podrá ver, a principios de la década de 1960 la tasa de inflación era baja; estaba entre el 1 y el 2 por ciento anual. Su tasa empezó a aumentar a finales de la década de 1960 en la época de la guerra de Vietnam. Pero los aumentos mayores de la inflación se dieron en 1974 y nuevamente en 1980, años en que las acciones de la OPEP dieron como resultado aumentos excepcionalmente grandes del precio del petróleo. La inflación disminuyó rápidamente a principios de la década de 1980 en una época cuando el presidente de la Reserva Federal, Paúl Volcker, siguió una política de restricción monetaria severa, que presionaba al alza a las tasas de interés hacia niveles históricos elevados. La tasa -de inflación se mantuvo relativamente baja en la segunda mitad de la década de 1980, aunque para finales de la década estaba empezando a mostrar -señales de aumentar nuevamente.
Fuente: Historical Statístics, 1960, Series E-113, pag. 125126, y Economic Report of the President. 1993
Segundo aumento de precios de la OPEP
12 Primer aumento de precios de la OPEP
10 Tasa de inflación (porcentaje anual)
La inflación es una característica persistente de la vida económica moderna de Estados Unidos. La tasa de inflación fue baja en la primera mitad de la década de 1960. pero subió en los años de la guerra de Vietnam. Aumentó todavía más con los aumentos del precio del petróleo de la OPEP, pero finalmente disminuyó cuando la Reserva Federal de Volcker aumentó las tasas de interés a principios de la década de 1980.
8 Inflación de la guerra de Vietnam
6 4
Aumento de tasa de interés de Volcker
2
0 1960
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La tasa de inflación tiene alzas y bajas en el transcurso del tiempo. Pero, desde la década de 1930, el nivel de precios generalmente ha subido (véase nuevamente la Fig. 22.1). El nivel de precios baja solamente cuando la tasa de inflación es negativa incluso en años como 1961 y 1986, cuando la tasa de inflación era baja, el nivel de precios aumentó. La inflación y el valor del dinero Cuando la inflación, el dinero pierde valor. El valor del dinero es la cantidad de vienes y servicios que se pueden comprar con una cantidad de dinero Cuando una economía experimenta inflación, el valor del dinero disminuye: usted no puede comprar este año tantos comestibles con 50 dólares como compraba hace un año. La tasa a la cual baja el valor del dinero es igual a la tasa de inflación. Cuando la tasa de inflación es alta, como en la década de 1980, el dinero pierde su valor a un ritmo rápido. Cuando la inflación es baja, como era en 1961, el valor del dinero desciende lentamente. La inflación es un fenómeno que todos los países experimentan. Pero las tasas de inflación varían de un país a otro. Cuando las tasas de inflación son diferentes durante periodos prolongados, da como resultado un cambio en el valor del dinero en divisas. El tipo de cambio es la tasa a la cual el dinero de un país (o moneda) se cambia por la moneda de otro país. Por ejemplo, en enero de 1991, 1 dólar estadounidense se cambiaba por 130 yens japoneses, Pero en enero de 1971 usted podía obtener 360 yens por dólar. El valor del dólar estadounidense, en términos del yen "japonés, ha descendido gradualmente durante los últimos 20 años debido a que la tasa de inflación de Estados Unidos ha sido más alta que la de Japón. Aprenderemos más acerca de los tipos de cambio y de la influencia de la inflación sobre ellos en el capítulo 36. ¿Es un problema la inflación? ¿Es un problema que el dinero pierda su valor y lo haga a una tasa que varía de un año a otro? Indudablemente, constituye un problema, pero para entender por qué, necesitamos distinguir entre inflación anticipada y no anticipada. Cuando los precios van al alza la mayoría de las personas se percatan de ello. También tienen una idea de la tasa de aumento de los precios. La tasa a la cual la gente (en promedio) piensa que está aumentando el nivel de precios se llama tasa de deflación esperada. Pero las expectativas pueden ser acertadas o equivocadas. Sí son acertadas, la tasa de inflación efectiva es igual a la tasa de inflación esperada y se dice que la inflación es anticipada. Es decir, una inflación anticipada es una tasa de inflación que se ha previsto correctamente (en promedio). A medida que el pronóstico de la tasa de inflación es erróneo, se dice que es no anticipada. Es decir, la inflación no anticipada o inesperada es la parte de la tasa de inflación que ha tomado por sorpresa a la gente. Los problemas que surgen de la inflación difieren según sea la tasa anticipada o no anticipada. Veamos primero los problemas que origina la inflación no anticipada.
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El problema, de la inflación no anticipada La inflación no anticipada es un problema porque produce cambios no anticipados del valor del dinero. El dinero se usa como la vara de medir del valor en las transacciones que realizamos. Los prestatarios y prestamistas, trabajadores y patrones, todos hacen contratos en términos monetarios. Si el valor del dinero varia inesperadamente, entonces las "cantidades realmente pagadas y recibidas son diferentes de las que la gente tenía intenciones de pagar y recibir cuando firmó los contratos. La medición del valor con una pauta cuyas unidades varían es como tratar de medir una tela con una regla elástica. El tamaño de la tela depende de cuánto estiramos la regla. Veamos los efectos de la inflación no anticipada observando qué sucede a los acuerdos entre prestatarios y prestamistas y entre trabajadores y patrones. Prestatarios y prestamistas La gente dice a menudo que la inflación es buena para los prestatarios y mala para los prestamistas. Para ver cómo se llega a esta conclusión, y por qué no siempre es correcta, consideremos un ejemplo. Susana es prestamista. Presta 5000 dólares al colocarlos en un depósito bancario, a un año, a una tasa de interés del 10 por ciento. Al final del año planea comprar un automóvil que actualmente cuesta 5500 dólares. Ella obtendrá 500 dólares de intereses por su depósito bancario, que espera le proporcione justo lo suficiente para comprar el automóvil. Si no hay inflación, Susana puede comprar su automóvil. Pero suponga que los precios aumentan durante el año y un automóvil que costaba 5500. dólares al principio del año cuesta 6000 dólares al final del año. Susana no puede permitirse comprar el automóvil a ese precio. En realidad, Susana está tan lejos de poder comprar un automóvil como al principio, del año. Tiene más dinero, pero todo cuesta mas ahora. Susana no ha obtenido en realidad un ingreso de intereses y el banco no le pagó en realidad intereses. Pero los prestamistas no siempre pierden cuando hay inflación. Si Susana y el banco anticipan la inflación, pueden ajustar la tasa de interés acordada para compensar la baja anticipada del valor del dinero. Si Se anticipa acertadamente la inflación, Susana y el banco acuerdan una tasa de interés del 20 por ciento. Al final del año el banco le paga a Susana 6000 dólares. De esta cantidad, 5000 dólares son el reembolso del depósito inicial y los 1000 dólares son el interés, a una tasa del 20 por ciento anual. Este ingreso de intereses de Susana consta de 500 dólares, la tasa del 10 por ciento acordada entre ellos es la apropiada sin inflación y 500 dólares es la compensación por la pérdida del valor del dinero. Susana recibe realmente una tasa de interés del 10 por ciento y eso es lo que el banco realmente paga. Si los prestamistas y prestatarios anticipan correctamente la tasa de inflación, las tasas de interés se ajustan para cancelar el efecto de la inflación sobre el interés realmente pagado y realmente recibido. Sólo cuando los prestamistas y prestatarios se equivocan al pronosticar la tasa de inflación futura es cuando uno de ellos gana y el otro pierde. Pero dichas ganancias y pérdidas pueden tomar, cualquier dirección.. Si la tasa de inflación resulta
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más alta de lo que generalmente se espera, entonces gana el prestatario y el prestamista pierde. A la inversa, si la tasa de inflación es menor de lo que generalmente se espera, entonces el prestatario pierde y el prestamista gana. Entonces no es la inflación en sí misma la que produce ganancias y pérdidas entre los prestatarios y prestamistas. Es el aumento no anticipado en la tasa de inflación la que beneficia a los prestatarios y perjudica a los prestamistas. Una disminución no anticipada de la tasa de inflación beneficia a los prestamistas y perjudica a los prestatarios. En Estados Unidos, a finales de las décadas de 1960 y 1970, la tasa de inflación se mantuvo al alza y hasta cierto punto el aumento era no anticipado, así que los prestatarios tendían a ganar. En la década de 1980 la baja de la tasa de inflación fue también, por lo menos al principio, no anticipada y ganaron los prestamistas. En el escenario internacional, muchos países en desarrollo, como México y Brasil, obtuvieron en préstamo grandes sumas de dinero a finales de la década de 1970 y principios de la década de 1980 a tasas de interés altas que anticipaban que persistiría una tasa de inflación superior al 10 por ciento anual. Pero la tasa de interés bajó. Estos países están ahora obligados a pagar intereses sobre sus préstamos sin el ingreso extra que esperaban recibir de precios más altos de sus exportaciones. Trabajadores y patrones Otra creencia común es que la inflación redistribuye ingreso entre trabajadores y sus patrones. Algunas personas creen que los trabajadores ganan a costa de los patrones y otros piensan lo contrario. El análisis anterior referente a los prestatarios y prestamistas también es aplicable a los trabajadores y sus patrones. Si la inflación aumenta inesperadamente, entonces los salarios no se habrán fijado suficientemente altos. Los beneficios serán más altos de lo esperado y los salarios comprarán menos bienes que lo esperado. Los patrones ganan a costa de los trabajadores. A la inversa, si la tasa de inflación esperada es más alta de lo que es en realidad, los salarios se habrán fijado demasiado altos y los beneficios se reducirán. Los trabajadores podrán comprar más con su ingreso de lo que anticipaban originalmente; En este caso, los trabajadores ganan a costa de los patrones. No son comunes los grandes cambios no anticipados de la tasa de inflación que producen fluctuaciones del valor de los salarios en términos de los bienes y servicios que compran, pero se presentan de vez en cuando. Por ejemplo, en 1974, cuando la tasa de inflación ascendió al 10 por ciento anual, el poder de compra de los ingresos cayó el 3 por ciento. En 1980, cuando la tasa de inflación aumentó el 13 por ciento anual, el poder de compra de los ingresos cayó casi el 5 por ciento . Estos dos episodios de inflación alta no se anticiparon en gran medida. La caída de la tasa de inflación en 1982 fue hasta cierto punto no anticipada y ocasionó un aumento correspondiente del poder de compra de los ingresos. Ya hemos visto los problemas que puede ocasionar la inflación no anticipada. Pasemos ahora a la inflación anticipada.
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El problema de la inflación anticipada Con tasas de inflación bajas, la inflación anticipada no representa en absoluto un gran problema. Pero se convierte en un problema cuanto mayor es la tasa de inflación anticipada. Con tasas de inflación muy altas la gente sabe que el dinero está perdiendo valor rápidamente. La tasa a la cual el dinero pierde valor es parte del costo de oportunidad de mantener saldos monetarios. Cuanto mayor es el costo de oportunidad, menor es la cantidad de dinero que la gente quiere mantener. En lugar de tener una cartera repleta de billetes de 20 dólares y un saldo elevado en la cuenca de cheques, la gente se va de compras y gasta sus ingresos en cuanto los recibe. Y lo mismo ocurre con las empresas. En lugar de conservar el dinero que reciben de la venta de sus bienes y servicios, lo pagan en forma de salarios lo más rápidamente posible. En Alemania, Polonia y Hungría, en la década de 1920, las tasas de inflación llegaron a niveles extraordinarios, que rebasaban el 50 por ciento mensual. Dichas tasas de inflación tan elevadas se llaman hiperinflaciones. En la cúspide de estas hiperinflaciones, las empresas pagaban los salarios dos veces al día. Tan pronto se les había pagado, los trabajadores se apresuraban a gastar sus salarios antes de que perdieran gran parte de su valor. Para comprar un puñado de comestibles necesitaban una carretilla llena de dinero. La gente que se demoraba demasiado en el café se encontraba con que había aumentado el precio de su consumo entre el momento en que lo pedían y el momento en que les presentaban la cuenta. Una inflación anticipada de este tipo ocasiona el caos y la desorganización económicas. Inflación elevada y variable Incluso si la inflación se anticipa razonablemente bien e incluso si la tasa no es tan elevada como en la hiperinflación, puede imponer costos muy altos. Una tasa de inflación elevada y variables, desvía los recursos de las actividades productivas al pronóstico de la inflación. Se vuelve más rentable pronosticar en forma acertada la inflación que inventar un producto nuevo. Los doctores, abogados, contadores, agricultores, prácticamente todo el mundo, pueden mejorar su situación convirtiéndose en economistas aficionados y pronosticadores de la inflación, en lugar de practicar la profesión para la cual fueron preparados. Desde un punto de vista social, este desvío de talento a consecuencia de la inflación es equivalente a arrojar recursos escasos a la basura. El desperdicio de recursos es el principal costo de la inflación. Indización Se ha dicho en ocasiones que pueden evitarse los costos de la inflación mediante la Indización, una técnica que vincula los paso contractuales con el nivel de precios. Con la indización, Susana y el banco del ejemplo anterior no acordarían una tasa de interés fija; en cambio acordarían una fórmula de indización para ajustar la tasa de interés de acuerdo con la tasa de inflación. De manera similar un contrato salarial indizado no especifica la cantidad de
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dólares que se les pagarán a los trabajadores; lo que hace es especificar una fórmula de indización que tiene en cuenta la tasa de inflación para calcular la cantidad de dólares. Pero la indización misma es costosa. Acordar contratos con cláusula de indización es sumamente complejo, ya que hay muchos índices que pueden usarse y la elección del índice tiene efectos importantes sobre ambas partes del contrato.. Repaso La inflación es un proceso en el cual aumenta el nivel medio de precios y desciende el valor del dinero. La tasa de inflación se mide como el cambio porcentual de un índice de precios. La tasa de inflación sube y baja, pero desde la década de 1930 el nivel de precios sólo ha subido. Los efectos de la inflación dependen de si ésta se anticipa o no. Un aumento no anticipado de la inflación beneficia a los prestatarios y perjudica a los prestamistas; una disminución no anticipada de la inflación beneficia a los prestamistas y perjudica a los prestatarios. La inflación anticipada se convierte en un problema serio cuando su tasa es sumamente elevada. En tal situación la gente gasta el dinero tan pronto como lo recibe y se ocasiona una fuerte desorganización de la vida económica. La inflación se vuelve también un problema serio cuando su tasa es variable porque se desvían recursos a la predicción de la inflación. La indización puede reducir los costos de la inflación, pero la indización misma es costosa
EL DESEMPLEO En múltiples ocasiones en la historia de Estados Unidos el desempleo ha constituido un problema serio. Por ejemplo, en la recesión de 1991 casi 9 millones de personas buscaban empleo. ¿Qué es exactamente el desempleo? ¿Cómo se mide? ¿Cuáles han sido las fluctuaciones de su tasa? ¿Qué es el empleo pleno? ¿Cuáles son los costos del desempleo? ¿Qué es el desempleo? El desempleo es una situación en la que hay trabajadores calificados disponibles para trabajar en la tasa de salario corriente y que no tienen empleo. El número total de personas que tienen empleo, los empleados, más el número total de personas que no tienen empleo, los desempleados, se llama la fuerza de trabajo. La tasa de desempleo es el número de personas desempleadas expresado como un porcentaje de la fuerza de trabajo. Medición del desempleo En Estados Unidos el desempleo se mide cada mes. La Oficina de Estadísticas Laborales (Burean of Labor Statistics), del Departamento del Trabajo de Estados Unidos, calcula las cifras mensuales de desempleo y las publica en Empleo e Ingresos (Employment and Earnings). Estas cifras de
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desempleo están basadas en una encuesta de hogares llamada Encuesta de Población Actual (Current Population Survey). Para ser considerado como desempleado en la Encuesta de la Población Actual, una persona debe estar disponible para trabajar y debe caer en cualquiera de las tres categorías siguientes: 1. 2. 3.
Sin empleo, pero ha realizado esfuerzos específicos para encontrar un empleo en las últimas cuatro semanas. En espera de ser llamado a un empleo del cual fue despedido. En espera de empezar a trabajar dentro de los próximos 30 días.
Se considera desempleado cualquiera de los investigados que satisfaga uno de estos tres criterios. Los trabajadores de tiempo parcial se consideran como empleados. Existen tres razones por las cuales puede ser engañoso el nivel de desempleo medido por la Encuesta de Población Actual." Las examinaremos. Expectativas poco reales de salarios Si alguien está dispuesto a trabajar, pero únicamente con un salario mas alto del que está disponible, no tiene caso considerar a esa persona como desempleada. Es decir, sí alguien dice que está dispuesto a trabajar en McDonald's, pero solamente por 25 dólares la hora, entonces esa persona no esta realmente disponible para trabajar y por tanto no está desempleada. La corrección de las cifras de desempleo que tienen en cuenta las expectativas de salario y empleo darían como resultado una menor tasa medida de desempleo. No sabemos en qué medida sería menor. Existe un segundo factor que actúa en la dirección opuesta. Trabajadores desalentados Muchas personas que no encuentran un empleo adecuado después de un esfuerzo prolongado y extenso de búsqueda llegan a pensar que no hay trabajo para ellas. A esas personas se les llama trabajadores desalentados. Los trabajadores desalentados son trabajadores que no tienen empleo y quisieran trabajar pero que han dejado de buscar empleo. Los trabajadores desalentados no se consideran desempleados en la Encuesta de Población Actual porque no han buscado trabajo en los últimos 30 días. Si se añadieran los trabajadores desalentados a la contabilidad del desempleo, la casa de desempleo sería más alta que la actual. Trabajadores de tiempo parcial Como lo hemos indicado, los trabajadores de tiempo parcial se consideran empleados- Pero muchos trabajadores de tiempo parcial están disponibles y a la búsqueda de trabajo de tiempo completo. La tasa medida de desempleo no capea este elemento del desempleo de tiempo parcial. El historial del desempleo El historial de desempleo de Estados Unidos entre 1900 y 1993 se presenta en la figura 22.3. La característica dominante de este historial es la Gran Depresión a principios de la década de 1930. Durante ese episodio de la historia estaba desempleado el 25 por ciento de la fuerza de trabajo. Aunque en años recientes no ha experimentado Estados Unidos nada tan devastador
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como la Gran Depresión, sí ha tenido algunas tasas de desempleo elevadas. Tres de esos episodios se destacan en la figura mencionada: mediados de la década de 1970, cuando los precios del petróleo aumentaron bruscamente; principios de la década de 1980, cuando la Reserva Federal (bajo la presidencia de Volcker) aumentó mucho las tasas de interés; y 1991, cuando la incertidumbre y pesimismo produjeron una disminución del gasto y recesión. La tasa de desempleo promedio de éste periodo de 93 años fue levemente superior al 6 por ciento.
Fuentes: Desempleo, 1900-1946: Historical Statistics, 1360, series 0-46; pág. 73; desempleo, 1946-
Gran depresión
25 Tasa de desempleo (porcentaje de la fuerza de trabajo)
El desempleo es una característica persistente de la vida económica, pero sus tasas varían considerablemente. En sus peores momentos, durante la Gran Depresión, estaba desempleada el 25 por ciento de la fuerza de trabajo. Incluso en las recesiones después de los aumentos de precio de la OPEP y de tasas de interés de Volcker, el desempleo ascendió al 10 por ciento. Entre finales de la década de 1960 y 1982, el desempleo mostró una tendencia general al aumento. La tasa disminuyó entre 1983 y 1988, pero volvió a subir a lo largo de 1992.
20
Recesión de 1991
15
Recesión de Volcker 10
Recesión de la OPEP
5
0 1900
1910 1920
1930 1940
1950
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1990
El tema del desempleo es altamente polémico. Trazamos el curso de la tasa de desempleo como una medida de la salud económica de Estados Unidos tan acuciosamente como un médico le sigue la pista a la temperatura de un paciente. ¿Qué indica la tasa de desempleo? ¿Tiene el mismo origen todo el desempleo o existen distintos tipos de desempleo? De hecho, hay tres causas principales de variación del desempleo y que dan origen a tres tipos de desempleo. Veamos cuáles son. Tipos de desempleo Los tres tipos de desempleo son: • Por fricción • Estructural • Cíclico
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Desempleo por fricción El desempleo que surge del movimiento normal del mercado de trabajo se llama desempleo por fricción. El movimiento normal del mercado de trabajo tiene dos causas. Primero, la gente está constantemente cambiando sus actividades económicas: los jóvenes terminan la escuela y se unen a la fuerza de trabajo; las personas mayores se jubilan y dejan la fuerza de trabajo; algunas personas salen temporalmente de la fuerza de trabajo, quizás para criar a sus hijos o por alguna otra razón, y después vuelven a ingresar a ella. Segundo, la suerte de los negocios cambia constantemente: algunos cierran y despiden a sus trabajadores y empiezan a funcionar nuevas empresas y a contratar trabajadores. Estos cambios constantes dan como resultado el desempleo por fricción. Siempre hay algunas empresas con vacantes y algunas personas a la búsqueda de trabajo. La gente desempleada generalmente no acepta el primer empleo que se le presenta. Más bien dedica tiempo a buscar lo que consideran el mejor empleo a su alcance. Al hacerlo, pueden casar sus propias habilidades e intereses con los empleos disponibles, para encontrar un ingreso y empleo satisfactorios. Es poco probable que el desempleo por fricción desaparezca algún día. La cantidad de desempleo por fricción depende de la tasa a la cual la gente entra y sale de la fuerza de trabajo y de la tasa a la cual se crean y destruyen los empleos. Por ejemplo, la explosión demográfica (baby boom} de finales de la década de 1940 produjo un abultamiento de la cantidad de personas que entraron a la fuerza de trabajo en la década de 1960 y un aumento en el desempleo por fricción. Cuando se construye un centro comercial nuevo, aparecen empleos en éste y se pierde un número de empleos similar en la parte vieja de la ciudad, donde las tiendas luchan por sobrevivir. Las personas que pierden empleos no son siempre las primeras que obtienen los nuevos empleos y mientras están sin empleo, están incluidas en el desempleo por fricción. El tiempo que la gente tarda en encontrar un empleo está influido por la compensación de desempleo. Cuanto más generoso es el beneficio de la Tasa de desempleo, mayor es el tiempo promedio que se tarda en buscar empleo y mayor es la tasa de desempleo por fricción. Desempleo estructural El desempleo que surge cuando hay una disminución de la cantidad de empleos disponibles en una región o industria en particular se llama desempleo estructural. Esa disminución puede darse debido a! cambio tecnológico permanente; por ejemplo, la automatización de una planta siderúrgica. También puede darse debido a un cambio permanente de la competencia internacional; por ejemplo, la disminución del número de empleos en la industria del automóvil de Estados Unidos debido a la competencia japonesa. La distinción entre el desempleo estructural y el desempleo por fricción no siempre es clara, pero en algunos casos sí lo es. Una persona que pierde un empleo en un centro comercial suburbano y obtiene un empleo una semanas después en un nuevo centro comercial es un caso de desempleo por fricción. Un trabajador de la industria del automóvil que pierde su empleo y que después de un periodo de readiestramiento y de una prolongada búsqueda,
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que dura quizás más de un año, finalmente obtiene un empleo como vendedor, es un caso de desempleo estructural. Algunas veces la magnitud de desempleo estructural es pequeña y, en otras ocasiones, grande. Fue particularmente grande a finales de la década de 1970 y principios de la de 1980, cuando los aumentos del precio del petróleo y un ambiente internacional crecientemente competitivo produjeron una disminución del volumen de empleos en industrias tradicionales como la del automóvil y. la siderúrgica y un aumento del número de empleos en nuevas industrias como la electrónica y la bio-ingeniería, así como en las industrias de servicios como la banca y los seguros. Desempleo cíclico El desempleo que se origina de una baja del ritmo de expansión económica se llama desempleo cíclico. El ritmo de expansión económica cambia constantemente: algunas veces es rápido, Otras lento y, de vez en cuando, incluso es negativo. Cuando la economía se expande rápidamente, desaparece el desempleo cíclico, y cuando la economía se expande lentamente o se contrae, el desempleo cíclico puede llegar a ser muy elevado. Por ejemplo, un trabajador de la industria del automóvil, despedido porque la economía pasa por un periodo lento y a quien se vuelve a contratar algunos meses después cuando la actividad económica se acelera, es un caso de desempleo cíclico. Con el desempleo por fricción y estructural hay tantas vacantes como trabajadores desempleados. Simplemente no se han encontrado los trabajadores y los empleos. El desempleo cíclico es diferente. Cuando el nivel del desempleo cíclico es alto, hay menos vacantes que trabajadores desempleados. No importa el esfuerzo que haga la gente para encontrar trabajo, no lo logrará. Es motivo de controversia la medición y la distinción de los desempleos por fricción, estructural y cíclico. No es posible proporcionar un desglose cuantitativo del desempleo en los tres tipos. Pero podemos observar los tres tipos en situaciones específicas en el mundo real. La Lectura entre líneas de las páginas 644-645 da un ejemplo. Pleno empleo En cualquier momento hay personas que buscan trabajo y empresas que buscan personas para emplearlas: personas desempleadas y vacantes. El pleno empleo es una situación en la que el número de personas que buscan empleo es igual al número de vacantes. En forma equivalente, el pleno empleo se da cuando el desempleo es por fricción y estructural y no hay desempleo cíclico. Hemos visto que siempre hay algo de desempleo por fricción y a menudo hay desempleo estructural. Entonces siempre hay algo de desempleo, incluso con pleno empleo. La tasa de desempleo en pleno empleo se llama tasa natural de desempleo. La tasa natural de desempleo fluctúa debido a las fluctuaciones en el desempleo por fricción y estructural. Pero hay controversia sobre la magnitud de la tasa natural de desempleo. Algunos economistas piensan que la tasa natural de desempleo en Estados Unidos se sitúa entre el 5 y el 6 por
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ciento de la fuerza de trabajo. Otros economistas piensan que la tasa natural de desempleo no sólo es variable, sino que puede ser bastante elevada, especialmente cuando los factores demográficos y tecnológicos indican una elevada tasa de desempleo por fricción y estructural. ¿Cuáles son los costos del desempleo? Costos del desempleo Existen cuatro costos principales del desempleo, que son: • • • •
Pérdida de producción e ingreso Pérdida de capital humano Aumento de la delincuencia Pérdida de dignidad humana
Pérdida de producción e ingreso Los costos más obvios del desempleo son la pérdida de producción y la pérdida de ingreso que los desempleados habrían producido sí tuvieran empleos. La magnitud de tales costos depende de la tasa natural de desempleo. Si la tasa natural de desempleo está entre el 5 y el 6 por ciento, de acuerdo con economistas como James Tobin, de Yale University, la producción perdida por el desempleo es enorme. El finado Arthur Okun, de Brookings Institución estimaba que, por cada aumento de 1 punto porcentual de la casa de desempleo, la producción de bienes y servicios de la nación baja 3 puntos porcentuales. Estudios más recientes sugieren que cada punto porcentual añadido a la tasa de desempleo reduce la producción en 2 puntos porcentuales. Si este intervalo de cifras es correcto, entonces la producción perdida a consecuencia del desempleo elevado es enorme. Uno por ciento de la producción agregada de Estados Unidos es igual a 55 mil millones de dólares. Entonces, cuando baja la tasa de desempleo del 8 por ciento al 6 por ciento, la producción aumenta entre 220 mil millones y 330 mil millones de dólares. Con una población de 250 millones de personas, una persona podría comprar bienes y servicios adicionales cada año con un valor de entre 880 dólares y 1320 dólares si se pudiera evitar esta pérdida. Aquellos economistas que piensan que la tasa natural de desempleo varía creen que el costo de desempleo es pequeño en términos de producción perdida. Consideran que las fluctuaciones de la tasa de desempleo se originan en las fluctuaciones del desempleo estructural. Con un cambio estructural rápido, la gente necesita encontrar sus nuevos empleos más productivos. Un periodo de elevado desempleo es como una inversión a futuro. Es el precio que hoy se paga para tener un ingreso mayor en el futuro. Pérdida de capital humano Un segundo costo del desempleo es el daño permanente que puede causar al trabajador desempleado al obstaculizar el desarrollo de su carrera y la adquisición de capital humano. El capital humano es el valor de la educación y habilidades adquiridas de una persona. Por ejemplo, Ana termina sus estudios de derecho cuando el desempleo es elevado y no puede encontrar empleo en un bufete jurídico. Desesperada por la falta de ingreso, se hace taxista. Después de un año en ese trabajo,
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descubre que es imposible competir con la nueva generación de graduados en derecho y se queda conduciendo un taxi. Su capital humano como o abogado lo destruyó el alto desempleo. Aumento de la delincuencia En general, una tasa de desempleo inusualmente elevada conduce a una elevada tasa de delincuencia. Hay dos razones para esto. Primero, la gente que no puede obtener un ingreso en el trabajo legal se dedica algunas veces al trabajo ilegal y la cantidad de robos aumenta intensamente. Segundo, con ingresos bajos y una creciente frustración, se afecta la vida familiar y se presenta el incremento de delitos como el maltrato de niños, agresiones a las esposas y suicidios. Pérdida de dignidad humana Un último cosco que es difícil cuantificar pero que es amplio e importante es la pérdida de amor propio que aflige a muchos que experimentan periodos prolongados de desempleo. Probablemente éste es el aspecto del desempleo que le otorga un significado político y social tan intenso. REPASO Ha habido enormes fluctuaciones de la tasa de desempleo, pero no importa lo baja que sea la tasa, el desempleo nunca desaparece. Parte del desempleo es por fricción y tiene su origen en el movimiento del mercado de trabajo. Parte es estructural y surge del decaimiento de ciertas industrias y regiones. Y parte es cíclico, y nace de la disminución del ritmo de expansión económica. La tasa natural de desempleo es la tasa de desempleo en la cual hay un equilibrio entre el número de personas desempleadas y el de vacantes. Esta tasa fluctúa con los cambios de las tasas de desempleo por fricción y estructural. Los costos del desempleo incluyen la pérdida de producción y de ingreso; la pérdida de capital humano, un aumento de la delincuencia y una pérdida de dignidad humana. El desempleo no es el único indicador del estado de salud económica de una nación. El otro es el producto interno bruto. Lo examinaremos a continuación. PRODUCTO INTERNO BRUTO El valor de todos los bienes y servicios finales producidos en una economía, en un año se llama el producto interno bruto o PIB. Los bienes y servicios finales son los bienes y servicios que no se usan como insumos en la producción de otros bienes y servicios, sino que los compra el usuario final. Dichos bienes incluyen los bienes de consumo y los servicios, y también los bienes de consumo duradero nuevos. Como ejemplos de bienes finales tenemos latas de refresco y automóviles. Ejemplos de servicios finales son el seguro de automóvil y los cortes de pelo. No todos los bienes y servicios son "finales". Algunos son bienes y servicios intermedios. Los bienes y servicios intermedios son los que se usan como insumos en el proceso de producción de otro bien o servicio. Como
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ejemplo de bienes intermedios tenemos los parabrisas, las baterías y cajas de velocidades usadas por los fabricantes de automóviles y el papel y la tinta que usan los productores de periódicos. Como ejemplos de servicios intermedios tenemos los servicios de banca y seguros comprados por los productores de automóviles y de periódicos. Un bien o servicio es intermedio o final dependiendo de quién lo compra o con qué propósito. Por ejemplo, la energía eléctrica comprada por un productor de automóviles o un impresor es un bien intermedio. La energía eléctrica comprada por usted es un bien final. Cuando medimos el producto interno bruto, no incluimos el valor de los bienes y servicios intermedios producidos; si lo hiciéramos, estaríamos contando doble. Si alguien compra un automóvil nuevo de su distribuidor local Chrysler se trata de una transacción final y el valor del automóvil se cuenta como parte del PIB. Pero no debe considerarse parte del PIB la cantidad que el distribuidor paga a Chrysler por el automóvil o la cantidad pagada por Chrysler a todos los proveedores de las diversas piezas del automóvil. Si queremos medir el PIB, tenemos de alguna manera que sumar todos los bienes finales y servicios producidos. Evidentemente, no podemos obtener una medida útil simplemente sumando el número de automóviles, periódicos, kilovatios de energía eléctrica, cortes de pelo y pólizas de seguro de automóviles. Para determinar el PIB, calculamos primero el valor en dólares de la producción de cada bien o servicio final. Este cálculo implica simplemente la multiplicación de la cantidad producida de cada bien final o servicio por su precio. Es decir, medimos la producción de cada bien y servicio en la unidad común de dólares. Después sumamos el valor en dólares de las producciones de los diferentes bienes para llegar a su valor total, que es el PIB. Medimos el PIB en dólares, pero es una mezcla de cantidades reales (el número de bienes finales y servicios producidos) y cantidades en dólares (los precios de los bienes y servicios). Por tanto, un cambio del PIB incluye una combinación de los efectos de cambios de precios y de cambios de las cantidades de bienes finales y servicios. Para muchos propósitos, es importante distinguir los cambios de precios de los cambios de cantidad. Para hacerlo, usamos los conceptos de PIB nominal y PIB real. Examinemos esos conceptos. PIB nominal y PIB real El PIB nominal mide el valor de la producción de bienes finales y servicios usando precios corrientes. Se llama a veces PIB a dólares o a precios corrientes. El PIB real mide el valor de la producción de bienes finales y servicios usando los precios, que prevalecían en algún periodo base. Un nombre alternativo del PIB real es el de PIB a dólares o a precios constates. La comparación del PIB real de un año a otro nos permita decir si la economía ha producido más o menos bienes y servicios. La comparación del PIB nominal de un año a otro no nos permite comparar las cantidades de bienes y servicios producidos en, esos dos años. El PIB nominal puede ser mayor en 1993 que en 1992, pero eso quizá sólo refleje precios más altos (inflación) y no una mayor producción. Un aumento del PIB real significa
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que se ha expandido la producción de bienes y servicios. La importancia de la distinción entre PIB real y PIB nominal se ilustra en la figura 22.4. En cualquier año, el PIB real se mide por la altura del área real y el PIB nominal por la altura del área verde. La diferencia entre la altura del área verde y la altura del área roja muestra el componente inflacionario del PIB nominal. En 1960 el PIB era de 513 mil millones de dólares. En 1992 había aumentado a 5.9 billones de dólares. Pero sólo parte de ese aumento constituye un aumento de bienes y servicios disponibles, es decir, un aumento del PIB real. La mayor parte del aumento provino de la inflación. Adviértase que el PIB nominal aumenta, en la figura aludida, cada año, pero que a veces baja el PIB real, como en 1975, 1982 y 1991. PIB real: el historial
El producto interno bruto se decuplicó entre 1960 y 1992. Pero una gran parte da ese aumento fue resultado de la inflación. El PIB real, el aumento del PIB que se puede atribuir al aumento del volumen de bienes y servicios producidos, aumentó, pero a un ritmo mucho más modesto. La figura muestra la evolución del PIB real y el componente inflacionario del PIB nominal. El PIB nominal ha aumentado cada año, pero el P18 real bajo en 1975 y en 1982 y nuevamente en 1991. Fuente: PIB real y nominal. 1960-1991: Economic Report of the President. 1993.
PIB (miles de millones de dólares escala proporcional)
Las estimaciones del PIB real de Estados Unidos se remontan a 1869. La figura 22.5 ilustra el historial del PIB real. Destacan dos hechos. Primero, ha habido una tendencia general de aumento del PIB real. Segundo, la tasa del movimiento ascendente no es uniforme y en ocasiones el PIB real ha bajado. La disminución más pronunciada tuvo lugar a principios de la década de 1930, durante la Gran Depresión. Pero también ocurrieron descensos en tiempos recientes, a mediados de la década de 1970, (periodo de aumentos en el precio del petróleo de la OPEP), a principios de la década de 1980, (periodo de aumentos de la tasa de interés de Volcker) y en 1991. Hubo varias etapas durante el siglo diecinueve y principios del veinte en que disminuyó el PIB real; una de ellas, la recesión de 1890, se muestra en la figura. También hubo otras en que el PIB real creció extremadamente rápido, por ejemplo, durante la Segunda Guerra Mundial.
5000
Componente inflacionario
2500
Recesión de la OPEP
1500
PIB nominal
1000
PBI real 500 0
1960
1965
1970
1975
1980
1985
1990
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El Desempleo golpea a los trabajadores de la industria del automóvil Tim: 30 d iciemb r e d e 1991
UNA REPARACIÓN MAYOR El discurso de Navidad del presidente de General Motors (GM) generalmente suena como un discurso de un jefe de estado. No tiene nada de sorprendente: la compañía es tan grande (ingreso de 1990: 127 mil millones de dólares) que, si fuera un país independiente, su economía estaría entre las 20 mayores del mundo. En televisión de circuito cerrado desde las oficinas principales de GM en Detroit, la transmisión de este año de 45 minutos llegó a 395 000 empleados, quienes suspendieron el trabajo y dejaron sus herramientas en 130 fábricas a lo largo y ancho de Estados Unidos. Pero el mensaje del presidente Roben Stempel no se pareció a ningún otro en los 83 años de historia de la gigantesca corporación. A partir del 1 de enero, dijo Stempel, la empresa se embarcará en un programa de tres años para cerrar 25 plantas en Estados Unidos y reducirá su actual fuerza de trabajo en 74 000 personas o el 19 por ciento. GM abandonará en el futuro previsible sus esperanzas de recuperar la participación perdida del mercado de Estados Unidos, que ha bajado en la última década del 45 por ciento a un poco más del 35 por ciento. De acuerdo con el plan que no especifica qué plantas se cerrarán, GM tendrá en 1995 solamente la mitad del tamaño de una década atrás y como dijo Stempel, "una General Motors muy diferente". El anuncio constituyó una
desviación drástica de las benévolas promesas del pasado de prosperidad y bienestar. También lo fue la franqueza sobria y modesta. Stempel aceptó que éste no era el mensaje navideño que había pensado originalmente. Pero las fuertes pérdidas de las operaciones de producción de automóviles en Estados Unidos, estimadas en 450 millones de dólares mensuales, habían provocado una revuelta entre los directores de GM. Ellos rechazaron el plan de reorganización de Stempel y, en forma humillante, le ordenaron hacer una revisión drástica. La reprimenda dejó a Stempel y a su alta gerencia públicamente en la estacada. El mensaje navideño fue pospuesto una semana; se detuvo una oferta de acciones preferentes para recaudar 1 mil millones de dólares en efectivo; incluso se canceló la fiesta de Navidad para la prensa de la fuente de la industria. Entonces Stempel dirigió a los trabajadores el discurso modificado: "Les estamos pidiendo que ayuden a reconstruir la empresa de automóviles más grande del mundo. No podemos esperar...." Los fabricantes japoneses de automóviles, cuyo éxito en Estados Unidos ha sido en gran medida a costa de GM. temían que los recortes del fabricante de Detroit añadirían leña a la hoguera de la reacción política contra Japón. Toyota, por ejemplo, tomó la notable medida de expresar públicamente
simpatía por los trabajadores despedidos de GM. El próximo mes los dirigentes de los tres grandes fabricantes de Estados Unidos acompañarán al presidente Bush en un viaje a Asia Oriental, donde se espera que exhorten a Japón a comprar más automóviles fabricados en Estados Unidos para reducir el déficit comercial. Pero en el Congreso de Estados Unidos se están cocinando medidas más radicales. El líder de la mayoría de la Cámara de Representantes. Richard Gephardi, y el senador de Michigan. Donald Riegle hijo, presentaron un proyecto de ley la semana pasada para poner un límite a las ventas en Estados Unidos de automóviles y camiones japoneses de 2.5 millones, una reducción de más de un tercio de los niveles actuales. Pocos días después Japón recibió otro golpe, cuando el Departamento de Comercio de Estados Unidos indicó que impondría impuestos compensatorios a las minivagonetas que venden en Estados Unidos Toyota, Mazda y otros fabricantes japoneses después de dictaminar que las empresas estaban realizando "dumping" de los vehículos en Estados Unidos a precios artificialmente bajos.
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PIB real (miles de millones de dólares de 1987; escala proporcional)
Fundamentos de Economía
7000
Entre 1889 y 1992 el PIB real creció a una tasa media Recesión de la anual del 3.3 por ciento. OPEP Pero la tasa de crecimiento Segunda Guerra no fue la misma en todos los mundial años. En algunos periodos, como el de los años de la Recesión de Recesión de Segunda Guerra Mundial, el Volcker 1991 PIB real se expandió rápidamente. En otros periodos declino el PIB real, Verdadera por ejemplo, durante la Gran Depresión y, más recientemente, después de los aumentos de precio del Gran Depresión petróleo de la OPEP, los aumentos de la tasa de interés de Volcker y en 1991. Hubo también varios PBI real periodos de disminución en Recesión de 1890 el siglo diecinueve, uno de los cuales se señala en esta figura.
700
70 1869
1889
1909
1929
1949
1969
1989
Para poder obtener un cuadro claro de los cambios del PIB real, hemos separado las dos tendencias generales que acabamos de identificar. La primera de esas tendencias es el movimiento ascendente general del PIB real. Esta característica del PIB real se llama tendencia del PIB real. La tendencia del PIB real aumenta debido a tres razones: • El crecimiento de la Población • El crecimiento del acervo del equipo de capital • Los avances de la tecnología Estas fuerzas han producido una tendencia ascendente general que usted puede observar en la figura 22.5. La tendencia del PIB real se representa en la figura 22.5 como la línea negra delgada que pasa por el medio de la senda que sigue el PIB real en su serpenteo por encima de la tendencia (áreas azules) y debajo de la tendencia (áreas rojas). La segunda característica del PIB real es su fluctuación periódica en torno a su tendencia. Las fluctuaciones del PIB real se miden como desviaciones porcentuales del PIB real de la tendencia. Se ilustran en la figura 22.6.: Como puede verse, las fluctuaciones del PIB real muestran ciclos distintivos de la actividad económica. En épocas como la Gran Depresión y a mediados de la década de 1970, principios de la década de 1980 y durante 1991, el PIB real fluctuó por debajo de la tendencia, y durante los años de la guerra fluctuó por encima de la tendencia. La importancia del PIB real La tendencia ascendente del PIB real es la principal causa del mejoramiento del nivel de vida.. El ritmo de este movimiento ascendente ejerce un efecto poderoso sobre el nivel de vida de una generación en comparación con la que
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El ritmo desigual de aumento del PIB real se ilustra al seguir la pista a sus fluctuaciones medidas como desviaciones porcentuales del PIB real a partir de la tendencia. La rápida expansión del PIB real, que ocurrió durante ambas guerras mundiales, colocó al PIB real por encima de la tendencia; Las disminuciones del PIB real, que tuvieron lugar durante la recesión de 1890, la" Gran Depresión y las tres recesiones más recientes, coloca al PIB ' real debajo de la tendencia. Las fluctuaciones del PIB real describen el curso del ciclo económico.
PIB real (miles de millones de dólares de 1987; escala proporcional)
le antecedió. Por ejemplo, si la tendencia del PIB real es ascendente en 1 por ciento anual, tardará 70 años en duplicarse el PIB real. Pero una tendencia de crecimiento del 10 por ciento anual duplicará el PIB real en sólo 7 años. Con un aumento promedio de la tendencia entre el 2 y el 3 por ciento anual, que es el más común en los países industriales y que ha sido la experiencia de largo plazo de Estados Unidos, el total real se duplica aproximadamente con cada generación (cada 25 años más o menos). FLUCTUACIONES DEL PIB REAL 1969 -1992 40 Segunda Guerra mundial 30 Primera Guerra mundial
20 10 0
Recesión de la OPEP
-10
Recesión de Volcker Recesión de PBI real 1991
-20 Recesión de 1890 -30 Gran Depresión -40 1869
1889
1909
1929
1949
1969
1989
El crecimiento rápido del PIB real acarrea beneficios enormes. Nos permite consumir mas bienes y servicios de todos tipos Nos permite gastar mas en atención médica para los pobres y los ancianos, más en investigación sobre el cáncer y el SIDA, más en investigación y exploración del espacio, más en carreteras y más en vivienda. Incluso nos permite gastar más en el medio ambiente, limpiando nuestros lagos y protegiendo nuestro aire. Pero una tendencia ascendente del PIB real tiene sus costos. Cuanto más rápidamente aumentemos el PIB real, más rápidamente se agotarán nuestros recursos agotables como petróleo y gas natural y se volverán más rigurosas nuestra contaminación del medio ambiente y de la atmósfera. Aunque tenemos más para gastar en estos problemas, éstos se agrandan y requieren mayores gastos. Más aún, cuanto más rápido aumenta el PIB real, más tendremos que aceptar el cambio tanto de lo que consumimos como de los trabajos que realizamos. Los beneficios del crecimiento más rápido del PIB real tienen que ponerse en la balanza con sus costos. Las elecciones que hace la gente para sopesar dichos beneficios y costos, al actuar en forma individual o a través de instituciones gubernamentales, determinan el ritmo efectivo de crecimiento
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del PIB real. Como hemos visto, el PIB real no aumenta a un ritmo uniforme. ¿Son importantes las fluctuaciones del PIB real? Los economistas no se ponen de acuerdo al respecto. Algunos economistas piensan que las fluctuaciones del PIB real son costosas. Cuando el PIB real está por debajo de su tendencia, el desempleo es superior a su tasa natural e irremisiblemente se pierde producción. Cuando el PIB real está por encima de la tendencia, surgen cuellos de botella y escasees inflacionarias. Si se puede evitar una baja, pueden aumentarse los niveles de consumo medio, y sí se pueden evitar aumentos por encima de la tendencia, la inflación puede mantenerse bajo control. Otros economistas piensan que las fluctuaciones son la mejor respuesta posible al ritmo y dirección desiguales del cambio tecnológico. En ocasiones, el cambio tecnológico es rápido y en Otras es lento. Algunas veces, las tecnologías nuevas aumentan la productividad de los trabajadores en sus empleos actuales y otras las tecnologías nuevas aumentan la productividad sólo después de que se ha realizado un cambio estructural masivo. El crecimiento del PIB real fluctúa con el ritmo del cambio tecnológico: un cambio tecnológico más rápido produce un crecimiento más rápido del PIB real. Pero el cambio estructural complica esta relación. Los rápidos cambios tecnológicos y estructurales al principio ocasionan desempleo estructural y un crecimiento lento del PIB real. Ya que no podemos hacer que el ritmo y la dirección del cambio tecnológico sean uniformes, no podemos uniformar el ritmo del crecimiento económico solamente retrasando la implantación de las tecnologías nuevas. Esos retrasos darían como resultado un desperdicio irrecuperable. Independientemente del punto de vista que adopten los economistas, todos concuerdan en que las depresiones tan profundas y prolongadas como la de principios de la década de 1930 producen un desperdicio y sufrimiento humano extraordinarios. Los desacuerdos se refieren a los más comunes flujos y reflujos de la actividad económica que se han presentando en los años desde la Segunda Guerra Mundial, que vimos antes en la figura 22.6. REPASO El producto interno bruto es el valor en dólares de todos los bienes finales y servicios producidos en la economía. El PIB nominal mide el valor de la producción de bienes finales y servicios usando precios corrientes. El PIB real mide el valor de la producción usando los precios que prevalecían en algún periodo base. El PIB nominal crece más rápido que el PIB real debido a la inflación. La tendencia general de crecimiento del PIB real se llama tendencia del PIB real. Las fluctuaciones económicas pueden medirse al examinar las desviaciones de la tendencia del PIB real. La tendencia ascendente del PIB real es la principal fuente de mejoramientos en los niveles de vida. Sin embargo, la tendencia ascendente tiene costos en términos del agotamiento de los recursos agotables y de la contaminación del medio ambiente. Veamos ahora en una forma más sistemática los flujos y reflujos de la
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actividad económica. EL CICLO ECONOMICO El Ciclo económico es el movimiento periódico pero irregular al alza y a la baja de la actividad económica, medida por las fluctuaciones del PIB real y otras variables macroeconómicas. Como acabamos de ver, el PIB real puede dividirse en dos componentes: • Tendencia del PIB real • Fluctuaciones del PIB real Para identificar el ciclo económico nos concentramos en las fluctuaciones del PIB real, ya que esta variable nos proporciona una medida directa del ritmo desigual de la actividad económica, separada de su tendencia subyacente de la senda de crecimiento. Un ciclo, económico no es un fenómeno regular, previsible o repetido como las oscilaciones del péndulo de un reloj. Es aleatorio y, en gran medida, imprevisible. Un ciclo económico se identifica como una secuencia de cuatro fases:
Fluctuaciones del PIB real (desviaciones porcentuales de la tendencia)
• Contracción • Fondo. • Expansión • Cima. El ciclo económico tiene cuatro fases: contracción, fondo, expansión y cima. Usamos aquí nuestra experiencia de las décadas de 1970 y 1980 para ilustrar dichas fases. Hubo una contracción desde 1973 hasta 1975. En 1975 se llegó al fondo y empezó la expansión. Tal expansión alcanzó una cima en 1978, cuando se presentó una nueva contracción que alcanzó a su vez un nuevo fondo en 1982. Da 1982 a 1989. la economía estuvo en una expansión prolongada. En 1989 la expansión alcanzó su cima y empezó una nueva contracción.
EL CICLO ECONOMICO 4 Cima
2
0
Expansión
-2
contracción contracción
-4 PBI real
-6 fondo
-8 1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
Estas cuatro fases se muestran en la figura 22.7. Esta figura, que es una ampliación de parte de la figura 22.6, muestra el ciclo económico de 1973 a 1991. Adviértanse las cuatro fases del ciclo. Una contracciones una disminución del ritmo de actividad económica como la que ocurrió entre
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1979 y 1982. Una expansión es un aceleramiento del ritmo de actividad económica, como la que se presentó entre 1983 y 1988. Él fondo es el punto más bajo del ciclo económico, donde la contracción se conviene en expansión. Un fondo ocurrió en 1982. La cima es el punto más alto del ciclo económico, donde la expansión se convierte en una contracción. Una cima se dio en 1978. La recesión ocurre si la contracción es lo suficientemente severa. La recesión es una baja de nivel de actividad económica en la que el PIB real disminuye en dos trimestres consecutivos. Un fondo profundo se llama depresión. Desempleo y ciclo económico El PIB real no es la única variable que fluctúa en el curso del ciclo económico. A sus fluctuaciones corresponden fluctuaciones relacionadas de una amplia gama de otras variables económicas. Una de las más importantes es el desempleo. En la fase de contracción del ciclo económico, aumenta el desempleo; en la fase de expansión disminuye el desempleo; en la cima el desempleo alcanza un mínimo; en el fondo el desempleo alcanza un máximo. Esta relación entre desempleo y las fases del ciclo económico se ilustra en la figura 22.8. Esa figura muestra las fluctuaciones del PIB real y del desempleo en Estados Unidos desde 1900. Se destacan en dicha figura la Gran Depresión, la Segunda Guerra Mundial, la recesión de la OPEP, la recesión de 1982 y la recesión de 1991. La figura también muestra la tasa de desempleo. Se ha invertido la escala que mide la tasa de desempleo para que podamos ver cómo concuerda el desempleo con las fluctuaciones del PIB real. Es decir, al movernos hacia abajo en el eje vertical del lado derecho, aumenta la tasa de desempleo. Como podrá verse, las fluctuaciones del desempleo siguen muy de cerca a las del PIB real. El mercado bursátil y el ciclo económico Hemos definido el ciclo económico como los flujos y reflujos de la actividad económica y hemos medido dichos movimientos con las fluctuaciones del PIB real. Hemos visto que las fluctuaciones del desempleo reflejan muy de cerca los ciclos económicos. Otro indicador del estado de la economía, y quizá el más visible -de todos esos indicadores lo proporciona el mercado bursátil. Cada noche de los días laborables, los noticiarios nos informan de lo que ha sucedido en las bolsas de valores de Nueva York y de Tokio. Los movimientos de los precios de las acciones atraen la atención en parte por sí mismos y, también en parte, por lo que pueden anunciar acerca de los acontecimientos económicos futuros. Se mueven los precios de las acciones de acuerdo con las fluctuaciones del PIB real y del desempleo? ¿Es un indicador de contracción económica una baja de precio de las acciones? ¿Es un indicador de expansión económica un auge en el precio de las acciones? Para responder estas preguntas, veamos la evolución de los precios de las acciones y veamos en qué forma está relacionada con las expansiones y contracciones de la actividad económica.
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DESEMPLEO Y CICLO ECONOMICO 40
Segunda Guerra mundial
Desempleo 30
10 0 -10
Recesión de la OPEP Recesión de Recesión de Volcker 1991 PBI real
Fluctuaciones del PIB real
-20
Tasa de desempleo
20 Estimaciones del PIB real
Esta figura muestra la relación entre desempleo y ciclo económico. Las fluctuaciones del PIB real indican cuándo está la economía en la fase da contracción o de expansión. El desempleo se halla representado en la misma figura pero con la escala invertida. La línea que mide el desempleo es alta cuando el desempleo es bajo y la línea es baja cuando el desempleo es alto. Como usted podrá ver, los ciclos del PIB real corresponden muy de cerca con los ciclos del desempleo
Gran Depresión
-30 -40 1900
1950 1960
1970 1980 1990
Precios de las acciones: 1871 - 1993 Precios reales de las acciones (número índice, escala proporcional)
Los precios de las acciones se cuentan entre los elementos más volátiles de la economía. Aquí vemos que los precios reales da las acciones (precios de las acciones medidos, eliminando los efectos de "cambio del valor del dinero) subieron en forma pronunciada de 1871 a 1910, pero con fuertes fluctuaciones. Después cayeron en forma dramática hasta 1920, pero aumentaron a un ritmo espectacular hasta 1929. Después vino el desplome que precedió a la Gran Depresión. Los precios de las acciones empezaron a subir de nuevo después de la Segunda Guerra Mundial alcanzando una cima en 1985. Cayeron en forma gradual en un fondo en 1982, después de lo cual ascendieron a una nueva cima antes del desplomé de octubre de 1987; éste fue breve y los precios reales de las acciones aumentaron nuevamente, incluso durante la recesión de 1991
1910 1920 1930 1940
200 Desplome de 1929
Desplome de 1987
100
50
1870
1900
1930
1960
1990
Fuentes: 1871-1943: índex of Common Stocks, (Índice da Acciones Comunas), Historical Statistics, 1960. Series X-351, pág. 657; 1949-1991: The Dow-Jones Industrial Avsrage, Economía Report of the President. 1993. Los dos índices se encadenaron para formar un Índice común y se convirtió a éste en términos realas usando el mismo Índice de precios que convierte al PIB nominal en PIB real (PIB antes de 1959).
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La figura 22.9 sigue el curso de los precios de las acciones de 1871 a 1993. Los precios representados en la figura están ajustados por la inflación. Los precios verdaderos de las acciones aumentaron mucho más de lo que se ve aquí debido a la inflación, pero el componente puramente inflacionario de los aumentos de precios se ha eliminado para que podamos ver lo que "realmente" ha ocurrido con los precios de las acciones; es decir, la trayectoria de los precios reales de las acciones. La característica más sorprendente de los precios de las acciones es la extrema volatilidad y ausencia de patrones cíclicos claros. Se ponen de relieve dos desplomes de los precios de las acciones en la figura: el de 1929 y el de 1987. El desplome de 1929 fue acentuado y seguido de dos años de bajas masivas de precios de las acciones, el de 1987 fue mucho más pequeño y la disminución de los precios fue efímera. También ha habido periodos de rápido aumento de los precios de las acciones; el más notable fue el que antecedió al desplome de 1929. Hubo también fuertes aumentos de precios de las acciones antes del desplome de 1987. ¿En qué forma concuerdan las fluctuaciones de los precios de las acciones con el ciclo económico? En ocasiones se acercan bastante y en otras ocasiones no. Por ejemplo, los movimientos de los precios de las acciones durante la Gran Depresión y la recuperación posterior sugieren que el mercado bursátil indica hacia dónde se dirige la economía. El mercado bursátil se movió de acuerdo, pero con ligera anticipación, a la contracción y expansión del PIB real y al aumento y disminución de la tasa de desempleo. Pero, ¿predicen en forma confiable los puntos de inflexión del mercado bursátil los puntos de inflexión de la economía?. La respuesta es negativa. En algunos periodos el mercado bursátil y el PIB real se movieron al unísono, pero en otros los movimientos son opuestos. Por ejemplo, el minidesplome de 1987 ocurrió en un momento en que la economía, tanto de Estados Unidos como del resto del mundo, estaba en una expansión fuerte. Cuando los precios de las acciones se desplomaron en octubre de 1987, muchas personas establecieron un parangón entre ese episodio y la caída de precios de las acciones de 1929. En 1930 la economía se desplomó. En 1988 la economía continuó creciendo. ¿Por qué ambos episodios fueron tan diferentes? Una respuesta clave, y una razón clave para la ausencia de una conexión estrecha entre las fluctuaciones de precio de las acciones y el ciclo económico; es nuestra incapacidad de pronosticar el ciclo económico. Los precios de las acciones los determinan las expectativas de la gente sobre la rentabilidad futura de las empresas. A su vez, la rentabilidad futura depende del estado de la economía. Por tanto, los precios de las acciones los determinan las expectativas sobre el estado futuro de la economía. Pero esas expectativas resultan equivocadas con tanta frecuencia como correctas. Entonces el movimiento de los precios de las acciones no es un indicador por completo confiable del estado de la economía. Inflación y ciclo económico Hemos visto las fluctuaciones de las variables reales: PIB real, tasa de desempleo y precios reales de las acciones. Hemos visto que existe una intensa y sistemática relación entre las fluctuaciones del PIB real y las
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fluctuaciones de la tasa de desempleo. Hemos visto también que hay ocasiones en que existe una relación sistemática entre los precios reales de las acciones y el ciclo económico, y otras ocasiones en que no existe esa relación. ¿Cómo se comporta la inflación durante el ciclo económico? ¿Están estrechamente relacionadas las fluctuaciones de su tasa con las fluctuaciones del ciclo económico o varía la rasa de inflación independientemente del ciclo económico?
20 10
4 Inflación
2 0
0
-2
-10
-4
-20
-6 Fluctuaciones del PIB real
-30 -40
1928 1930 1932 1934 1936 1938
-8 -10 -12
Tasa anual de inflación (porcentaje anual)
Fluctuaciones del PIB real (desviaciones porcentuales de la tendencia)
INFLACIÓN Y CICLO ECONOMICO
6 Inflación
4 2 0 -2 -4 -6
Fluctuaciones del PIB real
-8
11 10 9 8 7 6 5 4 3 2
1973 1977 1981 1985 1989 b) Las recesiones de la OPEP, de Volcker de 1991
Tasa anual de inflación (porcentaje anual)
Fluctuaciones del PIB real (desviaciones porcentuales de la tendencia)
a) La Gran Depresión
La inflación sigue el curso del ciclo económico en algunas ocasiones, pero se aparta de. él en otras. Como se muestra en la parte (a), corante la Gran Depresión la inflación y el PIB rea! se movieron conjuntamente curante la fase de contracción, pero en ia fase de expansión la inflación aumentó mucho más rápido que el PIB rea!. Como se muestra en la parte (b). la tasa de inflación y el P18 real fluctuaran conjuntamente de 1973 a 1982, pero la inflación iba rezagada de! P18 real en aproximadamente un año. Oe 1982 a 1936, la tasa de inflación fue moderada en tanto que el PIB real creció rápidamente. Oe 1S26 a 1989 la tasa de inflación aumentó mientras que el P13 real continuó expandiéndose y, después de 1989, la tasa de inflación disminuyó en tanto que el crecimiento del PIB real bajó.
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Para contestar estas preguntas veamos nuevamente la Gran Depresión y las dos recesiones recientes, y veamos cómo varió la inflación durante esos periodos. La figura 22.10(a) muestra la tasa de inflación durante la Gran Depresión. El estado de la economía se halla representado por las fluctuaciones del PIB real. Usted puede observar en dicha figura que, al entrar la economía en la fase de contracción de la Gran Depresión, la tasa de inflación también descendía. De hecho, la inflación era negativa, así que el nivel de precio estaba bajando. Pero la casa de inflación llegó a su punto más bajo en 1932, un año antes del fondo del ciclo económico. Posteriormente la tasa de inflación aumentó, y lo hizo a un ritmo mucho más rápido que la recuperación del PIB real. Entonces, durante este episodio de ciclo económico, la casa de inflación y el ciclo económico iban a la par durante la fase de contracción, pero la tasa de inflación aumentó intensamente cuando la economía se encontraba aún en las profundidades de la Gran Depresión. La parte (b) muestra el curso de la inflación y de las fluctuaciones del PIB real durante los años de1973-1991. Los ciclos de las fluctuaciones del PIB real y de la tasa de inflación entre 1973 y 1982 parecen similares, pero el ciclo de la inflación iba detrás del ciclo del PIB real en aproximadamente un año. Después de 1982, al entrar la economía en la fase de expansión del ciclo económico, la tasa de inflación permaneció baja. Pero la tasa de inflación volvió a aumentar entre 1986 y 1989 al continuar la expansión del PIB real. La tasa de inflación bajó nuevamente cuando la economía entró en recesión en 1990-1991. Es interesante contrastar el curso de la inflación durante estos ciclos recientes con el de la Gran Depresión. En ambos casos hay periodos durante los cuales la tasa de inflación cayó junco con la contracción económica y una fase durante la cual la tasa de inflación aumentó junto con la expansión económica. Pero hay otros periodos en los que la tasa de inflación y el ciclo económico se movieron en direcciones diferentes. En la recuperación de la Gran Depresión la tasa de inflación ascendió más rápidamente que el ritmo de recuperación de la economía. En la expansión de la década de 1980 no hubo un aumento correspondiente de la tasa de inflación. Es importante un contraste adicional entre los dos periodos. Durante la Gran Depresión, la tasa media de inflación fue mucho menor que la de las décadas de 1970 y 1980. En la década de 1930 la tasa de inflación bajó de cero a -10 por ciento anual y después aumentó a cerca del 3 por ciento anual. En las décadas de 1970 y 1980 la inflación tuvo un ciclo, ascendió primero a más del 13 por ciento y después cayó a cerca del 2 por ciento. Estos episodios revelan dos cosas acerca de la inflación. Primero, durante gran parte del tiempo, la inflación se mueve de acuerdo con el ciclo económico. Segundo, hay cambios importantes en la tasa de inflación que son independientes del ciclo económico: en algunos ciclos la tasa media de inflación es baja, en otros es alta. REPASO El ciclo económico es el movimiento ascendente y descendente, periódico, pero irregular, de la actividad económica. Tiene cuatro fases: contracción,
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fondo, expansión y cima. Una recesión es una contracción en la que el PIB real baja por lo menos dos trimestres. En el ciclo económico el PIB real y el desempleo fluctúan conjuntamente. Durante una contracción aumenta la tasa de desempleo y desciende durante una expansión. Aunque a veces el mercado bursátil se mueve de acuerdo con el ciclo económico, no predice en forma confiable los puntos de inflexión de la economía. La inflación también puede moverse de acuerdo con el ciclo económico, pero hay fluctuaciones importantes de la tasa de inflación que no están relacionadas con el ciclo económico. Hemos estudiado la inflación, el desempleo, las fluctuaciones del PIB real y los ciclos económicos. Pasemos al último tema: el déficit.
DÉFICIT DEL GOBIERNO Y DÉFICIT EXTERNO Si en un periodo dado usted gasta más de lo que gana, tiene déficit. Para cubrir su déficit tiene que pedir prestado o devolver algo de lo que posee. Igual que los individuos tienen déficit, también lo tienen los gobiernos y países enteros. Estos déficit, el déficit del gobierno y el déficit externo, han atraído mucha atención recientemente. Déficit del gobierno El déficit del gobierno es el gasto total del sector gubernamental menos el ingreso de ese sector en un periodo dado. El sector gubernamental (de Estados Unidos) está compuesto del gobierno federal y de los gobiernos locales y de los estados. Estos gobiernos gastan en una diversidad de programas públicos y sociales y obtienen su ingreso de los impuestos. Algunas veces el sector gubernamental tiene superávit y en otras tiene déficit. Ocasionalmente el déficit es muy grande, como en 1975. Desde 1980 el sector gubernamental ha tenido un déficit persistente que en promedio ha sido el 3 por ciento del PIB. Hasta cierto punto, el balance del presupuesto del gobierno está relacionado con el ciclo económico. Cuando la economía se expande con rapidez, los ingresos crecen rápidamente y también la recaudación tributaria. El desempleo disminuye y también los beneficios de desempleo. El déficit del gobierno se reduce en esta fase del ciclo económico. Cuando la economía está en la fase de contracción disminuye la recaudación tributaria y los beneficios del desempleo aumentan lo mismo que el déficit presupuestario del gobierno. Lo significativo, acerca del déficit presupuestario en la década de 1980 es que perduró a pesar del hecho de que la economía experimentó una fuerte y prolongada expansión. Estudiaremos más detenidamente el déficit del gobierno en el capítulo 34. En ese capítulo analizaremos sus causas y consecuencias. .
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Déficit externo El valor de todos los bienes y servicios que vendemos a otros países (exportaciones) menos el valor de todos los bienes y servicios que compramos del exterior (importaciones) se llama nuestra balanza en cuenta corriente. Si vendemos al resto del mundo más de lo que le compramos, tenemos un superávit en cuenta corriente. Si compramos al resto del mundo más de lo que le vendemos, tenemos un déficit en cuenca corriente. La mayor parte del tiempo, desde 1950, Estados Unidos ha tenido un pequeño superávit en cuenta corriente. Pero en los últimos años ha aparecido un déficit en cuenta corriente. Ese déficit no sólo ha sido persistente, sino que cambien ha aumentado gradualmente en su magnitud. Cuando tenemos un déficit en cuenta corriente, tenemos que pedir prestado al resto del mundo para pagar por los bienes y servicios que estamos comprando en exceso de lo que vendemos. Como reflejo del déficit en cuenta corriente de Estados Unidos, hay un superávit en cuenta corriente en algunos otros países. El país más destacado en el lado contrario de la balanza de pagos internacional de Estados Unidos es Japón. Ese país ha tenido un superávit en cuenta corriente y, en años recientes, un superávit creciente. Para financiar el déficit. Estados Unidos pide prestado al resto del mundo y el resto del mundo le presta. Las causas del superávit y déficit internacionales y sus consecuencias serán analizadas con detenimiento en el capítulo 36. En nuestro estudio de la macroeconomía, veremos lo que actualmente. Se sabe sobre las causas de la inflación y las variaciones de su tasa; también veremos lo que se sabe acerca de las causas del desempleo y de las fluctuaciones del ciclo económico. Veremos por qué en ciertas épocas el mercado bursátil es un buen predictor del estado de la economía y en otras no lo es; también veremos por qué en ocasiones la inflación y el ciclo económico se mueven de acuerdo y por qué a veces dichas variables toman direcciones distintas. Por ultimo, aprenderemos más acerca del déficit: el déficit del gobierno y el déficit externo, y sus causas, su importancia y sus consecuencias. El siguiente paso en nuestro estudio de la macroeconomía es aprender más acerca de la medición macroeconómica: cómo medimos el PIB, el nivel de precios y la inflación. RESUMEN Inflación La inflación es el movimiento ascendente del nivel medio de precios. Para medir el nivel medio de precios calculamos un índice de precios. La tasa de inflación es el cambio porcentual del valor de un índice de precios. La inflación es una característica persistente de la vida económica de Estados Unidos, pero la tasa de inflación fluctúa. A principios de la década de 1960 la inflación estaba entre el 1 y el 2 por ciento anual. En 1980 la tasa excedía el 13 por ciento anual. Hubo una tendencia ascendente de la inflación durante las décadas de 1960 y 1970, pero la inflación ha tenido una tendencia descendente desde 1980. La inflación es un problema porque hace bajar el valor del dinero a una tasa imprevisible. Cuanto
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más imprevisible es la tasa de inflación, menos útil es el dinero como unidad de medida para realizar transacciones. La inflación hace al dinero particularmente inadecuado para las transacciones que se extienden a lo largo del tiempo, como el pedir prestado y prestar o trabajar por una tasa de salario acordada. Una inflación rápida anticipada es un problema porque provoca que la gente se deshaga del dinero lo más pronto posible, lo que desorganiza la vida económica. Desempleo El desempleo es una situación en la que hay trabajadores calificados disponibles para trabajar a la lasa de salario corriente pero que no tienen empleos. La fuerza de trabajo es la suma de aquellos que están desempleados y de los que están empleados u ocupados. La tasa de desempleo es el porcentaje de la fuerza de trabajo que está desempleada. El desempleo se mide mensualmente con una encuesta de hogares. El desempleo en Estados Unidos no se consideraba un problema importante en la década de 1960, cuando su tasa en promedio era menor al 5 por ciento. Su tasa disminuyó durante esa década. Desde 1969 el desempleo ha tenido una tendencia ascendente y ha tenido fluctuaciones pronunciadas. Su tasa alcanzó una cima en 1982 y en 1983. Existen tres tipos de desempleo: por fricción, estructural y cíclico. El desempleo por fricción surge del movimiento normal del mercado de trabajo y del hecho de que la gente tarda en encontrar un empleo que se adapte mejor a sus habilidades. El desempleo estructural surge cuando el cambio tecnológico ocasiona una disminución de empleos que se concentran en industrias o regiones en particular. El desempleo cíclico surge cuando baja el ritmo de expansión económica. El empleo pleno es una situación en la que el desempleo es por fricción y estructural y el número de vacantes es igual al número de trabajadores desempleados. Con empleo pleno la tasa de desempleo se llama tasa natural de desempleo. Los principales costos del desempleo son pérdida de producción e ingreso, que se podían haber obtenido si los desempleados hubieran trabajado. Otros costos importantes incluyen el daño al capital humano y, cuando el desempleo se prolonga, aumento de la delincuencia y severos problemas sociales y psicológicos de los trabajadores desempleados y de sus familias Producto interno bruto La producción total de un país la mide el PIB. Éste consiste en el valor en dólares de todos los bienes finales y servicios producidos en la economía en un periodo determinado. Los cambios del PIB reflejan tanto los cambios de precios como los cambios de la cantidad producida de bienes y servicios. Para separar los efectos de precios de las cantidades reales, distinguimos entre PIB nominal y PIB real. El PIB nominal se mide usando precios corrientes. El PIB real se mide usando precios de algún año base. El PIB real crece en promedio cada año, así que la tendencia del PIB real es ascendente. Pero el PIB real no crece a una tasa constante. Su tasa de expansión fluctúa, así que el PIB real fluctúa en torno a su tendencia real. Los aumentos del PIB real producen una elevación del nivel de vida, pero tiene sus costos. Los principales costos del crecimiento económico rápido son el agotamiento de los recursos, la contaminación del medio ambiente y la necesidad de enfrentar cambios rápidos y frecuentemente costosos en el tipo y ubicación del empleo. Los beneficios de los niveles más altos de consumo tienen que ponerse en la balanza con esos costos El ciclo económico El ciclo económico es el movimiento periódico pero irregular al alza y a la baja de la actividad macroeconómica. El ciclo tiene cuatro fases: contracción, fondo, expansión y cima. Cuando el
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PIB baja durante dos trimestres, la economía está en recesión. Las fluctuaciones del desempleo siguen muy de cerca a las del PIB real. Cuando el PIB real está por encima de la tendencia, la tasa de desempleo es baja; cuando el PIB real está debajo de la tendencia, la tasa de desempleo es alta. Pero los precios reales de las acciones no fluctúan de una manera similar al ciclo económico. Algunas veces un desplome del mercado bursátil precede a la recesión, pero no siempre ocurre así. No existe una relación simple entre la tasa de inflación y el ciclo económico. Algunas veces la tasa de inflación aumenta en la fase de expansión y disminuye en la fase de contracción. Pero otras veces la inflación se mueve independientemente del ciclo económico. Entonces hay dos tipos de fuerzas que causan la inflación y que deben investigarse: las que están relacionadas con el ciclo económico y las que son independientes de él Déficit del gobierno y déficit externo El déficit del gobierno es el gasto total del sector gobierno menos el ingreso total de ese sector durante un periodo determinado. Hasta cierto punto, el déficit del gobierno fluctúa en el curso del ciclo económico. Pero en la década de 1980 el sector gobierno tuvo en forma persistente un déficit que en promedio fue del 3 por ciento del PIB, en tanto que la economía experimentó una intensa y persistente expansión. La balanza en cuenta corriente de un país es la diferencia entre el valor de los bienes y servicios que vende a otros países y el valor de los bienes y servicios que compra al resto del mundo. Estados Unidos tiene normalmente un superávit en cuenta corriente, pero en la década de 1980 apareció un déficit. Como reflejo del déficit en cuenca corriente de Estados Unidos tenemos el superávit en cuenta corriente en algunos otros países. Japón es uno de los países que tuvo un elevado superávit en la década de 1980. ELEMENTOS CLAVE Términos clave Balanza en cuenca corriente, 654 Bienes y servicios finales, 642 Bienes y servicios intermedios, 642 Capital humano, 641 Ciclo económico, 649 Cima, 649 Contracción, 649 Déficit del gobierno, 654 Depresión, 650 Desempleo, 638 Desempleo cíclico, 640 Desempleo estructural, 640 Desempleo por fricción, 640 Expansión, 649 Fondo, 649 Fuerza de trabajo, 638
índice de precios 633 Inflación 633 Inflación anticipada 635 Inflación no anticipada 635 Nivel de precios 633 PIB nominal 643 PIB real 643 Pleno empleo 641 Producto interno bruto 642 Recesión 650 Tasa de desempleo 638 Tasa de inflación 634 Tasa de inflación esperada 635 Tasa natural de desempleo 641 Tipo de cambio 635 Trabajadores desalentados 638 Valor del dinero 635
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PREGUNTAS 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14.
¿Qué es la inflación? ¿Cuáles son algunos de los costos de la inflación? ¿Cuáles son, si los hay, los beneficios de la inflación? Si no hay beneficios, explique por qué. ¿Por qué la inflación no siempre beneficia a los prestatarios a costa de los prestamistas? ¿Por qué puede ser un problema la inflación anticipada? ¿Cuál es la definición de desempleo? ¿Cómo mide la tasa de desempleo el Departamento de Trabajo de su país? ¿Por qué la tasa de desempleo medida subestima o exagera la verdadera magnitud del desempleo? ¿Cuáles son los diferentes tipos de desempleo? ¿Cuáles son los principales costos del desempleo? ¿Qué hace crecer al PIB? ¿Cuáles son los costos y beneficios de un elevado crecimiento promedio del PIB real? ¿Cuáles son los costos y beneficios de las fluctuaciones del PIB real? ¿Qué es el ciclo económico? Describa las cuatro fases del ciclo económico. ¿Cuál era la fase del ciclo económico de su país en 1975? ¿En 1980? ¿En 1985? ¿En 1991? 15. ¿Cuándo la economía está en la fase de recuperación ¿qué pasa con la tasa de desempleo? ¿Con el mercado bursátil? 16. ¿En qué forma fluctúa la tasa de inflación durante el ciclo económico? 17. Compare las fluctuaciones de la inflación y el desempleo.
PROBLEMAS 1. Al final de 1992 el índice de precios era de 150. Al final de 1991 el índice de precios era de 125. Calcule la tasa de inflación en 1992. 2. En un mundo sin inflación, José y María están dispuestos a pedir prestado y a prestar a una tasa del 2 por ciento anual. José espera que la inflación el próximo año sea del 5 por ciento y María espera que sea del 3 por ciento. ¿Estarán dispuestos José y María a firmar un contrato en el que uno de ellos obtenga un préstamo del otro? Explique por qué o bien por qué no. 3. Lucía maneja la heladería La Polar. Ella espera que la inflación sea en el año siguiente del 3 por ciento. Los estudiantes que trabajan en La Polar esperan que la inflación sea sólo del 2 por ciento. ¿Estarán en posibilidades de ponerse de acuerdo Lucía y los estudiantes acerca de la tasa de salario para el verano próximo? Explique su respuesta. 4. Consiga datos sobre el desempleo de su estado o provincia. Usted puede obtenerlos si la biblioteca de su escuela tiene la publicación del Departamento de Trabajo. De otra manera quizá tenga que llamar a la sección financiera de su periódico local para obtener información. Compare el comportamiento del desempleo en su estado con el de todo el país. ¿Por qué cree usted que su estado puede tener una tasa de desempleo menor o mayor que la tasa promedio de todo el país? 5. Consiga datos sobre la inflación en Estados Unidos, Japón, Canadá, Alemania y su país, desde 1980. Usted encontrará esta información en las Estadísticas Financieras Internacionales del Fondo Monetario Internacional en la biblioteca de su escuela. Dibuje una gráfica con los datos y conteste las siguientes preguntas: a. ¿Qué país tuvo la tasa de inflación más alta? b. ¿Qué país tuvo la tasa de inflación más baja? c. ¿Qué país tuvo la tasa de inflación que aumentaba más rápidamente?
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d. ¿Cuál país tuvo la tasa de inflación que descendía más rápidamente? 6. Con base en sus respuestas al problema 5 ¿qué espera usted que pase con el tipo de cambio del dólar de Estados Unidos ante el yen japonés, con el dólar canadiense y con el marco alemán? Compare su respuesta con los tipos de cambio de las Estadísticas Financieras Internacionales de donde obtuvo las tasas de inflación.
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CAPITULO 23
MEDICIÓN DEL PRODUCTO Y DEL NIVEL DE PRECIOS
Después de estudiar este capitulo, usted será capaz de:
Describir los flujos del gasto y del ingreso
Explicar por qué son iguales el gasto agregado y el ingreso agregado
Explicar como se miden el producto interno bruto PIB y el producto nacional bruto PNB
Explicar como se mide el PIB real
Distinguir entre la inflación y los cambios de precios relativos
Explicar porqué el PIB real no es un indicador del bienestar económico
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CADA TRES MESES, EL DEPARTAMENTO DE COMERCIO DE Estados Unidos publica las últimas estimaciones trimestrales del producto interno bruto, o PIB, un barómetro de la economía del país. Tan pronto como éstas se publican, los analistas las examinan, para entender el pasado y prever el futuro. Pero, ¿cómo calculan los contadores del gobierno el conjunto de la agitada y floreciente actividad económica dé un país para llegar a una cifra llamada PIB? y qué es exactamente el PIB? Desde economistas hasta amas de casa, toda clase de personas que observan la inflación, perciben con mucho cuidado otro barómetro económico: el índice de precios al consumidor o IPC. Los ministros de Trabajo publican nuevas cifras cada mes, y los analistas de la prensa y de la televisión sacan inmediatamente sus conclusiones. ¿Cómo calcula el gobierno el IPC? ¿Con qué exactitud mide el costo de la vida del consumidor? El ritmo de expansión de nuestra economía fluctúa y, ocasionalmente, lo interrumpe un periodo de contracción. Describimos estos flujos y reflujos de la actividad económica observándolos como un ciclo económico. Pero para poder entender el ciclo económico tenemos que eliminar los efectos de la inflación sobre el PIB y calcular el cambio del PIB en virtud de los cambios de la producción y no de los cambios de los precios. ¿Cómo eliminamos el componente inflacionario del PIB? Algunas personas viven de la delincuencia. Otros, aunque su trabajo sea legal, tratan de ocultar el pago que reciben para evadir impuestos u otras regulaciones. La mayoría de la gente lleva a cabo alguna actividad económica dentro de sus hogares. La preparación de los alimentos, el lavado de camisas y el corte del césped son ejemplos de ello. ¿Se tienen en cuenta estas actividades cuando pedimos el PIB? Si no se tienen en cuenta ¿cómo son de importantes? ¿Qué importancia tiene sí no aparecen en el PIB? En este capítulo aprenderemos más acerca de los conceptos macroeconómicos del PIB y del nivel de precios. Veremos cómo se mide el PIB. También veremos cómo se separan los componentes real e inflacionario del PIB. Aprenderemos a calcular e interpretar el IPC. Por último, preguntaremos qué significa el PIB: ¿qué indica acerca de nuestro nivel de vida y bienestar económico? Empecemos con la descripción de los flujos de gasto e ingreso.
FLUJO CIRCULAR DEL GASTO Y DEL INGRESO El flujo circular del gasto y del incremento proporciona una base conceptual para medir el producto interno bruto. Veremos algunas de las ideas y relaciones clave más caramente si partimos de un modelo de economía que es una simplificación de una economía como en la que vivimos. Después añadiremos algunas características para que nuestra economía simplificada tenga relación con la economía real. Los flujos circulares en una economía simplificada Nuestra economía simplificada solamente tiene dos tipos de instituciones económicas: familias y empresas.
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Familias: - Reciben ingresos a cambio de la oferta a las empresas de factores de producción - Realizan gastos en bienes de consumo y en servicios que compran a las empresas - Ahorran parte de sus ingresos Empresas: - Pagan ingresos a las familias a cambio de los factores de producción contratados (estos pagos incluyen salarios pagados al trabajo, interés pagado al capital, renta pagada por la tierra y beneficios) - Realizan gastos de inversión:, compras de bienes de capital a otras empresas y variaciones de sus inventarios - Reciben ingresos por la venta a las familias de bienes de consumo y servicios - Reciben ingresos por los gastos de inversión de otras empresas - Piden prestado para financiar los gastos de inversión La economía tiene tres tipos de mercados: Mercados de bienes (y servicios) Mercados de factores Mercados financieros Las transacciones entre las familias y las empresas se efectúan en estos mercados. En los mercados de factores, las familias venden a las empresas servicios de trabajo, capital y tierra. A cambio, las empresas realizan pagos de ingresos a las familias. Estos pagos son salarios por concepto de servicios de trabajo, interés por el uso del capital, renta por el uso de la tierra y beneficios a los propietarios de las empresas. Estos pagos por los servicios de los factores constituyen los ingresos de las familias. El ingreso agregado es la cantidad recibida por las familias como pago por los servicios de los "factores de la producción. En los mercados de bienes y servicios, las empresas venden a las familias bienes de consumo y servicios, como las palomitas de maíz y los refrescos, funciones de cine y barras de chocolate, hornos de microondas y servicios de tintorería. A cambio, las familias hacen pagos a las empresas. El pago total realizado, por las familias en bienes de consumo y servicios se llama gasto en consumo. Las empresas no venden toda su producción a las familias. Parte de lo que producen es equipo de capital nuevo que se vende a otras empresas. Por ejemplo, IBM vende un computador a General Motors. Así mismo, parte de lo que producen las empresas quizás no se vende, sino que se añade a los inventarios. Por ejemplo, si GM produce 1000 automóviles y vende 950 a las familias, 50 quedan sin vender y el inventario de automóviles de GM aumenta
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en 50. Cuando una empresa añade producción no vendida al inventario, podernos pensar como si la empresa se comprara bienes a sí misma. Se llama inversión a la compra de una nueva planta, equipo y construcciones y a la variación de inventarios. Para financiar la inversión, las empresas piden prestado a las familias en los mercados financieros. Fig. 23.1: Flujo circular del gasto y del ingreso entre las familias y las empresas
A Ahorro de las familias
Mercados financieros
Familias
Mercados de bienes
Mercados de factores I
I Endeudamiento de las empresas
Y
C
C Empresas Y
Las transacciones entre familias y empresas en los mercadas de bienes y en los mercados de factores produce el flujo circular del gasto y del ingreso. Las familias reciben ingreso de los factores (Y) de las empresas a cambio de servicios de factores que ofrecen (flujo azul). Las familias adquieren bienes de consumo y servicios (C) de las empresas y las empresas compran bienes de capital a otras empresas e inventarios a si mismas: la inversión (I) (flujos rojos).
Fuera del flujo circular, las familias ahorran parte de sus ingresos (A) y las empresas se endeudan para financiar sus gastos de consumo (flujos verdes). Los ingresas de las empresas por la venta de bienes y servicios se pagan a las familias en forma de salarios, intereses, renta o beneficios. Los gastos agregados (gasto de consumo más la inversión) son iguales al ingreso agregado, que es igual al PIB.
Escás transacciones entre familias y empresas da como resultado flujos de ingreso y gasto, como se muestra en la figura 23.1. Para que pueda usted seguir la pista a los diferentes tipos de flujos, se han dibujado con colores diferentes. El flujo azul representa el ingreso agregado, que denotamos con Y. Los flujos rojos representan los gastos en bienes y servicios. El gasto en consumo se denota con C. La inversión se indica con I. Observe que la inversión se ilustra en la figura como un flujo de empresas a través de los mercados de bienes y de vuelta, nuevamente, a las empresas. Se representa en esta forma porque algunas empresas producen bienes de capital y otras los compran (y se "compran" inventarios).
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Hay dos flujos adicionales en la figura, que se muestran en verde. Éstos no representan pagos por los servicios de los factores de la producción, o por las compras de bienes y servicios. Son ahorro y endeudamiento. Las familias no gastan todo su ingreso, ahorran una parte. En esta economía simplificada, el ahorro es la diferencia entre el ingreso agregado y el gasto de consumo, y se denota con A. El ahorro se encauza a través de los mercados financieros, en los que las empresas obtienen en préstamo los fondos necesarios para financiar su inversión. Los flujos más importantes mostrados en la figura 23.1 son el ingreso agregado (flujo azul) y los gastos (flujos rojos). Observaremos que el flujo azul y los dos flujos rojos son iguales en términos agregados. Veamos por qué. Igualdad del ingreso agregado y del gasto agregado La suma de los gastos de consumo (C) y de inversión (I) es el gaseo agregado de bienes finales y servicios (dicho brevemente: gasto agregado). Para ver la igualdad del ingreso y del gasto agregados, vea nuevamente la figura 23.1 y concéntrese en las empresas. Advierta que hay dos flechas rojas que indican flujos de ingreso hacia las empresas. Son el gasto de consumo (Q y de inversión (I), o gasto agregado. Todo lo que la empresa recibe por la venta de su producción lo paga también por los servicios de los factores de la producción que contrata. Para poder verlo, recuerde que los pagos de los factores de la producción han de incluir no sólo salarios, interés y renta pagados por los servicios del trabajo, capital y tierra, sino también los beneficios. Cualquier diferencia entre la cantidad recibida por una empresa por la venta de su producción y la cantidad pagada a sus proveedores de trabajo, capital y tierra es un beneficio (o pérdida) para el propietario de la empresa. El propietario de la empresa es una familia, y ésta recibe el beneficio de la empresa (o asume la pérdida de ella). Así, el ingreso total que cada empresa paga a las familias es igual a su ingreso por la venta de bienes finales y servicios. Ya que este razonamiento se aplica a todas y cada una de las empresas de la economía, entonces Gasto agregado = ingreso agregado. Producto interno bruto de la economía Simplificada El producto interno bruto (PIB) es el valor de todos los bienes finales y de los servicios producidos en la economia. En la economía simplificada, que estamos estudiando, los bienes finales y los servicios producidos son los bienes de consumo y los servicios y bienes de capital producidos por las empresas. Existen dos formas para valorar dicha producción: sobre la base de lo pagado por los compradores (esta cantidad es el gasto agregado) y sobre la base del costo de los factores de la producción usado para producirla (esta cantidad es el ingreso agregado). Pero acabamos de ver que el gasto agregado es igual al ingreso agregado. Es decir, la cantidad total gastada en bienes y servicios producidos es igual a la cantidad total pagada por los factores de la producción usados para producirlos. Entonces, el PIB es igual al gasto agregado que, a su vez, es igual al ingreso agregado. Es decir,
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PIB = Gasto agregado = ingreso agregado. Sectores del gobierno y externo En la economía simplificada que acabamos de examinar, nos concentramos exclusivamente en la conducta de las familias y de las empresas. En las economías del mundo real existen otros dos sectores importantes que agregan flujos adicionales al flujo circular de gasto e ingreso: el gobierno y el resto del mundo. Estos sectores no modifican los resultados fundamentales que acabamos de obtener. El PIB es igual al gaseo agregado, o al ingreso agregado, independientemente de cuántos sectores consideremos y de lo complicada que sea la gama de flujos que consideremos entre ellos. Sin embargo, es importante añadir el gobierno y el resto del mundo a nuestro modelo para que así podamos observar los flujos adicionales de gasto e ingreso que ellas generan. El gobierno
Realiza gastos en bienes y servicios comprados a las empresas Recauda impuestos de familias y empresas y hace pagos de transferencias a éstas Obtiene préstamos para financiar la diferencia entre su ingreso y su gasto
El resto del mundo: Realiza gastos en bienes y servicios comprados a empresas nacionales y recibe ingresos por la venta de bienes y servicios a empresas nacionales Presta (o pide prestado) a las familias y empresas de la economía nacional Los flujos adicionales surgen de las transacciones entre el gobierno, el resto del mundo y las familias y empresas, conjuntamente con los flujos originales que ya consideramos, ilustrados en la figura 23.2. Concentrémonos primero en los flujos que incluyen al gobierno. Las compras gubernamentales de bienes y servicios a las empresas se muestran como el flujo G. Este se muestra en rojo (al igual que el gasto de consumo e inversión) para indicar que es un gasto en bienes y servicios. Los impuestos netos son un flujo neto de las familias hacia el gobierno. Estos flujos netos son la diferencia entre los impuestos pagados y los pagos de transferencia recibidos. Los pagos de transferencia son flujos de dinero a partir del gobierno, como los beneficios de seguridad social. Es importante no confundir los pagos de transferencia con las compras gubernamentales de bienes y servicios. El término pagos de transferencia está pensado para recordarnos que estos rubros son transferencias de dinero y que, como tales, son similares a los impuestos, excepto que fluyen en la dirección opuesta: fluyen de los gobiernos hacia las familias. Los impuestos netos (T) se ilustran en la figura como un flujo verde, para recordarle que éste no representa un pago a cambio de bienes y servicios o el ingreso de un factor. Es simplemente una transferencia de recursos financieros de las familias hacia el gobierno.
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Fig. 23.2: Flujo circular que incluye al gobierno y al resto del mundo Ahorro de las familias
A T
Familias
C
Gobiernos
G Y
NX Mercados financieros
Endeudamiento de gobierno
Mercados de bienes
Endeudamiento externo
Mercados de factores I
I Y
C
Resto del mundo
Empresas G NX
Endeudamiento de las empresas
Las transacciones entre familias, empresas, gobiernos y el resto del mundo en los mercados de bienes y en los mercados de factores genera el flujo circular de gasto e ingreso. Las familias reciben ingreso de factores (Y) a partir de las empresas por los servicios de factores que ofrecen (flujo azul). Las familias compran bienes de consumo y servicios (C) a las empresas; las empresas compran bienes de capital a otras empresas e inventarios a ellas mismas (I); los gobiernos compran bienes y servicios (G); el resto del mundo compra bienes y servicios a las empresas, y las empresas compran bienes y servicios al resto del mundo (NX) (flujos rojos). .
Fuera del flujo circular, las familias ahorran parte de su ingreso (A) y pagan impuestos netos (T) a los gobiernos; las empresas obtienen préstamos para financiar sus gastos de inversión; los gobiernos obtienen préstamos para financiar sus déficit, y el resto del mundo obtiene u otorga préstamos (flujos verdes). Los ingresos de las empresas por la venta de bienes y servicios se pagan a las familias cómo salarios, intereses, renta o beneficios. El gasto agregado (gasto de consumo más inversión más compras del gobierno más exportaciones natas) es igual al ingreso agregado, que es igual al PIB
La diferencia entre los impuestos netos recaudados por el gobierno y el gasto gubernamental en bienes y servicios es el déficit presupuestario del gobierno. El gobierno cubre su déficit al obtener préstamos en los mercados financieros. Ese endeudamiento se ilustra por el flujo verde de la figura 23.2. A continuación vea las transacciones con el resto del mundo; El flujo rojo de esta misma figura, señalada como NX; son las exportaciones netas. Las exportaciones netas son iguales a las exportaciones de bienes y servicios hacia el resto del mundo. Este flujo representa el gasto del resto del mundo en bienes y servicios producidos por las empresas nacionales (exportaciones) menos el gasto de las empresas nacionales en bienes y servicios producidos en el resto del mundo (importaciones). Si las exportaciones exceden a las importaciones las exportaciones netas son positivas. Hay un flujo neto hacia el interior de la economía nacional. Para financiar dicha entrada neta, el resto del mundo obtiene préstamos de la
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economía nacional en los mercados financieros. Éste es el flujo verde, señalado como "Endeudamiento externo". Si las importaciones exceden a las exportaciones, las exportaciones netas son negativas y hay un flujo de las empresas nacionales hacia el resto del mundo. En este caso, la economía nacional obtiene préstamos del gasto del mundo en los mercados financieros. Para ilustrar este caso en la figura mencionada invertiríamos las direcciones de los flujos de exportaciones netas y de endeudamiento externo. Ahora que ya hemos introducido más elementos del mundo real a nuestro modelo de economía, comprobemos que el gaseo agregado es todavía igual al ingreso agregado. Nuevamente, el gasto es igual al ingreso El gasto agregado es igual al ingreso agregado en esta economía más complicada, de la misma manera que en la economía en que solamente hay familias y empresas. Para ver esta igualdad, fíjese en los gastos en bienes y servicios (flujos rojos) recibidos por empresas, y en los pagos de las empresas por servicios de factores (flujo azul). Tenemos ahora cuatro flujos que representan los ingresos de las empresas por la venta de bienes y servicios: gasto de consumo (C), inversión (I), compras gubernamentales de bienes y servicios (G) y exportaciones netas (NX) La suma de estos cuatro flujos es igual al gasto agregado en bienes finales y servicios. Igual que antes, todo lo que recibe la empresa por la venta de su producción se paga como ingreso a los propietarios de los factores de la producción empleados y a las familias que tienen derecho a sus beneficios. El flujo azul de ingreso es por tanto igual a la suma de los flujos rojos de gasto. Es decir, Y = C + I + G + NX. Entonces, como vimos en el caso del modelo más sencillo de la economía, el ingreso agregado es igual al gaseo agregado. El PIB también es igual al gasto agregado o ingreso agregado. Esta igualdad tiene lugar porque podemos medir tanto el valor del producto como la suma de los ingresos pagados a los factores de producción o el gasto en ese producto. PIB, gasto de consumo, ahorro e impuestos Existe una relación importante entre el PIB, el gastó de consumo, el ahorro y los impuestos. Para ver esta relación, observe las familias de la figura 23.2. Hay un flujo hacia las familias y tres flujos desde ellas mismas. Hacia las familias fluye el ingreso agregado (Y), que hemos considerado como igual al PIB. Los flujos de salida son el gasto de consumo (C), ahorro (A) e impuestos netos (T). El ingreso agregado menos los impuestos netos (en forma equivalente, PIB menos impuestos netos) se llama ingreso disponible. El ingreso disponible se gasta tanto en bienes de consumo como en servicios, o se ahorra. Entonces el ahorro es igual al ingreso disponible menos el gasto de consumo. En forma equivalente, todo lo que reciben las familias se gasta en bienes de consumo y servicios o se ahorra, o se paga en impuestos. Es decir, Y=C+A+T
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Cuentas de ingreso y gasto Podemos registrar las transacciones mostradas en el diagrama de flujo circular en un conjunto de cuentas, una para las empresas y una para las familias. La tabla 23.1(a) muestra las cuentas de ingreso y de gasto de la empresa. Las dos primeras fuentes de, ingreso son la venta de bienes de consumo de servicios a las familias. (C) y la venta de bienes de capital a otras empresas (I). Además, las empresas reciben ahora ingreso por la venta de bienes y servicios al gobierno (G) y por la venta de bienes y servicios (netos de compras) al resto del mundo (NX). La suma de todas sus fuentes de ingreso (C + I + G + NX) es igual a los pagos hechos a los propietarios de los factores de la producción (Y ). TABLA 23.1 Cuentas de las empresas y de las familias a) Empresas Ingreso Venta da bienes de consumo y servicios Venta de bienes de capital y variación de inventarios Venta de bienes y servicios al gobierno Venta de bienes y servicios al resto del mundo (EX) menos compras de bienes y servicios del resto del mundo (IM) Total
Gasto C I G
Pagos a los factores de producción
Y
__ Y
NX Y
b) Familias Ingreso Pagos por los factores de producción ofrecidos
Gasto Y
Y
Las empresas, en la parte (a), reciben ingreso de los gastos de consumo (C), la inversión (I), las compras del gobierno de bienes y servicios (G) y las exportaciones netas (NX). Las empresas realizan pagos por los servicios de los factores de la producción (V). El ingreso total que las empresas pagan es igual al gasto total: Y = C + I + G + NX. Las familias, en la parte (b), reciben un ingreso por los factores de la producción
Compras de bienes de consumo y servicios Impuestos pagados (TRI) menos pagos de transferencia recibidos (TR) Ahorro
C T A Y
ofrecidos (Y). Compran bienes de consumo y servicios alas empresas (C) y pagan impuestos netos (impuestos menos pagos de transferencia) al gobierno (T).,La parte del ingreso de las familias, que no se gasta en bienes de consumo o no se paga en impuestos, se ahorra (A). El gasto de consumo más los impuestos netos más el ahorro es igual al ingreso: Y = C + T + A.
La cuenta de ingreso y gasto de las familias se muestra en la tabla 23.1(b). Las familias reciben ingreso (Y) en pago por los factores de la producción ofrecidos, y gastan dicho ingreso en bienes de consumo (C). También pagan impuestos netos (T) y, como antes, el renglón que equilibra es
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el ahorro de las familias (A). Inyecciones y filtraciones El flujo de ingreso de las empresas a las familias y del gasto de consumo de las familias a las empresas es el flujo circular de ingreso y gasto. Se llama inyecciones al flujo circular del ingreso y gasto a la inversión las compras gubernamentales de bienes y servicios y las exportaciones. Se llaman filtraciones de flujo circular de gasto de ingreso a los impuestos netos de ahorro y las importaciones. Veamos con más detenimiento dichas inyecciones y filtraciones. Hemos visto en las cuentas de las empresas que Y = C + I + G + NX. Desglosemos las exportaciones netas en sus dos componentes: exportaciones de bienes y servicios (EX) e importaciones de bienes y servicios (IM). Es decir NX = EX - IM. Al sustituir esta ecuación en la anterior, usted podrá ver que: Y = C+ I + G + EX - IM. También hemos visto en las cuentas de las familias que Y =C+ A + T Ya que el lado izquierdo de estas dos ecuaciones es el mismo, se sigue que I + G + EX - IM = A + T Si sumamos IM a ambos lados de esta ecuación, obtenemos I + G + EX = A + T + IM El lado izquierdo muestra las inyecciones al flujo circular del gasto y del ingreso, y el derecho las filtraciones del flujo circular. Las inyecciones al flujo circular son iguales a las filtraciones del flujo circular. REPASO El gasto agregado es la suma del gasto de consumo (C), inversión (I), compras del gobierno de bienes y servicios (G) y exportaciones de bienes y servicios (EX) menos importaciones de bienes y servicios (IM). El gasto agregado es igual al valor de los bienes finales y servicios producidos. También es igual al ingreso agregado (Y) de los factores de la producción usados para producir esos bienes y servicios. Es decir Y =C+ I + G + EX - IMLas familias asignan el ingreso agregado a tres actividades: gaseo de consumo
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(C), impuestos (netos de pagos de transferencia) (T) y ahorro (A). Es decir, Y=C+A+T La inversión, las compras del gobierno y las exportaciones son inyecciones al flujo circular del gasto y del ingreso. El ahorro, los impuestos netos (impuestos menos pagos de transferencia) y las importaciones son filtraciones del flujo circular. Las inyecciones son iguales a las filtraciones. Es decir, I + G + EX =A + T + IM El flujo circular del ingreso y del gasto y las cuentas de ingreso y gasto de las empresas y las familias son nuestras herramientas para medir el PIB, Veamos ahora cómo los contadores del Departamento de Comercio usan estos conceptos para medir el PIB de Estados Unidos.
CUENTAS DEL INGRESO NACIONAL Y DEL PRODUCTO DE ESTADOS UNIDOS El Departamento de Comercio recopila datos para medir el PIB y publica lo que obtiene en sus investigaciones en Cuentas del Ingreso Nacional y del Producto de Estados Unidos (National Income and Product Accounts of the United States). Estos datos se recopilan usando dos enfoques:
El enfoque del gasto El enfoque del ingreso de los factores
Veamos qué implica el uso de escás dos formas alternativas de medir el PIB. El enfoque del gasto El enfoque del gasto mide el PIB mediante la recopilación de datos sobre el gasto de consumo (C), inversión (I), compras gubernamentales de bienes y servicios (G) y exportaciones netas (EX). Este enfoque se ilustra en la tabla 23.2. Las cifras se refieren a 1992 y están en miles de millones de dólares. El nombre del renglón usado en Cuentas del Ingreso Nacional y el Producto de Estados Unidos (publicadas por el Departamento de Comercio) aparecen en la primera columna y el símbolo que hemos usado en nuestras ecuaciones del PIB aparece en la siguiente columna. Para medir el PIB usando el enfoque del gasto sumamos los gastos de consumo personales (C), la inversión privada interna bruta (I), las compras del gobierno de bienes y servicios (G) y las exportaciones netas de bienes y servicios (NX). Los gastos de consumo personales son los gastos en bienes y servicios producido por las empresas y vendidos a las familias. Incluyen bienes tales como refrescos, discos compactos, libros y revistas así como servicios de seguros, bancarios y de asesoría legal. Estos gastos no incluyen la compra de casas habitación nuevas, ya que ésta se cuenta como inversión.
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La inversión privada interna bruta es el gasto de las empresas en equipo de capital por las empresas y gastos de las familias en casas habitación nuevas. También incluye la variación de inventarios de las empresas. Los inventarios son los acervos de materias primas, productos semielaborados y productos finales, no vendidos que mantienen las empresas. Los inventarios son un insumo esencial del proceso productivo. Si una empresa no mantiene inventarios de materias primas, su proceso productivo sólo podrá efectuarse al mismo ritmo en que le sean entregadas nuevas materias primas. De manera similar, sí una empresa no tiene inventarios de productos semielaborados, los procesos en las etapas posteriores de la producción pueden interrumpirse debido a fallas o accidentes en las etapas previas. Por último, al mantener inventarios de productos terminados, las empresas pueden responder a las fluctuaciones de las ventas, con capacidad para enfrentar un aumento excepcional de la demanda El acervo de la planta, equipo, construcciones que incluye la construcción residencial) y los inventarios se llama acervo de capital. Las adiciones al acervo de capital constituyen la inversión. Las compras gubernamentales de bienes y servicios son las compras de bienes en todos los niveles de gobierno, desde Washington hasta el gobierno local. Este renglón del gasto incluye el costo de defensa nacional, orden público, alumbrado de calles y recolección de basura. No incluye los pagos de transferencia. Como hemos visto, esos pagos no representan una compra de bienes y servicios sino más bien una transferencia de dinero del gobierno a las familias. Las exportaciones netas de bienes y servicios son la diferencia entre el valor de las exportaciones y el de las importaciones. Cuando IBM vende un computador a Volkswagen, el productor alemán de automóviles, el valor de ese computador forma parte de las exportaciones de Estados Unidos. Cuando un estadounidense compra un Mazda RX7 nuevo, su gasto es parte de las importaciones de Estados Unidos. El valor de las exportaciones netas es la diferencia entre lo que gana un país por la venta de bienes y servicios al resto del mundo y lo que paga por los bienes y servicios comprados al resto del mundo. La tabla 23.2 muestra la importancia relativa " de" los cuatro" renglones del gasto agregado. Como podrá usted ver, el gasto de consumo personal es, con mucho, el componente mayor del PIB. El enfoque de los ingresos de los factores El enfoque de los ingresos de los factores mide el PIB sumando todos los ingresos pagados por las empresas a las familias por los servicios de los trabajadores de producción que contratan: salarios de trabajo, interés del capital, renta de la tierra y beneficios. Pero esta suma, en sí misma, no proporciona el PIB. Se requieren ciertos ajustes adicionales. Veamos cómo funciona el enfoque de los ingresos de los factores.
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TABLA 23.2 PIB: El enfoque del gasto Rubro
Símbolo
Cantidad en 1992 (miles de millones de dólares) 4,096
Porcentaje del PIB
Gastos de consumo personales
C
Inversión privada interna bruta
I
770
12.9
Compras del gobierno de bienes y servicios
G
1,115
18.7
Exportaciones netas de bienes y servicios
NX
-30
-0.5
5,951
100.0
Producto interno doméstico
Y
El enfoque del gasto mide el PIB sumando los gastos de consumo personales, la inversión privada interna bruta, las compras gubernamentales de bienes y servicios y las exportaciones netas. En 1992 el PIB medido por el enfoque del gasto fue de 5951 miles de millones de
68.8
dólares. Dos tercios del gasto son de consumo personal de bienes y servicios Fuente. Departamento de Comercio de Estados Unidos, Survey of Current Business. mayo de 1993.
Las cuentas de ingreso nacional y del producto dividen los ingresos de los factores en cinco componentes: • Compensación de empleados • Ingreso por rentas • Beneficios de las empresas • Interés neto • Ingreso de los propietarios La compensación de los empleados son los pagos totales que hacen las empresas por los servicios del trabajo. Éste renglón incluye los sueldos y salarios netos (llamados salarios netos, descontados los impuestos y cuotas obligatorias) que los trabajadores reciben cada semana o mes, más los impuestos retenidos sobre los ingresos, más todos los beneficios suplementarios como la seguridad social y las contribuciones a los fondos de pensiones. El ingreso por renta es el pago por el uso de la tierra y otros factores de producción arrendados. Incluye pagos por vivienda arrendada y renta imputada para las casas habitadas por sus propietarios. (La renta imputada es una estimación de lo que pagarían los propietarios por alquilar la vivienda que poseen. Al incluir este renglón en las cuentas del ingreso nacional, medimos el valor total de los servicios de vivienda, ya sea propia o alquilada.) Los beneficios de las empresas son los beneficios totales obtenidos por las empresas. Algunos de estos beneficios se pagan a las familias en forma de dividendos, y parte lo retienen las empresas como beneficios no distribuidos. El interés neto es el conjunto de pagos totales por intereses recibidos por las familias en prestamos otorgados por ellas mismas menos los pagos de intereses de su propio endeudamiento, Este renglón incluye, en el lado con signo positivo, los pagos de intereses de bonos por las empresas a las familias y en el lado con signo negativo, los pagos de intereses de las familias por los
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saldos pendientes de sus tarjetas de crédito. El ingreso de los propietarios es una combinación de los elementos que acabamos de mencionar. El propietario de un negocio manejado por él mismo suministra al negocio trabajo, capital y quizás tierra y construcciones. Los contadores del ingreso nacional tienen dificultad en dividir el ingreso ganado por el propietario-operador en sus diversos componentes: compensación por trabajo, pago por el uso del capital, pagos de renta por el uso de la tierra, y construcciones y beneficios. En consecuencia, las cuentas del ingreso nacional reúnen todos estos ingresos separados en factores en una sola categoría. El ingreso interno neto al costo de los factores es la suma de todos los ingresos de los factores. Entonces, si sumamos todos los rubros que acabamos de ver, llegamos a esta medida del ingreso agregado. Para medir el PIB con el enfoque de los ingresos de los factores tenemos que hacer dos ajustes al ingreso interno neto por costo de los factores. Veamos cuáles son dichos ajustes. Precio de mercado y costo de los factores Para calcular el PIB con e enfoque de gasto, sumamos todos los gastos en bienes finales y en servicios. Estos gastos se valúan en precios pagados por la gente por concepto de los diversos bienes y servicios El precio que la gente paga por un bien o servicio se llama precio de mercado. Otra forma de valuar un bien es el costo del factor. El costo del factor es el valor de un bien medido por la suma de los costos de todos los factores de la producción usados para producirlo. Si las únicas transacciones económicas fueran las establecidas entre, familias y empresas, los métodos para medir el valor del precio de mercado y el del costo de los factores serían idénticos. Pero la existencia de impuestos indirectos y de los subsidios hace que ambos métodos sean diferentes. Un impuesto indirecto es un impuesto pagado por los consumidores cuando éstos compran bienes y servicios. (Por el contrario, un impuesto directo es un impuesto sobre el ingreso.) Como ejemplos de impuestos indirectos tenemos los impuestos estatales sobre las ventas y los impuestos sobre el alcohol, la gasolina y el tabaco. Estos impuestos dan como resultado que el consumidor pague más por un bien de lo que el productor recibe. Por ejemplo, suponga que en su país existe un impuesto sobre las ventas del 7 por ciento. Si usted compra una barra de chocolate de 1 dólar, esta le cuesta 1.07 dólares. El costo total, incluido el beneficio, de todos los insumos usados para producir la barra de chocolate es de 1 dólar. El valor del precio de mercado de la barra de chocolate es de 1.07 dólares. El valor del costo de los factores de la barra de chocolate es de 1 dólar. Un subsidio es un pago que el gobierno hace a los productores. Como ejemplos de subsidios tenemos los que son pagados a los productores de granos y de productos lácteos. Un subsidio crea también una diferencia entre el valor del precio de mercado y el valor de costo de los factores, pero en una dirección opuesta a la de los impuestos indirectos. Un subsidio disminuye el precio de mercado por debajo del costo de los factores: los consumidores pagan por un bien menos de lo que le costo al productor elaborarlo.
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Para usar el enfoque de los ingresos de los factores al medir el producto interno bruto necesitamos añadir los impuestos indirectos a los ingresos totales de los factores y restar los subsidios. Efectuar este ajuste no nos proporciona del todo aún el PIB. Se requiere un ajuste adicional. Producto interno neto y producto interno bruto Si obtenemos el total de los ingresos de los factores y añadimos los impuestos indirectos menos los subsidios a ese total, llegamos al producto interno neto a precios de mercado. ¿Qué significan los términos bruto y neto, y qué diferencia hay entre los términos producto interno neto y producto interno bruto? La diferencia entre ambos términos se da de acuerdo con la depreciación del capital. La depreciación es la disminución del valor del acervo de capital como consecuencia del uso y desgaste y por el transcurso del tiempo. Hemos visto que la inversión es la compra de equipo nuevo de capital. La depreciación es lo contrario: el desgaste o la destrucción del equipo de capital. Parte de la inversión representa la compra de equipo de capital para reemplazar al equipo desgastado. Esa inversión no se añade al acervo de capital, simplemente lo mantiene. La Otra parte de la inversión constituye adiciones al acervo de capital: la compra de nueva cuenta adicional, equipo e inventarios. La inversión total se llama inversión bruta. La inversión bruta es la cantidad gastada para reemplazar al capital depreciado y para hacer adiciones netas al acervo de capital. La inversión bruta menos la depreciación se llama inversión neta. La inversión neta es la adición neta al acervo de capital. Ilustremos esas ideas con un ejemplo: El 1 de enero de 1994, Elegante S.A. tenía un acervo de capital que consistía en tres máquinas tejedoras con un valor de mercado de 7500 dólares. En 1994, Elegante compró una máquina nueva en 3000 dólares. Pero durante el año, la depreciación total de las máquinas propiedad de Elegante fue de 1000 dólares. Para el 31 de diciembre de 1994, el "acervo de máquinas de tejer de Elegante valía 9500, dólares. La adquisición que hizo de una máquina nueva en 3000 dólares constituye su inversión bruta de la empresa. La inversión neta de la empresa, la diferencia entre inversión bruta ($3000) y depreciación ($1000), es de 2000 dólares. Estas transacciones y la relación entre la inversión bruta y la inversión neta se resumen en la tabla 23.3. El producto interno bruto es igual al producto interno neto menos la depreciación. (La depreciación se llama consumo de capital de acuerdo con los contadores del ingreso nacional del Departamento de Comercio.) El gasto total incluye la depreciación porque incluye la inversión bruta. Los ingresos totales de los factores más los impuestos indirectos menos los subsidios excluyen la depreciación porque, cuando las empresas calculan su beneficio, la toman en consideración y restan de su beneficio bruto el cálculo de la disminución del valor de su acervo de capital. En consecuencia, la suma de los ingresos de los factores proporciona la medida del producto interno neto de la depreciación del acervo de capital. Para conciliar los enfoques del ingreso de los factores y del gasto, debemos añadir el consumo de capital (depreciación) al producto interno neto. La tabla 23.4 resume estos cálculos y muestra cómo el enfoque de ingresos de los factores conduce a la misma estimación del PIB según el enfoque del gasto. La tabla también muestra la
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importancia relativa de los distintos ingresos de los factores. Como usted podrá observar, la compensación de los empleados (salarios y sueldos) es, con mucho, el ingreso de factor más importante. TABLA 23.3 . Acervo de capital el 1 de enero de 1994 (valor de las máquinas tejedoras de su propiedad al principio del año)
$ 7.500
Inversión bruta (valor de la nueva máquina tejedora comprada durante 1394)
+3,000
menos depreciación (baja del valor de las máquinas tejedoras durante 1994)
-1,000
igual a inversión neta Acervo de capital a 31 de diciembre de 1994 (valor de las máquinas tejedoras de su propiedad al cierre del año) .
2,000 $9.500
El acervo de capital de Elegante S.A., al cierre de 1994, es igual a su acervo de capital a principios de año más la inversión neta. La inversión neta es igual a la inversión bruta menos la depreciación. La inversión bruta es el valor de las máquinas nuevas compradas durante el año y la depreciación es la baja del valor de las máquinas tejedoras de Elegante durante el año.
Valoración de la producción de empresas y sectores Para valuar la producción de cada empresa o sector de la economía, calculamos el valor agregado por cada empresa o sector. El valor agregado es el valor de la producción de la empresa menos el valor de los bienes intermedios comprados a Otras empresas. En forma equivalente, es la suma de los ingresos (incluyendo los beneficios) pagados a los factores de la producción usados por la empresa para obtener su producción. Ilustremos el valor agregado mediante la producción de una barra de pan. La figura 23.3 recorre la breve vida de una barra de pan. Ésta comienza con el agricultor, quien cultiva el trigo. Para hacerlo, el agricultor contrata trabajo, capital, equipo y tierra, pagando salarios, intereses y renta. El agricultor recibe también un beneficio. El valor completo del trigo producido es el valor agregado del agricultor. El molinero compra el trigo al agricultor y lo convierte en harina. Para esto, el molinero contrata trabajo y usa equipo de capital, pagando salarios e interés, y recibe un beneficio. El molinero ha agregado algo de valor al trigo comprado al agricultor. El panadero compra harina al molinero. El precio de la harina incluye el valor agregado por el agricultor y por el molinero. El panadero agrega más valor al convertir la harina en pan. Los salarios se pagan a los trabajadores de la panadería, se paga interés por el capital usado por el panadero y el panadero obtiene un beneficio. El pan se compra al panadero en la tienda de comestibles. El pan tiene ahora valor agregado por el agricultor, por el molinero y por el
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panadero. En esta etapa, el valor de la barra es su valor mayorista. La tienda de comestibles agrega un valor adicional al poner el pan a la disposición en un lugar conveniente y en un momento conveniente. El consumidor compra el pan por un precio, su precio minorista, que incluye el valor agregado por el agricultor, por el molinero, por el panadero y por la tienda de comestibles. TABLA 23.4: PIB: El enfoque de los ingresos de los factores
Renglón
Compensación de los empleados Ingreso por renta Beneficios de las empresas Interés neto Ingreso de los propietarios Impuestos indirectos menos subsidios Consumo de capital (depreciación) Producto mismo bruto
Cantidad en 1992 (miles de millones de dólares) 3,525 69 364 415 396 529 653 5.951
Porcentaje del PIB
59.2 1.2 5.1 7.0 6.7 8.9 11.0 100.0
La suma de todos los ingresos da los factores es igual al ingresa interno neto en costo de los factores. El PIB es igual al ingreso interno en costo de los factores, más los impuestos indirectos manos subsidios mas el consumo de capital (depreciación). En 1992, el PIB, medido por el enfoque de ingresos de los factores, era de 5951 mil millones de dólares. La compensación de los empleados, el ingreso del trabajo, era, con mucho, la mayor parte de los ingresos totales de los factores. Fuente: Departamento de Comercio de Estados Unidos, Survey of Current Business, mayo de 1993.
Bienes finales y bienes intermedios Al valuar el producto sólo contamos el producto agregado. La suma del de valor agregado en cada etapa de la producción es igual al gasto en el bien final. En el ejemplo anterior, lo único que se ha producido y consumido es una barra de pan. Pero ocurrieron muchas transacciones en el proceso de producción de la barra de pan. El molinero compró grano al agricultor, el panadero compró harina al molinero y el comerciante compró pan al panadero. Estas transacciones fueron la compra y venta de bienes intermedios. Si contáramos el gasto en bienes intermedios y en servicios, así como el gasto en el bien final, estaríamos contando dos veces lo mismo, o más del doble cuando hay varias etapas intermedias, como en este ejemplo. Se llama duplicación da la contabilidad contar el gasto tanto en los bienes finales como en los bienes intermedios. Son bienes intermedios en la producción de una barra de pan comprada por el consumidor final: el trigo, la harina e incluso la barra de pan ya elaborada comprada por la tienda de comestibles. Muchos bienes son a veces bienes intermedios y a veces finales. Por ejemplo, la energía eléctrica usado por GM para producir automóviles es un bien intermedio, pero la energía eléctrica que usted utiliza en su casa es un bien final. Un bien es intermedio o final dependiendo de su uso y no de lo que es.
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Producto Nacional Bruto Hasta hace poco, el Departamento de Comercio de Estados Unidos concentraba en una medida diferente de la actividad económica agregada correspondiente al PIB. Esta medida es el producto nacional bruto o PNB. El producto nacional bruto de Estados Unidos es el valor total de producción propiedad de los residentes de este país. El producto interno bruto mide el valor de la producción producida en Estados Unidos. La diferencia entre producto interno bruto y producto nacional bruto es el ingreso neto de las inversiones y productos del trabajo que los residentes de Estados Unidos reciben de otras partes del mundo. Por ejemplo, los estadounidenses son propietarios de plantas de producción en Japón y Europa. Los residentes japoneses y europeos son dueños de plantas de producción en Estados Unidos. El ingreso neto de inversiones recibido del resto del mundo es igual al pago total de beneficios y dividendos a residentes de Estados Unidos por sus inversiones en el exterior, menos los pagos de Intereses y dividendos a extranjeros por sus inversiones en Estados Unidos. La magnitud de la diferencia entre el PIB y el. PNB en el caso de Estados Unidos es pequeña, pero para algunos países es grande e importante. La diferencia se explica e ilustra aún más en la Lectura entre líneas de las páginas 674-675. Gasto agregado, ingreso y PNB Ya hemos estudiado los conceptos de gasto agregado, ingreso agregado y valor de la producción, así como la medición de estos conceptos por el Departamento de Comercio. La igualdad de estos tres conceptos y la importancia relativa de sus componentes se ilustran en la figura 23.4. Esta figura proporciona un resumen instantáneo de toda la descripción de los conceptos de contabilidad nacional, estudiados en este capítulo. REPASO El PIB se mide por dos métodos: el enfoque del gasto (la suma del gasto de consumo, inversión, compras gubernamentales de bienes y servicios y exportaciones menos importaciones) y el enfoque de los ingresos de los factores (la suma de salarios, interés, renta y beneficios con ajustes por impuestos indirectos, subsidios y depreciación). Hasta ahora, en nuestro estudio del PIB y su medición nos hemos ocupado de su valor en dólares y del de sus componentes. Pero el PIB puede cambiar, 'ya sea porque cambian los precios o porque hay un cambio del volumen de bienes y servicios producidos: un cambio del PIB real. Veamos ahora cómo medimos el nivel de precios y distinguimos los cambios de precios de los cambios del PIB real.
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FIGURA 23.4: Gasto Agregado, Producto e Ingreso 100
80
Depreciación
NX G
PIB Impuestos indirectos menos subsidios
I
Porcentaje del PIB
Ingresos propietarios
de
los
C Interés
60
Beneficios Renta salarios y otros ingresos del trabajo
40
20
0 Gasto agregado
PIB
Ingreso agregado
Esta figura ilustra las magnitudes relativas de los componentes principales del gasto agregado y del ingreso agregado y también ilustra la igualdad entre el gasto agregado, el ingreso agregado y el PIB. EL NIVEL DE PRECIOS Y LA INFLACIÓN
El nivel de precios es el nivel medio de precios medido por un índice de precios. Para construir un índice de precios consideramos una canasta de bienes y servicios y calculamos su valor en el periodo corriente y actual y en el periodo base. El índice de precios es el cociente de su valor en el periodo actual y de su valor en el periodo base. El índice de precios indica cuánto más cara es la canasta en el periodo actual en comparación con el periodo base, expresado como un porcentaje. La tabla 23.5 le muestra cómo calcular un índice de precios de una canasta de bienes que compra Tomás. Su canasta es simple. Contiene cuatro funciones de cine y dos paquetes de seis refrescos. El valor de la canasta de Tomás era en 1993 de 30 dólares. La misma canasta costó 35.40 dólares en 1994. El índice de precios de Tomás es de 35.40 dólares, expresado como un porcentaje de30 dólares. Es decir
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$35.40 x100 = 11.8 $30
Si consideramos que el periodo actual es también el periodo base, el índice de precios es 100. Existen actualmente dos índices de precios principales usados para medir el nivel de precios de Estados Unidos: el índice de precios al consumidor y el índice de deflación del PIB. El índice de precios al consumidor (IPC) mide el nivel medio de precios de los bienes y servicios que generalmente consume la familia estadounidense urbana. El índice de deflación del PIB mide el nivel medio de precios de todos los bienes y servicios que incluyen en el PIB. Estudiaremos el método usado para determinar estos índices de precios. Al calcular los índices, los Departamentos de Comercio y del Trabajo procesan millones de datos informativos. Pero podemos aprender los principios que implican estos cálculos al desarrollar algunos ejemplos simples.
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PNB EN OPOSICIÓN A PIB The Economist, 21-27 de septiembre, 1991
Sopa de letras Empezó la recuperación de la economía estadounidense en el segundo trimestre de este año o está atorada en una recesión? El producto nacional bruto (PNB) real de Estados Unidos, la medida a la que están atentos el gobierno y Wall Street y que se despliega en los titulares de los periódicos, cayó el 0.1 por ciento (tasa anual) en el segundo trimestre. Sin embargo, el producto interno bruto (PIB) aumentó el 0.8 por ciento (tasa anual). Por una coincidencia, el Departamento de Comercio acaba de decidir que a partir de noviembre, cuando se den a conocer las cifras del tercer trimestre, se concentrará más en el PIB que en el PNB. El PIB mide el valor de todos los bienes y servicios producidos en Estados Unidos. El PNB mide el ingreso total de los residentes en estados Unidos, independientemente de dónde provienen: incluye los beneficios en el exterior de la subsidiaria de una empresa así como los ingresos en Estados Unidos. Cuidado con la brecha PNB como porcentaje del PIB
Kuwait Suiza Alemania Occidental Gran Bretaña Estados Unidos Japón Francia Italia Canadá Jamaica Irlanda
135.0 105.3 101.7 100.9 100.8 100.7 99.8 99.1 96.6 89.7 87.3
Brasil 85.6 Fuente: FMI Esto significa que el PNB es igual al PIB, más el ingreso neto del exterior, beneficios, dividendos e intereses ganados en el exterior menos el ingreso pagadero a los extranjeros (los beneficios de una fábrica japonesa de automóviles en Estados Unidos, por ejemplo).... En la mayoría de los países no tiene mucha importancia, ya que el ingreso neto del exterior tiende a ser pequeño en comparación con el resto de la economía. El PNB de Estados Unidos es solamente el 1 por ciento mayor que su PIB. Pero en algunos países la brecha es inmensa. El PNB de Kuwait es un 33 por ciento mayor que su PIB gracias a sus cuantiosas inversiones en el exterior, el de Irlanda es el 13 por ciento menor que su PIB. - Probablemente el PNB es más útil para comparar los niveles relativos de ingreso per cápita en diferentes países, pero el PIB proporciona una mejor guía para los cambios de la producción interna y. por ende, es una mejor herramienta para dirigir la política económica. Debido a que el ingreso neto del exterior tiende a ser volátil, ambas medidas pueden moverse a menudo en direcciones completamente distintas, de un trimestre a otro. Las fluctuaciones del PNB de Estados Unidos ofrecen en ocasiones un cuadro engañoso de la actividad económica interna. Sin embargo, en periodos largos, las dos medidas marchan generalmente a la par. En efecto, desde el tercer trimestre del año pasado, el PIB y el PNB de Estados Unidos han caído exactamente en la misma magnitud
Lo esencial del articulo
El ingreso total de los residentes de Estados Unidos independientemente de en que parte del mundo obtienen el ingreso es parte del PNB de Estados Unidos mide el valor de todos los bienes y servicios producidos en Estados Unidos. El PNB es igual al PIB más el ingreso neto del resto del mundo según el caso. Para la mayoría de los países la diferencia entre el PNB y el PIB es pequeña por ejemplo menos del 1 por ciento en el caso de Estados Unidos El ingreso neto del resto del mundo fluctúa, así a corto plazo el PNB real y el PIB se mueven a veces en direcciones opuestas cuando es así los cambios del PNB proporcionan un cuadro engañoso acerca del cambio de la actividad económica interna.
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TABLA 23.5: Calculo de índice de precios Artículos de la canasta
1993 (periodo base) Cantidad comprada 4
Funciones de cine Paquetes de seis refrescos
2
1994 (periodo corriente)
Precio
Gasto
Precio
$6
$24
$6.75
$27.00
3
6
4.20
8.40
$30 Índice de precios de 1994 =
Gasto
$35.40
$35.40 x 100 = 118 $30.00
El índice de precios de 1994 se calcula en dos pasos. El primer paso consiste en determinar el valor de los bienes comprados en 1993, el periodo base, en los precios prevalecientes tanto en 1993 como en 1994. El segundo paso consiste en dividir el valor de esos bienes en 1994 entre su valor en 1993 y multiplicar el resultado por 100
Índice de precios al consumidor La Oficina de Estadísticas del Trabajo del Departamento del Trabajo de Estados Unidos calcula y publica mensualmente el Índice de precios al consumidor. Para elaborar el IPC, el Departamento del Trabajo selecciona un periodo base. En la actualidad, el periodo base es de tres años, de 1982 a 1984. Después, con base en las encuestas de los patrones de gasto de los consumidores, selecciona una canasta de bienes y servicios de aproximadamente 400 diferentes bienes y servicios que las familias urbanas consumen por lo general en el periodo base. Cada mes el Departamento del Trabajo envía observadores a más de 50 centros urbanos de Estados Unidos para registrar los precios de esos 400 bienes y servicios. Cuando se han recopilado todos los datos, se calcula el IPC mediante la valuación de la canasta de bienes y servicios del año base en precios del mes actual. Ese valor Se expresa como porcentaje del valor de la misma canasta en el periodo base. Veamos un ejemplo para observar con mayor precisión cómo se calcula el IPC. La tabla 23.6 resume nuestros cálculos. Supongamos que sólo hay tres raciones en la canasta del consumidor común: naranjas, cortes de pelo y viajes en autobús. Las cantidades compradas y los precios que prevalecían en el periodo base se muestran en la tabla. También se muestra el gasto total en el periodo base: el consumidor típico compra 200 viajes en autobús a 70.centavos cada uno y gasta por tanto 140 dólares en viajes en autobús. De la misma forma, se calcula el gasto en naranjas y cortes de pelo. El gasto total es la suma de los gastos en los tres bienes, que es de 210 dólares Para calcular el índice de precios del periodo actual, necesitamos tan sólo averiguar los precios de los bienes en dicho periodo. No necesitamos conocer las cantidades compradas. Supongamos que los precios son los presentados en la tabla como "Periodo actual". Podemos entonces calcular el valor en ese periodo actual de la canasta de bienes mediante los precios del periodo actual. Por ejemplo, el precio actual de las naranjas es de 1.20 dólares el kilo, de modo que el valor del periodo actual de la cantidad del período base (5 kilos)
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es igual a 5 multiplicado por 1.20 dólares, lo que dará 6 dólares. Las cantidades del periodo base de cortes de pelo y viajes en autobús se valúan con los precios de este periodo en una forma similar. El valor total en el periodo actual de la canasta del periodo base es de 231 dólares. Podemos ahora calcular el IPC, el cociente del valor de los bienes en este periodo entre el valor del periodo base, multiplicado por 100. En este ejemplo, el IPC del periodo actual es 110. El IPC del periodo base, por definición, es igual a 100. TABLA 23.6: El índice de precios al consumidor: un calculo simplificado Artículos de la canasta
Periodo base Cantidad
Naranjas Cortes de pelo Viajes en autobús
Precio
Gasto
5 kilos
$ 0.80/kilo
$4
6
11.00 cada uno
66
200
0.70 cada uno
140
12.50 cada uno 0.75 cada uno
$210
Gasto total IPC =
Periodo actual Gasto basados en las Precio cantidades del periodo base $ 1.20/kilo $ 6
$210.00 x 100 = 100 $210.00
75 150 $ 231
$231.00 x 100 = 110 $210.00
Una canasta fija de bienes (5 kilos de naranjas, 6 cortes de pelo y 200 viajes en autobús), se valora en el periodo basa en 210 dólares. Los precios cambian y esa misma canasta se valora en 231 dólares en el periodo actual. El IPC es igual al valor da la canasta en el periodo actual dividido entre el valor de la canasta en el periodo base, multiplicado por 100. En el periodo base el IPC es igual a 100, y en el periodo actual, a 110.
Índice de deflación del PIB El índice de deflación del PIB mide el nivel medio de los precios de todos los bienes y servicios que conforman el PIB. Usted puede pensar en el PIB como un globo inflado por la producción creciente de bienes y servicios y precios en ascenso. La figura 23.5 ilustra esta idea. El propósito del índice de deflación del PIB es dejar escapar parte del aire del globo del PIB, la contribución de los precios en ascenso, para que podamos ver qué ha ocurrido con el PIB real. El PIB real es una medida del volumen físico de la producción mediante los precios que prevalecían en el periodo base. Actualmente, el periodo base para el cálculo del PIB real es 1987. Nos referimos a las unidades con las que se mide el PIB real como "dólares de 1987". El globo rojo de 1987 muestra el PIB real de ese año. El globo verde muestra el PIB nominal en 1994. (Usamos el término PIB nominal porque mide el valor monetario del producto.) El globo rojo de 1994 muestra el PIB real de ese año. Para ver el PIB real en 1994, desinflamos el PIB nominal usando el índice de deflación del PIB. Veamos ahora cómo calculamos el PIB real y el índice de deflación del PIB. Aprenderemos a calcular el índice de deflación del PIB mediante el estudio de una economía imaginaria. Calcularemos el PIB nominal y el PIB real así como el índice de deflación del PIB. Para simplificar nuestros
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cálculos, imaginemos una economía que tiene sólo tres bienes finales: las naranjas son el bien de consumo; los computadores son el bien de capital y el gobierno compra papel (para trámites burocráticos). (Las exportaciones netas son iguales a cero en este ejemplo.) La tabla 23,7.resume los cálculos del PIB nominal, del PIB real y del índice de deflación del PIB en esta economía. Calculemos primero el PIB nominal. Usaremos el enfoque del gasto. La tabla muestra las cantidades de bienes finales y sus precios. Identifiquemos el gasto en cada uno de los bienes y después obtengamos el total de los tres gastos para calcular el PIB nominal. El gasto de consumo (compras de naranjas) es de 4452 dólares, la inversión (compras de computadores) es de 10 500 dólares y las compras gubernamentales de papel son de 1060 dólares; de modo que el PIB nominal es de 16 012 dólares. Calculemos ahora el PIB real. Éste se calcula determinando el valor de las cantidades del periodo actual con los precios del periodo base. La tabla muestra los precios del periodo base. El gasto, real en naranjas en el periodo actual es de 4240 kilos de naranjas con valor de 1 dólar el kilo, lo que da 4240 dólares. Si realizamos los mismos cálculos para los computadores y el papel y sumamos los gastos reales, llegamos a un PIB real de 15 300 dólares. TABLA 23.7: PIB nominal. PIB real y el índice de deflación del PIB: cálculos simplificados Periodo actual Artículos
Naranjas Computadoras
Cantidad
Precio
Gasto
4,240kilos
$ 1.05/kilo
$ 4,452
$2100 cada uno
10,500
$2100 cada uno
$10,000
$1/metro
1,060
$1/metro
$1,060
PIB nominal
$16,012
5
Papel
1,060metros
Índice de deflación del PIB =
Periodo base Gasto basados en Precio las cantidades del periodo base $ 1/kilo $ 4,240
PIB real
$15,300
$16,012 x 100 = 104,7 $15,300
Una economía imaginaria produce solamente naranjas, computadores y papel. En el periodo actual, el PIB nominales de 16,012 dólares Si las cantidades del periodo actual se valoran con los precios del periodo base, obtenemos una medida del PIB real de 15 300 dólares. El índice de deflación del PIB en el periodo actual, que se calcula dividiendo el PIB nominal entre el PIB real en ese periodo y multiplicando por 100, es de 104.7
Para calcular el índice de deflación del PIB del periodo actual, dividimos el PIB nominal ($16 012) entre el PIB real (515 300) y multiplicamos el resultado por 100. El índice de deflación del PIB que obtenemos es de 104,7. Si el periodo actual es también el periodo base, el PIB nominal es igual al PIB real y el índice de deflación del PIB es 100. Entonces el índice de deflación del PIB en el periodo base es 100, igual que el IPC.
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FIGURA 23.5: El globo del PIB PIB Nominal
El PIB es como un globo que se agranda debido a la producción creciente y a los precios en ascenso. El índice de deflación del PIB se usa para dejar que escape el aire que resulta de precios más elevados para que podamos ver en qué medida ha crecido la producción.
Índice de Deflación del PBI
PIB REAL
PIB REAL
1982
1994
La inflación y los cambios de precios relativos La tasa de inflación se calcula como el aumento porcentual del índice de precios. Por ejemplo, en el caso que estudiamos en la tabla 23.6, el IPC aumentó en 10 por ciento del periodo base al periodo corriente. Detrás de ese cambio del IPC están los cambios de cada precio de las naranjas, cortes de pelo y viajes en autobús. Ningún precio individual aumentó el 10 por ciento cada uno. El precio de las naranjas aumentó el 50 por ciento, el precio de los corres de pelo el 13.6 por ciento y el de los viajes en autobús el 7.1 por ciento. Este ejemplo capta una característica común del mundo en que vivimos: rara vez se da el caso de que todos los precios cambien en el mismo porcentaje. Cuando los precios de los bienes aumentan en porcentajes diferentes, hay un cambio de los precios relativos. Un precio relativo es el cociente del precio de un bien obtenido por el precio de otro. Por ejemplo, si el precio de las naranjas es de 80 centavos por kilo y el precio del corte de pelo es de 11 dólares, el precio relativo de un corte de pelo es 13¾ kilos de naranjas. Cuesta 13 ¾ kilos de naranjas comprar un corte de pelo. Los precios y la inflación significan mucho para la gente. Pero muchas personas se confunden con la diferencia entre la tasa de inflación y los cambios de precios relativos. La inflación y. los cambios de precios relativos son fenómenos separados e independientes. Para ver por qué, desarrollaremos un ejemplo que muestra que, para los mismos cambios de precios relativos, podemos tener dos tasas de inflación completamente distintas. Primero aprenderemos a calcular un cambio de precios relativos. El cambio porcentual del precio relativo es el cambio porcentual del precio de un bien menos el cambio porcentual del precio de otro bien. Por ejemplo, si el precio de las naranjas aumenta de 80 centavos a 88 centavos por kilo (un
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aumento del 10 por ciento), y si el precio de un corte de pelo permanece constante en 11 dólares (un aumento del cero por ciento), el precio relativo de un corte de pelo baja de 13 ¾ kilos de naranjas a 12 ¾ kilos de naranjas; una disminución de (aproximadamente) 10 por ciento. Para los cálculos prácticos de los cambios de precios relativos usamos la tasa de inflación, el cambio porcentual de los precios en promedio, como punto de referencia. Es decir, calculamos la tasa de cambio del precio de un bien menos la tasa de inflación. Los bienes cuyos precios aumentan a una tasa más elevada que la de la inflación experimentan un precio relativo creciente, y los bienes cuyos precios aumentan a una tasa inferior a la de la inflación experimentan un precio relativo descendente. Calculemos algunos cambios de precios relativos usando nuevamente los cálculos que obtuvimos en la tabla 23.6, y que se presentan ahora en la tabla 23.8(a). El precio de las naranjas aumenta de 80 centavos a 1.20 dólares (en el 50 por ciento). Ya hemos calculado qué la tasa de inflación es del 10 por ciento. Es decir, en promedio los precios aumentan el 10 por ciento. Para calcular el cambio porcentual del precio relativo de las naranjas, restamos la tasa de inflación del cambio porcentual del precio de las naranjas. El precio de las naranjas aumentó relativamente con el nivel de precios el 50 por ciento menos el 10 por ciento, que es el 40 por ciento. El precio de los viajes en autobús bajó, en relación con el nivel de precios, el 2.9 por ciento. En la tabla 23.8(b) vemos que los precios relativos pueden cambiar sin inflación. De hecho, la parte (b) ilustra los mismos cambios de precios relativos que ocurren en la parte (a), pero sin inflación. En este caso, el precio de las naranjas aumenta el 40 por ciento (a 1.12 dólares); el precio de los cortes de pelo, el 3.6 por ciento (a 11.40 dólares), y el de los viajes en autobús baja el 2.9 por ciento (a 68 centavos). Si usted calcula los valores de la canasta en el periodo actual y en el periodo base en la parte (b), encontrará que los consumidores gastan exactamente lo mismo con los nuevos precios que con los precios del periodo base. No hay inflación, a pesar de que han cambiado los precios relativos. Ya hemos visto dos casos en los cuales el precio relativo de las naranjas aumenta el 40 por ciento. En uno, la inflación es del 10 por ciento; en el otro, no hay inflación. Evidentemente, la inflación no ha sido ocasionada por el cambio del precio de las naranjas. En el primer caso, el precio de cada bien aumenta el 10 por ciento más que en el segundo. Señalar el bien cuyo precio relativo ha aumentado más no nos ayuda a explicar por qué en el primer caso todos los precios aumentan el 10 por ciento más que en el segundo. Cualquier tasa de inflación puede darse con cualquier comportamiento de los precios relativos. Los precios relativos los determinan la oferta y la demanda en cada uno de los mercados de bienes y servicios. El nivel de precios y la tasa de inflación se determinan independientemente de los precios relativos. Para explicar un aumento (o una disminución) de la tasa de inflación, tenemos que explicar por qué todos los precios están aumentando a una tasa diferente y no por qué algunos están aumentando más rápidamente que otros.
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El índice de precios al consumidor y el costo de la vida Mide el costo de la vida el índice de precios al consumidor? ¿Significa un aumento del 5 por ciento del IPC que el costo de la vida ha aumentado el 5 por ciento? No es así por tres razones: • • •
Efectos de sustitución Llegada de nuevos bienes y desaparición de bienes viejos Mejoras de la calidad
TABLA 23.8: Cambio de precios relativos con o sin inflación a) Inflación del 10 por ciento Articulo Naranjas
Precio del periodo base $ 0.80
Precio nuevo $ 1.20
Cambio porcentual del precio + 50.0
Cambio porcentual del precio relativo + 40.0
Cortes de pelo
11.0
12.50
+ 13.6
+ 3.6
Viajes en autobús
0.70
0.75
+ 7.1
- 2.9
b) Sin inflación Articulo Naranjas
Precio del periodo base $ 0.80
Precio nuevo $ 1.12
Cambio porcentual del precio + 40.0
Cambio porcentual del precio relativo + 40.0
Cortes de pelo
11.0
11.40
+ 3.6
+ 3.6
Viajes en autobús
0.70
0.68
- 2.9
- 2.9
Un precio relativo es el precio de un bien dividido entre el precio de un bien. Los precios relativos cambian siempre que el precio de un bien cambia en un porcentaje diferente que el precio de otro bien. Estos cambios de precios relativos no ocasionan inflación. Pueden darse con o sin inflación. En la parte (a) al índice de precios aumenta en 10 por ciento. En la parte (b) el índice de precios permanece constante. En ambas partes, el precio relativo de las naranjas aumenta el 40 por ciento, y el de los cortes de pelo el 3.6 por ciento y el precio relativo de los viajes en autobús baja el 2.9 por ciento. El aumento del precio de las naranjas no puede considerarse la causa del aumento del Índice de precios en la parte (a) porque el mismo aumento del -' precio de las naranjas se presenta sin que haya un cambio del índice de precios en la parte (b).
Efectos de sustitución Un cambio del IPC mide el cambio porcentual del precio de una canasta fija de bienes y servicios. La canasta de bienes y servicios efectivamente comprada depende de los precios relativos y de los gustos de los consumidores. Los cambios de precios relativos llevarán a los consumidores a economizar los bienes que se han encarecido relativamente y a comprar más bienes cuyos precios relativos han bajado. Si el pollo duplica su precio pero el precio de la carne de vaca aumenta solamente el 5 por ciento, la gente sustituirá el pollo, más caro, con la carne de vaca, relativamente menos cara. Debido a que los consumidores pueden hacer dichas sustituciones, el índice de precios basado en una canasta fija exagerará
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los efectos de un cambio determinado de precio en relación con el costo de vida del consumidor. Llegada y desaparición de bienes Las discrepancias entre el IPC y el costo de la vida surgen también por la desaparición de algunas mercancías y el surgimiento de otras nuevas. Por ejemplo, suponga que usted quiere comparar el costo de la vida de 1992 con el de 1892. No podrá hacerlo si usa un índice de precios que incluya el alimento para caballos. Si bien ese precio figuraba en los costos de transporte de la gente en 1892, actualmente no representa ningún papel. En forma parecida, un índice de precios que incluya la gasolina sería de poca utilidad, ya que ésta, aun cuando hoy es importante, no figuraba en el gasto en 1892. Incluso las comparaciones entre 1992 y 1980 adolecen del mismo problema. Los discos compactos y las palomitas de maíz para microondas que figuran en nuestros presupuestos en 1992 no estaban disponibles en 1980.
200
2.0
180
1.8
160
1.6
140
1.4
120
1.2
Porcentaje
Porcentaje
FIGURA 23.6: Índice nacional de precios al consumidor (en México)
100 80
0.1 0.8
60
0.6
40
0.4
20
0.2
0
0 80
82
84
86
88
90
92
E
94
1992
Años (a) Porcentaje de variación anual En México, el comportamiento de los precios, medido por el índice de precios al consumidor, muestra un ascenso durante los años 80, hasta llegar a su nivel más alto en 1987. A partir de entonces, con la puesta en marcha del plan de estabilización, la tasa de inflación ha disminuido sustancialmente para situarse a finales de 1994 en 7.05% Fuente: Banco de México, Indicadores económicos
M M J
S N E M M J
1993
S N E M M J
S N
1994
b) Porcentaje de variación mensual Por otra parte, al considerar la variación mensual del índice de precios, podemos observar el comportamiento que tienen los precios durante el año, en México. Como veremos en la figura, durante los meses de fin de año y principios de siguiente hay un repunte en la inflación. Esto se debe principalmente a la estacionalidad del pago de aguinaldos y al aumento en el gasto de consumo, con motivo de las fiestas navideñas y de las revisiones de los contratos laborales. Fuente: Banco de México, Indicadores económicos.
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Mejoras de la calidad El índice de precios al consumidor puede exagerar el verdadero aumento de precios al no considerar el mejoramiento de la calidad. La mayoría de los bienes está sujeta a un constante mejoramiento de la calidad. Los automóviles, los computadores, los tocadiscos para compactos," incluso libros de texto, mejoran de un año a otro. Parte del aumento de precio de estos artículos refleja el mejoramiento de la calidad del producto. Sin embargo, el IPC considera ese cambio de precio como inflación. Se ha intentado medir la importancia de este factor y algunos economistas estiman que contribuye hasta el 2 por ciento anual, en promedio a la tasa de inflación medida. Los efectos sustitución, la aparición de nuevos bienes y la salida de otros anteriores, así como los cambios de calidad tornan imprecisa la relación entre el IPC y el costo de la vida. Para reducir los problemas debidos a esta causa, la Oficina de Estadísticas del Trabajo (de Estados Unidos) actualiza periódicamente las ponderaciones usadas para calcular el IPC. Incluso así, el IPC tiene una utilidad limitada para comparar el costo de la vida a largo plazo. Pero para el propósito para el cual fue diseñado, es decir, el cálculo mensual y anual de las rasas de inflación, el IPC realiza un trabajo bastante bueno. El caso de México En México se utilizan diferentes índice de precios; los más importantes son el índice nacional de precios al consumidor, el índice nacional de precios al productor, el índice de precios de la canasta básica, y el deflactor implícito del PIB. La diferencia principal en estos índices es el tipo de bienes y servicios que se consideran para su construcción. En la figura 23.6 (a) podemos observar el porcentaje de variación anual del índice nacional de precios al consumidor, que nos indica el comportamiento de la inflación entre los años 1980 y 1994 y en la parte (b) de la misma figura el porcentaje de variación mensual de este mismo índice. Como se puede observar, la tasa de inflación ha ido disminuyendo a partir de 1987, debido a la aplicación del plan de estabilización de la economía mexicana, que trataremos en el capítulo 33. Repaso E1 índice de precios al consumidor está basado en los gastos de consumo de una familia urbana común. Se calcula como el cociente del valor de una canasta en un periodo base entre el valor del periodo actual (multiplicado por 100). El índice de deflación del PIB es un índice de precios calculado como el cociente del PIB nominal entre el PIB real (multiplicado por 100). El PIB real valora el producto del periodo actual con los precios del periodo base. Un precio relativo es el precio de un bien en relación con el precio de otro bien. Los precios relativos cambian constantemente pero son independientes de la casa de inflación. Cualquier patrón de cambios de precios relativos puede darse con cualquier tasa de inflación. El IPC adolece de limitaciones como un medio para comparar el costo de la vida en periodos
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a largo plazo, pero resulta utilísimo en la medición de los cambios anuales de la tasa de inflación. Ahora que ha estudiado usted la medición del PIB y del nivel de precios y sabe cómo se mide el PIB real, veamos lo que nos dice el PIB real acerca del valor agregado de la actividad económica, del nivel de vida y del bienestar económico. PIB REAL, ACTIVIDAD ECONOMICA AGREGADA Y BIENESTAR ECONOMICO ¿Qué mide realmente el PIB real? ¿En qué grado es buena medida? ¿Qué indica acerca de la actividad económica agregada? ¿Y qué señala acerca del nivel de vida y del bienestar económico? Algunas de estas preguntas se analizan con más detalle en las páginas 684-685 (Orígenes de nuestro conocimiento). El bienestar económico es un parámetro amplio del estado general del bienestar y del nivel de vida. El bienestar económico depende de los siguientes factores: 1. La cantidad y calidad de los bienes y servicios disponibles 2. La cantidad de tiempo disponible para el ocio 3. El grado de igualdad entre los individuos El PIB real no mide con precisión todos los bienes y servicios que producimos ni proporciona información sobre la cantidad de horas de ocio y el grado de igualdad económica. Su medición deficiente de la producción tiene errores en ambos sentidos. Examinemos cinco factores que limitan la utilidad del PIB real como una medida del bienestar económico: -
El PIB real subterráneo La producción de la familia El daño al medio ambiente Horas de ocio Igualdad económica
PIB real subterráneo La economía subterránea es toda actividad económica legal pero de la cual no se informa. No se informa de actividad económica subterránea porque los participantes de ella retienen información para evadir impuestos o regulaciones. Por ejemplo, la evasión de regulaciones de seguridad, de las leyes de salario mínimo y de los pagos de seguridad social son motivo para operar en la economía subterránea. Se ha intentado estimar la magnitud de la economía subterránea en Estados Unidos y los cálculos se hallan entre el 5 y el 15 por ciento del PIB (300 mil a 900 mil millones de dólares). Si bien no se considera generalmente como parte de la economía subterránea, existe una actividad muy amplia de la que no se informa: la actividad económica que es ilegal. En la economía contemporánea, varias formas de juego ilegal, la prostitución y el narcotráfico constituyen
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componentes importantes omitidos de la actividad económica. Es posible medir la magnitud de las actividades ilegales, pero las estimaciones oscilan entre el 1 y el 5 por ciento del PIB (entre 60 mil y 300 mil millones de dólares). Producción de la familia Una actividad económica muy amplia de la que nadie esta obligado a informar tiene lugar todos los días en nuestros propios hogares. Cambiar una bombilla eléctrica, cortar el césped, lavar el automóvil, lavar una camisa, pintar una puerta y enseñar a un niño a atrapar una pelota son todos ejemplos de actividad productiva que no implican transacciones de mercado y que no se consideran como parte del PIB. La producción de la familia se ha vuelto más intensiva en capital con el transcurso del tiempo. Como resultado, se invierte menos trabajo en la producción de la familia que en periodos anteriores. Por ejemplo, una comida de microondas, que se tarda en preparar sólo unos minutos, implica una gran cantidad de capital y casi nada de trabajo. Debido a que usamos menos trabajo y más capital en la producción de la familia, no es fácil determinar sí este costo de producción ha aumentado o disminuido con el tiempo. Sin embargo, parece que ha disminuido con el ingreso de más gente en la fuerza de trabajo. Puede afirmarse casi con absoluta certeza que la producción de la familia es cíclica. Cuando la economía está en recesión, aumenta la producción de la familia, ya que las familias cuyos miembros están desempleados compran menos bienes en el mercado y se proporcionan a sí mismos más servicios. Cuando la economía está en auge, aumenta el empleo fuera del hogar y disminuye la producción de la familia. Daño al medio ambiente La actividad económica afecta directamente al medio ambiente. La combustión de hidrocarburos es la actividad más visible que daña nuestro medio ambiente. El agotamiento de los recursos no renovables la deforestación a gran escala y la contaminación de lagos y ríos son otras consecuencias importantes, en el campo ecológico, de la producción industrial. Los recursos usados para proteger el medio ambiente se valoran como parte del PIB: por ejemplo, el valor de los convertidores catalíticos que ayudan a proteger la atmósfera de las emisiones de los automóviles es parte del PIB. Pero si no usáramos dichas piezas de equipo y contamináramos en mayor, medida la atmósfera, no contaríamos el aire dañado que respiramos como una parte negativa del PIB. Es obvio que una sociedad industrial produce más contaminación atmosférica que una sociedad primitiva o agrícola. Pero no es obvio que esa contaminación aumente conforme nos volvemos más ricos. Una de las cosas que la gente rica valora es un medio ambiente limpio, por lo que dedica recursos a protegerlo. Compárese la contaminación descubierta en Alemania
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Oriental a finales de la década de 1980 con la contaminación en Estados Unidos. Alemania Oriental, un país relativamente pobre, contaminó sus ríos, lagos y atmósfera en una forma que no podemos imaginar en Estados Unidos. Horas de ocio Las horas de ocio son evidentemente un bien económico que aumenta nuestro propio bienestar económico. Con otras cosas constantes, cuánto más ocio tengamos mejor estaremos. El tiempo dedicado al trabajo se valora como parte del PIB, pero las horas de ocio no. Sin embargo desde el punto de vista del bienestar económico, las horas de ocio deben ser al menos tan valiosas para nosotros como el salario que ganamos en la última hora trabajada. Si no fuera así, trabajaríamos en lugar de dedicarnos al ocio Igualdad económica Un país puede tener un PIB real per cápita muy grande, pero con elevado grado de desigualdad. Unas cuantas personas pueden ser extremadamente ricas en tanto que la vasta mayoría; vive en la pobreza abyecta. Generalmente, se consideraría que una empresa así tiene menor bienestar económico que una con la misma cantidad de PIB real pero mejor distribuida. Por ejemplo el PIB medio por persona en los países de riqueza petrolera del Medio Oriente es similar al de varios países de Europa. Occidental, pero se halla más desigualmente distribuido. El bienestar económico es más alto en esos países de Europa. ¿Son un problema las omisiones? Si el PIB real aumenta a costa de otros factores que afectan el bienestar económico, éste no cambia. Pero si el PIB real aumenta sin que se reduzcan (o incluso al aumentar) los otros factores, entonces el bienestar económico aumenta. Los cambios (o diferencias) del "'PIB real envían un mensaje equivocado según sean las preguntas que hagamos. Hay dos tipos principales de preguntas: • Preguntas del ciclo económico • Preguntas del nivel de vida y del bienestar económico Preguntas del ciclo económico Las fluctuaciones de la actividad económica medidas por el PIB real probablemente exageran las fluctuaciones de la producción total y del bienestar económico. Cuando hay una baja en la economía, la producción de la familia aumenta y también las horas de ocio, pero el PIB real no registra cambios así. Cuando el PIB real crece con rapidez, probablemente disminuyen las horas de ocio y la producción de la familia. De nuevo, este cambio no se registra como parte del PIB real. Pero las direcciones del cambio del PIB real y del bienestar económico probablemente coincidan.
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EL DESARROLLO DE LA CONTABILIDAD ECONOMICA E1 ingreso nacional fue medido por primera vez en Inglaterra por William Petty en 1665. Pero no fue sino hasta la década de 1930 cuando se necesitó para probar y aplicar la nueva teoría keynesiana de las fluctuaciones económicas, de modo que la medición del ingresó nacional se volvió una parte rutinaria de las actividades del Departamento de Comercio de Estados Unidos. Con una excepción, las cuentas del ingreso nacional miden solamente las transacciones del mercado. La excepción es la vivienda habitada por su dueño. El ingreso nacional incluye una estimación de la suma que los dueños de casas habrían recibido (y pagado) en forma de alquiler si hubieran alquilado una casa en lugar de ser propietarios de ella. La idea es que, independientemente de si se es dueño de la casa o se alquila, ésta proporciona un servicio y el alquiler (efectivo o implícito) mide el valor de ese servicio. Pero la vivienda habitada por el propietario no es realmente tan excepcional. Producimos muchos servicios en la casa que las cuentas nacionales omiten. Ver un vídeo es un ejemplo. Si usted va al cine, el precio del boleto de entrada incluye el costo de la película, el alquiler del asiento, el cosco de calentar o enfriar el local, los salarios de
los empleados y el beneficio (o pérdida) del dueño del cine: el costo completo de su entretenimiento. El precio de su boleto se mide como parte del ingreso nacional. Pero si usted ve un vídeo en su casa, solamente se cuenta el alquiler del vídeo como parte del ingreso nacional. El costo del alquiler de la televisión, de la grabadora de vídeos, del sillón y de la sala (se los alquila usted mismo, de tal manera que no hay transacciones de mercado) no se cuentan. La cantidad de producción del hogar ha aumentado con el paso de los años. Las cocinas equipadas con hornos de microondas y lavavajillas, las lavadoras automáticas y las salas de estar, con más equipo de sonido y de vídeo que un estudio de televisión de la década de 1970, han convertido al hogar en un centro de producción intensivo en capital. En parte debido a ese equipo de capital, las mujeres pasan más tiempo fuera del hogar ganando un salario, y lo que ganan se cuenta como parte del ingreso nacional. Pero, tamo las mujeres como los hombres, son más productivos que nunca en el hogar y el valor de esta producción no se cuenta como parte del ingreso nacional.
------------------- O ------------------SIR WILLIAM PETTY William Petty nació en Inglaterra en 1623. Fue grumete, en un barco mercante a la edad de 13 años, estudiante en un colegio jesuíta en Francia a los 14, médico de éxito cuando tenía poco más de 20 años, profesor de anatomía en Oxford University a los 27 y profesor de música a los 28. Como principal oficial médico del ejército británico en Irlanda dirigió, a la edad de 29 años, un levantamiento topográfico de ese país ¡del que emergió como gran terrateniente en Irlanda! Petty fue cambien un pensador económico y un escritor de gran reputación. Fue la primera persona que midió el ingreso nacional y uno de los primeros en proponer que se estableciera un departamento del gobierno para la recopilación de estadísticas económicas oportunas y confiables. Creía que la política económica sólo podría mejorar el desempeño económico si ésta estaba basada en una comprensión de las relaciones causales descubiertas por la medición sistemática de la actividad económica, proceso al que llamó "aritmética política"
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Preguntas del nivel de vida y del bienestar económico Para las comparaciones del nivel de vida, quizás son muy importantes los factores omitidos del PIB real. Por ejemplo, en los países en desarrollo la economía subterránea y la cantidad de producción de la familia constituyen un monto más grande de la actividad económica que en los países desarrollados. Este hecho vuelve poco confiables las comparaciones del PIB entre países como Estados Unidos y Nigeria, por ejemplo, a menos que los datos del PIB se amplíen con información complementaria Tampoco es confiable el uso de daros del PIB al medir los cambios de los niveles de vida a lo largo del tiempo. Los niveles de vida dependen sólo parcialmente del valor del producto, pero también de la composición de ese producto. Por ejemplo, dos economías pueden tener el mismo PIB, pero una de ellas puede producir más armamentos y la otra más música. Los consumidores no serán indiferentes a cuál de ambas quisieran vivir. Otros factores que afectan los niveles de vida incluyen las horas de ocio disponibles, la calidad del medio ambiente, la seguridad de empleos y hogares, la seguridad de las ciudades, y así sucesivamente. Es posible elaborar medidas más amplias que combinen muchos de los factores que contribuyen a la felicidad humana. El PIB real será un elemento de esa medida, pero no la abarcará por completo. En el capítulo 22 examinamos el reciente funcionamiento económico de Estados Unidos y, también, un largo recorrido de esta historia. En este capítulo estudiamos con cierto detalle los métodos usados para medir la macroeconomía y, en particular, el nivel medio de precios y el nivel global deja actividad económica real. En los siguientes capítulos estudiaremos algunos modelos macroeconómicos, diseñados para explicar, y predecir el comportamiento del PIB real, el nivel desprecios, el empleo y el desempleo, el mercado financiero y otros fenómenos concomitantes. Empezamos ese proceso en el siguiente capítulo mediante el examen del modelo macroeconómico de la demanda y la oferta un modelo de demanda agregada y de oferta agregada.
RESUMEN El flujo circular del gasto y del ingreso Todos los agentes económicos, familias, empresas, gobierno y el resto del mundo, establecen interacción en el flujo circular de ingreso y gasto. Las familias venden factores de producción a las empresas y les compran bienes de consumo y servicios. Las empresas contratan factores de producción de las familias y les pagan ingreso a cambio de servicios de factores. Las empresas venden bienes de consumo y servicios a las familias y bienes de capital a otras empresas. El
gobierno recauda impuestos de las familias y empresas, efectúa pagos de transferencia de varios programas sociales para las familias y compra bienes y servicios a las empresas. Los extranjeros compran bienes a las empresas nacionales y les venden bienes. El flujo de gasto en bienes finales y servicios termina como el ingreso de alguien. Por tanto, Ingreso agregado = gasto agregado. Más aún, el gasto en bienes finales y servicios es un método de valoración del producto de la
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economía. Por tanto, PIB = gasto agregado = ingreso agregado. De las cuentas de la empresa sabemos que Y = C + I + G + EX - IM y de las cuentas de las familias sabemos que Y=C+A+T Al combinar estas dos ecuaciones, obtenemos Y + G + EX = A + T + IM Esta ecuación indica que las inyecciones al flujo circular (lado izquierdo) son iguales a las filtraciones del flujo circular (lado derecho) (págs. 661-667). Debido a que el gasto agregado, el ingreso agregado y el valor del producto son iguales, los contadores del ingreso nacional pueden medir el PIB por medio de uno de dos enfoques: el del gasto y el de ingresos de los factores. El enfoque del gasto suma gasto de consumo, inversión, compras gubernamentales de bienes y servicios y exportaciones netas, para llegar a un cálculo del PIB. El enfoque de los ingresos de los factores suma los ingresos pagados a los diversos factores de la producción más el beneficio pagado a los propietarios de las empresas. Para el enfoque de ingresos de los factores, es necesario hacer un ajuste pasando del valor del PIB al costo de los factores al valor a precios de mercado añadiendo los impuestos indirectos y restando los subsidios. También es necesario agregar el consumo de capital para poder llegar así al PIB. Para valorar el producto de una empresa o de un sector de la economía, medimos el valor agregado. Con el valor agregado evitamos la duplicación de la contabilidad (págs. 667673). Existen dos índices de precios principales que miden el nivel de precios y la inflación: el índice de precios al consumidor y el índice de deflación del PIB.
El IPC mide el nivel medio de precios de los bienes y servicios consumidos generalmente por una familia urbana de Estados Unidos. El IPC es el cociente del valor a precios del periodo actual, de una canasta de mercancías del periodo base, entre el valor en precios del periodo base de la misma canasta, multiplicado por 100. El índice de deflación del PIB es el PIB nominal dividido entre el PIB real, multiplicado por 100. El PIB nominal se calcula valorando con los precios del periodo actual las cantidades producidas en el periodo corriente. El PIB real se calcula al valorar las cantidades producidas en el periodo actual con los precios que prevalecían en el periodo base. Al interpretar los cambios de precios, necesitamos establecer la distinción entre inflación y cambios de precios relativos. Un precio relativo es el precio de un bien en términos de otro bien. Los precios relativos están cambiando constantemente. No podemos decir nada acerca de las causas de la inflación mediante el estudio de los precios relativos que más han cambiado. Puede ocurrir cualquier cambio de precios relativos con cualquier tasa de inflación. Debido a que los precios relativos están en cambio constante y provocan que los consumidores sustituyan los artículos más caros con los menos caros, debido a la desaparición de algunos bienes y a la aparición de bienes nuevos, y debido a los cambios de calidad, el IPC es una medida imperfecta del costo de la vida, especialmente cuando se hacen comparaciones entre periodos muy separados en el tiempo (págs. 673-682). EI PIB real no es una medida perfecta de la actividad económica agregada o del bienestar económico. Excluye la producción de la economía subterránea, la producción de la familia, el daño al medio ambiente y la contribución de la igualdad y el ocio al bienestar económico (págs. 682-686).
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RESUMEN Términos clave Acervo de capital, 668 Ahorro, 665 Bienestar económico, 682 Costo del factor, 669 Depreciación, 670 Duplicación de la contabilidad, 672 Economía subterránea, 682 Enfoque de los ingresos de los factores, 669 Enfoque del gasto, 667 Exportaciones netas, 665 Filtraciones, 666 Gasto en consumo, 661 Impuesto indirecto, 669 Índice de deflación del PIB, 673 Índice de precios al consumidor, 673 Ingreso agregado, 661 Ingreso disponible, 665 Ingreso interno al costo de los factores, 669 Inventarios, 668 Inversión, 662
Inversión bruta, 670 Inversión neta, 670 Inyecciones, 666 Pagos de transferencia, 664 Precio de mercado, 669 Precio relativo, 679 Producto interno neto a precios de mercado, 670 Producto nacional bruto, 672 Subsidio, 670 Valor agregado, 671 Figuras y tablas clave Figura 23.1 Flujo circular del gasto y del ingreso entre las familias y las empresas, 662 Figura 23.2 Flujo circular que incluye al gobierno y al resto del mundo, 664 Tabla 23.2 PIB: el enfoque del gasto, 668 Tabla 23.4 PIB: el enfoque de los ingresos de los factores, 671
PREGUNTAS DE REPASO 1. 2. 3. 4. 5.
Enumere los componentes del gasto agregado. ¿Cuáles son los componentes del ingreso agregado? ¿Por qué es igual el ingreso agregado al gasto agregado? ¿Por qué el valor del producto (o PIB) es igual al ingreso agregado? ¿Diga cuál es la diferencia entre las compras del gobierno de bienes y servicios y los pagos de transferencia 6. ¿Cuáles son las inyecciones al flujo circular del gasto y del ingreso? ¿Cuáles son las filtraciones? 7. Explique por qué las inyecciones al flujo circular del ingreso y el gasto son iguales a las filtraciones de dicho flujo 8. ¿Cómo mide el Departamento de Comercio de Estados Unidos el PIB? 9. Explique el enfoque del gasto para medir el PIB. 10. Explique el enfoque de ingresos de los factores para medir el PIB 11. ¿Cuál es la diferencia entre el gasto en bienes finales y el gastó en bienes intermedios? 12. ¿Qué es el valor agregado? ¿Cómo se calcula? ¿A qué es igual la suma del valor agregado de todas las empresas? 13. ¿Cuáles son los dos índices de precios principales usados para medir el nivel de precios y la inflación? 14. ¿Cómo se calcula el índice de precios al consumidor? 15. ¿En qué forma se usa la canasta de bienes y servicios para elaborar el IPC elegido? ¿Es la misma canasta en 1992 que en 1952? Si no lo es, ¿cuál es la diferencia? 16. ¿Cómo se calcula el índice de deflación del PIB?
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17. Explique qué es un cambio de precio relativo. 18. ¿De qué manera se pueden identificar los cambios de precios relativos en distintos periodos cuando son diferentes las tasas de inflación? 19. ¿Es el IPC una buena medida para comparar el costo de la vida actual con el de la década de 1930? Si no lo es, ¿por qué? 20. ¿Es el PIB una buena medida del bienestar económico? Si no lo es, ¿por qué?
PROBLEMAS 1.
El año pasado se efectuaron las siguientes transacciones en Ecolandia:
Articulo
Valor de la transacción (miles de millones de dólares)
Salarios pagados al trabajo Gasto de consumo Impuestos pagados sobre los salarios Pagos de transferencia del gobierno Beneficios de las empresas Inversión Impuestos pagados sobre los beneficios Compras del gobierno de bienes y servicios Ingresos por exportaciones Ahorro Pagos por importaciones
$800 000 600 000 200 000 50 000 200 000 250 000 50 000 200 000 300.000 250000 250 000
a. Calcule el PIB de Ecolandia b. ¿Usó usted el enfoque del gasto o el enfoque de ingresos de los factores para contestar la parte (a)? c. ¿Valora su respuesta a la parte (a) el producto en términos de precios del mercado o a costo ¿s de los factores? ¿Por qué? d. ¿Qué información adicional necesita usted para poder calcular el producto interno neto? 2.
3.
4.
Clara, propietaria de La Gran Galleta, gasta 100 dólares en huevos, 50 dólares en harina, 45 dólares en leche, 10 dólares en servicios y 60 dólares en salarios para producir 200 galletas. Clara vende sus galletas a 1.50 dólares cada una. Calcule el valor agregado por galleta de La Gran Galleta. Una familia común que vive en la Isla Arenosa consume únicamente jugo de manzana, plátanos y tela. Los precios del año base eran ¿e 4 dólares el litro de jugo de manzana, 3 dólares el kilo de plátanos y 5 dólares el metro de tela. La familia típica gasta 40 dólares en jugo de manzana, 45 dólares en plátanos y 25 dólares en tela. En el año actual o en curso, el jugo de manzana cuesta 3 dólares el litro, los plátanos cuestan 4 dólares el kilo y la tela cuesta 7 dólares el metro. Calcule el índice de precios al consumidor de la Isla Arenosa en el año actual y la tasa de inflación del año base al año actual El periódico de Isla Arenosa, al comentar las cifras de inflación que usted calculó en el
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5.
problema 3, publica el siguiente titular: "La inflación es consecuencia de los aumentos de los precios de la tela". Escriba una cana a la redacción del periódico señalando las fallas del razonamiento económico del analista de negocios del periódico. Una economía tiene los siguientes PIB real y nominal en l991y 1992 Año PIB real 1990 $ 1 billón 1991 $ 1.05 billones 1992 $ 1.20 billones
PIB nominal $ 1 billón $ 1.20 billones $ 1.50 billones
a. ¿Cuál fue el índice de deflación del PIB en 1991? b. ¿Cuál fue el índice de deflación del PIB en 1992? c. ¿Cuál es la tasa de inflación medida por el índice de deflación del PIB entre 1991 y 1992? d. ¿Cuál es el aumento porcentual del nivel de precios entre 1990 y 1992, medido por el índice de deflación del PIB?
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CAPITULO 24
DEMANDA AGREGADA Y OFERTA AGREGADA
Después de estudiar este capitulo, usted será capaz de:
Definir la demanda agregada y explicar qué la determina
Explicar las fuentes del crecimiento y de las fluctuaciones de la demanda agregada
Definir la oferta agregada y explicar que la determina
Explicar las causas del crecimiento y de las fluctuaciones de la oferta agregada
Explicar porque el PIB real crece y porque tenemos recesiones
Explica porque tenemos inflación porque varia su tasa disparándose en ocasiones como en la década de 1979
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EN LOS TREINTA AÑOS TRANSCURRIDOS DE 1964 A 1994, EL PIB real de Estados Unidos creció poco más del doble. De hecho, la duplicación del PIB real cada 30 años se ha vuelto rutinaria. ¿Qué impulsa a la economía a crecer? Al mismo tiempo que el PIB real ha estado creciendo, hemos experimentado inflación persistente. Hoy necesita usted 400 dólares para comprar lo que con 100 dólares habría comprado en 1960. La mayor parte de esta inflación ocurrió en la década de 1970, cuando el nivel de precios aumentó más del doble. ¿Qué causa la inflación? ¿Y por qué se disparó en la década de 1970? La economía de Estados Unidos no crece a un ritmo constante. Más bien, se mueve en flujo y reflujo durante el ciclo económico. Por ejemplo, al empezar la década 1990, una recesión redujo el crecimiento del PIB real ¿Qué hace crecer el PIB real en forma desigual acelerando su ritmo en ocasiones, en otras disminuyéndolo o incluso contrayéndolo? Algunas veces, la economía recibe un choque masivo de alguna otra parte del mundo. Por ejemplo, en el verano de 1990, cuando Saddam Husseín invadió Kuwait, los precios internacionales del petróleo se elevaron. Pero no todos los choques que recibe la economía vienen del exterior. Algunos son producidos en casa y nacen de las disposiciones del gobierno y del Banco de la Reserva Federal, en la ciudad de Washington. ¿Cómo afectan esos choques externos e internos a los precios y a la producción? Para contestar preguntas como ésas, necesitamos un modelo, más precisamente un modelo macroeconómico. Nuestra primera tarea en este capitulo es construirlo: el modelo de demanda agregada y oferta agregada. Nuestra segunda tarea es usar el modelo de demanda y oferta agregadas para responder a las preguntas que hemos planteado. Descubrirá usted que esta poderosa teoría de la demanda y la oferta agregadas nos permite analizar y predecir muchos sucesos económicos importantes que tienen un efecto decisivo en nuestras vidas. DEMANDA AGREGADA
La cantidad agregada de bienes y servicios producidos se mide como el PIB real, es decir el PIB valuado en dólares constantes. El precio media. del conjunto de todos esos bienes y servicios los mide el índice de deflación del PIB. Construiremos un modelo que determine los valores del PIB real y del índice de deflación del PIB, basado en los mismos conceptos de demanda, oferta y equilibrio que examinamos en el capítulo 4. Pero aquí el bien no son las cintas, es el PIB real, y el precio no es el precio de las cintas, sino el índice de deflación del PIB. La cantidad agregada de bienes y servicios demandados es la suma de las cantidades de bienes de consumo y servicios que las familias planean comprar, de los bienes de inversión que las empresas planean comprar, de bienes y servicios que los gobiernos planean comprar y de las exportaciones netas que los extranjeros planean comprar. Entonces, la cantidad agregada de bienes y servicios demandados depende de las decisiones tomadas por
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familias, empresas, gobiernos y extranjeros. Cuando estudiamos la demanda de cintas en el capítulo 4, resumimos los planes de compra de las familias en una tabla de demanda y en una curva de demanda. De manera similar, cuando estudiamos las fuerzas que influyen en los planes agregados de compra, resumimos las decisiones de familias, empresas, gobiernos y extranjeros con una tabla de demanda agregada y una curva de demanda agregada.
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 24.1: Curva de demanda agregada y tabla de demanda agregada 150 140 Nivel de precios (índice de deflación del PIB) 130 A B C D E
120 110
100 110 120 130 140
PIB real (billones de dólares de 1987) 6.0 5.5 5.0 4.5 4.0
100
4.0
4.5
5.0
5.5
6.0
6.5
PIB real (billones de dólares de 1987) La curva de demanda agregada (DA) representa la cantidad del PIB real demandado conforme varia el nivel de precios, manteniendo todo lo demás constante. La curva de demanda agregada se deriva de la tabla. Cada punto a hasta e de la curva corresponde a una fila en la tabla identificada por la misma letra. Así. cuando el nivel de precios es de 120, la cantidad demandada de PIB real es de 5.0 billones de dólares de 1987, como lo ilustra el punto c.
Una tabla de demanda agregada enumera en cada nivel de precios la cantidad de PIB real demandada, manteniendo constantes todos los demás factores que influyen en los planes de compra. La curva de demanda agregada traza la cantidad de PIB real demandada contrastándola con el nivel de precios. La demanda agregada es la relación completa entre la cantidad demandada de PIB y el nivel de precios. La figura 24.1 muestra una tabla-de demanda agregada y una curva de demanda agregada. Cada fila de la tabla corresponde a un punto de la figura. Por ejemplo, la fila c de la tabla de demanda agregada indica que si el nivel de precios (índice de deflación del PIB) es de 120, el nivel del PIB real demandado es de 5 billones de dólares de 1987. Esta fila es representada como el punto c en la curva de demanda agregada. Al construir la tabla de demanda agregada y la curva de demanda agregada, mantenemos constantes todos los factores que influyen en la cantidad demandada de PIB real diferentes del nivel de precios. El efecto de
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un cambio del nivel de precios se muestra como un movimiento a lo largo de la curva de demanda agregada. Un cambio de cualquier otro factor de influencia sobre la cantidad demandada de PIB real da como resultado una nueva tabla de demanda agregada y un desplazamiento de la curva de demanda agregada. Primero nos concentraremos en los efectos de un cambio en el nivel de precios sobre la cantidad demandada de PIB real. Usted puede ver en la pendiente negativa de la curva de demanda agregada, y a partir de las cifras que describen la tabla de demanda agregada, que cuanto más alto es el nivel de precios, menor es la cantidad demandada de PIB real. ¿Por qué tiene pendiente negativa la curva de demanda agregada? Por qué tiene pendiente negativa la curva de demanda agregada La curva de demanda de un solo bien tiene pendiente negativa porque la gente sustituye un bien por otro al cambiar los precios. Si el precio de Coca Cola sube, la cantidad demandada de Coca-Cola baja debido a que algunas personas cambian a Pepsi Cola y a otros sustitutos. La curva de demanda para una clase completa de bienes y servicios tiene también pendiente negativa debido a los efectos de sustitución. Si los precios de Coca-Cola, Pepsi-Cola y otros refrescos aumentan, la cantidad demandada de refrescos baja porque algunas personas cambian de los refrescos a otras bebidas sustitutivas y a otros bienes. Pero ¿por qué la curva de demanda de todos los bienes y servicios tiene pendiente negativa?. Si el precio de todos los bienes aumenta y la gente demanda menos de todos los bienes ¿qué demanda más? ¿Con qué sustituye los bienes y servicios? Hay tres grupos de sustitutos de los bienes y servicios que integran el PIB real actual de Estados Unidos: • Dinero y activos financieros • Bienes y servicios en el futuro • Bienes y servicios producidos en otros países La gente puede planear la compra de una cantidad menor de bienes y servicios que componen el PIB real y mantener una mayor cantidad de dinero o de otros activos financieros. Puede planear comprar una cantidad menor de bienes y servicios hoy, pero una cantidad mayor en algún momento en el futuro. Así mismo, la gente puede decidir la compra de una cantidad menor de bienes y servicios hechos en Estados Unidos y comprar una cantidad mayor de bienes y servicios producidos en otros países. El nivel de precios influye en tales decisiones y sus efectos dan como resultado una curva de demanda agregada con pendiente negativa. Hay tres efectos distintos del nivel de precios en relación con la cantidad demandada de PIB real: • Efecto de saldos monetarios reales. • Efecto de sustitución intertemporal • Efecto de sustitución internacional
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Efecto de saldos monetarios reales El efecto de saldos monetarios reales es resultado de un cambio de la cantidad real de dinero en relacion con la cantidad demandada del PIB real. La cantidad de dinero es la cantidad de billetes y monedas en circulación, depósitos bancarios y depósitos en otros tipos de instituciones financieras, como las asociaciones de ahorro y préstamo y las instituciones de ahorro, que mantienen las familias y las empresas. El dinero real es la medida del dinero basada en la cantidad. De bienes y servicios que aquel puede comprar. El dinero real se mide en dólares divididos: entre el nivel de precios. Por ejemplo, suponga que usted tiene en el bolsillo 20 dólares en billetes y monedas y 480 dólares en el banco. Supongamos que usted continúa manteniendo 500 dólares, pero que el nivel de precios aumenta el 25 por ciento. Entonces, sus tenencias de dinero real disminuyen en un 25 por ciento. Es decir, los 500 dólares de dinero que tiene usted comprarán ahora lo que 400 dólares habrían comprado antes del aumento del nivel de precios. Los saldos monetarios reales son el efecto de cómo influye la cantidad de dinero real sobre la cantidad comprada de bienes y servicios. Ceteris paribus, cuanto mayor sea la cantidad de dinero real que tiene la gente, mayor es la cantidad comprada de bienes y servicios. Para entender el efecto de los saldos monetarios reales, pensemos cómo influyen las tenencias de dinero real de Sony Corporación sobre los planes de gasto. Supongamos que Sony tiene 20 millones de dólares en el banco. Más aún, suponga que Sony ha decidido que no quiere modificar la forma en que mantiene sus activos. No quiere tener menos dinero al mismo tiempo que más equipo de capital en sus plantas de producción y distribución; y tampoco quiere vender algunos de sus activos productivos para poder tener más dinero. Supongamos ahora que los precios bajan. Entre los precios que bajan tenemos los de los edificios de oficinas, computadores, estudios de cine y todas las otras cosas que Sony posee en operación. El dinero que tiene ahora compra más de estos y otros bienes que antes. Sony tiene más dinero real. Pero su otro equipo vale ahora menos que antes. Esta baja del nivel de precios ha aumentado las tenencias de dinero real de Sony y ha hecho descender el valor de sus tenencias de equipo de capital. Sony aprovechará entonces el hecho de que sus tenencias de dinero real aumentaron para así comprar equipo de capital adicional. Pero las construcciones nuevas, la planta y la maquinaria son algunos de los bienes que forman parte del PIB real. Entonces la decisión de Sony de usar su dinero real extra para comprar más planta y. equipo da como resultado un aumento de la cantidad demandada de bienes y servicios, un aumento del PIB real demandado. Por supuesto, aunque Sony es un gigante multinacional, si sólo hiciera esto no aumentaría mucho el PIB real demandado. El efecto de los saldos monetarios reales sería insignificante. Pero si todo mundo se comporta como Sony, la cantidad agregada demandada de bienes y servicios sería mayor que antes. Este aumento en la cantidad demandada de bienes y servicios resulta de la baja del nivel de precios. El efecto de los saldos monetarios reales es la primera razón por la que la curva de demanda agregada tiene pendiente negativa. Una disminución del nivel de precios aumenta la cantidad de dinero real. Cuanto mayor es la
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cantidad de dinero real, mayor es la cantidad demandada de bienes y servicios. Efecto de sustitución intertemporal La sustitución de bienes y servicios ahora por bienes y servicios más tarde, o la de bienes y servicios más tarde por bienes y servicios ahora, se llama sustitución intertemporal. Un ejemplo de sustitución intertemporal es su decisión de comprar hoy un walkman en lugar de esperar al fin del mes. Otro ejemplo es la decisión de IBM de acelerar la instalación de su nueva planta de producción de computadores. Y Otro ejemplo más es su decisión de posponer las vacaciones largamente anheladas. Un factor de influencia importante sobre la sustitución intertemporal es el nivel de las tasas de interés. Las bajas tasas de interés alientan a la gente a endeudarse, y cambian la distribución, en el tiempo, de sus gastos en bienes de capital, planta y equipo, casas y bienes duraderos de consumo, al desplazar al presente parte de ese gasto inicialmente destinado para el futuro. Las tasas altas de interés desalientan a la gente a endeudarse y cambian la distribución, en el tiempo, de su gasto en bienes, al desplazar al futuro parte de ese gasto inicialmente destinado para el presente. A su vez, las tasas de interés están influidas por la cantidad de dinero real. Acabamos de ver que la cantidad de dinero real aumenta si el nivel de precios baja. También hemos visto que cuanto más dinero real tiene la gente, mayor es la cantidad de bienes y servicios que demanda. Pero la gente no tiene necesariamente que gastar todo su dinero real adicional al comprar otros bienes. Puede prestar parte de ese dinero a Otros o usarlo para reducir su endeudamiento. Algunas personas son prestatarias y otras prestamistas. Los prestatarios, al experimentar un aumento de sus tenencias de dinero real, necesitan endeudarse menos y así reducen su demanda de préstamos. Los prestamistas cuyas tenencias de dinero real han aumentado, están dispuestos a prestar todavía más y así aumentan su oferta de préstamos. Una disminución en la demanda de préstamos y un aumento de la oferta da como resultado una baja de las tasas de interés. Y las tasas de intereses más bajas conducen a un efecto de sustitución intertemporal: desplazan los planes de gasto del futuro al presente y aumentan la cantidad demandada de bienes y servicios. Un alza en el nivel de precios disminuye la cantidad de dinero real y tiene el efecto contrario sobre los planes de gasto. Con una disminución de dinero real, la gente reduce sus planes de gasto hasta cierto punto (efecto de saldos monetarios reales) y reduce su oferta de préstamos o aumenta su demanda de préstamos. Como consecuencia aumentan las tasas de interés y el gasto se desplaza del presente al futuro (efecto de sustitución intertemporal). Este efecto de sustitución intertemporal es la segunda razón por la cual la curva de demanda agregada tiene pendiente negativa. Con un nivel de precios mas bajo: Aumenta la cantidad de dinero real Aumenta la oferta de préstamos Disminuye la demanda de préstamos Baja la tasa de interés Desplaza el gasto del futuro al presente, y aumenta la cantidad demandada de bienes y servicios
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Veamos ahora la tercera razón por la cual tiene pendiente negativa la curva de demanda. Efecto de sustitución internacional Las sustitución de bienes y serviocos nacional por bienes y servicios del exterior, o de bienes y servicios del exterior por bienes y servicios nacionales, constituyen la sustitución internacional. Un ejemplo de sustitución internacional es la decisión de un estadounidense de comprar un Toyota (fabricado en Japón) en lugar de un automóvil de General Motors (fabricado en Detroit). Otro ejemplo de sustitución internacional es la decisión del gobierno británico de equipar sus fuerzas armadas con armamento producido en Estados Unidos en vez de recurrir a armamento fabricado en Gran Bretaña. Y todavía otro ejemplo más es la decisión de otro estadounidense de ir de vacaciones a esquiar a las Rocosas de Canadá en lugar de a Colorado. Si baja el nivel de precios de Estados Unidos, con todo lo demás constante, los bienes producidos en Estados Unidos se abaratan y por tanto se vuelven más atractivos en relación con los bienes" producidos en otros países. Los estadounidenses planearan comprar más bienes producidos internamente y hacer menos importaciones, y los extranjeros planearán comprar más bienes hechos en Estados Unidos y menos de sus propios bienes producidos internamente. Entonces, con un nivel de precios más bajo en Estados Unidos, la gente y as empresas demandarán mayor cantidad de bienes y servicios producidos en Estados Unidos. La Sustitución internacional ofrece una tercera razón para la pendiente negativa de la curva de demanda agregada. Cambios en la cantidad demandada de PIB real Cuando cambia el nivel de precios, ceteris paribus, hay un cambio de la cantidad demandada de PIB real. Ese cambio se ilustra como un movimiento a lo largo de la curva de demanda agregada. La figura 24.2 ilustra los cambios de la cantidad demandada de PIB real y resume también las tres razones por las cuales la curva de demanda agregada tiene pendiente negativa. Repaso La curva de demanda agregada traza los efectos de un cambio del nivel de precios (índice de deflación del PIB) sobre la cantidad agregada de bienes y servicios demandados (PIB real demandado). El efecto de un cambio en el nivel de precios se muestra como un movimiento a lo largó de la curva de demanda agregada. Ceteris paribus, cuanto más alto es el nivel de precios, menor es la cantidad demandada de PIB real (la curva de demanda agregada tiene pendiente negativa). La curva de demanda agregada tiene pendiente negativa por tres razones: el dinero y los bienes son sustitutos (efecto de los saldos monetarios reales); los bienes hoy y los bienes en el futuro son sustitutos (el efecto de sustitución intertemporal); los bienes nacionales y los extranjeros son sustitutos (el efecto de sustitución internacional).
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Cambios en la demanda agregada La tabla de demanda agregada y la curva de demanda agregada la describen en un momento determinado. Pero la demanda agregada no permanece constante, cambia con frecuencia. Por tanto, la curva de demanda agregada se desplaza frecuentemente. Los principales factores que influyen en la demanda agregada y que ocasionan un desplazamiento de su curva son: • La política fiscal • La política monetaria • Los factores internacionales • Las expectativas
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 24.2: Cambios en la cantidad demandada de PIB real La cantidad demandada de PIB real
150
Disminuye si el nivel de precios aumenta
140
Disminución de la cantidad demandada de PIB real
Debido al: Efecto de los saldos monetarios reales
130
Un aumento del nivel de precios reduce la oferta de dinero real
120 110 100
4.5
5.0
5.5
Una disminución del nivel de precios aumenta la oferta de dinero real
Efecto de sustitución intertemporal Una disminución del Un aumento del nivel de nivel de precios precios aumenta las reduce las tasas de tasas de interés interés
Aumento de la cantidad demandad de PIB real 4.0
Aumenta si el nivel de precios disminuye
6.0
Efecto de sustitución internacional
6.5
Un aumento del nivel de precios aumenta el costo de los bienes y servicios nacionales en relación con los bienes y servicios extranjeros
PIB real (billones de dólares de 1987)
Una disminución del nivel de precios reduce el costo de los bienes y servicios nacionales en relación con los bienes y servicios extranjeros
La política fiscal Las decisiones gubernamentales sobre sus compras de bienes y servicios, impuestos y pagos de transferencia tienen efectos importantes sobre la demanda agregada. El intento del gobierno de influir sobre la economia mediante su gasto y los impuestos se llama política fiscal
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Compras gubernamentales de bienes y servicios La magnitud de las compras gubernamentales de bienes y servicios tiene un efecto directo sobre la demanda agregada. Si los impuestos se mantienen constantes, cuanto más armamentos, carreteras, escuelas y universidades demande el gobierno, mayores serán las compras gubernamentales de bienes y servicios y mayor será la demanda agregada. Los cambios mas importantes de las compras gubernamentales de bienes y servicios que influyen sobre la demanda agregada surgen de la situación de tensión. y conflicto internacionales. En tiempos de guerra, las compras gubernamentales aumentan considerablemente. En este siglo, los incrementos de las compras del gobierno durante la Segunda Guerra Mundial, la guerra de Corea y la guerra de Vietnam, y sus disminuciones después de dichas guerras, ejercieron una gran influencia sobre la demanda agregada. Comparada con esas guerras, el aumento de las compras gubernamentales durante la guerra del Golfo, en 1991, fue pequeño y tuvo un efecto moderado sobre la demanda agregada. Impuestos y pagos de transferencia Una disminución de impuestos aumenta la demanda agregada. Un aumento de los pagos de transferencia (beneficios de desempleo y otros pagos del sistema de bienestar) también aumenta la demanda agregada. Ambos factores de influencia funcionan cuando aumenta el ingreso disponible de las familias. Cuanto más elevado sea el nivel del ingreso disponible mayor será la demanda de bienes y servicios. Ya que los impuestos más bajos y los pagos de transferencia más elevados aumentan el ingreso disponible, aumentan también la demanda agregada. Esta fuente de cambios de la demanda agregada ha sido importante en años recientes. En los últimos años de la década de 1960 hubo un considerable aumento de los pagos gubernamentales mediante diversos programas sociales, y éstos condujeron a un aumento sostenido de la demanda agregada y, durante la década de 1980, los recortes de impuestos de Reagan aumentaron la demanda agregada. Política monetaria Las-decisiones tomadas por la Junta de la Oficina de la Reserva Federal (Fed) en torno a la oferta monetaria y las tasas de interés tienen efectos importantes sobre la demanda agregada. Su intento de influir en la economía haciendo variar la oferta monetaria y las casas de interés se llama política monetaria. Oferta monetaria La oferta monetaria la determinan la Fed y los bancos (en un proceso descrito en los capítulos 27 y 28). Cuanto mayor es la cantidad de dinero, mayor es el nivel de demanda agregada. Una manera de ver claramente por qué el dinero afecta la demanda agregada es imaginar qué ocurriría si a la Fed le prestaran los helicópteros del ejército, los llenara de millones de dólares de billetes nuevos de 10 dólares y los esparciera como confeti por todo el país. Todos dejaríamos nuestras actividades para correr a recoger nuestra parte del dinero nuevo disponible. Pero no pondríamos simplemente en el banco el dinero que recogiéramos. Gastaríamos parte de él, así que aumentaría nuestra demanda de bienes y servicios. Si bien este caso es exagerado, ilustra cómo un aumento de la cantidad de dinero eleva la demanda agregada.
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En la práctica, los cambios en la cantidad de dinero hacen variar las tasas de interés y así éstas tienen una influencia adicional sobre la demanda agregada al afectar la inversión y la demanda de bienes de consumo duraderos. Cuando la Fed eleva la fase a la cual se inyecta dinero nuevo a economia, hay una tendencia, hacia el alza en las tasas de interés. Cuando la Fed disminuye el ritmo de creación de dinero, hay una tendencia al alza de las tasas de interés. Entonces un cambio de la cantidad de dinero tiene un segundo efecto sobre la demanda agregada mediante sus efectos sobre las tasas de interés. Tasas de interés Las tasas de interés cambian por varias razones. Ya hemos visto que cambian cuando cambia el nivel de precios y que esos cambios conducen a un movimiento a lo largo de la curva de demanda agregada. Pero si la Fed aplica medidas para aumentar las tasas de interés en nivel de precios determinado, la demanda agregada disminuye y hay entonces un desplazamiento de la curva de demanda agregada. Ante tasas de interés más altas, las empresas y las familias reducen su gasto, especialmente de inversión, para evitar así los costos más altos de intereses o para aprovechar los más altos rendimientos de los proseamos. Las fluctuaciones en la cantidad de dinero y en las tasas de interés inducidas por estos movimientos han sido algunas de las causas más importantes en cuanto a los cambios de la demanda agregada. Aumentos sostenidos en la cantidad de dinero en la década de 1970 hicieron aumentar la demanda agregada, contribuyendo así a la inflación durante esos años; las disminuciones en la tasa de crecimiento de la cantidad de dinero redujeron el crecimiento de la demanda agregada y contribuyeron a las recesiones de 1981 y 1991. Factores internacionales Hay dos, principales factores internacionales que influyen sobre la demanda agregada: el tipo de cambio y el ingreso del exterior. El tipo de cambio Hemos visto que un cambio en el nivel de precios de Estados Unidos, con todo lo demás constante, conduce a un cambio de precios en los bienes y servicios producidos en Estados Unidos respecto a los precios de los bienes y servicios producidos en otros países. Otro importante factor de influencia sobre los precios de los bienes y servicios producidos en Estados Unidos, en relación con los producidos en el exterior, es el tipo de cambio. El tipo de cambio oferta de la demanda agregada porque afecta los precios que los extranjeros tienen que pagar por los bienes y servicios producidos en Estados Unidos y los precios que los estadounidenses tienen que pagar por los bienes y servicios producidos en el exterior. Suponga que el dólar vale 125 yenes. Usted puede comprar un computador Toshiba (hecho en Japón), que cuesta 125 000 yenes, por 1000 dólares. ¿Qué pasa si usted puede comprar en 900 dólares un computador Zenith (hecho en Estados Unidos), tan bueno como el Toshiba, que cuesta 125 000 yenes? En ese caso, usted comprará el Zenith. Pero ¿qué computador comprará si el valor del dólar estadounidense aumenta a 150 yenes y todo lo demás permanece constante? Obtendremos la
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respuesta. A 150 yenes por dólar, usted cambia solamente 833.33 dólares por los 125 000 yenes que necesita para comprar el computador Toshiba. Ya que el computador Zenith cuesta 900 dólares, el Toshiba es ahora más barato usted sustituirá el Zenich con el Toshiba. La demanda por computadores hechos en Estados Unidos disminuye al subir el valor en divisas del dólar. Así que, al subir el valor en divisas del dólar, con lo demás constante, la demanda agregada disminuye. Ha habido fuertes oscilaciones en el valor en divisas del dólar durante la década de 1980, las cuales condujeron a fuertes oscilaciones de la demanda agregada. Ingreso del exterior El ingreso de los extranjeros afecta la demanda agregada de bienes y servicios producidos internamente. Por ejemplo un aumento del ingreso en Japón y Alemania aumenta la demanda de los consumidores japoneses y alemanes de bienes de consumo y de capital hechos en Estados Unidos. Escás causas de cambio en la demanda agregada han sido importantes, desde la Segunda Guerra Mundial. El rápido crecimiento económico de Japón y de Europa Occidental, así como de algunos de los nuevos países industrializados de la Cuenca del Pacífico, Corea y Singapur, por ejemplo, han llevado a un aumento sostenido de la demanda de bienes y servicios hechos en Estados Unidos. Expectativas Las expectativas acerca de todos los aspectos de las condiciones económicas futuras juegan un papel crucial en la determinación de las decisiones actuales. Pero tres expectativas son particularmente importantes. Se refieren a la inflación futura, a los ingresos futuros y a los beneficios futuros. Inflación futura esperada Un aumento de la tasa de inflación esperada, ceteris paribus, conduce a un aumento de la demanda agregada. Cuanto más elevada es la tasa de inflación esperada, mayor es el precio esperado, de los bienes y servicios para el futuro y menor el valor real del dinero y de otros activos esperado para el futuro. En consecuencia, cuando la gente espera una tasa de inflación más elevada, planea comprar más bienes y servicios en el presente y mantener menores cantidades de dinero y de otros activos financieros. Hubo cambios de las expectativas de inflación durante la década de 1980. Al principio de la década, la gente esperaba que persistiera la inflación en cerca del 10 por ciento anual. Pero la severa recesión de 1982 redujo dichas expectativas de inflación. Ceteris paribus, el efecto de esta disminución de las expectativas en torno a la inflación fue la disminución de la demanda agregada. Ingresos futuros esperados Un aumento del ingreso futuro esperado, con lo demás igual, hace aumentar la cantidad de dinero que las familias planean gastar en bienes de consumo y de consumo duradero. Cuando las familias esperan un crecimiento lento del ingreso futuro, o incluso una disminución del mismo, reducen sus planes de gasto. Las expectativas en torno al
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crecimiento del ingreso futuro eran pesimistas durante 1990, y este factor contribuyó a una disminución del gasto, lo que ocasionó la recesión de 1991. Beneficios futuros esperados Un cambio de los beneficios futuros esperados produce cambios en la demanda de las empresas de nuevo equipo de capital. Por ejemplo, supongamos que ha habido una ola reciente de cambio tecnológico que ha aumentado la productividad. Las empresas esperan que, al, instalar equipo nuevo con tecnología mas reciente, aumentarán sus beneficios futuros. Esta expectativa conduce a un aumento de la demanda de nueva planta y equipo y a un aumento de la demanda agregada. Las expectativas de beneficios fueron pesimistas en 1981 y condujeron a una disminución de la demanda agregada. Las expectativas fueron optimistas durante la mayor parte de mediados de la década de 1980 y llevaron a aumentos sostenidos de la demanda agregada. Ahora que hemos repasado los factores que influyen sobre la demanda agregada, hagamos un resumen de sus efectos sobre la curva de demanda agregada. Desplazamientos de la curva de demanda agregada Ilustramos un cambio de la demanda agregada como un desplazamiento de la curva de demanda agregada. La figura 24.3 ilustra dos cambios de la demanda agregada y resume los factores que ocasionan dichos cambios. La demanda agregada inicialmente es DA0, la misma que en la figura 24.1. La curva de demanda agregada se desplaza hacía la derecha, de DA0 a DA1 cuando aumentan las compras gubernamentales de bienes y servicios, se reducen los impuestos, aumentan los pagos de transferencia, aumenta la oferta monetaria y bajan las tasas de interés, desciende el tipo de cambio, aumenta el ingreso del resto del mundo, aumentan los beneficios futuros esperados, aumentan los ingresos futuros esperados o aumenta la tasa de inflación esperada: La curva de demanda agregada se desplaza hacia la izquierda, de DA0 a DA1, cuando disminuyen las compras gubernamentales de bienes y servicios, aumentan los impuestos, disminuyen los pagos de transferencia, disminuye la oferta monetaria y aumentan las tasas de interés, sube el tipo de cambio, disminuye el ingreso del resto del mundo, disminuyen los beneficios futuros esperados, disminuyen los ingresos futuros esperados o disminuye la tasa de inflación esperada. Rezagos de los factores que influyen sobre la demanda agregada Los efectos que influyen en la demanda agregada, que hemos considerado, no ocurren instantáneamente; vienen con rezagos. El rezago es una demora en la respuesta a un estímulo. Por ejemplo, cuando se coma una pastilla para curar un dolor de cabeza, el dolor de cabeza no desaparece inmediatamente, el medicamento actúa con rezago. De manera similar, la política monetaria influye sobre la demanda agregada con un rezago que se extiende durante varios meses. Por ejemplo, si la Fed aumenta la oferta monetaria, al principio no cambia la demanda agregada. Poco después, cuando la gente reasigna su riqueza, hay un aumento en la oferta de préstamos mientras que las tasas de
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interés descienden. Posteriormente, al enfrentarse con tasas de interés más bajas, las familias y las empresas aumentan sus compras de bienes y servicios. El efecto total del cambio inicial de la cantidad de dinero se extiende durante varios meses.
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 24.2: Cambios en la cantidad demandada de PIB real La demanda agregada
150 Disminuye si 140
130
La política fiscal reduce el gasto del gobierno, aumenta los impuestos, o reduce los pagos de transferencia
La política monetaria reduce la oferta monetaria o aumenta las tasas de interés
Sube el tipo de cambio o disminuye el ingreso del exterior
El tipo de cambio baja o aumenta el ingreso del exterior
Disminuyen la inflación esperada, el ingreso esperado, o los beneficios esperados
Aumentan la inflación esperada, el ingreso esperado, o los beneficios esperaos
Aumento de la demanda agregada
120 DA1 Disminución de la demanda agregada
110
100
DA0 DA2
4.0
4.5
5.0
5.5
6.0
6.5
PIB real (billones de dólares de 1987)
Aumenta si La política fiscal aumenta el gasto del gobierno, reduce los impuestos, o aumenta los pagos de transferencia La política monetaria aumenta la oferta monetaria o reduce las tasas de interés
La siguiente vez que la Fed toma exactamente las mismas disposiciones, no hay garantía de que sus efectos se den exactamente en el mismo tiempo que antes. Los rezagos de los efectos de la política monetaria en la demanda agregada se prolongan y además son variables y, hasta cierto punto, imprevisibles. Repaso Un cambio en el nivel de precios conduce a un cambio de la cantidad agregada de bienes y servicios demandados. Dicho cambio se muestra como un movimiento a lo largo de la curva de demanda agregada. Un cambio de cualquier otro factor de influencia sobre la demanda agregada desplaza la curva de demanda agregada. Estos otros factores de influencia incluyen: • La política fiscal • La política monetaria
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• Los factores internacionales • Las expectativas
OFERTA AGREGADA La cantidad agregada de bienes y servicios ofrecidos es la suma de todos los bienes finales y servicios producidos por todas las empresas de economía. Se mide como el producto interno bruto real ofrecido. Al estudiar la oferta agregada, distinguimos dos marcos de tiempo macroeconómico: el corto y el largo plazo. Dos marcos de tiempo macroeconómico El corto plazo macroeconómico es el periodo en el cual los precios de los bienes y servicios cambian en respuesta a los cambios de demanda y oferta, pero sin variar los precios de los factores de la producción: tasas de salario y precios de materias primas. El corto plazo es un marco temporal importante por dos razones. Primero, porque las tasas de salarios las determinan los contratos. laborales que, en Estados Unidos, tienen una duración de hasta tres anos. En consecuencia, las tasas de salario cambian más lentamente que los precios. Segundo, porque las acciones de un pequeño número de productores, que mantienen el precio constante en algunos periodos, pero que lo cambian en grandes cantidades en otros, influyen enormemente en los precios de algunas materias primas, especialmente el petróleo. El largo plazo macroeconómico es el periodo suficientemente largo como para que los precios de todos los factores de la producción, tasas de salario y otros precios de factores, se hayan ajustado a, cualquier perturbación, de tal forma, que las cantidades demandadas y ofrecidas sean. iguales en todos los mercados: los de bienes y servicios, los de trabajo y los de los otros factores de la producción. En el largo plazo macroeconómico, ya ajustadas las tasas de salarios para producir la igualdad entre las cantidades demandadas y ofrecidas de trabajo, hay pleno empleo. En forma equivalente, el desempleo se encuentra en su tasa natural. Oferta agregada a corto plazo La oferta agregada a corto plazo es la relación, entre la cantidad agregada, de bienes finales y servicios (PIB real) ofrecida y el nivel de precios (índice de deflación del PIB), con todo lo demás constante. Podemos representar la oferta agregada a corto plazo ya sea como una tabla de oferta agregada a corto plazo o como una curva de oferta agregada a corto plazo. La tabla de oferta agregada a corto plazo enumera 1a cantidad de, PIB real ofrecido en cada nivel de precios con todo lo demás constante. La curva de oferta agregada a corto plazo traza la relación entre la cantidad ofrecida de PIB real y de precios, con todo lo demás constante. La figura 24.4 muestra la tabla de oferta agregada a corto plazo y la correspondiente curva de oferta agregada a corto plazo (con la leyenda SAC). La parte (a) muestra toda la curva y la parte (b) se concentra en el intervalo de
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la curva donde normalmente funciona la economía. Cada fila de la tabla de oferta agregada corresponde a un punto de la figura. Por ejemplo, la fila a' de la tabla de oferta agregada a corto plazo y el punto a' de la curva indican que, si el nivel de precios es 110 (el índice de deflación del PIB es 110), la cantidad ofrecida de PIB real es de 4.0 billones de dólares de .1987.
200
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 24.4: Las curvas de oferta agregada y la tabla de oferta agregada
SAC
150 Pleno empleo
100
50
0
a’
Intervalo de depresión
2
b’
c’
d’
e’
Limite físico
Intervalo intermedio
3 4 5 6 7 8 PIB real (billones de dólares de 1987)
Intervalo de depresión a’ b’ c’ d’ e’ Limite físico
PIB real (billones de dólares de 1987)
105 110 115 120 125 130 Arriba de 200
0 a 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 7.0
SAL 140 SAC 130
e’
Pleno empleo
d’
120
c’ b’
110
a’
100
Intervalo de desempleo
0
9
a) La curva de oferta agregada a corto plazo
Nivel de precios (Índice de deflación del PIB)
150
Intervalo por encima del pleno empleo
4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 PIB real (billones de dólares de 1987)
(b) Las curvas de oferta agregada a corto y largo plazo La curva de oferta agregada a corto plazo (SAC) traza la cantidad de PIB real ofrecido conforme varia el nivel de precios, con todo lo demás constante. Las curvas de oferta agregada a corto plazo de esta figura se derivan da la tabla. La parte (a) muestra la curva SAC en toda su extensión y la parte (b) se concentra en el intervalo intermedio. En una depresión, las empresas están dispuestas a aumentar la cantidad vendida sin aumentar el precio, y la curva SAC es horizontal. En su límite físico la economía no puede extraer más producción y la curva SAC se vuelve vertical Normalmente la economía opera en la parte ascendente del intervalo intermedio. En ese intervalo el pleno empleo ocurre en c', donde el PIB real es de 5.0 billones de dólares. La curva de oferta agregada a largo plazo (SAL) muestra la relación entre e! PIB real de pleno empleo y el nivel de precios. Este nivel de PIB real es independiente del nivel de precios, por lo que la curva SAL es vertical según se muestra en la parte (b). En niveles del PIB real inferiores al nivel a largo plazo, el empleo se halla encima de su tasa natural y, en los niveles de PIB real superiores al nivel a largo plazo, el desempleo se halla debajo de su tasa natural
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Debemos concentrarnos en primer lugar en toda la curva de oferta agregada a corto plazo de la figura 24.4(a). Esta curva tiene tres intervalos. Es horizontal en el intervalo de la depresión, ascendente en el intervalo intermedio y vertical en el límite físico de la capacidad de la economía para producir bienes y servicios. ¿Por qué es horizontal la curva agregada a corto plazo en el intervalo de la depresión? ¿Por qué es ascendente en el intervalo intermedio? ¿Y por qué se vuelve finalmente vertical? El intervalo de la depresión Cuando la economía esta muy deprimida . las empresas tienen una gran capacidad en exceso y están ansiosas de vender lo que puedan al precio que prevalece. Les gustaría vender vender más y están dispuestas a ofrecer a la "venta, sin necesidad de un precio más alto que las induzca. Así, cada empresa tiene una curva de oferta horizontal. Ya que cada empresa tiene una curva de oferta horizontal, la curva de oferta agregada es también horizontal. La ultima vez que la economía estuvo en el intervalo de la depresión de la curva SAC fue en la década de 1930. El intervalo intermedio Normalmente, la economía funciona en el intervalo intermedio ascendente de su curva SAC. Por ello nos concentramos en ese intervalo en la figura 24.4(b), la parte de la curva SAC que usaremos en la parte restante del libro. Para observar por qué la curva de oferta agregada a corto plazo tiene pendiente positiva, piense en la curva de oferta de cintas. Cuando sube el precio de escás cintas y los salarios de los trabajadores de la fábrica de cintas permanecen constantes, los productores de cintas pueden poner en venta una mayor cantidad de ellas. Hay aumento en la cantidad ofrecida de cintas. Lo que es cierto para las fábricas de cintas también lo es para las plantas embotelladoras de Coca-Cola, para las líneas de montaje de automóviles y para las empresas productoras de todos los otros bienes y servicios. Así que, cuando los precios; se elevan pero los precios de los factores permanecen constantes aumenta la cantidad agregada ofrecida de bienes y servicios, es decir, el PIB real. Para aumentar la producción a corto plazo, las empresas contratan trabajo adicional y hacen trabajar a su fuerza de trabajo existente durante jornadas más largas. Entonces, un cambio en el nivel de precios, con las tasas de salario constantes, conduce a un cambio en la cantidad agregada ofrecida de bienes y servicios, así como a un cambio del nivel de empleo y desempleo. Cuanto más alto es el nivel de precios, mayor es la cantidad agregada ofrecida de bienes y servicios, más alto el nivel de empleo, y más bajo el de desempleo. El límite físico del PIB real En cierto nivel del PIB real, la curva de oferta a corto plazo se hace vertical debido a que hay un límite físico de la producción que a la economía le es posible obtener. Si los precios se elevan mientras los salarios permanecen constantes, cada empresa aumenta su producción al hacer trabajar jornadas extra a su fuerza de trabajo, al contratar más trabajo y al hacer funcionar su planta y equipo a un ritmo más rápido. Pero hay un limite para la cantidad de tiempo extra que los trabajadores están dispuestos a aceptar. También hay un límite debajo del cual la tasa de desempleo no
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puede descender. Y hay un límite más allá del cual las empresas no están dispuestas a hacer operar su planta y equipo debido al alto costo del desgaste y las descomposturas. Una vez que se ha llegado a estos límites, la producción no aumenta, no importa lo alto que suban los precios en relación con los salarios. Con esa producción, la curva de oferta agregada a corto plazo se vuelve vertical. En el ejemplo de la figura 24.4, cuando la economía funciona en su límite físico, el PIB real es de 7 billones de dólares. Oferta agregada a largo plazo La oferta agregada a largo plazo es la relación entre la cantidad agregada ofrecida de bienes finales y servicios (PIB real) y el nivel de precios (el índice de deflación del PIB), con pleno empleo La curva de oferta a largo plazo La oferta agregada a largo plazo está representada por la curva de oferta agregada a largo plazo. La curva de oferta agregada a largo plazo traza la relación entre la cantidad ofrecida de PIB real y el nivel de precios, con pleno empleo. La curva de oferta agregada a largo plazo es vertical y se ilustra en la figura 24.4(b) como SAL. En este ejemplo, el pleno empleo tiene lugar cuando el PIB real es de 5 billones de dólares. Si el PIB real es inferior a esta suma, se requiere una cantidad menor de trabajo y el desempleo se eleva por encima de su tasa natural. La economía funciona en el intervalo de desempleo que se muestra en la figura 24.4(b). Si el PIB real es superior a 5 billones de dólares, se requiere una cantidad mayor de trabajo y el desempleo cae debajo de su tasa natural. La economía funciona en el intervalo por encima del pleno empleo, mostrado en la figura 24.4(b). Ponga especial cuidado en la posición de la curva SAL. Es una línea vertical que interseca la curva de oferta agregada a corto plazo en el punto c’ en su intervalo intermedio ascendente. No coincide con la parte vertical de la curva SAC, donde la economía está funcionando en su límite físico de producción. ¿Por qué es vertical la curva de oferta agregada a largo plazo? ¿Y por qué la oferta agregada a largo plazo es inferior a los límites físicos de la producción? Por qué es vertical la curva de oferta agregada a largo plazo La curva de oferta agregada a largo plazo es vertical porque sólo hay un nivel de PIB real que puede producirse con pleno empleo sin importar lo alto que sea el nivel de precios. Conforme nos movemos a lo largo de la curva de oferta agregada, varían dos conjuntos de precios: los bienes y servicios y los de factores de la producción. Usted puede ver por qué el nivel de producción no varía en estas condiciones, si piensa nuevamente en la fábrica de cintas. Si el precio de las cintas se eleva y aumenta también su costo de producción en el mismo porcentaje, los fabricantes de cintas no tienen incentivo para cambiar su nivel de producción. Lo que es cieno para los productores de cintas, lo es también para los productores de todos los bienes y servicios; por ello, la cantidad agregarla ofrecida no cambia.
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Por qué la oferta agregada a largó plazo es menor que el límite físico de la producción El PIB real no puede rebasar su limite fisico. Pero puede aumentar hasta rebasar su nivel a largo plazo haciendo que la tasa de desempleo sea inferior a su tasa natural. Cuando esto sucede, hay más vacantes de trabajo que gente buscando un empleo. Las empresas compiten entre sí por trabajo, los salarios aumentan más rápido que los precios, y la producción finalmente baja a su nivel de largo plazo. REPASO La curva de oferta a corro plazo muestra la relación entre el PIB real ofrecido y el nivel de precios, con todo lo demás constante. Sin cambio en las tasas de salario y en otros precios de los factores, un aumento en el nivel de precios da como resultado un incremento del PIB real ofrecido. La curva de oferta agregada a corto plazo es horizontal en las depresiones severas, ascendente en el intervalo intermedio y vertical cuando la economía se halla en el límite físico de su capacidad de producción. La curva de oferta agregada a largo plazo muestra la relación entre el PIB real ofrecido y el nivel de precios cuando hay pleno empleo. Este nivel del PIB real es independiente del nivel de precios y la curva de oferta agregada a largo plazo es vertical. Su posición indica el nivel del PIB real ofrecido cuando la economía está en pleno empleo, que es un nivel del PIB real inferior al del límite físico de la producción. Un cambio en el nivel de precios, con todo lo demás constante, da como resultado un movimiento a lo largo de la curva de oferta agregada a corto plazo. Un cambio en el nivel de precios, con un cambio correspondiente en las tasas de salario que mantiene el desempleo en su tasa natural, da como (resultado un movimiento a lo largo de la curva de oferta agregada a largo plazo. Pero hay muchas otras influencias sobre el PIB real ofrecido, que provocan un cambio de la oferta agregada y desplazamientos en las curvas de oferta agregada. Algunos factores cambian tanto la oferta agregada a corto plazo como la oferta agregada a largo plazo; otros afectan la oferta agregada a corto plazo sin afectar la oferta agregada a largo plazo. Examinemos estas influencias sobre la oferta agregada, en primer lugar aquellas que afectan únicamente la oferta agregada a corto plazo. Cambios de la oferta agregada a corto plazo Los únicos factores de influencia sobre la oferta agregada a corto plazo que no cambian la oferta agregada a largo plazo son la tasa de salario y los precios de los otros factores de la producción. Los precios de los factores afectan la oferta agregada a corto plaza al influir en los costos de las empresas. Cuanto más alto es el nivel de las tasas de salario y el de otros precios de factores, más elevados son los costos de las empresas y más baja la cantidad de producción que las empresas quieren ofrecer en cada nivel de precios. Entonces, un aumento de las todas de salarios y en otros precios de factores disminuye la oferta agregada a corto plazo ¿Por qué los precios de factores afectan la oferta agregada a corto plazo sin afectar la oferta agregada
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a largo plazo? La respuesta está en la definición de la oferta agregada a largo plazo. Recuerde que la oferta agregada a largo plazo se refiere a la cantidad ofrecida de PIB real cuando los salarios y los precios de los otros factores se han ajustado en el mismo porcentaje al cambiar el nivel de precio. Ante el mismo incremento porcentual de precios de los factores y del precio de la producción, la empresa carece de estímulos para cambiar su producción. Así, el producto agregado, es decir, el PIB real, permanece constante. Desplazamientos de la curva de oferta agregada a corto plazo Un cambio en los precios de los factores cambia la oferta agregada a corto plazo y desplaza la curva que a esta misma corresponde. La figura 24.5 muestra dicho desplazamiento. La curva de oferta agregada a largo plazo es SAL, e inicialmente la curva de oferta agregada a corto plazo es SAC0. Ambas curvas se intersecan en el nivel de precios de 120. Suponga ahora que el trabajo es el único factor de la producción y que las tasas de salario aumentan de 12 á 13 dólares la hora. En el nivel inicial de las tasas de salario, las empresas están dispuestas a ofrecer un total de 5.0 billones de dólares de producto en un nivel de precios de 120. Ofrecerán el mismo nivel de producto a una tasa salarial más elevada sólo si los precios aumentan en la misma proporción que han aumentado los salarios. Con el alza de los salarios de 12 a 13 dólares la hora, el nivel de precios que mantiene constante la cantidad ofrecida es de 130. Así, la curva de oferta agregada a corto plazo se desplaza a SAC1. Hay una disminución de la oferta agregada a corto plazo.
Un aumento en las tasas de salario o en los precios de otros factores de producción disminuye la oferta agregada a corto plazo pero no cambia la oferta agregada a largo plazo. Desplaza la curva de oferta agregada a corto plazo a. la izquierda y no altera la curva de oferta agregada a largo plazo. Aquí se muestra este cambio. La curva de oferta agregada a corto plazo original es SAC0, después de aumentar la tasa de salario, la nueva curva de oferta agregada a corto plazo es SAC1
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 24.5: Disminución de la oferta agregada a corto plazo SAL
150
SAC1
140
SAC0 130 120 110
Disminución de la oferta agregada a corto plazo
100 0
4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 PIB real (billones de dólares de 1987)
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Cambios tanto de la oferta agregada a largo plazo como de la oferta agregada a corto plazo Hay cuatro factores principales que influyen sobre la oferta agregada a largo y corto plazos: • La fuerza de trabajo • El acervo de capital • La tecnología • Los incentivos La fuerza de trabajo Cuanto mayor es la fuerza de trabajo igualmente mayor es la cantidad producida de bienes y servicios Ceteris paribus, una granja con 10 trabajadores produce más maíz que una granja con 1 trabajador. Lo mismo es cierto para la economía como un todo. Con su fuerza de trabajo de más de 125 millones de personas, Estados Unidos produce una cantidad mayor de bienes y servicios de la que obtendría, con todo lo demás constante, si tuviera la fuerza de trabajo de Canadá, de 12.5 millones de personas. El acervo de capital Cuanto mayor sea el acervo de planta y equipo, mas productiva es la fuerza de trabajo y mayor es el producto que puede obtener. Así mismo cuanto mayor es el acervo de capital humano, es decir, las habilidades que la gente ha adquirido en la escuela y mediante el adiestramiento en el trabajo, mayor es la tasa del producto. La economía de Estados Unidos, rica en capital, produce una cantidad inmensamente mayor de bienes y servicios de la que obtendría, con todo lo demás constante, si tuviera el acervo de capital de Etiopía. Tecnología La invención de formas nuevas y mejoras para hacer las cosas permite a las empresas producir con una cantidad determinada de factores de producción. Así que, incluso con una población y un acervo de capital constantes, las mejoras de la tecnología incrementan la producción y amplían la oferta agregada. Los avances tecnológicos son, con mucho, la fuente más importante de los aumentos de la producción en los últimos dos siglos. Como resultado de los avances tecnológicos, hoy en día en Estados Unidos un agricultor puede alimentar a 100 personas, y un trabajador de la industria del automóvil puede producir 14 automóviles y camiones en un año. Incentivos Los estímulos que experimenta la gente influyen en la oferta agregada. Dos ejemplos de esto son los beneficios de desempleo y los créditos fiscales por inversión. En Gran Bretaña, los beneficios de desempleo son mucho más generosos, en relación con los salarios, que en Estados Unidos. Hay mayor estímulo para encontrar empleo en Estados Unidos que en Gran Bretaña. En consecuencia, la tasa natural de desempleo en Gran Bretaña es más alta y su oferta agregada a largo plazo menor de lo que sería si ésta tuviera similares compensaciones por desempleo que Estados Unidos. Por su parte, los créditos fiscales por inversión son créditos que reducen los impuestos de las empresas en proporciona la magnitud de la inversión de las
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empresas en planta y equipo nuevos: Esos créditos proporcionan un incentivo para una mayor acumulación de capital y, con otros elementos constantes, aumentan la oferta agregada.
Oferta agregada Aumenta a largo plazo si: Aumenta la fuerza de trabajo Aumenta el acervo de capital El cambio tecnológico incrementa la productividad del trabajo y del capital Se fortalecen los incentivos para el trabajo y la inversión en planta y equipo nuevos Tanto la curva de oferta agregada a largo plazo como la de oferta agregada a corto plazo se desplazan hacia la derecha en la misma magnitud.
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 24.6: Crecimiento de la oferta agregada a largo plazo SAL0
150
SAL1
140 130
SAC0
SAC1
120 110 Un aumento de la oferta agregada
100 0
4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 PIB real (billones de dólares de 1987)
Desplazamiento de las curvas de oferta agregada a corto plazo y de oferta agregada a largo plazo Si ocurre cualquiera de los sucesos que cambian la oferta agregada a largo plazo se desplazan la curva de oferta agregada a largo plazo y la curva de oferta agregada a corto plazo. La mayor parte de los factores que influyen sobre la oferta a corto plazo y largo plazos, producen un aumento de la oferta agregada este caso se resume en la figura 24.6. Inicialmente, la curva de oferta agregada a largo plazo es SAL0 y la curva de oferta agregada a corto plazo es SAC0. Ambas curvas se intersecan en un nivel de precios de 120 y en un PIB real de 5 billones de dólares de 1987. Un aumento en la capacidad productiva que aumenta el PIB real de pleno empleo a 6 billones de dólares de 1987, desplaza la curva de oferta agregada a largo plazo a SAL1 y la curva de oferta agregada a corto plazo a SAC1. La oferta agregada a largo plazo es ahora de 6 billones de dólares de 1987.
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REPASO Un cambio en las tasas de salario o en los precios de otros factores cambia la oferta agregada a cono plazo pero sin cambiar la oferta agregada a largo plazo. Desplaza, la curva de oferta agregada a corto plazo pero sin desplazar la curva de oferta agregada a largo plazo. Los cambios del volumen de la fuerza de trabajo y del acervo de capital, del estado de la tecnología o de los incentivos que enfrentan las familias y las empresas, cambian tanto la oferta agregada a corto plazo como la oferta agregada a largo plazo. Esos cambios desplazan las curvas de oferta agregada a corto y largo plazos, y los desplazamientos van en la misma dirección.
El equilibrio macroeconómico ocurre cuando el PIB real demandado es igual al ofrecido. Este equilibrio se da en la intersección de la curva de demanda agregada (DA) y la de oferta agregada a cono plazo (SAC). puntos c y c', donde el nivel de precios es de 120 y el PIB real de 5.0 billones de dólares de 1987. En niveles de precios superiores a 120, por ejemplo 130, hay un exceso de la cantidad ofrecida de bienes y servicios en relación con la cantidad demandada, es decir, un excedente, y los precios bajan. Con un nivel de precios inferior a 120, por ejemplo 110, hay un exceso de la cantidad demandada de bienes y servicios en relación con la cantidad ofrecida, es decir, un faltante, y los precios se elevan. Sólo cuando el nivel de precios es de 120. la cantidad demandada de bienes y servicios es igual a la cantidad ofrecida. Éste es el nivel de precios de equilibrio.
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 24.7: Equilibrio macroeconómico 150 140
a
Excedente
SAC
b
130
e’ c
120
Equilibrio macroeconómico
c’ b’
110
d’
d
a’ Faltante
e
100 0
4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 PIB real (billones de dólares de 1987)
EQUILIBRIO MACROECONÓMICO E1 objetivo del modelo de demanda y oferta agregadas es predecir los cambios del PIB real y del nivel de precios. Para hacer predicciones del PIB real y del nivel de precios necesitamos combinar la demanda y la oferta agregadas y determinar el equilibrio macroeconómico. El equilibrio macroeconómico tiene lugar cuando la cantidad demandada de PIB real es igual a la cantidad ofrecida del mismo. Veamos cómo se determina el equilibrio macroeconómico.
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Determinación del PIB real y del nivel de precios La curva de demanda agregada indicada cantidad demandada de PIB real en cada nivel de precios y las curvas de oferta agregada a corto plazo indican las cantidades de PIB real ofrecidas en cada nivel de precios. Hay uno y sólo un nivel de precios en el cual la cantidad demandada es igual a la cantidad ofrecida. El equilibrio macroeconómico ocurre en ese nivel de precios. La figura 24.7 ilustra ese equilibrio en un nivel de precios de 120 con un PIB real de 5.0 billones de dólares de 1987 (puntos c y c'). Para ver por qué esta posición es de equilibrio, investiguemos qué pasa si el nivel de precios es diferente de 120. Suponga que el nivel de precios es de 130. En ese caso, la cantidad demandada de PIB real es de 4.5 billones de dólares (punto d), pero la cantidad ofrecida de éste es de 6 billones de dólares (punto e'). Hay un exceso de la cantidad ofrecida en relación con la cantidad demandada, o un excedente de bienes y servicios. Incapaces de vender toda su producción y con una acumulación de inventarios, las empresas reducen sus precios. Los precios se reducirán hasta eliminar el excedente: es decir, hasta el nivel de 120. A continuación, considere qué ocurre si el nivel de precios es de 110. En este caso, la cantidad de PIB real que las empresas ofrecen es de 4 billones de dólares de bienes y servicios (punto a') y la cantidad de PIB real es de 5.5 billones de dólares (punto b). La cantidad demandada excede a la cantidad ofrecida. Al reducirse los inventarios, las empresas elevan sus precios y continúan haciéndolo hasta que las cantidades demandadas y ofrecidas se encuentren en equilibrio, nuevamente en un nivel de precios de 120. Equilibrio macroeconómico y pleno empleo El equilibrio macroeconómico no ocurre necesariamente con pleno empleo. Con pleno empleo, la economía esta en su curva de oferta agregada a largo plazo. Pero el equilibrio macroeconómico se ve en la intersección de la curva de oferta agregada a corto plazo con la curva de demanda agregada, y ello puede ocurrir en debajo o arriba del pleno empleo. Podemos ver este hecho más claramente sí consideramos los tres casos posibles mostrados en la figura 24.8. En la figura 24.8(a) se muestran las fluctuaciones del PIB real de una economía imaginaria, para un periodo de cinco, años. En el año 2, el PIB real cae debajo de su nivel a largo plazo, al punto b, y hay una brecha de recesión. Una brecha de recesión es igual al PIB real a largo plazo menos el PIB real efectivo cuando éste se halla debajo del PIB real a largo plazo. En el año 4, el PIB real rebasa su nivel a largo plazo, en el punto d, y hay una brecha de inflación. Una brecha de inflación es igual al PIB real efectivo menos el PIB real a largo plazo, cuando el PIB real efectivo es superior al PIB real a largo plazo. En el año 3, el PIB real efectivo y el PIB real a largo plazo son iguales y la economía está en pleno empleo, en el punto c.
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PBI real (billones de dólares de 1987)
FIGURA 24.8: Tres tipos de equilibrio macroeconómico
6
Pleno empleo
PBI real de largo plazo
PIB real efectivo
d
5
c
4
Brecha de inflación (o inflacionaria)
b Brecha de recesión
2
3
4
130
SAC0 b
120
Brecha de recesión
110
SAL
140
Pleno empleo
130
SAC1 120
c
110
DA1
Nivel de precios (Índice de deflación del PIB, 1987=100)
SAL
140
Nivel de precios (Índice de deflación del PIB, 1987=100)
Nivel de precios (Índice de deflación del PIB, 1987=100)
a) Fluctuaciones del PIB real
SAL
140 130
Brecha de inflación (o inflacionaria)
SAC2 d
120
DA2 110
DA0 4
5
6
PIB real (billones de dólares de 1987) b) Equilibrio con desempleo
4
5
6
PIB real (billones de dólares de 1987) b) Equilibrio con pleno empleo
4
5
6
PIB real (billones de dólares de 1987) c) Equilibrio con empleo superior al pleno empleo
En la parte (a) el PIB real fluctúa en torno a su nivel a largo plazo. Cuando el PIB real efectivo es inferior al PIB real a largo plazo, hay una brecha de recesión (como en el año 2). Cuando el PIB real efecto fue superior al PIB real a largo plazo, hay una brecha de inflación (como en el año 4). Cuando el PIB real efectivo es igual al PIB real a largo plazo, hay pleno empleo (como en el año 3). En el año 2 hay un equilibrio con desempleo según se ilustra en la parte (b). En el año 3 hay un equilibrio con pleno empleo, según se ilustra en la parte (c). Y en el año 4 hay un equilibrio con empleo superior al pleno empleo, según se ilustra en la parte (d).
Estas situaciones se ilustran en las partes (b), (c) y (d) como los tres tipos de equilibrio macroeconómico. En la parte (b) hay un equilibrio con desempleo. Un equilibrio con desempleo es una situación en la cual el equiiibrio macroeconómico tiene lugar en un nivel del PIB real inferior al PIB a largo
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plazo. En ese equilibrio hay una brecha de recesión. El equilibrio con desempleo ilustrado en la figura 24.8(b) tiene lugar cuando la curva de demanda agregada DA0 interseca la curva de oferta agregada a corto plazo SAC0 con un PIB real de 4 billones de dólares de 1987 y un nivel de precios de 120. Hay una brecha de recesión de 1 billón de dólares de 1987; La economía de Estados Unidos estuvo en una situación similar a la mostrada en la figura 24.8(b), en 1982-1983. En esos años, el desempleo era elevado y el PIB real estaba sustancialmente debajo de su nivel a largo plazo. La figura 24.8(c) es un ejemplo de equilibrio con pleno empleo. Un equilibrio con pleno empleo es un equilibrio macroeconómico en el que el PIB real efectivo es igual al PIB real a largo plazo, En dicho ejemplo, el equilibrio se da cuando la curva de demanda agregada DA1 interseca la curva de oferta agregada a corto plazo SAC1, con un PIB real efectivo y a largo plazo de 5 billones de dólares de 1987. La economía de Estados Unidos estaba en una situación como la mostrada en la figura 24.8(c) en 1987. Por último, la figura 24.8(d) ilustra un equilibrio por encima del pleno empleo. Un equilibrio por encima del pleno empleo es una situación en la que el equilibrio macroeconómico ocurre en un nivel del PIB real superior al PIB real a largo plazo. En ese equilibrio, hay una brecha de inflación. El equilibrio por encima del pleno empleo ilustrado en la figura 24.8(d) tiene lugar cuando la curva de demanda agregada DA2, interseca la curva de oferta agregada a corro plazo SAC2 con un PIB real de 6 billones de dólares de 1987 y en un nivel de precios de 120. Hay una brecha inflacionaria de 1 billón de dólares de 1987. La economía de Estados Unidos estaba en una situación similar a la descrita en la parte (d) en 1988-1990. La economía pasa de un tipo de equilibrio a otro como resultado de fluctuaciones en la demanda agregada y en la oferta agregada a corto plazo. Dichas fluctuaciones producen otras tantas en el PIB real y en el nivel de precios. A continuación, haremos funcionar el modelo para generar fluctuaciones macroeconómicas. Fluctuaciones agregadas y choques de demanda agregada Investigaremos lo que ocurre con el PIB real y con el nivel de precios después de un choque con la demanda agregada. Supongamos que la economía parte de una situación de pleno empleo, como se ilustra en la figura 24.9, y esrá produciendo 5 billones de dólares de bienes y servicios a un nivel de precios de 120. La economía está en la curva de demanda agregada DA0, la curva de oferta agregada a corto plazo SAC0 y su curva de oferta agregada a largo plazo SAL. Supongamos ahora que la Fed aplica medidas para aumentar la cantidad de dinero. Con más dinero en la economía, la gente aumenta su demanda de bienes y servicios: la curva de demanda agregada se desplaza hacia la derecha. Supongamos que la curva de demanda agregada se desplaza de DA0 a DA1 en la figura 24.9. Se da un nuevo equilibrio cuando la curva de demanda agregada DA1 interseca la curva de oferta agregada a corto plazo SAC0. El producto aumenta a 5.5 billones de dólares de 1987 y el nivel de precios se eleva a 125. La economía está ahora en un equilibrio por arriba del
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pleno empleo. El PIB real está por encima de su nivel a largo plazo y hay una brecha de inflación.
Un aumento da la demanda agregada desplaza a la curva de demanda agregada de DA0 a DA1 El PIB real aumenta de 5.0 billones a 5.5 billones de dólares de 1987 y el nivel de precios se eleva da 120 a 125. Hay una brecha de inflación. Un nivel de precios más elevado induce tasas de salario más altas, que a su vez ocasionan que la curva de oferta agregada a corto plazo se mueva hacia la izquierda. Al moverse en esa dirección la curva SAC, de SAC0 a SAC1, interseca la curva de demanda agregada DA1 en niveles de precios más altos y en niveles más bajos de PIB real. Finalmente, el nivel de precios aumenta a 135 y el PIB real regresa a 5.0 billones de dólares de 1987. su nivel de pleno empleo.
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 24.9: Los efectos de un aumento de la demanda agregada 150
135
SAL
SAC1
SAC0
130 120 110 DA1
100 DA0
0
4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 PIB real (billones de dólares de 1987)
El aumento de la demanda agregada ha incrementado los precios de todos los bienes y servicios. Enfrentados a los precios más altos, las empresas han aumentado sus tasas de producción. En esta etapa, los precios de bienes y servicios han aumentado pero las tasas de salarios no han cambiado. (Recuerde que, conforme nos movemos a lo largo de la curva de oferta agregada a corto plazo, las tasas de salario son constantes.) La economía no puede quedarse permanentemente por encima de sus niveles de oferta agregada a largo plazo y de pleno empleo. ¿Por qué? ¿Cuáles son las fuerzas que hacen regresar el PIB real a su nivel a largo plazo y restablecen el pleno empleo? Si el nivel de precios se ha elevado pero las tasas de salarios han permanecido constante, los trabajadores experimentan una caída en el poder adquisitivo de sus salarios. Mas aun, las empresas experimentan una caída en el costo real del trabajo. En estas circunstancias, los trabajadores exigen salarios más altos y las empresas, deseosas de mantener sus niveles de empleo y producción, satisfacen esas exigencias. Si las empresas no elevan las tasas de salarios, perderán trabajadores o bien tendrán que contratar trabajadores menos productivos. Al elevarse las tasas de salarios, la curva de oferta agregada a corto plazo comienza desplazarse hacia arriba. Se mueve de SAC0 hacia SAC1, El alza de los salarios y el desplazamiento de la curva SAC producen una secuencia de
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nuevas posiciones de equilibrio. En cada punto de la trayectoria de ajuste, el producto disminuye y el nivel de precios se eleva. Con el tiempo, los salarios habrán subido tanto que la curva SAC se convierte en SAC1. En ese momento, la curva de demanda agregada DA1 interseca a SAC1 en el equilibrio de pleno empleo. El nivel de precios se ha elevado a 135 y la producción se halla de nuevo donde empezó, es decir, en su nivel a largo plazo. El desempleo está nuevamente en su tasa natural. Mediante este proceso de ajuste, las tasas de salarios más elevadas aumentan los costos de las empresas y, con costos crecientes, las empresas ofrecen a la venta una cantidad menor de bienes y servicios en cualquier nivel de precios. Para cuando ha concluido el ajuste, las empresas están produciendo exactamente la misma cantidad que producían en el punto inicial, pero a precios y costos más elevados. El nivel de costos en relación con los precios será el mismo que al principio.
Un aumento del precio del petróleo hace disminuir la oferta agregada a largo plazo y desplaza la curva agregada a corto plazo hacia la izquierda de SAC0, hacia SAC1. El PIB real baja de 5.0 billones a 4.5 billones de dólares de 1987 y el nivel de precios se eleva de 120 a 130. La economía experimenta recesión e inflación: la estanflación.
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 24.10: Efectos de un aumento del precio del petróleo Un aumento del precio del petróleo hace disminuir la oferta agregada a corto plazo
150
SAL SAC1
140 SAC0 130 120 110 100
DA0
0
4.0 4.5 5.0 5.5 6.0 6.5 PIB real (billones de dólares de 1987)
Hemos identificado los efectos de un aumento de la demanda agregada. Una disminución de la demanda agregada tiene efectos similares pero opuestos a los que acabamos de estudiar. Es decir, cuando la demanda agregada baja, el PIB real cae debajo de su nivel a largo plazo y el desempleo aumenta por encima de su tasa natural. Hay una brecha de recesión. El nivel de precios más bajo hace elevar el poder adquisitivo de los salarios y así mismo los costos de las empresas en relación con los precios de su producción. Finalmente, al conducir la economía poco activa hacia una baja de las tasas de salario, la curva de oferta agregada a corto plazo se desplaza
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hacia abajo. El PIB real vuelve gradualmente a su nivel a largo plazo y se restablece el pleno empleo. Fluctuaciones agregadas y choques de oferta agregada Investiguemos ahora los efectos de un cambio de la oferta agregada sobre el PIB real y el nivel de precios. La figura 24.10 ilustra este análisis. Supongamos que la economía está, al inició, en un equilibrio de pleno empleo. La curva de demanda agregada es DA0, la curva de oferta agregada a corto plazo es SAC0 y la curva de oferta agregada a largo plazo es SAL. El producto es de 5 billones de dólares de 1987 y el nivel de precios es de 120. Supongamos ahora que el precio del petróleo aumenta considerablemente, como cuando la OPEP usó su poder de mercado en 19731974 y nuevamente en 1979-1980. Con un precio más elevado del petróleo, las empresas se enfrentan a costos más altos y reducen su producción. La demanda agregada a corto plazo disminuye y la curva de oferta agregada a corto plazo se desplaza hacia la izquierda, en dirección de SAC1. Como resultado de esta disminución de la oferta agregada a corto plazo, la economía pasa a un nuevo equilibrio, donde SAC1 interseca la curva de demanda agregada DA0. El nivel de precios se eleva a 130 y el PIB real baja a 4.5 billones de dólares de. 1987. Debido a que el PIB real disminuye, la economía entra en recesión. Debido a las alzas del nivela de precios, la economía experimenta inflación. Esa combinación de recesión e inflación, llamada estanflación sucedió realmente en las décadas de 1970 y de 1980 en los momentos en que los precios del petróleo de la OPEP se elevaban. REPASO El equilibrio macroeconómico tiene lugar cuando la cantidad demandada de PIB real es igual a la cantidad ofrecida del mismo. Hay tres tipos de equilibrio macroeconómico: el equilibrio con desempleo, (situación en la cual el PIB real es inferior al PIB real a largo plazo, con una brecha de recesión); el equilibrio con pleno empleo (situación en la cual el PIB real efectivo es igual al PIB real a largo plazo), y un equilibrio, por encima del pleno empleo (situación en la cual el PIB real es superior al PIB real a largo plazo, con una brecha de inflación). Al fluctuar la demanda y la oferta agregadas, la economía pasa de un tipo de equilibrio macroeconómico a otro; con fluctuaciones del PIB real y del nivel de precios. Ya hemos visto como los cambios de la demanda y la oferta agregadas influyen sobre el PIB real y el nivel de precios. Apliquemos nuestros conocimientos y veamos de qué forma nos ayuda a entender el reciente funcionamiento macroeconómico de Estados Unidos. TENDENCIAS RECIENTES Y CICLOS DE LA ECONOMÍA DE ESTADOS UNIDOS Utilizaremos ahora nuestras nuevas herramientas de demanda y oferta agregadas para interpretar algunas tendencias y ciclos recientes de la economía de Estados Unidos. Veremos en primer lugar la situación de la
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economía de Estados Unidos en 1992-1993. La economía estadounidense 1992-1993 En 1992, la economía de Estados Unidos estaba en recesión. Medido en dólares de 1987, el PIB real era de 4.9 billones de dólares, pero el PIB real a largo plazo era de 5.1 billones de dólares. El nivel de precios era de 121. Podemos ilustrar esta situación de la economia estadounidense, utilizando el modelo de demanda y oferta agregada.
En 1992 la economía de Estados Unidos estaba en la curva de demanda agregada DA92 en la curva de oferta agregada SAC92. El nivel de precios era de 121 y el PIB real de 4.9 billones de dólares de 1987. La curva de oferta agregada a largo plazo, SAL92 estaba en 5.1 billones de dólares da 1987. Había una brecha de recesión de 0.2 billones de dólares de 1987
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 24.11: La economia de Estados Unidos en 1992
SAL92
150
Brecha de recesión en 1991
140
SAC92
130 120 110 100 DA92 0
4.8 4.9 5.0 5.1 5.2 5.3 PIB real (billones de dólares de 1987)
En la figura 24.11, la curva de demanda agregada en 1992 es DA92 y la curva de oferta agregada a corro plazo en 1992 es SAC92. El punto en donde se intersecan estas curvas determina el nivel de precios (121) y el PIB real ($4.9 billones) en 1992. La curva de oferta agregada a largo plazo en 1992 es SAL92 con un PIB real de 5.1 billones de dólares y una brecha de recesión: el PIB real efectivo es menor que el PIB real a largo plazo. Tres fuerzas empujaron a la economía hacia la recesión en 1991. Una fue el precio del petróleo, que aumentó en forma pronunciada en el verano de 1990. Esta fuerza hizo disminuir la oferta agregada a corto plazo y provocó un desplazamiento hacia la izquierda de la curva SAC. La segunda fuerza fue la política monetaria. Durante 1989, la Fed prosiguió una política restrictiva que elevó las rasas de interés y redujo el crecimiento de la demanda agregada. La tercera fuerza fue la creciente incertidumbre y pesimismo acerca de los futuros beneficios e ingresos, los cuales hicieron bajar el gasto en nueva planta y equipo, construcciones y bienes de consumo. En dirección opuesta, pero con menos ímpetu que las fuerzas de la recesión, actuó una relajación de
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la política fiscal. Las compras gubernamentales de bienes y servicios aumentaron ligeramente. El efecto combinado de dichas fuerzas condujo a la recesión del invierno de 1990-1991. Durante 1991 la economía comenzó a recuperarse de la recesión, si bien en una forma muy lenta, y el desempleo permaneció en niveles altos durante todo el año. Ayudó a la recuperación la baja del precio del petróleo. (El aumento en el verano de 1990 fue efímero.) También le ayudó el considerable relajamiento de la restricción monetaria. La Fed aplicó reducciones sucesivas de las tasas de interés, que llevaron a un aumento gradual de la demanda agregada. Pero la confianza de las empresas en las perspectivas de beneficios y la del consumidor en la elevación del ingreso, permanecieron débiles, de manera que la demanda agregada no aumentó rápidamente. La recuperación continuó durante 1992, pero a un ritmo más lento. Como resultado, la oferta agregada a largo plazo permaneció por encima del nivel del PIB real y la brecha recesiva persistió. Todavía en 1993, la recuperación seguía sin tomar la suficiente fuerza como para reducir la tasa de desempleo al nivel que tema antes de la recesión. El principal debate de1993, cuando la administración Clinton llegó al poder, fue decidir si era necesario un paquete de estímulos fiscales para acelerar la recuperación. El consenso indicó que, aunque podría ser útil, la recuperación continuaría sin esa clase de estímulos (véase la Lectura entre líneas, págs. 714-715). Sin embargo, sigue existiendo la posibilidad (como lo describe la caricatura) de que la demanda agregada vuelva a caer y provoque de nuevo una, recesión. Crecimiento, inflación y ciclos La economía cambia continuamente. Si imaginamos a la economía como si ésta fuera un vídeo, entonces la figura 24.11 es una inmovilización de la imagen. Vamos a pasar nuevamente el vídeo, una repetición instantánea, pero mantendremos el dedo en el botón de inmovilización de imagen para ver algunas secuencias importantes de la acción anterior. Pasemos el vídeo desde 1960. La figura 24.12 muestra la situación de la economía en 1960 en el punto de intersección de su curva de demanda agregada DA60 y la curva de oferta agregada a cono plazo SAC60. El PIB real era de 2 billones de dólares y el índice de deflación del PIB era de 26 (menor aún de la cuarta parte del nivel de 1992). En 1992, la economía había alcanzado el punto indicado por la intersección de la curva de demanda agregada DA92 y la curva de oferta agregada a corto plazo SAC92. El PIB real era de 4.9 billones de dólares y el índice de deflación del PIB era de 121. Hay tres características importantes de la trayectoria, de la economía, indicada por los puntos rojos y azules • Crecimiento. • Inflación. • Ciclos Crecimiento El PIB real crece año tras año como se muestra en la figura 24.12 por medio de un movimiento a la derecha de los puntos. La principal fuerza detrás de este crecimiento es un aumento de la oferta agregada a largo
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plazo. La oferta agregada a largo plazo aumenta debido al crecimiento de la fuerza de trabajo, a la acumulación de capital, tanta planta y equipo físicos como capital humano, y al progreso tecnológico. Inflación El nivel de precios aumenta año tras año, como se muestra en la figura 24.12 por medio de un movimiento ascendente de los puntos. La principal fuerza que esta detrás de este aumento persistente del nivel de precios es una tendencia de la demanda agregada a aumentar a un ritmo mayor que la oferta agregada a largo plazo. Todos los factores que contribuyen al aumento de la demanda agregada, y que desplazan su curva correspondiente, también influyen sobre el ritmo de inflación. , Pero un factor, la cantidad de dinero, es la causa más importante de los aumentos persistentes de la demanda agregada y de la inflación persistente
Cada punto señala el valor del índice de deflación del PIB y del PIB real en un año determinado. En 1560 estas variables las determinan la intersección de la curva de demanda agregada DA60 y la curva de oferta agregada a corto plazo SAC60. Cada punto se genera por el desplazamiento gradual de las curvas DA y SAC. En 1993, las curvas eran DA93 y SAC93 .El PIB real creció y el nivel de precios se elevó pero sin que el crecimiento y la inflación se elevaran de manera uniforme. El PIB real aumento rápidamente y la inflación fue más moderada en la década de 1960; el crecimiento del PIB real se debilitó en 19741975 y de nuevo, en forma más pronunciada, en 1982. La disminución del ritmo de 19741975 la causó un aumento inusitadamente brusco de los precios del petróleo. La recesión de 1982 la causó la disminución del crecimiento de la demanda agregada, que fue consecuencia de la política monetaria de la Fed. El periodo de 1982 a 1989 fue de recuperación fuerte y persistente. La inflación fue alta en la década de 1970 pero bajó después de la recesión de 1982. A mediados de 1982 empezó una recesión.
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 24.12: Demanda agregada y oferta agregada: 1960 a 1993
SAC93
125 91 90
DA93
100 82
80
81 80 79
60 75 74 73
40 60
26 SAC60 0
DA60
1 2 3 4 5 PIB real (billones de dólares de 1987)
6
Ciclos La economía crece y año a año se contrae en ciclos, lo que se muestra en la figura 24.12, en 1as ondas que forman los puntos. Las recesiones se destacan en rojo. Los ciclos surgen por la expansión de la oferta agregada a corto plazo y el crecimiento de la demanda agregada no proceden a paso fijo y constante. La economía en evolución: 1960-1993 Durante la década de 1960 el crecimiento del PIB real fue rápido y la inflación fue baja. Este fue un periodo de rápidos aumentos de la oferta agregada y de aumentos moderados de la demanda agregada.
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LA LENTA RECUPERACIÓN DE 1993 Fortune, 11 de enero de 1993
El crecimiento: lento pero en recuperación contraste con el 3 por ciento del año pasado. No obstante, el empleo seguirá en estado critico y esto debería mantener la atención de la nueva administración alerta...
La expansión está en marcha y la producción de bienes y servicios de Estados Unidos continuará creciendo en términos reales durante 1993, con o sin ayuda de los incentivos fiscales o de los programas del gasto gubernamental adicionales. ¿Significa este pronóstico que el Presidente electo Bill Clinton debería abandonar los planes de estimular la economía a corto plazo'? No, no es así. Si permite que la apremiante preocupación generalizada por la economía se desvanezca, la toma de decisiones políticas difíciles podría ser aún más dura. Fortune estima que en 1993. la economía arrancará con una tasa de crecimiento apenas por debajo del 3 por cierno anual y que repuntará al 4 por cierno en los últimos dos trimestres. Para todo el año, el crecimiento del PIB será en promedio del 3.1 por ciento. El fortalecimiento de la economía no aumentará mucho la inflación, que sólo alcanzará en promedio el 3.2 por ciento, en
El empleo es el problema principal. La contratación se recuperó en noviembre y las solicitudes del seguro de desempleo han tendido a bajar desde agosto. Estos cambios contribuyeron a que mejoran la confianza del consumidor en cuanto a encontrar un trabajo o conservarlo. Pero la mejoría es leve y la confianza podría venirse abajo, como ha ocurrido arnés en esta endeble recuperación. El empleo total apenas ahora está volviendo a los niveles previos a la recesión y mientras tanto otros 2.5 millones de personas se han incorporado a la fuerza de trabajo en busca de un empleo. Así, la tasa de desempleo sigue estando dos puntos porcentuales por encima del nivel que tenía antes de que comenzara la recesión...
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Lo esencial del articulo
En enero de 1993 la revista Fortune pronostico una tasa de crecimiento del PIB real del 3.1 por ciento en promedio para todo el año pero estimo que la expansión se moverá a una tasa anual del 4 por ciento en el segundo semestre.
Se pronostico que la tasa de inflación aumentaría ligeramente del 3 por ciento en 1992 al 3.2 por ciento en 1993
Se predijo que el empleo crecería pero no a un ritmo acelerado como para absorber a la creciente fuerza de trabajo y reducir la tasa de desempleo a los niveles previos a la recesión.
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A mediados de la década de 1970 tenemos años de inflación rápida y de recesión, es decir, de estanflación. La principal causa de esto fue una serie de aumentos masivos del precio del petróleo, que desplazaron la curva de oferta agregada hacia la izquierda, con rápidos aumentos de la cantidad de dinero, que desplazaron la curva de demanda agregada hacia la derecha. La recesión tuvo lugar porque la curva de oferta agregada se desplazó hacia la izquierda a un ritmo más rápido que el desplazamiento hacia la derecha de la curva de demanda agregada En los años finales de la década de 1970 hubo una inflación elevada, el nivel de precios se elevó rápidamente, y se produjo un crecimiento moderado del PIB real. Esta inflación fue producto de la batalla entre la OPEP y la Fed. La OPEP subió el precio del petróleo, a lo que siguió una recesión con inflación. Finalmente, la Fed cedió y aumentó el crecimiento de la oferta monetaria para estimular así la demanda agregada y regresar la economía al pleno empleo. Entonces la OPEP, aprovechando la escasez de petróleo creada por la crisis de las relaciones entre Estados Unidos e Irán, jugó de nuevo las mismas cartas, impulsando hacia arriba todavía más el precio del petróleo. La Fed se enfrentó con un dilema. ¿Debería estimular nuevamente la demanda agregada para restablecer el pleno empleo, haciendo subir la inflación todavía más, o bien debería mantener controlado el crecimiento de la demanda agregada? La respuesta, dada por el presidente de la Fed, Paul Volcker, fue mantener bajo control el crecimiento de la demanda agregada. Usted puede ver los efectos de las acciones del presidente Volcker de 1979-1982. En esos años, la mayoría de la gente esperaba que la inflación se mantuviera elevada y que los salarios subieran a una tasa congruente con esas expectativas. La curva de oferta agregada a corto plazo se desplazó hacia la izquierda. La demanda agregada aumentó, pero no a una tasa lo bastante rápida como para generar la, a su vez, rápida inflación que esperaba la gente. En consecuencia, en 1982, el desplazamiento hacia la izquierda de la curva de oferta agregada a cono plazo era tan intenso en relación con el crecimiento de la demanda agregada, que la economía se hundió todavía más en una recesión profunda. Durante los años de 1982 a 1990, la acumulación de capital y el progreso tecnológico constante dieron como resultado un desplazamiento sostenido hacia la derecha de la curva de oferta agregada a largo plazo. El alza de los salarios fue moderada y la curva de oferta agregada a corto plazo se desplazó también hacia la derecha. El crecimiento de la demanda agregada mantuvo el paso con el crecimiento de la oferta agregada. El crecimiento sostenido y uniforme de ambas mantuvo el crecimiento del PIB real y el control de la inflación. La economía pasó de una recesión con el PIB real inferior a su nivel a largo plazo, a otra con un nivel superior de pleno empleo. Estaba en esta situación cuando se desarrollaron los acontecimientos (descritos antes) que condujeron a la recesión de 1991. Este capítulo proporcionó un modelo del PIB real y del índice de deflación del PIB que puede ser usado para entender el crecimiento, la inflación y los ciclos que sigue la economía. Él modelo es útil porque nos permite observar el cuadro conjunto: las tendencias amplias y los ciclos de la
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inflación y del producto. No obstante, el modelo carece de detalles. No indica todo lo que necesitamos saber acerca de los componentes de la demanda agregada: consumo, inversión, compras gubernamentales de bienes y servicios y exportaciones e importaciones. No índica qué determina las tasas de interés o las de los salarios o, incluso, directamente, qué determina el empleo y desempleo. En los siguientes capítulos comenzaremos a proporcionar esos detalles. De alguna forma, el estudio de la macroeconomía es como armar un gigantesco rompecabezas. El modelo de demanda y oferta agregadas proporciona el marco completo del rompecabezas. Conocemos su forma general y su tamaño, pero no hemos completado la parte central. Una parte del rompecabezas contiene la historia de la demanda agregada; Otra, la historia de la oferta agregada. Y cuando colocamos las dos en su lugar, las ponemos, en este capítulo, en el marco del modelo desarrollado y completamos así el cuadro
RESUMEN Demanda agregada La demanda agregada es la relación entre la cantidad demandada de PIB real y el nivel de precios, manteniendo constantes todas las otras influencias. Ceteris paribus, cuanto más elevado es el nivel de precios, menor es la cantidad-demandada de PIB real: la curva de demanda agregada tiene pendiente negativa. La curva de demanda agregada tiene pendiente negativa por tres razones: el dinero y los bienes son sustitutos (efecto de los saldos monetarios reales) los bienes hoy y los bienes en el futuro son sustitutos (efecto de sustitución Intertemporal}, y los bienes nacionales y los bienes extranjeros son sustitutos (efecto de sustitución internacional) Los principales factores que cambian la demanda agregada, y desplazan la curva de demanda agregada son la política fiscal (las compras gubernamentales de bienes y servicios y los impuestos), la política monetaria (la oferta monetaria y las tasas de interés), los factores internacionales (las condiciones económicas en el resto del mundo y el tipo de cambio) y las expectativas (especialmente las expectativas de inflación, ingreso y beneficios futuros) (págs. 693-701). Oferta agregada La oferta agregada a corto plazo es la relación entre la cantidad ofrecida de PIB real y el nivel de precios cuando las tasas de salarios, y los precios de los Otros factores, se mantienen constantes. La curva de oferta agregada a corto plazo es horizontal en una depresión profunda, vertical en el límite físico de producción de la economía, pero generalmente con pendiente positiva. Con los precios de los factores y todos los otros elementos de influencia sobre la oferta constantes, cuanto más elevado es el nivel de precios, mayor es la producción que las empresas planean vender. La oferta agregada a largó plazo es la relación entre la cantidad ofrecida de PIB real y el nivel de precios con pleno empleo. La curva de oferta agregada
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a largo plazo es vertical, la oferta agregada a largo plazo es independiente del nivel de precios. Los factores que cambian la oferta agregada a corto plazo desplazan la curva de oferta agregada a corto plazo. El más importante de estos factores es el nivel medio de las tasas de salarios. Los factores que cambian la oferta agregada a largo plazo cambian también la oferta agregada a corro plazo. Entonces, cualquier cosa que desplaza la curva de oferta agregada a largo plazo desplaza también la curva de oferta agregada a corto plazo en la misma dirección. Los más importantes de estos factores son el volumen de la fuerza de trabajo, el acervo de capital, el estado de la tecnología y los incentivos (págs. 701-706). Equilibrio macroeconómico El equilibrio macroeconómico tiene lugar cuando la cantidad demandada de PIB real es igual a su cantidad ofrecida. El equilibrio macroeconómico ocurre en la intersección de la curva de demanda agregada y la curva de oferta agregada a corto plazo. El nivel de precios que logra esta igualdad es el de equilibrio, y el nivel de producto es el PIB real de equilibrio. El equilibrio macroeconómico no siempre se da con el PIB real a largo plazo y pleno empleo; es decir; en un punto en la curva dé oferta agregada a largo plazo. El equilibrio con desempleo ocurre cuando el PIB real de equilibrio es menor que su nivel a largo plazo. Hay una brecha de recesión y el desempleo excede su tasa natural. Cuando el PIB real de equilibrio es superior a su nivel a largo plazo, hay una brecha de inflación y el desempleo es inferior a su tasa natural. Un aumento de la demanda agregada desplaza la curva de demanda agregada hacia la derecha y aumenta tanto el PIB real como el nivel de precios. Si el PIB real es superior a su nivel a largo plazo, las tasas de salario empiezan a aumentar y, al hacerlo, la curva de oferta agregada a corto plazo se desplaza hacia la izquierda. El desplazamiento hacia la izquierda de la curva de oferta agregada a corto plazo da como resultado un nivel de precios todavía más alto y un PIB real más bajo. Finalmente, el PIB real regresa a su nivel a largo plazo. Un aumento de precios de los factores reduce la oferta agregada a corto plazo y desplaza su curva a corto plazo hacia la izquierda. El PIB real disminuye y el nivel de precios se eleva: se presenta la estanflación (págs. 707-711). Tendencias recientes y ciclos de la economía de Estados unidos El crecimiento de la economía de Estados Unidos es resultado del crecimiento de la fuerza de trabajo, de la acumulación de capital y del progreso tecnológico. La inflación persiste en la economía de Estados Unidos debido a los aumentos ininterrumpidos de la demanda agregada ocasionados por los aumentos en la cantidad de dinero. La economía de Estados Unidos experimenta ciclos, pues las curvas de oferta agregada a corto plazo y de demanda agregada se desplazan a un ritmo desigual.
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Las grandes alzas de precios del petróleo en 1973 y 1974 dieron como resultado la estanflación. Aumentos adicionales del petróleo en 1979 intensificaron la situación de inflación. La restricción del crecimiento de la demanda agregada en 1980 y 1981 dio como resultado una severa recesión en 1982. Esta recesión derivó en una producción y en una tasa de inflación menores. Aumentos moderados de las tasas de salarios y el constante progreso tecnológico y la acumulación de capital dieron como resultado una expansión sostenida de 1982 a 1989. Pero la disminución del crecimiento de la demanda agregada produjo una recesión a mediados de 1990 (págs. 711716): ELEMENTOS CLAVE Brecha de recesión, 708 Brecha de inflación, 708 Cantidad agregada de bienes y servicios demandados, 693 Cantidad agregada de bienes y servicios ofrecidos, 701 Cantidad de dinero, 694 Coto plazo macroeconómico, 701 Curva de oferta agregada a largo plazo, 703 Curva de demanda agregada, 693 Curva de oferta agregada a corto plazo, 701 Demanda agregada, 693 Dinero real, 694 Efecto de los saldos monetarios reales, 694 Equilibrio con desempleo, 709 Equilibrio por encima del pleno empleo, 709 Equilibrio con pleno empleo, 709 Equilibrio macroeconómico, 707 Largo plazo macroeconómico, 701 Oferta agregada a corto plazo, 701 Oferta agregada a largo plazo, 703 Política fiscal, 697
Política monetaria, 698 Sustitución internacional, 696 Sustitución intertemporal, 695 Tabla de demanda agregada, 693 Tabla de oferta agregada a corto plazo, 701 Figuras clave Figura 24.1
Curva de demanda agregada y tabla de demanda agregada, 693
Figura 24.2
Cambios en la cantidad demandada de PIB real, 697,
Figura 24.3
Cambios de la demanda agregada, 700
Figura 24.4
Las curvas de oferta agregada y la tabla de oferta agregada, 702
Figura 24.5
Disminución de la oferta agregada a corto plazo, 705
Figura 24.6
Crecimiento de la oferta agregada a largo plazo, 706
PREGUNTAS DE REPASO 1. 2. 3. 4.
5.
¿Qué, es la demanda agregada? ¿Cuál es la diferencia entre la demanda agregada y la cantidad agregada de bienes y servicios demandados? Enumere los principales factores que afectan la demanda agregada. Clasifíquelos en aquellos que aumentan la demanda agregada y aquellos que la disminuyen ¿Cuáles de los siguientes no afectan la demanda agregada? a. La cantidad de dinero b. Las tasas de interés c. El cambio tecnológico d. El capital humano Distinga el corto plazo macroeconómico del largo plazo macroeconómico
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6. 7. 8. 9.
¿Qué es la oferta agregada a corro plazo? ¿Cuál es la diferencia entre la oferta agregada a corto plazo y la oferta agregada a largo plazo?. Distinga entre la oferta agregada a corto plazo y la oferta agregada a largo plazo. Considere los siguientes hechos: a. La fuerza de trabajo aumenta. b. La tecnología mejora. c. La casa de salarió se eleva. d. La cantidad de dinero aumenta e. Aumentan los ingresos en el exterior f. Aumenta el valor en divisas del dólar Clasifique estos hechos en las cuatro categorías siguientes: Categoría A:
10. 11. 12. 13. 14. 15. 16.
aquellos que afectan la curva de oferta agregada a largo plazo pero no afectan la curva de oferta agregada a corto plazo. Categoría B: aquellos que afectan la curva de oferta agregada a corto plazo pero que no afectan la curva de oferta agregada a largo plazo. Categoría C: aquellos que afectan tanto la curva de oferta agregada a corto plazo como a largo plazo. Categoría D : aquellos que no afectan la curva de oferta agregada a corto plazo ni la curva de oferta agregada a largo plazo. Defina el equilibrio macroeconómico. Distinga entre el equilibrio con desempleo y el equilibrio con pleno empleo. Identifique el efecto de un aumento de la cantidad de dinero sobre el nivel de precios y el PIB real. Identifique el efecto de un aumento del precio del petróleo sobre el nivel de precios y el PIB real. ¿Cuáles son los principales factores que causan el crecimiento del PIB real en la economía de Estados Unidos ? ¿Cuáles son los factores principales que producen inflación persistente en la economía de Estados Unidos? ¿Por qué experimenta la economía de Estados Unidos ciclos en la actividad económica agregada?
PROBLEMAS 1.
La economía de Tierra Firme tiene las siguientes tablas de demanda y oferta agregada: Nivel de precios (índice de deflación Del PIB)
90 100 110 120 130 140
PIB real demandado (billones de dólares de 1987) 4.5 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0
PIB real ofrecido a corto plazo (billones de dólares de 1987) 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 5.5
a. Dibuje en una figura la curva de demanda agregada y la curva de oferta agregada a corto plazo.
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b. ¿Cuál es el PIB real de Tierra Firme? ¿Cuál es el nivel de precios de Tierra Firme? c. El PIB real a largo plazo de Tierra Firme es de 5.0 billones de dólares de 1987. Dibuje la curva de oferta agregada a largo plazo en la misma figura en la que contestó la parte (a). d. ¿Está Tierra Firme en, encima o debajo de su tasa natural de desempleo? e. ¿Cuál es el límite físico de la economía de Tierra Firme? 2. 3. 4.
En el problema 1, la demanda agregada aumenta en 1 billón de dólares de 1987. ¿Cuál es el cambio del PIB real y del nivel de precios? En el problema 1, la oferta agregada disminuye en 1 billón de dólares de. 1987. ¿Cuál es el nuevo equilibrio macroeconómico? Usted es el asesor económico del presidente y trata de averiguar hacia dónde se dirigirá la economía de Estados Unidos el año próximo. Usted tiene los siguientes pronósticos para las curvas DA, SAC y SAL Nivel de precios (índice de deflación Del PIB)
115 120 125 130
5.
PIB real demandado (billones de dólares de 1987) 6.5 6.0 5.5 5.0
PIB real ofrecido a Oferta agregada a corto plazo largo plazo (billones de dólares de (billones de dólares de 1987) 1987) 3.5 4.5 5.5 6.5
5.2 5.2 5.2 5.2
Este año, el PIB real es de 5.0 billones de dólares y el nivel de precios es de 120. El presidente quiere respuestas a las siguientes preguntas: a. ¿Cuál es su pronóstico del PIB real para el próximo año? b. ¿Cuál es su pronóstico del nivel de precios para el próximo año? c. .¿Cuál es su pronóstico de la tasa de inflación? d. ¿Estará el desempleo arriba o debajo de su tasa natural? e. ¿Habrá una brecha de recesión o una brecha de inflación? ¿De qué magnitud? Dibuje cuidadosamente algunas figuras similares a las de este capítulo y utilice la información del problema 4 para explicar: a. ¿Qué tiene que hacerse con la demanda agregada para alcanzar el pleno empleo? b. ¿Cuál es la tasa de inflación si se maneja la demanda agregada para alcanzar el pleno empleo?.
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FLUCTUACIONES DE LA DEMANDA AGREGADA Conversación con Allan Melttzer Nacido en Boston, Massachusetts, en 1928, Allan Meltzer. es profesor de la cátedra John M. Olin de Economia Política Pública en Carnegie Mellon University de Pittsburgh. El profesor Meltzer estudió la licenciatura en Duke Universityy se graduó en UCLA, donde obtuvo su doctorado en 1958. El profesor Meltzer ha hecho amplias contribuciones a la teoría monetaria y de la actividad económica y junto con Karl Brunner, fue fundador del Shadow Open Market Committee. Más recientemente ha estado dedicado a los problemas económicos de Europa Oriental y de la ex Unión Soviética. Michael Parlan conversó con el profesor Meltzer acerca de su trabajo como economista y recogió sus opiniones acerca de los problemas económicos actuales. ¿Qué lo llevó a estudiar economía en UCLA? En el último año de mi carrera consideré la posibilidad de especializarme en economía, pero no estaba seguro de lo que quería. Me inscribí primero en el programa de doctorado de Harvard, pero no proseguí. En lugar de eso, me cambié a California y trabajé en diferentes compañías manufactureras. Después de unos años, me di cuenta de que había tomado la decisión equivocada y que en realidad mi inclinación era estudiar economía; Estaba casado y vivía en Los Ángeles en ese entonces, así que asistí a UCLA. ¿Cuáles fueron los primeros económicos a los que se dedicó?
problemas
Me influyó mi maestro en UCLA, Karl Brunner, quien se había interesado en la oferta monetaria cuando yo era estudiante. Mi tesis probó la teoría de la oferta monetaria en condiciones de guerra y la inflación francesa de la posguerra. En esa época, la mayoría de los economistas franceses, y también muchos economistas estadounidenses, pensaban que el dinero no venía al caso para explicar los problemas económicos. Incluso, muchos economistas consideraban la inflación como un fenómeno no monetario. Poco después de publicar mi trabajo sobre la oferta monetaria francesa, comencé a escribir una serie de documentos sobre la demanda de dinero en Estados Unidos. Usted es uno de los dos fundadores, junto con Karl Brunner, del Shadow Open Market Committee. ¿Qué es este comité y qué hace?
Karl y yo nos inquietamos con la tendencia de la política económica. A principios de la década de 1970, la inflación iba en aumento. Los diseñadores de políticas pasaron de unas políticas de expansión a otras de contracción y después procedieron a la inversa cada pocos años. Esto produjo un creciente desempleo medió y una inflación creciente. Varios países incluyendo a Estados Unidos, experimentaron ciertas medidas en controles de precios y salarios. Pensamos que la tendencia hacia los controles, el desempleo creciente y la inflación tenía como base ideas equivocadas acerca del funcionamiento de la economía y de lo-que la política podía o debía hacer. En la búsqueda de medios para mejorar la discusión pública de la política económica, Karl y yo empezamos con el comité en 1973. El comité reunió a economistas académicos y de empresas que querían cambiar estas políticas de creación de una demanda pública por políticas más estables y una inflación más baja. Al principio, nos concentramos en la Mítica monetaria y la inflación. Más tarde, ampliamos nuestros intereses para incluir temas como el crecimiento del sector público, la política tributaria y las restricciones al comercio internacional y los movimientos de capital. A usted y a otros miembros del Shadow Open Market Committee se les considera generalmente como "monetaristas". ¿Qué es un monetarista? ¿Está de acuerdo en que usted lo es? Cuando Karl Brunner acuñó el término
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monetarismo en 1968, lo definió enunciando tres proposiciones: primera, los impulsos monetarios son importantes para los cambios en el producto, el empleo y los precios. Segunda, el crecimiento monetario es la medida más confiable del impulso monetario. Y tercera, las autoridades monetarias, como los bancos centrales, pueden controlar el crecimiento monetario en una economía como la de Estados Unidos. Si ser monetarista significa que yo acepto escás proposiciones, entonces, sí soy monetarista, pues dichas proposiciones siguen siendo ciertas. Sin embargo, al monetarismo se le han dado muchos significados que no tienen ninguna relación con el dinero o con la economía monetaria. Estos usos políticos o periodísticos son aspectos totalmente diferentes.
Para desarrollarse económicamente, Rusia debe desarrollarse en el terreno financiero. Un sistema financiero que funciona en forma adecuada... estimula a la gente a invertir sus ahorros internamente.
En la década pasada, algunos economistas propusieron una teoría de "los ciclos económicos reales" basada en la idea de que las perturbaciones monetarias no son causas muy importantes de las fluctuaciones económicas. ¿Cuál es su opinión sobre esta nueva teoría? Los teóricos de los ciclos económicos reales investigaron las implicaciones cíclicas, a menudo advertidas pero no desarrolladas, de cambios de la oferta agregada. Este es un desarrollo teórico importante, pero no debemos exagerar su importancia práctica. Las fluctuaciones más grandes que experimentan los países aún parecen ser resultado de cambios en las condiciones monetarias. Pienso en la depresión de principios de la década de 1930, en la decisión de Gran Bretaña de regresar al patrón oro con una moneda sobrevaluada en 1925, en las decisiones de Gran Bretaña y Francia en la década de 1980 de adoptar un tipo de cambio fijo, en la decisión de la Reserva Federal de duplicar el porcentaje de requisito para la reserva en 1937 y en las decisiones de muchos países de reducir la inflación a principios de la década de 1980. Cada una de estas perturbaciones monetarias ha producido relativamente severas recesiones. Los impulsos monetarios también son importantes con
Los economistas han analizado durante años los problemas del seguro de depósitos, riesgo y prácticas contables, pero el Congreso, la administración, la aprensa, el público y reguladores desoyeron las advertencias
relación a algunas recesiones suaves o con relación a expansiones, pero factores reales como los choques petroleros de la década de 1970, también afectan al producto. Esas experiencias y muchas otras, me indican que los factores puestos de relieve por las teorías del ciclo económico real son suplementarios y no sustitutivos, de los impulsos monetarios en las teorías del ciclo. También es impórtame distinguir entre las recesiones en las que la economía se aparca y regresa a la senda de crecimiento a largo plazo y las perturbaciones reales como los choques petroleros, que reducen permanentemente el nivel del producto. Si el presidente y el Congreso le dieran carta blanca para arreglar la economía ¿cuál sería su prescripción? Empezaría con la introducción de cinco reglas, en algunos casos constitucionales, para que la política monetaria y fiscal incrementen la certidumbre, mejoren la eficiencia económica y eleven la estabilidad del valor del dinero interna e internacionalmente. Primero, se fijaría la participación del gasto gubernamental en relación con el gasto coral, excepto en el caso de guerra o una emergencia declarada. Segundo, para disponer de cambios anticíclicos de la política fiscal, el ingreso fiscal se fijaría igual al gasto del gobierno en su promedio de tres o cuatro años. Como resultado, el presupuesto gubernamental, calculado para incluir muchos rubros fuera del presupuesto, tendría un déficit en las recesiones y un superávit en las expansiones o auges, pero manteniendo su equilibrio a lo largo del tiempo. Tercero, un impuesto al consumo, con una base amplia, reemplazaría al impuesto sobre la renta para asi reducir el actual sesgo contrario al ahorro. Cuarto, para mantener la estabilidad interna del nivel de precios, el dinero crecería a una rasa igual a la diferencia entre un movimiento ascenderle promedio del producto real esquiado a tres años y
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un crecimiento promedio de la velocidad monetaria también con un promedio móvil de tres años. Quinto, para reducir las fluctuaciones del tipo de cambio, yo trataría di alentar a otros países, principalmente Alemania y Japón, a seguir una regla similar a la anterior, Esto no sería difícil, ya que han seguido en el pasado una estrategia similar. Las reglas 4 y 5, juntas, permitirían a los países más pequeños fijar sus tipos dé cambio y obtener el beneficio de valores internos y externos del dinero más estables. Este es un bien público. Estás propuestas serían sólo el principio.. También merecen atención la regulación, las reglas del comercio internacional y muchas políticas microeconómicas. Su prescripción contiene muchas reglas. ¿Cómo se aseguraría que éstas se respetaran? Existe la vieja tradición de que, en un régimen de tipo de cambio fijo, un ministro de finanzas renuncia si se devalúa la moneda. La devaluación se consideraba un fracaso de la política. Con frecuencia, he sugerido un procedimiento similar para la política monetaria. Si el banco central no respeta la regla acordada, los funcionarios del banco deben renunciar. Yo basaría las reglas fiscales en magnitudes conocidas anteriormente, no en pronósticos de valores futuros. La incapacidad de respetar la regla requeriría la renuncia de los presidentes de los comités apropiados del Congreso y del director del presupuesto. Actualmente, se presta demasiada atención a los procesos y promesas y muy poco a los resultados. El Congreso debería preocuparse menos acerca de a quién se nombra y de cómo se toman las decisiones, y más acerca de la relación de los resultados con los programas de política anunciados. ¿Por qué está la industria de ahorro y préstamo en tal lío? No hay una razón única que explique este problema. Algunas de las causas más importantes son la inflación, la regulación de las tasas de interés, el seguro de los depósitos y las prácticas reguladoras de la contabilidad. La inflación impuso pérdidas reales a la carrera hipotecaria de las instituciones de ahorro y préstamo y redujo el capital en acciones o valor neto de la mayoría de estas empresas. Los topes a las tasas de interés que
podían pagar las instituciones de ahorro y préstamo ocasionó que perdieran depósitos que pasaron a las instituciones menos reguladas. El seguro sobre los depósitos alentó a algunas de escás instituciones a invertir en activos muy arriesgados una vez que su valor neto había descendido incluso a niveles negativos. Una institución de ahorro y préstamo con valor neto de cero o negativo obtenía toda la ganancia si la inversión arriesgada tenía éxito, cero la pérdida la absorbía el fondo de seguro de depósitos; contribuyente. . Estas instituciones, en situación de quiebra, tenían mucho que ganar y nada que perder. Muchas de estas inversiones descabelladas fracasaron, añadiéndose a las pérdidas. Los reguladores gubernamentales, a menudo aguijoneados por el Congreso, se hicieron de la vista gorda e incluso cambiaron las reglas contables para ocultar las pérdidas anee la opinión pública. "El desastre de las instituciones" de ahorro y préstamo fue un fracaso enorme de la regulación. Se han analizado durante años los problemas del seguro de depósitos, riesgo y prácticas contables, pero el Congreso, la administración, la prensa, el público y los reguladores desoyeron las advertencias. Fueron" muchos los trabajos y conferencias sobre el tema, pero la mala política se impuso a un análisis económico cuidadoso. ¿Cuánto costará sanear la industria de ahorro y préstamo? Una buena suposición acerca del costo es de 200 mil millones de dólares en términos de valor presente, pero sólo es una suposición informada. No lo sabremos hasta que se hayan vendido los activos de las instituciones que fracasaron. Usted ha estado estudiando recientemente a Rusia y a Europa Oriental, especialmente sus problemas monetarios y los problemas que surgen de la liberación de los mercados. ¿Cuáles piensa usted que son los principales problemas para los cuales la política monetaria es parte de la solución? La política monetaria puede proporcionar a la gente un nivel de precios estable para ayudarle a planear racionalmente a largo plazo. Para desarrollarse económicamente. Rusia debe desarrollarse en el terreno financiero. El dinero estable no es sólo un depósito de valor. Es una
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manera eficiente de realizar intercambios con costos de transacción e información bajos o mínimos. La baja inflación alienta al desarrollo en un sistema financiero estable. Un sistema financiero que funciona en forma adecuada, con precios estables, libre de controles en los mercados de divisas y de activos financieros, estimula a la gente a invertir sus ahorros internamente. La inflación y los controles de cambio contribuyen a la fuga de capitales, reduciendo así los recursos disponibles para la inversión. La ausencia de controles, una mayor certidumbre y la estabilidad de precios contribuyen al crecimiento y al nivel de vida, mediante la reducción de los costos de transacción y de información acerca de precios y valores. .
Si un estudiante de un curso de principios económicos recuerda solamente unas cuantas lecciones, ¿cuáles deberían ser? Tres principios constituyen el corazón de la economía. Primero, todas las curvas de demanda tienen pendiente negativa. Se demanda menos a un precio alto que a un precio bajo. Segundo, las curvas de oferta tienen pendiente positiva. Se ofrece más a precios altos que a precios bajos. Tercero, cuanto mayor es el plazo o el periodo de ajuste, son más variadas las opciones disponibles y mayor es la oportunidad de sustituir o cambiar. Estos principios, aplicados en forma adecuada, le ayudarán a pensar correctamente sobre gran variedad de problemas, incluyendo muchos que a primera vista no parecen económicos.
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CAPITULO 27
DINERO, BANCA Y PRECIOS
Después de estudiar este capitulo, usted será capaz de:
Definir el dinero y enunciar sus funciones
Describir las diferentes formas de dinero
Explicar como se mide el dinero actualmente en Estados Unidos
Describir los balances de los principales intermediarios financieros
Describir algunas de las innovaciones financieras de la decada de 1980
Explicar como crean dinero los bancos
Explicar porque la cantidad de dinero es una magnitud económica
importante
Explicar la teoría cuantitativa del dinero
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EL DINERO, COMO EL FUEGO Y LA RUEDA, han estado con nosotros durante muchos años. Nadie sabe con certeza desde cuándo existe ni cuál es su origen. Un increíble conjunto de artículos han servido como dinero: wampums (cuentas hechas de conchas) usadas por los indios de América del Norte; cauríes (conchas de colores brillantes), que se usaron en la India; dientes de ballena, que se usaron en las Islas Fidji; el tabaco, que lo usaron los primeros colonizadores de Estados Unidos; los cigarrillos y el licor, que se han usado en la época moderna e incluso terrones de sal en Etiopía y otras regiones de África y el Tíbet. ¿Qué es exactamente el dinero? ¿Por qué se ha usado como dinero tal variedad de mercancías? Actualmente, cuando queremos comprar algo, usamos monedas o billetes, giramos un cheque o presentamos una tarjeta de crédito. ¿Son dinero todas estas cosas? Cuando depositamos algunas monedas o billetes en un banco o en una institución de ahorro y préstamo ¿aún son dinero? ¿Y qué ocurre cuando el banco o la institución de ahorro y préstamo presta el dinero de nuestra cuenta de depósito a alguien más? ¿Cómo podemos obtener nuestro dinero de vuelta si lo han prestado? ¿Los préstamos de los bancos y de las instituciones de ahorro y préstamo crean dinero de la nada? Durante la década de 1980, los bancos y otras instituciones financieras introdujeron nuevos tipos de cuentas de depósito, las cuentas NOW y las cuentas ATS fueron las más destacadas. ¿Por qué se introdujeron estos tipos nuevos de cuentas bancarias? Las instituciones de ahorro y préstamo de Estados Unidos han estado en grandes problemas en años recientes y, en 1989, el gobierno Federal de Estados Unidos llegó en su auxilio con el rescate más cuantioso de la historia de Estados Unidos. ¿Por qué están en dificultades las instituciones de ahorro y préstamo? Durante la década de 1970, la cantidad de dinero en existencia en Estados Unidos aumentó rápidamente, pero en la década de 1980 lo hizo a un ritmo más lento. En China desde finales de la década de 1940, Israel a principios de la década de 1980 y algunos países latinoamericanos a finales de la década de 1980, la cantidad de dinero ha aumentado a un ritmo extremadamente rápido. En Suiza y Alemania, la cantidad de dinero ha aumentado a una tasa moderada. ¿Tiene importancia la tasa de crecimiento de la cantidad de dinero? ¿Cuáles son los efectos sobre nuestra economía de una cantidad de dinero creciente? En este capítulo estudiaremos ese invento útil: el dinero. Examinaremos sus funciones, sus diferentes formas y la manera en que actualmente se define y se mide en Estados Unidos. También estudiaremos los bancos comerciales y otras instituciones financieras y para saber cómo crean dinero. Por último, examinaremos la relación entre el dinero y los precios. ¿QUE ES EL DINERO? ¿Qué tienen en común los cauríes, los dientes de ballena, las monedas de cinco y de diez centavos? ¿Por qué son todos ejemplos de dinero? Para contestar, necesitamos una definición de dinero.
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La definición de dinero Dinero es cualquier mercancía o ficha que se acepta generalmente como un medio de pago de bienes y servicios. Las mercancías y fichas que en particular han servido con este fin han variado enormemente. Estudiaremos el dinero y las instituciones de intercambio monetario que han evolucionado en la economía de Estados Unidos. Pero veamos primero las funciones del dinero. Las funciones del dinero El dinero desempeña cuatro funciones: • Medio de pago • Unidad de cuenta • Depósito de valor • Patrón de pago diferido Medio de cambio. El medio de cambio es una mercancía o ficha que se acepta generalmente a cambio de bienes y servicios. El dinero funciona como un medio. Sin dinero, sería necesario intercambiar bienes y servicios directamente por otros bienes y otros servicios; un intercambio conocido como trueque. Por ejemplo, si usted quisiera comprar una hamburguesa, ofrecería a cambio la novela que acaba de leer o media hora de su trabajo en la cocina. El trueque sólo se puede realizar cuando hay una doble coincidencia de deseos. Una doble coincidencia de deseos es una situación que tiene lugar cuando A quiere comprar lo que B vende y B quiere comprar lo que A vende. Es decir, para conseguir su hamburguesa, usted tiene que encontrar a alguien que venda hamburguesas y que quiera una novela o su trabajo en la cocina. La concurrencia de la doble coincidencia de deseos es tan rara que el intercambio por trueque nos permitiría obtener las ganancias de la especialización y el intercambio. El dinero garantiza que haya siempre una doble coincidencia de deseos. La gente que tiene" algo para vender aceptará siempre dinero a cambio, y la gente que quiere comprar ofrecerá siempre dinero. El dinero actúa como un lubricante que suaviza el mecanismo de intercambio. Reduce el costo de realizar transacciones. La evolución del intercambio monetario es una consecuencia de nuestra actividad de economizar: obtener lo más posible de nuestros recursos limitados. Unidad de cuenta Como una medida acordada para expresar los precios de bienes y servicios, el dinero es una unidad de cuenta. Para sacar el mayor provecho de su presupuesto, usted tiene que calcular, entre otras cosas, si vale la pena el precio que tiene que pagar por ver una película más, no en dólares y centavos, sino en términos de la cantidad de barquillos de helado, refrescos y tazas de café a los que tiene que renunciar. No es difícil realizar todos estos cálculos cuando dichos bienes y servicios tienen precios en dólares y centavos (véase la tabla 27.1). Si una función de cine cuesta 6 dólares y un paquete de seis refrescos cuesta 3 dólares, usted sabe de inmediato que ver una película más le cuesta paquetes de seis refrescos. Si el paquete de
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caramelos cuesta 50 centavos, una película más cuesta 12 paquetes de caramelos. Usted sólo necesita un cálculo para averiguar el costo de oportunidad de cualquier par de bienes y servicios. Pero imagine lo incómodo que sería ¡si una sala de cine anunciara sus precios como 2 paquetes de seis refrescos, y si la tienda anunciara el precio de un paquete de seis refrescos como 2 barquillos de helado, y si la heladería anunciara el precio de un barquillo de helado como 3 paquetes de caramelos, y si la dulcería fijara el precio de los caramelos como 2 tazas de café! ¿Cuántas vueltas y cálculos tendría que hacer para averiguar cuánto le costaría una función de cine en términos de refrescos, barquillos de helado, caramelos o café que tiene que sacrificar? Usted obtendría la respuesta para el refresco inmediatamente con el anuncio en la sala de cine, pero en cuanto a los otros bienes, tendría qué visitar muchas tiendas diferentes para determinar el precio de cada mercancía en términos de Otra, y después calcular los precios en unidades que sean pertinentes para su decisión. Eche un vistazo a la columna con la leyenda "Precio en unidades monetarias" de la tabla 27.1 y vea lo difícil que es averiguar la cantidad de llamadas telefónicas locales que cuesta ver una película. ¡Es suficiente para que la gente renuncie al cine! Es mucho más sencillo que todo el mundo exprese sus precios en términos de dólares y centavos. TABLA 27.1: La función del dinero de unidad de medida simplificada las comparaciones de precios Bien Película Refresco Helado Caramelos Café
Precio en unidades monetarias $6.00 cada una $3.00 por un paquete de seis $1.50 por barquillo $0.50 por paquete $0.25 por taza
Precio en unidades de otro bien 2 paquetes de seis refrescos 2 barquillos de helado 3 paquetes de caramelos 2 tazas de café 1 llamada telefónica local
El dinero como una unidad de cuenta: una película cuesta 6 dólares y una taza de café cuesta 25 centavos, así que una película cuesta 24 tazas de café ($6 ÷ 25c = 24).
Sin unidad de cuenta: usted va al cine y se entera de que el precio de una función es de 2 paquetes de seis refrescos. Usted va a la dulcera y se entera de que el paquete de caramelos cuesta 2 tazas de café. ¿Pero cuántas tazas de café le cuesta ver una película? Para contestar esa pregunta, usted va a la tienda y averigua que el paquete de seis refrescos cuesta dos barquillos de helado. Ahora se dirige a la heladería, en donde un barquillo de helado cuesta 3 paquetes de caramelos. Después saca su calculadora de bolsillo: ¡una función de cine cuesta 2 paquetes de seis refrescos, o 4 barquillos de helado, o 12 paquetes de caramelos, o 24 tazas de café!
Depósito de valor Cualquier mercancía ó ficha que puede conservarse, e intercambiarse mas tarde por bienes y servicios se llama deposito de valor. El dinero funciona como un depósito de valor. Si no fuera así, no sería aceptable a cambio de bienes y Servicios. Cuanto más estable es el valor de la mercancía o ficha, mejor funciona como depósito de valor y es más útil como dinero. No existe un depósito de valor que sea completamente seguro. El valor de un objeto físico como una casa, un automóvil o una obra de arte
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varía con el tiempo. El valor de una mercancía o ficha usada como dinero también fluctúa y, cuando hay inflación, su valor baja continuamente. Patrón de pago diferido Una medida acordada que permite que se elaboren contratos de pagos e ingresos futuros se llama patrón de pago diferido. Si usted pide dinero prestado para comprar una casa o si lo ahorra para su jubilación, su compromiso futuro o ingreso futuro se acordará en dólares y centavos. El dinero se usa como un patrón de pago diferido El uso del dinero como patrón de pago diferido no está exento totalmente de riesgo porque, como vimos en el capítulo 22, la inflación conduce a cambios imprevisibles en el valor del dinero. Pero, a medida que los prestatarios y prestamistas anticipan la inflación, su tasa se refleja en las tasas de interés pagadas y recibidas. Los prestamistas se protegen, en efecto, cobrando una tasa de interés más alta y los prestatarios, anticipando la inflación, de buena gana pagan la tasa más alta. Formas diferentes de dinero El dinero puede adoptar cuatro formas diferentes: • Dinero mercancía • Papel moneda convertible • Dinero fiduciario • Dinero pagaré Dinero mercancía Una mercancía física que se valora por sí misma y que también se usa como un medio de pago, es dinero mercancía. Una increíble colección de artículos han servido como dinero mercancía en diferentes épocas y lugares, varios de los cuales se describen en la introducción de este capítulo. Pero el dinero mercancía más común ha sido la moneda metálica de oro, plata y cobre. Las primeras monedas conocidas se hicieron en Lidia, una ciudad-estado griega, a principios del siglo VII A.C. Estas monedas se hicieron de electro, una mezcla natural de oro y piara. El dinero mercancía tiene ventajas considerables pero algunos inconvenientes. Veamos primero las ventajas. Ventajas del dinero mercancía La principal ventaja del dinero mercancía es que debido a que es una mercancía con valor en si misma se valor como dinero se conoce de inmediato. Este hecho ofrece una garantía del valor del dinero. Por ejemplo, el oro puede usarse para tapar dientes y hacer anillos, su valor en esos usos determina su valor como dinero. Históricamente, el oro y la plata fueron ideales para usarse como dinero porque su oferta era limitada y su demanda constante (de parte de aquellos suficientemente acaudalados como para usarlos) para ornamentos y joyería. Más aún, su calidad podía verificarse fácilmente y eran fácilmente divisibles en unidades lo bastante pequeñas como para facilitar el intercambio. Desventajas del dinero mercancía El dinero mercancía tiene dos desventajas principales. La primera es que existe la constante tentación de
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hacer trampa con el valor del dinero. Se han usado comúnmente dos métodos para hacer trampa: recortar y desvalorar. Recortar es reducir el tamaño de las monedas en una cantidad imperceptible, reduciendo así su contenido metálico. Desvalorización o rebajamiento es crear una moneda con un contenido menor de oro o plata (completando con un metal más barato). Esta tentación para reducir el valor del dinero ocasionó un fenómeno conocido como la ley de Gresham, así llamada por un experto financiero ingles del siglo XVI, Sir Thomas Gresham. La ley de Gresham es la tendencia de dinero malo a sacar de la circulación al dinero bueno. El dinero malo es dinero rebajado; el dinero bueno es dinero que no ha sido rebajado. Es fácil entender por qué funciona la ley de Gresham. Suponga que a una persona se le paga con dos monedas: una rebajada y la otra no. Cada moneda tiene el mismo valor si se usa como dinero en el intercambio de bienes, pero una de las monedas, la que no está rebajada, es más valiosa como un bien en sí mismo que como instrumento de dicho intercambio. Por tanto, no se usará como moneda. Sólo se usará la moneda rebajada. De esta forma, el dinero malo expulsa de la circulación monetaria al dinero bueno. Una segunda desventaja del dinero mercancía es que la mercancía, que tiene valor en sí misma, puede usarse en otras formas que no sea como dinero: tiene un costo de oportunidad. Por ejemplo, el oro y la plata usados como dinero no pueden usarse para ornamentos o joyería. Este costo de oportunidad da incentivos para encontrar alternativas a la mercancía misma para usarse en el proceso de intercambio. Una alternativa es un documento que da derecho al dinero mercancía. Papel moneda convertible Cuando un título que da derecho a una mercancía circula como medio de pago, ese título se llama papel moneda convertible. El primer ejemplo que se conoce de papel moneda se dio en China durante la dinastía Ming (1368-1399 D.C.). Esta forma de dinero se usó también ampliamente en la Europa medieval. La inventiva de los orfebres y de sus clientes condujo a un aumento y uso extendidos del papel moneda convenible. Debido a que el oro era valioso, los orfebres tenían cajas fuertes bien resguardadas en las que conservaban su propio oro. Así pues, alquilaban el espacio a los artesanos y a otros que querían poner a salvo el suyo. Los orfebres emitían un recibo que le daba derecho al dueño del oro a reclamar su "depósito" a la vista. Estos recibos eran como la ficha que usted recibe por su abrigo en el teatro o en un museo. . Supongamos que Isabel tiene un recibo de oro que indica su posesión de 100 onzas de oro depositadas con Samuel. Comprará a Enrique un terreno valorado en 100 onzas de oro. Isabel puede llevar a cabo esta transacción de dos maneras. La primera es ir con Samuel, entregar su recibo y recoger su oro, llevar el oro a Enrique y recibir el tirulo de propiedad del terreno. Enrique entonces va con Samuel y deposita el oro para su salvaguarda y se retira con su recibo. La segunda manera de hacer esta transacción es que Isabel simplemente entregue su recibo del oro a Enrique, completando la transacción al usar el recibo del oro como dinero. Evidentemente, es mucho más cómodo llevar a cabo la transacción de la segunda manera, siempre y cuando Enrique confíe en Samuel. El recibo del oro que circula como medio
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de pago es dinero, es decir, que es papel moneda respaldado por el oro que tiene Samuel. También es convertible el papel moneda en dinero mercancía. Respaldo fraccionario Una vez que se halla en funcionamiento el sistema de papel moneda convertible y la gente usa los recibos del oro en lugar del oro mismo como medio de pago, los orfebres se dan cuenta de que sus bóvedas guardan una gran cantidad de oro que nunca se retira. Esto les da una idea brillante. ¿Por qué no prestar a la gente recibos de depósitos de oro? El orfebre puede cobrar interés sobre el préstamo y este se crea simplemente escribiendo la cantidad prestada en un pedazo de papel. Siempre y cuando el número de recibos creados no sea demasiado grande en relación con la existencia de oro en la caja fuerte del orfebre, éste no corre el riesgo de no poder hacer frente a su promesa de convertir los recibos a la vista. El oro en la caja fuerte del orfebre es una fracción de los recibos del oro en circulación. Con este mecanismo, se inventó el papel moneda convertible respaldado en forma fraccionaria. Entre 1879 y 1933 el sistema monetario de Estados Unidos estuvo basado en un papel convertible respaldado en forma fraccionaria. Hasta 1933, el dólar de Estados Unidos tenía un valor garantizado en términos del oro y podía ser convertido en oro a un valor fijo a la vista. Entre 1933 y 1971 era ilegal para los ciudadanos estadounidenses tener monedas de oro o lingotes, pero el Tesoro de Estados Unidos estaba listo para convertir los dólares en oro a 35 dólares la onza de oro para los bancos centrales y gobiernos extranjeros. En 1971, se abandonó finalmente la convertibilidad del dólar de Estados Unidos, habiendo aumentado el precio de mercado del oro muy por encima de los 35 dólares la onza. Incluso con papel moneda respaldado en forma fraccionaria, las mercancías valiosas que podían usarse para otras actividades productivas están atadas al proceso de intercambio. Queda un incentivo para hallar una forma más eficiente de facilitar el intercambio y de liberar las mercancías usadas para respaldar el papel moneda. Esta alternativa es el dinero fiduciario. Dinero fiduciario El término fíat significa "hágase" o "por orden de la autoridad". El dinero fiduciario es una mercancía intrínsecamente sin valor (o casi sin valor), que desempeña las funciones de dinero. Algunos de los primeros dineros fiduciarios fueron la moneda continental emitida durante la Guerra de Independencia de Estados Unidos y los "greenbacks" emitidos durante la Guerra Civil de ese país, que circularon hasta 1879. Otra de las primeras emisiones de dinero fiduciario fue el de los llamados assignats (asignados), emitidos durante la Revolución Francesa. Estos primeros experimentos con dinero fiduciario terminaron rápidamente en inflación debido a que la cantidad creada de dinero fiduciario aumentó a un ritmo rápido, ocasionando la pérdida de valor del dinero. Sin embargo, siempre que no se permita que crezca muy rápido la cantidad de dinero fiduciario, éste tendrá un valor razonablemente estable en términos de los bienes y servicios que puede comprar. La gente está dispuesta a aceptar dinero fiduciario a cambio de bienes y servicios que venden sólo porque saben que será respetado cuando vayan a comprar bienes y servicios.
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Los billetes y monedas que se usan actualmente en Estados Unidos, conocidos como billetes y moneda en circulación (efectivo), son ejemplos de dinero fiduciario. Debido a la creación de dinero fiduciario, la gente está dispuesta a aceptar un pedazo de papel con una marca de agua especial, impreso en tinta verde y que no vale más de unos cuantos centavos como mercancía, a cambio de 100 dólares de bienes y servicios. El pequeño disco estadounidense de aleación de metal que llamamos quarter (moneda de 25 centavos) no vale casi nada como metal, pero paga por una llamada telefónica y otras mercancías pequeñas. La sustitución de la mercancía dinero con el dinero fiduciario permite que las mercancías se usen en forma productiva. Dinero pagaré En el mundo moderno, hay un cuarto tipo importante de dinero: el dinero pagaré. El dinero pagaré es un préstamo, que el prestatario promete reembolsar a la vista con billetes y moneda en circulación. Al transferir de una persona a otra el derecho al reembolso, ese préstamo puede usarse como dinero. Por ejemplo, usted me da un pagaré por 10 dólares; yo entrego el pagaré a un librero para comprar la biografía de Adam Smith; usted le paga al tenedor del pagaré 10 dólares, quien es ahora el librero.
TABLA 27.2: Las tres medidas oficiales del dinero en Estados Unidos MI
M2
M3
• Dinero en circulación fuera de los bancos • Cheques de viajero • Depósitos a la vista • Otros depósitos retirables con cheques (ODC). que incluyen a las cuentas NOW (Negotiable orders of withdrawl). ordenes negociables de retiró) y cuentas ATS (Automatic-transfer savings account, cuenta de ahorro de transferencia automática), en los bancos comerciales, instituciones de ahorro y préstamo, bancos de ahorro y uniones de crédito. • M1 • Depósitos de ahorro • Depósitos pequeños a plazo • Depósitos en eurodólaras, acciones de los fondos mutualistas del mercado de dinero en poder de individuos y otros depósitos de MI • M2 • Depósitos grandes a plazo • Depósitos a plazo en eurodólares, acciones de los fondas mutualistas del mercado de dinero en poder de instituciones y otros depósitos de M3.
MI consiste en billetes y moneda en circulación (monedas de cinco, diez y veinticinco centavos y billetes del Banco de la Reserva Federal; es decir, billetes de diversas denominaciones) y de depósitos bancarios por los cuales se puede girar un cheque, incluyendo a las cuentas NOW y ATS. El componente de billetes y moneda en circulación de MI es solamente aquel que se halla fuera de los bancos dan poder del público). Los billetes y monedas que tienen los bancos no forman parte de MI. M2 es MI más las cuentas de ahorro, los depósitos pequeños a plazo y otros activos muy líquidos. M3 es M2 más activos menos líquidos, como los depósitos grandes a plazo y las acciones de los fondos mutualistas del mercado de dinero en poder de instituciones.
El ejemplo más importante del dinero pagaré es el depósito de cheques en los bancos comerciales y otras instituciones financieras. Un depósito retirable con cheques es un préstamo que hace el depositante el banco, y cuya propiedad puede transferirse de una persona a otra al girar una instrucción al banco, es decir, un cheque, solicitando al banco que cambie sus registros.
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Tendremos más que decir al respecto poco más adelante sobre este tipo de dinero. Antes de hacerlo, veamos las diferentes formas de dinero y sus magnitudes relativas actuales en Estados Unidos. El dinero en Estados Unidos actualmente Existen tres medidas oficiales del dinero de uso actual: M1, M2 y M3. Se definen en la tabla 27.2 y los términos utilizados para describir los componentes de las tres medidas se presentan en el glosario condensado en la tabla 27.3. ¿Son todas las medidas del dinero realmente dinero? Los renglones que integran MI se ciñen bastante a la definición de dinero. Los billetes y moneda en circulación (tanto unas como otros de diversas denominaciones) y los cheques de viajero se aceptan universalmente en pago de bienes y servicios. También los depósitos retirables con cheques en los bancos comerciales, instituciones de ahorro y préstamo, bancos de ahorro y uniones de crédito. Los otros renglones que integran M2 y M3 no son dinero tan claramente, pero tienen un alto grado de liquidez. La liquidez es el grado en el que un activo se conviene instantáneamente en dinero a un precio, conocido. Algunos no son muy líquidos debido al aviso que tiene que darse con un mínimo de anticipación antes de poder convertirlos en un medio de pago. Otros carecen de liquidez porque se comercian en mercados y sus precios fluctúan, lo que vuelve incierta la cantidad de dinero en la que pueden convertirse. Pero los depósitos de ahorro y los pequeños depósitos a plazo que integran M2, y los grandes depósitos a plazo y otras cuentas que integran M3 se convienen fácilmente en activos que sirven como medios de pago. Son sumamente líquidos, o casi dinero. Las magnitudes relativas de los componentes de las diversas medidas de dinero se muestran en la figura 27.1. Como usted podrá ver, los componentes más grandes del dinero en Estados Unidos son los depósitos en los bancos y otras instituciones financieras. Aun cuando hay una cantidad notablemente grande de billetes y monedas en circulación, más de 1000 dólares por persona, éstos son solamente el 29 por ciento de MI. El componente más grande de MI son los depósitos retirables con cheques. Los depósitos retirables con cheques son dinero, pero los cheques que gira la gente al hacer un pago no son dinero. Es importante encender por qué Los depósitos retirables con cheques son dinero, pero no los cheques La mejor manera de ver por qué los depósitos retirables con cheques son dinero sin que los cheques lo sean, consiste en considerar qué sucede cuando alguien paga unos bienes con un cheque. Supongamos que Bárbara compra una bicicleta en 200 dólares en la tienda de Bicicletas de Montaña de Rogelio. Cuando Bárbara va a la tienda de Rogelio, tiene 500 dólares en su cuenta de depósito retirable con cheques en el Banco Láser. Rogelio tiene 1000 dólares en su cuenta de depósito retirable con cheques, da la casualidad que en el mismo banco. El 11 de junio. Bárbara gira un cheque de 200 dólares. Rogelio lleva de inmediato el cheque al Banco Láser y lo deposita. El saldo en el banco de Rogelio aumenta de 1000 a 1200 dólares. Pero el banco no sólo
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abona 200 dólares a la cuenta de Rogelio, sino que carga 200 dólares a la cuenca de Bárbara, así que su saldo disminuye de 500 a 300 dólares. Los depósitos retirables con cheques de Bárbara y Rogelio son los mismos que anees, 1500 dólares. Rogelio tiene ahora 200 dólares más y Bárbara 200 dólares menos que antes. Estas transacciones se resumen en la tabla 27.4.
FIGURA 27.1: Las tres medidas oficiales de dinero M3 consta de M1 y M2, más.. Depósito a plazo en eurodólares y fondos mutualistas del mercado de dinero. Depositen grandes a plazo M2 Consta de M1, mas... Eurodólares y otros depósitos de M2 Depósitos pequeños a plazo Depósitos de ahorro y fondos mutualistas del mercado de dinero M1 Cheques de viaje Billetes y monedas en circulación. Depósito a la vista ODC
$4167
$307.70 $395.30 $3464 $428.80 $956.20
$1127.00 $952 $7.90 $276.20 $311.10 $356.70
La medida MI de dinero consiste en todos tos activos que son medios de pago: billetes y monedas en circulación, cheques da viajero, depósitos a la vista y otros depósitos retirables con cheque. M1 constituye cerca del 27 por ciento de la medida M2 de la oferta monetaria. M2 consiste en M1 mas los depósitos de ahorro y los depósitos pequeños a plazo, así como las acciones de los fondos mutualistas del mercado de dinero en poder de individuos. M2 constituye cerca del 83 por ciento de M3. M3 consiste en M2 más los depósitos grandes a plazo, los depósitos a plazo en eurodólares y las acciones de los fondos mutualistas del mercado de dinero en poder de instituciones. Fuente: Ecónomo Report of the Presídent. 1993.
TABLA 27.3 Un glosario condensado de dinero Billetes y moneda en circulación fuera de los bancos (en poder del público) Billetes emitidos por el Banco de la Reserva Federal y moneda emitida por el Tesoro de Estados Unidos fuera del sistema bancario.
Cheques de viajero Un cheque bancario convertible a la vista en billetes y monedas.
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Deposito retirable con cheques Una cuenta de depósito sobre la cual se puede girar un cheque.
Deposito a la vista Un depósito retirable con cheques, convertible a la vista en billetes y monedas.
Cuenta NOW Negotiable Order of WithdrawaI account (cuenta de orden negociable de retiro), "negotiable order of withdrawal", es otro nombre para un cheque. .
Cuenta ATS Automatic-Transfer Savings account (cuenta de ahorro de transferencia automática), un depósito retirable con cheques cuyo saldo se mantiene a un nivel previamente acordado mediante la transferencia de fondos hacia y de una cuenta de ahorros.
Depósito de ahorro Un depósito que técnicamente no puede retirarse a la vista pero que en la práctica se puede retirar instantáneamente.
Depósito a plazo Un depósito de vencimiento a plazo fijo. Los depósitos "pequeños" son inferiores a 100 0000 dólares; los depósitos "grandes* son los depósitos de 100 000 dólares o más.
Eurodólares Cuentas en dólares de Estados Unidos en bancos fuera de Estados Unidos, principalmente en Europa.
Fondo mutualista del mercado de dinero Un intermediario financiero que obtiene sus fondos emitiendo acciones sobre las cuales se pueden girar cheques.
TABLA 27.4 Pago con cheque
BANCO LASER 137 Dakota Street * Andover, MA 01810 * (508) 555-3973
Fecha 1 de junio 11 de junio
Concepto Saldo inicial Bicicletas de Rogelio
Cargos $200.00
Abonos
Saldo $500.00 (CR)* $300.00(CR)
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BANCO LASER 137 Dakota Street * Andover, MA 01810 * (508) 555-3973
Fecha 1 de junio 11 de junio
Concepto Saldo inicial Barbara compra bicicleta
Cargos la
Abonos $200.00
Saldo $1,000.00 (CR)* $1,200.00(CR)
Cuenta de deposito retirable con cheques de bicicletas de Rogelio *CR significa “crédito”. El Banco le debe al depositante
Esta transacción simplemente ha transferido dinero de una persona a otra. El cheque mismo nunca fue dinero. Es decir, no hubo 200 dólares extra de dinero mientras el cheque estaba en circulación. El cheque simplemente sirvió como una instrucción por escrito dirigida al banco para que éste transfiriera dinero de Bárbara a Rogelio. En nuestro ejemplo, Bárbara y Rogelio usan el mismo banco. Básicamente la misma historia, aunque con pasos adicionales, describe qué sucede si Bárbara y Rogelio usan bancos distintos. El banco de Rogelio abonará el cheque a la cuenta de Rogelio y después lo llevará a la cámara de compensación. El banco de Bárbara pagará al banco de Rogelio 200 dólares y después cargará 200 dólares a la cuenta de Bárbara. Este proceso puede tardar unos cuantos días, pero los principios son los mismos que cuando dos personas usan el mismo banco. Así que los cheques no son dinero. Pero ¿y las tarjetas de crédito? ¿Traer una tarjeta de crédito en la cartera y presentarla para pagar la bicicleta no es lo mismo que usar dinero? ¿Por qué no se considera a las tarjetas de crédito como parte de la cantidad de dinero? Las tarjetas de crédito no son dinero Cuando usted paga con un cheque, a menudo se le pide identificación, como su licencia de conducir. A usted nunca se le ocurriría pensar que su licencia de conducir es dinero. Su licencia de conducir es solamente una identificación. Una tarjeta de crédito es también una identificación, pero que le permite obtener dinero prestado, con la promesa de pagar más tarde, en el momento en que se realiza la compra. Cuando usted efectúa una compra, firma una ficha (voucher) de venta que crea una deuda a su nombre. Usted está diciendo: . "Acepto pagar estos bienes cuando la compañía emisora de la tarjeta de crédito me envíe la cuenca." Una vez que le llega su estado de cuenta de la
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compañía de la tarjeta de crédito, tiene que hacer el pago mínimo. Para hacer ese pago usted necesita dinero, efectivo o fondos en su depósito retirable con cheque, para que pueda pagar a la compañia de la tarjeta de crédito. Si bien usted usa su tarjeta de crédito para hacer compras, ésta no es dinero. Composición de los agregados monetarios en algunos países de Iberoamérica Presentamos a continuación una sección especial en la que detallamos la definición oficial que se da a los componentes de la masa monetaria en algunos países de Iberoamérica: Argentina, Colombia, España, México y Venezuela. Argentina Los agregados monetarios que se utilizan en este país son: MI Circulante en poder de particulares + depósitos en cuenta corriente. Los depósitos en cuenta corriente no remuneran tasas de interés. M2 M1 + depósitos en caja de ahorro + depósitos a plazo fijo. Los depósitos en caja de ahorro retribuyen a los ahorristas fijos y éstos se consideran en M3, como en España. Ésta no es la clasificación más utilizada. La magnitud M3 no suele utilizarse en Argentina; incluye el concepto de aceptaciones bancarias.. M4 es así mismo un agregado de uso infrecuente que incorpora los títulos públicos a M3. Actualmente, en Argentina los depósitos en dólares del sistema financiero son una magnitud equivalente a los depósitos totales en pesos. Este país se encuentra en un plan que supone haber fijado el tipo de cambio y en un proceso de convertibilidad entre la moneda local y el dólar; por lo tanto, los indicadores clásicos (MI, M2) se vuelven relativos en este proceso de dolarización. Colombia Los agregados monetarios en Colombia se dividen en: M1 (circulante) Para estimar este agregado de dinero se tienen en cuenta el efectivo en manos del público más los depósitos en cuentas corrientes. El efectivo son los billetes emitidos por el Banco de la República de Colombia. Los depósitos en cuentas corrientes son depósitos del público en los bancos y otras entidades financieras. Los bancos tienen el monopolio en la captación de depósitos en cuentas corrientes, los cuales no reciben una tasa de interés. Por esto último, se considera que el efectivo y los depósitos en cuentas corrientes son sustitutos muy cercanos. No se distinguen por su tasa de rendimiento, que es cero, sino por sus costos de retiro y por el riesgo de guardar efectivo. A pesar de los diferentes cambios en la legislación financiera, la legislación actual permite solamente a los bancos (y no a las corporaciones financieras, las corporaciones de ahorro y vivienda o las corporaciones de financiamiento comercial) ofrecer cuentas corrientes.
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M2 M2 es igual a M1 más el cuasidinero. Se incluyen en este último todos los depósitos del público en bancos y Otras entidades financieras que tienen un rendimiento y son de una liquidez suficientemente alta como para ser relevantes para las transacciones efectuadas de bienes y servicios a mediano plazo. a) Depósitos de ahorro Las diferentes entidades del sector financiero ofrecen depósitos de ahorro a una tasa de interés real muy baja, incluso negativa. La ley 35 de 1993 permitió a las corporaciones financieras ofrecer depósitos de ahorro; anteriormente, sólo los bancos, corporaciones de ahorro y vivienda, y corporaciones de financiamiento comercial podían ofrecer depósitos de ahorro. b) Depósitos en UPAC (Unidad de Poder Adquisitivo Constante) En 1972 el gobierno colombiano permitió a entidades específicas (Corporaciones de Ahorro y Vivienda) la captación de depósitos que ofrecen al depositante la corrección monetaria por inflación. Los recursos capeados a través de estas entidades se colocan para la construcción de viviendas. El Banco de la República calcula mensualmente para cada uno de los días del mes siguiente la corrección monetaria. c) Certificados de depósito a términos (CDT) La forma más importante de captación para las entidades financieras (bancos, corporaciones de ahorro y vivienda, pero no las corporaciones de financiamiento comercial) es la emisión de papeles a corro plazo (generalmente a tres meses). La tasa de interés es bastante mayor que la tasa de rendimiento de los depósitos de ahorro y las UPAC. Los CDT son la fuente de ahorro a corto plazo más importante. Agregados intermedios No existen, como en otros países, activos menos líquidos de un volumen suficientemente importante como para que justifique la definición de agregados monetarios más amplios. Sin embargo, los depósitos de ahorro y los depósitos en UPAC representan formas de liquidez intermedias. Por su bajo rendimiento, no protegen completamente contra la inflación y por eso no se consideran como sustitutos perfectos de los CDT. Pero tampoco son sustitutos perfectos del dinero, y por ello no se los incluye en la definición de MI. Para considerar el efecto de estas formas de liquidez intermedias sobre la demanda de dinero, se definen los siguientes agregados: M1 A: M1 + Depósitos de ahorro Ml B : M1 +UPAC M1C : M1 + Depósitos de ahorro + UPAC Ninguno de estos agregados ha demostrado ser superior, para el manejo de la política monetaria, que los agregados tradicionales.
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Por eso no han recibido un papel importante en la política oficial, sino en la discusión académica sobre la estabilidad de la demanda de dinero y el problema de la endogeneidad y controlabilidad de la oferta de dinero. Por otra parte, la política monetaria del Banco de la República se ha concentrado primordialmente sobre el manejo cambiario; por eso, la discusión sobre el agregado más oportuno para el control de la oferta monetaria no ha sido tan pronunciado como en países en los que se sigue una política monetarista. España En España se utilizan cinco agregados monetarios. La composición de cada uno de éstos se ha alterado varias veces a fin de permitir, por una parte, la incorporación de nuevos productos financieros asimilables a los preexistentes y, por otra parte, para añadir nuevas entidades financieras, de modo que el control de las magnitudes monetarias fuera más eficaz al evitarse que la innovación financiera y la aparición de nuevos tipos de intermediarios distorsionaran el control. En noviembre de 1991 el Banco de España presentó la última modificación, sintetizada en la figura 27.2, y que permite ver en cada bloque cuáles son los instrumentos y emisores recogidos así como apreciar la diferencia entre las definiciones antiguas y las utilizadas desde ese momento. Los agregados monetarios se ordenan de acuerdo con su amplitud, de forma que cada uno incluye el anterior y algunos productos adicionales. Oferta monetaria, también llamada M1, incluye pasivos de tres tipos de entidades, Del Banco de España: • Los formados por efectivo en manos del público. • Depósitos a la vista de empresas y familias. • Depósitos a la vista de organismos autónomos, comerciales y similares. Del sistema bancario: • Depósitos a la vista de empresas y familias en moneda nacional. • Depósitos de organismos autónomos comerciales y similares en moneda nacional a la vista. Del crédito oficial: • Depósitos a la vista en moneda nacional. M2 Incluye la Mi y, además, los siguientes pasivos. Del sistema bancario: • Depósitos de ahorro de empresas y familias. Del crédito oficial: • Depósitos de ahorro en moneda nacional. Disponibilidades líquidas o M3 Incluye la M2 y, además, los siguientes pasivos.
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Del sistema bancario: • Depósitos a plazo de empresas y familias en moneda nacional. • Depósitos a plazo de organismos autónomos, comerciales y similares. • Depósitos en moneda extranjera. • Participaciones de activos privados. • Cesiones temporales de activos públicos y privados. • Empréstitos. . Del crédito oficial: • Depósitos en moneda nacional a plazo. • Depósitos en moneda extranjera. • Pagarés a un año o menos. • Cesiones temporales de activos privados y públicos. De las sociedades mediadoras del mercado de dinero: • Cesión temporal de activos privados públicos. Emitidos por las restantes entidades de crédito de ámbito operativo limitado. • Depósitos a plazo de empresas y familias. • Cesión temporal de activos privados y públicos. Aditivos líquidos en manos del público, o ALP Incluye la M3 y, además, los siguientes pasivos. Emitidos por el sistema bancario: • Transferencias de activos privados. • Pasivos por operaciones de seguro. • Letras endosadas y avales prestados a pagarés de empresa. Emitidos por el crédito oficial: • Pagarés a más de un ano.. • Títulos hipotecarios. • Resto de empréstitos. Emitidos por las restantes entidades de crédito de ámbito operativo limitado: • Empréstitos. Emitidos por las administraciones públicas: • Valores a cono plazo adquiridos en firme del Estado. • Valores a cono plazo adquiridos en firme de las administraciones territoriales. ALP2 Incluye los ALP más los pagarés de empresa emitidos por el sector privado residente no financiero. MÉXICO En este país la definición de los agregados monetarios está determinada por el grado de liquidez de los instrumentos monetarios que se consideran. Estos
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están divididos en: M1 Son los billetes y monedas en circulación (emitidos por el Banco de México), más el saldo de las cuentas de cheques en los bancos comerciales, que pueden estar denominadas en moneda nacional o en moneda extranjera. M1 bis Es igual a M1 más el saldo en las cuentas maestras, que son cuentas de cheques que generan intereses sobre su saldo. M2 Es igual a M1 más los instrumentos bancarios líquidos, esto es, instrumentos emitidos por el sistema bancario con vencimiento de hasta un año, y también las aceptaciones bancarias. M3 Es igual a M2 más instrumentos no bancarios líquidos, instrumentos emitidos fuera del sistema bancario, donde se encuentran los certificados, pagarés y bonos.
TABLA 27.5
Instituciones financieras e instrumentos de capacitación de fondos existentes en Venezuela
Instrumentos
Dep. a la vista Cheque-ahorro Libreta dorada Ahorro programado Ahorro automático Dep. da ahorro Certif. de ahorro Dep. a plazo Bonos quirografarios Bonos financieros Cédulas hipotecarias Bonos SNAP Pan. en fondo fiduc. da activos da líquidos Bonos públicos
Banca B.T.V Com.
X
X X X
Banca Hip.
BANDAGRO
BANAP
Soc.Fin.
Inversoras
Nación Estados, Mun. E Inst. Aut.
X X X X
X
X
E.A.P.
X X X X
X X X X
X
X
X
X
X
X
X
X
X
X X X X
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REPASO E1 dinero, como un medio de pago de aceptación general, desempeña cuatro funciones: medio de cambio, unidad de cuenta, depósito de valor y patrón de pago diferido. Cualquier mercancía duradera puede servir como dinero, pero las sociedades modernas utilizan dinero fiduciario y dinero pagaré en lugar de dinero mercancía. El componente del dinero en Estados Unidos son actualmente los depósitos retirables con cheques en los bancos y otras instituciones financieras. Ni los cheques ni las tarjetas de crédito son dinero. Un cheque es una instrucción a un banco para transferir dinero de una cuenta a otra; el dinero es el saldo de la cuenta. Una tarjeta de crédito es una tarjeta de identificación que permite a un persona obtener un préstamo en el momento en que se efectúa una compra con la promesa de pagar más adelante; cuando se hace el pago, se usa el dinero (billetes y moneda o un depósito retirable con cheques). Hemos visto que el componente más importante del dinero en Estados Unidos son los depósitos en los bancos y otras instituciones financieras. Veamos , con más detenimiento el sistema bancario y financiero. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS Estudiaremos el sistema bancario y financiero con la descripción, en primer lugar, de la diversidad de intermediarios financieros que funcionan actualmente en Estados Unidos. Después examinaremos las operaciones de los bancos y de otros intermediarios financieros. Después de describir las principales características de los intermediarios financieros, repasaremos sus funciones económicas, describiendo lo que producen y cómo obtienen un beneficio. El intermediario financiero es una empresa que acepta depósitos de familias y empresas y les otorga a estas mismas préstamos. Hay cinco tipos de intermediarios financieros cuyos depósitos son componentes del dinero de la nación: • Bancos comerciales • Instituciones de ahorro y préstamo • Bancos de ahorro • Uniones de crédito • Fondos mutualistas del mercado de dinero. En la tabla 27.6 se presenta un glosario condensado de estos intermediarios financieros así como una indicación de su magnitud relativa. Comencemos con el examen de los bancos comerciales. Bancos comerciales El banco comercial es una empresa privada, autorizada ya sea por el Controlador de la Moneda (en el Tesoro de Estados Unidos) o por una agencia estatal para recibir depósitos y otorgar préstamos. Hay cerca de
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13000 bancos comerciales en Estados Unidos actualmente. La escala y amplitud de las operaciones de los bancos comerciales se pueden apreciar si examinamos el balance del sector de la banca comercial. El balance es un estado que enumera los activos y pasivos de una empresa. Los activos son las cosas de valor que posee la empresa. Los pasivos son as cosas que la empresa debe a las familias y a otras empresas. Los pasivos de los bancos son los depósitos. Su depósito en el banco es un activo suyo, pero "un pasivo de su banco. El banco tiene que reembolsarle su depósito (y a veces también con intereses) cuando usted decida retirar su dinero del banco. El balance de todos los bancos comerciales a diciembre de 1992 se presenta en la tabla 27.7. El lado izquierdo, es decir, los activos, enumera los rubros que poseen los bancos. El lado derecho, es decir, los pasivos, enumera los rubros que los bancos deben a otros. Comencemos con el lado de los pasivos. Los pasivos torales hacia diciembre de 1992 eran de 3382 miles de millones de dólares. Los pasivos principales de los bancos se dividen en Los pasivos principales de los bancos se dividen en tres tipos de depósitos: • Depósitos retirables con cheque • Depósitos de ahorro • Depósitos a plazo Usted recuerda estos depósitos a partir de las diversas definiciones de dinero. Los otros pasivos de los bancos consisten en préstamos de los bancos en lo que en ocasiones se llama mercado mayorista de deposito, el mercado de depósitos interbancarios y otros intermediarios financieros. ¿Por qué se obliga un banco a reembolsarle su dinero con intereses? Porque quiere usar su depósito para obtener un beneficio. Para lograr ese objetivo, los bancos prestan el dinero que tienen en depósito a tasas de interés más altas que las que pagan por los depósitos. El lado de los activos del balance nos dice cómo efectúan sus préstamos los bancos. Y las cifras de la tabla 27.7 indican lo que hicieron con los 3382 mil millones de dólares de recursos prestados hasta diciembre de 1992. Los bancos conservan parte de sus activos como depósitos en los bancos de la Reserva Federal y como efectivo en caja. (Estudiaremos los bancos de la Reserva Federal en el capítulo 28.) El efectivo en las bóvedas o cajas de los bancos más sus depósitos en los bancos de la Reserva Federal se llaman reservas. Usted puede pensar que el depósito de un banco comercial en la Reserva Federal es similar a su depósito en su banco. Los bancos comerciales usan esos depósitos de la misma manera que usted usa su cuenca bancaria. Un banco comercial deposita efectivo o retira efectivo y gira cheques sobre la cuenta para saldar deudas con otros bancos. . Si los bancos mantienen todos sus activos en la forma de depósitos en la Reserva Federal y efectivo en sus bóvedas, no obtendrían beneficio. Pero si no conservaran parte de sus activos como efectivo en caja y como depósitos en la Reserva Federal, no podrían satisfacer las solicitudes de efectivo que les hacen sus clientes, ni tampoco podrían mantener abastecido el cajero
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automático cada vez que usted, sus amigos o todos los otros clientes le extraen efectivo para una pizza a medianoche.
TABLA 27.6
Un Glosario condensado de intermedios financieros
Tipo de intermediario financiero (número aproximado)
Bancos comerciales (13 000)
Instituciones de ahorro y préstamo (2900)
Activos (miles de millones dólares) 3.380
Funciones principales
Una empresa privada autorizada ya sea por el Controlador de la Moneda (del Tesoro de Estadas Unidos), o una agencia estatal para recibir depósitos y otorgar préstamos.
1,140
Instituciones financieras que reciben depósitos de ahorro (llamados a veces acciones) y depósitos retirables con cheques, y que usan esos fondos para otorgar préstamos hipotecarios y otros préstamos.
Bancos de ahorra (500)
588
Instituciones financieras propiedad de los depositantes, que aceptan depósitos y otorgan préstamos principalmente a los compradores da casas.
Uniones de crédito (13 000)
197
Instituciones cooperativas pequeñas de préstamo, organizadas a menudo en un lugar da trabajo o por un sindicato. Aceptan depósitos u otorgan préstamos para el consumo.
Fondos mutualistas del mercado de dinero
977
Intermediarios financieros que obtienen fondos mediante la emisión de acciones y que utilizan los recursos para adquirir una cartera de activos líquidos a corto plazo. Los accionistas pueden girar cheques sobre sus cuentas de acciones del fondo mutualista del mercado de dinero.
TABLA 27.7
Balance de los bancos comerciales hasta diciembre de 1992 Activos (miles de millones de dólares)
Activos de reserva Reservas en los bancos de la Reserva Federal Efectivo en caja Reservas totales Activos líquidos Inversiones en valores Préstamos Otros activos Total
Pasivos (miles de millones de dólares) 29 36
Depósitos retirables con cheque Depósitos de ahorro Depósitos a plazo 65 Otros pasivos 171 799 2.281 66 3,382 Total
799 742 1.005 836
3.382
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El grueso de los recursos prestados de un banco se pone a trabajar a través del otorgamiento de préstamos. Algunos de estos préstamos son convertibles de inmediato en efectivo y sin riesgo alguno: se llaman activos líquidos. Los activos líquidos, que toman el nombre del concepto de liquidez, son aquellos activos convertibles de inmediato en un medio de pago, virtualmente sin incertidumbre acerca del precio en el cual pueden convertirse. Un ejemplo de un activo líquido es un bono del Tesoro del gobierno de Estados Unidos, que puede venderse de inmediato a un precio prácticamente garantizado. Los activos de los bancos incluyen también valores de inversión. Un valor de inversión es un valor negociable que un banco puede vender de inmediato si fuera necesario, pero a un precio que fluctúa. Un ejemplo de valor de inversión es un bono a largo plazo del gobierno de Estados Unidos. Dichos bonos pueden venderse al instante, pero sus precios fluctúan en el mercado de bonos. Los bancos pueden obtener una tasa de interés más alta de sus valores de inversión que la que obtienen de los activos líquidos, pero los valores de inversión tienen un mayor riesgo. La mayoría de los activos de los bancos son préstamos que han otorgado. Un préstamo es un compromiso de una cantidad fija de dinero por un periodo acordado de tiempo. La mayoría de los préstamos otorgados por los bancos los usan las empresas para financiar la compra de equipo de capital e inventarios. Pero los bancos conceden también préstamos a las familias: préstamos personales que se usan para comprar bienes duraderos de consumo como automóviles o botes de pesca. Los saldos pendientes de pago de las cuentas de tarjetas de crédito son también préstamos bancarios. Las tasas de interés sobre estos saldos fueron motivo de controversia en 1991; vea la Lectura entre líneas, páginas 804-805). Los bancos obtienen un beneficio al ganar intereses sobre los préstamos, valores de inversión y activos líquidos por encima de los intereses pagados sobre los depósitos y otras obligaciones o pasivos. Así mismo, los bancos reciben un ingreso por el cobro de cargos por el manejo de cuentas. El dinero está formado por las diversas obligaciones o pasivos de los bancos. Los depósitos retirables con cheques son un componente importante de la medida M1 de dinero, y representaban en Estados Unidos el 70 por ciento de M1 en 1992. Los depósitos retirables con cheques, los depósitos de ahorro y los depósitos pequeños a plazo son una parte importante de la medida M2 del dinero. Los pasivos tócales de los bancos comerciales son un componente importante de M3. Pero los pasivos de los bancos en forma de depósitos no son los únicos componentes del dinero del país. Otros intermediarios financieros 'aceptan también depósitos que forman parte, y una parte creciente, del dinero del país. Examinemos ahora a esos intermediarios financieros.
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Crédito De Alto Costo De Las Tarjetas U.S. NEWS $ WORLD REPORT, 2 DE DICIEMBRE DE 1991
Cómo jugar sus cartas Los consumidores se han de haber sentido decepcionados a principios de la semana pasada cuando el Congreso se opuso a un proyecto de ley que habría establecido un tope del 14 por ciento a los intereses de las tarjetas de crédito. La tasa promedio de las tarjetas, después de todo, ha rondado el 19 por ciento durante muchos meses. Pero eso podría cambiar, para bien o para mal.. Las buenas noticias: muchos emisores de tarjetas, en competencia por los usuarios, han estado bajando sus tasas por cuenta propia. AT&T, que vincula su Universal Card a la tasa preferente, bajó recientemente la tasa para la mayoría de los tarjeta habientes del 17.4 al 16.4 por ciento, seis semanas" antes de lo que tenía que hacerlo. Las malas noticias: las preocupaciones del sector por la reducción de beneficios y alza de costos. Los pagos morosos y la falta de pagos van en aumento. Esa tendencia está haciendo mis selectivos a los emisores de tarjetas sobre cuales consumidores pueden consérvalo conseguir tarjetas con tasas más bajas. A la gente que las usa con frecuencia y paga sus saldos a tiempo podía resultarle más fácil conseguir tasas más bajas, ya sea de su propio banco o dé instituciones de otros estados. Pero la gente que rara vez hace sus pagos a tiempo podría encontrarse frente a una tasa más alta, o a la búsqueda de una tarjeta nueva... Malas perspectivas
Incluso sin la presión del Congreso, cuando hubo de nuevo una tentativa la semana pasada para promover un tope, los consumidores solventes no parecen tener dificultad en encontrar tarjetas con interés bajo. De enero a junio, los emisores con tasas superiores al 18 por ciento perdieron cerca del 5 por cierto de su volumen de operaciones, comparado con el mismo periodo del año anterior. Los emisores que cobran menos del 16.5 por ciento en cambio, ganaron el 10 por ciento de cuentas nuevas en el mismo periodo, según Rain Research un boletín de tarjetas de crédito publicado en "Frederick. Maryland… Algunos bancos incluso llegan a eximir, del pago de la cuota anual a sus clientes preferentes que simplemente lo soliciten. Usted también puede indagar acerca de otras tarjetas de tasa baja menos conocidas. Las tarjetas regulares de Citibank cobran un interés del 19.3 por ciento, pero los clientes más sólidos pueden calificar para la tarjeta Choice del Banco al 14.9 por ciento. Los clientes marginales tienen una mejor oportunidad de conservar sus tarjetas si pagan a tiempo y arreglan sus finanzas. Por ejemplo, podrían reducir su crédito disponible total al cancelar tarjetas que usan poco y que podrían recargarlos de deuda extra. Tendrían menos tarjetas en su cartera, pero las que conservaran les podrían costar menos y usarías más.
----------------------- 0----------------------Lo esencial del articulo
En diciembre de 1991, el Congreso considero pero así mismo rechazó un proyecto de ley para fijar un tope de 14 por ciento a las tasas de interés de las tarjetas de crédito, la tasa de interés promedio de las tarjetas de crédito se han mantenido en torno al 19 por ciento durante muchos meses Muchos emisores de tarjetas de crédito han estado rebajando sus tasa de interés pero una mayor incidencia de pagos retrasados y de falta de pago ha ido aumentando los costos y reduciendo los beneficios de los emisores de tarjeta de crédito Los bancos empezaron a ofrecer tarjetas regulares con tasa altas (por ejemplo la y tasa del Citibank era del 19.8 por ciento) y tarjetas menos conocidas con tasas bajas (por ejemplo la tasa de la tarjeta de Choice Citybank que se ofrece solamente a sus cliente sólidos como una roca era del 14.9 por ciento) Algunos bancos empezaron a eximir del pago de las cuotas anuales a sus clientes preferentes Los emisores de tarjetas se han vuelto más cuidadosos acerca de cuales consumidores obtienen las tarjetas de tasa baja. A la gente que las usa a menudo y paga a tiempo se le facilita obtener las tarjetas de tasa baja, pero aquellos que pocas veces pagan a tiempo se enfrentan a tasas de intereses más latas
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Instituciones de ahorro y préstamo La institución de ahorro y préstamo es un intermediario financiero que tradicionalmente obtiene sus fondos de los depósitos de ahorro (llamados acciones) y que otorga prestamos hipotecarios a largo plazo a, los compradores de casas. Antes de 1980, las regulaciones prohibían a estas instituciones ofrecer cuentas de cheques y sólo podían otorgar préstamos hipotecarios. Más aún, la tasa de interés sobre esos préstamos estaba fija. Muchos préstamos hipotecarios tenían un plazo de treinta años, así que un gran número de hipotecas todavía vigentes a finales de la década de 1970, se habían contratado a principios de la década de 1950, cuando las instituciones de ahorro y préstamo podían obtener fondos al 3 por ciento anual y prestar al 6 por ciento anual. Pero, a finales de la década de 1970, tenían que pagar más por los depósitos de lo que estaban obteniendo gracias a sus hipotecas más antiguas. Debido a los apuros de las instituciones de ahorro y préstamo, el Congreso atenuó las restricciones que tenían en 1980, permitiéndoles ofrecer cuentas de cheques y otorgar préstamos a los consumidores y comerciales a tasas altas de interés. Dos años más tarde, la Garn-St. Germain Depository Institutions Act (Ley Garn-St. Germain de Instituciones de Depósito) relajó aún más las restricciones impuestas a las instituciones de ahorro y préstamo, al permitirles invertir una gran parte de sus fondos en proyectos comerciales de bienes raíces de alto riesgo. Pero la forma en que aprovecharon su mayor libertad condujo a dichas instituciones a su crisis de finales de la década de 1980. Bancos de ahorro y uniones de crédito Los bancos de ahorro son intermediarios financieros propiedad, de las depositantes que aceptan depósitos de ahorro y otorgan prestamos, principalmente para hipotecas de los consumidores. Estas instituciones desempeñan funciones similares a las de las de ahorro y préstamo. La diferencia clave estriba en que los bancos de ahorro; también llamados bancos mutualistas de ahorro, son propiedad de los depositantes. Las uniones de crédito obtienen sus fondos de depósitos de cuentas de cheques y de ahorro y otorgan préstamos al consumidor. Al igual que los bancos de ahorro, son propiedad de sus depositantes. La diferencia clave es que las uniones de crédito están basadas en un grupo social o económico, como los empleados de una empresa. Fondos mutualistas del mercado de dinero Los fondos mutualistas del mercado de dinero son instituciones financieras que obtienen fondos mediante la venta de acciones y utilizan dichos fondos para comprar activos sumamente líquidos, como los bonos del tesoro de Estados Unidos. Las acciones de los fondos mutualistas del mercado de dinero funcionan como los depósitos en los bancos comerciales y otros intermediarios financieros. Los accionistas pueden girar cheques sobre sus cuentas del fondo mutualista del mercado de dinero, pero la mayoría de estas cuentas tiene restricciones. Por ejemplo, el depósito mínimo aceptable es de
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2500 dólares y el cheque más pequeño que se le permite girar a un depositante puede ser de 500 dólares. Las funciones económicas de los intermediarios financieros Todos los intermediarios financieros obtienen beneficio de la diferencia entre la tasa de interés que pagan por los depósitos y la tasa de" interés a la que prestan. ¿Por qué pueden los intermediarios financieros pedir prestado a una tasa de interés baja y prestar a una tasa alta? ¿Qué servicios prestan que hace que los depositantes estén dispuestos a aceptar una tasa de interés baja y a los prestatarios dispuestos a" pagar una más alta? Los intermediarios financieros proporcionan cuatro servicios principales: • Minimizan el costo de obtención de fondos • Minimizan el costo de supervisión de los prestatarios. • Aúnan el riesgo • Crean liquidez Minimización del costo de obtención de fondos Encontrar alguien a quien pedir prestado puede ser una actividad costosa. Imagine lo incómodo que sería si no existieran los intermediarios financieros. Una empresa en búsqueda de 1 millón de dólares para comprar una nueva planta de producción, probablemente tendría que hallar a varias docenas de personas a quienes pedir prestado para así poder reunir el fondo suficiente para su proyecto de capital. Los intermediarios financieros rebajan esos costos. La empresa que necesita 1 millón de dólares puede recurrir a un solo intermediario financiero para obtener dichos fondos. El intermediario financiero tiene que pedir prestado a un gran número de personas, pero no lo hace solamente para esta única empresa ni por el millón de dólares que quiere pedir prestado. El intermediario financiero puede crear una organización capaz de reunir fondos de un gran número de depositantes y distribuir el costo de esta actividad entre un gran número de prestatarios. Minimización del costo de supervisión de los prestatarios Prestar dinero es un negocio arriesgado. Existe siempre el peligro de que el prestatario no pague. La mayor parte del dinero prestado lo usan las empresas para invertir en proyectos que esperan les rindan un beneficio. Pero en ocasiones esas esperanzas no se ven colmadas. Investigar las actividades del prestatario y asegurarse de que se toman las mejores decisiones posibles para obtener un beneficio y evitar una pérdida, son actividades costosas y especializadas. Imagine lo costoso que sería si cada familia que presta dinero a una empresa tuviera que incurrir en los costos de supervisar a esa empresa directamente. Al depositar fondos con un intermediario financiero, las familias evitan estos costos. El intermediario financiero desempeña la actividad de supervisión al usar recursos especializados que tienen un costo mucho más bajo del que requeriría cada familia si tuviera que emprender esa actividad individualmente.
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Aunamiento del riesgo Como señalamos anteriormente, prestar dinero es arriesgado. Siempre existe la posibilidad de que no se pague. El riesgo de incumplimiento puede reducirse si se presta a un gran número de personas distintas. En ese caso, si una persona incumple en un préstamo, ello es una molestia pero no un desastre. En cambio, si solamente una persona pide prestado y esa persona incumple en el préstamo, todo el préstamo se da por perdido. Los intermediarios financieros permiten a la gente aunar el riesgo de una manera eficiente. Miles de personas prestan dinero a cualquier intermediario financiero y, a su vez, el intermediario financiero presta el dinero a cientos, quizás a miles de empresas individuales. Si cualquier empresa incumple en su préstamo, ese incumplimiento se distribuye entre todos los depositantes del intermediario y ningún depositante individual queda expuesto a un alto grado de riesgo. Creación de liquidez Los intermediarios financieros crean liquidez. Definimos la liquidez anteriormente como la facilidad y certeza con la que un activo puede convertirse en dinero. Algunas de las obligaciones de los intermediarios financieros están en dinero; otras son activos sumamente líquidos que se convierten fácilmente en dinero. Los intermediarios financieros crean liquidez al pedir prestado a corto plazo y al prestar a largo plazo. Pedir prestado a corto plazo significa aceptar depósitos, pero estar preparados para reembolsarlos con poca anticipación (e incluso sin aviso en el caso de los depósitos retirables con cheque). Prestar a largo plazo significa celebrar compromisos de préstamo por un periodo preestablecido y a menudo, bastante largo. Por ejemplo, cuando una persona efectúa un depósito en una institución de ahorro y préstamo, ese depósito puede retirarse en cualquier momento. Pero dicha institución hace un compromiso de préstamo quizás superior a veinte años con un comprador de casa. REPASO La mayoría del dinero del país está formada por depósitos en los intermediarios financieros. Esos intermediarios financieros son los bancos comerciales, instituciones de ahorro y préstamo, bancos de ahorro, uniones de crédito y fondos mutualistas del mercado de dinero. Las principales funciones económicas de los intermediarios financieros son la minimización del costo de obtención de fondos, la minimización del costo de supervisión de los prestatarios, el aunamiento del riesgo y la creación de liquidez.
REGULACIÓN FINANCIERA, DESREGULACIÓN E INNOVACIÓN Los intermediarios financieros son instituciones sumamente reguladas, pero la regulación no es estática y, en la década de 1980, hubo cambios importantes en su regulación así como en la desregulación. Así mismo, las instituciones no son estáticas; en la búsqueda del beneficio, están constantemente detrás de formas de menor costo para obtener fondos, de
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supervisar a los prestatarios, aunar el riesgo y crear liquidez. También tienen inventiva para evitar los costos que les impone la regulación financiera. Veamos la regulación, desregulación e innovación en el sector financiero en los años recientes. Regulación financiera La regulación financiera impone dos tipos de restricciones a los intermediarios financieros: • Seguro de depósitos • Reglas para la presentación de balances Seguro de depósitos Los depósitos de los bancos y de las instituciones de ahorro están asegurados por el FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation; Corporación Federal de Seguro de Depósitos). La FDIC es una institución federal que recibe su ingreso de las primas del seguro obligatorio pagado por los bancos comerciales y otros intermediarios financieros. La FDIC funciona como dos fondos de seguro separados: el BIF (Bank Insurance fund, Fondo de Seguro Bancario), que asegura los depósitos en los bancos comerciales y el SAIF (Savings Association Insurance Fund, Fondo de Seguro de la Asociación de Ahorro), que asegura a los depósitos de instituciones de ahorro y préstamo. Cada uno de estos fondos asegura los depósitos hasta 100 000 dólares por depositante. La existencia del seguro de deposito otorga protección, a los depositantes ante la eventualidad de que fracase un intermediario financiero. Pero también limita el incentivo del propietario del intermediario financiero para realizar, inversiones y préstamos seguros. Algunos economistas piensan que el seguro de depósito desempeñó un papel importante en el empeoramiento de los problemas enfrentados por las instituciones de ahorro y préstamo en la década de 1980. Los ahorradores, con conocimiento de que sus ahorros se estaban invirtiendo en préstamos de alto riesgo, no retiraron sus depósitos de dichas instituciones porque sabían que tenían la seguridad del seguro de depósitos. Los propietarios de las instituciones, sabían que estaba haciendo una apuesta seguía. Si sus préstamos funcionaban, obtendrían una tasa de crecimiento elevada; si fracasaban y no podían hacer frente a sus obligaciones, acudiría el fondo de seguro ¡Los préstamos malos eran buen negocio! Debido a este tipo de problema, todos los intermediarios financieros están sujetos a la regulación de sus balances. Reglas de balance Las regulaciones más importantes de balance son: • Requisitos de capital • Requisitos de reserva • Reglas de otorgamiento de préstamos Los requisitos de capital son la cantidad mínima de los recursos financieros propios del dueño que deben invertirse en una situación intermediaria. Esta cantidad debe ser suficiente para desalentar a los propietarios de otorgar préstamos que sean demasiado arriesgados. Los requisitos de reserva son las reglas que establecen los porcentajes mimos de depósitos que deben
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mantenerse en efectivo, u otros activos líquidos seguros.. Estos porcentajes mínimos varían para los diferentes tipos de intermediarios y de depósitos; son más altos para los depósitos retirables con cheque y más bajos para los depósitos de ahorro a largo plazo. Las reglas de otorgamiento de prestamos son restricciones a las proporciones de diferentes tipos de préstamos que pueden otorgar un intermediario. Son estas reglas las que crearon las distinciones más marcadas entre las diversas instituciones. Anees de 1980, los bancos comerciales eran los únicos intermediarios autorizados a otorgar préstamos comerciales y las instituciones de ahorro y préstamo y los bancos de ahorro estaban restringidos al otorgamiento de préstamos hipotecarios a compradores de casas. Para permitir a las instituciones de ahorro y préstamo y los bancos de ahorro competir con los bancos comerciales por fondos, se impuso un tope a las tasas de interés que se podían pagar por los depósitos. Esta regulación de tope de interés se conoce como la Regulación Q. Así mismo, a los bancos no les estaba autorizado pagar intereses sobre los depósitos retirables con cheques. La desregulación en la década de 1980 En 1980 el Congreso aprobó la Ley de Desregulación de Instituciones de Depósito y de Control Monetario. Esta legislación eliminó muchas de las distinciones entre los bancos comerciales y otros intermediarios financieros. Permitió a los intermediarios financieros no bancarios competir con los bancos comerciales en una gama más amplia de actividades de préstamos. Al mismo tiempo, autorizó el pago de intereses sobre los depósitos retirables con cheques, de modo que todas las instituciones aceptantes de depósitos podían ahora ofrecer las cuentas NOW y ATS: bancarias y no bancarias La capacidad de las instituciones de ahorro y préstamo y de los bancos de ahorro para competir en el negocio de los préstamos con los bancos comerciales se fortaleció aún más en 1982 con la aprobación de la Ley GarnSt. Germain de instituciones de depósito. Esta legislación relajó todavía más las restricciones sobre la magnitud de los préstamos comerciales que podían conceder las instituciones de ahorro y préstamo y los bancos de ahorro. Otro cambio regulador importante ocurrió en 1986: la abolición de la Regulación Q. La abolición de la Regulación Q creó un ambiente ferozmente competitivo. En este ambiente, hubo una rápida innovación de los tipos de depósito ofrecidos y un rápido crecimiento de los fondos mutualistas del mercado de dinero. Innovación financiera El desarrollo de nuevos productos financieros, es decir de nuevas formas de endeudamiento de otorgamiento de préstamos, se llama innovación financiera. La finalidad de la innovación financiera es reducir el costo del endeudamiento o aumentar el rendimiento del otorgamiento de préstamos o, más simplemente, para aumentar el beneficio de la intermediación financiera. Hay tres factores principales que influyen sobre la innovación financiera: • El ambiente económico
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• La tecnología • La regulación El ritmo de la innovación financiera fue notable en la década de 1980, y estas tres fuerzas desempeñaron un papel. El ambiente económico Algunas de las innovaciones de la década de 1980 fueron una respuesta a la inflación elevada y a las altas tasas de interés. Un ejemplo importante es el desarrollo de las hipotecas con tasa de interés ajustable. Tradicionalmente, la compra de casas había sido financiada con préstamos hipotecarios con una tasa de interés, garantizada. Tasas de interés crecientes ocasionaron costos crecientes de obtención de fondos de las instituciones de ahorro y préstamo, y ya que estaban comprometidas con tasas de interés fijas de sus hipotecas, el sector incurrió en pérdidas severas. La creación de prestamos hipotecarios con tasa de interés variable ha eliminado parte del riesgo de los préstamos a largo plazo para la compra de casas. Tecnología Otras innovaciones financieras son resultado del cambio tecnológico, en especial el asociado con la disminución del costo de la computación y las comunicaciones a larga distancia. La difusión del uso de tarjetas de crédito y el desarrollo de mercados financieros internacionales, por ejemplo, la creciente importancia de los eurodólares, son consecuencia del cambio tecnológico. Regulación Una gran parte de la innovación financiera se dio para evitar la regulación. El desarrollo de las cuentas NOW y ATS es un ejemplo. La regulación que impedía a los bancos pagar intereses sobre las cuentas de cheques, dio impulso al diseño de estos nuevos tipos de cuentas de depósito, y de esta forma evadió la regulación. Desregulación, innovación y oferta monetaria La desregulación e innovación financiera que han conducido al desarrollo de nuevos tipos de cuentas de depósito han acarreado cambios importantes en la composición del dinero del país. En 1960, M1 consistía solo billetes y moneda y depósitos a la vista. En la década de 1980, se expandieron los depósitos retirables con cheque en tanto que los depósitos a la vista disminuyeron. Cambios dramáticos similares se dieron en la composición de M2. Los depósitos de ahorro disminuyeron, en tamo que los depósitos a plazo, las acciones de las personas de los fondos mutualistas del mercado de dinero y los depósitos en eurodólares se expandieron con rapidez. Ha habido cambios menos notables pero importantes de M3. En 1960, M2 y M3 eran prácticamente el mismo concepto, pero el crecimiento de los grandes depósitos a plazo y otros tipos de depósitos a plazo incluidos en M3 ha aumentado gradualmente.
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REPASO Los intermediarios financieros aseguran sus depósitos, y sus préstamos están regulados. En la década de 1980 se dio una ola de desregulación financiera que volvió borrosa la distinción entre bancos comerciales y otras instituciones financieras. Los intermediarios financieros están constantemente buscando nuevas formas de obtener beneficios al reaccionar ante el ambiente económico cambiante, con la adopción de nuevas tecnologías y evitando los efectos adversos de las regulaciones sobre sus actividades. La desregulación e innovación en la década de 1980 trajo toda una gama de nuevos tipos de cuentas de depósito, que condujo a importantes cambios en la composición del acervo de dinero del país. Debido a que los intermediarios financieros son capaces de crear liquidez y activos que son medios de pago, es decir, dinero, ocupan un lugar único en la economía y ejercen una influencia importante sobre la cantidad de dinero en existencia. Veamos cómo se crea el dinero. CÓMO CREAN DINERO LOS BANCOS E1 dinero se crea por las actividades de los bancos comerciales y otros intermediarios financieros: por todas esas instituciones, cuyos depósitos circulan como medios de pago. En esta sección, utilizaremos el término bancos para referirnos a todas las instituciones de deposito. Reservas reales y obligatorias Como vimos en la tabla 27.7, los bancos no tienen 100 dólares en billetes por cada 100 dólares que la gente ha depositado en ellos. De hecho, un banco típico hoy en día tiene 1.25 dólares en billetes y moneda y otro 1.15 dólares como depósito en el Banco de la Reserva Federal por cada 100 dólares que nene de depósitos. Esto no tiene por qué causar pánico. Los bancos han aprendido, a través de la experiencia, que sus niveles de reservas son adecuados para las necesidades normales de operación. La fracción de los depósitos totales de un banco que se mantiene como reservas se llama coeficiente de reservas y su valor depende del comportamiento de los depositantes de un banco. Si un depositante retira su dinero de un banco el coeficiente de reservas baja; si un depositante coloca dinero en el banco, aumenta el coeficiente de reservas. El coeficiente de reservas obligatorias es el coeficiente de reservas a depósitos que a los bancos se les exige mantener mediante una regulación. Las reservas obligatorias de un banco son iguales a sus depósitos, multiplicados por el coeficiente de reservas obligatorias. Las reservas reales menos las reservas obligatorias son las reservas excedentes. Siempre que los bancos tienen reservas excedentes, están en posibilidades de crear dinero. Cuando decimos que los bancos crean dinero, no queremos decir que tienen cuartos llenos de humo donde los falsificadores trabajan afanosamente. Recuerde que la mayoría del dinero está en depósitos, no en efectivo. Lo que
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los bancos crean son depósitos y lo hacen al otorgar préstamos. Para observar el proceso de creación de dinero por los bancos, veremos un modelo de sistema bancario. Creación de depósitos mediante el otorgamiento de préstamos Supongamos que los bancos tienen un coeficiente de reservas obligatorias del 25 por ciento. Es decir, por cada dólar de depósito quieren mantener 25 centavos en reservas. Alberto, un cliente del Banco de la Pepita de Oro, decide reducir sus tenencias de efectivo y colocar 100 dólares en su cuenta de depósito en el banco. Súbitamente, el Banco de la Pepita de Oro tiene 100 dólares de depósitos nuevos y otros 100 de reservas adicionales. Pero con 100 dólares de depósitos nuevos el Banco de la Pepita de Oro no quiere mantener 100 dólares de reservas adicionales. Tiene reservas excedentes. Su coeficiente de reservas obligatorias es del 25 por ciento, así que planea prestar a otro cliente 75 dólares de los 100 dólares adicionales. Alma, una cliente del mismo banco, solicita un préstamo de 75 dólares. En ese momento, el Banco de la Pepita de Oro tiene depósitos nuevos de 100 dólares, préstamos nuevos de 75 dólares y reservas nuevas de 25 dólares. En lo que se refiere al Banco, aquí termina el asunto. No se ha creado dinero. Alberto ha reducido sus tenencias de efectivo en 100 dólares y aumentó su depósito bancario en la misma cantidad, pero la cantidad total de dinero ha permanecido constante. Aunque éste es el final del asunto para el Banco de la Pepita de Oro, no es el final del asunto para el sistema bancario como un todo. ¿Qué pasa después? Alma usa los 75 dólares para comprar una chaqueta a Bárbara. Para realizar esta transacción ella gira un cheque sobre su cuenta en el Banco de la Pepita de Oro y Bárbara deposita el cheque en el Banco Láser. El Banco Láser tiene ahora depósitos nuevos de 75 dólares y 75 dólares de reservas adicionales. La cantidad total de oferta monetaria es ahora 75 dólares mayor que antes. El Banco Láser no quiere conservar los 75 dólares como reservas, necesita solamente una cuarta parte de esa suma: 18.75 dólares. El Banco Láser presta la cantidad adicional, es decir, 56.25 dólares, a Roberto, quien compra a Carlos un equipo estéreo usado. Roberto gira un cheque sobre su cuenta en el Banco Láser que Carlos deposita en su cuenta en el Banco Apolo. El Banco Apolo tiene ahora depósitos nuevos de 56.25 dólares, así que la cantidad de dinero ha aumentado a un total de 131.25 dólares (los 75 dólares prestados a Alma y pagados a Bárbara más los 56.25 dólares prestados a Roberto y pagados a Carlos). Las transacciones que acabamos de describir se resumen en la tabla 27.8. Pero la historia está todavía incompleta. El proceso que estamos describiendo continúa a través del resto de los bancos y sus depositantes y prestatarios, hasta el final de la lista en la tabla. Cuando llegamos al Banco Bucanero, Ramón le pagó a Luis 5.63 dólares por una caja de disquetes de computador y, por tanto, el Banco Bucanero tiene depósitos nuevos de 5.63 dólares y reservas adicionales por esa misma cantidad. Como sólo necesita 1.41 dólares de reservas adicionales, otorga un préstamo de 4.22 dólares a Martín, quien a su vez gasta el dinero. Para entonces, la cantidad total de dinero ha aumentado en 283.11 dólares, los depósitos nuevos en cada etapa del proceso
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enumerado en la primera columna de cifras de la tabla, menos el depósito de 100 dólares de Alberto. Recuerde que cuando Alberto hizo su depósito, redujo también sus tenencias de billetes y moneda, así qué su depósito nuevo no aumentó la cantidad total de dinero. Este proceso continúa, pero como las cantidades se vuelven tan pequeñas, no nos tomaremos la molestia de seguirles la pista. La suma de todas las etapas restantes del proceso es igual a la penúltima fila de la tabla. El cómputo final aparece como los totales en la parte inferior de la tabla. Los depósitos aumentaron en 400 dólares, los préstamos en 300 y las reservas en 100. Los bancos han creado dinero al otorgar préstamos. La cantidad creada de dinero es de 300 dólares, es decir, la misma cantidad que se ha otorgado de préstamos adicionales. Es verdad que los depósitos aumentaron en 400 dólares, pero 100 dólares de ese aumento son del depósito inicial de Alberto. Dicho incremento de depósitos no hace aumentar la cantidad de dinero. Los billetes y monedas que Alberto depositó ya eran dinero. Solamente los depósitos nuevos creados por la actividad de préstamos de los bancos han hecho aumentar la cantidad de dinero en existencia. El multiplicador monetario simple La capacidad de los bancos para crear dinero no significa que éstos puedan crear una cantidad ilimitada de dinero. La cantidad que pueden crear depende de sus reservas y del coeficiente de reservas obligatorias. En este ejemplo, donde el coeficiente de reservas obligatorias es del 25 por ciento, los depósitos bancarios han aumentado en cuatro veces el nivel de reservas. El multiplicador monetario simple es la cantidad por la que se multiplica el aumento de las reservas bancarias para calcular el efecto de un aumento de reservas sobre el total de los depósitos bancarios. El multiplicador monetario simple es Multiplicador monetario simple
=
Cambio de los depósitos Cambio de las reservas
En el ejemplo que acabamos de calcular, el multiplicador monetario simple es 4: un aumento de las reservas de 100 dólares ocasionó un aumento de los depósitos de 400 dólares. El multiplicador monetario simple está relacionado con el coeficiente de reservas obligatorias. En nuestro ejemplo, ese coeficiente es del 25 por ciento (o ¼ ). Es decir, Reservas obligatorias = ( ¼ ) de los depósitos. Siempre que las reservas obligatorias sean mayores que las reservas efectivas (una situación de reservas excedentes negativas), los bancos demandan el pago de préstamos. Cuando las reservas obligatorias son inferiores a las reservas efectivas (una situación de reservas excedentes positivas), los bancos otorgan préstamos adicionales. Mediante el ajuste de sus préstamos, los
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bancos ajustan sus reservas efectivas con las obligatorias, eliminando reservas excelentes. Entonces, cuando los bancos han cambiado sus préstamos y sus reservas para que las reservas efectivas sean iguales a las reservas obligatorias, Reservas efectivas = ( ¼ ) de los depósitos. Si dividimos ambos lados de está ecuación entre el, obtenemos, Depósitos = (1 ¼ ) de las reservas efectivas. TABLA 27.8
Creación de dinero mediante el otorgamiento de préstamos: muchos bancos
Banco
Depositante
Pepita da Oro Láser Apolo Monty Python Platón J. R. Ewíng Madonna Rambo Trump Disney Bucanero
Alberto Bárbara Cirios David Edmundo Francisco Gustavo Hortensia Jaime Carmen Leonardo
Todos los demás Total del sistema bancario
Prestatario
Alma Roberto Conrado Daniel Eva Federico Gabriel Humberto Juana Ramón Luis
Depósitos nuevos $100.00 75.00 56.25 42.19 31.64 23.73 17.80 1135 10.01 7.51 5.83 • • • 16.89 $400.00
Préstamos nuevos $75.00 56.25 42.19 31.64 23.73 17.80 13.35 10.01 7.51 5.63 4.22 • • • 12.67 $300.00
Reservas nuevas $ 25.00 18.75 14.06 10.55 7.91 .5.93 4.45 3.34 2.50 1.88 1.41 • • • 4.22 $100.00
Aumento del dinero $0.00 75.00 56.25 41.19 31.64 21.73 17.80 11.35 10.01 7.51 5.63 • • • 16.89 $300.00
Aumento acumulado del dinero $ 75.00 131.44 173.44 205.08 228.81 246.61 259.96 269.97 277.48 283.11 • • • _______ $300.00
Cuando los bancos reciben depósitos nuevos, las reservas efectivas aumentan. Si el aumento de reservas tiene lugar cuando las reservas obligatorias y las efectivas son iguales, los bancos tendrán reservas excedentes. Prestarán estas reservas excedentes hasta que los depósitos bancarios hayan aumentado lo suficiente como para aumentar las reservas obligatorias en una cantidad igual al aumento de las reservas efectivas. Una disminución de los depósitos hace bajar las reservas y obliga a los bancos a demandar el pago de algunos préstamos. El resultado final de este proceso es una disminución de los depósitos en una cantidad que provoca la disminución de las reservas obligatorias en la misma cantidad que la disminución de las reservas efectivas. Cuando los depósitos han cambiado lo suficiente para eliminar las reservas excedentes, se ha dado el siguiente cambio de los depósitos: Cambio depósitos = (1/¼ ) cambio reservas. Por definición (l/¼) es el multiplicador monetario simple. Es la cantidad por la cual se multiplica el cambio de reservas para calcular el cambio de los
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depósitos. En nuestro ejemplo, ese multiplicador es igual a 4. La relación entre el multiplicador monetario simple y el coeficiente de reservas obligatorias es
Multiplicador monetario simple
=
1 Coeficiente de reservas obligatorias
Multiplicadores monetarios en el mundo real E1 multiplicador en el mundo real es diferente al multiplicador monetario simple que hemos calculado, debido a dos razones. La primera, el coeficiente de reservas obligatorias de los bancos en el mundo real es mucho menor que el 25 por ciento que hemos usado. Segunda, en el mundo real no todos los prestamos otorgados por los bancos regresan a los bancos bajo la forma de reservas. Algunos de ellos permanecen fuera de los bancos en la forma de billetes y monedas en circulación. Estas diferencias entre el multiplicador monetario del mundo real y el multiplicador monetario simple que acabamos de calcular, actúan en direcciones opuestas. El menor coeficiente de reservas obligatorias de los bancos en el mundo real hace que sea más grande el multiplicador que el de nuestro ejemplo numérico. El hecho de que una cantidad de billetes y monedas quede en circulación fuera de los bancos hace más pequeño al multiplicador del mundo real. Estudiaremos en el siguiente capítulo los valores verdaderos de los multiplicadores monetarios del mundo real. REPASO Los bancos crean dinero mediante el otorgamiento de préstamos. La cantidad que pueden prestar la determinan sus reservas y el coeficiente de reservas obligatorias. Cada vez que otorgan un préstamo, aumentan los depósitos y las reservas obligatorias. Cuando los depósitos están en un nivel que hace que las reservas obligatorias sean iguales a las reservas reales, los bancos ya no pueden aumentar sus préstamos o depósitos. Un cambio inicial de los depósitos que ocasiona un cambio en las reservas, produce finalmente un cambio de los depósitos que es igual al de las reservas multiplicado por el multiplicador monetario simple. La preocupación por la oferta monetaria surge porque el dinero tiene un efecto poderoso sobre nuestra economía. Nuestra siguiente tarea en este capítulo consiste en el examen de algunos de esos efectos.
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DINERO, PIB REAL Y NIVEL DE PRECIOS Ya sabemos ahora qué es el dinero. También sabemos que actualmente en una economía moderna como la de Estados Unidos, la mayoría del dinero está constituido por depósitos en los bancos y otros intermediarios financieros. Hemos visto que estas instituciones pueden realmente crear dinero mediante el otorgamiento de préstamos. ¿Importa la cantidad de dinero creada por los bancos y el sistema financiero? ¿Qué efectos tiene? ¿Tiene importancia si la cantidad de dinero aumenta rápida o lentamente? Nos ocuparemos primero de estas preguntas aplicando el modelo de demanda agregada y oferta agregada. Después consideraremos una teoría especial del dinero y los precios: la teoría cuantitativa del dinero. Por último, veremos parte de la evidencia histórica e internacional acerca de la relación entre dinero y precios. Así mismo. Orígenes de nuestro conocimiento, en las páginas 814-815, se ocupa de la evolución de la comprensión de los efectos de los cambios de la cantidad de dinero. El dinero en el modelo DA-SA La figura 27.4 ilustra el modelo de demanda agregada y oferta agregada. En la parte (a) hay desempleo. y en la (b), pleno empleo. En ambas partes la curva de oferta agregada a largo plazo es SAL. Un aumento de la oferta monetaria con desempleo Al principio, la curva de demanda agregada es DA0 y la curva de oferta agregada a corto plazo es SAC (en la parte a). El equilibrio tiene lugar donde la curva de demanda agregada DA0 interseca a la curva de oferta agregada a corto plazo. El nivel de precios es de 90 y el PIB real es de 4.4 billones de dólares. Suponga ahora que hay un aumento de la cantidad de dinero. El aumento se da como resultado del proceso que acabamos de estudiar. Los bancos, rebosantes de reservas excedentes, otorgan préstamos y los préstamos crean dinero. Con más dinero en sus cuentas bancarias, la gente incrementa su gasto en tanto que la demanda agregada aumenta. La curva de demanda agregada se desplaza hacia la derecha para convertirse en DA1. El nuevo equilibrio está en el punto de intersección de DA1 y SAC, el nivel de precios se eleva a 100 y el PIB real aumenta a 4.5 billones de dólares. La economía está ahora en su curva de oferta agregada alargo plazo y pleno empleo. Un pequeño aumento de la oferta monetaria no desplazará la curva de demanda agregada tan a la derecha, y la economía permanecería en el equilibrio con desempleo. Pero el efecto general es el mismo: un aumento tanto del PIB real como del nivel de precios. Un aumento de la oferta monetaria con pleno empleo Al principio, la curva de demanda agregada es DA1 y la curva de oferta agregada a corto plazo es SAC1 (en la parte b). El equilibrio tiene lugar cuando la curva de demanda agregada DA1 interseca la curva de oferta agregada a corto plazo SAC1. El nivel de precios es de 100 y el PIB real es de 4.5 billones de dólares. La economía está en su curva de oferta agregada a largo plazo y está en equilibrio con pleno empleo. Suponga ahora que hay un aumento de la
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cantidad de dinero que aumenta la demanda agregada y desplaza la curva de demanda agregada hacia DA, El equilibrio nuevo está ahora en el punto de intersección de DA2 y SAC1 El nivel de precios se eleva a 110 y el PIB real aumenta a 4.6 billones de dólares. Pero éste es un efecto a corto plazo. La economía está ahora en un equilibrio con empleo superior al pleno empleo y los salarios empiezan a elevarse. Al hacerlo, la curva de oferta agregada a corto plazo se desplaza hacia arriba. El nivel de precios se eleva y el PIB real baja. Los salarios continúan aumentando hasta que se restablece el pleno empleo. Para entonces, la curva de oferta agregada a corto plazo es SAC2 y el nivel de precios es de 120.
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
FIGURA 27.4: Demanda agregada, oferta agregada y cantidad e dinero
140 SAL 130 120
SAL
110 100 90 80
DA1
70
DA0
Nivel de precios (índice de deflación del PIB, 1987=100
4.4
4.5
4.6
4.7
PIB real (billones de dólares de 1987) A) Aumento de la oferta monetaria cuando hay desempleo 140 SAL
SAC2
130 120
SAC1
110 100
DA2
90 80
DA1
70 4.4
4.5
4.6
4.7
PIB real (billones de dólares de 1987) B) Aumento de la oferta monetaria cuando hay pleno empleo
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LAS CAUSAS DE LA INFLACIÓN Federal de Estados Unidos y otros bancos centrales se adaptaron a los aumentos del precio de petróleo. Para evitar la inflación, debe mantenerse bajo inflación, debe mantenerse bajo control el crecimiento de la oferta monetaria. Pero en épocas de presiones severas de costos, los bancos centrales se ven apremiados para evitar la recesión y adaptarse a la presión de costos. Sin embargo, algunos países han evitado la inflación de manera más efectiva que otros. Una causa clave del éxito es la independencia del banco central. En países de inflación baja, como Alemania y Japón, el banco central decide cuánto dinero creará y a qué nivel fijará las tasas de interés, sin obedecer órdenes del gobierno. En países de inflación alta, como el Reino Unido e Italia, el banco central acepta órdenes directas del gobierno en lo que se refiere a las tasas de interés y el crecimiento de la oferta monetaria. Esta conexión entre la independencia del banco central y la inflación ha sido advertida por los arquitectos del nuevo sistema monetario de la Unión Europea, quienes están creando el Banco Central Europeo de acuerdo con el modelo del Bundesbank alemán y no del Banco de Inglaterra.
La combinación de historia y economía nos ha enseñado mucho sobre las causas de la inflación. La inflación severa, es decir, la hiperinflación, surge de la desintegración de los procesos normales de política fiscal en épocas de guerra y de agitación política. La recaudación fiscal no alcanza a cubrir el gasto gubernamental, y la brecha se llena con la impresión de dinero. Al aumentar la inflación, hay una escasez de dinero, así que aumenta todavía más su tasa de creación y los precios se elevan todavía más rápido. Finalmente, se desploma el sistema monetario. Ésa fue la experiencia de Alemania en la década de 1920, y Rusia se encamina actualmente en esa dirección. En épocas anteriores, cuando se usaban mercancías como dinero, la inflación se originaba en el descubrimiento de nuevas fuentes de dinero. La más reciente inflación de este tipo se dio en el siglo XIX cuando el oro, que entonces se utilizaba como dinero, se descubrió en California y Australia. En los tiempos modernos, la inflación ha resultado de aumentos de la oferta monetaria derivados al ajustar aumentos de costos. La más notable de esas inflaciones ocurrió durante la década, de 1970, cuando el Banco de la Reserva
David Hume Y la teoría cuantitativo del dinero Nació en Edimburgo, Escocia, en 1711 y fue amigo cercano de Adam Smich. David Hume fue un filósofo, historiador y economista de extraordinario alcance. Su primer libro, según su propia descripción, se desplomó muerto al nacer de la imprenta". Pero sus ensayos, sobre temas que van del amor y el matrimonio y la inmortalidad del alma hasta el dinero, el interés y la balanza de pagos, fueron muy leídos y le dieron una fortuna considerable. Hume hizo el primer enunciado claro de que dice que un aumento de la cantidad de dinero ocasiona un aumento proporcional del nivel de precios. Y su explicación de cómo un aumento de la cantidad de dinero provoca un aumento de precios anticipó el descubrimiento, 220 años más tarde, de la curva de Phillips y de la teoría de Keynes de la demanda agregada.
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Así, entre uno y otro equilibrio de pleno empleo, un aumento de la cantidad de dinero da como resultado un incremento del nivel de precios sin cambio en el PIB real. Esta relación entre la oferta monetaria y el nivel de precios con pleno empleo-da origen a la teoría cuantitativa del dinero. La teoría cuantitativa del dinero La teoría cuantitativa del dinero consiste en la proposición de que un aumento de la cantidad de dinero conduce a un aumento porcentual igual del nivel de precios El fundamento original de la teoría cuantitativa del dinero es un concepto conocido como velocidad de circulación y una ecuación llamada ecuación del cambio. La velocidad de circulación es el número promedio de veces que un dólar se utiliza anualmente para comprar bienes y servicios que componen el PIB. El PIB es igual al nivel de precios (P) multiplicado por el PIB real (Y). Es decir, PIB = PY Denote la cantidad de dinero con M. La velocidad de circulación, V, la determina la ecuación V = PY / M. Por ejemplo, si el PIB es de 5 billones de dólares y si la cantidad de dinero es de 2 billones de dólares, la velocidad de circulación es de 2.5. En promedio, cada dólar de dinero circula 2.5 veces al utilizarse para la compra de bienes finales y servicios que componen el PIB. La ecuación del cambio afirma que la cantidad de dinero (M), multiplicada por la velocidad de circulación, (V), es igual al PIB, o MV =PY Dada la definición de la velocidad de circulación, esta ecuación siempre es verdadera; lo es por definición. Con M igual a 2 billones de dólares y V igual a 2.5, MV es igual a 5 billones de dólares, el valor del PIB. La ecuación del cambio se convierte en la teoría cuantitativa del dinero al formular dos proposiciones: • La velocidad de circulación es constante. • La cantidad de dinero no influye sobre el PIB real. Si estas dos proposiciones son correeras, la ecuación del cambio nos dice que un determinado cambio porcentual de la cantidad de dinero produce un cambio porcentual igual del nivel de precios. Usted puede verlo al despejar el nivel de precios en la ecuación del cambio. Al dividir ambos lados de la ecuación entre el PIB real (Y), obtenemos P = (V/Y)M Debido a que V y Y son constantes, la relación entre el cambio del nivel de
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precios (ΔP) y el cambio de la oferta monetaria (ΔM) es AP = (V/Y) ΔM Al dividir esta ecuación entre la anterior obtenemos la proposición de la teoría cuantitativa, es decir, que el aumento porcentual del nivel de precios (ΔP/P) es igual al aumento porcentual de la oferta monetaria (ΔM/M), es decir, ΔP/P = ΔM/M La teoría cuantitativa y el modelo DA-SA La teoría cuantitativa del dinero puede interpretarse en términos del modelo de demanda agregada y oferta agregada. La curva de demanda agregada es una relación entre la cantidad demandada del PIB real (Y) y el nivel de precios (P), con todo lo demás constante. Podemos obtener esa relación de la ecuación del cambio, MV = PY Al dividir ambos lados de esta ecuación entre el PIB real (Y), nos da P = MV/Y Esta ecuación puede interpretarse como la descripción de una curva de demanda agregada. Para una determinada oferta monetaria (M) y una determinada velocidad de circulación (V), cuanto más alto sea el nivel de precios (P), menor-será la cantidad de PIB real demandado (Y). En general, cuando cambia la cantidad de dinero, la velocidad de circulación también puede cambiar. Pero la teoría cuantitativa afirma que la velocidad es una constante. Si la velocidad es constante, un aumento de la cantidad de dinero eleva la demanda agregada y desplaza la curva de demanda agregada hacia arriba en la misma cantidad que el cambio porcentual de la cantidad de dinero. Por ejemplo, en la figura 27.4(b), el desplazamiento de la curva de demanda agregada de DA1 a DA2, medido por la distancia vertical entre las dos curvas de demanda, es del 20 por ciento. Con una determinada velocidad de circulación, este desplazamiento se produce por un aumento del 20 por ciento de la cantidad de dinero. La teoría cuantitativa del dinero afirma también que el PIB real no se ve afectado por la oferta monetaria. Esta afirmación es verdadera en un modelo de demanda y oferta agregadas solamente en el equilibrio con pleno empleo. Como vimos en la figura 27.4(a), al partir de una situación de desempleo, un aumento de la cantidad de dinero hace aumentar el PIB real. En este caso, el nivel de precios se eleva en un porcentaje menor que la demanda agregada y. la oferta monetaria. Pero la figura 27.4 (b) muestra lo que ocurre con pleno empleo. Aquí, de un equilibrio inicial con pleno empleo a uno nuevo, un aumento del 20 por ciento de la cantidad de dinero hace aumentar el nivel de precios en el 20 por ciento. De acuerdo con el modelo de demanda y oferta agregadas, la relación entre la cantidad de dinero y el nivel de precio es mucho más flexible que la que implica la teoría cuantitativa. Primero, el modelo de demanda agregada y oferta agregada tiene en cuenca factores de la oferta monetaria que influyen
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sobre la velocidad de circulación, de los cuales hace caso omiso la teoría cuantitativa. Analizamos dichos factores de influencia en el capítulo siguiente. Segundo, el modelo de demanda agregada y oferta agregada predice que los cambios de la cantidad de dinero hacen cambiar el PIB real, un factor de influencia que la teoría cuantitativa afirma que no existe. ¿Cuál teoría de la relación entre la cantidad de dinero y el nivel de precios es correcta? ¿Es la relación can precisa como se deduce a partir de la teoría cuantitativa o es una relación más flexible, como lo indica el modelo de demanda agregada y oferta agregada? Veamos la relación entre el dinero y el nivel de precios, tanto histórica como internacionalmente.
FIGURA 27.5: Crecimiento del dinero y la inflación en Estados Unidos
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Primera Guerra Mundial Segunda Guerra Mundial
Inflación la posguerra
Tasa de inflación (porcentaje anual)
15 10 5
Inflación
0 -5
Gran depresión
-10 -15 1988 1890 1900
1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990
Los Cambios porcentuales del nivel de prados de un año a otro, es decir, inflación, y la cantidad de dinero, o sea, crecimiento del dinero, están representados para cada año entre 1875 y 1393. La figura muestra que (1) en promedio, el crecimiento del dinero es mayor que la inflación; (2) las variaciones de la inflación están correlacionadas con las variaciones del crecimiento del dinero; (3) durante la Primera Guerra Mundial, la inflación y el crecimiento del dinero ascendieron conjuntamente, pero durante la Segunda Guerra Mundial y su secuela, se interrumpió la relación; (4) durante los años anteriores a 1915 y posteriores a 1950, la inflación fue menos volátil que el crecimiento del dinero
Evidencia histórica de la teoría cuantitativa del dinero La teoría cuantitativa del dinero puede ponerse a prueba con los datos históricos de Estados Unidos, observando la relación entre la tasa de crecimiento de la cantidad de dinero y la tasa de inflación. La figura 27.5 muestra esta relación durante los años 1875 a 1993, y pone de relieve cuatro características de la relación entre el crecimiento de la oferta monetaria, medida por M2, y la inflación; éstas son: 1. En promedio, la cantidad de dinero crece a una tasa mayor que la casa de inflación.
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2. Las variaciones de la tasa de crecimiento del dinero están correlacionadas con las de la tasa de inflación. 3. Durante la Primera Guerra Mundial hubo una relación fuerce entre el crecimiento del dinero y la inflación, pero durante la Segunda Guerra Mundial y su secuela, esta relación se interrumpió. 4. Hay una tendencia general, especialmente notoria antes de 1915 y después de 1950, a que las fluctuaciones de la tasa de inflación sean menores que las de la tasa de crecimiento del dinero. 1. Crecimiento promedio del dinero e inflación Usted puede observar que la tasa de crecimiento del dinero es mayor que la tasa de inflación, en promedio, si se fija en las dos líneas de la figura 27.5. La mayor parte del tiempo, la línea de crecimiento del dinero está por encima de la línea de la inflación. La diferencia de los promedios las explica el hecho de que la economía se expande cuando el PIB real crece. El crecimiento del dinero, que coincide con el del PIB real, no contribuye a la inflación. 2. Correlación entre el crecimiento del dinero y la inflación La correlación entre el crecimiento del dinero y la inflación es más evidente en los datos. correspondientes a los años 1915 a 1940. Por ejemplo, el crecimiento grande de la inflación entre 1915 y 1920 fue acompañado por un inmenso aumento de la tasa de crecimiento de la cantidad de dinero. Los precios a la baja de principios de la década de 1920 y de la Gran Depresión estuvieron relacionados con una disminución de la cantidad de dinero. Aunque la correlación en los años que siguieron a la Segunda Guerra Mundial ha sido débil, usted puede ver que la tasa de crecimiento del dinero, que aumentó constantemente durante las décadas de 1960 y de 1970, estuvo acompañada de una inflación que se elevó constantemente en dichas décadas. 3. Los efectos de las guerras Durante la Primera Guerra Mundial, hubo un gran aumento en la tasa de crecimiento del dinero y de la inflación. También hubo un gran aumento de la tasa de crecimiento del dinero durante la Segunda Guerra Mundial. Pero en ésca no se dio un aumento correspondiente en la tasa de inflación. Un programa de controles de precios y de racionamiento la suprimió, pero cuando estas medidas se revocaron al finalizar la Segunda Guerra Mundial, la inflación exploró temporalmente pese a que el crecimiento del dinero era por ese entonces moderado. 4. Volatilidad relativa del crecimiento del dinero y la inflación La teoría cuantitativa predice una correlación más estrecha entre el crecimiento del dinero y la inflación de la que aparece en los daros. En particular, no predice el hecho, generalmente observado, de que el crecimiento del dinero es más volátil que la inflación. Usted puede observar esta volatilidad relativa tanto en los años anteriores á 1915 como en los posteriores a 1950. Esta tendencia" del crecimiento del dinero a fluctuar más que la inflación, aunque incongruente con la teoría cuantitativa, la predice el modelo de demanda agregada y oferta agregada. El fenómeno surge de las fluctuaciones del PIB real que acompañan a las fluctuaciones de la cantidad de dinero y de los cambios de la velocidad de circulación.
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Las fluctuaciones de un año al Otro del crecimiento de la oferta monetaria y de la inflación son muy diferentes a lo que predice la teoría cuantitativa. Pero las fluctuaciones a largo plazo del crecimiento de la oferta monetaria y de la inflación son similares a las predicciones de la teoría cuantitativa. FIGURA 27.6: Crecimiento del dinero y la inflación en la economia mundial
250
Inflación (porcentual por año)
200
150
100
50
50 100 150 200 250 Crecimiento de la oferta monetaria (porcentaje por año) a) Todos los países 250 La inflación y el crecimiento del dinero en 60 países (en la parte a) y los países de inflación baja (en la parte b) muestran que el crecimiento del dinero es un factor de influencia importante, aunque no el único, sobra la inflación.
Inflación (porcentual por año)
200
150
Fuente: deral Reserve Banfk of St. Lauis, Review, mayo/junio de 1923. no. 15.
100
50
50 100 150 200 250 Crecimiento de la oferta monetaria (porcentaje por año) b) Países con inflación baja
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Evidencia internacional acerca de la teoría cuantitativa del dinero La evidencia internacional acerca de la teoría cuantitativa el dinero se resume en la figura 27.6, que muestra la tasa de inflación y la tasa de crecimiento del dinero de sesenta países. Hay una inconfundible tendencia a que un elevado crecimiento del dinero esté relacionado con una inflación alta. Pero, al igual que la evidencia histórica de Estados Unidos, estos daros internacionales indican también que el crecimiento de la oferta monetaria no es el único factor que influye sobre la inflación. Algunos países tienen una tasa de inflación que excede a la tasa de crecimiento de la oferta monetaria, en tanto que otros tienen una tasa de inflación menor que la tasa de crecimiento de la oferta monetaria. Correlación y causalidad El hecho de que el crecimiento del dinero y la inflación están correlacionados no significa que podamos establecer, a partir de esa correlación, la dirección de causalidad. El crecimiento del dinero puede ser causa de inflación; la inflación puede ser causa de crecimiento del dinero; o alguna tercera variable puede,'simultáneamente, causar inflación y crecimiento del dinero. En la teoría cuantitativa y en el modelo de demanda y oferta agregadas, la causalidad parte del crecimiento del dinero y se dirige a la inflación. Pero ninguna de las dos teorías excluye la posibilidad de que, en diferentes épocas y lugares, la causalidad pueda invertirse y que algún tercer factor, como el déficit presupuestario del gobierno, pudiera ser la causa original tanto de crecimiento del dinero como de inflación. REPASO La cantidad de dinero ejerce una importante influencia sobre el nivel de precios. Un aumento en la cantidad de dinero hace aumentar la demanda agregada. A corto plazo, un aumento de la demanda agregada hace aumentar tanto el nivel de precios como el PIB real. Pero, en promedio, el PIB real fluctúa en torno a su nivel de pleno empleo y los incrementos de la cantidad de dinero ocasionan aumentos en el nivel de precios. La teoría cuantitativa del dinero predice que un aumento en la cantidad de dinero produce un aumento porcentual equivalente en el nivel de precios. La evidencia histórica e internacional acerca de la relación entre la cantidad de dinero y el nivel de precios ofrece gran sustento n la teoría cuantitativa del dinero como una proposición acerca de las tendencias a largo plazo pero también pone de manifiesto cambios importantes del nivel de precios y que ocurren independientemente de los cambios de la cantidad de dinero. En este capítulo hemos estudiado las instituciones que forman el sistema bancario y financiero de Estados Unidos. Hemos visto cómo las obligaciones o pasivos en forma de depósitos de los bancos comerciales y otras instituciones financieras constituyen nuestros medios de pago: nuestro dinero. Los bancos y otras instituciones financieras crean dinero mediante el otorgamiento de préstamos. La cantidad de dinero en existencia tiene efectos
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importantes sobre la economía, y en particular sobre el nivel de precios. En el capítulo siguiente veremos cómo las acciones del sistema de la Reserva Federal de Estados Unidos regulan e influyen sobre la cantidad de dinero. También descubriremos cómo, mediante su influencia sobre la oferta monetaria, la Reserva Federal puede influir sobre las tasas de interés y afectar, de esa manera, el nivel de demanda agregada. A través de sus efectos sobre la oferta monetaria y las tasas de interés y sus ramificaciones más amplias, la Reserva Federal puede ayudar a dirigir el curso de la economía. ¿Qué es el dinero? El dinero desempeña cuatro funciones. Es un medio cambio, una unidad de cuenta, un patrón de lo diferido y un depósito de valor. Las primeras formas de dinero fueron mercancías. En el mundo moderno utilizamos el sistema de dinero fiduciario o de curso legal. El componente más grande del dinero es el dinero pagaré. Existen actualmente en Estados Unidos tres medidas del dinero; M1, M2 y M3. M1 consiste en billetes y monedas en circulación fuera de los bancos, cheques de viajero, depósitos a la vista y otros depósitos retirables con cheques. M2 incluye a M1 más depósitos de ahorro, depósitos pequeños a plazo, depósitos en eurodólares, acciones de los fondos mutualistas del mercado de dinero en poder de individuos y oíros depósitos de M2. M3 añade a M2 los depósitos grandes a plazo, los depósitos a plazo en eurodólares, las acciones de los fondos mutualistas del mercado de dinero en poder de instituciones y otros depósitos de M3. M1 desempeña la función de medios de pagos, pero los componentes adicionales de M2 y M3 son fácilmente convertibles en activos de M1: activos que son sumamente líquidos. Los depósitos retirables con cheque son dinero, pero los cheques y las tarjetas de crédito no son dinero (págs. 788-801). Intermediarios financieros Los principales intermediarios financieros cuyos pasivos sirven como dinero son los bancos comerciales, las instituciones de ahorro y préstamos, los bancos de ahorro, las uniones de crédito y los fondos mutualistas del mercado de dinero. Estas instituciones aceptan depósitos, mantienen reservas en efectivo para asegurar la satisfacción de las solicitudes de billetes y moneda de sus depositantes y el uso del resto de sus recursos financieros ya sea para compra de valores o para otorgar préstamos. Los intermediarios financieros obtienen beneficios al pedir prestado a una tasa de interés más baja que la tasa a la que prestan. Todos los intermediarios financieros proporcionan cuatro servicios económicos principales: minimizan el costo de obtención de fondos, minimizan el costo de supervisión de los prestatarios, aúnan riesgos y crean liquidez (págs. 801-807). Regulación financiera, desregulación e innovación Se regula a los intermediarios financieros para proteger a los depositantes. Los depósitos en Estados Unidos están asegurados por el FDIC, los
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propietarios de los intermediarios están obligados a aportar una cierta cantidad mínima de sus propios recursos financieros a la institución, se especifican reservas mínimas de efectivo y de activos líquidos y se imponen reglas para el Otorgamiento de préstamos. Hasta antes de 1980, a las instituciones de ahorro y préstamo y a los bancos de ahorro se les permitía otorgar únicamente préstamos hipotecarios a los compradores de casas, y estaban excluidos del otorgamiento de préstamos comerciales. Las tasas de interés sobre los depósitos de ahorro los controlaba la Regulación Q, y a los bancos comerciales no se les permitía pagar interés sobre los depósitos retirables con cheque. La desregulación en la década de 1980 eliminó restricciones de los intermediarios financieros no bancarios, lo que les permitió a éstos competir con los bancos comerciales en el negocio de préstamos y permitió el pago de interés sobre los depósitos retirables con cheque. La Regulación Q se abolió en 1986. La continua búsqueda de oportunidades financieras rentables conduce a la innovación financiera: a la creación de nuevos productos financieros como los nuevos tipos de depósitos y préstamos. Las cuentas NOW y ATS son ejemplos de algunos de los nuevos producios financieros de la década de 1980. La desregulación y la innovación financieras han acarreado cambios importantes en la composición del dinero en Estados Unidos (págs. 808-810). Como crean dinero los bancos Los bancos crean dinero al otorgar préstamos. Cuando se otorga un préstamo a una persona y la cantidad prestada se gasta, una gran parte de ella acaba como depósito de otra persona. La cantidad total de depósitos que puede mantener una determinada cantidad de reservas (el multiplicador monetario simple) es igual a1 dividido entre el coeficiente de reservas obligatorias (págs. 810-813). Dinero, PIB real y nivel de precios La cantidad de dinero afecta la demanda agregada. Un aumento en la cantidad de dinero hace aumentar la demanda agregada, y a corto plazo, aumenta tanto nivel de precios como el PIB real. A largo plazo, el PÍB real crece y fluctúa en torno a su nivel de pleno empleo, y los aumentos de la cantidad de dinero ocasionan aumentos en el nivel de precios. La teoría cuantitativa del dinero predice que un aumento de la cantidad de dinero hace aumentar el nivel de precios en la misma cantidad porcentual y deja inalterado al PIB real. Tanto la evidencia histórica como la internacional, indican que la teoría cuantitativa del dinero es correcta-únicamente en un sentido amplio promedio. La cantidad de dinero ejerce una influencia importante sobre el nivel de precios, pero también sobre el PIB real. Existen otros factores que influyen de manera importante sobre el nivel de precios. Más aún, la correlación entre el crecimiento del dinero y la inflación no nos indica la dirección de causalidad (págs. 813-821).
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ELEMENTOS CLAVE Activo, 801 Activos líquidos, 803 Balance, 801 Banco comercial, 801 Banco de ahorro, 806 Billetes y moneda en circulación, 791 Coeficiente de reservas obligatorias, 810 Coeficiente de reservas, 810 Depósito de valor, 789 Depósito retirable con cheques, 792 Dinero, 788 Dinero fiduciario o de curso legal, 791 Dinero mercancía, 790 Dinero pagaré 791 Doble coincidencia de deseos, 788 Ecuación del cambio, 817 Fondo mutualista del mercado de dinero, 806 Innovación financiera, 809 Institución de ahorro y préstamo, 806 Intermediario financiero, 801 Ley de Gresham, 790 Liquidez, 792 M1, 792 M2, 792 M3, 792 Medio de cambio, 788 mercado mayorista de depósito, 803
Multiplicador monetario simple, 811 Papel moneda convenible, 790 Pasivo, 801 Patrón de pago diferido, 789 Préstamo, 803 Reservas excedentes, 810 Reservas obligatorias, 810 Reservas, 803 Teoría cuantitativa del dinero, 817 Trueque, 788 Unidad de cuenta, 788 Unión de crédito, 806 Valor de inversión, 803 Velocidad de circulación, 817 Figuras y tablas clave Figura 27.1 Las tres medidas oficiales de dinero, 793 Figura 27.4 Demanda agregada, oferta agregada y cantidad de dinero, 816 Figura 27.5 Crecimiento del dinero y la inflación en Estados Unidos, 818 Figura 27.6 Crecimiento del dinero y la inflación en la economía mundial, 820 Tabla 27.2 Las tres medidas oficiales del dinero en Estados unidos, 792 Tabla 27.3 Un glosario condensado de los componentes del dinero, 793 Tabla 27.6 Un glosario condensado de intermediarios financieros. 802
PREGUNTAS DE REPASO 1. 2. 3. 4. 5.
6. 7. 8. 9.
¿Qué es el dinero? ¿Cuáles son sus funciones? ¿Cuáles son las diferentes formas de dinero? ¿Cuáles son las medidas oficiales de dinero que existen actualmente en su país? ¿Son dinero los cheques y las tarjetas de crédito? Explique su respuesta. ¿Qué son los intermediarios financieros? ¿Cuáles son los tipos de intermediarios financieros en Estados Unidos? ¿Cuáles son las principales instituciones, aparte de los bancos comerciales, que aceptan depósitos? ¿Cuáles son los renglones principales del balance de un banco comercial? ¿Cuáles son las funciones económicas de los intermediarios financieros? ¿Cómo obtienen beneficios los bancos y cómo crean dinero? Defina el multiplicador monetario simple. Explique por qué es igual a 1 dividido entre el
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coeficiente de reservas obligatorias. 10. Explique por qué los multiplicadores en el mundo real son menores que el multiplicador monetario simple. 11. ¿Qué predice el modelo de demanda y oferta agregadas acerca de los efectos de un cambio de la cantidad de dinero sobre el nivel de previos y el PIB real? 12. ¿Que es la ecuación de cambio? ¿Qué es la velocidad de circulación? ¿Qué supuestos son necesarios para formular la ecuación de cambio en la teoría cuantitativa del dinero? SS3 ¿Cuál es la evidencia histórica e internacional acerca de la teoría cuantitativa del dinero? PROBLEMAS 1.
Actualmente en Estados Unidos, ¿cuáles de los siguientes renglones quedan incluidos en el dinero? a. Billetes de la Reserva Federal en los cajeros automáticos del Bank of América b. Su tarjeta de crédito VISA c. Las monedas dentro de los teléfonos públicos d. Los billetes de la Reserva Federal en su cartera. e. El cheque que acaba de hacer para pagar la renta f. El préstamo que obtuvo el pasado agosto para pagar sus colegiaturas
2.
¿Cuáles de los renglones siguientes son dinero fiduciario? ¿Cuáles son dinero pagaré? a. Los depósitos retirables con cheque en Cíticorp b. Las acciones de IBM en poder de individuos c. Los lingotes de oro en poder de bancos d. El dólar Susan B. Anthony e. Los valores del gobierno de Estados Unidos f. Las cuentas NOW
3.
Sara retira 1000 dólares de su cuenta de ahorro en la Institución de ahorró y préstamo Afortunada, conserva 50 dólares en efectivo y deposita el resto en su cuenta retirable con cheque, que están depósito a la vista en el Bank of América. ¿Cuáles son los cambios inmediatos en M1, M2 y M3? Los bancos comerciales en Desiertolandia tienen los siguientes activos y pasivos:
4.
Reservas torales Préstamos Depósitos Activos tócales
$250 millones $1000 millones $2000 millones $2500 millones
a. Elabore el balance de los bancos comerciales. Si le faltan activos, denomínelos, "otros activos"; si le faltan pasivos, denomínelos "otros pasivos". b. Calcule el coeficiente de reserva de los bancos comerciales. c. Si el coeficiente de reserva de la parte (b) es igual al coeficiente de reserva deseado de los bancos comerciales, calcule el multiplicador monetario simple.
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5.
Un inmigrante llega a Nueva Transilvania con 1200 dólares y los deposita en un banco. Todos los bancos de Nueva Transilvania tienen un coeficiente de reservas obligatorias del 10 por ciento a. ¿Cuál es el aumento inicial de la cantidad de dinero de Nueva Transilvania? b. ¿Cuál es el aumento inicial de la cantidad de depósitos bancarios cuando llega el inmigrante? c. ¿Cuánto presta el banco del inmigrante? d. Utilice un formato similar al de la tabla 27.8 para calcular la cantidad prestada y la de depósitos creada en cada "vuelta", suponiendo que todos los fondos prestados regresan al sistema bancario en la forma de depósitos. e. ¿Cuánto ha aumentado la cantidad de dinero después de veinte vueltas de préstamos? f. ¿Cuáles son los aumentos, al final, de la cantidad de dinero, de préstamos bancarios y de depósitos bancarios?
6.
Quantecon es un país donde funciona la teoría cuantitativa del dinero. El país tiene una población, acervo de capital y tecnología constantes. En el año 1, el PIB real era de 400 millones de dólares, el nivel de precios era de 200 y la velocidad de circulación del dinero era de 20. En el año 2, la cantidad de dinero era el 20 por ciento superior a la del año 1. a. ¿Cuál era la cantidad de dinero en Quantecon en el año 1? b. ¿Cuál era la cantidad de dinero en Quantecon en el año 2? c. ¿Cuál era el nivel de precios en Quaniecon en el año 2? d. ¿Cuál era el nivel del PIB real en Quantecon en el año 2? e. ¿Cuál era la velocidad de circulación en Quantecon en el año 2?
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Diapositiva 1
ECONOMIA
Es la ciencia que administra la escasez de recursos.
Magíster Rita Osnayo
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Concepto de la Economía
La economía es el estudio de la manera en que los hombres y la sociedad utilizan los recursos productivos escasos para obtener distintos bienes y servicios los cuales deben ser distribuidos para el consumo presente o futuro entre la población de una sociedad.
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ECONOMIA : Ramas
Economía Positiva : se relacionan con la explicación y la predicción de los procesos económicos. Economía Normativa : se relacionan con lo que deberían ser los procesos económicos.
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Economía Positiva
Economía Descriptiva : observaciones de fenómenos económicos basados en el sentido común. Teoría Económica : es la sistematización de los hechos observados basada en las leyes económicas. Las teorías se desarrollan para explicar los fenómenos observados por medio de un conjunto de reglas y supuestos básicos.
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Teoría Económica
Microeconomía : estudio del comportamiento de los agentes económicos o unidades económicas individuales : consumidores, inversores, productores que desempeñen algún ,trabajadores y empresas papel en el funcionamiento de la economía frente a los precios. La Microeconomía estudia el modo como se interrelacionan las unidades económicas y forman unidades mayores , es decir, mercado e industrias.
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Macroeconomía :
estudio del comportamiento de las grandes magnitudes económicas en una nación, como el nivel y tasa de crecimiento de la producción nacional, los tipos de interés, el desempleo y la inflación..
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Economía Normativa
Es la parte de la economía que nos dice como debería ser la economía. Se formula a través de Modelos, Planes, Políticas y programas
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Modelos
Son abstracciones de la realidad que a partir de supuestos formula relaciones entre las variables económicas. Un modelo es una representación matemática basada en la teoría económica, de una empresa, un mercado o alguna entidad. Características : Son representaciones simplificadas de una realidad. Se puede expresa matemáticamente Predice comportamientos racionales
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Políticas Económicas
Son formulaciones sobre modificaciones en los mecanismos que subyacen en los fenómenos observados. Buscan tres objetivos : Estabilidad Económica Desarrollo Económico Eficiencia Distributiva
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Plan
Es un conjunto de medidas para modificar las relaciones entre variables económicas para alcanzar determinados objetivos con plazos determinados.
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Programa
Es un conjunto de acciones sobre la interacción de variables económicas con metas específicas implicando racionalidad y acciones predecibles.
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Sistema Económico
Es el conjunto de relaciones básicas, técnicas e Institucionales que caracterizan la organización Económica de una Sociedad. Estas relaciones condicionan las decisiones se toman en toda fundamentales que Sociedad.
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Diapositiva 13
Sistemas Económicos Contemporáneos
Capitalismo : Economía de Mercado Planificación Centralizada : Socialismo y Comunismo Economía Mixta : Economía Social de Mercado
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Economía de Mercado
Los mercados son libres buscan su equilibrio sin intervención del Estado. Propiedad privada de los factores de producción Libre disponibilidad de las utilidades después de deducir impuestos Se estimula la alta productividad de los trabajadores Libertad completa del comercio interno y con el exterior Libertad de expresión, prensa y movimiento
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Economía Socialista
Propiedad pública de los negocios principales y propiedad privada de negocios pequeños. Gobierno controla la educación, salud, servicios generales, transporte y medios de comunicación y las industrias. Control estatal sobre los salarios Algunos mercados son controlados por el gobierno mientras que otros son libres Libertades restringidas para el empleo y el desplazamiento de un país a otro.
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Comunismo
No hay propiedad privada, el estado es dueño de los medios de producción y de las fábricas El estado controla el transporte y las comunicaciones Educación gratuita e hincapié en la igualdad No les interesa la productividad de los trabajadores . Poca variedad en el mercado y escasez de lo que no producen Limitada libertad de expresión, de religión y de reunión, prensa controlada
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Diapositiva 17
Economía Mixta
Propiedad privada de la tierra y de los negocios con regulación estatal. Altos impuestos para la defensa y el bienestar común. Las empresas privadas tienen incentivos y las del Estado no lo tienen y desalientan la productividad por los altos impuestos. Proteccionismo comercial y regulación del comercio interno. Restricciones sobre la libertad a reunirse o expresarse.
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Diapositiva 1
Problema Económico
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Diapositiva 2 Naturaleza del Problema Económico
Problema de la Escasez: los recursos son
escasos luego los agentes económicos tienen que buscar soluciones para satisfacer sus necesidades. Problema de la Elección : al no contar con todos los recursos tenemos que efectuar elecciones y priorizaciones tendientes a lograr una distribución mas equitativa de los recursos
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Diapositiva 3
Problema del Coste de la Oportunidad: es
el valor de la alternativa que desechamos por los recursos que comprometemos y que tienen un uso alternativo.
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Diapositiva 4
Principios Económicos ¿Cómo toman decisiones los individuos ? 1- Los individuos se enfrentan a disyuntivas entre
consumir y ahorrar o entre invertir o gastar. Si compramos un bien estamos dejando de comprar otras cosas o pagar un servicio. A nivel individual, las personas deciden como distribuir racionalmente sus consumos. A nivel del Estado, realiza asignaciones según las necesidades sociales mas urgentes. La sociedad se enfrenta a una disyuntiva entre la eficiencia y la equidad.
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Diapositiva 5
Eficiencia : propiedad según la cual la
sociedad aprovecha de la mejor manera posible sus recursos escasos. Equidad : propiedad según la cual la prosperidad económica se distribuye equitativamente entre los miembros de la sociedad.
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Diapositiva 6
2- El costo de una cosa es aquello a lo que se renuncia para conseguirla
Como los individuos se enfrentan a
disyuntivas para tomar decisiones deben comparar los costes y los beneficios de los diferentes cursos de acción posible.
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Diapositiva 7
3- Las personas y las empresas piensan en términos marginales
Muchas decisiones que se toman en la vida
obliga a realizar pequeños ajustes adicionales en un plan de acción que ya existía, estos ajustes se reconocen como cambios marginales. Es rentable realizar transacciones marginales si los beneficios son mayores que los costos.
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Diapositiva 8
4- Los individuos responden a incentivos
Como los individuos toman decisiones
comparando los costos y los beneficios, su conducta puede cambiar cuando cambian los costes o beneficios. El papel fundamental que desempeñan los incentivos en la determinación de la conducta es importante para la toma de decisiones ya que de no tomarlos en cuenta pueden producir efectos que no se pretendían.
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Diapositiva 9 5- El comercio puede mejorar el mundo. bienestar de todo el
El comercio es un instrumento a través
del cual podemos captar la demanda del resto del mundo por nuestros productos excedentes en el mercado y también podemos adquirir aquellos bienes producidos en el resto del mundo y que tienen ventajas competitivas y comparativas frente a nuestra producción nacional.
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Diapositiva 10
6- Los mercados normalmente constituyen un buen mecanismo para organizar la actividad económica.
En la actualidad en la mayoría de las
economías se aplica el sistema capitalista que se aplica a través de la economía de mercado que representa la no intervención del Estado y dejar a las fuerzas del mercado que encuentren su precio de equilibrio.
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Diapositiva 11
7- El Estado puede mejorar a veces los resultados del mercado.
Aunque los mercados suelen ser un buen
mecanismo para organizar la actividad económica, esta regla tiene algunas excepciones cuando se presentan fallas del mercado. Las fallas de mercado son situaciones en las que un mercado no asigna eficientemente los recursos por sí solo como las externalidades.
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Diapositiva 12
Externalidades : son influencias positivas o negativas de las acciones de una empresa o persona que tienen efectos positivos o negativos en el bienestar de los otros.
Poder del mercado : capacidad de un único agente económico (o de un grupo pequeño) para influir considerablemente en los precios de mercado.
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Diapositiva 13
8- El nivel de vida de un país depende de su capacidad para producir bienes y servicios Cuanta mas alta es la productividad de los diferentes
niveles de producción de un país mas alto es el nivel de vida de sus ciudadanos. Para elevar los niveles de vida, los responsables de las políticas económicas tienen que elevar la productividad asegurándose de que los trabajadores tengan niveles óptimos de educación, posean las herramientas necesarias para la producción de bienes y servicios y tengan acceso a la tecnología existente.
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Diapositiva 14
9- Los precios suben cuando el gobierno imprime demasiado dinero.
Cuando en una economía existen aumentos
salariales masivos generales para poder asumir los pagos los gobiernos deben imprimir mas dinero que al no tener respaldo generan inflación.
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Diapositiva 15
10- La sociedad se enfrenta a la disyuntiva a corto plazo entre la inflación y el desempleo. A corto plazo existe una disyuntiva entre las
variables desempleo e inflación. Se representa por la curva de Phillips. Los precios en el corto plazo son rígidos cuando el gobierno reduce la cantidad de dinero de la economía, reduce la cantidad de gasto de las familias. Una reducción del gasto, junto con unos precios demasiado altos, reduce la cantidad de bienes y servicios que venden las empresas.
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Diapositiva 16
La disminución de las ventas ,lleva a su vez a
las empresas a reducir personal. Por lo tanto, la reducción de la cantidad de dinero eleva el desempleo temporalmente hasta que los precios se ajusten totalmente en respuesta al cambio.
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Diapositiva 17 Interrogantes Microeconómicas
1- ¿ Qué producir ? – Asignación de Recursos Gráficamente : Curvas de Fronteras de
Producción 2- ¿ Cómo Producir ? – Utilización de factores de Producción Gráficamente : Isocostes e Isocuantas 3- ¿ Para quién producir ? – Distribución Gráficamente : Curva de lorenz
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Diapositiva 1
Economía Global
Magíster Rita Osnayo
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Diapositiva 2 Concepto de Economía global
Es una economía integrada y abierta al mundo
para la aplicación de los procesos productivos, satisfacción de necesidades de consumo y distribución de bienes y servicios. Es una economía nueva que contiene: 1- Un nuevo orden económico basado en los avances tecnológicos liberados a través de internet. 2- Ascenso incontenible en productividad
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Diapositiva 3
Características de la Economía global
1- Ausencia de fronteras : existe una apertura
hacia el comercio aunque surgen viejos paradigmas proteccionistas y nacionalistas. Los gobiernos centralistas están atrasando las economías como Rusia e Indonesia. 2- Es invisible : las acciones que realizan a menudo tienen lugar en los terminales de un computador como las tarjetas de crédito y los intercambios comerciales B2B, B2C,C2C
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Diapositiva 4
3- Está cibernéticamente conectada : hay
transferencia de grandes cantidades de información. 4- Se mide en múltiplos : la globalización económica hace que la los negocios se multipliquen porque se pueden dar en forma simultánea en todo el orbe.
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Diapositiva 5
Los negocios en la economía global:
Hay cuatro factores que se consideran para
realizar negocios en un economía global : A) Comunicaciones : posibilidades múltiples de conexiones a través de internet. B) Capital : existe una creciente desregulación de los mercados financieros. C) Corporaciones : en esta economía no se encuentran centralizadas. D) Consumidores : potencial mundial a través del comercio.
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Diapositiva 6
Estado región
Son alianzas entre espacios regionales por
integración económica que buscan intereses comunes como lo comercial.
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Diapositiva 7
Estado- Nación
Es la delimitación de un espacio en el cual
diferentes etnias reconocen una integración cultural. Frontera Nacional :no es la demarcación política de dos naciones. Se construye en base a identidades nacionales o de otra índole , al definir un ámbito seguro y familiar al que pertenecemos , en contraposición a todo aquello que se encuentra mas allá de sus confines.
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Diapositiva 8 Economía Espacial
Es la búsqueda del crecimiento económico a
través de un planeamiento aplicado a una región.
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Diapositiva 9
Identidad Social : Concepto Es una forma de identificación de los unos con
los otros a partir de la etnicidad ,el género, la generación o la nacionalidad. La Identidad que prevalece dentro del estado Nación : puede ser entendida como prácticas de exclusión a través de los cuales todo aquello que parece oponerse a una identidad segura en el ámbito interno es vinculado a través de un discurso del peligro con amenazas identificadas y localizadas en el ámbito externo.
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Diapositiva 10
Si las fronteras que construyen identidades
son a su vez construidas a través de prácticas de diferenciación social entonces la vigencia de las fronteras e identidades dependerán de la reproducción a través del tiempo de las prácticas que les dieron origen.
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Diapositiva 11
Se puede fundar una frontera geográfica como
simbólica) pero esto solo perdurará en la medida que se sustente en un entramado de prácticas que reproduzcan las diferencias entre las comunidades ubicadas a ambos lados de la misma. Es por ello que los Estados Nación están en proceso de constante redefinición, disolución y reconstrucción.
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Diapositiva 12
Globalización
Es un proceso de intercambio , de información
y conocimientos a escala mundial que posibilite la expansión de las actividades productivas y de servicio, el crecimiento del comercio internacional y la formación de bloques económicos en desmedro de las fronteras nacionales.
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Diapositiva 13
Alvin Toffler : El camino al poder
Este autor señala que el potencial de las
economías se explican por olas. La primera ola : es el cambio de la sociedad de nómades a feudales, la base económica es el trabajo de la tierra, es un sistema gregario de reciprocidad. El poder emanaba de la propiedad de la tierra y sobre la fuerza
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Diapositiva 14 La segunda ola : es el cambio generado por la
revolución industrial. La producción es masiva, las familias son mas pequeñas y no gregarias, la gente vive en las ciudades, hay un cambio político los gobiernos pasan de monarquías a Estados nacionalistas. Fue un nuevo sistema , el industrial, en el cual cada país industrializado desarrolló la distribución masiva, el impacto es homogenizar las poblaciones y reducir la diversidad.
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Diapositiva 15 Surge la estandarización: moda, lenguaje,
valores, modernización, centralización y concentración de recursos en ciudades. Resultado : sistema de organización clásico, piramidal, jerárquico, tanto del gobierno como de las empresas. Hay una valoración de la infraestructura física: capital basado en activos tangibles y físicos. La riqueza está en la concentración de la propiedad de activos físicos.
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Diapositiva 16
La tercera ola : es el conocimiento a través de
las tecnologías de información. Se producen cambios : choque de culturas Lo importante no es la masificación sino la producción específica, individual. No hay concepto de propiedad sino de acceso al servicio. Surge la tercerización : contrato de services, outsourcing.
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Diapositiva 17 Pasamos de la economía a escala a la
economía de la velocidad. Lo importante es la posesión de activos intangibles : conocimiento, destrezas, competencias. La tecnología sustituye a la mano de obra, es una búsqueda de competitividad generando valor. La calidad del conocimiento dad por factores cualitativos son los que generan empleo.
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Diapositiva 1
Modelos Económicos
Magíster Rita Osnayo
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Diapositiva 2 Modelos Económicos Contemporáneos
Modelo Economía de mercado Monetarista Modelo de Economía de mercado
Neokeynesiana Modelo de Economía Abierta Modelo Competitivo Modelo Redistributivo
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Diapositiva 3
Modelo de Economía de Mercado Monetarista
Marco Conceptual Los recursos solo son asignados por el mercado El Gobierno solo mantiene una dura estabilidad macroeconómica La economía crece en base a la iniciativa privada Mercados eficientes y limpios.
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Diapositiva 4
Resultados
La economía funciona en base a
privatizaciones y concesiones. Baja inflación, altas tasas de interés Generan desempleo Comercio Internacional concentrado en pocas firmas y no se utiliza toda la No hay competitividad capacidad instalada
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Diapositiva 5
Modelo de Economía de mercado Neokeynesiana
Marco teórico Los recursos no solo son asignados por el Mercado El Estado corrige las distorsiones macroeconómicas.
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Diapositiva 6
Resultados
Baja inflación
Aumento de la demanda interna a través del
gasto de gobierno Generación de empleo Mayor deuda pública
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Diapositiva 7 Modelo de Economía Abierta
El sector privado es responsable de
incrementar exportaciones El gobierno apoya con modernización de la infraestructura y créditos Se persigue el incremento del ingreso per cápita Investigación sobre mercados externos.
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Diapositiva 8
Resultados
Presiones para devaluar las monedas Integración a la economía internacional Gastos fuertes en infraestructura son financiados con aranceles altos.
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Diapositiva 9 Modelo Competitivo Busca satisfacer la demanda mundial
específica. Rebaja costos y busca capacidades de acuerdo a estándares mundiales. El gobierno provee de una plataforma competitiva para el sector privado. Tecnología productiva y aplicación de estrategias competitivas.
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Diapositiva 10
Resultados
Aumento del ingreso
Retornos fuertes por industria innovadora Modelo exitoso para distribuir riqueza de
acuerdo a estándares mundiales Expansión del sector servicios.
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Diapositiva 11 Modelo Redistributivo El gobierno es paternalista y populista entre
los ciudadanos El gobierno interviene en riqueza y salarios de lo que aporte cada uno. Se concentra en el mercado interno Se concentra en industria intensiva en mano de obra y de costos bajos. Maximiza empleo en la búsqueda de la redistribución de la riqueza.
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Diapositiva 12
Resultados
Pleno empleo con salarios y productividades
bajos Evasión masiva de impuestos Dependencia de la ayuda externa Mira solo el mercado interno Genera mayor déficit en gasto corriente.
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Diapositiva 1
INTERROGANTES MICROECONOMICAS
Magíster Rita Osnayo
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Diapositiva 2
Interrogantes Microeconómicas • 1‐ ¿ Cómo producir ? • Señala el problema de la Asignación de recursos y se representan por las curvas Fronteras de Producción o Curvas de Posibilidades de Producción. • Las decisiones de cada economía pueden ser entre Bienes de Capital o Bienes de Consumo ó entre Inversión y Consumo
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Diapositiva 3
• • • • • • • •
Ejemplo : Puntos B.Consumo B.Capital A 250 0 B 200 250 C 150 450 D 100 600 E 50 700 F 0 750
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628 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 4 • La Frontera de producción delimita dos ámbitos sobre la curva y hacia adentro son combinaciones de producción posibles y mas allá de la curva son combinaciones no factibles con los recursos que cuenta la economía en la actualidad. • Una combinación que se encuentra sobre la curva se denomina de pleno empleo o de uso eficiente de recursos.
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Diapositiva 5 • Una combinación que no alcanza la curva frontera de producción se reconoce como punto de producción de capacidad ociosa es decir que hay recursos que no se están utilizando. • La curva Frontera de Producción tiende a medida que la economía es mas eficiente a expandirse o trasladarse hacia la derecha. • Las curvas se interiorizan si la economía involuciona como son las guerras, desastres naturales u otros fenómenos que disminuyen la capacidad productiva de una nación.
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Diapositiva 6
• 2‐ ¿ Cómo producir ? • Es la decisión de producir en base a los factores de producción que contamos y comparamos el uso de bienes de capital ( maquinarias ) y trabajo , • Se representan por las Isocostes que son rectas que nos indican un mismo costo de producción con diferentes usos de los factores
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631 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 7 • Las isocuantas son curvas que nos indican un mismo volumen de producción con diferente utilización de los factores, • El punto óptimo de producción se presenta cuando las posibilidades económicas de producir (Isocoste) es tangente a las posibilidades técnicas de producción.
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632 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 8 • Ejemplo : Si un empresario cuenta con $12,000 dólares y los precios unitarios de sus factores son: máquinas $3,000 y jornales $6 dólares • A) ¿ Cuál es la Isocoste ? • B) ¿Cuál sería su punto óptimo si quisiera utilizar 3 máquinas ? • C) ¿Qué representaría un punto tal como • M( 2 máquinas , 500 jornales ) ?
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633 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 9 • 3‐ ¿ Para quién producir ? • La tercera interrogante alude al problema de la distribución de los recursos en una economía entre la población minoritaria que concentra la riqueza y las grandes mayorías que cuentan con menores recursos. • En términos económicos se representan cin las curvas de Lorenz y en términos estadísticos con el coeficiente de Gini.
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634 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 10
• Representar en un mismo gráfico las curvas de Lorenz para estas dos economías • Honduras : • A) El 40 % de la población mas pobre recibe el 20 % de los ingresos. • B) El 15 % de la población mas rica recibe el 60 % de los recursos. • Malasia : • C) El 20 % de la población mas pobre recibe el 15% de los ingresos . • D) El 30 % de la población de mayores recursos concentra el 60 % de los recursos.
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635 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 11 • La curva de Lorenz se forma a partir de la recta de equidad que es aquella que representa una distribución totalmente igualitaria ya que el mismo porcentaje poblacional recibe el correspondiente porcentaje de los ingresos. • Cuanto mas aproximada es la curva de Lorenz al eje poblacional tenemos que la desigualdad de los ingresos son mayores.
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636 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 1
{ La
oferta y la demanda Magíster Rita Osnayo
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637 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 2
La Demanda
La demanda es la cantidad de bienes y servicios que el mercado requiere para buscar la satisfacción de una necesidad específica a un precio determinado.
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638 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 3
La demanda es función de :
Dx = f ( px, py, Ig, pz ,T ,gu ) { La demanda de un bien o servicio particular que los consumidores están dispuestos a comprar depende factores : de los siguientes { El precio del bien (px) { Los precios de los bienes relacionados ( py ) son los bienes sustitutos y los bienes complementarios
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639 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 4
{
{
{ {
El ingreso (Ig) de los consumidores que refleja si los bienes son superiores o inferiores. Los precios futuros esperados (pz) si se esperan que éstos suban se compra mas bienes hoy y viceversa. La población (T) el tamaño de la población influye en el consumo Los gustos y preferencias (gu) son las actitudes de los consumidores ante los bienes y servicios.
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640 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 5 : : La Cantidad demandada :
{
{
Disminuye si aumenta el precio del bien o servicio. Aumenta si disminuye el precio del bien o servicio
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641 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 6
La Demanda
La curva de la demanda varía o se producen cambios en traslada cuando se cualquiera de las otras variables que han permanecido constantes { Ley de la demanda : Considerando solo o servicio dejando los precios del bien constantes o ceteris paribus las otras variables. “Cuánto mayor sea el precio de un bien, menor será la cantidad demandada y cuando los precios disminuyen la cantidad demandada aumenta” {
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Diapositiva 7
La demanda de un bien aumenta si:
{ { { { { {
Sube el precio de un bien sustituto un bien Baja el precio de complementario Aumentan los ingresos de los consumidores Si se espera que el precio del bien suba en el futuro Si aumenta el tamaño de la población Si los gustos o preferencias son proclives al producto.
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643 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 8
La demanda disminuye si :
{ { { { {
{
Baja del precio de un bien sustituto Hay aumentos en el precio de un bien complementario Disminuyen los ingresos de los consumidores Hay expectativas de que el precio del bien baje en el futuro Se producen disminuciones en el tamaño de la población o en el segmento del mercado Cambios en los gustos o preferencias que son adversas al producto.
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644 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 9
La oferta
{
Es la cantidad de bienes y servicios que un cierto número de productores están dispuestos a poner a disposición del mercado a un precio determinado.
Ox =
f ( px py pz pw,T ,tec, G, Ex )
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645 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 10
Factores de la Oferta
La cantidad que las empresas planean vender de un bien o servicio particular depende de muchos factores. { Entre los mas importantes están : { El precio del bien ( px) { Los precios de los factores de producción (py) son los costos de producción { Los precios de los bienes relacionados (pz) son los sustitutos y complementos. esperados (pw) si van { Los precios futuros a subir en el futuro ofrezco menos hoy
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646 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 11
{
{
{
{
El número de oferentes ( T) dependen del número de empresas que están en el mercado. : el uso de una nueva La tecnología (tec) tecnología disminuye costos y aumenta la oferta. El entorno macroeconómico (G) : las políticas gubernamentales que afectan al sector. Factores Externos ( Ex) como el clima y la temperatura.
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647 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 12
Variaciones de la cantidad ofertada
{
{
La cantidad ofertada varía solo en función de los precios del bien dejando constantes las otras variables. La cantidad ofertada aumenta si los precios suben y ésta disminuye si los precios del bien o servicio bajan, mostrando una correlación entre cantidades y precios del bien.
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648 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 13
La oferta de un bien o servicio: {
{
{
La curva de oferta se traslada si se producen variaciones en las otras variables que hemos dejado constantes. Ley de la Oferta : A mayor precio mayor será la cantidad ofertada. Un industria es un conjunto de empresas que venden productos idénticos o estrechamente relacionados entre sí.
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649 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 14
La oferta de un bien disminuye si :
{ { { { {
Aumenta el precio de los costos de producción Aumenta el precio de un sustituto de la producción Baja el precio de un complemento en la producción Se espera que el precio de los bienes aumente en el futuro. Disminuye el número de las empresas que ofrecen el producto.
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Diapositiva 15
{
{
Si las políticas gubernamentales no favorecen la producción Si los factores externos que son coyunturales no favorecen la producción.
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651 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 16
La oferta de un bien o servicio aumenta si :
{ { { { {
Disminuye el precio de un factor de producción que abarata costos. Baja el precio de un sustituto en la producción El precio de un complemento en la producción aumenta Se espera que el precio del bien baje en el futuro. Aumenta el número de empresas que ofrecen el bien
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652 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 17
{
{
{
Se descubren tecnologías mas eficientes para producir los bienes y aumenta la productividad. Si las políticas gubernamentales benefician la producción de los bienes o servicios. Si los factores externos como el clima y la temperatura favorecen la producción.
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653 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 18
Tipos de Demanda
{ {
{
En relación con su oportunidad :
1-Demanda Satisfecha : el mercado produce lo que exactamente necesitan los consumidores y se subdivide en - Demanda Satisfecha Saturada : existe tal cantidad de productos o servicios en el mercado y éste ya no puede soportar una mayor cantidad del bien o servicio.
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654 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 19
{
{
- Demanda Satisfecha No saturada : es la que se encuentra aparentemente satisfecha pero mediante el uso de herramientas de marketing puede ampliarse o encontrar un mercado nicho.
2-Demanda Insatisfecha : es aquella en la cual los consumidores no encuentran todos los requerimientos que esperan.
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655 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 20
{ {
{
Según las necesidades : 1- demanda de bienes necesarios y sociales : la sociedad los considera indispensables para crecer y desarrollar. 2.demanda de bienes no necesarios o suntuarios, se consumen para satisfacer el gusto y no una necesidad.
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656 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 21
Según su temporalidad :
1- Demanda continua : es aquella conformada por consumos habituales durante largos períodos. 2- Demanda cíclica o estacional: es aquella conformada por productos de consumo periódico , con fines comerciales o climatológicos.
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657 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 22
{ { {
{ {
Según su destino: 1- Demanda de bienes finales : adquiridos por el consumidor para su uso o consumo directo. 2- Demanda de bienes intermedios: son los insumos requieren de un ser bienes de procesamiento para consumo final.
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658 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 23
Tipos de Oferta
{ {
{
Según el número de Oferentes: 1- Oferta competitiva de mercado libre : existen muchos productores con productos similares compitiendo en el mercado con calidad, precio y el servicio que ofrecen al consumidor. 2- Oferta oligopólica : cuando el mercado está dominado por unos cuantos productores que imponen sus condiciones de calidad y precio del bien o servicio.
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Diapositiva 24
{
3- Oferta monopólica : es cuando el mercado está compuesto por un solo productor del bien o servicio y por tal motivo domina el mercado imponiendo calidad precio y cantidad disponible.
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660 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 25
MERCADO
{
{
Un mercado es un conjunto de compradores y vendedores que por medio de sus interacciones reales o potenciales determinan el precio de un producto o de un conjunto de productos de las fuerzas de la Es la confluencia oferta y la demanda para realizar transacciones de bienes y servicios a precios determinados.
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Diapositiva 26
{
El equilibrio de Mercado se presenta cuando las curvas de oferta y demanda se cortan o intersectan indicándonos que a un precio determinado oferentes y consumidores están dispuestos a comprar y vender a un precio determinado.
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Diapositiva 27 z
z
Se dice que hay excedentes en el mercado cuando la cantidad ofertada supera a la cantidad demandada obligando a los productores a bajar el precio para restablecer el equilibrio. Se dice que hay déficit en el mercado cuando la cantidad demandada supera a la cantidad ofertada obligando a los productores a subir el precio para restablecer el equilibrio.
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663 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 28
Efectos sobre el consumo 1- Efecto Band- Wagon
{
Efecto Band- Wagon o Demostrativo : se presenta cuando los consumidores son atraídos a consumir un bien o servicio porque se pone de moda y todos quieren tener ese bien.
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664 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 29
2-Efecto Esnob
{
Cuando el consumo es elitista, es de un determinado decir el consumo bien o servicio es signo de status pero en la medida que el consumidor compruebe que éste bien se masifica deja de consumirlo.
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665 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 30
3- Efecto Veblen
{
{
El consumidor cree que cuánto mas caro es un producto su calidad es mejor y por ende paga mas por ese bien. del bien hay un Al bajar el precio menor consumo porque el bien se abarata y se duda de sus bondades.
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666 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 1 ELASTICIDADES Magíster Rita Osnayo
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Diapositiva 2
Concepto
Es una medida de sensibilidad que mide el impacto en una variable sobre otra para analizar sus efectos Las elasticidades son : Elasticidad precio de la demanda Elasticidad precio de la oferta Elasticidad ingreso Elasticidad cruzada
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668 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 3 Elasticidad precio de la demanda
La elasticidad precio de la demanda mide el efecto sobre las cantidades demandadas de un bien o servicio al producirse variaciones en el precio del bien Fórmula convencional:
epx = - Var. qdx demandada/qdx inicial x100 Var. Precios /precio inicial x 100
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669 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 4 Elasticidad Puntual
Epx = - (qdB – qdA) x PxB - PxA
PxA qdA
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Diapositiva 5
Ejercicio
Puntos
A B C
Precios S/2.00 2.20 2.50
Cantidades demandadas 10 unidades 8 unidades
7 unidades
Aplicar las fórmulas de elasticidad puntual y convencional
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671 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 6 Tipos de Demanda Demanda
Valor de la Elasticidad Precio
Elástica Mayor a 1 Perfectamente Elástica Infinita Inelástica Menor a 1 Perfectamente Inelástica Igual a 0 Unitaria Igual a 1
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672 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 7
Demanda Elástica
Cuando una variación porcentual del precio de un bien tiene un efecto porcentual mayor en la cantidad demandada.
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673 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 8 Demanda Perfectamente Elástica
No existen variaciones de precio porque la demanda es totalmente horizontal y el valor es infinito porque a un mismo precio se consumen cantidades ilimitadas del bien.
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Diapositiva 9 Demanda Inelástica
Cuando una variación del precio del bien tiene un efecto porcentual menor sobre la cantidad demandada.
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675 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 10 Demanda Perfectamente Inelástica
La demanda es totalmente vertical indicándonos que independiente de cual sea el precio del bien los consumidores siempre compran la misma cantidad y por ende la elasticidad tiene un valor de cero.
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Diapositiva 11
Demanda Unitaria
Cuando una variación del precio del bien tiene un efecto porcentual similar en la cantidad demandada.
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677 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 12
Problema
Si la demanda de un bien es perfectamente elástica para un precio de S/ 4 soles y la oferta del bien es creciente de pendiente positiva y tiene un punto de equilibrio cuando la cantidad es de 900 TN. De pronto los consumidores influenciados por las promociones aumentan y a pesar de que se producen variaciones en los precios y tienen un nuevo precio de S/6 soles están dispuestos a comprar cantidades ilimitadas. ¿ Cual es la nueva cantidad de equilibrio si la epx de la oferta es igual a 2.5 ?
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Diapositiva 13 Elasticidad Ingreso
La elasticidad ingreso de la demanda eigx mide el cambio porcentual en la cantidad comprada de un artículo por unidad de tiempo debido a un cambio porcentual dado en el ingreso de un consumidor.
Eigx = Variación de Cantidades x Igx0 Variación en el ingreso
Qdx0
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679 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 14
Tipo de Bienes según la elasticidad Ingreso
Tipo de Bien Normal o Superior Necesario Lujo Inferior Giffen( inferior)
Valor Elasticidad
Positiva Positiva menor a 1 Positiva mayor a 1 Negativa Positivo
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680 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 15
Ejercicio
Puntos Ingresos Cantidades Var,qdx Var igx Eigx A S/ 8,000 5 B 12,000 10 C 16,000 15 D 20,000 18 E 24,000 20 F 28,000 19 G 32,000 18
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681 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 16 Elasticidad Cruzada
El coeficiente de la elasticidad cruzada de la demanda del artículo X con respecto al artículo Y mide el cambio porcentual en la cantidad comprada de X por unidad de tiempo debido a un cambio porcentual dado en el precio del bien Y.
Exy = Variación en cantidades X x Py0 Variación en Precio de Y Qdx0
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682 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 17
Si los valores de las elasticidades cruzadas son positivos se dice que los bienes comparados son sustitutos. Si los valores de la elasticidad cruzada son negativos se dice que los bienes son complementarios.
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683 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 1
COSTOS DE PRODUCCIÓN
Magíster Rita Osnayo
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684 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 2 Concepto de Costo • Es el desembolso del productor para poder utilizar los factores de producción • Los costos pueden ser : • A) Explícitos o contables : son los desembolsos reales de dinero. • Son aquellos que son tangibles e inherentes al negocio, producto de una transacción ej: compra de una máquina
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Diapositiva 3
• B) Implícitos o económicos : son valores utilizados pero no retribuidos, es aquel que no es tangible ejemplo : la experiencia de los trabajadores, el posicionamiento de una marca.
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Diapositiva 4
• C) Costo de oportunidad : es el valor alternativo de la inversión. • El precio alternativo de lo que se deja de hacer por optar por una alternativa ejemplo : compras una máquina en vez de ampliar el negocio.
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Diapositiva 5 COSTO TOTAL
Es la suma de los costos de todos los factores de producción que usa en la actividad productiva de la empresa. Es la sumatoria de los costos fijos y variables.
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688 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 6 COSTO FIJO
• Es el costo que es independiente del nivel del producto. • Es el que se incurre así no realices actividades como el pago del alquiler del local, pago de patentes, estudios de mercado, compra de maquinaria y la mano de obra indirecta ( sueldos de gerentes y de personal administrativo)
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689 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 7 Costo Variable
• Es el derivado del proceso productivo es decir el que varía con el nivel del producto. • Comprende a : mano de obra directa, materias primas o insumos.
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Diapositiva 8 Costo Medio
• Es el costo promedio por unidad de producto. • Es el costo total dividido entre el número de unidades producidas. • Hay tres costos medios : • A) Costo Fijo medio : Es el costo fijo total dividido entre el número de unidades producidas
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Diapositiva 9
• CFMe = CFT • P • B) Costo Variable Medio : es el cociente entre el costo variable total y el nivel de producción . • CVMe = CVT • P
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692 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 10 • CMe = CT • P • La sumatoria del costo fijo medio (CFMe) y del Costo variable medio (CVMe) es igual al costo Medio (CMe)
• CMe = CFMe + CVMe • La curva de Costo medio tiene forma de U
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Diapositiva 11 Costo Marginal • Es la variación del costo total, derivado de la utilización de una unidad mas de producción. • Es el cambio del costo total entre el cambio de la producción • CMg = Variación de Costo total • Variación de Producción • La Curva del CMg se caracteriza porque no presenta pendiente constante. Primero la curva es decreciente llega a un punto mínimo y luego es creciente.
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Diapositiva 12
Relaciones entre las curvas de Costos Unitarios
• A) La curva de Costo Fijo Medio es decreciente de izquierda a derecha, en los extremos se vuelve asintótica a los ejes. • B) La Curva de Costo Variable medio disminuye hasta un punto mínimo y luego crece. En su punto mínimo es igual al Costo Marginal.
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695 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 13 • C) El Costo Medio , primero decrece hasta un punto mínimo y luego crece. • En su punto mínimo es igual al Costo Marginal. • La brecha entre CMe y CVMe representa al Costo Fijo Medio, a medida que la producción se incrementa el CVME se acerca al CMe.
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696 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 14
• D) La Curva de Costo Marginal primero disminuye y después llega a un punto mínimo a partir del cual crece. La curva de Costo Marginal corta a las curvas de CMe y CVMe en sus puntos mínimos.
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Diapositiva 1
Mercado en Competencia Perfecta Conceptos
Magíster Rita Osnayo
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698 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 2
¿Qué entendemos por un mercado en Competencia Perfecta?
El mercado en competencia Perfecta es aquel que está compuesto por muchos consumidores o muchos productores que compiten en un mercado por productos perfectamente sustitutos en los cuales nadie puede influir en los precios.
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699 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 3
Supuestos Esenciales
Las Empresas perfectamente competitivas se basan en tres supuestos : 1- Las empresas son precios aceptantes 2- Los productos son homogéneos 3- Existe Libertad de Entrada y Salida.
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Diapositiva 4
Las Empresas son Precio Aceptantes Muchas empresas compiten en el mercado y, por lo tanto cada una se enfrenta a un número significativo de competidores directos de sus productos. Cada empresa vende una proporción muy pequeña de la producción total del mercado, luego sus decisiones no influyen en el precio del mercado.
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Diapositiva 5
El precio del mercado se considera como dado. Los consumidores también son precio aceptantes, ya que compran cantidades tan pequeñas frente a la Oferta Total del Producto que su compra no influye en el precio del mercado.
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Diapositiva 6
Los Productos son Homogéneos.
Cuando los productos de todas las empresas del mercado son sustitutos perfectos es decir que son homogéneos, ninguna empresa puede cobrar un precio superior al de otras empresas sin perder la mayor parte de su negocio o todo.
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Diapositiva 7
Los productos homogéneos se denominan mercancías o commodities como el maíz, el petróleo, la gasolina, las materias primas, el cobre, el hierro, el algodón y las planchas de acero.
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704 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 8 Libertad de Entrada y Salida
No hay un coste especial para ingresar o salir del mercado.
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705 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 9
Maximización de Beneficios
El Beneficio es la diferencia entre el Ingreso Total y el Costo Total. Lo Pertinente es hallar el nivel de producción que maximiza los beneficios de la empresa. Ingreso = P x Q Beneficio = Ig - C
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706 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 10
Los ingresos se maximizan cuando el Ingreso Marginal = Costo Marginal.
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707 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 1
Monopolio
Magíster Rita Osnayo
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Diapositiva 2
Concepto
|
Es una industria en la cual solo hay un oferente de un bien, servicio o recurso que no tiene sustitutos cercanos y en la cual existe una barrera que impide la entrada de nuevas empresas. Ejemplo : las empresas de servicios como la telefonía fija y el agua , el servicio estatal postal.
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Diapositiva 3 Barreras de entrada |
Son impedimentos legales o naturales que protegen a la empresa de la competencia de nuevos participantes potenciales.
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710 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 4 Barreras legales a la entrada
Son las que hacen surgir el monopolio legal y ocurre cuando una ley, licencia o patente restringe la competencia al impedir la entrada. | Franquicia Pública : es un derecho exclusivo concedido a una empresa para ofrecer un bien o servicio.ej servicio postal o concesiones de peaje. |
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711 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 5
Licencias gubernamentales : controlan la entrada en una ocupación, profesión e industria. | Las Patentes : es un derecho exclusivo concedido por el gobierno al inventor de un producto o de un servicio. |
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Diapositiva 6 Barreras Naturales |
Dan origen al monopolio natural y ocurre cuando hay una sola fuente de oferta de materia prima o cuando una empresa puede abastecer a un precio mas bajo de lo que pueden hacerlo dos o mas empresas.Ej una sola empresa controla la comercialización de una agua mineral
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Diapositiva 7
Monopolio de precio único
En el mercado solo hay una empresa luego su curva de demanda representa la curva de demanda de la industria. | El equilibrio se da cuando su curva de ingreso Marginal es igual Costo Marginal | Equilibrio : IMg = CMg |
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714 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 8 Discriminación de precios. |
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Es la práctica de cobrar a algunos clientes un precio mas alto que a otros por un bien idéntico cobrar a una cliente específico un precio más alto por una compra pequeña que por una grande. precios cobra distintos La discriminación de precios a los consumidores no en función de los costos de producción del bien sino porque los diferentes consumidores tienen distintas demandas del bien.
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Diapositiva 9 |
Con la discriminación de precios el monopolista no pierde al cobrar menos a unos clientes que a otros porque unos pagarán mucho mas por esos bienes y el monopolista maximizará sus ganancias,
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716 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 10
Condiciones para la discriminación de precios
El bien no puede revenderse | El monopolio que discrimina precios debe ser capaz de identificar a los grupos con diferentes elasticidades de la demanda Ej. Una compañía aérea vende un boleto con un mismo destino con diferentes tarifas. |
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Diapositiva 11
Comparación entre monopolio y Competencia Perfecta.
En competencia Perfecta el equilibrio se da donde las curvas de oferta y demanda se cortan y allí tenemos que el precio es el IMg y la curva de oferta el CMg. | El monopolio tiene un equilibrio donde el IMg = CMg. |
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718 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 12
Diferencias claves de Precio y Producción
El precio de monopolio excede al precio competitivo. monopolio es | La producción del menor que la producción competitiva | Cuanto más perfectamente pueda el monopolio discriminar precios, más se acercará su nivel de producción al nivel de producción competitivo. |
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719 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 13
La Competencia monopolística
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Es un tipo de Mercado en el que u gran número de empresas compiten entre sí, haciendo productos similares pero ligeramente distintos. El producto diferenciado de una empresa le da poder de monopolio ya que es la única productora de una versión particular del bien. Ejemplo. Sólo Nabisco produce popcorn para micro-ondas como Planters Premium Select. Es un monopolio sobre una marca.
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Diapositiva 14
Condiciones |
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Cada empresa enfrenta una demanda con pendiente negativa luego tiene que elegir su precio así como su producto. Hay libre entrada ya que se generan beneficios ya traen darán como resultado nuevas empresas y éstas beneficios y precios mas bajos y cuando incurran en pérdidas las empresas abandonarán la industria. Hay una gran número de empresas en la industria y ninguna de ellas puede influir de manera efectiva en el accionar de las demás.
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721 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 15
El Oligopolio
Es un tipo de mercado en el que un de productores pequeño número compiten entre sí ejemplo la producción de petróleo y de gasolina | Cada productor es interdependiente. Las ventas de cualquier productor dependen del precio del productor y de los precios cobrados por otros productores |
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Diapositiva 1
Macroeconomía
Magíster Rita Osnayo
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723 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 2
Importancia de la Macroeconomía Estudia el comportamiento de las variables
económicas a nivel Agregado como el Ingreso Nacional, Empleo, y desempleo, Tipo de Cambio etc. Presenta la situación económica financiera de una economía. Permite la toma de decisiones desde el aparato gubernamental para generar cambios en las variables económicas que posibiliten el y el desarrollo crecimiento económico económico.
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724 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 3
Crecimiento Económico
Se presenta cuando una economía logra un
crecimiento de su PBI en forma sostenida determinando un incremento o alza de su PBI per cápita.
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725 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 4 Desarrollo Económico
Es lograr un cambio en las variables
económicas de una economía que posibiliten un cambio en las variables que determinan el desarrollo humano.
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726 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 5 Economía de Mercado
Es la economía que asigna los recursos por
medio de las decisiones descentralizadas de muchas empresas y hogares conforme interactúan en los mercados de bienes y servicios.
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727 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 6 Economía Abierta
Es una economía que se relaciona libremente
con otras economías del mundo. Participa comprando y vendiendo bienes y servicios en los mercados mundiales de productos y compra y vende activos de capital en los mercados financieros mundiales.
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728 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 7
Economía cerrada
Es una economía que no se relaciona con
otras economías del mundo. Es una economía autárquica, es decir, que no tiene intercambios comerciales de bienes , servicios y activos financieros sino que produce para autosatisfacer las necesidades de su población.
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729 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 8 Producto Bruto Interno
Es el valor de todos los bienes y servicios
finales producidos en una economía en un año.
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730 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 9 Producto Bruto Nacional
Es el valor de los producido + la Contribución
neta del Exterior. La Contribución neta al Exterior es la diferencia entre las remesas que ingresan al país procedentes de peruanos en el resto del mundo y las salidas de remesas de peruanos al exterior y por utilidades de las empresas extranjeras que operan en el Perú.
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731 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 10 Interrogantes Macroeconómicas
1- Cómo generar crecimiento del PBI ? 2- Cómo disminuir las tasas de desempleo ? 3- Como mantener estables los precios de la
economía ?
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732 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 1
Distorsiones Económicas
Magíster Rita Osnayo
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733 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 2 Estanflación
Cuando
en la economía se presenta una inflación y una recesión que hacen insostenible la estabilidad económica.
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734 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 3 Depresión Económica
Cuando
la recesión es severa y continuada que se caracteriza por una débil actividad de los sectores económicos por falta de inversión o poca capacidad de consumo de la población.
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735 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 4 Recesión económica
Es
la disminución de las actividades económicas se caracteriza por un retroceso de la Demanda Agregada es decir un menor consumo a nivel de todos los agentes económicos.
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736 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 5 Inflación
Se
presenta por un alza sostenida de los precios en la economía. La inflación puede ser por exceso de demanda o por costes.
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737 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 6
Inflación por Demanda La
mayor capacidad de consumo que supera ala capacidad de producción de la economía determina el alza de los precios y la especulación.
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738 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 7 Inflación por Costos
La
subida de un insumo importante de la economía determina que los precios de los bienes y servicios se disparen como el alza del combustible.
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739 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 8
Deflación
Es
la baja sostenida de los precios equivalente a una inflación negativa
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740 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 1
Desempleo
Magíster Rita Osnayo
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741 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 2 Concepto de Desempleo
El desempleo es una situación en la que hay
trabajadores calificados disponibles para trabajar en la tasa de salario corriente y que no tienen empleo.
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742 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 3
Fuerza de trabajo
Está compuesto por el número de personas
que tienen empleo y por el número de personas que no tienen empleo. el Perú representa a la La fuerza de trabajo en PEA, población económicamente activa, es decir a las personas comprendidas entre los 15 y 64 años.
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743 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 4 Población desanimada o desalentada
La población desalentada o desanimada está
conformada por las personas desempleadas pero que ya han dejado de buscar empleo.
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744 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 5 Economía Sumergida o Subterránea Son las actividades económicas informales que no son
contabilizadas por no estar informadas o reguladas. Es toda actividad económica legal pero que no se informa para evadir impuestos o regulaciones. Es decir todas las actividades que no están amparadas por documentos contables . También comprende a una serie de actividades ilegales como el narcotráfico y el juego ilegal.
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745 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 6 Tipos de Desempleo
Friccional : es el que surge del movimiento
normal del mercado laboral. Se caracteriza porque es voluntario en la medida que se presenta cuando la economía ofrece vacantes. Se presenta por dos causas, la primera, las personas están cambiando constantemente sus actividades económicas: unos ingresan otros se jubilan y otros renuncian para cuidar a sus hijos etc.
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746 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 7 Desempleo Estructural : Surge cuando hay una disminución de la
cantidad de empleos disponibles en una región o industria particular. Se presenta por un cambio tecnológico permanente, o por un cambio en la competencia internacional como la disminución de empleos en las empresas de automóviles americanos por la competencia también por uh cierre japonesa. Se presenta de planta definitivo.
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747 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 8
Desempleo Cíclico : se origina de una baja
del ritmo de expansión económica. Cuando la economía se expande rápidamente, desaparece el desempleo cíclico y cuando la economía se expande lentamente o se contrae, el desempleo cíclico puede llegar a ser muy elevado.
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748 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 9
Pleno empleo
El pleno empleo es una situación en la que el
número de personas que buscan empleo es igual al número de vacantes La tasa natural de desempleo es la tasa de desempleo en pleno empleo y cuantitativamente bordea el 5 % de la PEA.
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749 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 10 Costos del Desempleo A) Pérdida de producción e ingreso : la
población parada no produce y no consume Arthur Okún estimaba que por cada aumento de un 1 % de la tasa de desempleo, la producción de bienes y servicios de la nación baja 3 % B )Pérdida de capital Humano : el capital humano es el valor de la educación y habilidades adquiridas de una persona. El que el trabajador desempleo obstaculiza desarrolle y adquiera capital humano.
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750 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 11
C) Aumento de la delincuencia: una elevada tasa del desempleo inusualmente elevada aumenta la delincuencia y la frustración conlleva al maltrato y agresión hacia su familia. D)Pérdida de dignidad humana.: es la pérdida de amor propio que aflige a los que experimentan períodos prolongados de desempleo.
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751 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 12
Segundo : la suerte de los negocios cambia
constantemente, algunos cierran y despiden a sus trabajadores y otros negocios se abren y contratan trabajadores.
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752 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 13
Subempleo
Se consideran a las personas que están
trabajando a medio tiempo y que no gozan de beneficios sociales pero desearían trabajar la jornada completa. También se encuentran en esta categoría todas las personas que tienen estudios i han desarrollado habilidades y mayores competencias pero que trabajan en un puesto que requiere habilidades mínimas.
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753 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 1
PBI Nominal y PBI Real
Magíster Rita Osnayo
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754 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 2
PBI Nominal
{
{
Mide el valor de la producción de bienes finales y servicios usando precios del mismo año. También se conoce como PBI a precios corrientes.
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755 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 3
PBI REAL
{
{
El PBI Real mide el valor de la producción de bienes finales y servicios usando los precios que prevalecían en algún período base. El PBI Real también se conoce como PBI a precios constantes.
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756 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 4
{
{ {
{
EL PBI Real aumenta debido a tres razones : 1- El crecimiento de la Población 2- El crecimiento del acervo del equipo de capital 3- Los avances de la tecnología
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757 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 5
El Ciclo económico
{
{
El ciclo económico es el movimiento periódico pero irregular al alza y a la baja de la actividad económica, medida por las fluctuaciones del PBI Real y otras variables macroeconómicas. Las fluctuaciones del PBI Real determinan los ciclos económicos y se identifica como la secuencia de cuatro fases :
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758 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 6
{
{
{
Contracción : es una disminución del ritmo de la actividad económica. Expansión : es un aceleramiento del ritmo de la actividad económica. Fondo : es el punto mas bajo del ciclo económico donde la contracción se convierte en expansión.
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759 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 7
{
Cima : es el punto mas alto del ciclo económico donde la expansión se convierte en una contracción.
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760 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 8
Indice de Precios al Consumidor
{
El IPC mide el nivel medio de los precios de los bienes y servicios que generalmente consumen las familias en un determinado período.
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761 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 9
El índice de Deflación del PBI
{
{
El índice de deflación del PBI mide el nivel medio de precios de todos los bienes y servicios que se incluyen en el PBI. El PBI Real representa el volumen físico de producción mediante los precios que prevalecían en el período base.
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762 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 10
{
El índice de deflación :
{
PBI Nominal/ PBI Real x 100
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763 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 11
Precios Reales
{
Miden el valor real de los precios separando el efecto del alza de los precios nominales en el tiempo.
{ {
Se determinan a partir del IPC IPC año base / IPC año corriente x precio nominal
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764 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 1
La Demanda y la Oferta Agregada Magíster Rita Osnayo
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765 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 2
Demanda Agregada
La cantidad agregada de bienes y servicios demandados es la suma de las cantidades de bienes de consumo y servicios que las familias planean comprar, de bienes y servicios que los gobiernos planean comprar, y de las exportaciones netas que los extranjeros planean comprar.
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766 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 3 La Curva de demanda agregada
La curva de demanda agregada grafica el consumo agregado de las familias , gobierno y extranjeros representados por el PBI real y en función de los niveles de precios que están considerando un índice de deflación. Al construir la curva de demanda dejamos constantes todos los otros factores que influyen en las decisiones de compra a los diferentes niveles de precios. La variación sobre la misma curva representa solo una variación de la cantidad demandada en función del nivel de precios.
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767 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 4
La curva de Demanda agregada tiene pendiente negativa por el efecto sustitución de los bienes. Si los precios de los bienes aumentan y la gente demanda menos de todos los bienes ¿ Qué sustituyen los bienes y demandan más y con qué servicios?
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768 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 5 Existen tres grupos de Sustitutos
Dinero y activos financieros : las personas planean la compra de una cantidad menor de bienes y servicios que componen el PBI real y mantener mas dinero u otro activo financiero. Bienes y Servicios en el futuro: Pueden planear comprar menos bienes y servicios hoy pero comprar más en algún momento en el futuro. Bienes y Servicios producidos en otros países es decir sustituye la compra de productos nacionales por extranjeros.
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769 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 6 Los efectos del nivel de precios
A) Efecto de Saldos Monetarios Reales : es el resultado de un cambio de la cantidad real del dinero en relación con la cantidad demandada del PBI Real. Dinero nominal : es la cantidad de billetes y monedas y cuentas bancarias. Dinero Real : es la medida del dinero en términos del poder adquisitivo, es decir, la cantidad de bienes y servicios que puede comprar. de precios Dinero real = Dinero / nivel
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770 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 7
Cuanto mayor sea la cantidad de dinero real que tiene la gente, mayor es la cantidad comprada de bienes y servicios. Una disminución del nivel de precios aumenta la cantidad de dinero real.
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771 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 8
B) Efecto de Sustitución Intertemporal: es la sustitución de bienes y servicios ahora por bienes y servicios mas tarde, o viceversa. el nivel de las tasas de Una factor importante es interés, cuando son bajas alientan a las personas y empresas a endeudarse mas y las tasas altas desalientan el consumo de bienes de capital y duraderos y los trasladan hacia el futuro.
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772 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 9
Algunas personas son prestatarias y otras prestamistas. Los prestatarios, al experimentar un aumento de sus tenencias de dinero real, necesitan endeudarse menos y así reducen su demanda de préstamos. Los prestamistas cuyas tenencias de dinero real han aumentado, están dispuestos a prestar todavía más y así aumentan su oferta de préstamos. Una disminución en la demanda de préstamos y un aumento de la oferta da como resultado una baja de las tasas de interés.
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773 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 10
Cuando el nivel de precios es bajo tenemos : Aumento de la cantidad de dinero real Aumento de la oferta de préstamos Disminuye la cantidad de préstamos Baja la tasa de interés. Desplaza el gasto del futuro al presente, y aumenta la cantidad demandada de bienes y servicios.
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774 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 11
C) Efecto de Sustitución Internacional : La sustitución de bienes y servicios nacionales por bienes y servicios del exterior o viceversa. Si baja el nivel de precios en una economía con todo lo demás constante, los bienes y servicios de ese país se abaratan y por tanto se vuelven mas atractivos en relación con los bienes producidos en otros países. Los consumidores prefieren comprar productos nacionales a importados y los extranjeros planearán comprar mas bienes de ese país incrementando las exportaciones del país.
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775 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 12 Cambios en la Demanda Agregada
La curva de Demanda Agregada se desplaza como consecuencia de la influencia de algunos de los siguientes factores : 1-La Política Fiscal 2-La Política Monetaria 3-Los Factores Internacionales 4-Las Expectativas.
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776 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 13 1- La Política Fiscal
Está compuesta por las decisiones gubernamentales sobre sus compras de bienes y servicios, impuestos y pagos de transferencia o subsidios. Las compras gubernamentales tiene un efecto directo sobre la Demanda Agregada , cuánto mayor sean las escuelas, las postas médicas, las carreteras que un gobierno construya mayor será la Demanda Agregada aunque permanezcan constantes los impuestos y los subsidios.
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777 grupo conocimiento para crecer
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Diapositiva 14
Los impuestos : una disminución de los impuestos aumenta la demanda agregada ya que influyen directamente sobre el ingreso disponible de las familias y de las empresas. Al existir un mayor ingreso disponible mayor será el consumo de bienes y servicios y la Demanda agregada aumentará
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Diapositiva 15
Los Subsidios o Transferencias que influyen sobre el bienestar de la población como los beneficios al desempleo y otros pagos del sistema de beneficios sociales también inciden en el aumento de los ingresos reales y de la Demanda Agregada.
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Diapositiva 16
2- La Política Monetaria
Es aquella que intenta variar la oferta monetaria a través de las tasas de interés. La Oferta Monetaria está dirigida por el Banco Central de Reserva y la FED en USA y determinan la cantidad de dinero que está en la economía. Los cambios en la cantidad de dinero hacen variar las tasas de interés y así éstas tienen una influencia adicional sobre la demanda agregada al afectar la inversión y la demanda de bienes de consumo duraderos.
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Diapositiva 17
Cuando la FED eleva la tasa a la cual se inyecta dinero nuevo a la economía, hay una tendencia hacia el alza de las tasas de interés. Cuando la FED disminuye el ritmo de creación de dinero, hay una tendencia al alza de las tasas de interés. Entonces un cambio de la cantidad de dinero tiene un segundo efecto sobre la demanda agregada mediante sus efectos sobre las tasas de interés.
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Diapositiva 18
Las Tasas de interés : cuando varía el nivel de precios éstas varían pero sobre la misma curva de Demanda Agregada. Pero si éstas aumentan por el BCR o por la FED en un nivel de precios determinado, la Demanda Agregada disminuye y la curva se desplaza. La tasa de interés mas alta inducen a que las familias y empresas reduzcan su gasto de consumo especialmente el de inversión. Un aumento de la cantidad de dinero en la economía produce un y genera inflación una baja aumento de la demanda agregada importante de la cantidad de dinero en una economía genera baja del nivel de precios y recesión.
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Diapositiva 19 3- Factores Internacionales
Hay dos factores : A) El tipo de cambio y B) El ingreso del Exterior. A) El tipo de cambio : ES la relación de intercambio entre las monedas que determinan si el consumo es mas atractivo en una economía o fuera de ella. El tipo de cambio afecta la demanda agregada porque afecta los precios que los extranjeros tienen que pagar por los bienes y servicios producidos en una economía como la peruana y los precios que los peruanos tienen que pagar por los bienes y servicios producidos en el exterior.
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Diapositiva 20
B) El ingreso del exterior : el ingreso de los extranjeros afecta la demanda agregada de bienes y servicios producidos internamente. El mayor crecimiento de los ingresos per cápita de algunas economías lleva a que exista un mayor consumo de bienes y servicios en aquel país que tienen productos y servicios atractivos.
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Diapositiva 21 4- Las Expectativas
Hay tres expectativas que son importantes en la variación de la Demanda Agregada aumento de la tasa de inflación A) Inflación futura esperada : un esperada, ceteris paribus,conduce a un aumento de la Demanda Agregada. Cuánto más elevada es la tasa de inflación esperada ,mayor es el precio esperado de los bienes y servicios para el futuro y menor el valor real del dinero y de otros activos esperados para el futuro. En consecuencia, cuando la gente espera una tasa de inflación mas elevada, planea comprar mas bienes y servicios en el presente y mantener menos cantidad de dinero y de otros activos financieros.
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Diapositiva 22
B) Ingresos Futuros Esperados : Un aumento del ingreso futuro esperado, con lo demás igual, hace aumentar la cantidad de dinero que las familias planean gastar en bienes de consumo y de consumo duradero. Cuando las familias esperan una reducción de sus ingresos reducen sus planes de gasto y la demanda agregada disminuye.
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Diapositiva 23
C) Beneficios futuros esperados Un cambio tecnológico influye en un cambio de los beneficios futuros esperados y en un aumento de la Demanda Agregada.
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Diapositiva 24 La Demanda Agregada Aumenta si :
La política Fiscal aumenta el gasto de gobierno, reduce impuestos o aumenta los subsidios. La política monetaria aumenta la oferta monetaria o reduce las tasas de interés. El tipo de cambio baja o aumenta el ingreso del exterior. Aumenta la inflación esperada, el ingreso esperado o los beneficios futuros esoerados.
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Diapositiva 25 La Demanda Agregada disminuye si
La Política fiscal reduce el gasto de gobierno, aumenta los impuestos o reduce los subsidios. La Política monetaria reduce la oferta monetaria o aumenta las tasas de interés Sube el tipo de cambio o disminuye el ingreso del exterior. Disminuye la inflación esperada, el ingreso esperado o los beneficios esperados.
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Diapositiva 26
La Oferta Agregada Es la suma de la cantidad agregada de bienes finales y servicios producidos por todas las empresas de la economía. En la oferta Agregada hay que considerar dos plazos macroeconómicos. 1- El corto plazo macroeconómico : es el período en el cual los precios de los bienes y servicios cambian en respuesta a los cambios de la demanda y oferta pero sin variar los precios de los factores de producción como las tasas de salario y los precios de las materias primas.
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Diapositiva 27
2- El largo plazo macroeconómico : es el período para que los precios de suficientemente largo como todos los factores de producción, tasas de salario y otros precios de factores se hayan ajustado a cualquier perturbación, de tal forma que las cantidades demandadas y ofrecidas sean iguales en todos los mercados: los de bienes y servicios, los de trabajo y los de otros factores de producción. Hay pleno empleo y el desempleo se encuentra en su tasa natural.
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Diapositiva 28 La Oferta agregada de corto plazo
Es la relación entre la cantidad agregada de bienes finales y servicios (PBI Real) ofrecida y el nivel de precios (índice de deflación del PBI) con todo lo demás constante. Considera tres intervalos : 1- Intervalo de depresión : cuando la economía está deprimida, las empresas tiene stock y están dispuestas a vender lo que pueden a los precios vigentes luego la curva de oferta es horizontal.
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Diapositiva 29
2- Intervalo Intermedio : es la parte de la curva de oferta de pendiente positiva, los precios suben y las empresas ofrecen una mayor cantidad. Cuando los precios se elevan pero los precios de los factores permanecen constantes aumenta la cantidad agregada ofrecida de bienes y servicios, es ecir el PBI Real.
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Diapositiva 30
Para aumentar la producción a corto plazo, las empresas contratan trabajo adicional y hacen trabajar a su fuerza de trabajo existente durante jornadas mas largas. Entonces, un cambio en el nivel de precios, con las tasas de salarios constantes, conduce a un cambio en la cantidad agregada ofrecida de bienes y servicios, así como a un cambio del nivel de empleo y desempleo.
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3- El Límite Físico : es cierto nivel del PBI Real, la curva de oferta a corto plazo se hace vertical debido a que hay un límite físico de la producción que a la economía le es posible obtener. Si los precios se elevan mientras los salarios permanecen constantes, cada empresa aumenta su producción al hacer trabajar jornadas extras asu fuerza de trabajo, al contratar mas trabajo y al hecer funcionar su planta y equipo a un ritmo más rápido,
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Diapositiva 32
Pero hay un límite para la cantidad de tiempo extra que los trabajadores están dispuestos a aceptar y hay un límite para las máquinas que empiezan a desgastarse y el costo de las reparaciones aumentan y las empresas ya no quieren producir mas. Una vez que se ha llegado a este punto, la producción no aumenta, no importa lo alto que suban los precios en relación con los salarios la curva de oferta agregada es totalmente vertical.
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Diapositiva 33 La Oferta Agregada de largo plazo
Es la relación entre la cantidad agregada ofrecida de bienes finales y servicios ( PBI Real ) y el nivel de precios ( el índice de deflación del PBI) con pleno empleo. La curva de oferta agregada de largo plazo es totalmente vertical porque solo hay un nivel de PBI Real que puede producirse con pleno empleo sin importar lo alto que sea el nivel de precios.
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Diapositiva 34 Cambios en la Oferta Agregada
Hay cuatro factores que influyen sobre la Oferta de corto y Largo plazo : 1- La Fuerza de Trabajo :cuánto mayor es la fuerza de trabajo igualmente mayor es la cantidad producida de bienes y servicios. 2- El acervo de capital : Cuánto mayor sea el acervo de planta y equipo, más productiva es la fuerza de trabajo y mayor es el producto que puede obtener.
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Diapositiva 35
3- Tecnología : la invención de formas nuevas y mejores para hacer las cosas permite a las empresas producir más con una cantidad determinada de factores de producción. 4- Incentivos : Los estímulos que experimenta la gente influyen en la oferta agregada, como los beneficios al desempleo y los créditos fiscales por inversión.
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Diapositiva 36 La Oferta Agregada aumenta si :
Aumenta la fuerza de trabajo Aumenta el acervo de capital El cambio tecnológico incrementa la productividad del trabajo y del capital. Se fortalecen los incentivos para el trabajo y la inversión en planta y equipo nuevos.
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Diapositiva 37 Equilibrio Macroeconómico
El equilibrio macroeconómico tiene lugar cuando la cantidad demandada del PBI Real es igual a la cantidad ofrecida del mismo. El equilibrio macroeconómico no ocurre necesariamente con pleno empleo . Hay tres posibilidades : Equilibrio con desempleo Equilibrio con pleno empleo Equilibrio con empleo superior al pleno empleo
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