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Análisis a las problemáticas financieras

Realizado por:

Nelson Abril Zapata Ingrid Ardila Ortega Arelis Avendaño Ramírez

Presentado a: Leonor Rojas

Servicio Nacional de Aprendizaje SENA Tecnología en negociación internacional 2018

Situaciones:

1. Una de las principales características de las pequeñas empresas es que no se

genera información para tomar decisiones financieras, la información que se genera es contable con la finalidad de cubrir obligaciones fiscales, lo que implica de manera indirecta que los datos contables no reflejan la situación real de la organización. En este sentido, el directivo no tiene la información mínima necesaria para tomar decisiones, no solo porque los datos contables no reflejan la realidad sino porque el enfoque meramente contable de la información no permite conocer completamente la situación económica de la empresa, para ello es necesario que se genere información pertinente para la toma de decisiones financieras. Problema a tratar: al no evidenciar una correcta información económica de la

empresa, no se puede saber si lo que se genera es pérdida o ganancia, no hay un adecuado control en el dinero que entra y sale. Tipo de problemática: Ausencia de control financiero. Solución: Capacitar el personal encargado de las finanzas antes de poner en marcha

una empresa para así tener control del efectivo y un orden en la documentación pertinente a la empresa y en las ganancias o pérdidas. Ejemplo:

Caso de la empresa Valderrama Impresionamos donde el socio inversionista desestimulado por el margen operativo bajo empezó a exigir a la empresa el pago de

todos sus gastos personales, que mensualmente ascendían a cinco millones de pesos y para 1999 exigió la devolución devolución del dinero invertido generando el embargo de los recursos bancarios1 2. El análisis y la planeación financiera, son actividades básicas de la función

financiera que son inexistentes en las pequeñas organizaciones, reflejándose en problemas que pueden llegar a representar el fracaso de una empresa. Debido a que los empresarios están concentrados principalmente en obtener recursos mediatos para poder realizar gastos operativos, es difícil que tenga la intencionalidad de desarrollar planes financieros cuando no se tiene conocimiento sobre cómo realizarlos, cuando los problemas cotidianos abruman la capacidad de decisión de los empresarios y cuando se tienen problemas básicos para generar ingresos. Sin embargo, ello no debe implicar que no se deban tomar decisiones financieras en el corto plazo basándose en la planeación financiera como una herramienta útil.

Problema a tratar: No hay recursos suficientes para hacer frente a las posibles

eventualidades, además no sé le da un adecuado manejo a los pocos recursos que existen, no hay un orden de prioridades. Tipo de problemática: Recursos financieros limitados.

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https://www.icesi.edu.co/revistas/index.php/estudios_gerenciales/article/view/68/html

Solución: Planificar de una manera adecuada el manejo de los recursos, identificar las

obligaciones más urgentes, hacer una lista detallada de gastos e ingresos para tener claridad en el efectivo y movimiento financiero. Ejemplo:

Megatex S.A. empresa dedicada en comercialización de telas en la ciudad de Cali, Durante casi dos años sufrió de estancamiento comercial, cero crecimiento. Las ventas no repuntaban debido, en parte, a que varias pequeñas y medianas empresas, sus habituales clientes, comenzaron a importar la mercancía directamente de Panamá, lo cual alimentaba la guerra de precios entre las compañías comercializadoras y afectaba ostensiblemente el margen de rentabilidad de la empresa. El mercado estaba saturado por el mismo tipo de producto y sus estándares de calidad empezaban a disminuir. Ante esta situación, el pensamiento más cercano de sus directivas era importar desde otros países diferentes de Panamá; sin embargo ello significaría que Megatex S.A. tuviese que incrementar considerablemente su inversión en capital de trabajo, pues tendría que pagar de contado a sus nuevos proveedores internacionales. Pero, por ser una pequeña empresa, tenía muy limitadas sus posibilidades de obtención de créditos en el sector bancario. 2 3. La toma de decisiones sobre inversiones y sobre financiamiento son actividades

que se llevan a cabo en función de las necesidades mediatas de la empresa y de las oportunidades que se presentan. Difícilmente se analiza la composición y el tipo de activos que tiene la empresa, no se establece la combinación ideal de 2


financiamiento a corto y largo plazo y no se analizan las opciones de financiamiento disponibles, sus costos y sus implicaciones a largo plazo. Esta situación representa un gran limitante para la pequeña empresa encontrándose en una posición vulnerable donde las decisiones no se toman de manera analítica sino circunstancial. Problema a tratar: Hay ausencia de capital lo que deja en riesgo la empresa en caso

de existir algún daño en las maquinarias o en la infraestructura, no hay solvencia económica para cubrir un gasto extra. Tipo de problemática: falta de capital para invertir. Solución: al no tener un capital suficiente, no hay dinero destinado a imprevistos lo

que hace muy difícil que la empresa se sostenga, una solución puede ser buscar una opción de crédito en la que haya una facilidad de pago y que tenga el menor interés posible. Ejemplo:

La firma Sacyr, multinacional española experta en concesiones, se trata de una empresa que en el pasado enfrentó una batalla legal con el Estado colombiano por la construcción de la troncal del Magdalena Medio, hoy Ruta del Sol, y fue obligada a pagar 77 millones de dólares al Invías por incumplimiento en las obras. Ahora se trata del primer lío de las 4G. La firma se ganó en 2015 el proyecto de rehabilitar, mejorar y operar el corredor 5, entre Puerta de Hierro-Palmar de VarelaCarreto-Cruz del Viso. Sacyr hizo la mejor oferta por los 196 kilómetros de la obra entre

Sucre, Bolívar y Atlántico. Cuando se inició la preconstrucción, la compañía española alegó que necesitaba más dinero pues encontró 30 kilómetros de terrenos de arcilla expansiva que hacían inviable construir por el precio acordado. 3 4. El 65% de las Pymes no alcanzan un período de vida mayor a los dos años,

mientras que el 25% sobrevive en este período pero con una probabilidad de desarrollo muy baja. Aunque la problemática de la Pyme no se centra únicamente en la restricción de financiamiento, sí representa un problema central que afecta sus decisiones, oportunidades y por ende, su desarrollo. Problema a tratar: sostener la empresa y crecer. Tipo de problemática: dificultades para adquirir préstamos Solución: buscar opciones de entidades que apoyen al emprendedor y dar un buen

manejo a los recursos, buscar capacitarse cada día más para que la empresa crezca, buscar opciones para ahorrar y capitalizarse y no depender de créditos de las diferentes entidades financieras, buscar reinventarse y generar más ingresos. Ejemplo:

El comienzo de PANACA no fue fácil. Las circunstancias del entorno representaban muchas amenazas e incertidumbre. Uno de los problemas que fue necesario resolver era obtener el apoyo financiero para iniciar el proyecto; se necesitaban cerca de 8 millones de dólares. Vélez (2004) relata cómo Ballen visitó al Gerente del Banco Ganadero quien en forma desconfiada y categórica le cerró sus puertas diciéndole: Usted es un loco; voy a avisar a su familia que no sólo no tienen el respaldo del banco 3

https://www.semana.com/economia/articulo/empresas-espanolas-que-han-incumplido-en-colombia/526637

sino que los estoy reclasificando como clientes de alto riesgo. No cuente con un sobregiro mío, ni con un préstamo más si se mete en ese proyecto”. Esta respuesta del

gerente sorprendió a Ballen, pues siempre había mantenido un excelente récord crediticio y un buen manejo de sus cuentas bancarias. (p.8) Otro intento fallido por conseguir apoyo con el sector financiero fue con el Banco Cafetero cuyos funcionarios no estuvieron de acuerdo en respaldar la solicitud debido a las dificultades financieras que venían teniendo otros proyectos. “La falta de banca de inversión y de riesgo en

Colombia y en Latinoamérica en general es uno de los principales obstáculos para la creación de empresa”, afirma Ballen (2009). Finalmente el apoyo financiero se obtuvo

gracias a los contactos políticos y la coyuntura social del momento que requería de nuevas inversiones en la zona cafetera. 4 5. El 66% de las organizaciones expresaron tener algún tipo de dificultades

financieras. El bajo nivel de ventas representa la principal problemática que tienen las empresas, seguida por la falta de recursos financieros y el incremento en costo de la materia prima. Un 25% de las empresas no presenta ningún tipo de obstáculo en las finanzas empresariales, implicando una situación financiera adecuada. Así mismo, alrededor del 9% de las organizaciones desconocen cuáles son sus principales problemáticas, principalmente porque no manejan las finanzas de la empresa y las dificultades no son tan evidentes. Problema a tratar: desconocimiento de las problemáticas de la empresa, no hay

correcto manejo de los recursos, no sé manejar las finanzas. Tipo de problemática: falta de personal especializado 4

http://aplicaciones.ceipa.edu.co/biblioteca/biblio_digital/virtualteca/libros/e-book_casos_empresariales.pdf

Solución: tener en cuenta que para el adecuado funcionamiento de una empresa es

necesario estar al día en documentación y pagos, conocer los factores de riesgo, dar un buen manejo al capital y conocer a fondo a cuánto equivalen gastos e ingresos, se debe tener conocimiento en administración de empresas y si es el caso buscar ayuda de un contador para que todo esté en regla. Ejemplo:

COOGRANADA, hubo un momento en que la Cooperativa creció tanto que no tenía la estructura administrativa para soportar ese crecimiento. Esta necesidad derivó en la implementación de un plan de direccionamiento estratégico para logar la reestructuración administrativa; con el fin de contar con procesos más modernos y ágiles, con mejores medios de trabajo y, sobre todo, con una mayor cualificación del personal y de las responsabilidades y acciones en todos los cargos administrativos y operativos de la empresa (Cooperativa Coogranada, 2008). 5

6. Debido a que un alto porcentaje de microempresarios tienen como prioridad

empresarial generar ingresos para mantener a la familia, es muy común mezclar las finanzas de la empresa con el patrimonio familiar. Esto implica que los empresarios tienden a limitar el crecimiento e inversión del negocio debido a una descapitalización generada por el retiro de utilidades de manera periódica equivalente a las necesidades de la familia del empresario.

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Problema a tratar: No se tiene un manejo adecuado de ingresos y egresos, no se

separa los gastos el dinero del hogar del capital de la empresa, su busca más un sustento que una inversión y un crecimiento económico futuro. Tipo de problemática: falta de capital de trabajo. Solución: primero que todo separar el capital de la empresa, hacer un detallado

esquema de ingresos y egresos, fijarse un sueldo y no mezclar gastos del hogar con el dinero de la empresa. Ejemplo:

WMLIMPIEZA SAS, El socio está descapitalizando la empresa al incluir dentro de los gastos operacionales la parte personal, esto da como resultado anticipar utilidades del periodo afectando el pago de impuestos y disminuyendo la rentabilidad de la empresa 6 7. Alrededor del 3% de las empresas encuestadas muestran un alto nivel de

endeudamiento debido a la incapacidad de generar recursos para hacer frente a sus necesidades de corto plazo. La empresa celayense presenta un problema de endeudamiento como consecuencia de la generación de recursos insuficientes para responder a sus obligaciones financieras de corto plazo, haciendo referencia principalmente a capital de trabajo. Esto implica que las empresas rara vez adquieren deudas o financiamiento con el objetivo de desarrollar nuevos proyectos que representen un crecimiento para la

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https://repository.ucatolica.edu.co/bitstream/10983/16185/1/PROYECTO%20FINANCIERO%20WMPLIMPIEZA %20SAS%20UNIVERSIDAD%20CAT%C3%93LICA.FINAL.%20CD%20pdf.pdf

organización, lo cual refiere a la situación de sobrevivencia en que estas se desenvuelven. Problema a tratar: capacidad de endeudamiento e insuficientes recursos Tipo de problemática: bajo nivel de ventas Solución: la falta a de ventas es un grave problema en una empresa puesto que de

éstas depende el sustento, tener una estrategia de ventas es muy importante al igual que tener un claro conocimiento de los productos más vendidos y de mayor comercio, se debe buscar varios medios de distribución y una excelente publicidad, para así evitar los créditos, las deudas a largo plazo que generan tanto interés. Ejemplo:

En el barrio Los Alcázares, localizado en la ciudad de Bogotá, a comienzos de los 50 nace RAMO, una de las empresas más prósperas, emblemáticas y tradicionales de Colombia. Fundada por el señor Rafael Molano Olarte, en compañía de su esposa la señora Ana Lucía Camacho Gómez. En el año 2004 las grandes superficies, especialmente almacenes Éxito del grupo Casino, tomó la decisión unilateral de cambiar los términos de negociación con sus proveedores; las reglas de juego ya no eran las mismas de antes. Después de evaluar la situación, la Presidencia de la compañía, en cabeza de Don Rafael Molano, tomó la difícil determinación de no venderle más al Éxito. En ese momento implicó una

disminución significativa en las ventas porque este comprador representa más o menos un 8% de las ventas nacionales y un 15% de las ventas de Antioquia 7 8. De acuerdo con Gitman (1996), la principal problemática a la que se enfrentan

las empresas con cartera vencida es la falta de liquidez, entendida como la incapacidad de cumplir con sus obligaciones de corto plazo a medida que se vencen. La relación entre cartera vencida y falta de liquidez se hace evidente cuando el ciclo de operación de la empresa no se lleva a cabo en los términos calculados o esperados debido a la falta de entrada de efectivo por concepto de cobranza de cuentas pendientes. En este sentido, la situación financiera de corto plazo se ve afectada debido a la falta de liquidez y a la premura de adquirir préstamos de corto plazo que le permitan mantenerse en operación. Evidentemente las empresas más pequeñas deben enfrentar el problema de liquidez de otras formas distintas a la adquisición a dquisición de préstamos, dada su incapacidad de obtener financiamiento por parte de las instituciones financieras. Problema a tratar: deudas, liquidez Tipo de problemática: Alto nivel de endeudamiento Solución: cuando una empresa no tiene recursos necesarios para suplir las

obligaciones o gastos inmediatos, se ve obligada a recurrir a préstamos bancarios o en el peor de los casos a personas al margen de la ley, generando así una gran cantidad de interés, se debe revisar entonces diferentes estrategias para aprender a manejar los

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recursos y generar más ganancias, más ventas para tener mayor fluidez económica, reducir costos en la producción cuidando que la calidad sea la misma. Ejemplo:

C.I. Cultivos Sayonara, es una empresa Colombiana que fue fundada en el año 1990 por el señor Adolfo Bustamante, un hombre inquieto por los negocios, un empresario de nacimiento, que estudió ingeniería mecánica y posteriormente se graduó como administrador de empresas. La idea del negocio daba vueltas por la cabeza del protagonista principal de esta historia, Don Adolfo, pero fue un suceso económico de la época y una motivación familiar, los factores que definitivamente le dieron un último impulso al fundador para crear la empresa que cumplió 21 años de existencia en el 2011. El sistema financiero nacional ha considerado al sector floricultor como de alto riesgo. Esta consideración se ha tomado cuando las condiciones macroeconómicas del país indican periodos extensos de revaluación del peso (L. Arias, comunicación personal, 24 de agosto, 2011). Estos señalamientos originaron dificultades de financiación, y en aquellos casos que se consiguieron préstamos, el sobrecosto de la tasa de interés fue alto.8 9. Así mismo, la mayoría de los empresarios concuerdan que en los primeros años

del negocio, el bajo nivel de ventas impacta de manera considerable en la sobrevivencia de la organización, sin embargo, sostienen que con el paso del tiempo los negocios pueden soportar mejor las bajas ventas. En este sentido, el

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análisis del ciclo de vida de los negocios sustenta la afirmación de los empresarios, ya que conforme la empresa pasa de la etapa de formación a la de crecimiento y posteriormente a la etapa de madurez, las ventas experimentan un crecimiento en comparación a la etapa anterior. Esto hace que conforme las empresas se encuentran en la etapa de crecimiento o madurez están en mejores condiciones de enfrentar la problemática financiera que genera el bajo nivel de ventas. Problema a tratar: La capacidad económica para mantener la empresa con un nivel

bajo de ventas debido al proceso de maduración en el mercado Tipo de problemática: Bajo nivel de ventas. Solución: Tener un equilibrio financiero que permita mantener la empresa mientras

toma fuerza en el mercado Ejemplo:

Quesos Andino S.A. es la segunda empresa nacional en participación de mercado, la cual alcanza el 23%. El líder del mercado actual es la empresa Los Alpes, cuya participación representa el 33%. El Presidente, Robert Douglas, abre la reunión y dice: "Estoy muy preocupado por la situación de las ventas y la participación de mercado que tiene la compañía actualmente en el canal tradicional. Nuestros principales competidores están ganando cada día más participación en este canal, aprovechando nuestra lentitud en el desarrollo de estrategias dirigidas al mismo".

El Gerente Nacional de Ventas, Darío Espinosa, afirma que con la estructura actual es muy difícil mejorar la participación interna de ventas del 20% en el canal tradicional, al igual que incrementar la distribución numérica del 22% y distribución ponderada del 31%, en el mismo canal. Actualmente, el líder de la categoría tiene una distribución numérica del 31% y una distribución ponderada del 59% en el canal tradicional 9

10. Los movimientos de efectivo en las organizaciones son una actividad constante

que requiere de una administración efectiva, no sólo porque es importante mantener los niveles de efectivo necesarios, sino porque es necesario controlar e identificar los flujos de efectivo que se generan en la organización. Sin embargo, a pesar de la importancia que tiene la administración de los flujos de efectivo, alrededor del 16% de las empresas tienen dificultades para controlar las entradas y salidas de efectivo. Problema a tratar: Control en la cantidad de dinero necesario para el libre desarrollo

de la economía del negocio. Tipo de problemática: Ausencia de control financiero. Solución: en caso de ser una pequeña empresa, la solución para el correcto manejo

de la relación ingreso/egreso es adquirir conocimiento para identificar cuánto dinero es el necesario para cubrir gastos operacionales, cuales son de pago inmediato y cuáles pueden esperar; y si se cuenta con recursos lo más recomendable es tener una persona experta en administración y finanzas para enrutar la empresa al éxito. 9


11. Debido a que el pequeño empresario es al mismo tiempo el director de la

organización, comúnmente en él recae la función financiera aun cuando no tiene los conocimientos necesarios para tomar las decisiones más adecuadas. Aunque la complejidad de la toma de decisiones financieras está relacionada con el tamaño de la organización, las pequeñas empresas se enfrentan a una gran diversidad de problemáticas referentes a la administración de los recursos financieros, siendo evidente la necesidad de especialización en el campo de las finanzas. Problema a tratar: desconocimiento al momento de tomar decisiones financieras

buenas o malas para la empresa. Tipo de problemática: ausencia de control financiero Solución: para tener un adecuado manejo de una empresa se debe conocer las

necesidades reales de ésta, no todo es lo que parece y no se puede actualizar por mero instinto, muchas veces por tomar decisiones apresuradas se termina perdiendo gran cantidad de dinero, no hay que invertir a la loca, se debe poner cuidado y estudiar cada propuesta para llegar a una conclusión si eso que se quiere o que se nos ofrece es realmente necesario. Y por supuesto un adecuado manejo del dinero es indispensable. Ejemplo:

En 1991 el empresario Hernando Ramírez inaugura la pequeña Cervecería Ancla S.A. en Mariquita (Tolima) y lanza al mercado la cerveza “Ancla Premium” y “Ancla Roja”

dirigidas a los estratos de mayor poder adquisitivo. La meta era elevar la producción

mensual de 2 millones a 15 millones de botellas. Las inversiones demandadas se acercaron a los $12.000 millones de pesos, de los cuales la familia asumió el 70% mientras que el otro 30%, se obtuvo de préstamos con entidades financieras. Detrás de esas razones se detectaron fallas en las proyecciones financieras y en el manejo administrativo de la compañía, factores que incidieron aun más su crisis y que no se pudieron justificar. Esta situación, unida a las denuncias sobre malos manejos administrativos de la firma, hizo que la junta de acreedores pidiera 63 a la Supersociedades la cancelación en concordato. La cervecería Ancla fue declarada el 25 de noviembre en liquidación obligatoria por la Superintendencia de Sociedades 10

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http://repository.urosario.edu.co/bitstream/handle/10336/1819/19475711-2010.pdf

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