Actividad práctica 5b: Ejercicios de rentabilidades y apalancamiento financiero
1. UDEASA es una empresa fabricante de componentes para el automóvil. Su balance presenta un Activo total de 50 Millones de euros. Los beneficios antes de intereses e impuestos han ascendido a millones de euros. El impuesto sobre beneficios es del !5". #alcular$ a% La rentabilidad económica b% La rentabilidad financiera si sólo cuenta con capital propio c% La rentabilidad financiera si el capital propio sólo es el &0" de su pasivo ' considerando el coste de la deuda en un inter(s del 1)"
*. La empresa de componentes de inform+tica Microchip presenta unos in,resos por ventas de !0 millones de euros. -ara llevar a cabo su actividad utilia fondos propios ' a/enos. Estos ltimos tienen un coste de capital del 1" ,enerando unos ,astos financieros anuales de )*5.000 euros. Adem+s2 se conoce 3ue su rentabilidad financiera es del 1" ' sus activos rotan ! veces. 4#u+l es su mar,en 46 su rentabilidad económica 46 su apalancamiento financiero E7pli3ue el efecto de (ste ' sus consecuencias. #onsidere 3ue no ha' impuestos.
3. En el año 2015 la empresa CROMISA presenta los siguientes datos en euros: Ingresos por ventas……… 100.000 Gastos de explotación…… 80.000 Gastos financieros……… 5.000 Impuestos………………… 5.250 Sabiendo que los activos totales de la empresa están valorados en 75.000 €. Se pide: a) Calcular la rentabilidad económica de la empresa. b) El margen sobre ventas. c) Rotación de activos d) El coste medio de la deuda para esta empresa es del 18 por ciento. ¿Cómo es el “efecto apalancamiento” (amplificador/reductor)? ¿De qué manera podrían aumentar su rentabilidad financiera?
). La dimensión de los activos de la empresa -A#MASA es de 10.000.00082 los cuales se financian en un !0" por recursos propios ' el resto por recursos a/enos. Las previsiones para el pró7imo a9o son las si,uientes$ :entas$ 1.000u.f. #ostes ;i/os u( precio de venta podr?a fi/ar -A@SA para 3ue le ,arantiara al menos una rentabilidad económica del 10"
5. #alcule el mar,en sobre ventas de la empresa UBBCASA teniendo en cuenta los si,uientes datos$ Cn,resos por ventas #oste de la deuda Bentabilidad financiera Botación de los activos astos financieros
!0.000.0008 1" 1" ! )*5.000 8
6. FINTEL es una corporación que durante el último ejercicio económico, ha tenido unas ventas de 10M€, con unos costes operativos de 8M€ y unos gastos financieros de 0,5M€. El interés promedio de los gastos financieros ha sido de un 5%, lo que le ha generado una rentabilidad financiera hasta un 15%. ¿Cuál es el valor de rotación de los activos? ¿Qué nivel de apalancamiento financiero tiene? ¿Qué debería de hacer para mejorar el resultado financiero? Considerar que no tenemos impuestos.
. Los capitales financiera propios dedel la empresa son de .500 obteniendo rentabilidad *)". LosFAB@ beneficios estaeuros empresa2 antes una de retribuir a los capitales a/enos <,astos financieros% ' los impuestos2 son *.000 euros. Si el coste del dinero es del 1&"2 43u( tipo de apalancamiento financiero tiene dicha empresa.
G. Estudios sobre la rentabilidad de la empresa HUI>UE indican 3ue su rentabilidad financiera ha sido del *5"2 ' 3ue la diferencia entre la rentabilidad económica ' el coste del dinero ha sido de seis puntos porcentuales. Adicionalmente2 sabemos 3ue el mar,en comercial de la empresa es de 02)G. 4#u+l es la rotación de los activos si el )0" de los mismo se financia con fondos a/enos 4>u( si,nificado tiene el apalancamiento financiero de la empresa.
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Una empresa manufacturera2 vendió durante el e/ercicio *015 !0.000 unidades de su producto2 al 3ue aplica un mar,en bruto de *0 8=unidad2 sobre sus costes unitarios. Sus ,astos de personal alcanaron *50.00082 el al3uiler del local )0.000 8 ' el resto de ,astos de e7plotación
