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 NAT  NA TIONAL INCOME MEASUREMENT OF NA NAT TIONAL INCOME USING EXPENDITURE METHOD

Submitted By: Arpit Ba!a" B#C$% LL#B# &201'(20) Section C Section  C Semester  II  II  Roll No# No#* 1+,/1'  Paper * E-$$%i-!

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Submitted Submitted To:on: Dr# __/__/2016 G."!a

ACKNOWLEDGEMENT A $r r34.ir3! t3 355$rt $5 %a p3$p"3 a ti! i! $ i553r3t# Fir!t $5 a""7 I $." "i3 t$ 38pr3!! % 3arti3!t ta! t$ t3 Dir3-t$r $5 Ui93r!it I!tit.t3 $5  L3:a" St.i3!7 Dr# Sa:ita Ba""a 5$r :i9i: %3 a $pp$rt.it t$ !t. i !.- a :r3at i!tit.ti$# T3 I ta % t3a-3r Dr# G."!a 5$r 5ir!t" %ai: %3 .3r!ta t3 -$t3t! $5 % t$pi- a t3 :i9i: %3 a $3r5." $pp$rt.it t$ pr3!3t ti! t$pi- i 5$r% $5 a a!!i:%3t# Hi! !.pp$rt a t3a-i: 3"p3 %3 a "$t t$ -$%p"3t3 ti! a!!i:%3t# I $." a"!$ "i3 t$ ta % 5ri3! $ 3r3 a"a! a9ai"a;"3 t$ %3 5$r 3"p a a"!$ 3"p3 %3 -$""3-t ata 5$r % pr$<3-t tr$.: 9ari$.! !$.r-3!# T3 a"!$  pr$9i3 %3 it %at3ria" I 333 a %a3 % $r a! 3a! a! p$!!i;"3# R3:ar"3!! $5 ati:7 I i! t$ 38pr3!! % :ratit.3 t$ t$!3 $ %a a93 -$tri;.t3 t$ ti! a!!i:%3t7 393 3 93 t$.: a$%$.!"#

TABLE OF CONTENTS AC=NO>LEDGEMENT_____________________________________________________1 TABLE OF CONTENTS______________________________________________________2 INTRODUCTION____________________________________________________________, MAIN ELEMENTS OF NATIONAL INCOME____________________________________? M$3tar E8pr3!!i$______________________________________________________________? Fia" G$$! a S3r9i-3!___________________________________________________________? F"$____________________________________________________________________________' C.rr3t O.tp.t___________________________________________________________________'

MEASUREMENT OF NATIONAL INCOME_____________________________________6 EXPENDITURE METHOD____________________________________________________@ St3p 1* C"a!!i5i-ati$ $5 S3-t$r!______________________________________________________@ St3p 2* C"a!!i5i-ati$ $5 E8p3it.r3__________________________________________________@ St3p ,* M3a!.r3%3t $5 E8p3it.r3__________________________________________________@

E!ti%ati$ $5 Pri9at3 Fia" C$!.%pti$ E8p3it.r3*____________________________@ E!ti%ati$ $5 I93!t%3t E8p3it.r3*________________________________________ E!ti%ati$ $5 G$93r%3t Fia" C$!.%pti$ E8p3it.r3*______________________10 E!ti%ati$ $5 N3t E8p$rt!*_________________________________________________11 St3p ?* E!ti%ati$ $5 N3t D$%3!ti- Pr$.-t at Fa-t$r C$!t________________________________12 St3p '* E!ti%ati$ $5 N3t Fa-t$r I-$%3 Ear3 5r$% A;r$a_____________________________1,

PRECAUTIONS IN THE ESTIMATION OF NATIONAL INCOME B EXPENDITURE METHOD_________________________________________________________________1? DIFFICULTIES IN ESTIMATION OF NATIONAL INCOME B EXPENDITURE METHOD_________________________________________________________________1' ILLUSTRATIONS__________________________________________________________16 CONCLUSION_____________________________________________________________1@ REFERENCES_____________________________________________________________1 BIBLIOGRAPH___________________________________________________________20 >EBLIOGRAPH__________________________________________________________20

INTRODUCTION  Nati$a" i-$%3 i! t3 t$ta" 9a".3 a -$.tr! 5ia" $.tp.t $5 a"" 3 :$$! a !3r9i-3!  pr$.-3 i $3 3ar# U3r!tai: $ ati$a" i-$%3 i! -r3at3 i! t3 !tarti: p$it 5$r %a-r$3-$$%i-!# T3 !i%p"3!t a t$ ti a;$.t ati$a" i-$%3 i! t$ -$!i3r at app3! 3 $3  pr$.-t i! %a.5a-t.r3 a !$"# Tpi-a""7 :$$! ar3 pr$.-3 i a .%;3r $5 !ta:3!7 3r3 ra %at3ria"! ar3 -$93rt3 ; 5ir%! at $3 !ta:37 t3 !$" t$ 5ir%! at t3 38t !ta:3# a".3 i! a3 at 3a-7 it3r%3iat37 !ta:37 a7 at t3 5ia" !ta:37 t3 pr$.-t i! :i93 a r3tai" !3""i: pri-3# T3 r3tai" pri-3 r35"3-t! t3 9a".3 a3 i t3r%! $5 a"" t3 r3!$.r-3! .!3 i a"" t3 pr39i$.! !ta:3! $5 pr$.-ti$# I a--$.ti: t3r%!7 $" t3 9a".3 $5  final output  i! r3-$r3# T$ a9$i t3 pr$;"3% $5 $.;"3 -$.ti:7 $" t3 9a".3 $5 t3 5ia" !ta:37 t3 r3tai" pri-37 i! i-".37 a $t t3 9a".3 a3 i a"" t3 it3r%3iat3 !ta:3! ( t3 -$!t! $5 pr$.-ti$7 p".! pr$5it!# I !$rt7 ati$a" i-$%3 i! t3 9a".3 $5 a"" t3 5ia" $.tp.t $5 :$$! a !3r9i-3! pr$.-3 i $3 3ar#  Nati$a" i-$%3 i! 35i3 a! t3 9a".3 $5 a"" :$$! a !3r9i-3! pr$.-3 ; t3 $r%a" r3!i3t! $5 a -$.tr7 3t3r $p3rati: iti t3 $%3!ti- t3rrit$r $5 t3 -$.tr $r $.t!i37 i a 3ar# Nati$a" i-$%3 i!7 t.!7 a %$3tar 38pr3!!i$ $5 t3 -.rr3t a-i393%3t! $5 t3 p3$p"3 $5 a -$.tr 38pr3!!3 tr$.: t3ir pr$.-ti$ a-ti9iti3!# A--$ri: t$ D$r;.!- a Fi!-3r  “national income is the value of final goods and services produced by domestically owned  factors of production within a given period.1  Nati$a" i-$%3 %3a!.r3! t3 %$3tar 9a".3 $5 t3 5"$ $5 $.tp.t $5 :$$! a !3r9i-3!  pr$.-3 i a 3-$$% $93r a p3ri$ $5 ti%3# M3a!.ri: t3 "393" a rat3 $5 :r$t $5 ati$a" i-$%3 &) i! i%p$rtat 5$r !33i:*   

T3 rat3 $5 3-$$%i- :r$t Ca:3! t$ a93ra:3 "i9i: !taar! Ca:3! t$ t3 i!tri;.ti$ $5 i-$%3

T3 -$-3pt $5 ati$a" i-$%3 a! ;33 i!-.!!3 i 3tai" i ti! a!!i:%3t#

MAIN ELEMENTS OF NATIONAL INCOME F$""$i: ar3 t3 %ai 3"3%3t! $5 Nati$a" I-$%3*

E"3%3t! $5  Nati$a" I-$%3

M$3tar0 E8pr3!!i$

Fia" G$$6! a6 S3r9i-3!

F"$1

C.rr3t O.tp.t

Monetary Expression I t3 5ir!t p"a-37 ati$a" i-$%3 i! 38pr3!!3 i %$3tar t3r%!# It a! t$:3t3r t3 9a".3 $5 a"" 5ia" :$$! a !3r9i-3! pr$.-3 i a -$.tr .ri: a 3ar# Si-3 a 9a!t .%;3r $5 i93r!3 :$$! a !3r9i-3! ar3 pr$.-3 i t3 3-$$%7 it i! 3-3!!ar 3 ai: t3% t$ .!3 !$%3 i $5 -$%%$ 3$%iat$r# >3 -a$t a t$:3t3r ."i3 it3%!7 !.- a! app"3! a $ra:3!7 $r airpi! a a3r$p"a3!7 $r !3r9i-3! $5 ;ar;3r! a $-t$r! !i-3 t3 ar3 38pr3!!3 i i553r3t .it! "i3 i"$:ra%! a %3tr3!# T.!7 i $r3r t$ a::r3:at3 a"" :$$! a !3r9i-3!7 it i! 3!!3tia" t$ 38pr3!! t3% i %$3 t3r%!7 !.- a! r.p337 $""ar7 3t-#7 i- i! a -$%%$ 3$%iat$r# >3 -a a!!i: %$3tar 9a".3 i t3r%! $5 %ar3t pri-3! $r i t3r%! $5 5a-t$r -$!t!# Nati$a" i-$%3 i! 38pr3!!3 ;$t at %ar3t pri-3! a at 5a-t$r -$!t!#

Final Goods and Services  Nati$a" i-$%3 r35"3-t! t3 9a".3 $5 5ia" :$$! a !3r9i-3!# Fia" pr$.-t! ar3 t$!3 :$$! a !3r9i-3! i- ar3 !$" t$ t3 5ia" .!3r! .ri: t3 3ar# T3!3 :$$! a !3r9i-3! ar3 p.r-a!3 5$r 5ia" -$!.%pti$ ; -$!.%3r! a 5$r i93!t%3t ; pr$.-3r!7 a $t 5$r r3!a"3# A"" -$!.%3r :$$! a !3r9i-3! "i3 5$$ it3%!7 r35ri:3rat$r! 3 ;. 5$r t3 -$!.%pti$ $5 $.r 5a%i" ar3 5ia" :$$!# P.r-a!3! $5 -apita" :$$! "i3 %a-i3!7  ;.i"i:! ar3 a"!$ 5ia" :$$!# Pr$.-3r! ;. t3!3 -apita" :$$! 5$r t3ir $ .!3 &a! i93!t%3t) a $t 5$r r3!a"3# T.!7 5ia" :$$! ar3 %3at 5$r 5ia" .!3 ; -$!.%3r! a  pr$.-3r!# T3 ar3 5ii!3 :$$! 5$r 5ia" -$!.%pti$ a i93!t%3t# It3r%3iat3  pr$.-t! ar3 t$!3 :$$! a !3r9i-3! i- ar3 .!3 ; t3 pr$.-3r! a! ip.t! it$ a 5.rt3r  !ta:3 $5 pr$.-ti$# T3!3 :$$! %$93 5r$% $3 !ta:3 $5 pr$.-ti$ t$ a$t3r i t3  pr$.-ti$ $5 a 5ia" pr$.-t# T3!3 ar3 t3 pr$.-t! i- ar3 p.r-a!3 ; pr$.-3r! 5r$% $t3r pr$.-3r! a ar3 r3!$" a5t3r -$93rti: t3% it$ 5ia" :$$!#

F$r 38a%p"37 !33!7 53rti"i3r!7 3t-# p.r-a!3 ; 5ar%3r! ar3 it3r%3iat3 pr$.-t!# Far%3r! :r$ 3at7 ri-3 a $t3r -r$p! ; .!i: t3!3 it3r%3iat3 pr$.-t!# >3 t3 5ar%3r! !3"" 3at7 ri-37 3t-#7 t3 r3-$93r t3 -$!t i-.rr3 $ t3!3 it3r%3iat3 pr$.-t!# It tata%$.t t$ !3""i: $5 t3!3 it3r%3iat3 pr$.-t!# T$ %3a!.r3 ati$a" i-$%3 a--.rat3"7 a"" :$$! a !3r9i-3! pr$.-3 .ri: a 3ar %.!t  ;3 -$.t3 $-37 ;.t $t %$r3 ta $-3# M$!t pr$.-t! :$ tr$.: a !3ri3! $5 pr$.-ti$ !ta:3! ;35$r3 r3a-i: t3 %ar3t# A! a r3!."t7 -$%p$3t! $5 %$!t pr$.-t! ar3 ;$.:t a !$" %a ti%3!# F$r 38a%p"37 5"$.r %i""! !3"" 5"$.r t$ ;a3ri3!7 a ;a3ri3! .!3 ti! 5"$.r i %ai: ;r3a! i- ar3 !$" t$ $.!3$"!# H$ !$." 3 tr3at !.- it3r%3iat3 pr$.-t! i -$%p.ti: ati$a" i-$%3 T3 a!3r i! tat ati$a" i-$%3 i-".3! $" t3 9a".3 $5 5ia" :$$! a !3r9i-3!# It3r%3iat3 pr$.-t! ar3 38-".3 5r$% ati$a" i-$%3 ;3-a.!3 t3ir 9a".3 i! a"r3a i-".3 i t3 9a".3 $5 5ia" pr$.-t! i i- t3 ar3 .!3# F$r i!ta-37 !i-3 5"$.r i! .!3 i %ai: ;r3a7 t3 t$ta" 9a".3 $5 ;r3a i-".3! t3 9a".3 $5 5"$.r a"!$# I5 3 a t3 9a".3 $5 5"$.r t$ t3 9a".3 $5 ;r3a7 t3 9a".3 $5 5"$.r $." ;3 i-".3 ti-3# T$ a t3 it3r%3iat3 :$$! t$ t3 5 ia" :$$! $." ;3 $.;"3 -$.ti:  tat i!7 t3 5"$.r $." ;3 -$.t3 %$r3 ta $-3# Nati$a" i-$%3 i-".3! t3 9a".3 $5  ;r3a a $t $5 5"$.r .!3 i %ai: ;r3a# H3-37 ati$a" i-$%3 i! t3 t$ta" 9a".3 $5 5ia" :$$! a !3r9i-3! pr$.-3#

Flow  Nati$a" i-$%3 i! a 5"$ -$-3pt# It i! t3 5"$ $5 :$$! a !3r9i-3!# A 5"$ i! a 4.atit i- i! %3a!.r3 $93r a p3ri$ $5 ti%3# Nati$a" i-$%3 i! a 93r i%p$rtat 5"$ 9aria;"3 i 3-$$%i-!# It t3""! .! $ %a r.p33! $rt $5 :$$! a !3r9i-3! ar3 5"$i: i t3 3-$$% p3r .it $5 ti%3# C$93ti$a""7 ati$a" i-$%3 i! 38pr3!!3 $93r $3 3ar# It i! i ti! !3!3 3 !a tat ati$a" i-$%3 $5 Iia i 200+(0@ a! ₹ ,+7@+7'6 -r$r3!#

Current Output  Nati$a" i-$%3 %3a!.r3! t3 9a".3 $5 -.rr3t" pr$.-3 :$$! a !3r9i-3!# It 38-".3! p.r3 38-a:3 tra!a-ti$!7 !.- a! !a"3 a p.r-a!3 $5 !3-$( a :$$! $r .!3 :$$!7  p.r-a!3 a !a"3 $5 !3-.riti3! a tra!53r pa%3t!# T3!3 tra!a-ti$! ar3 38-".3 5r$% ati$a" i-$%3 ;3-a.!3 $ti: 3 i! pr$.-3 i t3 -.rr3t 3ar# T3 r3a!$ 5$r 38-".i: !3-$(a !a"3!7 i#3# !a"3 $5 .!3 :$$!7 5r$% ati$a" i-$%3 i! 5air" $;9i$.!# S.- !a"3! $t r35"3-t a -.rr3t pr$.-ti$ 3r3a! ati$a" i-$%3 r3"at3! t$ -.rr3t  pr$.-ti$ $"#

MEASUREMENT OF NATIONAL INCOME  Nati$a" i-$%3 i! $5t3 -$!i3r3 a! t3 %$!t -$%pr33!i93 %3a!.r3 $5 $ 3"" t3 3-$$% i! p3r5$r%i:# It i! 3-3!!ar a i%p$rtat7 t3r35$r37 t$ %3a!.r3 ati$a" i-$%3 $5 a -$.tr !$ a! t$ a93 a i3a $5 t3 p3r5$r%a-3 $5 t3 3-$$%# M3a!.ri: ati$a" i-$%3 i! 38tr3%3" -$%p"i-at3 a :i:ati- ta!# H$393r7 3-$$%i!t! a93 39i!3 9ari$.! a! $5 3!ti%ati: ati$a" i-$%3# I 5a-t7 ati$a" i-$%3 3!ti%at3! ar3 %a3 i 393r -$.tr t3!3 a!# I Iia7 t3 ta! $5 3!ti%ati: ati$a" i-$%3 i! 3tr.!t3 it t3 C3tra" Stati!ti-a" Or:ai!ati$ &CSO)7 a 3part%3t $5 Mii!tr $5 P"ai: a Pr$:ra%%3 I%p"3%3tati$# I ti! a!!i:%3t 3 38a%i3 $ 3-$$%i!t! %3a!.r3 a -$.tr! ati$a" i-$%3 tat i! :33rat3 5r$% pr$.-ti$# >i"3 %3a!.ri: ati$a" i-$%3 it i! i%p$rtat t$ 33p i %i tat ati$a" i-$%3 i! ta3 i t3 !3!3 $5 3t ati$a" pr$.-t at 5a-t$r -$!t &NNP FC)# H$393r7 i"3 3!ti%ati: NNP FC7 3 $." 5ir!t ;3 r34.ir3 t$ 3!ti%at3 t3 :r$!! $%3!ti- pr$.-t &GDP)# A! 3 $7 i t3 pr$.-ti$ pr$-3!! i a 3-$$% :$$! a !3r9i-3! ar3 pr$.-3 ; t3 -$%;iati$ $5 5a-t$r! $5 pr$.-ti$# G$$! a !3r9i-3! pr$.-3 ar3 i!tri;.t3 a! 5a-t$r i-$%3! t$ t3 $3r! $5 5a-t$r! $5 pr$.-ti$# T3 i-$%3! 3ar3 $r :33rat3 ar3 !p3t $ t3 -$!.%3r :$$! a -apita" :$$!# T.!7 pr$.-ti$ :i93! ri!3 t$ i-$%37 i-$%3 :i93! ri!3 t$ 38p3it.r3 a 38p3it.r3 :i93! ri!3 i-$%3 a:ai# P.t i t3r%! $5 -ir-."ar 5"$ $5 i-$%37 3 -a i!ti:.i! tr33 !.--3!!i93 !ta:3! $r pa!3! i t3 -ir-."ar 5"$*   

 pr$.-ti$ $5 :$$! a !3r9i-3! ; pr$.-3r! it t3 .!3 $5 pr$.-ti93 r3!$.r-3! i!tri;.ti$ $5 i-$%3! t$ t3 $3r! $5 pr$.-ti93 r3!$.r-3!7 a 38p3it.r3 $5 i-$%3! $ t3 p.r-a!3 $5 5ia" -$!.%3r a -apita"

T3!3 tr33 pa!3! a93 ;33 !$ ;3"$*

Income

Production

Expenditu re

C$rr3!p$i: t$ t3!3 tr33 pa!3! $5 -ir-."ar 5"$ $5 i-$%3( pr$.-ti$7 i-$%3 a 38p3it.r3  ati$a" i-$%3 $5 a -$.tr ;3 9i33 i tr33 a!* a! a 5"$ $5 :$$! a !3r9i-3! pr$.-37 a! a 5"$ $5 $ :$$! a !3r9i-3! pr$.-37 a! a 5"$ $5 i-$%3

:33rat3 a a! a 5"$ $5 38p3it.r3 $ :$$! a !3r9i-3!# A--$ri:"7 t3r3 ar3 tr33 i553r3t a! $r %3t$! $5 %3a!.ri: ati$a" i-$%3*   

 N3t Pr$.-t M3t$ $r a".3 A3 M3t$ I-$%3 M3t$ E8p3it.r3 M3t$

T3!3 tr33 i553r3t a! $5 %3a!.ri: ati$a" i-$%3 ar3 tr33 i553r3t p$it! at i- t3 5"$ $5 i-$%3 r$. t3 $"3 -ir-.it $5 -ir-."ar 5"$ $5 i-$%3 i! %3a!.r3# A"" t3 tr33 %3t$! :i93 t3 !a%3 %3a!.r3 $5 ati$a" i-$%3 ;.t t3 r353r t$ -$-3pt.a"" i553r3t a-ti9iti3! i t3 3-$$% a pr$9i3 i553r3t a! t$ "$$ at ati$a" i-$%3# T3r35$r37 3a- %3t$ i! i%p$rtat i it! $ a# T3 38p3it.r3 %3t$ $5 %3a!.ri: ati$a" i-$%3 i! $ 38p"ai3#

EXENDITURE MET!OD T3 E8p3it.r3 M3t$ %3a!.r3! ati$a" i-$%3 at t3 i!p$!iti$ !ta:37 i#3# t3 i!p$!iti$ $5 5ia" pr$.-t!# It 3!ti%at3! ati$a" i-$%3 ; %3a!.ri: t3 5ia" 38p3it.r3 $ :r$!! $%3!ti- pr$.-t# I $t3r $r!7 it %3a!.r3! ati$a" i-$%3 ; 3!ti%ati: 38p3it.r3 $ 5ia" pr$.-t! at %ar3t pri-3! .ri: a 3ar# T3 5ia" pr$.-t! ar3 t$!3 i- ar3 p.r-a!3 5$r -$!.%pti$ a i93!t%3t# A! !.-7 38p3it.r3 $ -$!.%pti$ a i93!t%3t -$!tit.t3! t3 9a".3 $5 t3 5ia" pr$.-t!# C$!.%pti$ 38p3it.r3 i! i-.rr3 ; pri9at3 ii9i.a"! "i3 $.!3$"! a :$93r%3t# A--$ri:"7 -$!.%pti$ 38p3it.r3 i! -"a!!i5i3 it$ pri9at3 a :$93r%3t 5ia" -$!.%pti$ 38p3it.r3# E8p3it.r3 $ i93!t%3t i! $3 ; pr$.-3r! a :$93r%3t iti t3 3-$$%# I a $p3 3-$$%7 t3r3 i! 5$r3i: -$%p$3t $5 38p3it.r3 i t3 5$r% $5 3t 38p$rt!# Ha9i: .3r!t$$ t3 ;a!i- 5ra%3$r $5 38p3it.r37 "3t .! 38p"ai t3 38p3it.r3 %3t$# E!ti%ati$ $5 ati$a" i-$%3 ; 38p3it.r3 %3t$ i9$"93! t3 5$""$i: !t3p!*

Step 1: Classifcation o Sectors A"" t3 3-$$%i- .it! i- i-.r 38p3it.r3 $ 5ia" pr$.-t! ar3 i9i3 it$ 5$.r :r$.p!*    

H$.!3$"!7 B.!i3!! !3-t$r7 G$93r%3t !3-t$r7 R3!t($5(t3($r" !3-t$r#

Step 2: Classifcation o Expenditure Fia" 38p3it.r3 $ 5ia" :$$! a !3r9i-3! i t3 3-$$% i! i9i3 it$ 5$.r ;r$a -at3:$ri3!*    

Pri9at3 5ia" -$!.%pti$ 38p3it.r37 I93!t%3t 38p3it.r37 G$93r%3t 5ia" -$!.%pti$ 38p3it.r37  N3t 38p$rt!#

T3!3 5$.r -at3:$ri3! $5 38p3it.r3 -$rr3!p$ -"$!3" t$ t3 5$.r !3-t$r! it$ i- t3 3-$$% i! i9i3 a! 38p"ai3 i !t3p 1 a;$93#

Step 3: Measurement o Expenditure T3 tir !t3p i9$"93! t3 %3a!.r3%3t $5 t3 -$%p$3t! $5 5ia" 38p3it.r3# Di553r3t -$%p$3t! $5 5ia" 38p3it.r3 ar3 %3a!.r3 a! 5$""$!*  Estimation of Private Final Consumption Expenditure: Pri9at3 5ia" -$!.%pti$ 38p3it.r3 -$%pri!3! 38p3it.r3 $ t3 p.r-a!3 $5 -$!.%3r :$$! a !3r9i-3! &38-3pt $.!3!) ; $.!3$"! a pri9at3 $(pr$5it i!tit.ti$! !3r9i: $.!3$"! "i3 !-$$"!7 -".;!7 -arita;"3 $!pita"!7 3t-# It i! i9i3 it$ tr33 %a<$r !.;(-at3:$ri3!*

1# E8p3it.r3 $ $(.ra;"3 :$$!7 !.- a! 5$$7 ;393ra:3!7 3t-# i- ar3 .!3 i%%3iat3" $r iti a !$rt !pa $5 ti%3# 2# E8p3it.r3 $ .ra;"3 :$$! "i3 T!7 -ar!7 3t-# i- -$." ;3 .!3 5$r a "$:3r  p3ri$ $5 ti%3# ,# E8p3it.r3 $ !3r9i-3! "i3 tra!p$rt !3r9i-3!7 %3i-a" !3r9i-3!7 3t-# >3 -a"-."at3 t3 5ia" -$!.%pti$ 38p3it.r3 ; t3 $.!3$"! a pri9at3 $(pr$5it i!tit.ti$! !3r9i: t3 $.!3$"! $ $%3!ti-a"" pr$.-3 -$!.%3r :$$! a !3r9i-3!  ; %."tip"i: t3 9$".%3 $5 !a"3 $5 t3!3 :$$! a !3r9i-3! i t3 %ar3t it t3ir r3tai"  pri-3!# >i"3 -a"-."ati: -$!.%pti$ 38p3it.r37 !393ra" p$it! !$." ;3 $t3# 

Fir!t7 38p3it.r3 $ p.r-a!3 $5 3 $.!3! i! 38-".3 5r$% -$!.%pti$

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38p3it.r3 !i-3 it i! ta3 a! i93!t%3t 38p3it.r3# S3-$7 $" -.rr3t" pr$.-3 :$$! a !3r9i-3! ar3 i-".3# E8p3it.r3 $

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 p.r-a!3 $5 $" :$$! "i3 $" -ar! !$." ;3 38-".3 ;3-a.!3 t3!3 :$$! $ $t r3pr3!3t -.rr3t $.tp.t# Tir7 pr$.-ti$ 5$r !3"5( -$!.%pti$ ; pr$.-3r! !$." ;3 i-".3# La!t"7 i%p.t3 r3t $ t3 !3"5($.!3! i! a"!$ i-".3 ($--.pi3 i t3 5ia" -$!.%pti$ 38p3it.r3# B "i9i: i t3ir $ $.!3!7 t3 $3r! ar3 -$!.%i: $r  .!i: t3 $.!i: !3r9i-3!#

 Estimation of Investment Expenditure: I93!t%3t %3a! aiti$ t$ t3 p!i-a" !t$- $5 -apita" :$$! !.- a! %a-i3r 5a-t$ri3!7 r3!i3tia" $.!3! a aiti$ t$ a 5ir%! i93t$ri3! $5 :$$! .ri: a :i93 p3ri$# I93!t%3t 38p3it.r3 i! t3 38p3it.r3 $ i93!t%3t $r -apita" :$$!# Capita" :$$! ar3 pr$.-3 ; 5ir%! a t3 %a ;3 ;$.:t ; 5ir%! ; $.!3$"! &p.r-a!3 $5 r3!i3tia" $.!3!) $r ; :$93r%3t!#

I93!t%3t 38p3it.r3 i! i9i3 it$ tr33 !.;(-at3:$ri3!* 1# Gr$!! 5i83 ;.!i3!! i93!t%3t7 $r :r$!! 5i837 ;.!i3!! -apita" 5$r%ati$7 i#3# 38p3it.r3 $ t3 p.r-a!3 $5 3 p"at!7 %a-i3r7 34.ip%3t7 5a-t$ri3!7 tra!p$rt 34.ip%3t7 -$!tr.-ti$ $r! &"i3 irri:ati$7 a%!7 t3"3p$3 "i3!7 3t-#) a  ;r33i: !t$- i! t3 5ir!t -at3:$r $5 i93!t%3t 38p3it.r3# It i! 3!ti%at3 ; tai: t3 9a".3 $5 5ia" !a"3 $5 -apita" :$$! at %ar3t 9a".3# O(a--$.t pr$.-ti$ $5 %a-i3r a 34.ip%3t !$." ;3 a3 t$ :3t t3 5ia" 38p3it.r3 $ %a-i3r a 34.ip%3t# 2# I93t$r i93!t%3t7 i#3# -a:3 i i93t$ri3! $5 t3 5ir%! i- ar3 i t3 ar3$.!3!7 :$$! $ !t$r3 !3"93!7 $ !$r$$% 5"$$r!7 !3%i(5ii!3 :$$!7 ra %at3ria" it pr$.-3r!7 3t-# i! t3 !3-$ -at3:$r $5 i93!t%3t 38p3it.r3# I93t$ri3! ar3 -a"-."at3 at %ar3t pri-3!# N3t i-r3a!3 i !t$- $5 -$!.%3r :$$! it $.!3$"! i! 38-".3 5r$% i93t$r i93!t%3t $ t3 a!!.%pti$ tat :$$! it t3 -$!.%3r! ar3 -$!.%3 t3 %$%3t t3 ar3 p.r-a!3# >3 i-".3 i93t$r i93!t%3t a! a i93!t%3t it3% ;3-a.!3 it r3pr3!3t! :$$! pr$.-3 ;.t $t .!3 5$r -.rr3t -$!.%pti$# I93t$r i93!t%3t i a 3-$$% i! -a"-."at3  ; tai: t3 i553r3-3 ;3t33 t3 $p3i: !t$- a t3 -"$!i: !t$-#

,# E8p3it.r3 $ r3!i3tia" i93!t%3t7 i#3# 38p3it.r3 $ t3 p.r-a!3 $5 3 $.!3!  ; $.!3$"! a "a"$r! i! t3 tir -at3:$r $5 i93!t%3t# E8p3it.r3 $ r3!i3tia" $.!3! -a ;3 5$. $.t ; 3!ti%ati: t3 t$ta" %$3 !p3t $ -$!tr.-ti$ $5 3 $.!3!# T$ta" 38p3it.r3 $ 3 $.!i: i! 34.a" t$ t3 38p3it.r3 $ t3 %at3ria" ip.t! "i3 -3%3t7 !t33"7 ;ri-!7 $$7 3t-# a 5a-t$r  pa%3t! t$ "a;$.r a -apita" i t3 5$r% $5 a:3!7 !a"ari3!7 r3t7 it3r3!t a pr$5it!# O(a--$.t pr$.-ti$ $5 $.!3!7 38p3it.r3 $ %a<$r r3pair! a r3$9ati$! ar3 t$ ;3 i-".3 i t3 38p3it.r3 $ r3!i3tia" $.!3!# T.!7 38p3it.r3 $ %a-i3r a 34.ip%3t/ -a:3! i i93t$ri3! a 38p3it.r3 $ r3!i3tia" $.!i: :i93 .! :r$!! -apita" 5$r%ati$ $r :r$!! i93!t%3t 38p3it.r3# T.!* Gr$!! D$%3!ti- I93!t%3t  Gr$!! Fi83 B.!i3!! I93!t%3t J I93t$r i93!t%3t J Gr$!! r3!i3tia" i93!t%3t  Estimation of Government Final Consumption Expenditure: T3 tir -at3:$r $5 !p3i: i! :$93r%3t 38p3it.r3# T3 :$93r%3t 38p3it.r3! ar3 $5 t$ tp3!*

1# C.rr3t 38p3it.r3 $ :$$! a !3r9i-3!7 i#3# :$93r%3t 5ia" -$!.%pti$ 38p3it.r3# 2# Capita" 38p3it.r37 i#3# p.;"i- i93!t%3t# Capita" 38p3it.r3 $5 t3 :$93r%3t i! :33ra"" ta3 a"$: it pri9at3 i93!t%3t 38p3it.r3# T3r35$r37 ta3 3r3 :33ra" :$93r%3t 5ia" 38p3it.r3# T3 5ia" 38p3it.r3 $5 t3 :33ra" :$93r%3t i! a"!$ $ a! :$93r%3t 5ia" -$!.%pti$ 38p3it.r3# It -$!i!t! $5 38p3it.r3 $ a%ii!trati$7 353-3 38p3it.r37 38p3it.r3 $ %ait3a-3 $5 "a a $r3r7 38p3it.r3 $ !$-ia" 3"5ar3 !3r9i-3!7 3.-ati$7 !aitati$7 3t-# T3 :$93r%3t i-.r! 38p3it.r3 i pr$9ii: t3!3 !3r9i-3! t$ t3 p.;"i- t$ !ati!5 t3ir -$""3-ti93 at!# Tat i!  ti! 38p3it.r3 i! r3:ar3 a! :$93r%3t 5ia" -$!.%pti$ 38p3it.r3# 3r $5t3 :$93r%3t 38p3it.r3 $3! $t pr$.-3 %ar3ta;"3 !3r9i-3!# T3!3 :$93r%3t !3r9i-3! a93 $ %ar3t pri-37 T3r35$r37 t3r3 ari!3! t3  pr$;"3% $5 $ t$ 9a".3 t3 :$93r%3t !3r9i-3!# G$93r%3t 5ia" -$!.%pti$ 38p3it.r3 i! 9a".3 i t3r%! $5 -$!t t$ :$93r%3t !i-3 :$93r%3t !a-ri5i-3! a93 $ %ar3t pri-3# T3 -$!t $5 t3!3 !3r9i-3! t$ t3 :$93r%3t i! t3 !.% t$ta" $5 -$%p3!ati$ $5  3%p"$33! a t3 -$!t $5 t3 :$$! a !3r9i-3! p.r-a!3 ; t3 :$93r%3t t$ pr$9i3 t3!3 !3r9i-3!# F$r 38a%p"37 -$!t $5 353-3 !3r9i-3! -$%pri!3! a:3! a !a"ari3! pai t$ %i"itar p3r!$3" a -$!t $5 %i"itar 34.ip%3t# T$.: t3 :$93r%3t $3! $t !3"" t3!3 !3r9i-3! i t3 %ar3t7 3t !$%3ti%3! it -ar:3! a 93r $%ia" a%$.t a! 533! 5r$% t$!3 ii9i.a"! $ :3t t3!3 !3r9i-3!# F$r i!ta-37 :$93r%3t $!pita"! ta3 $%ia" -ar:3! 5r$% t3 pati3t! a :$93r%3t 3.-ati$a" i!tit.ti$! -ar:3 $%ia" 533! 5r$% t3 !t.3t!# S.- r3-3ipt! ; t3 :$93r%3t !$."  ;3 3.-t3 5r$% t3 t$ta" -$!t $5 t3!3 !3r9i-3! t$ arri93 at t3 3t 38p3it.r3 $ t3!3 !3r9i-3!# It i! i%p$rtat t$ $t3 tat a "ar:3 part $5 t3 :$93r%3t 38p3it.r3 i! $5 t3 at.r3 $5 tra!53r pa%3t! "i3 !$-ia" !3-.rit !-3%3!7 .3%p"$%3t -$%p3!ati$ a

3"5ar3 pa%3t!# T3!3 tra!53r pa%3t! r3i!tri;.t3 38i!ti: i-$%3 a ar3 $t %a3 5$r :$$! a !3r9i-3! pr$.-3 i t3 -.rr3t p3ri$# T3 ar37 t3r35$r37 38-".3 5r$% ati$a" i-$%3 a! t3 $ $t :33rat3 a $.tp.t i t3 -.rr3t p3ri$#  Estimation of Net Exports: T3 5ia" !p3i: it3% i! 3t 38p$rt!# N3t 38p$rt! ar3 t3 i553r3-3 ;3t33 t3 9a".3 $5 :$$! a !3r9i-3! 38p$rt3 t$ $t3r -$.tri3! a t3 9a".3 $5 :$$! a !3r9i-3! i%p$rt3 5r$% $t3r -$.tri3!# I a $p3 3-$$%7 a -$.tr a! tra!a-ti$! it r3!t $5 t3 $r" tr$.:7 a%$: $t3r ti:!7 it3rati$a" tra37 i#3# 38p$rt! a i%p$rt! $5 :$$! a !3r9i-3!# A -$.tr 38p$rt! !$%3 $5 it! :$$! t$ $t3r -$.tri3!# F$r 38a%p"37 Iia 38p$rt! t3a7 -$55337 <.t3 a -$tt$ 5a;ri-!7 -ar! a ;i--"3! t$ $t3r -$.tri3!# A -$.tr a"!$ 38p$rt! 9ari$.! tp3! $5 !3r9i-3!7 !.- a! !ippi:7 i!.ra-37  ;ai:7 tra!p$rt a t$.ri!t !3r9i-3!# F$r i!ta-37 3 5$r3i:3r! .!3 Iia !ip! t$ tra!p$rt :$$! a pa!!3:3r!7 Iia 38p$rt! !ippi: !3r9i-3!# T3r3 i! a"!$ 38p$rt! $5 :$$! a !3r9i-3! i t3 5$r% $5 ir3-t p.r-a!3! %a3 i t3 $%3!ti- %ar3t ; $( r3!i3t $.!3$"! a $t3r!# F$r 38a%p"37 3 t$.ri!t! -$%3 t$ Iia 5r$% a;r$a7 t3 %a3 ir3-t p.r-a!3! i Iia i t3 5$r% $5 p.r-a!3! $5 ai-ra5t!7 38p3it.r3 $ tra!p$rt a 9ari$.! tp3! $5 :$$! a !3r9i-3!# T3 !a%3 a%$.t! t$ -$.tr! 38p$rt! t$ $t3r -$.tri3!#

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PRIVATE FINAL CONSUMTION EXPENDITURE C!

GROSS INVESTMENT EXPENDITURE  INCLUDING GOVERNMENT INVESTMENT EXPENDITURE OR PU"LIC INVESTMENT!

GROSS FIXED "UINESS INVESTMENT

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RESIDENTIAL INVESTMENT

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RECAUTIONS IN T!E ESTIMATION OF NATIONAL INCOME B" EXENDITURE MET!OD >i"3 3!ti%ati: ati$a" i-$%3 ; 38p3it.r3 %3t$7 3 33 t$ ta3 t3 5$""$i:  pr3-a.ti$!* 

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DIFFICULTIES IN ESTIMATION OF NATIONAL INCOME B" EXENDITURE MET!OD E8p3it.r3 %3t$ i9$"93! t3 5$""$i: i55i-."ti3!* 

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