Introducción al Swing Trading con Opciones

20 12 Swing trading con Opciones.

José Luis. Swing trader.

Contenido

1. Introducción al Swing Trading con opciones. ................................ ................ ............................. ............. 3 ........................................................................................ ................... 3 1.1. Swing Trading con opciones. .....................................................................

1.2. Las reglas del Swing Trading con Opciones. .............................................................. 5 ............................................................................................................ ......................................... 7 1.3. Jugando a ganar. ...................................................................

2. Estrategias de Swing Trading con opciones. ................................ ................. ............................. .............. 9 ................................................................................ ...................... 9 2.1. Cuatro estrategias para un estilo. .......................................................... ........................................................................................................... ....................................... 11 2.2. Diagonal Spread. .................................................................... .................................................................. ...... 12 2.2.1. Ejemplo Práctico: Put Diagonal FXE. ............................................................

2.2.2. Ejemplo Práctico: Cierre Put Diagonal FXE: +20% en 3 días......................... 13 ........................................................................................................... ....................................... 16 2.3. Calendar Spread..................................................................... ............................................................................................................. .......................................... 17 2.4. Vertical Spread. ...................................................................

3. Analizando la operativa. ............................... ............... ................................. ................................. ........................... ........... 18 ...................................................................................... ................. 18 3.1. Las matemáticas del trading. .....................................................................

4. Curso Especialización 'Swing Trader'. ...................................................... 20

2

SharkOpciones. Shark Opciones.

1. Introducción al Swing Trading con opciones. 1.1. Swing Trading con opciones. 11

El principal problema de las definiciones es que por definición son excluyentes. Por tanto, más que enunciar una definición formal prefiero emitir mi punto de vista sobre lo que es el Swing Trading, y especialmente lo que es el Swing Trading con opciones y sus spreads. Soy consciente de que cada trader que opera en un determinado producto, instrumento y plazo de especulación tendrá su propia definición. Éstas son las mías: a) Definición corta: corta: Es un estilo de especulación en el que se opera para obtener ganancias del movimiento del precio. Demasiado corta, ¿no?, parece Daytrading!!! Daytrading!!! b) Definición larga y con detalle: detalle : Es un estilo de especulación direccional en el que se opera para obtener ganancias del movimiento (“swing”) del precio, y que tiene las

siguientes características:    



Las operaciones pueden durar desde días hasta varios meses. Mantener la operación de un día a otro conlleva riesgo overnight. Se suelen aguantar correcciones correcciones del precio (throwback/pullback). (throwback/pullback). En la mayoría de los casos los traders son analistas técnicos y de sentimiento. A plazos cortos, rara vez operan por fundamentales. fundamentales. Como muchos analistas técnicos suelen obsesionarse por encontrar un indicador “mágico” que les indique los cambios de tendencia del precio.









Su forma de limitar las pérdidas con stop-loss es un verdadero chollo para los intermediarios. Tienen en común con otros estilos que para conseguir una operativa ganadora es necesario un sistema con esperanza matemática positiva y un sistema de gestión monetaria. Este estilo se puede emplear con cualquier producto de cualquier mercado: acciones, bonos, divisas, materias primas y por supuesto sus índices. Se puede utiliza cualquier instrumento, desde el contado a cualquier derivado.

c) Para finalizar veamos cómo se particulariza la definición de Swing Trading vista anteriormente para la operativa con opciones:  

3

Posibilidad de operar rangos de precio muy pequeños o ligeras tendencias. El precio del subyacente es sólo uno de los elementos de los que intervienen en la formación del precio de la prima de la opción. Importante, sí, pero uno más. SharkOpciones. Shark Opciones.





 





La duración del trade, aunque varía con el operador, es de semanas. De 3 a 10 semanas es mi caso. El famoso riesgo overnight (flash crash en la apertura), si existe, se puede cubrir con un porcentaje mínimo de la cartera. Otras veces favorece y no se cubre. Las correcciones de la tendencia no siempre ocasionan pérdidas. La operativa con opciones es doblemente técnica: por el desplazamiento del precio y por la complejidad del instrumento. En la operativa con derivados y en especial con opciones todo comienza con la gestión monetaria. Sin gestión monetaria no hay sistema que aguante a largo plazo. El famoso stop-loss o límite de pérdidas no se suele emplear y si se emplea tiene otro significado.

Como se puede ver, las opciones son instrumentos de especulación únicos, con características únicas. Además del apalancamiento, no es característica exclusiva, son versátiles y flexibles. No hay ningún instrumento que pueda reflejar tan fielmente la expectativa del especulador sobre el movimiento del precio.

4


1.2. Las reglas del Swing Trading con Opciones. 6

Cualquiera que aspire a especular en los mercados por sí mismo, e independientemente de su estilo, capital, mercado e instrumento, necesita unas reglas concretas, medibles, evaluables y alcanzables que le guíen en su operativa. Por ejemplo “no operar un determinado evento” puede ser una regla; los deseos

como

“operar bien” o “querer sacar todas las operaciones con rendimiento positivo” no son

reglas, ya que en este caso no se define como alcanzarlo. La enumeración de todas y cada una de las reglas que un trader emplea en su operativa seguramente sería larga, y sin las aclaraciones suficientes algunas de ellas llegarían a ser confusas. Todas las reglas con las que trabajo pertenecen a alguno de los principios que enumero más abajo. Como Principio se debe entender la base en la que fundamentar una forma de operar. La mayoría de estos principios, y las reglas que lo componen, tienen su base en la estadística y la probabilidad. En mi opinión, ésta es la mejor manera de restarle emoción al trading. Si en tu formación has asistido alguna vez a una clase sobre estas materias, muy probablemente sepas a que me refiero con lo de quitarle emoción. Hay pocas cosas menos emocionantes que la estadística y la probabilidad. En mi caso, siempre he tenido una tendencia natural hacia el trading estadístico y probabilístico. Estos son mis principios: 1.- Clasificación de las tendencias. Para un trader direccional no hay nada más difícil que definir la tendencia de un determinado determinado activo. A diario, los medios de comunicación comunicación nos inundan con sus titulares. Desde “hoy nuevos

máximos históricos” al “día negro en los mercado” pasando por “nos hundimos”. La búsqueda de una pequeña ventaja operativa sobre donde irá el precio en la lectura del periódico económico de máxima tirada no puede estar más alejado de la realidad. El análisis de las tendencias de los precios siempre es una tarea muy satisfactoria ya que tanto si se es alcista, lateral o bajista, el mercado siempre acaba dándonos la razón. Sin embargo, operar cualquier tendencia, tanto si buscamos su inicio o la aprovechamos una vez está en marcha, es un ejercicio desesperante. Dar recomendaciones y equivocarse es gratis, operar y equivocarse merma el capital. De ahí la importancia y la necesidad de contar con herramientas específicas que proporcionen proporcionen datos estadísticos de probable dirección y desplazamiento del precio. 2.- Conocer las estrategias. estrategias. 5


En número limitado, y que se conozcan perfectamente sus configuraciones de entrada, sus ajustes y sus salidas. Adaptadas Adaptadas al mercado, al subyacente y a tu estilo. Estilos diferentes pueden compartir estrategias pero con operativa diferente. 3.- Dos ecuaciones. ecuaciones. El Risk/Reward por operación y Esperanza matemática por operación y en cartera. 4.- Tus resultados. El error más común es medir la calidad de tu operativa únicamente únicamente por el rendimiento de tu cuenta, ya sea en términos porcentuales porcentuales o en términos monetarios. monetarios. Términos como profit factor, promedios de operaciones ganadoras o perdedoras, dispersión de resultados, ratio Sharpe, correlaciones con índices, condiciones en las que se dan las mejores y peores operaciones, máximo DrawDown, etc., no deben ser desconocidos. Aunque este cuarto punto no se puede considerar un principio como tal, lo incluyo ya que tras el análisis de estos datos, se puede llegar a modificar sustancialmente nuestra forma de operar.

6


1.3. Jugando a ganar. 4

Si hablamos de trading, ni se trata de un juego ni podremos ganar siempre. Algunas acepciones de juego y de la acción de jugar tienen que ver con entretenerse o divertirse, con arriesgar dinero o apostar. Además y con otro sentido, sobre el juego hay construida toda una teoría," La Teoría de Juegos", que se emplea habitualmente como técnica de negociación, subastas y de la que una de sus formulaciones es "El equilibrio de Nash". Su autor, John Nash, paso a ser conocido por el gran público por la película "Una mente maravillosa". Si tu enfoque sobre el trading y los mercados es como un juego, un pasatiempo, un hobby o una manera de mantenerse entretenido, debes saber que tus posibilidades de éxito a largo plazo son muy reducidas. La mayoría de los que especulan de este modo suelen quedar atrapados en valores que ya no quieren y que no venden. Su único consuelo es no vender para no perder. Abordaremos, una forma de acercarse a los mercados, no como un juego y sí , al menos, como una forma de diversificar tus inversiones. El principal problema de cualquiera que se acerque a los mercados es él mismo. La impaciencia por hacer operaciones , la impaciencia por obtener resultados, la falta de flexibilidad para adaptarse a los mercados, la flexibilidad para modificar el capital implicado en una operación sin ninguna regla concreta, el no tener un plan de actuación para cada situación de mercado, etc., son algunos de los errores que se suelen cometer. Si se quiere minimizar riesgos y tener ciertas garantías de éxito, necesitas conocer tu forma de operar, desarrollar habilidades con los instrumentos que operas, vivir diferentes situaciones en los mercados y sobre todo dedicar tiempo y esfuerzo. Mi propuesta, en tres fases, es precisamente para eso, para que conozcas tu forma de operar y los instrumentos con los que operas antes de que arriesgues un solo dólar. Y está adaptada al trading direccional con opciones, aunque por supuesto es fácilmente adaptable a otros estilos. Tres fases: a) Simulación. Los objetivos de esta fase son: aprender de los errores sin perder dinero y desarrollar una operativa viable (con rendimientos positivos). Algunos traders, apoyándose en una famosa frase de un famoso especulador, no comparten la idea de hacer paper trading como la mejor manera de comenzar en el trading. Por supuesto que la simulación simulación tiene sus limitaciones. La finalidad de la simulación es acercar la realidad y no crear vicios en el entrenamiento. A excepción del llenado de las posiciones y el dolor y la euforia que conllevan las pérdidas y las ganancias, es una buena aproximación a la realidad. 7


b) Bajo capital. Con 3.000 $ se pueden mantener abiertas simultáneamente unas 4 estrategias con opciones. El objetivo es ser capaz de ser rentable. Si se tienen pérdidas, no serán muy grandes (en cantidad monetaria) monetaria) ya que partes de un capital inicial muy bajo. Cometeremos menos errores que en la etapa anterior pero quizás nos cueste más ser rentables. La lentitud en la ejecución de las operaciones y tener beneficios y pérdidas reales son las principales principales diferencias. c) Capital a tu medida. En función de los resultados de la fase anterior, te puedes plantear ir aumentando el capital por plazos de tiempo o por operaciones realizadas. Como orientación, recomendaría aumentar el capital lentamente cada 3 meses o cada 15 o 20 operaciones aproximadamente. Sólo deberíamos aumentar el capital si seguimos siendo rentables. Se suele pensar que con una cuenta mayor serías más rentable. Esa idea es totalmente falsa, es más bien todo lo contrario.

8


2. Estrategias de Swing Trading con opciones. 2.1. Cuatro estrategias para un estilo. Las opciones son instrumentos de especulación únicos y que entre sus características estaban la versatilidad y la flexibilidad. Estas características suponen que este instrumento puede emplearse por especuladores que tengan diferentes perfiles, diferente dedicación y diferente capital. La forma en la que un trader, con un determinado perfil y una determinada expectativa de movimiento de precio y variación de volatilidad, combine los diferentes vencimientos, diferentes strikes y tipo de opción comprada o vendida, hace que la estrategia sea realmente única. Pero, ¿Es realmente importante que el trader especializado en opciones tenga esta enorme libertad de elección?: Sí. Estas combinaciones te permitirán por ejemplo adaptar el risk/reward, proteger beneficios, limitar pérdidas, aprovecharte de la caída del valor temporal, y aprovecharte o defenderte de la variación de la volatilidad. Pero, ¿Cuántas estrategias necesito conocer?: Para alguien que se inicia en opciones (estrategias simples y spreads) suele pensar que debe entender y dominar todas las estrategias. Lo cierto, es que necesitas un número suficiente que te permita operar con la misma soltura un mercado alcista, uno lateral o uno bajista; que te permita modificar tu exposición al precio, a los cambios de volatilidad y al paso del tiempo, y todo ello sobre un índice, un ETF o una acción.

Dentro del trading direccional y de todas las combinaciones posibles, mi operativa se centra en las siguientes estrategias: Compra directa de opciones. Es la estrategia más simple y direccional, y se utiliza cuando se espera un fuerte movimiento del precio en periodos cortos de tiempo. Algunas de sus desventajas hacen que rara vez la emplee como estrategia única. Verticales de débito. Estrategia direccional. Al igual que la estrategia anterior, también se emplea cuando se espera un fuerte movimiento del precio en periodos cortos de tiempo. Supera algunas de las desventajas que tiene la compra directa de opciones. Se adapta muy bien a mercados bajistas. Para emplearla necesitas un buen timing de entrada. Diagonales.

9


Estrategia direccional, con exposición moderada a la volatilidad y que se aprovecha del paso del tiempo. Mezcla las mejores características de las verticales y las horizontales horizontales (Calendars horizontales o Calendars). Esta mezcla se adapta perfectamente a mis características como trader. Calendar (horizontales). Es la estrategia más compleja de las expuestas y la menos m enos direccional direccional ya que se suele emplear para rangos laterales. Entenderla y dominarla es casi obligatorio para cualquiera que especule con opciones. La exposición a precio, volatilidad y tiempo varía enormemente según la elección de subyacente, strikes y vencimiento. Es una de las estrategias más empleadas por los operadores de opciones ya que la emplean traders con perfiles muy diferentes. Si tuviera que recomendar una sola estrategia para iniciarse en la operativa de opciones sería la calendar. Si tuviera que elegir una sola estrategia para operar con opciones sería la diagonal.

10


2.2. Diagonal Spread. 11

Esta estrategia, por ser direccional, es empleada mayoritariamente por traders con perfil swing, pero también la emplean traders con otros perfiles combinándolas con otras estrategias o con acciones.

Este spread direccional tiene como principal ventaja que evita algunos de los principales problemas que tiene operar con verticales y calendars (horizontales). Es una estrategia menos direccional que las verticales y menos sensible a las variaciones de volatilidad que las calendars. También se aprovecha de la caída del valor temporal de las opciones. Ser baja en comisiones es una de las características que más desapercibida suele pasar. En la diagonal los beneficios vienen principalmente del movimiento del precio y se ve favorecida por los aumentos de volatilidad. Como todos los spreads con opciones, en su configuración inicial, inicial, tienen esperanza matemática negativa. Esto supone que si se quiere ser rentable con esta estrategia se debe tener un conjunto de ajustes eficaces que nos permitan tener la flexibilidad para adaptarnos a los cambios del mercado. Si no se dispone de un conjunto de ajustes dentro de un plan de trade que cubra todas las situaciones de mercado, las probabilidades de éxito son muy limitadas. Tiene diferentes configuraciones en función del tipo de opción elegido (call/put), la selección de strikes (In The Money, At The Money, Out The Money) y fechas de expiración. Esta misma selección de strikes hace que se pueda emplear en mercados alcistas, bajistas o incluso, en ciertas ocasiones, laterales. Estadísticamente en mi operativa con diagonales ajusto aproximadamente un 60% de las veces. No todos estos ajustes son defensivos. La mitad de estos ajustes se producen en los primeros 5 días tras la apertura de la operación. Por tanto, este spread requiere cierta dedicación en su inicio. Aproximadamente el 40% de diagonales las cierro según fueron abiertas y por tanto la dedicación es mínima.

11


2.2.1. Ejemplo Práctico: Put Diagonal FXE. 2

Esta operación es un ejemplo práctico de diagonal que fue abierta en la sesión del día 07 de noviembre de 2011. No se trata de una Diagonal estándar, sino de una diagonal a muy corto plazo para intentar aprovecharnos de la cercanía del vencimiento de noviembre. Si la operación no la podemos sacar en positivo antes de la expiración (18 de noviembre) será necesario hacer un ajuste para buscar otra oportunidad, que seguro que la habrá. El subyacente elegido es FXE (Currency Shares Euro Trust ETF). Los datos de la operación son los siguientes : +10 Put Diagonal MAR12 137 NOV11 133. 133 . Por un débito de $477 por Spread (incluidas comisiones). Gráfico de riesgo a media sesión del día 08NOV.

Por supuesto que esta operación no es ninguna recomendación. Las mejores operaciones son las que uno hace, las que uno planea en detalle, independientemente del resultado que en ellas obtenga. El trading con opciones tiene sus riesgos y se deberían conocer todas las implicaciones antes de operar con este producto.

12


2.2.2. Ejemplo Práctico: Cierre Put Diagonal FXE: +20% en 3 días. Como se indicaba en el artículo anterior se abrió una Put Diagonal para aprovechar la tendencia bajista del Eurodólar Eurodólar (y su ETF FXE). También se indicaba que no se trataba de una Diagonal estándar, sino más bien de una Diagonal a corto plazo ya que intentaba aprovechar la proximidad del vencimiento de Noviembre. Uno de los objetivos como trader es disponer de diferentes configuraciones de entrada que se adapten a diferentes expectativas de movimiento de precio y de variación de volatilidad. Estas diferentes configuraciones me permiten "atacar" desde el corto plazo, ésta operación era un ejemplo, hasta lo que para mí es el medio plazo (unos 50 días). El día 9 de noviembre de 2011, dos días después de la apertura de la operación, FXE abrió con un gap de -1,7%, y ese movimiento fue suficiente para decidir la operación.

Los datos de la operación han sido los siguientes: Apertura de la operación: Fecha: 07 de Noviembre. Estrategia: +10 Put Diagonal MAR12 137 NOV11 133. 13


Débito $4.770 (Comisiones (Comisiones incluidas).

Seguimiento de la operación: Fecha: 08 Noviembre. Sin ajustes.

Cierre de la operación: Fecha: 10 de Noviembre Crédito: $5.720 (Comisiones incluidas).

14


Rendimiento: +$980 (sin incluir comisiones). Total comisiones: $30. ROI: +20.54% (Sin comisiones). +19.91 % neto (Comisiones incluidas). ¿Por qué cerré la operación?: a) Tengo reglas muy concretas que relacionan porcentajes porcentajes de beneficio, plazos de tiempo y movimientos de precio y volatilidad. Una de estas reglas se cumplió el día de cierre de la operación. ¿Qué significa esto? ¿Siempre que consigo un beneficio del 20% o superior en tres días cierro la operación? No. Sólo cuando se cumple alguna de las reglas de salida de la operación. b) El día 10 de Noviembre y posteriores, el movimiento más probable del precio era cerrar el hueco abierto el día 9 de Noviembre. Este movimiento perjudicaba perjudicaba a la estrategia.

15


2.3. Calendar Spread. 9

La Calendar está formada por una opción comprada en un vencimiento lejano y una opción vendida en un vencimiento cercano. Ambas opciones son del mismo tipo (call o put) y del mismo strike. Este spread se puede operar en diferentes configuraciones. La tratada en este post es la calendar direccional o OTM (Out The Money).

La calendar quizás sea el spread más "sensible" de todos los spread con opciones. Cuando se comienza a operar con este spread las primeras sensaciones son de comodidad por una menor exposición al movimiento del precio. Esa sensación es "engañosa" debido a lo que se conoce como la " trampa de volatilidad" . La valoración de las primas de las opciones compradas y vendidas varían enormemente con las variaciones de volatilidad y con las variaciones de volatilidad debidas al movimiento del precio. Al igual que la diagonal se aprovecha del aumento de la volatilidad. Se emplea cuando se tiene una expectativa de movimiento ligeramente tendencial o movimientos del precio en rangos estrechos. El tipo de configuración de entrada que empleo es la direccional o OTM y normalmente con puts (sesgo bajista), aunque también se puede emplear con calls y expectativa ligeramente alcista. La probabilidad de ajuste de esta operación depende principalmente de la elección de los vencimientos. Basándome en datos estadísticos, esta probabilidad de ajuste según los vencimientos varía casi del 100% en unos casos al 30% aproximadamente en otros. No es difícil imaginar cual de las dos configuraciones configuraciones es más rentable. Por número de operaciones es el segundo spread con el que más trabajo, y al igual que la diagonal si no dispones de un número de ajustes suficientes dentro de un plan que te permita adaptarte a las variaciones variaciones de precio y volatilidad las posibilidades posibilidades de ser rentable son prácticamente nulas.

16


2.4. Vertical Spread. 4

La Vertical Spread de débito es una estrategia direccional alcista o bajista. La configuración alcista consiste en la compra de una opción call de un cierto precio de ejercicio y la venta simultánea de una opción call con un precio de ejercicio superior , ambos con el mismo vencimiento; también se puede configurar como estrategia bajista comprando una opción put de un determinado strike y vendiendo otra opción put de un strike inferior, pero ambos del mismo vencimiento.

FIGURA: Vertical Spread con Calls (Bull Call). Dependiendo de los strikes y vencimientos que se elijan puede ser más agresiva o más conservadora, más a corto plazo o más a largo plazo. Esta estrategia puede mantenerse abierta desde pocas semanas a muchos meses. Se puede utilizar como cobertura o como spread especulativo. especulativo. Puede sonar muy bien que tanto el beneficio y sobre todo la pérdida están limitados, pero la realidad es que la pérdida puede ser muy grande si no se realizan ajustes oportunamente, y por supuesto que operarla a "cara o cruz" no entra en mi plan. plan . Debido a esa "explosividad" "explosividad" potencial en pérdidas y beneficios el porcentaje de capital dedicado a esta estrategia debería ser bajo. No conozco a ningún trader que esté especializado o que opere únicamente esta estrategia. En mi caso, es el tercer spread en preferencias y por número de operaciones. operaciones. Únicamente lo opero en circunstancias excepcionales y sobre subyacentes muy escogidos, ya que no funciona igual en cualquier activo y en cualquier situación de mercado. 17


3. Analizando la operativa. 3.1. Las matemáticas del trading. Cuando se comienza a operar únicamente se busca ganar. Cuando se pierde se comienza a analizar. analizar. Cuando se analiza se busca una pequeña ventaja teórica que te permita sobrevivir en los mercados. El paso de esa ventaja teórica a una ventaja en mercado real puede llegar a ser doloroso y decepcionante. Esa pequeña ventaja rara vez se mantendrá en el tiempo y, por tanto, el diseño y la observación de ciertos indicadores que nos muestren su deterioro serán fundamentales para realizar pequeñas modificaciones modificaciones en nuestra operativa. Esas pequeñas modificaciones se verán reflejadas en algunas de las siguientes áreas: en las entradas, en la selección de estrategias, en la gestión de la posición, en la salida, en la duración o en el tamaño de la posición. Entre perder y conseguir una ventaja operativa mantenida en el tiempo, sólo hay análisis. Todo análisis debe ir enfocado a transformar datos en información, a identificar lo bueno y lo malo, a descubrir desviaciones de la ventaja antes de que sea tarde y lleguen las pérdidas. Más allá de la decisión de comprar tal o cual acción, vencimiento, o strikes, cuando se opera con un sistema, sistema, se deben elegir una serie de parámetros o indicadores que nos permitan observarlo, descubrirlo, modificarlo y en definitiva “manejarlo”. Todos los indicadores que utilizo entran en la clasificación que se muestra más abajo. El orden que he intentado seguir es únicamente cronológico, siguiendo el planteamiento del inicio, desde que se comienza a operar hasta que se busca tener una ventaja mantenida en el tiempo. Debido a las características de las opciones todo se particulariza; por ejemplo un sistema seguidor de tendencias rentable se puede mover entre el 30 y el 50% de probabilidad de acierto. Con opciones debido a la posibilidad de ajustar las posiciones el porcentaje de aciertos aumenta bastante. Otro ejemplo, la gestión monetaria con opciones se complica debido al apalancamiento variable; y el último, la dificultad de establecer objetivos de beneficio o límite de pérdida por cambios en el precio, volatilidad y tiempos a expiración, dificulta el cálculo del riesgo/beneficio. Y esta es la clasificación: 

La matemática de los sistemas.

Quizás la más conocida, incluye la creación de sistemas y su análisis (backtest). 

18

La matemática de la rentabilidad. SharkOpciones. Shark Opciones.

Un resumen de tu forma de operar en unos pocos parámetros. 

La matemática del fracaso.

Siempre he dudado como llamarla. La de las pérdidas, la del drawdown, la de la ruina, todas ellas sirven. Cualquiera de los nombres define lo mismo: pérdida de ventaja, errores en la operativa o situaciones no cubiertas o desconocidas. desconocidas. 

La matemática del riesgo/beneficio.

¿Compensa el riesgo que se asume la rentabilidad que se consigue? Cada trader es único y es un parámetro difícilmente exportable exportable de uno a otro. 

La matemática de la gestión monetaria.

Trata de evitar tres malas prácticas: “mis pérdidas se deben a una posición enorme”, “arriesgué mucho y me salió bien” y “mis posiciones son muy pequeñas porque tengo aversión al riesgo”. 

La matemática de la minería de datos.

Consiste en la búsqueda de lo que se hace bien, lo que se hace mal, lo que se puede mejorar y lo que es necesario abandonar. Lo más difícil es saber qué buscar. Requiere un gran trabajo de investigación y nunca se termina de completar. Una vez que se tienen las demás, y sin menospreciar a la gestión monetaria, es la más rentable.

19


4. Curso Especialización 'Swing Trader'. 3

Detalle de los objetivos del Programa: Bloque Teórico: 1. Las sesiones 1.0 y 2.0 te permitirán conocer qué es el „Swing Trading‟ con opciones y sus principales ventajas respecto a otros estilos. Además, se detallarán los elementos necesarios para construir un plan de trading personalizado a tu perfil de trader. También se definirán los parámetros a monitorizar en tu operativa para saber qué se hace bien, qué se necesita mejorar y qué es necesario abandonar (relacionado con sesión 7.0). 2. En las sesión 3.0 se detallarán las características características de las diferentes estrategias, estrategias, sus particularidades y cómo les afecta la volatilidad en función del mercado al que pertenezca el subyacente (bolsa, bono, divisa, materia prima). 3. La sesión 4.0 se dedica a la selección de activos opcionables por diferentes criterios: características de la cadena de opciones, análisis de fundamentales y análisis técnico. Así mismo, se detallarán las estrategias más adecuadas para cada uno de ellos. 4. Las sesiones 5.0 y 6.0 te permitirán configurar tus estrategias y determinar tus objetivos de rendimiento. Además, se detallarán los ajustes para cada una de las estrategias. Los ajustes son el elemento principal que contribuye a la gestión del riesgo y por tanto, conocer las implicaciones, ventajas y desventajas de cada 20


ajuste es uno de los objetivos del curso. Se detallarán los momentos idóneos para realizar cada ajuste y cuándo aumentar o disminuir capital. 5. La sesión 7.0 se dedica al control estadístico de los resultados de la operativa. Ningún sistema permanece en el tiempo si no se dispone de las herramientas necesarias para indicarnos la calidad de nuestra operativa y cuándo comenzar a hacer modificaciones a nuestro sistema. 6. La sesión 8.0 está dedicada a las coberturas de portfolio. Se detallarán las diferentes formas de hacerlas y lo más importante, el momento adecuado para hacerlas. Bloque Práctico 1. La sesión 1.0 está dedicada a confeccionar el Plan de Trading de operaciones en mercado real. 2. Las sesiones 2.0 y 3.0 se dedican a la búsqueda, selección e introducción de operaciones a mercado. Se utilizarán diferentes herramientas (listados/buscadores). 3. La sesión 4.0 se dedica a hacer el seguimiento de estrategias, a la implementación de ajustes y al cierre de operaciones. 4. La sesión 5.0 se trata de manera práctica al control de todos los elementos que intervienen en los resultados de trading (gestión monetaria, estadísticas por activo/estrategia/mercado, etc.). Durante el Programa se construirá una herramienta específica para ello. 5. En la sesión 6.0 se realizarán coberturas coberturas a nivel de portfolio y a nivel de posición. 6. En los Trading Workshops (sesiones 7.0 y 8.0), podrás ver en directo el portfolio real del coach y cómo se aplica todo lo tratado durante la formación a nivel teórico y práctico.

Más información en este link o contáctanos en [email protected]

.

21


22


Introducción al Swing Trading con Opciones

Recommend Documents