H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas
I NFORME FINAL 1.MARCO INSTITUCIONAL Y LEGAL DEL TRABAJO DE LA COMISIÓN.................................................. ................................................................ .............. 2 2.DEFINICIÓN DE LA FUGA DE DIVISAS.......................................................................................................3 3.EL FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA ........................................................ ........................................................................................................ ................................................ 7 4.CUANTIFICACIONES............................................... ....................................................................................................... ............................................................................ .................... 18 5.EL SISTEMA OPERACIONAL..................................................................................................................21 6.MISIONES FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES INSTITUCIONALES................................................................24 O!"#"$#%& &$'(% )* +%&,"-# %) BCRA............................................. BCRA...................... .............................................. .......................... ... 24 E) BCRA / )* '*)*#0* % !*+$&........................ !*+$&............................................... ............................................. .................................. ............ 26
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas INSTITUCIONAL Y LEGAL DEL TRABAJO DE LA COMISIÓN 1. MARCO INSTITUCIONAL Y
C*!",*)"&$ / (%+)*"-# &$# $#%!,$& *'&$),*%#,% $#+(%#,%&. E& #* !$&,(* %"$#-#"* !(%,%#%( % ,$$ &%* %"#"$ !$( %) %(*$. E# %&,% &%#,"$ )* *,""* '*#*("* #$ !%% %&*!*( *) $#,($) %&,*,*) %#,(% $,(*& $&*& !$(% %) *!",*) % % )$& '*#$& #$ %&,? %# && %"""$& #$ %&,? %# && !($!"%*%& &"#$ %# )* $#"*#0* % )$& %!$&",*#,%&. E) (=",$ %& %&%#"*) !*(* )* %"&,%#"* %) *!",*) / !$( )$ ,*#,$ %& %&%#"*) )* ,,%)* %&,*,*) &$'(% )* *,""* "#*#"%(* !*(* % %) *!",*) &%*)*$ #$ &% %,%("$(%.
H. Cámara de Diputados de la Nación 3H.
2. DEFINICIÓN DE LA FUGA DE DIVISAS E) $#%!,$ "&$ % +* % *!",*)%& $ ""&*& %'% &%( !(%"&*$. E# %&,% $%#,$ &% &"+% )* %"#""-# % R$$)$ P*"))* %) B$&% %# %) ,(*'*9$ %#$"#*$ Estimación de la fuga de capitales bajo diversas metodologías para los casos de Argentina, Brasil, México y
DTE 17 172 2 DTP DTP 36 36 C%#, C%#,($ ($ % ene ene!ue !uela la.. An"l An"lis isis is de sus sus posib posible less caus causas as y efect efectos os DTE I#%&,"+*"$#%& E$#-"*& %) I#&,",,$ T$(*,$ D" T%))* B%#$& A"(%& O,'(% % 1::1. L$& &"+"%#,%& !?((*$& !%(,%#%%# *) ,(*'*9$ ",*$. #En la estimación de la fuga de capitales de un país son diversos los problemas $ue %ay $ue enfrentar. El primero de ellos, y $ui!"s el m"s complejo, se refiere a la propia definición de
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas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fina finall de cuen cuenta tas, s, la defi defini nici ción ón parti particu cula larr de la fuga fuga de capi capita tale less a util utili! i!ar arse se
H. Cámara de Diputados de la Nación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
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas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
H. Cámara de Diputados de la Nación 7H.
3. EL FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA Algunos antecedentes históricos y académicos L* %!$(,*"-# $ +* % *!",*)%& >* &"$ #* $#&,*#,% %# %) $!$(,*"%#,$ % )* %$#$* *(+%#,"#* % %# )*& ),"*& =**& &*)$ %# %) !%($$ ?& *,(*,"$ % )*& !("*,"0*"$#%&. E&,* !(?,"* >* &"$ !$( $%#,$& )%+*) / !$( $%#,$& ")%+*). D% ,$*& *#%(*& %# *%))$& $%#,$& %# % % )%+*) $$ (*#,% )* "+%#"* % )* L%/ % C$#%(,"'")"* #* !*(,% "!$(,*#,% %) "#%($ &*)"$ %) !*& %& !($'*')% % >*/* &"$ !($,$ % )* %*&"-# "!$&","* %) )**$ % "#%($ $,($& ")",$& $ )* +* %"+* %#
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas *')*#$ % )*& +*& )%+*)%& &%*)*'* E(" C*)*+#$ #Estas fugas de capital est"n estrec%amente ligadas a la deuda externa, por$ue fueron posibles gracias al endeudamiento en dólares de las empresas pblicas, $ue ingresaban las divisas sin restricciones en el mercado cambiario y eran vendidas a los particulares para $ue sacaran del país sus ganancias especulativas o la li$uide! $ue podían %aber obtenido: en una segunda etapa, los particulares conseguían nuevos créditos externos con la garantía del depósito bancario de los dólares evadidos y repetían la operación cuantas veces $uerían'.
E# %) C*!,)$ 13 %) "#$(% % )* !("%(* "#$(* % )* C$"&"-# E&!%"*) I#%&,"+*$(* &$'(% %>$& I)",$& V"#)*$& $# %) L**$ % D"#%($ !(%&%#,*$ %# *+$&,$ %
H. Cámara de Diputados de la Nación :H. crecimiento del sector pblico. -as subsiguientes devaluaciones m"s la nacionali!ación de la deuda externa privada terminaron por $uebrar al Estado y provocar una enorme transferencia patrimonial para el sector privado. ;i $ueremos revertir el proceso de salida de capitales debería implementarse un proceso de privati!aciones y de capitali!ación o recompra de la deuda externa. &na repatriación de capitales privados sin la transferencia de activos en poder del Estado sería muy inflacionaria, lo mismo $ue un proceso de capitali!ación de deuda o su compra anticipada por parte del gobierno. A su ve! una capitali!ación de la deuda sin la participación del sector privado representaría una desnacionali!ación de la economía inadmisible desde el punto de vista político. An m"s podría decirse $ue si se implementa un proceso de capitali!ación de la deuda externa aplicado a activos pblicos, la repatriación de capitales
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas $ue impulsa las tasas de interés %acia arriba. En el caso de $ue exista un régimen de cambio flotante, la fuga de capitales tiende a depreciar la moneda nacional'.
A"=(,*&% )* *,*)"* %) !?((*$ ",*$. S"+% P*"))* %) B$&% #2or otra parte, se %a se7alado $ue los flujos especulativos de capital )#%ot money'* son desestabili!adores debido a $ue en caso de existir inestabilidad financiera o política, o cuando importantes cambios macroeconómicos son anticipados, este tipo de capitales se despla!a r"pidamente de un país #riesgoso' a uno seguro )#safe %eaven'*. Estos movimientos provocan grandes y r"pidos ajustes en las tasas de interés y en el tipo de cambio, probablemente con un considerable #overs%ooting' en la coti!ación cambiaria. (e esta forma resulta $ue cuando un país enfrenta
H. Cámara de Diputados de la Nación 11H. carga de la deuda externa. ;in embargo, cuando el endeudamiento externo se eleva, el costo marginal de cada nuevo préstamo crece'. #;e %a se7alado también $ue la fuga de capitales erosiona la legitimidad de los sistemas de economía mixta. Esto es así debido a $ue en varios países las deudas externas fueron asumidas en su totalidad por el sector pblico an cuando inicialmente un gran porcentaje de las mismas %abía sido contratado por el sector privado, mientras $ue los activos externos del sector privado %an permanecido estrictamente privados. Esta situación %a reducido la legitimidad política de los esfuer!os por servir la deuda externa de algunos países latinoamericanos, y de %ec%o, %a generado una crisis de legitimidad en relación al papel del sector privado dentro de sus sociedades'.
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas #2or otra parte, los costos del servicio de la deuda externa, de su posterior sociali!ación )el gobierno reconoció como suya deudas $ue el sector privado %abía ad$uirido* o de los mecanismos creados para $ue el sector privado siguiera cumpliendo con el servicio de la misma )divisas subsidiadas, etc.* condujeron a amplios déficits fiscales $ue los países trataron de cerrar principalmente a través de reducciones en la inversión pblica y el gasto social, creando nuevos impuestos o %aciendo un mayor uso del impuesto inflación. odos estos instrumentos refor!aron el mecanismo de redistribución regresiva del ingreso y la ri$ue!a ya iniciado por la fuga de capitales'. #Adem"s de coincidir en las consecuencias nocivas de la fuga de capitales, la mayoría
H. Cámara de Diputados de la Nación 13H. #-os estudiosos del tema también %an llegado a concordar en $ue lo $ue buscan estas medidas en el corto pla!o es detener la fuga de capitales m"s $ue la repatriación de las divisas ya fugadas. El fenómeno de la repatriación puede retardarse o no producirse a consecuencia de $ue los poseedores de activos externos perciben $ue al %acerlo pueden exponerse a multas por los impuestos impagos o por la violación de los controles cambiarios )donde estos existieron*. -os países $ue %an dise7ado programas para la repatriación de capitales %an incluido en los mismos una amnistía en consideración a los impuestos impagos pasados y a las violaciones de los controles cambiarios, tipos de cambio favorables en la compra de activos domésticos y garantías especiales contra riesgos fiscales particulares )tales como permitir cuentas bancarias denominadas en dólares a los residentes $ue ingresen divisas o garanti!ar la convertibilidad de
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas latinoamericanos de los a7os 09, uno se pregunta $ué tan bien se adapta el castigo, colectivo y ejemplificador, a los crímenes cometidos individualmente )...*. -as interacciones no lineales entre este inusual y persistente s%oc6 externo y riesgosas políticas domésticas llevaron a una crisis de severa profundidad y duración $ue ni los s%oc6s ni las malas políticas, independientemente unos de otras, podrían %aber generado. 5ugas masivas de capitales, en muc%os casos favorecidos por convertibilidad incondicional de la moneda, llevaron a un ambiente particularmente explosivo para la interacción de los s%oc6s externos y políticas interiores imperfectas.' #anto Argentina
como +%ile
estimularon
una
silenciosa expansión
de la
H. Cámara de Diputados de la Nación 15H. 4ran parte de la deuda privada ha sido sociali&ada o licuada por inflación acompa5ada de controles, como en el caso argentino! *os activos privados en el e%terior, sin em$argo, continuaron siendo estrictamente privados !!! la deuda p6$lica es p6$lica ... los activos privados pertenecen mayormente a familias y estn cu$iertos por el secreto G el ingreso $ue generan est" frecuentemente exento de impuestos. *a situación reduce la legitimidad
política de los esfuer&os por pagar la deuda e%terna en verdad ha generado una crisis de legitimidad del sector privado en el desarrollo latinoamericano!3 #En cada ve! mayor medida, el sistema financiero internacional ofrece a las clases medias y altas latinoamericanas posibilidades de fuga para capitales, disminuyendo los incentivos para expresarse en los asuntos locales y erosionando su lealtad al estado $uien, sin embargo, debe, para los países de la F+(E, recaudar impuestos para pagar la deuda y crear un
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas #El an"lisis en este trabajo se basa en la visión de $ue existe la percepción de un riesgo mayor asociado con la inversión en países en desarrollo y $ue, incluso, esa diferencia en los patrones de riesgo es la $ue distingue a los países en desarrollo de los países desarrollados'. #+onsecuentemente, mientras los residentes de países en desarrollo pueden esperar un retorno seguro de sus inversiones en el exterior, esperarían un incierto )a pesar de ser mayor* retorno para compensar el riesgo asumido por invertir en sus países de origen. 2odemos llamar a este riesgo asociado con la inversión doméstica como #riesgo de expropiación'. En otras palabras, los residentes enfrentan la posibilidad de $ue sus activos sean expropiados por el gobierno mientras $ue el riesgo, para activos similares mantenidos en el exterior, es
H. Cámara de Diputados de la Nación 17H. comisiones sólo para tener una deuda registrada en el B+OA. Ello no tendría ninguna utilidad si el tipo de cambio continuara siendo nico y la moneda convertible. 2ero el se7or #A'@#B' apostó a $ue ello no ocurriría y de %ec%o tuvo ra!ón. A partir de /0, y a través de sucesivas medidas, el gobierno se ocupó de absorber la deuda del se7or #A'@#B', a precios muc%o m"s baratos $ue los de mercado, con lo cual el visionario inversor consiguió comprar dólares a un precio muc%o m"s barato $ue el resto de sus connacionales. En realidad no compró dólares sino títulos de deuda externa del obierno $ue es lo $ue se le dio al Banco extranjero supuestamente acreedor. -os dólares los est" recibiendo a%ora a través del servicio de dic%a deuda'. #En esta ltima etapa, el se7or #A'@#B' transfiere una deuda inexistente en dólares al estado argentino a cambio de pagar pesos $ue son r"pidamente licuados por las sucesivas
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4. CUANTIFICACIONES C$# (%&!%,$ * )$& =,$$& !*(* )* %&,"*"-# % )* +* % *!",*)%& B*&*)$ / K)*& %# %) ,(*'*9$ /* ",*$ *#""%&,*# % #-as características $ue adoptan las fuentes estadísticas y los métodos principales para estimar la fuga de capitales, constituyen el contexto apropiado para evaluar el alcance de la fuga de capitales de acuerdo con las estimaciones reali!adas al respecto por distintos investigadores.'
P$( %&,* (*0-# / $$ &% &%*)*(* >*/ +(*# *#,"* % ,(*'*9$& !')"*$& *) (%&!%,$ /
H. Cámara de Diputados de la Nación 1:H. % ,%#*# )$& *(+%#,"#$& %# %) %,%("$( >*"* %) *$ 1:86 >*'*# &"$ *)*$& %#,(% )$& *$& 1:8@ / 1:83. Estimaciones reali!adas sobre la fuga de capitales en base al método directo y al residual de Balan!a de 2agos, //9J//0. )millones de dólares*
ariación anual de la fuga )flujo* Ministerio de Economía //9 // //H //?
&H &H <6.833 3 4@7
Basualdo J Lulfas
<::1 <1.1:@ <1.@31 4 65@
+apitales locales acumulados en el exterior )stoc6* Ministerio de Basualdo J Lulfas Economía
&H
[email protected] 53.583 56 ::@
42.431 41.241
[email protected]@ 44 86@
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas %"*)%#,% * ,$*& )*& %!$(,*"$#%& %&% 1::7 >*&,* %) 2@@1 "#)"$. O $& %%& / %"* )* (%**"-# %) %&,*$ #*"$#*) $ "#$ %%& )$ (%**$ !$( !("*,"0*"$#%& %&% 1::@. E&,$ *(* )* !($#"* % )* +* / % )$ !%(#""$&$ % (%&),- %&,% !($%&$ !*(* )* %$#$* *(+%#,"#* %# ,$$& )$& *&!%,$& "!$&","$& % "#*#"*"%#,$ % )* *,""* !($,"* % */$(%& ,*&*& % "#,%(=& / */$( ="", "&*) %#,(% $,($&. E# (%*)"* !*(* )$& "#%& % )* C$"&"-# )* %&,"*"-# !(%"&* % )$& $#,$& +*$& %# %) !*&*$ * ?& *))? )$& !($!-&",$& % & (%*"-# / !$( $,(* !*(,% las menores de las
estimaciones presentadas alcanzan para indicar con e:ceso la relevancia del tema" su carácter estructural y la preocupación que por el mismo debieran haber tenido los sucesivos
H. Cámara de Diputados de la Nación 21H.
5. EL SISTEMA OPERACIONAL L$& !($%""%#,$& !*(* )* +* >*# &"$ %&("!,$& !*("*)%#,% %# )$& $%#,$& **="$& ",*$& *#,%("$(%#,% / >*# &"$ %#"$#*$& %# %&,* $"&"-# !$( #* *#,"* &""%#,%%#,% &"+#""*,"* % ,%&,"+$& / % %!%(,$& "#",*$&. E&,?# ,*'"=# )*(*%#,% %!)"",*$& %# )* (%&$)"-# ",** !$( %) J%0 % "#&,("-# M*("*#$ B%(+=& %# )* *&* NQ :437H2@@2 *(*,)** F(*,,"#" C*()$& P%($ &H %(**"-# %) 8 % *'(") % 2@@2. S'&,*#"*)%#,% &% ,(*,* % )$ &"+"%#,% # !*(,")*( $ %!(%&* *#""%&,* * #* "#&,","-# "#*#"%(* & $)#,* % %!$&",*( $#$& %# %) %,%("$( $ %) "&$ '*#$ &+"%(% * & )"%#,% %) '%#%""$ % &**( )$& $#$&.
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas millones de dólares sea el conocido como bac6 to bac6 ... . Esta %erramienta financiera era absolutamente lícita %asta el pasado ? de diciembre pues no existían restricciones cambiarias ni financieras para el ingreso o egreso de fondos del país. El mal llamado bac6 to bac6 era un procedimiento por el cual se otorgaban créditos sobre fondos prendados en el exterior o se concedían créditos en el exterior con garantía de fondos también depositados allí, algo $ue estaba legalmente reglamentado y era un procedimiento corriente para la mayor parte de las entidades instaladas en el país ...'.
E&,* *#"%&,*"-# %& ?& (%)%*#,% %# ,*#,$ %) !(%&"%#,% %) B*#$ %#"$#*$ %(* %# %&% $%#,$ !(%&"%#,% % )* A&$"*"-# % B*#$& A(+%#,"#$&. P$( &!%&,$ )* $!%(*"-# %(*
H. Cámara de Diputados de la Nación 23H. reali!aron los procedimientos*, $ue montaron en los ltimos a7os una sideral evasión impositiva, al amparo de esa ligera normativa y con la complicidad de algunos bancos. 2uede afirmarse sencillamente a partir de lo $ue surge del cotejo de los videocasetes reservados, $ue los bancos, no sólo avalaron esa actividad, sino $ue en algunos casos fue fomentada para lograrse, obvio parece destacarlo, mayores ganancias. Es necesario $ue se practi$ue la investigación pertinente, y determinar si se %a infringido la ley penal tributaria, sea por los ciudadanos o empresas, sea por los bancos y casas de cambio )en alguna de las formas de participación criminal* para lo cual este jue! resulta incompetente, envi"ndose las pruebas de interés y el material del caso a la Rusticia en lo 2enal Económico )artículo 11 del +ódigo 2rocesal 2enal*.
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6. MISIONES, FUNCIONES Y RESPONSABILIDADES INSTITUCIONALES 4piniones sobre la gestión del 123A E) B*#$ C%#,(*) % )* R%!')"* A(+%#,"#* % (%*$ %# 1:35 $# )* ,(*#&%(%#"* % )*& #"$#%& % >*&,* %&% $%#,$ ,%#* )* C*9* % C$#%(&"-# *&"+#?#$&%)% *%?& ,*(%*& ,*)%& $$ %) $#,($) % *'"$& )* $(+*#"0*"-# % )* ?*(* $!%#&*$(* % *)$(%& / )*& $!%(*"$#%& % (%%&%#,$ $# '*#$& $%("*)%&. A & %0 &% )$ "#&,",/% $$ *+%#,%
H. Cámara de Diputados de la Nación 25H. supervisión de los bancos provinciales. ampoco %abía detectado $ue algunas entidades financieras privadas estaban %aciendo un manejo muy imprudente del crédito, asistiendo desmesuradamente a empresas vinculadas y utili!ando operatorias off s%ore Dsobre pla!as del extranjeroD para esconder las maniobras $ue afectaban su solvencia. 5elipe Murolo, el primer superintendente de bancos desde la sanción de la nueva ley, me %abía alertado $ue Oo$ue 5ern"nde! no le daba importancia a la designación de personal idóneo para inspeccionar las entidades financieras y poder evaluar la calidad de sus carteras de crédito. 2or eso, Murolo renunció tempranamente a su función...'0
L* (%&$)"-# %) J%0 M*("*#$ B%(+=& /* %#"$#** *#$ %*)* %) $!$(,*"%#,$ % )*& "#&,","$#%& % $#,($) %) &"&,%* "#*#"%($ $"#"% %# %&% *&!%,$ $#
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas %"%#"*& %#$#,(**& %# *%))$& *&!%,$& % & >* !$"$ %&,"*( &$# &"+#""*,"*%#,% $#)/%#,%&
El 123A y la balanza de pagos E) *(,)$ 61 % )* L%/ % A"#"&,(*"-# F"#*#"%(* / % )$& S"&,%*& % C$#,($) %) S%,$( P')"$ N*"$#*) )%/ 24.156 / && $""*"$#%& "&!$#% % n los casos #ue las operaciones de cr'dito p6$lico originen la constitución de deuda p6$lica e%terna, antes de formali&arse el acto respectivo y cual#uiera sea el ente del sector p6$lico emisor o contratante,
H. Cámara de Diputados de la Nación 27H. ;ector 2blico acional, lo $ue tendr" un impacto positivo sobre los giros netos al exterior en los próximos a7os'.
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
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas El 123A y la defensa del valor de la moneda 4tro aspecto que debe ser profundizado es la responsabilidad del 1anco 2entral en la defensa del valor de la moneda. D(*#,% %) *$ 2@@1 )*& (%&%(*& */%($# %# *)(%%$( % 1:.@@@ "))$#%&. D% )* "&* *#%(* )$& !%&$& %# "()*"-# */%($# !$( !)""%#,$ % )* L%/ % C$#%(,"'")"* !%($ %# */$( !($!$("-# /* % &% !(%,%#"- $&,(*( )* &$)"%0 % )* $#%(,"'")"* (%"%#$ %) "()*#,% %# !%&$& % $(* % % >'"%(* ?& -)*(%& %# )*& (%&%(*& % !%&$& %","$&. E) (%&),*$ % %) */$( *%#,$ % )* ,*&* % "#,%(=& %# !%&$&. C$$ $#&%%#"* % )* */$(
H. Cámara de Diputados de la Nación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ue en cambio se considera acertado el cuestionamiento a la conducta de $uien debe liderar la entidad encargada de
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas acciones, $ue insinuó $ue no era conveniente profundi!ar las investigaciones sobre lavado de dinero cuando era él $uien debía reglamentar la normativa emanada del +ongreso de la ación y tratados internacionalesV.
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H. Cámara de Diputados de la Nación 31H.
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H. Cámara de Diputados de la Nación 33H. En conclusión! es indudable que la Argentina ha entrado en default " que el sistema monetario vigente cayó" que el valor de la moneda se deterioró profundamente" que los depositantes han perdido una parte significativa de sus ahorros y que la crisis de la economía y del sistema financiero argentino amenazan con e:pandirse a nuestros vecinos en América 8atina. 9esde ese punto de vista parece evidente que la evaluación precisa y puntual de la gestión del 123A es absolutamente urgente e imprescindible. 8as autoridades de la 7nstitución han permanecido en sus cargos" y no se ha conocido que hayan realizado una autoevaluación acerca de su gestión. 8a crisis económica y financiera argentina y los inmensos costos recaídos sobre millones de habitantes y sobre el Estado 0acional hacen imprescindible que se deslinden responsabilidades.
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El 2ongreso de la 0ación y la 8ey de inversiones e:tranjeras D%#,($ %) $#,%,$ % )* (%"%#,% "#,%(#*"$#*)"0*"-# % *(*,%("0* * )$& $%(#$& %(*$& %$#-"$& )* R%!')"* A(+%#,"#* &% !(%!*(- !*(* *")",*( * )$& "#%(&$(%& %,(*#9%($& # -!,"$ *%&$ * & %(*$ "#,%(#$. E# $#(%,$ ,$$& )$& "#%(&$(%& %,(*#9%($&
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1::2 1::3 1::4
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H. Cámara de Diputados de la Nación 3:H.
7. CONCLUSIONES L* C$"&"-# $#&"%(* % ,"%#% %)%%#,$& ?& % &""%#,%& !*(* *#"%&,*( % %# )* %$#$* *(+%#,"#* %"&,% # !($')%* %&,(,(*) % $#&"&,% %# )* !(?,"* % >$& !*(,")*(%& / % &%,$(%& %!(%&*("$& !$( $)$*( && %%%#,%& "#*#"%($& %# %) %,%("$(. % #* !*(,% &"+#""*,"*%#,% "!$(,*#,% % %&$& $#$& &$# !($,$ % )* %*&"-# "!$&","* )$ % * & %0 %!)"* %# !*(,% )* $#%#"%#"* % )* +*. % %) %#-%#$ >* %"&,"$ *#% $# *("*"$#%& *#,",*,"*& %&% >*% =**& / % #$ %& $((%,$ "#)*( %) %#-%#$ &$)$ $# )*& &",*"$#%& % "#%&,*'")"* !$),"*& $ %$#-"*& !%& >* %"&,"$ %# "(#&,*#"*&
H. Cámara de Diputados de la Nación Comisión Especial Investigadora sobre Fuga de Divisas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
H. Cámara de Diputados de la Nación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
H. Cámara de Diputados de la Nación
IH.
. ANE!OS Ane:o 7 H 6e:tos relevantes del marco legal de la actividad financiera CARTA ORGZNICA DEL BANCO CENTRAL DE LA R EP[BLICA ARGENTINA LEY 24.144 5unciones del B.+.O.A.
T%,$ &%+# )%/ 25.262 B.O. 8H2H2@@2
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H. Cámara de Diputados de la Nación
IIH.
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Artículo (B.H E) "(%,$("$ %,%("#* )* %9%"-# % )* !$),"* $#%,*("* / "#*#"%(* %) '*#$ *,%#"%#$ * )$ %&,*')%"$ %# %) *(,)$ 3Q. C$((%&!$#% *&""&$ *) "(%,$("$ * I#,%(%#"( %# )*& %"&"$#%& % *%,%# *) %(*$ $#%,*("$ / *'"*("$ %&,*#$ *),*$ !*(* $!%(*( %# *'$& %(*$& ' P(%&("'"( (%"&",$& % %#*9% &9%,$ * )*& $#""$#%& %&,*')%"*& %#
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H. Cámara de Diputados de la Nación IVH. ' D",*( )*& #$(*& (%+)*%#,*("*& %) (=+"%# % *'"$& / %9%(%( )* "&*)"0*"-# % & !)""%#,$ %"9*. ;uperintendenJcia de entidades financieras y cambiarias
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H. Cámara de Diputados de la Nación
5acultades del ;uperintendente )exto segn decreto ?@H99, B.F. HN@9@H99*
VH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación VIIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación VIIIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación 8nformación
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2rocedimiento
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;IIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;IIIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;IVH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;VIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;VIIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;VIIIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;I;H.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;;H.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;;IH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;;IIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación
IH.
Ane:o 77 H 2uantificaciones Pay, en términos generales, dos formas de encarar el problema de la cuantificación de la fuga de capitales. En grandes rasgos, un método directo y otro indirecto. ;iguiendo los lineamientos de 2adilla del Bos$ue, esta +omisión reali!ó mediciones segn los métodos de distintos teóricos de este problema. En particular, los datos segn el método directo, en sus distintas versiones, arrojan las siguientes cifras:
<.=-0.>"< />; =?>@>< @.;0>< Acifras en millones de BC
199D
199E
199
1997
199F
1999
GHHH
GHH1
H. Cámara de Diputados de la Nación
IH.
Ane:o 777 H Autoevaluación de funcionamiento del 1.2.3.A. P*(* )* "#&,","-# &% !)% / *%**%#,% $# )* */$(* % )$& !("#"!"$& % B*&")%* )$ % &(+% %) *($ &"+"%#,% /rincipio
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H. Cámara de Diputados de la Nación VIH. /rincipio
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H. Cámara de Diputados de la Nación VIIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación
IH.
Ane:o 75 H 4peraciones de crédito e:terno del gobierno nacional S% %!$#%# %# )* ,*')* &"+"%#,% ,$*& )*& $!%(*"$#%& % (=",$ !')"$ %# )*& % % *%($ * )$ "#$(*$ %) B*#$ C%#,(*) #$ !&$ (%!*($& %# )* %"* %# % %"&,"%(* #* !(%"&"-# %# %) P(%&!%&,$
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H. Cámara de Diputados de la Nación
IIH.
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16 :46 25
H. Cámara de Diputados de la Nación
IH.
Ane:o 5 H =n episodio histórico aleccionador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
H. Cámara de Diputados de la Nación
IIH.
la e:istencia de maniobras ilícitas alrededor del tema y de la e:istencia de un directorio del 123A que hace (* a+os trató de poner alg-n límite a las mencionadas irregularidades.
H. Cámara de Diputados de la Nación
IH.
Ane:o 57 H 7nformación estadística sobre evolución de depósitos y relación con las noticias más relevantes publicadas en los medios gráficos de la 2apital
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
H. Cámara de Diputados de la Nación
IIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación IIIH. 1:H@3H@1 • E) !(%&"%#,% Fernando 9e la 3-a >"0$ *#$>% # ))**$ * )* $(*"-# % # +$'"%(#$ % #"* #*"$#*) * )* !*( % *$(- $# D$"#+$ C**))$ & "#$(!$(*"-# *) G*'"#%,%. E) P(%&"%#,% *##"- % &$)"",*(? !$%(%& %&!%"*)%& *) C$#+(%&$ $#,%!)*$& %# )* C$#&,","-#. • A#% *#$>% *# *),*'* %"#"( %) *(+$ %&!%"$ % $!*(? %) % "#"&,($ % E$#$* %) %#%"&$ &%(* #$'(*$ 9%% % G*'"#%,%. 2hrystian 2olombo "(* *) M"#"&,%("$ %) I#,%("$( / 3icardo 8ópez /urphy &%(* (*,""*$ %# E$#$*. • A/%( !(%&%#,*($# && (%##"*& )$& "#,%+(*#,%& %) %"!$ % Federico ?torani %# %) M"#"&,%("$ %) I#,%("$(. S$# Salter 2eballos" 2ésar /artucci / /artín ;ourest. S,$(*#" &% (%#"(* >$/ $# & !($'*')% &%&$( 2hrystian 2olombo. Alfonsín $(%#- (%,"(*( %) *!$/$ !$),"$ *) G$'"%(#$ *#$ %) "#"&,($ 3icardo 8ópez /urphy • *##"- %) "%(#%& ),"$ # *9&,% "&*) % 2.@@@ "))$#%& % !%&$&. D% %&% (%$(,% 1.@@@ "))$#%& $((%&!$#%# *) ?(%* % %*"-#. 21H@3H@1 • D$"#+$ C**))$ 9(- */%( $,(* %0 $$ "#"&,($ % E$#$*. 3amón /estre &% (%%)- $$ #%$ "#"&,($ %) I#,%("$(. 0icolás Pallo &%(? &%(%,*("$ +%#%(*). V%)% * (%*(&% %) M"#"&,%("$ % I#(*%&,(,(* % )* *#$ % C*()$& B*&,$&. B*&,$& % &%(%,*("$ % E#%(+* %# )* *#,%("$( +%&,"-#
H. Cámara de Diputados de la Nación IVH. '*#$& &% *#,"%($# %# #"%)%& &"")*(%& * )$& %) *(,%& $# # *)) $#%/ $&")*#$ %#,(% %) 15 / %) 2@ *#*) %# !%&$& / %) : *) 1@ *#*) %# -)*(%&. L*& *)""*$(*& M$$/a& / F",> '*9*($# # %&*)-# )* #$,* % )* %* *(+%#,"#*. E&,% %&%#&$ &% • *!)"* * )* %* %# -)*(%& / %# !%&$& / * )$& %!-&",$& '*#*("$& %# -)*(%&. 3@H@3H@1 L* &",*"-# %) !(%&"%#,% %) B*#$ C%#,(*) P%($ P$ &"+% &"# %"#""$#%&. L* C$"&"-# • B"*%(*) %) C$#+(%&$ % "#%&,"+* )* *,*"-# %) #"$#*("$ ,$** #$ >* !($"$ ",*%# / ,*!$$ &% !%("'% *)+# *!($ %# >*%()$. L* (%**"-# "!$&","* >*'(* &("$ #* ** %(*#* *) 1@ %# *(0$ &%+# %#,%& • $""*)%&. M*(0$ (%+"&,(- # %&%#&$ % )$& "#+(%&$& ,("',*("$& % ($#- %#,(% %) 1: / %) 1@ &%+# $#"(*($# %#,%& % )* AFIP. @3H@4H@1 E) "#"&,($ D$"#+$ C**))$ *","- */%( % &% !($9$ # %&$ % 1.@@@ "))$#%& % !%&$& %# )* • !*,* % ="", "&*) %) !("%( ,("%&,(% %) % *>$(* &% %&,"* % *&%#%(? * 3.1@@ "))$#%&. @4H@4H@1 L*& *+%#*& % C**))$ / M$#"#$ % */%( #$ >*%# ?& % $#"(*( )* !(%$!*"-# %# %) %"!$ • %$#-"$ !$( )*& *& % ,"%#%# )$& '*#$& % "#%(&"-# &$'(% )*& #%*& %"*& / % &%
H. Cámara de Diputados de la Nación
VH.
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"#+(%&$& % *(0$< %*(* *,%#** !$( #* $'"#*"-# % "#$#%#"%#,%& ,=#"$& $# %) "!*,$ % )* (%%&"-#. E) "#"&,($ D$"#+$ C**))$ *&%+(- % #$ !"%#&* (%%&,(,(*( )* %* / % ,*!$$ %&!%)* $# !%"( #* (%"#*#"*"-# % %#""%#,$&. L* A(+%#,"#* #$ (%%&,(,(*(? )* %* #" * * !%"( # (%"#*#"*"%#,$ &"#$ % ,(*'*9*(? !*(* ,%#%( ** %0 # %9$( "#*#"*"%#,$ % )$& %(*$& *&%+(- %) "#"&,($. L* "#%(,"'(% !$),"* % &% ""- %# *(0$ &** * )* *),* % (%*,"*"-# %$#-"* &% (%)%9- %# %) $!$(,*"%#,$ % )* !($"-# "#&,("*) % '*9- 45 %) %& !*&*$ (%&!%,$ % *(0$ % 2.@@@. )* ** &% (%% * 11 %# $!*(*"-# $# %'(%($ &%+# )$& *,$& % "#"*/%( %) INDEC. E) G$'"%(#$ '(*&")%$ %&,*(* !$( #%+$"*( & ')"#*9% $# %) FMI !*(* %#(%#,*( # %%#,*) %*), *(+%#,"#$. E) $'9%,"$ &%(* ,%#%( $'%(,(* % "#*#"*"%#,$ *#,% %) !($'*')% "%((% % )$& %(*$& % *!",*)%& !($$*$ !$( #* %*)*"-# $ %&*"-# % !*+$& !$( !*(,% % )* A(+%#,"#*.
Grupo II - 3 de julio al 8 de agosto
H. Cámara de Diputados de la Nación VIIH.
A) (%!#,% % )* !)*0* !$(,%* &% )% &- %) !$&","$ $!$(,*"%#,$ % )$& ,,)$& *(+%#,"#$& % $,"0*# %# )$& %(*$& $(?#%$& $#% %9$(*($# 15 %# !($%"$ )$ % %("- %# #* #%* '*9* % 1@ !#,$& *#,%*/%( >*'*# (%,($%"$ $,($& 15 ,(*& >*'%( %((*$ %# 1@@1 %) )#%& %# )* ,*&* % ("%&+$ !*& % %((- %# :75 #"*%&. E) !($,$ '(,$ "#,%(#$ */- # 21 %# %) !("%( ,("%&,(% %) *$ %# (%)*"-# $# %) "&$ • !%($$ % 2@@@ "#$(- %) M"#"&,%("$ % E$#$*. P*(* %) *$ %) G$'"%(#$ !(%%* # (%""%#,$ %) 25 !$( "%#,$. 22H@6H@1 E) M%(*) %((- $# #* &'* %) 1 %) riesgo país disminuyó cuatro puntos y cerró a L( • unidades. S-)$ %# *'(") / */$ %# )*& %!(%&*& !("**& % C*!",*) F%%(*) / %) $#('*#$ &% %&,(/%($# • 16.1@@ !%&,$& % ,(*'*9$ )$ % *+(* *)*& #$,""*& (%&!%,$ % )* %$)"-# % >*'(* ,%#"$ %) #"% % %&$!*"-# % */$ % %) INDEC "#"(? %# # %&. 25H@6H@1 L* (%**"-# "!$&","* % 9#"$ #$ ,(*%(* # (%&),*$ ,*# #%+*,"$ $$ &% %&!%(*'* • "#""*)%#,% /* % $&,(*(* # %&%#&$ % *!($"**%#,% 5. •
H. Cámara de Diputados de la Nación VIIIH.
L* (%**"-# "!$&","* % 9#"$ */- 4: %# $!*(*"-# $# "+*) %& %) *$ ),"$. A%?& )* A"#"&,(*"-# F%%(*) % I#+(%&$& P')"$& AFIP *"(,"- % >*'(* #* #%* '*9* %&,% %&. @4H@7H@1 • E) !(%&"%#,% Fernando de la 3-a *)""- % %)"("$ )$& ($(%& &$'(% & (%##"* % */%( %)%*($# %) ("%&+$ !*& * 1@7: !#,$& / *((*&,(*($# * )* B$)&* % B%#$& A"(%& * & #"%) ?& '*9$ 38: !#,$& %) M%(*)< %&% )* "#&,*)*"-# % %&,* +$'"%(#$. • E) %&'*(*9&,% "&*) '$#*%(%#&% ,$- */%( # )",% *#$ C*()$& R* $(%"- & (%##"* * )* +$'%(#*"-# &" )* N*"-# #$ !)* $# )$& $#$& % &%+# =) )% %'%#. F% %) (%&),*$ % #%+$"*"$#%& $# '*#$& $# &%% %# %) !*& % &% #%+*($# * *%)*#,*()% 1:@ "))$#%& % !%&$& &" )* !($"#"* #$ !(%&%#,* # !)*# % (*"$#*)"0*"-# *%!,*')%. E) *#*,*("$ '$#*%(%#&% *) *%#*0*( $# & (%##"* !""- ,*'"=# )* % Fernando de la 3-a * *'"$ / *+(%+- *& # *,$( ?& % "#%(,"'(% * # $%#,$ !$),"$ %%&"*%#,% $#)&"$#*$. E) (%&),*$ % )* !&"$&"& +%#%(*)"0** %# %) %(*$ % # %(('% %) 41: %# %) )$,% % )*& • %!(%&*& )%(%& / **& % >*&,* # 333 %# )* $,"0*"-# % )$& '$#$& +)$'*)%& 2@27 $# %) $#&"+"%#,% "#(%%#,$ %# )* ,*&* %) ("%&+$ !*& % &% %)%- >*&,* )$& 1@7: !#,$& '?&"$& &%+# •
H. Cámara de Diputados de la Nación I;H. •
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S$'(% %) "#*) % #$ % )$& *& % */$( ,%#&"-# "#*#"%(* % )$& ),"$& *$& %) !(%&"%#,% Fernando de la 3-a $#&"+"- *#$>% # "!$(,*#,% **#% >*"* %) *%($ !$),"$ % !%(",* &$&,%#%( )*& %"*& %$#-"*& *##"**& %) * *#,%("$(. L* (%*"-# % )$& %(*$& ))%- )* ("&"& >*&,* #$ % && !#,$& )",%& )* B$)&* &% %(('- $# #* ** %) 816 "%#,(*& % %) ("%&+$ !*& &'"- * 1.517 !#,$& '?&"$& 231 ?& % )* 9$(#** *#,%("$(. E&,$ +%#%(- ($(%& % ,$$ ,"!$. E) G$'"%(#$ !$(* *"( *) F$#$ M$#%,*("$ I#,%(#*"$#*) FMI !*(* $',%#%( )$& 5.@@@ "))$#%& % -)*(%& % #%%&",* !*(* %((*( )*& #%%&"*%& "#*#"%(*& % %&,% *$ / *( #* &%*) % *)""$ *#,% )$& $#)&"$#*$& %(*$& "#*#"%($.
17H@7H@1 L%+$ % "#,%#&*& #%+$"*"$#%& %) G$'"%(#$ )$+(- *#$>% %) $!($"&$ % )$& *#*,*("$& % )* • $!$&""-# % % &*(?# && !($"#"*& *) !)*# % *>$(($ *##"*$ !*(* *)*#0*( %) ="", "&*) %($ % * * "#%& % *$. L$& 14 +$'%(#*$(%& 9&,""*)"&,*& / %) % N%=# $#(("(?# >$/ * )*& 1@ * )* C*&* R$&** / "(*(?# %) *%($. • T(*& $& 9$(#**& % %(,% ,%#&"-# %# %) &"&,%* "#*#"%($ )$& '*#%($& !*(%*# */%( >$ ?& *)""*$&. 4chenta de cada (CC pesos o dólares en colocaciones a plazo que vencían ayer fueron
H. Cámara de Diputados de la Nación
;H.
E) +$'"%(#$ % )$& E&,*$& U#"$& %#"- */%( #* %(,% &%*) % *!$/$ !*(* )* A(+%#,"#* *) "#&,*( *) F$#$ M$#%,*("$ I#,%(#*"$#*) FMI !*(* % )"'%(% *#,$ *#,%& # %&%'$)&$ % 1.2@@ "))$#%& % -)*(%& $((%&!$#"%#,% *) ')"#*9% "#*#"%($ $',%#"$ %# ""%'(% ),"$. E) ("%&+$ !*& '*9- * 1.3:@ !#,$& / %) M%(*) ,$ # *)0* %) 137. • L$& '*#$& % "#%(&"-# % *)) S,(%%, $%#0*($# * %9%(",*( &$'(% # !$&"')% %&%#*("$ % • (%%&,(,(*"-# % )* %* *(+%#,"#* &" %) (%""%#,$ #$ *&$* %# %) %"*#$ !)*0$. E# !*(,")*( (%!$(,%& % JP M$(+*# / UBS $#&"%(*# % )* A(+%#,"#* !$(* >*%( *#,%& % %'(%($ % 2@@2 #* $!)%,* (%%&,(,(*"-# % )* %* $# ",*& #$ %*&"*$ "!$(,*#,%&. L*& (%&%(*& $#%,*("*& % )* A(+%#,"#* */%($# ?& % 11.4@@ "))$#%& %&% %) ?"$ #"%) % • >*'*# *)*#0*$ (*#,% %) '?)&*$ !$&')"#*9% "#*#"%($ >*&,* >$/ !%($ $"=#$&% %# %&,(%>* (%)*"-# $# )$ $(("$ $# )$& %!-&",$& '*#*("$&. @1H@8H@1 E# )$& !("%($& &%"& %&%& % %&,% *$ %) &!%(?", $%("*) % % 1::4 "))$#%& % -)*(%& • "%#,(*& % %# %) "&$ )*!&$ % 2@@@ >*'* &"$ % 865 "))$#%&. E) +$'"%(#$ )$+(- $#(%,*( *#$>% # *%($ $# 14 '*#$& !*(* !$#%( %# *(>* # *#9% % • L%,(*& %) T%&$($ L%,%& !$( 1.318 "))$#%& % -)*(%& / &%))- # $!($"&$ $# )*& AFJP !*(* % *"%(*# %# )*& !(-"*& >$(*& 4@@ "))$#%& % -)*(%& %# #%$& ,,)$& !')"$& $# )$ % "$ # •
H. Cámara de Diputados de la Nación ;IH. @8H@8H@1 P$( (%$%#*"-# "(%,* %) D%!*(,*%#,$ %) T%&$($ % )$& EE.UU. %) FMI %&,? !($#,$ * $,$(+*( • #* */* *""$#*) * )* A(+%#,"#* % :.@@@ "))$#%& % -)*(%& * ,(*=& % "&,"#,*& )#%*& % (=",$ % %%(+%#"* % "#)/%# #* !$( ** % (%&%(*&. L$& %(*$& *(*($# */%( #* "!*&&% %# )* !9* % *#,"%#%# $# %) G$'"%(#$ %# %"$ % )* • ("&"& % %- (%)%9*$ %# )* %9$(* %) 162 % $&,(- %) !("#"!*) "#"*$( % )* B$)&* !$(,%* / #* (%"-# % 1.61@ * 1.572 !#,$& %# )* ,*&* % ("%&+$ !*& !$( #* (%!%(*"-# %) 18 !($%"$ %# %) *)$( % )$& '$#$& !')"$&. L*& (%&%(*& "#,%(#*"$#*)%& *(+%#,"#*& */%($# 61@ "))$#%& % -)*(%& %#,(% %) 9%%& / "%(#%& • *#$ !*&*($# % 17.:6@ "))$#%& % -)*(%& * 17.35@ "))$#%& &%+# $#&,* %# )*& !)*#"))*& % %#,(%+- */%( %) B*#$ C%#,(*). 9ías posteriores al fin de la caída del C*QC*QC(. @:H@8H@1 E) G$'"%(#$ %- */%( # !$$ ?& %(* % !$%( *##"*( # #%$ *%($ $# %) FMI !*(* • $#&%+"( (=",$& *""$#*)%& !$( #$& 7.@@@ "))$#%& % -)*(%&. L$& "#$(%& (%$+"$& %# %) "(",$ "#*#"%($ %&,(*# % &% *,%#- %# )*& ),"*& >$(*& )* %(,% • ** % %#*# &("%#$ )*& $)$*"$#%& %# !)*0$ "9$ ,*#,$ %# !%&$& $$ %# -)*(%& (*#,% )*&
H. Cámara de Diputados de la Nación ;IIH.
9ías previos al comienzo de la caída del C(Q((QC(. 23H1@H@1 L$& +$'%(#*$(%& %!(%&*($# */%( & %&*%($ $# %) '$((*$( %) #%$ !*,$ "&*) % !($!&$ • %) +$'"%(#$ #*"$#*). D% %&,% $$ &% !$&,%(+- )* "(* %) #%$ $#%#"$ % %) G$'"%(#$ !($%% !*(* (%"( )*& ,(*#&%(%#"*& * )*& !($"#"*& * *'"$ % (%%&,(,(*( && %*& !$( #$& 1@.@@@ "))$#%& % -)*(%&. D"!,*$& % )* $!$&""-# / %) $""*)"&$ (,"$ (%*)"0*(?# >$/ #* &%&"-# %&!%"*) !*(* "#,%#,*( • %($+*( )* )%/ % %)%+- *),*%& )%+"&)*,"*& *) P$%( E9%,"$. L$& "!,*$& %) PJ )$& %) ARI )* */$(* % )* '*#** %) F(%!*&$ )$& )%+"&)*$(%& %) F(%#,% !*(* %) C*'"$ / *) %#$& ,(%& (*"*)%& &% &%#,*(?# %# && '*#*& !*(* ,(*,*( % ",*()% *) G$'"%(#$ )*& *),*%& %&!%"*)%& % >$/ ,"%#% !*(* %","( %(%,$& / (%&$)"$#%& % %# ,"%!$& #$(*)%& %'%# !*&*( !$( %) C$#+(%&$. E) %&%(0$ % %&,? >*"%#$ )* A(+%#,"#* (%&),*(? "#&""%#,% !*(* !)"( %# %) ="", %($ %# %) • ),"$ ,("%&,(% %) *$ / %# 2@@@. P$( &" %(* !$$ *) *9&,% "&*) "!%"(? #* (%!%(*"-# % )* %$#$*. P$( ,*#,$ (%&),* !($'*')% % )* A(+%#,"#* %#,(% %# %&*"-# % !*+$& % )* %* %,%(#* &% !($0* $,(* +* % %!-&",$& / %) G$'"%(#$ #%%&",% # #%$ !*%,% % */* %)
H. Cámara de Diputados de la Nación ;IIIH.
@1H11H@1 E) T%&$($ % )$& EE.UU. %&,? / "#,%(%&*$ %# *!$/*( )* $!%(*"-# % (%%&,(,(*"-# % )* • %* %,%(#* *(+%#,"#*. "%# %9- ,(*&%#%( )* '%#* #$,""* *) +$'"%(#$ #*"$#*) % %) &'&%(%,*("$ %) T%&$($ % E&,*$& U#"$& J$># T*/)$( &%+# "#$(*($# */%( %#,%& %) P*)*"$ % *"%#*. E) ')$% % "!,*$& %) F(%!*&$ *##"- */%( $""*)%#,% %) )*(+*%#,% *##"*$ "$("$ % • && !*(%& % )* UCR. P%($ %&,* %"&"-# )% $&,- *($ !$( "&"%#"*& "#,%(#*& )* !($!"* '*#** (%!*&"&,* %- """*. L* (%**"-# "!$&","* % $,'(% $)"- * *()% )* %&!*)* *) G$'"%(#$ )$& "#+(%&$& ,("',*("$& • >*'(*# *$ *)(%%$( %) 1@ &%+# $#"*($# *#$>% *),*& %,%& %) M"#"&,%("$ % E$#$*. IVA % "% %) (",$ % )* *,""* $%("*) / %) $#&$ &("- # #%$ ,(*&!"= *) • %&!)$*(&% # 25 (%&!%,$ % $,'(% % 2@@@. L* '*)*#0* $%("*) (%+"&,(- %# &%!,"%'(% # &!%(?", % 787 "))$#%& % -)*(%& !($,$ % • %!$(,*"$#%& !$( 2.218 "))$#%& % "!$(,*"$#%& !$( 1.431 "))$#%& &%+# *,$& %) INDEC. E) &!%(?", % *&*$ !$( #* ** %) 31 % )*& $!(*& *) %,%("$( / # *)0* %) 3 %# )*& %#,*& %,%(#*&.
H. Cámara de Diputados de la Nación ;IVH.
C*#$ *),*# !$*& >$(*& !*(* % %) !(%&"%#,% Fernando de la 3-a %!(%#* & "*9% * N%* Y$( $#% "#,%#,*(? %&!%9*( )*& *& % )$& $(+*#"&$& "#,%(#*"$#*)%& &$'(% )* (%!($+(**"-# % )* %* (**&- */%( #%*%#,% )* #%+$"*"-# $# )$& +$'%(#*$(%& %) PJ !$( )* $!*(,""!*"-# %%(*). E) ("%&+$ !*& % >*'* *$ >*&,* )$& 2.287 !#,$& %&% %#,$#%& *'"- & ,%#%#"* !*(* • $)%( * %!"#*(&% / !*(* %*( %# 2.354 !#,$& *!%#*& : %#$& % *#,%*/%(. @:H11H@1 • E) !(%&"%#,% Fernando de la 3-a !*(,"- *#$>% * )$& EE.UU. $# ?& !(%$!*"$#%& % )*& % !(%%* )%+$ % % %) G$'"%(#$ (**&- %# & "#,%#,$ !$( %((*( # *%($ "&*) $# ,$*& )*& !($"#"*& $#&"%(*$ %"&"$ !*(* !(%&%#,*( %# %) %,%("$( %) #%$ !)*# %$#-"$. • E) 9&,""*)"&$ *&"(? * !*(,"( %) 1@ % ""%'(% !(-"$ )* !(%&"%#"* !($"&"$#*) %) S%#*$. D% %&,* *#%(* # >$'(% %) !("#"!*) !*(,"$ % )* $!$&""-# % ,%#(? %) $#,($) % )*& $& ?*(*& !*()*%#,*("*& &%(? "(,*) "%!(%&"%#,% %) (*"*) Fernando de la 3-a. E) M%(*) % )* '$)&* !$(,%* */- 17@ %# #* (%* $# %&*&$ $)%# % #%+$"$&. E) ("%&+$ • !*& *&" #$ &% $"- *) %((*( %# 2.351 !#,$&. R$% M**($#% !(%&"%#,% %) B*#$ C%#,(*) &% (%#"- */%( $# '*#%($& / %&>- #* '%#* • •
H. Cámara de Diputados de la Nación ;VH. •
U# *,$ (%)%*#,% %) $#,$ % )$& !*!%)%& !($"#"*)%& *&"%#% * )$& 1.5@@ "))$#%& % !%&$& "%#,(*& % )$ L%$! (%","$& !$( N*"-# &!%(*# )$& 1.@5@ "))$#%& % !%&$& &* % %"*)% * ?& % 2@ %) "()*#,% ,$,*) %# !%&$& %# ,$$ %) !*&.
21H11H@1 E) &%(%,*("$ % M$%(#"0*"-# %) E&,*$ M*($& M*-# (%##"- */%( * & *(+$ %# (%>*0$ % • )$& ),"$& *'"$& % +*'"#%,% "&!%&,$& !$( %) !(%&"%#,% F%(#*#$ D% )* R*. E) ("%&+$ !*& ))%+- */%( * 3.@73 !#,$&. E))$ "!*,- %# )* B$)&* % '*9- ?& %) 6 % >"0$ • *%#,*( $,(* %0 )*& ,*&*& % "#,%(=&. E) 9%% % *&%&$(%& %) %"!$ %$#-"$ G"))%($ M$#"#$ "9$ */%( % %) G$'"%(#$ #$ ,")"0* • % *#%(* "(%,* )*& (%&%(*& % (%&!*)*# )* $#%(,"'")"*. A#% (%$#$"- % %&,*(*# *%,**& * ,(*=& % )*& )#%*& % E$#$* &$)"",* *) B*#$ N*"-#. 22H11H@1 E) "#"&,($ % E$#$* D$"#+$ C**))$ "#,%#,* % )$& !*&%& %) (%&,$ % A=("* )*,"#* )% • +*(*#,"%# $#$& !*(* '("( )$& !(-"$& %#""%#,$& % )* %* !$( &" #$ ))%+* * ,"%!$ %) %&%'$)&$ %) FMI &%+# $#"(- #* %#,% %) P*)*"$ % *"%#*.
H. Cámara de Diputados de la Nación ;VIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;VIIH.
H. Cámara de Diputados de la Nación ;VIIIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;I;H.
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H. Cámara de Diputados de la Nación ;;H.
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• #"* #*"$#*) $# %) !%($#"&$ % )% !%(",* *) +$'"%(#$ &!%(*( )* ("&"& %$#-"*. L* +(*%* % )* ("&"& &$"*) ))%+- */%( * ,*) %,(%$ % %# %) 9&,""*)"&$ &% $%#0- * >*')*( • &$'(% = "("+%#,% !%($#"&,* !$(* $!)%,*( %) *#*,$ %) !(%&"%#,%. L* A(+%#,"#* %#,(*(? %# %&*"-# % !*+$& *'"%(,* %# %#%($ &" )* *)""*$(* % ("%&+$ S,*#*( b • P$$(a& #$ &% %"$*. 21H12H@1 •
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;IH. •
•
S'%# )*& ,*&*& "#,%('*#*("*& / +%#%(* *& %) *(+%#,"#$. E) %&$#"%(,$ % (%"#* %# %) %(*$ "#*#"%($ >"0$ &'"( */%( *) 18 *#*) %) $&,$ % )$& !(=&,*$& "#,%('*#*("$& %# ,*#,$ % )* ,*&* % ("%&+$ !*& &% "#(%%#,- $,($& 1@ #,$& !%&% * % %) FMI (*,""- & $)#,* % */*( *) +$'"%(#$ *(+%#,"#$ * &!%(*( )* "") &",*"-# *,*). L* ,*&* % ("%&+$ !*& ,(%!- >*&,* 5.54: !#,$& '?&"$& !($,$ % )* ,%#&"-# +%#%(** %# )$& %(*$& !$( )* #%* "*+%# !(%&"%#"*) / )*& *& &$'(% %) *(+%#,"#$.
H. Cámara de Diputados de la Nación
IH.
Ane:o 577. 2aracterísticas específicas de la salida de divisas durante el a+o )CC( 7, 7ntroducción" representatividad y consideraciones metodológicas 7.(, 4bjetivos C$# %) $'9%,$ % *#*)"0*( %# $(* ?& "#"$&* %) !($%&$ % &*)"* % ""&*& *$#,%"$ (*#,% %) *$ 2@@1 &% (%*)"0- # (%)%*"%#,$ !$(%#$("0*$ % )*& $!%(*"$#%& (%*)"0**& %) *$ !*&*$ % "!)"*($# )9$& % &*)"* % *!",*)%& %&% )* %$#$* *(+%#,"#*. D% %&,* *#%(* &% '&*'* $!)%%#,*( )* "(** ?& *+(%+** / *($%$#-"* % *!$(,* )*
H. Cámara de Diputados de la Nación
IIH.
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ABN AMRO BANK
-
B*#$ B*#& SA
-
B*#$ BI C(%",*#&,*), SA
-
B*#$ B(*%&$ A(+%#,"#* S.A.
-
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B*#$ % G*)""* / B%#$& A"(%& SA
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H. Cámara de Diputados de la Nación IIIH. -
B$ P($. D% B%#$& A"(%&
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H. Cámara de Diputados de la Nación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
O!%(*"$#%& % $%("$ %,%("$( "!$(,*"$#%&.
H. Cámara de Diputados de la Nación
VH.
)* convertibilidad %(* (%%#,% (%*)"0*( #* *!)"* +** % $!%(*"$#%& "#*#"%(*& *)0**& $#,(* %#,*& %# %) %,%("$(. E&,$ &"+#""* % '%#* !*(,% % )*& $!%(*"$#%& % ,(*#&%(%#"*& *) %,%("$( ,"%#%# $$ $#,(*!*(,"* $,(*& $!%(*"$#%& % "#+(%&$& % ""&*&. E# $,(*& !*)*'(*& *) >*'%( !$"$ *%%( * &-)$ #* % )*& !*(,%& % )* $!%(*,$("* &% $((% %) ("%&+$ % $',%#%( #* "*+%# "&,$(&"$#** *%(* % )*& "!)"*#"*& % "!*,$& % )*& ,(*#&%(%#"*& (%*)"0**&. D% %&,% $$ %) *#?)"&"& &% $#%#,(- %# %) &%,$( !("*$ #$ "#*#"%($ / %#,($ % %&,% #"%(&$ %# )* %&*+(%+*"-# %#,(% %!(%&*& / !%(&$#*& &"*&. 9icha desagregación es
asimismo consistente con las conclusiones que era posible obtener desde la perspectiva
H. Cámara de Diputados de la Nación VIH. >peraciones en cuenta corriente I!$(,*"-# % '"%#%& T T("&$ F)%,%& / &%+($& O,($& &%(""$& (%*)%& R%"&"-# % ,")"*%& / ""%#$& P*+$ % "#,%(%&%& >peraciones de capital P*+$ % %*& O,(*& &*)"*& % *!",*)%& !("*$& rrores y omisiones omisiones netos >-* <-*.@-< @ @.J.<-<
IG,EDH 1 : 15 : 4:77 1162 2@3: 1618 3585 G9,EDE 1 6 :6 1 1 2 584 I,DG1 E,EH
A&"" A&""&$ &$ *'% *'% "% "%(% (%#" #"*( *( "> ">** &*)" &*)"** %#,( %#,(%% )$& )$& $#$ $#$&& %&," %&,"#* #*$& $& *) !*+$ !*+$ %
H. Cámara de Diputados de la Nación VIIH.
H. Cámara de Diputados de la Nación VIIIH.
77, 3esult 3esultados ados obtenid obtenidos! os! motiv motivos os declar declarados ados"" destino destinoss geográfi geográficos cos"" estudi estudioo de casos casos específicos" el papel del sistema financiero! banca p-blica y privada. NOTA ,$$& )$& *($& / +(?"$& % &% !(%&%#,*# %# )$ &%&"$ &$# %) (%&),*$ %) !($%&*"%#,$ % )* '*&% % *,$& %)*'$(** )* *) $$ %(* %#"$#*$ "#)/% #* %&,(* $!%&,* !$( 58 '*#$& * ,(*=& % )*& *)%& &% *#*)"0*($# $!%(*"$#%& % &*)"* % ""&*& *) %,%("$(. E# $,(*& !*)*'(*& )$& *($& / +(?"$& #$ (%!(%&%#,*# *) ,$,*) % )* %$#$* *(+%#,"#* &"#$ * )* %#"$#** %&,(* / '*9$ )$& (",%("$& %,$$)-+"$& %!%&,$& %# )* &%"-# *#,%("$(.
H. Cámara de Diputados de la Nación I;H. T$,*) 63 "))$#%& % -)*(%&
/rincipales etapas de salida de capitales durante el a5o GHH1 y su correlato con los acontecimientos políticos y económicos >eríodo
2antidad media de
/onto diario
operaciones diarias
promedio
Fechas pi pico
Acontecimientos po políticos y económicos
transferido "))$#%& % -)*(%&
[),"* &%*#* %
T$,*) 37:
T$,*) 11:
26 / 27 % %'(%($ 375
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14 / 15 % *(0$ 4@6
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H. Cámara de Diputados de la Nación
;H.
Evolución diaria de la cantidad total de operaciones de transferencias al exterior 900 800 700 600 500 400 300 200 100
H. Cámara de Diputados de la Nación ;IH.
Evolución diaria de la cantidad de operaciones de transferencias al exterior realizadas por personas físicas 700 600 500 400 300 200 100
H. Cámara de Diputados de la Nación ;IIH.
Evolución diaria de los montos transferidos al exterior realizadas por empresas 300)000)000 250)000)000 200)000)000 150)000)000 100)000)000 50)000)000
H. Cámara de Diputados de la Nación ;IIIH.
Evolución diaria del monto pr omedio correspondiente al total de operación de transfer encias al exterior 2)500)000
2)000)000
1)500)000
1)000)000
500)000
H. Cámara de Diputados de la Nación ;IVH.
Evolución diaria del monto promedio por operación de transferencias al exterior realizadas por personas físicas 350)000 300)000 250)000 200)000 150)000 100)000 50)000
H. Cámara de Diputados de la Nación ;VH.
volución de la cantidad de operaciones de transferencias al e%terior durante el a5o GHH1 C*#,"* % $!%(*"$#%& 5ec%a Empresas
@1
+A8(A( (E F2EOA+8FE; 2ersonas
1 148 162 148 177 157 1@8 13@
@ 145 131 154 141 11: :6 56
otal
1 2:3 2:3 3@2 318 276 2@4 186
H. Cámara de Diputados de la Nación ;VIH. 5ec%a Empresas
16
+A8(A( (E F2EOA+8FE; 2ersonas
181 14: 162 124 146 181 173 174 168 1:4 182 2 12@ 112
322 1:7 322 131 181 348 1:6 142 146 16: 17: @ 146 1@:
otal
5@3 346 484 255 327 52: 36: 316 314 363 361 2 266 221
H. Cámara de Diputados de la Nación ;VIIH. 5ec%a Empresas
14
+A8(A( (E F2EOA+8FE; 2ersonas
81 14@ 1 138 13: 115 145 148 111 126 174 162 1@@ :3
55 73 @ :5 :4 78 68 76 7: 71 74 86 1@8 :3
otal
136 213 1 233 233 1:3 213 224 1:@ 1:7 248 248 2@8 186
H. Cámara de Diputados de la Nación ;VIIIH. 5ec%a Empresas
1@
+A8(A( (E F2EOA+8FE; 2ersonas
126 55 114 145 1@3 163 152 166 161 15@ 131 114 135 126
84 56 61 62 73 65 65 68 7@ 72 83 62 65 55
otal
21@ 111 175 2@7 176 228 217 234 231 222 214 176 2@@ 181
H. Cámara de Diputados de la Nación ;I;H. 5ec%a Empresas
@4
+A8(A( (E F2EOA+8FE; 2ersonas
: 14 15 3 3 5 4 2 : 4 1@ 6 6 3
5 8 4 2 4 2 2 @ 6 3 1 @ 2 @
otal
14 22 1: 5 7 7 6 2 15 7 11 6 8 3
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;H.
ransferencias al e%terior durante el a5o GHH1+ evolución diaria de los montos transferidos M$#,$& %# -)*(%& 5ec%a Empresas
@1
13.666 62.351.8:4 141.112.@44 8@.:58.35@ [email protected]@1.31: 53.:[email protected]@8 46.381.73@ 71 4:2 :88
MFF; OA;5EO8(F; 2ersonas
@ 14.685.66@ 8.422.:68 [email protected] 11.38:.44: 5.8:@.@:8 5.@3@.@:1 2 743 544
otal
13.666 [email protected] 14:.535.@12 :[email protected]:5 113.1:@.768 5:.87@.:@6 51.411.821 74 236 532
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;IH. 5ec%a Empresas
16
[email protected] 118.165.7@8 83.:3@.@6: 72.8:7.@@@ [email protected]@1.563 [email protected] 82.565.:26 72.863.5@4 6:[email protected]:1 :8.3:2.868 146.588.432 3.28:.12: [email protected] 48.1:8.8:8
MFF; OA;5EO8(F; 2ersonas
24.:55.63@ 1:[email protected] [email protected] 21.251.@73 [email protected]:8 4:.855.667 17.::3.863 11.164.@76 12.123.857 16.:2:.43: 18.75:.731 @ [email protected] [email protected]@8
otal
127.423.454 137.232.845 [email protected]@1 :4.148.@73 [email protected].:61 124.887.883 1@@.55:.78: [email protected]@ 81.754.148 115.322.3@7 165.348.163 3.28:.12: 8@[email protected] [email protected]@6
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;IIH. 5ec%a Empresas
14
25.538.887 23.87@.:53 [email protected]:@ [email protected] 35.:68.3@8 42.243.767 36.515.376 1:.476.3:: 45.473.882 35.762.:21 [email protected] 81.:71.1@@ 22.:64.784 65.42:.628
MFF; OA;5EO8(F; 2ersonas
2.111.11@ 8.:75.154 @ 4.742.427 7.146.82: 3.:26.345 3.:75.847 4.335.18@ 5.1:7.126 3.253.87: 3.562.588 4.253.@67 14.227.373 [email protected].:72
otal
27.64:.::7 32.846.1@7 [email protected]:@ 25.:48.@4: 43.115.137 [email protected] [email protected]:1.223 23.811.57: [email protected].@@8 3:[email protected]@@ 43.687.422 86.224.167 37.1:2.157 75.763.6@@
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;IIIH. 5ec%a Empresas
1@
[email protected] 2.632.174 21.752.281 23.122.5:4 [email protected]: [email protected]@.@11 [email protected] [email protected] 16.1:@.:4: 31.445.126 37.47:.782 [email protected]@:.8@4 42.814.454 72.81:.826
MFF; OA;5EO8(F; 2ersonas
6.25:.:@1 2.745.656 2.811.485 3.224.581 [email protected]: [email protected] 2.532.627 [email protected]:5 2.6:1.:61 [email protected] 5.432.4:8 3.:87.364 [email protected]@4 4.444.@38
otal
48.664.263 5.377.83@ 24.563.766 26.347.175 11.773.628 33.325.1:5 [email protected]@ [email protected]@ 18.882.:1@ [email protected]@@ 42.:12.28@ 24.4:7.168 45.831.658 77.263.864
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;IVH. 5ec%a
MFF; OA;5EO8(F; 2ersonas
Empresas
@4
436.111 2.186.5:: 3.723.7@7 1.252.4:3 [email protected] :4:.@:2 265.15@ 83.53@ [email protected]: 13:.@3: [email protected]:7 3.@[email protected]: [email protected] 7.4@5.:37
4:3.221 656.271 163.1@6 32.67: 17:.47: 4@.@@@ 172.@@@ @ [email protected] 181.5@4 6@@ @ 1:1.413 @
otal
:2:.332 2.842.87@ 3.886.813 1.285.172 486.654 :8:.@:2 437.15@ 83.53@ 1.:@1.@45 [email protected] [email protected]:7 3.@[email protected]: 1.233.774 7.4@5.:37
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;VH.
@istri$ución temporal de las transferencias al e%terior durante el a5o GHH1 E# !$(%#,*9%& 5ec%a
@1
+A8(A( (E F2EOA+8FE; Empresas 2ersonas
@@@ @5@ @54 @5@ @5: @53 @36 @44
@@@ @45 @41 @48 @44 @37 @3@ @17
otal
@@@ @47 @47 @4: @51 @44 @33 @3@
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;VIH. +A8(A( (E F2EOA+8FE;
1:
@5@ @54 @42 @4: @61 @58 @58 @56 @65 @61 @@1 @4@ @37 @37 @46
@61 1@@ @41 @56 1@8 @61 @44 @45 @52 @55 @@@ @45 @34 @41 @47
@56 @78 @41 @53 @85 @5: @51 @51 @58 @58 @@@ @43 @36 @3: @47
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;VIIH. +A8(A( (E F2EOA+8FE;
18
@@@ @46 @47 @38 @4: @5@ @37 @42 @58 @54 @33 @31 @31 @5@ @5@
@@@ @2: @2: @24 @21 @24 @24 @22 @23 @27 @33 @2: @32 @5@ @54
@@@ @37 @37 @31 @34 @36 @31 @32 @4@ @4@ @33 @3@ @32 @5@ @52
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;VIIIH. +A8(A( (E F2EOA+8FE;
13
@4: @34 @55 @51 @56 @54 @5@ @44 @38 @45 @42 @52 @@@ @38 @28
@1: @23 @2@ @2@ @21 @22 @22 @26 @1: @2@ @17 @24 @@@ @23 @23
@33 @28 @37 @35 @38 @37 @36 @34 @28 @32 @2: @37 @@@ @3@ @25
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;I;H. +A8(A( (E F2EOA+8FE;
1@
@@1 @@2 @@1 @@1 @@3 @@1 @@3 @@2 @@2 @@1 @@@ @@@ @@1 (CC"CCG
@@1 @@1 @@1 @@@ @@2 @@1 @@@ @@@ @@1 @@@ @@@ @@@ @@@ (CC"CCG
@@1 @@1 @@1 @@@ @@2 @@1 @@2 @@1 @@1 @@@ @@@ @@@ @@@ (CC"CCG
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;;H.
@istri$ución temporal de las transferencias al e%terior durante el a5o GHH1 E# !$(%#,*9%& 5ec%a
@1
MFF; OA;5EO8(F; 2ersonas
Empresas
@@@ @51 116 @66 @83 @44 @38 @ 5:
@@@ @53 @3@ @4@ @41 @21 @18 @ 1@
otal
@@@ @51 1@@ @61 @76 @4@ @34 @ 5@
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;;IH. MFF; OA;5EO8(F;
16
@84 @:7 @6: @6@ @87 @61 @68 @6@ @57 @81 12@ @@3 @55 @3: @43
@:@ @6: 111 @77 @51 18@ @65 @4@ @44 @61 @68 @@@ @45 12@ @5@
@85 @:2 @76 @63 @8@ @83 @67 @56 @55 @77 11@ @@2 @53 @54 @44
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;;IIH. MFF; OA;5EO8(F;
15
@2@ @@@ @17 @2: @35 @3@ @16 @37 @2: @33 @67 @1: @54 @1@ @38
@32 @@@ @17 @26 @14 @14 @16 @1: @12 @13 @15 @51 @37 @32 122
@22 @@@ @17 @2: @31 @27 @16 @34 @26 @2: @58 @25 @51 @14 @53
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;;IIIH. MFF; OA;5EO8(F;
12
@18 @1: @@7 @25 @26 @23 @13 @26 @31 @17 @35 @6@ @57 @@@ @4@
@1@ @12 @13 @11 @@: @11 @1@ @17 @2@ @14 @11 @16 @15 @@@ @14
@16 @18 @@8 @22 @23 @21 @13 @24 @2: @16 @31 @52 @4: @@@ @35
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;;IVH. MFF; OA;5EO8(F;
@7
@@1 @@@ @@1 @@@ @@@ @@1 @@@ @@2 @@3 @@1 @@6 @@@ @@@ @@@ (CC"CCG
@@@ @@1 @@@ @@1 @@@ @@2 @@1 @@@ @@@ @@1 @@@ @@@ @@@ @@@ (CC"CCG
@@1 @@@ @@1 @@@ @@@ @@1 @@@ @@2 @@2 @@1 @@5 @@@ @@@ @@@ (CC"CCG
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;;VH.
=onto promedio transferido por operación M$#,$& %# -)*(%& / *#,"* % $!%(*"$#%&
MONTO PROMEDIO POR OPERACIÓN 5ec%a
@1
Empresas
13.666@@ 421.2:658 871.@62@@ 547.@1588 575.1486: 343.8268@ 42:.46@46 54:.:46@6 613.3@335
2ersonas
< [email protected]@41 64.2:747 71.:7756 [email protected]23 4:.4:662 52.3:678 48.::186 71.627@5
otal
13.666@@ 262.:2681 [email protected]4@ [email protected]8@ 355.:4581 216.:2357 252.@1873 3::.12114 327.8253@
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;;VIH.
2@
MONTO PROMEDIO POR OPERACIÓN 518.@8685 :4.:64@7 236.58781 587.87:@3 162.221:3 36:.2@813 728.@:2:@ 77.77@15 368.12832 414.54263 143.26341 236.@82:5 477.25:6: :1.8@542 272.51:75 418.75577 78.62@25 265.:1@@6 414.466@2 83.@4@12 [email protected]53 [email protected]:73 1@@.1742@ 317.6:231 [email protected]@:5 [email protected]@2:7 458.@2815 1.644.5645@ < 1.644.5645@ 562.5:@45 85.66@16 3@@.81668 [email protected]3@ [email protected]:273 367.87:67 478.15488 [email protected]8: 273.:87:8 738.688@4 6:.6317@ 388.@1@23 [email protected]:7@ :7.3:15: 184.58272
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;;VIIH.
1:
MONTO PROMEDIO POR OPERACIÓN 153.663:3 4:.:2@28 258.76481 76.@3@1@ 367.3371@ [email protected]76 251.83@18 58.46834 131.5:72: 57.@4184 4@:.67461 65.78641 283.83271 45.82:28 [email protected]@24: 48.143@8 5@5.::444 4:.45427 22:.64784 131.734:4 [email protected]3: 111.117:8 124.4323: 86.@:48: 312.46@@6 [email protected]8: [email protected]:544 81.@71@5 < 36.@@@@@
111.365@2 185.@4351 23:.22338 1:@.@::64 [email protected]@16: 266.68:52 1:8.@5482 176.158:6 347.678@: 178.8@845 [email protected]18 [email protected]:1 257.:846@ 168.27486 36.@@@@@
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;;VIIIH.
14
MONTO PROMEDIO POR OPERACIÓN [email protected]@57 47.54437 185.5828: 47.31@52 [email protected]3@ 38.:634: 166.8::1: 44.8866: 1@@.564:@ 38.4565: 2@:.63417 65.3551: 286.1@521 65.45178 17:.:1@56 64.31232 317.1441@ 46.41852 577.:3513 [email protected]@@6: 452.45748 53.2@1@1 23.556@@ < 424.3@437 51.15864 265.6326@ 58.:1262 213.:4655 [email protected]@1
66.8:561 146.16314 156.8376@ 131.44256 81.7442@ 162.84@:: 2@@.52467 13:.18845 22:.1582: 426.87218 [email protected]:26 23.556@@ 277.42786 168.8:825 165.@@45@
H. Cámara de Diputados de la Nación ;;;I;H.
11
MONTO PROMEDIO POR OPERACIÓN 18:.8184@ 2@.@@@@@ 141.2:886 66.2875@ 86.@@@@@ 72.85833 41.765@@ < 41.765@@ 152.3@767 88.37:33 126.73633 34.75:75 [email protected]@133 45.7:186 [email protected]:7@ 6@@@@ 236.::@64 511.7565@ < 511.7565@ 173.72683 :5.7@65@ 154.22175 2.468.64567 < 2.468.64567 3@.@@@@@ < 3@.@@@@@ < 5@.@@@@@ 5@.@@@@@ 33.756@@ 75.563@@ 47.6:167 BC*.*C"CK *K.J)K"*( )BC.*L"KL
H. Cámara de Diputados de la Nación ;LH.
77.), 84? APE06E? E240T/724? <=E 3EA87UA340 E?6A? 63A0?FE3E027A?
El ,IC de las operaciones concretadas por personas físicas se produjo durante el mes de noviembre, si bien, como ya fuera expuesto, el grueso se concentra en el día ?9. &na proporción similar de los fondos transferidos ),NC* también salió de nuestra economía en ese mismo mes. -os otros meses $ue concentran importantes cantidades de operaciones y montos transferidos %an sido mar!o, julio y agosto. 2or su parte, la operatoria de las empresas %a sido m"s %omogénea a lo largo del a7o. -as operaciones se distribuyen en forma pr"cticamente uniforme, mientras $ue, con relación a los montos transferidos, se aprecia una fuerte carga en el primer trimestre del a7o H99.
H. Cámara de Diputados de la Nación ;LIH.
9istribución temporal de las transferencias al e:terior durante el a+o )CC(
5ec%a
E#% F%' M*( A'( M*/ J# J) A+$ S%!
+A8(A( (E F2EOA+8FE; Empresas 2ersonas otal
1@18 84@ 1@:4 8@5 871 823 8:1 :32 8 68
64: 658 1532 7@7 6@7 466 1587 148: 4 66
827 745 ?,HC
754 734 638 1252 1221 6 5:
MFF; OA;5EO8(F; Empresas 2ersonas otal
154: 1588 15:3 7@8 78: 586 6:@ 518 5 72
574 5@1 16:3 832 531 362 1767 1436 3 @:
136: 1387 N,HC
731 741 545 88: 688 5 23
H. Cámara de Diputados de la Nación ;LIIH.
volución mensual de las transferencias al e%terior durante el a5o GHH1 M$#,$& %# -)*(%& / *#,"* % $!%(*"$#%& 5ec%a
E#%($ F%'(%($ M*(0$ A'(") M*/$ J#"$ J)"$
Empresas
3.@41 2.5@: 3.267 2.4@4 2.6@2 2.45: 2.662
+A8(A( (E F2EOA+8FE; 2ersonas
2.@:6 2.123 4.:45 2.281 1.:58 1.5@4 5.122
otal
5.137 4.632 8.212 4.685 4.56@ 3.:63 7.784
H. Cámara de Diputados de la Nación ;LIIIH.
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
H. Cámara de Diputados de la Nación ;LIVH.
Montos transferidos al exterior:
Compa/a distribución por tipo de entidad financiera inancie$a *$iada e!$an,e$a Compa/a coope$a!io 0'1+ inancie$a nacional 0'1+ 1'5+ Casa de cam#io *.#lica 1'2+ Ca,a de c$-di!o 4'7+ 0'0+ *$iada nacional 31'4+
H. Cámara de Diputados de la Nación ;LVH.
@istri$ución @istri$ución por tipo de $anco de las transferenci transferencias as totales reali&adas reali&adas al e%terior e%terior M$#,$& %# -)*(%& / *#,"* % $!%(*"$#%& 2lasi 2lasifi ficac cació ión n seg-n seg-n tipo tipo de 1anc 1ancoo
2antid 2antidad ad de operaciones
/onto transferido
>romedio
B*#$ C$%("*) P("*$ L$*) C*!",*) N*"$#*)
26.681
4.6::.244.152
>articipación de >articipación de cada tipo de cada tipo de banco en el total banco en los de operaciones montos transferidos 1 76 76.127 42:3 3138
B*#$ C$%("*) P("*$ S(&*) % E#,"* E,(*#9%(*
14.7@5
4.56:[email protected]
3 1@ [email protected]
2366
3@51
B*#$ C$%("*) P("*$ L$*) C*!",*) E,(*#9%($
12.344
4.568.187.187
3 7@ 7@.@73
1:86
3@5@
H. Cámara de Diputados de la Nación ;LVIH.
@istri$ución @istri$ución por tipo de $anco de las transferenci transferencias as reali&adas por mpresas M$#,$ %# -)*(%& / *#,"* % $!%(*"$#%& 2lasificación 2lasificación seg-n tipo de 1anco B*#$ C$%("*) P("*$ L$*) C*!",*) E,(*#9%($
8.@52
4. 4.241.414.2:4
>arti artici cip pació ación n de de >articipación de cada tipo de cada tipo de banco banco en el total en los montos de operaciones operaciones transferidos 526.752 26:5 3473
B*#$ C$%("*) P("*$ S(&*) % E#,"* E,(*#9%(*
4.267
3. [email protected]:
864.@:@
1428
3@1:
B*#$ C$%("*) P("*$ L$*) C*!",*) N*"$#*)
11.:3@
3. 3.337.328.@68
27:.742
3::3
2732
3.356
2:8.8:5.3:@
8:.@62
1123
245
B*#$ C$%("*) P')"$
2antidad de operaciones
/ont /ontoo tran transf sfeerido ido
>rom romedio dio
H. Cámara de Diputados de la Nación ;LVIIH.
@istri$ución @istri$ución por tipo de $anco de las transferencias transferencias reali&adas reali&adas por por personas físicas físicas M$#,$ %# -)*(%& / *#,"* % $!%(*"$#%& 2lasificación 2lasificación seg-n tipo de 1anco
2antidad de operaciones
/onto transferido
>romedio
>articipación de >articipación de cada tipo de banco cada tipo de banco en el total de en los montos operaciones transferidos :2.327 4571 4:2:
B*#$ C$%("*) P("*$ L$*) C*!",*) N*"$#*)
14.751
1.361.:16.@84
B*#$ C$%("*) P("*$ S(&*) % E#,"* E,(*#9%(*
[email protected]
881.:78.578
84.4:7
3234
31:2
B*#$ C$%("*) P("*$ L$*) C*!",*) E,(*#9%($
4.2:2
326.772.8:3
76.135
133@
1183
:3 @
71 78 5 17 :
77 18 8
2 88
2 6@
E#,"*%& C*'"*("*&
H. Cámara de Diputados de la Nación ;LVIIIH.
/ersonas físicas+ desagregación de de las transferencias seg6n el $anco $anco a trav's del cual se efectivi&ó M$#,$ %# -)*(%& / *#,"* % $!%(*"$#%&
2ódigo de Entidad
0ombre de la E0679A9
3 BEAL B$. E($!%$ !*(* A=("* L*,"#* 5 ABN AMOR BANK 7 B* B*#$ % G*)""* / B%#$& A"(%& SA 11 B*#$ % )* N*"-# A(+%#,"#* 14 B$. P($. D% B%#$& A"(%& 15 B*# B$&,$# NA 16 C","'*# NA
>E3?40A? 2antidad de operaciones
@ 848 12.24: 1.1@@ 43@ 3 :.472
/onto transferido
@ 1@4.@[email protected]@ [email protected] [email protected]:4 [email protected] 158.424 773.835.3@4
H. Cámara de Diputados de la Nación ;LI;H.
2ódigo de 0ombre de la E0679A9 Entidad 615 F%%(*) B($%(& SA 44@5: F$( C(%", C"*. F"#. S.A. 44@68 TUTELAR C"* F"#*#"%(* 64@85 CAJA DE CREDITO COOPERATIVA LA CAPITAL DEL PLATA LTDA. :1353 GIOVINA^^O S.A. 646A8 FUENTE C$"&"-# E&!%"*) I#%&,"+*$(* &$'(% F+* % D""&*& CDN
>E3?40A? 11 21 52 4
655.868 2.:46.@@1 3.447.542 441.@55
512 @).)L)
[email protected]:3 ).LJ@.@(J.))
H. Cámara de Diputados de la Nación
LH.
mpresas+ desagregación de las transferencias seg6n el $anco a trav's del cual se efectivi&ó M$#,$ %# -)*(%& / *#,"* % $!%(*"$#%&
2ódigo de 1anco 3 5 7 11 14 15 16 18
0ombre de la E0679A9 BEAL < B$ E($!%$ !*(* A L*,"#* ABN AMRO BANK B*#$ % G*)""* / B%#$& A"(%& SA B*#$ % )* N*"$# A(+%#,"#* B$ P($. D% B%#$& A"(%& B*# B$&,$# NA C","'*# NA B*# $ T$/$
E/>3E?A? 2antidad de operaciones 3:8 2.441 5.646 3.356 545 4@7 563 247
/onto transferido [email protected].@73 1.486.248.223 2.341.5:@.:2@ 2:8.8:5.3:@ 277.448.4@4 388.717.771 72.:75.438 114.44:.774
H. Cámara de Diputados de la Nación LIH. 2ódigo de 0ombre de la E0679A9 1anco 44@5: F$( C(%", C"*. F"#. S.A. 44@68 TUTELAR C"* F"#*#"%(* 64@85 CAJA DE CREDITO COOPERATIVA LA CAPITAL DEL PLATA LTDA. :1353 GIOVINA^^O S.A. 646A8 FUENTE C$"&"-# E&!%"*) I#%&,"+*$(* &$'(% F+* % D""&*& CDN
E/>3E?A? 67 61 12
223.332.3@7 4.387.5:5 1.3:7.5@@
3:: ).*LJ
[email protected].@54 ().)(@.KL.CLK
H. Cámara de Diputados de la Nación LIIH.
9esagregación del total de transferencias al e:terior seg-n el banco a través del cual se efectivizó M$#,$ %# -)*(%& / *#,"* % $!%(*"$#%&
2ódigo de Entidad
0ombre de la E0679A9
3 BEAL < B$ E($!%$ !*(* A L*,"#* 5 ABN AMRO BANK 7 B*#$ % G*)""* / B%#$& A"(%& SA 11 B*#$ % )* N*"$# A(+%#,"#* 14 B$ P($. D% B%#$& A"(%& 15 B*# B$&,$# NA 16 C","'*# NA
646A8 2antidad de /onto transferido operaciones 3:8 [email protected].@73 3.28: 1.5:@.25:.@73 17.8:5 3.368.:@3.775 4.456 [email protected] :75 [email protected].:1: 41@ 388.876.1:5 1@.@35 [email protected]
H. Cámara de Diputados de la Nación LIIIH.
2ódigo 0ombre de la E0679A9 de Entidad 44@5: F$( C(%", C"*. F"#. S.A. 44@68 TUTELAR C"* F"#*#"%(* 64@85 CAJA DE CREDITO COOPERATIVA LA CAPITAL DEL PLATA LTDA. :1353 GIOVINA^^O S.A. TOTAL FUENTE C$"&"-# E&!%"*) I#%&,"+*$(* I#%&,"+*$(* &$'(% F+* % D""&*& CDN
646A8 88 113 16
226.278.3@8 7.835.137 1.838.555
:11 62.148
81.1@@.547 14.:76.8:5.3@4
L* $!%(*,$("* $!%(*,$("* % )*& !%(&$#*& !%(&$#*& &"*& &% %#%#,(* %#%#,(* &*%#,% $#%#,(** $#%#,(** %# #$& !$$& '*#$& $%("*)%&. Apro:imadamente dos tercios de las operaciones se canalizó a través del
H. Cámara de Diputados de la Nación LIVH.
P"#$%&'$ ()$*+'$, -'&+% ' #'/0$ 1"2 +3'2 #"'2*4'#%& 2'$ #'&$("#"&+*'$ '2 "5"#*%#. D*$#*-3+*6& $"78& :%&%$ #'&$("#*1%$
Banco Bansud "! 3#*$ !B' !B' !, !,-. -. B!'/ B!'/ 3#8$ +"B% Ban&
.tros 19#3$
Banco de Galicia Buenos !ires "! 3#2$
H. Cámara de Diputados de la Nación LVH.
E:9#"$'$, -'&+% ' #'/0$ "2 +3'2 #"'2*4'#%& 2'$ #'&$("#"&+*'$ '2 "5"#*%#. D*$#*-3+*6& $"78& :%&%$ #'&$("#*%$
Banco de la 'acin !rgen !rgentina tina 2#($ Banco Bansud 3#1$ Ban& Boston 3#2$
Bco rov rov de Buenos !ires !ires 2#3$
.tros 13#9$
+"B% 23#3$
H. Cámara de Diputados de la Nación LVIH.
M$#,$& %# -)*(%& / *#,"* % $!%(*"$#%&
E!(%&*& P%(&$#*& N($. % )"%#,%& )"%#,%&
1.1@7 7.8:8 :.@@5
&$'( &$'(%% %) %) ,$, ,$,*) *) 2167 371@
P%(&$#*& / &$"%*%& E!( E!(%& %&*& *& % )* ! !) )** *+($!%*("*& 5: 64 < 1@@ 5: 164
T$,* T$,*)) % !%(& !%(&$# $#*& *& %% ,(*# ,(*#&&"%( "%(%# %#.. T$,* T$,*)) &"&, &"&,% %** "#* "#*# #"% "%($ ($
21.2 21.286 86
T$,* T$,*)) % %!( %!(%& %&*& *& %% ,(*# ,(*#& &"% "%(% (%#. #. T$,* T$,*)) &"&, &"&,% %** "#* "#*# #"% "%($ ($
5.1@ 5.1@::
PA8727A
2EO;FA; +antidad de
EM2OE;A; +antidad de
FAC sobre el
H. Cámara de Diputados de la Nación LVIIH.
PA8727A Fecha @7H@3H2@@1 @8H@3H2@@1 @:H@3H2@@1 12H@3H2@@1 13H@3H2@@1 14H@3H2@@1 15H@3H2@@1 16H@3H2@@1 1:H@3H2@@1 2@H@3H2@@1 21H@3H2@@1 22H@3H2@@1 23H@3H2@@1
2EO;FA; +antidad de Fperaciones Montos transferidos
2:8 58 8@ 3@3 182 228 145 1:3 75 125 53 72 161
34.781.62: 3.72:.181 6.6@2.@1@ 21.588.6@5 11.@[email protected]@ 13.523.@68 8.1@@.:5: 13.@74.:7@ 7.561.484 :.8:4.8@7 11.841.2:1 3.647.255 [email protected]@.447
EM2OE;A; +antidad de Fperaciones Monto
24 18 28 44 2: 41 27 31 32 35 38 3: 35
34.416.268 12.7:1.5:8 [email protected]:8 11.43:.57@ 15.823.@27 [email protected]:5.548 [email protected]@1.164 26.52@.:14 [email protected] 17.:7:.3:4 7.683.11: [email protected] 27.:@4.6:6
FAMonto
C sobre el total
6:.1:7.8:7 [email protected]: [email protected]@8 [email protected] 26.883.2:7 24.218.616 [email protected] 3:.5:5.884 2@.:41.:16 27.874.2@1 1:.524.41@ 14.66@.:1: [email protected]
2@5 @4: @61 @:8 @8@ @72 233 118 @62 @83 @58 @44 143
H. Cámara de Diputados de la Nación LVIIIH.
PA8727A Fecha @4H@6H2@@1 @5H@6H2@@1 @6H@6H2@@1 @7H@6H2@@1 @8H@6H2@@1 11H@6H2@@1 12H@6H2@@1 13H@6H2@@1 14H@6H2@@1 15H@6H2@@1 18H@6H2@@1 1:H@6H2@@1 2@H@6H2@@1
2EO;FA; +antidad de Fperaciones Montos transferidos
12 27 1: 22 15 16 21 2@ 13 1: @ 26 18
1.@21.:82 1.211.374 :31.618 1.1::.827 6:@.321 2.757.51@ 1.@4@.@:7 6:@.:2@ 6:8.343 465.663 < 1.127.7@4 2.1@7.@28
EM2OE;A; +antidad de Fperaciones Monto
23 16 16 18 13 12 15 3@ 18 24 1 22 26
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2itibanV
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@ @ @ @ 1 @ @ @
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FUENTE C$"&"-# E&!%"*) I#%&,"+*$(* &$'(% )* F+* % D""&*& CDN
FAMonto
Monto
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*BJ.*(C.LB)
C sobre el total
@@1 @@5 @@1 @@1 @@@ @@2 @@1 @@1
(CC"CCG
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;IVH.
77.B, 9E?6704 PE4P3WF724 9E 8A ?A879A 9E 9757?A? S" '"%# )* &*)"* % ""&*& ,$ #* *!)"* / "%(&""** *#,"* % %&,"#$& %# %) %,%("$( )*& !)*0*& % )$& E&,*$& U#"$& / %) U(+*/ %!)"*# )* */$( !*(,%. E# %) *&$ %) U(+*/ )* (%)%*#"* %& '*9* %# )$ *,"#%#,% * %!(%&*& !%($ / &"+#""*,"* %# %) *&$ % )*& !%(&$#*& &"*&. E) ,$,*) % $!%(*"$#%& "#"* % %) 5@5 &% "("+"- * EE.UU. "%#,(*& % %) 21: ,$ $$ %&,"#$ +%$+(?"$ %) U(+*/. S"# %'*(+$ )$& $#,$& ,(*#&%("$& %"%#"*# # !%&$ *# */$( !$( !*(,% % EE.UU. %) *) $#%#,(* *&" %) 77 %) ,$,*).
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H. Cámara de Diputados de la Nación L;;VH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación L;;VIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación L;;VIIH.
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!)5,!'I! 0#8$
5"!=! 0#9$ I 3#0$
-5I'. 7'I. 1#3$ "7I! 0#*$
B5)GI%! 1#$ ;!.' 1#3$
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;VIIIH.
@estino geogrfico de las transferencias al e%terior correspondientes a empresas M$#,$ %# -)*(%& *#,"* % $!%(*"$#%& / !$(%#,*9%&
>laza 1eneficiaria EE.UU. URUGUAY BELGICA REINO UNIDO JAPON ESPAcA ITALIA SUI^A
2antidad de operaciones 16.378 548 2.165 72 3@7 1@ 526 18 227 @8 835 28 :82 33 42@ 14
E/>3E?A? /ontos transferidos 1@.@@[email protected] 81: 335.562.61: 27 1:4.264.886 16 145.854.315 12 145.168.3@5 12 1@@.342.442 @8 111.733.47@ @: 66.:17.@4: @5
/onto promedio [email protected] 154.::4 632.785 277.2:@ 63:.5@8 [email protected] 113.782 15:.326
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;I;H.
>laza 1eneficiaria COLOMBIA GUAYANA EGIPTO ANDORRA CURACAO NUEVA ^ELANDA CECOSLOVAUIA PUERTO RICO POLONIA ARABIA SAUDITA CUBA REPUBLICA DOMINICANA RUMANIA NORUEGA
2antidad de operaciones 16 @1 3 @@ 6 @@ 1 @@ 2 @@ 1 @@ 13 @@ 2 @@ 1 @@ < @@ 3 @@ 2 @@ 1 @@ < @@
E/>3E?A? /ontos transferidos [email protected] @@ 284.@@@ @@ 211.:55 @@ 3@@ @@ :@.@45 @@ ::.823 @@ 1::.815 @@ 48.323 @@ 14.42@ @@ < @@ 1@7.@@@ @@ 31.@77 @@ 24.@@@ @@ < @@
/onto promedio 15.637 :4.667 35.326 3@@ 45.@23 ::.823 15.37@ 24.162 14.42@ < 35.667 15.53: 24.@@@ <
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;;H.
>laza 1eneficiaria ISLAS CAIMAN LU;EMBURGO PANAMA BOLIVIA AUSTRIA BAAMAS PARAGUAY ANTILLAS OLANDESAS ME;ICO DINAMARCA ONG KONG AUSTRALIA ISRAEL ECUADOR
2antidad de operaciones 135 @4 36 @1 28 @1 3: @1 24 @1 3 @@ 86 @3 13 @@ 8@ @2 6 @@ 38 @1 48 @1 73 @2 11 @@
>E3?40A? /ontos transferidos [email protected]:1.@65 @4 2.615.@87 @1 1.853.853 @1 828.:@1 @@ 2.1:8.@:4 @1 1@7.@@@ @@ 1.:3:.567 @1 1.2:1.@@@ @@ 1.847.36@ @1 14:.275 @@ 1.225.@75 @@ [email protected] @@ 2.@@3.@14 @1 2@:.835 @@
/onto promedio 78.452 72.641 66.2@: 21.254 :1.587 35.667 22.553 ::.3@8 23.@:2 24.87: 32.23: 23.35@ 27.43: 1:.@76
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;;IH.
>laza 1eneficiaria MALASIA UNGRIA ONDURAS GUATEMALA LITUANIA PAKISTAN BULGARIA ^IMBAE ISLA OF MAN UCRANIA EL SALVADOR SIN DATOS OTROS DESTINOS 646A8
2antidad de operaciones < @@ 2 @@ < @@ 1 @@ 1 @@ 1 @@ 4 @@ 1 @@ 1 @@ 1 @@ 1 @@ 6@6 1: 327 1@ @).)L) (CC"CG
>E3?40A? /ontos transferidos < @@ 26.221 @@ < @@ 2@.@@@ @@ 16.@@@ @@ 15.@@@ @@ :.52@ @@ 3.@@@ @@ 3.2@@ @@ 1.@@@ @@ 5@@ @@ [email protected]@8 37 [email protected]@7 23 ).LJ@.@(J.)) (CC"CG
/onto promedio < 13.111 < 2@.@@@ 16.@@@ 15.@@@ 2.38@ 3.@@@ 3.2@@ 1.@@@ 5@@ 167.736 1:6.:4: *K.J)J
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;;IIH.
@estino geogrfico de las transferencias al e%terior M$#,$ %# -)*(%& *#,"* % $!%(*"$#%& / !$(%#,*9%&
>laza 1eneficiaria EE.UU. URUGUAY BELGICA REINO UNIDO JAPON ESPAcA ITALIA
2antidad de operaciones 31.3:6 5@5 13.6@2 21: 351 @6 67: 11 28@ @5 2.178 35 1.733 28
646A8 /ontos transferidos 11.487.811.4:4 767 1.233.6:7.:@: 82 1:5.7:7.532 13 151.284.71@ 1@ 146.176.7@5 1@ 141.845.667 @: 138.532.:1: @:
/onto promedio 365.:@@ :@.7@@ 557.828 222.8@5 522.@6@ 65.127 7:.:38
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;;IIIH.
>laza 1eneficiaria EMIRATOS ARABES COLOMBIA GUAYANA EGIPTO ANDORRA CURACAO NUEVA ^ELANDA CECOSLOVAUIA PUERTO RICO POLONIA ARABIA SAUDITA CUBA REPUBLICA DOMINICANA RUMANIA
2antidad de operaciones : @@ 2@ @@ 3 @@ 8 @@ 5 @@ 6 @@ 3 @@ 14 @@ 7 @@ 6 @@ 1 @@ 4 @@ 5 @@ 4 @@
646A8 /ontos transferidos [email protected]:4 @@ [email protected]@8 @@ 284.@@@ @@ 281.:65 @@ 267.2@8 @@ 25:.12: @@ 23:.4@2 @@ 231.145 @@ 18:.726 @@ 113.11: @@ [email protected]@@ @@ [email protected] @@ 81.612 @@ 7:.8@@ @@
/onto promedio 34.322 15.4@5 :4.667 35.246 53.442 43.188 7:.8@1 16.51@ 27.1@4 18.853 [email protected]@@ 26.834 16.322 1:.:5@
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;;IVH.
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
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;;VH.
E/>3E?A? /otivo de la 6ransferencia 2antidad de 4peraciones /ontos transferidos APORTE DE CAPITAL 78 16.:35.5@2 REEMBOLSO DE CEUE :7 14.766.356 REINTEGRO CAPITAL 55 3.:63.72@ RADICACION EN EL E;TERIOR 1 1@.@15 DONACION 3 115.@@@ SIN INFORMACION 431 1@@[email protected]:5 OTROS 1.523 [email protected]@2 646A8 ).*LJ ().)(@.KL.CLK FUENTE C$"&"-# E&!%"*) I#%&,"+*$(* &$'(% )* F+* % D""&*& CDN
M%*/% 1"+2'#'1% 1" 2'$ #'&$("#"&+*'$ #"'2*4'1'$ 9%# ":9#"$'$. D"$'7#"7'+*6& $"78& :%&%$ #'&$("#*1%$
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;;VIH.
=otivo declarado de las transferencias al e%terior M$#,$ %# -)*(%& / *#,"* % $!%(*"$#%&
/otivo de la 6ransferencia MOV DE CAPITAL OTRAS TRANSFERENCIAS PAGO DEUDA OPERACION DE CAMBIO RESCATE FCI SERVICIOS REALES TRANSFERENCIA DE CAPITAL. FONDOS PROPIOS ATESORAMIENTO OP BURSATIL
>E3?40A? 2antidad de 4peraciones /ontos transferidos 1@.@@6 [email protected].@21 12.6@5 1.@:2.515.51@ 346 42.328.836 6:1 [email protected]:2 1 27.761 831 [email protected] 1.248 142.68:.153 :88 78.4::.@:3 2.228 1:7.47:.631 21@ 31 251 757
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;;VIIH.
=otivo declarado de las transferencias al e%terior M$#,$ %# -)*(%& / *#,"* % $!%(*"$#%&
/otivo de la 6ransferencia
2ant de 4peraciones
646A8 /onto
G sobre el total
G Acumulado
MOV DE CAPITAL
18.467
7.331.8:@.1@:
48:5
48:5
OTRAS TRANSFERENCIAS
1:.1:6
2.527.157.7@8
1687
6583
PAGO DEUDA
3.4:6
[email protected]
1@13
75:5
OPERACION DE CAMBIO
1.868
516.553.668
345
7:4@
364
4:@.2@@.324
327
8268
RESCATE FCI
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;;VIIIH.
M%*/% "+2'#'% " 2'$ #'&$("#"&+*'$ #"'2*4''$, %'2 " %9"#'+*%&"$. D"$'7#"7'+*6& $"78& :%&%$ #'&$("#*%$
%ancelacin de plazo @ijo 0#$ ?:ondos propios ? 2#1$
emisin de utilidades dividendos 0#4$ ?!uda @amiliar? epsito en el eAterior 0#3$ 0#3$
?!tesoramiento? 1#*$
%ompra de inmuebles 0#2$ .tros 3#9$
H. Cámara de Diputados de la Nación L;;;I;H.
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
H. Cámara de Diputados de la Nación ;CH.
C*#,"* % P%(&$#*& 21.286 M$#,$ T$,*) T(*#&%("$ 2.763.316.22:@@ C*#,"* % O!%(*"$#%& 32.272 M$#,$ !($%"$ !$( $!%(*"-# 85.62581 P($%"$ % $!%(*"$#%& !$( !%(&$#* 15 C*#,"* % !%(&$#*& % ,(*#&"("%($# USD 1@@.@@@ $ ?& (*#,% %) 2@@1 6.@@7
Agrupamiento P("%($& 1@ C
P("%($& 2@ C
P("%($& 5@ C
P("%($& 1@@
/ontos transferidos 2antidad de 4peraciones >romedio por operación 217.:52.854 73 2.:85.656 1,0/C
9,H?C
[email protected]@
2@6
,1C
9,NIC
473.331.6:1
386
1,?C
,H9C
[email protected]
647
?I,01
1.4:7.884 1,I/
1.226.248 I,?H
:64.6::
H. Cámara de Diputados de la Nación ;CIH.
Niveles de concentración de los montos transferidos al exterior por personas físicas 60+
(7,'!
50+
%&,'!
40+ 30+ 20+ 10+ 0+
7,!
"",#!
"7,"!
##,$!
'),"!
(,!
H. Cámara de Diputados de la Nación ;CIIH.
*articipación de personas del sector agropecuario en agropecuarios en la salida de capitales
",7!
2+ 2+ 1+ 1+ 1+ 1+ 1+
",#!
H. Cámara de Diputados de la Nación ;CIIIH.
IV C$#%#,(*"-# % &*)"*& %%,**& !$( +(*#%& %!(%&*& / &$"%*%& *+($!%*("*&
75.(, 2oncentración U# ,$,*) % 5.1@: %!(%&*& (%*)"0- 2:.876 $!%(*"$#%& % ,(*#&%(%#"*& *) %,%("$( !$( #* &* ,$,*) % 12.214 "))$#%& % -)*(%&. E) $#,$ !($%"$ !$( $!%(*"-# % % [email protected]@: -)*(%&. S"# %'*(+$ 8@2 %!(%&*& ,(*#&"("%($# # "))-# -)*(%& $ ?&. L* $!%(*,$("* % )*& %!(%&*& ,$ # *),$ +(*$ % $#%#,(*"-# / &!%("$( *) % )*& !%(&$#*&. U# $(%#*"%#,$ % )*& %!(%&*& % "#,%+(*# )* '*&% % *,$& &%+# )$& $#,$& ,(*#&%("$& !%(","- $!($'*( % )$& !("%($& 1@ &" '"%# %!)"*# ,*# &-)$ %) 37 % )*& $!%(*"$#%& ,$,*)%& $#%#,(*($# *&" %) 4@ % )$& $#,$& ,(*#&%("$&. S% ,(*,- %#,$#%& % 1@
H. Cámara de Diputados de la Nación ;CIVH.
C*#,"* % E!(%&*& 5.1@: M$#,$ T$,*) T(*#&%("$ !$( E!(%&*& 12.213.57:.@75@@ C*#,"* % O!%(*"$#%& 2:.876 M$#,$ !($%"$ !$( $!%(*"-# [email protected]@:@5 P($%"$ % $!%(*"$#%& !$( %!(%&* 5848 C*#, % %!(%&*& % ,(*#&"("%($# USD 1.@@@.@@@ $ ?& (*#,% %) 2@@1 8@2
Agrupamiento
P("%($& 5 C
/ontos transferidos
2antidad de 4peracione s 3.54:.381.@:: 778 H/,9NC
H,N9C
>romedio por operación
2antidad de empresas de la c-pula
2antidad de empresas agropecuarias
4.562.187
5
, N
99C
2 I9C
H. Cámara de Diputados de la Nación ;CVH.
Niveles de concentración de los montos transferidos al exterior por empresas 100+
&%,$!
90+
),&!
7#,)!
80+ 70+
$",7!
60+
(&,)!
50+ 40+
&&,&!
%&,$! #,"!
30+ 20+ 10+
,#!
H. Cámara de Diputados de la Nación ;CVIH.
75.), Estudio de caso! la participación de sociedades agropecuarias en la salida de capitales E) (% $# )* '*&% % *,$& &$'(% !%(&$#*& / &$"%*%& *+($!%*("*& %) Z(%* % E$#$* / T%#$)$+* % )* FLACSO !%(","- *!(%"*( % %) 7 % )*& $!%(*"$#%& (%*)"0**& !$( %!(%&*& $((%&!$#"- * &$"%*%& *+($!%*("*&. A&""&$ ">*& &$"%*%& %!)"*# %) 281 % )$& $#,$& ,(*#&%("$& "#"*#$ %) *),$ +(*$ % (%)%*#"* % *&%# )*& %#"$#**& %!(%&*&. volución de las operaciones y montos transferidos por empresas y grupos agropecuarios E# -)*(%& / !$(%#,*9%&
H. Cámara de Diputados de la Nación ;CVIIH.
*articipación de los principales grupos agropecuarios en la salida de capitales
#&,"!
30+ 25+ 20+ 15+ 10+ 5+
7,)!
H. Cámara de Diputados de la Nación ;CVIIIH.
E# *#,$ *) %&,"#$ +%$+(?"$ %& !$&"')% *!(%"*( %) !*!%) *&" %)/%#,% % *&% E&,*$& U#"$& %&,"#$ % %!)"* %) :2 %) ,$,*) % )$& $#,$& ,(*#&%("$&.
@estino geogrfico de las transferencias al e%terior reali&adas por las empresas y personas #ue forman parte de sociedades agropecuarias M$#,$ %# -)*(%& *#,"* % $!%(*"$#%& / !$(%#,*9%&
>laza 1eneficiaria ESTADOS UNIDOS JAPON
?ociedades Agropecuarias 2antidad de operaciones /onto 1.662 [email protected]:.@26 27 71.87:.524
G sobre el total :21: 2@6
H. Cámara de Diputados de la Nación ;CI;H.
/otivo de la 6ransferencia MOV DE CAPITAL OPERACION DE CAMBIO PAGO DEUDA OTRAS TRANSFERENCIAS RESCATE FCI SERVICIOS REALES TRANSFERENCIA DE CAPITAL. FONDOS PROPIOS CANCELACION DE PLA^O FIJO ATESORAMIENTO REMESA DE UTILIDADES Y DIVIDENDOS REEMBOLSO DE CEUE OP. BURSATIL APORTE DE CAPITAL
Prupo Agropecuario 2antidad de 4peraciones /ontos transferidos G sobre el total :13 2.513.867.@35 721: 8: [email protected] 6:2 323 234.@62.@52 672 43: 142.288.165 4@: 44 [email protected].:52 3@6 37@ 41.561.4@7 11: 2: [email protected]@2.462 115 31 23.58:.824 @68 4 [email protected]: @6@ 25 16.187.@43 @46 17 13.13:.1@3 @38 2 12.836.877 @37 1: 11.53@.@7: @33 5 8.:58.758 @26
H. Cámara de Diputados de la Nación
CH.
75.@, Estudio de caso! la participación de grandes empresas en la salida de capitales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
H. Cámara de Diputados de la Nación CIH.
volución de las operaciones y montos transferidos por empresas #ue integran la c6pula de las mayores empresas de la -rgentina E# -)*(%& / !$(%#,*9%& /es E#%($ F%'(%($ M*(0$ A'(") M*/$ J#"$ J)"$ A+$&,$
2antidad de operaciones C!)* T$,*) %!(%&*& C!)* H T$,*) 57@ 3.@41 187 437 2.5@: 174 551 3.267 16: 346 2.4@4 144 38@ 2.6@2 146 41@ 2.45: 167 327 2.662 123 444 2 784 15 :
C!)*
/ontos transferidos T$,*) %!(%&*&
[email protected]@2 1.587.@:5.7:6 [email protected] 543.878.233 587.333.676 3:1.5:5.1@1 [email protected] 2:3 :35 5:2
1.8:2.172.284 1.:3:.@:2.835 1.:46.224.344 864.274.143 :63.731.:32 715.8:8.585 842.827.:87 632 82: 658
C!)* H T$,*) 772 818 686 62: 6@: 547 48@ 46 4
H. Cámara de Diputados de la Nación CIIH.
N%*%#,% %) !("#"!*) %&,"#$ / %# $(* *&" %)/%#,% >* &"$ E&,*$& U#"$& %) *) $#%#,(- %) :@ % )$& )9$& % &*)"* % ""&*&. L%+$ )% &"+%# B=)+"* 14 J*!-# 13 / R%"#$ U#"$ 11.
@estino geogrfico de las transferencias al e%terior reali&adas por las empresas #ue pertenecen a la c6pula empresarial argentina M$#,$ %# -)*(%&
>laza 1eneficiaria ESTADOS UNIDOS BELGICA JAPON REINO UNIDO
2antidad de operaciones 3.17@ 61 51 132
2-pula /ontos transferidos 7.183.65:.1:: 113.@:8.8@7 [email protected] :@.542.@85
G sobre el total :@2@ 142 13@ 114
H. Cámara de Diputados de la Nación CIIIH.
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=otivo declarado de las transferencias al e%terior por empresas #ue integran la c6pula empresarial argentina M$#,$ %# -)*(%&
/otivo de la 6ransferencia MOV DE CAPITAL PAGO DEUDA OTRAS TRANSFERENCIAS RESCATE FCI
2-pula 2antidad de 4peraciones /ontos transferidos G sobre el total 1.7@8 [email protected].@37 67:3 75: 8@[email protected] 1@12 :75 364.8@@.838 458 45 361 245 :12 4 54
H. Cámara de Diputados de la Nación CIVH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación CVH.
C8932' ":9#"$'#*', "$'7#"7'+*6& "&#" ":9#"$'$ 9#*/'*4''$ = &% 9#*/'*4''$ C%onsiderando las primeras 123 empresas de la cpula Due realizaron maores trans@erencias al eAteriorE
rivatizadas 2#1$
'o privatizadas 2#9$
H. Cámara de Diputados de la Nación CVIH.
Ane:o 5777 H 1ases de datos presentadas por las entidades financieras
roblemas
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H. Cámara de Diputados de la Nación CVIIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación CVIIIH.
ANE;O I E#,"*%& % #$ !(%&%#,*($# )* "#$(*"-# &$)"",** !$( %) BCRA 2ód. Ent.
0ombre Entidad
TE CASE MANATTAN BANK SUCURSAL 42 BUENOS AIRES BANCO PROVINCIA DEL NEUUEN SOCIEDAD :7 ANONIMA MORGAN GUARANTY TRUST COMPANY OF 165 NE YORK 26@ BANCO E;TERIOR DE AMERICA S.A. BANCO DE INVERSION Y COMERCIO
3esponde com. 2 @B)(J y 2 @B)
9ebe información
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H. Cámara de Diputados de la Nación CI;H.
ANE;O II D$%#,*"-# &$)"",** BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddd COMUNICACION C<34216 I 25H@2H@2 dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddd A LAS ENTIDADES FINANCIERAS R%. C$#"*"-# % #* "&!$&""-# 9""*). N$& "("+"$& * U&. !*(* $#"*()%& )* !*(,% !%(,"#%#,% % )* #$,* (&** !$( )* . C**(* % D"!,*$& % )* N*"$# < C$"&"$# E&!%"*) I#%&,"+*$(* &$'(% F+* % D""&*& % %!(%&* ... &% (%"%(* *%(* % )*& ,(*#&%(%#"*& (%*)"0**& *) %,%("$( %&% %) @1H@1H2@@1. S% &$)"",* % )* "#$(*"-# (%%("* $#,%#+* )$& &"+"%#,%& *!$&
H. Cámara de Diputados de la Nación C;H.
BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddd COMUNICACION C<342:: I @5H@3H@2 dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddd A LAS ENTIDADES FINANCIERAS R%. A)*(*"-# $!)%%#,*("* % )* C$#"*"-# C<34216 %) 25.2.@2. N$& "("+"$& * U&. !*(* $#"*()%& )* !*(,% !%(,"#%#,% % )* #$,* (&** !$( )* . C?*(* % D"!,*$& % )* N*"-# < C$"&"-# E&!%"*) I#%&,"+*$(* &$'(% F+* % D""&*& % %!(%&*
H. Cámara de Diputados de la Nación C;IH.
BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA ARGENTINA dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddd COMUNICACION C<35@78 I @:H@5H@2 dddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddddd A LAS ENTIDADES FINANCIERAS R%. R%",%(*"-# % )$& ,=("#$& % )*& C$#"*"$#%& C<34216 %) 25.@2.@2 / 342:: %) 5.3.@2. C$#"*"-# % #* "&!$&""-# 9""*). N$& "("+"$& * U&. $# (%%(%#"* * # (%%(""%#,$ (&*$ !$( )* . C**(* % D"!,*$& % )* N*"$# C$"&"$# E&!%"*) I#%&,"+*$(* &$'(% F+* % D""&*&. S$'(% %) !*(,")*( ))%*$& * & $#$""%#,$ % % *%($ $# )$ &$)"",*$ %# )*& "&*& *%))*& %#,"*%& % #$ >*# *$ (%&!%&,* * ">$ (%%(""%#,$ $()*$
H. Cámara de Diputados de la Nación C;IIH.
ANE;O III 9etalle de la información presentada por las entidades financieras S$'(% # ,$,*) % 131 '*#$& / *&*& % *'"$ % (%*)"0*# ,(*#&%(%#"*& *) %,%("$(.
79 3
1ancos B*#$ E($!%$ !*(* A%("* )*,"#*
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H. Cámara de Diputados de la Nación C;IIIH.
44 45
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B*#$ BERSA E#,(% R$& B*#$ %) T?# SA B*#$ M#. %
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H. Cámara de Diputados de la Nación C;IVH.
254 255 25: 262 265
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H. Cámara de Diputados de la Nación C;VH.
322 325 33@ 335 336 34@ 5@6 5@:
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H. Cámara de Diputados de la Nación C;VIH.
6@2 6@5 6@7
6@8 61@ 614
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H. Cámara de Diputados de la Nación C;VIIH.
Ane:o 7 H 8as estrategias de las grandes empresas locales como elemento e:plicativo de la fuga de capitales durante la 2onvertibilidad E# %,*!*& % ("&"& "#*#"%(*& %& >*'",*) %# )* A(+%#,"#* / %# *)"%( !*& %) #$< % &% !($0* #* $#&"%(*')% +* % *!",*)%&. D** )* $)*,")"* % "#%(,"'(% )$& ,%#%$(%& % *,"$& "#*#"%($& ,"%#%# * (%+"*(&% %# %(*$& / %$#$*& ?& &%+(*& "#,%#,*#$ (%"( %) ("%&+$ % && "#%(&"$#%&. S"# %'*(+$ al componente coyuntural Xasociado a la emergencia de una crisis financieraH cabe adicionar la e:istencia de un componente estructural en el fenómeno de la fuga de capitales de la Argentina. E# %%,$ (*#,% )$& *$& % )* convertibilidad )* +* % *!",*)%& *&"- $#,$& &*%#,% %)%*$& *# %# !%($$& % %&,*'")"* "#*#"%(* / (%""%#,$ %$#-"$. L* *("*"-# % *,"$& %,%(#$& (%+"&,(** %#,(% 1::2 / 2@@1 *&%#"- * # ,$,*) % U& [email protected]
H. Cámara de Diputados de la Nación C;VIIIH.
D%!-&",$& A,"$& $# %%#+*"%#,$ % (%#,* A,"$& &"# %%#+*"%#,$ % (%#,*
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FUENTE D"(%"-# N*"$#*) % C%#,*& I#,%(#*"$#*)%&
E&,$ &"+#""* % *#$ &% !(%&%#,* #* ("&"& "#*#"%(* $$ )$ %($# %) efecto e$uila $ )* ("&"& %) *$ 2@@1 )* +* % *!",*)%& (%% #$,$("*%#,%. P%($ %# )$& !%($$& "#,%(%"$& )* +* % *!",*)%& #$ &% %,"%#% &"#$ % &-)$ (%% & *+#",. C$$ &% !$ *!(%"*( %# %) *($ !(%%%#,% %# 1::6 / 1::7 %& %"( !%($$& %# )$& % %) PBI (%"- %# $(* $#&"%(*')% 55 / 81 (%&!%,"*%#,% %# ,=("#$& (%*)%& )* +* % *!",*)%& *&%#"- * 5.4@5 / 6.623 "))$#%& % -)*(%& (%&!%,"*%#,% $#,$& %"*)%#,%& *) 21 / 24 %) PBI % ">$& *$& (%&!%,"*%#,%.
H. Cámara de Diputados de la Nación C;I;H.
-alida de capitales locales destinados a inversiones en empresas del exterior on!os en millones de dóla$es
4'000 3'500 3'000 2'500 2'000 1'500 1'000 500 0
H. Cámara de Diputados de la Nación C;;H.
0epósitos en bancos del exterior/ Monto acumulado a fines de cada período on!os en millones de dóla$es
35'000 30'000 25'000 20'000 15'000 10'000 5'000 0
H. Cámara de Diputados de la Nación C;;IH.
1cumulación de divisas por parte de residentes locales on!os en millones de dóla$es 8'000 7'000 6'000 5'000 4'000 3'000 2'000 1'000 0 1'000
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H. Cámara de Diputados de la Nación C;;IIH.
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H. Cámara de Diputados de la Nación C;;IIIH.
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4peraciones de compra venta de empresas realizadas por grandes grupos económicos" ()H(
H. Cámara de Diputados de la Nación C;;IVH.
2uenta corriente S%,$( !("*$ B*)*#0* $%("*) S%(""$& "#*#"%($& S%(""$& (%*)%& / $,($& S%,$( !')"$ S%(""$& "#*#"%($& S%(""$& (%*)%& / $,($& 2uenta de capital y financiera S%,$( !("*$ I#%(&"-# %,(*#9%(* "(%,* I#%(&"-# % *(,%(* / $,($& $!%(*"$#%& F+* % *!",*)%& E#%*"%#,$ %,%(#$
H*"@C* <52542 26: <2@134 <32677 <36766 <357@5 <1@61 (C"JC@ 3:676 82213 <2@76 <73332 32871
H. Cámara de Diputados de la Nación
IH.
Ane:o H >rincipales operaciones de compraventa de empresas concretadas en la economía Argentina entre (K y (. 2omprador TCI N*'"&$ D$ C>%"*) E%) G($! B*#*% C)$($ T%##%$ CMPC D*#* C$(!$(*,"$# C-(!$(* I#)*# C$#,*"#%( U#"$# C*! C$(!$(*,"$# %&,&!>%(% M*(=& % G("+#$# M$)"#$& R$ % )* P)*,* R%!&$) E%) G($! BBV I!%("*) C>%"*) I#&,("%& A(*$ E%) G($! N*'"&$ A)*( G(*# M%,($!$)",*# "* E&,(%))* F*(+$
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>ropiedad /ontoY A+o G ?ector N*"$#*) 4@@.@ 1::5 51.@ TV !$( *')% N*"$#*) 26@.@ 1::5 7@.@ A)"%#,$& N*"$#*) 254.@ 1::5 &H P%,($"* &H 14@.@ 1::5 &H S%(""$& F"#*#"%($& N*"$#*) :7.@ 1::5 &H B*#$& E,(*#9%(* :5.@ 1::5 1@@.@ "$& N*"$#*) 52.@ 1::5 &H A,$!*(,%& N*"$#*) [email protected] 1::5 &H C%))$&* / !*!%) N*"$#*) 5@.@ 1::5 7@.@ A,$!*(,%& N*"$#*) 3@.@ 1::5 1@@.@ E#*&%& N*"$#*) 28.@ 1::5 1@@.@ C%))$&* / !*!%) N*"$#*) 25.@ 1::5 3@.@ C%))$&* / !*!%) N*"$#*) 23.@ 1::5 &H "$& N*"$#*) 22.@ 1::5 1@@.@ B%'"*& N*"$#*) 2.2 1::5 63.@ A)"%#,$& N*"$#*) 482.@ 1::6 37.8 P%,(-)%$ / +*& N*"$#*) 44@.@ 1::6 1@@.@ C$%("$ N*"$#*) 4@@.@ 1::6 3@.@ B*#$& N*"$#*) 3:@.@ 1::6 1@@.@ "$& N*"$#*) 287.@ 1::6 1@@.@ C%))$&* / !*!%) N*"$#*) 4@.@ 1::6 &H S*) N*"$#*) 35.@ 1::6 &H A)"%#,$& E,(*#9%(* 25.@ 1::6 5@.@ M%,*)(+"* N*"$#*) 25.@ 1::6 &H A)"%#,$& N*"$#*) 23.1 1::6 73.@ A)"%#,$& N*"$#*) 12.@ 1::6 &H A)"%#,$&
Empresa adquirida C*')%"&"-# T%((*'&" P$)"&( / P%,($"* B*>* B)*#* A(+%#*( B*#& P$%,, F(" ^*$( D($+%(* M$#($% B$%+*& N$(,% A%",%& S*#,* C)*(* A&,(* C*!&* S!%(%(*$& N$(,% B*#$ F(*#=& %) R$ % )* P)*,* A)'* A),$ P*(*#? TIM M*/$
H. Cámara de Diputados de la Nación 2omprador F*(+$ C$("-# C$#&$)"*( AFJP O(+%#%& AFJP B*#$ %) S* KS C(%& G(!$ M*(" G)%#$(% P%,%) SA R$/*) C*#"# C*(("%( C$(!$(*,"$# R%#*), M*##%&*## P%+%$, D*#$#% G(!$ B%'%(+ G(!$ C*(,%))$#% E%) G($! G(!$ R$++"$ N$* G*& D"*("$ L* C*!",*) %'%$( P("#,"#+ G(!$ ^ L* N*"-# H C)*(# P($/%"$#%& !"*& S$"%( B*#$ C(%"$$! BBV P%"(*#$
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