GRAÑA Y MONTERO Presentación Corporativa
Segundo Trimestre 2015
Descripción del Grupo
Grupo Graña y Montero Accionariado a Agosto 2015
Compañía más grande de Ingeniería Cons Constr truc ucci ción ón en Perú Perú,, medid medido o por por vent ventas as
y Accionistas Internos, 32.0%
82 años de exc excele elencia ncia operac eraciional rec reconoc onocid ida a y experienci experiencia a internacion internacional al reconocida reconocida
AFPs 12.4%
están ndar dares de gobierno Reputación, confianza y está corporativo más más alto altoss
Otros 17.4%
Programa de ADSs 38.2%
Vent Ventas as de US$2,300mm de US$2,300mm y EBITDA de US$306mm en el 2014
Accionistas Internos Back Backlo log g más más nego negoci cios os recu recurr rren ente tess de US$4,300mm de US$4,300mm a Dici Diciem embr bre e 2014 2014 – 1.9x ventas
49,000 0 cola colabo bora rado dore ress 4,200 ingenieros y más de 49,00
Listad Listada a en NYSE en NYSE desde Julio desde Julio 2013
GH Holding Group (Jose Graña, Presidente): 17.8%
Bethel Enterprises Inc. (Carlos Montero, Director): 5.1%
Byron Development (Mario Alvarado, Alvarado, Director y CEO): 3.4%
Hernando Graña (Director): 2.3%
Otros Ejecutivo Ejecutivoss y ex-Ejecut ex-Ejecutivos: ivos: 3.4%
Áreas de negocio
Compañía más grande de Ingeniería y Construcción en Perú
Concesionaria de Infraestructura líder en Perú
Ventas por área de negocio – LTM2015 (US$ en millones)
Mayor desarrollador inmobiliario en Perú
EBITDA por área de negocio – LTM2015 Inmobiliaria 9%
Inmobiliaria 3% Servicios 10%
Servicios 15%
Ingeniería y Construcción Construcción 45%
Líder en O&M de Infraestructura y servicios complementarios
Utilidad Neta por área de negocio – LTM2015 Servicios 3%
Inmobiliaria 5%
Infraestructura 12%
US$ 2,418mm
Ingeniería y Construcción 70%
Infraestructura 36%
Infraestructura 50%
US$ 266mm
US$ 65mm
Ingeniería y Construcción 43%
Ingeniería y Construcción Principales Compañías: • GyM: Compañ Compañía ía constr construct uctora ora fundad fundada a en 1933, 1933, compre comprendi ndida da en tres tres divisi divisione ones: s: Obras Obras Civiles, Civiles, Electromec Electromecánica ánica y Edificacion Edificaciones es Stracon GyM GyM:: Subsid • Subsidiar iaria ia de GyM desde desde 2011, 2011, especi especiali alizad zada a en Servic Servicios ios Miner Mineros os • GMI: Superv Supervisi isión ón e Ingeni Ingenierí ería a y Geomát Geomática ica • Vial y Vives- DSD: DSD: Fusió Fusión n de las las empr empres esas as chil chilen enas as Inge Ingeni nier ería ía y Cons Constr truc ucci ción ón Vial Vial y Vive Vivess S.A. S.A. y DSD DSD Cons Constr truc uccio cione ness y Mont Montaj ajes es S.A. S.A. • Morelco S.A.: Empres Empresa a colomb colombian iana a adquir adquirida ida en 2014, 2014, especi especiali alizad zada a en ensamb ensamblaj laje e electr electrome omecán cánico ico,, obras obras civile civiless y servici servicios os para para la indust industria ria de petról petróleo, eo, gas y energí energía. a.
Ventas y EBITDA (US$ en millones)
1,600
1,382
1,400 1,200
300
1,457
250 200
1,032
1,000
195
800 600
Hechos relevantes: • Hemo Hemoss pres presen enta tado do una una prop propue uest sta a para para desa desarr rrol olla larr obra obrass civi civile less para ara el Proy Proyec ecto to Modern Moderniza izació ción n de la Refine Refinería ría de Talara Talara • “Buena na Pro” Pro” para la con GyM S.A., fue adjudicada con la “Bue constr strucci cción del Centr ntro “Open Plaza” Plaza” en la ciuda Comercial “Open ciudad d de Huan Huanca cayo yo por por apro aprox. x. US$ US$ 47MM 47MM.. • Stracon con GyM ha suscrito con Red Eagle Mining el contrato para el desarrollo y ope operaci ración ón de la Mina de Oro Oro San San Ramó amón en Colo Colomb mbia ia por 8 años ños por por US$ 155 155 MM y ha suscrito acciones de Red Eagle Mining por US$ 7 MM con el cual tiene una participaci participación ón minoritar minoritaria ia del 19.94%. 19.94%.
1,685
1,800
152
805
909
150
155
100
117
400
84
48
50
200
0
0 2011
2012
2013 Ventas
2014
2T2014 EBITDA
2T2015
Infraestructura Principales Compañías: Norvial: Conce Concesi sion onar aria ia de la Red Red Vial Vial 5 Ventas y EBITDA Survial: Survial: Concesi Concesiona onaria ria de la 1ª Etapa Etapa de Carret Carretera era Intero Interoceá ceánic nica a Sur (US$ en millones) Canchaque: Conces Concesion ionari aria a de la carret carretera era BsAs BsAs hasta hasta Cancha Canchaque que 350 Concesionaria La Chira: Concesi Concesiona onaria ria de la PTAR PTAR La Chira Chira Ferrovías GyM: Conc Conces esio iona nari ria a de la Líne Línea a 1 del del Metr Metro o de Lima Lima 300 GMP: Prod Produc ucci ción ón de petr petról óleo eo y gas, gas, frac fraccio ciona nami mien ento to de gas gas y alma almace cena nami mien ento to y desp despac acho ho de 244 250 combustible 206 • Concesionaria Via Via Expresa Sur: Conce Concesi sión ón para para cons constr trui uir, r, mant manten ener er y oper operar ar la exte extens nsió ión n200 de 150 4.6k 4.6km m de una una de las las auto autopi pist stas as prin princi cipa pale less de Lima Lima y cone conecta ctarl rla a con con la Pana Paname meri rica cana na Sur Sur 87 • COGA: Comp Compañ añía ía resp respon onsa sabl ble e de la oper operac ació ión n y mant manten enim imie ient nto o del del sist sistem ema a de tran transp spor orte te150 de 83 69 Transp Transport ortado adora ra de Gas del Perú Perú (TgP) (TgP) 100 • Chavimochic: Concesi Concesión ón para para constr construir uir la infrae infraestr struct uctur ura a hidráu hidráulic lica a de la tercer tercera a etapa etapa • • • • • •
50
300 296
250 200 103
149
150
122
100 50
Hechos Relevantes: 0 • GyM GyM ha susc suscri rito to un Memo Memorá ránd ndum um de Ente Entend ndim imie ient nto o para para la part partic icip ipac ació ión n de 20% 20% en la empr empres esa a 2011 2012 2013 2014 2T2014 Concesionaria del Gasoducto Sur Peruano por US$ 215 MM y un 29% en el Consorcio Constructor. Ventas EBITDA • Emis Emisió ión n del Bon Bono par para el Metro tro de Lim Lima por S/. S/. 629 629 MM en febr ebrero y del Bono ono para Norvi orvial al por por S/. S/. 365 365 MM en juli julio o • Adjudicación de los contratos de los Lotes III y IV en Talara: empiezan operaciones en abril • De las las 28 Inic Inicia iatitiva vass Priv Privad adas as pres presen enta tada dass en 2014 2014 y 2015 2015,, 15 sigu siguen en en proc proces eso o de apro aproba baci ción ón - 4 Inici Iniciat ativ ivas as Priv Privad adas as pres presen enta tada dass en 2014 2014 han han sido sido decl declar arad adas as de rele releva vanc ncia ia • Refine Refinería ría de Talara Talara:: 4 propue propuesta stass adicio adicional nales es presen presentad tadas as para para los proyec proyectos tos relaci relaciona onadas das a la expan expansió sión n de la Refine Refinería ría
44
50 0
2T2015
Inmobiliaria Principales Compañías : • •
Viva GyM: Desarrollo inmobiliario Almonte: Propietaria de un terreno de 800 Has. a 30 k m de Lima, en Lurín
Viviendas de interés social en ejecución: • Parq Parque uess del del Call Callao ao,, Parq Parque uess de San San Mart Martin in de Porr Porres es,, Parq Parque uess de Vill Villa a El Salv Salvad ador or II, II, Parque Parquess de Caraba Carabayll yllo o II, Parque Parque Comas, Comas, Parque Parquess Naranj Naranjal al • Parque Parquess de Piura, Piura, Parque Parquess de Nuevo Nuevo Chimbo Chimbote, te, Chicla Chiclayo yo Bologn Bolognesi esi (Provi (Provinci ncias) as) Viviendas en ejecución: • Pezet Pezet (San (San Isidro Isidro), ), El Sol 451 (Barra (Barranco nco))
Ventas y EBITDA (US$ 120 en millones)
112
100
94
80
36
60
60 50
48
75
40
56
30
19
40
24
20
29
27
7
7
2T2014
2T2015
Hechos Relevantes: • Viva Viva GyM GyM S.A. .A. ha sus suscri crito un con contra trato de tra transfe sferenci encia a de accio ccion nes y der derecho echoss medi median ante te el cual cual adqu adquie iere re el 78.5 78.5% % de los los dere derech chos os y acci accion ones es sobr sobre e el proy proyec ecto to “El Rancho” por por apro aprox. x. US$ US$ 49.8 49.8 MM. MM.
10 0
0
Proyectos comerciales en ejecución: Oficin Oficinas as Real Real Ocho Ocho (San (San Isidro Isidro), ), Oficin Oficinas as Real Real Dos, Dos, Rivera Rivera Navarr Navarrete ete,, Panora Panorama ma •
20
2011
2012
2013 Ventas
2014
EBITDA
2011
2012
2013
2014
2T2014 2T2015
Unidades entregadas
1,244
1,368
1,757
831
422
225
Unidades vendidas
1,368
2,017
1,134
642
391
448
Servicios Ventas y EBITDA
Principales Compañías:
(US$ en millones) •
• •
GMD: Proveedor de servicios de tecnología de la información y soluciones de negocio a través de: (i) integración de sistemas, (ii) tercerización de tecnología de la información, (iii) 500 tercerización de aplicaciones; y (iv) tercerización de procesos de negocio. 400 Concar: Mantenimiento y Operación de Concesiones de Infraestructura. Actualmente opera más de 5,000 km de carreteras, en adición al Metro de Lima. 300 CAM GyM: Ofrece Ofrece servic servicio ioss de campo campo y servic servicios ios especi especiali alizad zados os en instal instalaci ación. ón. Consi Consiste ste en la operac operación ión y mante mantenim nimien iento to de rutin rutina, a, princi principa palme lmente nte de electr electrici icidad dad para para servic servicios ios públi públicos cos 200 (energ (energía) ía) en Colomb Colombia, ia, Brasil Brasil y Perú. Perú.
Hechos Relevantes:
100
425
300 418
404
250
362
200 185
150 169
100 45
44
39
21
6
13
0
0 • •
GMD GMD ha adqu adquir irid ido o el 44% 44% de Adex dexus S.A. S.A. por por US$ US$ 13.8 3.8MM con con pres prese enci ncia en Chile, ile, Peru, ru, Ecuador, Ecuador, Argentina Argentina y Colombia. Colombia. CAM CAM Chil Chile, e, a trav través és de su subs subsid idia iari ria a Coas Coasin in,, ha suscr suscritito o dos dos cont contra rato tos: s: - Cont Contra rato to de tele teleco comu muni nica caci cion ones es en Chil Chile e con con VTR VTR Band Banda a Anch Ancha a por por US$ US$ 69 MM en juli julio o - Cont Contra rato to con con Tele Telefó fóni nica ca Chil Chile e por por US$ US$ 75 MM en juni junio o
50
2011
2012
2013 Ventas
2014
2T2014 EBITDA
2T2015
FiDesempeño Fina nanc ncia iall Per erffFinanciero orma or manc nce e Fina Fi nanc ncia iall Per erffor orma manc nce e
Resultados Consolidados Ventas Consolidadas (*)
Utilidad Neta Consolidada (*) (US$ en millones)
2,500 (US$ en millones) 120
2,000
100
1,500
80
2,051
1,000
2,134
2,345
60
114
107
1,573
115 100
40 1,103
500
1,184 48
20 2011 400 350
13
2012
2013
2014
2T2014
2T2015
EBITDA Consolidado (*)
2011
2012
2014
2T2014
2T2015
Márgenes Consolidados % sobre sobre Ventas
(US$ en millones)
25%
300
20%
250
17.3% 15.9%
15.3%
15%
200 314
16.8% 14.9%
369
150
2013
306
10%
250
13.6%
5.5%
50
13.6%
13.9% 13.6%
9.4%
6.8%
100 150
13.1%
5.4%
4.3%
5%
4.4%
110
9.3% 1.1%
0%
0 2011
2012
2013
2014
2T2014
2T2015
2011
M
2012 N t
2013
M
2014 B t
2T2014 M
2T2015 EBITDA
Inversiones Inversiones
Inversiones por Área de Negocio – 2T2015
(US$ en miles)
% $385,477 $352,293
Servicios 10%
Otros 7%
$292,421
Ingeniería y Construcción 24%
Inmobiliario 2% $183,050
$82,387
2011
2012
2013
(US$ en miles) Ingeniería y Cons Consttrucc rucció ión n
2014
2010
Infraestructura 57%
2T2015
2011
2012
2013
2014
2T2014
2T2015
22,8 22,879 79
68,1 68,127 27
163,5 63,503 03
73,0 3,059
162, 162,2 245
23,63 3,637 7
19,7 9,778
4,941 4,941
44,745 44,745
118,33 118,335 5
169,19 169,198 8
75,879 75,879
25,855 25,855
47,096 47,096
Inmo Inmobi bili liar ario io
44,1 44,184 84
27,2 27,281 81
50,2 50,298 98
27,0 27,075 75
39,9 39,961 61
37,2 37,294 94
1,63 1,634 4
Servi Servici cios os
47,1 47,151 51
40,3 40,334 34
15,5 15,593 93
13,4 13,403 03
40,4 40,441 41
23,1 23,199 99
8,57 8,572 2
Otro Otross
5,75 5,758 8
2,56 2,563 3
4,56 4,564 4
9,68 9,686 6
66,9 66,951 51
8,48 8,480 0
5,30 5,308 8
Total
124,913
183,050
118,466
82,387
Infrae Infraestr struct uctura ura
352,293
292,421
385,477
Deuda Financiera Deuda Financiera Consolidada
Vencimiento de Deuda Financiera – 2T2015
(US$ en miles)
%
Caja
244,044
305,807
343,138
273,805
266,598 2.86
800,000
3.00
700,000
2.50 1.91
600,000
2.00
500,000 400,000 300,000
1.10
100,000
586,008
0.77
0.80
200,000
1.50
758,184
331,429
284,629
2012
2013
196,458
Menos
Entre 1 y
Entre 2 y
Más de
de 1 año
2 años
5 años
5 años
Total
Otro Otross prés présta tamo moss
1,36 1,364, 4,25 256 6
49,7 49,721 21
56, 56,52 521 1
-
1,47 1,470, 0,49 498 8
Arrend Arrendami amient ento o
134,21 134,211 1
118,14 118,140 0
62,747 62,747
14,718 14,718
329,81 329,816 6
Bono Bonoss Fe Ferr rrov ovía íass
28,9 28,914 14
21,0 21,078 78
42,1 42,156 56
517, 517,80 805 5
609, 609,95 953 3
Total deuda S/.
1,527,381 1,527,381
188,939 188,939
161,424 161,424
532,523 532,523
2,410,26 2,410,267 7
Total Total deuda deuda US$
480,46 480,460 0
59,433 59,433
50,778 50,778
167,51 167,513 3
758,18 758,184 4
1.00 0.50
0
0.00 2011
Deuda FFiinanciera
2014
2T2015
Deuda Financiera / EBITDA
Deuda por Área de negocio
Tipo de Deuda
Moneda
% sobre Deuda Deuda Consolidada Consolidada al 2T2015 2T2015
% sobre De D euda Co C onsolidada al a l 2T2015
% sobre De D euda Co C onsolidada al a l 2T2015
Inmobiliario 8%
Ingeniería y Construcción 46%
Otros 7%
Crédito de mediano y largo plazo 44%
Deuda de Capital de Trabajo 45%
Dólares 35% Infraestructura 39% Servicios Técnicos
Leasings
Soles 58%
Backlog Por segmento Total Backlog + Negocios Recurrentes en MM US$ 5,000
3,075
4,574
4,329
Servicios 16%
4,345
3,665
3.00 Inmobiliaria 3%
4,500 404 MM US$ 394 MM US$
4,000
2.25x
2.50
580 MM US$
2.03x
3,500
1.95x 1.85x
3,000
503 MM US$
2.00
Infraestructura 22% Ingeniería y Construcción 59%
356 MM US$ 1.51x
2,500
1.50 4,170 MM US$
2,000
3,935 MM US$
Por tipo de contrato
3,765 MM US$ 3,163 MM US$ US$
1,500
1.00
Cost plus Fee 39%
Precio Unitario 47%
2,719 MM US$ US$
1,000
0.50 500
-
0.00 2011 Backlog
2012 Negocios Re Recurrentes
2013
2014
2T 2015 EPC 3%
Ratio Ba Backlog + Ne Neg. Re Recurrentes/Ventas Suma Alzada
Backlog y Negocios Recurrentes (Junio (Junio 2014 2014 – Junio Junio 2015) 2015) Por tipo de cliente
Por sector
3% 7%
21%
15% 16%
2%
16%
4%
Privado
4%
28%
7%
6% 4%
Público 4%
Concesiones
17%
27% 19%
80%
9% 16%
75%
Proy. Mineros Op. Mineras Petróleo y Gas Electricidad Agua y Desagüe Inmobiliaria Transporte Otros
20%
Construcción/No construcción
Por país 1%
9% 32%
2% 3% 3% 2%
35%
No relacionados Construcción 65%
15%
10% Perú Chile
Construcción 68%
Colombia Panamá
82%
Brasil y Guyana 73%
Bolivia y Ecuador
Backlog y negocios recurrentes (US$ en miles)
Cía / Período
Backlog Inicial
Backlog Eje cutado
GyM
97 5,3 86
Stra con GyM
Nuevos Pedidos
Backlog
BACKLOG ANUAL
TOTAL
IT - 2 01 5
IIT - 2 01 5
20 1 5
4 74 ,39 1
16 9,4 86
5 0,1 33
11 9,3 53
6 70 ,48 1
32 5 ,7 14
20 7 ,6 42
20 1 6
2 0 17 + 1 37 ,12 5
1 ,21 1,9 72
1 91 ,69 9
13 ,8 3 6
3,2 22
10 ,6 1 4
1 ,0 3 4,10 8
21 9 ,7 65
39 0 ,9 13
4 23 ,43 1
VyV-DSD
25 4,9 09
1 04 ,70 1
46 ,6 6 8
4 5,8 83
78 5
1 96 ,87 5
11 2 ,9 32
83 ,7 22
2 21
Morel c o
34 9,0 91
9 2,61 2
16 ,0 1 0
-8 ,48 4
24 ,4 9 4
2 72 ,48 9
10 9 ,8 55
70 ,8 82
9 1,75 1
Ca m Perú
49 ,8 39
1 8,86 5
5 ,94 7
6,5 67
-6 2 0
3 6,9 21
17 ,21 2
14 ,4 28
5,2 81
GMI
43 ,9 56
2 7,11 1
15 ,9 6 5
1 1,0 53
4 ,91 1
3 2,8 09
17 ,32 7
15 ,4 82
Inge nier ía y Construcción
2 ,88 5,1 52
9 09 ,38 0
26 7,9 11
1 08 ,37 3
15 9,5 38
2 ,2 4 3,68 3
80 2 ,8 06
78 3 ,0 69
6 57 ,80 8
Sur vi a l
70 ,6 49
1 5,74 7
1 ,42 9
4 48
98 1
5 6,3 31
24 ,25 9
11 ,7 31
2 0,34 2
Ca ncha que
15 ,7 52
1,3 38
1 ,06 9
3 35
73 4
1 5,4 83
8 ,94 4
2 ,61 6
3,9 23
La Chi ra
15 ,1 57
5,4 00
-1,6 50
-6 5 5
-9 9 5
8 ,1 08
5 ,40 3
1 ,08 2
1,6 23
Línea 1 Metro de Li ma
21 0,0 86
3 2,01 8
29 ,0 1 8
1 2,2 21
16 ,7 9 7
2 07 ,08 6
31 ,59 2
68 ,6 09
1 06 ,88 4
Infrae structura
31 1,6 45
5 4,50 3
29 ,8 6 6
1 2,3 50
17 ,5 1 7
2 87 ,00 8
70 ,19 8
84 ,0 38
1 32 ,77 2
Vi va GyM
81 ,3 62
1 5,02 6
37 ,4 7 6
2 9,4 95
7 ,98 0
1 03 ,81 2
43 ,67 1
29 ,6 96
3 0,44 5
Inm obiliaria
81 ,3 62
1 5,02 6
37 ,4 7 6
2 9,4 95
7 ,98 0
1 03 ,81 2
43 ,67 1
29 ,6 96
3 0,44 5 4 0,43 6
GMD
91 ,8 30
3 6,22 2
51 ,1 6 5
1 9,5 20
31 ,6 4 5
1 06 ,77 2
27 ,64 7
38 ,6 89
C o nc a r
15 3,7 82
4 6,80 0
31 ,9 8 1
2 6,6 63
5 ,31 8
1 38 ,96 3
47 ,61 0
38 ,5 09
5 2,84 4
Ca m Perú
40 0,6 74
8 6,15 0
51 ,3 5 6
-35 ,5 6 5
86 ,9 2 0
3 65 ,87 9
81 ,05 7
12 4 ,8 26
1 59 ,99 7
2 53 ,27 7
Ser vicios
64 6,2 85
1 69 ,17 3
13 4,5 01
1 0,6 18
12 3,8 84
6 11 ,61 4
15 6 ,3 13
20 2 ,0 24
El i mi na c i ones
-1 09 ,1 5 8
-32 ,1 4 6
-6,3 71
4,4 52
-1 0,82 3
-83 ,38 3
-2 1,5 05
-2 5,47 2
-3 6 ,4 06
Tot ales
3 ,81 5,2 86
1 ,1 15 ,93 5
46 3,3 84
1 65 ,28 8
29 8,0 95
3 ,1 6 2,73 5
1,05 1 ,4 84
1,0 73 ,3 54
1 ,0 37 ,89 7
2 07 ,92 2
Negocios recurrentes GMP
49 6,6 55
5 7,41 9
-2 2,65 5
-53 ,9 9 7
31 ,3 4 2
4 16 ,58 1
70 ,58 6
13 8 ,0 73
Norvi a l
11 0,7 27
3 4,64 2
34 ,8 4 8
1 3,2 44
21 ,6 0 4
1 10 ,93 3
17 ,29 0
36 ,0 21
5 7,62 2
El i mi na c i ones
-2 7,37 9
-23 ,9 4 2
-2 1,43 7
-8 ,61 9
-1 2,81 9
-24 ,87 5
-2,1 01
-9 ,1 10
-1 3 ,6 65
Total negocios re curre nte s
58 0,0 03
6 8,11 9
-9,2 45
-49 ,3 7 2
40 ,1 2 7
5 02 ,63 9
85 ,77 6
16 4 ,9 84
2 51 ,87 9
Total Backlog + Ne gocios Recurre nt es
4 ,39 5,2 89
1 ,1 84 ,05 4
45 4,1 39
1 15 ,91 7
33 8,2 22
3 ,6 6 5,37 4
1,13 7 ,2 59
1,2 38 ,3 38
1 ,2 89 ,77 6
Perspectivas
Pipeline de Infraestructura Brecha de inversión en infraestructura en el Perú
Portafolio de proyectos de Proinversión 2015-2016 (*) Proyecto
Locación
Estado
Inversión Fecha estimada estimada de (US$ MM) adjudicación
Vial Telecomunicaciones 22%
Huancavelica,
Longitudinal de la sierra tramo 4
Convocado
340.0
1T16
Ayacucho, Apurímac
Energía 37%
Longitudinal de de la la si sierra trtramo 5
Transporte 24%
Salud Salud y Educación Educación 1%
No co convocado Por de definir
Huancayo-Huancavelica
Junin y Huancavelica Convocado
Línea 3 de del Metro de Lima
Lima
2 01 6
194.0
No co convocado Por definir
1T16 3T16
Hidrocarburos Sistema de Abastecimiento de GLP para Lima y Callao
Infraestructura Hidráulica 10%
Cusco y Pu P un o
Ferroviarios
Brecha de ~US$88,000mm
Tratamiento de agua y desagüe 6%
Junín, Ica,
Lima e Ica
Convocado
250.0
4T15
Cusco
Convocado
180.0
4T15
Junín y Lima
Convocado
600.0
4T15
Callao
Convocado
157.9
1T16
Electricidad Central Térmica de Quillabamba
Agua Obras de Cabecera y Conducción para el Abastecimiento de Agua Potable para Lima
Plataformas Logísticas Zona Logística y puerto exterior de Puerto del Callao
Pipeline de Infraestructura Iniciativas Privadas presentadas en el 2014
Flujograma del proceso de aprobación
Proyectos de Infraestructura Agua y Saneamiento US$ 1.3 billion 4 proyectos Transporte/ Vial 2 proyectos
US$ 1.7 billion
Innovación y Tecnología 6 proyectos
US$ 0.6 billion
Servicios 2 proyectos Total 14 Iniciativas
US$ 0.8 billion ~ US$ 4.4 billion
Iniciativas Privadas presentadas en el 2015
Presentada y esperando respuesta de Proinversión 11 IPs presentadas en el 2015 han sido admitidas a trámite 4 IPs han sido sido declaradas de relevancia por US$ 1 billion
Admisión a trámite
Declaratoria de relevancia y prioridad
Formulación de estudios de Pre-inversión
Proinversión
Proinversión
MEF
Proinversión/ MEF
Proyectos de Infraestructura Agua y Saneamiento 4 proyectos Transporte/ Vial 3 proyectos
US$ 1.0 billion
Declaratoria de viabilidad en el marco del SNIP
MEF
US$ 2.8 billion
Innovación y Tecnología 4 proyectos
US$ 0.1 billion
Servicios 3 proyectos
US$ 0.4 billion
Declaratoria de interés
Proceso de selección y firma del contrato
Dirección de Promoción de Inversiones 90 días para que otros presenten propuestas
P l a z o m í n i m o : 1 8 m e s e s
Desempeño Bursátil GRAM- 30 de Setiembre Setiembre 2015
GRAMON –30 de Setiembre 2015
Acciones (millones)
132.0
Acciones (millones)
Market Market Cap (US$ MM)
525.4
Market Market Cap (S/. (S/. MM) MM)
VWAP (3m) (US$)
5.06
VWAP (3m) (S/.)
3.06
52 sem. sem. más alto (US$)
16.45
52 sem. más alto (S/.)
9.33
52 sem. sem. más bajo (US$)
3.56
52 sem. sem. más bajo (S/.)
2.38
Promedio Promedio diario negoci negociado ado (3m) (US$ (US$ MM)
0.43
Promedio diario negociado (3m) (S/. MM)
0.49
660.1 1,716.1
S/. 11.00
$19.00 Precio de Cierre 30Set15: GRAM: US$ 3.98 GRAMON: S/. 2.60
S/. 10.00 S/. 9.00
$17.00 $15.00
S/. 8.00 $13.00 S/. 7.00 $11.00 S/. 6.00 $9.00 S/. 5.00 $7.00
S/. 4.00
$5.00
S/. 3.00 S/. 2.00 Sep-14
$3.00 Oct-14
Nov-14
Dec-14
Jan-15
Feb-15
Mar-15
Apr-15
May-15
Jun-15
Jul-15
Aug-15
Sep-15
Appendix 8 0 : 4 1 / 2 1 0 2 / 1 1 / 2 1 / t n e m u c o D
Appendix Apéndice
15
Visión y objetivos estratégicos 1
2
Expand Expandir ir nuestr nuestro o negoci negocio o de Infrae Infraestr struct uctura ura Mant Manten ener er y refo reforz rzar ar nues nuestra tra posi posici ción ón como como el contra contratitist sta a líde líderr para para proy proyect ectos os comp comple lejo joss en Perú y en otro otross mercad mercados os clave clavess
3
Contin Continuar uar el crecim crecimien iento to export exportand ando o nuestra nuestrass capaci capacidad dades es
4
Manejo Manejo disciplina disciplinado do del capital capital
5
Contin Continuar uar foment fomentand ando o nuestr nuestros os valor valores es corpora corporativ tivos os a través través de la organiz organizaci ación ón
“Ser reconocidos como el Grupo de servicios de Ingeniería e Infraestructura más confiable de Latinoamérica”
Estructura Corporativa
67.0% 98.23%
Concesión de carretera carretera
88.7%
98.1%(1)
Servicios de construcción construcción
Desarrollo Inmobiliario Inmobiliario
Servicios Servicios de TI
99.9% 87.64%
99.6%
Concesión de carretera carretera
Servicios de minería minería
50.4% 99.9%
80.4%
Servicio Servicioss de Ingeniería Ingeniería y Construc Construcción ción en Chile Chile
Servicios de Ingeniería Ingeniería
70.0%
Servicio Servicioss de Ingeniería Ingeniería y Construcción para la industria industria del petróleo petróleo y gas en en Colombia
Concesió Concesión n de Línea Línea 1 de Metro de Lima
Concesió Concesión n de planta planta de tratamiento de agua 95.0%
Producción Producción de petróleo y gas, fraccionamiento fraccionamiento de gas y almacenamiento almacenamiento y despacho de combustible combustible 100.0%
Concesión de pista 51.0%
Operación y mantenimiento mantenimiento de concesione concesioness de infraestructura 75.0%
50.0%
Parcelas de tierra
Concesión de carretera carretera 75.0%
89.4%
Operación y Mantenimiento Mantenimiento
Servicios Eléctricos
Resultados Consolidados ,000 ,000
Ventas Consolidadas (*)
Utilidad Neta Consolidada (*)
(en millone milloness soles) soles)
300
,000
250
,000
200
,000 7,009
,000 5,232
,000
(en millone milloness soles soles)
350
150
5,968
4,241 3,085
3,764
290
289
320
300
100 134
50
,000
40
-
,200 ,000
2011
2012
2013
2014
2T2014
2011
2T2015
EBITDA Consolidado (*)
2012
2014
2T2014
2T2015
Márgenes Consolidados % sobre sobre Ventas
(en millone milloness soles soles)
25%
800
20%
17.3% 15.9%
600
15.3%
15% 1,031
16.8% 14.9%
13.6%
915
400
2013
801
10%
674 351
13.6%
13.9% 13.6%
9.4%
6.8% 5.5%
419
200
13.1%
5.4%
4.3%
5%
4.4%
9.3% 1.1%
0%
2011
2012
2013
2014
2T2014
2T2015
2011
M
2012 N t
2013
M
2014 B t
2T2014 M
2T2015 EBITDA
Resultados Consolidados Estado de Resultados (Miles US$)
201 1
2 0 12
2 01 3
20 1 4
2T 2 014
V e n ta s
1,572,587
2,050,915
2,134,233
2,344,824
1,103,326
U ti l i d a d B ru ta
2 34 , 24 1
279,132
359,321
318,357
152,975
110,770
U ti l i d a d Op e ra ti va
1 80 , 09 0
207,979
241,020
182,448
90,059
48,182
I n g re s o s / G a s to s F i n a n ci e ro s
(12,331)
(15,451)
(15,749)
(6,214)
(9,583)
-
-
5,243
4,909
(2,977)
D i vi d e n d o s p e rci b i d o s
-
Pa rti ci p a ci ó n e n As o ci a d a s
83
237
418
12,004
17,881
2 T 2 01 5 1,184,054
D i f e re n ci a e n ca m b i o
6 96
8,281
(25,185)
(14,815)
(4,248)
(11,131)
U t i l i d a d a n t e s d e I m p u e s to s
1 77 , 10 2
204,166
212,806
169,765
84,840
32,377
G a s to p o r I m p u e s t o
(52,446)
(60,594)
(65,247)
(48,911)
(26,218)
(10,563)
I n te re s e s Mi n o ri ta ri o s
(29,909)
(32,980)
120,854
(10,525)
(9,248)
Utilidad Neta - Consolidada
107,184
113,663
114,579
100,282
48,098
12,566
D e p re ci a ci ó n y Am o rti z a ci ó n
66,090
95,846
92,682
86,999
45,300
45,289
EB ITD A
250,026
313,950
368,627
306,195
149,916
110,349
Balance General (Miles US$)
(17,472)
201 1
2 0 12
2 01 3
20 1 4
2T 2 014
Total Activo
1,369,568
1,957,125
2,257,824
2,586,116
2,439,308
Caja
305,807
343,138
273,805
327,232
226,598
Deuda Financiera
196,458
331,429
284,629
586,008
406,853
758,184
Pa tri m o n i o
538,779
696,547
1,151,738
990,484
244,044
1,143,362
1,063,875
2 T 2 01 5 2,588,657
Ratios F inanciero inancieross Ma rg e n B ru to Ma rg e n N e to
14.9%
13.6%
16.8%
13.6%
13.9%
9.4%
6.8%
5.5%
5.4%
4.3%
4.4%
1.1%
15.9%
15.3%
17.3%
13.1%
13.6%
9.3%
D e u d a F i n a n ci e ra / EB I TD A
0.80
1.10
0.77
1.91
1 .2
2.9
D e u d a F i n a n ci e ra / Pa tri m o n i o
0.36
0.48
0.25
0.55
0 .4
0.8
23 1 %
20 6 %
12 9 %
1 0 7%
12 0 %
7 8%
Ma rg e n EB I TD A
R OE
Colaboradores Total de empleados
Total de colaboradores
15,841
16,689
13,770 11,399 9,641
Categoría
Junio 2015 (4)
Ingenieros
4,313
Otros profesionales
2,095
Especialistas técnicos
10,281
Total Empleados
2011
(1) (2) (3) (4)
2012
2013
2014
2T2015
16,689
Obreros (1)
23,224
Empleados de consorcios (2)
3,283
Subtotal Empleados subcontratados (3)
43,196
Total Colaboradores
49,052
5,856
El número de obreros que forman parte de nuestra base de 40,000 obreros obreros varía en relación relación al número y tamaño de los proyectos que tenemos en proceso, en un tiempo determinado. Incluyen ingenieros, ingenieros, profesionales, especialistas técnicos u obreros empleados empleados por nuestras operaciones conjuntas (consorcios). (consorcios). Ocasionalmente subcontratamos para aspectos particulares de nuestros proyectos, tal como carpinteros, especialistas en instalaciones de elevadores y especialistas en vidriería. No somos dependientes de ningún subcontratista o grupo de subcontratistas. Desde Desde Junio Junio 2015 2015 se se incluy incluye e Morelc Morelco o
Gobierno Corporativo • Graña y Montero (GRAMONC1) está listada en la
BVL desde 1997 y en el NYSE desde Julio 2013 (GRAM) RAMONC1 est está incl inclu uida ida en el Índic ndice e de Gobie obierrno • GRAM Corp Corpor orat ativ ivo o de la BVL BVL • Directorio
El Gerente General Corporativo es parte del Directorio Los Los Comi Comité téss del del Dire Direct ctor orio io son son inte integr grad ados os en su mayorí mayoría a por Direct Directore oress Extern Externos os Las Las Subsi ubsidi diar ariias tien tienen en mín mínimo imo un (1) Dire Direct ctor or Exte Extern rno o en su Dire Direct ctor orio io
• Reconocimientos Internacionales y Nacionales
Grañ Graña a y Mont ontero ero int integra egra el Com Compani panies es Circ Circle le of the Latin American Corporate Roundt Roundtabl able e desde desde Octub Octubre re 2010 2010
Governance
Gana Ganado dorr de la “Llav Llave e de la BVL” en el 2014 2014,, 2010 2010 y 2009 2009 Reco Recono noci cida da por por la Revi Revist sta a Euro Euromo mone neyy como como una una empres empresa a líder líder en las siguie siguiente ntess catego categoría rías: s: empres esa a mejo mejorr gest gestio iona nada da en Amér Améric ica a • La empr Lati Latina na el 2014 2014 empres esa a mejo mejorr gest gestio iona nada da en Perú Perú • La empr • La empresa mejor gestionada en el sector sector constr construcc ucción ión en Améric América a Latina Latina • La empresa con las cuentas más
Directo Dir ectores res Inte Internos rnos
Directo Dir ectores res Exte Externos rnos
Directores Independientes
Hern ernando ando Graña raña Acu Acuña
José José Grañ Graña a Mir Miro o Qu Quesad esada a
Pedr Pedro o Pa Pablo blo Err Erra azur zuriz
Mari Mario o Alva Alvara rado do Pfl Pfluc ucke kerr
Carl Carlos os Mon Monte tero ro Gra Graña ña
José Chlimper Ackerman Federico Federico Cúneo Cúneo de la Piedra Hugo Santa María Guzmán Mark Hoffmann Rosas
Disclaimer Forward-looking statements This presentation contains forward-looking statements. statements. Forward-looking statements convey our current current expectations or forecasts of future events. These statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors which may cause our actual results, performance or achievements to differ materially from the forward-looking statements that we make. Forward-looking statements typically are identified by words or phr ases such as “may,” “will,” “expect,” “anticipate,” “aim,” “estimate,” “intend,” “project,” “plan,” “believe,” “potential,” “continue,” “is/are likely to,” or other similar similar expressions. Any or all of our forward-looking statements in this presentation may turn out to be inaccurate. Our actual results could differ materially from those contained in forward-looking statements due to a number of factors, including, among others: global macroeconomic conditions, including commodity prices, and economic, political and social conditions in the markets in which we operate, particularly in Peru; major changes in Peruvian government policies at the national, regional or municipal levels, including in connection with i nfrastructure concessions, investments in infrastructure and affordable housing subsidies; social conflicts in Peru that disrupt infrastructure projects, particularly in the mining sector; interest rate fluctuations, inflation and devaluation or appreciation of the nuevo sol in relation to the U.S. dollar (or oth er currencies in which we receive revenue); our ability to continue to grow our operations, both both in Peru and internationally; the level of capital investments and financings available for infrastructure projects of the types that we perform, both in the private and public sectors; competition in our markets, both f rom local and international companies; our ability to complete acquisitions on favorable terms or at all and to integrate acquired businesses and manage them eff ectively postacquisition; performance under contracts, where a failure to meet schedules, cost estimates or performance targets on a timely basis could result in reduced profit margins or losses and impact our reputation; developments, some of which may be beyond our control, that af fect our reputation in our markets, including a deterioration in our safety record; industry-specific operational risks, such as operator errors, mechanical failures and other ac cidents; availability and costs of energy, raw materials, equipment and labor; our ability to obtain financing on favorable terms; our ability to attract and retain qual ified personnel; our ability to enter into joint operations, and rules involved in operating under joint operation or si milar arrangements; our exposure to potential liability claims and contract disputes, including as a result of environmental damage alleged to have been caused by our operations; our and o ur clients’ compliance with environmental, health and safety laws and regulations, and changes in government policies and regulations in the countries in which we operate; negotiations of claims with our clients of cost and schedule variances and change orders on major projects; volatility in global prices of oil and gas; the cyclical nature of some of our business segments; limitations on our ability to operate our concessions profitably, including changes in traffic patterns, and limitations on our ability to obtain new concessions; our ability to accurately estimate the costs of our projects; changes in real estate market prices, customer demand, preference and purchasing power, and financing availability and terms; our ability to obtain zoning and other license requirements for our real estate development; changes in tax laws; natural disasters, severe weather or other events that may adversely impact our business; and certain other factors disclosed in our registration statement on Form F-1 on fi le with the SEC. The forward-looking statements in this presentation presentation represent our expectations and forecasts as of the date of this presentation. Except as required by law, we undertake no obligation to update or revise publicly any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise, after the date of this presentation. In light of the risks and uncertainties described above, the future events and circumstances discussed in this presentation might not occur and are not guarantees of future performance.
Contactos: Dennis Gray Febres Gerente Gerente de Finanza Finanzass Corporati Corporativas vas y Relación Relación con Inversio Inversionist nistas as (511) 213 6583
[email protected] Samantha Ratcliffe Leiva Jefe de Relación Relación con Inversion Inversionista istass (511) 213 6573
[email protected] www.granaymontero.com.pe
28
