PERÚ Fuentes de Financiamiento del Presupuesto Presupuesto del Sector Público 2017 Lima, 19 de setiembre setiembre de 2016
Mejor entorno macroeconómico el 2017 (sin incluir facultades) (I) Proyecciones consideradas MMMR 2017-2019 2016
2017
18,9 -3,0 25,6
19,4 -2,5 26,0
4,0 2,0 0,4 1,5 -4,9
4,8 3,8 5,0 11,4 6,6
3,0 215 1 250 40 -5,2
3,0 215 1 280 45 2,4
3,1 3,37
2,8 3,48
Fiscales
Ingresos del Gobierno General (% del PBI) Resultado económico (% del PBI) Deuda pública (% del PBI) Real y Externo
PBI (Var. % real) Demanda interna (Var. % real) Inversión Bruta Fija (Var. % real) Exportaciones (Var. % nominal en dólares) Importaciones (Var. % nominal en dólares) Internacional
PBI mundial (Var. % real) Cobre (¢US$/lb.) Oro (US$/oz.tr.) Petróleo (US$/bar.) Índice de precios de exportación (Var. %) Precios
Indice de Precios al Consumidor (Var. % acum.) Tipo de cambio promedio (Soles por US dólar) •
Para el 2017 se espera que la economía sea impulsada por el incremento de la inversión y los precios de exportación. 2
Mejor entorno macroeconómico el 2017 (sin incluir facultades) (II)
LACF: proyección de crecimiento 2015
LACF: proyección de crecimiento 2016
(Var. % real)
(Var. % real)
5,0
4,5 4,4
4,3 4,1
4,0
3,7 3,4
Crecimiento ejecutado 2015: 3,3%
3,3
3,0
3,1
2,9
2,8 2,7 2,8
2,0 Ene-15
Abr-15
Crecimiento ejecutado Ene-Jul 2016: 4,0%
4,0
Jul-15
Oct-15
2,8
Dic-15
3,6 3,5 3,3
3,3
3,6
3,7
3,7
3,7
3,4
3,0 Ene-16 Feb-16 Mar-16 Abr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Ago-16
3
Cobertura de los ingresos fiscales del Gobierno General
4
Para el 2017, ingresos fiscales se incrementan en S/ 12 mil millones en un contexto de recuperación liderada por la demanda interna Ingresos del Gobierno General (% del PBI) Prom. 2005-2015
2013
2014
2015
2016
2017
INGRESOS DEL GOBIERNO GENERAL (I+II+III)
21,3
22,3
22,3
20,1
18,9
19,4
I. Ingresos Tributarios del Gobierno General
16,1
16,8
17,0
15,2
14,4
14,7
1. Impuesto a la Renta
6,4
6,7
7,0
5,7
5,7
5,5
2. Impuestos a las importaciones
0,5
0,3
0,3
0,3
0,3
0,3
3. Impuesto General a las Ventas a. Interno b. Importaciones
8,3 4,6 3,7
8,8 5,0 3,8
8,7 5,0 3,8
8,4 5,0 3,5
8,1 4,7 3,4
8,1 4,7 3,4
4. Impuesto Selectivo al Consumo
1,1
1,0
0,9
0,9
0,9
0,9
1,7
2,1
1,9
1,8
1,8
1,8
-1,9
-2,1
-1,9
-1,9
-2,4
-1,9
5,1
5,3
5,2
4,8
4,5
4,6
0,1
0,2
0,1
0,1
0,1
0,1
5. Otros ingresos tributarios
1/
6. Devoluciones II. Ingresos No Tributarios del Gobierno General III. Ingresos de Capital
3/
2/
Representa S/ 12 mil millones más respecto al 2016. Reducción del IR de 3ra categoría (de 28% a 27%).
1/ Incluye ingresos tributarios de los Gobiernos Locales, Impuesto Temporal a los Activos Netos, Impuestos a las Transacciones Financieras, entre otros.. 2/ Considera: Regalías, Gravamen Especial Minero, Contribuciones Sociales, Intereses de las cuentas del Tesoro Público, Utilidades del Bco. Nación, entre otros. 3/ Considera: Ganancias de capital y donaciones de capital.
5
Los ingresos del Gobierno General son la principal fuente de Recursos del Presupuesto Público – PIA
Recursos Ordinarios • • • •
•
Impuesto a la Renta sin Canon IGV sin IPM Aranceles sin Renta de Aduanas Se deduce comisiones SUNAT Otros1/
Recursos Directamente Recaudados
Recursos Determinados • • • •
•
Canon IPM Renta de Aduanas Regalías Otros2/
•
•
•
Gobierno Central: Comisiones SUNAT GR y GL: Tasas, Multas, Venta de Bienes y Servicios Otros3/
Los ingresos que genera el Gobierno General representan cerca del 90% de los recursos PIA •
A esto se agregan los Recursos por Operaciones Oficiales de Crédito (endeudamiento) y las Donaciones y Transferencias para obtener los Recursos del Presupuesto Público – PIA.
1/ Principalmente Impuesto Temporal a los Activos Netos, utilidades del Banco de la Nación, Gravamen Especial Minero, ingresos por concesiones, entre otros. 2/ Incluye impuestos municipales, aportes para pensiones y transferencias al Fondo Consolidado de Reservas, entre otros. 3/ Considera aportes por regulación, rentas de la propiedad, contribuciones obligatorias, entre otros.
6
El Presupuesto Público proyectado para el año Fiscal 2017 asciende a S/ 142 472 millones (20,1% del PBI) Fuentes de Financiamiento del Presupuesto Público, 2017 (Millones de S/)
Proyecto Presupuesto 2017 Millones de Soles
Estructura (Part. %)
% del PBI
1.- Recursos Ordinarios
92 492
64,9
13,1
2.- Recursos Determinados
17 909
12,6
2,5
3.- Recursos Directamente Recaudados
11 982
8,4
1,7
4.- Recursos por Operac. Oficiales de Crédito
19 693
13,8
2,8
395
0,3
0,1
142 472
100,0
20,1
5.- Donaciones y Transferencias FUENTES DE FINANCIAMIENTO (PIA)
Principalmente impuestos a la producción, consumo y renta. Cumple con el límite legal de endeudamiento de 30% del PBI.
7
El Presupuesto Público 2017 crece 4,7%, lo que representa S/ 6,5 mil millones más respecto al año anterior El Presupuesto Público proyectado para el 2017 duplica el del 2008.
•
Presupuesto Institucional de Apertura
Presupuesto Institucional de Apertura
(Miles de Millones de S/ y Var. %)
(Var. en Miles de Millones de S/)
4,7%
4,7%
15
11,3%
150 13,5%
125 8,1%
100
1,8%
13,2
12,9
7,7%
12
8,0%
Prom. 2008-2016 = 8,3 mil mills.
9,5
9,4
13,1%
8,3
9
6,6
75 50 71,0
72,4
81,9
88,5
95,5
108,4
116,7
142,5 129,9 136,0
7,1
6
3
25
6,1
6,5
2016
2017
1,3
0
0 2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
Nota: El PIA 2016 asciende a S/ 136 021 millones, modificado según la Segunda Disposición Complementaria Transitoria de la Ley N° 30372, Ley de Presupuesto del Sector Público para el Año Fiscal 2016.
8
Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017 (I) Recursos Ordinarios (RROO): Financian el 64,9% del Presupuesto. •
•
Son ingresos provenientes principalmente de la recaudación tributaria, no vinculados a ninguna entidad en particular. Constituyen fondos disponibles de libre programación. Los RROO crecen 8,0% respecto al RROO del PIA 2016 (S/ 6,8 mil millones más). PROYECTO DEL PRESUPUESTO 2017
Conceptos
Millones de S/ Estructura % % del PBI I.
Impuestos y Contribuciones Obligatorias
Impuesto a la Renta Impuesto a la Propiedad Impuesto a la Producción y el Consumo Impuesto sobre el comercio y las transacciones internacionales Otros Impuestos Devolución de Impuestos II. Venta de bienes y servicios y derechos administrativos
91 402
98,8
12,9
36 207 4 812 57 930 1 935 3 881 -13 363
39,1 5,2 62,6 2,1 4,2 -14,4
5,1 0,7 8,2 0,3 0,5 -1,9
-2 342
-2,5
-0,3
Comisión de recaudación - SUNAT Otros 1/
-2 078 - 264
-2,2 -0,3
-0,3 0,0
2/
2 529
2,7
0,4
75
0,1
0,0
V. Donaciones y transferencias
- 51
-0,1
0,0
VI. Transferencias de Fondos 4/
880
1,0
0,1
92 492
100,0
13,1
III. Otros Ingresos
IV. Venta de Activos financieros y no financieros
TOTAL RECURSOS ORDINARIOS
Concepto Utilidades de Empresas del Estado Regalías Gasíferas y Petroleras Gravamen Especial Minero (GEM) Intereses de Cuentas del Estado Concesiones Otros
Millones de S/ 591 499 228 604 411 196
Otros ingresos
1/ Considera comisión de Tesorería del Banco de la Nación y otros ingresos no recaudado por SUNAT: derechos de extranjería, entre otros 2/ Considera recursos provenientes del los Ingresos no tributarios del Gobierno Central: Gravamen Especial a la Minería, Intereses de cuentas del Tesoro Público, Utilidades del Bco. Nación, Regalías petroleras y gasíferas no transferidas, Concesiones, entre otros. 3/ Recursos asignados al gobierno regional de San Martín por la eliminación de beneficios tributarios. 4/ Incorporación de saldos de balance.
2 529
9
Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017 (II) Recursos Determinados : Financian el 12,6% del Presupuesto. •
•
Comprende los fondos públicos provenientes de ingresos que se destinan al financiamiento de determinados gastos (Canon, Foncomun, Regalías, Renta de Aduanas, etc.). Asciende a S/ 17 909 millones: 64,2% a GL; 28,9% a GN y 6,9% a GR.
Recursos Determinados Proyecto del Presupuesto 2017 M illones de S/
1. Canon, Sobrecanon, Regalías, Renta de Aduanas y Particip. Canon y sobrecanon
Canon Minero Canon Gasífero Canon y Sobrecanon Petrolero Canon Forestal Canon Pesquero Canon Hidroenergético Regalías Mineras FOCAM Renta de Aduanas Electrificación Rural Ley Nº 28749 Participación por eliminación de Exoneraciones Otros
2
2. FONCOMUN 3 Contribuciones a Fondos
3/
4 Impuestos Municipales TOTAL RECURSOS DETERMINADOS (1+2+3+4)
1/
Estructura %
% de l PBI
5 619
31,4
0,8
3 574
20,0
0,5
1 611 1 155 552 2 65 189
9,0 6,4 3,1 0,0 0,4 1,1
0,2 0,2 0,1 0,0 0,0 0,0
449 254 491 168
2,5 1,4 2,7 0,9
0,1 0,0 0,1 0,0
51
0,3
0,0
633
3,5
0,1
5 234
29,2
0,7
4 167
23,3
0,6
2 889
16,1
0,4
17 909
100,0
2,5
1/ Recursos asignados a la Región San Martín. 2/ Considera S/ 620 millones para uso de Fondos Públicos: Mi Riego, Fondo de Estímulo al Desempeño (FED) y Fondo de Seguridad Ciudadana. 3/ Incluye aportes parapensiones y transferencias al Fondo Consolidado de Reservas (FCR).
10
Los recursos públicos vinculados a las materias primas (canon) son sensibles a cambios en el contexto internacional Total de Canon y Sobrecanon (Millones de Soles) 10 000
Impactos : •
9 121 8 050
8 000
7 154
7 223
6 404 6 000
Una caída de 10% en el precio del cobre (aprox. ¢US$/lb. 20) reduce los ingresos del Gobierno General en 0,1%-0,2% del PBI.
5 072 5 364
5 189 3 483
4 000 2 000
•
•
Una caída de 10% en el precio del petróleo (aprox. US$/bar 3,5) reduce los ingresos del Gobierno General en 0,05%-0,06% del PBI. Un menor crecimiento del PBI de 1 punto porcentual reduce los ingresos fiscales entre 0,1% - 0,2% del PBI.
0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Canon Minero e IPX minero 1/ (Var. % nominal) 50
Canon Minero (Eje Der.)
IPXminero ( t- 1)
50 40
30
30 20
10 10 0
-10
-10 -30
-20 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
1/ Considera la variación del índice de precios de exportación minero del año previo a la transferencia del canon, IPX minero (t-1).
11
Fuentes de Financiamiento del Presupuesto 2017 (III) Recursos Directamente Recaudados: Financian el 8,4% del Presupuesto. RDR por nivel de Gobierno
RDR por Subgenérica
(Millones y Estructura %)
(Millones y Estructura %)
Proyecto del Ppto. 2017 TOTAL GOBIERNO NACIONAL
Venta de Servicios Derec hos y Tas as Administ rativos Aportes por Regulación Contribuciones Obligatorias Rentas de la Propiedad Multas y Sanciones No Tributarias Otros 1/ GOBIERNOS REGIONALES
Venta de Servicios Derechos y Tasas Administrativos Venta de Bienes Otros 2/ GOBIERNOS LOCALES
Venta de Servicios Derechos y Tasas Administrativos Multas y Sanciones No Tributarias Otros 3/
Proyecto del Ppto. 2017
Paticipación (%)
11 982
100,0
8 669
72,3
4 168 2 294 687 392 376 333 419
34,8 19,1 5,7 3,3 3,1 2,8 3,5
572
4,8
213 174 115 70
1,8 1,5 1,0 0,6
2 741
22,9
1 424 520 417 380
11,9 4,3 3,5 3,2
TOTAL
Venta de Servicios Derechos y Tasas Administrativos Multas y Sanciones No Tributarias Aportes por Regulación Rentas de la Propiedad Contribuciones Obligatorias Venta de Bienes Otros 4/
Paticipación (%)
11 982
100,0
5 806 2 988 779 687 462 410 407 443
48,5 24,9 6,5 5,7 3,9 3,4 3,4 3,7
1/ Considera ingresos diversos, venta de bienes entre otros. 2/ Considera multas y sanciones no tributarias, ingresos diversos, renta de propiedad entre otros.. 3/ Considera venta de bienes, renta de propiedad,ingreso diversos entre otros. 4/ Considera ingresos diversos, contribuciones obligatorias y otros.
12
Conclusiones
1
Se espera una aceleración económica el 2017 que sería liderada por mayor inversión.
2
Para el 2017 los ingresos del Gobierno General se recuperarán luego de dos años de caídas consecutivas y crecerían en S/ 12 mil millones.
3
El Presupuesto Público para el año 2017 – PIA asciende a S/ 142 472 millones y crecería 4,7% (S/ 6,5 mil millones) respecto al PIA del 2016.
4
La principal fuente de recursos públicos provendrá de los impuestos a la producción, consumo y renta al igual que otros años.
5
Los recursos públicos vinculados a materias primas (principalmente canon) son sensibles a cambios en el contexto internacional.
13
PERÚ Fuentes de Financiamiento del Presupuesto del Sector Público 2017 Lima, 19 de setiembre de 2016
Anexos
15
Supuestos macroeconómicos para el Presupuesto 2017 están en línea con el consenso de analistas Proyección PBI 2017
Proyección Cobre 2017
(Var. % real)
(cUS$/libra)
Credit Suisse Group
5,1
MEF (MMMR 2017-2019)
Citigroup Inc.
4,8
BCRP (Junio 2016)
238
Prestige Economics LLC
4,6
230
DZ Bank
228
JPMorgan Chase
4,5
BMI Research
BofA Merrill Lynch
4,5
Cochilco
BBVA
4,1
Citigroup
4,0
Morgan Stanley
4,0 0,0
1,0
2,0
3,0
216
MEF (MMMR 2017-2019)
4,2
FMI
220
BCRP (Junio 2016)
4,3
Capital Economics
227
215
Futuros (31 de Agosto)
210
BofA Merrill Lynch
210
Societe Generale
4,0
5,0
204 180
6,0
Proyección Oro 2017
210
220
230
240
250
(US$ por barril)
BofA Merrill Lynch
1475
Capital Economics Ltd
1426
Futuros (31 de Agosto)
1326
Societe Generale SA Citigroup Inc.
1280
MEF (MMMR 2017-2019)
1280
DZ Bank
1275
Itau Unibanco Holding SA
1209
BNP Paribas SA
1195 1000
1200
59
Citigroup Inc.
57 56
Societe Generale
54
EIA
52
DZ Bank
52
Futuros (31 de Agosto)
1246
BCRP (Junio 2016)
BofA Merrill Lynch
Barclays PLC
1300
800
200
Proyección Petróleo WTI 2017
(US$/onza troy)
400 600 Nota: Línea Azul es la mediana de analistas.
190
51
BNP Paribas
49
BCRP (Junio 2016)
47
MEF (MMMR 2017-2019)
1400
1600
Regresar
45 0
10
20
30
40
50
60
70
16
