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FACTORING UNA ALTERNATIVA DE FINANCIAMIENTO INTRODUCCION. Para Para pone ponerr en
marc marcha ha una empre empresa sa se requi requiere ere de algui alguien en que la financ financie ie,, este este
fina financ ncia iami mien ento to pued puede e prov proven enir ir de dive divers rsas as fuen fuente tes, s, como como por por ejem ejempl plo o inve invers rsio ioni nist stas as (propietarios), Instituciones financieras que se interesan por determinado proyecto o bien un financiamiento compartido, es decir, parte financiada por propietarios y parte por instituciones financieras, ahora bien, el principio de Empresa en marcha (Boletín Técnico Nº 1 del Colegio de Contadores A.G) establece una continuidad de la empresa en el tiempo, esto quiere decir que se necesitará mantener un capital capital de trabajo trabajo constante constante para lograr esta permanencia. El capital de trabajo trabajo corresponde corresponde a los recursos recursos líquidos líquidos que que requiere requiere una empresa empresa para para financiar financiar los desfaces que se producen entre el pago de clientes versus el pago a proveedores. El método más típico de financiamiento es aquel solicitado a las instituciones financieras, pero en la actualidad actualidad no es el único. En Chile hasta hace un tiempo se usó el sistema de letras en descuento, que consiste en el envío de las letras en cartera recibidas por ventas al crédito, a una institución financiera quien previo análisis de los documentos anticipa el valor de ellas descontado los intereses, luego el aceptante de la letra cancela directamente a la institución financiera, quedando de esta manera la empresa liberada de la devolución del dinero. Desde 1991, en Chile se ha incorporado un nuevo concepto concepto de financiamiento, este este es el llamado FACTORING que estudiaremos a continuación.
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I.- CONCEPTUALIZACIÓN. 1.- FACTORING: Según Parada Daza, ( 1995:6), el factoring consiste en la adquisición que hace una empresa, empresa, llamada Factor, Factor, de una Factura, letra letra o cheque de otra empresa, y que pasa a ser cliente del Factor: Por otro lado existe el Comprador que dio origen al documento. El Factor paga al cliente que es la empresa comercial, el monto de los documentos menos los intereses y comisiones que implica esta operación. Una vez cumplido el plazo, el comprador del bien físico físico paga el documento, documento, de no ser así el cliente paga esa parte insoluta insoluta al factor o bien se descuenta de una factura que no haya sido factorizada. Por lo tanto, el factoring consiste en la venta de documentos originados por venta de bienes al crédito, como facturas, letras y cheques. De acuerdo a lo anterior, los actores que intervienen en esta operación son los siguientes: 1.1.- Factor o sociedad de Factoring, que es la empresa compradora de documentos al crédito. En Chile Chile existen entre otras las siguientes empresas de Factoring: Factoring: 1. Bancrédito Bancrédito Factoring Factoring S.A.. S.A.. Entidad Entidad relacionada relacionada Banco Banco Crédito Crédito e Inversiones Inversiones 2. Banchile Banchile Factoring Factoring S.A. Entidad Entidad relaciona relacionada da Banchile Banchile Factoring Factoring S.A. 3. Bandesarrollo Bandesarrollo Factori Factoring ng S.A. Entida Entidad d relacionada relacionada Bancodesarr Bancodesarrollo ollo 4. Bex Servicios Servicios S.A.. S.A.. Entidad Entidad relacionad relacionada a Banco Exterior Exterior (chile) (chile) 5. Bice Factori Factoring ng S.A. S.A. Entidad Entidad relacio relacionda nda banco banco Bice Bice 6. Bifactoring Bifactoring S.A. Entidad Entidad relacionad relacionada a Banco BBV-Bhif BBV-Bhif 7. Corp Factori Factoring ng S.A. S.A. entidad entidad relacion relacionada ada Corp Corp Banca Banca 8. Crece Crecerr Fact Factori oring ng S.A S.A.. 9. Chil Chile e Fact Factor orin ing g S.A. S.A. 10.Factoring Factotal S.A. 11.Factoring de Chile S.A. 12.Factoring Security S.A. Entidad relacionada Banco Security 13.Hellernet Sud S.A. 14.Factoring progreso S.A. 15.Fast factoring S.A. 16.Global Factoring S.A.
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17.Interalia S.A. 18.Key Factoring S.A. 19.Multifactoring S.A. 20.Santander Factoring S.A. Entidad relacionada Banco Santander 21.Santiago Factoring S.A. Entidad relacionada Banco Santiago 22.Sudamericano Factoring S.A. Entidad relacionada Banco Sudamericano 23.Logros, servicios de préstamos S.A. Etc. 1.2.- Cliente, Cliente, es la empresa que vende un producto producto al crédito crédito dando origen a la documentación documentación que es vendida al factor. En Chile son bastantes las empresas que usan este sistema de financiamiento 1.3.- Comprador, es la persona que compra el producto físico y es el titular de la deuda documentada.
2.- TIPOS DE FACTORING 2.1.- Clasificación según traspaso de riesgo. Según Parada (8: 1995) a) Factor Factoring ing con recursos. recursos. Aquí el riesgo de no pago del document documento o es asumido asumido directam directament ente e por el cliente, esto quiere decir que si el comprador del bien no cancela, el Factor cobra directamente al vendedor de los los documentos llamado llamado cliente. b) Factoring Factoring sin recursos. recursos. En En este tipo tipo el riesgo riesgo de no pago pago es asumido asumido por el Factor. Factor. La existencia de uno u otro tipo de factoring dependerá del grado de concentración de la cartera de clientes que tiene la empresa vendedora de bienes. Es decir, si el cliente posee una cartera riesgosa el Factor usará el Factoring Con recursos, dejando de esta forma el riesgo al cliente por el no pago de los documentos 2.2.- Clasificación según servicios que presta el Factor. Según Parada (12:1995) a) Factoring Factoring tradicional tradicional (Old (Old Line factoring). factoring). En En este caso el Factor Factor compra los document documentos os al cliente cliente concentrándose concentrándose en este servicio exclusivament exclusivamente, e, se llama factoring factoring tradicional, tradicional, porque porque
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se dedican sólo a este servicio, es decir operaciones de financiamiento y cobranza y por otro lado registros contables y sistemas de información. b) Factoring Factoring Moderno (New (New Style Factoring). Factoring). Este Este tipo de Factoring Factoring incluye otro tipo tipo de servicios servicios adicionales. 2.3.- Clasificación según modalidades de notificación de Factoring. Según Parada (13:1995) a) Factoring Factoring con notificación notificación.. Quiere decir decir que los clientes envían envían los documentos documentos al factor con una cláusula cláusula en la cual se notifica a sus deudores que solo puede ser el factor factor quien libera el pago, específicamente en las facturas. b) Factor Factoring ing sin notifica notificació ción. n. En este este caso caso el comprador comprador del producto producto paga directa directamen mente te a su proveedor, es decir al llamado cliente en esta esta operación, y es este último quien paga la factura factura a la empresa Factor. 2.4.- Clasificación según momento en que el factor entrega al cedente el precio de los créditos cedidos. Según Batarce( 36:2001) a) Factoring Factoring a la Vista. Vista. Es el Factoring Factoring tradicional, tradicional, donde donde el factor factor anticipa anticipa o paga la mayor parte parte del precio total de los créditos al momento de celebrar el contrato. b) Factoring Factoring al Vencimiento Vencimiento.. Se debe calcular calcular el periodo periodo promedio promedio de cobranza cobranza y en este plazo el factor paga los créditos cedidos. Lo que induce a utilizar este tipo de Factoring es el respaldo que otorga el Factor, ya que el cliente se asegura que en determinados días obtendrá liquidez, cosa que probablemente no podría asegurar directamente de sus compradores. 2.5.- Clasificación según pago o no pago de garantía al vencimiento. Según Batarce (37:2001) e) Factor Factoring ing al vencimient vencimiento o con pago bajo garantía garantía.. El Factor Factor asume el costo costo financie financiero ro de recibir el efectivo en un periodo posterior al promedio determinado en el factoring al vencimiento. f) Factor Factoring ing al vencim vencimien iento to sin pago pago de garantía. garantía. El riesgo riesgo de no pago pago oportuno oportuno lo asume asume el cedente y, en consecuencia una vez pagados los créditos, el factor pasará la cuenta al cliente en función de los días de retraso en recaudar los respectivos valores.
3.- COSTOS QUE IMPLICA LA OPERACIÓN DE FACTORING
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3.1.- Comisión del factoring. Esto es lo que cobra el Factor Factor por gastos gastos administ administrativo rativos, s, y seguros, esta comisión depende de los montos transados, por lo tanto es variable, en Chile fluctúa en un 0,5%
3.2.- Tasa de interés. Es el costo del financiamiento, depende del tiempo que se use, la tasa es superior al financiamiento bancario. Alrededor de un 2,5%
3.3.- Gastos notariales. Son cargos fijos y se derivan de la legalización de las operaciones. 4.- VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FACTORING VENTAJAS 1.- Adelanto del flujo de caja
DESVENTAJAS 1.- Pérdida de privacidad de la información
respecto a los clientes de la empresa 2.- Ventajas en la gestión (ahorro de materia- 2.- Pérdida de relación entre empresa y les, personal, dedicación exclusiva de ventas) comprador (ahora se paga al factor)
5.5.- COMP COMPAR ARAC ACIO ION N ENTR ENTRE E OPER OPERAC ACIO IONE NES S DE DESC DESCUE UENT NTO O DE DOCU DOCUME MENT NTOS OS Y FACTORING
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ATRIBUTO DESCUENTO DE DOCUMENTO Ries Riesgo go de inso insolv lven enci cia a de los lo Las entidad financiera no
FACTORING Es asumido por el Factor
créditos cedidos
asume riesgos
en el caso de Factoring con
Anticipo de dinero Sujeto de análisis
Existe anticipo Se analiza la situación
Recursos No existe Se analiza al deudor del
Financiero
financiera del descontatario (clien empresario- cliente del
Regu Regula lacción ión del del cont contra rato to
te) Cont ontrat rato regu regullado ado en legis egisla la--
factoring Contrato no
Negociabilidad de
ción chilena Son documentos negociables
legislación chilena Los documentos bases no
Documentos
Por ejemplo letras de cambio
Son negociables y por lo
regulado
Tanto, no endosables, por Servicios adicionales No contempla otros servicios Exclusividad Exclusividad de la operación operación La entidad entidad financi financiera era no exige exclusividad
ejemplo las facturas Tiene servicios adicionales El Factor exige exclusividad además de la entrega de todas las facturas
II.- EL FACTORING EN CHILE A continuación se describirán los procedimientos con los cuales opera el factoring en Chile.
1.- FONDO DE GARANTÍA Y RESPONSABILIDAD.
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en
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Según Batarce Batarce la clave de la salud financiera financiera del factor factor se resume en que el flujo de dinero efectivo efectivo siempre debe ser del factor al cliente y no viceversa por lo que la creación de un fondo de garantía contribuye a este fin. El fondo de garantía es un porcentaje de los créditos cedidos alrededor de un 20%, el que puede ser mayor dependiendo de la características de los créditos cedidos. Este fondo de garantía lo retiene el factor y se compromete a entregarlo contra el pago del crédito.
2.- PRECIO DE LA CESIÓN. a) Tasa de descuento. Tiene que ver con la tasa de mercado, condición del cedente y calidad de los deudores. b) Gast Gastos os nota notari rial ales es y comerc comercia iale les. s. Exist Existe e un cargo cargo únic único o por opera operaci ción ón (auto (autori riza zaci ción ón de firmas), este es un cargo fijo que no supera los $ 12.000, otro por documento que corresponden a la notificación de los documentos, este fluctúa entre $ 2.000 y $ 18.000, si se realiza por carta certificada o personalmente, deben hacerse por intermedio de un notario. Existe además un cargo por información comercial que varía entre $ 1.000 y $ 2.000 por deudor. c) Cargo por gestión gestión de cobranza. cobranza. En promedio promedio alcanza alcanza un 0,5% 0,5% Ejemplo. Supongamos que un cliente presenta 4 facturas al factor, la primera por $ 12.000.000 a 30 días, la segunda por $10.000.000 45 días, la tercera por $ 13.500.000 a 60 días y la la cuarta por $ 14.380.000 a 75 días, los gastos notariales ascienden a $ 2.000 por documentos y de $ 1.500 por información comercial
Nº 1 2 3 4 Total
MONTO $ 12.000.000 $ 10.000.000 $13.500.000 $ 14.380.000 $ 49.880.000
VCTO. DESCUENTO 80% 30 días 45 días 60 días 75 días
2,5% mensual 300.000 375.000 675.000 898.750 2.248.750
240.000 300.000 540.000 719.000 1.799.000 7
GESTIÓN
DESCUENTO
0,5% 60.000 50.000 67.500 71.900 249.400
POR GASTOS 3.500 3.500 3.500 3.500 14.000
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LIQUIDACIÓN Fecha de otorgamiento Cantidad de documentos Monto de los documentos Monto anticipado Diferencia de precio Precio de compra Fondo de garantía Saldo a pagar Comisión Gastos I.V.A. Monto a girar por el factor Como se puede apreciar el monto a girar por el factor es
15/04/xx 4 $ 49.880.000 $ 39.904.000 $ 1.799.000 $ 48.081.000 $ 9.976.000 $ 38.105.000 $ 249.400 $ 14.000 $ 44.892 $37.796.708 de $ 37.796.708, al término de la
operación entregará la garantía de $ 9.976.000 que corresponde al 20% del monto de las facturas, luego el factor se paga de intereses que alcanzan un monto de $ 1.799.000 y gastos de comisión (con IVA) mas gastos notariales que suman $ 308.292. Como se puede apreciar apreciar en el ejercicio, los intereses intereses se calcularon calcularon sobre valores de facturas pero descontados el 20% que queda en garantía, es por eso que luego de calcular el 2,5% se calcula el 80% de este valor determinado.
Contabilización Cuenta Caja
D e be 37.796.708
Factor
9.976.000
Intereses por factoring
1.799.000
Gastos generales
263.400
IVA
44.892
Clientes GL: Por venta de facturas a factor XX
Haber
49.880.000
Cuenta
D e be 8
Haber
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Cuentas por cobrar
49.880.000
Responsabilidad por cuentas por cobrar GL: Responsabilidad por venta de facturas
49.880.000
3.- TIPOS DE FACTORING QUE OPERAN EN CHILE. Más usados Fact Factor orin ing g Con Con respo respons nsab abililid idad ad Créditos con aprobación previa Factoring a la vista Factoring domestico Factoring regular Factoring sin notificación
Menos usados No usados Fact Factor orin ing g sin sin respo respons nsab abililid idad ad Factoring al vencimiento Factoring internacional Factoring por excepción Factoring no declarado
4.- ASPECTOS DEL FUNCIONAMIENTO Antes de empezar a operar la empresa de factoring exige que el cliente entregue toda la información relativa a sus antecedentes legales y financieros, luego se firma el contrato. CONTRATO. Es un contrato especial y ajeno a nuestra legislación, en el se detallan los servicios que se van a prestar y los costos involucrado involucrados, s, en Chile Chile no opera la globalidad globalidad que consiste en que un cliente solo se compromete a trabajar con un factor, por lo tanto no es una cláusula del contrato contrato como lo es en otros países, según Batarce, esto se debe a la inmadurez inmadurez que presenta este tipo de contratos en nuestro país.
5.- MARCO JURIDICO En cuanto al giro del Factor este está estipulado en el Nº 10 del artículo 3 del Código de comercio1, y si además se ha constituido como sociedad anónima su giro está expreso en el 1
“ Son actos de comercio, ya de parte de ambos contratantes, ya de parte de uno de ellos: Las operaciones de letras de cambio, pagarés y cheques sobre documentos a la orden, cualesquiera que sean su causa y objeto y las personas que en ella intervengan, y las remesas de dinero de una plaza a otra hechas en virtud de un contrato de cambio”.
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inciso Nº 2 artículo 1 de la ley 18.046 de Sociedades Anónimas 2. Que señala que el giro es mercantil y dentro de este es una sociedad financiera.
6.- REGULACIONES DE LOS FACTORES FILIALES DE BANCOS . El 27 de agosto de 1998 las Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras emitió una circular con las normas generales que rigen el desarrollo del negocio del Factoring a través de filiales bancarias. Esta norma impone restricciones como por ejemplo que solo podrá realizar operaciones con personas domiciliadas en Chile y la más relevante a mi juicio es que pone limitaciones a recibir cheques. Esta limitación restringe el negocio del factoring, ya que es de uso común en Chile conseguir créditos con la cancelación de cheques a fecha. Incluso es de uso común factorizar los propios cheques del cliente del factor, es decir, el cliente entrega un cheque de su propia cuenta y la empresa del factoring adelanta el valor del cheque. En consecuencia la Factura es el principal instrumento del Factoring, al no tener restricciones de ningún tipo.
7.7.- VENT VENTAJ AJAS AS PARA ARA LAS LAS PEQ PEQUEÑA UEÑAS S Y MEDI MEDIAN ANAS AS EMP EMPRESA RESAS S OPER OPERAR AR CON CON FACTORING SERVICIOS
La línea de crédito que otorga el factor no representa endeudamiento, por
FINANCIEROS
lo que no perjudica las líneas de créditos con los bancos Además entre otras cosas : -
Mejora las razones de endeudamiento
-
El Factor conoce a los deudores más rápidamente que el cliente, ya que acumula información, y contribuye a eliminar malos clientes .
-
La expansión necesita capital de trabajo que muchas veces no todos están dispuestos a financiar.
GESTION
La empresa reduce los gastos de cobranza de créditos
ADMINISTRATIVA Además produce:
2
-
El adelanto del pago del deudor al ser notificado de la cesión de créditos.
-
Por lo general en las pequeñas empresas el vendedor es también
“ La Sociedad Anónima es siempre mercantil, aún cuando se forme para la realización de negocios de carácter civil”.
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cobrador, con el factoring deberían aumentar las ventas. -
Si la empresa establece una unidad de cobranza los costos serian más elevados que pagar por el servicio. En este caso lo hace la empresa Factor.
IMPACTO
EN
AlStomar los Estados financieros y hacer análisis de estos mostrarán a la LO
ESTADOS
empresa en mejor posición al financiarse con Factoring que con crédito, ya que
FINANCIEROS
con el Factoring no se mostraran estados de endeudamiento.
III.- FACTORING EN LA OCTAVA REGION
Pese a que muchos autores sitúan el comienzo del factoring en los siglos VII y VI A.C ( Batarce Batarce:: 4), su uso formal formal en Chile y más aún en la Octava Octava región región ha sido sido tardío tardío.. En la década de los 90 comienzan comienzan a incrementarse incrementarse las operaciones utilizando utilizando la factorización factorización de documentos (anexo 4 y 5 gráfico 1) . Dentro de la gama legal de empresas empresas existentes existentes las Sociedades Sociedades de personas y empresas individuales individuales son son las que que más utilizan utilizan el servicio servicio (anexo (anexo 4 gráfico gráfico 5 y anexo 5 gráfico gráfico 2), 2), operando con una o dos empresas a la vez (anexo 5 gráfico 3). El motivo principal de su uso, manifestado por los propios usuarios (anexo 5 gráfico 9) es por falta de liquidez, otro motivo motivo que induce induce a la utilizac utilización ión del factori factoring ng es que este este es más rápido rápido y dinámico dinámico en relación a la utilización de otro tipo de créditos , ya que según manifestaron las empresas encuest encuestada adass en un par de días e inclus incluso o durante durante el transcurs transcurso o del mismo mismo día se puede puede obtener dinero a través de este mecanismo.
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El Cheque es el documento más factorizado, (anexo 4 gráfico 9 y anexo 5 gráfico 8), pese a las limitaciones limitaciones que impone la Superintende Superintendencia ncia de Bancos, ya que en nuestra sociedad la utilización del cheque a fecha en las ventas a crédito es una práctica habitual pese a que no tiene existencia legal 1 . Por este motivo y por el hecho de que existe más facilidad en cobrar un cheque cheque que una factura factura o letra letra , es que las empresas empresas de factori factoring ng aceptan aceptan con más facilidad este tipo de documento. (anexo 5 gráfico 10) Para garantizar la seriedad del compromiso, a parte de la firma de un contrato el cual se renueva anualmen anualmente, te, las empresas empresas de de factoring factoring solicitan solicitan el respaldo respaldo de las operaciones operaciones a través de un pagaré pagaré o bien le solicitan solicitan al cliente cliente la entrega entrega de un cheque en garantía garantía por una cantidad igual a la de la línea de crédito otorgada. (anexo 4 gráfico 3 y 12 , anexo 5 gráfico 5 , 6 ,7), además se le exige al cliente una serie de antecedentes para aprobarle la respectiva línea de crédito, entre ellos, los pagos de Iva, las declaraciones de renta, los balances, su inicio de actividades, antecedentes personales en el caso de una persona natural, un estado de situación, cartolas bancarias, entre otros. (anexo 1). Para realizar la operación de factoring, el cliente debe llevar una nómina de los documentos (cheques, facturas, letras, voucher, etc.) (anexo 2 y anexo 4 gráfico 6) que desea factorizar, los que sumados sumados no deben exceder exceder a la línea línea de crédito crédito antes aceptad aceptada. a. Luego Luego de ser analizados los documentos por la empresa de factoring se realiza la liquidación al cliente (anexo (anexo 3), recibiend recibiendo o el cliente cliente entre entre el 75% y 100% 100% del dinero dinero correspon correspondie diente nte a los documentos entregados. (anexo 4 gráfico 7 y anexo 5 gráfico 4). Los motivos de rechazo de un crédito, son en un gran porcentaje por insolvencia del comprador, y en menor porcentaje por insolvencia insolvencia del cliente cliente (anexo 4 gráfico gráfico 8 y anexo 5 gráfico 11), puesto que al cliente ya se le hizo el estudio al otorgarle la línea de crédito, lo que en alguna medida garantiza la responsabilidad de este. En cuanto al registro contable de las operaciones de factoring, los encuestados manifestaron basarse en la liquidación liquidación para efectuar dichos registros (anexo 5 gráfico 12 y 13).
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El Cheque siempre es pagadero a la vista D.F.L 707 Art 10 inc. 2º “ Ley sobre cuentas corrientes bancarias y cheques”
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De las empresas empresas de factor factoring ing present presentes es en la octava octava región, región, alrededor alrededor de un 75% de ellas depende de un Banco (anexo 4 gráfico 2). Alrededor del 50% de las entidades encuestadas poseen una cartera que fluctúa entre 100 y 200 clientes (anexo 4 gráfico 4). El 100% de las mencionadas sociedades, han manifestados haber sido víctimas de fraudes, dentro de los más comunes son la presentación por parte del cliente de facturas falsas y orden de no pago de cheques (anexo 4 gráfico 13 y 14). A continuación se describirán los procedimientos con los cuales opera el factoring en la región.
1.- FONDO DE GARANTÍA Y RESPONSABILIDAD. En este caso como se mencionó anteriormente se le solicita al cliente un cheque en garantía cuyo monto es igual a la línea de crédito ofrecida por la empresa de factoring.
2.- PRECIO DE LA CESIÓN. a) Tasa Tasa de descuent descuento. o. Tiene Tiene que ver con la tasa tasa de mercado mercado,, esta actualme actualmente nte fluctú fluctúa a en un 1,32% mensual o 15,84% anual (ninguna operación se realiza por menos de 15 días) b) Gast Gastos os nota notari rial ales es y comerc comercia iale les. s. Exist Existe e un cargo cargo únic único o por opera operaci ción ón (auto (autori riza zaci ción ón de firmas), este es un cargo fijo que no supera los $ 12.000, otro por documento que corresponden a la notificación de los documentos, este fluctúa entre $ 2.000 y $ 18.000, si se realiza por carta certificada o personalmente, deben hacerse por intermedio de un notario. Existe además un cargo por información comercial que varía entre $ 1.000 y $ 2.000 por deudor. (Algunas empresas no realizan este cobro). c) Estu Estudi dio o de fact factib ibililid idad ad.. Esto Esto es lo que que equiv equival ale e a la gest gestió ión n de cobra cobranza nza,, info inform rmaci ación ón financiera y gastos operaciones entre otros. En promedio alcanza un 2,8%. d) Impuesto Impuesto de timbres timbres y estampil estampillas: las: 1,608% 1,608% anual anual (Ley No 19.589 19.589 de1998) de1998) Ejemplo.
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Supongamos que el 22 de noviembre del 2002 un cliente presenta 2 cheques al factor, el primero por $ 62.000 con vencimiento el 02/12/02, el segundo por $75.000 con vencimiento el 29/11/02. El cliente tiene una línea de crédito de $ 500.000
Liquidación RUT RUT DEL DEL CLIE CLIENT NTE: E: 10.98 0.987. 7.89 8900-9 9
Fact actor de desc descue uent nto: o: $ 0 Peri Period odo: o: 1 mes mes
Nombre del del cliente: Jua Juan Pére érez
Comisión cob cobranz ranza a : $ 0 Valor total: $ 137.000
Número de carpeta: 100
Tasa mensual : 1,32%
Intereses. $ 89 898
Ejecutivo: Carolina Araya
Estudio factibilidad: $ 3.921
Número proforma: 3456789
Impuesto: $ 181
Tipo de documentos: cheques
Cheque a girar: $ 132.000
Pagarés vista: No 234 Fecha de recepción: 20.11.02
CHEQUE BANCO No CUENTA
002759 Stgo 006789 Corp Total cheques 2
PLAZA
22-045089.9 Chillan 45-99780-9 chillan
VCTO
DÍAS
02/12/02 15 29/11/02 15
VALOR CHEQUE INTERESES
VALOR PRESENTE
62.000 75.000
61.593 74.508 136.102
407 492 898
Contabilización Cuenta Docto en garantía
D e be 500.000
Responsabilidad por doctos en garantía GL. Por entrega de cheque en garantía
Cuenta Caja
Haber
500.000
D e be 132.000
Intereses por factoring
Haber
892
Gastos generales
4.102
Clientes GL: Por venta de cheques al XX
137.000
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SIMULACION DE CASOS 1.- Supongamos que un cliente presenta 6 cheques al factor, el primero por $ 1.340.000 a 30 días, el segundo por $890.000 a 45 días, el tercero por $ 1.350.000 1.350.000 a 60 días, el cuarto por $ 750.000 a 75 días, el quinto por 180.000 a 75 días y el sexto por $ 450.000 a 90 días. Los gastos notariales ascienden a $ 8.000 por documentos y de $ 2 .000 por información comercial. Tasa de interés mensual 2,5%, gastos por gestión de cobranza 0,5%, Gastos notariales $ 4.500, cheques dejados en garantía del mismo envío 20% 2.- Supongamos que un cliente presenta 4 facturas al factor, la primera por $ 12.000.000 a 30 días, la segunda segunda por $10.000.000 $10.000.000 a 45 días, la tercera tercera por $ 13.500.000 13.500.000 a 60 días y la cuarta por $ 14.380.000 14.380.000 a 75 días, los gastos notariales notariales ascienden ascienden a $ 2.000 por documentos documentos y a $ 1.500 por información comercial. Tasa de interés mensual 2,5%. La línea línea de crédito aprobada que posee el cliente es de $ 50.000.000, para lo cual ha entregado el cheque en garantía. 3.- Supongamos que un cliente presenta 3 facturas al factor, la primera por $ 1.300.000 a 40 días, la segunda segunda por $1.250.0 $1.250.000 00 a 45 días, y la tercera por por $ 1.350.000 1.350.000 a 60 días, los los gastos notariales notariales ascienden ascienden a $ 2.000 por document documentos os y de $ 1.500 por por información información comercial. comercial. Tasa
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de interés mensual 2,5%. La línea de crédito aprobada que posee el cliente es de $ 5.000.000, para lo cual ha entregado el cheque en garantía. 4.- Supongamos que un cliente presenta 3 cheques al factor, el primero por $ 880.000 a 15 días, el segund segundo o por $1.50 $1.500. 0.00 000 0 a 30 días, días, y el terce tercero ro por $ 1850. 1850.00 000 0 a 45 días, días, los gastos gastos notariales ascienden a $ 2.000 por documentos y de $ 1.500 por información comercial. Tasa de interés interés mensual 2,5%. 2,5%. La línea de crédito crédito aprobada aprobada que posee el cliente cliente es de $ 6.000.000, para lo cual ha entregado el cheque en garantía. 5.- Supongamos que un cliente presenta 4 facturas al factor, factor, la primera por $ 2.500.000 30 días, la segunda por $3.300.000 a 45 días, la tercera por $ 1.280.000 a 60 días y la cuarta por $ 3.490.000 3.490.000 a 75 días, los gastos gastos notariales notariales ascienden ascienden a $ 2.000 por documentos documentos y de $ 1.500 por información información comercial. comercial. Tasa de interés mensual mensual 2,5%. La línea de crédito aprobada aprobada que posee el cliente es de $ 8.000.000, para lo cual ha entregado el cheque en garantía.
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ANEXOS
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Preparado por: Cecilia Gallegos M:
ANEXO 1
18
Preparado por: Cecilia Gallegos M:
DOCUMENTACION REQUERIDA REQUERIDA PARA ABRIR LINEA DE CREDITO PARA FACTORIZAR DOCUMENTOS
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Preparado por: Cecilia Gallegos M:
20
Preparado por: Cecilia Gallegos M:
ANEXO 2
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Preparado por: Cecilia Gallegos M:
NOMINA DE CHEQUES PARA FACTORIZAR
ANEXO 3 LIQUIDACION DE FACTORING RUT CLIENTE NOMB NO MBRE RE CLIE CLIENT NTE E NUM NUMERO ERO CARP CARPET ETA A PAGARÉ NUMERO EJECUTIVO Nº LIQUIDACION TIPO TIPO DO DOCU CUM MENTO ENTO FECH FECHA A RECEP RECEPCI CION ON PRIMER VENC ULTIMO VENC
CHEQUE 236589 205997 036901
TERCERO 8.365.985.4 3.658.965-5 8.589.324-K
: 09 09.365.658-K : Jor Jorge ge Roja Rojass And Andra rade de : 0002 000251 51 : 004 004568 : An A ndrea Pérez Fuentes : 00 00584361 : Cheq Cheque uess : 04/1 04/10/ 0/20 2002 02 : 06 06/10/2002 : 14 14/10/2002
SALDO TERCERO 0 0 569.125
BANCO CHILE BHIF BCI
DIAS OPERACIÓN TASA MENSUAL TASA ANUAL PERIODO IMPTO VALOR TOTAL DOCTOS (-) INTERESES (-) (-) ESTU ESTUDI DIO O FACT FACTIB IBIL ILID IDAD AD (-)GASTO NOTARIAL (-) IMPUEST IMPU ESTO O CHEQUE A GIRAR
CUENTA CORRIENTE 0049521-8 479856-22 004243-68
PLAZA SANT CHILL CHILL
VENCI MIENTO 14/10/02 08/10/02 06/10/02
: : : : : : : : : :
DIAS 15 15 15
15 1.32% 15.84% 1 mes 365.000 2.409 8.05 8.052 2 489 354.050
VALOR INTERESES VALOR PTE CHEQUE CHEQUE CHEQUE 80.000 528 79.472 120.000 792 119.208 165.000 1.089 163.911 365.000
2.409
NOTA: El estudio de factibilidad es realizado por una empresa externa y comprende comprende una evaluación financiera que incluye: Informes comerciales, verificaciones, análisis financieros, informe de sociedad y estudio de título (cuando corresponda). El cliente más arriba individualizado, deja constancia de haber solicitado a FACTORING S.A. la aprobación del crédito cuyos antecedentes se encuentran registrados precedentemente, sin perjuicio del o los títulos de crédito en que se haya(n) consig consignad nado o la(s) la(s) obliga obligació ción(e n(es), s), acepta aceptando ndo sus condic condicion iones, es, plazos plazos y demás demás modali modalidad dades, es, sin tener tener reparo repaross u observacione observacioness que formular formular al respecto. respecto. Asimismo Asimismo declara declara haber haber recibido recibido la suma de $ 354.050, 354.050, correspond correspondiente iente al importe total de la liquidación de la operación antes singularizada, no teniendo reclamo u observación de ningún tipo que formular, actualmente o en el futuro, respecto de la(s) cantidad(es) cantidad(es) recibida(s). Por otra parte, el cliente cliente otorga Mandato Especial e Irrevocable, al tenor de lo dispuesto en el artículo 241 del Código de Comercio, a FACTORING S.A., para que, en su nombre y representación, pague a una o más personas, naturales o jurídicas, distinta de la mandataria, los gastos por obtención de informes Comerciales, de verificación de domicilio, de tramitación, de análisis de crédito o de riesgo, o cualquier otro servicio externo prestado por terceros, necesario para la aprobación y generación del crédito solicitado, cuyo importe se ha detallado precedentemente. Además, el cliente firmante, otorga mandato mandato irrevocable a FACTORING S.A., para que a su nombre, de su cuenta y cargo, pague los siguientes importes que tengan derecho a recibir terceros ajenos a la operación operación:: a) Impuest Impuesto o de timbre timbre y estampi estampillas, llas, b) Gastos Gastos notariale notariales, s, c) Gastos Gastos inherentes inherentes a bienes bienes recibidos recibidos en garantías, esto es, los incurridos en la tasación de los bienes, los conducentes a la inscripción o registro de prendas o hipotecas, hipotecas, y el pago de las primas primas de seguro seguro sobre tales tales bienes, y d) Pago de las primas primas de seguro seguro y desgravamen desgravamen y cesantía. El cliente autoriza y faculta a FACTORING S.A., para que descuente la totalidad totalidad de los importes señalados, del monto del crédito crédito otorgado. Asimismo Asimismo libera a FACTORING FACTORING S.A. de toda obligación obligación de rendir cuentas respecto respecto de la ejecución del mandato conferido. En comprobante y previa lectura, ratifica lo expuesto y para constancia firma, firma, por sí, o en la representación en que comparece, según el caso.
Jorge Rojas Andrade
Firma aval 1
22
Firma aval 2
362.591
Preparado por: Cecilia Gallegos M:
ANEXO 4 EMPRESAS DE FACTORING
1
2 Existencia en el merca
Relación Relación con B anc
Antes de 1995 25 %
25%
25 %
Si
Entre 1995 al 2000
No
Desde 2001 has 2002
50 %
75%
3
4 Firma Firma co ntrato ntrato con usuar
No d e empreas con las que trab
0%
25%
25%
Si
Hasta 100 Entre 101 y 20
No
Mas de 200 50%
100%
5
7
6
3%
18%
42%
37%
Empresas individuales Sociedades Sociedades de personas Sociedades anónimas cerrada cerrada Sociedades anónimas abiertas abiertas
0%
Si No 100%
Utilización Util ización tasa co mpuest Tipos de dode cumentos que recib
Motivos Motivos de rechazo rechaz o de factorización
Menos de 50%
25% 25%
25%
25% 8% 3% 25% 25% 17%
Entre 51% y 75% Entre 76% y 99% 50% Todos son aceptados
10
0%
Aceptación Aceptación de documentos a factorizar 25%
9
Utilización formulario tipo
Tipos de e mpresas con las que op
8
23
50% 50%
Insolvencia cliente
Cheques
Si Facturas
Insolvencia comprador
LetrasNo
Otro 72% 75%
Otros
11 12
Preparado por: Cecilia Gallegos M:
Ba se de cálculo de la tasa de int int
Solicitud de garantí
25 %
25 % Crédito cedido
Si
Precio anticipad
No
75 %
75 %
13
14
ANEXO 5
Victima de fraud
Tipos de fraud
EMPRESAS QUE UTILIZAN SERVICIOS DE FACTORING 0%
Facturas Facturas falsas
0% Si 50 %
No
50 %
Orden de no pago de cheques Otros
100%
1
2 De sde cuando usa los serv serv icio icio factoring 0%
20 %
Tipo de empresas que u tili tilizz factoring Empresas individuales
Anterior Anterior a 1 99
30%
1990-1995 50 % 30 %
0%
30%
1995- 2000
Sociedades anonimas c errad errad Sociedades anonimas abierta abierta
2000- 2002
40%
No d e empresas de Factoring Factoring con que opera
Sociedades de personas
Porcentajes de c réditos réditos aceptad
Menos de 50% 0% 10%
0%
3
5
Entre 51% y 75
Solo 1
40%
50%
Entre 2 y 3 60%
Más de tre
24
40%
Entre 76% y 99 Total aceptado (100 %)
4 6
Preparado por: Cecilia Gallegos M:
Vigencia del con trat
Firma Firma de contrat
0%
10%
10%
Un año
Firma contrato
dos años
No firma contrat
Indefinido
100%
80%
7
8 Tipos de garant
Tipos de documen tos que factori factori 0%
20 %
Cheques
Documento
45%
Activos Fijo 20 %
60 %
Facturas Letras
50%
Sin garantía
Otros
5%
9
10 Motivos Motivos d e uso del Factor
Motivos Motivos p or los los cuales no se ut descu ento de letras Mas c aro aro
0% 10 % 0%
Financiamient
30 %
Otros 100%
60 %
11
No opera con letras Factoring Más Eficiente Otro
12
Motivos Motivos de rechazo del cré cré Ba se de registro registro conta Utiliza Utiliza ción d e Iva Iva créd ito ito comisiones Insolvencia clien del factor
0% 40 % 60 %
13
20% 20 %
Insolvencia Insolvencia del 40 % Comprador Nunca ha tenido problemas
10 %
Si 25
60 %
No 70 %
No contabiliza Por liquidación d factoring Por factura de liquidación
Preparado por: Cecilia Gallegos M:
BIBLIOGRAFIA
Batarce, Jaime Andrés, La industria del Factoring en Chile, universidad de Chile , 1999 •
Parada Daza Rigoberto, Instrumentos de financiamiento e inversión, Editorial Conosur, 1995
•
Sandoval Lopez Ricardo, Nuevas operaciones mercantiles, Editorial conosur, tercera edición
actualizada, 1996. •
Código de comercio, Editorial jurídica de Chile, decimocuarta edición, 1997.
26