CAPITULO I:
INTRODUCCIÓN
Para las empresas es común enfrentarse a problemas de diversa índole, en un prin princi cipi pio o está están: n: El alto alto porc porcen enta taje je de fina financ ncia iaci ción ón de las las enti entida dade des; s; las las difi dificu cult ltad ades es para para ac acce cede derr a otra otrass fuen fuente tess de rec ecur urso sos; s; la trad tradic icio iona nall organi organizac zación ión admini administr strati ativa va en las unida unidades des de produc producció ción; n; las prácti práctica cass clásicas y en ocasiones anticuadas que se conservan en las ventas y en las relaciones con los clientes. A esto hay que sumarle lo que trae consigo las ventas al crédito, o sea, el alar alarga gami mien ento to de los los cicl ciclos os de co cobr bro, o, la falt falta a de liqu liquid ides es inme inmedi diat ata, a, la posibilidad del no cobro, la necesidad de mantener personal encargado del conocimiento permanente de la solvencia de los deudores. Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio financiero, por lo que se hace necesaria la búsqueda de variantes de financiamiento. Una de ellas es el Factoraje (factoring) que se convierte en el medio para prevenir y controlar dichas dificultades. Por ello el presente trabajo denominado denominado EL CONTRATO DE FACTORING DENTRO DEL SISTEMA FINANCIERO DEL PERU pretende darnos a conocer e informarnos un poco sobre lo que es el Contrato de Factoring, el cual en el Perú es
CAPITULO II:
DESCRIPCIÓN
reg reglame lament ntad ado o por por la Supe Superi rint nten ende denc ncia ia de Banc Banca a y Segu Seguro ross me medi dian ante te Resolución S.B.S Nº 1021-98.
CONCEPTO El ' factoraje' o “ factoring” es un producto financiero que los bancos o cajas de ahorro ofrecen a las empresas. Supone dar dos servicios: administración de cobros y financiación. A través de esta operación, una empresa o comerciante contrata con un banco o entidad financiera la gestión de todos sus cobros y el adelan adelanto to de la "cart "cartera era de cobro cobro a client clientes" es" (factu (facturas ras,, recibo recibos, s, letras letras... ... sin sin embolsar) a cambio de un interés. interés. El factor factoring ing es la presta prestació ción n de un conjun conjunto to de servic servicios ios admin administ istra rativ tivoofinanc financier ieros os que que rea realiz liza a la Compañ Compañía ía de Factor Factoring ing,, a un Client Cliente e (empre (empresa sa vendedora), respecto de la facturación a corto plazo, originada por la venta de merc me rcan ancí cías as o pres presta taci ción ón de serv servic icio ios, s, y que que le ce cede de la cita citada da em empr pres esa a vendedora a la Compañía de Factoring. Consiste en la compra de los créditos originados por la venta de mercancías a corto plazo.
Las oper Las operac acio ione ness de fact factor orin ing g pued pueden en ser ser real realiz izad adas as por por enti entida dade dess de fina financ ncia iaci ción ón o por por enti entida dade dess de créd crédit ito: o: bancos bancos,, cajas de ahorros y cooperativas de crédito.
AGENTES DE UNA OPERACIÓN DE FACTORING
Empresa cedente
Solicita la operación al factor (entidad bancaria) y le cede sus facturas representativas representativas de sus ventas a corto plazo, hasta 270 días.
Factor
Adelanta el dinero a la empresa cedente, gestiona el cobro de la deuda y ofrece el resto de servicios de factoring.
Deudores de la empresa
Son los clientes compradores de la empresa cedente. Están obligados a pagar las deudas que han sido cedidas, directamente al factor. En otros términos, empresa de factoring, previa realización de un contrato, se queda con la factura que se le debe al cliente. Desde ese minuto, la empresa de factoring se entenderá directamente con el deudor hasta que se le pague. CARTERÍSTICAS En princi principio pio no existe existe ningun ninguna a limita limitació ción n cuali cualitat tativa iva,, aunque aunque la práct práctica ica mundial del FACTORING se centra en aquellos créditos comerciales comerciales que reúnen las siguientes características: características:
Que tengan su origen en ventas por suministro de mercancías o prestación de servicios. Que las las merc ercanc ancías ías ven vendid didas no sea ean n productos inmediatamente perecederos. Que las ventas tengan un carácter de frecuente repetición. Que Que sean sean vent ventas as efec efectu tuad adas as entr entre e em empr pres esar ario ios, s, es deci decir, r, vent ventas as a distribuidores distribuidores (mayoristas o minoristas) minoristas) y también a fabricantes. Que las condiciones de pago estén dentro del corto plazo.
UTILIZACIÓN
Las PYME pueden utilizar el factoring para satisfacer sus necesidades de capital circulante, especialmente en los Estados miembros en los que el acceso a los préstamos bancarios es limitado. El factoring es atractivo para las PYME que venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia crediticia; los usua usuari rios os del fact factor orin ing g son son las las PY PYME ME de los los sect sector ores es indu indusstria triall y de la distribución. distribución. El factoring no es adecuado para empresas con modelos de pagos complejos o para las que cuentan con una clientela muy amplia.
CLASIFICACION DE FACTORING La flexibilidad del FACTORING admite tantas modalidades como la COMPAÑIA DE FACTORING (Factor) y el CLIENTE (Vendedor) pueda llegar a establecer. Sin embarg embargo, o, si nos nos atenem atenemos os a la práct práctica ica genera generaliz lizad ada a del mismo mismo,, puede pueden n citarse tres criterios básicos de clasificación que, combinados entre sí, dan lugar a otras tantas modalidades. modalidades. Estos criterios son los siguientes: 1. En fun ción del d el DESTINO DEST INO DE LAS VENTAS a.
FACT FACTOR ORIN ING G NAC NACIO IONA NAL: L: cuan cuando do el CL CLIE IENT NTE E (Ve (Vend nded edor or), ), titu titula larr de de los créditos comerciales que cede a la COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) y los COMPRADORES (Deudores) residen en un mismo país. b. FACT FACTOR ORIN ING G DE EXPO EXPORT RTAC ACIÓ IÓN: N: cuan cuando do el CL CLIE IENT NTE E (Ven (Vende dedo dor) r) y los COMPRADORES (Deudores) residen en países distintos. 2. En función de la ASUNCIÓN DEL RIESGO DE INSOLVENCIA de los deudores a. FACTORIN FACTORING G SIN RECURSO: RECURSO: cuando cuando la compañía compañía de FACTOR FACTORING ING (Factor) asume el riesgo de insolvencia de los COMPRADORES (Deudores). b. FACTORIN FACTORING G CON RECURSO RECURSO: si es el CLIENT CLIENTE E (Vendedo (Vendedor) r) el que soporta el riesgo de insolvencia de sus COMPRADORES (Deudores). 3.
En función del MOMENTO DEL PAGO por la compañía de FACTORING (factor) al CLIENTE (vendedor) de los créditos (facturas) cedidos a. FACTORIN FACTORING G CON PAGO AL COBRO COBRO:: cuando cuando la COMPA COMPAÑÍA ÑÍA DE FACTORING (Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) una vez que ha cobrado de los COMPRADORES (Deudores).
b. FACTORIN FACTORING G CON PAGO AL AL COBRO COBRO CON UNA FECHA FECHA LÍMITE LÍMITE: cuando cuando la COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) en la fecha límite establecida, o en la fecha de cobro si ésta fuese anterior a la citada fecha límite. c. FACTOR FACTORING ING CON CON PAGO PAGO AL VENC VENCIM IMIEN IENTO TO O A UNA UNA FECH FECHA A PREVIAMENTE ESTABLECIDA: cuando la COMPAÑÍA DE FACTORING (Factor) paga al CLIENTE (Vendedor) en la fecha acordada, con independencia de que se haya o no efectuado el cobro de los COMPRADORES (Deudores). 4.
En función del AVISO ENTRE LAS PARTES a. FACTORIN FACTORING G CONVENC CONVENCIONA IONALL C CON ON NOTIFI NOTIFICACIÓ CACIÓN: N: El El negoc negociado iadorr adelanta dinero inmediatamente inmediatamente después de la cesión a su favor de los créditos o facturas negociables, a su vez, el deudor es notificado de la cesión que hecho su acreedor. b. FACTORIN FACTORING G SIN NOTIFICACI NOTIFICACIÓN: ÓN: El El cliente cliente no comun comunica ica a sus compradores compradores que ha cedido sus créditos a favor del financista o favor. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no mirarían con buenos ojo la cesión de sus acreencias a favor de una firma extraña a la relación habitual con su proveedor.
GARANTIAS Como en el Factoring no hay más garantías de pago que la interpretación por el cliente de su crédito contra el deudor, puede haber errores, fraudes, etc., que aconsejan una clase de garantía del cliente respecto a la calidad de los créditos. Las garantías que normalmente da el cliente se refieren ante todo a que los bienes han sido entregados conforme al pedido. El cliente garantiza también que el crédito representa una obligación legal por el valor facturado y que el deu deudor ace cep ptará tará la merc ercancía ncía,, sin dedu deducccion iones, es, disp isputa utas, compen compensa sacio ciones nes o reclam reclamaci acione ones. s. A estas estas garant garantías ías se añade añade a veces veces el comp co mpro romi miso so del del clie client nte e de no co comp mpra rarr me merc rcan ancí cías as al deud deudor or sin sin prev previa ia notificación al factor, así como de advertir de los pactos que puedan existir entre entre ell ellos os que, que, eventu eventualm alment ente, e, puedan puedan dismi disminui nuirr el impor importe te nomina nominall del crédito cedido. Garantía de la solvencia al deudor El factor asume el riesgo de insolvencia del deudor en los contratos sin recurso. En cambio, en el contrato con recurso el cliente asume el riesgo de cualquier impago del deudor. Lo primero que hay que dejar bien claro es que el cliente responde de la falta de validez o exigibilidad de créditos. Si el deudor no ha cumplido su prestación correctamente y no paga al factor, éste no correrá con las consecuencias. Si se suscitan disputas o controversias entre cedente y
deudor, se procederá a la anulación de la cesión y al reembolso de su importe y de los intereses que correspondan. Pero otra cosa es la insolvencia cuyas consecuencias patrimoniales negativas se trasladan al factor si así se pacta. Esto tiene la ventaja para el proveedor de la seguridad de cobro, y así seleccionar mejor su clientela y operaciones. El factor asume el riesgo de insolvencia si se dan unas condiciones, en los contra contratos tos sin sin recurs recurso. o. Cuando Cuando se habla habla de asumi asumirr el rie riesgo sgo del factor factor se circ circun unsc scri ribe be inme inmedi diat atam amen ente te la inso insolv lven enci cia, a, mien mientr tras as que que el ce cede dent nte e responde responderá rá de aquellos aquellos créditos créditos cedidos cedidos que resulten resulten total o parcialm parcialmente ente impagados, impagados, cualquiera que sea la causa del impago. CONTRATO DE FACTORING El co cont ntra rato to de fact factor oraj aje e es bási básica came ment nte, e, aque aquell co cont ntra rato to por por el que que un comerciante o fabricante cede a un factor (empresa de factoraje), sus derechos sobr sobre e créd crédit itos os a ca camb mbio io de que que la soci socied edad ad de fact factor orin ing g se los los abon abone e anticipadamente, anticipadamente, pero deduciendo de este importe una comisión.
PASOS PARA REALIZAR EL FACTORING 1. La primera primera etapa etapa es de estudio. estudio. La empresa empresa de factoring factoring hace hace un análisis análisis a la empresa (deudora de la factura), luego de que ésta entregue información financiera o de créditos. 2. La empresa empresa de factoring factoring aprueba aprueba su evaluación evaluación.. 3. Se firma firma el contrato contrato y se cede el crédito. crédito. Así el client cliente e entrega entrega sus cheques a fecha, facturas, vouchers de tarjetas de crédito, letras, pagarés y otros documentos similares a la empresa de factoring. 4. Esta paga paga comúnmen comúnmente te entre entre un 80 y un 90 por por ciento ciento del o de los valore valoress documentados documentados en forma inmediata. 5. Llega Llegada da la fecha fecha de vencim vencimien iento, to, la em empre presa sa de factor factoring ing le entreg entrega a el porcentaje restante menos una tasa de interés (o factor de descuento). COSTES
Los co Los cost stes es del del fact factor orin ing, g, co como mo en la ma mayo yorí ría, a, de las las oper operac acio ione nes, s, financieras tienen 2 componentes: interés y comisión.
Los costes no son fijos sino que se estudian en función de:
Las características características del factoring, si es con recurso o sin recurso.
Las características del cedente, nivel de facturación, importe medio de las facturas, el sector de actividad, número de deudores, plazos medios de vencimiento. Las características del deudor, país en el que se encuentra, nivel de riesgo, antigüedad como cliente del cedente etc. El tipo tipo de inte interé réss apli aplica cado do al desc descue uent nto o de las las deud deudas as (fac (facto tori ring ng convencional) se sitúa en función del mercado, más un margen comercial, tal y como ocurre en las operaciones de descuento comercial. El devengo y pago de este tipo de interés se efectúa en el momento que el cedente recibe el pago por anticipado. Por lo que Por que resp respec ecta ta a las las co comi misi sion ones es,, y en func funció ión n de los los serv servic icio ioss obtenidos, se sitúan en una banda que suele oscilar entre el 0,50% y el 2,50% sobre el importe total de las facturas. En el caso de que haya un alto volumen de créditos pero el valor medio de los mismos sea bajo, el factor suele cobrar además una tarifa de manipulación. Éstas tarifas de factoraje se devengan y pagan en el momento de la cesión del crédito. En principio, el factoring puede aparecer caro en muchas empresas, en comparación a los servicios de la banca; no obstante, además de considerar las ventajas frente al descuento comercial, u otra alternativa financiera, es posible que muchas empresas se sorprendan si comparan el coste del factoring con el coste de la banca, considerando las compensaciones y las retenciones que se ven obligados a efectuar con éstos últimos. Hay que destacar también que el factoring permitirá a la empresa reducir su estructura, con el ahorro de costes que eso implica.
VENTAJAS
Ahor Ahorro ro de tiem tiempo po,, ahor ahorro ro de gast gastos os,, y prec precis isió ión n de la obte obtenc nció ión n de informes.
Permite la máxima movilización de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos. Simpl Simplifi ifica ca la contab contabili ilidad dad,, ya que median mediante te el contr contrato ato de factor factoring ing el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado.
Saneamiento de la cartera de clientes.
Permite recibir anticipos de los créditos cedidos.
Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra en firme y sin recurso. Se puede comprar de contado obteniendo descuentos. Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organización de una contabilidad de ventas. Pued Puede e ser ser util utiliz izad ado o co como mo una una fuen fuente te de fina financ ncia iaci ción ón y obte obtenc nció ión n de recursos circulantes. Las facturas proporcionan garantiría para un préstamo que de otro modo la empresa no sería capaz de obtener. Reduce los Costos de operación, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a la factorización. factorización. Proporciona protección en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo. En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de pago más competitiva. Eliminación Eliminación del Departamento Departamento de Cobros de la empresa, como normalmente el factor acepta todos los riesgos de créditos debe cubrir los costos de cobranza. Asegura un patrón conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisión de factorización en una fecha determinada, lo que la planeación del flujo de caja de la empresa.
INCONVENIENTES
Coste Coste elevado. elevado. Concretament Concretamente e el tipo de interés interés aplicado es mayor mayor que el descuento comercial convencional. El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.
Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de a largo plazo (más de 180 días). El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores. El Factor sólo comprará la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la selección dependerá de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto y posibilidad de recuperación. recuperación. Una empresa que esté en dificultades financieras temporales puede recibir muy poca ayuda. Las empresas que se dedican al Factoring son impersonales, por lo tanto no toleran que su cliente se deteriore por algún problema, porque es eliminada del mercado
SERVICIOS INCLUIDOS EN EL FACTORING TIPO DE SERVICIO
FINALIDAD
Clasificación Clasificación crediticia de Clientes Cobertura del riesgo de Insolvencia de los Deudores hasta el 100%, Con liquidación en 90 días.
Contabilidad y control de Las facturas adeudadas por Los clientes
Gestión de cobro con Documento negociable o en cuenta abierta
Fijar un límite máximo de crédito (equivale a la suma de las facturas Pendientes de pago) La entidad bancaria se hace cargo De la deuda en caso de que el Deudor resulte insolvente Facilitar listado contable periódico De todas las facturas pendientes de Pago por clientes, con información Adicional estadística. Permite descongestionar el Departamento de contabilidad De la empresa cedente Cursar los documentos de cobro o Reclamar las reposiciones, según el Caso.
Gestión de impagados
Financiación Financiación de las ventas
Contactar al librado o deudor para Conocer las causas del impago o Demora y trasladar, en su caso, los Motivos a la empresa cedente Anticipar un porcentaje Predeterminado de las facturas o Documentos cedidos y remesados.
QUE EMPRESAS SUELEN CONTRATAR EL FACTORING Todas las empresas, pequeñas, medianas medianas o grandes que reúnan algunas de las siguientes características: características:
Realiz Real izan an vent ventas as co con n pago pago apla aplaza zado do entr entre e 30 y 270 270 días días.. Po Porr ejem ejempl plo o prov provee eedo dore ress de gran grande dess ca cade dena nass de dist distri ribu buci ción ón,, mult multin inac acio iona nale les, s, orga organi nism smos os públ públic icos os y co corp rpor orac acio ione ness dond donde e los los plaz plazos os de pago pago son son dilatados. Utilizan la transferencia o el cheque cómo forma de pago También las empr em pres esas as que que co cobr bran an por por paga pagaré ré o letr letra a ac acep epta tada da,, pued pueden en ac acud udir ir al factoring, debido a los plazos que puedan tardar en recibir los documentos. documentos. Necesi Nece sita tan n a part parte e de la fina financ ncia iaci ción ón de sus sus vent ventas as,, la co cobe bert rtur ura a de insolvencia de las mismas. Poseen un número limitado de compradores, que representan una parte importante de su cifra de ventas, lo que representa una concentración de riesgos, que desean cubrir. Empr Empresa esass en expans expansión ión,, que que necesi necesitan tan financ financiac iación ión para para poder poder seguir seguir creciendo, aunque su actual estructura sea limitada. En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite mejorar la estructura de su balance, mediante la movilización de su cuenta de clientes.
EJEMPLO DE FACTORING: NACIONAL E INTERNACIONAL EL FACTORING EN EL BANCO DE CREDITO DEL PERU 1. EL BANCO MEDIANTE EL FACTORING OFRECE:
Reducción del manejo de documentos, efectivo y cheques.
Disminu Disminución ción de procesos procesos adminis administrat trativos ivos como como resultado resultado de mayor mayor eficiencia y rapidez. Aumento del poder de negociación con sus proveedores, gracias a este moder mo derno no servic servicio io de Factor Factoring ing Elect Electrón rónico ico dado dado que que éstos éstos podrán podrán acceder a mejores tasas de financiamiento. Acceso a la más completa información electrónica sobre la situación de tus pagos.
2. MODALIDADES Los pagos a los proveedores podrán realizarse bajo tres modalidades: modalidades: A. Adel Adelan anto to Tot Total al:: Su Empresa deberá transmitir electrónicamente al Banco la info inform rmac ació ión n del del lote lote de fact factur uras as a ser ser desc descon onta tada das. s. El Banc Banco o proce proceder derá á a hacer hacer los abonos abonos al día sigui siguient ente, e, direc directam tament ente e en las cuentas de sus Proveedores, aplicando la tasa de descuento respectiva. En la fecha de vencimiento, el Banco cargará a la cuenta de su empresa el importe de las facturas ya pagadas. B. Pago al vencimiento vencimiento:: Una vez que el Banco recibe la informaci información ón de pagos proporcionada por su Empresa, la procesará y esperará a la fecha de vencimiento de cada factura para realizar el cargo en la cuenta de su Empresa, y los abonos directamente en las cuent entas de sus Proveedores. Esta opción tiene la ventaja de permitirle a su empresa enviar pagos programados en una misma planilla con diferentes fechas de vencimiento. C. Adelantado en en línea: Su Empresa Empresa deberá seleccionar seleccionar el lote de facturas facturas que su proveedor podrá adelantar a través de Internet en función de su necesidad de liquidez. Una vez que el Banco reciba dicha información, procederá a habilitar dichos document entos en el website de Factoring Elec ecttrónico www.factoringelectronico.com.pe para que su proveedor seleccione aquellos que desee adelantar. El pago por las facturas restantes o no elegidas serán abonado en sus respectivas fechas de vencimiento.
Es importante recalcar que el manejo de las facturas físicas seguirá siendo responsabilidad de su Empresa. Sus Sus Provee Proveedor dores, es, indepe independi ndient enteme emente nte de la mo modal dalida idad d que eli elijan jan,, tendrán acceso a información detallada de los abonos realizados por el sistema Factoring Electrónico a través de nuestra página web, web, notas de abono, Estados de Cuenta Corriente, Telecrédito, Banca por Internet,
Saldos y Movimientos o llamando a nuestra Banca por Teléfono al 3119898. 3. REQUISITOS
Su Empresa deberá contar con Telecrédito. Tanto su Empresa como sus Proveedores deberán firmar un contrato con el Banco y deberán tener al menos una cuenta en el Banco. Su Empresa deberá contar con una línea de crédito que respalde los adelantos que se hagan a sus Proveedores
CONCLUSION Para cerrar este breve recorrido por esta modalidad contractual decir que el factoring es un negocio financiero que tiene poco en común con las anteriores forma formass de finan financia ciació ción n y gestió gestión n em empre presa saria rial. l. Es un produc producto to muy útil útil y práctico para la pequeña y mediana empresa, la cual tradicionalmente ha tenido tenido dificult dificultades ades para acceder acceder a determin determinadas adas fuentes de financia financiación ción y cobra, cobra, si cabe, cabe, más importa importanci ncia a en determin determinad ados os sectore sectoress como como el de la export exportaci ación ón y en em empre presa sass que que carec carecen en de grande grandess infra infraest estruc ructur turas as para para operar en los mercados internacionales. El contrato de Factoring es un negocio financiero que poco tiene en común con las más usuales formas de financiación. Es un producto de ingeniería práctica y elem elemen enta tall que que se ha gener enerad ado o y desa desarr rrol olla lado do fuer fuera a de las las prác prácti tica cass convencionales del sistema de crédito tradicional con el objeto de atender, de una manera más flexible y eficaz, las necesidades financieras de las pequeñas y medianas empresas (PyMes). Las empresas, que habitualmente se enfrentan a un conjunto de problemas al momento de vender sus productos o servicios - como son el riesgo cambiario o político, la evaluación de la capacidad crediticia, la solvencia moral de los clientes, el plazo, etc. -, tienen en el contrato de Factoring el instrumento perfecto para superar esos inconvenientes, aún más cuando esa función es la que hoy opera opera,, preci precisa samen mente, te, en los países países indus industri triali alizad zados os y tambié también n en algunos de esta parte de América. Hoy en día con este producto, las PyMes, tienen la posibilidad de un mejor Control del Riesgo de la Cartera, minimizando su riesgo de cobro y eliminando el riesgo crediticio. Somos conscientes que el contrato de Factoring no es la única alternativa de financ financiac iación ión que resuel resuelve ve todos todos los proble problema mass de la empres empresa a de hoy; hoy; sin embargo, resuelve no uno de los mayores, sino el mayor de los problemas, como es el financiamiento. financiamiento.
Para cual Para cualqu quie ierr em empr pres esa, a, opta optarr por por el Fact Factor orin ing, g, es opta optarr por por un ma mane nejo jo inteligente de crédito.