Business Law Contracts Notes

c


   
   
Y Y

YYY 

 Y 

Y YY Y Y
YY YY  YY Y 
Y Y 
 YY 
Y Y Y  Y Y 
 YY YY Y

YYY YY Y Y Y 
YY 
           1.Y Offer 2.Y Acceptance 3.Y Consideration (Bargain for exchange)

¦ 
    
Y Y ˜  Y
Y Y Y Y  YYY  Y  Y Y Y Y  Y Y Y Y 
Y Y YY
Y Y Y  Y Y
Y YYY  Y Y YY YY YY YY YYYY Y !!!!Y Y 
YY "Y #Y
Y#Y Y$Y %YY
Y

Y Y  YY Y YY&Y 
 Y  YY  Y YY

YY Y Y Y   Y YY YYYY YY'Y  (YY Y YY Y YY )YY YY !!!!Y
 YYYY YY& * YYY YYY Y Y + YY  Y  Y YYY

Y Y ,Y YY YY Y  YYY  Y

 Y -Y  YY
Y
Y Y 'Y   YY

YY  Y Y
YY Y Y
 YY YY

YY Y ˜ YY  Y YY YYY  YYY YYY Y

YYY YYY 

YYYY
Y  YYY

YY Y YYY YY Y
 YY Y  Y Y YY  YY Y

Y.Y 
YY&Y
 YYY Y

Y 3
 Y $ Y YY Y YY   YY  YYY  YYY YYY&Y Y YY   YYYY Y YYY  YY YY Y

 Y%Y ˜  YY Y Y  YY  Y

Y Y "Y  YY   YY Y -Y 
YY Y 

Y / (Y YY YY YY , Y Y Y YY   YYY
Y Y  YYYYY &
 Y  YY
Y YY ˜  (YY !Y0YY1YY&YY
Y1 YY YY YY Y YY
YY YY1YYY YY Y
 YYY Y& YY
 Y  YYYY YY 2Y Y   Y Y Y YYY YY& Y 1 YYY Y
 Y

3/1/+˜
Y4˜1+5˜*Y.   Y6Y"!!Y1Y 3 YY Y Y Y YYY *Y7YY Y  YY*YY Y Y)Y Y Y ) YY  YY Y)YY   YY Y)Y YYY   Y Y Y)YY Y8Y
)Y&Y Y Y  YY Y YY&Y YYYY    Y Y  YY   YY  Y YY YY


2YY  *Y)Y YY
YY )Y YY
Y+YY Y YY
Y   YY YYYY YY YY 3 
  3
   c     

    
  !

  Y ˜
YY Y
 YYYY

Y

Y  Y Y YY Y YY  Y Y YY YY 


YYY Y

Y Y "Y 5 
YY Y
 YY  YYY Y

 YYY   Y YY Y  

Y -Y 3Y
(YY

YY Y Y YYY YY Y YY


YYY
 Y YY  YYY   Y YY YY Y Y YY
Y  (Y YY Y YYY Y.YY  YY YYY YY !!!!!YYY Y YY YYY9!!!!!YYYY YY!YY  YY YY!YY YY YY
Y:  YYY &
Y Y Y ;Y/ (Y Y   Y  YYY YYY YYYYYY Y Y)YYY-!YY YYY
Y <  Y  YY  Y Y   YY Y)Y   YY YY Y   Y  Y  YY YY Ô "#Ô 


YYY YYY YY YY Y Y  Y Y Y Y 

YYY Y YY  , Y Y Y Y˜ (YY YY
 YYY YYY
YY
Y Y  YY)YYY !!!Y YY Y"=-Y Y
YYY
 YYY)Y

YYY
YY YYYYY
 Y 
Y7 YYY YY Y Y3
Y 
YY Y 
YY  Y + Y Y YY


YY

Y YYY Y Y Y 

YY

Y Y Y Y  Y YY Y 
Y   YY Y


Y  (Y

> Y


YY Y  Y YYY Y

  YY :. Y (Y
YY Y   YY)Y  Y  YY

YY  Y

YYY

Y +

 2;Y Y 3 Y YY 
Y Y
Y*Y 5˜˜13/Y Y Y 

Y &
Y Y Y Y YY  YY YYYY 

Y Y Y Y YY Y
Y Y Y

 Y Y 
Y Y

4 ?.˜Y    Y Y YYY YY YYY  Y Y 
YY Y Y Y Y  Y


YY Y  Y  Y YY   Y YY Y Y  Y Y Y Y Y Y   YY@YY

YY  Y
˜ 1AY35Y/ ? 118Y <  Y  YY Y Y Y  Y Y


YY Y Y YY  Y
Y Y Y  YYYY Y

Y  Y
Y Y Y

Y Y Y Y 
YY

YY YY Y Y

Y  Y Y Y YY@Y   
     
 )Y YY
YY!!!Y7 Y)Y YYY"!!!Y   Y 
 Y Y˜ Y YY Y YY   Y YY  YYY Y
YY &
YY Y Y YYY/˜7Y3''˜5.YY Y

 YY Y Y Y

Y 

Y Y Y Y 1YYY
YY Y YY Y

Y
Y Y$Y %Y Y Y Y  Y YYYY

*Y 1 Y  Y5 Y YY YYY Y Y  YY Y YY
YY!!!Y1Y )Y Y YYY
 YYYY YY YYYY.Y YY YY  YYYYY8Y  YY YY  Y 
Y &
 Y Y Y1 Y Y YYYY YY  YYY Y 
Y7 Y YYYYYY YY YYYY )Y YYYY *Y 1 Y YYY
 YY Y Y Y8Y
 YY
YYYYYY Y Y Y Y YY Y Y   *Y Y Y5˜˜13/Y.144Y

Y3
YYYYY YYY )Y BY CCC


Y Y 
 Y  Yposted.Y CCC5 
Y Y 
 Y  Yreceived. 'Y˜  ( Y "Y -Y 9Y

3Y.(Y Y YY YY Y Y
YYY (Y Y
 Y YYYYY 
YY.)Y YYY 1 (YYYY  YY Y

 Y.)Y Y 7  (YY
 Y )Y 
Y  Y YYY


2Y1YYY

Y YYY YY
YYYY ˜>Y YYYYY  Y Y5
 Y YY YY YYY YY
 Y

Y.
Y˜  (Y Y .(Y Y YY YY Y Y
YYY "Y (YYY Y &
YY.)Y Y &
YYY YY Y YY -Y 1 (YY Y YYY
Y YY


YY.)Y Y 
2Y1YYY

Y˜Y Y YY 1Y˜  (Y Y .(Y Y YY Y Y
YYY "Y (YYYY  YY Y

 Y.)Y Y -Y 1 (Y)Y


Y  YYY Y YY )Y YY YY YY Y   YY &
Y .)Y Y 9Y 7  (Y)Y


Y  Y YY YY )Y Y YY Y
YYY)Y YY

Y Y Y 8Y Y

 Y  YY Y Y  YY YYY 1YYY

Y
 YY YY  YY Y

 Y.)Y YY  Y Y YYY )Y Y Y Y

 Y Y Y 3 ¦
!Ô#
3  Y   YY˜
 Y "Y <  Y Y Y YY  YY Y &
 Y YY YY   YDYY$  Y  
%Y
Y 
YY YY Y
 Y YY  YY Y 
YY Y Y  YY
YY E!!Y -Y 1 Y YYY  Y Y   Y YY YYYY YY Y  YYY Y  Y YYYY 4 YYY  YYY YY  YYY$YY)Y Y Y Y) Y %Y'YYY,Y  Y Y YY YYYY YY Y YYY*YY YY Y Y
 YY  YY YY  YYYYY YY Y Y YYY YYYYY
Y
 Y Y Y Y  YYYYY
 2Y8 Y
 Y Y Y Y YYY  Y  YY   YYY Y YY  YYY   YY )YY&Y Y  YY
Y YY Y  Y< YY Y YYY  YY
 Y
 Y 7 Y YY YY  YY Y YY Y Y Y&YY Y Y YY Y
 2YY 3 ¦
!Ô#
3 "!3c$¦ Y #

" 
YY YY

Y Y )Y Y Y   YY YY

Y$Y YY YYY  YYY YY%YFY Y  YYY Y   Y  YY YY YY

 YYYY  Y YYY
)Y 

YY 

Y1 YY
 Y  YYY
 YY "Y " %&
 YYYY
 YY YYYY Y YY   YYYYY YY  YY Y  Y YYY YYYY
 (Y  Y Y-!!!YY  Y)Y  YY 
YYY Y
Y

-Y è'
  " 


 (¦ )   YYY

Y YYY
YY
 Y Y YYY

Y Y  YY YY   Y 
YY Y YY  Y YY
YY ,Y YY Y
 YYY YY Y Y
 YY  Y Y Y 1Y Y  YY Y Y

Y
Y 7
Y 
Y Y& YY 

  Y Y YYYY 
Y Y Y Y YYY&Y Y Y ˜(Y4 YYY Y  Y YY
Y Y) Y YYY Y YY Y Y YYY(Y)Y   Y YYY Y
 Y Y Y  YYY Y

YYYY Y YY Y Y Y  YYY Y
 YY
 YYY YYY

2Y7 Y)Y
 YY  Y Y  )YY
 YYY Y1Y
Y YY YYY YYY YYYY
 YY
Y YY  YYY  Y7 YYYY& Y
 Y Y  YY Y Y7YY& 2Y7 YY Y Y  YYY Y Y )YY   YYY
YY Y& Y YYY
 Y  YY   YYYY& YY Y Y  Y  )YY
 Yè'
  " 


 (¦ )    1Y YY 
  YY
Y ˜  (Y8Y Y YY Y YY YYYG YY Y Y!!!Y8YY3@YY YYY  Y Y YYG Y7 YY YY YY Y Y Y YYYY YYYYE !!Y YYY YY Y YG Y8YYY YYG YA Y
YYYY2YE!!!Y1YY
 Y Y Y)Y  Y Y Y Y YYY Y YYY YYY1YYY Y  Y  YY Y 
Y
Y , Y

Y
 Y "Y ?Y
 YYY
 YYY  YY  Y Y  Y Y Y
 YY  YY Y  YYYY/ YY Y Y  YYYY Y  Y 
YYYYYYY
 Y -Y <Y YY
 YY  Y *Y . Y  YY

Y Y Y YY
Y Y Ô 
  
YY
 YY<  Y
Y YYY Y  YY Y ˜  YY(Y8Y Y  Y.
Y Y
 YY Y !!Y  YYEYY
Y YY

 Y
YY Y

YY Y Y  YY7 Y YYY  YYY 2Y7YY  YY Y)Y Y YY   Y2Y' YYY Y

YYY Y )Y YYYYYY

YY.YY
YYY Y  YY  Y 

Y Y Y Y .Y Y YYY

Y
Y Y Y YYYYYY Y  Y  Y


Y ?Y˜ 
YYYY  YY  Y YYYYY Y Y   YY
 Y  YY  YY  Y?Y  
Y Y Y(Y YYY
 YY YY
YYYA Y YY Y
YY

YYY  YY

 Y YYY
Y YY Y YYYY Y
Y

YYYYYYY$Y%*Y2Y˜ 
YYY  
YY YY  
YY Y 4 YY Y
Y YY Y8Y)Y YY

Y JY #c * 
 Y +Y">"!HY Y Y Y YY Y Y YYY Y  Y YI 
)Y Y

 YYY
Y YI 
)YYY  YY Y YY Y  YYY YY YY YY Y Y Y 
YY Y

 YYYY Y YY Y 8YYY Y 
Y8Y Y  YYY Y
 YY Y Y  YYY YYY

YYY Y YYYY)Y YY YY YY  YY YY

Y

YY YYY

Y

YY Y YY  YYYYYY

2Y/YYY
 Y Y YY


Y  YY Y Y Y Y Y Y
 Y Y

YYY )Y 

YYYY Y 7 YY YY

Y YY YY Y Y Y YY Y

YY Y Y Y  Y Y YYYY Y
 YYYY Y Y 
Y  Y YY Y Y  )Y

YYYY Y -Y 1 Y  YY YYY  Y Y  
 Y YY 
YY Y  Y Y
 YY YY!!!Y  Y Y  
Y Y YY

YY 
YYY  Y
Y  
YYYY YYYY

YY YYY 
Y Y Y Y  YY
2Y

Y 8 Y Y Y Y Y Y YYY

2Y Y 1 Y Y   Y Y Y Y YY
YY   Y Y Y

Y+/4˜..YY Y 1 Y

YY 1˜5 448Y Y Y

YY Y˜?5˜..48Y &
 YY YY   Y  Y Y  Y Y Y YY Y Y
Y &Y $ Y1 Y Y Y
 Y?
Y? Y#Y#Y Y
 YY4 Y=
 Y.   Y Y ˜  Y


YY7 YY Y

Y
 YY

YY  Y   YY
 YYY "Y 7YY Y

YY 

YY 
YYY> 
2Y Y YY YY Y  YY)Y  YYYY&
YY YYYY  YY  YY YY  Y7 YY
 Y Y

YY YY 
YY YY -Y 1 Y Y  YYY Y Y Y  YYYYY Y   Y

 YY &
 Y 9Y / (YY

Y YY YYYY YY YY YY  BY 9Y 1 Y. YY'Y     
$è¦#
   

Y 1 Y YY Y  YYYY  YY Y YY Y Y Y 
YYY YY  Y Y Y Y (YYYY?3..4˜YYYY Y
  Y  YY Y YA 
 Y Y Y Y.3'Y YYY˜  (YY -YY Y Y:  (Y Y -JY
 Y YYY-!!!!YY<YY Y YYY Y
 Y,Y Y YKYY 
Y YYY  Y Y  Y  YYYY YYY  Y  YY Y
  YYY  2Y/3YY Y

YY  YY YYY YYY

YY YY  Y;Y
Y 1 Y YY YY YYE !!Y Y  (Y
Y Y YY

YY Y

YYY Y  Y

Y ? YYY Y YY YYY  Y

Y YYYYY !!!!YYYY  YYY
Y8YYY Y YY  YYYYY  Y

Y YY Y *Y YYYY YYY.YY  YY Y YY Y )YYYYY
 YY YYY Y Y YY)YYY8YY YY Y *Y
 Y1YA .Y13Y˜Y/Y751/<Y Y 1YY   
Y Y

Y Y  Y Y Y 1 Y  
YYYY

YY  Y Y Y @   YYY

YY  Y Y Y Y Y Y  Y
Y  Y YY YYY Y YY
Y YY Y YY Y@YY  
Y Y  Y YY  Y Y Y Y$Y Y Y )Y  Y
Y YY  Y Y  Y
  YY  Y Y  
Y

Y AYY Y Y>  
 YYY 6Y 
Y 
Y Y YYY Y YY Y  YY Y Y Y

Y Y Y  Y YYYYY Y Y YY  YY  Y  YY
)YYY Y YYY YY Y  Y 1YYY
Y  
YYY )Y

YY Y YY Y  YY Y Y ,
YYY Y Y   YYYYYY Y )Y

YYY  Y  
YY YY  YY Y YYY Y  YYYY 
Y &

      +Y è $
 Y ˜ Y3 YYYY

Y YY  Y YY Y

YY Y
 Y
Y Y YY Y  Y Y
 L YY
YYY Y

Y
 L Y YY   Y YY  YY YY
Y Y YY 
YY  Y  Y Y

YY  YY

Y

 Y
Y Y
Y / (YYYY Y YYY$  Y %Y 
Y YY Y Y/31Y
 Y  
Y ˜  (YY YY
YYYY  YY YYY"!!!Y Y YY YY  Y"!!Y Y1YYY   YY Y)Y  Y YY   Y

YY Y Y !!*YY Y)Y Y !!!Y1 Y)YY Y)YY YY  Y Y˜  (YYY YY YYY !!!Y Y  YYY !!*YYYY Y YYY YY  YY Y& YYY Y Y  YY
Y YYY
 YY YY YYY YY !!!YY 744Y˜Y3/Y˜ Y 

Y Y Y YY YY
Y Y  YYY YY@ Y
Y

JY $  $
 Y Y Y YYY

Y Y YY Y Y Y Y Y
Y Y ˜ Y Y Y YY Y?

 Y1 Y  Y YY

Y Y Y Y Y Y  YY Y  YY YYY  Y1 Y Y  YY YY Y YYY L Y Y1  Y  Y173YYY  Y Y Y?

 *YYY YYYY Y ˜  Y Y Y  Y Y aY
 Y Y

YY YY Y
YYY

YYYYYY 
  Y
 Y  
Y &

      ,Y *
   " 
 Y ˜<Y@ YY Y YY YYYYYY YY  Y   YY
Y 
Y Y Y  Y 1Y Y Y!!!!YY YY3Y YYYYY Y YY

Y@ Y YY Y 
YY Y Y1YY'YY Y YY@ YY YY Y Y  Y Y Y1 Y Y YYY YY Y YYYY Y@ YY@ Y YY Y 
YY Y
    Y . Y   Y  YY

 Y Y

 
YY 
Y YY 
YYY Y

Y Y 1 Y

 
YY   Y 
YY YY   Y
Y=Y   Y
Y 1Y
YY YY 
Y Y
 Y Y Y Y Y .YY Y  YY YY
Y8Y *YY)Y

YYY YY Y YYY Y

YY  YY
Y Y )YY

YY YY YYYY YY YYYY YY  YYYY Y$1 YY YY    YY YY YY Y   YY Y$Y.YYY 

YY  Y


 Y Y 
YYY Y

YY 1+ 448Y?A8. 448Y?3..4˜Y Y 
YY
 Y Y / (YY  Y   YY 
 Y
YY YY (YY  YYY   Y Y YY Y YY Y YY Y YY
 Y YYY Y ˜  (YY YY)Y Y YY
)YYY3YY Y YYYY Y YY YY Y Y YY
 YYY
)YYY Y Y   YY &

*      -Y è .
 Y Y YYY
 YY YY ,Y Y  Y Y
 YY 
YYY

Y Y   YYY YYY   YYY YY Y YY Y YYY  YY  Y  YY
)Y YYYY
 Y)Y Y Y YY YYY YY šY  
 Y Y YYYYY Y YYY   YYY Y ,YYY Y  YY 
Y Y 4 YY Y YYYY Y Y Y YYY YY Y Y Y Y /Y  YY Y4
 Y

YYY Y Y

Y ˜  YY, Y  YY
 YYY Y8Y) Y Y YYY Y  )Y

Y  YY Y!Y Y YYY  YYY YY  YYY 
Y YY    Y Y 
Y Y ±Y *  /$

 
  Y Y YY   YYYY   Y ,YYY Y *Y +0Yè 
  Y Y Y YY Y

Y  YYY YYY
YY 

YYY
Y Y

 
Y Y Y
Y Y 
YY Y
 Y Y .  Y Y YYYY6!!!!Y1Y Y
 Y Y"!0Y  YYBBBBY 3 BY Y Y BY +(Y Y YY Y Y !
        Y
 Y  YY1 Y DY 
Y Y8Y YY YYY)YYY1 Y Y YYY YY YYYY
) Y 1 Y   YY
) Y  Y YYY  YY YYY  Y "Y
 Y5 
DY ) Y  YYY YY  
 YYY YY YY YY  Y Y

Y?YY 
YY Y YY  Y 
YY Y YY  Y  Y Y

Y. Y YY Y YY YY -Y
 Y? DY7  Y YYY
 YY
 YY Y ,YY  YY

Y Y  Y Y Y
YY 9Y
 Y4, DY

Y Y YY Y Y Y Y Y4 Y Y

YY

Y Y
 Y/DY& Y)Y Y Y
 Y YYY Y4 Y YY)YY YY Y&Y Y Y Y  YYY  Y 6Y 5 Y Y 
Y Y   YY ,Y
Y Y YY Y Y

 YYY

 Y  YY YY
YY!!!YY  YYY
YYY  Y  Y Y YY Y5 YY  Y YYY Y
YY Y Y
Y 
Y8YY YYY   YY
BYY Y   Y'
2Y˜ 2Y72Y+Y YYY Y HY .

Y? 
YY YYYY YY

 YYYY)Y Y Y Y 
YY YYY Y YYYY YYY Y

Y JY 4 Y'

YYY KY 5 
Y !Y5 YY Y YYY
 Y Y YYY

YY 
Y YY) Y

YYY Y

Y YY 
Y YY Y Y  (Y YY Y Y   YY


  Y Y1 Y YY Y
 YY @YY@ Y
 Y@ YY@Y  YY


  YY@Y  
YY YY YY