Título del Control: Proyecto Final Nombre Alumno: Aurora Mármol Hernández Nombre Asignatura: Formulación y Evaluación de Proyecto Instituto IACC 23 de Octubre 2016
La empresa “DOL RIO PARDO” Vegetales le ha encargado realizar una evaluación de proyectos para ampliación del rubro de la organización para el embalaje y distribución de Manzanas. Para esto la empresa requiere adquirir un terreno no dimensionado aun para poder satisfacer la demanda de mercado insatisfecha. Dado esto la empresa no tiene seguridad si esta iniciativa será un proyecto factible y piensa, sin embargo piensa que de cualquier forma si llevara a delante un proyecto en 7 años podría recuperar la inversión realizada cualquiera que fuera ésta. Usted ha determinado mediante el método de descomposición cual es la fórmula de predicción anual de la demanda, y por medio de un análisis económico de mercado ha logrado identificar cual es la fórmula de la oferta en el equilibrio de mercado para las Manzanas medido en precio y cantidad por caja de tomates. Además ha estimado en términos generales cuales son, los costos e inversiones necesarias para la plantación. Como antecedente usted sabe que:
Como antecedente usted sabe que: t: son el número de periodo a proyectar x meses en donde el periodo 6 corresponde a 2013 del periodo 7 a 2014 y así sucesivamente. S(t): la cantidad estimada para el periodo t S(t) = T(t) x C x Y x μ S(t) = ((90,1*t)+8000)*(190,5/100)*0,67 Se estima que la cantidad de equilibrio de mercado es de 15.000. El precio de una caja de Manzanas en equilibrio de mercado se calcula como: Cantidad de equilibrio demandada = (7p)/3 Donde “p” es el precio de mercado para una caja de Manzanas y se reajusta en un 20% anual. Además usted comprobó que: Un árbol de manzanas en edad joven entrega 70 cajas y, técnicamente, debe estar separado del árbol contiguo por 10 metros y 13 metros de la próxima línea de árboles por lo que, con estos datos más la estimación de la demanda en el último periodo, deberá estimar el tamaño en hectáreas de la plantación (10.000 metros cuadrados es una hectárea). Además usted ha levantando los procesos principales que se requieren para la plantación los cuales involucran: 1. Poda 2. Raleo 3. Deshoje 4. Cosecha 5. Riego 6. Control fitosanitario El costo por proceso para los recursos que se necesitan en la plantación para atender 1 hectárea es de:
Ítems
Poda
Raleo
Deshoje
Cosecha
Riego
C. Fitosanitario Total
Número de Trabajadores
6
6
6
20
38
Número de Supervisores
1
1
1
4
7
Total Trabajadores
7
7
7
24
45
Número de Agrónomos
1
1
1
1
1
1
1
20000 6 5000
20000 6 5000
20000 6 5000
20000 6 5000
20000 6
20000 24
6
Número de Días trabajados trabajadores Costo Total Trabajadores
14 490.000
14 490.000
14 14 490.000 1.680.000
Costo Total Agrónomo
120.000
120.000
120.000
Precio Jornada agronomo Número días trabajados Agrónomo Precio Jornada trabajador
120.000
56 3.150.000 120.000
480.000 1.080.000
Como parte del análisis ha logrado identificar las inversiones gastos y costos significativos y necesarios para satisfacer el total de hectárea de árboles de Manzanas. Ítem
Valor
Remuneraciones Administración
1.71 6.000
Otros fijos (comunicaciones, energía, mantención, agua)
1.636.800
Capacitación Pesticidas y Fertilizantes Adquisición de Plantas (precio unitario)
396.000 1.320.000 15.840
Flete
2.566.080
Packing Sueldo personal de ventas
8.865.004 3.300.000
Comisiones Transporte de productos
990.000 3.300.000
Viáticos
990.000
Sueldo de Secretarias Comunicación(Fax, teléfono, internet)
330.000 297.000
Gastos en Impresiones
198.000
Gastos por aseo y mantención Gastos en útiles de oficina Seguros
1.32 0.000 528.000 1.584.000
Servicio médico
297.000
Gastos casino y recreación
330.000
Movilización de personal
660.000
Transporte interno
165.000
Maquina elevadora
3.300.000
Vehículo transporte interno de productos
6.60 0.000
Paletizadora
19.800.000
Maquina armado de cajas
19.800.000
Línea de vaciado de productos
16.500.000
Maquina sanitizadora
6.600.000
Construcción Poso de Agua
5.280.000
Sistema de riego para 5 hectáreas
9.90 0.000
Mantención de maquinas anual
2.400.000
Se solicita 1. Estimar la demanda proyectada para los periodos, 6,7,8,9,10,11,12 (7 periodos) 2. Número de hectáreas de la plantación hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior). 3. Número de árboles totales de la plantación 4. Costos de personal para atender todas las hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior) 5. Estimar el precio por caja del producto 6. Estimar los ingresos por periodo 7. Clasificar los costos 8. Clasificar las inversiones 9. Clasificar los gastos 10. Calcular la depreciación acelerada de los activos 11. Calcular el capital de trabajo mediante el método DAM, si no hay défic it considera el 30% de los ingresos por periodo. 12. Determinar cuál es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo 13. Ingresar los datos calculados en un flujo completo financiando al 70%, para todos los periodos 14. Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortización por medio del método de cuota fija. 15. Calcular el VAN, TIR, PayBack, Relación Costo/Beneficio. 16. Identificar las variables a sensibilizar por lo menos 5 17. Sensibilizar las variables por lo menos con cinco variaciones y entregar el VAN y TIR para cada caso. 18. Graficar los resultados de la sensibilización 19. Indicar cuál es la variable que en una mínima variación afecta más al flujo, recuerde para obtener el resultado se debe varia los valores dentro del flujo para que el resultado tenga un efecto en todas las variables y dé como resultado un nuevo valor de indicador, por lo que se sugiere que por cada sensibilización se copie el flujo original y luego se realice la modificación de los valores de las variables, solo se espera que entregue el resultado no la copia de los flujos, estos deberán venir como archivos anexos en Excel. Considerar las siguientes variables de entrada para el flujo Horizonte de Evaluación (años)
7
Tasa de Descuento anual (%)
15,0%
Tasa de Impuestos anual (%)
12,0%
% Financiamiento Externo
70,0%
Crédito de L.P. (Sí=1; No=0)
1
Crédito de C.P.(Sí=1; No=0)
0%
Tasa de Interés L.P. anual (%)
6,0%
Tasa de Interés C.P. (%)
6,0%
Plazo de la Deuda L.P.(años)
5,00
Tipo de Amortización Deuda L.P. (Cuota Fija: 1; Amortización Fija: 0)
1
Número de productos(o servicios) (Ir a Ingresos)
1
¿Los flujos incluyen IVA o no? (con IVA: 1; sin IVA: 0)
1
Valor de desecho del proyecto 80.000.000
80.000.000
DESARROLLO
1.
Estimar la demanda proyectada para los periodos, 6,7,8,9,10,11,12 (7 periodos)
S(t49)= ((90,1x 6) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
10.901
S(t49)= S(t49)= S(t49)= S(t49)=
((90,1x 7) + 8000) x (190,5/100) x 0,67 ((90,1x 8) + 8000) x (190,5/100) x 0,67 ((90,1x 9) + 8000) x (190,5/100) x 0,67 ((90,1x 10) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
11.016 11.131 11.246 11.361
S(t49)= ((90,1x 11) + 8000) x (190,5/100) x 0,67 S(t49)= ((90,1x 12) + 8000) x (190,5/100) x 0,67
11.476 11.591
2.
Número de hectáreas de la plantación hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior).
Un árbol Joven da Ultimo demanda periodo 12 Separación árbol contiguo Separación próxima línea
70 Cajas $ 11.591 10 Mt. 13 Mt.
Calculo: 11.591 :70 = 166 Separaciones: 10 x 13 = 130 m2 10.000 (166 x 130) / 10.000 = 21.580 /10.000 = 2.2 hectáreas, se redondea numero entero quedando como resultado 3 hectáreas. 3.
Número de árboles totales de la plantación
Cantidad demandada último periodo dividida por 70 cajas 11591: 70 = 166, 5857143 Resultado total de árboles de la plantación es 166 4.
Costos de personal para atender todas las hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 redondear al entero superior)
Todo el cálculo debe ser por la cantidad de hectáreas totales es decir por 3 Costo Total Trabajadores 3.150.000 x 3= 9.450.000 Costo Total Agrónomo 1.080.000 x 3 = 3.240.000 9.450.000 + 3.240.000= 12.690.000
Ítems Poda Raleo Deshoje Cosecha Riego C. Fitosanitario Total Número de Trabajadores 18 18 18 60 114 Número de Supervisores 3 3 3 12 21 Total Trabajadores 21 21 21 72 135 Número de Agrónomos 3 3 3 3 3 3 18 Precio Jornada agronomo (X3) 60000 60000 60000 60000 60000 60000 Número días trabajados Agrónomo 6 6 6 6 6 24 54 Precio Jornada trabajador 5000 5000 5000 5000 Número de Días trabajados trabajadores 14 14 14 14 56 Costo Total Trabajadores 1.470.000 1.470.000 1.470.000 5.040.000 9.450.000 Costo Total Agrónomo 360.000 360.000 360.000 360.000 360.000 1.440.000 3.240.000
5.
Estimar el precio por caja del producto
Cantidad de equilibrio demandada = (7p)/3 Estimándose que la cantidad de equilibrio de mercado es de 15.000. 15000/7x3 =6.428,571429 El precio entonces de la caja de manzanas es de $ 6.429 6.
Estimar los ingresos por periodo
Períodos
Demanda Proyectada
Precio Por caja Ingresos por Reajustado en Periodos un 20% anual:
6
10.901
6.429
70.082.529
7
11.016
7.715
84.986.237
8
11.131
9.258
103.048.127
9
11.246
11.110
124.943.060
10
11.361
13.332
151.464.852
11
11.476
15.998
183.597.638
12
11.591
19.198
222.524.945
TOTAL
940.647.388
7. Clasificar los costos Remuneraciones Personal de planta Otros fijos (comunicaciones, energía, mantención, agua) Seguros Mantención de máquinas anual Capacitación Pesticidas y Fertilizantes Adquisición de Plantas (precio unitario) Flete Packing Transporte de productos
12.690.000 1.636.800 1.584.000 2.400.000 396.000 1.320.000 15.840 2.566.080 8.865.004 3.300.000
Movilización de personal Transporte interno
660.000 165.000
TOTAL
35.598.724
8. Clasificar las inversiones Adquisición de Plantas (precio unitario) Máquina elevadora Vehículo transporte interno de productos Paletizadora
15.840 3.300.000 6.600.000 19.800.000
Máquina armado de cajas Línea de vaciado de productos
19.800.000 16.500.000
Máquina sanitizadora Construcción Poso de Agua Sistema de riego para 5 hectáreas
6.600.000 5.280.000 9.900.000
TOTAL
9. Clasificar los gastos Comisiones Viáticos
990.000 990.000
Remuneraciones Administración Sueldo personal de ventas
1.716.000 3.300.000
Sueldo de Secretarias Comunicación(Fax, teléfono, internet) Gastos en Impresiones
330.000 297.000 198.000
Gastos por aseo y mantención Gastos en útiles de oficina
1.320.000 528.000
Servicio médico Gastos casino y recreación
297.000 330.000
TOTAL 10.
87.795.840
10.296.000
Calcular la depreciación acelerada de los activos Activos fijos depreciables
Vida útil
Valor residual
Depreciaci ón anual
Maquina elevadora
3.300 .000
5
1.650.000
330.000
Vehículo transporte interno de product
6.600.000
6
3.300.00
550.000
Palietizadora
19.800.000
8
9.900.000
1.237.500
maquina armado de cajas
19.800.000
5
9.900.000
1.980.000
Línea de vaciado de productos
16.500.000
10
8.250.000
850.000
Maquina sanitizadora
6.600.000
3
3.300.00
1.100.000
Construcción Poso de Agua
5.280.000
4
2.640.000
660.000
Sistema de riego para 5 hectáreas
9.900.000
Activos
5
4 .9 50 .0 00
9 9 0.0 0
11. Calcular el capital de trabajo mediante el método DAM, si no hay déficit considera el 30% de los ingresos por periodo.
Períodos
0
1
2
3
4
5
6
7
10.901
11.016
11.131
11.246
11.361
11.476
11.591
6.429
7.715
9.258
11.110
13.332
15.998
19.198
Ingresos
70.082.529
84.986.237
103.048.127
124.943.060
151.464.852
183.597.638
222.524.945
Egresos
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
1
2
3
4
5
6
7
Ingresos
70.082.529
84.986.237
103.048.127
124.943.060
151.464.852
183.597.638
222.524.945
Egresos
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
Saldos
-55.770.355
-40.866.647
-22.804.757
-909.824
25.611.968
57.744.754
96.672.061
Saldos acumulados
-55.770.355
-96.637.002
-119.441.760
-120.351.584
-94.739.616
-36.994.861
59.677.200
1
2
3
4
5
6
7
Ingresos
70.082.529
84.986.237
103.048.127
124.943.060
151.464.852
183.597.638
222.524.945
Egresos
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
125.852.884
Saldos
-55.770.355
-40.866.647
-22.804.757
-909.824
25.611.968
57.744.754
96.672.061
64.581.229
23.714.582
909.824
0
25.611.968
83.356.723
180.028.784
Cantidades demandadas Precio
Períodos
0
Períodos
0
Capital de Trabajo
-120.351.584
Saldo acumulado
120.351.584
12.
Determinar cuál es la cantidad que hace la utilidad cero para cada periodo Fórmula para determinar: Costos Fijos / precio - Costos Variables
Periodos Costos Fijos Costos variables
1
2
3
4
5
6
7
9.085.800
9.176.658
9.268.425
9.361.109
9.454.720
9.549.267
9.644.760
2.206
2.206
2.206
2.206
2.206
2.206
2.206
Precio
7.715
9.001
10.286
11.572
12.858
14.144
11591
Cantidad
1.649
1.350
1.147
999
888
800
1.028
13. Ingresar los datos calculados en un flujo completo financiando al 70%, para todos los periodos AÑOS
0
1
2
3
84.097.452
99.148.755
114.495.790
4
5
6
7
INGRESOS POR VENTAS +Ventas EGRESOS POR VENTAS
130.138.557
146.077.055
162.311.285
178.841.248
-Costos Fijos de Producción
-9.085.800
-9.176.658
-9.268.425
-9.361.109
-9.454.720
-9.549.267
-9.644.760
-Costos Variables de Producción
-17.017.924
-17.017.924
-17.017.924
-17.017.924
-17.017.924
-17.017.924
-17.017.924
57.993.728
72.954.173
88.209.441
103.759.524
119.604.411
135.744.094
152.178.564
-Gastos de Ventas y Comercialización
-1.980.000
-1.980.000
-1.980.000
-1.980.000
-1.980.000
-1.980.000
-1.980.000
-Gastos Administrativos
-7.689.000
-7.689.000
-7.689.000
-7.689.000
-7.689.000
-7.689.000
-7.689.000
-627.000
-627.000
-627.000
-627.000
-627.000
-627.000
-627.000
47.697.728
62.658.173
77.913.441
93.463.524
109.308.411
-Depreciación
-4.950.000
-4.950.000
0
0
0
0
0
-Interés de L.P.
-3.686.760
-3.032.742
-2.339.483
-1.604.628
-825.683
0
0
-Interés de C.P.
0
0
0
0
0
0
0
39.060.968
54.675.431
75.573.958
91.858.895
108.482.729
125.448.094
UTIL. ACUM. ANTES DE IMPUESTO
39.060.968
93.736.399
169.310.357
261.169.252
369.651.981
495.100.075
636.982.639
-Impuesto a la Renta
-4.687.316
-6.561.052
-9.068.875
-11.023.067
-13.017.927
-15.053.771
-17.025.908
0
0
0
0
0
0
0
34.373.652
48.114.379
66.505.083
80.835.828
95.464.801
110.394.323
0
0
0
0
0
0
0
+Depreciación
4.950.000
4.950.000
0
0
0
0
0
+Interés de L.P.
3.686.760
3.032.742
2.339.483
1.604.628
825.683
0
0
+Interés de C.P.
0
0
0
0
0
0
0
-Cuota Préstamo L.P.
-14.587.059
-14.587.059
-14.587.059
-14.587.059
-14.587.059
-Cuota Péstamo C.P.
0
0
0
0
0
0
0
-87.780.000
0
0
0
0
0
0
0
-Capital de Trabajo
0
0
0
0
0
0
0
0
-Imprevistos
0
+Recup. del Capital de Trabajo
0
0
0
0
0
0
0
+Valor de Desecho
0
0
0
0
0
0
80.000.000
15.800.400
-11.704.655
-14.412.494
-17.173.551
-19.987.825
44.223.752
29.805.407
39.845.013
50.679.846
0
0
0
0
0
39.845.013
50.679.846
61.715.599
UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERACIONALES
-Gastos Generales
UTILIDAD OPERACIONAL
125.448.094
141.882.564
+Ingresos No Operacionales -Egresos No Operacionales +Venta de Activos -Valor Libro
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO
-Impuesto por Venta de Activos
UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS +Valor Libro
0
141.882.564
124.856.656
0
INVERSION -Capital Fijo
+/-Recuperación del IVA
FLUJO DE CAJA ANTES DE FINANCIAMIENTO +Crédito de L.P.
-87.780.000
61.715.599
-22.855.317
87.539.006
-25.776.026
179.080.630
61.446.000
+Crédito de C.P.
0
87.539.006
0
FLUJO NETO DE CAJA
-26.334.000
44.223.752
29.805.407
179.080.630
FLUJO DE CAJA ACTUALIZADO
-26.334.000
38.455.437
22.537.170
26.198.743
28.976.367
30.683.560
37.845.528
67.323.042
FLUJO DE CAJA ACUM. ACTUALIZADO
-26.334.000
12.121.437
34.658.607
60.857.350
89.833.716
120.517.276
158.362.804
225.685.846
14.
Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortización por medio del método de cuota fija. Fin de Año
Deuda o Saldo Insoluto
Interés
Amortización
Cuota
0
61.446.000,00
0
0
0
1
50.545.700,80 3.686.760,00 10.900.299,20 14.587.059,20
2
38.991.383,60 3.032.742,00 11.554.317,20 14.587.059,20
3
26.743.807,40 2.339.483,00 12.247.576,20 14.587.059,20
4
13.761.376,60 1.604.628,40 12.982.430,80 14.587.059,20
5
15. 16. 17. caso.
0
825.682,60
13.761.376,60 14.587.059,20
Calcular el VAN, TIR, PayBack, Relación Costo/Beneficio. Identificar las variables a sensibilizar por lo menos 5 Sensibilizar las variables por lo menos con cinco variaciones y entregar el VAN y TIR para cada
Bibliografía
-
Material entregado durante toda la asignatura
