AÑO
1
Materiales
40,000
42,000
45,000
Mano de obra
1,100
1,200
1,250
supervisión Gastos varios
90 250
90 260
90 280
o!bustible " !anteni!iento#
900
920
950
2,300
2,300
2,300
$!puesto sobre %ropiedad
2
Rubros BENEFICIOS TOTALES $n'reso adi(ional )alor residual COSTOS TOTALES INVERSIONES COSTOS OPERATIVOS OPERATIVOS ADICIONALES Materiales Mano de obra *upervision Gastos varios o!bustibles " !anteni!iento $!pueso a la propiedad TOTAL DE COSTOS DEL PROYECTO +%-$A$./ BENEFICIOS (UTILIDAD) ANTES DE IMPUESTOS $M%*O 50 UTILIDAD NETA M* +%-$A$./ FLUJO FONDOS PURO 7AO- *$M% + AA$A$./ FLUJO FONDOS PURO ACTUALIZADO %r:sta!o $nter:s del pr:sta!o A!orti;a(iones del pr:sta!o FLUJO NETO FINANCIADO 7AO- *$M% + AA$A$./ FLUJO FINANCIADO ACTUALIZADO
3
0
1
&26,000 0
55,000 55,000
26,000
44,040
26,000
26,000 &26,000 &13,000 -13,000
20%
-13,000 1#00 -13,000 10,400
18%
18%
-2,600 1#00 -2600
44,640 40,000 1,100 90 250 900 2,300 44,040 6,500 4,460 2,230 2,230 6,500 8,730 0#83 7,275 2568 1,298 3,409 0#85 2889
4 42,000 1,200 90 260 920 2,300
2
3
4
Valor de recupero=
60,000 60,000
<0,000 <0,000
46,170
49,270
66,000 60,000 6,000 46,170
46,<<0 42,000 1,200 90 2 60 9 20 2,300 46,170 5,000 8,830 4,415 4,415 5,000 9,415 0#69 6,538
49,8<0 45,000 1,250 90 280 950 2,300 49,270 3,500 17,230 8,615 8,615 3,500 12,115 0#58 7,011
46,<<0 42,000 1,200 90 26 0 92 0 2,300 46,170 2,000 17,830 8,915 8,915 2,000 10,915 0#48 5,264
2334 1,532 2,672 0#<2 1919
2058 1,808 3,145 0#61 1914
1 <3 3 2,133 1,398 0#52 721
50%
600
tasa impositiva
VAN= ! #$R=
13,087"98 37%
VAN(FINANCIADO)= ! TIR(FINANCIADO)=
4,843"00 80%
&'( 1
&'( 2
%-O=A=$$+A+
)A/7 77
%-O=A=$$+A+
)A/7 77
0#3
&10
0#3
&10
0#4
)A/7 *$MA+O
0#4
)A/7 *$MA+O
0#3
10
0#3
10
DETERMINACION DETERMINACIO N DEL VALOR VALOR ESPERADO E SPERADO DEL 1 2 3
FLUJO DE CAJA (A&) 43 59 48 43 53 2<
0 #3 0 #4 0 #3
CÁLCULO DE LA DESVIACIÓN ESTÁNDAR VAN Estima! " VAN Es#$%a!
A& " ' 43 5 9 48 4 3 53 2 <
(A& " ')*+ 1 8 99 82 46 2 3 45 46 25 2 8 38 00 96 V&R$&)*& =
=
(A& " ')*+ & P& 5 69 94 <4 9 38 18 50 8 51 40 29 23,595,353 4857"50
&'( 3
&'( 4
%-O=A=$$+A+
)A/7 77
%-O=A=$$+A+
)A/7 77
0#3
&10
0#3
&10
0#4
)A/7 *$MA+O
0#4
)A/7 *$MA+O
0#3
10
0#3
10
AN DE UN PROYECTO DE INVERSION P& & (A&) ,-. & (/.01) = ,-/ & (/2/.) = ,-. & (0.+3) = Valor +sperado =
1,308 1,93< 1,598 /42/.
4842#99<49<4301
10
AÑO
1
Materiales
40,000
42 ,0 00
4 5 , 00 0
1,100
1 ,2 00
1 ,25 0
90
90
90
25 0 90 0
26 0 9 20
28 0 9 50
2,300
2 ,3 00
2 ,3 00
Mano de obra
2
supervisión Gastos varios o!bustible " !anteni!iento# $!puesto sobre %ropiedad
Rubros BENEFICIOS TOTALES $n'reso adi(ional )alor residual COSTOS TOTALES INVERSIONES COSTOS OPERATIVOS ADICIONALES Materiales Mano de obra *upervision Gastos varios o!bustibles " !anteni!iento $!pueso a la propiedad TOTAL DE COSTOS DEL PROYECTO +%-$A$./ BENEFICIOS (UTILIDAD) ANTES DE IMPUESTOS $M%*O 50 UTILIDAD NETA M* +%-$A$./ FLUJO FONDOS PURO 7AO- *$M% + AA$A$./ FLUJO FONDOS PURO ACTUALIZADO ACTUALIZADO %r:sta!o $nter:s del pr:sta!o A!orti;a(iones del pr:sta!o FLUJO NETO FINANCIADO FINANCIADO 7AO- *$M% + AA$A$./ FLUJO FINANCIADO ACTUALIZADO
3
0
1
&31,200 0
49,500 49,500
31,200
44,040
31,200
31,200 &31,200 &15,600 -15,600
20%
-15,600 1#00 -15,600 12,480
18%
18%
-3,120 1#00 -3120
44,640 40,000 1,100 90 250 900 2,300 44,040 6,500 -1,040 &520 -520 6,500 5,980 0#83 4,983 2246 2,393 344 0#85 292
4 42,000 1,200 90 260 920 2,300
2
3
4
54,000 54,000
63,000 63,000
46,170
49,270
Valor de recupero=
60,000 54,000 6,000 46,170
46,<<0 42,000 1,200 90 260 920 2,300 46,170 5,000 2,830 1,415 1,415 5,000 6,415 0#69 4,455
49,8<0 45,000 1,250 90 2 80 9 50 2,300 49,270 3,500 10,230 5,115 5,115 3,500 8,615 0#58 4,986
46,<<0 42,000 1,200 90 260 920 2,300 46,170 2,000 11,830 5,915 5,915 2,000 7,915 0#48 3,817
1816 2,824 -184 0#<2 -132
130< 3,332 346 0#61 211
<08 3,932 -822 0#52 -424
600
50% tasa impositiva
ae. /%=
10
$.creme.to /%=
20
VAN= ! #$R=
2,640"76 7%
VAN(FINANCIADO)= -! TIR(FINANCIADO)=
3,174"29 +rr523
55000 5500
5200 26000
%-*AMO A*A + $/-* -%AGO -%AGO OA $/)-*$O/*
40 18 4 AÑO* 26,000
MO/O %-*AMO
5,4/,,
FLUJO DEL FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO PLAN A6OS
PRESTAMO
0 1 2 3 4
INTERESES AMORTIZACION
10,400 256<#89 2334#22 2058#49 1<33#12
1,298 1,532 1,808 2,133
8,694
74335
1#938<<<<6 0.348979997 1#93 1#938< 8<<< <<<6 <6 0#93 0#938< 8<<< <<<6 <6
SD = ACIONES DE CACAO SERVICIO DEUDA
3,866 3,866 3,866 3,866
504/7/
SALDO PENDIENTE PA8O 14,266 12,968 11,436 9,628 <,495
3,866"08
7-> 0"371738671
PROYECTO INCREMENT INC REMENTADO ADO %-*AMO A*A + $/-* -%AGO -%AGO OA $/)-*$O/*
40 18 4 AÑO* 31,200
MO/O %-*AMO
5+4/2,
FLUJ FLUJO O DEL DEL FINA FINANC NCIIAMIE AMIENT NTO O DEL DEL PRO PROYECT YECTO O PLAN PLANT TACI ACI A6OS
PRESTAMO
0 1 2 3 4
INTERESES AMORTIZACI SERVICIO DEUDA
12,480 2246#40 1815#68 130<#43 <0<#69
2,393 2,824 3,332 3,932
4,639 4,639 4,639 4,639
6,077
5+4/2,
524003
1#938<<<<6 0.348979997 7-> 1#93 1#938< 8<<< <<<6 <6 0#93 0#938< 8<<< <<<6 <6
SD = NES DE CACAO SALDO ENDIENTE PA8O 12,480 10,08< <,263 3,932 0
4,639"30
0"371738671
