Cemento Sol

CEMENTOS LIMA S.A.

CEMENTOS LIMA S.A.

ANALISIS A LOS ESTADOS FINANCIEROS FINANCIEROS POR EL PERIODO 2010, 2011.

EXPRESADO EN NUEVOS SOLES.

1.

PRESENTACION DEL BALANCE GENERAL

2.

PRESENTACION DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

3. ANALISIS VERTICAL VERTICAL 4. ANALISIS HORIZONTAL HORIZONTAL 5. ANALISIS CON GRAFICOS GRAFICOS 6. ANALISIS DE LIQUIDEZ LIQUIDEZ 7. ANALISIS DE SOLVENCIA SOLVENCIA 8. ANALISIS DE GESTION GESTION 9. ANALISIS DE RENTABILIDA RENTABILIDAD D

J.RAMIREZ, M.PIZARRO, G. HUAYNA & ASOCIADOS

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INTRODUCCION

Cementos Lima S.A. es la mayor y más importante empresa productora de cemento del Perú. Nuestras actividades están orientadas a destacar como una organización industrial altamente eficiente y socialmente útil, modelo de una institución de progreso. Cementos Lima S.A. es la empresa líder a nivel nacional dedicada a la explotación y procesamiento de materias primas involucradas en la producción y comercialización de diversos tipos de clinker y cemento para la venta local y exportación. Cuenta con el 38% de las ventas totales del mercado nacional En Cementos Lima S.A. nos aseguramos que cada proceso productivo sea constantemente revisado para asegurar el menor impacto posible en el medio ambiente. Enfocamos la protección medioambiental no sólo como necesidad sino como un compromiso con el desarrollo sostenible. Este compromiso involucra esencialmente el desarrollo de nuestra comunidad. En ese sentido, promovemos actividades educativas, culturales y deportivas; ejecutando programas de ayuda social a través de donaciones y diversas prestaciones asistenciales.

El analista


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CAPITULO I

1. HISTORIA Cementos Lima se constituyó en 1967 como resultado de los aportes en efectivo del Sindicato de Inversiones y Administración S.A. (SIA, accionista principal) por 50% del capital social, y por la transferencia de los activos y pasivos de la Compañía Peruana de Cementos Portland S.A. (CPCP), la primera empresa productora de cemento en el Perú, creada en 1916. SIA asumió el control de la empresa e inició un proceso de reestructuración para superar los problemas operativos y financieros que afrontaba CPCP. En 1974, durante el gobierno militar, las acciones de la empresa se transfirieron en su totalidad a Inversiones Cofide S.A., empresa de propiedad estatal, como consecuencia de un proceso de confiscación. En 1981, 51% de las acciones fueron devueltas a SIA y a otros accionistas, y en 1994, en el marco del proceso de reprivatización, se puso en venta el restante 49% de las acciones de Cementos Lima que aún poseía el Estado, las cuales fueron adquiridas por SIA y por otros accionistas. Al 2007, SIA alcanzó una participación de 68.03% de las acciones comunes de la Empresa, con lo que se convirtió no sólo en el principal accionista de Cementos Lima, sino también en el responsable de su gerencia.

Actualmente,

las

compañías

administradoras

de

fondos

de

pensiones, AFP, tienen una participación importante en su accionariado, que en conjunto representa 24.5% de las acciones comunes y 51.9% de las acciones de inversión. Contamos además con cinco subsidiarias activas: ■ Depósito Aduanero Conchán S.A. (99% de propiedad) ■ Generación Eléctrica Atocongo S.A. - GEA (100% de propiedad) ■ Inversiones en Concreto y Afines / Unicón (73.52% de propiedad) ■ Compañía Eléctrica El Platanal S. A. (60% de propiedad) ■ Skanon Investments Inc. / Drake Cement LLC (78.74% de propiedad)


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2. ENTE ECONOMICO Cementos Lima S.A. Con Nº de RUC 20100137390, actividad económica principal

PROCESAMIENTO

Y

COMERCIALIZACION

DE

CEMENTOS

PORTLAND TIPO I, en la zona central del Perú.

2.1. 

CERTIFICACIONES

CALIDAD

Conjunto de Cualidades que constituye la manera de ser de la persona o cosa. Superioridad o Excelencia ISO 9002 Normas y Procedimientos Estándares Internacionales



SEGURIDAD

Acciones para prevenir accidentes y pérdidas; eliminación de peligros en el ambiente laboral. Supervisión y liderazgo Ejecución del programa de control de pérdidas pérdidas Capacitación de nuestro personal y de terceros



MEDIO AMBIENTE

Conjunto de condiciones externas en las cuales se desarrolla la vida de los seres vivientes, comprendiendo factores de orden físico y en segundo lugar factores de orden biológico. Estudios de impacto ambiental en nuestras operaciones Inversiones en el control de polución en general ISO 14000



COSTOS

Lo que cuesta producir una cosa Presupuesto:

Contabilidad

de

Costos

Mantenimiento

Preventivo

y

Predictivo Maximización de eficiencia y Rendimiento de los procesos, optimización del mantenimiento mantenimiento y la administración. Priorización de Gastos de inversión.


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3. ESTRUCTURA GERENCIA GENERAL RESPONSABILIDAD RESPONSABILIDAD SOCIAL EMPRESARI EMPRESARIAL AL Asociación Asociación Atocon Atocon o

AUDITORIA INTERNA INVESTIGACION Y MEJORA CONTINUA

GERENCIA ADMINISTRACIVA

SEGURIDAD

GERENCIA DE MARKETING

SERVICIO DE MARKETING

GERENCIA DE EJEC. Y PROY.

GERENCIA FINANCIERA

GERENCIA DE DESARROLLO

SISTEMA

SISTEMA INTEGRADO DE GESTION

VALORES

SUPERINTENDENCIA DE RECURSOS HUMANOS

DIVISION PERSONAL

CONTABILID AD GRAL.

CAPACITACION

PRESUPUEST

RELACIONES LABORALES

TESORERIA

SANIDAD BIENESTAR SOCIAL CAMPAMENTO

COMPRAS

ALMACENES

VENTAS

OPERACIONES PORTUARIAS SUPERINTENDENCI A OPERACIONES MANT. DE OPERACIONES PORTUARIAS

EXPORTACIO NES

GERENCIA LEGAL

GERENCIA DE OPERACIONES

MEDIO AMBIENTE

DIVISION PRODUCCION DIVISION MATERIAS DIVISION ENVASE Y DESPACHO

SUPERINTEND ENCIA DE PRODUCCION

DIVISION CARBON

DIVISION MANT. ELECT. DIVISION MANT. MECANICO DIVISION MANTENIMIENT O PREVENTIVO

DIVISION INGENIERIA

DIVISION CONTROL DE SEGURIDAD E HIGIENE INDUSTRIAL J.RAMIREZ, M.PIZARRO, G. HUAYNA & ASOCIADOS

SUPERINTEND ENCIA GRAL DE MANT.

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4. UBICACIÓN La planta de Cementos Lima está ubicada en la capital del país – que concentra el 34% de la población, el 48% del PBI nacional y donde tiene lugar la mayor cantidad de proyectos de construcción del país – pero su zona de influencia alcanza a Ica por el sur y a Ancash por el norte. Estos tres mercados concentran el 50% de la venta de cementos a nivel nacional. Oficina: Av. Carlos Villarán 508, tercer piso, Urb. Santa Catalina, La Victoria.

5. VISIÓN Ser siempre una organización líder en el mercado nacional y alcanzar una posición competitiva a nivel mundial.

6. MISIÓN Satisfacer a nuestros clientes suministrando productos y servicios de alta calidad y precios competitivos, protegiendo nuestros derechos empresariales dentro del marco legal y creando valor para nuestros accionistas, nuestros trabajadores y la sociedad en general.

7. OBJETIVOS ESTRATEGICOS El desarrollo de las operaciones de cemento lima se basa en dos lineamientos estratégicos principales: El primer objetivo estratégico de la empresa está relacionado con la expansión de sus operaciones, tanto dentro, fuera el mercado nacional, buscando siempre ser una organización líder en el mercado nacional, alcanza una posición competitiva a nivel mundial, lo cual lo logra a través de nuevas inversiones. Desde el tercer trimestre del ejercicio 2009 no se ha efectuado exportaciones de cemento, debido a la decisión de la empresa de priorizar la atención el mercado interno.


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El segundo objetivo estratégico, se refiere al control y a la reducción de costos, dirigidos a mejorar la eficiencia productiva, a disminuir las paradas de planta y a mantener el menor costo de combustible posible. Para el logro de estos objetivos, Cemento Lima desarrolla importantes proyectos de inversión, vinculados principalmente a la ampliación de la capacidad de producción de la planta, al uso de combustible alternativo, a la implementación de nuevos procesos productivos y a mejoras en los medios de transporte, entre otros factores previamente revisados.

8. OBJETIVOS FINANCIEROS 

Se proyecta que los ingresos crecerán a tasas anuales de 12% y 10% para 2010 y 2011, respectivamente, sustentado por una mayor dinámica del sector construcción respecto al año previo.



Proyectamos un crecimiento anual de 14% y 10% para los años 2011 y 2012, respectivamente, producto del incremento de los ingresos.



La utilidad neta aumentaría sólo 7% en 2012 producto de una contribución negativa de dos de sus subsidiarias (Drake Cement e Hidroeléctrica El Platanal).



Para 2012 esperamos una mejor contribución de las subsidiarias mencionadas, especialmente de Hidroeléctrica El Platanal, pero éste será compensado por un mayor gasto financiero, a consecuencia del fuerte aumento en la deuda, por lo que esperamos un crecimiento estable de alrededor de 7% en 2011.



Las inversiones netas durante 2012 serían de alrededor de S/. 555 millones, en su mayoría para la ampliación de la planta y para su subsidiaria Drake Cement.


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9. ANALISIS DEL SECTOR (ENTORNO) 9.1.

MACROENTORNO

La crisis económica reciente ha puesto en relieve la necesidad de generación de Sistemas donde prime la gestión responsable; en Cementos Lima asumen el compromiso y la responsabilidad de ser gestores en la construcción de una sociedad más justa, prospera y sustentable. En cuanto al Perú, el crecimiento de la economía sufrió una moderada desaceleración por el menor dinamismo de la inversión privada asociado al cambio de gobierno de la primera mitad del año, el impacto del agravamiento de la crisis europea y los conflictos sociales ocurridos a finales de año. Como consecuencia, el crecimiento del PBI se redujo de 8.8% en 2010 a 6.9% en 2011, cifra también destacable que la ubicó como la tercera economía de mayor crecimiento de Latinoamérica, luego de Panamá (9.5%) y Argentina (7.6%). Con este desempeño, la economía peruana creció por 13 años consecutivos. El sector construcción creció en 3.4%, cifra considerablemente menor al 17.4% alcanzado en 2010, debido principalmente a la menor inversión pública como consecuencia al cambio de autoridades locales, regionales y del gobierno central.

9.2.

MICROENTORNO

9.2.1. Proveedores Durante el 2011, el trabajo con nuestros proveedores se basó, una vez más, en las buenas prácticas empresariales referidas al cumplimiento de las leyes sociales y laborales por parte de los proveedores con sus colaboradores y, por supuesto, con los asignados a cualquier actividad en nuestras instalaciones.


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Lo primero que exigimos a nuestros proveedores son buenas prácticas en sus empresas, a fin de ser coherentes con nuestro compromiso y lo exigido por el Pacto Global de las Naciones Unidas, el cual suscribimos en el 2004. En Cementos Lima existe un programa de capacitación idóneo al trabajo específico de cada uno; uno; que además además brinda las herramientas de de seguridad industrial necesarias para su desarrollo. Así, se dan las mejores condiciones para el desempeño del trabajo en la Empresa. En el 2011 se brindaron 73 capacitaciones.

9.2.2. Gobierno Siendo la mayor compañía cementera del Perú y una empresa socialmente responsable, nuestro compromiso con el desarrollo del país es aún mayor. En ese sentido, cumplimos oportunamente con nuestras obligaciones hacia las distintas entidades del Estado. Además, contamos con vínculos y compromisos con los Ministerios del Ambiente, de Trabajo y Promoción Social, con el Ministerio de Educación, a través de la Unidad de Gestión Educativa Local (con los proyectos sociales de inversión social) y con agencias del Gobierno en proyectos de infraestructura y educación, que permiten potenciar el desarrollo humano de personas con menores oportunidades (pobreza y pobreza extrema). Todo ello se hace realidad en el marco de acuerdos interinstitucionales, y de acuerdo con las políticas sectoriales, nacionales y locales. Asimismo, este año hemos mantenido un trabajo coordinado con los gobiernos locales de Lima Sur y hemos avanzado en proyectos de cuidado y preservación del medio ambiente, así como con certificaciones ambientales (que hemos explicado ya en “Comunidad”).


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9.2.3. DETERMINACIÓN DE OPORTUNIDADES OPORTUNIDADES Y AMENAZAS AMENAZAS

Oportunidades 

Crecimiento constante en la industria del cemento.



Crecimiento Económico del Perú.



Mayores

inversiones

privadas

de

construcción.

Mejoras

en

la

infraestructura del país, como carreteras, sistemas de transporte masivo y vivienda social.

Amenazas 

Crecimiento de la Competencia.



Cambios negativos en las inversiones públicas con lo que respecta a la construcción.

10. ANALISIS INTERNO 10.1. RECURSOS

AL 31 DE MARZO DEL 2012

AL 31 DE MARZO DEL 2011

VARIACIÓN %

Producción de Cemento

Toneladas

857521

828529

3.5

Despacho de Cemento

Toneladas

853055

807.254

5.7

Ventas Netas

Miles de nuevos soles

285955

266715

7.2

Utilidad Operativa


85791

99949

-14.2

EBITDA


105384

118856

-11.3

Utilidad Neta


56441

70851

-20.3

Deuda Financiera


1205799

1211617

-0.5

Roe

%

11.2

15.1

-25.8

Valor Acción

Socios corrientes por

2.5

3.9

-35.6

acción


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10.2. DETERMINACION DE FORTALEZAS Y DEBILIDADES Fortalezas 

Es líder del mercado local.



Proximidad a Lima.



Cuenta con 5 subsidiarias activas.



Trabajan con un Sistema Integrado de Gestión.



Sistema de Comercialización consolidado e innovador.



Posee tecnología de punta.



Es propietario del 99% del Depósito Aduanero Conchán S.A.

Debilidades 

Su dependencia con la capacidad de compra de la población.


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CUADROS REFERENTE AL GRUPO DE INTERES

DEFINICIÓN GRUPO DE INTERÉS (GI) DE LIMA S.A. GI 1 : ACCIONISTAS Accionistas mayoritarios y minoritarios de cementos Lima S.A.

SUBGRUPOS DE INTERES Subgrupo 1 Subgrupo 2

Accionistas mayoritarios

Subgrupo 1

Gerentes de las distintas Gerencia General y Gerencia de Responsabilidad Social Empresarial (Asociación de Atocongo) Empleados (incluye al personal de las distintas gerencias)

Accionistas minoritarios

GI 2 : COLABORADORES COL ABORADORES Conformado por los trabajadores contratados a plazo indeterminado y a plazo fijo.

Subgrupo 2 Subgrupo 3 Subgrupo 4 Subgrupo 5

Personal Administrativo Obreros y otros Familias de sus colaboradores

GI 3: PROVEEDORES Y CONTRATISTAS Conformado por las empresas suministran bienes y servicios

que

Subgrupo 1 Subgrupo 2 Subgrupo 3

Proveedores nacionales de productos críticos

Subgrupo 1

Red de Ferretería Progresol mas de 220 ferreterías asociadas Clientes de sistema Micro-Financiero para la Autoconstrucción: Hatunsol

Proveedores nacionales de productos no críticos Proveedores internacionales de servicios

GI 4 : CLIENTES Conformado por las empresas y personas naturales que solicitan los productos de Cementos Lima S.A.

Subgrupo 2

GI 5: COMUNIDAD Conformado por las poblaciones aledañas a las operaciones de Cementos Lima S.A.

Subgrupo 1 Subgrupo 2 Subgrupo 3 Subgrupo 4 Subgrupo 5 Subgrupo 6

Distrito de Villa María del Triunfo Distrito de Villa el Salvador Distrito de San Juan de Miraflores Distrito de Pachacamac Distrito de Lurín Otros distritos de Lima

Subgrupo 1 Subgrupo 2 Subgrupo 3 Subgrupo 4 Subgrupo 5 Subgrupo 6 Subgrupo 7 Subgrupo 8 Subgrupo 9 Subgrupo 10

Comunidad de Villa María del Triunfo Comunidad de Villa el Salvador Comunidad de San Juan de Miraflores Comunidad de Pachacamac Comunidad de Lurín Ministerio de Ambiente Gobierno Central Gobiernos Locales de Lima Sur Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD) Comisiones Ambientales Municipales de Lima Sur

Subgrupo 1

Ministerio de trabajo Ministerio del ambiente Ministerio de la producción Ministerio de producción Ministerio de economía y finanzas Ministerio de salud Comisiones ambientales municipales de lima sur Municipalidad de Villa María del Triunfo Gobierno Central-Programas: Agua para Todos Construyendo Perú SEDAPAL Otros Instituciones (SUNAT)

GI 6: MEDIO AMBIENTE Conformado por el entorno en el cual Cementos Lima S.A. opera, incluidos el aire, agua, el suelo, los recursos naturales, la flora, la fauna, los seres humanos y sus interrelaciones

GI 7: GOBIERNO Conformado por los entes reguladores y fiscalizadores en el cumplimiento de las normas legales así como el pago de impuestos, y tributos nacionales.

Subgrupo 2 Subgrupo 3 Subgrupo 4 Subgrupo 5 Subgrupo 6


y

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