107-S14 19 DE MAYO, 1998
DAVID F. HAWKINS
Data Saver, Inc.
1
Allan Westwood inventó un protector barato que protegía a los ordenadores personales contra las subidas de tensión causadas por los rayos o por las centrales eléctricas al activar un nuevo generador durante los períodos de máximo consumo. Esperaba conseguir pronto una patente para el protector, con una vida legal de 17 años. Con confianza en el valor comercial del protector, pero sin fondos propios suficientes, buscó el capital necesario entre sus amigos y conocidos para poner el protector en el mercado. La propuesta que hizo a los posibles socios fue que debería crearse una sociedad anónima, Data Saber, Inc., con un capital social de 100.000 dólares de valor nominal. El proyecto pareció atractivo a una serie de individuos, pero el que resultaba más interesante de entre ellos –un hombre de negocios retirado– dijo que no estaba dispuesto a invertir su capital sin saber qué usos se pensaba dar al efectivo obtenido por la venta de acciones propuesta. Sugirió que el inventor determinase los costes probables de los ensayos y de la maquinaria especializada, y que preparase una previsión del balance de la sociedad que reflejase su situación en el momento de empezar las operaciones ordinarias. También pidió el balance obtenido a partir de las operaciones previstas del primer año de trabajo, consecuencia de los estudios que el inventor realizó sobre el posible mercado y sobre los costes de mano de obra y materiales. Westwood aceptó suministrarle esta información lo más detalladamente posible. Tras consultar con el ingeniero que le había ayudado a construir los modelos patentados, Westwood elaboró la siguiente lista de operaciones de la sociedad durante el período de organización y desarrollo: 1.
El hombre de negocios retirado entregaría a la sociedad 40.000 dólares en efectivo, por los cuales recibiría acciones con un valor nominal de dicha cantidad. Las acciones restantes (valor nominal, 60.000 dólares) se darían a Westwood a cambio de la patente del protector.
2.
Probable coste legal de constitución y organización de la sociedad, 6.600 dólares.
3.
Probable coste de desarrollo de maquinaria especial, 20.000 dólares. Esta suma incluye el coste de servicios de expertos, materiales, alquiler de un pequeño taller, energía, luz y gastos varios.
4.
Probable coste de materias primas, 2.000 dólares, de los cuales 1.200 dólares se usarán en producción experimental.
Sobre la base de la información anterior, Westwood preparó el balance previsional que se muestra en el Anexo 1. A continuación, Westwood estableció las siguientes estimaciones y decisiones contables como paso inicial para facilitar el resto de la información solicitada: 1 Este caso es una versión de “John Bartlett”, preparado por el Profesor Ross G. Walker.
_________________________________________________________________________________________________________________ El caso de LACC número 107-S14 es la versión en español del caso HBS número 9-198-042. Los casos de HBS se desarrollan únicamente para su discusión en clase. No es el objetivo de los casos servir de avales, fuentes de datos primarios o ejemplos de una administración buena o deficiente. Copyright 1998 President and Fellows of Harvard College. No se permitirá la reproducción, almacenaje, uso en plantilla de cálculo o transmisión en forma alguna: electrónica, mecánica, fotocopiado, grabación u otro procedimiento, sin permiso de Harvard Business School.
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107-S14
Data Saver, Inc.
1. Previsión de ventas, todas cobradas al contado al final del primer año de operación, 336.000 dólares. 2. Previsión de compras adicionales de materias primas y suministros, que se habrán pagado todas al final de año, por valor de 106.000 dólares. 3. Previsión de préstamos bancarios durante al año, pero reembolsados durante el mismo, 8.000 dólares. Intereses de estos préstamos, 650 dólares. 4. Previsión de los costes de mano de obra y de costes de fabricación, también pagados durante el año, 148.000 dólares (127.000 dólares de costes de fabricación, excluidos materias primas y suministros; 21.000 dólares de gastos de administración y ventas). 5. Previsión de existencias de materias primas y suministros al cierre del período, al coste, 18.000 dólares. 6. No es de esperar existencia alguna de protectores al final del año, ya que la totalidad de los mismos se fabricarán únicamente a partir de pedidos en firme. 7. Se adquirirán nuevos equipos al contado, 4.000 dólares. 8. Todos los costes de ensayos y organización se cargarán sobre los ingresos de este primer año. 9. Amortización estimada de la maquinaria, 2.400 dólares. 10. Dividendos pagados al contado, 11.000 dólares. 11. Amortización del coste de la patente en 17 años. 12. Impuesto sobre beneficios estimado, 16.960 dólares. El 10% de esta cantidad no se haría efectiva hasta comienzos del siguiente ejercicio. Debe señalarse que las transacciones enumeradas anteriormente no tendrían lugar necesariamente en la secuencia indicada. En la práctica, un número considerable de sucesos y transacciones se producirían a lo largo del ejercicio, muchos de los cuales serían interdependientes. Por ejemplo, las operaciones se empezarán con una cierta cantidad inicial de dinero en caja y un cierto stock de materias primas, y a partir de ello se fabricará un cierto número de protectores cuya venta proporcionará los fondos necesarios para financiar las operaciones subsiguientes.
Se pide: 1.
Analizar el efecto que cada uno de los sucesos previstos en la lista de Westwood tendrá sobre el balance. Por ejemplo, si el referido en el punto 1 se tomase aisladamente, ello significaría que la caja aumentaría en 336.000 dólares y que (sin tener en cuenta las reducciones por los distintos costes mencionados en puntos posteriores) los beneficios no distribuidos se incrementarían en 336.000 dólares. Obsérvese que se pide considerar todos los conceptos en términos de su efecto sobre el balance.
2.
Preparar la cuenta de resultados previsional del primer año y el balance previsional al final de este año.
3.
¿Se está de acuerdo con las decisiones contables de Westwood?
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Data Saver, Inc.
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Anexo 1 Data Server, Inc. Balance estimado en la fecha de inicio de las operaciones de la compañía (en dólares) Activo Caja
Pasivo 11.400
Stocks Maquinaria Costes de organización Costes de ensayos Patente Total activo
800 20.000
Activo Capital social Beneficios retenidos
0 100.000 0
6.600 1.200 60.000 100.000
Total pasivo
100.000
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