ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Oleh Novita Arianti 04610292
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI FEBRUARI 2009
ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh Novita Arianti 04610292
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG FAKULTAS EKONOMI FEBRUARI 2009
LEMBAR PERSEMBAHAN
Karya terbaikku kupersembahkan... …
ini
Teruntuk ayahanda dan ibunda tercinta... terima kasih atas segala do’a dan jasa
yang telah engkau berdua berikan kepada anakmu selama ini. Karena atas jasa dan pengorbanan engkau berdua yang tulus serta ikhlas, anakmu kini berhasil menyelasaikan kuliah…terima kasih ma’, pak…jasa engkau berdua tak akan pernah kulupakan…
Buat adik Fredi yang aku sayangi…tetap semangat di sekolah meskipun kakak
gak bisa mantau kamu lagi…kakak yakin kamu pasti bisa menjalani hari-harimu yang penuh dengan cobaan dan godaan…Wish U Luck Dik…
Buat sahabat hidupku “Kh3ri” makasih karena selama empat tahun ini dah sabar
atas segala tutur dan tingkah lakuku… …konsentrasi kuliah biar cepat lulus…dan tetap istikomah atas jalan hidup yang dah kamu pilih…. semoga Allah Swt masih mempertemukan kita kembali, Amin. Jangan merasa bosan dengan kehadiranku ya…
Buat Maya…ayo cepetan dikerjain skripsinya, Irma…Alhamdulillah akhirnya
kita bisa wisuda bareng ya,,,dan Tri,,, makasih atas do’a dan dukunganmu…
Sahabat-sahabatku tercinta Elya, Arni, Arthe, K’su n Enal makasih atas semangat dan dukungan yag telah kalian berikan kepadaku selama ini... Buat anak-anak puri yang aku sayangi, Ajenk, Leebot, Fifol, Wul2, Nicen, Iyipz, Nenel n Ely, suwun rek dah mau menampung curhatanku dan karena kalian aku
bisa tetap tersenyum dalam menghadapi setiap masalah…jangan lupain aku ya…
Buat rekan-rekanku seperjuangan arek-arek Manajemen 2004 kelas F dan konsentrasi keuangan 2004 terima kasih atas kekompakan dan kerjasamanya…
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum wr. wb Syukur Alhamdulillah kehadirat Allah Swt atas rahmat dan hidayah-Nya yang diberikan kepada penulis sehingga penulis mampu menyelesaikan skripsinya yang berjudul: “Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Asuransi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia”. Penulisan skripsi ini dimaksudkan guna memenuhi salah satu persyaratan mencapai derajat gelar Sarjana Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang. Pada kesempatan ini dengan penuh kerendahan hati, penulis mengucapkan terimakasih kepada pihak-pihak yang telah membantu dalam penulisan skripsi ini terutama kepada: 1. Dr. H. Bambang Widagdo, M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi yang telah memberikan kesempatan penulis untuk menimba ilmu 2. Rahmad Wijaya, S.E, M.M. selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk menyelesaikan skripsi ini
3. Drs. Warsono, M.M. selaku Pembimbing I dan dosen wali yang telah memberikan pengarahan dengan penuh kesabaran dan telah banyak membantu penyelesaian skripsi ini 4. Drs. Wiyono, MM selaku pembimbing II yang telah memberikan pengarahan dengan penuh kesabaran hingga selesainya skripsi ini 5. Dosen dan staff Jurusan Manajemen yang telah memberikan ilmu dan bantuan hingga terselesaikannya skripsi ini 6. Bapak Jejen dan ibu Tetin yang selalu memberikan limpahan kasih sayang, semangat,
doa
dan
dukungan
yang
tiada
henti
kepada
penulis
untuk
menyelesaikan skripsi ini 7. Adik Fredi yang selalu memberikan semangat dan doa yang tiada henti kepada penulis 8. Sahabatku tercinta Tri, Maya, Irma, Wahyu, Elya, Arni serta anak-anak Puri Ajeng, Liya, Wulan, Fifi, Nela, Niken, Elliya, Ely yang selalu memberikan semangat, dukungan, dan bantuan sehingga penulis bisa menyelesaikan skripsi ini 9. Teman-teman Jurusan Manajemen Angkatan 2004 dan semua pihak yang secara langsung maupun tidak langsung telah mendukung dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini Penulis menyadari hasil karya sederhana ini, kiranya masih jauh dari sempurna sebagai karya ilmiah. Oleh sebab itu, kritik dan saran yang bersifat membangun sangat penulis harapkan dari pembaca sekalian. Pada akhirnya, penulis
berharap karya ini nantinya bisa bermanfaat bagi penulis sendiri dan pembaca sekalian, sebagai referensi yang berkaitan dengan topik penelitian ini. Wassalamu’alaikum wr. wb. Penulis
Novita Arianti DAFTAR ISI
Halaman KATA PENGANTAR ...........................................................................
iii
DAFTAR ISI .........................................................................................
v
DAFTAR TABEL .................................................................................
vii
DAFTAR GAMBAR .............................................................................
ix
DAFTAR LAMPIRAN ..........................................................................
x
ABSTRAKSI..........................................................................................
xii
ABSTRACS ...........................................................................................
xiv
BAB I PENDAHULUAN A. Latar Belakang Masalah .............................................................
1
B. Rumusan Masalah........................................................................
7
C. Batasan Masalah .........................................................................
8
D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian .................................................
8
BAB II Tinjauan Pustaka
A. Penelitian Terdahulu ....................................................................
10
B. Landasan Teori ...........................................................................
11
1. Penilaian Kinerja Keuangan ...................................................
11
2. Analisis Laporan Keuangan....................................................
12
C. Hipotesis .....................................................................................
21 Halaman
D. Kerangka Pikir.............................................................................
21
BAB III Metode Penelitian A. Jenis Penelitian ...........................................................................
23
B. Definisi Operasional Variabel ......................................................
23
C. Data dan Sumber Data ................................................................
26
D. Teknik Pengambilan Data ...........................................................
27
E. Teknik Pengumpulan Data ..........................................................
27
F. Teknik Analisis Data ...................................................................
28
BAB IV Hasil Penelitian dan Pembahasan A. Gambaran Umum Perusahaan .....................................................
33
B. Analisis Data ..............................................................................
54
C. Pembahasan Hasil Analisis Data...................................................
86
BAB V Kesimpulan dan Implikasi A. Kesimpulan..................................................................................
88
B. Implikasi .....................................................................................
89
DAFTAR PUSTAKA LAMPIRAN-LAMPIRAN DAFTAR TABEL
Halaman Tabel 1.1
Premi Bruto dan Produk Domestik Bruto................................. ......
3
Tabel 1.2
Perkembangan Klaim Dibandingkan Dengan Premi Bruto............
4
Tabel 4.1
Daftar Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar di BEI.......................
31
Tabel 4.2
Daftar Perusahaan Asuransi Yang Menjadi Sampel Penelitian......
32
Tabel 4.3
Hasil analisis rasio keuangan PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk tahun 2005-2007 Tbk secara time series……………………….....
54
Hasil analisis rasio keuangan PT Asuransi Bintang Tbk dan Anak Perusahaan tahun 2005-2007 secara time series Tbk ....................
57
Hasil analisis rasio keuangan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk dan Anak Perusahaan tahun 2005-2007 secara time series..................
59
Hasil analisis rasio keuangan PT Asuransi Ramayana Tbk dan Anak Perusahaan tahun 2005-2007 secara time series..................
62
Hasil analisis rasio keuangan PT Lippo General Insurance Tbk tahun 2005-2007 secara time series..............................................
64
Hasil analisis rasio keuangan PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk tahun 2005-2007 secara time series ......................................
66
Tabel 4.4
Tabel 4.5
Tabel 4.6
Tabel 4.7
Tabel 4.8
Tabel 4.9
Tabel 4.10
Tabel 4.11
Hasil analisis rasio keuangan PT Panin Insurance Tbk dan Anak Perusahaan tahun 2005-2007 secara time series ........................
69
Hasil analisis rasio keuangan PT Asuransi Jasa Tania Tbk tahun 2005-2007 secara time series.......................................................
71
Hasil perhitungan rata-rata sampel tahun 2005-2007....................
75
Halaman Tabel 4.12
Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005-2007 berdasarkan Risk Based Capital ................................................... 76
Tabel 4.13
Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005-2007 berdasarkan Debt Ratio ...............................................................
77
Tabel 4.14
Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005-2007 berdasarkan Underwriting Ratio.................................................. 78
Tabel 4.15
Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005-2007 berdasarkan Commission Expense Ratio ...................................... 79
Tabel 4.16
Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005-2007 berdasarkan Cost Ratio................................................................ 80
Tabel 4.17
Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005-2007 berdasarkan Investment Yield Ratio .............................................
81
Tabel 4.18
Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005-2007 Berdasarkan Liability to Liquid Assets Ratio................................ 83
Tabel 4.19
Hasil analisis rasio keuangan secara cross section tahun 2005-2007 Berdasarkan Investment to Tehnical Ratio................................... 84
DAFTAR GAMBAR
Halaman Gambar 2.1 Kerangka Pikir Peneliti ..........................................................
22
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman Lampiran 1:
Lampiran 2:
Lampiran 3:
Lampiran 4:
Lampiran 5:
Lampiran 6:
Lampiran 7:
Lampiran 8:
Lampiran 9:
Laporan Keuangan PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk Tahun 2005-2007…………………………………………………..
1
Laporan Keuangan PT Asuransi Bintang Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005-2007……………………………….
7
Laporan Keuangan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Tahun 2005-2007…………………………………………………..
13
Laporan Keuangan PT Asuransi Ramayana Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005-2007………………………………
21
Laporan Keuangan PT Lippo General Insurance Tbk Tahun 2005-2007…………………………………………………..
27
Laporan Keuangan PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk Tahun 2005-2007……………………………………………
36
Laporan Keuangan PT Panin Insurance Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005-2007………………………………
41
Laporan Keuangan PT Asuransi Jasa Tania Tbk Tahun 2005-2007…………………………………………………..
47
Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk Tahun 2005-2007…………………………………………… 53
Lampiran 10: Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Bintang Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005-2007………………………..
56
Lampiran 11: Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Dayin Mitra Tbk Tahun 2005-2007……………………………………………
59
Lampiran 12: Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Ramayana Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005-2007………………………..
62
Halaman
Lampiran 13: Perhitungan rasio keuangan PT Lippo General Insurance Tbk Tahun 2005-2007…………………………………………… 65 Lampiran 14: Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Harta Aman Pratama Tbk Tahun 2005-2007……………………………..
68
Lampiran 15: Perhitungan rasio keuangan PT Panin Insurance Tbk dan Anak Perusahaan Tahun 2005-2007……………………
71
Lampiran 16: Perhitungan rasio keuangan PT Asuransi Jasa Tania Tbk Tahun 2005-2007……………………………………………
74
Lampiran 17: Perhitungan rata-rata sampel masing-masing rasio keuangan Tahun 2005-2007……………………………………………
76
DAFTAR PUSTAKA
Darmawi, Hermawan. 2004. Manajemen Asuransi. PT. Bumi Aksara: Jakarta. Djojosoedarso, Soeisno. 2003. Prinsip-Prinsip Manajemen Risiko dan Asuransi. Salemba Empat: Jakarta. Keputusan Menteri Keuangan No. 424/KMK.06/2003. Tentang Kesehatan Keuangan Perusahaan Asuransi dan Perusahaan Reasuransi. Masfufah. 2006. Analisa Kinerja Keuangan pada Perusahaan Asuransi yang Go Public. Skripsi tidak diterbitkan. Malang: Universitas Muhammadiyah Malang. Mulyadi. 2001. Akuntansi Manajemen. Konsep, Manfaat dan Rekayasa. Edisi 3. Salemba Empat: Jakarta. Munawir S. 1995. Analisa Laporan Keuangan. Liberty: Yogyakarta. Prastowo, Dwi. 1995. Analisis Laporan Keuangan. Konsep dan Aplikasi. Unit Penerbitan dan Percetakan AMP YKPN: Yogyakarta. Prihantoro, M. Wahyu. 2001. Manajemen Pemasaran dan Tata Usaha Asuransi (Pengantar Asuransi 2). Kanisius: Yogyakarta. Purba, Radiks. 1992. Memahami Asuransi di Indonesia. PT. Karya Unipress: Jakarta.
Salim, Abbas. 2000. Asuransi dan Manajemen Risiko. PT. Raja Grafindo Persada: Jakarta. Triandaru, Sigit dan Totok Budisantoso. 2006. Bank dan Lembaga Keuangan Lain. Edisi 2. Salemba Empat: Jakarta. Warsono, 2003. Manajemen Keuangan Perusahaan. Bayu Media Publishing: Malang. www.bapepam.go.id. Press Release Penerbitan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan. Diakses 14 Oktober 2008. www.fiskal.depkeu.go.id.. Diakses 14 Oktober 2008. www.infoasuransi.com Ikhtisar Kegiatan Usaha Perasuransian di Indonesia Tahun 2000. Diakses 2 November 2008. www.wartaekonomi.com. Modal Mepet, makin Tergencet . Diakses 26 Agustus 2008.
