AlBrooksNivel1v0d

Metodología de Al Brooks Nivel 1. Introducción al sistema.

Gabriel González Rivera 2009

Metodología de Al Brooks

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Contenido 1. Acción del Precio .............................................................................................................. 1 Lo que representan las gráficas del precio ................................................................... 3

2. Leer Barra Por Barra .................................................................................................... 4 Tipos de velas ........................................................................................................................ 4 El cierre de las velas ............................................................................................................ 5 Velas de señal y velas de entrada .....................................................................................

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¿Cuál período de tiempo utilizar? ............................ ........................... .......................... ... 7

3. Líneas de Tendencia y Líneas de Canal de Tendencia ..................... 9 4. Movimientos Básicos del Precio ....................................................................... 12 Tendencias ........................................................................................................................... 12 Segmentos ............................................................................................................................ 15 Fin de la tendencia y reversa .......................................................................................... 16 Retracciones ........................................................................................................................ 17 18 Patrones de reversa.......................... .......................... .......................... ........................... .. 18

Sobretiro de Línea de Canal de Tendencia ............................... .......................... ......... 19 Cuñas y Patrón de Tres Empujes ............................... .......................... .......................... . 20 Dobles topes y dobles fondos ........................... .......................... .......................... ........... 21 Velas de rechazo ................................................................................................................. 22 Patrones de continuación de tendencia ............................... .......................... .............. 24 Movimientos laterales ...................................................................................................... 25

5. Retracciones: Movimiento Natural del Mercado ................................ 27 6. Rangos de Trading ........................................................................................................ 30 Rango amplio de trading .................................................................................................. 31 Rango estrecho de trading ............................ .......................... .......................... ............... 31 Alambre de púas ................................................................................................................. 33 Nivel 1. Introducción al Sistema


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Contenido 1. Acción del Precio .............................................................................................................. 1 Lo que representan las gráficas del precio ................................................................... 3

2. Leer Barra Por Barra .................................................................................................... 4 Tipos de velas ........................................................................................................................ 4 El cierre de las velas ............................................................................................................ 5 Velas de señal y velas de entrada .....................................................................................

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¿Cuál período de tiempo utilizar? ............................ ........................... .......................... ... 7

3. Líneas de Tendencia y Líneas de Canal de Tendencia ..................... 9 4. Movimientos Básicos del Precio ....................................................................... 12 Tendencias ........................................................................................................................... 12 Segmentos ............................................................................................................................ 15 Fin de la tendencia y reversa .......................................................................................... 16 Retracciones ........................................................................................................................ 17 18 Patrones de reversa.......................... .......................... .......................... ........................... .. 18

Sobretiro de Línea de Canal de Tendencia ............................... .......................... ......... 19 Cuñas y Patrón de Tres Empujes ............................... .......................... .......................... . 20 Dobles topes y dobles fondos ........................... .......................... .......................... ........... 21 Velas de rechazo ................................................................................................................. 22 Patrones de continuación de tendencia ............................... .......................... .............. 24 Movimientos laterales ...................................................................................................... 25

5. Retracciones: Movimiento Natural del Mercado ................................ 27 6. Rangos de Trading ........................................................................................................ 30 Rango amplio de trading .................................................................................................. 31 Rango estrecho de trading ............................ .......................... .......................... ............... 31 Alambre de púas ................................................................................................................. 33 Nivel 1. Introducción al Sistema


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El rango en la apertura ..................................................................................................... 34 Rangos como imanes ......................................................................................................... 35

7. Niveles de Soporte y Resistencia.............................. .......................... .............. 36 Posiciones de stops como niveles de soporte y resistencia........................... ......... 37 Rompimiento de los niveles de soporte y resistencia............................ .................. 38

8. Manejo de las Operaciones. Objetivos y Stops ............................. ......... 40 ¿Cómo maneja Al sus operaciones?.............................. .......................... ....................... 40 Objetivos ............................................................................................................................... 40 Posicionamiento de los stops ........................... .......................... .......................... ........... 41 Relación riesgo-beneficio ................................................................................................ 42 Operaciones de scalp y operacion operaciones es de swing ........................................................... 43 Tiempo de las operaciones .............................................................................................. 44

9. Recomendaciones Principales de Al Brooks para los Principiantes ........................................................................................................................... 45 Anexo 1. Hs y Ls........................... .......................... ........................... .......................... ........... 50

Nivel 1. Introducción al Sistema


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1. Acción del Precio La Acción Acción del Precio en su de deffinició inición n más elemental es cualquier alquier movimiento movimiento del precio en cualquier período de tiempo, tiempo, en cualquier cualquier instrume instrumento y en en cualquier tipo tipo de gráfica. Ca Cada cambió del precio entre un valor valor y otro otro es la Acción Acción del Precio. Esta definició inición, n, aunque muy muy general, es la más simple y la más correcta, correcta, y debemos intentar intentar estar siempre atentos ntos al movi movimiento miento del precio y de su correcta interpretació interpretación, n, por por mínimo mínimo que parezca, porque porque esta es precisamente precisamente la info información ción que nos nos proporcio proporciona na el mercado, rcado, porque algo algo que inicialmente pudieraparecer insignif insignificante icante puede lleva llevarnos rnos a una gran transacción. transacción.

Figura 1-01. El El precio en acción. cción. La info información ción del precio, precio, además deser la inf información ción que recibimos recibimos directa directamente del mercado, es también también la la informac informació ión n más más precisae instantánea instantánea(a veces pode podemos mos incluir incluir ta también la informac informació ión n del volume volumen n dentro de esta esta categoría). oría). Otros Otros tipo tipos s de informa informació ción n quepode podemos recibir cibir no provi proviene enen directam directamente del mercado, do, sino sino que es generadapor por indivi individuos duos u orga organizacio nizaciones nes ajenas o indirecta indirectas a los los merca mercados como pue pueden den ser ser los los noticieros, noticieros, of oficinas icinas o empleados del gobierno, las mismas empres empresa as, otro otros s operadores operadores del mercad mercado, organiza nizaciones ciones pública públicas o priva privadas, das, etc. Y norma normalmente esta infor informa mación ción puedeser imprecisa, falsa falsa, verda verdadera o simpleme simplemente nte conf confusa, al contrari contrario o de la informació información n del precio, precio, que siempre es bastante fiel fiel (a (a veces tenemos pequeñas discrepancias discrepancias entre los proveedores proveedores de datos). datos). El problem problema al quenos enfre enfrentam ntamos os con con la inf informac ormació ión n del precio generada rada por los los mercados, es que es una info información ción en bruto, bruto, o seaque es simplemente simplemente una serie sin fin fin de números, que Nivel 1. Introducción al Sistema


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tenemos que aprender adescifrar. descifrar. Para esto utili utilizamos zamos las las gráficas ráficas del precio precio,, para representar de una manera visual esta serie rie de números que cambian constanteme constantemente, nte, porque porque nuestro nuestro cerebro es más hábil en procesar procesar inf informació ormación n representada demanera visual.

Figura 1-02. Sobrecarga de indicado indicadores. res. ¿Cuál de las do dos s gráficas de la la figur figura 1-02tiene tienemás inform información? Respuesta: Ninguna. Aun Aunque la gráfic fica de la izquierda tiene muchos indicadores, la cantidad de infor formación que está representada representada en ella es exactamente nte la misma que la de la gráfic ráfica a asu derecha. La La diferenci diferencia a es que la misma inf información ormación está representada de diversas maneras. To Todos dos los indi indicadores cadores presentes en esa gráfica son generados en base ala misma informació información n que la otra otra gráfica. ráfica. La La difere diferencia ncia es que esa misma info información ción está representada de diversas maneras, tratando tratando de identif identificar o resaltar cambio bios considera considerados importante importantes s presente presentes s en esa informac informació ión n básica. Todos odos estos indicadore indicadores s tiene tienen la intenci intención ón de hacer que la lectura delo que sucedecon el precio en determinado inado momento teng tenga un senti sentido do fác fácilil de identif ntificar, una fácil ácil inter interpreta pretación. ción. Los Los indicadores indicadores son una herramienta. Pero si nos damos cuenta al comparar ambas gráficas ráficas, la lectura lectura de lo que está sucediendo en la gráfica gráfica derecha se vuelve lve cada vez vez más difíci difícil,l, por no mencionar ncionar contradicto contradictoria ria muchas de las veces veces. En En cambio, bio, la lectura del la Acció Acción n del Precio es mucho más clara y directa si únicamente utili utilizamos zamos la gráfica ráfica de la derecha. Esto no quieredecir quesea sea má más simple, por por lo lo menos nos no al principi principio, o, pero una vez que sse e domina domina la interpretación interpretación de la gráfica ráfica derechaleer la Acción cción del Precio debe lllleg egar a converti convertirse rse en un acto acto instantá instantáneo, como como si fue fuera ra un acto acto reflejo. reflejo. Debemos poder llegar a un un nivel nivel donde donde al ver cualquier gráfica ráfica deprecio, precio, de cualquier instrumento instrumento y en cualquier lquier período período de tiempo, inmediata inmediatamente podam podamos identif identificar todos todos los los aspectos importantes importantes que nos nos transmite nsmite esagráfica, sin tener que detenernos a racionali racionalizar zar cadauna de las barras o velas. velas. Nivel 1. Introducción al Sistema


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Lo que representan las gráficas del precio

Cualquier persona familiarizada con los mercados nos puededecir que las gráficas representan los movimientos del precio de un instrumento financiero, expresado en relación al tiempo, o al volumen, o cantidad de operaciones, etc. Esa sería la definición más general. Pero para nuestro estudio no es suficiente esa definición. Lo quenosotros necesitamos saber y comprender, es que las gráficas de precio representan el comportamiento colectivo del conjunto de operadores del mercado. Es la representación gráfica desus acciones, intenciones, emociones, conflictos, etc. Y nosotros necesitamos poder identificar e interpretar todas estas razones porque son las que generan los patrones repetitivos que aparecen en las gráficas, y su correcta lectura e interpretación nos ayudaráa encontrar estas secuencias, que nos permitirán hacer una proyección futura más acertada del movimiento del precio, necesarias para ejecutar y manejar las operaciones correctamente y con el mayor índice de probabilidades de éxito. Es mucho más fácil leer solamente velas de precio que, además de las velas, muchos indicadores que nos tratan de decir lo mismo.

Figura 1-03. ¿Qué emociones podemos identificar enestas gráficas?



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2. Leer Barra Por Barra El título del libro de Al Brooks es: “Lecturade las gráficas de precio barrapor barra”, pero esto no necesariamente quiere decir que nos tenemos que dedicar a observar minuciosamente cómo se forma cada barra de las que componen las gráficas de precio. Lo que quiere decir es más bien que todas y cada una delas barras nos ofrecen un fragmento de información, y cada uno de los fragmentos de esta información tienerelevancia por sí mismos y por la relación que tienen con las demás barras o velas. Tipos de velas

Por sí mismas, las velas, nos cuentan un resumen de lo que sucedió en un período menor de tiempo. Cada vela de 5minutos, por ejemplo, nos resumelo que sucedió en una gráfica de 1minuto. Entonces debemos de ser capaces de deducir o al menos intuir lo que sucedió en un período menor de tiempo sin la necesidad de observar específicamente esa gráfica. Esta lectura de las barras o velas nos ayudará a determinar las acciones de los operadores del mercado y lo que podemos esperar de estas acciones. No es necesario identificar con nombres específicos cada vela, o cada conjunto de velas, de la manera que lo hacen los puristas de las velas japonesas. Lo importante es poder determinar lo que representa cada vela y conjunto de velas. Para efectos prácticos Al define las velas en dos categorías generales: velas de tendencia (TB= TrendBar ) y velas de rango (o dojis, para utilizar un término simple).

Figura 1-04. Ejemplos de velas de rango (dojis) y velas de tendencia (TB). Las velas detendencia (TB =Trend Bars) son aquellas donde los alcistas (bulls) o los bajistas (bears) estuvieron en control al cierre de la vela, y las velas de rango o dojis (tradingrange) son aquellas donde Nivel 1. Introducción al Sistema


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ninguno de los dos bandos dominó y hubo más bien un equilibrio. Las velas con un cuerpo pequeño en relación al tamaño total de la vela entre el máximo y el mínimo, para efectos prácticos, son consideradas como dojis o velas de rango, ya que el cierre de la vela está muy cercano a la apertura, y ni los alcistas ni los bajistas controlaron esta vela. En cambio si el cuerpo de la vela es significativo, entonces quiere decir que los alcistas tomaron el control en ese lapso de tiempo, para las velas verdes o blancas, o los bajistas dominaron, paralas velas rojas o negras, ya que el cierre tendió a alejarsede la apertura, estas son las velas de tendencia (TB). Determinar si una vela es vela de tendencia (TB) o un doji es algo relativo. Se tienen que considerar dentro del contexto del período de tiempo quese esté analizando y dentro de las condiciones de mercado existentes en ese momento. Por ejemplo, una vela con un cuerpo de 1 tick y un rango de 10 ticks entre máximo y mínimo podría considerarse un doji en determinadas circunstancias, pero también una vela de 20 ticks de cuerpo y 100de tamaño pudiera considerarsetambién un doji, si estuviéramos hablando de una gráfica mensual, por ejemplo. El propósito de distinguir entre las velas de tendencia (TB) y las de rango es principalmente para determinar quién estuvo en control en cierto período de tiempo. Dentro de esta agrupación general que hace Al de las velas hay consideraciones que vamos a ir introduciendo sobre la marcha, y que no es necesario memorizar, ya que comprendiendo las características generales de las velas y su significado, podremos llegar a las conclusiones correctas, sin tener que aprender nombres complejos o muchas agrupaciones predeterminadas. En general vamos a usar velas japonesas paradibujar nuestras gráficas deprecio, ya que estas nos transmiten la mayor cantidad deinformación posible. Pero las barras a veces también pueden ser útiles, por ejemplo las barraspermiten visualizar gráficas con una mayor densidad, ya queocupan menos espacio horizontal y también pueden servir para identificar ciertos patrones como banderas, triángulos, cuñas, etc., de una manera más clara quecuando tenemos presentes los cuerpos de las velas. Para propósito de este curso vamos a utilizar exclusivamente velas japonesas, y aunque usemos el nombre de barras, nos estaremos refiriendo a las velas. El cierre de las velas

Observar la formación de las velas nos puede dar señales de lo que está sucediendo en el mercado, similar a estar observando un período menor de tiempo, y a veces podremos detectar movimientos precursores aun desarrollo importante. Pero la mayor parte del tiempo es difícil hacer esto debido al tiempo y atención querequeriría, entonces podemos limitarnos a hacerlo en los puntos o momentos críticos dentro de la gráfica. Por ejemplo, en la apertura y cierre del mercado, en puntos importantes de soporte o resistencia, o en rompimiento de rangos o líneas de tendencia, etcétera. Y normalmente el momento más importante y que nos da las mejores claves para interpretar la lectura delas velas, es el último minuto o los últimos segundos antes de que cierre la vela (hablando de velas de 5minutos, por ejemplo); es comúnmente en este lapso en el que la vela define su formafinal, y es lo que nos preparapara lo que va a suceder enseguida.



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Muchas veces es mejor esperar a que la vela cierre (C =Close), antes detomar una decisión de entrar, porque se da seguido la situación de que la vela nos indica un cierto movimiento con aparente fuerza, y nos queremos anticipar al movimiento entrando con un par deticks de ventaja, pero en los últimos segundos la formade la vela cambia radicalmente indicándonos lo contrario de lo que esperábamos y nos atrapa dentro de unaoperación perdedora.

Figura 1-05. Ilustración de lo que puede suceder en los últimos instantes del período de una vela. En el ejemplo ilustrado en la figura 1-05podemos ver lo quepuede suceder en los últimos momentos de formación de una vela. Las velas de la gráfica de la derechatardan 15 minutos en formarse, y las de la izquierda son de 1minuto. Lasvelas del recuadro número 1 son las 15velas que forman la vela número 1 de la gráfica derecha, y lasdel recuadro 2 son las de la vela 2. Como podemos ver, durante los primeros 7 minutos de la vela 1, la dirección era claramente hacia abajo, en las velas 8, 9 y 10 del recuadro 1 podemos ver que hizo una retracción considerable, pero las velas del minuto 11 al 14 nos muestran un lapso de indecisión. Al final, en el minuto 15 el precio se dispara hacia arriba paraborrar completamente el cuerpo, que hasta entonces era negro (bajista) y terminar en un doji. Nivel 1. Introducción al Sistema


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Velas de señal y velas de entrada

Cuando nos encontramos ante un patrón que nos puede dar la oportunidad deentrar en una operación, la última vela que nos define si tenemos una posible entradala llamamos ‘vela de señal’ (SB =Signal Bar ) y es la que nos prepara a ejecutar la operación, es la última condición que nos dice que todo está listo y al cierre de esta vela debemos colocar nuestra orden, lista paraque cuando el precio llegué a ese valor se inicié la operación. La siguiente vela, la vela de disparo o la que ejecuta la entrada a la operación, si se llegaal valor esperado, se llama ‘vela de entrada’ (EB = Entry Bar ).

Figura 1-06. Ejemplos de velas de entrada y velas de señal. Una de las recomendaciones que hace Al Brooks paralos traders principiantes o los que no han alcanzado un nivel de consistencia aceptable, es solamente tomar operaciones cuando la vela de señal (SB) es unavela de tendencia (TB) en la misma dirección que la operación que deseamos realizar. Por ejemplo, si vamos a entrar en una operación en largo, la vela de señal (SB) debe ser blanca o verde; y si vamos aabrir una operación en corto, la vela de señal (SB) debe ser negrao roja. La razón de esto es que si la vela de señal es blanca para una operación en largo, el mercado ya ha demostrado claramente que la presión es hacia arriba, y las posibilidades que los demástraders le den seguimiento es mayor quesi fueraune vela contraria o un doji. La misma aplicación aplica paralas operaciones en corto. ¿Cuál período de tiempo utilizar?

Todos los conceptos, ideas, explicaciones y análisis que componen el sistemade Al Brooks son aplicables acualquier instrumento en cualquier período de tiempo (TF =TimeFrame), pero nosotros debemos definir de manerapersonal el o los instrumentos y el o los períodos de tiempo (TF) que queremos manejar. Al recomienda para una operación intradía del mercado utilizar una gráfica de 5 Nivel 1. Introducción al Sistema


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minutos casi de manera exclusiva, y las razones principales por lo que hace esta selección es que el lapso que tarda en formarse cada barra da tiempo suficiente para hacer una lectura correcta del precio sin la necesidad de apresurarse demasiado, otra característica es que la cantidad de operaciones que sepresentan diariamente son suficientes (en las condiciones actuales del mercado se pueden presentar entre 7 a 20 operaciones diarias aproximadamente) para evitar largos períodos de inactividad del trader que pudieran provocar distracciones o aburrimiento, también el potencial de beneficio de las operaciones que sepresentan es en general muy bueno que en las condiciones actuales del mercado es dedos o tres operaciones deal menos 4 puntos, refiriéndonos al ES (Emini del S&P); y por último el porcentaje deoperaciones ganadoras puede sobrepasar el 70% si uno es selectivo en las operaciones que toma.

Figura 1-07. ¿Cuántas oportunidades y decisiones tenemos que hacer en cada período diferente? Para comparar, Al dice que si utilizáramos una gráfica de 1 minuto pudiéramos tener 40 o más posibles operaciones en un día, pero el problemacon esto es que las operaciones sedan con tanta velocidad que vamos a perder muchas por estar tratando de decidir si es una entrada válida o no, y vamos a estar tratando de escoger entre todas las posibles operaciones, y en general vamos a escoger más operaciones malas que buenas, ya que muchas veces las entradas a operaciones exitosas son menos atractivas que las de operaciones perdedoras. Además que el estrés y la atención que requiere una gráfica tan rápida puede ser una carga muy grande para el trader .



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3. Líneas de Tendencia y Líneas de Canal de Tendencia Las líneas de tendencia (TL = TrendLine) y líneas de canal de tendencia (TCL = TrendChannel Line) son líneas rectas que generalmente setrazan uniendo puntos de giro o extremos de velas que definen la dirección principal del precio en un lapso determinado de tiempo. Hay otras formas de trazar estas líneas, por ejemplo ignorando las sombras de las velas y considerando únicamente el cuerpo, o simplemente trazando una línea que se aproxima al movimiento del precio sin respetar con precisión las velas. Muchas veces no es necesario trazar siquiera las líneas, porque son bastante obvias, pero al principio es lo más recomendable porque sirven de referencia y se aprende avisualizarlas. También es recomendable borrar las líneas conforme van perdiendo su importancia y cuando hay quetrazar nuevas líneas, para evitar crear confusión en la gráfica; dejar solamente las que son críticas durante la sesión, o las que pueden tener relevancia en futuros movimientos. Las líneas de tendencia (TL) son las que unen puntos importantes debajo del precio para una tendencia alcista, y nos sirven también como indicador de la fuerza de la tendencia, como punto de referencia paramovimientos futuros y como soporte del precio. Las líneas de tendencia (TL) son las que unen puntos importantes por encima del precio para una tendencia bajista, y sirven para lo mismo que las de tendencia alcista. Las líneas de canal de tendencia (TCL) son las que unen puntos importantespor encima del precio para una tendencia alcista, y las que unen los puntos importantesdebajo del precio para una tendencia bajista. Siempre estarán en el lado opuesto del precio a una línea detendencia. Las líneas de tendencia (TL) y líneas de canal de tendencia (TCL) también se pueden generar trazando una de ellas, copiando la otra paralela y colocándola en el otro extremo del precio. Por ejemplo, si dibujamos una líneade tendencia para una tendencia alcista, copiamos una línea paralela a ésta y la colocamos en la parte superior del precio de manera queentre las dos encerremos todo el movimiento en eselapso de tiempo. Las líneas de tendencia (TL) y las líneas de canal de tendencia (TCL) forman un canal que contiene la Acción del Precio y dependiendo de la inclinación que tomen y sus dimensiones, nos sirven para representar diversos patrones populares como triángulos, banderas, cuñas, zonas derango, etc. La mayor utilidad de las líneas de tendencia (TL) consiste en indicarnos la dirección de la tendencia y los posibles puntos de entrada afavor de la misma, o indicarnos el posible fin de la tendencia cuando el precio la atraviesa y la rompe. Las mejores operaciones son siempre afavor de la tendencia. Cada vez que el precio hace unaretracción acercándose auna línea detendencia (TL), aunque no llegue exactamente aésta, o la sobrepase ligeramente, debemos buscar una señal de reversa en esa retracción y entonces entrar en la dirección de la tendencia. Aún después de que una línea de tendencia (TL) haya sido rota, si ha estado en efecto por un tiempo importante (un par de horas, o más, por ejemplo), las probabilidades deque el extremo de la tendencia seaprobado son Nivel 1. Introducción al Sistema


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altas. El punto más importante que se puede establecer del rompimiento de una línea de tendencia (TL) es que esta es la primeraseñal de que el mercado ya no es controlado por sólo un bando (compradores o vendedores). Después del rompimiento de una línea detendencia se creará un nuevo punto de giro que podemos utilizar paratrazar unanueva línea. Cuando las nuevas líneas que trazamos se van volviendo más horizontales, es también una señal que la tendencia está perdiendo fuerza y llegará un momento donde sehaga una transición de líneas de tendencia alcista (o bajista) a líneas de tendencia bajista (o alcista) y el otro bando tomaráel control del mercado. La fuerza con la que se rompe unalínea de tendencia nos da una idea dela fuerza delos operadores contra-tendencia. Entre más rápido y fuerte sea el movimiento contra-tendencia, es más probable que ocurra una reversa después de que el mercado haga una prueba del extremo de la tendencia. Todas las líneas de tendencia que podemos trazar son importantes, porque todas tienen el potencial de generar operaciones ganadoras a favor de la tendencia.

Figura 1-08. Ejemplos de algunas líneas de tendencia (TL). Las líneas de canal de tendencia (TCL) además deque nos sirven para definir el canal que contiene el movimiento más probable del precio, también son útiles determinar cuándo unatendencia ha ido demasiado lejos, demasiado rápido.. Hay quebuscar un sobretiro de esta línea que hace reversa (TCL R =TrendChannel LineOvershoot andReverse), especialmente si es una segunda reversa del sobretiro.



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Figura 1-09. Líneas de tendencia (TL) y líneas de canal de tendencia (TCL). La mayoría delos rompimientos (BO) de las líneas de tendencia (TL) fallarán (f BO = failedBreak Out) pero crearán un nuevo punto de giro que servirá paratrazar una nueva línea detendencia con una pendiente menor, indicando que la tendencia se puede haber debilitado.



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4. Movimientos Básicos del Precio Después de las explicaciones preliminares vamos ahora aentrar alos conceptos más importantes que crean la basepara la lectura de la Acción del Precio según el sistemade Al Brooks. Estos conceptos nos servirán para identificar y aprovechar la actividad normal que apreciamos en las gráficas. Poder reconocer estos movimientos y distinguir entre uno y otro es la clave para poder hacer unainterpretación adecuada y atiempo de lo que sucede con el precio en cada momento y encontrar los puntos de entrada óptimos para nuestras operaciones. Tendencias

Puede parecer redundante, pero nunca está demás recalcar la importancia de las tendencias, pues éstas son las que nos van a ofrecer las mejores oportunidades para hacer trading. De su temprana identificación depende la posibilidad de tomar operaciones muy redituables, obviamente a favor de la tendencia. Y cuando tenemos una tendencia claramente definida, debemos enfocarnos siempre en tomar todas las entradas que nos ofrezca, siempre a favor de la tendencia. Muchas veces las entradas a favor de la tendencia parecen arriesgadas, porque casi siempre parece que el mercado ya ha recorrido demasiado y está apunto de dar la vuelta; pero precisamente por esto son de las operaciones más redituables, porque los operadores contra-tendencia piensan precisamente esto y están entrando en contra, y debemos intentar entrar donde ellos colocan sus stops, que al ser tocados sirven como combustible para que la tendencia siga avanzando.

Figura 1-10. Algunas formas de identificar tendencias.



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Una tendencia, en su definición más general es una serie de cambios en el precio mayormente hacia arriba (para una tendencia alcista) o mayormente paraabajo (para una tendencia bajista). Y una tendencia puede ser tan corta como una sola barra o tan larga como muchos años. Las tendencias son relativas, y generalmente sepueden combinar y descomponer en secciones más pequeñas con o sin tendencia. Principalmente debemos intentar enfocarnos en una sola gráfica paraidentificar la tendencia predominante, o la falta de la misma. También puede haber varias tendencias dentro de esta gráfica, y aún más, puedehaber tendencias compuestas por períodos en que el precio se mueve dentro de varios rangos sin una dirección definida. En la figura1-11podemos observar dos ejemplos de tendencias distintos, y también podemos notar que podemos también encontrar tendencias dentro de las tendencias, que pueden ser interpretadas como retracciones, giros o reversas.

Figura 1-11. Dos tipos de tendencias. Lo importante no es clasificar las tendencias en categorías o con nombres específicos, sino poder identificarlas y aprovecharlas para realizar operaciones a favor de éstas. En cualquier gráfica puedehaber una o más tendencias. Las retracciones son pequeñas tendencias en contra de la tendencia general, los giros pueden versecomo cambios de dirección de la tendencia, los rangos pueden estar compuestos de muchas pequeñas tendencias, y puede así haber muchas posibles combinaciones e identificaciones de tendencias dentro de una sola gráfica, y cada una de estas pueden presentar diversas oportunidades de trading.



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Es importante poder detectar cuando unatendencia tiene fuerza sobre todo en los inicios de la misma y entre más señales tengamos de que la tendencia puede ser fuerte y puede perdurar, más nos debemos enfocar en tomar exclusivamente las operaciones afavor de la tendencia. De hecho debemos ver las posibles entradas en contra de la tendencia, como señales para entrar a favor de la misma, justo donde los operadores contra-tendencia se verían obligados a salir con pérdida. Además, cuando te das cuenta que el mercado está en una fuerte tendencia no necesitas que se forme ninguna señal para entrar. Puedes entrar en cualquier momento durante todo el día con órdenes demercado con un stop relativamente pequeño para minimizar el riesgo. Aquí están algunas características que se encuentran comúnmente en fuertes tendencias: -

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Gran gap en la apertura. Giros del mercado incrementales (máximos y mínimos más altos en tendencia alcista, y máximos y mínimos más bajos, en tendencia bajista). No hay movimientos fuertes de agotamiento (culminantes) y no hay muchas barras muy grandes. No hay rompimientos de líneas de canal de tendencia significativos, y los pocos que hay resultan en sólo correcciones laterales. Cuñas fallidas. Más de dos horas sin tocar la EMA de 20. Pocas, si es que hay, operaciones exitosas contra-tendencia. Retracciones pequeñas. Te encuentras esperando durante mucho tiempo por una buena retracción para entrar con la tendencia, pero esta nunca llega, y el mercado continúa lentamente con la tendencia. Correcciones laterales después del rompimiento de líneas de tendencia. Repetidas entradas en segundos segmentos (H2/ L2) y entradas en toques del promedio a favor de la tendencia. No hay dos barras consecutivas que cierren en el lado opuesto de la EMA. Velas sin sombras, o con sombras pequeñas en cualquier lado.

Hastaahora hemos visto solamente la explicación de las tendencias desde el punto de vista gráfico, pero para comprender mejor el por qué de las tendencias es útil también explicar lo que las crea, o seael pensar del conjunto de traders que las generan con sus operaciones. Y la explicación que mejor nos describe este movimiento es quehay un acuerdo tácito, un consenso general o un sentir homogéneo en que el precio de determinado instrumento debe moverse a un nuevo nivel, más alto, en el caso de una tendencia alcista (bull) o un nivel más bajo para una tendencia bajista (bear ). Los pormenores deeste consenso son prácticamente imposibles de descubrir, pero pueden ser tan diversos como una noticia, un reporte dealgunacompañía, la intervención de un operador importante, discurso de un funcionario, etc. Para nuestros fines, los motivos que generan dicho



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movimiento son irrelevantes, ya que lo que nos interesaes interpretar lo que haráel precio en la gráfica que tenemos frente anosotros, y no las causas que lo mueven. Esta explicación de lo que hace que los operadores muevan el mercado con una tendencia, también se puede adaptar para el resto de los movimientos posibles, simplemente cambiando el sentir general. Por ejemplo, para un movimiento lateral, sin una dirección definida, se puede decir quehay indecisión entre los operadores; o dependiendo de las características particulares del movimiento se pudiera decir también que hay balance. Segmentos

Las tendencias y en general cualquier movimiento del precio lo podemos dividir en partes para su mejor comprensión. Estas partes las vamos a llamar segmentos (en inglés Al las llama legs) y un segmento básicamente se crea cuando el precio rompe una línea detendencia; en otras palabras, un segmento se creacuando hay una inflexión importante en el movimiento del precio. Por ejemplo, cuando tenemos unaretracción, ésta representa un giro en la dirección original del precio, y obviamente este giro rompería una línea de tendencia que define el movimiento general del precio, aquí terminaría un segmento (el previo al giro en el precio) y comienza otro (el que inicia en la dirección de la retracción). Generalmente cuando inicia cualquier cambio de dirección en el precio, ya sea por el inicio de una nueva tendencia o por una retracción, se crean por lo menos dos segmentos en la nueva dirección. Esto sucede en unareversa, un rompimiento, o en cualquier

Figura 1-12. Ejemplos de segmentos simples y segmentos complejos. momento que suficientes traders creen que el movimiento puede tener suficiente relevancia para que amerite un segundo intento como prueba de esta nueva dirección para comprobar si es el inicio de un movimiento prolongado. Los operadores alcistas y bajistas harán al menos dos veces la prueba Nivel 1. Introducción al Sistema


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del nuevo impulso para crear convicción suficiente en uno u otro sentido. Si el segundo intento falla, entonces el mercado normalmente intentará hacer lo contrario. Los movimientos en segmentos pueden ser simples o complejos, esto quiere decir que un movimiento puede formarse de un solo segmento claramente definido o que varios segmentos menores pueden formar parte deun segmento mayor. Esto se podría observar con más claridad si cambiamos a un diferente período de tiempo, pero esto no es recomendable, ya que por estar viendo otras gráficas podríamos perder importantes oportunidades en nuestra gráfica principal. Debemos aprender a identificar las posibles combinaciones desegmentos en nuestra gráfica de trading. Además la posible información adicional que nos proporcionarían otras gráficas no amerita la distracción y el esfuerzo. Fin de la tendencia y reversa

Las tendencias no pueden continuar indefinidamente. Tardeo temprano los operadores del mercado concluirán que el valor del instrumento ha alcanzado un valor extremo y no habrá mástraders dispuestos a comprar o vender aeste precio. Entonces, los operadores que sepueden ver afectados si el precio no continúa avanzando, o si se regresa, deben tomar una decisión respecto a suposición. En una tendencia alcista, los quecompraron a un precio barato, si perciben que el avanceha llegado a su máximo, comenzarán acerrar sus posiciones vendiendo y los vendedores quetienen esta misma percepción también querrán participar de la ventaja de vender al precio más alto y esperar la bajada para tomar sus utilidades. A su vez, aquellos compradores que entraron tarde y compraron a un precio alto, pueden detectar que el avance se ha agotado e intentarán salir de sus operaciones con las menores pérdidas posibles. Todo esto crea un efecto de avalancha que provoca que el precio inicie un descenso que puedeser más o menos violento y presagia el fin de la tendencia alcista. Obviamente es imposible quetodos los operadores detecten este momento con precisión, por lo que normalmente habrá aquellos que creen que es sólo el inicio de una pausa en el avance o de una retracción normal paraprobar la fuerza de la tendencia, y que al ver el retroceso intenten entrar comprando aprovechando esta pausao retracción, por lo que normalmente el precio intentará nuevamente retomar la dirección original, y si este último intento falla en continuar la tendencia original, entonces ahora sí la mayoría delos operadores se darán cuenta de la nueva realidad de que la vieja tendencia se ha agotado y que inicia un nuevo movimiento, que puedeser en contra de la vieja tendencia o un movimiento lateral de indefinición. Por esto los fines de tendencia es muy raro que tengan una formade “V” y generalmente forman algo parecido a una “W” o una “M” dependiendo si la tendencia es alcista o bajista.



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Figura 1-13. Las tendencias tarde o temprano terminan. La más importante regla de las reversas de tendencia es que siempre debe haber un rompimiento de una o más líneas significativas de tendencia; y aún después de que se de este rompimiento debemos seguir buscando entrar en favor de la tendencia, porque casi siempre el mercado intentaráprobar el extremo de la vieja tendencia antes de tomar la nueva dirección. Si la prueba del extremo de la tendencia resulta en un movimiento queprogresa más allá de este extremo, entonces seconsidera que la reversa falló y que la tendencia original ha continuado. Debemos considerar que muy seguido las tendencias avanzan mucho más de lo que nos podemos imaginar, y es por eso que muchos patrones de reversa fallan y se convierten en patrones de continuación, y la mayoría de los patrones de continuación tienen éxito. Retracciones

Una definición amplia del término retracción es: cualquier pausa o movimiento de retroceso (una vela insideo una vela opuesta de tendencia, por ejemplo) en el impulso de unatendencia. Estos movimientos de retracción generalmente se componen de al menos dos segmentos. Algunas veces estos segmentos son visibles sólo en un período menor de tiempo. Y estos dos segmentos representan dos intentos por hacer reversa. Y cuando el mercado intenta dos veces hacer algo y falla, normalmente harálo contrario, que en este caso es que la tendencia continuará. Las retracciones comúnmente son movimientos pequeños, en comparación con la tendencia de la que se generan, pero cuando estos movimientos tienen dimensiones cada vez mayores, generalmente presagian el fin de la tendencia.



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Figura 1-14. Ejemplos de retracciones. Otra forma deinterpretar las retracciones es como reversas fallidas. Muchos operadores, especialmente aquellos quebuscan entradas contra-tendencia, verán las retracciones como el fin de la tendencia e intentarán ser los primeros en entrar en la nueva dirección. Pero si la tendencia es fuerte, estos intentos de reversas fallarán, o solamente darán oportunidad de tomar un objetivo corto (scalp). Por eso, los operadores que buscamos entradas a favor de la tendencia veremos estas oportunidades como nuevas entradas en continuación de la tendencia original. Estas retracciones vistas como reversas atrapan a los operadores contra-tendencia dentro de operaciones fallidas y a muchos traders que van en favor de la tendencia los dejan fuerade las operaciones porque piensan que es una reversa. Cuando el movimiento retoma su dirección original, los operadores atrapados dentro de operaciones intentarán salirse lo más rápido posible, y los atrapados fuerade la tendencia intentarán perseguirla para poder entrar, siendo estos el combustible que permite que la tendencia siga su curso y que debemos aprovechar para tomar nuestra entrada en favor de la tendencia. Si podemos determinar cuándo hay traders atrapados fuera o dentro de los movimientos, entonces podemos aprovechar esta circunstancia para efectuar operaciones ganadoras. Pero si no logramos detectar cuando hay traders atrapados entonces quiere decir que ¡somos nosotros los que lo estamos! Patrones de reversa

Los patrones quenos indican un agotamiento en el movimiento en una dirección, o sea en favor de la tendencia, son muchas veces patrones bien definidos que debemos aprender adistinguir, estos son los patrones de reversa. Cuando detectamos alguno de estos patrones debemos de tener cuidado de cambiar nuestra mentalidad y no buscar más entradas en favor de la tendencia. Estos patrones son como una luz roja Nivel 1. Introducción al Sistema


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que nos advierte queno debemos continuar. Siempre debemos estar atentos aestos patrones, porque nos pueden ayudar a entrar en operaciones muy provechosas, como en el inicio de una nueva tendencia, y por lo menos, nos ayudan ano cometer errores tratando de seguir en una tendencia agotada. Los fines de tendencia o los cambios de dirección no siempre son anunciados por estos patrones de reversa, entonces debemos también estar pendientes de otras señales que nos adviertan de esta situación. Pero cuando los patrones sepresentan y son perfectos, nos incrementan las probabilidades de éxito en nuestras operaciones a favor de la posible nueva tendencia, sobre todo si van acompañados de señales adicionales. Los principales patrones de reversa que vamos a estudiar son: sobretiro de líneade canal de tendencia (TCL R =TrendChannel LineOvershoot andReverse), cuñas (W =Wedge) y dobles topes (DT = DoubleTop) o dobles fondos (DB = DoubleBottom). Sobretiro de Línea de Canal de Tendencia

El sobretiro de línea de canal de tendencia y reversa (TCL R ) es uno de los patrones más característicos de las reversas. Y la razón es que muy comúnmente las tendencias terminan en un movimiento culminante (clímax), y una característica de este tipo de movimientos essu inclinación o pendiente. La inclinación de un movimiento culminante se inclina gradualmente de manera muy acelerada, muchas veces tomando la forma de una parábola. Este es un movimiento insostenible para cualquier mercado y creael agotamiento de los traders (agotamiento emocional y económico, no precisamente físico). Siempre que encontramos este tipo de movimiento debemos buscar una señal de reversa, para tratar de tomar preferentemente una segunda entrada en contra de la tendencia, que además puede ser el inicio de unanueva tendencia.

Figura 1-15. Ejemplos de sobretiro de canal de tendencia y reversa (TCL R). Nivel 1. Introducción al Sistema


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Cuñas y Patrón de Tres Empujes Las cuñas (W =Wedge) son patrones populares de continuación de la tendencia o de reversa,

dependiendo de la inclinación que tienen respecto a la líneade tendencia. Pero en general, las cuñas (W ) son pausas en el movimiento del precio e indican que las oscilaciones normales del precio se están contrayendo cadavez más, hasta que llegaun punto en el que salta fuera de la cuña (W ) con fuerza, y normalmente hace un rompimiento (BO) fuerade la cuña W ( ) en la dirección opuesta a la inclinación de la cuña, otra forma de entenderlas es que el preció hizo esfuerzos cada vez más débiles para continuar en la dirección hacia donde apunta la cuña W ( ) pero no lo logró y los operadores que empujaban en esadirección cedieron al fin. Es una formade presión acumulada que tarde o temprano tiene que ser liberada, en cierta forma similar a la presión acumuladaen los patrones con forma triangular.

Figura 1-16. Ejemplos de cuñas (W). Muy seguido las tendencias finalizan con una pruebadel extremo, y esta pruebacomúnmente tiene dos segmentos, cadauno alcanzando un extremo cadavez mayor. Un máximo más alto (HH = Higher High) en una tendencia alcista o un mínimo más bajo (LL = Lower Low) en una tendencia bajista. El primer extremo y después los dos segmentos forman el patrón de 3empujes que es una señal común de reversa. Muy frecuentemente este patrón toma la forma deuna cuña aunque algunas veces la cuña se forme solamente con los cuerpos de las velas, pero esto es irrelevante, ya que funcionan de manera similar. Para simplificar consideraremos estos patrones de tres empujes como cuñas (W =Wedge) ya que tienen un final culminante, similar a las cuñas W ( ). La forma puede ser paralela, como una bandera, convergente como una cuña o divergente como un triángulo expansivo; Nivel 1. Introducción al Sistema


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pero nadade esto es importante, porque secomportan de manera similar y hay que operarlos de manera similar.

Figura 1-17. Ejemplos de patrones de tres empujes. La mayoría de los patrones de tres empujes hacen la reversa una vez que sobrepasan, o hacen un sobretiro de una línea de canal de tendencia, y esaes suficiente razón para entrar aunque la forma no sea de una cuña (W ). Este patrón raravez tiene una formaperfecta pero son tan efectivos que si se presentan al final de un movimiento considerable hay que tomar la operación como si fuera una cuña. Pero si tiene la característica de formar el sobretiro de la línea de canal tendencia, las probabilidades de éxito de esta operación contra-tendencia son aún mayores. Dobles topes y dobles fondos

Cuando el mercado tiene una tendencia considerable y, después de unaretracción, el precio llega muy cerca o sobrepasalevemente el extremo anterior, pero no continúa con la tendencia, se dice que tenemos un patrón de doble fondo (DB = DoubleBottom) (parauna tendencia bajista) o de doble tope (DT = DoubleTop) (para una tendencia alcista). Este movimiento representa un segundo (puedehaber más de dos) intento por continuar en la dirección de la tendencia original. Casi siempre después quese formael doble fondo (DB) o doble tope (DT) hay un siguiente intento por continuar con la tendencia que normalmente no llega al mismo nivel que los extremos anteriores, esto es una retracción de doble fondo o doble tope (DP = DoubleTopor DoubleBottomPullback) y es una buena formación para hacer una operación. En los patrones de doble fondo (DB) o doble tope (DT) se dice que los operadores contratendencia (CT) avasallaron a los operadores en favor de la tendencia W ( T) al menos en dos Nivel 1. Introducción al Sistema


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ocasiones en el mismo nivel del precio, y dos intentos fallidos de continuar normalmente crean una reversa.

Figura 1-18. Ejemplos de Doble Tope y Doble Fondo con retracciones. Es importante recalcar el significado de la retracción de doble tope o doble fondo (DP = Doubletop or doublebottompullback). Porque esta es la confirmación de que la tendencia original ha expirado, se puede ver también como una especie de triple tope o triple fondo, donde el tercer intento no tuvo la fuerza suficiente siquiera para llegar al nivel de los extremos anteriores. También puede ser visto como un segundo intento de romper el extremo de la tendencia, y como ya hemos repetido, dos intentos fallidos generalmente provocan una reversa. Velas de rechazo

Las velas de rechazo son barras o velas que forman patrones típicos de reversas. La más importante y tal vez la más conocida es la barra que está en el extremo de un movimiento importante y tiene una sombra grande o muy grande apuntando en dirección de la tendencia, un cuerpo pequeño o contrario a la dirección de la tendencia y una sombra pequeña o sin sombra en el otro extremo. También es importante la posición de esta vela en relación con las velas previas para que sea una buena señal de reversa, y las principales condiciones que debe cumplir en este aspecto es que no debe estar, o debe estar muy poco solapada o traslapada con velas anteriores y no debe haber movimiento del precio en esenivel por lo menos por una cantidad de barras razonable. Esta vela la encontramos casi siempreen el extremo de un patrón de cuñao de sobretiro de línea de canal de tendencia. Y básicamente el mensaje que nos transmite es que el precio llegó a un nivel en el que la mayoría estuvo en contra. Era un nivel que fue rechazado por la mayoría delos operadores, y entonces el precio debe volver a un nivel más aceptado. Nivel 1. Introducción al Sistema


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Figura 1-19. Velas de rechazo. Una variación de estas velas derechazo son las llamada ‘gemelas’ (twins) y normalmente son dos velas con un cuerpo mayor que el promedio de las velas anteriores pero que están casi completamente traslapadas una con otra pero en dirección opuesta. O sea, en un extremo de un movimiento alcista, la primera es una vela blancao verde y la siguiente es una vela de casi el mismo tamaño y cuerpo, pero roja o negra. Las otras condiciones que debe cumplir este patrón son las mismas que las de la vela de rechazo. La explicación de estas gemelas es fácil entenderla si las combinamos en una sola vela, entonces obtendremos una sola vela con las características de la vela de rechazo mencionada anteriormente.



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Figura 1-20. Variante de las gemelas.

Patrones de continuación de tendencia

Estos patrones son más conocidos por todos los traders, y vamos aver los más comunes y populares: las banderas, cuñas (W ) y triángulos (tri =triangle). En general todos estos patrones se pueden considerar como pausas en las tendencias. Al Brooks no dedica tiempo al estudio de estos patrones en particular ya que son bien conocidos por la mayoría de los traders, por lo que aquí solamente los mencionaremos brevemente. Para una explicación más pormenorizadase puedeconsultar casi cualquier libro de Análisis Técnico, empezando por el libro de John Murphy: Technical Analysis of theFinancial Markets. Las cuñas (W ) ya las explicamos en la sección de reversas, y cuando su inclinación es en contra dela líneade tendencia entonces funciona como patrón de continuación. Las banderas son movimientos, también en contra de la tendencia, que también se pueden considerar pequeños rangos estrechos de tendencia (TTR ), y son delimitados por dos líneas más o menos paralelas, como se muestra en la figura 1-21. Y los triángulos (tri) son formaciones delimitadas por dos líneas que convergen. Si es un triángulo simétrico, las dos líneas convergen con pendientes similares hacia el centro aproximado de la formación.



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Figura 1-21. Patrones comunes: cuñas, banderas y triángulos.

Movimientos laterales

Este tipo de movimientos tiene muchísima importancia en la metodología de Al Brooks, y unade las razones principales es que son generalmente los movimientos quepredominan en la mayor parte del tiempo. En general se definen como movimientos que no tienen una tendencia bien definida, y por esta razón presentan dificultades distintas a las que encontramos cuando hay claras tendencias. Entonces necesitamos comprenderlos bien para poder aprovechar sus oportunidades o evitar sus peligros. Los movimientos laterales, dependiendo de su amplitud, pueden estar compuestos por pequeñas tendencias que oscilan entre los extremos de un rango, o por velas mayormente traslapadas o solapadas entre sí, que si son velas detendencia pueden representar tendencias en períodos menores de tiempo. Normalmente estos movimientos son patrones de continuación, similares a unabandera, y al igual que una bandera, son pausas en las tendencias. Pero si el movimiento lateral perdura por un tiempo considerable, por ejemplo más de5 barras, significa que ninguno de los bandos está dispuesto a ceder el control al otro sin una pelea, entonces los rompimientos (BO) fuerade estos rangos son defendidos agresivamente por el bando que rechaza ceder el control y pueden funcionar como patrones de reversa.



Figura 1-22. Ejemplos de movimientos laterales. Veremos más a fondo este tipo de movimientos en la sección de Rangos de Trading.


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5. Retracciones: Movimiento Natural del Mercado El mercado no puede tener movimientos en una sola dirección sin pausas ni reversas salvo por períodos de tiempo muy cortos, relativamente. El movimiento normal o natural del mercado es una combinación de avances, pausas y retrocesos. Esta combinación de elementos básicos son las que dan la formacaracterística a las gráficas, y representan las variaciones en el sentir y actuar de los operadores del mercado. Siempre habráoperadores que creen que un movimiento se va aprolongar, otros quecreen que el movimiento debe cambiar dedirección y otros más que no tienen una decisión respecto a la dirección del mercado. Además constantemente hay quienes están cambiando de opinión. Las retracciones (PB= Pull Back) se podrían entender como los intentos de ir en contra de la idea de la mayoría. Las tendencias son una muestra de consenso o dominio de la mayoría de los operadores, o al menos de los más poderosos. Pero siempre habrá operadores con una opinión diferente, y cuando estos operadores acumulen suficiente fuerza o los que predominan sedebiliten, habrámovimientos en contra de la tendencia (CT). Estos movimientos normalmente se convierten en lo que conocemos como retracciones (PB), y son intentos de la minoría de hacer que el mercado cambie de dirección. Normalmente estos intentos fallan, y la tendencia continúa, pero tarde o temprano los operadores contra-tendencia (CT) tomarán suficiente fuerza y los operadores a favor de la tendencia (WT) cambiarán de opinión o se debilitarán, lo quepermitirá que la tendencia cambie de dirección, o por lo menos se detenga. Todo esto forma parte del movimiento natural del mercado. Poder identificar y evaluar correctamente los movimientos de retracción (PB) nos permitirá aprovechar las mejores oportunidades pararealizar operaciones exitosas, ya que debemos principalmente buscar operaciones en favor de la tendencia (WT) porque son las que ofrecen mejores oportunidades de rentabilidad. Las retracciones son intentos fallidos de reversa, que por lo general recorren unapequeña distancia en comparación con el tamaño de la tendencia. Las reversas a veces empiezan como una aparente retracción (PB), pero muchas veces podemos identificar características que nos ayudan a distinguir entre una y otra, como las mencionadas en la sección donde hablamos de los movimientos de reversa. También medir el tamaño del movimiento de retracción (PB), o la pendiente de las líneas de tendencia (TL), o la fuerza con la que sehan roto previamente estas líneas. Todo esto nos puede dar pistas para poder determinar si lo que inicio como una aparente retracción (PB) se puede convertir en una reversa. Cuando detectamos una clara tendencia y se está formando una retracción, debemos normalmente esperar a que seformen dos segmentos en el sentido de la retracción, al final del segundo segmento debemos empezar a buscar señales de entrada, para hacer operaciones a favor de la tendencia (WT). Aunque hay veces que la tendencia es tan fuerte que no forma el segundo segmento. Cuando podemos determinar que la tendencia es muy fuerte, no necesitamos esperar a que se forme el segundo segmento, podemos entrar al final del primer segmento. Pero en general, cuando sabemos Nivel 1. Introducción al Sistema


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que una tendencia tiene demasiada fuerza, podemos entrar en cualquier momento, no necesitamos esperar siquiera retracciones (PB). Otra forma redituable deentrar en operaciones aprovechando las retracciones es cuando la retracción rompe una línea de tendencia, porque como ya lo hemos dicho varias veces, el extremo de la tendencia normalmente será por lo menos probado. Las retracciones (PB) también seguido toman forma depatrones de continuación como los que hemos mencionado previamente (banderas, cuñas, triángulos) y de hecho, estos patrones son en realidad retracciones (PB) o por lo menos pausas en el movimiento de la tendencia. Algunas veces las retracciones pueden tomar formas más complejas, como segmentos compuestos por varios segmentos menores, movimientos laterales o rangos, o algunas otras diferentes combinaciones. Lo importante que podemos mencionar es que si algo no nos quedasuficientemente claro, es mejor esperar por más Acción del Precio paraque se defina mejor. No es redituable tomar operaciones cuando las probabilidades de éxito de una operación no están suficientemente inclinadas a nuestro favor, y la falta de definición en la Acción del Precio hace que las probabilidades bajen considerablemente. Al hace mucho hincapié en que si algo no es lo suficientemente claro es mejor esperar. Estamos en esto parahacer dinero, no parahacer operaciones.

Figura 1-23. Retracciones típicas. Los patrones que yahemos mencionado anteriormente y otros que veremos en niveles subsecuentes, especialmente los de continuación de tendencia son en realidad diferentes tipos de retracciones, por tanto no siempre esnecesario queidentifiquemos el nombrey la forma correctos de dichos patrones o formaciones, sino quereconozcamos que son movimientos de retracción y cuál es el Nivel 1. Introducción al Sistema


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comportamiento normal que podemos esperar parapoder actuar. También los patrones no siempre toman una forma exacta o bien definida parapoder categorizarlos, pero aún así, si una retracción se parecea uno de estos patrones específicos, podemos considerarla como tal, y actuar como si fuera un patrón perfecto. En el trading rara vez tenemos formaciones perfectas, generalmente todo se parece aalgo, pero si se parecea algo, lo más probable es que se comporte como ese algo, entonces debemos actuar de manera acorde. Es mejor si no tratamos de ver las cosas en blanco y negro, porque muy rara vez se presentan deesta manera. Debemos observar todo en una escala de grises, como si lo viéramos al través de una niebla donde nadaestá perfectamente claro. Si hacemos esto, podremos encontrar muchas cosas ‘parecidas’ a algo, lo que nos permitirá actuar como si fueraesealgo a lo que se parece.



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6. Rangos de Trading Las tendencias en general nos presentan las oportunidades más redituables al operar a favor de ellas (WT), pero desgraciadamente la mayor parte del tiempo no tenemos tendencias claramente definidas, o definitivamente no hay tendencia; y esto es lo quesucedecon mayor frecuencia, especialmente en los períodos de tiempo (TF) intradía. Lo que se presenta más comúnmente en los períodos quesolemos operar son los movimientos del precio dentro de rangos más o menos definidos. Estos rangos Al los denomina Rangos deTrading (TR =TradingRange). Si nosotros quisiéramos operar exclusivamente en tendencias bien definidas, habría espacios de tiempo de varias horas o hasta de varios días sin que se presente una de estas tendencias idóneas. Para un trader intradía puede llegar a ser muy difícil o hasta imposible esperar tanto tiempo sin poder ejecutar una operación, por no decir lo poco rentable de esperar. Una opción sería cambiar a otros períodos de tiempo donde sepuedan encontrar mejores tendencias, o buscar otros instrumentos que se estén comportando de la manera que quisiéramos. Pero esto además de complicado por la cantidad de opciones y combinaciones que podemos encontrar, nos distraería de nuestro instrumento y nuestra gráfica principal, y por andar buscando en otro lado, podríamos perder oportunidades.

Figura 1-24. Diversas formas de definir rangos. Por eso Al Brooks no tieneninguna aversión a tomar operaciones contra-tendencia (CT). Porque muchas veces son las oportunidades que se presentan con mayor frecuencia, y aunque no tan provechosas como las operaciones a favor de la tendencia (WT), no dejan de ser rentables si las sabemos identificar y aprovechar. Nivel 1. Introducción al Sistema


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Los rangos de trading (TR ) son movimientos esencialmente laterales, como se describieron en la sección de Movimientos Laterales, aunque aveces pueden tener una dirección general alcista o bajista, o seaque se pueden comportar y formar en cierta formacomo tendencias; y suelen estar compuestos de giros hacia arriba y hacia abajo que duran varias horas hasta varios días. Ni los alcistas ni los bajistas tienen un dominio determinante del mercado, y se están alternando el control generando pequeñas tendencias entre los giros, que pueden ser aprovechadas pararealizar operaciones ganadoras. Rango amplio de trading

En general debemos buscar señales de entrada a la compra cuando el precio está en la parte baja del rango de trading (TR ) y a la venta cuando está en la parte alta. Paraesto debemos poder definir lo más claramente posible los límites del rango, y paraello usamos las líneas de tendencia y las líneas de canal de tendencia. O a simple vista los podemos determinar aproximadamente.

Figura 1-25. Rango amplio de trading (TR). Cuando tenemos un canal definido por una líneade tendencia y una línea de canal de tendencia, el precio eventualmente romperá (BO = Break Out) hacia afueradel canal en cualquier dirección. La mayoría de los rompimientos (BO) de la línea de canal de tendencia (TCL) hacen reversa (TCL R ) paravolver a entrar dentro del canal. Y lo mismo harán generalmente los rompimientos (BO) de las líneas de tendencia (TL). Rango estrecho de trading

Antes dijimos que los canales nos definen el camino más probable que seguirá el precio, entonces estos canales los podemos también definir como rangos dentro de los quese mueve el precio, y estos rangos pueden tener una cierta inclinación o permanecer prácticamente horizontales. Cuando Nivel 1. Introducción al Sistema


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el canal tiene una pendiente, lo podemos llamar un canal con tendencia (TTR =TrendingTrading Range), y la distancia entre las líneas quelo definen nos dará una señal de la oportunidad de tomar operaciones dentro del canal. Si la distancia es grande, entonces podemos buscar entradas cerca de los extremos del canal en dirección hacia el otro extremo; pero si la distancia es pequeña (TTR = Tight TradingRange) se vuelve difícil realizar operaciones mientras el precio se mueva dentro del canal, entonces es más conveniente esperar a quese genere un movimiento que intente salirse del canal paratratar de entrar en el movimiento que devuelve el precio hacia adentro del canal considerado un rompimiento fallido (fBO) o una retracción del rompimiento quenos confirmaría queel rompimiento es válido (BP = Breakout Pullback). En general, cuando el rango de un canal es muy cerrado, siempre es mejor esperar más Acción del Precio parapoder tomar unadecisión con mejores probabilidades de éxito.

Figura 1-26. Canales estrechos de rango con tendencia ( tight TTR o simplemente TTR). Aunque el canal tenga una inclinación, sigue siendo un canal estrecho de tendencia (TTR ) y debe ser tratado de la mismamanera que si es un canal horizontal. Los alcistas y los bajistas mantienen un cercano balance. Normalmente estos canales estrechos (TTR ) son patrones de continuación, similares alas banderas. Pero cuando se generan después deun movimiento culminante (clímax), aunque seapequeño, el precio puede romper (BO) hacia cualquier lado. Esto es debido a que el movimiento culminante genera un impulso en sentido contrario a la tendencia, y no sabremos con precisión si al finalizar el canal ajustado de tendencia la continuación seráen el sentido de la tendencia original, o en el nuevo impulso aplicado por el movimiento culminante. Por eso a veces estos rangos, especialmente cuando están en el extremo de una tendencia y se prolongan por una cantidad considerable debarras, se pueden convertir en patrones dereversa. Pero Nivel 1. Introducción al Sistema


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debido a la incertidumbre que generan, siempre es mejor esperar una confirmación del movimiento generado, o esperar por más Acción del Precio antes de tomar una decisión para entrar. Alambre de púas

Este es un tipo de rango estrecho de trading(TTR ) y se identifica por la siguiente definición: El alambre de púas (BW = BarbWire) cuando el 50% o más de unabarra es traslapada por las barras inmediatamente anterior y posterior. Esta condición puedeextendersepor 5 barras o más. Normalmente las barras tienen cuerpos pequeños y sombras largas. Es un áreade incertidumbre donde ni los alcistas (bulls) ni los bajistas (bears) tienen control. Ya quees un rango pequeño, los rompimientos por encimay por debajo normalmente fallan. Esta definición hay que tomarla con cierto grado de holgura, ya que los alambres depúas no siempre se ajustan aella ala perfección, por eso, cualquier cosa que se le parezca debe considerarse alambre de púas.

Figura 1-27. Ejemplos de rangos en alambre de púas (BW). Lo más recomendable, sobre todo para los queestamos iniciando en el mundo del trading es evitar operar cuando el precio se encuentra dentro de un alambre de púas (BW ), ya que ésta es una de las mayores fuentes depérdidas queexisten en el trading. El razonamiento paraesta conclusión es en realidad sencillo: si la mayoría delos operadores del mercado, o por lo menos los más importantes, no tienen una decisión clara en cuanto a la dirección del precio, ¿cómo vamos a adivinar nosotros qué dirección va atomar?



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La mejor forma de operar los alambres de púas (BW ) es esperar a que se dé un rompimiento (BO) provocado por una buena barra de tendencia (TB) y entonces tratar de buscar una señal de que el precio intenta volver denuevo al rango del alambre de púas (BW ), o sea de que el precio hizo un intento fallido de romper de ese rango (fBO). O esperar un rompimiento (BO) y el precio hace una retracción hacia el rango y se apoya en él para continuar en el sentido del rompimiento (BP = Breakout Pullback).

Figura 1-28. Rompimientos (BO) típicos de los rangos (TR) de alambre de púas (BW). Siempre que no estemos seguros en qué hacer, lo mejor es esperar. Es lo que un trader inteligente debe hacer, ya que no tiene sentido hacer operaciones en entradas de bajas probabilidades de éxito. Siempre vendrán másoportunidades, nadie nos obliga a hacer una operación ¡YA! Los alambres de púas (BW ) se forman más comúnmente en el tercio medio de la sesión regular de mercado, o sea en lo que conocemos como la hora del lunch. Por eso muchos traders experimentados recomiendan tratar deevitar hacer operaciones dentro de este horario. Cuando el día no tiene una tendencia bien definida, es mejor tener mucho cuidado en este horario, porque la lectura de la Acción del Precio se vuelve más difícil de interpretar y muchas de las operaciones que se presentan fallan. Además que nuestro objetivo es ganar dinero, no hacer operaciones. El rango en la apertura

Los movimientos del precio durante la primerahora ados horas muy seguido nos pueden dar una idea de las características que tendrá el mercado durante el resto del día. Cuando los movimientos de la apertura secomportan restringidos dentro de un rango con un tamaño considerable en relación al movimiento promedio diario, entonces las probabilidades indican queel día seráun día de rango, con intentos por romper hacia uno u otro lado. Cuando el movimiento del inicio se encuentra en un Nivel 1. Introducción al Sistema


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rango muy pequeño en comparación con el movimiento promedio diario, entonces el precio tenderá a salirse rápidamente de este rango y puede generar tendencias queintentan regresar al áreadel rango de apertura. Rangos como imanes

Los rangos crean zonas adonde el precio hace intentos por regresar. Y cuando mayor y más reciente es esta zona, mayor es la atracción que ejerce en el precio. También se puede explicar como un área donde el precio estaba ‘cómodo’ porque los compradores y vendedores estaban en balance, y el precio intenta moverse aesaárea de ‘comodidad’. Por eso Al Brooks dice quelas zonas derango funcionan como imanes. Y también por eso es quela mayoría delos intentos por romper fuera de esas zonas de rango (TR ) fallan o por lo menos crean una retracción a las pocas barras dehaber roto hacia afueradel rango.

Figura 1-29. Ejemplos de la atracción de los rangos.



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7. Niveles de Soporte y Resistencia Tradicionalmente entendemos los niveles desoporte y resistencia como las líneas horizontales que representan un valor con un significado especial para muchos de los operadores del mercado porque coinciden en que es un punto importante, histórica o matemáticamente, en la actividad del precio. Los niveles más obvios que todos los traders conocen son los puntos de giro que han tenido una gran relevancia, dependiendo del período de tiempo al que nos refiramos. Por ejemplo, algunos niveles de soporte y resistencia que son vigilados por la mayoría de los operadores del mercado, particularmente por los operadores intradía, son los valores máximo, mínimo y el valor de cierredel día anterior. Otro ejemplo son los pivotes diarios, semanales o mensuales. Y también los niveles históricos que el precio ha respetado durante mucho tiempo.

Figura 1-30. Ejemplos de niveles obvios de soporte y resistencia enla gráfica diaria. Las líneas de tendencia y de canal de tendencia, así como algunos otros indicadores, como los promedios móviles, también pueden ser considerados como niveles de soporte y resistencia, pero en esta sección nos vamos a referir exclusivamente a los niveles trazados con líneashorizontales. Las razones por las que estos niveles son tan importantes pueden ser diversas, pero la principal razón por la que funcionan es porque la mayoría de los traders los observa y los respeta. En el sistemade Al Brooks especialmente nos interesan algunos niveles desoporte y resistencia, y no generalmente los queotros traders utilizan. Una delas razones principales por las que debemos estar atentos a estos niveles dentro del sistemade Al Brooks, es porque nos ayudan a identificar puntos degiro importantes que sirven como barreras que generan rompimientos fallidos (fBO) y Nivel 1. Introducción al Sistema


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luego reversas, y también a identificar algunos patrones importantes como los dobles topes (DT) y el doble fondo (DB). Es también algo similar a los rompimientos de los rangos de trading (TR ). Posiciones de stops como niveles de soporte y resistencia

Una de las aplicaciones que hace Brooks de estos niveles de soporte y resistencia es más importante aún parasu metodología. Los utiliza para calcular la posición de los stops de operaciones quetoman lo que él considera la mayoría o los más grandes operadores del mercado. Muchas deestas posiciones son bastante obvias, pero también tiene usa algunas que son menos conocidas pero también muy importantes. Las posiciones obvias de los stops, hablando del ES (Emini del S&P) es a uno o dos ticks de un punto de giro importante o reciente. Pero esta es solamente la posición inicial. Una vez que el precio ha recorrido algunadistancia en favor de la operación, lo normal es que los traders ajusten sus stops a por lo menos una posición en o cerca del punto de entrada, o sea en lo queconocemos como Break Even (BE) para eliminar el riesgo de la operación y esperar que progrese asu objetivo. Estos niveles de Break Even los identifica Al paraproyectar posibles movimientos de retracción a esas zonas. Y cobran relevancia porque señalas dos posibles actividades quehacen que ejerzan su función de soportes o resistencias: los operadores que tienen sus stops en esepunto van a defenderlos paraevitar que los saquen de la operación, y los operadores que no aprovecharon la oportunidad de entrar en este punto van a ver la nueva oportunidad que se les presenta y van atratar de aprovecharla. Esto crea muchas veces que hayaactividad intensa cuando el precio se aproxima aesos puntos.

Figura 1-31. Niveles de soporte y resistencia basados en stops. Cuando hay días de tendencia, estos niveles de Break Even (BE) suelen ser respetados por las retracciones, o seaque las retracciones no llegan a tocarlos. Pero en días derango es muy común que Nivel 1. Introducción al Sistema


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estos niveles sean rotos (BO). Y en ambos casos es útil identificarlos y comprenderlos parapoder estimar como pueden afectar o beneficiar anuestras operaciones. Saber esto también nos pueden servir paracolocar nuestros propios stops de la más conveniente paranuestras operaciones. Los movimientos deprueba que haceel precio de los stops es muchas veces una forma decomprobar la fuerza que tiene unatendencia. Si los stops son respetados, entonces quiere decir que los operadores queestán a favor de la tendencia (WT) han defendido sus posiciones con éxito y la tendencia puede continuar por al menos dos segmentos más. Si en cambio, los stops de los operadores más fuertes son tocados o rebasados, es señal de que la tendencia está en peligro y muy probablemente cambie la dirección por lo menos a un movimiento lateral. Rompimiento de los niveles de soporte y resistencia

Si existe un valor del precio quepodemos identificar como nivel importante de soporte o resistencia, es porqueha sido significativo paramuchos traders y lo están observando listos paraactuar cuando el precio se aproxima a este valor. Nosotros también debemos estar preparados parasaber cómo actuar cuando el precio se aproxima a estos niveles, y saber quéesperar de ellos. Por ejemplo, en un movimiento con tendencia debemos estar preparado para el rompimiento (BO) de dicho nivel, y una forma dehacerlo, es esperando la confirmación (BP) o la falla de este rompimiento (fBO). La confirmación normalmente se da por un intento del precio de volver a esenivel para después continuar en la dirección del rompimiento, este es lo queAl denomina como la ‘retracción del rompimiento’ (BP = Breakout Pullback), y algunos ejemplos se muestran en la figura 1-32.

Figura 1-32. Rompimientos (BO) y retracciones de rompimiento (BP).



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En general cuando esperamos el rompimiento (BO) de algún nivel, seaeste un soporte o resistencia horizontal, una líneade tendencia (TL), un canal lateral o el rompimiento de cualquier otro punto de referencia, es conveniente no entrar inmediatamente cuando se da el rompimiento, ya quemuchas veces estos fallan. Siempre lo más recomendable es esperar que falle o en su defecto, esperar la confirmación, quenormalmente tiene la formade unaretracción de rompimiento (BP).



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8. Manejo de las Operaciones. Objetivos y Stops Al Brooks recomienda siempre tener la capacidad de manejar más de un contrato. Si intentamos utilizar solamente un contrato utilizando su metodología o utilizando prácticamente cualquier sistemaestamos en desventaja, porque nos quita mucha flexibilidad en el manejo de las operaciones. La primera y mayor desventaja es que no podemos ajustar nuestro nivel de riesgo. Por ejemplo, si normalmente tenemos un stop máximo de 2 puntos, pero nos encontramos en momentos en que la barrapromedio del Emini tieneun rango de 3 puntos, sería prácticamente imposible colocar un stop basado en la Acción del Precio, ya que tendría que ser de al menos 3.25 puntos, pero si utilizamos dos contratos, podríamos reducir en estas circunstancias nuestra cantidad de contratos auno y utilizar un stop de hasta 4 puntos, manteniendo el riesgo en dinero constante (2 puntos con 2 contratos = $200.00, 4 puntos con 1 contrato = $200.00). Otra ventaja de utilizar más de un contrato es que podemos tomar una ganancia en parte de la posición y dejar correr el resto. Cuando aprendamos a leer la Acción del Precio con el sistema deAl Brooks, podremos detectar las posibilidades de operaciones con objetivos mayores. Pero si solamente operamos con un contrato es imposible cerrar parcialmente la posición y debemos conformarnos con nuestro objetivo inicial sin la posibilidad de ningunaganancia adicional. Y cuántas veces hemos visto que una vez que cerramos nuestra operación y estamos felices con nuestros 2 puntos de ganancia vemos con desmayo cómo el precio corre por 10 puntos más en las siguientes barras. ¿Cómo maneja Al sus operaciones?

Un método favorito de Al Brooks es tomar en unaoperación una ganancia mínima de1 punto con una cantidad de contratos, mover el stop al punto de entrada(BE = Break Even) y dejar correr el resto de la posición hasta que lleguemos a un nuevo objetivo predeterminado o definido por la Acción del Precio, o esperar a que el precio toque nuestro stop. La mayor parte de las veces el stop serátocado, pero las pocas veces que la operación corra anuestro favor más quecompensarálas veces que toca nuestro stop. Hay diferentes variaciones y criterios que aplica Al a esta formade manejar las operaciones, por ejemplo, a veces no toma ganancias en un punto, sino que deja correr toda la posición, otras veces saca una cantidad mayor o menor de contratos, dependiendo las probabilidades que veade éxito en el resto de la posición; y otras veces cierra toda la posición en un punto. Conforme vayamos avanzando en el aprendizaje y entendimiento de este sistemavamos a poder determinar en qué momentos esconveniente hacer unau otra cosa. Por lo pronto vamos a ver las determinaciones generales de este tipo de opciones en el manejo de la operación. Objetivos

En general, cuando tenemos el movimiento del precio dentro de un rango relativamente pequeño, debemos buscar cerrar la posición completa en un recorrido proporcional al rango cuando por lo menos nos ofrezca un punto de ganancia. Cuando el rango es grande debemos intentar tomar por lo menos una parte de la operación con un punto y el resto dejarlo correr hasta que seacerque al otro extremo del rango. Y cuando tenemos tendencias claras, debemos intentar dejar correr toda la Nivel 1. Introducción al Sistema


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posición, o estar tomando ganancias parciales con parte de la posición pero buscando entrar nuevamente con la cantidad de contratos que cerramos previamente, intentando dejar abierta siempre la parte que dejamos correr.

Figura 1-33. Ejemplo de estimación de los objetivos.

Posicionamiento de los stops

Hay dos métodos básicos paradeterminar la mejor posición y ajuste de los stops en nuestras operaciones. El primero es determinar la cantidad deriesgo que estamos dispuestos a aceptar en la operación de manerafija, por ejemplo colocar siempre un stop de dos puntos, independiente de otros factores. La desventaja de esta formade determinar el riesgo es que no siempre es la cantidad correcta de acuerdo a las condiciones del mercado. A veces puedeser demasiado grande y otras muy pequeño. La segunda forma dedeterminar el stop es basándose en la Acción del Precio, y esto puede ser tan simple como fijarlo uno o dos ticks más allá del mínimo o máximo de la barraanterior, o fijarse en las puntos previos del movimiento del precio donde se crean niveles de soporte o resistencia y colocarlo un tick más allá de estos. La desventaja de este método es que aveces requiere stops más grandes de los que estamos dispuestos a aceptar (aquí es donde entra la ventaja de poder ajustar la cantidad de contratos) y también que requiere que estemos analizando cuáles son los puntos correctos para colocarlos.



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Figura 1-34. Ejemplos de stops basados en la Acción del Precio. Una formarecomendable de manejar los stops una vez queestamos dentro de unaoperación es irlos ajustando conforme la operación vaya progresando, por ejemplo, si estamos dentro de una operación a favor de la tendencia (WT) y la operación avanza a nuestro favor, podemos ir haciendo un trailingstop que es ir ajustando la posición del stop para ‘amarrar’ ganancias conforme va avanzando el precio, y una formarecomendable de hacer esto es irlo poniendo un tick más allá de la vela anterior cada vez que se crea una vela nueva. Lo quees siempre indispensable, es tener en todo momento bien claros y definidos nuestros stops, y mejor no operar si el riesgo de la transacción es mayor de lo que estamos dispuestos a soportar. Como suele suceder en los momentos delas noticias importantes. Relación riesgo-beneficio

La relación riesgo beneficio (RRR = Risk RewardRatio) es la proporción que hay entre la ganancia potencial de unaoperación y el riesgo (pérdida) de la misma. Por ejemplo, si nuestro objetivo es de dos puntos con un stop de un punto, entonces tenemos una relación de 2 a 1 (también expresado comúnmente 2:1). Y para efectos prácticos esto quiere que por cada operación ganadora tendremos el doble depuntos quepor cada operación perdedora. Pero esta relación no es la única que determina el éxito de un sistemao estrategia, tenemos que considerar también el porcentaje de operaciones ganadoras que podemos esperar. Puededarse el caso de que tengamos una relación riesgo beneficio (RRR ) terrible pero un porcentaje de operaciones ganadoras muy alto, y viceversa.



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Relación riesgo beneficio Porcentaje aproximado (RRR) de ganadoras requerido para salir tablas 3:1

25%

2:1

34%

1.5:1

40%

1:1

50%

1:2

67%

1:3

75%

Tabla que muestra la relación aproximada entre porcentaje de ganadoras y la relación riesgo beneficio. El aspecto importante relacionado con este término en la metodología de Al Brooks, es que podemos hacer una combinación de ambos factores, siempre debemos buscar operaciones con un muy buen porcentaje deprobabilidades deéxito aunque no tengan una gran relación riesgo beneficio (RRR ) y también operaciones que aunque no tengan un gran porcentaje de éxito ofrezcan una excelente relación. O dicho en otras palabras, aunque vayamos por un objetivo de un punto arriesgando dos, si las probabilidades de éxito son altas debemos tomar la operación, y también debemos tomarlas cuando tenemos probabilidades bajas pero una muy buena relación riesgo beneficio (RRR ). Operaciones de scalp y operaciones de swing

Las operaciones de objetivo corto se conocen comúnmente como operaciones descalp y normalmente son operaciones que esperamos que se completen rápidamente. Como Al maneja al menos dos puntos de salida para cerrar sus operaciones, el primer objetivo es la parte de scalp de la operación, y comúnmente es un punto, en el Emini. El resto de la posición es la porción deswing, y es la parte que deja correr hasta que el precio le indique que es momento de salirse o hasta que llegue a su objetivo final. Intentar hacer solamente operaciones de scalp puedeparecer atractivo al principio, porquetenemos un alto porcentaje de aciertos, ya que lograr un objetivo de un punto es una meta relativamente fácil de obtener, pero normalmente la cantidad depuntos quedebemos arriesgar es mayor a un punto, por lo que las probabilidades que requerimos de éxito deben ser altas. Ser un scalper es muy poco recomendado para los principiantes, porque es mucho más difícil de lo queparece. Y hacer solamente operaciones deswingtampoco es fácil porque generalmente son operaciones que duran mucho tiempo y exigen muchapaciencia y control sobre las emociones. Lo mejor es lograr una combinación balanceada de los dos tipos: cuando el movimiento del mercado sea errático o en Nivel 1. Introducción al Sistema


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rangos, buscar hacer scalp y cuando encontramos movimientos grandes o tendencias hacer mayormente swing. Tiempo de las operaciones

El tiempo queduraunaoperación abierta es algo relativo, y depende dediferentes factores. No podemos decir que si una operación dura15 minutos ya tiene demasiado tiempo o poco tiempo. No hay un parámetro fijo paracalcular cuando la duración de las operaciones es demasiada. Y esto principalmente depende delas condiciones del mercado en el momento en que se hacela operación. Si el mercado se está moviendo rápido, esto es, si recorre muchos puntos en poco tiempo, entonces una operación de 10 minutos puede ser larga. Pero si el mercado se ha movido 2 ó 3 puntos en 2 horas, una operación de 30minutos no necesariamente puedeconsiderarse que tiene demasiado tiempo. Entonces no debemos fijar parámetros de tiempo arbitrariamente paracerrar nuestras operaciones, más bien debemos evaluar los movimientos del mercado y en base a esto determinar si es conveniente o no mantener una operación abierta o es mejor cerrarla.

Figura 1-35. El tiempo que duran las operaciones es relativo. Más bien debemos buscar señales de quelas probabilidades de éxito de unaoperación han cambiado. Aquí es donde necesitamos desarrollar la parte subjetiva del trading. Debemos poder llegar a reconocer cuando el comportamiento del precio nos indica que es conveniente cerrarla aunque no haya tocado ni el stop ni el objetivo, o al contrario, si debemos dejarla abierta por aún más tiempo y tal vez reajustar nuestro objetivo o nuestro stop o ambos. Para llegar a este nivel de operatividad necesitamos adquirir y comprender los conocimientos suficientes, así como lograr la experiencia que nos dala constante práctica, observación y análisis de las gráficas. Nivel 1. Introducción al Sistema


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9. Recomendaciones Principales de Al Brooks para los Principiantes Estas son algunas delas recomendaciones principales que hace Al para los principiantes en la aplicación de su sistema, y en general paralos principiantes en el trading en general. Antes de comenzar a listar sus recomendaciones debemos reconocer en qué nivel operativo estamos en lo relacionado al trading. Ya quela novatez no solamente se mide por tiempo o experiencia. Alguien puede tener 3 años operando en simulador sin haberlo intentado nunca en real, ese alguien es claramente un principiante. O alguien puede nuncahaber utilizado un simulador y tener 10 años operando en los mercados, y eso no quiere decir que haya dejado de ser novato. La principal forma de ‘medir’ el nivel en el que nos encontramos es midiendo laconsistencia. Este es el principal factor que distingue aun principiante de un profesional. Puede haber gente que haya ganado mucho dinero en el trading, pero si no son consistentes en su desempeño quiere decir que no han alcanzado el nivel de expertos. Una curva de valor de la cuenta (equity ) que muestre el desempeño al través del tiempo de un trader puedeser una forma válida de demostrar su consistencia, pero nosotros debemos ser suficientemente sinceros con nosotros mismos parapoder hacer esta evaluación de manera individual. No necesitamos demostrárselo a nadie, a menos que quisiéramos pedir trabajo como traders. Las recomendaciones que hace Al son las siguientes:      

 

  





Tratar detomar operaciones siempre afavor de la tendencia. Enfocarseen solamente una o dos señales (estrategias) inicialmente. Tratar de hacer operaciones deswing(no buscar objetivos cortos). No operar en zonas de alambre de púas. Buscar solamente segundas entradas. Entrar cuando la barra de señal seauna barra de tendencia en dirección de la operación que deseamos tomar. Cuidar de no hacer demasiadas operaciones (over trading). Tratar de evitar la media terceraparte del día (hora del lunch) porquees más difícil de interpretar. Tomar sólo las mejores y más claras operaciones. Si hay dudas mejor esperar. No intentar agregar indicadores a las gráficas esperando que estos nos den las entradas. No buscar explicaciones complejas de porqué funcionó o falló una operación, mejor concentrarnos en buscar la siguiente. Nunca tomar una operación contra-tendencia si no ha habido antes el rompimiento de una línea detendencia. Sepaciente, pueden pasar horas para que se dé una buena señal. Las operaciones nunca se retrasan.



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Una vez que logremos ser consistentes podremos considerar salirnos de las recomendaciones antes mencionadas y empezar a incrementar nuestras opciones, para así poder incrementando cadavez más nuestro potencial. Una recomendación importante para todos es estudiar diariamente las gráficas que pone Al en el foro de su sitio, con el análisis de lo quesucedió durante el día:www.brookspriceaction.com Ahí podremos seguir el proceso mental que utilizó para generarlas. Todas las anotaciones y comentarios que hay en esas gráficas no son hechos ‘a toro pasado’. Al las va anotando durante el día en tiempo real, y son los mismos comentarios que va haciendo conforme se va desarrollando la sesión. Y las publica en el foro casi inmediatamente después que cierrael mercado. Al principio son difíciles de interpretar, por toda la terminología y abreviaciones que utiliza, pero ese es uno de los objetivos de este curso, conocer y familiarizarse con los tecnicismos y fijar las bases para comprender sus razonamientos.



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Anexo 1. Hs y Ls. Uno de los conceptos básicos pero a su vez más difíciles de aplicar y entender por sus variantes y muchas veces sus características subjetivas son los llamados Highs y Lows 1, 2, 3 y 4. Este esun concepto queva directamente relacionado con los segmentos, y su identificación sirve para encontrar puntos precisos de entrada en las operaciones. Para su explicación más básica vamos autilizar como ejemplo una tendencia alcista. Cuando tenemos una retracción (PB) en esta tendencia alcista (recordemos queuna retracción es un movimiento en contra de la tendencia), la primeravez que el máximo de una barra sobrepasa el máximo de la barra anterior (recordemos que esto es dentro del movimiento de retracción) se consideracomo un ‘High 1’ o H1. Es el posible fin de la retracción y es el final del primer segmento de la retracción. Pero, si en cambio, el movimiento bajista continúa (la retracción continúa), la siguiente vez que tengamos una vela cuyo máximo excede el máximo de la vela anterior tendremos ahora un Hig ‘ h 2’ o H2 y es el final del segundo segmento de la retracción, si se presentan más ocurrencias de este movimiento, los denominamos H3 y H4.

Figura 1-36. Identificación de Hs en unatendencia alcista.



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Si ahora consideramos unatendencia bajista, cuando encontramos un movimiento de retracción (ahora la retracción tendría una dirección alcista), la primerabarra cuyo mínimo excede el mínimo de la barra anterior la denominamos Lo ‘ w1’ o L1 y es el fin del primer segmento de la retracción; y si la retracción continúa, la siguiente ocurrencia la llamamos Lo ‘ w2’ o L2, y así sucesivamente. En la siguiente figurailustramos los ejemplos mencionados.

Figura 1-37. Identificación de Ls en una tendencia bajista. El mismo concepto se aplica ala identificación de estos intentos que hace el mercado por retomar la dirección de la tendencia se aplica cuando el movimiento de retracción o pausa en el avance es lateral o dentro de un rango. Cuando la tendencia alcista se detiene en su avance y se crea un movimiento lateral (sabemos que la tendencia detiene su avance porque el máximo de la última vela es menor que el de la vela anterior), la primera vela que tiene un máximo mayor que el de la vela anterior es una H1, etc. Y de manera similar para las tendencias bajistas que detienen su avance y comienzan un movimiento lateral. Normalmente contamos hasta un máximo de 4 estasincidencias, porque si se crean más de 4 entonces podemos considerar que lo queinició como una retracción se haconvertido en unanueva Nivel 1. Introducción al Sistema


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tendencia y debemos ahora buscar nuevas retracciones en sentido contrario y comenzar nuevamente el conteo en estos nuevos intentos de reversa (recordemos que las retracciones son intentos de reversa). En otras palabras, debemos esperar quese desarrolle más Acción del Precio parabuscar nuestras entradas. Anteriormente dijimos que las Hs y las Ls nos indican el final de los segmentos de la retracción, pero cuando estudiamos vimos que los segmentos pueden ser complejos y estar formados por segmentos cada vez más pequeños. Entonces, una forma deidentificar si los segmentos son individuales, debe haber al menos un pequeño rompimiento de la última línea de tendencia que se está formando entre H1 y H2. Si no existe este rompimiento normalmente debemos asumir que la H1 y H2 forman parte de un mismo segmento mayor (complejo).

Figura 1-38. Ejemplos de Hs sin rompimiento de líneas de tendencia. Normalmente buscamos entrar en H2 cuando tenemos tendencia alcista, o en L2 cuando tenemos tendencia bajista. A veces cuando se forman H4 y L4 pueden servir también como entradas. Y cuando las tendencias tienen mucha fuerza podemos buscar entrar en H1 y L1, ya que la misma fuerza de la tendencia repetidamente evita que se formen las segundas oportunidades de operar. La razón de buscar entrar principalmente en entradas pares, es que el mercado normalmente intentará en pares hacer algo. Dijimos quelas retracciones son intentos de reversa, entonces comúnmente el mercado tratarádos veces dehacer esta reversa (la retracción), y al fallar, entonces la tendencia original continuará si los operadores a favor de la tendencia (WT) tienen suficiente fuerza. Una de las dificultades de este método de numeración es que muchas veces es difícil definir en dónde comenzamos a contar, o sea, cuál de todas las barras es H1 o L1. Un criterio quepodemos Nivel 1. Introducción al Sistema

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