"4. Días de ventas en cuentas por cobrar. Una e*+resa e*+resa tiene utilid utilidad ad neta neta de 205,0 205,00 0 *argen de utilidad utilidad de 9.3% saldo en uentas +or o1rar o1rar de "#2,500 "#2,500 d'lares. d'lares. Su+oniend de las )entas son a r6dito, r6dito, u;l ser; la ra&'n de d(as de )entas en uentas +or +or o1rar d o*+aia< Datos: Utilidad Neta Margen de utilidad !
QTY UM $ 205,000.00 USD 9.3 % $ "# "#2,500.00 USD
Se reuiere alular la ra&'n de d(as de )entas en ! ! de la o*+a(a. Se utili&a la -'r*ula 3."2: D(as de )entas en !
3#5 /otai'n de las !
a -'r*ula de rotai'n de las uentas +or o1rar es: /otai'n de !
entas ! !
Del +ro +ro1le 1le*a *a se sa1e sa1e ue ue el 9.3% 9.3% es es igual igual a 205 205 USD USD enton entones es las las )enta )entas s ue son son el "0 "0 entas totales:
$ 2,204,30".0 2,204,30" .0 USD
Del +ro1le*a sa1e*os ue el 0% de las )entas son a r6dito, +or lo ue: Total Total de )entas entas a r6dito
$ 2,204,30".0 USD $ ",7#3,440.# USD USD
on esto se +uede alular la rotai'n de ! /otai'n de !
entas !
$ ",7#3,440.# $ "# "#2,500.00
on esta in-or*ai'n se +roede a alular el n8*ero de d(as de )entas en ! ! D(as de )entas en !
3#5 /otai'n de las !
a ra&'n de d(as de )enta en uentas +or o1rar es de 33.#3 d(as.
3#5 "0.5"944
0 d'lares, o ue 0% e la
0% ser(an:
"0.5"944 adi*ensional
33.#3 d(as
"#. Cálculo de la razón de cobertura de efectivo. a utilidad neta de Titan =n. en el ao *;s reiente -ue de 9,450 USD. a tasa tri1utaria -ue de 34%. a e*+resa +ag' 2,3#0 USD en gastos totales de intereses deduo 3,40 +or gastos de de+reiai'n. u;l -ue la ra&'n de o1ertura de e-eti)o del ao Titan< Datos: Utilidad Neta Tasa tri1utaria =ntereses >astos de de+reiai'n
QTY
UM 9450 USD 34 % 23#0 USD 340 USD
Se utili&a la -'r*ula 3. del li1ro, la ra&'n de o1ertura de e-eti)o: /a&'n de o1ertura de e-eti)o
U?== @ ADe+reiai'n a*orti&ai'nB =nter6s
Cartiendo de ue la utilidad neta A9,450 USDB )iene siendo el ##% de la utilidad gra)a1le, ##% 9450 34% 4#."" a su*a de estos dos )alores nos da el )alor de Utilidad >ra)a1le Utilidad >ra)a1le
"43"."2
? la utilidad gra)a1le se le su*a el )alor de los intereses +agados +ara o1tener el )alor d U?==
"##7."2
on estos )alores alulados, a +ode*os o1tener el )alor de la ra&'n de o1ertura de e- /a&'n de o1ertura de e-eti)o
/a&'n de o1ertura de e-eti)o
U?== @ ADe+reiai'n a*orti&ai'nB =nter6s
a ra&'n de o1ertura de e-eti)o asiende a .54.
.54 adi*ensional
.52
"##27.2 "42#7.2 94"#.352
el 34% se alula on una regla de 3 si*+le:
e U?==
eti)o:
22. Capacidad utilizada $ creci%iento. Gn el +ro1le*a anterior A2"B su+onga ue s'lo a 0% de la a+aidad de 2009, u;l ser; aFora el HG/< Cara e*+e&ar el +ro1le*a de1e*os onoer algunos datos del +ro1le*a 2", ue se de resultados 1alane general del 2009:
Moose Tours, INC. Estado de Resultados !!" entas ostos Etros >astos U?== =ntereses +agados Utilidad >ra)a1le =*+uestos Utilidad neta Di)idendos ?dii'n a las utilidades retenidas
$ $ $ $ $ $ $ $ $ $
929,000.00 723,000.00 "9,000.00 "7,000.00 "4,000.00 "73,000.00 #0,550.00 ""2,450.00 33,735.00 7,7"5.00
Cara el eeriio del 20"0 se tienen las siguientes onsideraiones: Se Fa +roetado ue las )entas del 20"0 reer;n 20%. >astos de intereses +er*aneer;n onstantes. a tasa tri1utaria la tasa de +ago de di)idendos +er*aneer;n onstantes. os ostos, otros gastos, ati)os irulantes !C au*entar;n de *anera es+ont;ne on esta in-or*ai'n, +roede*os a alular el estado de resultados +ara el 20"0:
Moose Tours, INC. Estado de Resultados !#! entas ostos Etros >astos U?== =ntereses +agados Utilidad >ra)a1le =*+uestos Utilidad neta Di)idendos ?dii'n a las utilidades retenidas
$ ",""4,00.00 $ #7,#00.00 $ 22,00.00 $ 224,400.00 $ "4,000.00 $ 2"0,400.00 $ 73,#40.00 $ "3#,7#0.00 $ 4",02.00 $ 95,732.00
Cara el +ro1le*a 22 sin e*1argo, se nos die ue la e*+resa o+era al 0% de su a+ re+erusiones en los ;lulos: Se alula +ri*ero la ra&'n de a+aidad total a )entas de a+aidad total, utili&ada +ro+orionada +or los *aestros del urso: /a&'n de a+aidad total a )entas de a+aidad total
Cara alular las )entas de a+aidad total se utili&a un regla de tres si*+le: 0 "00
929000 !
!
$ ","#",250.00
on este dato a +ode*os alular la ra&'n de a+aidad total a )entas de a+aida /a&'n de a+aidad total a )entas de a+aidad total
/a&'n de a+aidad total a )entas de a+aidad total
/a&'n de a+aidad total a )entas de a+aidad total
Cara o1tener los ati)os Ios reueridos al ni)el de )entas +roetadas, se +roede a de a+aidad total +or el ni)el de )entas +roetadas, las ue son iguales a: entas +roetadas 20"0
$ ",""4,00.00
?ti)os Ios neesarios:
$
39#,40.00
+ara el ni)el de )entas +roetado, *;s los ati)os Ios reueridos, ta*1i6n, al ni)el +roetadas: Total de ati)os
$ "3,40.00
Gl HG/ resulta de restarle al total de ati)os +roetados, la su*a de +asi)o *;s el ?ti)os +roetados Casi)o @ a+ital HG/: $ 579,9#0.00 $ #75,232.00 HG/:
$ A95,272.00B
Se neesitar(an 95,272 UM +ara a*ortiguar el au*ento de las )entas en 20%, onsid e*+resa -unione a un 0% de su a+aidad. ?Fora, onsiderando ue la e*+resa no )enda ati)os Ios se tendr(a:
Total de ati)os
$ "3,40.00
Gl HG/ resulta de restarle al total de ati)os +roetados, la su*a de +asi)o *;s el ?ti)os +roetados Casi)o @ a+ital HG/: $ 59#,40.00 $ #75,232.00 HG/:
$ A7,752.00B
Se neesitar(an 7,752 UM +ara a*ortiguar el au*ento de las )entas en 20%, onsid e*+resa -unione a un 0% de su a+aidad, sin )ender ati)os Ios.
la e*+resa o+era
1tienen on el estado
Moose Tours, INC. &alance 'eneral al (# de dicie%bre de !!" )ctivo ?ti)o irulante G-eti)o $ 25,300.00 uentas +or o1rar $ 40,700.00 =n)entario $ #,900.00 Total $ "52,900.00
)ctivos +os Clanta eui+o, neto
$ 4"3,000.00
Total de activo
$ 5#5,900.00
*asivo $ capital con uentas +or +agar Dou*entos +or +aga Total Deuda a lar'o plazo Capital contable a+ital o*un, su+er; Utilidades retenidas Total Total de pasivo $ ca
a unto on las )entas.
Moose Tours, INC. &alance 'eneral al (# de dicie%bre de !#! )ctivo ?ti)o irulante G-eti)o $ 30,3#0.00 uentas +or o1rar $ 4,40.00 =n)entario $ "04,20.00 Total $ "3,40.00
)ctivos +os Clanta eui+o, neto
$ 4"3,000.00
Total de activo
$ 59#,40.00
*asivo $ capital con uentas +or +agar Dou*entos +or +aga Total Deuda a lar'o plazo Capital contable a+ital o*un, su+er; Utilidades retenidas Total Total de pasivo $ ca
aidad, esto tendr(a
na -'r*ula
?ti)os Ios entas de a+aidad total
total: ?ti)os Ios entas de a+aidad total $ $
4"3,000.00 ","#",250.00 0.3#
*ulti+liar la ra&'n
de )entas
+ital:
erando ue la
+ital:
erando ue la
table $ #,000.00 $ "7,000.00 $ 5,000.00 $ "5,000.00
)it +agado $ "40,000.00 $ "2,900.00 $ 322,900.00 pital cont. $ 5#5,900.00
table $ ",#00.00 $ "7,000.00 $ 9,#00.00 $ "5,000.00
)it +agado $ "40,000.00 $ 27,#32.00 $ 4",#32.00 pital cont. $ #75,232.00
