1976, González Y Maza Zavala

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TRATADO MODERNO DE ECONOMIA GENERAL Revisada y Ampliada

Segunda Edición

DR. ANTONIO J. GONZALEZ Decano de la Facultad de Ciencias Sociales y Catedrático de Economía Universidad de Puerto Rico DR. DOMINGO FELIPE MAZA ZAVALA Ex Decano de la Facultad de Economía Universidad Central Caracas, Venezuela

lector: r. l. serralta nogués

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Publl•hed by

SOUTH-WESTERN PUBLISHING

CINCINNATI WEST CHICAGO, ILL. DALLAS PALO ALTO, CALIF. BRIGHTON, ENGLAND

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Copyright © 1976 by SOUTH-WESTERN PUBLISHING CO. Cincinnati, Ohio, U.S.A.

ALL RIGHTS RESERVED

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TODOS LOS DERECHOS RESERVADOS El texto de esta obra, o parte del mismo, no puede reproducirse o transmitirse por método o forma alguna, sea electrónico o mecánico, incluyendo copias fotostáticas, cintas magnetofónicas, acumulación en un sistema de información con memoria o de ninguna otra forma, sin autorización por escrito de la editorial.

Library of Congress Catalog Card Number:

76-28108

ISBN: 0-538-22060-0 567890543210 Impreso en los Estados Unid~s de América (Printed in the United States of America)

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SOBRE LOS AUTORES

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El Dr. Antonio J. González es Decano de la Facultad de Ciencias Sociales y Catedrático de Economía de la Universidad de Puerto Rico, institución a la que está vinculado desde hace más de veinte años y en la que ha ocupado varios puestos administrativos, entre ellos el de Director del Departamento de Economía. Como miembro de la Facultad de Economía participó activamente en la reorganización y reorientación del programa de estudios económicos y formó parte del Comité para la programación de los estudios graduados en Economía conducentes al grado de "Master". Además de su intensa actividad como conferenciante e investigador en el campo de la planificación y el desarrollo económico, el DL González ejerce como consultor de empresas privadas. El ·Dr. González se recibió de Bachiller en Ciencias Sociales con especialización en Economía en la Universidad de Puerto Rico, y posteriormente recibió el grado de "Master in Public Administration" de la Universidad de Harvard, en la cual completó los requisitos de residencia para el.grado de Doctor en Economía Política. Posee además el título de .. Doctor en Ciencias Económicas de la Universidad de; Madrid, España .

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El Dr. González es autor de varios libros y su nombre es reconocido en el sector público de su país. El br. Domingo Felipe Maza Zavala es Ex Decano de la Facultad de · Economía de la Universidad Central, Caracas Venezuela, y fue profesor de economía en las universidades "Andrés Bello" y "Santa María". Por siete años fue investigador económico para el Banco Central de Venezuela. Durante su larga carrera ha recibido numerosos premios y condecoraciones. 'El Dr. Maza Zavala se recibió de Bachiller en el Colegio Federal de Maracay y el título de Doctor en Economía se lo otorgó la Universidad Central de Venezuela. Su nombre se reconoce entre los más sobresalientes educadores, periodistas y economistas de su país, siendo un escritor profuso en las áreas de macroeconomía, desarrollo y comercio exterior.

A mi esposa Georgina y a mis hijos Antonio, Jorge y Arnaldo A.J .G. 111

PRóLOGO Esta obra se ha escrito teniendo en consideración la urgente necesidad de ofrecer a los estudiantes de economía de habla hispánica un tratado moderno de economía general pensado y escrito eh castellano. Los estudiantes hispanoamericanos han tenido que depender mayormente de textos escritos en idioma extranjero, que aunque en muchos casos traducidos al castellano, no siempre han logrado el propósito de ofrecer una obra en castellano. Al escribir esta obra, se ha tratado de incorporar no sólo la experiencia de muchos años explicando la materia, sino las experiencias adquiridas por el profesor González a través de estudios de Economía en dos universidades de enfoques tan distintos como Harvard y Madrid. Creemos haber logrado un texto equilibrado en los enfoques modernos de análisis económico. Teniendo en cuenta las necesidades de los estudiantes de Hispanoamérica, el texto ofrece un curso completo de economía, integrando en forma equilibrada la teoría microeconómica y la teoría macroeconómica. Las primeras dos partes de la obra presentan las materias correspondientes a un curso de microeconomía. Las partes tercera y cuarta, incluyen las materias correspondientes a un curso de macroeconomía. Se ha utilizado liberalmente el método de análisis gráfico por entender que las gráficas resultan instrumentos de trabajo muy útiles, sobre todo cuando se trata de representar modelos teóricos abstractos. Definitivamente se ha descartado la exposición matemática de la teoría económica, bajo el supuesto de que, siendo éste un curso inicial en el campo de la economía, el objetivo primordial es que el estudiante adquiera un adecuado conocimiento de los procesos económicos y un buen dominio de los conceptos y relaciones económicas fundamentales. La obra tiene por finalidad dar al estudiante un cuadro general de los procesos económicos básicos. Las partes quinta y sexta fueron escritas por el profesor Maza Zavala. En ellas se utilizan las herramientas de análisis expuestas en las primeras cuatro partes, para tratar de entender el funcionamiento del comercio exterior y su función en el desarrollo económico. Con su gran experiencia el profesor Maza Zavala ofrece una vista global del pensamiento económico y la realidad socio-político-económica del mundo y especialmente latinoamérica hoy. Esperamos que con este tratado el universitario hispano logre su entrada exitosa al razonamiento económico y sobre esta base pueda edificar sus conocimientos futuros. Los autores IV

TRATADO MODERNO DE ECONOMÍA GENERAL

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INDICE DE MATERIAS

PARTE 1 INTRODUCClóN GENERAL Capítulo Capítulo Capítulo Capítulo Capítulo

1-Naturaleza, Objeto y Método de la Ciencia Económica . 2-Evolución de los Problemas Económicos . . . 3-Sistemas Económicos . 4-Principios de la Producción ... . . .... . .. .. . .. . . .. .. .... . . . 5-Las Empresas Productoras . . . . . . . . . ... . ......... .

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PARTE 2 INTRODUCClóN A LA TEORIA. DEL PRECIO Capítulo 6-EI Mecanismo del Precio y los Mercados . .... Capítulo 7-Análisis de la Oferta y la Demanda . . . . . . . . . . . . . Capítulo 8-Determinación del Precio de Equilibrio . . ... Capítulo 9-Costo y Producción para la Empresa Competitiva. Capítulo 10--Precio y Producción de Monopolio. . Capítulo 11-Competencia Monopolística y Oligopolio . . . . . . . . .

. . . . . . . . . . . 99 .... 115 . . . . . . . . . . 145 170 199 ......... 221

PARTE 3 INTRODUCClóN AL ANALISIS MACROECONóMICO Capítulo Capítulo Capítulo Capítulo

12-Medición de la Renta Nacional . 13-Postulados Básicos del Análisis Macroeconómico .. 14-Determinación del Nivel de Renta Nacional de Equilibrio . 15-Política Económica y Ocupación Plena ..... ....... .

249 272 297 325

PARTE 4 PRINCIPIOS DE MONEDA Y BANCA Capítulo 16-Naturaleza y Funciones del Dinero . Capítulo 17- EI Sistema Bancario. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Capítulo 18-Política Monetaria y Estabilidad Económica . . . . . . . . . . . . . . . . V

349 370 391

PARTE 5 RELACIONES ECONOMICAS INTERNACIONALES Capítulo Capítulo Capítulo Capítulo Capítulo Capítulo Capítulo Capítulo

Introducción a la Quinta Parte ........................ . . 19-La Teoría del Comercio 20-La· Movilidad de los Factores Productivos .. 21-La Relación de Intercambio ................. . _ . 22-Los Pagos Internacionales. 23-EI Tipo de Cambio . 24-EI Problema de la Liquidez Internacional 25-EI Comercio Internacional y el Desarrollo Económico. 26-La Política Económica Internacional .............. .

419 421 437 441 448 465 472 476 484

PARTE 6 PRINCIPIOS Y PROBLEMAS DE DESARROLLO Capítulo 27-Nociones Generales sobre el Desarrollo. Capítulo 28-Teorías sobre el Desarrollo .. Capítulo 29-Política para el Desarrollo .. Indice alfabético. .. .. .. .. .. .... . .... _..

VI

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P&llII 1 INTRODUCCION GENERAL

1.

Naturaleza, Objeto y Método de la Ciencia Económica

2.

Evolución de los Problemas Económicos

3.

Sistemas Económicos

4.

Principios de la Producción

5.

Empresas Productoras

Explotación petrolera en el Lago Maracaibo, Venezuela. Veremos en esta obra cómo un recurso natural se convierte en desarrollo económico.

CAPITULO 1

Naturaleza, Objeto y Método de la Ciencia Económica

LA ECONOMIA COMO CIENCIA SOCIAL La Ciencia Económica fornfa parte del conjunto de disciplinas sociales que tienen como objeto de estudio al hombre en sus diversas manifestaciones. LQ.S otras di5ctplinas que forman el grupo de las Ciencias Sociales son: la Ciencia Política, la Sociología y la Psicología. Cada una de estas disciplinas estudian al hombre desde una perspectiva distinta. Las Ciencias Sociales lo visualizan en términos de un proceso dinámico de adaptación frente a los grandes problemas del ser humano: adaptación al orden político, adaptación al orden social, adaptación al medio ambiente físico y social, adaptación al orden económico, etc. La Ciencia Política estudia las estructuras de gobierno creadas por el hombre como solución al problema político de "mando y obediencia." A tales fines le interesa a la Ciencia Política el análisis de los fundamentos filosóficos que sirven de base a los diferentes t ipos de organización política. Son de particular interés para la Ciencia Política las instituciones políticas creadas en cada sistema y las funciones de estas instituciones. La Sociología estudia ai hombre como miembro del grupo social. Estudia los factores que determinan la estructura social que adopta el grupo como medio para resolver sus problemas fundamentales. Igualmente le interesa estudiar el origen y las funciones de las diferentes instituciones sociales establecidas por el hombre. Entre los temas de mayor interés para el sociólogo están el desarrollo de la personalidad, la institución del matrimonio, la organización social, la estratificación social, las interrelaciones de grupos étnicos, la institución de la familia, etc. 1

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PT. 1 INTRODUCCIÓN GENERAL

La Psicología estudia el problema de adaptación del hombre a su medio ambiente. En el proceso de ajuste a este medio, el hombre va desarrollando su propia personalidad. La psicología parte de la premisa fundamental de que lo que el hombre es, se debe, en gran medida, a la lucha por ajustarse a su medio ambiénte. El medio ambiente incluye no sólo el aspecto físico, sino también el medio social. El medio ambiente social ejerce un papel importante en el desarrollo de la personalidad del individuo. La Psicología Social es la rama de la Psicología General que se ha especializado en el estudio del ajuste del hombre a su medio ambiente socia l. -+-- Finalmente, la Economía estudia al hombre en su lucha por resolver el problema económico. Una fase importante de la Ciencia Económica es el estudio de las instituciones económicas creadas por las distintas·,, sociedades como medio para resolver el problema económico. Así, por ejemplo, es de gran importancia para la Ciencia Económica el estudio de los principios filosóficos que sirven de base a los diferentes sistemas económicos. Nos interesa, por lo tanto, el estudio de la Sociedad Capitalista, de la Socialista y de la Comunista, como modos distintos de organizar la actividad económica para resolver los problemas económicos fundamentales de la sociedad J'-Por la importancia de su materia de estudio, en la mayor parte de los programas de las Universidades de Europa y América, el estudio de la Ciencia Económica se considera parte esencial de la formación cultural de los estudiantes.

Importancia de la Economía A la luz del extraordinario papel que juegan los aspectos económicos en el desenvolvimiento de la vida moderna, el conocimiento de los procesos económicos fundamentales parece ya un imperativo para el ciudadano corriente. La progresiva supeditación de los órdenes sociales y políticos al orden económico, que se manifiesta en los pueblos de occidente, y muy especialmente en los países económicamente menos desarrollados, requiere de todo ciudadano medianamente culto, cierto conocimiento de la estructura y funcionamiento del sistema económico. El fenomenal desarrollo en todos los órdenes que se manifiesta en los pueblos de occidente ha estado íntimamente vinculado a la peculiar estructura de un orden económico que ha permitido la realización de niveles de bienestar material sin precedentes en la historia. Unido a este gran crecimiento económico de los países altamente desarrollados hemos sufrido los efectos de graves oscilaciones cíclicas que han puesto en peligro el -b'i'enestar económico, político y social. Para los pueblos de la América hispana, que han empezado a sentir la urgencia de lograr niveles más altos de bienestar material para un mayor número de la población, el estudio de la Ciencia Económica les permitirá entender más adecuadamente el desenvolvimiento de la actividad económic9 en sus diferentes fases de prosperidad y depresión. Aparte del valor cultural del estudio de la Ciencia Económica el conocimiento de los procesós f?CÓnómicos Jundamentales es esencial para

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NATURALEZA, OBJETO Y MÉTODO DE LA CIENCIA ECONOMICA

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la más eficaz participación del ciudadano en la vida pública. Un estudio cuidadoso de los programas de administración pública de casi todos los países de occidente revela de iñmediato la importancia de los aspectos económicos. La revolución económica en proceso en gran parte de los países de Hispanoamérica se ampara en una serie de medidas de orden económico que afectan directamente la vida del ciudadano. La ejecución efectiva de gran parte de estas medidas requieren modificaciones importantes al orden económico imperante. La reforma agraria, la regula· ción del comercio exterior, la regulación de la explotación de los yacimientos petrolíferos y mineros por capital extranjero, las medidas de incentivo al capital extranjero, la regulación de los sindicatos obreros y la regulación· del sistema monetario, son sólo algunos de los aspectos de naturaleza económica que han requerido la acción directa del estado. Dada la importancia de estos aspectos en los programas de administración pública, la participación del ciudadano en la vida pública será más eficaz cuanto más amplio sea su conocimiento de la estructura y funcionamiento del sistema económico. Difícilmente podrá un ciudadano cumplir eficazmente con su responsabilidad pública si desconoce la forma en que estas medidas afectan sus propios intereses. Además de estas consideraciones generales que fortalecen la necesidad e importancia del estudio de la Ciencia Económica, podemos señalar en apoyo adicional la estrecha relación entre el éxito como empresario particular y el conocimiento del funcionamiento del sistema económico. Pasados son los días en que una persona con limitada preparación académica podía triunfar en la industria, la banca o el comercio. La complejidad de la vida económica moderna requiere, para triunfar en la empresa particular, algo más que la mera intuición del hombre de negocios. En nuestros días, las posibilidades de éxito en la banca, el comercio y la industria, depende en gran medida de nuestro conocimiento de los procesos económicos. El proceso de institucionalización que ha tenido lugar en la actividad económica moderna, que entre otras cosas nos obliga a recurrir a la banca privada en busc.a de fondos de inversión a un tipo de interés determinado, requiere cierto tipo de proyección o predicción de la actividad económica futura. La proyección o predicción de la actividad económica futura, de la que depende el éxito de una acción tomada en el presente, estará más cerca de la realidad cuanto mejor equipados estemos para analizar y entender la naturaleza de la actividad económica. En esta medida, aquellos empresarios que tengan algún conocimiento de la estructura y funcionamiento del sistema económico tendrán mayores posibilidades de éxito que los que dependen de la mera intuición. Finalmente, la creciente participación del Estado en la vida económica ofrece oportunidades de empleo para los especialistas en la materia. Aquí parece también notarse que las posibilidades de conquistar posiciones de dirección en la administración pública son mayores para los economistas. He podido notar que los jóvenes de Hispanoamérica que realizaron estudios de economía en universidades norteamericanas ocupan cargos importantes en los programas económicos auspiciados por

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sus respectivos gobiernos. En Puerto Rico, los cargos principales de dirección ejecutiva están ocupados, en su mayoría, por economistas profesionales. Esto se debe en gran medida, como hemos apuntado ya, a la preponderancia de los aspectos económicos en los programas de administración pública. Los programas de desarrollo económico iniciados por los países de Hispanoamérica requieren de un buen acervo de economistas profesionales y de personas que, por lo menos, entiendan el funcionamiento del mecanismo económico.

¿ES LA ECONOMíA UNA CIENCIA? Es común entre los pueblos de habla hispana reservar el calificativo de ciencia para el conjunto de disciplinas que forman las llamadas ciencias naturales. A tenor con esta posición, el criterio para admitir una disciplina a la familia de las ciencias se reduce a la sistematización y capacidad predictiva logradas en las ciencias naturales. Ciencia es, en la acepción común, sinónimo de medida exacta, de precisión matemática. En este sentido la física matemática representa el prototipo de la ciencia. Si adoptamos este criterio para definir la ciencia quedarían excluídas todas las Ciencias Sociales incluyendo la Economía. Pues aun la Economía, que dentro del grupo de las Ciencias Sociales ha alcanzado el más alto grado de sistematización, está muy lejos del grado de predictibilidad que impone el criterio ciencia es medida exacta. Este criterio se ha nutrido, de un lado, del extraordinario adelanto alcanzado por la física moderna y de otro lado de las limitaciones confrontadas por los economistas en materia de predicción de las fluctuaciones económicas. No debemos pasar por alto el hecho incuestionable de que el alto grado de confiabilidad en las predicciones, logrado por la ciencia física, es producto de un largo proceso de desarrollo científico. En cierto modo la ciencia física ha crecido mediante un proceso acumulativo de reconstrucción apoyado sobre las bases de la física aristotélica. En el caso de la economía no ha habido este proceso de crecimiento acumulativo que requiere el desarrollo de toda ciencia. Las nuevas generaciones de economistas han tendido a suplantar, más bien que a construir acumulativamente sobre las bases teóricas edificadas por las generaciones anteriores. La ciencia económica ha evolucionado dando tumbos, sustituyendo a veces sistemas completos de principios teóricos. Pero a pesar de esa tendencia a destruir para construir de nuevo que ha caracterizado el desarrollo de esta ciencia, hemos logrado sistematizar el estudio de lq,s problemas económicos. Con las limitaciones propias de las ciencias sociales, que explicaremos más adelante, la ciencia económica nos ha permitido analiz~r y entender más adecuadamente la naturaleza de los procesos económicos. No sólo hemos podido examinar con bastante rigurosidad las causas de las graves oscilaciones cíclicas que nos azotan de cuando en cuando, sino que hemos desarrollado algo así como una medicina preventiva y curativa. Gracias al conocimiento adquirido respecto de la naturaleza de los ciclos económicos, podemos confiar en que las futuras oscilacio-

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NATURALEZA, OBJETO Y MÉTODO DE LA CIENCIA ECONóMICA

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nes cíclicas no lanzarán al sistema económico en una crisis de las dimensiones de la catástrofe económica de la década de 1930. La capacidad de la ciencia económica para ayudarnos a prever los acontecimientos económicos se manifestó claramente en las recientes recesiones que ocurrieron en Estados Unidos. La pronta aplicación de medidas fiscales y monetarias sugeridas por esta ciencia, ayudaron a revivir la actividad económica aminorando la posibilidad de una crisis de mayores proporciones. Criterios de la Ciencia La rigurosidad y prec1s1on matemáticas logradas por la ciencia física constituyen una etapa en el desarrollo de la ciencia, pero no puede utilizarse como criterio único para definir la ciencia. ¿Qué criterios válidos podemos utilizar para llamar ciencia a una disciplina? Veamos. En primer término, toda disciplina que aspire a convertirse en una ciencia debe haber desarrollado un método de investigación idóneo a la materia de estudio. Ciencia es conocimiento instrumentado, sistematizado. Es decir, el conocimiento adquirido mediante un método de investigación rigurosamente sistematizado es el mejor índice de la naturaleza científica de una disciplina. Es precisamente esta forma rigurosa y sistemática de descubrir la verdadera relación de causa y efecto en los fenómenos observados, lo que distingue el saber científico del saber ingenuo o cotidiano. El conocimiento científico es aquel saber adquirido mediante un proceso racional de constatación o verificación de las proposiciones o supuestos enunciados como punto de partida en el tratamiento científico de un problema. El fin del método de investigación es ensanchar o ampliar el grado de confiabilidad de los resultados obtenidos mediante este proceso de verificación sistemática. Este tratamiento riguroso de los problemas permite eliminar de nuestra consideración todos aquellos datos o proposiciones ilusorias que, lejos de ayudar, obstruyen la investigación científica. El método de investigación permite hacer patente la relación entre causa y efecto existente en una situación determinada, como paso previo para la formación de principios o leyés generales que describan la forma en que los fenómenos están entrelazados para formar un sistema coherente. El desarrollo de un método de investigación idóneo para la materia en estudio constituye, pues, un elemento esencial en la clasificación de una disciplina como ciencia. • En segundo lugar, toda disciplina científica debe tener un objeto de estudio claramente definido y susceptible de tratamiento científico. Obviamente no todas las materias son susceptibles de tratamiento científico. Es decir; no todas las materias pueden someterse al análisis objetivo que exige el proceso de investigación científica. Este elemento de objetividad es esencial al quehacer científico. El concepto de objetividad se refiere a una determinada actitud del in-

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PT. 1 INTRODUCCION GENERAL

vestigador frente al objeto estudiado. Toda persona al enfrentarse a una realidad lleva consigo una serie de preconcepciones o prejuicios que tienden a obstruir la investigación científica. Es necesario que el investigador se libre de estos prejuicios como condición esencial a la labor de crear saber científico. Esto es, debe ser objetivo al analizar y describir una situación . El observador es objetivo cuando logra, por decirlo así, establecer una barrera entre la realidad observada (el objeto de estudio) y la "realidad subjetiva" que lo rodea (preconcepciones, prejuicios, gustos y preferencias, etc.) . Es decir, para ser objetivos en el análisis de un problema precisa que nos separemos en forma consciente de todas aquellas preconcepciones que puedan, de algún modo, afectar la labor de investigación. Hay que separar el conjunto de hechos que constituyen la realidad objetiva, de la realidad subjectiva. Esto es lo que llamamos proceso de objetivación.

Cuando el investigador adquiere este hábito de objetivación decimos que ha desarrollado un espíritu científico. El espíritu científico es aquella condición del investigador que le permite analizar una situación libre de toda pasión, prejuicio o preconcepción. El desarrollo de este hábito de objetivación requiere cierto grado de adiestramiento, y se va adquiriendo a medida que el investigador tiene la oportunidad de verificar los resultados de su investigación. Finalmente, los resultados de la investigación deben ser susceptibles d~ formularse científicamente en la forma de leyes o principios generales que permitan cierto grado de predicción de los fenómenos; pues el fin de toda ciencia es la formulación de estas leyes o principios generales, y el fin de las leyes científicas es la predicción . La predicción es esencial para la regulación y control de las condiciones causales, a fi .. de evitar ciertos efectos o producir los efectos deseados. Cuando mediante la investigación científica logramos descubrir las relaciones de causa y efecto en los fenómenos observados, entonces podemos expresar esta relación en la forma de una ley que toma la forma siguiente: "Siempre que A esté presente se producirá el fenómeno B". Nótese que la formulación de la ley conlleva la predicción del fenómeno. De conformidad con los criterios arriba mencionados podemos ahora definir más adecuadamente la palabra "ciencia." Ciencia es toda rama del saber que reúna las siguientes tres condiciones: (1) que haya desarrollado un método de investigación propio de la materia de estudio que pueda ser aplicado uniformemente por los eruditos de esa disciplina, (2) que tenga un objeto de estudio claramente definido y susceptible de tratamiento científico, es decir que se le pueda estudiar objetivamente y, finalmente, (3) que la investigación científica conduzca a la formulación de leyes que permitan cierto grado de predicción. La economía es, pues, una ciencia, en la medida en que reune estos tres requisitos. En las secciones que siguen se analizan estos tres elementos de la ciencia económica: el método de. investigación, el objeto de estudio y las leyes económicas.

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EL MÉTODO DE LA CIENCIA ECONOMICA La economía, como toda ciencia, tiene como fin la formulación de leyes o principios generales que permitan cierto grado de predicción de los fenómenos económicos. El método de investigación de la ciencia económica no puede ser, por lo tanto, radicalmente distinto al método de las demás disciplinas científicas. El economista, como un científico que desea descubrir las relaciones constantes y permanentes inherentes a los fenómenos observados, tiene por necesidad que seguir el enfoque sistemático, serio y riguroso, que señala la verdadera investigación científica. En el tratamiento científico de un problema, el economista debe observar las reglas prescritas por el método científico. En el análisis de cualquier problema, el economista tendrá que proceder de con· formidad con las siguientes fases: (1) la observación, compilación, .__ clasificación y ordenación de toda información relevante al problema bajo estudio, (2) la formulación de una teoría que describa en forma abstracta la posible relación de causa y efecto observada, (3) la verificación de dicha teoría, y finalmente, (4) la formulación de las leyes o principios que rijan esos fenómenos, los cualés permitirán la predicción de los fenómenos o sus tendencias generales.(l.llediante la aplicación del método anterior, el economista trata de descubrir las relaciones constantes y permanentes que puedan existir en una situación o realidad determinada. Es decir, el propósito del investigador es llegar al conocimiento de la naturaleza interna de la realidad estudiada. O lo que es lo mismo, descubrir el sistema dentro del cual se armonizan los elementos esenciales de una situación determinada. Para llegar a este conocimiento incontrovertible de la naturaleza de un fenómeno, el economista tiene a su disposición dos modalidades del método científico: el método inductivo, y el método deductivo. ~ El método inductivo es aquel que permite pasar del conocimiento de lo específico y particular al conocimiento de lo general y universal. Es decir, mediante el método inductivo4 1 investigador trata de descubrir las relaciones de causa y efecto respecto de una situación especial y particular y luego establece un principio &_eneral aplicable a todos los problemas dentro de una misma categoría.} Supongamos que el economista desea descubrir la forma en que se · determinan los precios de los artículos en el sector agrícola de un país. En este caso, puede analizar la determinación del precio del trigo, del arroz, etc., y luego establecer un principio general que describa la determinación del precio para todos los artículos del sector analizado. Del conocimiento de la determinación del precio de un producto se extiende al conocimiento del mecanismo total de la determinación del precio de todos los productos.

El método inductivo se considera como el pr6totipo del método científico; puesto que tiene como base fundamental la experimentación en forma regulada. La fase experimental del método inductivo requiere la reproducción, en forma simplificada, de la realidad observada, manteniendo bajo un control riguroso los factores que de acuerdo con la teoría son responsables de la ocurrencia del f.~nómeno. Supongamos que

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de acuerdo con la teoría, "A, B, C, D, E," son factores determinantes del fenómeno "Y" . El experimento debe probar que todos estos factores son necesarios y suficientes para producirlo. El experimento nos permite variar las combinaciones de estos factores hasta lograr aislar aquellos relevantes de los no relevantes, y en esa forma podemos llegar a la formulación de un principio general basado en este caso particular. Es decir, si del experimento se desprende que ABCDE son, en efecto, factores determinantes del fenómeno "Y", entonces podemos establecer un principio general que toma la siguiente expresión: "Si A, B, C, D, E, están presentes, entonces se producirá el fenómeno Y". Este principio general que llamaremos ley científica, nos permitirá predecir la ocurrencia del susodicho fenómeno. El economista encuentra grandes limitaciones en la aplicación del método inductivo en el análisis de los problemas económicos. La realidad que estudia el economista es tan compleja que constituye un verdadero reto a la capacidad del investigador el aislar en forma controlada los muchos factores que entran en juego. El método experimental requiere cierta regularidad en los cambios que ocurran con referencia al fenómeno observado. Sólo así podrá controlar los factores relevantes para reproducir en el laboratorio la situación a estudiarse. La actividad económica, por el contrario, no sólo está sujeta a violentos cambios sino que, estos cambios se producen en forma errática. La dinámica del cambio de la actividad económica desafía todo intento de ordenación analítica. El "mundo económico" que trata de estudiar el economista, lejos de presentar la ordenación y sincronización de los cambios del mundo físico, se presenta como algo caótico, algo en constante devenir, siempre en constante cambio. Unas causas quedan suplantadas por otras antes de producir en forma final sus efectos. En muchas ocasiones las causas menos visibles son más significativas que las que pueden observarse a simple vista. Cuando el economista ha logrado precisar las causas determinantes de un fenómeno en particular, otras causas entran en juego para lanzar toda la situación en una nueva dirección. Con mucha razón se ha comparado al economista con un niño en persecución de una bola que un adulto travieso intercepta y la desvía en una nueva dirección. El desafortunado infante se lanza por el curso que ha creído más apropiado en este momento, para sólo descubrir que ese curso se torna irrelevante antes de lograr su objetivo.* El método inductivo puede, no obstante, ser de mucha utilidad en un campo limitado del análisis económico. Restringido en la aplicación del método inductivo, el economista depende en gran medida del método deductivo, mediante el cual construye una teoría o modelo del sistema económico, o de un sector en particular, lo cual le permite establecer principios o leyes generales que describan la conducta de los fenómenos económicos. (El método deductivo es aquel que nos permite pasar del conocimiento'cie lo general al conocimiento de lo particular.}Dé canfor*Bárbara Wotton, Laments for Economics, New York, Rinehart & Co. lnc. (1938) p. 75.

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NATURALEZA, OBJETO Y MÉTODO DE LA CIENCIA ECONóMICA

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midad con el método deductivo, podemos derivar ciertas conclusiones lógicas respecto de una clase de fenómenos en particular, teniendo como punto de partida una proposición fundamental incontrovertible. Este fue el método empleado por la escuela clásica de economistas en su afán de reducir los fenómenos económicos a un sistema de leyes generales como la ley de la demanda, la ley de la oferta, la ley de rendimientos decrecientes, etc. Lo importante del método deductivo es que se apoya en la formulación de una serie de proposiciones cuya veracidad nadie pone en duda. Por ejemplo: la ley de la demanda establece que los consumidores demandarán mayores cantidades de un bien a medida que los precios bajan y viceversa. Desde un punto de vista estrictamente lógico esta proposición tiene necesariamente que conducir a otras conclusiones lógicamente sostenibles, como es, por ejemplo, la de que si el precio de un producto aumenta los consumidores tenderán a demandar menores cantidades del producto. Puesto que se parte de una premisa cierta a priori, el método deductivo obvia las dificultades de la verificación experimental. Pero las conclusiones derivadas mediante este razonamiento lógico no están exentas del requisito de verificación; aunque sea por otros medios. Claro está, la naturaleza de la verificación es distinta a la verificación experimental. Podemos verificar las conclusiones mediante la observación sistemática a fin de descubrir si concuerdan o están en conflicto con la realidad. Toda conclusión derivada mediante el método deductivo tiene ... que estar en armonía con la realidad. Si la realidad contradice en todo o en parte la conclusión o principio general, este carece de valor científico. Es decir, las conclusiones derivadas mediante el método deductivo tienen validez científica mientras no se descubra algún conflicto con la realidad. El economista .tiene que observar el funcionamiento práctico de los principios establecidos a fin de hacer los ajustes necesarios. En el análisis económico, por regla general , se combinan los dos métodos. Esto es, &C_~étodo de la Economía es realmente una combinación de deductivo e inductivo; pero predominantemente deductivo.' El economista no está interesado en los detalles de una situación; sino" en el funcionamiento del sistema económico como una totalidad. Pero resulta físicamente imposible estudiar el sistema económico en su totalidad. El economista tiene que simplificar. Como primer paso formula una serie de proposiciones fundamentales o hipótesis que describan la naturaleza y conducta de los fenómenos económicos. De estas proposiciones generales el economista luego deriva ciertos principios o leyes generales, o lo que es lo mismo, construye un modelo teórico que describa en forma abstracta las relaciones internas y permanentes en los fenómenos observados. Finalmente, él observa el funcionamiento de estos principios en la realidad y hace las modificaciones que crea pertinentes según vayan cambiando las condiciones que originalmente sirvieron de base para la formulación de los principios o leyes. Por ejemplo, si el economista desea examinar la determinación del precio de un producto, no podría manejar todos los factores que entran en juego en el sistema de precios. Si intentara analizar toda la situación de conjunto,


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obtendría tal cantidad de datos que no podría clasificarlos y ordenarlos en forma que le permitieran establecer una conclusión general. Para lograr su objetivo tiene que simplificar el área de estudio, seleccionado el fenómeno del precio para un sistema económico en particular (digamos bajo el sistema capitalista), y establecer ciertas premisas respecto a la naturaleza del mercado (digamos bajo condiciones de competencia perfecta); pues el mecanismo de la determinación del precio de un mismo producto es de naturaleza distinta ya se trate de un mercado de competencia perfecta o de un monopolio. Este modelo teórico le ayuda a simplificar la realidad reduciéndola a un tamaño manejable.

EL OBJETO DE ESTUDIO ¿Cuál es el objeto de estudio de la Ciencia Económica? Es decir, ¿de qué trata? La Ciencia Económica tiene como objeto de estudio el PROBLEMA ECONOMICO. Éste puede definirse en términos de los esfuerzos qu'e realiza el hombre para satisfacer unas necesidades ilimitadas y en constante crecimiento, con unos recursos escasos y de distintos usos. Es decir, el problema económico que sirve de objeto de estudio a la economía proviene de la naturaleza creciente de las necesidades humanas y de la escasez y variedad de usos de los recursos económicos. Analicemos e_stos elementos del problema económico individualmente. - Necesidades Humanas El hombre tiene que satisfacer una serie de necesidades mm1mas esenciales a su propia existencia. Algunas de estas necesidades son de origen biológico y otras son producto de la civilización. Hay un tercer grupo que se crean como consecuencia de la emulación de los hábitos de los pueblos que han logrado niveles más elevados de bienestar económico. Al grupo de necesidades básicas pertenecen la necesidad de alimentación, vestimenta y vivienda. Pero lo característico de la naturaleza humana es la inconformidad a limitarse a satisfacer estas necesidades mínimas. No nos conformamos con la alimentación básica necesaria para mantener la buena salud, sino que también deseamos consumir manjares traídos de tierras lejanas, que si bien no afectan en nada la salud, satisfacen el ego. Por regla general, la dieta diaria de las familias de ingresos elevados sobrepasa el límite de la esencialidad y se complementa con productos traídos de otros países a un costo elevado. Las necesidades del hombre crecen como consecuencia de vivir en sociedad y en contacto con otros pueblos que han alcanzado niveles más elevados de bienestar material. Un individuo en el aislamiento de Robinson Crusoe, se limitaría a proveerse de aquellas cosas absolutamente esenciales a su existencia. Pero la vida en sociedad lo estimula a desear las cosas de que disfruta su vecino. Así, por ejemplo, el consumo de artículos duraderos, tales como: aparatos de televisión, aparatos de aire acondicionado y tocadiscos estereofónicos, que en cierto modo simboli· zan el grado de bienestar económico alcanzado por la familia, es pro·

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NATURALEZA, OBJETO y Mnooo DE LA CIENCIA ECONOMICA

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dueto de la natural tendencia de los individuos a emular los hábitos de consumo del vecino. Esta natural tendencia a la emulación conduce a lo que se ha conocido como consumo conspicuo u ostensible. El consumo conspicuo no tiene otro propósito que el de demostrarle al vecino el grado de bienestar económico alcanzado por la familia. Así como las necesidades individuales se modifican por la emula· ción de los hábitos de consumo del vecino, las necesidades humanas de una sociedad tienden a crecer también al contacto con otros pueblos que han alcanzado niveles más elevados de desarrollo económico. Es decir, las sociedades menos desarrolladas económicamente tienden a emular los hábitos de consumo de los pueblos más desarrollados. Esta es la única explicación que podemos encontrar para · el amplio mercado de aparatos de televisión que se desarrolló en Puerto Rico, mucho antes de que se estableciera una estación de programas televisados, o del aumento en el gasto en aparatos de aire acondicionado en los países tropicales donde el clima es, por regla general, muy agradable. De lo anterior puede concluirse que las necesidades humanas son por naturaleza ilimitadas, y están en constante crecimiento. Este es un elemento muy importante al analizar el problema económico; pues todo parece indicar que las fuerzas que determinan las necesidades humanas son más fuertes que los esfuerzos del hombre para satisfacerlas. Parece que el crecimiento de las necesidades humanas va en la delantera del crecimiento económico. Problema de los Recursos -

Los Factores de la Producción

A pesar del fenomenal desarrollo de las nuevas técnicas de producción, del descubrimiento de nuevos métodos de elaboración, de la colosal producción en masa de nuevos artículos y del descubrimiento de nuevos usos de los recursos, nunca lograremos un nivel de producción que per· mita a cada individuo tener todas aquellas cosas que desea. La natural escasez de los recursos económicos, la multiplicidad de usos que pode· mos darles, y el crecimiento de las necesidades humanas constituyen las bases fundamentales del problema económico. Los recursos económicos con que cuenta una sociedad en todo mo· mento son: el factor humano, el factor tierra y el factor capital. Estos son los llamados factores de producción. El factor trab~jo constituye el elemento humano en el proceso pro· ductivo. El concepto "trabajo" para los economistas no incluye todas las energías humanas utilizadas en una sociedad sino sólo aquellas E}.rumtias u~~n_illl b.i~!l_e~y_servicios_~q_~s. Trfibajo no es otra cosa que el esfuerzo humano empleado en la creación de bienes para la satisfacción de las necesidades. El acervo total del factor tra· bajo, utilizable en la producción de bienes y servicios pára la satisfacción directa de las necesidades, es limitado. El factor trabajo es escaso no sólo desde el punto de vista cuantita· tivo, sino también, desde el punto de vista cualitativo. Los países que no

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INTRODUCCION GENERAL

han alcanzado un alto grado de desarrollo económ~o encontrarán que su capacidad para aúmeritarsú -produccióri_J r!.d!Jstrial está limitada _,L su vez por su capacid~9ra man~_~cas_ _ q_e_ producción más avanzadas. No puede -desarrollarse una economía industrial, sin el saber industrial requerido. Igualmente, este elemento cualitativo limita la capacidad productiva del factor humano existente. En los países en vías de desarrollo, las condiciones de vida del trabajador están muy por debajo de las requeridas para que pueda rendir el máximo de su productividad. La existencia de viviendas carentes de los servicios sanitarios más esenciales, una dieta inadecuada a'' causa de sus bajos ingresos y condiciones de trabajo inadecuadas, son-" todos factores que limitan la capacidad productiva del factor trabajo. La tierra es el segundo factor importante en el proceso productivo. Para el economista, el factor tierra incluye algo más que la mera extensión territorial. En la definición del factor tierra incluimos los ríos, la flora, la fauna y los recursos minerales. Para una sociedad económica determinada, la cantidad de tierra disponible es fija. La cantidad utilizable del total de tierra disponible puede variarse mediante la aplicación de nuevas técnicas o el descubrimiento de nuevos usos; pero aún así, hay un límite a la producción que podemos lograr del factor tierra. El factor capital se ha considerado en nuestros días como el caballo de batalla en los esfuerzos por mejorar las condiciones de vida de los países económicamente subdesarrollados. El concepto capital se refiere a los bienes de producción fabricados por la mano del hombre con el propósito de dedicarlos a la producción de otros bienes y servicios,

como: fábricas, maquinaria y otros implementos de producción. No se refiere, como comúnmente se cree, a la cantidad de ingresos que en un momento determinado haya logrado una sociedad, ni al valor monetario de los bienes producidos. El concepto capital se analizará adecuadamente en el Capítulo 3. Por ahora basta decir que se trata de todos aquellos bienes producidos, no con el fin de destinarlos al consumo, sino para destinarlos a la producción de otros bienes y servicios. En cierto modo, la creación d~-~ªpital conlleva en sí la abstención al consumo. Por esta razónHef-capiJa~ __ c!isp~~para_1ª_ pro_Qucción de ot-ros bienes y serviciQs-se reduc~Jrn_la medida que haya que satisfacer primero las necesidades de consumo. La- ca-iiacidad para crear capital está" condicionada por el estado- dedesarrollo económico de los pueblos. A más elevado el nivel de desarrollo económico, mayor será la cantidad de energía que una sociedad pueda disponer para la formación de capital. Los factores de producción, además de ser escasos, son de usos diversos. Es decir, son susceptibles de muchos usos alternativos. El factor tierra puede utilizarse para el desarrollo de la agricultura, para el desarrollo de centros residenciales, para el desarrollo de centros industriales, o para parques de recreo. Aun dentro de cada posibilidad de uso puede darse más de un usq al factor tierra. En la utilización de éste en el desarrollo de la agricultura podemos dedicarlo a la producción de café, de caña de azúcar, de tabaco, etc. Pero en vista de la escasez de los re-

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cursos, cada uso implica siempre la renuncia a algo. Es decir, no teniendo factores suficientes para dedicarnos a la producción de todos los bienes que alternativamente pueden producirse, nos vemos obligados a renunciar a la producción de ciertas cosas en beneficio de otras. Si producimos cohetes para dispararlos a la Luna, necesariamente hemos tenido que renunciar a la producción de otras cosas posiblemente más esenciales al bienestar humano. Toda sociedad económica confronta la necesidad de decidir entre varias alternativas. La escasez de los recursos económicos, unida a las posibilidades de usos alternativos, nos lleva de inmediato a la consideración de un problema crucial relacionado con el uso de los recursos. No pudiendo producir todos aquellos bienes y servicios deseados, es necesario renunciar a algunos de ellos para producir otros. Esta decisión conlleva el problema de colocar los recursos económicos en la producción de ciertos bienes y servicios. Qué bienes y servicios producir depende de cuántos recursos tengamos; y cómo usar estos recursos depende de qué cosas queremos producir. Es decir, ante las diferentes alternativas de producción, se trata de decidir qué bienes y servicios producir y cómo colocar los recursos en la producción de estos bienes y servicios, atendiendo a la multiplicidad de usos y a la importancia relativa de cada uso. Este es el problema de la disposición de los recursos económicos. Como cada decisión lleva en sí la renuncia de otra, es necesario pues, que el resultado final sea el mayor grado de satisfacción económica.

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LEYES DE LA ECONOMIA El fin de toda ciencia, hemos dicho, es la formulación de leyes o principios generales que permitan la regulación de los fenómenos mediante la predicción. Si podemos predecir la ocurrencia de un fenómeno determinado, estamos en condiciones de regular sus efectos. De igual modo, el poder de predicción de la ley científica nos permite producir muchos de aquellos efectos deseados. En este sentido, el valor científico de una ley debe medirse por el mayor o menor grado de predicción que permita. La predicción en sí surge de la relación de los diferentes factores o condiciones que formula la ley como esenciales para que se produzca el fenómeno. Es decir, la ley científica, que a su vez es el producto del análisis de una situación determinada, describe las condiciones que son esenciales para que se produzca el efecto que la ley pretende predecir. En este sentido podemos definir la ley científica como una proposición que describe en forma abstracta una relación de causa y efecto.

Si logramos descubrir, por ejemplo, que los factores A, 8, C, son las causas del fenómeno X, hemos logrado establecer una relación de causa y efecto que puede formularse en la forma de una ley: "Siempre que A, 8, C, estén presentes, se producirá el fenómeno X". Esta es, en síntesis, la naturaleza de la ley científica. Ahora bien, una vez formulada, es necesario que sea aplicable en forma universal y constante al género de problemas o situaciones que pretende describir la ley. Es decir, la ley científica es de aplicación universal en la medida en que presupone una relación constante en tiempo y espacio.


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Para que una ley científica logre el grado de universalidad y permanencia requeridos debe pasar tres pruebas fundamentales. En primer término, la conclusión o principio general debe derivarse lógicamente de las premisas establecidas. Esto es lo que se conoce como la prueba de consistencia lógica interna. Podemos demostrar esta prueba por medio del siguiente silogismo: Premisa Mayor: Premisa Secundaria: Conclusión:

El hombre es inmortal Juan es un hombre Juan es inmortal

Aquí se ha cumplido el requisito de la consistencia lógica interna, puesto que la conclusión "Juan es inmortal" se deriva lógicamente de las premisas. Obsérvese que la conclusión siendo lógica es, no obstante, falsa a la luz de los hechos aceptados. Todos aceptamos como una verdad incontrovertible que el hombre es mortal. Luego al establecer como premisa mayor que los hombres son inmortales estamos partiendo de una noción contraria a la experiencia. Pero recuérdese que sólo estamos tratando de demostrar aquí el requisito de consistencia lógica interna. El silogismo es lógicamente perfecto, puesto que la conclusión se deriva de la relación de las premisas anteriores. Es decir, hay consistencia lógica. interna. Lo anterior demuestra que no basta con que la conclusión se derive lógicamente de las premisas establecidas. En el caso anterior, aunque la conclusión se derivó lógicamente, no tiene valor científico alguno; puesto que es a todas luces falsa. De ahí que la ley tiene que cumplir con otro requisito importante: la conclusión o principio general debe estar en armonía con la realidad. Si la conclusión está en conflicto con la realidad carece de valor científico. Esto es lo que se conoce como la prueba de consistencia lógica externa. En el ejemplo que hemos ofrecido, la premisa mayor (o podría haber sido cualquiera otra premisa) está en conflicto con la realidad, por lo que la conclusión, aun cuando es lógicamente sostenible, carece de valor científico. Carece de valor científico puesto que no nos es de utilidad para analizar la realidad , y mucho menos para predecir la ocurrencia de los fenómenos. Ahora bien, supongamos que con las mismas prem isas llegamos a la conclusión de que "los hombres son mortales". ¿Tendría algún valor científico esta conclusión? En este caso la conclusión estaría en armonía con la realidad, pero por no cumplir con el requisito de consistencia lógica interna, carece de valor científico; pues no derivándose de las premisas establecidas, no permite grado alguno de predicción que, como ya hemos visto, es el fin de toda ley científica. El valor de toda ley científica se mide por la capacidad para ayudarnos a predecir la ocurrencia de los fenómenos a fin de que podamos regular s~ s efectos adecuadamente. Esto es sólo posible cuando los principios derivados obedecen a un estricto y riguroso orden lógico. Finalmente, la ley científica debe estar en armonía con otras leyes científicas. Por ejemplo, bajo ciertas condiciones, el precio que estamos

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NATURALEZA, OBJETO Y MÉTODO DE LA CIENCIA ECONÓMICA

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dispuestos a pagar por un artículo varía en relación directa con su utilidad. Una ley económica (la ley de la utilidad marginal decreciente), establece que la utilidad de las cosas se reduce a medida que obtenemos cantidades adicionales. Es decir, la segunda, tercera, cuarta copa de helado va perdiendo utilidad con referencia a la primera. Otra ley económica (la ley de la demanda), establece que las cantidades de un producto que el consumidor está dispuesto a comprar varía en relación inversa con su precio. Es decir, que a medida que se reduce el precio deseamos comprar mayores cantidades y viceversa. Estas dos leyes están en armonía; pues si una unidad adicional de un artículo tiene menos utilidad que la unidad anterior, y el precio que estamos dispuestos a pagar depende de la utilidad obtenida, sería ilógico pensar que estemos dispuestos a pagar un precio más alto por cada unidad adicional obtenida, cuando esa unidad adicional tiene menos utilidad. Los requisitos de la ley científica expuestos arriba son extensivos a las leyes de la Economía. Respecto del valor predictivo de las leyes de la economía es necesario aquí hacer algunos comentarios pertinentes. Las personas que se aferran a la noción de que la ley científica es inmutable en tiempo y espacio, pensando en las leyes de la física, restan importancia a las leyes de la economía como instrumentos de predicción. No puede restársele valor a las leyes de la economía por el hecho de que no nos faculten para predecir la conducta del consumidor individual en una situación determinada. Es cierto que la Ciencia Económica no nos concede el formular una ley que permita predecir con precisión matemática la porción de la renta personal que un individuo determinado decida ahorrar. Pero resulta una falacia pensar que el químico puede predecir con igual precisión matemática la conducta de una molécula particular de un gas, o que el físico puede predecir con rigurosidad matemática la conducta de un electrón. En todos los casos mencionados lo más que puede lograr el investigador es un cálculo estadístico respecto a la conducta promedio. Es decir, en una reacción nuclear el físico no está interesado en la conducta de un electrón en particular, sino en la conducta total sobre la que puede calcular la conducta del electrón promedio. En igual forma, las Ciencias Sociales no ofrecen una contestación matemática respecto de qué personas en particular sufrirán accidentes automovilísticos en un fin de semana. Pero sí pueden predecir a la luz de resultados estadísticos rigurosamente conservados, el número de muertes que ocurrirán por accidentes automovilísticos el próximo fin de semana con satisfactoria aproximación. Estas predicciones no se apoyan en el conocimiento particular de qué personas saldrán de paseo. El negocio de seguros de vida, posiblemente de los más prósperos en Estados Unidos, tiene como base la predicción estadística basada en la incidencia promedio de muertes. Todos los años mueren personas que constituyen una pérdida neta para la compañía aseguradora, pero las estadísticas, sobre las que se determina el pago de primas, son suficientemente exactas como para permitir que el negocio se mantenga funcionando con un margen de ganancias razonable. Los actuarios pueden construir tablas de probabilidades de muerte por grupos de edades de la población, y a base de esto, la compañía de seguros apuesta a que usted no pasará a

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IN~TRODUCCION

GENERAL

mejor vida en tiempo razonable; y todo hace parecer que en tal apuesta ellos se llevan la mejor parte. En forma similar, no podemos predecir la forma en que un individuo en particular dispondrá de su renta personal, pero sí podemos predecir la conducta promedio de los miembros de la sociedad y calcular con un margen de error razonable la parte de la renta personal que se usará para los gastos de consumo, y la parte que se ahorrará. No debemos pasar por alto que, tanto en el campo de la Ciencia Económica como en el de la Ciencia Física, toda predicción se basa en el análisis de condiciones conocidas en el momento de hacerse la predicción. El éxito de la predicción en uno y otro caso dependerá de cuánto control podamos tener sobre las condiciones que dieron base para la predicción. Pero tal predicción no pierde su valor científico por el hecho de que condiciones adversas impidan alcanzar el objetivo. Si estas condiciones cambian, han de esperarse cambios correspondientes en los resultados. Así, por ejemplo, cuando los científicos lanzan un cohete lunar, los cálculos matemáticos y la predicción en cuanto a la hora exacta en que el cohete debe llegar a la Luna se basan en condiciones conocidas al momento de hacer el lanzamiento. El fin de las leyes de la Economía es ayudarnos a predecir los fenómenos económicos dentro del marco más exacto que permitan las posibilidades estadísticas. No aspiramos a ' alcanzar la precisión matemática de la Ciencia Física. La meta debe ser alcanzar el más alto grado de confiabilidad dentro de los límites de las probabilidades estadísticas. El valor científico de las leyes de la Economía debe medirse en términos de su capacidad para ayudarnos a controlar con mayor o menor rigurosidad la ocurrencia de los fenómenos económicos. La confiabilidad de las predicciones basadas en los principios generales de la Ciencia Económica aumentará según aumente el número de casos considerados. Es más confiable una predicción dirigida a la conducta promedio respecto de la propensión al consumo cuando tomamos en consideración toda la población, que cuando tomamos sólo un sector de la población. Es por esta razón que no debemos insistir en las limitaciones de las leyes de la Ciencia Económica para ayudarnos a predecir situaciones que no caen dentro del marco de las probabilidades estadísticas. Si aceptáramos que las leyes de la Economía son leyes de probabilidades estadísticas en la medida que sólo tienden a predecir la conducta promedio, adelantaríamos más que si insistimos en nuestra incapacidad para establecer leyes inmutables en tiempo y espacio.

TEORIA Y PRACTICA El método de análisis de la Economía tiene como punto de partida la formulación de una serie de postulados o principios generales cuya veracidad se acepta sin discusión. Este conjunto de principios generales es lo que constituye la teoría económica. El planteamiento teórico de un problema, tan útil en el proceso de investigación científica, permite re-

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ducir una realidad determinada a un tamaño manejable. El fin de la teoría es, pues, la simplificación de un problema a fin de poderlo analizar científicamente. Este proceso de simplificación abarca tres fases importantes: análisis del problema, síntesis y abstracción. En el primer paso, el investigador subdivide en sus partes el problema a fin de entender la interrelación de éstas en el todo. En el segundo paso, la síntesis, se combinan en un sistema armónico las partes consideradas esenciales al problema y, finalmente, se construye un modelo teórico a base de aquellos datos que se consideran absolutamente relevantes al problema. El producto final de este proceso es una reconstrucción simplificada de la realidad, o lo que comúnmente conocemos como un modelo teórico. La función de estos modelos teóricos no es la representación fiel y exacta, sino una simplificación de la realidad a fin de ayudarnos a entender mejor el problema, y poder predecir la ocurrencia de algún fenómeno. Desafortunadamente, la opinión general considera estos modelos teóricos como "irreales e impracticables." La frase "eso suena bien en teoría pero no funciona en la práctica", recoge fielmente el menosprecio popular hacia los modelos teóricos, especialmente en el ámbito de las Cienc"ias Sociales. Debemos señalar, no obstante, que la simplificación de la realidad mediante la formulación de una teoría no es única de la economía. En cierto sentido, la ley de la caída de los cuerpos, que presupone como condición un vacío perfecto, es tan irreal como la teoría de la competencia perfecta. Pero nadie parece cuestionar la validez científica de aquella ley. ·~ Sin una teoría económica, el economista no podría analizar adecuadamente los complejos problemas que presenta esa actividad. Una teoría es buena en la medida en que nos ayuda a analizar y entender la realidad, y nos permite cierto grado de predicción. En este sentido, la teoría tiene que guardar cierta relación con la realidad. Este es el criterio de validez de toda teoría. Una teoría formulada sin tener en consideración los elementos esenciales y relevantes de la realidad carece de valor científico. De ahí que el dicho popular resulta "un sin sentido", pues si la teoría es buena en sí debe ayudarnos a interpretar la realidad, y si no es de ayuda para entender la realidad no es una buena teoría.

FALACIAS DEL RAZONAMIENTO COMON La discusión de la función del método de investigación nos ofrece una lección muy importante: el sentido común tiene que obedecer al dictamen del análisis científico. Hay una tendencia natural en los individuos a formular principios de sentido común para explicar ciertos fenómenos que, aparentemente, se amparan en el razonamiento lógico. El sentina común es muy útil en el tratamiento científico de un fenómeno; pero no basta. Algo que a primera vista luzca como una verdad incontrovertible puede muy bien ser contrario a la realidad. Es decir, el sentido común aplicado con falta de datos o de conocimientos, nos puede inducir a error en la explicación de una situación. Con mucha frecuencia las relaciones internas en un fenómeno determinado escapan al razonamiento común.

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El peligro de ofrecer explicaciones basadas en el mero sentido común es más notable en el campo de la actividad económica. Ninguna otra materia tiene tantos adictos a la formulación de principios amparados en el mero sentido común. La razón es obvia: la actividad económica es algo que toca a todo el mundo de cerca y a todos nos parece entender las causas de los fenómenos económicos. Lentamente vamos desarrollando ciertas actitudes y ciertos hábitos que nos llevan a despachar un fenómeno determinado como algo que obedece al simple sentido común. La búsqueda del conocimiento científico hace necesario ir refinando los conceptos adquiridos en esa forma. Todo juicio amparado en el sentido común debe pasar la prueba de ácido de la verificación empírica antes de formar parte del conocimiento científico propiamente dicho. Por eso a veces se define la ciencia, o el conocimiento científico, como sentido común refinado. El propósito de esta sección es llamar la atención a los estudiantes que se inician en el estudio de la Ciencia Económica, respecto a la tendencia natural a establecer ciertos patrones de razonamiento que no resisten la prueba de verificación científica. Estas suposiciones o principios basados en el solo sentido común son, por regla general, falaces en la misma medida en que son ciertos bajo ciertas condiciones; pero no se aplican a todas las situaciones, o son aplicables sólo a ciertos casos en particular. Por eso se conocen estos enunciados como "falacias del razonamiento común" o falacias del sentido común. Analicemos algunos de estos razonamientos. Falacia de Composición. La falacia de composición, también llamada "error de composición", se refiere a aquellos razonamientos de sentido común que pueden ser ciertos con respecto a "la parte" pero que no aplican con respecto al "todo." Por ejemplo, cuando decimos "el ahorro es una virtud", se incurre en una falacia de composición; pues como tendremos oportunidad de probar más adelante, "el ahorro puede ser un vicio colectivo." Es decir, el ahorro es una virtud con respecto a un individuo en particular, pero si toda la sociedad decide, siguiendo este dogma, aumentar su propensión al ahorro, se puede muy bien crear una crisis económica que impida que la sociedad logre el objetivo de ahorrar más. De esto resulta que el ahorro es una virtud individual que puede conducir a una mejor situación económica a un individuo, pero que puede ser un vicio colectivo en la medida en que el resultado final pueda ser contrario a los intereses de toda la sociedad. Este es un caso en donde lo que es cierto para la parte no es cierto para el todo. Es decir, cometemos un error de composición cuando pretendemos extender al todo lo que es sólo cierto para la parte, por el mero hecho de ser cierto para la parte. Post Hoc Ergo Propter Hoc (Porque Esto, Luego Esto). Es también un error común establecer una relación de causa y efecto apoyándose para ello en la observación corriente de los acontecimientos. Podemos mencionar muchos ejemplos que reflejan este tipo de error a que nos puede conducir el mal uso del sentido común, pero basta uno sólo. La

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noción de que a la guerra sigue la depresión económica es un ejemplo de este tipo de razonamiento. Este tipo de razonamiento conocido como post hoc ergo propter hoc (porque esto, luego esto), es falaz en la me· dida en que no se apoya en la observación, clasificación y ordenación científica de los datos tan esenciales al proceso de establecer una relación cierta de causa y efecto. Los fenómenos que a simple vista parecen ser causa puede que no tengan relación con la ocurrencia del fenómeno. El sentido común es de gran utilidad en nuestro afán de ordenar el mundo caótico que nos rodea, pero si no hacemos un esfuerzo para mantenerlo dentro de límites razonables, también puede obstruir la investigación científica. Todo enunciado apoyado en el sentido común debe tomarse sólo como punto de partida en el quehacer científico.

MEDIOS Y FINES En el análisis del problema económico observamos que, en última instancia, la Ciencia Económica brega con la utilización de ciertos medios económicos para la consecución de ciertos fines. Ahora bien, ¿qué papel juega la Ciencia Económica respecto de los fines que persigue una sociedad? ¿Termina su función con la determinación del uso más eficiente de los recursos? La función de la Ciencia Económica es la de adaptar los medios económicos a la consecución de ciertos fines previamente establecidos. ¿Quién determina esos fines? ¿Es función de la economía determinar los fines de la sociedad, o emitir juicio sobre la deseabilidad o no de determinados fines? Por lo menos esta no es función de la Ciencia Económica en los sistemas económicos de tipo descentralizado. En los sistemas centralizados el economista tiene, como parte de sus funciones, la tarea de formular los fines que debe seguir la economía. Pero en los países en donde la actividad económica se desenvuelve como una función independiente de la planificación gubernamental, los fines quedan fuera del ámbito de las consideraciones económicas. La función de la economía termina con el análisis de la situación económica y la formulación de las formas más eficientes de disponer de los recursos económicos. Establecidos los fines, no es de incumbencia del economista como científico emitir juicio sobre la bondad de los mismos. La consecución de un nivel determinado de ocupación, mediante ciertas medidas económicas, puede ser bueno o malo desde el punto de vista de los gustos o preferencias de un determinado sector de la población; pero la función del economista se limita al análisis de las consecuencias económicas de la implantación de tales medidas. Los resultados pueden ser funestos o muy deseables desde el punto de vista social, pero la función del economista debe limitarse a informar los resultados objetivamente evitando emitir juicio sobre los mismos. Al enunciar la bondad o no bondad de una determinada política económica, el economista está haciendo un juicio de tipo valorativo. Los juicios valorativos caen fuera de la incumbencia del economista como científico. No indica esto que el economista, como miembro de una sociedad determinada, tenga que abstenerse de emitir juicio sobre los fines

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INTRODUCCIÓN GENERAL

que persigue su sociedad, o sobre la bondad o no bondad de una determinada política económica. Como miembro de la sociedad, no sólo puede emitir juicios valorativos. sino que es conveniente que se preocupe por estas cosas. Lo que estamos tratando de establecer son los límites de su participación en la discusión de los fines y su libertad para formular juicios valorativos respecto de los mismos, de un lado, y sus funciones como economista del otro. Como miembro de su sociedad, el economista puede emitir todos los juicios que sus preferencias personales le dicten frente a una situación determinada. Lo que debe evitar, por todos los medios, es mezclar sus funciones como científico con sus funciones como miembro de la sociedad. Al establecer los juicios valorativos que demande la situación, el economista debe hacer claro que tales juicios no constituyen principios económicos derivados del análisis científico. Esta exigencia obedece al requisito de objetividad establecido al analizar la actitud del investigador frente al problema bajo estudio. Un fuerte argumento para convencernos de lo poco conveniente de incluir como parte de la materia de nuestra ciencia al problema de juzgar los fines, es el cisma que se produciría entre los economistas. Sería imposible ponernos de acuerdo respecto de una medida económica determinada si permitimos en la discusión el planteamiento de la bondad de tal medida. Tan pronto entramos en la consideración de si una determinada política es buena o es mala, abandonamos el campo del análisis científico para entrar en la formulación de juicios valorativos; función que como hemos señalado, no corresponde a la ciencia económica. La economía es una ciencia positiva, cuya función es el análisis y descripción objetiva de la interrelación de los fenómenos económicos, a diferencia de las disciplinas normativas, cuya función es la formulación de normas de conducta. Nuestra función como economistas es la de informar las cosas tal como son, pero nunca sentar pautas respecto de cómo deben ser. Esto corresponde a las disciplinas normativas. Supongamos que un economista es llamado para analizar las consecuencias económicas de un proyectado plan de nacionalización de un sector de la economía. Desde el punto de vista puramente ideológico, nuestro economista puede estar en favor o en contra de la nacionalización como solución a problemas económicos determinados. Si es por orientación filosófica un "socialista'', verá con buenos ojos la nacionalización; pero si es un "capitalista", objetará todo intento de nacionalización en favor de la libre empresa y de la iniciativa privada. Pero sea cual fuere su particular orientación ·filosófica, el economista tiene que cumplir su misión objetivamente: analizar y describir las consecuencias o posibles consecuencias económicas de la medida de nacionalización. Recientemente los economistas han tenido que participar más directamente en la formulación de políticas económicas para bregar· con los problemas de inflación o depresión, o en la formulación de planes para estimular el desarrollo económico. En esta fase del trabajo hay, sin lugar a dudas, un aspecto normativo. La recomendación de una deter-

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NATURALEZA, OBJETO Y MlffODO DE LA CIENCIA ECONOMICA

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minada política económica comprende, en cierto grado, la fijación de una pauta a seguir. Por ejemplo, la determinación de que para ayudar al sistema económico a salir de la recesión deben reducirse los impuestos, lleva en sí un juicio valorativo: los impuestos son demasiado altos. Así, por ejemplo: la recomendación de que se nacionalice la explotación del agro, abarca una norma de conducta de cómo debe organizarse el sector agrícola. Esta tendencia del economista a entrar en consideraciones normativas como parte de su labor, se acentúa a medida que su participación se hace más necesaria en la fijación de la política pública. Aceptar esta realidad no va en menoscabo de la posición anterior. Más bien establece un signo de precaución. A todos nos gusta ver nuestras ideas en ejecución; y habrá momentos en que nuestra posición en la escala de mando político nos ofrezca la magnífica oportunidad de sentar aquellas pautas que mejor encajen dentro de nuestra particular orientación filosófica. El problema de la creciente participación del economista en la formulación de la política económica plantea la consideración de cuál debe ser la función de éste como servidor público. A tenor con la función que hemos fijado a la Ciencia Económica la solución es clara. El economista no debe fijar pautas de conducta; es decir, no debe favorecer ni recomendar una medida en detrimento de otra. Debe señalar los efectos económicos de todas las posibles alternativas, pero dejar que la autoridad política decida el curso a seguir. Desde el punto de vista de la responsabilidad pública, su misión queda así mejor cumplida. No debemos pasar por alto que en última instancia es el poder público quien responderá de la eficacia o ineficacia de la política económica seguida. En este sentido se discute si el economista debe presentar la mejor alternativa en vez de todas las alternativas posibles. La posición más a tenor con la función del economista parece ser la presentación de todas las alternativas posibles, e indicar, en cada caso, las consecuencias económicas; a fin de que la autoridad política, en quien finalmente recaerá la responsabilidad de la medida adoptada, tenga ante sí todos los elementos de juicio.

Ejercicios l.

Defina los siguientes conceptos: l.

problema económico

2. método inductivo 3. método deductivo 4. teoría científica

5. ley científica 6. ciencia normativa 7. falacias del razonamiento

8. post hoc ergo propter hoc 9. consistencia lógica interna 10. consistencia lógica externa


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11. Analice y discuta las siguientes aseveraciones:

l. La economía es una ciencia positiva; por lo que no es su función establecer normas de conducta a la sociedad. 2.

La función de la economía es, en última instancia, la de adaptar me· dios a fines previamente establecidos.

3. La imprecisión de las leyes económicas tiene su origen en la naturaleza cambiante del objeto de estudio de la economía.

CAPITULO 2

Evolución de los Problemas Económicos

I

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INTRODUCCION El hombre moderno teme a las terribles fluctuaciones económicas que producen el desplome de la industria, la banca, el comercio, provocan el desempleo en masa y obligan al Estado a tomar medidas económicas extraordinarias. Esta inestabilidad del sistema económico moderno constituye el problema de mayor interés para los estudiosos de la Ciencia Económica. Es curioso, sin embargo, que estos trastornos económicos no están necesariamente asociados a bajos niveles de producción y empleo. Estos desajustes económicos pueden muy bien ocurrir, y de hecho han ocurrido, aun dentro de situaciones de gran auge en los niveles de producción y empleo. Si ello es así, ¿cómo podemos explicar estas graves oscilaciones del sistema económico? La explicación la hemos de encontrar en la peculiar organización de las instituciones económicas que adopta cada sociedad en el proceso de buscar soluciones a los problemas de cada época. Una breve revista del proceso histórico nos revela que los problemas económicos de hoy son muy distintos a los problemas económicos de, digamos, la sociedad de la Edad Media, así como son distintas las instituciones económicas modernas. En todas las épocas el hombre ha sentido la presión de un problema económico fundamental: satisfacer sus necesidades básicas. Pero la peculiar organización socio-económi.ca de cada época le permitirá soluciones distintas. El hombre crea y al mismo tiempo lucha contra estas instituciones. De esta lucha del hombre por encontrar soluciones para el problema económico se fueron desarrollando una serie de instituciones económicas que respondían a la formación de ciertas ideologías 23

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que fueron modelando la estructura del sistema económico. Estas ideologías ofrecían las bases filosóficas para la justificación del sistema económico imperante. El feudalismo, el mercantilismo, el capitalismo y el socialismo constituyen, desde este punto de vista, la culminación de las ideologías que se fueron desarrollando a lo largo de la historia del hombre en su lucha por resolver el problema económico. Cada uno de estos sistemas representa una solución particular a los problemas típicos de cada época . Es decir, son modos distintos de bregar con el problema económico. . Algunas de las doctrinas económicas que se desarrollaron durante estos períodos históricos tienen vigencia en el análisis de los problemas económicos modernos. La doctrina del mercantilismo, por ejemplo, sentó las bases para las políticas proteccionistas de los estados nacientes, y así se fue levantando una muralla arancelaria que obstruía el comercio libre entre las naciones. Frente al libre desarrollo de la iniciativa privada surgió la doctrina de la planificación económica. Frente a la doctrina de la centralización económica se desarrolló la doctrina de la libre empresa. ¿No estamos acaso aún debatiendo las ventajas y desventajas de aquellas doctrinas? Igualmente, muchos de los problemas económ icos de esas épocas se manifiestan con todo rigor en las sociedades económicas modernas. El latifundio, los monopolios industriales, las barreras arancelarias, la intervención del Estado en la vida económica, etc., son todos problemas con profundas raíces en la lucha económica de épocas muy anteriores. Todos estos problemas han acompañado al hombre en su larga historia con mayor o menor intensidad. Cada época ofrecía modos distintos de resolver el problema económico fundamental, al mismo tiempo que se iban desarrollando las bases filosóficas que justificaban la existencia de determinadas instituciones. Los cambios institucionales ocurridos en la sociedad fueron modificando el problema económico. El paso de un tipo de vida nómada a un tipo de vida sedentaria, de la antigüedad al cristiansimo, del Imperio Romano a la Edad Media, de la Edad Media a la Revolución Industrial, constituye un largo proceso histórico en el que gradualmente se fueron echando las bases para la transformación socio-económica que culminó con la estructura económica del capitalismo moderno. A fin de comprender mejor los problemas económicos de nuestra época, haremos un recuento breve de algunas de estas épocas y de las ideologías fundamentales que se fueron desarrollando.

FEUDALISMO El Orden Político, Social y Económico Se conoce como Feudalismo, el orden social, político y económico que se inicia en el continente europeo con la caída del Imperio Romano en el siglo V (D.C.), y que se extendió hasta mediados del siglo XV (D.C.).

CAP. 2

EVOLUCION DE LOS PROBLEMAS ECONOMICOS

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Aun cuando el sistema feudal variaba de sitio en sitio y estaba sujeto a cambios violentos, sus características esenciales se extendieron uniformemente por todo el continente europeo. Este nuevo orden social, político unidad. Es decir, los órdenes político, íntimamente vinculados que formaban terrelacionadas e interdependientes. No estos órdenes aisladamente, salvo para hacemos a continuación.

y económico formaba una sola económico y social estaban tan un cuerpo de instituciones ines posible, por lo tanto, estudiar fines de simplificación, como lo

Orden Político. En lo que respecta al orden político se trata de un sistema altamente descentralizado, a diferencia de la rígida centralización que caracterizó al Imperio Romano. Con la caída de éste, se produce en forma acelerada un orden político que finalmente tenía como eje central al monarca. Al quebrarse el Imperio Romano, y perder el control político de su vasto territorio, se inicia el surgimiento de pequeños es~ados autónomos. Estos pequeños estados o feudos se movían en el orden social, político y económico en torno a la figura del señor feudal. Éste era ahora el centro de toda actividad política, económica y social. Su poder absoluto se extendía a todo cuanto se encontrara dentro de los límites de su dominio señorial y lo ejercía sobre vidas y haciendas. Orden Social, En el orden social se trataba de una sociedad rígidamente estratificada en clases sociales. Cada persona tenía una posición social claramente definida en términos de los derechos y privilegios de cada clase. En el vértice de la pirámide social estaba la nobleza, seguida ·de .la villanía y de la gran masa de siervos. La nobleza era, por razón de su estirpe social, acreedora a todos los privilegios políticos, económicos y sociales. · También existían los villanos: hombres semilibres obligados a vivir dentro de los límites del dominio señorial cultivando la tierra y prestando otros servicios para el príncipe. El villano trabajaba para el señor a cambio de la protección militar que éste le brindaba. Más adelante, y como una consecuencia directa del desarrollo de la vida y el encarecimiento de la misma, el señor empezó a requerir el pago en metálico en vez de servicios directos. Esta nueva relación entre el señor y los villanos tuvo consecuencias importantes. En primer término, proveía al señor de una fuente de ingresos esencial para su mejor desenvolvimiento económico. El señor podía ahora comprar en el mercado aquellos artículos propios de la nobleza traídos por los mercaderes de tierras lejanas. Por otro lado, y de gran importancia desde el punto de vista político, este sistema de pagos en metálico se convirtió en un medio para los villanos ganar su libertad. La aceptación de pagos en dinero, unida a las crecientes necesidades económicas del príncipe, culminó en la adquisición de la libertad a un precio determinado. Así, la libertad se convierte en cosa propia" del mercadeo. En el estrato inferior de la pirámide social los siervos constituían la clase social más desdichada. Los siervos; desprovistos de todo derecho, estaban sometidos a una situación . de esclavitud permanente. Todo su

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esfuerzo en el cultivo de la tierra iba dirigido a proveer bienestar a los miembros de la nobleza.

Orden Económico. En lo que respecta al orden económico, la caída del Imperio Romano, con el inevitable disloque del orden social y político, fue un factor determinante. Con la disolución del Imperio Romano desaparece la vida urbana y se reduce la actividad comercial, tanto localmente como hacia el exterior. El apogeo del Imperio Romano se debió, en gran medida, al extenso comercio entre las naciones del Imperio y a la intensa actividad económica en la ciudad. La desaparición del comercio dejó sin medios de vida a la población urbana; lo que provocó el éxodo hacia los campos. Con la desaparición de la vida urbana apoyada sobre la actividad comercial surge la vida rural sobre bases económicas distintas. Para esta nueva sociedad desplegada hacia los campos, la agricultura se convierte en la actividad económica principal. Para las clases sociales más bajas la agricultura constituye, en efecto, la única fuente de subsistencia. Todas las clases sociales, desde el más elevado miembro de la nobleza hasta el más humilde siervo, dependen para su vida del producto de la tierra. Como consecuencia de la desaparición del comercio se produce el aislamiento de la vida económica continental. Ya no llegan productos manufacturados de otras partes del mundo, por lo que la actividad económica tiene que concentrarse en la producción con fines de lograr la autosuficiencia. No habiendo oportunidades de comercio con otras áreas se produce para el consumo más bien que para el comercio. En esta medida, por lo menos hasta entrado ya el siglo XIV, la economía del feudalismo es una de consumo. El fin de la actividad económica, bajo tales condiciones, es proveer localmente todos aquellos artículos necesarios para la subsistencia. En ausencia de una actividad económica lucrativa, el dinero, como instrumento que facilita las transacciones económicas, deja de tener importancia. El dinero, en efecto, desaparece casi totalmente de la actividad económica. La función del mercader no encuentra sitio en una sociedad que gira en torno a una producción agrícola con miras a la autosuficiencia.

Influencia de la Iglesia. Las condiciones económicas que predominaron durante todo este período forzó un tipo de vida austera en la que la acumulación de riquezas era no sólo imposible, sino también una meta en conflicto con la naturaleza humana.- A esta vida de austeridad contribuyó mucho la filosofía del cristianismo que encontró su máxima expresión en la organización de la Iglesia Católica. - La Iglesia Católica vino a jugar un papel de gran importancia frente a una organización social que daba muestras claras de debilidad moral. Cuando todo se desintegraba, la iglesia se erguía como un sím_bolo de unidad y fortaleza, no sólo en el orden moral, sino, y aunque parezca paradójico, en el orden económico también. Por razón de la formación intelectual de los oficiales eclesiásticos de un lado, y el poderío económico que había alcanzado por vía de concesiones de los fieles

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EVOLUCIÓN DE LOS PROBLEMAS ECONóMICOS

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por otro, la Iglesia se convierte en el centro más importante de la vida económica, social y política de la Edad Medía. La Iglesia sentó las pautas en todos los órdenes. Si no hubiera sido por la gran formación intelectual de los miembros de la Iglesia, príncipes y reyes no hubieran podido manteneÍ en orden los asuntos administrativos por falta de personal adecuado'-La nobleza se vio obligada a reclutar dentro del clero el personal imprescindible para desempeñar las actividades administrativas más importantes. Cancilleres, secretarios, notarios y todo el docto personal con que contaba la nobleza provenía del clero. Hubo momentos en que toda la administración de reinos y principados estuvo, de hecho, en manos del clero. Tal fue la influencia de la Iglesia en la vida de la Edad Media. No hubo fase de la vida de esta época que escapara a la influencia de la Iglesia. La Iglesia penetró en el arte de la época con igual facilidad y decisiva influencia. Ante la decisiva influencia de la Iglesia hemos de esperar que la actividad económica se guíe, necesariamente, por las normas establecidas por la autoridad eclesiástica. En el orden económico, la Iglesia encontró un campo propicio para introducir sus doctrinas de orden moral. La Iglesia sostenía una concepción del Mundo que encajaba perfectamente en un orden socio-económico que tenía como única base la explotación de la tierra. El hombre de la Edad Medía estaba forzado a vivir del producto que arrancaba con sus esfuerzos de la tierra. A esta realidad sólo había que añadir que Dios le había dado la tierra para hacerle posible vivir hasta lograr la salvación eterna; la vida terr:enal era una etapa transitoria. El fin de la actividad económica no era la riqueza, sino la subsistencia hasta que llegara el momento de pasar de la vida mortal a la vida eterna: de la ciudad terrenal a la ciudad de Dios. La austeridad de la época era una condición forzada por la ·extrema pobreza en que estaban sumidas las clases menos privilegiadas, pero a tenor con la doctrina de la Iglesia, austeridad y pobreza eran de origen divino. Tratar de hacer fortuna era un pecado, no importa cual fuere el medio de lograrlo. En este sentido el mercader y el prestamista eran tipos humanos que no encajaban en un orden socio-económico modelado bajo la influencia mística de la Iglesia. La usura, que así llamaba la Iglesia al préstamo de dinero a un tipo de interés determinado, se consideraba algo abominable e indigno del ser humano. Prestar dinero a interés se consideraba un robo; por cuanto el dinero, según la doctrina eclesiástica, era estéril, improductivo. La actividad comercial se toleraba dentro de ciertos límites, pero se desalentaba por sus tendencias a alejar al hombre de su fin postrero: la salvación del alma. Puesto que se consideraba imposible que el comercio pudiera desarrollarse sin afán de lucro, la Iglesia temía que el hombre se fuera desviando lentamente de su fin Divino. La frase "Horno mercator, vix aut nunquam potest Deo placere" (El mercader, casi nunca agrada a Dios), recoge la actitud de la Iglesia hacia la actividad comercial. El rechazo de la usura, del lucro personal sin otro fin que el lucro mismo, la aversión hacia el comercio, las prédicas de austeridad y pobreza, fueron doctrinas que jugaron un papel importante en un orden

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social y econom1co que se prestaba al abuso. No hay duda que estas doctrinas constituyeron un freno efectivo contra los que mantenían el monopolio de los medios de producción. Pero, por otro lado, ayudó en cierto modo a perpetuar el estado de miseria en que vivían las clases desposeídas. Es decir, mientras el comercio y la industria no se desarrollaran a plenitud, y el comercio no se aceptara como una función importante en el orden económico, era imposible sacar de la miseria a la masa de siervos y villanos. Problema del Latifundio. La concentración de grandes extensiones de tierra en manos de la nobleza -Latifundio- constituía el problema más significativo para esta sociedad, desde el punto de vista económico. Para una sociedad que dependía para su subsistencia del producto de la tierra, la posesión de la misma era un factor decisivo. El latifundio no era un producto directo de la organización socio-económica de la Edad Media; sus orígenes son mucho más remotos, pero fue durante esta época que llegó a su máxima expresión. Sin lugar a dudas la rígida división de clases y el sistema de privilegios que favoreció a la nobleza, fueron factores que contribuyeron a la intensificación del latifundio. Los miembros de la nobleza eran, por razón de su condición social, los titulares de la tierra. La posesión de las grandes extensiones de tierra pasaba de generación a generación como un derecho hereditario. Unido a las tierras heredadas, el noble engrandecía su latifundio mediante la conquista o por usurpación de las tierras adyacentes a su dominio. El latifundio tenía consequencias no sólo económicas sino también de orden social y político. La posesión de la tierra era, a un mismo tiempo, fuente de poder económico, político y social. El que poseía tierras era un hombre libre y poderoso; todos los demás quedaban reducidos a la servidumbre. Es cierto que en la vecindad del dominio del señor feudal se encontraba un tipo social -el villano- que poseía tierras; pero por su condición social no eran hombres libres en la medida que lo eran los miembros de la nobleza. El villano estaba, por su condición social, atado a la tierra, sin poder abandonarla, salvo en los casos que comprara su libertad o escapara como un fugitivo. Aun en este caso el señor feudal podía ejercer sus poderes jurisdiccionales para hacerlo regresar. 1

Una consecuencia de naturaleza económica y social de la institución del latifundio fue que ayudó a perpetuar la esclavitud de los que por su condición social fueron expropiados de sus tierras. Estas grandes extensiones requerían para su cultivo de un gran número de trabajadores. El señor feudal sólo contaba con un núcleo de vasallos o caballeros que necesitaba urgentemente en las faenas militares. Estos servían directamente bajo las órdenes del príncipe, y eran esenciales para la protección de la casa del señor. Las demás clases sociales que no poseían tierras qued~ban indefensas, por lo que estaban obligadas a buscar protección y, a cambio de ésta, prestaban sus servicios en las faenas 1Había, no obstante, una limitación al poder jurisdiccional del Príncipe. Si pasada un año desde que se escapaba el sierva el príncipe no lograba capturarlo, cesaba la jurisdicción y el escapado ganaba su libertad.

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agrícolas. Mediante esta relación simbiótica, los nobles pudieron mantener sus privilegios y los desposeídos engrosaron las filas de la servidumbre. A pesar del monopolio de la tierra en manos de la nobleza, el sistema no era tan injusto como pudiera parecer a primera vista. La distribución de la tierra entre las clases bajas para fines de cultivo aseguraba cierto bienestar económico. Las tierras cultivables eran divididas en fajas y distribuídas entre los siervos, en tal forma, que las tierras más ricas se distribuyeran equitativamente. A cada siervo se le daba una serie de estas fajas, teniendo cuidado de que las tierras de cada siervo quedaran dispersas. Este sistema de distribución permitía el cultivo rotativo de la tierra. Las tierras cultivadas en una temporada se dejaban descansar durante la próxima época de cultivo. Otra fase de gran importancia económica de este sistema de distribución de la tierra era la participación en común de las tierras de pastoreo y de bosques. A cada siervo se le permitía el pastoreo de un número limitado de animales a fin de asegurar el uso equitativo de las tierras de pastoreo. Gremios de Artesanos. El gremio de artesanos era otra organización socio-económica característica de la Edad Media. El gremio era una organización cerrada que pretendía unir bajo una misma denominación a todas las personas dedicadas a una misma ocupación. Zapateros, tejedores, remendones, comerciantes, sastres, en fin, todas las ocupaciones, encontraban un grupo gremial al que se veían obligados a ingresar todos sus miembros. Los gremios desempeñaban funciones importantes en protección de la ocupación y en protección de los miembros del grupo. En primer término, era la autoridad reguladora de las ocupaciones. Las personas diestras en el manejo de las varias fases en la producción de un artículo se veían obligadas a pertenecer al gremio correspondiente. Nadie podía ejercer su ocupación sin pertenecer al gremio. Aun dentro de una misma ocupación podían dividirse las tareas para formar gremios a los que sólo podrían pertenecer los que dominaban a perfección dicha fase de la producción. Este control riguroso de las ocupaciones aseguraba cierta uniformidad en las condiciones de trabajo y en la calidad y precio del producto. Quedaba prohibido a los artesanos dedicarse al comercio. Los comerciantes formaban su propio gremio. En esta forma se eliminaba la posibilidad de que una persona lograra el monopolio sobre la producción y distribución de los artículos. Como veremos luego, fue precisamente la doble función de comerciante y maestro de taller a un mismo tiempo, un factor determinante en la desaparición del sistema gremial. El gremio ejercía también una función educativa. Todo aspirante a una determinada ocupación tenía necesariamente que pasar por un período de aprendizaje de siete años. Los maestros de la artesanía supervisaban directamente la labor del aprendiz al mismo tiempo que se veían obligados a suplirle ropa y alimentos. Terminada la etapa de

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aprendizaje, el aspirante quedaba libre para ofrecer sus servicios como "obrero diestro." Si la suerte le beneficiaba podía trabajar libremente hasta lograr reunir el capital necesario para establecer su propio taller y convertirse en maestro. No era cosa fácil pasar de obrero diestro a maestro, en vista de las restricciones impuestas por los propios gremios como medio de regular las ocupaciones. Los que lograban pasar el período de aprendizaje podían luego encontrar frustradas sus aspiraciones de convertirse en maestro por descalificación de sus propios maestros. Esta práctica de tipo monopólico aceleró la decadencia de los gremios. Llegó el momento en que el tráfico comercial requería de una producción mayor de la que podían atender los gremios tradicionales. Esto abrió la oportunidad a los artesanos diestros para establecer sus propios talleres con la ayuda de los comerciantes. Eran también los gremios asociaciones de auxilio mutuo. En casos de emergencia los gremios ofrecían cierta protección económica a sus asociados. Finalmente, el gremio proveía medios de diversión no sólo para los asociados sino para la comunidad. Eran los gremios los organizadores de las fiestas religiosas y artísticas a beneficio de toda la comunidad. Estas fiestas religiosas y artísticas proveían un medio de escape para una sociedad en donde las clases bajas estaban privadas de medios de expansión. Decadencia del Sistema Gremial. El sistema gremial contenía los elementos de su propia desaparición. El rígido control de las ocupaciones, la norma inflexible de mantener un reducido número de apren· dices de oficios, la separación de la fase fabril de lás de distribución y mercadeo, y las barreras artificiales impuestas a los aspirantes a maestro, fueron todos elementos que precipitaron la caída del sistema gremial. Este pudo mantener su hegemonía sobre la actividad económica dentro del estrecho marco de una economía agrícola, orientada a producir para satisfacer las necesidades de consumo. Pero al resurgir la vida urbana, con el correspondiente auge de la actividad comercial, el sistema gremial resultaba inadecuado. El rápido crecimiento de la vida urbana y la ex· pansión del comercio exterior le imparten un nuevo rumbo a la actividad económica. Se produce un aumento en la demanda de productos tanto para el mercado local como para el comercio exterior. El rígido sistema gremial no podía producir al ritmo que demandaban las nuevas condiciones económicas y sociales. En este momento aparece en escenario un nuevo tipo humano que habría de socavar decisivamente las bases del sistema económico gremial: el comerciante capitalista. Los comerciantes de esta época habían logrado acumular grandes riquezas mediante el comercio con el mundo exterior. Presionados por la incapacidad del sistema gremial para pro-\ ducir al ritmo del nuevo tráfico comercial, los comerciantes empezaron a proveer materia prima a los talleres para la producción de ciertos productos. Se inicia así un tipo de producción a consignación. El auge de la actividad económica frente a la inercia del sistema gremial para evolucionar al ritmo de la transformación económica, fuerza la entrada

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de los comerciantes a la fase productiva. Como primera fase en esta nueva relación económica, el comerciante provee los talleres con maqui· naria adquirida con su propio capital. Finalmente establecen sus propios talleres consolidando en esta forma su posición en el proceso productivo. La entrada del comerciante capitalista a la fase productiva tuvo efectos significativos tanto en el orden económico como en el orden social. Esta nueva organización abrió las puertas a la libre contratación de obreros que antes encontraban grandes dificultades para conseguir trabajo en los talleres. En esta forma surgieron los elementos de una sociedad capitalista incipiente: el capitalista en posesión de los medios de producción, y una clase trabajadora que depende del salario para su subsistencia .

Fin de la Edad Media. Con la aparición del sistema capitalista incipiente que hemos descrito se quiebra la estructura social medieval, y se producen cambios fundamentales en el orden social, político y económico de la edad media. La actividad económica deja de girar en torno al producto de la tierra y en su lugar aparece el floreciente comercio y la industria de tipo capitalista. La agricultura deja de ser una actividad puramente para el consumo y busca ahora salida en el mercado. Bajo el influjo del desarrollo de la ciencia el hombre abandona su actitud de austeridad._ COQtemplación y pobreza místicá y se guía ahora_ PºL \,lnª~_eria.__cie. principios frañeamente materialista_?_ qu.e JOlanian en la _büsqueda _del bienestar maforiai:-·----· - - -- ----·- ... En el orden social, una nueva clase de ricos comerciantes desplaza el poder de la nobleza. Los "nuevos ricos" constituyen ahora el centro de la actividad económica y política . En el orden político aparecen ·ñi:1-=cic:iñes~esraa0sc0illiñpóaer-central con tendencias--absolutistas . . Losnuevos- gobernantes, en su afán por fortalecer- ·su ' posicf6n - política, buscan el apoyo económico de los nuevos ricos , y éstos contribuyen al engrandecimiento del poder político a cambio de la debida protección de sus intereses económicos. En el orden...económico la actividad industrial desplaza la antigua econoníla" agrícola de consumo. -~---''--~-~-~-

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En esta forma se forjaron las nuevas naciones del continente europeo, y se echan las bases de una nueva sociedad económica que tiene como contrapunto, de un lado, una masa creciente de trabajadores asalariados, y del otro lado, una clase capitalista que controla los medios de producción. Estos dos elementos -asalariados y capitalistas- constituyen el fermento de una nueva sociedad económica: el capitalismo.

EL MERCANTILISMO CAPITALISTA La Nueva Economía. Al quebrarse el sistema feudal bajo el impacto del naciente capitalismo, se inicia en el continente europeo una verdadera transformación en el orden político que tuvo consecuencias ~gnificativas en el orden económico. Con la desaparición de los pequeños

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INTRODUCClóN GENERAL

estados feudales surgen las naciones-estados y se consolida el poder político en manos de los monarcas. Esta consolidación del poder político permitió la unificación del territorio nacional y la eliminación de las barreras artificiales al tráfico comercial que habían permanecido como reminiscencia del viejo régimen feudal. Esto, a su vez, hizo posible el desarrollo de una nueva estructura económica que toma tres caracteres distintos. En primer término, el nuevo orden económico es de naturaleza nacional en la medida en que la actividad económica cubre todo el territorio nacional. Este nuevo giro de la actividad económica constituye, de por sí, una verdadera transformación; pues hasta entonces la actividad económica se limitaba a dos o tres centros comerciales promovidos por comerciantes individuales y por unas pocas compañías comerciales. Existía un limitado comercio entre las ciudades. En segundo lugar, era ésta una economía libre en el más amplio sentido de la palabra, en lo que respecta a la actividad económica loca,I. En la esfera del comercio exterior hemos de encontrar una serie de medidas restrictivas en perfecta armonía con el libre desenvolvimiento de la actividad económica en el ámbito nacional. En la esfera nacional, el nuevo orden económico se había librado del oprobioso sistema de privilegios feudales, e hizo posible la total desaparición del arcaico sistema gremial; y con ello, se eliminaron las barreras regionales al libre tráfico comercial. En el orden social desaparece la institución de la servidumbre y surge el trabajador libre. En tercer lugar, la nueva actividad económica se proyecta hacia el exterior bajo la regulación del orden político. Como veremos en la próxima sección, el estado político tiende a fomentar el comercio, tanto local como exterior, como medio para aumentar la riqueza nacional. Este abierto tutelaje del estado de la actividad económica es lo que, siguiendo al economista inglés Adam Smith, hemos conocido como el mercantilismo. Doctrina Mercantilista. El desarrollo de esta nueva estructura económica fue rápido gracias a la política de promoción económica iniciada por el estado político. En efecto, se puede decir sin exageración que se produjo en esta nueva etapa de desarrollo histórico una alianza entre el poder político y la nueva clase de empresarios capitalistas. Los gobernantes pronto comprendieron que su fortaleza política dependía en buena parte del estado de la riqueza nacional; y los capitalistas, por otro lado, vieron con buenos ojos la protección oficial de sus intereses económicos. De esta nueva relación entre la empresa privada y el estado surgió lo que Adam Smith llamó "el mercantilismo". El Mercantilismo, o las doctrinas mercantilistas, tienen que interpretarse a la luz de los fines que se perseguían. Es por eso que no es del todo correcto definir el mercantilismo como "la traslación del afán de lucro capitalista a la política", como lo hace Max Weber.2 De2Historia Econ6mica General, (versión del alemán, Fondo de Cultura Económica, México, 1942), p. 360.

CAP. 2

EVOLUClóN DE LOS PROBLEMAS ECONóMICOS

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finido así, sólo se destaca uno de los aspectos del mercantilismo, dejando fuera el aspecto de la promoción de la empresa privada. El mercantilismo no fue un sistema económico propiamente dicho, sino más bien, un conjunto de normas económicas inarticuladas, encaminadas a promover la riqueza nacional mediante la regulación de la actividad económica. Este interés en promover la actividad económica provino del afán de poderío político de los gobernantes; poderío político que dependía, obviamente, de la capacidad tributaria del estado, la cual dependía a su vez de la riqueza nacional. Es fácil, luego, entender la lógica del mercantilismo: "hay que promover la expansión de la riqueza nacional para ampliar a su vez la capacidad tributaria del estado, lo que a su vez fortalece al poder político." El fin del mercantilismo, como puede verse, era la consolidación del poder político sobre bases económicas. El medio para lograr este fin era la promoción del más alto nivel de riqueza nacional. Por ser la actividad mercantil o comercial la de mayor importancia económica para esta época, y la que aparentemente resultaba más lucrativa, fue también la más intervenida por los gobernantes. Fue por esta razón que la nueva política intervencionista del Estado recibió el nombre de mercantilismo. Para los mercantilistas la riqueza nacional consistía en la cantidad de metales preciosos que poseyera una nación. Por esta razón las medidas mercantilistas iban dirigidas a promover toda actividad comercial que produjera una entrada de metales preciosos a la nación y limitar toda actividad que indujera una salida. La política intervencionista del Estado en lo que respecta al comercio con las demás naciones tenía como base teórica el principio de una "balanza comercial favorable." Es decir, puesto que toda exportación provocaba una entrada de metales preciosos y toda importación una salida, la riqueza nacional se incrementaba cuando se exportaba más de lo que se importaba. Cuando el valor de las exportaciones de mercaderías y servicios excedía el valor de las importaciones, el país tenía una balanza comercial favorable. Por el contrario, sobrevenía el empobrecimiento de un país cuando el valor de las importaciones sobrepasaba el valor de las exportaciones. La promoción de las exportaciones y las restricciones a las importaciones como medio para vigorizar la riqueza nacional encontró en Inglaterra su máxima expresión. A los exportadores de productos ingleses se les exigía traer en metales preciosos hasta un cincuenta por ciento de sus rentas. Por otro lado, se exigía a los importadores extranjeros de productos ingleses el pago en metálico. Se prefería como medio para promover mayores empleos, la exportación de productos elaborados localmente, y se desalentaba la exportación de materias primas. Igualmente, se restringían las importaciones de materias primas destinadas al consumo local salvo cuando se importaban para ser elaboradas y exportadas. Finalmente, se trataba de que el comercio se practicara por comerciantes ingleses, y en lo posible, que el tráfico comercial ultramarino se llevara a cabo en barcos ingleses.

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En lo que respecta a la política de promoción de las industrias nacionales, el mercantilismo asume un doble aspecto. En la primera fase, se estimula la empresa monopólica mediante concesiones especiales del Estado. Las nuevas industrias sólo podían importar en virtud de una autorización oficial del gobierno, quedando así bajo el absoluto control del Estado. La empresa monopólica formó parte importante de la política expansionista del mercantilismo. Los grandes carteles monopólicos, creados para la colonización y explotación económica de nuevas tierras, jugaron un papel importante en la política de promoción de nuevos mercados. Fueron estas grandes compañías monopólicas, como la Compañía de las Indias Orientales, las que exigieron mayor libertad de acción, y así fueron socavando las rígidas normas mercantilistas. En virtud de concesión especial se permitió a las compañías la exportación de metales preciosos a fin de desarrollar sus actividades comerciales con las demás naciones. También se permitió a estas compañías la importación de materias primas con el objeto de elaborarlas y exportarlas, todo en provecho de la economía nacional. La segunda fase de desarrollo del mercantilismo fue el fomento de las empresas industriales nacionales existentes, que no tenían carácter monopólico. Fue, precisamente, el desarrollo de estas empresas capitalistas no monopólicas, lo que promovió la guerra contra los grandes monopol íos. El rígido sistema mercantilista fue gradualmente cayendo en descrédito, y sucumbió, en sus aspectos esenciales, ante un nuevo principio económico que iba a servir de base teórica al naciente capitalismo: el principio del laissez faire. (Dejar hacer; dejar pasar.)

LIBERALISMO ECONOMICO En virtud de la exagerada importancia que los mercantilistas le dieron a la actividad comercial, hay la tendencia general a pensar que las doctrinas del mercantilismo sólo aplicaban a la regulación del comercio. Lo cierto es, no obstante, que las doctrinas mercantilistas se extendieron con igual severidad al sector industrial. La doctrina del mercantilismo daba al Estado, en principio, autoridad para intervenir en todos los aspectos de la vida económica. En lo que respecta al sector industrial, el ,Estado intervino con mayor fuerza en las industrias textiles; que eran, en efecto, las de mayor importancia económica. En Francia, por ejemplo, se aceptaba como una función propia del Estado determinar quiénes podían dedicarse a la explotación de una determinada fase industrial, qué uso dar a los factores productivos, qué materiales y técnicas de producción usar y hasta qué forma deberían tener los artículos termi· nadas. Fue éste un régimen de decretos-compulsivos en cuya ejecución se empleaba un ejército de funcionarios púbUcos. Por decreto de 1700, se determinaban en Francia las ciudades en las que se podía establecer una fábrica de tejidos de medias, y otro decreto de 1723 disponía el cierre de las fábricas a los fines de facilitar la recolección de cosechas.

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Contra esta política de intervención en todas las fases de la vida económica, se inició a comienzos del siglo XVIII una nueva doctrina ~ económica apoyada en el principio de laissez-faire. Este nuevo principio que puede traducirse como dejar-hacer, sirvió de base al liberalismo económico que predominó sobre las doctrinas mercantilistas, y que hizo posible el rápido crecimiento del capitalismo moderno. El liberalismo económico tiene sus raíces en los principios básicos del liberalismo político. El principio del laissez-faire constituye, en efecto, una translación al orden económico del principio político de libertad individual. Las doctrinas del liberalismo, tanto en lo que respecta al orden económico como al político, se apoyan en la doctrina del derecho natural. De acuerdo con éste, "el mundo se rige por una serie de reglas o leyes naturales, superiores en autoridad a las órdenes y leyes promulgadas por el soberano. " l~i dejamos que las cosas sigan el orden natural, se , establecerá un orden armónico que hará posible alcanzar el más alto nivel de felicidad individual y colectiva. El Estado no debe pues intervenir con este orden natural de las cosas. La actividad económica no es, por lo tanto, una excepción a este orden natural. El Estado no debe l intervenir con la actividad económica, sino dejar que se desenvuelva ) libremente según los intereses de cada individuo.

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El liberalismo económico, amparado en el principio del laissez-faire, significa, como puede verse, una revisión del orden económ ico establecido bajo las doctrinas mercantilistas. Fue Adam Smith, considerado en nuestros días como el padre de la Ciencia Económica, quien analizó en forma sistemática las desventajas del sistema mercantilista, y popularizó las doctrinas del liberalismo. Su obra cumbre, Investigación sobre la naturaleza y causas de la riqueza de las naciones, publicada en 1776, contiene una discusión detallada de los principios del sistema mercantilista, y al mismo tiempo, presenta los argumentos en favor del principio del laissez-faire frente al intervencionismo del Estado en la vida económica. 3 Es aquí donde surge con toda su fuerza el principio del laissezfaire. Aboga Adam Smith por la no intervención del Estado en la vida económica, bajo el supuesto de que el individuo está mejor capacitado para cuidar de sus propios intereses. "Cual sea la especie de actividad nacional en que pueda invertir su capital, y cuyo producto sea probablemente de más valor, es un asunto que juzgará mejor el individuo interesado en cada caso particular, que no el legislador o el hombre de Estado." 4 Para Adam Smith, la promoción de los intereses individuales están en perfecta armonía con el interés general ; pues, a pesar de que el individuo sólo piensa en su ganancia propia, "es conducido por una 3Hay una nueva y excelente traducción y estudia preliminar del Dr. Gabriel Franco, Catedrático de la Universidad de Puerto Rico, editado por el Fondo de Cultura Económica de México. Todas las referen~'ias son de esta nueva edición. 4Adam Smith, Investigación Sobre la Naturaleza y Causas de la Riqueza de las Naciones (Fondo de Cultura Económica, México, Traducción de Gabriel Franco, 1958).

CIHITRO ltEOIONAL UNIVERSITARIO

JANTIAGQ


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mano invisible a promover un fin que no estaba en sus intenciones y, de este modo, al perseguir su propio interés promueve el interés general." 5 "Las leyes que regulan las actividades económicas de los individuos son injustas, y contradicen el principio de libertad natural. El Estado debe dejar a los individuos el cuidado de sus propios intereses, porque, dada su situación particular, no hay ningún juez que pueda mejor discriminarlos. " 6 Las doctrinas propulsadas por Adam Smith echaron por el suelo la idea de los mercantilistas de que la riqueza de las naciones estaba determinada por la cantidad de metales preciosos -oro y plataque pueda un país acumular. Para Adam Smith, la riqueza de una nación se mide por la cantidad de bienes y servicios que pueda producir o adquirir mediante el comercio. En esta forma, abre Adam Smith las puertas al libre comercio internacional. El fin del comercio internacional no es, como sostenían los mercantilistas, la acumulación de metales preciosos. Hay otras ventajas de mayor importancia. El comercio internacional, apuntó él, permite vender en el exterior el excedente de la producción nacional que no encuentra mercado en el interior. Asimismo, permite traer aquellas mercaderías que no pueden producirse económicamente en el país. Adam Smith puso en descrédito la idea mercantilista de que los países deben mantener una balanza comercial favorable regulando el comercio exterior de tal forma que el valor de las exportaciones fuera mayor que el valor de las importaciones. Una balanza comercial desfavorable no indica desastre económico para el país importador. La importación de productos puede favorecer a un país aun cuando ello resulte en una balanza comercial desfavorable. Lo importante para determinar el progreso económico de un país no es que tenga una balanza comercial favorable o desfavorable, sino la relación que existe entre el valor de la producción nacional y el valor de los gastos de consumo. Si un país consume menos del valor de la producción nacional, ese remanente va a incrementar su capital y su capacidad productiva. Si, por el contrario, el valor de los gastos de consumo excede el valor de la producción nacional, ello sólo indica que ha habido una mengua en su capital, y el país ha entrado en deterioro económico. El comercio exterior debe pues quedar libre de restricciones, ya que será de beneficio para los países. No debe perderse de vista que Adam Smith escribía en los albores de la Revolución Industrial, y que su obra constituyó su reacción ante la creciente legislación reguladora de la actividad económica. Evidentemente, las restricciones impuestas por los mercantilistas constituían un obstáculo al desarrollo de la iniciativa privada y a la libertad de empresa, en los momentos en que se empleaban nuevos métodos de producción bajo el impacto de la Revolución Industrial. Sfbid. 470. 6tbid. 470.

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Frente al sistema económico de los mercantilistas, basado en los grandes monopolios económicos regulados estrechamente por el Estado, Adam Smith consideró como el mejor orden económico aquel que se basaba en la libertad individual, la iniciativa privada, la empresa pequeña y la libre competencia. Todas estas fuerzas dejadas libres para actuar, establecerían un equilibrio económico que redundaría en el máximo beneficio para todos. Fue sobre estos principios que se desarrolló el sistema capitalista moderno.

PROBLEMAS DEL CAPITALISMO El rápido crecimiento del capitalismo sobre las bases de la libertad individual, la iniciativa privada y la libre competencia no logró erradicar los problemas económicos heredados del sistema feudal y de la época mercantilista. El latifundio sigue siendo un problema de gran importancia en la mayoría de las sociedades capitalistas modernas; las restricciones al libre comercio internacional constituyen un tema de trascendental importancia ante la Organización de las Naciones Unidas. La desigual distribución de las riquezas, agravada por la peculiar organización del sistema capitalista, es hoy por hoy, uno de los temas más discutidos, tanto por economistas como por los hombres de Estado; los monopolios constituyen hoy como nunca antes la mayor amenaza a la libre competencia.

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Todos estos problemas están recibiendo la mayor atención, tanto de los organismos internacionales como de los gobiernos nacionales. Gracias a la labor de la Organización de las Naciones Unidas ha habido gran progreso en el desar~llo de una conciencia universalista para bregar con estos problemas. ~~n la solución de estos problemas, que no se circunscriben al ámbito nacional, hay que tomar en consideración los efectos que, inevitablemente, se producirán en las sociedades económicas vecinas. Todo parece indicar que los mejores resultados en la solución de estos problemas se obtendrán mediante un sistema de cooperación de todos los países a fin de lograr una visión integral de los efectos de las medidas económicas adoptadas. Poco se ha de ganar, si es que pueda haber provecho en ello, de la insistencia en las viejas doctrinas aislacionistas. Las continuas sacudidas que sufren las sociedades económicas capitalistas es un problema que ha ocupado gran parte de las energías de los economistas modernos. Los llamados ciclos económicos cortos, caracterizados por una fase de deflación -una contracción de la producción, aumento en el desempleo, reducción de los ingresos, bajas en las ventas de las empresas, bajas en los precios y reducción en las ganancias- seguida de la recuperación, con aumentos en los niveles de empleo, en los ingresos, en las ventas, en los precios y en las ganancias, parece un fenómeno natural e inherente a la organización económica de tipo capitalista. Esto es, el sistema capitalista sufre de inestabilidad económica.

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Esta inestabilidad economrca es un obstáculo al desarrollo económico. Entendemos por desarrollo económico la expansión en la capacidad productiva de un país, el aumento en los niveles de empleos e ingresos, y el logro de niveles más altos de bienestar material. Las oscilaciones económicas continuas, en uno y otro caso -deflación e inflación- obstaculizan el logro de un desarrollo económico estable. Bajo los principios de la teoría económica clásica se esperaba que las fuerzas económicas, dejadas libremente, orientarían la actividad económica en tal forma que se lograría un ajuste gradual de las condiciones. Es decir, se esperaba que ocurriera un ajuste automático de las condiciones económicas. Las terribles crisis económicas que ha sufrido nuestra sociedad, entre las que se recuerda con pánico la que ocurrió en la década de 1930, han hecho cambiar la actitud hacia el funcionamiento del sistema capitalista. Es muy posible que si dejamos el sistema a su libre albedrío se pase de la depresión a la recuperación, pero a un ritmo tan lento y al costo de tantos sufrimientos, que muy pocos economistas se atreven a negar la necesidad de la pronta intervención del Estado para evitar el desastre. La regulación selectiva de la actividad económica como medio para evitar que la economía se lance hacia la depresión, así como para amortiguar los efectos inflacionarios, luego de lograda la recuperación, se ha aceptado por la mayoría de los economistas como una función del Estado. Estas medidas reguladoras tienen como función mantener el desenvolvimiento normal del sistema económico, a fin de que haya crecimiento económico. Se ha aceptado igualmente la función militante del Estado en la promoción de la industrialización en los llamados países en vías de desarrollo. Se consideran como países económicamente subdesarrollados aquellos en los que ra actividad económica gira fundamentalmente en torno a la agricultura , tienen una tasa de acumulación de capital muy baja, y como consecuencia, la producción es también muy baja. Como consecuencia de todos estos factores, los ingresos por familia se mantienen al nivel de subsistencia. Algunos de estos países están superpoblados, otros están prácticamente despoblados. Pero lo característico en todos ellos es la baja productividad del trabajador y los métodos retrógrados de producción. Se calcula que aproximadamente el 65% de las naciones del mundo están todavía en este estado de subdesarrollo económico. En todos estos países, se ha desarrollado conciencia de la necesi· dad de mejorar los niveles de vida de la población. El desarrollo económico, fin al que están comprometidos todos estos países, requiere una reconsideración y modificación, tanto de las estructuras sociales y políticas como de los patrones de la actividad económica. Por ejemplo, en la mayor parte de los países de Latinoamérica, el desarrollo económico se verá impedido mientras no se desarrolle un programa de reforma agraria tendiente a eliminar los grandes latifundios. Esto es algo que tiene necesariamente que ocurrir antes de toda otra consideración respecto al uso de las tierras.

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Todo ello implica, obviamente, una mayor intervención del Estado en la vida económica, lo que, evidentemente, plantea problemas serios. El grado de intervención del Estado, y el papel que juega en la promoción de mejores niveles de bienestar material es algo que cada país tiene que resolver a tono con las condiciones locales. No hay una fórmula universal, y quien intente sugerirla pone una piedra en el camino. Sea cual fuere la actitud de estos pueblos ante la intervención y participación del Estado en la actividad económica, hay un hecho que deben todos aceptar: los programas de desarrollo económico deben ir dirigidos a promover la más equitativa distribución y disfrute de la riqueza nacional. ·

PRESION DEMOGRAFICA Hacia fines del siglo XVII, un clérigo inglés, ThotnélS Robert Malthu~, alarmado ante el rápido crecimiento demográfico de las colonias inglesas en América, lanzó al mundo su famosa teoría del crecimiento poblacional. Observó Malthus que en ausencia de controles r"éguladores, ' la población tendía a crecer a un ritmo geométrico, 1, 2, 4, 8, 16, 32, 64, 128, 256, etc., -mientras que la producción económica crecía a un ritmo aritmético-, 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, etc. (Malthus sostenía que a medida que crecía la población, sin que esto acarrease el correspondiente crecimiento de la producción, ocurría el empobrecimiento gradual de la especie humana). Pero el crecimiento poblacional llegaría a un límite crítico después del cual sobrevendrían una serie de calamidades sociales que diezmarían la población. Estas calamidades.. s_ociales -las guerras civiles, el hambre, las epidemias-, que Malthus llamó frenos positivos, sobrevendrían como consecuencia del deséqu.ilibrlo entre los ·médios de subsistencia y el crecimiento demográfico. Malthus consideró seriamente la necesidad de regular el crecimiento poblacional mediante métodos preventivos que estuvieran .en .armonía. con la mora( y la dignlc:Íad ·del se.r humano. Su condición de clérigQ le llevó a descartar tQdQ método que en alguna forma contraviniera el orden moral. El método que a su juicio estaba más acorde con el orden moral natural era el de Ja posposición del matrimonio: "no contraer matrimonio hasta tener probabilidades de ser capaces de sostener a nuestro_s hijos''.,9 fue su sentencia favorita. Malthus escribía en los momentos en que Inglaterra t.rataba de combatir la P.Obre_fa extrema de las clases trabajadoras mediante las famosas l_~yes ~e _pobres. Estas leyes iban dirigidas a lograr una distribución más equitativa de lasriquezas. Pero el autor del Principio de la pobla.ci~I"! miró con absoluto pesimismo los posibles resultados; observando qué tales leyes sólo lograrían mejorar la condición de la población por un período de tiempo muy corto. Esta mejora en las condiciones económicas provocaría un incremento en los nuevos matrimonios, con el esperado aumento de la población. Toda mejora lograda es de carácter transitorio. En esta forma Malthus no vislumbra posibilidad de salvación para la humanidad. /

9Thomas Robert Malthus, Ensayo Sobre el Principio de la Poblaci6n.

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El- princip{o. ,del crecirntento poblaGio:nal, de Malthus, ha ejercido gran influencia en la discusión de los problemas económicos de los países económicamente subdesarrollados, y ha promovido el resurgimiento de medidas encaminadas al control del crecimiento demográfico po~ medios artificiales. La consideración del problema demográfico en nuestros días, especialmente con respecto a los países económicamente subdesarrollados, gira en torno a !;Jna _d9ct~in,í'I, Neo-Mª!t/1usiaoa. El Neomalthusianismo postula_ la ~egulación del _crecimiento demográfico mediante el control de la natalidad por medios artificiales. ~sto incluye un amplio programa de divulgación sexual con miras a estimular el uso de técnicas contraconceptivas. Así, por ejemplo, el economista Harvey S. Perloff, al analizar la necesidad de mejorar los niveles de, vida del pueblo puertorriqueño mediante la industrialización, llega a la conclusión de que, para elevar los niveles de vida, es necesario resolver el problema poblacional primero. "Si Puerto Rico logra niveles de vida más altos, dice el Dr. Perloff, es porque ha logrado resolver el problema poblacional básico" .10 Esta ha sido la tónica general en la discusión del problema demográfico en nuestros días. Tónica que, en cierto modo, ignora -las fallas del pr:incipfo ·de ·poblaeión malthus·iano. La teoría malthusian.a adolece de serias fallas. l.a falla principal .del principio poblacionat de Malthus es que desG·ansa sobre la·._v:isión ,de una·· sociedad estática. Malthus basó el principio de la población, en la famosa Ley.,de rendimientos menguantes a tenor con la cual, a medida que aumenta la población, con medios y técnicas de producción constantes, la producción total tenderá a crecer a un ritmo decreciente; de suerte que la participación de la población en la producción anual se va reduciendo hasta llegar a un nivel de mera subsistencia. Todo aumento adicional en población resultará en una rnducc.ión en el nivel de subsistencia. La falla consiste en que la ley de rendimientos menguantes presupone técnicas de producción constantes. Malthus no pudo prever la gran transformación tecnológica que tuvo lugar en la Revolución Industrial, y la extraordinaria .capacidad de innovación de la sociedad ·capitalista, que ha permitido alcanzar niveles de producción sin precedentes. Las nuevas técnicas de producción, y el descubrimiento de nuevos usos para los factores de producción, ha permitido la producción de artículos en masa y para las masas. Tampoco toma en consideración el principio poblacional de Malthus, el extraordinaria progreso de la Ciencia Física, que entre otras cosas, permitirá muy pronto el uso de la energía nuclear en la producción de bienes para el consumo. -')

Unido a las potencialidades de crecimiento económico de las sociedades modernas, la ciencia ha permitido el desarrollo de nuevos y más eficaces métodos para el control de la natalidad. Las posibilidades de lograr niveles de producción cada día más elevados y de frenar efec10Harvey S. Perloff, Puerto Rico's Economic Future, (University of Chicago Press, 1950), p. 210.

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tivamente el crecimiento demográfico, inducen a pensar en un futuro más halagador de lo que pronosticó Malthus. Es justo mencionar que el fracaso de las predicciones de Malthus se ha debido a que cuando hizo sus observaciones carecía de los elementos de juicio que hoy tenemos a nuestra disposición; pero en lo sustantivo, el principio poblacional de Malthus es correcto, especialmente en lo que respecta al crecimiento poblacional. Con excepción de los llamados países altamente desarrollados, en la mayoría de los países del mundo la población se ha multiplicado varias veces en los últimos dos siglos sin que se haya producido igual incremento en los niveles de vida de la población. Casi todos los pueblos de la América Latina, Africa y Asia, con el 65% de la población mundial, están aún viviendo bajo condiciones de mera subsistencia, a pesar de los grandes esfuerzos por mejorar los niveles de vida de sus habitantes. Los países superpoblados encuentran un dilema que parece no tener solución; hay la urgente necesidad de aumentar la producción económica y elevar los niveles de vida de la población; pero para ello es necesario buscar med~0'S para alivia·r +a presión demegr-áficac1.q ue,resta Jmpulso al desarrollo,,económico. 0

Evidentemente, el crecimiento poblacional, provocado por los ade· lantos de la ciencia médica, es un factor responsable del lento desa'rrollo económico en los países subdesarrollados. El extraordinario desarrollo de la medicina permite que la mayoría de los recién nacidos sobrevivan, lo que impone al Estado -el LJso:: Gleccmayores·· recursos para la prestación de servicios médicos, educativos, etc., aunque ocurra el correspondiente aumeRt o en ·~ la foerza ,. obrera dJJ'Oductiva. Este uso de recursos para atender las necesidades inmediatas de servicios médicos y educativos, significa qtté' '· haerá menos normás cle vida,·€Je -,latmayoría de.-·estos,pueblos. Este es un dilema que cada sociedad tiene que resolver en conformidad con los patrones de vida de cada pueblo. Posiblemente la solución está en una fórmula c.anci.Hatoria -ertre los el.ementos malthusianos, y, la posición de los ·que sostieRen -q-ue no se, debe intervenir.en''el proceso naturat del crecimiento demográfrco. Sea cual fuere la solución al problema poblacional, hay un hecho que parece tener aceptación general, y que en cierto modo tiende a fortalecer el principio malthusiano: "hay que poner freno al crecimiento demográfico a fin de lograr un nivel de bienestar económico más alto para la población." Recientemente se ha venido elaborando una nueva teoría poblacional -teoría de._la •. t ransición demográfica-, que parece obviar las dificultades de la interpretación malthusiana. Se ha observado que en los países en proceso de desarrollo económico la tasa de mortalidad ha tendido a reducirse, y como consecuencia directa, ha aumentado la población. Pero el desarrollo económico tiende a eievar el nivel de

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aspiraciones de la población, y se crea conciencia de la necesidad de reducir el tamaño de la familia. Esto tiende a reducir la tasa de nacimientos, hasta que se produce un equilibrio entre el número de nacimientos y el número de muertes, y la población se mantiene estacionaria. Según la teoría de la transición demográfica, fuerzas naturales, sociales y económicas tienden a mantener en equilibrio el crecimiento poblacional. Si esto es así, el desarrollo de un vasto programa de educación integral, que cubra todos los aspectos del problema, parece que es el camino a seguir en el análisis del problema poblacional. Es necesario, no obstante, estudiar con más detenimiento los cambios seculares en el crecimiento demográfico de estos pueblos, antes de aceptar definitivamente el principio de la transición demográfica.

INDUSTRIALIZACION Y ESPECIALIZACION ECONOMICA La Revolución Industrial, cuya característica esencial fue la introducción de la máquina en el proceso productivo, produjo también la necesidad de la especialización de las diferentes fases de la producción. El uso de la fuerza mecánica vino acompañada por la subdivisión de los procesos más complejos en una serie de fases más sencillas que permitían a los trabajadores especializarse en una fase especial. La especialización y división del trabajo hace posible aumentar la capacidad productiva del trabajador, reduciendo así los costos de producción. Adam Smith nos ofrece un ejemplo magnífico de las ventajas de la especialización y división del trabajo. En la fabricación de un alfiler, siguiendo los métodos convencionales, es decir en ausencia de la especialización y división del trabajo, un trabajador apenas podría fabricar un alfiler en un día. Pero dada la manera como se practica hoy la fa. bricación de alfileres, no sólo la fabricación misma constituye un oficio aparte, sino que está dividida en varios ramos, la mayor parte de los cuales también constituyen otros tantos oficios distintos. Un obrero estira el alambre, otro lo endereza, un tercero lo va cortando en trozos iguales, un cuarto hace la punta, un quinto obrero está ocupado en limar el extremo donde se va a colocar la cabeza, etc. La especialización y división del trabajo es la característica esencial de la sociedad industrial moderna. Las ventajas de la especialización y la división del trabajo son obvias. Permite el mejor uso del factor humano, así como de los recursos económicos naturales; permite el uso de maquinaria, que aumenta la capacidad productiva del trabajador, y por último, permite una mayor uniformidad en la calidad del producto. El logro más significativo de la industria capitalista moderna, la producción en masa y para las masas, ha sido posible gracias a la especialización y la división del trabajo. Al señalar las ventajas económicas de la especialización y la división del trabajo debemos, para completar el problema, mencionar también algunos de sus efectos nocivos. En primer término, la especialización y división del trabajo produce cierto grado de interdependencia, de tal

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EVOLUCIÓN DE LOS PROBLEMAS ECONóMICOS

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suerte, que cada fase de la producción depende de la fase anterior. Esto, claro está, puede constituir una desventaja infranqueable, pues si algo anda mal en una fase los efectos se trasmiten en forma multiplicada a las demás fases de la producción. En segundo lugar, la especialización tiene efectos mediocrizantes; pues no cabe la menor duda de que la realización de una sola labor durante toda una vida -digamos ajustar las llantas de los automóviles terminados-, no brinda grandes estímulos para el desarrollo de otras habilidades del trabajador. También se señala como una desventaja, la mengua en la calidad del producto. La repetición de una misma fase productiva no estimula el interés de los trabajadores para vigilar su calidad, puesto que el producto terminado no es en definitiva obra suya.

ACUMULACION DE CAPITAL Y DESARROLLO ECONOMICO El problema económico fundamental dé nuestra época, y que preocupa tanto a los especialistas como al hombre de la calle, es el de desarrollo económico. Todos los gobiernos del mundo, así como las insti· tuciones internacionales de cooperación técnica, han fijado en primer lugar en la escala de prioridades la necesidad de elevar los niveles de vida de la población mediante la industrialización y mecanización de la economía. Aun los llamados países altamente desarrollados industrial· mente, han aceptado como premisa básica que las posibilidades de mantener y aumentar los altos niveles de vida de que gozan dependen, en gran medida, del crecimiento económico de los países menos afortu· nados. No puede ser otra la premisa en un mundo en el que la suerte de cada país depende de la acción de los demás países que comparten zonas comunes de acción económica. Es decir, en un mundo de interdependencia económica tan acentuada como es el caso de los países de ambas Américas, la esperanza de resolver los problemas económicos está decididamente en los planes de cooperación económica que puedan esbozarse atendiendo a la necesidad de armonizar el interés nacional con el interés colectivo. En esta medida estamos todos comprometidos a contribuir para el logro de un objetivo común: el desarrollo económico. Hay muchos factores determinantes de la capacidad de desarrollo económico de un país: el estado de las técnicas de producción, el nivel de educación de la población, las condiciones de vivienda, la cantidad de los recursos económicos disponibles. La presencia de estos factores no asegura de por sí el bienestar económico. Puede inclusive darse el caso de que un país reúna todos estos requisitos , y aún así, ser un país pobre económicamente hablando. En este caso es un país rico pero pobre. O como se ha dicho de cierto país de la América Latina, que es "un pueblo pobre sentado sobre una mina de oro." Estos países, que no obstante tener suficientes recursos para el desarrollo económico no han podido sacudir las cadenas de la pobreza, se encuentran encerrados en un círculo vicioso; son países pobres porque la productividad es baja, y la productividad es baja porque son países pobres. ¿Cómo romper este círculo vicioso para sacar a estos países de la pobreza?

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Por regla general, todos estos países dependen de la agricultura como fuente principal de producción económica, y en muchos casos del monocultivo. Es decir, la producción agrícola se limita al cultivo de un solo producto, como el café o la caña de azúcar. En estos casos los países no tienen más alternativas que la industrialización y la diver· sificación y mecanización de la agricultura. La industrialización, diversifi· cación y mecanización de la economía de estos países requieren la in· versión de capital en grandes proporciones. La escasez de capital de inversión es precisamente el problema fundamental de los llamados paí· ses subdesarrollados. Estos países, por razón de su estado de pobreza económica, no han logrado un nivel de producción que les permita ahorrar parte de sus ingresos. Toda la producción va destinada a satis· facer las necesidades de consumo. El ahorro de la población, tan esencial en el proceso de la acumu· lación de capital es cero o negativo en estos países pobres. No puede haber desarrollo económico sin capital, y para que ocurra la acumulación de capital es necesario que haya ahorros. Por otro lado, para que haya ahorros es necesario lograr un nivel de producción que permita satisfacer las necesidades de consumo plenamente y más. La baja productividad de estos países no les permite la acumulación de capital; es decir, el ahorro. De aquí que el desarrollo económico de estos países dependerá, por lo menos en la primera fase, de capitales extranjeros que ayuden a romper el círculo vicioso de la pobreza. Decimos en una primera fase, porque la inversión de capital extranjero debe tener como fin ayudar a estos países a alcanzar niveles de producción e ingresos que permitan la acumulación de capital local, que gradualmente ha de reducir la necesidad de depender tan acentuadamente del capital extranjero. Si las inversiones extranjeras sólo logran promover el desarrollo económico para beneficio propio, entonces el resultado será que se retardará la acumulación del capital doméstico necesario para el crecimiento económico sobre bases sólidas. Todo plan de desarrollo económico esbozado por los países económicamente menos afortunados debe tener como meta hacer que la producción económica dependa, progresivamente, menos del capital extranjero. Si esto no se logra, en vez de la necesaria interdependencia económica, se creará, inevitablemente, un estado de dependencia económica creciente.

Ejercicios l. Defina los siguientes términos. l. latifundio 2. gremio 3. mercantilismo 4. liberalismo 5. laissez·faire

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11. Analice y discuta las siguientes preguntas.

l. Compare el sistema de castas sociales de la Edad Media con ·las clases sociales de su país. 2. ¿En qué medida cree usted que el sistema gremial de la Edad Media era incompatible con el orden económico capitalista? 3. ¿Cuáles eran los principios más importantes del mercantilismo? 4.

¿Cree usted que las ideas del laissez faire predominan en su sociedad, o cree usted que el intervencionismo ejerce mayor influencia?

5. ¿Qué importancia tiene para una economía la acumulación de capital? 111. ¿Existe en su país un problema demográfico? ¿Cree Ud. que la teoría de la "transición demográfica" está funcionando en su país?

IV. ¿Qué significa la frase "circulo vicioso de la pobreza"? ¿Existe este problema en su país? ¿Cómo puede un país salir del círculo vicioso de la pobreza?

CAPITULO 3

Sistemas Económicos

EL SISTEMA ECONOMICO Definición de "Sistema Económico." En el capítulo anterior hicimos un recorrido histórico tratando de definir los problemas económicos básicos que confrontaron las generaciones anteriores, y que en gran medida confrontan las generaciones del presente. Indicamos que en la lucha por solucionar los problemas económicos básicos de la sociedad, se desarrollaron ciertas reglas, procedimientos e instituciones, que impartieron una característica peculiar a la organización socioeconómica de la época. La articulación de estos principios, ideas, reglas, procedimientos e instituciones en un orden, es lo que constituye el sistema económico. La idea de un sistema económico lleva la connotación de una articulación de partes armonizadas funcionalmente para la consecución de fines colectivos determinados. Es un concepto tomado de la fisiología. Así como el sistema circulatorio se compone de la armónica articulación de varias clases de vasos sanguíneos para distribuir la sangre por el organismo, también el sistema eco.nómico constituye la articulación armónica de las leyes, reglas e instituciones que rigen la vida económica. En igual forma que el sistema circulatorio o respiratorio cumple con determinados fines o ejerce ciertas funciones, no importa cual sea la naturaleza del organismo, asimismo el sistema económico cumple una serie de funciones comunes a toda sociedad. Esta puede ser el pueblo chino, el europeo, el ruso o un pueblo latinoamericano. Para todos estos pueblos tan diferentes en raza y en cultura, el problema económico básico es uno y el mismo: todos estos pueblos tienen que satisfacer una serie de necesidades económicas básicas con los recursos económicos a su disposición. 46

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SISTEMAS ECONOMICOS

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El sistema económico se refiere, pues, a la peculiar organización de las ideas, reglas, procedimientos e instituciones creadas por una sociedad para resolver el problema económico básico. Hemos señalado, y deseamos hacer hincapié en ello, que el problema económico básico es común a todas las sociedades, pero que cada sociedad puede ingeniarse modos distintos de resolverlo, y en esta medida podemos hablar de sistemas económicos distintos. Cada sistema económico representa una forma peculiar distinta de bregar con el problema económico. Lo que distingue a un sistema económico no son las funciones que desempeña, pues ya hemos dicho que todas persiguen el mismo fin, sino la forma o el modo adoptado para conseguir este fin. Las diferencias entre uno y otro sistema ,hemos de encontrarlas en la forma en que los principios, reglas, procedimientos e instituciones adoptadas por la sociedad estén articulados para resolver el problema económico fundamental: la satisfacción de necesidades básicas y en constante crecimiento con ciertos recursos económicos que resultan sumamente escasos.

LOS CINCO PROBLEMAS CENTRALES DE TODA ECONOMIA ·,,.. Toda sociedad económica, desde la China comunista hasta el pe· queño principado de Mónaco, tiene que resolver cinco problemas económicos centrales: (1) determinar qué y cuánto producir, (2) cómo producir, (3) para quién producir, (4) estabilidad y (5) crecimiento económico. Habiéndose establecido que estos problemas son comunes a toda sociedad económica, y que la diferencia entre un sistema económico y otro se hallará en la forma en que cada sociedad trata de resolver estos problemas, examinemos primero la naturaleza de los mismos y luego las alternativas de organización económica disponibles a una sociedad.

Qué y Cuánto Producir El primer problema básico que tiene que resolver un sistema económico es el de qué y cuánto producir. Es decir, dados los limitados recursos económicos con que cuenta una sociedad, es imprescindible decidir qué bienes y servicios producir, y en qué cantidades. Los recursos económicos, hemos visto, se prestan para la producción de múltiples bienes y servicios. Es necesario, por lo tanto, decidir entre todas las alternativas posibles _-pan, bombas ató· micas, cohetes, etc.-, qué cosas producir en ese instante. La decisión de qué producir está íntimamente vinculada a las creencias o valores fundamentales que tenga una sociedad en el orden cultural, moral, social y religioso, los cuales, necesariamente, influyen en la decisión de qué cosas producir. La idea de inmortalidad que predominó en el antiguo Egipto determinó el uso de grandes recursos en la construcción de las pirámides. La salvación del alma como fin, y el desprecio por la vida terrenal, influyeron poderosamente en la construcción de las catedrales de la Edad Media. De ese mismo modo, si la supremacía militar y la conquista del universo es el fin, hemos de observar la canalización

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de los recursos econom1cos hacia la producción de bombas atómicas y cohetes supersónicos. Es por esta razón que el problema de qué producir, aunque es fundamentalmente de naturaleza económica, participa del problema más amplio de los valores, fines o metas generales que persiga la sociedad.

Cómo Producir En segundo lugar, todo sistema econom1co tiene que resolver el problema técnico de cómo se va a organizar la producción de bienes y servicios. Este problema comprende otras tres fases. En primer término, plantea el problema de qué técnicas de producción han de utilizarse. En segundo término, plantea el problema de qué recursos utilizar y en qué forma . Y, finalmente, quiénes han de organizar la producción. Es decir, toda sociedad confronta el problema de naturaleza técnica de decidir cómo se va a organizar la producción.

Para Quién Producir

l.

En tercer lugar, todo sistema económico tiene que decidir en qué forma se habrá de distribuir la producción de bienes y servicios entre los miembros de esa sociedad. Esto supone que la sociedad proveerá los medios para lograr la distribución de la producción, de forma tal que los diferentes miembros de la sociedad participen de la producción con arreglo a las normas previamente establecidas.

Estabilidad Económica Puesto que el fin de la producción es satisfacer las necesidades humanas, es preciso, por lo tanto, que el proceso productivo siga un curso normal. Es por ello necesario que se tomen las medidas necesarias para reducir a un mínimo las fluctuaciones económicas. El mantenimiento de un proceso de producción estable y equilibrado resulta ser, por lo tanto, otro de los problemas fundamentales de los sistemas económicos modernos.

Crecimiento Económico Hemos visto que las necesidades humanas están en constante crecimiento. Este mero hecho, unido al crecimiento natural de la población, es suficiente para señalar la necesidad de crecimiento de un sistema económico. Este debe, necesariamente, ampliar su capacidad productiva para poder satisfacer adecuadamente las necesícladesCrec"1entes ae la sociedad. El problema del crecimiento económico es, posiblemente, el que ha ocupado con mayor intensidad la atención de los economistas modernos.

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- .. .

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SISTEMAS ECONOMICOS

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Centralización vs. Descentralización Económica Cada sociedad ha tratado de solucionar estos problemas siguiendo fundamentalmente dos formas de organización económica. En primer término tenemos la sociedad económica centralizada. En ésta, las decisiones, en cuanto a qué bienes y servicios producir, qué uso han de darse a los recursos económicos, cómo se ha de distribuir la producción entre los miembros de la sociedad, su equilibrio y crecimiento, emanan de una autoridad central en algún punto de la escala de mando político. En el otro extremo, tenemos la sociedad económica descentralizada, en la que no podemos identificar un centro común de decisiones, sino que las decisiones económicas se dejan al · libre albedrío.. Nadie en particular toma estas decisiones. Todos los miembros de la sociedad participan en los procesos económicos siguiendo sus propios intereses\ En el primer caso, la centralización de las decisiones económicas presupone la intervención del poder político o del Estado en todos los procesos económicos. Es el poder político quien determina qué, cómo y para quién producir. En el segundo tipo de organización económica, la descentralizada, se presupone la no intervención del Estado en la activiciad económica. Las decisiones económicas emergen de la libre participación de los individuos en los procesos económicos,. Decimos de la organización económica centralizada, que es una sociedad colectivista en la medida en que la orientación de la actividad económica tiene como fin servir el interés colectivo. La organización económica descentralizada, es, por el contrario, individualista; pues la actividad económica se desarrolla por iniciativa individuaL y siguiendo el interés particular de cada individuo/ Entre la sociedad económica centralizada colectivista y la organización económica descentralizada,. puede lograrse una organización socioeconómica mixta. Con arreglo a esta posibilidad ciertas funciones, como la determinación del uso que deban darse a los recurso~. pueden quedar en manos de la auJ:oridad central, mientras que la distribución de la producción puede dejarse a la iniciativa particular~ Asimismo la determinación de qué producir puede dejarse al libre albedrío permitiendo que los individuos expresen libremente sus preferencias. Estas tres formas de ' organización socio-económicas han existido históricamente con contornos bien definidos bajo los nombres del socialismo (comunismo), socialismo liberal (sistema mixto) y capitalismo (privacismo), respectivamente. El socialismo representa la idea de la organización económica de tipo centralizado, el capitalismo representa el sistema descentralizado y el socialismo liberal el sistema mixto. En las secciones que siguen analizamos con más detalles las características esenciales de estos tres modos de organización económica. Basta ahora recordar, a manera de resumen, que lo que distingue a un sistema del otro es la forma en que se toman, las decisiones económicas.

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Es conveniente aclarar que ninguno de estos sistemas se encuentra en sus formas puras. La clasificación puede mantenerse a base de la característica esencial y distintiva de centralización o descentralización de las funciones económicas, o la combinación de ambas formas. El so· cialismo, el socialismo liberal y el capitalismo, representan pues tres formas distintas de bregar con los problemas económicos comunes a toda sociedad.

EL CAPITALISMO De conformidad con lo expuesto en la sección anterior, diferentes sociedades pueden organizar sus instituciones económicas en formas distintas para conseguir los mismos fines. Las dos formas tradicionales de ordenación de los procesos económicos son el capitalismo y el socialismo. ¿Cuáles son las características distintivas de ambos sistemas? ¿Hay algo en común entre el socialismo y el capitalismo? ¿Cuáles son las limitaciones de estos sistemas económicos? Estos son los problemas que tratamos de analizar en las secciones que siguen. Nos ocuparemos primero del capitalismo, como lo más próximo y conocido, a los fines de tener suficientes elementos de juicio para analizar el sistema socia· lista.

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Descentralización de las Decisiones Económicas. La característica principal del sistema económico capitalista es la ausencia de la planificación económica. En ausencia de una agencia central de planificación, las decisiones económicas quedan a la libre acción de las fuerzas económicas, representadas de un lado por las empresas productoras y del otro, por los consumidores. De la libre acción de pf"9ductores y consumidores, cada uno atendiendo sus propios intereses, surge un sistema económico descentralizado. La aúsencia de una dirección central que rija la vida económica no produce, como pudiera esperarse, caos o desorden; por el contrario, el sistema tiende hacia un orden guiado por sus propias fuerzas económicas. Fue Adam Smith, como hemos apuntado ya, quien observó que el sistema económico capitalista tendía hacia un orden armónico como si fuera guiado por una mano invisible. La idea de la mano invisible, lanzada por Adam Smith, sirvió al propósito de desvirtuar el principio de la intervención del Estado en la vida económica. Toda intervención de éste en la vida económica tendería a obstruir la tendencia hacia el equilibrio armónico inherente al sistema económico. Esta tendencia hacia el equilibrio del sistema, que hacía innece· saria la intervención del Estado en la vida económica, la formularon los economistas clásicos en términos de las famosas "leyes de la oferta y la demanda." La oferta se refiere a las cantidades de un producto que las empresas están dispuestas a producir y poner en el mercado bajo determinadas condiciones; y la demanda se refiere a las cantidades que los consumidores están dispuestos a comprar bajo ciertas condiciones. Estas dos fuerzas, operando bajo las mismas condiciones, tenderían a llevar al sistema a un equilibrio general. Si el sistema, . dejado a su

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SISTEMAS ECONOMICOS

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libre albedrío, logra resolver los problemas economrcos fundamentales enperfecto ordén, no hay razón para que el Estado trate de dirigir la vida económica. Este es el principio que ha servido de base al desarrollo del sistema capitalista. / Aún en nuestra época, en la que se ha aceptado la intervención del gobierno en muchas fases de la vida económica, se considera como una acción impropia del Estado la regulación de los procesos económicos por una agencia central planificadora. Es decir, la centralización de las decisiones económicas fundamentales -qué, cómo y para quién producir-, no ha encontrado apoyo general en la mentalidad capitalista. Por el contrario, lo generalmente aceptado es la idea de la descentralización de las funciones económicas, como la esencia misma del capitalismo. Instituciones del Capitalismo. El capitalismo, como ideología, se apoya en una serie de instituciones y libertades económicas que son las que le han impartido al sistema características peculiares que lo distinguen de las demás formas de organización. Las instituciones son: la propiedad privada, la empresa privada, la soberanía del consumidor y el sistema de precios. Analicemos brevemente las instituciones del capitalismo. Propiedad Privada. La institución de la propiedad privada de todos los bienes, tanto los de consumo 1 como los medios de producción, es una de las instituciones características del capitalismo. Se ha establecido como un principio de categoría constitucional, el derecho de los miembros de la sociedad a poseer y disfrutar libremente de los medios de producción y consumo. El Estado no puede, sin destruir la esencia de- la organización económica capitalista, eliminar la institución de la propiedad privada. No indica esto, sin embargo, que la propiedad privada, por lo menos en lo que respecta a los medios de producción, se considere, en el estado capitalista, como una vaca sagrada que no puede ser intervenida bajo ciertas circunstancias. Frente al derecho a la propiedad privada se ha desarrollado el principio de la intervención del Estado cuando el interés público así lo requiera. Pero aún en estos casos, que suelen ser la excepción y no la regla, la expropiación de los bienes particulares tienen que ser previamente compensados, y con justicia. De modo que bajo el poder de policía del Estado el gobierno puede incautarse, previa justa compensación, de las propiedades pertenecientes a individuos particulares. La Empresa Privada. La empresa privada tiene en el sistema capitalista la importante función de organizar el proceso productivo. Son los empresarios particulares los que, atendiendo a las condiciones económicas, organizan los recursos para la producción de bienes y servicios. La producción de éstos se considera, en el sistema capitalista, una función que le está reservada con exclusividad a la empresa privada. Sólo por excepción, y en atención al interés general, el Estado entra en el campo de la producción . Pero se sobrentiende que no es función del Estado convertirse en una empresa productora para competir con la empresa privada .

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La intervención del Estado en el proceso productivo se ha limitado a la prestación de ciertos servicios que la empresa privada no podría prestar económicamente, o que pudiéndolos prestar, el interés público estaría mejor servido si el Estado se ocupara de ello. Este es el caso, por ejemplo, de los servicios de agua, luz y alcantarillados. Más recientemente se ha venido aceptando, aunque con bastante objeción, la prestación de servicios de transporte por parte del Estado en los grandes centros metropolitanos. Pero aun en este caso, en el que parece haber buenas razones para justificar la intervención del Estado, se sigue debatiendo la deseabilidad de dejar a la empresa privada la prestación de estos ser· vicios. Soberanía del Consumidor. La soberanía del consumidor, como insti· tución del capitalismo, se refiere a la libertad de los individuos a expresar sus preferencias libremente en el mercado. La decisión de comprar o no un determinado producto se deja en absoluto a la libre discreción del consumidor. Se supone que, siendo el individuo un ser racional, su deci· sión esté racionalmente dirigida. Nadie mejor que el individuo puede determinar qué es lo que más conviene a sus intereses particulares.

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La decisión del consumidor constituye, en última instancia, un "voto de aceptación o de rechazo" de lo que los productores ponen en el mercado. Los empresarios aumentan, reducen o cambian la producción según las preferencias de los consumidores. 1 De ahí que si regulamos el consumo en detrimento de la soberanía del consumidor, estamos automáticamente regulando la producción, lo que constituye un atentado contra la libre empresa. Si el Estado regula, como suele suceder en épocas de grave crisis, el consumo de carnes, ello se convierte en una indicación al productor de carnes de que debe igualmente regular la producción para ajustarse al mercado. De suerte que, toda intervención del Estado tendiente a regular el consumo -o lo que es lo mismo a suprimir la soberanía del consumidor-, resulta en la re· gulación de la empresa privada en contradicción con el principio de la libertad de empresa. ¿Hasta qué punto es verdaderamente soberano el consumidor en el sistema capitalista moderno? Hay quienes sostienen, como Bárbara Wooton, que la soberanía del consumidor es un mito a la luz de la ere· ciente regulación de la vida económica por parte del Estado. 1 Cuán im· portante es el principio de la soberanía del consumidor, para entender el funcionamiento del sistema económico capitalista, es un problema muy distinto a, cuán importante es este principio en el funcionamiento prác· tico del capitalismo moderno. No cabe la menor duda de que las liber· tades políticas se han ido achicando a medida que el Estado ha ido penetrando en los procesos sociales, económicos y políticos. En lo que respecta a la planificación económica, las libertades económicas se redu· cen con el aumento del grado de planificación, hasta el punto de que la planificación integral implica la eliminación total de las libertades eco1Véase de Bárbara Wooton, su magnífico libro, Libertad y Planificación en el que se discuten las cuestiones fundamentales de la controversia ya tradicional entre la planificación y la libertad económica.

CAP. 3

SISTEMAS ECONóMICOS

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nómicas. Es por esto que el problema se ha planteado correctamente: planificación o libertad. Es conveniente observar que las limitaciones en la soberanía del consumidor provienen no sólo de la intervención del Estado en los procesos económicos -aunque es ésta la fuente más importante-, sino también de los importantes cambios estructurales que han ocurrido en el sistema capitalista. El crecimiento de los grandes monopolios, que han ido suprimiendo la competencia entre las empresas pequeñas, cons· tituye un factor importante. A medida que el gigantesco monopolio desplaza las pequeñas firmas, las alternativas de selección se reducen. Obviamente, no puede ejercitarse a plenitud la libertad en ausencia de alternativas. Sistema de Precios Libres. El mecanismo del precio es una de las instituciones más interesantes del sistema capitalista. Todas las cosas tienen un precio que se expresa en términos de la unidad monetaria común a una determinada sociedad. De ahí, que el concepto precio, en el sistema capitalista, esté atado al concepto dinero. El precio de un producto no es otra cosa que la cantidad de dinero que se puede adquirir de su venta en el mercado. O dicho de otra forma, es el valor en el mercado de una cosa expresada en términos de la unidad monetaria. El sistema de precios ejerce funciones muy importantes en el sistema capitalista. Sólo vamos a mencionarlas brevemente aquí, ya que se discuten con mayor detalle en el Capítulo 6. Es mediante el mecanismo del precio que los productores determinan qué y cuánto producir, qué cantidad y en qué proporciones combinar los factores de producción, etc. El mecanismo del precio permite resolver el problema de la distribución de la producción en conformidad con los ingresos de los individuos. El sistema de precios es lo que guía al sistema económico hacia un equilibrio general. Lo más interesante de todo es que el precio de las cosas no lo fija ninguna persona en particular. Es mediante el libre juego de la oferta y la demanda -productores y consumidores actuando libremente en el mercado-, que todas las cosas objeto del comercio encuentran su precio. Libre Competencia. El capitalismo presupone la libre competencia económica. El concepto de libre competencia presupone una lucha pacífica y leal entre las empresas por apoderarse del mercado. Nótese que hemos dicho pacífica y leal. Un empresario puede lograr la salida de otros empresarios del mercado ofreciendo mejores condiciones económicas a sus clientes, y esto es, no sólo permitido, sino deseable y a tono con el modus operandi del sistema capitalista. Lo que no es conforme con la ideología capitalista es la expulsión mediante la violencia. La competencia debe ser además leal. La competencia desleal es también incompatible con la ideología capitalista. Hay competencia desleal, por ejemplo, cuando las empresas tienden a eliminar del mercado a otras firmas recurriendo al descrédito de los productos.

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PT.


El concepto "libre competencia" presupone además la libre entrada de otras empresas al mercado. Nadie puede oponerse a que un individuo instale una nueva firma de textiles, aun cuando el mercado esté saturado de firmas. Es decir, el principio de la libre entrada presupone la ausencia de barreras artificiales que obstruyan la entrada de nuevas firmas al mercado. Bajo las condiciones arriba señaladas, el resultado final de la competencia será obviamente la desaparición de las firmas más débiles y la supervivencia de las firmas más eficaces. El éxito de éstas resultará en mayores beneficios para el consumidor. Las instituciones que hemos analizado arriba se consideran como indispensables para que el sistema económico se desenvuelva de conformidad con la ideología capitalista. De la interrelación de todas estas instituciones surge un sistema que no necesita de una agencia central planificadora para lograr la solución de los cinco problemas básicos de todo sistema económico.

EL SOCIALISMO (COMUNISMO)

1

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El socialismo y el capitalismo se considera, por la opinión común, como sistemas diametralmente opuestos. Y en efecto lo son, en lo que respecta a los medios utilizados para conseguir los fines. No obstante, hay una tendencia a ignorar no sólo que los fines económicos son los mismos para ambos sistemas, sino que hay gran similaridad en cuanto a las metas socio·económicas generales. Por eso, en la discusión del sistema socialista, hemos ensayado el método de la comparación directa en aquellos aspectos en que las fórmulas para resolver los problemas básicos son disímiles. Más adelante presentamos los modos en que ambos sistemas son similares. Centralización Económica. Si la descentralización de las decisiones económicas constituye la característica esencial del sistema capitalista, la centralización de los procesos económicos es la característica esencial del socialismo. Si el capitalismo es en esencia individualista, en la medida en que la realización de los fines económicos se deja a los individuos particulares según sus propios intereses, el socialismo es colectivista, ya que la realización de las metas económicas es un problema colectivo. La centralización de los procesos económicos del sistema socialista tiene como fin el logro racional de los fines económicos en beneficio del interés colectivo. Este es el primer elemento distintivo del sistema socialista y que explica la orientación general que ha de seguir el orden económico. El principio del interés particular del capitalismo queda desplazado por el del interés colectivo. Alguien tiene que velar por el interés colectivo, que no pueden ser los individuos, sino el Estado, en representación de todos y cada uno de los miembros de la sociedad. Así surge el principio de la centralización económica . Posesión Pública de los Medios Económicos. El principio de la descentralización económica en el sistema capitalista condujo a la

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SISTEMAS ECONOMICOS

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creación de instituciones básicas como la propiedad privada, la libertad de empresa, la soberanía del consumidor y el sistema de precios libres. El principio de la centralización económica conduce a consecuencias diametralmente opuestas. La primera es la abolición de la propiedad privada, amparada en la idea de que la institución de la propiedad privada conduce a la explotación del hombre por el hombre mismo. La propiedad privada queda abolida y pasa a manos del Estado. Este explotará los medios de producción para beneficio de la sociedad. El interés individual queda en esta forma supeditado al interés colectivo.

La socialización no se limita a los recursos naturales sino a todos los medios económicos tanto en la fase productiva como en la distributiva. Ello es así porque la explotación privada de cualquier fase del proceso económico pone en peligro la consecución de las metas colectivas. La posesión pública o el control por el Estado de los medios de producción, es, pues, la segunda característica de importancia del sistema socialista.

Planificación Central. La tercera característica importante del so· cialismo es la planificación central de los procesos económicos. El proceso de planificación central consiste en la determinación racional de las metas económicas colectivas, y el uso que ha de darse a los recursos económicos para el logro de dichas metas., La actividad económica total está sujeta a un proceso de planificación que incluye: la determinación de las necesidades de consumo de bienes y servicios de la sociedad, el uso que se ha de dar a los recursos económicos, la distribución de la producción entre los diferentes sectores económicos y la acumulación de capital para la expansión económica. Esta planificación central culmina con la elaboración de un plan maestro que ha de servir de guía para encauzar los procesos económicos. Toda la actividad económica tiene que ceñirse a este plan regulador. En esta forma es el Estado, con exclusión de los consumidores, el que tiene la responsabilidad de determinar qué, cómo y para quién producir, y cQmo lograr el crecimiento económico estable. Distribución de la Producción. Bajo el sistema socialista, la producción se distriQuye siguiendo el principio de a cada cual de acuerdo con su contribucióf1 al -proceso productivo y sus necesidades. "En esta forma cada individuo que haya aportado trabajo en el proceso productivo tiene asegurada un<1 porción del producto nacional. Es muy posible que la porción del producto nacional a que tiene derecho no sea suficiente para cubrir sus necesidades. Esta situación queda resuelta bajo el principio de "p cada cual de acuerdo con sus necesidades". Así, por ejemplo, los individuos que no han contribuido al proceso productivo por razón de incapacidad física.lo' o por pertenecer a la población de edad escolar, quedan cubiertos bajo este principio. El principio de distribución del socialismo no persigue, como se cree comúnmente, una igualdad absoluta en la distribución del ingreso. El principio de a cada cual de acuerdo con su contribución al proceso

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PT. 1 INTRODUCClóN GENERAL

productivo y de acuerdo con sus necesidades toma en consideración desigualdades en la participación de la producción, basadas en diferencias en la capacidad productiva y en las necesidades de los individuos. Acumulación de Capital. Todo sistema tiene que dedicar parte de sus recursos económicos a la producción de bienes de producción -edificios, maquinaria, fábricas, etc.- que permitan la producción de otros bienes y servicios, y otra parte a la producción de bienes de consumo. Esta producción de bienes de producción es lo que conocemos como acumulación de capital. Por esta razón, a los bienes de producción se les llama bienes de capital. En el sistema capitalista la acumulación de capital tiene lugar en forma automática a través de las funciones c!e ahorro e inversión. Los individuos quedan en libertad de ahorrar aquella parte de los ingresos que crean más conveniente a sus intereses. Estos ahorros pasan luego a manos de los empresarios para financiar los gastos de inversión. La acumulación de capital es una función que queda enteramente en manos del sector económico privado. En el sistema socialista la determinación de qué parte de los recursos económicos debe dedicarse a la producción de bienes de consumo y qué parte a la producción de bienes de capital, queda en manos de la autoridad planificadora/ Una agencia central de planificación distribuye los recursos productivos entre la producción de bienes de consumo y bienes de capital, tomando en consideración las necesidades presentes y futuras de consumo y el grado de expansión económica que sea necesario para elevar los niveles de vida de la sociedad.

Sistema de Precios Dirigidos. En todo sistema económico hace falta algún mecanismo que permita a los empresarios determinar la combinación más eficaz de los factores de producción, y a los consumidores la distribución más eficaz de sus ingresos. En el sistema capitalista esto se consigue mediante el mecanismo de un sistema de precios establecido mediante la libre acción de las fuerzas económicas de la oferta y la demanda. En el sistema socialista la autoridad planificadora determ.ina en forma centralizada los precios de los factores de producción al igual que los precios de los bienes de consumo. A pesar del elemento de arbitrariedad que indudablemente hay en este sistema de precios dirigidos, el planificador tiene que guiarse necesariamente por los principios básicos de la Economía. Puede darse el caso de que el precio establecido por el planificador resulte muy alto y los consumidores rehusen comprar a ese precio, o la demanda total del bien esté por debajo de la demanda calculada por el planificadort En este caso, el planificador modifica su decisión para ajustarse a las condiciones del "mercado." Este sería el mismo efecto que se produciría en el sistema capitalista cuando por alguna circunstancia el precio del mercado resulta muy alto. La acumulación de inventarios que provendría le indicaría al productor que debe revisar el precio. El sistema de precio dirigidos del socialismo, como hemos visto, persigue los mismos objetivos del sistema de precios libres del sistema capitalista: permitir a empresarios y consumidores determinar la mejor

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SISTEMAS ECONóMICOS

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disposición de sus recursos. Pero mientras en el sistema capitalista el. mecanismo del precio juega un papel decisivo en el proceso productivo, el sistema de precios dirigidos del socialismo sirve más bien el propó· sito de ayudar a ros empresarios a mantener una buena contabilidad de los costos de producción. \ A pesar de la diferencia importante entre el sistema socialista y el capitalista, en lo que respecta a la forma de resolver los problemas económicos fundamentales, el capitalismo moderno se ha ido moviendo en la dirección del socialismo y el socialismo se ha ido moviendo hacia el· capitalismo. Hoy por hoy podemos señalar tres aspectos que son, en cierto modo, comunes a ambos sistemas: el interés público como fin de la actividad económica, la visión integral o1 global del funcionamiento del sistema económico, y la idea de dirigir en forma planificada la actividad económica. El Interés Público. La sociedad capitalista también sirve un interés público. En efecto, el desarrollo de un amplio sector de actividades económicas, orientadas a prestar servicios al público no se mira como una amenaza al capitalismo. Para este sector público los fines se determinan, y los medios se orientan, según un plan de acción racional. Este sector público se ha ido expandiendo según se ha ido aceptando la función del Estado como promotor de la actividad económica en aquellos sectores descuidados por la empresa privada, El desarrollo de grandes centros metropolitanos con una gran den· sidad poblacional ha requerido la acción g\jbernamental para remediar los problemas de salud, transportación y vivienda. La mentalidad capitalista ha aceptado el desarrollo de este sector público con fines evidentemente colectivistas, como algo compatible con el desenvolvimiento económico al estilo capitalista. Visión Integral de la Economía. Lo característico de toda sociedad colectivista es la visión integral de todas las actividades económicas! Las políticas económicas se establecen con miras a regular, no un sector económico especial, sino toda la economía. El interés está en la reglamentación del gasto total de la comunidad, y no en el de un grupo especial; en los niveles de ocupación y producción total, y no en el de un sector económico. Es decir, predomina un enfoque abarcador de toda la estructura económica. En años más recientes, y como consecuencia de los nuevos conceptos económicos vertidos por John Maynard Keynes, el enfoque integral ha jugado un papel importante en el análisis de los problemas económicos del capitalismo. La regulación del sistema monetario, y la formulación de una política fiscal como medida para remediar las fluctuaciones económicas, constituyen prueba eficaz de la importancia que se ha dado al análisis global. Planificación Económica. La mentalidad capitalista ha ido gradualmente aceptando la idea de la planificación económica, especialmente durante épocas de guerra. El surgimiento de una nueva clase profesional

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PT. 1 INTRODUCCION · GENERAL

-los planificadores-, ha tenido mucho que ver con la liberalidad con que se ha aceptado la idea de fijar en forma racional y centralizada las metas económicas y hasta dirigir en cierto grado el uso de los medios de producción. La tendencia, claro está, ha sido más notable en la esfera de la actividad económica pública. La literatura capitalista en torno a los problemas de los países subdesarrollados sugiere marcadamente la necesidad de guiar en forma racional la vida económica.

EL SOCIALISMO LIBERAL En las secciones anteriores hemos descrito las cara.cterísticas generales de los sistemas económicos capitalista y socialista. Observamos que todo sistema económico tiene que resolver una serie de problemas básicos. Hicimos hincapié en que la diferencia entre uno y otro sistema estriba en la forma en que se resuelven estos grandes problemas. Éstos son de naturaleza económica. Pero además, hay también otros aspectos en la vida colectiva de un pueblo que no pueden pasar inadvertidos cuando se analizan las alternativas de organización económicaif'La lucha de los pueblos modernos por resolver los problemas económicos fundamentales tiene, necesariamente, que conducir al logro de un sistema económico que permita el máximo de libertad individual. La democracia no es indispensable en ningún sistema económico en particular. Diremos que, aun dentro del sistema capitalista, cabe la posibilidad de una dictadura política que subordine las libertades individuales a los fines económicos del Estado, como ocurrió en el caso de la Alemania nazista. Por otro lado, tenemos la experiencia del socialismo totalitario, en el que las libertades individuales se han reducido a una esfera de insignificante importancia. Del mismo modo, estamos insatisfechos con los logros del capitalismo en lo que respecta a la desigual distribución de las riquezas y al crecimiento de los grandes monopolios económicos que tienden a relegar a un segundo plano el elemento de competencia, tan esencial al sistema capitalista. Si estos son los resultados inevitables del capitalismo, tenemos que buscar las formas de organización económica que remedien estos males sin caer en la dictadura política de la Rusia Soviética. Es decir, es necesario buscar una fórmula que, además de ayudarnos a resolver los problemas económicos fundamentales de "qué, cómo y para quién producir," ofrezca otras garantías como la seguridad económica, social y política. En el socialismo liberal pueden encontrarse las características esenciales del capitalismo y del socialismo. Del sistema capitalista pueden retenerse la descentralización en la distribución de la producción, la libre expresión de los gustos y preferencias de los consumidores en el mercado, y la iniciativa privada en las actividades económicas de menor importancia. Del sistema socialista pueden adoptarse la determinación en forma centralizada de los fines colectivos, la nacionalización de los recursos económicos esenciales a la consecución de los objetivos nacionales, y la planificación central de las actividades económicas. Es interesante observar que el socialismo liberal contempla la nacionali-

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SISTEMAS ECONÓMICOS

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zación sólo de aquellos recursos económicos considerados de importancia estratégica para el logro de los objetivos de la sociedad. Los recursos económicos de menor importancia en el esquema general de la actividad económica quedarían en manos de la libre iniciativa privada. Se trata, pues, de conseguir un equilibrio entre la posesión pública de los recursos económicos de mayor importancia y la iniciativa privada. En el socialismo liberal se mantiene la soberanía del consumidor y el mercado libre con el fin de resolver en forma descentralizada los problemas básicos de producción y distribución de la producción. La distribución de la ·producción generada en el sector público queda también en manos del mercado libre. El Estado, por ejemplo, explota las minas de carbón, pero la distribución del producto se deja a la empresa privada. Como puede observarse, el socialismo liberal es un sistema híbrido que combina las libertades económicas esenciales del capitalismo con una buena dosis de planificación económica. La posesión pública de los medios de producción de mayor importancia en el proceso productivo pretende asegurar una mejor distribución en la riqueza nacional.

Ejercicios l.

Defina los siguientes conceptos:

l. soberanía del consumidor 2. centralización económica 3. socialismo 4. capitalismo 5. socialismo liberal 11.

Describa las funciones comunes a todo sistema económico.

111. Analice la importancia, para el sistema capitalista, de las siguientes instituciones:

l. libre empresa 2. sistema de precios 3. propiedad privada 4. libre competencia 5. afán de lucro IV. Analice el sistema económico imperante en su país. ¿A cuál de los sistemas económicos se acerca más? ¿Por qué? V.

Si usted pudiera determinar el sistema económico que más conviniera a su país, ¿a cuál se acercaría más? ¿Al capitalismo? ¿Al socialismo? ¿Al sistema mixto?

CAPITULO 4

Principios de la Producción

Toda sociedad tiene que organizar de algún modo el proceso productivo para resolver adecuadamente los problemas económicos funda· mentales. Pero independientemente de la organización que se adopte, hay ciertos principios económicos universales que rigen el proceso productivo. La producción de bienes y servicios puede estar en manos del Estado, como en el sistema comunista; o en manos de la empresa privada, como en el sistema capitalista. Pero en ambos casos la actividad productiva está condicionada por ciertas leyes o principios generales que tiene que tomar en consideración "el empresario" si desea lograr el uso más eficaz de los recursos económicos a su disposición. Es decir, las leyes generales de la Ciencia Económica, en lo que respecta al proceso productivo, son válidas bajo cualquier tipo de sistema económico. El empresario soviético que tiene en sus manos la responsabilidad de pro· ducir un determinado artículo con una cantidad determinada de recursos económicos, confronta los mismos problemas de un empresario bajo el sistema capitalista. Ambos persiguen un mismo fin: lograr la máxima producción con el máximo de economía. Ambos tratan de lograr el uso más eficaz de los recursos económicos. Este capítulo presenta una discusión sencilla de los principios y problemas económicos básicos que regulan el fenómeno de la producción bajo cualquier tipo de organización socio-económica.

PRINCIPIO DE LA ESCASEZ La escasez es el problema básico y fundamental que condiciona en forma dramática el proceso productivo. Tal es su importancia que algunos economistas se refieren a este fenómeno como una ley fundamental de la Ciencia Económica. Y es en efecto, la escasez, la piedra 60

CAP. 4

PRINCIPIOS DE LA PRODUCCION

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angular de dicha ciencia. La escasez constituye, como hemos visto, el elemento clave en la definición del problema económico como objeto de estudio de la Economía. ¿Cuál sería la situación si el hombre pudiera satisfacer a plenitud todas sus necesidades- con los recursos económicos a su disposición? Sencillamente, faltaría ese elemento esencial al problema económico que justifica el estudio de la Economía. Desgraciadamente, el fenómeno de la escasez ha acompañado al hombre a todo lo largo de su historia, y todo parece indicar que jamás podrá librarse de sus efectos a pesar de las grandes conquistas logradas en el campo de la tecnología. La escasez resulta, pues, el primer principio general de la Ciencia Económica . • El concepto escasez tiene para los economistas una connotación distinta a la que le da el hombre de la calle. En la jerga común asociamos el concepto escasez con la mayor o menor cantidad que tengamos de un objeto determinado, independientemente de otras considemciones. Para el economista, el concepto escasez está condicionado por una serie de consideraciones que pasamos a analizar inmediatamente. En primer lugar, el concepto escasez es sólo aplicable a aquellas cosas que son útiles. El economista considera útiles todas aquellas cosas que tiene la capacidad de satisfacer necesidades humanas. De modo que, sólo cuando las cosas son útiles empiezan a tener importancia para la Ciencia Económica. En segundo lugar, la menor o mayor cantidad de cosas útiles que tengamos en un momento, no determina de por sí su escasez. El concepto escasez abarca dos dimensiones: de un lado la cantidad de cosas útiles a nuestra disposición, y que llamaremos recursos o medios; y del otro lado, las necesidades que estas cosas están supuestas a satisfacer. Es decir, para el economista el concepto escasez se refiere a una determinada relación entre los medios (recursos económicos) y los fines (las necesidades). ¿Qué relación es ésta que debe haber entre los medios y los fines para que haya un problema de escasez? Veamos. Dados los medios a nuestra disposición y los fines a conseguirse, habrá un problema de escasez, y por ende un problema económico, cuando se reúnan las siguientes condiciones: (a) los medios o recursos económicos son susceptibles de diferentes usos y aplicaciones. El carbón de piedra nos sirve de ejemplo, puesto que puede utilizarse para diferentes fines: transportación, calefacción y otros fines industriales. (b) los fines son múltiples y de importancia variada para el hombre. La diversidad de fines con diferentes grados de importancia plantea inmediatamente el problema de decidir qué fines lograr primero. (c) y, finalmente, dados los medios y los fines, y suponiendo el uso más eficaz de los medios, la consecución de ciertos fines implica siempre la renuncia de otros.

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Cuando estas tres condiciones están presentes, aparece el fenómeno de la escasez, o lo que es lo mismo, tenemos un problema econó· mico. En presencia de este fenómeno de la escasez el hombre tiene que decidir en primer lugar qué fines tratará de conseguir y después, cómo usar los recursos económicos en la consecución de dichos fines. Supongamos, por ejemplo, que con determinados recursos el hombre pueda conseguir tres fines distintos, digamos, A, B y C. El supuesto (b) expresado arriba establece que estos fines son de importancia variada para el hombre. Es decir, el grado de satisfacción obtenido varía con cada fin. Supongamos que podemos medir cuantitativamente estos grados de satisfacción de suerte que podamos ordenarlos de acuerdo con su importancia. Vamos a suponer, además, que los grados de satis.facción de A, B y C, equivalen a 50, 40 y 30 grados respectivamente. Ahora bien, de conformidad con el supuesto (c) no podemos conseguir todos estos fines con los recursos a nuestra disposición, viéndonos, por lo tanto, obligados a renunciar a algunos de éstos. Consideremos el problema de "qué fin seleccionar" a la luz de los supuestos expresados. Aquí nos vemos obligados a introducir otro supuesto básico de la Ciencia Económica: la racionalidad del hombre. La Ciencia Económica presupone que el hombre actúa racionalmente al hacer sus decisiones económicas, y tratará en todo momento, de llevar al máximo su satisfacción material. Bajo las condiciones establecidas, y de conformidad con el supuesto de racionalidad, el hombre tratará de alcanzar el fin A, que le provee el grado más alto de satisfacción y luego B, y finalmente C. La diversidad de fines con diferentes grados de importancia y la escasez de los recursos es lo que obliga al hombre a considerar racionalmente las posibles alternativas, con miras a lograr, de acuerdo con el principio de la racional idad, la máxima satisfacción con los recursos disponibles. Como hemos visto, el concepto escasez, tal y como lo entienden ·· los economistas, es un complejo de dos elementos complementarios: recursos económicos de usos variados y fines múltiples ~on diferentes grados de importancia para el individuo. Estos dos elementos son indispensables para que exista el problema de la escasez como determinante del problema económico. Es precisamente por ser la escasez el problema central de la Ciencia Económica, por lo que con frecuencia se define la Economía como la ciencia de la escasez.

LEY DE RENDIMIENTOS DECRECIENTES El famoso principio de la población de Malthus que tanta influencia ha tenido en el análisis de los problemas ecónómicos de nuestra época, se apoyó en uno de los principios más importantes de la Ciencia Económica: la ley de rendimientos decrecientes. El principio de población de Malthus, qlJe establecía que_la producción crecía aritméticamente, mientras la población crecía geootétricame11te, dramatizaba la incapacidad del hombre para aumentar en forma ilimitada los niveles de pro-

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ducción con los escasos recursos económicos a su disposición. La capacidad productiva de una sociedad está limitada por las técnicas de producción disponibles en un momento dado y los recursos económicos a su disposición. La ley de rendimientos decrecientes describe las tendencias en los niveles de producción cuando combinamos en proporciones variables las unidades de los factores de producción utilizados en una función productiva. Es por esta razón que la ley de rendimientos decrecientes también se conoce como la ley de proporciones variables. La ley de rendimientos decrecientes ( o ley de proporciones varia· bles), describe las limitaciones al crecimiento de la producción cuando, bajo determinadas técnicas de producción aplicamos cantidades variables de un factor a una cantidad fija de los demás factores de la producción. El principio de los rendimientos decrecientes, puede expresarse en los siguientes términos: Dadas las técnicas de producción, si a una unidad fija de un factor de producción le vamos añadiendo unidades adicionales del factor variable, la producción total tenderá a aumentar a un ritmo acelerado en una primera fase, a un ritmo más lento después hasta llegar a un punto de máxima producción, y, de ahí en adelante la producción tenderá a reducirse.

Obsérvese que la ley establece dos condiciones esenciales que deben prevalecer para que se produzca el fenómeno de los rendimientos de· crecientes. Analicemos cuidadosamente estas condiciones indispensables. En primer término, la ley de rendimientos decrecientes presupone unas técnicas de producción constantes. Esta condición es muy importante, puesto que la tecnología juega un papel determinante en la ca· pacidad productiva de una sociedad. Dados los recursos económicos se pueden lograr niveles más altos de producción si el uso de nuevas • técnicas permiten una explotación más eficiente de los recursos. Es decir, el fenómeno de los rendimientos decrecientes no se producirá mientras sea posible el empleo de técnicas más eficaces de producción. Es pues, una condición sine qua non al fenómeno de los rendimientos decrecientes que las técnicas de producción se mantengan constantes. En segundo término, la ley de rendimientos decrecientes presupone que se mantengan fijas las unidades de ciertos factores de producción, y que sólo se varíen las unidades utilizadas de uno de los factores. Es esta también una condición indispensable al fenómeno de los rendimientos decrecientes. Pues si pudiéramos variar sin límites todos los factores de producción que entran en una determinada combinación productiva, podríamos obtener progresivamente niveles más altos de producción. El principio de producción comprendido en la ley de rendimientos decrecientes puede captarse mejor si lo analizamos numéricamente. Para simplificar la exposición del principio ~e los rendif11. ntos decrecientes,

PT. 1

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vamos a limitarnos al análisis de una empresa que confronta varias alternativas en el uso de dos factores de producción que llamaremos X e Y. A tenor con la ley de rendimientos decrecientes vamos a suponer que el empresario mantiene fijas las unidades que usa del factor Y mientras va variando las cantidades del factor X. La discusión que sigue se refiere al Cuadro 1, página 66. Antes de entrar en el análisis aritmético del principio de los rendimientos decrecientes, es conveniente que nos familiaricemos con tres conceptos básicos sobre la producción que aparecen en el cuadro: producto total, producto marginal y producto promedio. Producto Total. El concepto producto total , que aparece en la columna 4, se refiere al número de unidades producidas de un artículo con una combinación determinada de factores productivos. Por ejemplo, con la combinación A, que conlleva el uso de una unidad del factor fijo y una unidad del factor variable, el producto total es de seis unidades. La columna 4 muestra el producto total obtenido con cada una de las diez combinaciones posibles con los factores de producción Y e X. Producto Marginal. El concepto producto marginal, que aparece en la columna 5, se refiere al incremento en el producto total a cada nivel de producción, como consecuencia de utilizar una unidad adicional del factor variable. Como puede observarse, al pasar de la combinación A a la 8, hemos utilizado una unidad adicional del factor variable X. Para la combinación A, con una unidad del factor Y y una unidad del X, el producto total fue de 6 unidades. Para la combinación B, hemos aumentado las unidades del factor X a 2, y como resultado del empleo de esta unidad adicional del factor variable el producto total aumentó a 14 unidades. Es decir, el empleo de una unidad adicional del factor variable trajo como resultado un aumento en el producto total de 8 unidades. Este aumento en el producto total se le imputa a la unidad adicional utilizada, del factor variable. En vez de hablar de la unidad adicional, es más conveniente hablar de la unidad marginal, por lo que es mejor referirse al aumento en producción que resulta del uso de una unidad adicional del factor variable como el producto marginal. Así pues, el producto marginal se define como el incremento ocurrido en el producto total como resultado del empleo de una unidad adicional del factor variable. Los valores del producto marginal que aparecen en la columna 5, se obtuvieron dividiendo el incremento del producto total entre el incremento en las unidades del factor variable, tomando como referencia dos niveles de producción contiguos. Esta operación se puede expresar de la siguiente forma: PM = en donde PM representa el producto marginal, .6. PT el incremento en producto total y .6.X el incremento en las unidades del factor variable.

CAP. 4

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PRINCIPIOS DE LA PRODUCCIÓN

El incremento en producto total (6 PT) es la diferencia entre los dos niveles de producción bajo consideración, y puede expresarse así: LPT = PT1 - PT0 , en donde PT1 significa el nuevo producto total y PT0 el producto total inicial. Para tomar en consideración el hecho de que la adición o la substracción de una unidad del factor variable produce un cambio similar en el producto total, ha sido corriente definir el producto marginal como el cambio ocurrido en el producto total como consecuencia de añadir o substraer una unidad adicional del factor variable. Esta definición presupone que el cambio en el producto total es totalmente imputable a la unidad adicional del factor variable. Producto Promedio. El concepto producto promedio que aparece en la columna 6 se refiere al producto de una unidad promedio del factor variable. El producto promedio se obtiene dividiendo el producto total entre el número de unidades del factor variable que se emplearon para obtener ese nivel de producción. Esta operación puede expresarse en los siguientes términos:

pp =

__!:'.!._ X

en donde PP significa producto promedio, PT producto total y X el número de unidades del factor variable. El concepto producto promedio se refiere, no a la producción de una unidad en particular del factor variable, sino a una unidad promedio. Es, por decirlo así, un concepto estadístico, y en ese sentido, tiene el mismo significado que le adjudicamos al concepto "promedio" en el lenguaje común. Analizados estos conceptos fundamentales, regresemos al análisis del principio de los rendimientos decrecientes teniendo como referencia el cuadro l. En la columna 1, mostramos las diez combinaciones distintas que pueden lograrse con una unidad del factor fijo y diez unidades del factor variable. En la columna 2, aparecen las unidades del factor fijo utilizado en cada combinación. Como puede observarse, se ha mantenido constante el número de unidades del factor fijo en cada combinación, atendiendo a una de las condiciones establecidas por la ley de rendimientos decrecientes. En la columna 3, aparecen las unidades del factor variable utilizadas en cada combinación. Obsérvese que las unidades del factor variable han ido aumentando en una proporción constante. En la columna 4, aparecen los productos to~ales alcanzados con cada combinación. Las columnas 5 y 6 muestran los valores del producto marginal y del producto promedio.

~

l

PT. 1

66


Cuadro 1 LEY DE RENDIMIENTOS DECRECIENTES

Combinaciones

(1)

Unidades del Factor Variable (X)

Producto Total (PT)

(2)

(3)

(4)

(5)

o

o

1 1 1 1

A

B

c

1 1 1 1

D E F

G

1 1 1

H J

Producto Marginal L',.p¡ PM=--

Unidades del Factor Fijo (Y)

,f',.x

l 6X - 1 6 6PT = 8 2 14 !.) ~ í :: 10 3 il ' ' -, 1 24

6 8 10

32 38 42 44

8 6 4 2

44 42 30

-2 -12

4 5

6 7

8 9 10

o

Producto Promedio PT pp = X

(6)

D··.. ª}

7.6 . ?.Q . Fase 11 6.3

55) ~:~

Fase 111

Fase

l.

Rendimientos Crecientes:* Con la aplicación de cada unidad adicional del factor variable, la producción aumenta a un ritmo acelerado puesto que el producto de cada unidad adicional va en aumento: 6, 8, 10 (columna 5).

Fase

11.

Rendimientos Decrecientest La producción sigue aumentando pero a un ritmo más lento, hasta llegar a un punto máximo con la aplicación de la unidad 7 del factor variable. Esta es la etapa de los rendimientos de· crecientes, pues en esta fase el producto de cada unidad adicional que empleamos se va reduciendo.

Fase 111.

Reducción Absoluta de la Producción. El producto total ha llegado al · máximo y empieza a reducirse, el producto marginal es cero, el producto promedio está declinando pero es positivo.

Ya estamos en condiciones de analizar el principio de los rendimientos decrecientes *a la luz de los resultados expresados en la tabla. Estudiemos cuidadosamente ahora las columnas 3 y 4. Obsérvese que a medida que aumentamos las unidades del factor variable (columna 3), el producto total también aumenta (columna 4). Ahora bien, ¿aumenta el producto total indefinidamente con cada unidad adicional que empleamos del factor va'riable? No. Obsérvese (columna 4), que el producto total sigue un ritmo ascendente hasta alcanzar el nivel máximo de producción con la aplicación de la unidad número 7. ¿Qué ocurre si llegado el punto de producción máxima seguimos añadiendo unidades del factor variable? Obsérvese lo que ha ocurrido al emplear las unidades 8, 9 y 10. La unidad número 8 no alteró el nivel de producción, por lo que su contribución a la producción fue cero. La aplicación de las unidades 9 y 10, lejos de contribuir a la producción, provocaron una reducción en el producto total. En la columna 5 presentamos los aumentos en el producto total que resultan del empleo de unidades adicionales del factor variable, *Decrecientes o Crecientes se refieren al PP, pues el PM comienza a declinar aun en la Fase I, entre las unidades 3 y 4 del factor variable.

CAP. 4


67

es decir, el producto marginal. Obsérvese cómo de la unidad 1 a la 3 el producto marginal va en aumento, y con las unidades 4, 5, 6, y 7 el producto marginal comienza a reducirse hasta llegar a cero con la unidad 8. Si leemos cuidadosamente la ley de rendimientos decrecientes, tal y como ha sido formulada, notaremos que describe tres fases en el comportamiento del producto total: una primera fase de rendimientos ere· cientes, en la que el producto total aumenta a un ritmo acelerado; una segunda etapa de rendimientos decrecientes, en la que el producto total aumenta, pero a un ritmo más lento; y una tercera etapa en la que se produce una reducción absoluta en el producto total. Analicemos cuida· dosamente cada una de estas fases de la producción . Primera fase: rendimientos crecientes. En la primera fase de la producción, el producto total tiende a aumentar a un ritmo acelerado. Esta fase se inicia con el empleo de la unidad número 1 del factor variable y termina con el empleo de la unidad número 3. Si examinamos la columna 5 notaremos que, en la primera fase, cada unidad adicional del factor variable que se emplea añade al producto total una porción mayor que la unidad anterior. Esta es la razón para el aumento acelerado en el producto total. En esta primera etapa, el producto marginal tiende a ser mayor que el producto promedio. Esto indica que la unidad marginal es más eficaz que la unidad promedio. Mientras la unidad marginal sea más eficaz que la unidad promedio, el producto marginal será mayor que el producto promedio y el producto total aumentará en forma acelerada, y estaremos en la fase de rendimientos crecientes. La primera fase -rendimientos crecientes-, tiene las siguientes características: el producto marginal está aumentando, porque cada unidad adicional del factor variable que empleamos añade una porción progresivamente mayor al producto total, el producto marginal es mayor que el producto promedio; aunque el PM ya muestra rendimientos decrecientes antes del punto máximo de PP. Segunda fase: rendimientos decrecientes; Esta fase se inicia con el empleo de la unidad número 4. En la segunda fase de la producción el producto total ha continuado aumentando, pero el aumento se produce a un ritmo decreciente. Nótese en la columna 5 que la unidad número 4 del factor variable contribuyó con 8 unidades del producto, la unidad número 5 con 6, la unidad número 6 con 4, y la unidad número 7 con 2 unidades. Es decir, en esta segunda fase, cada unidad adicional del factor variable que empleamos añade al producto total una porción me· nor que la unidad anterior. Esta es la razón para el aumento de tipo decreciente que tiene lugar en el producto total. Observamos que la relación entre el producto marginal y el producto promedio se ha invertido con referencia a la primera fase. Esta segunda fase se inicia con la aplicación de la unidad número 4 y en el punto en que el producto marginal y el producto promedio son iguales. Pasado este punto, en que el producto promedio es igual al producto marginal, obsérvese que se invierte la relación entre estas dos magnitudes. De ahí en adelante, el producto marginal es menor que el producto promedio. Esto indica que

68


cada unidad adicional que empleamos es menos eficaz que la unidad promedio. La segunda fase t iene la siguiente característica: cada unidad adicional del factor variable que empleamos añade una porción progresivamente menor al producto total, y el producto promedio es mayor que el producto marginal. Tercera fase: reducción absoluta del Producto Total. La tercera fase se inicia con el empleo de la unidad número 8 del factor variable. En esta fase el producto total ha llegado al punto de máxima producción, y si seguimos empleando unidades adicionales del factor variable, el producto margirwl resulta negativo, y habrá una reducción absoluta del producto totaL En la tercera fase, el producto total ha llegado al máximo, el producto promedio está decreciendo, y el producto marginal es cero, o inclusive negativo. Determinación del Punto de Rendimiento Decreciente Promedio El análisis de las fases de la producción nos permite resolver el importante problema de cuándo es que realmente aparece el fenómeno de los rendimientos decrecientes promedios. En la primera fase de la producción aparece el fenómeno de los rendimientos decrecientes del PM pero no aún del PP; cada unidad adicional del factor variable que empleamos añade una porción progresivamente mayor al producto total, excepto ya al final, cuando el PM comienza a declinar. En esta fase el producto marginal es mayor que el producto promedio. El producto marginal es mayor que el producto promedio hasta el empleo de la unidad número 3. Ahora bien , al emplear la unidad número 4, el producto marginal sufre una reducción, igualándose con el producto promedio, y de ahí en adelante el producto marginal es menor que el producto promedio. La reducción en el producto marginal indica una pérdida de eficacia de cada unidad adicional del factor variable que empleamos. En esta fase 11 aparece el fenómeno de los rendimientos decrecientes del producto promedio (y, desde luego, del PM que ya venía disminuyendo desde la fase 1). Ahora bien, ¿en qué punto específico comienzan los rendimientos decrecientes? Hemos dicho que mientras el producto marginal sea mayor que el producto promedio, tenemos una situación de rendimientos crecientes promedios. Hay, por lo tanto, que buscar aquel punto después del cual el empleo de una unidad adicional del factor variable resulte en un producto marginal menor que el producto promedio. El punto de los rendimientos decrecientes promedios tiene, necesariamente, que ser aquél en donde el producto marginal y el producto promedio son iguales; pues obsérvese que, llegado el punto en que el producto marginal es igual al producto promedio, el empleo de una unidad adicional del factor variable resultará en una reducción en el producto marginal. Después de est e punto, el producto marginal es menor que el producto promedio. De modo que, de acuerdo con la información que aparece en el cuadro de producción, la ley de rendimientos decrecientes promedios comienza a dejar sentir sus efectos con el empleo de la unidad número 4 del factor variable.

CAP. 4

69


Ilustración Geométrica El principio de los rendimientos decrecientes puede ilustrarse geométricamente mediante la construcción de una gráfica como la que aparece a continuación. La construcción de esta gráfica resulta muy sencilla. Primero construimos los ejes Y e X formando un ángulo de 90 grados. En el eje vertical Y tenemos la escala que mide los diferentes niveles de producción. En el eje horizontal tenemos la escala que mide las unidades del factor variable que se emplean en cada combinación de los factores de producción. Luego procedemos a la construcción de las curvas de producción teniendo como base la información que aparece en el cuadro 1. La curva identificada con las iniciales PT representa los diferentes niveles de producción total obtenidos con cada combinación de los factores. La curva de producto promedio está identificada con las iniciales PP, y la curva de producto marginal con las iniciales PM. y Tercera Fase

Primera Fase

p

R

o

e' PT

D

u

e o s T

UNIDADES DEL FACTOR VARIABLE Gráfica l. Curvas de Producción. La gráfica presenta las curvas del producto total (PT), producto promedio (PP) y producto marginal (PM). La intersección de las curvas de PP y PM en el punto "d" marca el inicio de la fase de rendimientos decrecientes del PP.

Observemos la relación de las diferentes curvas de producción teniendo como referencia las tres fases de la producción que hemos discutido y que se señalan en la gráfica. En la primera fase de la producción la curva de producto total asciende rápidamente formando una pendiente bien acentuada en el sector ab. En el sector be la pendiente es menos acentuada, debido a que el crecimiento en el producto total

70


se produce a un ritmo más lento. Este es el sector de los rendimientos decrecientes, correspondientes a la segunda fase de la producción. Finalmente, observamos que la curva de producto total ha llegado al punto máximo y comienza a declinar. Esto ocurre en la fase tercera. En la primera fase de la producción la curva de producto marginal asciende rápidamente y queda por encima de la curva de producto promedio. Esto indica que en esta fase el producto marginal es mayor que el producto promedio. Obsérvese que la curva de producto marginal alcanza su punto máximo mucho antes de que la curva de producto promedio alcance el suyo, y que luego empieza a bajar hasta cortar la curva de producto promedio en su punto máximo. Este punto de intersección entre las curvas de producto marginal y producto promedio indica el punto en donde comienzan los rendimientos decrecientes. Al llegar a este punto el producto marginal es igual al producto promedio; y de ahí en adelante, el producto marginal es menor que el producto promedio (la curva de producto marginal pasa por debajo de la curva de producto promedio). El producto sigue aumentando pero a un ritmo decreciente. 1

l.

'

La curva de producto marginal sigue descendiendo hasta cortar el eje horizontal, indicando así que el producto de cada unidad adicional del factor variable que empleemos será cero o negativo. Cuando el producto marginal llega a cero se ha iniciado la tercera fase de la producción. Obsérvense las relaciones entre la curva de producto marginal, producto promedio y producto total en esta tercera fase de la producción. La curva de producto total ha llegado al máximo y ha comenzado a declinar, la curva de producto promedio está descendiendo pero todavía se mantiene por encima de la curva de producto marginal. El producto marginal ha llegado a cero. Significación Económica de la Ley de Rendimientos Decrecientes

Ya hemos explicado el principio de los rendimientos decrecientes en cuanto a sus aspectos técnicos. Ahora bien, ¿por qué ocurre este fenómeno al combinar los factores de producción en la forma expresada? La explicación es muy sencilla. Si a un acre de tierra aplicamos progresivamente un número mayor de obreros, podemos extraer de la tierra una producción progresivamente mayor, pero hasta cierto punto. A medida que empleamos más obreros, cada uno tiene una cantidad de tierra menor para trabajar y poco a poco la cantidad de tierra por obrero será tan pequeña que no podremos usar su capacidad de trabajo al máximo. Cuando esta situación ocurre nos encontramos con el problema de los rendimientos decrecientes. Si llegado el punto de los rendimientos decrecientes seguimos empleando obreros, llegará el momento en que cada obrero adicional no sólo produzca menos por razón de tener una porción muy pequeña de tierra, sino que estorbe a los demás obreros de tal suerte que la productividad de éstos también se reduzca. Por esta razón, después del punto de los rendimientos decrecientes, el empleo de obreros adicionales resultará en una reducción absoluta de la producción.

.'

CAP. 4

PRINCIPIOS DE LA PRODUCClóN

71

La ley de rendimientos decrecientes le permite al empresario anticipar los resultados del empleo de cada unidad adicional del factor variable. Observando la conducta del producto marginal puede determi· nar la eficacia productiva de cada unidad adicional del factor variable que emplea. Por ejemplo, mientras el empresario se encuentre traba· jando en la fase 1, le conviene seguir aumentando el empleo de unidades adicionales del factor variable, puesto que cada unidad adi· cional empleada aporta una porción mayor al producto total que la unidad anterior. En esta fase cada unidad adicional es más eficaz que la unidad promedio (el producto marginal es mayor que el producto promedio). Igualmente, el empresario se dará cuenta que sería anti· económico trabajar en la fase 3, puesto que, en este sector, cada unidad adicional empleada del factor variable, lejos de contribuir al producto total, provoca una reducción. Llegamos pues, por eliminación, a la conclusión de que la segunda fase resulta la de mayor significación económica. La combinación más eficaz de los factores de producción se logrará en algún punto de la fase 2. Pero la determinación de en qué punto específico de la fase 2 se logra el máximo rendimiento depende de otras consideraciones importantes como, por ejemplo, el costo de producción por unidad y la renta producida por cada unidad adicional del producto. Estas consideraciones se analizarán más adelante cuando estudiemos cuidadosamente el problema de producción y renta para la empresa.

EL PRINCIPIO DE EFICACIA ECONOMICA Un empresario tratará siempre de combinar los factores de producción en aquella forma que le permita producir con el máximo de eficacia económica. La combinación más eficaz de los factores de producción será siempre aquella que le permita producir al más bajo costo posible por unidad. Hay dos situaciones bajo las cuales el empresario tiene necesariamente que desenvolverse teniendo en mente este concepto de eficacia económica: cuando el empresario varía uno de los factores de producción (mientras mantiene fijos los demás) para lograr el nivél de producción que más le convenga; y cuando, estando obligado a un monto fijo en la producción varía todos los factores para lograr ese determinado nivel de producción. En el primer caso el nivel de producción -de máxima eficacia se conoce como el nivel de producción óptima. En el segundo caso la combinación más eficaz de los factores se conoce como la combinación de costo mínimo. Analicemos'-estas --. situaciones en mayor detalle.

Nivel óptimo de Producción Un empresario ha logrado el nivel óptimo de producción cuando combina los factores de producción en tal forma que el costo de producir una unidad del producto resulta ser el más bajo posible. Para ilustrar este principio vamos a ampliar la información que aparece en el c~adro I, añadiendo el costo de los factores de producción. Vamos a


72

suponer que cada unidad del factor fijo Y puede obtenerse al costo de $10.00, y que cada unidad del factor variable X se obtiene al costo de $5.00. Para hallar el costo total para cada nivel de producción todo lo que hay que hacer es sumar el costo de las unidades de los factores de producción utilizados. Por ejemplo, para producir 6 unidades del producto se emplearon 1 unidad del factor X, y 1 unidad de Y para un costo total de $15.00. Cuadro 11 DETERMINACION ARITMÉTICA DEL NIVEL OPTIMO DE PRODUCCION Precio por unidad de Y Precio por unidad de X (1)

(2)

Unidades del Factor Fijo (Y)

Unidades del Factor Variable

1 1

1 1 1 (1) 1 1 1 1 1

(X)

1 2. 3 4 (5) 6 7

8 9

10

= $10.00 = 5.00

(3)

(4)

(5)

(6)

(7)

Producto 'total ' (PT)

Costo Total de Y

Costo Total de X

Costo Total (CT)

Costo Promedio (CP)

$10

$ 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50

$15 20 25 30 35 40 45 50 55 60

$2.50 1.50 1.04 .93 (.92) .95 1.02 1.13 1.31 2.00

6 14 24 32 (38) 42 44 44 42 30

10

lÓ 10 10 10

10 10

10 10

Nivel Optimo de Producción. Cuando un empresario varía las unidades de uno de los factores de producción, mientras mantiene fijas ·las unidades de los demás factores, alcanzará el nivel de producción óptima en aquel punto en donde el costo de producir una unidad del producto sea el más bajo posible. El empresario alcanzó en este caso el nivel de producción óptima al emplear 5 unidades de X y 1 de Y para un producto total de 38 unidades.

El cuadró 11 presenta en la columna 6 los costos totales correspon· dientes a cada nivel de producción. Obsérvese que a medida que el em· presario ha ido aumentando las unidades del factor variable X, el pro· ducto total ha ido aumentando, .y " también el costo total. Para poder determinar cuándo se ha alcan~ado el r'fivel de producción más eficaz (producción óptima), es necesa"rio computar el costo de producir una unidad (costo por unidad o costo promedio). El costo por unidad se consigue dividiendo el costo total correspondiente a cada nivel de pro· ducción entre el número de unidades producidas. El resultado de esta operación se presenta en la columna 7. Obsérvese que a medida que aumenta la producción (columna 2), el costo por unidad se va redu· ciendo hasta llegar al nivel mínimo de $0.92, y luego comienza a aumentar al emplear la unidad número 6 del factor variable. Por definición, el nivel óptimo de producción es de 38 unidades, ya que a este nivel el costo de producir una unidad del producto resulfa ser el más bajo posible.

CAP. 4


73

Cuando un empresario varía las unidades de uno de los factores de producción, mientras mantiene constantes las unidades de los demás factores, logrará el nivel de producción más eficaz (nivel óptimo de producción) cuando el costo de producir una unidad sea lo más bajo posible. Combinación de Costo Mínimo Otra situación que puede confrontar un empresario es aquella en la que sólo está interesado en producir una cantidad fija del producto, y . desea conocer cuál es la combinación más eficaz que puede lograr con los factores de producción a su disposición. Hay siempre una determinada combinación de factores que resulta la más productiva o eficaz. Aquella combinación que permita la producción de una determinada cantidad del producto al más bajo costo posible es la combinación más eficaz. Esta es la combinación de costo mínimo. Cuando un empresario combina los factores de producción en varias proporciones para lograr un nivel de producción fijo se confrontará con el problema de la sustitución de los factores. Es decir, por cada unidad adicional del factor X que emplee, el empresario tendrá que abandonar el empleo de algunas unidades del factor Y; o para utilizar unidades · adicionales de Y, tendrá que dejar de emplear algunas unidades de X. Las unidades de un factor que nos vemos obligados a abandonar para emplear unidades adicionales del otro, es lo que se conoce como el costo marginal de sustitución de los factores. Por ejemplo, si para poder emplear una unidad adicional del factor X nos vemos obligados a abandonar el empleo de 100 unidades del factor Y, el costo marginal de sustitución de los factores es 100 a 1. El cuadro 111 de la página que sigue, muestra en la columna 1 las 10 combinaciones posibles que puede lograr un empresario con 100 unidades del factor Y e 10 unidades del factor X. Cada una de estas combinaciones le permite producir 100 unidades del producto. El obje· tivo es conseguir aquella combinación que permita producir las 100 unidades del producto al costo total (o costo promedio) más bajo. Vamos a suponer que el precio por uniaad de los factores es de $5.00 para el factor X y de $1.00 para el factor Y. En la columna (2) aparecen las unidades del factor X empleadas en cada una de las combinaciones, y en la columna (3) las unidades del factor Y. En la columna (4) aparece el costo marginal de sustitución de los factores de producción. El costo marginal de sustitución de los factores expresa el número de unidades de un factor que damos a cambio de una unidad · del otro factor. El costo marginal de sustitución para la combinación B es de 100:1. Esto quiere decir que para adquirir la unidad número 2 del factor X ha sido necesario abandonar el empleo de 100 unidades del factor Y. En la columna (5) se presentan los costos de producir las 100 unidades del producto con cada una de las 10 diferentes combinaciones. El costo total es igual al costo de las unidades empleadas del factor X más el costo de las unidades del factor Y.

74

PT. 1


Cuadro 111

DETERMINACIÓN DE LA COMBINACIÓN DE COSTO MINIMO PARA PRODUCIR 100 UNIDADES DEL PRODUCTO Precio de X Precio de Y (1)

Combinaciones

A 8

c

(2)

(H)

3 4 5 6 7 (8)

1 J

10

D E F

G

9

(4)

(5)

Costo marginal de sustitución de Y po.- X

Costo Total

(3)

Combinaciones de las unidades de los factores: y X

~}6x =

= $5.00 = $1.00

300} 1

200 125 100 80 65 55 (50) 47 45

6Y

=100

~ 100-1 75-1 25-1 20-1 15-1 10-1 (5-1) 3-1 2-1

$305 210 140 120 105 95 90 (90) = Combinación de Costo Mínimo 92 95

Con:rbinación de Costo Mínimo. Un empresario logra la combinación de costo mínimo para producir una cantidad fija del producto en aquel punto en donde el costo marginal de sustitución de los factores guarda la misma relación que guardan los precios de los factores entre sí. Para la combinación H el costo marginal de sustitución es de cinco unidades de Y por una de X. Esta es la combinación de costo mínimo.

Si examinamos los costos totales correspondientes a cada combinación de los factores de producción que aparecen en la columna (5), es sumamente fácil determinar la combinación de costo mínimo. Hay dos combinaciones de costo mínimo, G y H. Hay otro modo de determinar la combinación de costo mínimo sin que para ello sea necesario computar los costos de producción. El precio de los factores hemos dicho es de $5.00 para X y de $1.00 para Y. Esto quiere decir, o presupone, que una unidad de X es 5 veces más eficaz que una unidad de Y; y que, por lo tanto, X e Y deben intercambiarse en una relación de 5 unidades de Y por 1 de X. Cuando logramos aquella combinación en la que el costo marginal de sustitución de los factores guarda la misma relación que guardan los precios de los factores, tenemos la combinación más eficaz, a la cual llamamos la combin~ción de costo mínimo. Esto tiene necesariamente que ser así, ya que para la combinacLón de costo mínimo los factores de producción deben intercambiarse en proporción a su eficacia productiva. Mientras demos más de 5 unidades de Y por 1 unidad de X, no estamos combinando los factores en la forma más eficaz, ya que no los estamos intercambiando en proporción a su eficacia según ésta se refleja en los precios de los factores. Sólo allí, en donde el costo marginal de sustitución es de 5 unidades de Y por 1 de X, es que se logra la combinación de costo mínimo, puesto que en este punto los factores se intercambian en proporción a su eficacia.

CAP. 4


75

Tasa de Rendimiento y la Combinación óptima Hasta aquí hemos limitado el análisis del problema del uso más eficaz de los recursos a la relación existente entre el costo de producción y el empleo de cantidades determinadas de los factores de producción para lograr diferentes niveles de producción. Hemos definido la combi· nación más eficaz como aquélla que permite producir una unidad del producto al más bajo costo posible. Otra forma de plantearse el problema es analizando el rendimiento obtenido de los factores de producción. Es decir, examinando la tasa de rendimiento físico de los factores de producción. La tasa de rend imiento de los factores se refiere al número de unidades del producto que puede lograrse por cada dólar que se invierta en un factor. La tasa de rendimiento se computa dividiendo el producto marginal del factor, a un nivel determinado de producción, entre el precio por unidad del factor. Esta relación puede expresarse en la si· guiente forma: R=

PM p

en donde R significa tasa de rendimiento, PM significa el producto mar· ginal y P el precio por unidad del factor. Si al emplear una unidad del factor X cuyo precio suponemos es de $4, obtenemos un producto marginal de 20 unidades del producto, la tasa de productividad de este factor es de 5 unidades por cada dólar invertido: PMx 20 Rx = - - = - = 5 Px $4 Si a ese mismo nivel de producción el producto marginal de una unidad del factor Y es de 12 unidades y el precio por unidad del factor es de $2.00, la tasa de rendimiento de dicho factor es de 6 unidades. La tasa de rendimiento de los factores de producción es un factor importante en la determinación de cómo disponer de los recursos económicos en la forma más eficaz; puesto que en todo momento tra· tamos de lograr la máxima productividad con el rpás bajo costo posible y esto se logra cuando invertimos cada dólar en aquel factor que nos provea el máximo rendimiento. Vamos a suponer que deseamos invertir un total de $10.00 en los factores de producción X e Y; y que la tasa de rendimiento de dichos factores para cada nivel de producción es como se ilustra en el cuadro IV. Supóngase que sólo invertimos un dólar en cada instante. ¿Cómo distribuiremos los $10.00 para lograr la máxima productividad o rendimiento? ¿Todos en X o todos en Y? ¿O convendría distribuirlos en X y en Y? Veamos:

76

PT. 1 INTRODUCClóN GENERAL Cuadro IV TASA DE RENDIMIENTO DE X e Y

$

Rx

1 2 3 4 5 6 7 8

80 72 64 56 48 40 24

9 10

2 1

8

-395

$

Ry

1

60 58 56 54 52 50 48 20 10 5

2 3, 4 5 6 7

8 9 10

' 413 /.

Si invertimos todos los dólares en X obtendremos un rendirnje)lto total de 395 unidades. Si los invertimos todos en Y obtendremos 413 unidades de Y. Pero todavía podemos obtener un mayor rendimiento total si los distribuimos en X e Y seleccionando los mayores rendimientos.

Obviamente el primer, segundo y tercer dólar, se emplearán en el factor X; ya que aquí conseguimos el máximo rendimiento. El cuarto y quinto dólar se emplearán en Y; el sexto y séptimo uno en cada factor; el octavo, noveno y décimo en Y. Es decir, bajo las condiciones de ren· dimiento expresadas, la distribución más eficaz la obtenemos cuando invertimos $6.00 en Y y $4.00 en X. Esta resulta ser la combinación de costo mínimo, puesto que hemos alcanzado el máximo rendimiento obtenible con $10.00. Cualquiera otra combinación producirá un rendimiento menor, por lo que resultará más costosa. Del análisis anterior podemos llegar a la conclusión de que si deseamos alcanzar el mayor rendimiento por cada dólar que invertimos será conveniente transferir dólares del factor cuya tasa de rendimiento sea menor al factor cuya tasa de rendimiento sea mayor. Debemos recordar, no obstante, que tarde o temprano la ley de rendimientos decrecientes empezará a surtir sus efectos. A medida que aumentamos el empleo del factor de máximo rendimieQto llegará un punto en que los rendimientos comenzarán a reducirse.\ Progresivamente llegará un punto en que no habrá incentivo para seguir sustituyendo los factores de producción; puesto que un dólar invertido en un factor daría el mismo rendimiento si se invirtiera en el otro factor. Es decir, llegará el momento en que la tasa de rendimiento de los factores sea exactamente igual. Aquel punto en donde la tasa de rendimiento es exactamente igual para ambos factores nos da la combinación óptima o más eficaz de los factores de producción, o el nivel de producción de costo mínimo, PMx PMy Py Px La determinación de la combinación óptima o de costo mm1mo, basándonos en la tasa de rendimiento de, los factores, se ilustra en el cuadro V.

''

'

"

CAP. 4


77

Cuadro V COMBINACIÓN óPTIMA DE LOS FACTORES DE PRODUCCIÓN X e Y ¡

Precio por unidad de X Precio por unidad de Y (1)

Unidades de X

5 6 7

(8) 9

10

(2)

(3)

PMx

Unidades de Y

20 18 16 (12) 6

o

7

8 9

(10) 11

12

= $ 4.00

= $ 2.00

(4)

(5)

(6)

PMy

PMx Rx=-Px

PMy Ry = - Py

12 10 8 (6) 2

5.0 4.5 4.0 (3.0) 1.5

o

o.o

6.0 5.0 4.0 (3.0) 1.0

o.o

Combinación óptima de los factores. La combinación óptima de los recursos se logra cuando la tasa de rendimiento del factor X es igual a la tasa de rendimiento del factor Y, es decir cuando PMx PMy. La combinación más eficaz se logró Px Py en este caso con el empleo de 8 unidades de X y 10 de Y.

El empresario logrará la combinación más eficaz de los factores cuando emplea 8 unidades de X y 10 unidades de Y. En este punto la tasa de productividad es igual para ambos factores. ¿Cómo podemos probar que esta es la combinación más eficaz? Esta no sería la combinación más eficaz si al transferir un dólar de X a Y, o de Y a X, logramos un aumento en el rendimiento de ese dólar. ¿Qué ocurrre cuando, llegado el punto en que la tasa de rendimiento de X es igual a la de Y,, transferimos un dólar de X a Y? Como la tasa de rendimiento es de 3 unidades por dólar para ambos factores en ese punto,al transferir un dólar de X a Y o de Y a X habrá una pérdida de 3 unidades. Tenemos que averiguar cuál es la tasa de productividad de ese dólar transferido en su nueva ocupación. Las columnas 5 y 6 nos indican que al sacar un dólar de X perdemos 3 unidades; y al invertirlo en Y obtenemos 1 unidad del producto. Esto es, la transferencia nos costó una pérdida neta de 2 unidades del producto. Por otro lado, al sacar un dólar de Y perdedemos 3 unidades del producto, y al invertirlo en X obtenemos 1.5 unidades, produciéndose una pérdida neta de 1.5 unidades del producto. Hemos pues llegado a un punto en la combinación de los factores en que cualquier cambio que hagamos resultará en una reducción en el rendimiento de los factores de producción. Ese punto, en que el empresario no siente incentivo alguno para variar la combinación de los factores resulta ser la combinación de costo mínimo, o de máxima eficacia productiva. La combinación de costo mínimo o de máxima eficacia

PT. 1

78


es siempre aquélla en donde el rendimiento de un dólar es igual en . PMx PMy Llegado este cualquier ocupación. Es decir, en donde f3'X"

-¡:;y-·

punto cualquier movimiento o cambio que se haga resultará en una reducción en el rendimiento de los factores. Nivel de Producción y Capacidad Productiva Hemos visto que una empresa puede ensayar varias combinaciones de los factores de producción para lograr varios niveles de producción, y aun para un mismo nivel de producción. Pero una vez alcanzada la combinación más eficaz, su capacidad productiva estará limitada por el estado de las técnicas de producción, el tamaño físico de la planta y la capacidad productiva del equipo o maquinaria. Es decir, la capacidad productiva de una empresa será fija mientras se mantengan constantes las técnicas de producción , el espacio físico y el tipo y tamaño del equipo de producción.

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Corrientemente se habla sin distinción, de capacidad productiva y nivel de producción; cuando en realidad se trata de dos conceptos dife· rentes. El concepto capacidad productiva se refiere al potencial máximo de producción de una empresa cuando utiliza las técnicas de producción más avanzadas, y utiliza al máximo su espacio físico y equipo. El con· cepto nivel de producción se refiere a la magnitud de la producción cuan· do ésta ha sido reducida a menos de su (máxima) "capacidad productiva." Este nivel de producción puede variarlo la empresa dentro de los límites impuestos por los factores arriba mencionados. Supongamos que con determinada técn ica de producción, espacio físico y equipo, una empresa puede lograr una producción máxima de 10,000 unidades del producto. Esta es su capacidad productiva. Pero es posible que las condiciones del mercado aconsejan una producción más limitada. En este caso la empresa puede usar menos espacio, menos materia prima, reducir el tiempo de operaciones, reducir el número de unidades de trabajo para func ionar a un nivel de producción más bajo del que le permite su capacidad productiva. Es decir, dentro de los límites de su capacidad productiva, una empresa puede variar el nivel de producción para ajustarse a las condiciones del mercado. Producirá a toda capacidad o a menos de su capacidad dependiendo de las expectativas generales del mercado. Ejercicios l. Defina los siguientes conceptos: l. escasez

2. racionalidad del hombre 3. problema económico 4. ley de rendimientos decrecientes 5. nivel óptimo de producción

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11. Analice y discuta las siguientes preguntas:

l. ¿Por qué decimos que ,la ley de rendimientos decrecientes se refiere a una situación de corto plazo? 2. Compare los movimientos del producto total, el producto promedio y el producto marginal en las tres fases de la producción. 3. Si usted está utilizando dos factores de producción, digamos X e Y, ¿cómo determinará usted la combinación más eficaz de estos factores?

CAPITULO 5

Las Empresas Productoras

En las sociedades económicas de tipo descentralizadas, en las que la organización de la producción se deja a la libre iniciativa individual privada, la empresa constituye la unidad económrta fundamental. La empresa es en el sistema económico, el centro principal de acción en la complicada red de la producción. Corresponde a las empresas movilizar los recursos económicos para la producción de aquellos bienes y servicios esenciales para la sociedad. En la sociedad capitalista moderna, y aun en el sistema socialista liberal británico, la empresa productora puede tomar cualesquiera de las siguientes formas: (1) la empresa individual, (2) la sociedad regular colectiva, (3) la sociedad en comandita, (4) la sociedad anónima, mejor conocida en los países anglosajones como la corporación. Estas son las formas típicas de organizar el proceso productivo en el sist~ma capitalista, en donde el empresario es movido por el afán de lucro personal. Pero recientemente se ha venido popularizando la organización del tipo cooperativo en la que el afán de lucro personal queda relegado a un segundo plano y se guía por el afán de mejorar el bienestar económico del grupo. Aunque la empresa cooperativa no es típicamente capitalista, merece atención especial por el papel que posiblemente jugará en el futuro. Al discutir la empresa cooperativa, damos más importancia a la filosofía del movimiento cooperativo que al modus operandi de la empresa en sí. La filosofía del cooperativismo se presenta como contrapunto o reacción frente a la filosofía capitalista, y por esta razón, hemos creído conveniente destacar este aspecto al discutir la naturaleza de la empresa cooperativa. 80

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LAS EMPRESAS PRODUCTORAS

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Empresa Individual La empresa individual es aquella en la que todas las decisiones relativas al manejo o administración de los negocios recaen sobre la persona del dueño. Es una organización unipersonal, cuyo éxito depende directamente del mayor o menor conocimiento que posea el dueño de las condiciones del mercado, o de su capacidad para anticipar los cambios económicos del futuro. Es el tipo de empresa más sencillo y el que mayor libertad de acción le ofrece_, El grado de libertad de acción que ofrece, la sencillez de su estructura, los pocos requisitos legales para su establecimiento, y el relativamente pequeño capital de operaciones requerido, han hecho de la empresa individual el tipo común en el medio ambiente capitalista .. En Estados Unidos y Puerto Rico, por ejemplo, la gran mayoría de las empresas, especialmente las llamadas empresas de servicios, son del tipo individual. La empresa individual depende del capital de una persona para sus operaciones, por lo que tiende necesariamente a funcionar en escala limitada. _Ésto, a su vez limita las posibilidades de hacer uso del crédito bancario para fines de expansión; ya que, en todo caso, el financiamiento de las operaciones mediante el créd1to tiene que guardar proporción con el volumen de producción de la empresa. La empresa individual cae, por decirlo así, en el círculo vicioso de la pequeñez; es pequeña porque tiene dificultades de conseguir capital para la expansión, y no puede conseguir capital para la expansión porque es pequeña¡ · La pequeña empresa individuc¡1I es muy susceptible a los cambios económicos de tipo deflacionario, especialmente si la contracción de las actividades económicas se prolonga por un período de tiempo largo. Es igualmente muy susceptible a las luchas de competencia a muerte que suelen desarrollarse en los mercados altamente competitivo~\ Todo esto contribuye a la relativamente corta vida de la pequeña empresa individual en las sociedades altamente desarrolladas. La corta vida de la empresa individual constituye un riesgo grande para el empresario, no sólo en lo que respecta a la posible pérdida del capital de la empresa, sino que el fracaso de la empresa pone en riesgo el patrimonio particular del empresario. Los acreedores de un empresario individual pueden hacer valer sus créditos procediendo judicialmente contra sus bienes particulares. Es decir, la responsabilidad del empresario frente a sus acre~dores no se limita a los bienes de la empresa, sino que se extiende a todo el patrimonio. Es decir, el empresario individual responde en forma ilimitada comprometiendo todos sus bienes a los resultados de la empresa, Esta es una desventaja considerable de la empresa individual. En Puerto Rico predomina numéricamente el tipo de empresa individual; pero a medida que la economía se ha ido transformando de una típicamente subdesarrollada, a una economía en proceso de rápido desarrollo, la empresa individual ha ido perdiendo importancia económica. Todo parece indicar que el desarrollo económico impone ciertas exigencias de capital, de habilidad gerencial, de cambios tecnológicos,

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que a la pequeña empresa le son difíciles de obtener, y por ello con· fronta limitaciones de ajuste. La experiencia de las economías norteamericana y de Puerto Rico, es sumamente aleccionadora. En Estados Unidos, el rápido cambio económico, que exige la rápida substitución de técnicas anticuadas por técnicas modernas, y el rápido crecimiento de los mercados sobre base de competencia, imponen un gran riesgo a la pequeña empresa. Por esta razón, se calcula que la vida promedio de ta pequeña empresa individual en Estados Unidos no pasa de seis años, La empresa gigantesca de tipo corporativo, con grandes capitales de operación y una mayor capacidad de ajuste a las condiciones de una economía altamente desarrollada, ha ido desplazando en importancia económica a la pequeña empresa individual. Esta misma tendencia se observa claramente en Puerto Rico. El rápido desarrollo económico de los últimos veinte años, con la correspondiente expansión de los mercados locales, ha contribuido al desplazamiento de la pequeña empresa por otras gigantescas de tipo corporativo.

Empresa Colectiva-La Sociedad Regular Colectiva y la Sociedad en Comandita Las limitaciones de expansión económica por falta de capital, que confronta la empresa individual, pueden remediarse , significativamente cuando dos o más personas establecen un capital común mediante aportaciones individuales. La unión de dos o más personas para el establecimiento de una empresa colectiva es lo que se conoce como una sociedad y el conjunto de las aportaciones individuales se llama ·capital social. Esta es la naturaleza típica de la empresa colectiva. Las sociedades ofrecen mayores ventajas para la expansión económica, en la medida en que logran reunTf los capitales de varias personas para un propósito común. En esta forma, la empresa colectiva puede funcionar cqn un mayor volumen de producción,_ Esto le abre mayores oportunidades para beneficiarse de las facilidades del crédito bancario. .El mayor tamaño' de la empresa y su mayor potencial productivo, le aseguran una mejor condición para competir con otras. La empresa colectiva tiene también sus desventajas. En primer término, como nace en virtud de un acuerdo (el contrato de sociedad), cada vez que muere o renuncia uno o más de los socios es necesario disolver la sociedad y formar una nueva. Igualmente, si por la necesidad de capital se hace conveniente atraer otros socios, hay que proceder a la disolución de la sociedad anterior y establecer una nueva. En segundo término, como todo cuerpo colectivo, las decisiones administrativas tienen que satisfacer a todos los socios, lo que hace el proceso administrativo algo lento. Este es un inconveniente serio si consideramos que los . rápidos cambios económicos a veces requieren decisiones que si no se dan con igual rapidez conllevan graves pérdidas económicas. Estas son características generales de todas las sociedades. Normalmente se distinguen dos tipos de sociedades en los países hispánicos: la sociedad regular colectiva y la sociedad en comandita. La diferencia entre estos dos tipos de sociedades depende del grado de

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responsabilidad de los socios frente a los acreedores de la empresa. En el caso de la sociedad regular colectiva cada socio responderá de las obligaciones de la empresa en igual forma que responde un empresario individual, con el agravante de que si los demás socios son insolventes, el socio que posea bienes adicionales a su participación en el capital social tend~á que responder por los demás. Esto quiere decir que cuando una persona entra en una sociedad regular colectiva está poniendo su patrimonio particular en riesgo. Por eso decimos que en la sociedad regular colectiva rige el principio de la responsabilidad ilimitada de todos sus socios. Cada socio responderá de las obligaciones de la empresa no sólo con lo que le corresponde en el capital social, sino también con su patrimonio particular.

En la sociedad en comandita hay dos clases de socios: los socios colectivos y los comanditarios. Los socios colectivos tienen el peso de la responsabilidad gerencial. Son los únicos que pueden hacer todo tipo de gestión a nombre de la empresa y quedan, por tal motivo, obli· gados a responder de las obligaciones de la empresa como los socios de la sociedad regular colectiva. Es decir, los socios colectivos de la sociedad en comandita responden en forma ilimitada de las obligaciones de la empresa. Los socios comanditarios, por otro lado, no pueden realizar transacciones que en forma alguna puedan obligar a la empresa. Puesto que están impedidos de realizar gestiones a nombre de la empresa, sólo responderán de las obligaciones con la participación que tengan en el capital social de la firma .., Esto es, el principio de la responsabilidad ilimitada no es extensivo a lós socios comanditarios. Los socios comanditarios sólo tienen responsabilidad limitada. Las sociedades mercantiles, por razón de que hacen su capital mediante aportaciones de individuos particulares, y por el hecho de que los patrimonios individuales de los asociados quedan expuestos a los resultados del negocio, tienen que funcionar dentro del marco legal...EI de· recho mercantil, que así se llama el conjunto de disposiciones legales que rigen la vida comercial de las empresas, contempla las posibilidades de fraude, no sólo entre los asociados, sino contra los acreedores, En lo que respecta a las relaciones entre los socios, el derecho mercantil reconoce que siendo la sociedad producto de un contrato, la empresa se regirá por lo que se disponga en el contrato de sociedad ~ Los deberes y obligaciones de los asociados se determinarán por las disposiciones del contrato de sociedad. Asimismo, es el contrato de sociedad la fuente de derecho en la determinación de la participación de los socios en las ganancias y en las pérdidas. Aquí es donde se presenta la primera oportunidad de fraude, ya que es posible que la sociedad no se ampare en un contrato escrito,. ¡:;>ara remediar esta situación, el derecho mercantil entra en función · disponiendo que, "en ausencia de un contrato de sociedad los socios se regirán por las disposiciones de la legislación del Estado." Así, por ejemplo, en ausencia de un contrato de sociedad, o que habiéndolo no se dice nada al efecto, la participación

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en las ganancias y en las pérdidas de la empresa podría distribuirse en partes iguales entre los socios, o en proporción al capital aportado. En Puerto Rico, por ejemplo, la legislación al efecto dispone que, en ausencia de contrato al efecto, las pérdidas y las ganancias se distribuí· rán en proporción al capital aportado por cada socio. Hecha la salvedad, claro está, de que en los casos en que rija el principio de la responsabi· lidad ilimitada, el socio o socios solventes deberán responder, además, con sus haberes privados. Razón Social. Para fines de publicidad y como medio para proteger a los acreedores, las sociedades deben funcionar bajo una razón social o nombre de la empresa, que debe desplegarse visiblemente en un sitio destacado del establecimiento comercial. En la razón social de la sociedad regular colectiva deben aparece~~- todos los nombres de los socios. Con ello se hace indicar que todas las personas cuyos nombres aparecen en la razón social de la empresa, son responsables ilimitada· mente de las operaciones de ésta. Como que en la sociedad en comandita sólo los socios colectivos responden en forma ilimitada, la razón social de la empresa incluirá solamente los nombres de los socios colectivos. Aquí también, y a fin de proteger a los acreedores de la posible confabulación entre los socios para cometer fraude, el derecho mercantil dispone que si el nombre de un socio comanditario apareciese en la razón social, éste responderá en forma ilimitada sin que le amparen otros derechos que los de un socio comanditario. Sociedad Anónima o Corporación La empresa individual y las sociedades, hemos visto, ofrecen di· ficultades especiales a la expansión económica. En ambos casos hemos visto que el patrimonio particular de las personas, excepción hecha de los socios comanditarios, queda afectado por las operaciones del ne· gocio. Estas dos dificultades {limitaciones al crecimiento de la empresa por falta de capital y el riesgo del patrimonio privado), pueden obviarse mediante el establecimiento de una compañía por acciones como la sociedad anónima o corporación, como se les llama en los países anglo· sajones. La estructura de la sociedad anónima, las formas de aumentar el capital de operaciones, el gran número de personas que arriesgan sus capitales en una empresa de este tipo, y la magnitud de las transacciones económicas; son todas razones que han hecho de la sociedad anónima el tipo de empresa más regulada por la legislación estatal. Es, en efecto, la sociedad anónima un ente legal que sólo puede funcio· nar en virtud de autorización expresa del Estado. Ventajas de la Sociedad Anónima. La sociedad anónima tiene tres ventajas importantes sobre los demás tipos de empresas. En primer término, y en virtud del método de financiamiento,, puede levantar un capital de operaciones de grandes proporciones mediante la venta de acciones y bonos a un gran número de personas. Puede recurrir a esta técnica de financiamiento en cualquier momento que haga falta más capital, sin que sea necesario para ello cambio alguno en la estructura

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de la empresa. Como consecuencia de la facilidad para levantar capitales puede funcionar en una mayor escala que las demás empresas. Igualmente, esto facilita el financ iamiento de otras actividades mediante el crédito bancario. En segundo término, los dueños de la empresa, que resultan ser los propios accionistas, no arriesgan sus patrimonios particulares; puesto que las sociedades anónimas son empresas de responsabilidad limitada ~ Es decir, los malos negocios de la empresa no afectan el patrimonio privado de los dueños (los accionistas). En caso de un fracaso, los accionistas sólo responderán con la participación que tengan en el capital social de la empresa., Finalmente, las sociedades anónimas t ienen vida perpetua. Las acciones y bonos pueden cambiar de persona a persona, pero la empresa mantiene su personalidad jurídica. En esta forma queda salvada la dificultad que confrontan las sociedades colectivas de tener que disolverse cada vez que falta uno o más de los asociados.

Financiamiento. Las sociedades anónimas levantan el capital de operaciones mediante la venta de bonos y acciones al público. Los bonos y las acciones otorgan derechos y privilegios distintos a sus poseedores. Por esta razón es conveniente analizar la naturaleza de los bonos y de las acciones por separado. Bonos. El bono es a manera de un préstamo que hace una persona particular a la empresa. Desde el punto de vista de la empresa el bono constituye una promesa de pago del principal en una fecha determinada. Desde la fecha de emisión y hasta la fecha de vencimiento del bono, la empresa se obliga a pagar un interés fijo sobre el valor del bono. El bonista es, por lo tanto, -un acreedor de la empresa, sin otros derechos que los de un acreedor corriente. Como acreedor tendrá derecho a participar preferentemente en los bienes en liquidación de la5!mpr.esa. Por regla general,, los bonos son valores al portador facilitándose en esa forma la compra-venta de bonos en el mercado- de valores. Llegada la fecha de vencimiento, la empresa está obligada a redimir todos los bonos presentados al cobro por sus dueños o por los portadores. Acciones. La venta de acciones al público constituye el método de financiamiento típico de las sociedades anónimas. A diferencia de los bonos que sólo convierten a sus poseedores en acreedores, las acciones convierten _a los accionistas en dueños de la empresa. Por regla general, -ta -posesión de una acción otorga derechos comunes a todos los accio· nistas en la participación de la administración de la empresa. Pero una empresa de tipo cooperativo puede emitir ciertos tipos de acciones que otorguen derechos especiales a sus tenedores. Analicemos, por lo tanto, los diferentes tipos de acciones que puede emitir una corporación y examinemos los derechos especiales que conlleva cada tipo de acción. Acciones comunes. Las acciones comunes son aquellas que siempre otorgan el derecho al voto a sus tenedores. No tienen un dividendo fijo, sino que cobrarán aquel dividendo que fije la dirección central de la empresa, y siempre, después de haberse pagado los dividendos adeudados

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a otros tipos de accionistas. No teniendo un dividendo señalado, queda a discreción de los directores de la empresa la determinación de si pagar o no un dividendo. Es importante hacer notar que los accionistas comunes no cobran dividendos a menos que la dirección central así lo disponga, ni se acumulan para años subsiguientes en caso de que no se declaren dividendos en un año determinado. Lo anterior no debe crear la impresión de que la compra de accio· nes comunes representa un mal negocio. Por regla general, los accio· nistas comunes, y muy especialmente en épocas de buenos negocios, cobran dividendos más altos que los demás tipos de accionistas. Además, cuando las ganancias de la empresa lo permiten, y luego de haber pagado los dividendos ganados por las demás acciones, es posible que las acciones comunes cobren un dividendo adicional. Además, el derecho al voto le da a los accionistas comunes el control de la administración de la- empresa:Acciones Preferidas. Las acciones preferidas son aquellas que se emiten con un dividendo fijo, y otorgan a sus tenedores el derecho al cobro de dicho dividendo con preferencia a los demás tipos de accio· nistas. Es decir, si la empresa declara el pago de dividendos, los accio· nistas preferidos cobrarán primero que los comunes. Pero, al igual que las acciones comunes, sólo cobrarán el dividendo señalado cuando la empresa así lo declara, y tampoco lo acumularán para años subsiguien· tes. Como puede observarse, la única ventaja de las acciones preferidas sobre las acciones comunes es el cobro preferente del dividendo. En este sentido hay menos riesgos en una acción preferida que en una acción común. En un intento por eliminar los riesgos comprendidos en las acciones comunes y preferidas, y para atraer a otros inversionistas, las carpo· raciones emiten acciones preferidas y acumulativas. Las acciones acumulativas son aquellas que además del derecho al cobro preferente del dividendo fijado, si en un año determinado no se declaran dividendos, se acumulan para cobrarlos en años slibsiguientes. Los dividendos así acumulados constituyen una deuda para la empresa. En caso de que en años posteriores se declaren dividendos, la empresa procederá al pago de ellos en el siguiente orden: primero los dividendos acumulados, después los de las acciones preferidas, y finalmente el pago de los divi· dendos a las acciones comunes. Como puede observarse, las acciones comunes recibirán un dividendo residual, ya que en todos los casos cobrarán el dividendo designado después que se hayan pagado los divi· dendos adeudados o vencidos de las demás acciones. Otro incentivo para atraer a otras personas que no se sienten esti· muladas a comprar acciones de los tipos mencionados, es el darle parti· cipación en cualquier otro dividendo adicional que se les dé a los accio· nistas comunes. En este caso las corporaciones emiten acciones preferi· das, acumulativas y participativas. Una acción de este tipo tiene derecho al cobro preferente del dividendo. Éste se acumula si en un año determi· nado no pagan dividendos y, además, como acción participativa, tendrá

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derecho a participar de cualquier dividendo adicional que se les dé a las acciones comunes1 La participación en el dividendo adicional puede ser en igualdad de condiciones o puede establecerse un límite a la participación. Obsérvese cómo se va reduciendo el riesgo de la inversión a medida que pasamos de las acciones comunes, que son las de mayor riesgo, hasta llegar a las acciones preferidas, ·acumulativas y participativas .. El bono, claro está, por cuanto tanto el pago del principal como del interés constituyen una deuda para la empresa, implica el menor riesgo entre todos los tipos de inversión. Valor a la Par, Valor en los Libros y Valor en el Mercado de las · ':> Acciones. El valor a la par de las acciones se refiere al valor nominal al momento de emitirse. Este es el valor que aparece impreso en el certificado de acción. El valor a la par muestra la cantidad pagada por cada acción al momento de emitirlas la corporación. Al hacer los cómputos para la distribución de dividendos se toma como base el valor a la par de las acciones. El valor en los libros de las acciones se refiere al valor que van adquiriendo las acciones en los libros de la empresa conforme se van desarrollando los negocios. El valor en los libros de las acciones se obtiene dividiendo el patrimonio neto de la empresa entre el número de acciones. De ahí, que el valor en los libros varíe según varía el patrimonio neto de la empresa. Así, por ejemplo, cuando la empresa distribuye dividendos, se reduce el patrimonio neto, y también se reduce el valor en los libros de las acciones. El valor en- los libros de las acciones se toma como base para determinar la participación de los accionistas en los bienes de la empresa en caso de liquidación .

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El valor en el mercado de las acciones se refiere al precio a que se compran y se venden las acciones en el mercado de valores. El valor en el mercado de las acciones dependerá, por lo tanto, de las condiciones prevalecientes. El valor en el mercado estará determinado por la oferta y la demanda. El valor en el mercado de las acciones tenderá a bajar cuando los accionistas desean desprenderse de este tipo de inversión. Asimismo tenderá a subir cuando el público afluye al mercado a adquirir acciones. Estructura de las Corporaciones.. Las corporaciones, por razón del gran número de dueños, tienen, necesariamente, que administrarse por una junta central electa por los accionistas con derecho a voto. Los accionistas con derecflo a voto podrán emitir tantos votos como acciones posean. Por regla general, una corporación tiene tantos accionistas y con residencia en sitios tan distantes, que no todos pueden asistir a la asamblea de éstos para elegir la junta de directores. La práctica y el buen sentido han indicado la necesidad de que los accionistas ejerciten el derecho al voto por delegación o por poder. En este caso, un accionista puede llenar un formulario indicando por quiénes desea votar, e indicar además sus preferencias respecto de otros asuntos llevados a la

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consideración de la asamblea. A veces grupos rivales luchan entre sí para dominar la Junta de Directores, y cada grupo trata de adquirir los votos por delegación del mayor número de accionistas. Puede darse el caso de que sólo asistan a la Asamblea los interesados en dominar la Junta de Directores. Las posiciones administrativas en la Junta Directores se distribuirán de conformidad con el número de votos que cada candiaato haya podido reunir.

de

Esta estructura compleja de la sociedad anónima ha resultado en la total separación de la administración y la posesión. A pesar de que los accionistas son los dueños de la empresa y los llamados a dictar las normas generales en el manejo de los negocios, lo cierto es que la administración queda en manos de un reducido número de personas. Esta situación es mucho más significativa de lo que parece · a simple vista. No olvidemos que todos los poderes se concentran en la Junta de Directores. Estos poderes -comprenden la determinación de los salarios de los empleados de "cuello blanco", la determinación de cómo disponer de las ganancias, la determinación de qué parte de las ganancias deben reinvertirse, qué parte deben distribuirse, y qué parte debe asignarse a las reservas. Todas estas decisiones, como puede verse obviamente, afee· tan la participación que puedan tener los accionistas en los beneficios de la empresa. Puede darse el caso de que parte de las ganancias se destine a aumentos de los sueldos de los ejecutivos de la empresa, en perjuicio de la gran mayoría de los accionistas.

v_ Empresa Cooperativa Finalmente, la organización de la actividad económica puede asu· mir la forma de una cooperativa. La cooperativa es un tipo de organiza· ción colectiva que se guía por principios distintos a los de la empresa típica capitalista. La cooperativa tiene como fin primordial la solución de problemas específicos del grupo, sobre la base de la cooperación. El afán de lucro personal, que en el caso de la empresa capitalista constituye la fuerza motora, queda relegada a un segundo plano en el caso de la cooperativa. Ésta se propone estimular la acción colectiva er. la consecución de los fines para los cuales se crea. Esta orientación colectiva la distingue de la empresa capitalista, que sin lugar a dudas, es de orientación individualista . En este sentido, la cooperativa se aleja un tanto de la filosofía capitalista e inclusive se presenta como una alternativa de la empresa capitalista que ha venido recibiendo cuidadosos estudios en muchos países. La cooperativa tiene su origen en Inglaterra, a fines del siglo XIX, cuando los obreros de Rochdale iniciaron la primera cooperativa de consumo. Desde entonces, el movimiento cooperativo se ha guiado por siete normas que han pasado a la historia como "Los Principios de Rochdale": (1) libre adhesión, (2) control democrático de sus operaciones, (3) parcipación en los sobrantes en base al principio de patrocinio, (4) interés limitado sobre el capital, (5) operaciones de contado, (6) neutralidad política, religiosa y racial, y (7) fomento de la educación.

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Aunque en los países escandinavos y en Puerto Rico es donde el movimiento cooperativo ha recibido el mayor apoyo público, se calcula que hay en el mundo más de 147 millones de socios cooperativos. En la América Latina, la acción cooperativa ha recibido su mayor impulso del movimiento obrero y, aunque al presente no podemos decir que el movimiento cooperativo constituya una fuerza bien definida, parece que habrá de jugar un papel importante en el futuro; a juzgar por los programas de becas dirigidos a fomentar el estudio del movimiento cooperativo. ' ¡ De los puebl~, de habla hispánica, Puerto Rico es el que mayor impulso le ha dado al movimiento cooperativista. El fomento de éste, forma parte de la política económica del Gobierno, habiéndose creado por ley una entidad pública que funciona bajo el nombre de Administración de Fomento Cooperativo. La Administración de Fomento Cooperativo tiene la doble función de regular y estimular la actividad cooperativa. Bajo el impulso de la obra de fomento cooperativo desplegada por dicha entidad, ya en 1962 se habían organizado cerca de 500 cooperativas de distintos tipos con una matrícula de más de 150,000 asociados. El cooperativismo no aspira a ser un substituto para la iniciativa privada en un sistema económico capitalista; pero está llamado a jugar un papel complementario en el desenvolvimiento económico de un país. Igualmente, parece que el movimiento cooperativo sólo podrá jugar un papel limitado en los programas de desarrollo económico que, evidentemente, requieren la movilización de grandes recursos. Hay, no obstante, ciertos sectores en los que el cooperativismo puede jugar un papel importante, como en el desarrollo de programas de vivienda a bajo costo, el fomento del ahorro personal y el mercado de consumo. Estas han sido las tres áreas de acción en las que el cooperativismo ha reflejado los mejores resultados en Puerto Rico. Financiamiento de las Operaciones El capital de operaciones de las cooperativas proviene de las aportaciones de los asociados. Éstos contribuyen al capital social de la empresa subscribiéndose a un número determinado de acciones, que pueden pagar inmediatamente, o pueden pagarlas dentro de cierto plazo determinado. Para atraer personas de limitados recursos económicos, las acciones se emiten con un valor a la par pequeño. Una persona se considera socio de la cooperativa con todos los derechos, tan pronto paga la primera acción. Las acciones son, por regla general, intransferibles; pero la empresa puede readquirir todas aquellas acciones que los socios, por alguna necesidad urgente, deseen redimir. En algunos casos, las acciones pueden transferirse con el consentimiento previo de los directores de la cooperativa. En principio, las acciones no devengan intereses sobre el capital. La práctica de no pagar intereses sobre el capital de las acciones de una cooperativa se justifica obviamente: no estando ésta inspirada en el afán de lucro personal, sino en el espíritu de ayuda mutua, el pago de intereses sobre las acciones podría estimular la entrada de especuladores.

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La posesión de una acción de una cooperativa otorga dos derechos fundamentales: el de beneficiarse de los servicios que presta la empresa, y el de participar en la administración de la sociedad. Como veremos luego, la posesión de acciones no da automáticamente el derecho a participar en los beneficios de la empresa.

Organización La empresa cooperativa se rige por una junta de directores electa libremente por el voto de todos los socios. En la elección de la junta de directores cada socio podrá emitir un solo voto, no importa el número de acciones que posea. Este elemento del voto único por persona, independientemente del número de acciones que se posean, garantiza la participación democrática y eficaz de todos los socios. El socio de más limitados recursos económicos tiene tanto poder en la elección de los directores y en las deliberaciones que afectan la vida de la sociedad, como el socio de mayores recursos económicos. La Junta de Directores recibe los poderes para la administración de la empresa por delegación de la asamblea de socios. Todos los años la Junta de Directores rendirá un informe a la Asamblea de Socios, sobre el que pasará juicio la asamblea en pleno. Luego la asamblea procederá a la elección de la nueva Junta de Directores. En esta forma, los socios están en condiciones de regular la administración de la empresa. La Junta de Directores, una vez electa, queda facultada para administrar libremente durante el próximo año económico.

Distribución de Dividendos Como ya hemos señalado, los accionistas no reciben dividendos sobre el capital de las acciones. Pero no obstante, podrán participar de los beneficios netos que a fin de año puedan resultar de la buena marcha de los negocios. La distribución de los dividendos no toma en consideración el capital en acciones de los socios. A tenor con el espíritu del movimiento cooperativista, la distribución de los beneficios netos de esta sociedad se hará de acuerdo con el principio de patrocinio. Por cuanto la cooperativa se establece para prestar servicios al grupo, y su éxito depende del patrocinio que le den los socios, es lógico que la distribución de los beneficios tome en consideración este hecho. El sistema de distribución, de acuerdo con el patrocinio, permite que los que más contribuyeron al éxito de la empresa reciban el máximo beneficio. En esta forma , cada socio recibirá un dividendo en proporción al uso que diese a los servicios que presta la sociedad cooperativa. Por ejemplo, si usted es socio de una cooperativa de consumo y sus compras de la cooperativa constituyen el 25 % de las ventas brutas, lógicamente usted tendrá derecho al 25% de los beneficios de la empresa. Por regla. general se permite a personas particulares beneficiarse de los ?ervicios que prestan las cooperativas, pero sólo los miembros cooperativos podrán participar en la distribución de las ganancias. En algunos casos, como por ejemplo, las cooperativas de crédito que se

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crean con el propósito de estimular los ahorros entre los asociados, el servicio principal, que es el de proveer facilidades de crédito, se limita a los asociados. Tipos de Cooperativas. Se pueden crear cooperativas para prácticamente todas las fases de la vida económica de una sociedad. Así, por ejemplo, hay cooperativas industriales, de crédito y de consumo. Las cooperativas industriales son aquelas que se dedican a la producción de bienes y servicios. En estos casos el capital y el trabajo los aportan los socios de la cooperativa. Los empleados recibirán paga por sus servicios, según la escala de jornales establecida para la empresa particular. Pero, de conformidad con el espíritu cooperativo, los beneficios que puedan resultar luego de atender las necesidades de crecimiento d e v a empresa, serán distribuidos entre sus socios de acuerdo con la porción de trabajo aportada por cada uno y el salario de cada empleado. Las pe sonas empleadas por la cooperativa, pero que no son socios, np. . pcréfrán participar de los beneficios. Las cooperativas de consumo son aquellas que se establecen con el propósito de dedicarse al mercadeo de artículos de consumo entre sus asociados. Las cooperativas de consumo pueden abrir sus puertas a particulares no socios, pero sólo los socios podrán participar en los beneficios de la empresa . Por razón de las facilidades y privilegios que el Estado otorga a las organizaciones cooperativas, por regla general las leyes del Estado exigen que éstas carguen los precios corrientes del mercado. Esto se hace para evitar la competencia desleal a que estarían · sometidas las empresas particulares que no disfrutan de las mismas ventajas de las cooperativas. Pero, a pesar de que los socios cooperativos pagarán los precios corrientes del mercado, no debe perderse de vista el hecho de que los intereses de los socios estarán mejor servidos por la cooperativa; puesto que lo que interesa primordialmente es el mejor servicio y no el afán de lucro, la cooperativa velará porque se sirvan siempre artículos de primera calidad. Las cooperativas de crédito son aquellas que tienen como fin primordia I estimular el ahorro entre los asociados. Los ahorros acumulados se ponen a disposición de los asociados mediante un sistema de crédito. Los socios tendrán derecho a beneficiarse del crédito en proporción a los ahorros que hayan acumulado. Los beneficios que puedan resultar se distribuirán en porporción al uso que los socios hayan hecho de los servicios que presta la cooperativa. El que más préstamos haya recibido pagó la mayor cantidad de intereses y fue, por lo tanto, el que más aportó a los beneficios. Lógicamente a él le pertenecerá la mayor porción de los beneficios.

Las cooperativas están consideradas como asociaciones con fines no lucrativos, y como tales quedan por regla general exentas del pago de impuestos y otros tipos de cargas que normalmente impone el Estado a las empresas. Los dividendos recibidos por los socios están, en principio, sujetos a las contribuciones sobre ingresos, aunque como medida

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de estímulo al movimiento cooperativista, el Estado puede igualmente eximirlos. Contabilidad de la Empresa Una vez establecida una empresa, cualquiera que sea su tipo, la mejor marcha de las operaciones dependerá del grado de control que pueda ejercer sobre éstas. Iniciada la actividad económica, la empresa comienza a recibir dinero como producto de las aportaciones, establece relaciones de crédito con las instituciones financieras, compra a crédito la materia prima esencial para la producción, adquiere con el producto del capital de explotación aportado el equipo necesario, arrienda o compra el edificio comercial, mantiene un fondo de reserva para las operaciones y reposición del equipo utilizado, etc. Estas y muchas otras operaciones inherentes a la vida de una empresa requieren un mínimo de control de las actividades económicas. Es por ello necesario establecer un sistema para la contabilización de todas las operaciones. A tenor con el tipo de empresa y la magnitud de las actividades económicas, el sistema de contabilidad establecido varía desde la forma más rudimentaria, en el caso de la pequeña empresa individual, hasta el más elaborado de la moderna corporación. A fin de que la empresa pueda determinar si está obteniendo o no beneficios, fin para el cual se crea, es imprescindible que mantenga siempre un cuadro que refleje la dirección de sus actividades. Fundamentalmente, una empresa debe tener un cuadro claro de su situación económica a fin de poder determinar en cualquier momento dos problemas fundamentales: (1) con cuánto capital cuenta y (2) cuál es la situación en cuanto a los gastos e ingresos de operación. Para responder a esta necesidad la empresa tiene a su disposición dos tipos distintos de contabilización de sus operaciones. El acervo de capital total con que cuenta una empresa en un momento determinado se contabiliza en el balance general. La corriente de gastos e ingresos durante las operaciones se contabilizan y se presentan en el informe de ganancias y pérdidas. Estudiemos estos dos sistemas de control de las operaciones de una empresa. El Balance General. Es práctica común en el mundo comercial cerrar las operaciones de una empresa para fines de contabilización al finalizar un año de operaciones. El balance general presenta un cuadro estático de las operaciones de la empresa durante el período comprendido hasta el cierre de operaciones. Al terminar el año de operaciones la empresa tendrá un acervo de bienes tangibles e intangibles -materia prima, productos terminados en inventario, edificio y equipo, valores negociables (bonos, acciones de otras empresas) dinero en caja y depósitos bancarios-, de los que puede disponer para sus operaciones en el próximo período de actividad económica. Este acervo de bienes tangibles e intangibles constituyen el activo total de la empresa y aparecen en el lado izquierdo del balance general. El "activo total" se compone de "activo corriente" o circulante y "activo fijo." El activo corriente son los bienes -tangibles o intangi·

CAP. 5


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bles- de los que puede disponer la empresa durante el período de operaciones corriente, como el dinero en caja o en balances bancarios, bonos y acciones de otras empresas, cuentas a cobrar, productos terminados y materia prima en inventario, y los fondos de reserva. Estos bienes están en constante circulación. El "activo fijo" lo constituyen todos los bienes de capital utilizados en la producción, como el edificio y el equipo. Se reputan como activo fijo, por entenderse que necesitan un período mayor que el período normal de operaciones para su reemplazo. En el lado derecho del balance general se contabilizan las obligaciones totales de la empresa. Las obligaciones contraídas con extraños o particulares, constituyen el pasivo de la empresa; y está constituido por las cuentas a pagar, las notas comerciales pendientes de liquidación, las contribuciones vencidas y adeudadas, préstamos y otras obligaciones como bonos emitidos por la empresa. Estas obligaciones con particulares constituyen el pasivo, el cual se calificará como "corriente", si la obligación debe satisfacerse durante el año de operaciones, y "fijo", si requiere un período mayor. Hay otras obligaciones con los dueños de la empresa, que están constituidas por el capital aportado al negocio más el acrecimiento habido como resultado de las operaciones. Estas obligaciones con los dueños de la empresa constituyen el patrimonio neto. El patrimonio neto se compone del capital aportado (aportaciones hechas por los dueños o capital en acciones) al fondo de la empresa, más las ganancias no distribuidas. El balance general que aparece en la próxima página, presenta una relación del activo total, y del pasivo y capital de una empresa. Obsérvese que el activo total es exactamente igual al pasivo y capital. Esto es así porque se trata de una identidad o de un truísmo. Es decir, son dos formas distintas de expresar una misma realidad. Los bienes adquiridos por la empresa provienen de los fondos alcanzados mediante el crédito y las aportaciones hechas por los dueños, ya en participaciones individuales o en acciones. Así, por ejemplo, cualquier acrecimiento que haya en el activo como consecuencia de las buenas operaciones aparece como una obligación en el lado "pasivo y capital." Si este beneficio no se distribuye debe aparecer como sobrante. También, si la empresa emite una nueva serie de bonos y recauda $200,000, el efectivo en el lado de los activos aumenta en esa cantidad, y el pasivo debe aumentar en igual cantidad para que se establezca de nuevo la identidad. Supongamos que un fuego destruye parte del equipo de una empresa, con una pérdida de $50,000. Será necesario reducir el valor de los activos revaluando el equipo existente. En el otro lado del balance general se ajustará el sobrante o la cuenta capital por el valor de la pérdida. El fondo de reserva que aparece en la cuenta "activo corriente", constituye una forma sencilla de impartirle seguridad y estabilidad a la empresa. En caso de emergencia este fondo se utiliza para cubrir cualquier deficiencia en los fondos de operación. Normalmente, las


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empresas guardan estos fondos en la forma de inversiones en valores negociables a corto plazo, de modo que puedan convertirlos rápidamente. Cuadro VI Balance General

Pasivo y Capital

Activo Total l. Activo Corriente Efectivo Bonos Cuentas a Cobrar Inventarios Reserva

$ 20,000 10,000 80,000 56,000 60,000

l.

PASIVO Pasivo Corriente Cuentas a Pagar Contribuciones Notas Comerciales

2. Pasivo de Largo Plazo Bonos

2. Activo Fijo Edificio Equipo Patentes Plusvalía Activo Total

176,000 60,000 15,000 5,000 $482,000

$ 25,000 10,000 20,000 200,000

PATRIMONIO NETO l. Capital en Acciones 100,000 Acciones Preferidas Acciones Comunes 50,000 2. Sobrante 77,000 Pasivo y Capital

$482,000

Obsérvese que el lado derecho del balance general contiene la cuenta del pasivo y la del patrimonio neto. De modo que si al activo total le restamos el pasivo obtenemos el patrimonio neto. Como hemos apuntado ya, pagadas las obligaciones con extraños, comprendidas en el pasivo, el remanente pertenece a los dueños, esto es, al patrimonio neto. En el balance general aparece un partida de $5,000 por concepto de plusvalía y otra partida de patentes por $15,000. Estos constituyen los activos intangibles mencionados más arriba. La plusvalía es un valor arbitrario que se da al buen nombre y reputación comercial de la firma. Así, por ejemplo, la Coca-Cola, en 1952, calculó en $41,400,683 el valor de su prestigio, la marca registrada y la fórmula. Igualmente, las patentes, que son derechos exclusivos de la empresa, tienen un valor determinado que debe ser incluido como un activo, siguiendo el principio del precio alternativo de estos activos intangibles; esto es, que lo que la empresa compra, tiene un valor igual a su precio, o un valor igual al precio del mercado si fuera a venderlo. El Estado de Ganancias y Pérdidas. A diferencia del balance general, el estado de ganancias y pérdidas presenta una corriente de ingresos por concepto de la venta de la producción de la empresa y de los pagos hechos por el uso de los factores y servicios productivos. Es más bien un informe de los ingresos y egresos de la empresa.

CAP. 5


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Cuadro VII

Estado de Ganancias y Pérdidas Ventas Netas

$355,000

Menos: Costo Total Bruto Costos de Elaboración Inventarios (año anterior) Labor

$331,500 $

!'

50,000 91,500 165,000

Depreciación

19,000

Misceláneos

6,000

Menos Inventarios del Año corriente

56,000

Costo Total Neto

275,500

Ganancia Bruta

79,500

Menos Gastos administrativos y de ventas Salarios

37,700 30,000

Anuncios

2,000

Seguros

2,700

Gastos Misceláneos

3,000

Ganancia Neta

41,800

Menos Otros Gastos

9,000

Intereses

8,000

Contribuciones

1,000 ~2,800

Beneficios Netos antes del pago de impuestos Menos Impuestos corporativos

8,000

Beneficios Netos después de los impuestos

24,809 6,000

Menos dividendo a acciones preferidas

18,800 Beneficios a accionistas comunes Menos Dividendo pagado a las comunes ($1.00 por acción) Sobrante

5,000 $

13,800

El estado de ganancias y pérdidas comienza con los ingresos netos obtenidos de las ventas realizadas durante un período de operación. El cuadro VII presenta una relación de la información que incluye el estado de ganancias y pérdidas de una empresa .


96

Ejercicios l.

Compare la sociedad regular colectiva con la sociedad en comandita, teniendo en mente los siguientes aspectos: a) organización interna de la gerencia, b) responsabilidad de los socios.

11.

¿Qué ventajas ofrece la sociedad anónima (o corporación) sobre: a) la empresa individual, b) las sociedades?

111.

¿Cuáles de los tipos de empresas analizadas predominan en cuanto al número en su sistema económico? ¿Cuál, en cuanto a su importancia económica?

IV.

¿Cómo compara la responsabilidad de 'los socios comanditarios con la de los accionistas de una corporación?

V.

¿Cree usted que en la práctica, los accionistas de una corporación tienen un control efectivo de los asuntos de la empresa?

VI.

¿Cómo compara Ud. la corporación con la cooperativa en cuanto: a) participación de los accionistas en los asunto del negocio, b) participación en los beneficios, c) el derecho al voto en la elección de los directores de la empresa?

PAllII ---

INTRODUCCION A LA TEORIA DEL PRECIO

6.

El Mecanismo del Precio y los Mercados

7.

Análisis de la Oferta y la Demanda

8.

Determinación del Precio de Equilibrio

9.

Costo y Producción para la Empresa Competitiva

1O.

Precio y Producción de Monopolio

11.

Competencia MonopolÍstica y Oligopolio

J CAPITULO 6

El Mecanismo del Precio y los Mercados

En el sistema económico capitalista, en ausencia de un organismo central de planificación, la solución de los problemas económicos fundamentales de qué producir, cómo producir, para quién producir, equilibrio y crecimiento económico, etc., se dejan al libre juego del mecanismo del precio. La existencia de un mecanismo libr~-d~ pref.[Q_s que sirva de guía de la actividad económica es, precisamente, una de las características esenciales e inherentes a la organización económica capitalista. En esta parte estudiaremos la naturaleza y funciones del mecanismo del precio en el sistema económico capitalista. Este capítulo constituye un paso previo para el análisis de la teoría de la determinación del precio del mercado de un sistema de libre empresa. Naturaleza del Precio

¿Qué es el precio? Una persona acostumbrada a las diarias transacciones que tienen lugar en nuestro medio económico definiría el precio como la cantidad de dinero que damos a cambio de una cosa. Esta definición no es del todo incorrecta; pero tiene serias limitaciones. Definido en esta forma, el concepto precio carecería de sentido económico en una sociedad en la que las transacciones económicas. diarias se realizan en ausencia del dinero. Es conveniente apuntar aquí que el dinero, en la forma conocida en nuestro medio económico, no es en modo alguno esencial al cambio comercial; si bien tiene la ventaja de facilitar grandemente las transacciones económicas. Así, por ejemplo, en una sociedad en la que el dinero sea totalmente desconocido, el cambio comercial tiene lugar en forma directa. Es decir, las cosas se cambian directamente según la razón de cambib acordada por el grupo. En esta situación, que llamaremos trueque, existe una relación de cambio 99

-..

100

PT. 2

INTRODUCCIÓN A LA TEORIA DEL PRECIO

entre las cosas, que resulta ser de la misma naturaleza del cambio monetario que tiene lugar en una sociedad monetizada. Vamos a suponer, para ilustrar mejor este punto, que en una situación de trueque un abrigo de piel se intercambia por 10 pares de zapatos, y que un par de zapatos se intercambia por una camisa. En esta situación podemos establecer rápidamente la relación de cambio entre los zapatos, los abrigos y las camisas. Para adquirir un abrigo de piel hay que dar 10 pares de zapatos o 10 camisas. Los zapatos y las camisas se intercambian en una relac ión de uno a uno. Esta relación de cambio indica que en ausencia del dinero podemos expresar el precio de un objeto en términos de ciertas unidades de los demás objetos, en la misma forma que en una sociedad monetizada expresamos el precio de las cosas en términos de cierta cantidad de dinero. Luego, si existe una relación de cambio o precio aun en ausencia del dinero, es necesario, por lo tanto, buscar una definición que se ajuste mejor al fenómeno del precio. Una definición más adecuada sería la siguiente: ~e8-º_es el coeficiente de cambio de una cosa por otra. En una situación de trueque estecoeficiente de carñDionecesariamente estará expresado en términos de las unidades físicas de un objeto que tendremos que dar a cambio de una determinada cantidad de los demás objetos. En una economía monetizada este coeficiente de cambio se expresa convenientemente en términos de un valor monetario. El hecho de que expresemos el coeficiente de cambio en términos de un valor monetario o como una relación física, como en la situación de trueque, no cambia la naturaleza económica existente. Por ejemplo, si el precio del abrigo en términos monetarios es de $20.00, dada la relación de cambio existente bajo la condición de trueque (1 abrigo = 10 camisas = 10 pares de zapatos) el precio de las camisas y de los zapatos sería de $2.00 por unidad. La definición anterior puede modificarse para que refleje las relaciones de cambio en una sociedad monetizada. En este caso la defini. es el coeficiente de cambio' ción quedaría en la siguiente forma: ·rde- las cosas,_expresado en términos de un valor monetario. Las Funciones del Precio Dada la naturaleza de la organizac1on económica /capitalista, basada en la descentralización de las actividades económicas, el mecanismo del precio desempeña e i neo funciones importantes, a saber: Ucomo r~gulador de la_ pr.odilCci.óJJ.,@eomo re@_lador del uso y disposicióñde los recursos económicos, como regalador de la dÍstribucionye con'Si:irñ'O 'y-como age-nteé(jüilibradordel sistema económico. Examinemos en detalle estas importantes funciones del mecanismo del precio.

J

El Precio como Regulador de la Producción El precio constituye el primer indicador que ayuda a los empresarios en la importante decisión de qué cosas producir y en qué cantidades. La decisión de producir o no un determinado producto, y en qué cantidades, depende del precio que se logre en el mercado. Los empre-

CAP. 6

EL MECANISMO DEL PRECIO Y LOS MERCADOS

101

sarios se sentirán inclinados a iniciar la producción d-e un determinado artículo si al precio del mercado les permite un margen de ganancia razonable. La decisión de cuánto producir depende igualmente de la reacción del consumidor al precio del producto. • Si al precio del mercado el producto se vende rápidamente, habrá una tendencia de parte de los productores a acelerar la producción. Por el contrario, si al precio del mercado el producto se mueve con lentitud, será necesario reducir la producción. Las oscilaciones en el precio de un producto son un factor que hay que tomar en consideración. Es posible que al precio establecido los consumidores tiendan a levantar el producto del mercado a un ritmo más acelerado que el que pueden lograr los productores en producir el producto. En este caso el precio del producto tenderá a aumentar. Un aumento en el precio del producto será un estímulo adicional para que los productores aumenten la producción. Si, por el contrario, el producto tiende a estancarse en el mercado, habrá una tendencia a la contracción de la producción. La reducción en el precio, como consecuencia de la negativa de los consumidores a comprar al precio establecido, puede provocar el abandono total de la producción del artículo en cuestión. ,;:) Regulador del Uso y Disposición de los Recursos Económicos La segunda función importante del precio es la de ayudar a determinar el uso más eficaz de los recursos económicos. Qué uso en particular hemos de dar a los factores de producción y en qué proporción hemos de combinarlos para lograr la máxima productividad son las dos fases más importantes del problema de cómo producir. El precio de los factores de producción funciona a manera de timón que dirige el movimiento de los factores en las diferentes fases productivas. Los factores de la producción tenderán a moverse de las ocupaciones menos remuneradas a las de mayor remuneración. El factor trabajo, por ejemplo, tenderá a moverse de los sectores económicos que pagan salarios bajos a los sectores económicos que pagan salarios más altos. Este fenómeno se observa claramente en las sociedades en proceso de desarrollo económico. En estas sociedades, la agricultura constituye la fuente principal de ingresos, pero los salarios tienden a ser muy bajos. A medida que toma auge et proceso de desarrollo económico, por vía del proceso de industrialización, los salarios tienden a elevarse en el sector industrial, y se produce una emigración de obreros del sector agrícola al sector industrial. Asimismo, el capital invertido en sectores económicos menos remunerativos tenderá a emigrar hacia sectores económicos en los que la inversión de capital rinda utilidades más elevadas. Que un predio haya de utilizarse para la agricultura, para la construcción o para la ganadería, dependerá, en última instancia, de la renta que se espera lograr de cada una de estas ocupaciones. Es decir, el precio que obtengan los factores de la producción de cada uso alternativo determinará el uso que finalmente daremos a los recursos económicos.

102

PT. 2


En segundo lugar, el precio de los factores de producción determina a su vez la proporción en que éstos han de usarse en las distintas funciones productivas. En una sociedad económicamente subdesarrollada y con abundante mano de obra, el bajo costo del factor trabajo induce a depender más de este servicio que de los demás, en los diferentes procesos productivos. Como hemos indicado anteriormente, el crecimiento económico se refleja en un aumento en el costo de los factores de producción. A medida que el factor trabajo aumenta en precio como consecuencia del desarrollo económico, se iniciará el fenómeno de la sustitución del factor trabajo por otros factores menos costosos. El proceso de sustitución llega a su fin cuando se logra la combinación de costo mínimo. Es así como el precio de los factores de producción determina el uso específico y las proporciones en que se combinarán las unidades de los servicios productivos.

l)EI Precio como Regulador del Consumo La tercera función importante del precio es la de regular la distribución de bienes y servicios. El precio actúa como un agente racionador, en la medida en que tiende a ajustar la producción a las necesidades de consumo de la sociedad . La porción de la producción total que le toque a cada individuo depende, en última instancia, del precio de las cosas. Al precio del mercado, cada individuo obtendrá aquella cantidad del producto que le permitan sus ingresos. Suponiendo que el ingreso de las personas se mantiene constante, un aumento en el precio significará una reducción en las cosas que pueden adquirir, y viceversa . Es así como los cambios en el precio de los productos tienden a ajustar el consumo individual al estado de la producción. La función reguladora del consumo del mecanismo del precio puede verse mejor si analizamos dos posibles situaciones. Suponiendo que los precios del mercado oscilan libremente y que el ingreso de los consumidores se mantiene constante, ¿qué ocurriría si de repente se produce una reducción drástica en la producción de un artículo? La competencia entre consumidores para mantener el nivel de consumo acostumbrado tenderá a provocar un aumento en el precio. En ausencia de otros factores, mientras la producción esté por debajo de las necesidades de consumo, el precio tenderá a subir hasta que se establezca un precio que armonice la producción con las necesidades de consumo. Al aumentar el precio los consumidores se verán obligados a ajustar el consumo al nivel de su ingreso. Cada individuo se verá obligado a conformarse con una cantidad menor del producto. Un ajuste parecido, pero en dirección opuesta, ocurre cuando, por alguna razón, se registra un aumento en la producción de un artículo. Suponiendo igualmente que no ha habido· cambios en los ingresos de los consumidores, el incremento en producción producirá una lucha entre productores por conquistar el mercado. Ningún productor logrará aumentar sus ventas manteniendo el precio que prevalecía antes del cambio en producción. La competencia entre los productores provocará,

CAi'. i


103

sin duda, una reducción en el precio. El productor que se obstine en mantener el precio anterior registrará una reducción en sus ventas y una acumulación de inventarios. Bajo condiciones de libre competencia, llegará el momento en que todos los productores ofrecerán el producto a un precio más bajo que el anterior. Al bajar el precio, los consumidores podrán comprar una mayor cantidad del producto, y en esta forma se establece un equilibrio entre la producción y el consumo.

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Distribución de la Producción

La distribución de la producción entre los diferentes miembros dé la sociedad es una de las funciones más importantes en cualquier sis· tema económico. Cuánto le toca a cada cual en el sistema capitalista, depende de: los salarios, las ganancias, los intereses y las rentas obte· nidas en el proceso productivo. Las ganancias, las rentas personales, los salarios y los intereses constituyen los precios de los factores de producción. En este sentido, el capitalismo logra la distribución de la producción mediante un sistema de precios para los factores de la pro· ducción. Se presume, en principio, que los precios de los factores de producción (al igual que los precios de todas las cosas) quedan deter· minados en el sistema capitalista mediante el libre juego de la oferta y la demanda de los servicios productivos. Vamos a suponer por el momen· to, para simplificar, que ello es así. Independientemente de si los pre· cios de los servicios productivos se establecen libremente, por el juego de la oferta y la demanda, lo cierto es que cuánto toca a cada cual de la producción total en un año determinado, depende de cuánto fueron sus / ganancias, sus intereses, sus rentas o sus salarios, durante ese año. Evidentemente, el mecanismo del precio sigue siendo el instrumento de distribución de la producción en el sistema capitalista.

::!~quilibrio del Sistema Económico

J

El mecanismo del precio también actúa como fuerza equilibradora del sistema económico. Si los factores de producción tienden a moverse de las ocupaciones de menor rendimiento a las de mayor rendimiento, o lo que es lo mismo, emigran de la ocupación menos remunerada a las de mayor remuneración, llegará el momento en que el rendimiento de cada factor será igual en todas las ocupaciones. De conformidad con el principio de rendimientos decrecientes, el movimiento de factores del sector económico A al sector económico 8, causará una reducción en el rendimiento del factor 8 y un aumento en el rendimiento de los fac· tores en A. Llegará el momento en que el rendimiento de los factores en A será igual al rendimiento en B. Vamos a suponer que la industria de la construcción ofrece mayores ganancias que la agricultura. El capiFat---fenderá a liberarse de la agricultura y a emigrar hacia la construc· ción. A medida que más capital entra en la industria de la construcción, la competencia de las empresas constructoras para atraer los factores de la producción, especialmente el factor trabajo, hará que los costos tiendan a aumentar, y el margen de ganancias tienda a reducirse. Tarde o temprano llegará el momento en que no haya más incentivos para el '

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PT. 2


movimiento de capital del sector agrícola al sector de construcción. Obviamente, este punto llegará cuando el rendimiento de un dólar invertido en el sector de la construcción sea tan productivo como un dólar invertido en la agricultura. Este proceso de ajuste ocurre igualmente en el sector productor de artículos de consumo. ¿Qué ocurriría si, al precio del mercado de refrigeradores, los consumidores compran rápidamente la producción y los productores tienen buenos beneficios? Hemos de esperar una emigración de capital de otras ocupaciones menos lucrativas hacia el sector productor de refrigeradores. El advenimiento de nuevas empresas, tarde o temprano causará un aumento en la producción, una reducción en el precio de los refrigeradores y un aumento en los costos de producción. El aumento en el costo de producción que se producirá como consecuencia del precio más alto que deberán pagar las empresas por los factores de producción, unido a la reducción en el precio, llegará a eliminar las ganancias excesivas, hasta el punto en que desaparezca todo incentivo de movimiento de capital. Cuando cese todo movimiento de los factores de producción, habremos llegado a una situación de equilibrio en que el mecanismo del precio ha jugado el papel principal.

Deficiencias del Mecanismo del Precio Obstáculos al Equilibrio. Lo anterior describe la tendencici hacia el equilibrio del sistema económico capitalista, sujeto al mecanismo del precio. ¿Cuán realista resulta esta tendencia hacia el equilibrio? A esta pregunta tenemos que contestar inmediatamente que, si bien el mecanismo del precio tiende a llevar al sistema económico hacia un equilibrio general, hay varios obstáculos que lo impiden. Algunos de estos _ obstáculos son de naturaleza instituyional,- como, por ejemplo, las medidas restrictivas impuestas por el gobierno. Otros surgen de las condi? ciones creadas por la lucha económica_d~s_gmp.re~lar .r f / el mercado, como los con~ómicos de carácter monopolístico. ¡( (_!__ Hay aún Otros obstáculos que pueden considerarse como barreras naturales al libre desenvolvimiento de los procesos económicos. Analicemos los obstáculos más sobresalientes que impiden el logro de un equilibrio perfecto del orden económico.

fJ?

El primero de ellos es la relativa inmovilidad de los factores de producción. El equilibrio de la economía sólo se lograría si, en ausencia de impedimentos artificiales o legales, existiese perfecta movilidad, de suerte que ocurriera el rápido movimiento de los factores de la producción de las ocupaciones menos productivas hacia las de mayor productividad. El capital, la tierra y el factor humano no se mueven de una ocupación a otra con la rapidez que supone el principio del equilibrio. Para que el capital ocupado en una línea de producción pueda liberarse y entrar en otra de mayor productividad, se requiere que transcurra un período de tiempo relativamente largo. Transcurrido éste, podemos observar una clara tendencia hacia el movimiento de capital de una ocupación a otra, guiado por las posibilidades de mayores ganancias.

--~--

CAP. 6


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-

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El uso del factor tierra tiende a ser igualmente fijo a corto plazo. El cultivo de la piña puede ser en un momento dado más lucrativo que el cultivo de la caña; pero la transferencia no puede hacerse rápidamente. La relativa inmovilidad de la tierra proviene, en parte, de la amovilidad del capital involucrado en la fase agrícola. El cambio de uso de la tierra implica también una modificación de la maquinaria (capital), que requiere, igualmente, algún tiempo para consolidarse. El factor trabajo tiende a ser el más movible de todos; pero está aún muy distante de ser perfectamente movible. Las causas para la relativa inmovilidad del factor trabajo son varias. La primera es de naturaleza técnica. Las ocupaciones que requieren obreros diestros pagan mejores salarios que las que emplean obreros no diestros; pero no se observará un movimiento rápido de obreros no diestros en la dirección esperada. La carrera de medicina goza de gran prestigio en nuestra sociedad y es la más lucrativa; no obstante hay una gran escasez de médicos. El costo de la educación, los requisitos de entrada a las escuelas de medicina, la larga espera que requiere la profesión antes de poder practicarla, son todos impedimentos que imposibilitan el rápido movimiento de personas que desean dedicarse a dicha profesión. Hay también lo que podría llamarse barreras naturales al libre movimiento del factor trabajo. Las ocupaciones en los grandes centros urbanos están, por regla general, mejor remuneradas que las ocupa· ciones en las zonas rurales. Pero a veces las largas distancias que hay que recorrer para trabajar en los centros urbanos constituyen un obstáculo claro al libre movimiento de obreros. El impedimento es toda· vía mayor si los medios de transportación son inadecuados. Muchos obreros prefieren un salario más bajo, a sufrir los inconvenientes de un sistema de transportación deficiente. Finalmente, pueden señalarse obstáculos de naturaleza social. El moverse de una ocupación de bajo salario a una mejor pagada, a veces requiere la separación prolongada de la familia . No todos los obreros están en disposición de alejarse de la familia para trasladarse a los centros de trabajo. Una gran cantidad de trabajadores rechaza ocupa· ciones mejor remuneradas a fin de estar cerca de sus familiares. Esta tendencia es muy marcada en las sociedades en donde los lazos fami· liares constituyen un fuerte elemento de cohesión social.

Intervención del Gobierno Bajo condiciones normales, el mecanismo del precio logra ajustar la producción a las necesidades del consumo. Hemos visto que en épo· cas de gran abundancia el precio tiende a bajar, permitiendo así a los consumidores adquirir una mayor cantidad de la producción con el ingreso monetario disponible. En épocas de baja producción el precio tiende a subir, obligando en esa forma a los consumidores a ajustar el consumo al ingreso disponible. Este ajuste automático de la producción y el consumo presupone que el mecanismo del precio se desenvuelva libre de toda intervención que, en alguna forma, pueda interferir con el

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PT. 2


libre juego de las fuerzas económicas. Ahora bien, el mecanismo del precio no siempre logra con igual eficacia distribuir la producción entre los diferentes sectores de la población. En épocas consideradas como anormales, el libre juego del mecanismo del precio puede crear una distribución inadecuada de la producción. Por ejemplo, si en épocas de baja producción se permite que el precio aumente sin límites, llegará el momento en que las clases sociales de ingresos bajos no podrán adquirir la cantidad de bienes necesarios para atender adecuadamente sus necesidades de consumo. Por otro lado, en épocas de gran producción, la reducción sin límites del precio puede llevar a la ruina a los sectores productores. Cuando estas situaciones ocurren, se admite la intervención del gobierno a fin de establecer aquellas regulaciones que ayuden al mecanismo del precio a lograr las funciones descritas anteriormente. Precios Máximos y Cuotas de Consumo Para ayudar al mecanismo del precio en la función de regular la distribución de la producción, se practicó en Estados Unidos, durante la Segunda Guerra Mundial, la fijación de precios máximos y la fijación de cuotas de consumo. La fijación de precios máximos tenía como propósito permitir cierta oscilación del precio, teniendo en consideración un techo máximo a fin de que los grupos de ingresos bajos pudieran conseguir una adecuada cantidad del producto. Esta política permite cierta flexibilidad de los precios por debajo del límite máximo. El sistema de cuotas consiste en asignar, mediante cupones de consumo, las cantidades de un producto que, a los precios del mercado, podría adquirir cada persona. Este sistema se utilizó especialmente en la distribución de los artículos de primera necesidad. Ambos sistemas de regulación coexistían en los casos de artículos de primera necesidad cuya producción total no era suficiente para satisfacer las necesidades de consumo. La política de precios máximos, unidos al sistema de cuotas, tiene como propósito ajustar el consumo a la producción durante épocas en que el libre mecanismo del precio no logra una adecuada distribución. Los Precios de Paridad En épocas de sobreproducción, se practica en Estados Unidos el sistema de precios de paridad para asegurar a los productores un precio que les permita funcionar con un margen razonable de ganancias. El sistema de precios de paridad implica una política de subvenciones monetarias directas a los productores. La política de precios de paridad consiste en fijar un precio para el producto, que garantice un margen razonable de ganancias, tomando en consideración los costos de producción. El gobierno está dispuesto a compensar a los productores por la deficiencia que haya entre el precio de mercado del artículo y el precio de paridad establecido como razonable. Por ejemplo, si el precio de mercado de un artículo es de 6 centavos y el precio de paridad fijado es de 10 centavos, el gobierno cubriría la diferencia mediante una subvención de 4 centavos por unidad. En esta forma se mantiene en plena

CAP. 6

107


producción un sector económico que, de otro modo, registraría grandes oscilaciones que podrían resultar en detrimento de la estabilidad económica nacional. Estas medidas reguladoras siempre se han considerado como extraordinarias en el sistema capitalista; y ha habido una tendencia clara a levantarlas una vez restablecida la normalidad. Esta actitud está en armonía con la idea de que los procesos económicos, si se dejan al libre juego de las fuerzas económicas del mercado, pueden lograr eficazmente las funciones de regular los procesos de producción, distribución y consumo.

Naturaleza de los Mercados En las secciones anteriores nos ocupamos del fenómeno del precio y sus funciones en un sistema de libre empresa . En los próximos capítulos se entra en el estudio de la determinación del precio de los productos, bajo diferentes tipos de mercados. Antes de entrar en la teoría de la determinación del precio, es conveniente describir las diferentes alternativas en que puede encontrarse la producción de un bien. En el vocabulario corriente usamos el concepto "me[cado" para referirnos al sitio específico en donde se compran y se venden cos_as. Esta definición no es incorrecta ; pero rE;SLI-1-ta-demasiado- estrecha. Cuando los economistas habland eí mercadq_deL azúcar, o el mercado deJ____eetróleo, no están pensando específicame~ri__ el sitio en que_concurren los compradores y vendedoíeSa"e esros productos. Lo que tienen en mente son Tas condiciones genera les-d-e-proa~ distribución y consumo de estos productos. En este sentido, el concepto "mercado", para el economista, ~cho más amplio que el signiiicadQ_gue le damos en el uso corriente. Cuando el economista habla de mercad~, por lo tanto, a las condiciones generales en que se producen y se venden determinadas cosas. La estructura y condiciones en que se desenvuelve la industria del acero, en lo que respecta a la producción y distribución de dicho metal, constituye el " mercado del acero' ', según el significado de los economistas. Dadas las diferentes condiciones bajo las cuales se desenvuelve la compra y venta de los productos, se acostumbra a distinguir el mercado local del mercado mundial. ~

A los fines del análisis de la teoría del precio, que presentamos en los próximos capítulos, ampliaremos aquí el concepto "mercado", para incluir la peculiar organización de la producción, distribución y consumo del producto de una industria en particular. Al analizar la organización de un mercado, según la defin ición anterior, tendremos en mente dos aspectos del problema: las condiciones bajo las cuales se desenvuelve la producción y las condiciones generales en que operan los consumidores de un producto.

/ripos

de Mercado

Tomando en consideración la peculiar organizac1on de un sector industrial en particular podemos establecer cuatro tipos de mercados:

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PT. 2


competencia perfecta, competencia imperfecta (o competencia mono· polística), oligopolio y monopolio. 11

. 'J

Competencia Perfecta Para que exista un mercado de competencia perfecta se supone que concurran las siguientes condiciones: un número ilimitado de pequeñas unidades de producción y consumo; todas las firmas competidoras producen un bien homogéneo; libre entrada y salida de firmas al sector industrial; no intervención del Estado en la actividad económica; conocimiento de las condiciones del mercado por los interesados; y, finalmente, perfecta movilidad de los factores de producción~Un breve examen de cada una de estas condiciones nos ayudará a entender mejor las conclusiones económicas que se derivan de una situación de com· petencia perfecta. La primera condición necesaria para que rija un mercado de competencia perfecta tiene que ver con el número y tamaño de las unidades de producción y consumo. Es preciso que tanto las unidades de producción (empresas) como las unidades de consumo sean numerosas y pequeñas en tamaño. La capacidad productiva de cada una de las empre· sas que componen la industria debe ser tan reducida que la producción de una firma tomada individualmente constituya una porción insignificante de la producción total del sector industrial. Esta condición asegura que ninguna empresa podrá afectar o influenciar el precio de mercado del producto por acción individual. La empresa podrá duplicar su produc· ción o reducirla a la mitad sin que ello afecte significativamente el volumen de producción total. Qu~ª'ldQ la producción total R@ct~amente inafectada por la acción individual de cualquiera de las fi!1!1ª.S--_que pracediera como se indica arriba, la consecuencia logica es que el precio del producto no podrá ser alterado por la voluntad de las em· presas. Las empresas tendrán que aceptar el precio del mercado como un dato inevitable. Es igualmente necesario a la competencia perfecta que las unidades de consumo sean numerosas y pequeñas. Esta condición asegura que cada unidad de consumo absorberá una porción tan pequeña de la pro· ducción total que ningún consumidor podrá afectar el precio del pro· dueto por iniciativa individual; dada la limitada capacidad de consumo de cada unidad, cualquier aumento o reducción en el gasto de los consumidores individuales no afectará significativamente el consumo total, por lo que tampoco afectará el precio del producto. Cfil!g_unida_d de consumo se ve, por lo tanto, obligada a consumir la porción que le permita su cai:iacidad de consumo al precio establecido en el mercado. L~eggn_Qa..condición necesaria para que exista un régimen de competencia perfecta es que no haya impedimentos de ninguna clase a la actividad económica en general. Esta condición presupone que el gobierno no intervendrá en forma alguna que pueda afectar las decisiones en cuanto al volumen de producción, las decisiones del consumidor o el precio del producto.

CAP. 6


109

El principio de no intervención se extiende no sólo a la esfera gubernamental, sino también a las instituciones et6ílómicas pnvafüfS~ tales como las asociaciones . de productores, los sindicatos obreros y otras organizaciones influyentes. Descartando la posibilidad de que las instituciones públicas y privadas influyan colectivamente en las decisiones económicas de las unidades de producción y consumo, la producción, distribución y consumo son procesos que se rigen por el libre juego de las fuerzas económicas del mercado. En ,tercer lugar, un mercado de competencia perfecta presupone completa Jibertad de movimiento de los factores de produccióh así como de los artículos producidos. Los factores de la producción se moverán con entera libertad hacia las ocupaciones de mayor remuneración. Igual· mente los productores tendrán perfecta libertad de moverse de los mercados de precios bajos hacia los mercados de precios más elevados. Así también los consumidores podrán moverse hacia los mercados de precios más bajos. Esta condición asegura un ajuste inmediato a cualquier cambio que ocurra en las condiciones del mercado. Una cuarta condición para un mercado de competencia perfecta es la libertad de entrada y salida de las unidades de producción a los sectores económicos. Esta libertad asegura que si l¡:is cq_ndiciones econó· micas en un determinado sector ::¡on__prósp_eras, se desarrollará una corriente- deCaj)Tta 1 de otros-sectores económicos menos prósperos hacia el séctor mencionado. Nuevas empresas podrán entrar a cualquier sector industrial si las condiciones son atractivas, así como abandonarlo si se tornan desfavorables. J

Finalmente, un mercado de competencia perfecta presupone perfecto conocimiento de las condiciones del mercado. Los productores se enterarán rápidamente de cualquier cambio en las mismas, y lograrán un ajuste inmediato a la nueva situación.J De igual modo, los consumí· dores tendrán completa y rápida información de cambios en el precio del mercado. Esta condición supone que ninguna unidad productiva podrá sacar ventaja a las demás o que, a lo sumo, cualquier ventaja que una empresa logre sobre las otras será transitoria; ya que éstas llegarán a enterarse de las causas de la ventaja y, consecuentemente, tomarán las medidas necesarias para superar la situación. Podrá una firma producir con mayor eficacia que las demás si, por ejemplo, adopta una nueva técnica de producción; pero es de presumir que, bajo condiciones de competencia perfecta, no tardarán las demás en adoptar la misma técnica productiva, eliminando de esta forma la desventaja. Los consumidores deberán también tener perfecto conocimiento de las condiciones del mercado para que haya competencia perfecta. En esta forma siempre pagarán el precio más bajo que prevalezca en el mercado para un producto. Esto significa que un productor no podrá mantener un precio más alto que las demás firmas que elaboran el producto, puesto que si insistiera en ello perdería todos sus clientes. Si un productor redujera el precio para atraer una mayor cantidad de consumidores no podría lograr una ventaja permanente, ya que todas las empresas

110

PT. 2

INTRODUCCION A LA TEORfA DEL PRECIO

procederían en igual forma. Si existe en verdad perfecto conocimiento de las condiciones del mercado, cuando un empresario reduce el precio del producto, todos los demás harían otro tanto y si alguna ventaja existiera sería de naturaleza tran'sitoria. Si todas las condiciones que hemos descrito arriba estuvieran presentes en una industria, las decisiones en cuanto al nivel de producción de cada firma (y por supuesto de todo el sector industrial), el precio del mercado y las cantidades a consumirse estarían determinadas por el libre juego de las fuerzas del mercado. Esta es, precisamente, la característica esencial de una situación de competencia perfecta. Desde el punto de vista de la teoría del precio, el precio de competencia perfecta estaría determinado por el libre juego de la oferta y la demanda. La oferta y la demanda vienen a ser los dos determinantes del precio, bajo condiciones de competencia perfecta. El próximo capítulo analiza en detalle la naturaleza de la oferta y la demanda como determinantes del precio de un producto, bajo condiciones de competencia perfecta. Corrientemente se establece una diferencia entre un mercado de competencia perfecta y un mercado de competencia pura. La diferencia establecida es realmente cuestión de grado. Habrá competencia perfecta cuando todas las condiciones que hemos mencionado concurren en un mercado. La condición que determina si se trata de un mercado de competencia perfecta o de un mercado de competencia pura es el elemento de conocimiento perfecto de las condiciones del mercado. Esta condición supone que los ajustes de . los empresarios y de los consumidores, ante cualquier cambio en las condiciones del mercado, tecnología, precio, etc., se realizan en forma automática. Hemos mencionado que, como consecuencia de este ajuste automático, ninguna empresa podrá mantener por tiempo ilimitado una ventaja sobre las demás. La ausencia del elemento de conocimiento perfecto de las condiciones del mercado hará del ajuste de los empresarios un proceso mucho más lento. Pasará algún tiempo para que los consumidores o los productores se den cuenta del cambio de situación, pudiendo en esa forma, una empresa, mantener una ventaja sobre las demás por un tiempo mayor. El tiempo que una empresa pueda mantener dicha ventaja depende de cuán perfecto sea el mecanismo de información que impere en el mercado. Esta diferencia entre competencia pura y competencia perfecta sólo afecta la rapidez con que las firmas pueden lograr los ajustes necesarios a los cambios que puedan ocurrir en las condiciones del mercado. Pero en los aspectos más importantes, como son, por ejemplo, las decisiones respecto de cuánto producir y el precio que se establezca en el mercado, los resultados finales son iguales. Bajo condiciones de competencia pura o perfecta, la determinación del precio del producto y el volumen de producción de cada firma (y por ende de toda la industria) es un proceso que se rige por el libre juego de la oferta y la demanda. El proceso de la determinación del precio y la producción, bajo condiciones de competencia perfecta, será objeto de análisis más adelante.

CAP. 6

/


111

Competencia Imperfecta o Competencia Monopolística Un segundo tipo de mercado es el que se ha conocido bajo el nombre de competencia imperfecta ·-o competencia monopolística. El mismo nombre con que se ha definido este tipo de mercado revela la existencia de ciertos elementos que llevan una determinada imperfección al mercado. 'J.-a mejor manera de conocer las características distintivas entre ün--mercado de competencia perfecta y un mercado- de- cOñipe- · tencia imperfecta o monopolística es analizando las fuentes de la imperfección. Como recordaremos, bajo condiciones de competencia perfecta no hay nada que pueda inducir a un consumidor a preferir el producto de una empresa en detrimento de las demás. Ello es así porque el producto de una firma, bajo condiciones de competencia perfecta, es idéntico al producto de las demás. Dadas las otras condiciones examinadas en la sección anterior, Ja homogeneidad del producto es lo que asegura Iª imposibilidad de que los consumidores establezcan preferencia por el producto de una empresa en particular en detrimento de las demás. Todas las empresas están en igualdad de condiciones. EJ..e.lemento de competencia imperfecta aparece precisamente cuando, pQL.aJguna razón, se rompe esta igualdad de conaiciones-entre las firmas que componen el · sector industrial:- Cuando en un sector- económico una empresa puede inducir a los consumidores a -preferir su producto... en p,e(juicLo de las demás empresa$ que componen la industria, estamos frente a un mer--~ cado de competencia imperfecta. ~--.

En un mercado de competencia imperfecta prevalecen todas las condiciones que hemos descrito para un mercado de competencia perfectá, excepto la condición de que el producto sea homogéneo. La característica esencial y distintiva de un mercado de competencia imperfecta o monopolística es precisamente la diferenciación del producto. Cada firma en la industria elabora un producto que se diferencia en algo del producto de las demás firmas. A veces esta diferenciación es más aparente que real, pero le da cierta distinción. Las fuentes de diferenciación del producto de una industria, que convierten un mercado de competencia perfecta en un mercado de competencia imperfecta o competencia monopolística, son varias. La importancia del elemento de diferenciación es que induce en alguna forma a 'los consumidores a preferir el producto de una empresa en particular por otras razones que no son las diferencias en precios. Como se recordará, una de las condiciones de competencia perfecta es que los consumidores no tendrán incentivos para preferir el producto de una empresa en particular, excepto las diferencias en precios. Se han señalado varios elementos de diferenciación del producto de una industria como suficientes para establecer una situación de competencia imperfecta o monopolística. 1 En primer término se señala el costo de transportación del cliente. Las diferencias en los costos de !Véanse Th; Economics of lmperfect Competition de la Profesora Jaan Robinson, Macmillan, New York, 1954; y Teoría de la Competencia Monopolística del Profesor Edward Chamberlain, Fondo de Cultura Económica, México, 1946.

112

l.

PT. 2


su transportación pueden inducir a un consumidor a preferir comprar en los mercados más cercanos. El costo de transportación es un elemento adicional al precio del mercado que el consumidor suele tomar en consideración. En segundo término, el consumidor puede ser inducido a preferir el producto de una empresa en particular por la garantía de buena calidad asociada con el prestigio de una casa comercial de reconocida reputación. En tercer término, las facilidades que brindan los diferentes productores puede determinar la diferencia. La rapidez en el servicio, buen trato, los términos del crédito, etc., son elementos que pueden definitivamente inducir a una persona a preferir el producto de una firma en particular en perjuicio de las demás que componen la industria. Esta condición es aun más significativa en aquellas ramas del comercio en las que las relaciones humanas juegan un papel impor· tante, no así en aquellas en donde las relaciones son impersonales. Los derechos de uso exclusivo de una marca registrada constituyen un elementd· de mayor importancia al explicar las imperfecciones del mercado. Los derechos de marcas registradas establecen la más clara diferenciación de los productos. El nombre único de un producto pro· tegido por leyes del Estado pone a su productor en ventaja definitiva sobre los demás empresarios. El hecho de que nadie más pueda usar el nombre Colgate en la industria de dentífricos otorga a la concesionaria un determinado poder monopolístico sobre dicho producto. Los productores del dentífrico Colgate pueden reclamar que su producto es distinto a los producidos por los demás. La acción delibe· rada de diferenciar el producto mediante el simple truco de introducir un nuevo diseño en la envoltura, un nuevo sabor, y hasta un nuevo componente químico de efectos "sorprendentes," constituye precisamente el espíritu de competencia en un mercado de competencia monopolística o imperfecta. El producto de las firmas que componen la industria es fundamentalmente el mismo, y sin embargo se convierte en cosas distintas mediante el proceso de diferenciación que hemos descrito. Hemos utilizado indistintamente el nombre competencia imperfecta y competencia monopolística para referirnos a una misma realidad, a pesar de que tanto la Profesora Joan Robinson como el Profesor Edward H. Chamberlain insisten en que se trata de dos situaciones distintas. Aunque los puntos de partida de uno y otro autor son distintos, la realidad descrita por uno y otro se refiere a la ausencia de competencia perfecta en la realidad. Lo cierto es que lo que la Profesora Robinson llama imperfecciones del mercado, y los elementos monopolísticos que men· ciona el Profesor Chamberlain, conducen a la misma conclusión de que, en la realidad, "cada productor tiene un monopolio limitado" sobre su producto, lo cual le permite competir con los demás productores en la industria sobre la base de otros elementos además del pr,eéio del pro· dueto. ./ Mediante este proceso de diferenciación cada firma en un mercado de competencia monopolística se aísla en alguna medida de las demás firmas, y puede, en esa forma, ejercitar un limitado poder monopolizador

CAP. 6


sobre los consumidores. En este sentido. el fenómeno de la determinación del precio y el volumen de producción de cada firma se aleja de las condiciones establecidas para un mercado de competencia perfecta. Cada firma puede, en escala limitada, manipular el precio y la producción. El fenómeno de la determinación del precio y la producción se rige entonces por otros principios que analizaremos más adelante.

Oligopolio Bajo condiciones de competencia perfecta ninguna firma, como condición indispensable, tiene poder económico suficiente como para afectar el precio del mercado mediante manipulaciones en el volumen de su producción. Cada firma es tan pequeña, y el número de firmas en la industria tan grande, que ninguna de ellas podrá afectar las condiciones del mercado en beneficio propio. En segundo término, cada firma actúa con independencia de las demás. Estas dos condiciones quedan significativamente modificadas en el caso de un mercada de 'oligopolios. Un mercado de oligopolios presupone un número reducido de firmas con una capacidad productiva lo suficientemente grande como para poder afectar la producción total en ese sector industrial por acción individual. Puesto que la capacidad productiva de cada firma constituye una porción substancial de la producción total de ese sector industrial, cada firma individual podrá afectar el precio del mercado del producto mediante manipulaciones en el volumen de su producción. En esa forma, un oligopolista podrá lograr un aumento en el precio mediante una reducción en la producción, o podrá provocar una reducción en el precio mediante un aumento en la producción. En sewndo término, mientras en un mercado de competencia perfecta se presupone que cada firma actúa con independencia de las demás, bajo condiciones de oligopolio, las firmas actúan en una relación de interdependencia. Es decir, cualquier decisión tomada por cualquiera de las firmas que componen el mercado afecta en tanto grado a las otras que casi seguro será prontamente seguida por las demás firmas. Un~a condición de la situación de oligopolio es la diferenciación del producto~a diferenciación puede ser real o sencillamente imaginaria, pero lo más importante es que cada firma pretende convencer a los consumidores de que se trata, en efecto, de productos distintos. Como cuarta condición, aunque los productos de cada firma son distintos en algo, deben no obstante ser buenos sustitutos. De ahí que la diferenciación no puede llegar al punto de hacer de los productos cosas totalmente distintas. En algunos casos las empresas no pueden alcanzar el grado de diferenciación que les permite aislarse de los demás productores, y los consumidores son indiferentes en cuanto a cuáles de los productos comprar en el mercado. Este es el caso, por ejemplo, de los productos de aluminio y acero, y muy especialmente en la industria de herramientas. Un martillo, verbigracia, es un sustituto perfecto de cualquier otro martillo. Cuando el producto de un oligopolista es tan parecido al producto de las demás empresas en el mercado que el consumidor es indiferente en cuanto a cuál de los productos preferir, existe oligopolio puro o perfecto. Cuando la diferenciación es suficiente para inducir a

PT. 2

114


los consumidores a preferir el producto de una firma al producto de las demás, existe una situación de oligopolio diferenciado o imperfecto.

Monopolio Finalmente tenemos el mercado de monopolio. Existe una condición de monopolio cuando la producción de un sector industrial está bajo el absoluto control de un solo productor. Esto es precisamente lo que quiere decir mono-polio -único productor. El concepto monopolio presupone además de un solo productor para todo el sector industrial, la ausencia de sustitutos perfectos (o imperfectos) para el producto del monopolista, el cual es claramente dts#l::lto a., cualquier otro en la economía. Los cambios en la producción y en el precio de todos los demás productos en la economía no tienen efecto alguno en las decisiones del monopolista en cuanto a precio y producción. El monopolista está, por así decirlo, solo en el mercado. Se habla de una situación de monopolio imperfecto cuando, contrariamente a las condiciones descritas arriba, la política en cuanto a precio y producción del monopolista es muy sensible a la política de precio y producción de otros productos, aunque éstos sean de género distinto. Así, por ejemplo, teóricamente el sistema de alumbrado eléctrico compite con el sistema de alumbrado de gas corriente. En estos casos de monopolios imperfectos se produce el fenómeno de sustitución de un producto por otro en reacción a las diferencias en precio. Hemos descrito la naturaleza y características generales de los diferentes tipos de mercados que pueden imperar en un momento dado en una economía típicamente capitalista. Esta descripción de los mercados, aunque somera, nos ha permitido preparar el camino para entrar a fondo en el estudio de los fundamentos de la Teoría de la Determinación del Precio. Los capítulos que siguen presentan un análisis de la teoría básica del precio, bajo las condiciones de mercado descritas arriba.

Ejercicios l.

Defina los siguientes conceptos: l. precio 2. competencia perfecta 3. competencia imperfecta 4. oligopolio 5. monopolio

11.

Enumere y analice las cinco funciones del mecanismo del precio en una economía de mercado.

111.

¿Cuáles son los obstáculos que impiden que en una economía de mercado se logre una situación de equilibrio de máxima eficiencia económica?

IV.

Seleccione la industria más importante de su país, e indique, dando sus razonamientos, a cuál de los mercados descritos responde mejor su estructura.

CAPITULO 7

Análisis de la Oferta y la Demanda

Este capítulo inicia el estudio de la teoría del precio para una industria bajo condiciones de competencia perfecta. En un caso tal el precio del producto estará determinado por la libre concurrencia en el mercado de productores y consumidores. Usando un lenguaje más propio de la Ciencia Económica, el precio del producto estará determinado por el libre juego de la oferta y la demanda. Este capítulo y el próximo se dedicarán enteramente al estudio de la oferta y la demanda como determinantes del precio del mercado para el producto de una industria bajo condiciones de competencia perfecta.

ANÁLISIS DE LA DEMANDA Naturaleza de la Demanda El concepto demanda se refiere a las cantidades del producto de una industria que los consumidores están dispuestos a comprar a los posibles precios del mercado. Nótese de inmediato que el concepto demanda expresa una relación de cantidades y precios. Podemos también definir la demanda como "una lista de cantidades de un producto que los consumidores estarían dispuestos a comprar a los posibles precios del mercado". La demanda, por lo tanto, constituye una serie de relaciones de precios y cantidades. El cuadro VIII, que sigue, ilustra la relación de precios y cantidades que componen la demanda. El concepto demanda se refiere a todas las relaciones cuantitativas de precios y cantidades. En este caso hay cinco relaciones de precios y cantidades que, en conjunto, forman la demanda. 115

PT. 2

116


Cuadro VIII La Demanda: Ilustración Aritmética Cantidades

Precio

100 80

$1 2 3 4 5

60 40 20

La Ley de la Demanda Nótese que las cantidades demandadas del producto aumentan a medida que se reduce el precio, y se reduGen a medida que el precio aumenta. Es decir, hay una relación inversa entre las cantidades <;lemandadas y el precio del producto. Esta relación entre los cambios en el precio y en las cantidades del producto es lo que conocemos como la ley de la demanda. La ley de la demanda establece "que las cantidades de un producto que los consumidores están dispuestos a comprar varían inversamente con el precio" . La Curva de Demanda La información que aparece en el cuadro VIII puede mostrarse gráficamente como aparece en la gráfica 2. En este caso las relaciones cuantitativas entre precios y cantidades demandadas pueden ilustrarse claramente con referencia a la curva de demanda marcada con la letra D. En el eje vertical tenemos la escala de posibles precios y en el eje X las cantidades demandas del producto. Todos los puntos en la curva de demanda ilustran la relación de las. cantidades que se demandarían a los precios posibles del mercado. Por ejemplo, el punto A, en la curva D, indica que al precio de OP se demandaría la cantidad OQ.

Y .

Gráfica 2. La Curva de Demanda. La curva de demanda ilustra las posibles cantidades de un producto que los con· sumidores están dispuestos a comprar a los posibles precios del mercado.

1 1

P1· -------------~----•

1

1 1 1 1 1

1 1 1 1 1

1

1

1 1 1

1 1 1

()

CAP. 7

117

ANALISIS DE LA OFERTA Y LA DEMANDA

La Curva de Demanda y la Ley de Utilidad Marginal Decreciente De conformidad con la ley de la demanda, la curva de demanda se inclinará negativamente, como lo ilustra la gráfica anterior, indicando en esa forma que los consumidores estarán dispuestos a comprar un mayor número de unidades de un producto si cada unidad adicional la adquieren a un precio progresivamente más bajo. Cabe preguntarse en este momento "qué factores determinan esta relación." Es decir, ¿por qué el consumidor reacciona en esa forma? La contestación a esta interrogante hemos de encontrarla en el análisis del principio o ley de utilidad marginal decreciente. En el capítulo anterior describimos el concepto "utilidad" como la capacidad de un bien o artículo para satisfacer alguna necesidad. Hace mucho tiempo los padres de la economía descubrieron una relación muy importante entre el "grado de utilidad" y la "cantidad" de unidades disponibles de un artículo. Nuestros antecesores enunciaron esta relación en forma de ley o principio general que llamaron la "ley de la utilidad marginal decreciente", la cual se expresa en más o menos los siguientes términos: "La utilidad de las cosas varía en relación inversa con su cantidad. A medida que aumentamos el consumo o adquisición de una cosa la utilidad total aumenta, pero a un ritmo decreciente, por razón de que la utilidad de cada unidad adicional del producto se va reduciendo según se aumenta la cantidad total de unidades adquiridas." La "Utilidad Marginal" resulta ser el concepto clave en este principio. La utilidad marginal puede definirse como el incremento en utilidad total que resulta del aumento en consumo de una unidad adi· cional del producto. Si utilizamos las notaciones "U" para el grado de utilidad, "U m " para utilidad marginal, y N para el número total de unidades, la derivación de la utilidad marginal se ajusta a la siguiente expresión: Um =

~~

. El cuadro que sigue ilustra el principio de la utili·

dad margina l decreciente. Cuadro IX La Ley de la Utilidad

N

UT

(1)

(2)

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1 = .6 N

10 19 27 34 40 45 49 52 54 55

.6UT Um=-.6N (3)

f9=

.6 UT

10 9

8 7 6 5 4 3 2 1

PT. 2

118


La columna 2 muestra la utilidad total obtenida con cada cantidad adquirida del producto. Obsérvese que la utilidad total aumenta a medida que aumentamos el consumo; pero la utilidad marginal, es decir, la útilidad de cada unidad adicional, se va reduciendo. Esto se ilustra claramente en la columna 3. Esta muestra el ritmo de crecimiento de la utilidad total. La utilidad total crece a un ritmo decreciente, 9 - 8 7 6 . . . etc., porque cada unidad adicional obtenida del producto produce aún menos satisfacción. La primera copa de helado produce una satisfacción mayor que la segunda, la tercera, la cuarta, etc. La pérdida de utilidad de una cosa al aumentarse su cantidad, puede ser más sicológica que real. El valor nutritivo de una copa adicional de helado puede mantenerse constante, pero sicológicamente subestimamos su valor en términos de satisfacción. El análisis de la utilidad de las cosas presupone además que es posible medir los grados de satisfacción en unidades concretas de utilidad . Pero, a pesar de estas limitaciones, la ley de utilidad marginal decreciente ha servido para explicar con rigurosidad lógica, la inclinación negativa de la curva de demanda. Es decir, la ley de la demanda y la ley de utilidad marginal decreciente están en armonía y se complementan mutuamente. La ley de utilidad marginal decreciente suele presentarse gráficamente como se ilustra a continuación. En la gráfica 3-A se muestra la utilidad marginal a los diferentes niveles de consumo, y en la gráfica 3-B la curva de utilidad marginal decreciente.

A.

B.

u "ti

"ti

e

"ti

e ~u,

:::::>

:::::>

..

-

o

1 2

3 4

5

6

Unidades del producto

7 8

9

10

1 1

1

----+---1

1 1 1 1

o

Q

Unidades del producto

Gráfica 3. La Utilidad Marginal Decreciente. El principio de la utilidad marginal decreciente indica que a medida que aumentamos las cantidades de un bien su utilidad se va reduciendo. La gráfica 3-A ilustra este principio. La gráfica 3-8 ilustra la curva de utilidad derivada de la gráfica 3-A.

Obsérvese que la curva de utilidad marginal decreciente se deriva directamente de la información ofrecida en la gráfica 3-A.

CAP. 7


119

La ley de la demanda y la ley de la utilidad marginal decreciente son leyes complementarias. Están, por lo tanto, en armonía y correspondencia la una con la otra. Decimos que ambas leyes están en .armonía porque es lógico que si la utilidad de las cosas se reduce a medida que aumenta su cantidad, el precio de las unidades adicionales del producto debe reducirse para guardar relación con la utilidad marginal obtenida. Sería ilógico suponer que el consumidor esté dispuesto a pagar precios más altos por cantidades adicionales del producto, cuando a su vez, las cantidades adicionales obtenidas van teniendo menos utilidad. Esto, claro está, presupone que el precio del producto representa el grado de utilidad que podemos obtener de cada unidad adicional. En la vida práctica puede que el precio no represente con'- xactitud la utilidad de las cosas, pero bajo condiciones normales el prec· resulta ser una medida aproximada de dicha utilidad.

Los Determinantes de la Demanda Las cantidades de un producto que los consumidores estarían dispuestos a comprar a los posibles precios del mercado (la demanda) estarán determinadas por los siguientes factores:

G'PC

(a) Los gustos y preferencias de los consumidores. Hay una relación directa entre los gustos y preferencias, y la demanda. Esto es, si los gustos y · preferencias por el producto varían en favor de éste la demanda tiende a aumentar, y viceversa. Los gustos y preferencias, a su vez, estarán condicionados por la costumbre, el hábito y la cultura. La demanda total de cigarrillos aumenta cuando la sociedad acepta de buen gusto que las mujeres fumen.

JJC

(b) El número de consumidores. También hay una relación directa entre el número de consumidores y la demanda. Un aumento en la población, suponiendo los demás factores constantes, conducirá a un aumento en la demanda, y viceversa. Cada nueva persona que nace es, obviamente, un consumidor potencial.

P65

(c) El precio de los productos sustitutos. El precio del producto, con referencia al precio de los productos sustitutos es un factor de gran importancia. Si la relación entre el precio del producto y el precio de los sustitutos se torna desfavorable, habrá una tendencia hacia la sustitución, lo que provocaría una reducción en la demanda, y viceversa. La demanda total de café tiende a reducirse cuando, habiéndose elevado el precio, los consumidores deciden tomar té a un costo de consumo mucho más bajo. La sustitución del consumo será más notable cuanto más perfectos sean los productos sustitutos.

1

(dY Los ingresos de los consumidores. También hay una relación directa entre el ingreso del consumidor y la demanda del producto. Un aumento en los ingresos, suponiendo los demás factores constantes, conducirá a un aumento en la demanda y viceversa.

PT. 2

120


\lt~

'

'

(e) El nivel general de los precios. El nivel general de los precios es también un factor determinante de la demanda. Durante un período in· flacionario en el que los precios de todas las cosas aumentan, nos vemos obligados a reducir la demanda por las cosas que compramos. Por el contrario, una baja general de los precios nos permitirá aumentar la demanda.

Cambios en las Cantidades Demandadas El estudiante principiante tiende a confundir los cambios o fluctuaciones en la demanda con los cambios o fluctuaciones en las canti· dades demandadas. Es, por lo tanto, necesario demostrar que se trata de dos problemas distintos. Como quedará demostrado en la sección siguiente, los cambios o fluctuaciones en la demanda se refieren a desplazamientos de toda la curva de demanda como resultado de cambios en los determinantes de aquélla. De modo que al cambiar la demanda tenemos realmente una nueva curva de demanda que responde a una nueva situación. Un cambio en las cantidades demandadas, por el contrario, se refiere a movimientos dentro de una misma curva de demanda como resultado de un cambio en el precio. La gráfica 4, abajo, nos ilustra claramente este problema.

()

p

1

Pi

- - - - - -,-

' o

()

Q Gráfica 4. Ilustración gráfica de los cambios en las cantidades demandadas. Un cambio en las cantidades demandadas significa un movimiento de un punto dentro de la misma curva de demand3.

CAP. 7


121

Obsérvese que al precio de "OP" se demandará la cantidad indicada por el punto "A" en la curva de demanda. Al cambiar el precio de "OP" a "OP¡'' el punto "A" se ha movido al punto "B" para indicar que a este nuevo precio se demandarán mayores cantidades. ...,

Fluctuaciones en la Demanda

Los cambios o fluctuaciones en la demanda de un producto se deben a cambios en los determinantes que hemos mencionado. Si estos determinantes cambian, hemos de esperar que la demanda cambie. Las fluctuaciones en la demanda se refieren al desplazamiento de toda la curva de demanda en una u otra dirección, provocado por cambios en los determinantes de la demanda. A estos cambios llamamos desplazamientos de la demanda. Un aumento en ésta indica que a los precios existentes en el mercado los consumidores estarán dispuestos a demandar mayores cantidades del producto. Gráficamente el aumento de demanda se indica por un desplazamiento de la curva de demanda hacia la derecha y hacia arriba de la curva original. Así lo ilustra la gráfica 5-A. Obsérvese que la curva de demanda original D se ha desplazado hacia arriba y hacia la derecha a la nueva posición D1• La nueva curva de demanda "D1" indica que, a los precios existentes, los consumidores están dispuestos a comprar mayores cantidades del producto. Al precio de "OP," con la demanda original "D", los consumidores demandarían las cantidades "OQ"; a ese mismo precio con la demanda "01" demandarían la cantidad "OQ1".

A.

p ó

Gráfica 5. Aumento y Reducción en la Demanda. Los cambios en la demanda se refieren a desplazamientos de la curva de demanda. La curva 5-A ilustra un desplazamiento de dicha curva hacia la derecha de la curva de demanda original, para indicar un aumento en la misma. La curva de demanda 0 1 ilustra la nueva curva de demanda. La gráfica B ilustra el desplazamiento de la curva de demanda hacia abajo para indicar una reducción de la misma.

...,._ '

PT. 2

122


La gráfica 5-B muestra una reducción en la demanda. La curva de demanda "D" se ha desplazado hacia la izquierda y hacia abajo para ocupar la nueva posición indicada por la curva D1. La curva D1 indica que, a los precios existentes, los consumidores demandarían menores cantidades del producto que antes. Al precio de "OP", con la demanda original, los consumidores demandarían la cantidad "OQ". A ese mismo precio, con la nueva curva de demanda, se demandarán menores cantidades, o sea, "OQ/l'. A fin de ver con mayor claridad los efectos de las fluctuaciones en la demanda, podemos presentar ambas situaciones en una sola gráfica. La gráfica 6 que sigue, presenta un aumento en la demanda ilustrado por la curva D1 , y una reducción de la misma, ilustrada por la curva D2 • La curva D ilustra la situación original. El aumento en la demanda D11 significa que a los precios corrientes del mercado los consumidores estarán dispuestos a comprar mayores cantidades del producto que antes. Por ejemplo, al precio de OP, con la curva de demanda original D, la cantidad demandada sería igual a OQ. Al aumentar la demanda a D11 se demandará una cantidad mayor, igual a OQ1• Obsérvese que todos los puntos en la

p R

E

p

e

1

o o

Q CANTIDAD Gráfica 6. Aumento y Reducción en la Demanda. Un aumento en la demanda desplazará la curva de demanda original D a la posición indicada por 0 1. Una reducción en la demanda desplazará la curva de demanda original a la posición indicada por la curva D2•

nueva curva de demanda D1 quedan a un nivel más elevado que la curva D~ La reducción en la demanda, ilustrada por la curva D2, indica que a los posibles precios del mercado, los consumidores comprarán menos

CAP. 7


123

cantidades que antes. Al precio de OP por ejemplo, con la curva de demanda original, los consumidores comprarían una cantidad igual a OQ. Con la nueva curva de demanda 0 2 los consumidores comprarían una cantidad menor igual a OQz. Esta gráfica nos permite ver con mayor claridad que todo aumento en la demanda desplazará la curva hacia la derecha y hacia arriba de la curva de demanda original, según lo muestra la curva 0 1. Todo desplazamiento hacia la izquierda y hacia abajo, como ilustra la curva 0 2, significa una reducción en la demanda. Elasticidad de la Demanda

Hay productos que tienen una demanda altamente sensible a las variaciones en el precio, de suerte que un pequeño aumento en el precio del producto provocará una reducción considerable en las cantidades demandas; y una reducción en el precio, por pequeña que sea, provocará por el contrario un aumento significativo en las cantidades demandadas del producto. Hay otros artículos, sin embargo, que tie[1en ,una demanda muy poco sensible a los cambios de precio. El concepto "elasticidad de la demanda" se refiere, precisamente, a "la sensibilidad de la demanda de un producto a los cambios en el precio". Generalmente, se distinguen tres tipos de demanda de conformidad con el grado de elasticidad: a) demanda elástica, b) demanda inelástica, y e) demanda unitaria. Examinemos la naturaleza de la elasticidad de la demanda.

(a) Demanda Elástica / Decimos que la demanda de un producto es elástica si un pequeño cambio en el precio provoca un cambio proporcionalmente mayor en las cantidades demandadas. Esto es, la demanda es elástica si una pequeña reducción en el precio del producto provoca un aumento mucho mayor en las cantidades demandadas, y si un pequeño aumento en el precio reduce considerablemente dichas cantidades. (b) Demanda lnelástica

La demanda es inelástica si un cambio considerable en el precio no afecta o afecta imperceptiblemente las cantidades demandadas del producto. En este caso será necesaria una reducción considerable en el precio para que las cantidades demandadas aumenten en forma perceptible. Asimismo será necesario un aumento considerable en el precio para lograr una reducción perceptible en las cantidades demandadas. (e) Demanda Unitaria

La demanda es unitaria si al variar el precio las cantidades varían en la misma proporción. Es decir, un cambio porcentual en el precio de digamos 10%, provocará un cambio de igual magnitud en las cantidades demandadas.

124

PT. 2


Para precisar más estas relaciones, los cambios en precio y cantidades pueden expresarse en términos porcentuales. Así podemos decir que la demanda "es elástica si un cambio porcentual en el precio provoca un cambio porcentual proporcionalmente mayor en las cantidades demandadas; es inelástica si un cambio porcentual en el precio provoca un cambio porcentual proporcionalmente menor en las cantidades demandadas; y es unitaria si un cambio porcentual en el precio provoca un cambio porcentual de igual magnitud en las cantidades demandadas". ¿Qué entendemos por cambio porcentual en precio y en las cantidades? Examinemos este concepto en detalle antes de proseguir el análisis de la elasticidad de la demanda. Primero aclaremos el uso de las siguientes notaciones: LP significa cambio absoluto en el precio; 6 % P, el cambio porcentual en el precio; L Q significa cambio absoluto en las cantidades, y 6 %Q, el cambio porcentual en las cantidades. Cuando hablamos de un cambio porcentual en las cantidades nos referimos al cambio absoluto en las cantidades dividido por la cantidad original. Asimismo, cuando hablamos del cambio porcentual en el precio, nos referimos al cambio absoluto en el precio dividido por el precio afectado. Por ejemplo, si el precio de un producto se reduce de 25 centavos, a 20, ha habido un cambio absoluto de 5 centavos en el precio. El cambio porcentual en el precio sería igual a: LP 5 cambio absoluto en precio L % P = - - - - - - - - - - - - = - - = - = 20% precio original Po 25 Si al reducirse el precio de 25 a 20 centavos, la cantidad demandada aumenta de 50 a 75 unidades, ha habido un cambio absoluto en las cantidades de 25 unidades. En este caso el cambio porcentual es el cociente de dividir el cambio absoluto en las cantidades demandadas por la cantidad original. Es decir, el cambio porcentual en las cantidades es igual a: cambio absoluto en cantidades cantidad original

6Q 25 - - = - = 50% Qo 50

La demanda es elástica en este caso, ya que un cambio porcentual en el precio de 20% provoca un cambio porcentual de 50% en las cantidades. Es decir, el cambio porcentual en las cantidades resultó proporcionalmente mayor que el cambio porcentual en precio. Si queremos ser más rigurosos en la determinación del cambio porcentual, podemos usar en la fórmula el promedio de los precios afectados y . el promedio de las cantidades afectadas, como denominador en cada situación. La fórmula entonces sería:

CAP. 7

125


LQ

6%Q=----Qo + Qi

2 LP L%P=----Po + P1

2 en donde Qo y Po significan la cantidad y el precio original, respectivamente; y Qi y P1 significan la nueva cantidad y el nuevo precio. Resolviendo matemáticamente tenemos que el cambio porcentual en cantidad se determinará así: L '%Q = Qo

LQ +

25 Qi

50

2

+

75

25 =--=40% 62.5

2

mientras que el cambio porcentual en precio se determinará así: L%P=

LP Po

+

5 P1

20

2

+

25

5 = - - = 22% 22.5

2

Aunque cuantitativamente los resultados difieren, ambas fórmulas reflejarán sin embargo que la demanda es elástica, ya que el cambio porcentual en las cantidades demandadas resultó proporcionalmente mayor que el cambio porcentual en el precio: (L%Q > L%P).

El Coeficiente Numérico de Elasticidad Comparando los cambios porcentüales en precio y cantidades, podemos determinar si la demanda es elástica, inelástica o unitaria. Hemos visto que si el cambio porcentual en las cantidades demandadas es mayor que el cambio porcentual en el precio (L%Q > L%P) la demanda es elástica. Por el contrario, la demanda es inelástica si el cambio porcentual en las cantidades demandadas es menor que el cambio porcentual en el precio (L%Q < L%P) y finalmente que la demanda es unitaria si los cambios porcentuales son iguales (L%Q =· L%P). Pero resulta que una curva de demanda puede ser a un mismo tiempo, elástica, inelástica y unitaria. En este caso es necesario conocer los diferentes grados de elasticidad de la demanda. El coeficiente numérico de elasticidad es una medida del grado de elasticidad en un punto de la curva de demanda. Si el coeficiente numérico de elasticidad es mayor que la unidad, la demanda es elástica; si es menor que la unidad, es inelástica; y si igual a la unidad, es unitaria. La determinación

PT. 2

126

INTRODUCClóN A LA TEORIA DEL PRECIO

del coeficiente numenco de elasticidad resulta ahora una tarea fácil, puesto que se trata de una aplicación de la fórmula que hemos venido desarrollando. Se trata sencillamente de dividir el cambio porcentual en las cantidades por el cambio porcentual en el precio. Es decir, el coeficiente numérico de elasticidad "E" es igual a

% %

Q

P.

- -tt!fi. z

La fórmula para computar el coeficiente numérico de elasticidad toma la siguiente forma:

D.Q Qo

E=

+

Qi

2

D.%Q D.%P

D.P Po

+

P1

2

Aplicando esta fórmula al ejemplo seleccionado tenemos:

D.%Q 40 E- D.%P - 22- -- 18 . Esto es, la demanda es elástica, siendo el coeficiente numérico de elasticidad mayor que la unidad. Hemos indicado que la demanda por un producto puede reflejar diferentes grados de elasticidad a diferentes niveles de precio. Por ejemplo, hay productos, como el café, que tienen una demanda más o menos inelástica a precios bajos, pero que al aumentar el precio los consumidores se tornan susceptibles. Esto se debe, claro está, a que el café es uno de esos productos cuyo consumo puede reducirse sin grandes esfuerzos para el consumidor. No importa cuán bajo esté el precio del café, la cantidad consumida (determinada por el hábito) se mantiene más o menos constante. Si el precio aumenta considerablemente, se producirá una drástica reducción en el consumo. Como el café, hay muchos productos que tienen una demanda altamente elástica a precios altos y bien inelástica a precios bajos. La gráfica 7 ilustra los grados de elasticidad en una misma curva de demanda.

CAP. 7


127

Gráfica 7. Los Tres Grados de Elasticidad en una misma curva de demanda. La demanda es elástica en el sector más cercano al eje vertical; es inelástica en el sector más cercano al eje horizontal, y es unitaria en el punto medio.

En la gráfica 7 mostramos la curva de demanda 0 1 0 2• Tracemos ahora la línea AQ, en la propia gráfica 7, de manera que divida el sector 002 en partes iguales (OQ = QD2). La línea AQ dividirá la curva de demanda en dos sectores. En el sector más cercano a la escala del precio la demanda es elástica, y el coeficiente numérico de elasticidad será mayor de 1 (E > 1). En el sector más cercano al eje horizontal la demanda será inelástica, y el coeficiente numérico de elasticidad será menor de l. La demanda será unitaria al llegar al punto A, por lo que el coeficiente numérico de elasticidad será igual a 1 en este punto.

La Elasticidad y el Gasto de los Consumidores Otra forma sencilla y rápida de determinar si la demanda es elástica, inelástica o unitaria es observando los cambios en el gasto de los consumidores como resultado de los cambios en el precio. El cuadro que sigue muestra la demanda para un producto con diferentes grados de elasticidad, y la conducta del gasto de los consumidores al variar los precios del mercado. Cuadro X El Gasto y la Elasticidad Precio

Cantidad

Gasto

$1.00 2.00 3.00 4.00 5.00

100 40 20 15 13

$100 80 60 60 65

128

PT. 2


Nótese que, conforme a la ley de la demanda, las cantidades demandadas del producto se han ido reduciendo a medida que el precio aumenta. Las oscilaciones del gasto de los consumidores se han conducido en forma diferente a las oscilaciones de las cantidades; el gasto termina por aumentar no obstante la reducción en las cantidades. El gasto de la comunidad se redujo al aumentar el precio de $1.00 a $3.00; permanece constante al aumentar el precio de $3.00 a $4.00; y aumentó al aumentar el precio de $4.00 a $5.00. El cambio en el gasto de la comunidad dependerá de la magnitud del cambio en las cantidades demandadas con relación al cambio en el precio. Si al aumentar el precio, las .cantidades demandadas se reducen en mayor proporción, es lógico que el gasto de los consumidores se reduzca. Nótese que al precio de $1.00 se venderían 100 unidades del producto, y al aumentar el precio a $2.00, o sea, un cambio porcentual de sólo 62%, las cantidades se redujeron en 60 unidades; o sea, una reducción en las cantidades demandadas de 85 % . Sabemos, aplicando el coeficiente numérico de elasticidad, que la demanda es elástica en ese punto; ya que el cambio porcentual en las cantidades (85 %) fue mayor que el cambio porcentual en el precio (62 %), lo que da un coeficiente de elasticidad en ese punto de más de uno; para ser exactos de 1.4. De lo anterior podemos concluir que la demanda es elástica si al aumentar el precio se reduce el gasto de la comunidad y si al reducir el precio aumenta el gasto de la comunidad. Tenemos ahora el punto en la demanda en que el gasto de la comunidad ha permanecido constante. Esto es, cuando el precio ha variado de $3.00 a $4.00. Nótese que al variar el precio de $3.00 a $4.00, las cantidades variaron de 20 a 15 unidades pero el gasto se mantuvo constante. Determinemos por nuestro método, ya conocido, el coeficiente de elasticidad en ese punto de la demanda. El cambio porcentual en las cantidades fue de 28 % , y el cambio porcentual en el precio fue también de 28%. Sabemos, pues, que si el cambio porcentual en las cantidades es proporcionalmente igual al cambio porcentual en el precio la demanda es unitaria. Nótese que en ese punto el gasto de la comunidad permaneció constante a pesar del aumento en el precio. Podemos, por lo tanto, concluir que la demanda es unitaria si al variar el precio, el gasto de la comunidad permanece constante., Finalmente, nótese que al aumentar el precio de $4.00 a $5.00 el gasto de la comunidad no obstante la reducción en las cantidades compradas. En este punto la demanda es inelástica. Dejamos al lector en libertad para probar que en ese punto la demanda es, en efecto, inelástica. Todo lo que hay que hacer para ello es probar que el coeficiente numérico de elasticidad es menor que la unidad. ~umentó

Ha quedado demostrada la relación que existe entre el gasto de la comunidad y la elasticidad de la demanda. A manera de resumen tenemos que: La demanda es elástica si al aumentar el precio se reduce el gasto de la comunidad y sí al reducirlo aumenta el gasto de la comunidad.

CAP. 7

129


La demanda es inelástica si al aumentar el precio aumenta el gasto de la comunidad y si al reduc irlo se reduce el gasto de la comunidad. La demanda es unitaria si al aumentar o reducir el precio, el gasto de la comunidad permanece constante. Todo lo anterior puede simplificarse diciendo que la demanda es elástica si al variar el precio, el gasto de la comunidad varía en dirección opuesta; es inelástica si al variar el precio el gasto de la comunidad varía en la misma dirección; y, es unitaria si al variar el precio el gasto de la comunidad permanece constante. La relación entre el gasto de los consumidores y los cambios en el precio del producto constituye un dato de vital importancia práct ica para el empresario, pues la reducción en el gasto de consumo se refleja en una reducción en el ingreso del empresario. El empresario podrá determinar si le conviene o no reducir o aumentar el precio siempre que conozca el grado de elasticidad de la demanda de su producto. Vamos a suponer que se trata de un producto altamente perecedero y el em· presario confronta una situación de demanda como la que se ilustra a continuación (Cuadro XI). Bajo las circunstancias de un producto altamente perecedero el vendedor no puede pararse a contemplar la situación de los costos de producción, pues sencillamente se trata de vender a un precio determinado o perderlo todo.

Cuadro XI

La Demanda por un Producto Perecedero: lnelástica, Elástica Precio

Cantidad Demandada

Ingresos

$1 2

100 90 80 50 40

$100 180 240 400 200

3

4 5

Independientemente de cuánto sean los costos de producción, el precio que más le convendrá al vendedor será aquel que le proporcione el ingreso máximo. Será ventajoso para el vendedor cargar el precio de $4, puesto que a ese precio obtendrá el máximo ingreso posible. Obsérvese que la demanda es inelástica en todo el sector comprendido entre el precio de $1 y el precio de $3. Lo cual indica que con una demanda inelástica convendrá a un vendedor subir el precio lo más posible, ya que el ingreso total alcanzará el nivel más alto. Cuando por el contrario, la demanda es elástica, como ilustra el cuadro XII, el empresario tendrá que bajar el precio lo más posible. Si

130

PT. 2


el cuadro XII ilustrara la situación de un producto perecedero, el precio que más convendría al vendedor sería el de $1, puesto que a este precio el ingreso total es el máximo alcanzable. Sea cuales sean los costos de producción, y aun suponiendo que haya pérdidas, a este precio las pérdidas serán mínimas. De lo anterior se desprende que en tales situaciones los artículos que tienen una demanda inelástica permiten un precio más elevado que los artículos que tienen una demanda bien elástica.

Cuadro XII Caso de una Demanda Elástica de un Producto Perecedero Precio

Cantidad Demandada

Ingresos

$1 2

200 80 40 25 15

$200 160 120 100 75

3

4 5

Representación Gráfica Los tres grados de elasticidad que hemos analizado suelen subdividirse para formar cinco situaciones de demanda con grados de elasticidad distintos. En primer término se hace la distinción entre una demanda perfectamente elástica y una demanda menos que perfectamente elástica. La demanda es perfectamente elástica cuando un cambio en el precio del producto, sea cual sea su magnitud, provoca un cambio infinito en las cantidades demandadas. La demanda es menos que perfectamente elástica cuando el cambio en el precio provoca un cambio proporcionalmente mayor en las c9ntidades, pero el cambio en las cantidades es determinable. Nótese que en la gráfica 8-A, la curva de demanda es perfectamente paralela al eje horizontal. Esta es la característica distintiva de la demanda perfectamente elástica. La gráfica 8-B muestra una curva de demanda menos que perfectamente elástica. Obsérvese la leve inclinación de la curva . Igualmente, la demanda inelástica se divide en dos categorías: a) demanda perfectamente inelástica y b) demanda menos que perfectamente inelástica. La demanda perfectamente inelástica es aquella en que, al variar el precio, las cantidades demandadas permanecen inalteradas. Es decir, los cambios en precio no afectan las cantidades demandadas.

CAP. 7


A. Perfectamente Elástica

131

B. Menos que Perfectamente Elástica

o

ü

LLJ

o:::

a..

D

CANTIDAD

CANTIDAD

Gráfica 8. Las gráficas 8-A y 8-B ilustran la relación del grado de elasticidad de la demanda y la inclinación de las curvas. La gráfica A ilustra una demanda perfectamente elástica. La curva de demanda es perfectmente horizontal. La curva de demanda de la gráfica B ilustra un caso de demanda menos que perfectamente elástica. '

La demanda es menos que perfectamente inelástica cuando un cambio en el precio provoca un cambio proporcionalmente menor en las cantidades demandadas. Las gráficas 9-A y 9-B ilustran estos casos.

A. Perfectamente lnelástica

B. Menos que Perfectamente 1nelástica

D

o u w

D

o ~

o:: o...

o:: o...

CANTIDAD

CANTIDAD

Gráfica 9. Demanda Perfectamente lnelástica y Menos que Perfectamente lnelástica.

Obsérvese que la curva de demanda perfectamente inelástica desciende perpendicularmente sobre el eje de las cantidades, indicando que

PT. 2

132


a cualquier precio, se demandarán las mismas cantidades. La curva de demanda menos que perfectamente inelástica, por el contrario, tiene una leve inclinación que indica que los cambios en el precio provocan cambios definidos en las cantidades demandadas. Finalmente, tenemos una demanda unitaria. Como señalamos más arriba, la demanda es unitaria cuando un cambio en el precio provoca un cambio de igual proporción en las cantidades. Gráficamente la curva para una demanda unitaria describirá un hipérbola rectangular como se ilustra en la gráfica 10.

D p

o

u w

o:: a..

P¡ D

o

Q CANTIDAD Gráfica 10. Demanda con Elasticidad Unitaria. Cuando la demanda tiene una elasticidad unitaria, un cambio en el precio provocará un cambio porcentual de igual PP1 QQ1 magnitud en las cantidades: - - = - . .

OP.

OQ1

Cuando la demanda tiene una elasticidad unitaria, de suerte que un cambio porcentual en precio provocará un cambio porcentual en cantidad de igual magnitud, el ingreso total de la firma se mantiene constante. Esto se ilustra claramente en la gráfica 10. Cuando el precio es de OP la cantidad a venderse será de OQ y el ingreso total será igual al área OQAP. Al reducir el precio a OP1 las cantidades aumentaron a OQ 1 pero el ingreso total (OQ1A1P1) se mantuvo constante. El área OQ¡A1P1 es igual al área OQAP. Puede verse claramente que el cambio porcentual en cantidad es igual al cambio porcentual en precio, ya que OP1 = P1P y OQ = QQ1 . Por tal razón el cambio QQ1 PP1 porcentual en cantidad es igual al cambio porcentual en precio - OQ~ OP

CAP. 7


133

d4

d3

\

"-..\ \

\ \

-- ' ..... .....

\

\

\

d Gráfica 11. Los Cinco Tipos de Elasticidad. La curva de demanda perfectamente elástica es paralela a la base, y a medida que la demanda va perdiendo elasticidad, es decir, se va tornando inelástica, la curva de demanda va asumiendo una posición vertical, hasta ser perpendicular a la base cuando la demanda es perfectamente inelástica.

Si ilustramos los cinco tipos de elasticidad en una misma gráfica (11), podemos captar con mayor facilidad la relación que existe entre el grado de elasticidad y la configuración de la curva de demanda. Nótese en la gráfica (11) que (D), una curva de demanda perfectamente elástica, es paralela a la base. La línea d-4 representa una curva de demanda perfectamente inelástica, o perpendicular a la base. No hay problema en estos casos, puesto que constituyen los extremos en los grados de elasticidad. Al ilustrar los cinco tipos de elasticidad en una misma gráfica, podemos notar que, a medida que la curva de demanda va perdiendo horizontalidad con la base y ganando perpendicularidad, en esa misma forma va perdiendo elasticidad y se va convirtiendo en menos elástica (curva d1), llega a ser unitaria (curva di), se convierte en inelástica (curva d3), hasta ser perfectamente inelástica (curva d4). Causas de la Elasticidad

Hemos visto que hay diferentes grados de elasticidad de la demanda para diferentes productos, y aun es posible que para un mismo producto la elasticidad de la demanda varíe a los diferentes niveles de precios. ¿Qué factores son responsables del grado de elasticidad de la demanda? A primera vista puede observarse que los artículos de primera necesidad tienden a tener una demanda ineléÍ_stica, y que los artículos

134

PT. 2


de lujo tienen una demanda altamente elástica. Así, por ejemplo, el arroz y las habichuelas, artículos esenciales en la dieta promedio puertorriqueña, tienen una demanda altamente inelástica. La sal tiene una demanda casi perfectamente inelástica; pues las cantidades de sal que consume nuestra sociedad en un momento determinado no dependen del precio de la sal. Por otro lado, los automóviles, las prendas, etc., tienen una demanda altamente elástica. Si el precio de los automóviles y de los relojes de pulsera se redujeran, las cantidades demandadas aumentarían considerablemente. ¿Cómo podemos explicar estas diferencias en elasticidad? La relativa necesidad o urgencia con que se desee un objeto puede ser un factor importante. Cuanto más necesario para el individuo sea un artículo determinado, más inelástica será la demanda del producto. Así, por ejemplo, · pagaremos a cualquier precio las cantidades que necesitemos de sal, por ser ésta una sustancia absolutamente indispensable para la vida. Por otro lado, la cantidad necesaria de sal, dados los usos y las costumbres de la población, se mantiene constante a corto plazo. La cantidad de sal que consume una sociedad varía, no como consecuencia de cambios en el precio, sino como consecuencia de sus nuevos usos y del crecimiento de la población. Estos son más bien cambios a largo plazo, es decir, que requieren un lapso relativamente largo para que se produzcan. La existencia de productos sustitutos es también un elemento importante. El café, por ejemplo, tiene una demanda relativamente inelástica a precios bajos, y se va tornando elástica a precios altos. La razón para esto la encontramos en la existencia de productos que compiten con el café. Si el precio del café sube, digamos a $3.00 la libra, muchos consumidores decidir.'..n consumir té, chocolate o cualquier sustituto. Asimismo la mantequilla tiene una demanda elástica en presencia de la oleomargarina como sustituto. Un aumento en el precio de un producto tenderá a desplazar la demanda hacia los productos sustitutos. Los productos que tienen varios usos alternativos tienden a tener una demanda elástica. El agua es un buen ejemplo. Si el precio del agua es relativamente bajo se usará libremente; si el precio sube considerablemente los consumidores empezarán a descartar aquellos usos menos esenciales, y si el precio sigue subiendo se usará sólo para fines estrictamente necesarios y en forma racionada. Los usos alternativos que puedan darse a un producto, la importancia del producto para la vida del hombre y la existencia de productos sustitutos, son factores determinantes de la elasticidad de la demanda.

Demanda Individual-Demanda Agregada El análisis de la demanda que acabamos de hacer se ha referido en términos generales a la demanda total para un producto. La demanda total para un producto determinado resulta ser la suma de la demanda de cada uno de los consumidores del producto. Es por esto por lo que

CAP. 7


135

se suele hacer la distinción entre demanda individual y demanda total agregada. Vamos a suponer que la producción total de una industria la absorben tres consumidores, A, 8 y C, y que el cuadro (abajo) corresponde a las situaciones de demanda por cada consumidor. La demanda total agregada será, pues, la suma aritmética de las demandas individuales, como ilustra ..{~ columna 5.

Cuadro XIII Derivación Aritmética de la Demanda Agregada

(2)

(1)

Precio

25!Z 20 15 10

(3) Cantidades Demandadas

(4)

A

B

c

(5) Demanda Agregada da+ db +de= D

10

5

15 20 25

10

15 20 25 30

30 45 60 75

15 20

La curva de demanda agregada puede derivarse gráficamente como se ilustra a continuación. La curva de demanda agregada D es la suma horizontal de cada una de las curvas de demanda individuales.

o u w e=:

~ ---------------~

a..

1 1

1

1 1 1 1 1

o

D

Q CANTIDAD

Gráfica 12. Derivación de la curva de demanda agregada. La curva de demanda agregada D es la suma horizontal de las curvas de demanda de cada una de las firmas en la industria. CENTRO RE'CIONAL UNIVERSITARIO

......___ _

PT. 2

136


La Curva de Demanda para Una Firma Bajo condiciones de competencia perfecta la producción total del sector industrial se distribuye entre un gran número de pequeñas empresas. Como la capacidad productiva de cada firma es relativamente reducida, si la comparamos con la capacidad productiva total del sector industrial, la porción del mercado que pueda dominar cada firma resulta igualmente muy limitada. Como consecuencia directa de estos supuestos sigue como corolario que ninguna de las firmas podrá modificar a su gusto las condiciones del mercado; puesto que carece de fuerza económica suficiente para lograrlo. Siendo ello así, cada firma se verá obligada, irremediablemente, a aceptar las condiciones de producción, precio y demanda que se establezcan en el mercado por la libre interacción de las fuerzas económicas. Determinado el precio del producto, en la forma que estudiaremos más adelante, cada empresario individual tendrá que aceptarlo, y las cantidades que a ese precio pueda vender depende del número de consumidores que pueda servir. Por estas razones, la curva de demanda, para cada firma en la industria, en vez de inclinarse negativamente, se extiende paralelamente a la base, al nivel del precio establecido en el mercado. Será, por lo tanto, una curva de demanda perfectamente elástica, como lo ilustra la gráfica 13.

o

u w

p

---------------ID

~

c..

1

1 1 1

1 1 1

CANTIDAD Gráfica 13. La Curva de Demanda para la firma indi· vidual. La curva de demanda para una firma individual bajo condiciones de competencia perfecta resulta ser una línea horizontal y paralela a la base, que indica que se trata de una demanda perfectamente elástica.

CAP. 7

137


El hecho de ser la curva de demanda perfectamente elástica para una firma bajo condiciones de competencia perfecta, es económicamente significativo para el empresario. Al precio de OP podrá disponer de cualquier cantidad de su producto desde cero hasta X. Cualquier reducción en precio, por pequeña que sea, suponiendo que las demás firmas no se den cuenta, le atraerá un número indefinido de nuevos clientes. Asimismo, cualquier aumento en el precio significará la posible pérdida total de su clientela. Puesto que, como hemos dicho, las firmas son tan pequeñas que no podrán alterar significativamente las condiciones del mercado; cada firma tratará de vender la cantidad que pueda al precio establecido: (OP).

ANALISIS DE LA OFERTA En esta parte analizaremos los rasgos generales del segundo determinante del precio bajo condiciones de competencia perfecta: la oferta. La oferta se refiere a las cantidades de un producto que los productores están dispuestos a producir a los posibles prf cios del mercado. Cuando analizábamos la demanda hicimos claro que nos referíamos a un conjunto de relaciones de precios y cantidades. Asimismo, el concepto oferta se refiere a todas las posibles relaciones de precios y cantidades en un momento determinado. El conjunto de estas relaciones cuantitativas es lo que llamamos oferta. El cuadro XIV presenta una serie de relaciones de precios y cantidades que constituyen la oferta para un producto. Cuadro XIV Ilustración Aritmética de la Oferta Precio

Cantidades

$1.00 2.00 3.00 4.00 5.00

20 40 60

80 100

La Ley de la Oferta Como puede observarse en el cuadro anterior, a medida que el precio aumenta, las cantidades que los productores están dispuestos a poner en el mercado también aumentan, y viceversa. Es decir, a más elevado el precio mayores serán .las cantidades del producto que los productores estarán dispuestos a vender . . Esto es, existe una relación directa entre las cantidades que los productores desean poner en el mercado y el precio del producto, Esta relación es lo que en el lenguaje de los economistas se conoce como la ley de la oferta. La ley de la oferta establece que "las cantidades de un producto que los produc-

138

PT. 2


tares están dispuestos a poner en el mercado varían en relación directa con el precio." A más elevado el precio mayores serán las cantidades que los productores estarían dispuestos a vender y viceversa. Representación Gráfica de la Oferta La información que aparece en el cuadro XIV puede llevarse a una gráfica para representar la curva de oferta. La gráfica 14, en esta página, representa la curva de oferta construida a base de la información que presentamos en el cuadro XIV. Nótese que, contrariamente a la curva de demanda, la de oferta tiene una inclinación positiva. Es decir, asciende a medida que el precio asciende. La inclinación positiva de la curva de oferta está en armonía con la ley de la oferta arriba expresada. Obsérvese que al precio de OP, por ejemplo, se ofrecerá la cantidad OQ, y que al aumentar el~recio a OP1 , las cantidades que los productores están dispuestos a ~ender aumentan a OQi. y que al reducirse el precio a OP2 los productores están dispuestos a vender la cantidad OQ2•

Gráfica 14. La Curva de Oferta. La Curva de Oferta puede representarse gráficamente con una línea recta ascendente que indica que a más elevado el precio mayor será la cantidad del producto que los productores estarán dispuestos a ofrecer en el mercado. Es decir, la cantidad del producto que los productores están dispuestos a ofrecer en el mercado varía en relación directa con el precio de'I mercado.

La Oferta Individual. La Oferta Agregada Como en el caso de la demanda, cabe hacer la distinción entre la oferta para una firma individual y la oferta para toda la industria. La

CAP. 7

139


oferta para toda la industria, lógicamente, consistirá en la suma de las ofertas correspondientes a cada una de las firmas que componen la industria. La oferta total agregada se obtiene sumando horizontalmente las cantidades ofrecidas por cada firma a cada precio posible en el mercado. El cuadro XV, que sigue, ilustra la derivación aritmética de la oferta total agregada; suponiendo que el sector industrial se compone de tres firmas. Cuadro XV Precios

1 2 3 4 5

Firma 1

Firma 2

5

10

10

20 30 40 50

15 20 25

Firma 3

20 30 40 50 60

Oferta Agregada

35 60 85 110 135

La curva de oferta agregada será igualmente el resultado de la suma horizontal de las curvas individuales de oferta, para cada firma. La deri· vación gráfica de la curva de oferta total se ilustra a continuación:

o

Gráfica 15. La Curva de Oferta Total. La curva de oferta total para una industria es la suma horizontal de las curvas de oferta de cada una de las firmas que componen la industria.

Los Determinantes de la Oferta La oferta total agregada para un sector industrial depende de una diversidad de factores. Algunos de estos factores son de naturaleza subjetiva. La actitud de los empresarios en cuanto al margen de ganancia obtenible al precio vigente en el mercado es ejemplo de un factor subjetivo., Si los productores, atentos a un margen de ganancias más alto, ven mejores posibilidades en el futuro, lógicamente, restringirán las ventas inmediatas para aprovecharse de una mejor situación de precios en el futuro. Pero aparte de estos factores subjetivos hay otros que pueden precisarse mejor y son de mayor importancia en el análisis de la oferta. Vamos a analizar estos factores más minuciosamente.

140

PT. 2


El Número de Firmas en · el Sector Industrial Hemos visto que la oferta total agregada es la suma de las ofertas correspondientes a cada firma en el sector industrial. Lógicamente, el número de firmas que compongan el sector industrial será, pues, el primer factor determinante de la oferta total agregada. Un aumento en el número de firmas significará, obviamente, un aumento en la oferta total agregada, y viceversa. Bajo condiciones de competencia perfecta, el número de firmas que componen la industria está en continuo cambio. Bajo el impacto de las condiciones fluctuantes del mercado habrá siempre un flujo constante de firmas que entran y firmas que salen del sector industrial. La Capacidad Productiva de las Firmas Existentes La planta física, el equipo y las técnicas de producción son factores determinantes de la capacidad productiva de una firma. En un plazo relativamente corto la capacidad productiva de las firmas existentes en la industria será también fija. La empresa podrá hacer ajustes de carácter limitado siempre que se halle produciendo por debajo de su capacidad productiva. Pero dando un período relativamente largo para que la firma pueda realizar los ajustes necesarios, podrá igualmente modificar su capacidad productiva de conformidad con las exigencias del mercado. Una mayor capacidad productiva significará una oferta mayor. El Costo de los Factores de Producción A medida que el costo de los factores de producción se reducen, las firmas estarán dispuestas a poner en el mercado mayores cantidades del producto a los precios existentes, y viceversa. Las Técnicas de Producción En un plazo de tiempo relativamente corto las técnicas de producción a disposición de las firmas son fijas. La rigidez de las técnicas de producción impone una restricción a la capacidad productiva de las firmas. La introducción de nuevas técnicas de producción ampliará la capacidad productiva de las firmas y podrá ofrecer mayores cantidades del producto a los precios existentes en el mercado. Fluctuaciones en la Oferta a Largo Plazo La naturaleza cambiante de los determinantes de la oferta nos lleva a suponer la posibilidad de continuas fluctuaciones en la oferta total agregada. Para que se produzcan alteraciones en los determinantes lo suficientemente intensas como para provocar cambios visibles, a veces es necesario que transcurran períodos largos. Por ejemplo, la ampliación de la capacidad productiva y la introducción de nuevas

CAP. 7


141

técnicas de producción, son cambios que no pueden producirse de la noche a la mañana. Por eso se hace la distinción entre los ajustes de plazo corto, plazo intermedio y plazo largo. El análisis de las fluctuaciones en la oferta, que presentamos a continuación, supone que la industria ha logrado estos ajustes de largo plazo. Aumento en la Oferta

Un puestos cios del hacia la

aumento en la oferta significa que los productores están disa vender una mayor cantidad del producto a los posibles premercado. El aumento en la oferta desplazará la curva de oferta derecha y hacia abajo como se ilustra a continuación.

U)

o u w o:: o..

o CANTIDADES OFRECIDAS Gráfica 16. Aumento en la Oferta. Un aumento en la oferta se ilustra gráficamente mediante un desplaza· miento de la curva de oferta hacia la derecha y hacia abajo de la original. La curva de oferta O se movió a la posición indicada en la curva 0 1 como consecuencia del. aumento en la oferta.

La gráfica 16 ilustra el desplazamiento de la curva de oferta O a su nueva posición 0 1• La curva 0 1 indica que a todos los posibles precios del mercado la industria está dispuesta a poner una mayor cantidad del producto que antes . Por ejemplo, con la curva de oferta original, al precio de OP, se ofrecería la cantidad OQ 1• Ahora, al aumentar la oferta, lo cual provoca la nueva curva 01r a ese mismo precio se ofrecerá la cantidad OQz.

142

PT. 2


Reducción en la Oferta Una reducción en la oferta desplazará la curva hacia la izquierda y hacia arriba. Este desplazamiento significa que los productores han modificado la política de venta. A los precios posibles del mercado ahora pondrán menores cantidades del producto. La gráfica 17 ilustra esta situación. Obsérvese cómo con la nueva curva de oferta 01 las cantidades que se está dispuesto a vender al precio del mercado se han reducido a OQ1.

Gráfica 17. Una reducción en la oferta se ilustra gráficamente mediante un desplazamien· to de la curva de oferta origi· nal hacia la izquierda y hacia arriba. La curva de oferta O se ha movido a la posición 0 1 para indicar que ha habido una reducción en la oferta.

o p

o

Q

Los desplazamientos de la curva de oferta pueden ilustrarse en una sola gráfica como la que ofrecemos a continuación (gráfica 18). La curva marcada con la letra O ilustra la posición original de la curva de oferta. La curva 0 1 indica un aumento en la oferta. Obsérvese que la curva se ha desplazado hacia abajo y hacia la derecha para indicar un aumento en la oferta. La curva 0 2 indica una reducción en la oferta. Obsérvese que la curva original se ha desplazado hacia la izquierda y hacia arriba para indicar una reducción en la oferta.

01

Q

Gráfica 18. Aumento y Reducción de la Oferta. Un aumento en la oferta provocará un des· plazamiento de la curva de oferta hacia la derecha y hacia arriba de la curva original O a la nueva posición 0 1• Una reducción en la oferta provocará un desplazamiento de la curva de oferta original O a la nueva posifión indica· da por la curva 0 2 •

CAP. 7


143

El aumento en la oferta indica que a los precios del mercado los productores están dispuestos a vender mayores cantidades del producto que antes, mientras que la reducción en la oferta indica una tendencia contraria. Así, por ejemplo, al precio OP, con la oferta original indicada por la letra O, los productores pondrían la cantidad OQ. A ese mismo precio, al aumentar la oferta en la forma indicada por 0 1, están dispuestos a vender una mayor cantidad, o sea OQ 1; y al reducirse la oferta en la forma indicada por 0 2 , sólo están dispuestos a vender la cantidad OQ2 • La Elasticidad de la Oferta

El análisis de la elasticidad de la demanda puede extenderse a la oferta. Como en el caso de la demanda también podemos hablar de una oferta elástica, inelástica o unitaria. En forma similar, el concepto elasticidad, en este caso, se refiere a los cambios en las cantidades del producto que los vendedores están dispuestos a poner en el mercado como reacción a cambios en el precio. Debe observarse que, por haber una relación directa entre el precio del mercado y las cantidades del producto que los vendedores están dispuestos a vender, los cambios en las cantidades siempre se moverán en la misma dirección de los cambios en el precio: las cantidades aumentarán si el precio aumenta y tenderán a reducirse si el precio se reduce. Decimos que la oferta es elástica si un cambio en el precio provoca un cambio proporcionalmente mayor en las cantidades ofrecidas. La oferta es inelástica si el cambio provocado en las cantidades ofrecidas es proporcionalmente menor al cambio en el precio. La oferta es unitaria si un cambio en el precio provoca un cambio proporcionalmente igual en las cantidades ofrecidas. El coeficiente numérico de elasticidad de la oferta nos ofrece, como en el caso de la demanda, una forma más exacta de medir la elasticidad en un punto de la curva de oferta. El coeficiente numérico de elasticidad de la oferta es el resultado de dividir el cambio porcentual en las cantidades ofrecidas entre el cambio porcentual en el precio. Expresado matemáticamente tenemos que:

E

Qo

+ 2

Q1

Po

+

P1

2

Si el resultado de dividir el cambio porcentual en las cantidades sobre el cambio porcentual en el precio es mayor que la unidadi la oferta es elástica; es inelástica si el coeficiente numérico de elasticidad es menor que la unidad y es unitaria si el coeficiente numérico es igual a l.

144

PT. 2


Ejercicios

l.

Defina la ley de la demanda y la ley de la utilidad, e indique la relación que existe entre estos principios económicos.

11.

¿Qué diferencia existe entre "un cambio en las cantidades demandadas" y "un cambio en la demanda"?

111.

Defina los siguientes conceptos: 1. elasticidad de la demanda 2. demanda elástica 3. demanda inelástica 4. elasticidad unitaria 5. coeficiente de elasticidad de la demanda.

IV.

Describa la relación existente entre los cambios en el gasto de consumo de un producto, los cambios en el precio de dicho producto y la elasti· cidad de la demanda.

V.

Si al aumentar el precio de un producto de 8 a 10 centavos las canti· dades demandadas se reducen de 14 a 10 unidades, ¿cuál es el coefi· ciente de elasticidad en ese punto de la demanda?

VI.

Ilustre gráficamente la derivación de la curva de oferta para una industria en la que hay tres empresas.

VII.

Ilustre gráficamente los desplazamientos de la curva de oferta que indiquen a) un aumento en la oferta y b) una reducción en la oferta.

CAPITULO 8

Determinación del Precio de Equilibrio

En el capítulo anterior estudiamos en detalle la demanda y la oferta como los determinantes del precio de un producto bajo condiciones de competencia perfecta. En este capítulo estudiaremos el mecanismo mediante el cual la demanda y la oferta determinan el precio de un .artículo. Al analizar la situación de equilibrio para una industria bajo condiciones de competencia perfecta, tendremos en mente que tal situación envuelve no sólo la determinación del precio, sino también la de la producción para toda la industria. De conformidad con la teoría de la determinación del precio bajo condiciones de competencia perfecta, la demanda y la oferta actúan como dos fuerzas encontradas, representando los intereses en conflicto de los consumidores, por un lado, y de los productores, por otro. La demanda, hemos visto, representa o ilustra la disposición de los consumidores a adquirir determinadas cantidades de un producto a los posibles precios del mercado. Suponemos que los consumidores tratarán de conseguir el nivel de máxima satisfacción, siendo la cantidad del prc;ducto que estarán dispuestos a comprar mayor cuanto más bajo sea el precio del producto. Esta importante relación, como observamos, está en perfecta armonía con el principio de la utilidad marginal decreciente. La oferta, por otro lado, representa el interés de los productores. Suponiendo igualmente que los productores buscan elevar sus ingresos al máximo, su disposición a aumentar la producción tenderá a aumentar a medida que aumenta el precio del producto en el mercado. Es decir, los productores tratarán de vender el mayor número de unidades del producto al precio más elevado posible. La situación de equilibrio se logrará sólo cuando estos dos intereses en conflicto encuentren un 145

146

PT. 2


punto común. Vamos a suponer que la situación de oferta y demanda para un producto es como se ilustra en el cuadro XVI. En la columna 1 se muestran los posibles precios del mercado. En la columna 2 se ilustran las cantidades del producto que los consumidores están dispuestos a comprar a los precios del mercado (demanda); y en la columna 3 se muestran las cantidades que los productores están dispuestos a vender a esos mismos precios (oferta). Dadas las condiciones expresadas en el cuadro XVI, la situación de equilibrio se establecerá cuando se logre un precio que armonice los deseos de los consumidores y de los productores. La situación de equilibrio se logra, lógicamente, cuando el precio es de $3.00; pues a este precio las cantidades que los consumidores están dispuestos a comprar son iguales a las cantidades que los productores están dispuestos a vender. Cuadro XVI Determinación de la Situación de Equilibrio de la Oferta y la Demanda (1)

(2)

(3)

Precio

Demanda

Oferta

Situación

$1.00 2.00 3.00 4.00 5.00

100 80 60 40 20

20 40 60 80 100

Demanda excesiva Demanda excesiva Equilibrio Oferta excesiva Oferta excesiva

Por definición, el precio de equilibrio será, pues, aquel que una vez establecido tenderá a mantenerse mientras prevalezcan las mismas condiciones de demanda y oferta. Bajo las condiciones de oferta y demanda ilustradas en el cuadro anterior, ningún otro precio que no sea el de $3.00 podrá sostenerse por largo tiempo. Obsérvese que no hemos dicho que el único precio que podrá establecerse es el de $3.00, sino más bien que ningún otro precio si se estableciera podrá sostenerse por tiempo indefinido. Es posible que en un momento dado se establezca un precio mayor o menor de $3.00, pero tal precio tenderá a moverse hacia la posición de equilibrio. Vamos a ilustrar este proceso de ajuste del precio a las condiciones de demanda y oferta del mercado. Supongamos que en un momento dado, por error de cálculo o por cualquier otra circunstancia, se estableciera un precio menor que el de equilibrio, digamos el precio de $1.00. ¿Perdurará este precio bajo las condiciones de demanda y oferta que presenta el cuadro? Hemos dicho que no. Ahora, ¿por qué? Al precio de $1.00 las cantidades demandadas son mayores que las cantidades ofrecidas, por lo que habrá una situación de demanda excesiva. A ese precio habrá un número mayor de consumidores dispuestos a comprar una cantidad mayor que la que los productores están dispuestos a vender. Esto conduciría a una intensa competencia de parte de los consumidores por adquirir el producto. La única solución posible bajo tales condiciones es que el precio aumente bajo la presión de la competencia entre

CAP. 8 DETERMINACIÓN DEL PRECIO DE EQUILIBRIO

147

los consumidores. A medida que el precio aumenta, el número de consumidores que pueda o esté dispuesto a pagar un precio más alto, se va reduciendo hasta que se establezca un precio que nivele las cantidades demandadas y ofrecidas del producto. Al precio de $3.00, los consumidores que estén dispuestos a pagarlo adquirirían 60 unidades del producto. Esta será la cantidad que los productores están dispuestos a vender a ese precio. Un proceso similar, pero en dirección opuesta, ocurriría si se estableciera un precio en el mercado más elevado que el de equilibrio. Por ejemplo, si el precio del mercado es en un momento dado de $5.00, las cantidades ofrecidas excederán las cantidades demandadas (la oferta sería mayor que la demanda). Mientras persista esta situación de oferta excesiva, la competencia entre productores para dominar el mercado tenderá a reducir el precio. Esta tendencia se mantendrá hasta que finalmente se establezca el precio de $3.00. Lo anterior indica que el único precio perdurable bajo las condiciones de oferta y demanda que ilustra el cuadro es el de $3.00. Cualquier otro precio será de corta duración. Ilustración Gráfica La determinación del precio de equilibrio bajo condiciones de competencia perfecta puede ilustrarse gráficamente mediante la presentación de las curvas de oferta y demanda, como se muestra a continuación. Las curvas de oferta y demanda que se muestran en la gráfica de abajo se derivaron de la información que se ofrece en el cuadro anterior. La situación de equilibrio estará determinada por la intersección de las

o

D

o

Q Gráfica 19. Determinación del Precio de Equilibrio. El precio de equilibrio para una industria bajo condiciones de competencia perfecta quedará determinado en aquel punto en donde la demanda es igual a la oferta. Gráficamente el precio de equilibrio quedará determinado por la intersección de las curvas de oferta y demanda en el punto E.

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PT. 2


curvas de oferta y demanda en el punto E. El precio de equilibrio será igual a OP y la cantidad que se venderá a ese precio será igual a OQ. La nivelación de la demanda y la oferta ocurre al intersecarse las curvas en el punto E, que resulta ser un punto común para la demanda y para la oferta. La prueba de que este será el precio de equilibrio y no otro, sigue los mismos argumentos utilizados al discutir la determinación aritmética de la situación de equilibrio. A cualquier precio mayor de OP, la oferta total sobrepasará la demanda, por lo que habrá una situación de oferta excesiva. Mientras persista esta situación de oferta excesiva el precio tenderá a reducirse hasta alcanzar el nivel en que se igualen las canti· dades ofrecidas con las cantidades demandadas. Por ejemplo, si en un momento dado se estableciera en el mercado el precio de OP1 , la demanda total a ese precio sería equivalente a la distancia P1X, mientras que la oferta total a ese precio es igual a la distancia P1X1• La oferta total excedería la demanda total por la distancia X-X1• La distancia entre las curvas de demanda y oferta a precios mayores que equilibrio, indica exceso de oferta sobre demanda y el precio tenderá a reducirse. El área sombreada con puntos ilustra el exceso de oferta sobre la demanda que resultaría si se estableciera un precio mayor que el de equilibrio. Si por el contrario se estableciera en el mercado un precio menor que el de equilibrio, digamos el precio de OP2, éste tampoco se mantendría ya que tendríamos una situación de demanda excesiva. Al precio de OP2 la demanda total sería mayor que la oferta total. A este precio la demanda total sería igual a la distancia P2L1, mientras que la oferta total sería igual a la distancia P2L. La demanda total sería mayor que la oferta por la distancia LL1• El área sombreada con rayas muestra el exceso de demanda sobre la oferta a cualquier precio menor que el de equilibrio. A cualquier precio menor que el de equilibrio la demanda total excedería la oferta total, por lo que el precio establecido tendería a moverse hasta el nivel en que se igualen las cantidades demandadas y ofrecidas. Esto ocurre necesariamente cuando el precio del mercado es igual al precio de equilibrio OP. De lo anterior se desprende que, bajo condiciones de competencia perfecta, el precio del producto de una industria quedará determinado por el libre juego de las fuerzas de la oferta y la demanda. El precio de equilibrio será aquel que logre que las cantidades ofrecidas y demandadas queden niveladas. Cualquier otro precio que se establezca en el mercado, distinto al de equilibrio, no prevalecerá por mucho tiempo; ya que las fuerzas económicas de oferta y demanda tenderán a llevarlo al nivel de equilibrio. El mecanismo de la determinación del precio puede imaginarse en términos de una constante tendencia del precio a moverse hacia la posición de equilibrio bajo el impu lso de las fuerzas de oferta y demanda. Producción de Equilibrio El nivel de producción de equilibrio para la industria será aquel que corresponda al precio de equilibrio. Si en la gráfica 19 (página 147)


149

proyectamos el punto de intersección de las curvas de oferta y demanda, E, hasta el eje horizontal, obtendremos el nivel de producción de equilibrio equivalente a OQ. El nivel de producción de equilibrio corresponde a la cantidad total del producto que se pondrá en el mercado al precio establecido por el libre juego de la oferta y la demanda. Por esta razón el nivel de producción de equilibrio corresponde al mismo tiempo a las cantidades del producto que los consumidores están dispuestos a comprar al precio de equilibrio establecido en el mercado. Al igual que el precio de equilibrio, el nivel de producción de equilibrio tenderá a prevalecer mientras las condiciones de oferta y demanda permanezcan inalteradas. La situación de oferta y demanda, por otro lado, prevalecerá mientras no ocurran cambios en los determinantes de la oferta y de la demanda. Es lógico suponer que, con el tiempo, los determinantes de la oferta y la demanda sufran cambios, y que estos cambios afecten la situación del precio y la producción de equilibrio. En la sección que sigue nos ocuparemos de analizar todas las posibilidades de cambios en la oferta y la demanda y sus efectos en los niveles de precio y producción.

Fluctuaciones en el Precio como Consecuencia de las Fluctuaciones en la Oferta y en la Demanda En las secciones anteriores analizamos la oferta y la demanda como determinantes del precio de un producto bajo condiciones de competencia perfecta. En esta sección estudiaremos las fluctuaciones en el precio como consecuencia de cambios en sus determinantes. Es decir, analizaremos los efectos en el precio de un producto de los cambios en la demanda y en la oferta. Primeramente estudiaremos los efectos de los cambios por el método de análisis parcial. El método de análisis parcial consiste en estudiar los efectos producidos en el precio por un cambio en uno de los determinantes, suponiendo, mediante el sencillo proceso de abstracción teórica, que todas las demás condiciones se mantienen constantes. De conformidad con este método estudiaremos primeramente las consecuencias de un cambio (aumento o reducción) en la demanda mientras la oferta permanece constante. Luego analizaremos los efectos en el precio de un aumento o una reducción en la oferta mientras permanece constante la demanda. Finalmente, estudiaremos los efectos en el precio de cambios simultáneos en la oferta y la demanda. Podrá cuestionarse la validez del análisis parcial que presentamos a continuación, oponiéndose en contrario que tanto la oferta como la demanda están sujetas a continuos cambios. Admitamos que, en efecto, así es. Los determinantes de la oferta y la demanda están sujetos a cambios súbitos que alteran con mayor frecuencia de lo sospechado la vida económica. Ya sabemos que lo típico del mundo económico es su naturaleza inestable. Pero no obstante ser esto cierto, desde el punto de vista puramente analítico, el análisis parcial es de gran valor, pues permite ver por etapas los efectos de las oscilaciones de los determinantes del precio. Además de permitir ver en forma simplificada el funciona-

150

PT. 2


miento de la oferta y la demanda en la determinación del precio de equilibrio, puede decirse que no es del todo ilógico proceder en esta forma; pues siendo los determ inantes de la demanda factores independientes de los determir.antes de la oferta, cabe la posibilidad de que, en un período de tiempo relativamente corto, los cambios en la demanda no afecten la oferta, y viceversa. Claro está, cualquier cambio en la demanda o en la oferta establece nuevas situaciones en torno a las cuales el productor por un lado, y los consumirlores por el otro, tratarán de buscar un nuevo ajuste. De todos modos el análisis parcial tiene la ventaja metodológica de permitirnos ver el funcionamiento de la realidad en forma simplificada, antes de introduc ir las complicaciones de todas las fuerzas operando a un mismo tiempo. De todos modos cabe bien recordar que la abstracción no tiene otra meta que la de permitirnos acercarnos algo a un fenómeno de otro modo inasequible.

Fluctuaciones en el Precio En el análisis de las fluctuaciones de los determinantes del precio de competencia perfecta podemos confrontar una serie de situaciones distintas. A fin de simplificar el análisis, vamos a dividir las posibles situaciones en dos grandes grupos, y luego analizaremos las posibles situaciones que pueden desarrollarse dentro de cada grupo. Analizaremos en primer lugar los cambios en uno de los determinantes, la oferta o la demanda, mientras el otro se mantiene constante. En este grupo tenemos dos situaciones. En primer término, es posible que ocurra un cambio en la demanda mientras la oferta se mantiene constante; y en segundo lugar, puede ocurrir que el cambio se produzca en la oferta y que se mantenga constante la demanda. En un segundo grupo examinaremos los casos de fluctuaciones simultáneas en la oferta y la demanda. En este segundo grupo pueden darse una serie de situaciones variadas. Pero vamos a subdividir aún más todas las posibilidades. Es posible que el cambio en la oferta y en la demanda apunte en la misma dirección, es decir, que la demanda y la oferta aumenten a un mismo tiempo, o se reduzcan simultáneamente. Cuando la oferta y la demanda se mueven en la misma dirección, todavía hay que considerar la posibilidad de que los cambios sean de distinta magnitud, produciéndose en este caso efectos distintos. Finalmente, cuando la oferta y la demanda cambian simultáneamente, es posible que el cambio ocurra en direcciones opuestas: la demanda aumenta mientras la oferta se reduce; o la demanda se reduce mientras la oferta aumenta. En este caso es necesario conocer también la intensidad de los cambios en los determinantes para poder indicar concretamente los efectos en el precio de equilibrio y en el nivel de producción para la industria. Dada la complejidad de todas estas situaciones, vamos a proceder analizando cada una de estas posibles combinaciones individualmente. En cada caso nos ayudaremos con una ilustración gráfica que simplificará el análisis.


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Cambios en la Demanda mientras la Oferta se Mantiene Constante La primera situación que vamos a considerar trata de los efectos en el nivel de precios y en las cantidades que finalmente se venderán cuando ocurre un cambio en la demanda, mientras la oferta se mantiene constante. En este caso tenemos dos posibilidades: un aumento en la demanda o una reducción en la demanda. Consideremos individualmente estas dos situaciones. Aumento en la Demanda con una Oferta Constante Un aumento en la demanda se refleja gráficamente por un desplazamiento de la curva de demanda hacia arriba y hacia la derecha de la curva de demanda original. Puesto que suponemos la oferta constante, el nuevo punto de intersección entre la nueva curva de demanda y la curva de oferta tendrá, necesariamente, que producirse a un nivel más alto que el punto de equilibrio original. Este nuevo punto de intersección indicará la fijación de un precio de equilibrio y una cantidad de equilibrio más elevada que antes. En la gráfica 20 se ilustra la nueva situación de equilibrio para la industria provocada por el desplazamiento de la curva de demanda. Las curvas D y O indican la situación original de demanda y oferta respectivamente. La curva D1 indica la nueva posición de la curva de demanda como consecuencia del aumento ocurrido. La curva de oferta no ha cambiado de posición, puesto que suponemos que la oferta se mantiene constante. El nuevo punto de intersección de las curvas 0 1 y O indica la nueva situación de equilibrio. Para esta nueva situación

o

p

Gráfica 20. Efecto de un Aumento en la Demanda. Un aumento en la demanda, mientras la oferta se mantenga constante, . provocará un aumento en el pre· cio y en las cantidades vendidas. En la gráfica queda ilustrado que al aumentar la demanda y desplazarse la curva de demanda a la nueva posición 0 1, mante· niéndose la oferta constante, el precio aumentó a OP1 y las cantidades de equilibrio aumentaron a OQ 1•

152

PT. 2


de equilibrio observamos que el precio se ha desplazado hacia arriba indicando el alza ocurrida. El nuevo precio, igual a OPi. constituye, para todos los efectos, el nuevo precio de equilibrio; puesto que, bajo las nuevas condiciones, este precio tenderá a prevalecer mientras prevalezcan las condiciones de oferta y demanda que lo determinaron. Nótese que el aumento en la demanda no sólo provocó un aumento en el precio, sino también un aumento en las cantidades que finalmente se venderán en el mercado. El desplazamiento de la curva de demanda provocó un desplazamiento del punto de intersección hacia arriba y hacia la derecha. El desplazamiento hacia arriba del nuevo punto de intersección indica un precio más alto; pero el desplazamiento hacia la derecha indicará un aumento en las cantidades que se venderán en el mercado. La nueva cantidad de equilibrio será igual a OQ 1• Ateniéndonos a los resultados observados en la gráfica 20 podemos formular un principio económico que recoja el fenómeno anterior a manera de una conclusión general en la siguiente forma: un aumento en la demanda, otros factores (oferta) constantes, provocará un aumento en el precio y las cantidades vendidas. Este enunciado lleva la rigurosidad de una conclusión válida, puesto que pretende indicar con firmeza, que siempre que se den las condiciones descritas se producirá el fenómeno indicado. Reducción en la Demanda con una Oferta Constante La segunda situación consiste, lógicamente, en examinar los efectos de una reducción en la demanda mientras la oferta se mantiene constante. Esta situación se indica gráficamente a continuación. Nueva-

Gráfica 21. Efecto de una Reducción en la Demanda. Una reducción en la demanda, mientras la oferta permanece constante, provocará una reducción en el precio y en la cantidad de equilibrio. Obsérvese en la gráfica que al reducirse la demanda y desplazarse la curva a la posición D¡. el nuevo precio de equilibrio es OP1 y la nueva cantidad de equilibrio es OQ1.


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mente las curvas D y O indican la situación original de demanda y oferta; OP y OQ representan el precio y las cantidades de equilibrio bajo las condiciones anteriores. La curva de demanda 0 1 indica la nueva situación de demanda . La reducción en la demanda ha provocado un desplazamiento de la curva de demanda hacia abajo y hacia la izquierda de la curva de demanda original. Obsérvese q-ue la reducción en la demanda desplazó la curva en dirección opuesta al desplazamiento ocurrido cuando se trataba de un aumento en la demanda. El punto E1 indica la nueva situación de equilibrio bajo las nuevas condiciones de oferta y demanda. El nuevo precio de equilibrio será OP1; y OQ 1 el nuevo nivel de producción. El desplazamiento de la curva de demanda hacia abajo y hacia la izquierda hizo que el nuevo punto de intersección se desplazara en esa misma dirección. El resultado final tenía que ser, lógicamente, una reducción en el precio y en las cantidades que se podrán vender a ese precio. Aquí tenemos un segundo principio que expresa resultados opuestos a los formulados en el principio anterior: una reducción en la demanda, otros factores (oferta) constantes, provocará una reducción en el precio y en las cantidades vendidas. De los resultados obtenidos en las dos situaciones que hemos analizado podemos derivar un principio más abarcador que indique la relación entre los cambios en la demanda y los cambios en el precio y las cantidades de equilibrio. Hemos observado que un aumento en la demanda, mientras la oferta se mantiene constante, provoca un aumento en el precio y en las cantidades que se pondrán en el mercado; mientras

Gráfica 22. La gráfica 22 muestra un aumento y una reducción en la demanda mientras la oferta se mantiene constante. El aumento en la demanda causa un aumento en el precio y las cantidades; mientras que la reducción en la demanda tiene el efecto contrario.

154

PT. 2

INTRODUCClóN A LA TEORfA DEL PRECIO

que una reducción en la demanda produce una reducción en el precio y en las cantidades. Vemos por lo tanto que existe una relación directa entre los cambios en la demanda y los cambios en el precio y en las cantidades que se pondrán finalmente en el mercado. Resulta, por lo tanto, correcto resumir estos resultados en el siguiente principio general: el precio y las cantidades que se ponen en el mercado bajo condiciones de competencia perfecta, tienden a variar en relación directa con los cambios en la demanda. Es decir, el precio y las cantidades se moverán en la misma dirección de los cambios en la demanda. Este principio nos ayudará a extraer rápidamente los resultados de los cambios en la demanda mientras la oferta se mantenga constante. En la gráfica 22 (p. 153) presentamos los resultados obtenidos. Las curvas 0 1 y D2 representan el aumento y la reducción en la demanda respectivamente. Las flechas indican los desplazamientos del punto de equilibrio en cada caso. El aumento en la demanda, ilustrado por la curva D1, provocó un aumento en el precio de OP a OP1; y un aumento en las cantidades de OQ a OQ 1• La reducción en la demanda, ilustrada por la curva de demanda D2 , provocó una reducción en el precio de OP a OP2 ; y una reducción en las cantidades de OQ a OQ2 • Cambios en la Oferta con una Demanda Constante Examinemos ahora la situación en que los cambios se producen en la oferta mientras la demanda se mantiene constante. Aquí tenemos dos posibilidades también. Veremos primero los efectos en el precio y en las cantidades de un aumento en la oferta, y luego examinaremos los efectos de una reducción en la oferta. Reducción en la Oferta con una Demanda Constante La gráfica 23 (p. 155) ilustra la nueva posición de equilibrio que se produce cuando la oferta sufre una reducción mientras la demanda se mantiene inalterada. La curva O ilustra la posición original de la curva de oferta, y la curva 0 1 la nueva posición de la misma como consecuencia de la reducción. La curva de demanda se mantiene en su posición original, puesto que suponemos que no ha sufrido cambio alguno. Obsérvese que la reducción en la oferta provocó un desplazamiento de la curva de oferta original hacia la izquierda y hacia arriba hasta alcanzar la posición indicada por la curva 0 1• Como resultado del desplazamiento de la curva de oferta se produce una nueva situación de equilibrio, indicada por el punto E1, en la intersección de las curvas 0 1 y D. Esta nueva situación de equilibrio refleja un aumento en el precio de OP a OP1• La reducción en la oferta provocó, por consiguiente, un aumento en el precio del mercado. El aumento en el precio es el resultado lógico del desplazamiento de la curva de oferta hacia arriba de la curva original. Nótese que, como que la curva de oferta se mueve también hacia la izquierda, se ha producido una reducción en las cantidades del producto que se venderán en el mercado. El nivel de producción correspondiente al nuevo precio de equilibrio será, por lo tanto, OQ 1• Vemos que la reducción en la oferta ha producido efectos distintos en el precio y en las cantidades que finalmente se pondrán en el mercado. La reducción en la oferta pro-


155

P, p

()

o

G1 Q Gráfica 23. Efecto de una Reducción en la Oferta. Una reducción en la oferta, mientras la demanda se mantiene constante, provocará un aumento en el precio y una reducción en las cantidades de equiHbrio. Obsérvese que, al desplazarse la curva de oferta a la posición 01' el precio aumentó a OP1 mientras que la cantidad de equilibrio se redujo a OQ 1.

dujo un aumento en el precio y una reducción en las cantidades. Podemos concluir por el momento que, otros factores constantes, una reducción en la oferta producirá un aumento en el precio y una reducción en las cantidades que finalmente se pondrán en el mercado. Tengamos presente esta relación para ver si se mantiene en todos los casos en que se produzcan cambios en la oferta mientras la demanda permanezca constante. Aumento en la Oferta con una Demanda Constante La gráfica que sigue ilustra la situación de un aumento en la oferta mientras la demanda permanece constante. La curva 0 1 muestra el áumento en la oferta. Obsérvese que, como consecuencia del aumento en la oferta, la nueva curva se ha desplazado hacia abajo y hacia la derecha de la curva de oferta original. El punto E1 muestra la nueva situación de equilibrio para la industria. Esta nueva situación de equilibrio trae como resultado una reducción en el precio. El nuevo precio de equilibrio será igual a OP1• El aumento en la oferta producirá un aumento en las cantidades que finalmente se pondrán a la venta en el mercado. La nueva producción de equilibrio para la industria será igual a OQ 1• Aquí observamos nuevamente una relación directa entre el aumento en la oferta y el aumento en las cantidades que se pondrán en el mercado, pero una relación inversa entre el cambio en la oferta y el cambio en el precio. En los

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PT. 2


o

p

P,

o

a a, Gráfica 24. Efecto de un Aumento en la Oferta. Un aumento en la oferta, mientras la demanda se mantiene constante, provocará una reducción en el precio de equilibrio y un aumento en la cantidad de equilibrio. Obsérvese que al desplazarse la curva de oferta a la posición 01' el precio se redujo a OP1, mientras la cantidad de equilibrio aumentó a OQ1•

dos casos estudiados se ha mantenido esta misma relación . En el primer caso observamos que al reducirse la oferta el precio aumentó, pero las cantidades que se pondrán en el mercado sufrieron una reducción. Ahora vemos que un aumento en la oferta produce una reducción en el precio y un aumento en las cantidades. De los resultados anteriores podemos derivar una conclusión o principio general que recoja ambas situaciones. El aumento en la oferta produjo una reducción en el precio y la reducción en la oferta produjo un aumento en el precio. Por lo tanto, el precio tiende a variar en relación inversa con los cambios en la oferta. El aumento en la oferta produjo un aumento en las cantidades que se pondrían en el mercado, y la reducción en la oferta produjo una reducción en las cantidades. Por lo tanto, las cantidades tienden a variar en relación directa con los cambios en la oferta. Estas dos relaciones podrán captarse mejor si presentamos los cambios en la oferta en una misma gráfica. En la gráfica 25 el aumento en la oferta está representado por la ·curva 0 1 y la reducción por la curva 0 2• La situación original de equilibrio está representada por las curvas D y O; el precio original de equilibrio es igual a OP; y OQ representa la cantidad de equilibrio. Al aumentar la oferta el precio se reduce a OP1 y las cantidades aumentan a OQ1• La reducción en la oferta está representada por la curva 0 2 • Con esta nueva


o

157

~I

02 Q

Q,

Gráfica 25. Aumento y Reducción en la Oferta. Un aumento en la oferta causará una reducción en el 1 precio y un aumento en la cantidad de equilibrio, mientras que una reducción en la oferta provocará un aumento en el precio y una reducción en la cantidad de equilibrio.

curva de oferta el precio de equilibrio será igual a OP2• La cantidad de equilibrio cuando la curva de oferta es a 0 2 será igual a OQ2 • La reducción en la oferta produjo, por lo tanto, una reducción en las cantidades y un aumento en el precio. Lo anterior confirma el principio de que el precio varía en relación inversa con los cambios en la oferta; mientras que las cantidades varían en relación directa con los cambios en la oferta. Fluctuaciones simultáneas en la Demanda y la Oferta Hasta aquí hemos estudiado los efectos de las fluctuaciones en la oferta y la demanda bajo el supuesto de que uno de los determinantes cambia mientras el otro se mantiene constante. Advertimos que procedíamos en esta forma con el único propósito de descubrir la relación entre los cambios en cada uno de los determinantes individualmente y los cambios en la situación de precio y producción de equilibrio. Este método de análisis nos ayudó a derivar una serie de principios importantes que nos han de ser de gran utilidad para comprender las fluctuaciones en el precio y las cantidades cuando los determinantes varían simultáneamente. Procederemos ahora a descartar el supuesto que sirvió de base al análisis parcial, para considerar los efectos producidos en el precio y en las cantidades cuando la oferta y la demanda cambian simultánemente. En este nuevo enfoque vamos a confrontar una serie de posibles combinaciones de cambios simultáneos que tendrán, necesaria-

158

PT. 2

INTRODUCCIÓN A LA TEORI)\ DEL PRECIO

mente, efectos diversos. Pero antes de entrar en el análisis de cada una de estas complejas situaciones conviene que recapitulemos los principios derivados del análisis que hemos hecho hasta aquí. Ya sabemos, en primer término, que las cantidades varían en relación directa con los cambios en la oferta y en la demanda, de suerte que un aumento en la oferta o en la demanda aumentará las cantidades, y una reducción en la oferta o en la demanda tenderá a reducir las can· tidades que se pondrán en el mercado. Por el contrario, hemos descubierto que el precio varía en relación directa con los cambios en la demanda y en relación inversa con los cambios en la oferta. Un aumento en la demanda provocará un aumento en el precio, y una reducción tendrá el efecto contrario. Un aumento en la oferta provocará una reducción en el precio, y una reducción en la oferta provocará un aumento en el mismo. En las múltiples combinaciones en que pueden variar la oferta y la demanda vamos a encontrar que, en ciertos momentos, las fuerzas de oferta y demanda ejercen presión en la misma dirección, ya sea en lo que respecta al precio o en lo que respecta a las cantidades. En estos casos es fácil determinar el efecto final. Por ejemplo, sabemos que una reducción en la oferta tiende a aumentar el precio, y que un aumento en la demanda tendrá el mismo efecto. El precio, obviamente, tenderá a aumentar cuando tenemos una situación en que la demanda aumenta al mismo tiempo en que la oferta se reduce. Pero cuando los cambios en la demanda y en la oferta ejercen presión en direcciones contrarias (ejemplo: un aumento en la oferta y en la demanda), no sabremos cuál será el resultado final a menos que conozcamos la magnitud de los cam· bios en la oferta y en la demanda. Por esta razón es preferible analizar individualmente todas las posibilidades, teniendo en cuenta las magni· tudes del cambio en los casos en que ello sea necesario para determinar el efecto final. Para comprender el análisis que sigue precisa saber los efectos que surten individualmente los cambios en la demanda y los cambios en la oferta, y luego examinar el efecto combinado, recordando que el precio varía en relación directa con los cambios en la demanda y en relación inversa con los cambios en la oferta. Las cantidades varían en relación directa en ambos casos.

AUMENTO EN LA OFERTA Y EN LA DEMANDA Consideremos en primer lugar los efectos de un aumento simultáneo en la oferta y en la demanda. Analizando los efectos individualmente, sabemos que un aumento en la demanda tenderá a aumentar el precio y un aumento en la oferta tenderá a reducirlo. Para saber el resultado final, puesto que las fuerzas operan en direcciones opuestás, se hace necesario saber la magnitud de los cambios. Es decir, el precio, aumen· tará, se quedará igual o se reducirá, según la magnitud del aumento en la oferta y en la demanda. En este caso pueden darse tres situaciones distintas: a) los aumentos pueden ser de igual magnitud, b) el aumento en la demanda puede ser mayor que el aumento en la oferta o c), el aumento en la oferta puede ser mayor que el aumento en la demanda.


159

Aumento de Igual Magnitud en la Oferta y en la Demanda. El precio permanecerá inalterado si los aumentos en la oferta y en la demanda son de igual magnitud. Esta situación puede ilustrarse grá· ficamente como se muestra en la gráfica 26. Hagamos primero, para entender el análisis gráfico que sigue, una observación respecto a la lectura gráfica de los desplazamientos. La magnitud del cambio en la oferta o la demanda se mide por la distancia entre la nueva curva y la curva original. Por lo tanto, mayor será el desplazamiento en una u otra dirección cuanto mayor sea el cambio. En la ilustración gráfica hecha (26), podemos observar que la distancia entre la curva D y la curva 0 1 es igual a la distancia entre la curva O y 0 1•

p

1 1

1

o

1 1 1....----S. Gráfica 26. Efecto de un Aumento Simultáneo de Igual Magnitud en la Oferta y en la Demanda. Un aumento de igual magnitud en la oferta y en la demanda, dejará el precio inalterado; mientras que la cantidad de equilibrio aumentará.

El aumento en la demanda tiende a aumentar el precio, mientras que el aumento en la oferta tiende a reducirlo. Pero como las fuerzas son de igual magnitud el precio permanecerá en su posición original. Sin embargo, obsérvese que la cantidad que se venderá, de acuerdo con la nueva posición de equilibrio E1r aumentó de OQ a OQ 1. Este resultado se explica en términos de la relación directa entre los cambios en la demanda y en la oferta con respecto a las cantidades. El aumento en la demanda tiende a aumentar las cantidades e igualmente el aumento en la oferta, por lo que, como ambas fuerzas ejercen presión en la misma dirección (aumento), las cantidades que se venderán aumentarán nece· sariamente.

160

PT. 2


Aumento en la Demanda de Mayor Magnitud que el Aumento en la Oferta. El precio aumentará si el aumento en la demanda es de mayor magnitud que el aumento en la oferta. El aumento en la oferta tiende a reducir el precio, pero el aumento en la demanda tiende a aumentarlo. Siendo el aumento en la demanda la fuerza más intensa, el precio, obviamente, aumentará. Es decir, el aumento en el precio que sería causado por el aumento en la demanda, será mayor que la reducción en precio que causaría el aumento en la oferta, por lo que el precio aumentará.

Gráfica 27. Un Aumento en la Oferta acompañado de un Aumento de Mayor Magnitud en la Demanda. Un aumento en la oferta, acompañado de un aumento de mayor magnitud en la demanda, provocará un aumento en el precio y en la cantidad de equilibrio.

Aumento en la Demanda de Menor Magnitud que el Aumento en la Oferta. El precio se reducirá si el aumento en la demanda es de menor magnitud que el aumento en la oferta. Puesto que la fuerza que tiende a reducir el precie (el aumento en la oferta) es más intensa que la fuerza que tiende a aumentarlo, (el aumento en demanda) el precio, necesariamente se reducirá. La gráfica 28 de la página 161 ilustra esta situación. Las cantidades que se pondrán al mercado bajo la nueva situación de equilibrio serán mayores que antes. Ambas fuerzas tanto individualmente como combinadas tenderán a aumentar las cantidades que se lancen al mercado. Esta tendencia armoniza con el principio de que las cantidades varían en la misma dirección de los cambios en la oferta y en la demanda.


161

Gráfica 28. Un Aumento en la Demanda de Menor Magnitud que el Aumento en la Oferta. Cuando la oferta y la demanda aumentan al mismo tiempo, pero el aumento en la demanda resulta de menor intensidad que el aumento en la oferta, el precio se reducirá, mientras que las cantidades de equilibrio aumentarán.

REDUCCION EN LA DEMANDA Y EN LA OFERTA. Consideramos ahora la situación en que la oferta y la demanda se reducen a un mismo tiempo. Aquí observaremos que los cambios en la oferta y en la demanda nuevamente operan en dirección opuesta con respecto al precio, y en la misma dirección con respecto a las cantidades. La reducción en la oferta tiende a aumentar el precio, pero la reducción en la demanda tiende a reducirlo. Para conocer el resultado final es preciso determinar la intensidad de las fuerzas. Las cantidades, como veremos, se reducirán en todos los casos, ya que ambas fuerzas operan en la misma dirección con respecto a las cantidades. Nuevamente se dan las siguientes tres situaciones: (a) el precio permanecerá igual si la reducción en la oferta y en la demanda son de igual magnitud; (b) el precio aumentará si la reducción en la oferta es de mayor magnitud que la reducción en la demanda y (c) el precio se reducirá si la reducción en la oferta es de menor magnitud que la reducción en la demanda. Reducción de Igual Magnitud en la Oferta y la Demanda

El precio se quedará igual si la reducción en la oferta y en la demanda son de igual intensidad. Como se ilustra en la gráfica 29, que sigue, una reducción en la oferta, acompañada de una reducción de igual magnitud en la demanda, no afectará el precio de equilibrio. El precio permanecerá inalterado ya que las fuerzas ejercen presión en direcciones opuestas y son de igual intensidad. Obsérvese, no obstante, que las cantidades que se pondrán

162

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p

o

01

o Gráfica 29. Reducción de Igual Magnitud en la Oferta y en la Demanda. Una reducción de igual magnitud en la oferta y en la demanda dejará el precio inalte· rado; mientras que la cantidad de equilibrio se reducirá.

a la venta al nuevo precio serán menores que antes. Independientemente de la intensidad de los cambios en la oferta y en la demanda, este será el resultado; ya que, como hemos señalado anteriormente, las cantidades se mueven en la misma dirección de los cambios en la oferta y en la demanda. Reducción en la Oferta de Mayor Magnitud que la Reducción en la Demanda

o

Q¡

Q Gráfica 30. Reducción en la Oferta de Mayor Intensidad que la Reducción en la Demanda. Una reduc· ción en la oferta, acompañada de una reducción de menor magnitud en la demanda, producirá un aumento en el precio y una reducción en la cantidad de equilibrio.


163

El precio aumentará si la reducción en la oferta es de mayor magnitud que la reducción en la demanda. La reducción en la demanda tiende a reducir el precio, y la reducción en la oferta tiende a aumentarlo. Siendo por lo tanto la reducción en la oferta la fuerza más intensa, el precio aumentará según indica la gráfica 30. Las cantidades se redujeron, como era de esperarse, cuando la oferta y la demanda se redujeron a un mismo tiempo. Reducción en la Oferta de Menor Magnitud que la Reducción de la Demanda El precio se reducirá si la reducción en la oferta es menor que la reducción en la demanda. Esta situación se ilustra en la gráfica 31, que sigue. El precio tenderá a reducirse por razón de que la reducción en la oferta, que es la fuerza que tiende a aumentarlo, resulta más débil que la reducción en la demanda, que tiende a reducirlo.

Gráfica 31. Reducción en la Oferta de Menor Magnitud que la Reducción en la Demanda. Una reducción en la oferta, acompañada de una reducción de mayor magnitud en la demanda, provocará una reducción en el precio y en la cantidad de equilibrio.

Cambios Opuestos en la Demanda y la Oferta Hasta aquí hemos analizado los efectos de los cambios en la misma dirección de la oferta y la demanda. Cuando ambos determinantes aumentan o se reducen al mismo tiempo se trata de fuerzas encontradas, por lo que el precio se moverá en la dirección determinada por la fuerza más intensa,, En cuanto a las cantidades, hemos visto que, dada la relación directa establecida, cambiarán en la misma dirección del cambio en los determinantes. Faltan por ·analizar los efectos en el precio y en las cantidades, en las situaciones en que los cambios en la oferta y la demanda se mueven en dirección opuesta. Hay dos situaciones posibles: (a) un aumento en la demanda acompañado de una reducción en la oferta y (b) reducción en la demanda acompañada de un aumento en la oferta. Analicemos estas dos situaciones como continuación de las anteriores.

PT. 2

164


Aumento en la Demanda, Reducción en la Oferta. Tomados indivi· dualmente estos cambios, podemos observar que el aumento en la de· manda causará un aumento en el precio; y la reducción en la oferta también tenderá a aumentar el precio. De modo que el resultado final del encuentro de estas dos fuerzas será, inevitablemente, un aumento en el precio. Ahora bien, ¿qué ocurrirá con las cantidades? Como que el aumen· to en la demanda tiende a aumentar las cantidades, y la reducción en la oferta tiende a reducirlas, tenemos dos fuerzas encontradas, por lo que, para saber el resultado final, será necesario conocer la intensidad de los cambios. Cuando la demanda aumenta mientras la oferta se reduce, el re· sultado final, en cuanto a las cantidades que se pondrán al mercado, dependerá de la intensidad de los cambios en la demanda y en la oferta. Tenemos, por lo tanto, tres posibles combinaciones que analizamos a continuación. Aumento en la Demanda de Igual Magnitud que la Reducción en la Oferta. Cuando el aumento en la demanda es de igual magnitud que la reducción en la oferta el precio aumentará, pero las cantidades se man· tendrán al mismo nivel. La gráfica 32 (abajo) ilustra los resultados indicados. El precio aumentó de OP a OP1 como era de esperarse, ya que tanto la reducción en la oferta como el aumento en la demanda tienden a aumentarlo. Este resultado está en armonía con el principio de que el precio varía en re· lación inversa con los cambios en la oferta y en relación directa con los cambios en la demanda. La cantidad de equilibrio se mantuvo constante,

o

Q Gráfica 32. Aumento en Demanda y Reducción en Oferta de Igual Magnitud. Un aumento en la deman· da, acompañado de una reducción de igual magnitud en la oferta, provocará un aumento en el precio; mientras que la cantidad de equilibrio se mantendrá inalterada.


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ya que la reducción en la oferta que tiende a reducir las cantidades quedó compensada por un aumento de igual magnitud en la demanda. Aumento en la Demanda de Mayor Magnitud que la Reducción en la Oferta. Un aumento en la demanda, acompañado de una reducción de menor magnitud en la oferta, conducirá a un aumento en las canti· dades que finalmente se pondrán a la venta. La reducción en la oferta tenderá a reducir las cantidades en cierta magnitud, pero siendo el au· mento en la demanda proporcionalmente mayor que la reducción en la oferta, tenderá a aumentar las cantidades a venderse en una mayor magnitud. El efecto neto del encuentro de estas dos fuerzas será, lógi· camente, un aumento en las cantidades. El precio de equilibrio se des· plazará hacia arriba para indicar que se ha producido un aumento. La nueva situación de equilibrio se ilustra en la gráfica 33 que sigue.

p

o Gráfica 33. Aumento en la Demanda Acompañado de una Reducción de Menor Magnitud en la Oferta. Un aumento en la demanda, acompañado de una reduc· ción de menor magnitud en la oferta, provocará un aumento en el precio y en la cantidad de equilibrio.

El nuevo precio de equilibrio será igual a OP1 y la cantidad de equilibrio será igual a OQ1. Aumento en la Demanda de Menor Magnitud que la Reducción en la Oferta. Finalmente, tenemos el caso en que la demanda aumenta en menor proporción que la reducción en la oferta. O lo que es lo mismo la reducción en la oferta es proporcionalmente mayor que el aumento en la demanda. El precio, lógicamente, aumentará; puesto que, como en los dos casos anteriormente estudiados, ambas fuerzas actúan en esa dirección. Pero las cantidades se reducirán, según lo ilustra la gráfica 34, de la próxima página. La reducción en la oferta, que es la fuerza de mayor intensidad, neutralizará el efecto del aumento en la demanda, y las cantidades se reducirán. El nuevo precio de equilibrio será igual a OP1; y el segmento OQ1, representa la cantidad de equilibrio.

PT. 2

166


p

o Gráfica 34. Reducción en la Oferta de Mayor Magnitud que el Aumento en la Demanda. Una reducción en la oferta, de mayor magnitud que el aumento en la demanda, provocará un aumento en el precio y una reducción en la cantidad de equilibrio.

Reducción en la Demanda, Aumento en la Oferta. En los tres casos que acabamos de analizar el precio siempre aumentó, ya que los cambios en la oferta y en la demanda ejercían presión en la misma dirección con respecto al precio. El precio siempre aumentará, no importa cuál sea la magnitud de los cambios en la demanda y en la oferta, siempre que se trate de un aumento en la demanda y de una reducción en la oferta. Vimos, no obstante, ~·1e las cantidades se quedaban igual, aumentaban o se reducían según la magnitud del cambio en la oferta o en la demanda. Ahora vamos a considerar la situación en que la demanda se reduce y la oferta aumenta. En este caso veremos que el precio siempre se reducirá, puesto que ambas fuerzas lo empujan en esa dirección. Pero las canti· dades se quedarán igual, aumentarán o se reducirán, según la intensidad de los cambios en la oferta o en la demanda. Vamos a presentar a con· tinuación estas tres situaciones. Reducción en la Demanda de Igual Magnitud al Aumento en la Oferta. Cuando la demanda se reduce y la oferta aumenta en igual magnitud a la reducción en la demanda, el precio se reducirá; pero la can· tidad de equilibrio permanecerá al mismo nivel. Estos resultados se ilustran en la gráfica 35. El precio se reducirá al nivel de OP1 porque el aumento en la oferta y la reducción en la demanda surten ese efecto. El aumento en la oferta tiende a aumentar las cantidades de equilibrio; pero al reducirse la demanda en igual magnitud al aumento en la oferta, se anula este efecto, y las cantidades permanecen al nivel del equilibrio original. El nuevo precio de equilibrio será OP1 y la cantidad de equilibrio seguirá siendo OQ.


167

p

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Gráfica 35. Reducción en la Demanda Acompañada de un Aumento de Igual Magnitud en la Oferta. Cuando la demanda se reduce y la oferta aumenta en la misma magnitud de la reducción en la demanda, el precio se reducirá, pero la cantidad de equilibrio permanecerá inalterada.

Reducción en la Demanda de Mayor Magnitud que el Aumento en la Oferta. Cuando la reducción en la demanda resulta de mayor magnitud que el aumento en la oferta las cantidades tenderán a reducirse como se ilustra en la gráfica 36.

p

Gráfica 36. Reducción en la Demanda Acompañada de un Aumento de Menor Magnitud en la Oferta. Una reducción en la demanda, acompañada de un aumento de menor magnitud en la oferta, provocará una reducción en el precio y en la cantidad de equilibrio.

El efecto de aumento en las cantidades que produjo el aumento en la oferta, fue totalmente anulado por la reducción de mayor magnitud ocurrida en la demanda. El precio, como anunciamos, se reducirá para ocupar el nuevo nivel de OP1• La nueva cantidad de equilibrio será igual a OQ1•

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PT. 2


Reducción en la Demanda de Menor Magnitud que el Aumento en la Oferta. Finalmente tenemos el caso en que el aumento en la oferta es proporcionalmente mayor que la reducción en la demanda. En este caso el precio se reducirá, pero las cantidades aumentarán. Esta situación se ilustra en la gráfica 37.

o 01 p

P1

Gráfica 37. Una Reducción en la Demanda Acompa· ñada de un Aumento de Mayor Magnitud en la Oferta. Una reducción en la demanda, acompañada de un aumento de mayor magnitud en la oferta, provocará una reducción en el precio y un aumento en las can· tidades.

Al aumentar la oferta en mayor proporción que la reducción en la demanda, la nueva cantidad de equilibrio será mayor que antes e igual a OQ1. El aumento en la cantidad de equilibrio se debió a que la tendencia al aumento provocada por el aumento en la oferta, superó la tendencia a la reducción provocada por la reducción en la demanda. El precio de equilibrio se redujo, según esperábamos, al nivel de OP1• Al estudiar los efectos en el precio y en las cantidades, de los cambios simultáneos en la oferta y en la demanda, debe observarse que cuando los determinantes se mueven en la misma dirección (ambos aumentan o ambos se reducen), podemos determinar con certeza qué ocurrirá con las cantidades; pero no podemos determinar el efecto producido en el precio, a menos que conozcamos la intensidad de los cambios en la oferta y en la demanda. Por el contrario, cuando la oferta y la demanda cambian en direcciones opuestas, podemos determinar con certeza qué ocurre con el precio; pero para saber el efecto en las cantidades es necesario conocer la intensidad de los cambios en la oferta y en la demanda. Así, por ejemplo, cuando la demanda y la oferta aumen· tan a un mismo tiempo, las cantidades que se venderán aumentarán, ya que ambas fuerzas tienden a aumentar las cantidades que se pondrán en el mercado finalmente. Habrá un efecto contrario cuando ambas se reduzcan al mismo tiempo. El precio, sin embargo, permanecerá igual si el aumento en la demanda es proporcionalmente igual al aumento en la oferta: aumentará si el aumento en la demanda es proporcionalmente


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mayor que el aumento en la oferta, y se quedará igual si los cambios son de igual magnitud. Cuando la oferta y la demanda se reducen a un mismo tiempo las cantidades se reducen; pero para saber qué ocurrirá con el precio es necesario saber la intensidad de los cambios en los determinantes. Hemos visto en este caso que el precio se quedará igual si la reducción en la oferta es de igual magnitud a la reducción en la demanda; si la reducción en la oferta es de mayor magnitud que la reducción en la demanda el precio aumentará, y se reducirá si la reducción en la oferta es de menor magnitud que la reducción en la demanda. Para facilitar el entendimiento de la mecánica del precio es conveniente aprenderse los siguientes principios: a) El precio tenderá a moverse en la misma dirección en que se mueva la demanda y en dirección opuesta al movimiento de la oferta. Es decir, hay una relación directa entre los cambios en la demanda y los cambios en el precio, e inversa entre los cambios en la oferta y los cambios en el precio. b) Las cantidades que se pondrán al mercado tenderán a cambiar en la misma dirección de los cambios en la oferta y en la demanda. Es decir, hay una relación directa entre los cambios en las cantidades y los cambios en la oferta y la demanda.

Ejercicios l.

A continuación en la demanda tuaciones en el un aumento, el indicar que no

l.

2. 3. 4. 5. 6. 8. 9. 10.

se ofrecen todas las posibles situaciones de fluctuaciones y en la oferta. Indique el efecto que provocan estas flucprecio y las cantidades, usando el signo ( +) para indicar signo (-) para indiciar una reducción y el signo ( =) para ocurre cambio alguno.

Situación · Un aumento en D mientras O se mantiene constante Una reducción en D mientras O se mantiene constante Un aumento en O mientras D se mantiene constante Una reducción en O mientras D se mantiene constante Un aumento de igual magnitud en D y O Un aumento de mayor magnitud en la demanda que el aumento en la oferta Una reducción de igual magnitud en D y O Un aumento en la demanda de igual magnitud que una reducción en la oferta Un aumento en la oferta de mayor magnitud que una reducción en la demanda

Efecto p Q p Q p Q p Q p Q p p

Q Q

p

Q

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Q

11. Ilustre gráficamente los resultados obtenidos en las situaciones 2, 4, 6, 8, y 10 de arriba.

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CAPITULO 9

Costo y Producción para la Empresa Competitiva

En el capítulo anterior estudiamos la teoría de la determinación del precio de un producto bajo condiciones de competencia perfecta. - Indicamos que la producción total para una industria depende del número de empresas que la componen. Puesto que el volumen de producción total depende de la producción de cada empresa individual es, por lo tanto, importante, estudiar los factores determinantes de la capacidad productiva de cada una de las empresas que componen la industria. La disponibilidad y el costo de los factores de producción (tierra, capital y trabajo), constituyen los elementos más importantes en la estructura de los costos de producción para una empresa bajo condiciones de competencia perfecta . - Este capítulo analiza las decisiones fundamentales que tiene que hacer una empresa bajo condiciones de competencia perfecta, para lograr el objetivo de producir con la máxima eficacia económica posible. Como anticipáramos en el capítulo sobre los principios de la producción, una firma ha conseguido el nivel de producción de máxima eficacia económica cuando ha logrado reducir el costo por unidad al nivel más bajo posible. Bajo condiciones de competencia perfecta (o bajo cualquier otra condición del mercado), el empresario no se conforma con lograr la máxima eficacia económica en términos de alcanzar la máxima economía en costos, sino que su objectivo principal consiste en obtener la máxima ganancia total posible. Máxima eficacia económica y máxima ganancia son dos objetivos en cierto modo independientes, como veremos más adelante. - La ganancia total de una empresa depende de la relación entre los costos de producción y el ingreso total alcanzado. El precio de venta del producto determinará los ingresos de la empresa . Costos e ingresos 170

CAP. 9

COSTO Y PRODUCClóN PARA LA EMPRESA COMPETITIVA

171

resultan, por lo tanto, dos elementos fundamentales para decidir el nivel de producción de máxima ganancia. / En las secciones que siguen anali· zaremos el fenómeno de los costos de producción, los ingresos de la empresa y, finalmente, estudiaremos la determinación del nivel de producción de máxima ganancia para una empresa bajo condiciones de competencia perfecta.

COSTOS DE PRODUCCION Al organizarse una empresa para la producción se tiene necesaria· mente que incurrir en una serie de gastos, directa o indirectamente, relacionados con el proceso productivo. El proceso productivo requiere la movilización de los factores de producción tierra, capital y trabajo. La planta, el equipo de producción, la materia prima y los empleados de todos los tipos (asalariados y ejecutivos), componen los elementos fundamentales del costo de producción de una empresa. Un empresario puede funcionar a diferentes niveles de producción, de conformidad con la combinación de factores de producción que en un momento determi· nado considere más conveniente desde el punto de vista de su objetivo de lograr la máxima eficacia económica. Para cada combinación de fac· tares de producción el empresario puede lograr un determinado nivel de producción. El nivel de producción de máxima eficacia, que es en última instancia el fin que persigue todo empresario, dependerá del uso de los factores de producción dentro de los límites de la capacidad productiva de la empresa.

Componentes del Costo El costo total de producción de una empresa puede subdividirse en los siguientes elementos: alquileres, salarios y jornales, la deprecia· ción de los bienes de capital (maquinaria, equipo, etc.), el costo de la materia prima, los intereses sobre el capital de operaciones, seguros, contribuciones y otros gastos misceláneos. Los diferentes tipos de costos mencionados arriba pueden a su vez agruparse en dos categorías: los costos fijos y los costos variables.

Costos Fijos Los costos fijos son aquellos en que necesariamente tiene que incurrir la empresa al iniciar las operaciones. Se definen como costos fijos porque en el plazo corto e intermedio se mantienen constantes a los diferentes niveles de producción. Como parte de estos costos fijos podenfos identificar los salarios de ejecutivos, los alquileres, los intereses, las primas de seguro, la depreciación de la maquinaria y el equipo y las contribuciones sobre la propiedad. Como puede observarse claramente, una empresa tiene que incurrir en estos gastos, esté o no en producción. Es necesario aclarar un poco más el concepto costo fijo . ..., El costo fijo total se mantendrá constante a los diferentes niveles de producción mientras la empresa se desenvuelva dentro de los límites

172

PT. 2


de su capacidad productiva inicial. La empresa comienza las operaciones con una capacidad productiva que estará determinada por la planta, el equipo, la maquinaria inicial y el factor gerencial. Estos son los elementos esenciales de los costos fijos al comienzo de las operaciones. Cuando hablamos de costo fijo sólo queremos indicar que el costo fijo total se mantendrá constante mientras la firma decida mantener constante la capacidad productiva. Los costos fijos aumentarán, obviamente, si la em· presa aumenta su capacidad productiva. Todo aumento en la capacidad productiva de una empresa se logra mediante la adquisición de maquinaria y equipo adicional, y la ampliación de la planta. Esto, posiblemente requiera el empleo de un número mayor de personal ejecutivo. Estos cambios en la relación de los costos fijos requieren un período de tiempo relativamente largo para su realización. Por esta razón, el concepto costo fijo debe entenderse en términos de aquellos costos que se mantienen constantes dentro de un período de tiempo relativamente corto.

Costos Variables

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Los costos variables son aquellos que varían al variar el volumen de producción. El costo variable total se mueve en la misma dirección del nivel de producción. El costo de la materia prima y el costo de la mano de obra son los elementos más importantes del costo variable. Es obvio que si en vez de producir 1,000 unidades de un producto decidimos duplicar la producción será necesario aumentar la cantidad de materia prima y el número de obreros. Mientras que el costo fijo total dependerá de la decisión del empresario en cuanto a la capacidad productiva (o lo que es lo mismo al tamaño de la empresa) a que desee funcionar, el costo variable total dependerá del volumen de producción que el empresario desee poner en el mercado en un momento determinado. La decisión de aumentar el volumen de producción significa el uso de más materia prima y más obreros, por lo que el costo variable total tiende a aumentar al aumentar la producción. Los costos variables son, pues, aquéllos que varían al variar el volumen de producción.

Otros Refinamientos El vocabulario económico maneja cuatro conceptos de costos, derivados del concepto costo total, de gran importancia para el estudio de la teoría de la firma. Estos conceptos son: el costo promedio total (CPT), el costo variable promedio (CVP), el costo fijo promedio (CFP) y el costo marginal (CM).f Es conveniente que el estudiante mire estos conceptos no como meras abstracciones; sino que trate de manejarlos en términos funcionales. Cada uno de estos conceptos presenta una relación económica muy importante para el análisis del problema de la determinación del nivel de producción de máxima ventaja económica para el empresario. Será de gran provecho si el lector estudia estos conceptos conjuntamente con el cuadro de los costos de producción que aparece en la página siguiente. Cada concepto de costo va acompañado de una abreviatura convencional, aceptada por los economistas, que los estudiantes deben manejar con igual destreza.

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Cuadro XVII

IO

Costos de Producción

(1)

(2)

(3)

(4)

o

(6)

(5)

(7)

Producto Total (PT)

Costo Fijo Total (CFT)

Costo Fijo Promedio (CFP)

Costo Variable Total (CVT)

Costo Variable Promedio (CVP)

Costo Total CT = CFT + CVT

Costo Promedio Total CT CPT = - PT

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

.8.64 8.64 8.64 8.64 8.64 8.64 8.64 8.64 8.64 8 .64 8.64 8.64 8.€¡4 8.64 8.64 8 .64; 8.64

8.64 4.32 2.88 2.16 1.73 1.44 1.23 1.08 .96 .86 .79 .72 .66 .62 .58 .54 .51

1.44 2.58 3.48 4.20 4.80 5.34 5.88 6.48 7.28 8.10 9.24 10.68 12.48 14.70 17.40 20.64 24.48

1.44 1.29 1.16 1.05 .96 .89 .84 .81 .80 .81 .84 .89 .96 1.05 1.16 1.29 1.44

10.08 11.22 12.12 12.84 13.44 13.98 14.52 15.12 15.84 16.74 17.88 19.32 21.12 23.34 26.04 29.28 33.12

10.08 5.61 . 4.04 3.21 2.69 2.33 2.07 1.89 1.76 1.67 1.63 1.61 1.62 1.67 1.74 1.83 1.95

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Costo Marginal .6.CT CM= - .6. PT

1.14 .90 .72 .60 .54 .54 .60 .72 .90 1.14 1.44 1.80 2.22 2.70 3.24 3.84

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174

PT. 2


Costo Promedio Total El costo promedio total le indica al empresario el costo de producir una unidad del producto para cada nivel de producción. Observ,ando la conducta del costo promedio el empresario puede determinar la combinación más eficaz de los factores de producción. El costo promedio total (CPT) se obtiene dividiendo el costo total (CT) entre el número de unidades producidas (PT) a cada nivel de producción. El cómputo aritmético del costo promedio total (CPT) puede expresarse en la siguiente forma: CPT = CT -:- PT. Por ejemplo, si producir 50 unidades de un producto cuesta $100, el costo promedio total (o costo por unidad) es de $2: ($100 +- 50 = $2) . Como puede observarse claramente, el concepto costo promedio total resulta ser una distribución estadística del costo total de producción entre el número total de unidades producidas. En este sentido, el concepto costo promedio total es una ficción estadística. Costo Marginal

Otro concepto de gran importancia analítica es el costo marginal. El costo marginal (CM) permite al empresario observar los cambios ocurridos en el costo total de producción al emplear unidades adicionales de los factores variables de producción. El costo marginal es, por lo tanto, una medida del costo adicional incurrido como consecuencia de un aumento en el volumen de producción. El "costo marginal" se define como el costo adicional incurrido como consecuencia de producir una unidad adicional del producto. Si al aumentar el volumen de produ,cción en una unidad el costo total aumenta, el aumento absoluto en el costo total se toma como resultado del aumento absoluto en la producción. De ahí que, aritméticamente, el costo marginal es el resultado de dividir el cambio absoluto en costo total entre el cambio absoluto en producción.

Esta relación aritmética puede expresarse en los siguientes términos: CM = l>CT -:- l>PT, en donde CM significa "costo marginal," l>CT cambio absoluto en el costo total, y l>PT el cambio absoluto en producción. ¿Cómo determinamos el aumento absoluto en costo y producción? Es muy sencillo. El cambio absoluto en producción es la diferencia entre dos niveles de producción. El cambio absoluto en costo es la diferencia entre los costos totales correspondientes a los niveles de producción seleccionados.1 Esta relación puede expresarse en los siguientes términos: l>CT = CT1 - CT0 , en donde l>CT representa el cambio absoluto en el costo total, CT1 representa el costo total correspondiente al nuevo volumen de producción y CT0 el costo de producción correspondiente al volumen de producción original. 1

"'"\-Por otro lado, el cambio absoluto en producción (l>PT), es igual a PT1 - PTo, en donde PT1 representa el nuevo nivel de producción y PT0 el nivel de producción original. Vamos a suponer, a manera de ejemplo, que el costo total de producir 25 unidades de un producto es de $50, y que al aumentar la producción a 26 unidades el costo total aumenta a

CAP. 9

COSTO Y PRODUCCION PARA LA EMPRESA COMPETITIVA

175

$60. El costo marginal de la unidad número 26 es de $10, y se ha obtenido así:

.0.CT CT, - CTo CM = - - = - - - - .0.PT PT, - PT0

60 50 -2-6--2-5

10

= -1 = $lO

Análisis Gráfico

El análisis de la teoría del precio requiere el uso profuso de grá· ficas. Si desde el comienzo nos familiarizamos con el uso de estas grá· ficas, la teoría del precio no presentará serios obstáculos. El buen manejo de las curvas de costos facilita grandemente el análisis de la teoría del precio. Por eso, aunque parezca un tanto monótono, hemos preferido ilustrar y explicar por separado cada una de las curvas de costos correspondientes a los diferentes conceptos que hemos venido analizando. La mayor dificultad que confrontan los estudiantes al estu· diar los elementos de la teoría del precio proviene de la marcada defi· ciencia en el manejo de las ilustraciones gráficas que necesariamente hay que emplear. En la ilustración de las gráficas de costos utilizamos el esquema convencional de un cuadrante con dos ejes. En el eje de las ordenadas (perpendicular a los renglones) tenemos la escala que mide los costos de producción. En el eje de las abscisas (paralelo a los renglones) tenemos la escala que mide los diferentes niveles de producción. Ambos ejes parten de un punto común que llamamos origen. Los valores del costo aumentan hacia arriba, y los de la producción hacia la derecha. Curva de Costo Fijo La gráfica 38 ilustra la curva de costo fijo promedio. Obsérvese que

-o o -o e

:::>

... o

Q.

111

.E111

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CFP

Unidades Producidas • Gráfica 38. La Curva de Costo Fijo Promedio. La curva de costo fijo promedio se inclina negativamente en todos sus puntos, indicando así que el costo fijo por unidad se va reduciendo a medida que aumentamos el número de unidades producidas del producto.

PT. 2

176


la curva de costo fijo promedio muestra una tendencia descendente en todos sus puntos. Esto indica que el costo fijo por unidad se reduce a medida que aumentamos la producción. Esta tendencia es muy natural, puesto que si el costo fijo total se mantiene constante a todos los niveles de producción, al distribuir un valor fijo entre un número mayor de unidades producidas el costo fijo por unidad tiene, necesariamente, que reducirse. Curva de Costo Variable Promedio - La curva de costo variable promedio se comporta de una manera muy distinta. Obsérvese que a medida que aumentamos el volumen de producción el costo variable promedio tiende a reducirse hasta llegar a un nivel mínimo (punto X), y de ahí en adelante comienza a aumentar. ¿Qué explicación podremos dar para esta tendencia descendente-ascendente de la curva de costo variable promedio? Recordemos que el costo variable sólo mide el costo de los factores variables de la producción (materia prima y mano de obra, principalmente). Recordemos también que para poder aumentar el nivel de producción es necesario emplear más mano de obra y más materia prima. Es decir, el costo variable total ha de aumentar a medida que aumentamos los niveles de producción mediante el empleo de más mano de obra y materia prima. Para que el costo variable promedio se reduzca a medida que aumentamos la producción (como lo ilustra la gráfica), a pesar de que aumentamos el uso

CVP

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o

Q

Unidades Producidas Gráfica 39. La Curva de Costo Variable Promedio. La curva de costo variable promedio ilustra el costo variable por unidad. El costo variable por unidad se va reduciendo a medida que aumentamos la producción, llega a un nivel mínimo (punto X) y luego empieza a aumentar.

CAP. 9


177

de los factores variables, es necesario que la producción aumente a un ritmo más acelerado que el ritmo de aumento del costo variable total. Esto es, en efecto, lo que sucede en las primeras fases de la producción. Si bien es cierto que estamos empleando mayores cantidades de los factores variables, y que el costo variable total ha ido en aumento, la producción aumenta a un ritmo más acelerado, por lo que el costo variable promedio tiende a reducirse según ilustra el sector A-X de la curva en la gráfica de la página anterior. La explicación para el aumento acelerado de la producción en esta primera etapa y la reducción en el costo variable promedio, la encontramos en el principio de los rendimientos menguantes que hemos analizado ya. De acuerdo con este principio, hay una fase de rendimientos crecientes en la que la producción aumenta a un ritmo acelerado a medida que empleamos unidades adicionales de los factores variables, como consecuencia del aumento en eficiencia productiva. De modo que mientras la producción aumenta a un ritmo más rápido que el costo variable total, el costo variable promedio tenderá a reducirse. Por esta razón la curva de costo variable promedio muestra una tendencia descendente hasta el punto X. El punto más bajo en la curva de costo variable promedio (X) señala el nivel de producción de máxima eficacia productiva de los factores variables. Es decir, en este punto el empresario ha logrado la combinación más eficaz de los factores variables de producción. De este punto en adelante la curva de costo variable promedio comienza a ascender nuevamente, señalando la reducción en eficacia productiva que tiene lugar al aumentar la producción mediante el empleo de unidades adi· cionales de los factores variables, mientras se mantiene fija la capacidad productiva de la empresa. Es decir, la fase ascendente de la curva de costo variable promedio indica la pérdida de eficacia productiva que tiene lugar con el empleo de unidades adicionales del factor variable. Esta conducta de la curva de costo variable total responde al fenómeno de los rendimientos decrecientes. No olvidemos que estamos analizando la conducta de los costos de producción en una situación en la que la capacidad productiva de la empresa es fija. No hay duda que si pudiéramos aumentar los factores fijos de producción en for ma proporcional a los aumentos en el uso de los factores variables, la curva de costo varia ble promedio mostraría una tendencia descendente en todos sus puntos puesto que no aparecería el fenómeno de los rendimientos decrecientes. El fenómeno de los rendimientos menguantes aparece cuando continuamos aumentando el uso de unidades adicionales del factor variable, mientras mantenemos fijos los. demás factores.

Curva de Costo Promedio Total La curva de costo promedio total incluye el costo variable promedio y el costo fijo promedio. Siendo, por lo tanto, la suma geométrica de ambas curvas, queda a un nivel más distante de la base. La curva de costo promedio total adquiere la forma de una herradura abierta. Según ilustra la gráfica, la curva de costo promedio total (CPT) va descendiendo en Ur]a primera fase (sector A-X), hasta llegar al nivel más bajo (X) para

PT. 2

178


B "O

CPT

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o

(.)

o

Q Unidades Producidas Gráfica 40. La Curva de Costo Promedio Total. La curva de costo promedio total mide el costo total (costo f ijo promedio + costo variable promedio) de producir una unidad del producto. El costo promedio total se va reduciendo a medida que aumentamos la producción, llega a un punto mínimo (punto X), y luego comienza a aumentar si continuamos aumentando la producción.

ascender nuevamente. La razón para el descenso del costo promedio total en el sector A-X se debe a dos razones distintas. La tendencia descendente de la curva de costo promedio total en la fase A-X se debe, en primer término, a la reducción en el costo fijo promedio que tiene lugar al distribuirse el costo fijo total entre un número mayor de unidades producidas. En segundo término, el aumento en eficacia productiva que tiene lugar en las primeras fases de la producción, contribuye a la reducción del costo promedio total en el sector A-X. La fase ascendente X-8, de la curva de costo promedio total, muestra los efectos de la pér· dida de eficacia productiva que, con el tiempo, tiene lugar cuando empleamos progresivamente mayores unidades de los factores variables mientras mantenemos fija la capacidad productiva de la empresa. Si bien es cierto que en esta fase el costo fijo por unidad se ha ido reduciendo, la pérdida de eficacia productiva hace que el costo promedio total aumente. Como consecuencia de los rendimientos decrecientes, el costo total tiende a aumentar a un ritmo mayor que la producción en esta fase. Relaciones Económicas Importantes

Habiendo analizado gráficamente los diferentes conceptos de costos de producción, pasamos a estudiar algunas relaciones económicas que nos han de ser de gran provecho en el análisis de la empresa. Para ello vamos a hacer uso de una gráfica que presente los tres conceptos de costos simultáneamente. La gráfica que sigue sirve a este propósito. La gráfica 41 ilustra las curvas de costo promedio total (CPT), costo variable promedio (CVP) y costo marginal (CM). Esta gráfica nos permite

CAP. 9


179

analizar las diferentes relaciones entre los costos de producción. Para cualquier nivel de producción podemos determinar gráficamente el costo total de producción y los componentes del costo total. El costo variable promedio, o el costo promedio total, a cualquier nivel de producción, queda ilustrado por la distancia entre el eje de las abscisas y la curva del costo correspondiente. Por ejemplo, para el nivel de producción OQ, el costo promedio total es igual a la distancia AQ. El costo variable pro· medio es igual a la distancia vertical BQ. La gráfica no ilustra la curva de costo fijo promedio, pero con la información que tenemos podemos determinarlo. Hemos dicho que el costo promedio total se compone del costo variable promedio y el costo fijo promedio. Si la distancia AQ representa el costo promedio total, y la distancia BQ representa el costo variable promedio, obviamente, el costo fijo promedio será igual a la distancia AB; puesto que la distancia AQ menos la distancia BQ es igual a la distancia AB. Por lo tanto, el costo fijo promedio queda ilustrado por la distancia que, con relación al eje de las abscisas, existe entre las curvas de costo variable promedio y costo promedio total.

CM

o

Q Unidades Producidas Gráfica 41. Relaciones entre los Distintos Costos de Producción. La curva de costo marginal (CM) pasa por el punto más bajo de las curvas de costo variable pro. medio y costo promedio total. Los costos totales quedan representados por el área debajo de cada curva a cada nivel de producción.

/ Para obtener gráficamente los costos totales debemos proyectar los puntos en las referidas curvas hasta el eje de las ordenadas formando rec· tángulos . .Los costos totales están ilustrados por las áreas que quedan por debajo de las curvas de costos. Así, por ejemplo, al proyectar el punto A hasta el eje de las ordenadas obtenemos el área OQAC. Esta área

180

PT. 2


corresponde al costo total de producir OQ. El área OQBC 1 corresponde al costo variable total correspondiente al volumen de producción OQ. El costo fijo total es igual al área C1BAC que queda entre las curvas de costo promedio total y costo variable promedio. Obsérvese que el área entre las curvas de costo promedio total y costo variable promedio, correspondiente a los costos fijos de producción, se va reduciendo a medida que aumentamos los niveles de producción. Ello se debe a que, al aumentar la producción mediante el empleo de unidades adicionales de los factores variables, el costo total continúa en aumento mientras que el costo fijo se mantiene, por definición, constan· _ te. Así, pues, a altos niveles de producción el costo total de producción está fundamentalmente constituido por costos variables. A bajos niveles de producción, por el contrario, el costo total de producción está principalmente constituido por costos fijos. Nivel Optimo de Producción

En el capítulo sobre los princ1p1os de producción, estudiamos el concepto nivel óptimo de producción. - Definimos el nivel óptimo de producción como aquél que ha permitido reducir los costos de producción por unidad al nivel más bajo posible. 10bsérvese en la gráfica 41 que el costo promedio total ha llegado a su nivel más bajo para el nivel de producción OQ. En este punto la distancia AQ es la más baja que puede lograrse. Este punto A marca el nivel óptimo de producción. Obsérvese que la curva de costo marginal corta la curva de costo promedio total eri su punto más bajo.,-Por lo tanto, la intersección de las curvas de costo marginal y de costo promedio total determinan el nivel óptimo de producción. Luego, para el nivel óptimo de producción el costo promedio total es igual al costo marginal. La curva de costo marginal también corta la curva de costo variable promedio en su punto más bajo. La intersección de las curvas de costo marginal y de costo variable promedio marca el nivel de producción mínima. Este concepto será analizado más adelante en detalle. Por ahora, baste decir que el nivel de producción mínima es el nivel de producción más bajo a que podría funcionar una empresa antes de decidirse a cerrar sus operaciones. El nivel óptimo de producción representa la combinación más eficaz (combinación de costo mínimo) de los factores fijos y variables. /

INGRESOS DE LA EMPRESA El ingreso total de una empresa depende del volumen de producción y del precio del mercado para el producto. Bajo condiciones de compe-

tencia perfecta la empresa está en libertad para variar el volumen de producción, pero carece de igual libertad para fijar el precio del mercado. Una de las condiciones más importantes de la situación de competencia perfecta es que rige un precio único para el producto de la industria. Este precio único estará determinado, como hemos visto, por el libre

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181

juego de la demanda y la oferta para toda la industria. Dada la limitada capacidad productiva de las empresas que componen la industria, ninguna tiene suficiente poder económico para fijar el precio que más convenga a sus intereses. La empresa no podrá, por lo tanto, aumentar sus ingresos mediante un alza en los precios; ni aumentar sus ventas totales mediante una reducción en el precio del producto. Si bajo condiciones de competencia una empresa aumentara el precio del producto, en un intento para incrementar sus ingresos, sufriría un éxodo de clientes hacia otras empresas. La reducción en las ventas totales que resultaría frustraría sus propósitos de aumentar los ingresos totales. Las demás firmas que no han alterado el precio del mercado serían las que saldrían beneficiadas. La conducta de los consumidores descrita, presupone, en primer lugar, perfecta movilidad de los consumidores de un sitio para otro y, ~n segundo lugar, perfecto conocimiento de las condiciones del mercado. Estas son, precisamente, dos condiciones sine qua non para un mercado de competencia perfecta. Tampoco podría el empresario obtener una ventaja duradera si decidiera reducir el precio del producto. La reducción en el precio del producto atraería más clientes y lograría aumentar las ventas totales; pero esta ventaja duraría muy poco tiempo, pues, suponiendo que hay perfecto conocimiento de las condiciones del mercado, los demás empresarios contestarían inmediatamente con una reducción en el precio, eliminando, en esa forma, la ventaja ganada por la firma que inició el movimiento. Los empresarios se convencerían muy pronto que al precio establecido en el mercado, tendrán que compartir las ventas totales con las demás empresas que componen la industria. Las empresas se darán cuenta que al precio establecido podrán vender tanto como sus clientes deseen comprar. Una reducción en el precio, por lo tanto, no cambiará esta situación; quedando descartada como una forma de aumentar los ingresos totales de la empresa. En una industria bajo condiciones de competencia perfecta, cada firma no tiene otra alternativa que aceptar el precio establecido en el mercado como un dato fijo. El ingreso total de la empresa dependerá en gran medida, por lo tanto, del volJ.Jmen de produccióFJ. Dentro de estas limitaciones, el empresario tratará de lograr el nivel de producción de máxima ganancia. Ingreso Total, Ingreso Promedio e Ingreso Marginal El análisis de la empresa requiere igualmente el manejo de los conceptos ingreso total, ingreso promedio e ingreso marginal. El cuadro XVIII de la página que sigue, ilustra los diferentes conceptos e ingresos para la empresa. Ingreso Total _ Dado el precio del mercado, el ingreso total de una empresa bajo condiciones de competencia perfecta dependerá del volumen de producción alcanzado. El ingreso total será igual al número totaLde_unidades proqucidas '!1ultipli9do_ por el pr_ec~L'&Jlti / El ingreso total, a cada

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PT. 2


nivel de producción, se ilustra en la columna 6 del cuadro XVIII. Los resultados de la columna 6 son el producto de la multiplicación del volumen de producción (columna 1) por el precio de venta del producto (columna 5). Ingreso Promedio El ingreso promedio es una abstracción aritmética obtenida mediante la simple operación de dlyid 'r el ingreso total por el volumen de producción. Bajo condiciones de competencia perfecta, el ingreso promedio es siempre igual al precio; por razón de que la empresa está obligada a vender toda la producción al precio único establecido por la oferta y la demanda para toda la industria./ !:! ingreso promedio se muestra en la columna 5. Ingreso Marginal - El ingreso marginal es una medida del ingreso obtenido por la fir. ma, de la venta de cada unidad adicional producida. El ingreso marginal se obtiene dividiendo el aumento en el ilJ.g~so total entre el aum ~nJo e_n el producto total. También se puede decir que en ngreso marginal es igual al aumento en el ingre_gi total que haya tenido lugar como consecuencia de aumentar la producción en una unidad. La operación para obtener el ingreso marginal puede expresarse mediante la siguiente anotación: ; \

Cuadro XVIII Situación de Costos e Ingresos Para Una Empresa Bajo Condiciones de Competencia Perfecta 2. PT

1 2 3 4 5 6 7 -8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

CT

$10.08 11.22 12.12 12.84 13.44 13.98 14.52 15.12 15.84 16.74 17.88 19.32 21.12 23.34 26.04 29.28 33.12

3. CPT

$10.08 5.61 4.04 3.21 2.69 2.33 2.07 1.89 1.76 1.67 1.63 1.61 1.62 1.67 1.74 1.83 1.95

4. CM

$1.14 .90 .72 .60 .54 .54 .60 .72 .90 1.14 1.44 1.80 2.22 2.70 3.24 3.84

5. IM = IP = P

$1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80 1.80

6.

7.

IT

Ganancia o Pérdida por unidad

$ 1.80 3.60 5.40 7.20 9.00 10.80 12.60 14.40 16.20 18.00 19.80 21.60 23.40 25.20 27.00 28.80 30.60

- $8.28 7.62 6.72 5.64 4.44 3.18 1.92 0.72 0.36 1.26 1.92 2.28 2.28 1.86 0.96 0.48 2.52

CAP. 9


183

IM = D.IT -:-- D.PT, en donde IM significa ingreso marginal, D.IT significa el aumento en ingreso total, y D.PT signica el aumento en producto total. La derivación del ingreso marginal para cada nivel de producción se muestra en la columna 5. Obsérvese que el ingreso marginal se mantiene constante e igual al precio de venta del producto a cada nivel de pro· ducción. La razón para la igualdad entre el ingreso marginal y el precio, y por consiguiente el ingreso promedio, es que bajo condiciones de com· petencia perfecta, la empresa está obligada a vender cada unidad adi· cional producida, al mismo precio que ha vendido todas las unidades anteriores. De ahí que el ingreso marginal y el ingreso promedio sean iguales entre sí e iguales al precio.

Representación Gráfica de los Ingresos Los datos que aparecen en el cuadro XVIII pueden llevarse a una gráfica como la que aparece a continuación . El ingreso promedio y el ingreso marginal quedan representados por una línea recta común que parte desde el eje de las ordenadas, a nivel del precio establecido en el mercado7"-'La curva de ingreso promedio e ingreso marginal representa

CI)

o ~ Pt-----------~A..;______ D= IP=IM ~ 1 1

1 1 1 1 Q

o Cantidades

Gráfica 42. La Curva de Ingreso Promedio e Ingreso Marginal. Para una firma bajo condiciones de competencia perfecta, el ingreso mar· ginal es igual al ingreso promedio, a todos los niveles de producción. La curva de demanda es, por lo tanto, idéntica a la curva de ingreso marginal e ingreso promedio.

la curva de demanda para la firma, bajo condiciones de competencia perfecta. Al precio establecido por las condiciones de la industria, el empresario podrá vender cualquier cantidad, desde cero hasta la máxima producción lograda. Es por esta razón que hemos identificado la curva

184

PT. 2


de ingreso marginal e ingreso promedio con la letra "D". La posición de la curva "D", paralela al eje de las abscisas, indica que la demanda para una firma bajo condiciones de competencia perfecta es erfectamente ~lástica . Para computar el ingreso total, gráficamente, a cualquier nivel de producción, todo lo que hay que hacer es proyectar el nivel de producción en cuestión hasta la curva de ingreso promedio (igual al ingreso marginal~ EI área enmarcada en el recuadro, OQAP, representa el ingreso total para el nivel de producción OQ; puesto que OQ por AQ es igual al área OQAP. Nivel de Producción de Equilibrio

El análisis de la situación de costos e ingresos para una empresa, nos permite entrar en el estudio de la determinación del nivel de producción de equilibrio para una firma bajo condiciones de competencia perfecta. Los conceptos costo marginal e ingreso marginal juegan un papel clave en la teoría del equilibrio. Toda empresa trata de lograr el nivel de producción que le permita llevar las ganancias al máximo, o a reducir las pérdidas al mínimo si es que las situaciones del mercado la obligan a funcionar con pérdidas. El empresario deberá observar las tendencias en el costo marginal y en el ingreso marginal a medida que ensaya nuevos niveles de producción, tratando de conseguir la situación más ventajosa. El ingreso marginal le va a indicar el ingreso obtenido de cada unidad adicional producida; mientras que el costo marginal le ha de indicar el costo de producir esa unidad adicional. Lógicamente, la relación existente a cada nivel de producción entre el ingreso marginal y el costo marginal constituye el termómetro que le ha de indicar al empresario si vale la pena o no producir cada unidad adicional del producto. Vamos a suponer que el ingreso obtenible de una unidad adicional producida (ingreso marginal) es de 20 centavos y que su costo marginal es de 15 centavos. Obviamente, es ventajoso para el empresario, desde el punto de vista económico, producir esa unidad adicional; no importa cuál sea la situación general de la empresa. Esa unidad adicional dejará un beneficio de 5 centavos que incrementaría las ganancias de la empresa si está funcionando con ganancias, o reduciría sus pérdidas; Imaginemos que el empresario conoce la situación de costos e ingresos marginales que se ilustran en la gráfica 43 (próxima página). La curva CM ilustra el costo marginal y la curva IM el ingreso marginal. Vamos a suponer que el empresario se halla produciendo al nivel OQ 1• ¿Le convendría aumentar la producción a OQ2? Para determinar si conviene o no aumentar la producción al nivel de OQ2 es necesario examinar la relación entre el ingreso marginal y el costo marginal a ese nivel de producción. Mientras el ingreso marginal sea mayor que el costo marginal, convendrá al empresario aumentar la producción; puesto que cada unidad producida añadirá más a los ingresos que a los costos, por lo que el empresario llevará a un máximo sus ganancias o minimizará sus pérdidas. La relación entre el costo marginal y el ingreso marginal se ilustra mediante ordenadas. La distancia entre la curva de ingreso

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o


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Q Gráfica 43. Determinación del Nivel de Producción de Equilibrio. Mientras el ingreso marginal sea mayor que el costo marginal le convendrá al empresario aumentar la producción, hasta aquel punto en donde el ingreso marginal es igual al costo marginal. La in· tersección de las curvas de costo marginal e ingreso marginal en el punto E, marca el nivel de producción de equilibrio.

marginal (IM) y la base, mide el ingreso obtenido de cada unidad adi· cional producida. La distancia entre la curva de costo marginal y la base mide el costo de producir cada unidad adicional. Por ejemplo, al aumen· tar la producción al nivel OQ 2, la unidad Q2 deja un ingreso equivalente a la distancia AzQz, mientras que el costo marginal de esa unidad es de B2Q2• El ingreso marginal (distancia A2Q2) es mayor que el costo marginal (distancia B2Q2) por la distancia A2 B2 • La distancia A 2 B2 representa la ganancia marginal de la unidad Q2 • El nivel de producción OQ 2 es más ventajoso para el empresario; puesto que al aumentar la producción de OQ 1 a OQ21 cada unidad producida resulta en una ganancia marginal. Será igualmente ventajoso para el empresario continuar aumentando la pro· ducción mientras el ingreso marginal sea mayor que el costo marginal; hasta aquel punto en donde el costo marginal y el ingreso marginal sean iguales, (punto E)7"'"Convendrá, por lo tanto, al empresario, aumentar la producción hasta el nivel OQ; ya que hasta este punto cada unidad adi· cional producida deja una ganancia marginal que irá a incrementar las ganancias de la empresa, o a reducir sus pérdidas. El área som· breada ilustra la ganancia contribuída por las unidades producidas desde el nivel OQ 1 hasta O . Nótese que antes del punto de intersección "E", la curva de ingreso marginal pasa por encima de la curva

186

PT. 2


de costo marginal, indicando que desde el inicio de la producción hasta OQ, cada unidad adicional producida deja una ganancia. Pasado el punto de intersección "E", el costo marginal es mayor que el ingreso marginal, indicando que a partir de este punto cada unidad adicional producida incrementa los costos en una porción mayor que el aumento ocurrido en el ingreso total de la firma. Es decir, cada unidad adicional producida después del punto de intersección "E", deja pérdidas / Si, por ejemplo, el empresario se encontrara produciendo al nivel OQ3, le convendría reducir la producción hasta el nivel de OQ, y mantenerse produciendo en ese nivel. El nivel de producción OQ se conoce como el nivel de producción de equilibrio. En este punto la firma ha logrado elevar sus ganancias a un máximo o reducir las pérdidas a un mínimo. Nótese que en este punto el costo marginal y el ingreso marginal son iguales. Del análisis anterior podemos concluir que si un empresario desea elevar sus ganancias a un máximo o reducir las pérdidas a un mínimo, le convendría ajustar el nivel de producción hasta aquel punto en que el ingreso marginal es igual al costo marginal. Alcanzado el nivel de producción de equilibrio, en donde el costo marginal es igual al ingreso marginal, el empresario debe tratar de mantener dicha posición; puesto que si se mueve de este punto, ya sea reduciendo el nivel de producción o manteniendo un nivel de producción mayor que el de equilibrio, sólo logrará reducir sus ganancias o aumentar sus pérdidas. Habiendo aumentado las ganancias al máximo o reducido las pérdidas al mínimo al llegar al punto de equilibrio, no hay incentivo alguno para que el empresario desee modificar su posición. Ganancias y Pérdidas Hemos analizado en la sección anterior la forma en que un empresario logra llevar a un máximo sus ganancias o minimizar las pérdidas moviendo los niveles de producción hasta aquel punto en donde el ingreso marginal es igual al costo marginal. Conviene introducir ahora el elemento de ganancias y pérdidas. Es decir, se trata de examinar si al nivel de producción seleccionado por el empresario a base del principio anterior está funcionando con ganancias o con pérdidas. El concepto ganancias merece cierto refinamiento. En el análisis de la teoría de la firma solemos hacer una distinción entre ganancias normales y ganancias excesivas. Se definen como ganancias normales aquellas incluidas como parte de los costos de producción: retribución a los servicios prestados por el propio empresario, la renta sobre el local perteneciente al propio dueño, y los intereses que el empresario podría recibir sobre el capital invertido si lo tuviera depositado en una cuenta de ahorro en un banco, etc. Vamos a suponer que una persona posee un capital en efectivo de $10,000, un local que podría producir una renta de $2,000 al año, y está al presente empleado como profesor en una universidad con un sueldo de $6,000 al año. Si su capital estuviera depositado en una cuenta de ahorro al 6 por ciento de interés anual, estaría devengando inte-

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reses por un monto de $600 al año. Si esta persona decide establecer una empresa y para ello dispone del capital en efectivo que tiene depositado en el banco, usa como planta el local que ahora tiene arrendado, y abandona su empleo en la universidad para atender su propio negocio, estaría renunciando a unos ingresos totales por concepto de rentas, inte· reses y sueldo por valor de $8,600. El empresario debe incluir en la situación de los costos de producción estos ingresos que deja de ganar al establecer su empresa. Estos costos formarán parte de la ganancia normal de la empresa. Se supone que las operaciones normales de la empresa permiten al empresario recobrar los ingresos alternativos que ha dejado de recibir por concepto de intereses, renta, sueldo, etc. Esta ganancia normal unida a los demás costos de producción (materia prima, mano de obra y otros costos variables), constituyen los costos totales de producción de la empresa. De modo que las ganancias normales de ésta deberán estar incluidas en la curva de costos de la em· presa. Es decir, la curva de costo promedio total (CPT), incluye las ganancias normales. El concepto ganancia excesiva se refiere a toda ganancia adicional por encima de las ganancias normales incluidas en los costos totales de producción de la empresa. La empresa estará funcionando con ganancias excesivas cuando el ingreso total sea mayor que los costos to· tales de producción. Si por el contrario, el costo total de producción es mayor que el ingreso total, la empresa estará funcionando con pérdidas Las gráficas que siguen presentan la situación de ganancias y pérdidas

Q Gráfica 44. Equilibrio con Ganancias Normales. Cuan· do la firma funciona con ganancias normales (es de· cir, sin pérdidas ni ganancias excesivas, el costo total de producción es igual al ingreso total (OQCP). Grá· ficamente esta situación se da cuando la curva de ingreso promedio ( = IM) es tangente a la curva de costo promedio total. En este punto CM = CPT = IP.

PT. 2

188


para una firma bajo condiciones de competencia perfecta. Las tres gráfi· cas que siguen ilustran condiciones distintas de costos para tres firmas en un mercado de competencia perfecta . Las tres firmas se ven com· pelidas a vender a un mismo precio. Dadas las condiciones del mercado, si logran o no funcionar con ganancias, depende de la particular situación de costos para cada firma. La gráfica número 44 presenta, en primer lugar, una empresa funcionando con ganancias normales. Obsérvese cómo para el nivel de producción de equilibrio OQ el costo total de producción OQCP es igual al ingreso total de la empresa OQCP. Es decir, no hay ni ganancias excesivas ni pérdidas. Nótese que cuando una f irma funciona con ganancias normales, es decir el costo total de operación es igual al ingreso total de la empresa, la curva de ingreso promedio (IP) es tangente al punto más bajo de la curva de costo promedio total. En este punto de tangencia coinciden las curvas de costo marginal , costo promedio total e ingreso promedio (ingreso marginal). La gráfica 45 presenta la situación de una firma funcionando con ganancias excesivas. Obsérvese que, para el nivel de producción de equilibrio, la curva de costo promedio total pasa por debajo de la curva de ingreso promedio. El área sombreada comprendida entre los puntos P1CEP representa las ganancias excesivas.

o

Q Gráfica 45. Equilibrio con Ganancias Excesivas. Cuando la firma funciona con ganancias excesivas, al nivel de producción de equilibrio (OQ), el ingreso promedio es mayor que el costo promedio total. El área sombreada P1CEP ilustra la ganancia excesiva total correspondiente al nivel de producción de equilibrio OQ.

La gráfica 46 ilustra la situación de una empresa funcionando con pérdidas. Nótese que la curva de costo promedio total pasa por encima del punto de equilibrio. Esto indica que para el nivel de producción de

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COSTO Y PRODUCCIÓN PARA LA EMPRESA COMPETITIVA

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equilibrio el costo total de producción es mayor que el ingreso total de la empresa. El área sombreada PECP1 indica las pérdidas totales de la empresa.

CPT

P1

P ""~~""'""~~""'-----D=IP=IM

o

Q Gráfica 46. Equilibrio con Pérdidas. La firma funcio· nará con pérdidas cuando para el nivel de producción de equilibrio el costo promedio total es mayor que el ingreso promedio total. El área sombreada PECP1 muestra la pérdida total correspondiente al nivel de producción de equilibrio OQ.

Con la ayuda de las tres gráficas 47 A, B y C, podemos probar que, en cada caso, el empresario ha logrado elevar las ganancias a un máxi· mo o reducir las pérdidas a un mínimo manteniendo el nivel de produc· ción de equilibrio.

c.

B.

A.

CPT CPT

D=IP=IM

o Gráfica 47. El empresario logrará el nivel de producción más conveniente en aquel punto en donde el costo marginal es igual al ingreso marginal; pues a este nivel de producción logrará aumentar las ganancias al máximo, o reducir las pérdidas al mínimo.

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PT. 2


Por ejemplo, si la empresa A en vez de mantenerse al nivel de producción de equilibrio OQ, decidiera funcionar al nivel de producción OQ 1, el costo total de OQ 1 sería mayor que el ingreso total. Ahora regis· traría pérdidas equivalentes al área sombreada. El empresario logrará evitar las pérdidas aumentando la producción hasta OQ. El empresario 8 está funcionando con ganancias excesivas. Si en vez de mantenerse al nivel de OQ, y obtener la máxima ganancia alcanzable bajo las condiciones imperantes, decide disminuir la producción al nivel OQ1, todavía podría funcionar con ganancias excesivas, pero las ganancias totales se reducirían. El área sombreada indica la reducción en las ganancias que registraría el empresario 8 al moverse de la posición de equilibrio. El empresario C está funcionando con pérdidas, pero aún así las pérdidas serían mayores si se aleja en cualquier dirección de la posición de equilibrio. Por ejemplo, si en vez de mantener el nivel producción de equilibrio decidiera funcionar al nivel OQ1, las pérdidas aumentarían según demuestra el área sombreada. - Ha quedado una vez más demostrado, que el nivel de producción de equilibrio, definido como aquél en donde el ingreso marginal es igual al costo marginal, resulta ser el de mayor ventaja para un empresario; puesto que en este punto logra aumentar las ganancias a un máximo o reducir las pérdidas a un mínimo.

N,ivel de Producción Mínima y Curva de Oferta para una Firma En el análisis de la oferta indicamos que la oferta total para una industria bajo condiciones de competencia perfecta estaba constituida por las curvas de oferta de cada una de las firmas que componen la industria. En esta sección analizaremos la derivación de la curva de oferta para una firma, en un mercado de competencia perfecta. Por definición, la curva de oferta para una firma indicará las cantidades del producto que el empresario estará dispuesto a producir a los diferentes precios del mercado. El mejor método para derivar la curva de oferta para una firma es comenzando con el análisis del nivel de producción mínima a que estaría dispuesto a funcionar una empresa.

Nivel de Producción Mínima Definiremos el nivel de producción mínima como el nivel más bajo a que está dispuesto a funcionar un empresario bajo determinadas condiciones del mercado. Una empresa puede, bajo determinadas condiciones, mantenerse en producción aun cuando registre pérdidas. Hay dos ocasiones en que un empresario podría optar por mantenerse funcionando con pérdidas. En primer lugar, es posible que las condiciones adversas creadas en el mercado sean de naturaleza puramente transitoria, por lo que conviene al empresario mantenerse en producción en espera de mejores condiciones. En segundo término, es posible que a pesar de que las condiciones adversas del mercado reflejen una tenden-

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cia más duradera, las pérdidas en caso de cierre total de las operaciones sean mucho mayores que si se mantienen en producción. Esta segunda situación es una consideración de gran importancia para el empresario; pues el cierre de operaciones siempre implica la pérdida de contacto con los mercados suplidores de materia prima, con los consumidores y de mayor importancia aún, con los empleados. Resulta siempre una tarea muy difícil reorganizar una empresa y restablecer las relaciones comerciales perdidas por causa del cierre. Por estas razones, aun cuando las condiciones del mercado sean adversas, resulta más ventajoso en ciertas ocasiones mantenerse en producción por un período limitado de tiempo. Ahora bien, ¿bajo qué condiciones puede una empresa mantenerse funcionando con pérdidas? Una empresa podrá mantenerse funcionando con pérdidas atendiendo las consideraciones expresadas arriba siempre que el precio del mercado sea suficiente para cubrir por lo menos los costos variables de producción. Recordemos que los elementos fundamentales del costo variable son la mano de obra y la materia prima. Vamos a suponer que el precio del mercado es igual al costo variable promedio, de suerte que el empresario puede recobrar todos los costos variables pero no puede recobrar los costos fijos. Puesto que en esta situación cerrando o no sus operaciones siempre ha de perder los costos fijos, la decisión estará determinada por las circunstancias que hemos descrito más arriba. Si el empresario considera que las condiciones adversas en los precios del mercado serán de poca duración, se mantendrá en producción en espera de un cambio favorable. O si el cierre de la firma le acarrea pérdidas mayores, es preferible, mantenerse funcionando con pérdidas. Pero aun cuando el precio del mercado sea suficiente para recobrar los costos variables, la empresa sólo podrá mantenerse en producción por un período de tiempo limitado. La duración de la maquinaria y el equipo serán factores que determinarán por cuánto tiempo la firma se podrá mantener en funcionamiento bajo estas circunstancias; pues como el precio del mercado no le permite recobrar los costos fijos, y no podrá reemplazar la maquinaria, y el equipo deteriorado, a la larga tendrá que cerrar las operaciones por falta de maquinaria. De suerte que si la empresa determinara quedarse en el mercado, será necesario que el precio imperante le permita recobrar por lo menos el costo variable promedio. Esta situación se da cuando el precio del mercado es igual al costo variable promedio. Derlvación de la Curva de Oferta

Con la información que aparece en la gráfica 48, podemos proceder a la derivación de la curva de oferta para esta empresa. La derivación de la curva de oferta es muy sencilla si el lector sigue de cerca el análisis siguiente. Los niveles de producción de equilibrio estarán en todo caso determinados por la intersección de las curvas de ingreso marginal y costo marginal. /Hemos dicho que el nivel más bajo a que está dispuesta a funcionar esta empresa, dadas las condiciones de precios y costos, es igual a OQ2. A ningún precio menor de OP2 la empresa está dispuesta a producir. De modo que la producción mínima de la empresa será OQ2 al

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Gráfica 48. Derivación de la Curva de Oferta. La curva de oferta para una empresa resulta ser el sector de la curva de costo marginal que queda por encima de la curva de costo variable promedio.

precio OP2. Al precio de OP2, la empresa producirá la cantidad OQ2 (siguiendo el principio de IM = CM), al precio de OP3 producirá la cantidad OQ3. Por lo visto, el sector de la curva de costo marginal que queda por encima de la curva de costo variable promedio determinará las cantidades que el productor está dispuesto a producir a los posibles precios del mercado. Este sector de la curva de costo marginal constituye, por lo tanto, la curva de la oferta para la firma, según la hemos definido, v. g., las cantidades del producto que el empresario está dispuesto a producir a los posibles precios del mercado. El precio más bajo que el empresario estaría dispuesto a aceptar suponiendo que decidiera funcionar con pérdidas sería OP2, y el nivel de producción mínima sería igual a OQ2. A cualquier precio mayor de OP2, la empresa funcionaría a los niveles de producción indicados. Por ejemplo, al precio de OP3, la empresa funcionaría al nivel de producción correspondiente a OQ3• Aunque · a este precio el empresario incurre en pérdidas, el ingreso total le permitiría recobrar todos los costo variables y parte de los costos fijos. Al precio de OP5, el empresario produciría la cantidad equivalente a OQ5 y obtendría ganancias excesivas.

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Equilibrio de Plazo Corto, Plazo Intermedio y Plazo Largo Este análisis de la situación de equilibrio de la empresa trató de explicar los ajustes de costo y producción que puede lograr ésta para conseguir el nivel de producción de máxima ganancia o de mínima pér· dida. Este ha sido un análisis estático de la situación de la empresa; por cuanto se ha basado en el supuesto de que la capacidad productiva de ésta se mantiene constante. La empresa trata de lograr niveles más adecuados de producción dentro de sus ' limitaciones productivas. En esta sección superamos el análisis estático introduciendo las posibilidades de cambio en la capacidad productiva de la empresa como modo de ajuste a las cambiantes condiciones del mercado. Para facilitar el entendimiento de esta sección analizaremos primeramente dos conceptos que tienden a confundirse fácilmente: nivel de producción y capacidad productiva. Nivel de Producción y Capacidad Productiva Corrientemente se habla indistintamente de capacidad productiva y nivel de producción cuando en realidad se trata de dos conceptos diferentes. El concepto capacidad productiva se refiere al potencial máximo de producción de una empresa cuando utiliza las técnicas de producción más avanzadas, y utiliza al máximo su espacio físico y equipo. El concepto nivel de producción se refiere a la producción física lograda con una determinada función productiva. La empresa puede variar a su gusto los niveles de producción dentro de los límites impuestos por su máxima capacidad productiva. Supongamos que con determinada técnica de producción, espacio físico y equipo, una empresa puede lograr una producción máxima de 10,000 unidades del producto. Esta es su máxima capacidad productiva. Pero es posible que las condiciones del mercado aconsejen una producción limitada. En este caso la empresa puede usar menos espacio, menos materia prima, reducir el tiempo de operaciones, y reducir el número de obreros, para funcionar a un nivel de producción más bajo del que le permite su capacidad productiva. Es decir, dentro de los límites de su capacidad productiva una empresa puede variar el volumen de producción para ajustarse a las condiciones del mercado. Producirá a toda capacidad o a menos de su capacidad dependiendo de las expectativas generales del mercado. Hemos indicado que la capacidad productiva de una empresa es fija. Esta aseveración puede dar la -impresión de que una empresa está imposibilitada de lograr los ajustes necesarios con la rapidez que requieren los cambios rápidos en la situación del mercado. Una empresa puede, indudablemente, lograr estos ajustes. Pero algunos ajustes los puede hacer en un término de tiempo relativamente corto, mientras que otros requieren un término de tiempo más largo. El lenguaje económico identifica tres situaciones o períodos de tiempo dentro de los cuales una empresa puede lograr estos ajustes: el plazo corto, el plazo intermedio y el plazo largo.

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Plazo Corto El plazo corto se define como un período de tiempo tan corto que no permite a la empresa ajustar el nivel de producción a las condiciones del mercado. El empresario decidió producir una cantidad determinada del producto a base de sus cálculos o estimados de la situación del mercado y la produjo. Si el precio del mercado es menor de lo esperado no hay nada que la firma pueda hacer. Una vez terminado el pro· ceso productivo la empresa no tiene otra alternativa que la de vender al precio del mercado o mantener su producción en la forma de inventarios. En esta situación el costo de producción no juega un papel determinante en la decisión de vender o no vender. Se produjo una cantidad determinada a un costo irremediable. La decisión de vender o no vender no dependerá de la relación presente entre el precio de venta y el costo de producción, sino de las perspectivas del mercado. El empresario venderá a cualquier precio si no vislumbra un cambio favorable en el mercado o retendrá la producción si vislumbra un mejor precio futuro. Pero esta decisión viene con posterioridad a la decisión de cuánto producir. Es decir, no es una decisión que forma parte de la decisión del volumen de producción que la firma considera más conveniente. Equilibrio de Plazo Intermedio El plazo intermedio se define como aquel período de tiempo que permite al empresario variar los niveles de producción dentro de los límites de la capacidad productiva de su empresa. Es decir, el empresario podrá variar el volumen de producción pero no tendrá suficiente tiempo para modificar su capacidad productiva. En el plazo intermedio las técnicas de producGión, el tamaño de la planta, el tamaño y capacidad productiva del equipo se mantienen constantes. Pero aun cuando la capaci· dad productiva de la empresa es fija en el plazo intermedio, el empresario podrá aumentar o reducir el nivel de producción para ajustarse a las condiciones de costos y precios. Es en esta situación en donde se ve clarament-e la diferencia entre capacidad productiva y r;iivel de producción. Dada la capacidad productiva de la empresa, el nivel de producción de equilibrio puede reflejar ganancias o pérdidas. Puesto que la empresa no cuenta con suficiente tiempo para hacer ajustes en la planta, tiene que limitarse a lograr el nivel de producción de máxima ganancia o mí· nima pérdida bajo las condiciones de precios prevalecientes en el mercado La gráfica 48 de la página 192 puede utilizarse para ilustrar los posibles niveles de producción que una empresa puede lograr bajo dife· rentes condiciones de precios en el plazo intermedio. El precio de OP2 representa el precio más bajo a que puede funcionar la empresa, y pro· ducirá la cantidad OQz. Al precio de OP3 convendrá a la empresa aumen· tar la producción a OQ3 y aunque a este nivel de producción funcionaría con pérdidas en el plazo intermedio, éstas serán las mínimas posibles dentro de las condiciones del mercado. Al precio de OP4 la empresa mantendrá el nivel de producción OQ4 y funcionará con ganancias nor· males. Al precio OPs producirá el nivel de OQ5 y funcionará con ganancias excesivas.

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Equilibrio de Largo Plazo Desde el punto de vista de los ajustes que tiene que lograr una empresa, y sus consecuencias económicas, el período conocido bajo el nombre de largo plazo es de mayor significación. El análisis de largo plazo introduce dos consideraciones importantes. La primera de éstas es la que tiene que ver con la capacidad productiva de _las empresas qúe componen la industria. La segunda consideración és la que tiene que ver con la capacidad productiva de toda la industria y sus consecuencias económicas para las empresas individuales. .../El mejor modo de examina; los efectos económicos de largo plazo para las empresas es partiendo de una situación hipotética. Ya nos hemos ido acostumbrando al uso de modelos abstractos para el análisis de problemas económicos. Vamos a suponer que algunas empresas de la industria están funcionando con un margen de ventaja en los costos de producción sobre el resto de las empresas, de suerte que las empresas más eficaces exhiben un margen de ganancias excesivas. Vamos a suponer además, que la ventaja de las firmas que funcionan con ganancias excesivas se origina en el empleo de técnicas más eficaces de producción. Procede preguntarnos, ¿podrán estas empresas mantener la ventaja económica sobre las demás permanentemente? Si prevalecen las condiciones de competencia perfecta, dicha ventaja será sólo de carácter transitorio . ... Bajo condiciones de competencia perfecta se supone que todas las empresas tienen igual acceso a las más modernas y eficaces técnicas de producción. No hay nada que pueda impedir a las empresas que están en desventaja adoptar las técnicas de producción de las demás para ponerse en condiciones de igualdad competitiva. La desventaja de algunas empresas puede sobrevenir del hecho de que no hayan alcanzado el tamaño de máxima eficacia. En el largo plazo las empresas pueden hacer todos los ajustes y modificaciones que crean pertinentes para lograr el tamaño de máxima eficacia económica. La empresa puede lograr costos de producción más bajos y ponerse en igualdad de condiciones con las demás, introduciendo técnicas de producción más eficaces, así como ampliando su capacidad productiva hasta lograr el tamaño de máximo rendimiento. Si todas las empresas tienen suficiente tiempo para producir los cambios que son necesarios para aumentar en capacidad productiva y eficacia, llegará el momento en que todas alcancen condiciones de costos muy similares. De ahí que las ventajas de unas empresas sobre las otras tenderán a desaparecer en largo plazo. La primera consecuencia de largo plazo es, pues, la ten<;l~n cia hacia la desaparición ~e_ posi~~esveritajas económicas entre las empresas. "\-..Vamos a suponer en segundo término, que al lograr los ajustes necesarios todas las empresas han logrado reducir los costos de producción a un mismo nivel. Vamos a suponer, además, que dadas las condiciones del mercado todas las empresas (o el mayor número de ellas) están funcionando con ganancias excesivas. ¿Podrán las empresas mantenerse funcionando con ganancias excesivas bajo condiciones de competencia perfecta por tiempo indefinido?-Recordemos que uno de los supuestos básicos para una industria bajo condiciones de competencia

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perfecta es la libre entrada y salida de empresas al sector económico. Luego, si no hay impedimento alguno para la entrada de nuevas empresas al sector industrial bajo consideración, la presencia de ganancias excesivas estimularía la entrada de otras empresas al sector industrial. La invasión de nuevas empresas, atraídas por las posibilidades de ganancias, surte dos efectos distintos que tienden a eliminar las ganancias excesivas. En primer término, se producirá un aumento en la demanda por los_ factores de producción disponibles en el sector económico. Los costos de producción tenderán a aumentar; ya que las nuevas empresas sólo lograrán atraer los factores de producción de sus ocupaciones anteriores pagando precios más altos. Este efecto es aún más cierto si existe una condición de ocupación plena de los recursos económicos en dicho sector industrial. El aumento en los costos de producción que sobrevendría como consecuencia de la entrada de nuevas empresas al sector industrial tendería a reducir las ganancias excesivas. En segundo lugar, la entrada de nuevas empresas al sector económico producirá un segundo efecto que, junto al alza en los costos, provocará la total eliminación de las ganancias excesivas. El aumento en el número de empresas significa también un aumento en la capacidad productiva del sector económico. Suponiendo, razonablemente, que no ha habido cambios en la demanda total, el aumento en producción causado por la entrada de nuevas empresas causará inevitablemente una reducción en el precio del mercado. Esta reducción en el precio tenderá a eliminar las ganancias excesivas. Este proceso de liquidación de las ganancias excesivas, como consecuencia del alza en costo y la reducción en el precio, continuará mientras haya incentivos para la entrada de nuevas empresas. Con el correr del tiempo se llegará a un punto en que se eliminen totalmente las ganancias excesivas y no haya incentivos económicos para la entrada de nuevas empresas. El resultado final será, pues, que todas las empresas se encontrarán funcionando bajo más o menos las mismas condiciones de costos, y las ganancias excesivas desaparecerán / La gráfica 49 ilustra este proceso de ajuste. Obsérves' en la gráfica (p. 197) que el precio original indicado por la curva intermitente OP0 se desplazó a la nueva posición indicada por la curva OP1i demostrando una reducción en el precio como consecuencia del aumento en la oferta provocado por la entrada de nuevas empresas al sector. Esto provocó un aumento en los costos de producción, haciendo que la curva de costo promedio total original se desplazara a la nueva posición indicada. La nueva posición de equilibrio ilustrada por los curvas de costo promedio total CPT1 y de la demanda D1i refleja la eliminación de las ganancias excesivas. La nueva curva de demanda queda tangente a la curva de costo promedio total. El ajuste anterior indica que por la acción del aumento en los costos de producción y la reducción en el precio provocado por la entrada de nuevas empresas al sector, las ganancias excesivas tienden a eliminarse en el largo plazo. Obsérvese que la curva de demanda para la empresa se ha reducido, y el costo marginal ha aumentado, dándose una nueva situación de

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Gráfica 49. Eliminación de las Ganancias Excesivas en el Largo Plazo. La entrada de nuevas firmas aumentará los costos de producción, desplazándose la curva de costo promedio CPT0 a la nueva posición CPT1. Igualmente se producirá un aumento en producción y una redución en precio, desplazándose la curva D0 a la posición D1• Estos dos movimientos harán desaparecer las ganancias excesivas.

equilibrio a un nivel más bajo de producción para la empresa. Esto se debe a que ahora cada empresa en la industria tiene que compartir el mercado con un número mayor de empresas. Ahora bien, ¿será posible para las empresas mantenerse en equilibrio de largo plazo con pérdidas? La teoría de la competencia perfecta supone que el largo plazo permitirá a todas las empresas lograr aquellos ajustes que sean necesarios para superar una situación de equilibrio con pérdidas. El ajuste de largo plazo para eliminar las pérdidas, necesariamente tiene que limitarse a la introducción de técnicas de producción más eficaces o, por lo menos, lograr reajustes internos de carácter organizativo que permitan al empresario ajustar los costos de producción a las condiciones del precio del mercado. Una empresa no puede permanecer por mucho tiempo administrándose con pérdidas. La incapa· cidad de una empresa para reponer los bienes de capital esenciales al proceso productivo, le obligará, tarde o temprano, a cerrar sus operaciones. Las empresas menos eficaces, aquellas que funcionan con costos de producción más elevados que las demás, serán las primeras en abandonar el sector económico. A la larga, sólo las empresas económicamente más eficaces podrán sobrevivir a las condiciones desfavorables del mercado. La salida de las empresas de menos rendimiento, producirá el desempleo de factores de producción y una reducción en el volumen de producción total para la industria. En este caso se invierte la situación que observamos en el caso de las ganancias excesivas. La reducción en la producción tenderá a elevar el precio del mercado; mientras que el desempleo de factores promoverá una reducción en los costos de pro-

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ducción. En esta forma, las empresas de mayor capacidad productiva que han logrado sobrevivir lograrán un ajuste de largo plazo que, poco a poco, les permitirá administrarse sin pérdidas. Del análisis anterior podemos concluir que bajo condiciones de competencia perfecta, las empresas tenderán a moverse hacia un equilibrio de largo plazo sin ganancias excesivas ni pérdidas., s decir, en el largo plazo, las empresas podrán funcionar al nivel d producción óptima y obtener ganancias normales.

Ejercicios l. Defina los siguientes conceptos: l. 2. 3. 4. 5.

nivel óptimo de producción nivel de producción de equilibrio nivel de producción mínima ingreso marginal costo marginal

11. Subraye la palabra o frase que convierte a cada una de las siguientes aseveraciones en una afirmación correcta. En todos los casos se trata de una situación de competencia perfecta.

l. Para el nivel de producción de equilibrio, eI costo marginal es (mayor menor, igual) al costo promedio total, cuando la empresa funciona con ganancias excesivas. 2. En equilibrio de largo plazo el costo promedio total es (igual, mayor, menor) que el ingreso promedio. 3. En equilibrio de largo plazo las empresas funcionan con (ganancias excesivas, ganancias normales, con pérdidas). 4. Cuando el costo marginal es igual al costo variable promedio hemos hallado el nivel de producción (de equilibrio, óptimo, mínimo). 5. Cuando una empresa funciona con ganancias excesivas el nivel de producción de equilibrio es (mayor, menor, igual) que el nivel óptimo de producción. 111. Ilustre gráficamente la derivación de la curva de oferta para una empresa bajo condiciones de competencia perfecta.

CAPITULO 10

Precio y Producción de Monopolio

En los capítulos anteriores estudiamos el fenómeno de la determinación del precio de un producto bajo condiciones de competencia perfecta. Dada la naturaleza de un mercado de competencia perfecta, fue necesario dividir el análisis en dos partes. En la primera parte, estudiamos el problema de la determinación del precio del mercado para toda la industria. Vimos cómo el precio de equilibrio para el producto de la industria queda determinado por el libre juego de la demanda y la oferta. En segundo término, estudiamos la situación de las empresas que componen la industria competitiva . Observamos que bajo condiciones de competencia perfecta el precio del producto constituye un dato fijo para cada empresa en la industria. Establecido el precio del mercado por el libre juego de la demanda y la oferta, el problema fundamental que tiene que resolver cada empresa es el de lograr el nivel de producción que le permita aumentar hasta donde pueda sus ganancias, o reducir a un mínimo las pérdidas. En este capítulo estudiaremos el fenómeno de la determinación del precio y el volumen de producción de equilibrio bajo condiciones de monopolio. Es conveniente recordar los principios económicos derivados del análisis de un mercado de competencia perfecta, a fin de que se capten rápidamente las modificaciones que sufre la teoría, del precio al pasar al análisis de un mercado monopólico.

Definición de la Situación de Monopolio El concepto monopolio ha cobrado distintos significados para diferentes personas y aun para diferentes grupos profesionales. El lego asocia el concepto monopolio con la empresa gigantesca en oposición a la pequeña empresa competitiva. Esta es precisamente la imagen que el concepto monopolio forja en la mente popular. Algunos autores han prefe199

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rido reservar el concepto monopolio para referirse a toda situación que se aleje de las condiciones de competencia perfecta. Así, por ejemplo, el Profesor Samuelson, 1 uno de los autores de más fama en Estados Unidos, analiza los monopolios como un caso de competencia imperfecta. El Profesor Samuelson incluye bajo el título de competencia imperfecta el análisis del monopolio, la competencia monopolística y los oligopolios. Estas tres situaciones de mercados no sólo constituyen casos disüntos de com· petencia imperfecta, sino que plantean consideraciones técnicas y prácticas que deben ser estudiadas por separado. Por esta razón, es preferible analizar cada una de estas situaciones dando la debida atención tanto a los aspectos teóricos como a los aspectos prácticos del problema. A los fines del análisis y enfoque de este capítulo, consideraremos la situación de monopolio como una situación diametralmente opuesta a la condición de competencia perfecta. Definiremos, pues, la situación de monopolio como aquella en la que la producción total del producto de la industria está bajo el control de una empresa única. La condición de empresa única quedará satisfecha aun cuando la producción total de ese bien esté en manos de un grupo reducido de empresas, si éstas actúan concertadamente en la fijación del precio, así como en la cantidad del producto que deberá ponerse en el mercado. Como veremos más adelante, la situación de monopolio presupone la ausencia de competencia, condición que queda asegurada cuando las empresas que funcionan en un mismo mercado se ponen de acuerdo para una misma política de precio y producción. Origen del Poder Monopólico El poder monopólico de una empresa en un determinado sector industrial puede tener su origen en una o varias de las siguientes causas: un privilegio especial otorgado por el gobierno, como es el caso de las patentes y las franquicias; el control de los recursos naturales esenciales a la industria en cuestión; el tamaño del mercado; la magnitud de la inversión inicial requerida; los costos de producción; y las prácticas de algunas empresas conocidas bajo el nombre de competencia desleal. Conviene que estudiemos con mayor detalle la forma en que estos elementos contribuyen al nacimiento y robustecimiento de los monopolios económicos en un determinado sector industrial. Acción del Gobierno El carácter monopólico de determinados sectores econom1cos, especialmente en las llamadas empresas de servicios públicos, se debe a la política asumida por el gobierno de dar un derecho de explotación exclusiva a una empresa única, mediante la expedición de una franquicia o patente. Este era el caso, por ejemplo, de los servicios telefónicos en Puerto Rico. La Puerto Rico Telephone Company disfrutaba de una fran1Paul A. Samuelson, Economics, An lntroductory Analysis, McGraw·HiU Co. New York, 8th. Edition, 1966.

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PRECIO Y PRODUCCION DE MONOPOLIO

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quicia exclusiva para la prestación de servicios de comunicación telefó· nica. Los demás sectores de los servicios públicos, comunicación telegráfica, servicios de agua y alcantarillados, y servicios de energía eléctrica, funcionan sobre la base de monopolios controlados por el gobierno. Es decir, son entes públicos. Todas estas empresas de servicios, incluyendo las comunicaciones telefónicas son monopolios del gobierno en Puerto Rico. Otra forma en que la acción gubernamental estimula el surgimiento de monopolios es mediante la expedición de patentes de uso de determinados inventos que dan al inventor un derecho exclusivo durante un número de años. El caso más notorio de que se tiene conocimiento es el de la United States Shoe Machinery Corporation . De conformidad con las leyes de patentes de Estados Unidos, la United States Shoe Machinery Corporation fabricó y patentó un tipo de maquinaria altamente especializada para la fabricación de zapatos. Esta corporación controlaba la fabricación de, aproximadamente, el 95 por ciento de la maquinaria requerida por la industria de dicho artículo. El caso curioso es que dicha corporación, apoyándose en su condición monopólica, en vez de poner a la venta en el mercado la maquinaria producida, optó por arrendarla a los manufactureros de zapatos. El contrato incluía además, una cláusula que prohibía, durante el período de arrendamiento, el uso de cualquier otro t ipo de máquina producida por otras empresas. Aunque la exclusividad para el uso de la máquina de la United States Shoe Ma· chinery Corporation expiraba a los 17 años, de acuerdo con las leyes de patentes de Estados Unidos, la corporación se aseguraba un período de control monopólico más largo, en virtud de que la vida útil de la maqui· naria excedía el período de 17 años. Sólo recientemente, y después de un largo proceso judicial, los tribunales tomaron acción para obligar a la mencionada corporación a abandonar la práctica de prohibir el uso de maquinaria de otros productores, y de no vender en el mercado su ma· quinaria. La expedición de patentes y de franquicias exclusivas son las formas más convencionales con que el gobierno contribuye al surgimiento de monopolios; pero debemos mencionar otras prácticas que obedecen al deseo de los gobiernos de promover el desarrollo económico. Así, los gobiernos suelen hacer concesiones extraordinarias sin detenerse a contemplar las posibles consecuencias de largo plazo. Funcionan hoy en Puerto Rico un conjunto de empresas bajo el nombre de Empresas Ferré. Estas empresas se dedican a la producción de una serie de productos entre los que la producción de cementos es la más importante para la economía del país. El monopolio sobre la fabricación de cemento de esta empresa quedó consolidado cuando adquirió, mediante compra, la fábrica de cemento que administraba el gobierno de la isla. Esta acción del gobierno contribuyó al fortalecimiento de una gran empresa, convirtiéndola en un gigantesco monopolio en el momento en que la industria de la construcción entraba en la fase de máximo desarrollo. Las Empresas Ferré controlan más del 95 por ciento del cemento utilizado en la isla, en la industria de la construcción. La decisión del gobierno de despren-

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derse de la fábrica de cemento y de otras fábricas que funcionaban desde hacía algún tiempo, se justificó en términos de que correspondía a la empresa privada y no al gobierno la función de producción y distribución de los bienes. Independientemente de cuán aceptable sea esta posición, lo cierto es que la decisión de vender a una empresa que era ya un coloso monopólico, robusteció y consolidó el monopolio de las Empresas Ferré en la producción de cemento. Recientemente inició operaciones un competidor, así que ya no existe monopolio estrictamente. Control de Recursos Naturales El control absoluto de los recursos naturales esenciales a un de· terminado sector industrial suele ser una fuente importante de poder monopólico. Los casos de la lnternational Nickel of Canada y de la Climax Molibdenum de Colorado, constituyen dos ejemplos clásicos. La Interna· tional Nickel Company del Canadá controla la producción de más del 95 por ciento de la producción mundial de níquel. Su fuerza monopólica en la producción de dicho metal surge de su posesión de más del 90 por ciento de las reservas mundiales de níquel. La producción mundial de molibdeno, elemento esencial en la producción de acero de excepcional dureza, gira en torno a la Climax Molibdenum Company de Colorado. Esta compañía tiene bajo su control los yacimientos más importantes de dicho metal con una capacidad productiva del 95 por ciento de la producción mundial. Puesto que el control de los recursos naturales es una de las fuentes más seguras para el robustecimiento de los monopolios, es una práctica conocida por los grandes inversionistas. El control de las me· jores tierras para el cultivo del plátano, asegurado por la United Fruit Company, ya mediante compra o mediante concesiones extraordinarias de los gobiernos de la América Latina, dieron a esta compañía su colosal posición monopólica. Limitaciones del Mercado El tamaño del mercado puede ser un factor que contribuya al ere· cimiento de los monopolios. Si el mercado es limitado habrá más posi· bilidades de sobrevivir y la posibilidad de éxito será mayor cuanto menor sea el número de empresas. Bajo estas condiciones, un número limitado de empresas puede, en efecto, concurrir en la política de precios y pro· ducción, y actuar en forma monopólica en vez de lanzarse a una guerra de competencia. Suponiendo que las empresas decidan iniciar una guerra de precios, dadas las limitaciones del mercado, el resultado final no será otro que el predominio de una empresa sobre las demás y la consolidación de la situación de monopolio. La acción conjunta de las empresas para fijar un precio que le provea un buen margen de beneficios, y restringir la producción para crear una escasez forzada del producto y justificar el alto precio, parece más probable que la guerra de precios, en circunstancias en que el mercado resulta limitado. Conociendo las empresas los resultados desastrosos de una guerra de precios cuando el mercado es limitado, es muy probable que, en su lugar, opten por

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una política de coexistencia monopólica. Por el contrario, si el mercado es amplio, resulta más difícil para una empresa o un grupo reducido de empresas establecer un control monopólico, suponiendo, claro está, que no hay impedimentos ni artificiales ni naturales para la entrada de nuevas firmas al mercado. Costos de Producción y Economías de Escala Otro factor importante en el análisis del crecimiento de los monopoiios es la relación entre los costos de producción y el tamaño de la empresa. El crecimiento de una empresa hasta lograr un tamaño gigantesco, y el control progresivo sobre las demás, puede sobrevenir cuando la expansión de la capacidad productiva de la empresa acarrea economías de escala. Habrá economías de escala y le convendrá expandir su capacidad productiva si al aumentar en tamaño la empresa logra reducir los costos de producción. Esta situación se da cuando la empresa se encuentra funcionando en el sector de costos decrecientes. La empresa conseguirá progresivamente un tamaño más eficaz mientras el costo promedio total (costo de producir una unidad) se reduzca al aumentar el tamaño de la empresa. El tamaño del mercado llegará a determinar el límite de crecimiento de la empresa. Si el mercado es limitado es muy posible que las empresas no logren crecer hasta conseguir el nivel de producción óptimo de largo plazo. Dadas las limitaciones del mercado, la empresa se verá obligada a funcionar por debajo del tamaño óptimo que podría lograr si deseara conseguir la máxima economía de escala. Suponiendo, aunque es muy improbable, que el mercado permita el crecimiento de las empresas hasta lograr el nivel de producción óptimo y aprovecharse de las economías de escala, el resultado final será la consolidación de las empresas gigantescas con un gran poder monopólico. Aquí surge nuevamente el problema de la actitud de los grandes empresarios frente a la competencia que confrontan de los demás. El desarrollo de una guerra de competencia a todo trance conduciría a la liquidación de algunas empresas y el predominio de unas sobre las demás. Las empresas pueden, como alternativa más probable, formar un consorcio que permita a cada una un margen de ganancias razonable y aun pueden combinarse para evitar la entrada de nuevas firmas al mercado. En todo caso, sea cual fuere la actitud de las empresas existentes, no hay duda de que el fenómeno de las economías de escala pueden promover el crecimiento de los monopolios.

Requerimientos de Capital de Inversión La magnitud del capital de inversión inicial para establecer una industria moderna que compita en eficacia con las ya establecidas, es un factor importante al explicar las tendencias monopólicas en la industria moderna. Estamos en la era de la gran empresa. Cada nueva empresa que se establezca tiene que ser un coloso si quiere beneficiarse de los adelantos tecnológicos modernos. La pequeña empresa, obligada a funcionar con una maquinaria anticuada e ineficaz, está condenada a desaparecer ante la extraordinaria capacidad productiva de la gigantesca

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empresa moderna. Los requerimientos de capital para el establecimiento de una empresa moderna están muy por encima de la capacidad de financiamiento del empresario corriente. Sólo una gran empresa organizada sobre bases corporativas puede reunir bajo una misma dirección el capital inicial necesario para establecer una moderna empresa. lndis· cutiblemente, el poder monopólico crece en relación directa con el ta· maño de la empresa. Este es un fenómeno evidente en los países alta· mente desarrollados, y debe ser bien observado y comprendido por los países que apenas se han iniciado en la primera fase del desarrollo in· dustrial. La experiencia del desarrollo económico de Puerto Rico refleja claramente el rápido crecimiento de las empresas monopólicas con el advenimiento de los grandes capitales de inversión. Cada nuevo supermercado establecido en Puerto Rico durante los últimos cinco años, ha requerido un capital inicial de inversión de aproximadamente un millón de dólares. Este formidable requisito de capital inicial de inversión ha dado lugar al surgimiento de un número reducido de empresas gigantescas, que controlan la mayor parte del negocio de distribución de artículos de consumo en la isla. El pequeño mercado, establecido bajo los métodos convencionales de distribución, está condenado a desaparecer. Los requisitos de financiamiento de los grandes colosos industriales, que han dado la tónica al desarrollo económico moderno, indican que la organización monopólica constituye uno de los problemas fundamen· tales que, necesariamente, tienen que enfrentar los responsables de di· señar las políticas de crecimiento económico. Unido a esta formidable exigencia de capital inicial de inversión, te· nemos que considerar el problema del tamaño del mercado. La gran empresa monopólica tiende a alcanzar un volumen de producción que conduce rápidamente a la saturación de los mercados. Llegado este punto, no se justifica la entrada de nuevas empresas. Es así como las necesidades de capital de la gran empresa y la limitación del mercado se unen para robustecer la tendencia monopólica en la industria moderna.

Prácticas de Competencia Desleal Finalmente, no debemos pasar por alto las llamadas prácticas de competencia desleal como una de las fuentes del poder monopólico. Una o varias empresas pueden recurrir a una guerra de precios con el único propósito de eliminar del mercado a las empresas más débiles. Las empresas más eficaces y, por lo tanto, más fuertes, pueden fijar precios tan bajos que pueden llevar a la ruina a las demás empresas. Eliminadas las empresas competidoras, las triunfantes pueden regresar a una política de precios altos, y disfrutar de las ventajas de su poder monopólico. La guerra de precios, que sólo tiene como propósito arruinar a los competidores para consolidar la posición monopólica, se considera en Estados Unidos una práctica ilegal; pero resulta sumamente difícil determinar cuándo se ha violado la ley. Las empresas más eficaces siempre podrán fijar precios más bajos de los que pueden tolerar las empresas de menor productividad, y en esa forma se consolida el poder monopólico sin caer bajo la sanción de las leyes antimonopólicas.

CAP. 10

PRECIO Y PRODUCClóN DE MONOPOLIO

205

Estas consideraciones sobre los orígenes de los monopolios señalan las tendencias visibles hacia la organización monopólica. De ahí la gran importancia que ha cobrado en nosotros el estudio de los monopolios. Las secciones que siguen se dedicarán al análisis de la teoría del monopolio, sus consecuencias económicas y las bases de la política antimonopólica. Puesto que el análisis de la teoría del monopolio, que comprende la sección que sigue, toma la situación del monopolio como el polo opuesto a la situación de competencia perfecta, es conveniente que se trate en todo momento de comprender las divergencias analíticas que surgen al comparar ambas situaciones en el plano teórico. Es por esta razón que se ha insistido en presentar la teoría del monopolio tratando de establecer comparaciones con la situación de competencia perfecta. Teoría del Monopolio Ya estudiados los factores determinantes de la organizac1on monopólica, pasemos a considerar ahora los fundamentos básicos de la teoría del monopolio. Esta teoría trata de explicar los principios que rigen la práctica de fijación del precio del mercado y el volumen de producción de equilibrio para el monopolista. El esquema de la teoría del monopolio que presentamos en esta sección, se apoya en una serie de supuestos que conviene se discutan en mayor detalle para que sirvan de punto de partida. Supuestos Básicos La presente discusión de la teoría del monopolio descansa en dos supuestos básicos fundamentales, a saber: una situación de monopolio perfecto y, el intento del monopolista de en todo momento llevar al máximo sus ganancias. Primer Supuesto: Monopolio Perfecto El supuesto de monopolio perfecto implica al mismo tiempo tres condiciones básicas. La primera es que la producción total del sector industrial esté bajo el control exclusivo de una sola empresa. Esta condición está en armonía con la raíz etimológica de la palabra monopolio, que quiere decir un solo productor. El monopolista está, por decirlo así, solo en el mercado. No tiene que temer a la competencia de otras empresas que se dediquen a la misma línea de producción, ni aun a la existencia de productos sustitutos. Esta condición asegura que los con'. sumidores sólo podrán adquirir el producto del monopolista. Para que rija una situación de monopolio perfecto debe prevalecer, como una segunda condición, un régimen de competencia perfecta entre los consumidores del producto del monopolista. Esta condición de competencia perfecta entre consumidores asegura que el consumo total esté distribuido entre un número ilimitado de pequeñas unidades de consumo. Es decir, debe haber un gran número de consumidores cada uno de los

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PT. 2


cuales tengan una capacidad de consumo tan limitada en relación con la magnitud del consumo total, que ningún consumidor pueda, por acción individual, influir en la política de precios del monopolista. Si las unidades de consumo son pequeñas y numerosas, el precio fijado por el monopolista constituye un dato inalterable para el consumidor individual. Finalmente, y como tercera condición para que exista una situación de monopolio perfecto, debe prevalecer un régimen de libre empresa. Es decir, el monopolista deberá estar en libertad para fijar su política de precios y producción sin la intervención del gobierno. La situación de monopolios regulados por el gobierno plantea consideraciones que requieren un análisis por separado. Las tres condiciones que hemos expuesto -la ausencia de todo grado de competencia (garantizado por el principio de empresa única) un régimen de competencia perfecta entre los consumidores, y la no intervención del gobierno en las decisiones económicas del monopolista, indican que resulta casi improbable, sino imposible, que se establezca un monopolio perfecto en la vida real. El esquema de la situación de monopolio perfecto que hemos descrito debe tomarse como un modelo teórico elevado a la suma abstracción sin otro propósito que el de permitirnos derivar una serie de principios de gran utilidad en el análisis de otras condiciones del mercado. Servirá también este modelo para penetrar mejor en el conocimiento de los principios derivados del análisis de la situación de competencia perfecta. Segundo Supuesto: El Monopolista Intenta Maximizar Ganancias El segundo supuesto que sirve de base al estudio de la teoría del monopolio es el de la conducta racional del monopolista. De conformidad con el principio de racionalidad, el monopolista fijará su política de precio y producción guiado por el deseo de elevar sus ganancias al máximo. La política económica del monopolista está totalmente divorciada de todo sentido altruista. Su meta final es lograr el nivel de producción que le provea el más amplio margen de ganancias. El monopolista cargará, por lo tanto, el precio más alto que pueda exigir de los consumidores, salvo excepciones que consideramos más adelante. Demanda, Ingreso Promedio, Ingreso Marginal y Costos de Producción Antes de entrar en el análisis de la determinación del nivel de producción y el precio de equilibrio para el monopolista, conviene introducir algunos refinamientos a una serie de conceptos que nos son ya familiares. Estos conceptos requieren ciertos ajustes al aplicarse al análisis de los problemas de precio y producción bajo condiciones de mercados que se alejan de la situación de competencia perfecta. En esta sección señalamos en forma comparativa las diferencias analíticas entre una situación de monopolio y un mercado de competencia perfecta. Se mantienen , no obstante, las definiciones adelantadas al introducir estos conceptos en el análisis de la teoría del precio bajo condiciones de competencia perfecta.

l

CAP. 10

PRECIO Y PRODUCClóN DE MONOPOLIO

207

La Demanda para el Monopolista Bajo condiciones de competencia perfecta la curva de demanda para cada una de las firmas que componen la industria estaba representada por una línea recta y paralela al eje de las abscisas al nivel del precio es· tablecido. La peculiar estructura de la curva de demanda para las firmas competitivas proviene del hecho de que cada firma sólo puede atender una porción muy pequeña del mercado total de consumo. Bajo condiciones de monopolio, por el contrario, los consumidores no tienen otra alternativa que adquirir el producto de la única empresa suplidora. La curva de demanda para el monopolista tiene, necesariamente, que ser la curva de demanda para toda la industria. ¿Qué conformación deberá tener la curva de demanda para el monopolista? Como observamos en el Capítulo 9, la curva de demanda para la firma competitiva era perfectamente elástica en virtud de que los consumidores podían transferirse de una firma a otra con absoluta libertad. Pero en el caso de un mercado de monopolio, los consumidores están obligados a comprar de la única empresa existente. Esta situación tiene dos consecuencias importantes para el análisis del monopolio. En primera instancia, la curva de demanda para el monopolista tendrá una inclinación negativa parecida a la curva de demanda para la industria competitiva. En segundo término, será una curva de demanda que tiende a ser inelástica. La gráfica 50 ilustra esta situación.

p

()

o

Q Gráfica 50. La Curva de Demanda para el Monopolista. La curva de demanda para el monopolista se inclina negativamente, indi· cando que cada unidad adicional se venderá a un precio más bajo que la unidad anterior.

La inclinación negativa de la curva de demanda del monopolista plantea una situación peculiar con relación a la política de precios. El precio que el monopolista desee cargar al consumidor variará en relación inversa con la cantidad que desee vender. El precio que el mono·

PT. 2

208


polista pueda cargar a los consumidores tenderá a reducirse a medida que aumenta la producción. Por ejemplo, si el monopolista decide cargar el precio de OP, la curva de demanda le indica que a ese precio los consumidores estarán dispuestos a comprar la cantidad OQ. Si el monopolista desea vender una mayor cantidad del producto, digamos OQ1, tendrá que conformarse con un precio más bajo, igual a OP1. El monopolista puede seleccionar el precio, y las cantidades que a ese precio podrá vender, las cuales estarán indicadas por la curva de demanda; o podrá seleccionar las cantidades, y el precio a que podrá vender esas cantidades, el cual estará igualmente indicado por la curva de demanda. Curvas de Ingreso Promedio e Ingreso Marginal Los conceptos ingreso promedio e ingreso marginal han de ser de gran utilidad en el análisis de la teoría del monopolio. Como son conceptos bien conocidos, sólo vamos a introducir aquellos refinamientos que sean necesarios para adaptarlos a la situación de monopolio. Ha quedado establecido que, bajo condiciones de monopolio, el precio tiende a reducirse con cada unidad adicional que se produce. La reducción en precio que tiene lugar al producirse una unidad adicional del producto afecta a todas las unidades producidas. Es decir, el monopolista no podrá vender la unidad adicional producida al precio más bajo establecido y el resto de la producción al precio más elevado que prevalecía al nivel de la producción anterior. El monopolista tiene que vender al nuevo precio establecido todas las unidades producidas. Una consecuencia directa de lo anterior es que el ingreso marginal tiende a ser menor que el ingreso promedio bajo condiciones de monopolio. Lógicamente, si cada unidad adicional provoca una reducción en el precio, el ingreso marginal tenderá a reducirse a medida que se aumenta la producción. El cuadro XIX, ilustra la relación cuantitativa, entre el ingreso promedio y el ingreso marginal bajo condiciones de monopolio. Cuadro XIX Ingreso Promedio e Ingreso Marginal para el Monopolista Cantidad Demandada

1 2.1'

3' 4 5 6 7

8 9

10

Precio

$10 I

,

9

8 7 6 5

4 3 2 1

Ingreso Total

$10 18 24} 28 30 30 28 24 18 10

Ingreso Promedio

i f (,.

.

~

$10 9

8 7 6 5 4 3 2 1

Ingreso Marginal

$10 8 6

4 2

o

-2 -4 -8 -6

1r4 A. it

CAP. 10


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La información que aparece en el cuadro indicado nos permite derivar una serie de relaciones económicas de gran importancia en el análisis de la teoría del monopolio. Estas relaciones deben estudiarse cuidadosamente ya que, como veremos a medida que las analicemos, se derivan consecuencias distintas a las que surgieron al estudiar la situación de una firma bajo condiciones de competencia perfecta. En todo momento trazaremos claramente estas diferencias, de modo que el lector pueda darse cuenta rápidamente de los cambios que sufre la teoría del precio al pasar de una situación de competencia perfecta a una de monopolio.

El Ingreso Promedio es igual al Precio Empecemos por la relación más sencilla y lógica: el ingreso promedio es siempre igual al precio. La identidad del ingreso promedio y el precio proviene de la relación entre el producto total, el precio de venta y el ingreso total. El ingreso total es el resultado de multiplicar el producto total por el precio de venta: IT = PT x P. El ingreso promedio, por otro lado, es e.I resultado de dividir el ingreso total entre el producto total: IP IT ...;- PT. Luego, tenemos que si IT PT X P, necesariamente P tiene que ser igual a IP. El número de unidades producidas (PT), multiplicadas por el ingreso promedio de cada unidad es igual al ingreso total (IT). Como consecuencia de esta igualdad entre el ingreso promedio y el precio, la curva de demanda para el monopolista representa también la curva de ingreso promedio.

=

=

El Ingreso Marginal es menor que el Ingreso Promedio (Precio) Una segunda relación importante es que, bajo condiciones de monopolio, el ingreso marginal se reduce a medida que se aumenta la producción, y tiende a ser menor que el ingreso promedio. No es difícil comprender por qué el ingreso marginal se reduce con cada unidad adicional que se produce. La reducción en el ingreso marginal es el resultado de la reducción en precio que tiene lugar al aumentar la producción. Lo que no surge tan obviamente es que, bajo condiciones de monopolio, el ingreso marginal de cada unidad adicional producida sea menor que su propio precio. Obsérvese que la unidad número 5 devenga un precio de $6.00 en el mercado, pero su ingreso marginal es sólo de $2.00. ¿Por qué es esto así? ¿La primera aclaración que debemos hacer es que si bien el ingreso marginal es imputado a la unidad marginal, éste es un valor que queda afectado por el efecto que la producción de cada unidad pueda tener en el precio de las demás unidades producidas. Por ejemplo, al nivel de producción de 5 unidades, el precio posible es de $6.00. Las primeras cuatro unidades producidas se hubieran podido vender al precio de $7.00 si el monopolista se hubiera mantenido en el nivel de producción de 4 unidades. Pero al producir la unidad número 5, se provoca una reducción en el ingreso total de $4.00, puesto que cada una de las cuatro unidades anteriores sufrió una reducción en precio de $1.00. El ingreso marginal de la unidad número 5 resulta ser el resultado neto de su contribución al ingreso total y la pérdida en

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PT. 2


ingreso total que causó. Por ejemplo, la unidad número 5 aportó $6.00 (su precio) al ingreso total, pero al reducir en $1.00 el precio de las cuatro unidades anteriores restó al ingreso total $4.00. La aportación neta al ingreso total de la unidad número 5 (es decir, su ingreso mar· ginal), es la diferencia entre su precio y las pérdidas en ingreso total que provocó. La anterior relación entre el ingreso marginal y el precio del mer· cado del producto se mantiene presente mientras tengamos una situación en donde la curva de demanda tenga una inclinación negativa, como es el caso bajo condiciones de monopolio. Bajo condiciones de competencia perfecta, como bien se recordará, el ingreso marginal se mantiene constante e igual al precio, puesto que el precio del mercado no se afecta al aumentar la producción. Siendo la demanda para la firma competitiva perfectamente elástica (horizontal y paralela al eje X), el empresario puede disponer de cualquier cantidad de la producción sin alterar el precio del mercado. La consecuencia lógica de la discrepancia entre el ingreso marginal y el ingreso promedio para el monopolista es que la curva de ingreso marginal será distinta a la curva de ingreso promedio en una situación de monopolio.

Derivación de la Curva de Ingreso Marginal La curva de ingreso marginal para el monopolista puede derivarse geométricamente si conocemos la curva de ingreso promedio (demanda). Para derivar la curva de ingreso marginal necesitamos conocer dos puntos de referencia: el nivel en donde el ingreso marginal es el máximo y el nivel en donde el ingreso marginal se ha reducido a cero. Al juntar estos dos puntos hemos derivado la curva de ingreso marginal. Veamos cómo obtener estos dos puntos cuando conocemos la curva de ingreso promedio (demanda) para una empresa monopólica. En la gráfica 51 (p. 211) suponemos que la curva rectilínea AC representa la curva de ingreso promedio (demanda) para el monopolista. Regresemos por un momento al cuadro XIX. Obsérvese que el ingreso marginal obtiene su nivel máximo al iniciarse la producción, y que en este punto, el ingreso promedio (que también es máximo), es igual al ingreso marginal. Esto indica necesariamente que la curva de ingreso marginal y de ingreso promedio deben partir del mismo punto. El punto A, en la curva de ingreso promedio, es común para la curva de ingreso marginal. Ya tenemos, por lo tanto, el primer punto de referencia para trazar la curva de ingreso marginal. Nos hace falta ahora descubrir el punto en que el ingreso marginal ha llegado a su nivel más bajo (cero). Como cuestión de principio el ingreso marginal ha llegado a su nivel más bajo e igual a cero cuando el coefi· ciente numérico de elasticidad de la demanda es igual a l. Sabemos que una curva de demanda que se inclina negativamente tiene varios grados de elasticidad. En el sector de la curva que está más próxima a la escala del precio (eje de las ordenadas), la demanda es elástica y el coeficiente numérico de elasticidad es mayor de 1; en el sector que se aproxima al eje de las abscisas la demanda es inelástica y el coeficiente numérico de elasticidad es menor de l. El punto medio entre estos dos sectores

CAP. 10

PRECIO Y PRODUCCIÓN DE MONOPOLIO

211

A

Gráfica 51. Derivación de la Curva de Ingreso Marginal para el Monopolista. La curva de ingreso marginal para el monopolista pasa por el punto medio del área que queda por debajo de la curva de ingreso promedio (= la curva de demanda).

indica que la demanda es unitaria y el coeficiente numérico de elasticidad es igual a l. Vamos a suponer que B es el punto medio en la curva AC y que, por lo tanto, en este punto el coeficiente numérico de elasticidad es igual a l. Si regresamos al cuadro anterior podemos cerciorarnos de que, en efecto, el ingreso marginal es cero cuando el coeficiente de elasticidad es igual a l. Ya conocemos dos formas de determinar el grado de elasticidad de la demanda. Sabemos que si al variar el precio el ingreso de la firma se mantiene constante la demanda es unitaria en ese punto. Obsérvese en el cuadro anterior que el ingreso total llega a su punto máximo al producirse la unidad número 5, y que al producirse la unidad número 6 el ingreso total se mantiene constante. Es decir, la contribución al ingreso total (ingreso marginal) de la unidad número 6 es igual a cero. Ha quedado probado, por lo tanto, que en aquel punto en que la demanda es unitaria el ingreso marginal se ha reducido a cero. Sabemos, además, que en una curva de demanda el punto medio determina el punto en donde la demanda es unitaria. Si proyectamos este punto B hasta tocar el eje de las abscisas en el punto X, estamos mar· cando el nivel de producción, en donde IM = O. Hemos conseguido el segundo punto de referencia para trazar la curva de ingreso marginal. La curva de ingreso marginal es, por lo tanto, AX. Obsérvese que la curva de ingreso marginal pasa por debajo de la curva de ingreso promedio indicando así la discrepancia observada entre el ingreso marginal y el ingreso promedio en el caso de una empresa monopólica. 1

Ahora que conocemos la relación geométrica entre la curva de demanda (ingreso promedio) , y la curva de ingreso marginal en una

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PT. 2


situación de monopolio, ofreceremos un método sencillo de derivar la curva de ingreso marginal. Obsérvese que la curva de ingreso marginal derivada por el método anterior bisecó (dividió en dos partes iguales) el sector OC del eje de las abscisas. Esto no es un fenómeno accidental. La curva de ingreso marginal cortará en dos porciones iguales cualquier línea recta y paralela al eje de las abscisas que se trace desde la curva de demanda (ingreso promedio). Para derivar la curva de ingreso marginal tracemos la línea PB y hallemos el punto medio (M). Tracemos una línea recta partiendo del punto de origen de la curva de ingreso promedio (demanda) , pasando por M hasta tocar el eje de las abscisas, y hemos derivado la curva de ingreso marginal.

Precio y Producción de Equilibrio Ya analizada la estructura de las curvas de ingreso promedio e ingreso marginal para el monopol ista, examinemos ahora el aspecto más importante en la teoría del monopol io. ¿Qué criterios utiliza el monopolista para decidir el nivel de producción de equilibrio y el precio de equilibrio correspondiente? Recordemos que al iniciar la discusión de la teoría del monopolio se estableció como supuesto básico que el monopolista tratará en todo momento de lograr aquel nivel de producción y fijar aquel precio que le permita elevar las ganancias al máximo. Siendo ello así, la relación entre ingreso marginal y costo marginal a cada nivel de producción constituirá un dato de gran importancia para el monopolista. Éste deberá primero conseguir el nivel de producción más ventajoso y luego fijará el precio que permita su objetivo de elevar las ganancias al máximo. La relac ión entre el ingreso marginal y el costo marginal le indicará si vale o no la pena continuar aumentando la producción. Mientras el ingreso marginal sea mayor que el costo marginal cada unidad adicional producida le proveerá una ganancia marginal. Esta ganancia marginal incrementará las ganancias totales o reducirá las pérdidas si es que se está administrando con pérdida s. Mientras prevalezca esta relación favorable entre el ingreso marginal y el costo marginal convendrá al monopolista continuar aumentando la producción. A medida que esto ocurre, la relación se va tornando menos favorable, ya que la diferencia entre el ingreso marginal y el costo marginal se va reduciendo. Con el tiempo se alcanzará un nivel de producción en que el ingreso marginal y el costo marginal sean iguales. Este punto de igualdad entre el ingreso marginal y el costo marginal indica que se ha alcanzado el nivel de ganancia máxima. Llegado este punto la ganancia marginal es cero. Pasado este punto la relación entre el ingreso marginal y el costo marginal se torna desfavorable. El costo marginal será mayor que el ingreso marginal y cada unidad adicional que se produzca dejará una pérdida marginal (la ganancia marginal es negativa), por lo que se reducirán las ganancias o se aumentarán las pérdidas. Lógicamente, en el punto en que el ingreso marginal es igual al costo marginal la ganancia total ha alcanzado el nivel máximo. De ahí en adelante como la ganancia marginal es negativa se reducirán las ganancias con cada unidad adicional que se produzca. Obviamente, el punto en que el ingreso marginal y el costo marginal sean iguales reflejará el nivel de producción

CAP. 10


213

de equilibrio para el monopolista. Éste deberá mantener esta pos1c1on si es que desea aumentar considerablemente sus ganancias. No habrá incentivo para moverse de este nivel de producción, puesto que cualquier cambio reducirá su ventaja económica. Este punto determina la situación de equilibrio para el monopolista.

Determinación del Precio y el Nivel de Producción de Equilibrio La determinación del nivel de producción de equilibrio para una empresa bajo condiciones de monopolio puede ilustrarse gráficamente. La gráfica 52 ilustra la situación de costo marginal (CM) e ingreso marginal (IM) para la empresa monopólica.

Gráfica 52. Precio y Producción de Equilibrio para el Monopolista. El tnonopolista logrará el nivel de producción de equilibrio en aquel punto en donde el costo marginal es igual al ingreso marginal. A este nivel de producción el precio de equilibrio que le permitirá alcanzar la ganancia máxima estará determinado por la curva de demanda.

De acuerdo con lo expuesto anteriormente, el nivel de producción de máxima ventaja económica (máxima ganancia o mínima pérdida) se logra cuando el ingreso marginal y el costo marginal son iguales. La intersección de las curvas de ingreso marginal y de costo marginal en el punto E le indica al productor que ha llegado al nivel de producción de máxima ganancia o mínima pérdida. El punto de intersección E, proyectado hacia el eje de las abscisas, determina el nivel de producción de equilibrio, equivalente a OQ. Este nivel de producción reúne todos los

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PT. 2


requisitos del nivel de producción de equilibrio, pues si el monopolista se encuentra funcionando a un nivel de producción menor que éste, le con· vendrá aumentar la producción hasta alcanzar el nivel OQ. En todo el sector anterior a la intersección de las curvas de ingreso marginal y de costo marginal, la de ingreso marginal pasa por encima de la del costo marginal, indicando que cada unidad adicional que se produce aumenta en una porción mayor el ingreso total que el aumento correspondiente en el costo total (el ingreso marginal es mayor que el costo marginal). Llegado el punto en que el ingreso marginal es igual al costo marginal (punto E), será ventajoso para el empresario mantener ese nivel de producción; pues si intentara sobrepasarlo perjudicaría su posición económica, ya que pasado este punto cada unidad adicional que se produce aumenta los costos en una porción mayor que los ingresos. Pasado este punto, el ingreso marginal es menor que el costo marginal. Hay, pues, una pérdida marginal (indicada por la distancia vertical entre las curvas IM y CM) con cada unidad adicional que se produce; por lo que, inevita· blemente, se reducirán las ganancias totales o se aumentarán las pér· didas. Determinación del Precio de Equilibrio Determinado el nivel de producción de equilibrio, examinemos ahora la forma en que el monopolista fija el precio de equilibrio. Vamos a suponer que el monopolista tratará de fijar el precio que al nivel de producción de equilibrio le permita elevar las ganancias al máximo. La opinión generalizada es que la situación de monopolio le da al monopolista un poder absoluto y arbitrario para fijar el precio del mercado. Esto es, prima facie, cierto; puesto que el monopolista podrá fijar el precio que le plazca sin temor a la competencia de empresas rivales. Si bien es cierto que la posición de monopolio implica tal grado de absolutismo en la determinación de la política de precios, no es menos cierto que el grado de arbitrariedad que el monopolista pueda ejercer estará condicionado por su deseo de elevar las ganancias al máximo. Si el monopolista desea ser consistente con esta política sobre ganancias no podrá fijar cualquier precio arbitrariamente. Tendrá que seleccionar aquel precio que, en correspondencia con el nivel de producción de equilibrio, le permita conseguir el nivel de ganancia máxima. En la fijación del precio, el monopolista, tendrá que gu iarse por la cufva de demanda para el producto. Vamos a suponer que la gráfica de la página siguiente ilustra las condiciones bajo las cuales está desenvolviéndose el monopolista. La curva de demanda (D) le indicará los precios que los consumidores estarán dispuestos a aceptar a los diferentes niveles de producción. Para cada nivel de producción hay un precio posible. Determinado el nivel de producción de equilibrio para el monopolista por la intersección de las curvas ingreso marginal y costo marginal, la curva de demanda le indicará el precio que los consumidores están dispuestos a pagar a este nivel de producción. Para el "nivel de producción de equilibrio OQ, el precio que los consumidores están dispuestos a pagar es OP. Este precio se obtiene proyectando el punto de equilibrio E hasta la curva de de-

CAP. 10


215

p P1

Po

Gráfica 53. Determinación del Nivel de Producción de Máxima Ganancia. Esta gráfica prueba que para el nivel de producción de equilibrio OQ el precio que permite elevar las ganancias al máximo es OP. Este será el precio de equilibrio para el monopolista.

manda. Este será el precio que permitirá al monopolista elevar las ganancias al máximo. El precio de OP será, pues, el precio de equilibrio; puesto que el monopolista no tendrá incentivo alguno para fijar cualquier otro si pretende mantener el nivel de producción de máxima ganancia. Por ejemplo, si el monopolista cargara un precio más elevado que el de equilibrio, digamos OP2, tendría que conformarse con vender la cantidad OQ1, que es la que los consumidores están dispuestos a comprar a dicho precio. A este nivel de producción el empresario obtendría pérdidas equivalentes al área P2dCP3 , en vez de funcionar con las ganancias normales que obtendría si cargara el precio de OP que le indica su curva de demanda al nivel de producción de equilibrio. Igualmente, las ganancias normales se reducirán si el monopolista carga un precio más bajo que el de equilibrio. Por ejemplo, si el monopolista carga el precio de OP1, aun cuando podrá vender una cantidad mayor, las ganancias normales se reducirán según indica el área Pod 1C1P1. El precio determinado por la curva de demanda al nivel de producción de equilibrio debe considerarse con todo rigor como el precio de equilibrio para el monopolista; pues ya hemos visto, que si el monopolista persigue llevar al máximo sus ganancias no tendrá incentivos para cargar un precio distinto al que le indica su curva de demanda al nivel de producción de equilibrio.

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PT. 2

INTRODUCCIÓN A LA TEORfA DEL PRECIO

Competencia Perfecta y Monopolio Estudiados ya los fundamentos de la teoría del monopolio, conviene que, a manera de resumen , comparemos los efectos económicos de uno y otro tipo de organización. Por razones de espacio y por la naturaleza de este trabajo, vamos a circunscribir el análisis a la comparación teórica entre estos dos sistemas. Hasta donde ello sea posible, trataremos de definir los cargos más populares contra la organización monopólica y de constatar, teóricamente, y mediante las ilustraciones gráficas ya conocidas, la veracidad o falacia de dichos cargos.

Eficacia Económica El cargo más popular contra los monopolios resulta ser, a un mismo tiempo, la defensa más insistente que se suele hacer del sistema de competencia perfecta. Bajo condiciones de competencia perfecta, se sostiene, el libre juego de las fuerzas de oferta y demanda conduce a la más eficaz utilización de los recursos económicos; redundando todo ello en el máximo beneficio para los consumidores. Éstos se beneficiarán del máximo nivel de producción alcanzable al precio más bajo posible. Los monopolios, por el contrario, por razón de condiciones inherentes a la estructura de costos e ingresos, aunque pueden alcanzar la combi· nación más eficaz de los factores de la producción, se ven obligados a mantener un nivel de producción menor que el nivel de producción de máxima eficacia. Como consecuencia de esta situación, mientras las firmas bajo condiciones de competencia perfecta se ven impulsadas en el largo plazo a funcionar al máximo de rendimiento económico (óptimo de producción), los monopolios, por el contrario, puede funcionar a un nivel de producción más bajo que el de máxima eficacia, y no obstante, funcionar con ganancias excesivas. Este argumento en pro del sistema de competencia perfecta y en contra de los monopolios puede confirmarse teóricamente, según las gráficas 54A y 54B, que aparecen en la página siguiente. La gráfica A ilustra la situación de equilibrio para una firma bajo condiciones de competencia perfecta y en el largo plazo. La gráfica B ilustra la situación de equilibrio para el monopolista. Bajo condiciones de competencia perfecta, el nivel de producción de equilibrio OQ es el nivel de máxima eficacia económica que puede lograr la empresa en el largo plazo. La firma competitiva está produciendo al nivel de producción óptima. El precio de equilibrio OP (establecido por las condiciones de oferta y demanda para toda la industria), es igual al costo promedio por lo que no hay ganancias excesivas. La gráfica B ilustra la situación de equilibrio para el monopolista. Obsérvese que el nivel de producción de equilibrio es menor que el óptimo de producción, OQ2, que sería el nivel de produción de máxima eficacia económica. De modo que para poder mantener la posición de equilibrio, el monopolista se ve obligado a producir, precisamente, en el sector en que los costos por unidad se van reduciendo. Nótese, también, que el precio de equilibrio para el monopolista ~ es mayor que el costo marginal, aun cuando el ingreso marginal y el costo marginal son iguales.

CAP. 10

PRECIO Y PRODUCCIÓN DE MONOPOLIO

B.

A.

o

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Q

Gráfica 54. Equilibrio para la Empresa Competitiva y para el Monopolista en el largo plazo. Bajo condiciones de competencia perfecta, las ganancias excesivas quedan eliminadas como ilustra la gráfica A. Bajo condiciones de monopolio, como indica la grá· fica B, el monopolista puede retener las ganancias excesivas en el largo plazo.

Contrario a la situación de competencia perfecta el monopolista funcionará con ganancias excesivas equivalentes al área PCAP0• Puesto que el monopolista no confronta la competencia de empresas rivales, hay todas las probabilidades de que pueda mantenerse funcionando con ganancias excesivas en e1 largo plazo. El nivel de producción de equilibrio es menor que el nivel de máxima eficacia económica (óptimo de producción).

La Producción Tiende a ser Menor y el Precio más Alto bajo condiciones de Monopolio Una segunda acusación contra los monopolios es que, necesariamente, tienden a funcionar a un nivel de producción más bajo y a cargar un precio más elevado que el que prevalecería en un mercado de competencia perfecta. Parece paradójico que los monopolios, pudiendo en· sayar técnicas de producción más eficaces en razón de su gran tamaño, tiendan, no obstante, a la restricción de la producción. Tampoco habría razón para cargar precios más elevados que los de competencia perfecta, puesto que les convendría producir en gran escala y vender con un margen de ganancia por unidad menor, pero que al incrementar las ventas totales la ganancia total también se elevaría. Es posible que los grandes monopolios puedan reducir los costos de producción al lograr un nivel de producción óptima superior al que pueden lograr las pequeñas firmas competitivas. La evidencia teórica, no obstante, tiende a confirmar lo contrario. Ya hemos señalado que el monopolista no se puede aprovechar de la economía en costos que tiene lugar al aumentar la producción. Vamos a suponer que podemos pre-

PT. 2

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INTRODUCClóN A LA TEORfA DEL PRECIO

sentar en una misma gráfica, como la que apare~e a continuación, la situación de demanda y costos de producción para la industria bajo condiciones de competencia perfecta y bajo condiciones de monopolio. Examinemos primero la situación de precio y producción de equilibrio para la industria monopólica. Ya sabemos que la intersección de

o

Om D

( Gráfica 55. Análisis Comparativo de la Situación de Equilibrio para la Industria Competitiva y para el Monopolista. La gráfica ilustra que bajo condiciones de competencia perfecta, el precio de equilibrio (OPc) tiende a ser menor que bajo condiciones de monopolio (OPm>· De igual modo, observamos que el nivel de producción de competencia (OQc) es mayor que el nivel de producción de monopolio (OQm).

las curvas de costo marginal e ingreso marginal determinan la situación de equilibrio (Em) para el monopolista. El precio de equilibrio para éste será igual a OPm y el nivel de producció"n de equilibrio será igual a OQm. Examinemos ahora la gráfica como si se tratara de una industria bajo condiciones de competencia perfecta. La curva de costo marginal (CM) representa la curva de oferta para la industria competitiva. La intersección de la curva de demanda (O) con la curva de oferta O ( = CM), en el punto Ec . determinará la situación de equilibrio de competencia. El nivel de producción de equilibrio para la industria bajo condiciones de competencia perfecta será igual a OQc y el precio de competencia será igual a OPc.

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Basándose en los resultados del análisis gráfico, la prueba teórica parece concluyente en el sentido de que la situación de monopolio tiende a mantener un nivel de producción más bajo y a cargar un precio más alto que el de competencia perfecta. La producción total bajo condiciones de competencia perfecta es el nivel máximo alcanzable, ya que todas las firmas están funcionando al nivel de producción óptima . Si observamos la gráfica 55, veremos que el monopolista tiende a funcionar a menor capacidad que la capacidad productiva máxima. La organización competitiva es, por lo tanto, teóricamente más eficaz que la organización monopólica.

Límites al Poder Monopólico De conformidad con el análisis teórico que acabamos de presentar, el monopolista puede mantener un nivel de producción más bajo que de competencia, cargar un precio más alto y mantener un margen de ganancias por encima de las ganancias normales. Lo anterior no quiere decir que en la práctica el monopolista ejerza el absolutismo económico de que goza. Hay varias consideraciones que pueden llevar al monopolista a asumir una política de cautela en el ejercicio de sus poderes monopólicos. La primera de estas consideraciones es la posible entrada de competidores al mercado. La situación de monopolio perfecto, que tomamos como base para estudiar la teoría del monopolio, es muy difícil de mantener en la práctica. Suponiendo que no nay obstáculos a la entrada de competidores al mercado, si el monopolista mantiene una política de precios altos y refleja ganancias sobre lo normal, estará estimulando una invasión de nuevo ca,pital a ese sector industrial. Para evitarlo y mantener su posición , el monopolista fijará un pre-cio lo suficientemente bajo como para restar todo estímui'o a la entrada de nuevas firmas, pero suficientemente alto como para funcionar con un margen de ganancias razonable. Una segunda consideración, y posiblemente de mayor peso que la anterior, es el temor a la posible acción antimonopólica del Estado. Será de provecho para el monopolista crear la sensación de que sus operaciones se desarrollan sin perjuicio para los consumidores. Puesto que bajo las disposiciones de las leyes antimonopólicas, ia intención es mantener un régimen de competencia, el monopolista tiene que cuidarse de que sus operaciones puedah interpretarse como restrictivas de la libre competencia. Ante estas dos consideraciones el monopolista podrá inclusive fijar su precio que sea meramente suficiente para cubrir el costo promedio total, y en esta forma, presentar un cuadro que reste el estímulo a la entrada de otras empresas sin caer en las garras de las leyes antimonopólicas. La pregunta que podemos hacer es si el monopolista podrá mantener un precio igual al de la competencia, aun cuando ello lo haga para impedir la entrada de otras empresas; y si tal acción produce los mismos resultados desde el punto de vista del consumidor. Bajo condiciones de competencia perfecta el precio de equilibrio resulta siempre igual al costo marginal, por lo que supuestamente el consumidor está pagando

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un precio igual a la utilidad marginal. Ahora bien, si regresamos a la gráfica 55, observamos que si el monopolista cargara el precio de com· petencia para la industria, lograría cubrir todos sus costos de producción, pero el consumidor estaría pagando un precio más alto que el costo marginal. Desde el punto de vista de la máxima satisfacción para el consumidor, la acción del monopolista no lograría superar la eficacia productiva de la industria competitiva. Los consumidores no conseguirían el equilibrio de consumo en donde el precio pagado es igual a la utilidad marginal. La eliminación de las ganancias excesivas mediante una reducción en el precio o mediante una contribución del Estado, no podría equiparar la situación de monopolio con la de competencia perfecta. Bajo condiciones de monopolio el precio siempre sería mayor que el costo marginal. Ejercicios l. Suponga que la producción de un determinado sector industrial está administrativamente bajo el control de tres empresas organizadas corporativamente y desde el. punto de vista legal actúan como empresas independientes. ¿Qué condiciones deberían reunirse para clasificar esta industria como un monopolio? 11. Hemos establecido que, bajo la situación de monopolio, el ingreso marginal y el ingreso promedio constituyen valores distintos. ¿A qué se debe la diferencia en estos valores?

111. ¿Por qué un monopolio puede funcionar en el largo plazo con ganancias excesivas mientras que la empresa competitiva no? IV. Quedó establecido teóricamente que el nivel de producción de equilibrio tiende a ser mayor para la industria competitiva que para el monopolio. ¿Qué diría usted en cuanto al precio de equilibrio? ¿Bajo cuál de estas dos organizaciones se beneficiaría más el consumidor? ¿Podría usted probar gráficamente sus conclusiones?

CAPITULO 11

Competencia Monopolística y Oligopolio

Hasta aquí nos hemos ocupado de las situaciones de competencia perfecta y de monopolios como dos posibles organizaciones de mercado que presentan problemas peculiares dentro de la teoría del precio. Tanto la situación de competencia perfecta como la de monopolio constituyen casos extremos, raras veces encontrados en la vida real. Bajo condiciones de competencia perfecta todas las firmas que componen la industria se dedican a la fabricación de un producto perfectamente homogéneo, y tienen una capacidad productiva tan limitada que ninguna de ellas puede, por acción individual, afectar decisivamente la fijación del precio del mercado. La ausencia del más mínimo grado de poder monopolístico es, pues, la característica de un mercado de competencia perfecta. Cada firma tiene que aceptar el precio establecido en el mercado por el libre juego de las fuerzas de oferta y demanda. La falta de suficiente poder económico para modificar las condiciones del mercado queda ilustrada por la curva de demanda perfectamente elástica que confronta cada firma. La firma tiene que disponer de su producción al precio establecido en el mercado. El otro caso extremo, los monopolios, por lo menos en el sector privado, son muy difíciles de encontrar en la vida económica real. La condición de monopolio perfecto que hemos descrito, presupone la total ausencia de competencia por parte de empresas rivales, así como de productos sucedáneos.

Competencia perfecta y monopolio perfecto son situaciones raras veces halladas en la realidad. Lo más probable es que en la vida real

encontremos una situación de competencia entre firmas dentro de una misma industria, pero que producen productos de naturaleza heterogénea. Cada firma ejercerá cierto grado de control sobre la producción y 221

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el precio de su peculiar producto. La presencia de ambos casos, competencia y monopolio, dentro de una misma estructura de mercado, es lo que se ha conocido en el análisis de la teoría del precio bajo los nombres de competencia imperfecta o competencia monopólica. Este capítulo analiza este tipo de mercado, reteniendo el nombre competencia monopolística en honor al Profesor Edward H. Chamberlain, de Harvard, quien introdujo por primera vez dicho concepto en la literatura económica. 1 El mismo nombre con que se ha definido este tipo de mercado revela la existencia de ciertos elementos que le imparten una determinada imperfección al mismo. La mejor manera de distinguir las características distintivas entre un mercado de competencia perfecta y un mercado de competencia monopolística es analizando los orígenes del elemento monopolístico. Como recordaremos, bajo condiciones de competencia perfecta no hay nada que pueda inducir a un consumidor a preferir el producto de una empresa en detrimento de las demás. Ello es así porque el producto de una firma, bajo condiciones de competencia perfecta, es idéntico al producto de las demás. Dadas las demás condiciones discutidas en la sección anterior, la homogeneidad del producto es lo que asegura la imposibilidad de que los consumidores establezcan preferencias por el producto de una empresa en particular en perjuicio de las demás. Todas las empresas están en igualdad de condiciones. El elemento de la competencia imperfecta aparece, precisamente, cuando por alguna razón se rompe esta igualdad de condiciones entre las empresas que componen el sector industrial. Cuando en un sector económico, una empresa puede inducir a los consumidores a preferir su producto en perjuicio de las demás empresas que componen la industria, estamos frente a un mercado de competencia monopolística. En un mercado de competencia monopolística prevalecen todas las condiciones que hemos descrito para un mercado de competencia perfecta, excepto la condición de que el producto del mercado sea homogéneo. La característica decisiva y distintiva de un mercado de competencia monopolística es, precisamente, la diferenciación del producto. Cada empresa en la industria produce el suyo, que se diferencia en algo del producto de las demás. A veces esta diferenciación es más aparente que real, pero en fin, el productor puede hacer ver que su producto es distinto al de las demás empresas. Las fuentes de diferenciación del producto de una industria que convierten un mercado de competencia perfecta en un mercado de competencia imperfecta o competencia monopolística son varias. La importancia del elemento diferenciación es que induce a los consumidores a preferir el producto de una empresa en particular por otras razones que las diferencias en precios. Como se recordará, una de las condiciones de competencia perfecta es que los consumidores no tendrán incentivos para preferir el producto de una empresa en particular, excepto cuando existan diferencias en los precios. lEdward H. Chamberlain, Theory of Monopolistic Competition, Harvard University Press, 1950.

CAP. 11

COMPETENCIA MONOPOLISTICA Y OLIGOPOLIO

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Se han señalado varios elementos de diferenciación del producto de una industria, como suficientes para establecer una situación de competencia monopolística. En primer término, se señalan los costos de transportación. Las diferencias en éstos pueden inducir a un consumidor a preferir comprar en los mercados más cercanos. El costo de transportación es un elemento adicional al precio del mercado que el consumidor suele tomar en consideración. El problema de los costos de transportación está relacionado con la distancia que tenga que recorrer el consumidor para trasladarse a una localidad. La misma mercadería puede estar más barata en otra localidad, pero el costo de transporte puede inducir al consumidor a comprar en el mercado más caro. Cuando esta situación ocurre, no hay duda de que los empresarios de ese mercado podrán mantener un precio más elevado. El aislamiento de los mercados, unidos a los costos de transportación, originan cierto tipo de poder monopólico. En segundo término, el consumidor puede ser inducido a preferir el producto de una empresa en particular por la "garantía de alta calidad" asociada con el prestigio de una casa comercial de reconocida reputación. En tercer término, las facilidades que brindan los diferentes productores pueden determinar la diferencia. La rapidez en el servicio, el buen trato a los parroquianos, los mejores términos de crédito, etc., son elementos que pueden, definitivamente, inducir a una persona a preferir el producto de una empresa en particular en perjuicio de las demás. Esta condición es aún más significativa en aquellas ramas del comercio en las que las relaciones personales juegan un papel importante; no así en aquellas en donde las relaciones son impersonales. Los derechos de uso exclusivo de una marca registrada constituyen el elemento de mayor importancia al explicar las imperfecciones del mercado. Los derechos de marcas registradas establecen la más clara diferenciación de los productos. El nombre único de un producto, protegido por las leyes del Estado, pone a su productor en ventaja definitiva sobre los demás empresarios. El hecho de que nadie más pueda usar el nombre Colgate en la industria de dentífricos, otorga a la concesionaria un determinado poder monopolístico sobre dicho renglón . Los productores del dentrífico Colgate pueden reclamar que su producto es distinto a los dentífricos producidos por los demás en la industria. La acción deliberada para diferenciar el producto mediante el simple truco de introducir un nuevo diseño en la envoltura, un nuevo sabor y hasta un nuevo componente químico de alegada acción sorprendente, constituye, precisamente, el espíritu de regateo en un mercado de competencia monopolística. El producto de las firmas que componen la industria es fundamentalmente el mismo, y sin embargo se convierten en cosas distintas mediante el proceso de diferenciación que hemos descrito. Mediante esta técnica comercial cada firma en un mercado de competencia monopolística se aísla en alguna medida de las demás, y puede, en esa forma, ejercitar un limitado poder monopolístico sobre los consumidores. En este sentido, el fenómeno de la determinación del precio

/

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y el volumen de producción de cada firma se aleja de las condiciones establecidas para un mercado de competencia perfecta . La diferenciación del producto, real o ilusoria, que induce al consumidor a expresar su preferencia por un artículo en particular, es la característica distintiva de un mercado de competencia monopolística. La Demanda para el Competidor Monopolístico La situación de competencia monopolística cambia la conformación de la curva de demanda para la firma. Bajo condiciones de competencia perfecta observamos que la curva de demanda para la firma es perfectamente elástica y queda ilustrada por una línea recta y paralela al eje de las abscisas. La peculiar estructura de la curva de demanda para la empresa competitiva se explica por la situación de competencia perfecta que rige entre firmas que producen un producto idéntico. Bajo condiciones de competencia monopolística, o bajo condiciones de monopolio, la estructura del mercado le imparte un mayor grado de inelasticidad a la curva de demanda. La inclinación negativa y el alto grado de inelasticidad de la curva de demanda del monopolista se debe a que, estando el monopolista solo en el mercado, los consumidores no tienen más alternativa que comprarle el producto. Dados los gustos y preferencias de los consumidores, la ausencia de competidores elimina la posibilidad de transferencia de aquéllos. Por esta razón, la curva de demanda, bajo condiciones de monopolio, tiende a ser altamente inelástica. La curva de demanda para una firma bajo condiciones de competencia monopolística refleja la peculiar situación de una empresa que tiene que compartir el mercado con otras que producen productos sucedáneos. La diferenciación del producto le da a cada firma cierto poder monopolístico dentro de un marco de competencia. La curva de demanda para el competidor monopolístico debe inclinarse negativamente, como en el caso del monopolio. Pero la presencia de un alto grado de competencia de productos sustitutos le imparten un alto grado de elasticidad a la demanda de la firma bajo condiciones de competencia monopolística. Puesto que bajo condiciones de competencia monopolística el producto de una firma es un sustituto más o menos perfecto del producto de las demás, las diferencias en precio pueden provocar una transferencia de consumidores de una firma a otra. Por esta razón, la curva de demanda para el competidor monopolístico tenderá a ser menos que perfectamente elástica. El grado de elasticidad de la demanda depende en gran medida del grado de competencia que exista entre los productores. Puesto que la diferenciación del producto reduce el grado de competencia, mientras más acentuada sea la diferenciación más inelástica será la demanda. En la 'gráfica 56 A, B y C, página siguiente, se muestran las curvas de demanda para una firma bajo condiciones de competencia perfecta, competencia monopolística y monopolio, respectivamente. Una firma bajo condiciones de competencia monopolística confronta una situación parecida al monopolista en lo que se refiere a la relación entre el precio que podrá cargar y los niveles de producción que desee mantener. Como

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la curva de demanda se inclina negativamente, el competidor mo· nopolístico tendrá que aceptar precios progresivamente más bajos a medida que aumenta la producción. Esta relación es también cierta en

A.

8.

c.

Gráfica 56. Las Curvas de Demanda Bajo Condiciones de Competen· cia Perfecta, Competencia Monopolítica y Monopolio. La gráfica A presenta una curva de demanda perfectamente elástica para una firma bajo condiciones de competencia perfecta. La gráfica B ilustra una curva de demanda menos que perfectamente elástica, típica para una firma bajo condiciones de competencia monopolística; y la gráfica C presenta una curva de demanda altamente inelástica, para una firma bajo condiciones de monopolio.

el caso de los monopolios. Ya hemos observado que esta tendencia menguante del precio, como consecuencia de los aumentos en los niveles de producción, conlleva una tendencia igualmente menguante en el in· greso marginal. La curva de ingreso marginal para el competidor mono· polístico será distinta a su curva de ingreso promedio (demanda). Como en el caso del monopolista. La curva de ingreso marginal pasará por debajo de la curva de ingreso promedio (= D) . La curva de ingreso marginal que se ilustra en la gráfica 548 se derivó siguiendo los principios ilustrados en el caso del monopolio. Determinación del Precio y la Producción de Equilibrio

Bajo condiciones de competencia monopolística, la determinación del precio y el nivel de producción de equilibrio se ajusta a los mismos principios que estudiamos al analizar la situación de monopolio. Supo· niendo que el empresario bajo condiciones de competencia monopolística trata de elevar sus ganancias al máximo, la fijación del nivel de producción de equilibrio (o de máxima ganancia) estará determinada por la relación entre la curva de ingreso marginal y costo marginal. Mientras el ingreso marginal sea mayor que el costo marginal convendrá aumentar la producción; puesto que cada unidad adicional aumentará el ingreso

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total en una porc1on mayor que el aumento correspondiente en el costo total. Mientras exista esta relación favorable, cada unidad adicional producida dejará una ganancia marginal. Pasado el punto en que el ingreso marginal es igual al costo marginal la relación se torna desfavorable. De ahí en adelante cada unidad adicional producida incrementará más los costos que los ingresos, y se producirá una pérdida marginal. Obviamente, la firma conseguirá el nivel de producción de máxima ganancia cuando el ingreso marginal y el costo marginal sean iguales. En la gráfica 57 ilustramos esta situación. Será beneficioso para el competidor monopolístico aumentar la producción mientras la curva de in-

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Gráfica 57. Precio y Producción de Equilibrio para la Firma bajo Condiciones de Competencia Monopolística. Bajo condiciones de competencia monopolística, el nivel de producción de equilibrio estará determinado por la intersección de la curva de costo marginal e ingreso marginal. El monopolista cargará el precio indicado por la curva de demanda a ese nivel de pro· ducción.

greso marginal (IM) pase por encima de la curva de costo marginal (CM) y hasta el punto en que ocurre la intersección (E). Del punto E no deberá pasar; pues como puede verse claramente, después de este punto el costo marginal es mayor que el ingreso marginal. Cada unidad adicional producida después del punto E, deja una pérdida marginal. El punto E marca la situación de equilibrio. Como en el caso del monopolista, el precio de equilibrio para el competidor monopólico estará determinado por la curva de demanda al nivel de la producción de equilibrio. La situa-

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ción de equilibrio individual para una firma bajo condiciones de monopolio es muy parecida, en términos generales, a la posición de equilibrio para el competidor monopolístico. De acuerdo con la situación expresada en la gráfica 57, el nivel de producción de equilibrio será OQ, y el precio de equilibrio será OP. Las Ganancias para el Competidor Monopolístico Para determinar si el competidor monopolístico está funcionando con ganancias o pérdidas, es necesario conocer su curva de costo promedio total. Si la conocemos no es necesario conocer la curva de ingreso marginal para determinar el precio de máxima ganancia para el competidor monopolístico. Aquel punto en la curva de demanda que quede más distante de la curva de costo promedio total determinará el precio de ganancia máxima por unidad. Así, por ejemplo, en la gráfica 58, la mayor distancia entre la curva de costo promedio total y la curva de demanda (ingreso promedio) se da cuando el precio es igual a AQ (=OP) . Si el empresario produce la cantidad OQ y carga el precio OP, obtendrá el nivel más alto posible de ganancias. Por supuesto, que utilizando la curva de ingreso marginal y la curva de costo marginal, el precio así determinado ofrecerá siempre esa relación entre el ingreso promedio y el costo promedio total .

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Gráfica 58. Equilibrio con Ganancias Excesivas. En el plazo intermedio la empresa monopolística puede funcionar con ganancias excesivas. Bajo las condicio· nes expresadas en la gráfica, la empresa obtendría ga nancias excesivas equivalentes al área sombreada

P1CAP.

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Equilibrio de Largo Plazo El competidor monopolístico confronta un ajuste similar al de las firmas bajo condiciones de competencia perfecta en lo que respecta a las ganancias en el largo plazo. Bajo condiciones de competencia mo· nopolística, la firma puede funcionar con ganancias excesivas o con pérdidas en el plazo corto. Pero en el largo plazo, tanto las ganancias excesivas como las pérdidas, tienden a desaparecer. Esto se debe a que, bajo condiciones de competencia monopolística, impera la misma con· dición de libre entrada y salida de firmas al mercado. Así pues, si preva· Ieee una situación de ganancias excesivas, se producirá una inmigración de capital. La entrada de nuevos competidores tenderá a eliminar las ganancias excesivas mediante dos efectos distintos. En primer término, la entrada de nuevas empresas al mercado significará una reducción en la demanda para el producto de las firmas ya existentes. La curva de demanda se desp lazará hacia abajo; reduciendo en esa forma las ganan· cias. El segundo efecto se relaciona con el cambio producido en los costos de producción. Puesto que las nuevas empresas utilizan más o menos los mismos factores de producción utilizados por las ya existen· tes, el costo por unidad de los servicios productivos tenderá a aumentar. La estructura de costos para las empresas ya existentes tiene, necesa· riamente, que cambiar. Al aumentar los costos de producción la curva de costo promedio total se desplazará hacia arriba, y en esa forma se completa la total eliminación de las ganancias excesivas. La gráfica 59 presenta la solución de largo plazo cuando coinciden las dos tendencias mencionadas.

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Gráfico 59. Equilibrio de Largo Plazo para la Empresa Monopolística. Puesto que bajo condiciones de competencia monopolística hay libertad de entrada o salida de nuevas empresas, las ganancias excesivas o las pérdidas, tienden a eliminarse en el largo plazo.

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De igual modo, si por alguna razón las firmas funcionan con pérdidas se producirá un éxodo de empresas. Las empresas menos eficaces abandonarán primero el mercado. La reducción en el número de empresas en la industria produce efectos diametralmente opuestos a los señalados en el caso anterior. La demanda de las empresas que sobreviven aumentará y el precio tenderá a aumentar reduciéndose en esa forma las pérdidas. Por otro lado, se producirá una reducción en el empleo de factores de producción, lo que producirá a la larga una reducción en los costos totales de la empresa. El aumento en la demanda particular de cada empresa al absorber la que dejan de servir los competidores que abandonaron el mercado, y la reducción en los costos de producción, proporcionarán el ajuste de largo plazo que culminará en la eliminación de las pérdidas, lo cual sigue un proceso similar al señalado en el caso de una industria bajo condiciones de competencia perfecta. Equilibrio de Largo Plazo. Análisis Comparativo

Dados los suspuestos básicos que hemos seguido para el estudio de la teoría del precio bajo diferentes tipos de mercados, los resultados, obviamente, ofrecen características peculiares. A manera de resumen, ofrecemos en esta sección un análisis comparativo de la situación de equilibrio de largo plazo para la empresa bajo condiciones de competencia perfecta, de monopolio y bajo condiciones de competencia monopolística. Los resultados ilustrados en las gráficas confirman las conclusiones derivadas del análisis de cada situación individualmente. Bajo condiciones de competencia perfecta y de competencia monopolística, las ganancias excesivas tienden a eliminarse por las razones ya expuestas. La situación de equilibrio de largo plazo en estas dos situaciones se produce cuando las curvas de ingreso marginal (demanda) y de costo promedio total son tangentes. La tangencia de las curvas de ingreso marginal (demanda) y de costo promedio total, indica que el precio de largo plazo es meramente suficiente para cubrir los costos totales y se han eliminado las ganancias excesivas. El punto de tangencia, no obstante, se produce a niveles de producción distintos. Bajo condiciones de competencia perfecta, el nivel de producción de equilibrio de largo plazo coincide con el nivel de producción óptima; por lo que la tangencia entre la curva de ingreso marginal y de costo marginal se produce en el punto más bajo en la curva de costo promedio total. Bajo condiciones de competencia monopolística, dada la inclinación negativa de la curva de demanda, la tangencia se produce a la izquierda del punto mínimo en la curva de costo promedio total. El nivel de producción de equilibrio (OQ.) resulta, por lo tanto, menor que el nivel de producción óptima (OQº). De ahí que si la firma monopolística desea llevar al máximo su ganancia, no puede hacerlo con la combinación más eficaz de factores alcanzada al nivel de producción óptima. (Véase gráfica 60). La situación de competencia monopolística conduce, por lo tanto, a un nivel de producción menor que el de competencia perfecta y lógicamente a un precio de equilibrio más elevado. Es decir, a pesar del gran

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B.

A.

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c. CPT

p D Qe Gráfica 60. Equilibrio de Largo Plazo. Bajo condiciones de competencia perfecta (A), y bajo condiciones de competencia monopolística (C), las ganancias excesivas se eliminan en el largo plazo. Bajo condiciones de monopolio, el monopolista puede funcionar con ganancias ~xcesivas en el largo plazo, según indica la gráfica B.

número de empresas y el alto grado de competencia (aunque imperfecta), el mercado de competencia monopolística conduce a una restricción de la producción. El resultado es similar al caso de los monopolios. La gráfica 608, arriba, presenta la situación de equilibrio a largo plazo para el monopolista. Obsérvese que el monopolista mantiene las ganancias excesivas. Ello es así porque su poder monopólico, aunque confronte la competencia de sustitutos, en razón de la diferenciación del producto, mantiene cierto aislamiento. Como en el caso de competencia monopolística, el nivel de producción de equilibrio (OQ.) para el monopolista resulta ser menor que el nivel de producción óptima (OQ 0 ) . Ya hemos señalado que la situación de monopolio conduce a un nivel de producción restringido y a un precio más elevado que el de competencia perfecta. Puesto que la curva de demanda del monopolista es altamente inelástica, mientras que la curva para la firma bajo condiciones de competencia monopólica t iende a ser altamente elástica (de hecho es menos que perfectamente elástica), el precio de monopolio también tiende a ser mayor que el del competidor monopolístico. La diferencia en precio y en volumen de producción tiende a ser mayor a medida que nos movemos de una industria competitiva a una monopolística.

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Costos de Publicidad y Teoría de la Firma El análisis de la determinación del nivel de producción, y el precio de equilibrio para una firma bajo condiciones de competencia monopolística, no ha tomado en consideración el elemento de los costos de publicidad. La existencia de un régimen de competencia imperfecta, por virtud de la diferenciación del producto, introduce este nuevo elemento en la estructura de costos de la empresa. La publicidad no tiene justificación alguna ni bajo un régimen de competencia perfecta ni bajo una situación de monopolio absoluto . La necesidad de incurrir en gastos de publicidad es un resultado directo de la naturaleza heterogénea de los artículos producidos bajo un régimen de competencia monopolística. Cuando el artículo producido por las empresas es homogéneo, de suerte que el producto de una firma resulta idéntico al producto de las demás, como es el caso en un régimen de competencia perfecta, o cuando el consumidor no tiene alternativa para transferir su preferencia de un producto a otro, como ocurre bajo condiciones de monopolio, la publicidad no tiene razón de ser. Lo anterior no indica que un monopolista en determinado momento se vea precisado a incurrir en gastos de publicidad. Esto no sólo es posible en determinadas situaciones, sino que es una práctica corriente. Pero los objetivos de la publicidad para un monopolista son distintos a los que necesariamente tiene en mente el empresario bajo condiciones de competencia monopólica. La publicidad, bajo un régimen de competencia monopólica, tiene como fin primordial aumentar su demanda total mediante el sencillo proceso de restarle clientes a las demás empresas. En determinadas condiciones, puede la publicidad aumentar la demanda total para la categoría de artículos producidos en la industria, y en esta forma la empresa anunciante aumenta automáticamente su demanda particular y la demanda para todas las demás empresas. Ya examinaremos en qué condiciones ocurre esto. Hay dos posibles situaciones en que un monopolista podría incurrir en gastos de publicidad. La primera es cuando desea provocar un cambio en los hábitos de consumo a fin de inducir a un número mayor de personas a comprar su producto. Vamos a suponer que existe una sola empresa productora de cigarrillos o cigarros. La demanda por este tipo de producto está determinada entre otras cosas por los gustos y preferencias y los ingresos de los consumidores en un momento dado. El monopolista podría desarrollar con éxito una campaña orientada a inducir a fumar a la población no fumadora. No hay la menor duda de que bajo los efectos de una intensa campaña de esta índole puede lograr aumentar la población fumadora, aumentando así la demanda por el producto del monopolista. El segundo caso es cuando el monopolista quiere reconstruir la buena voluntad de los consumidores o desea contrarrestar la posible intervención del gobierno. Vamos a suponer que los servicios de comunicación telefónica estén en manos de una sola empresa. ¿Qué razón podrá tener la compañía telefónica para incurrir en una costosa campaña

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de publicidad? Obviamente dicha campaña no es necesaria para aumen· tar la demanda de sus servicios, pues para ello basta con que la empresa instale un aparato telefónico en cada residencia. Aumentando el número de usuarios aumentarán automáticamente el gasto total de la sociedad en este tipo de servicio, para beneficio de la empresa. Si examinamos cuidadosamente la información y terminología utilizadas por la empresa en la campaña de anuncios, nos daremos cuenta inmediatamente de que no se trata de una campaña orientada a atraer clientes, sino a contra· rrestar la ola de querellas de los usuarios inconformes con los servicios telefónicos que podría hacer necesario una investigación oficial del asunto. En segundo lugar, dicha campaña de publicidad está encaminada a contrarrestar el clima adverso creado en la comunidad. Ante el temor de una posible "nacionalización" de los servicios telefónicos, lógica· mente, la empresa se verá obligada a incurrir en grandes gastos de pu· blicidad para contrarrestar toda posible acción. Aparte de estas consideraciones, no hay razón de peso que justifi· que los gastos de publicidad bajo condiciones de monopolio. El monopolista puede funcionar y sobrevivir sin incurrir en gasto de publicidad. Para la empresa monopolística, sin embargo, la publicidad es cuestión vital. Determinado que los costos de publicidad son inevitables bajo un régimen de competencia monopolística, examinemos las modificaciones que sufre el análisis de la teoría de la firma como consecuencia del cambio currido en la estructura de costos del competidor monopolístico.

Publicidad y Elasticidad de la Demanda El primer cambio fundamental ocurre en el grado de elasticidad de la demanda. Ya hemos observado que como consecuencia de la diferenciación del producto, la demanda de la firma es menos elástica que la demanda bajo condiciones de competencia perfecta. La curva de de· manda para el competidor monopolístico es menos que perfectamente elástica, razón por la cual tiene una leve inclinación negativa. Ahora bien, como los gastos de publicidad acentuarán la diferenciación del producto, e intensificarán el carácter monopolístico de la firma, la curva de demanda se tornará más inelástica, incrementando su inclinación negativa. La curva de demanda se va enderezando a medida que la publicidad logra aumentar el poder monopolístico de la empresa. La gráfica 61, página próxima, ilustra la transformación de la curva de demanda de la firma monopolística bajo el efecto de la publicidad. La curva de demanda intermitente (dp), indica los efectos de la publicidad. Es muy posible que la intensa campaña de publicidad seguida por todas las empresas en el mercado provoque la salida de aquellas firmas que no pueden tolerar un alto costo de publicidad. En este caso la reducción en el número de empresas, como consecuencia de la publicidad, intensificará el carácter monopolístico del sector industrial. A medida que se reduce el número de empresas, la curva de demanda se tornará, obviamente, más inelástica y la situación de equilibrio se acercará más

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CANTIDAD Gráfica 61. Efecto de la Publicidad en la Elasticidad de la Demanda. La publicidad tiende a acentuar la diferenciación de los productos por lo que la curva de demanda se torna más inelástica, como lo ilustra la curva de demanda dp.

y más a la situación que describimos bajo condiciones de monopolio. A medida que la demanda se torna más y más inelástica, la curva de demanda se enderezará aún más, por lo que, como en el caso del monopolio, el nivel de producción de equilibrio se alejará aún más del nivel óptimo de producción. Esto indica que como consecuencia de la publicidad, la empresa se ve obligada a funcionar a un nivel de producción que se reduce a medida que se acentúa el carácter monopolístico del mercado. Dos Puntos de Vista

Los altos costos de publicidad en que incurren las empresas en una economía monopolística han provocado dos reacciones distintas. Un punto de vista es el que sostiene que los gastos de publicidad constituyen un desperdicio de recursos que sólo conduce a una mayor ineficiencia en el proceso productivo. Esta posición, que refleja claramente el pensamiento clásico, sostiene que la publicidad además tiende a desorientar el proceso productivo. Este grupo vería con buenos ojos el restablecimiento de un régimen de competencia perfecta y la desaparición de la publicidad. La segunda posición, asumida frente a los elevados gastos de publicidad que caracterizan la estructura monopolística de la economía norteamericana, es lo que podríamos llamar el enfoque keynesiano. De conformidad con este enfoque, la publicidad tiende a promover un alto

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nivel de consumo, lo que a su vez resulta en un estímulo eficaz para la expansión de la economía. Tanto la posición clásica como la keynesiana tienen algo de verdad. Ya hemos visto que los gastos de publicidad tienden a acentuar el carácter monopolístico de la producción. La fuerza monopolística de cada empresa aumenta en relación directa con la diferenciación del producto. Cuanto mayor sea la diferencia entre el producto de la empresa y el producto de las demás firmas en el mercado, mayor control sobre el nivel de producción y el precio puede ejercer la empresa. La publicidad tiende a acentuar la diferenciación del producto, al extremo de crear una diferencia en donde sólo existe en apariencia, y con ello aumentar el poder monopolístico de la empresa. Igualmente podemos decir, según quedó ilustrado en la sección anterior, que a mayor grado de monopolio menor será la eficacia productiva de la empresa. Ya hemos visto que el carácter monopolístico de la industria obliga a las empresas a mantener el nivel de producción de equilibrio por debajo del nivel de producción óptimo. Aceptando, pues, que la publicidad aumenta el poder monopolístico de la empresa, también tiende a estimular la ineficacia productiva. El punto de vista clásico no pasa de ser una añoranza y, hasta cierto punto, un romántico lamento anhelando un régimen económico caduco que nunca existió en la forma que lo describió Adam Smith, y que se fue debilitando conforme la economía capitalista se iba desarrollando bajo el impulso del principio de libre empresa. Si bien no hay ni que pensar en el establecimiento de un régimen de competencia perfecta, tampoco podemos aceptar como alternativa inevitable un régimen de monopolios absolutos. Por eso, la segunda posición parece más realista. Mientras la economía de un país gire en torno a un régimen de competencia monopolística, la publicidad es inevitable. Los gastos de publicidad se justifican en términos de la necesidad de informar adecuadamente a los consumidores sobre las características de los diversos productos y de los nuevos sustitutos lanzados al mercado. La posición keynesiana pasa por alto una serie de consideraciones de importancia al endosar sin calificaciones los gastos de publicidad. La primera consideración importante es que presupone que en realidad los gastos de publicidad promueven un aumento en el consumo total. Esto no es necesariamente cierto. Es posible que la publicidad modifique los hábitos de consumo de la sociedad, o cree nuevos hábitos de consumo para nuevos artículos producidos, en cuyo caso sí habrá un aumento en el consumo total y se producirá el estímulo señalado en el crecimiento económico; pero al mismo tiempo, este áumento en el consumo total sólo es posible si ha habido un aumento en el ingreso de la sociedad. Si la capacidad de compras de aquélla no ha sufrido cambios, no podrá la publicidad promover un mayor nivel de consumo total. Si el ingreso se mantiene constante, todo aumento en el consumo total de un producto proviene, necesariamente, de una reducción en el consumo de las demás cosas. Esto es lo más probable y lógico que ocurra; puesto que, por regla general, toda publicidad va dirigida, como ya hemos indicado, a restarle clientes a los demás productores. En términos generales, lo que ocurre es una transferencia de demanda y no una creación de demanda.

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Aun suponiendo que los gastos de publicidad pueden producir un movimiento de expansión de la economía, mediante un aumento en el gasto total de consumo, los keynesianos olvidan ciertos aspectos negativos de la cuestión. En primer lugar, si la economía está produciendo al nivel de ocupación plena, no podrá ocurrir en términos reales un aumento en el gasto real de la sociedad; puesto que la economía no puede producir en exceso de su capacidad. Ocurrirá, por lo tanto, una tendencia hacia la inflación de los precios. Aún sin haber alcanzado la economía el nivel de ocupación plena, pueden producirse y acentuarse las tendencias inflacionarias en el nivel general de precios; pues uno de los resultados de la publicidad comercial es que tiende a hacer más rígido el proceso productivo. Al impartirle mayor inflexibilidad a los recursos económicos atados a las empresas, como consecuencia del aumento del poder monopolístico, se puede producir una inflación de precios que impida alcanzar niveles más altos de producción. En esta forma, la publicidad, al aumentar el poder monopólico de las empresas, lejos de promover la expansión económica introduce ciertas fuerzas que lo impiden. Finalmente, hay que considerar que los gastos de publicidad constituyen, dentro de un régimen de competencia monopolística, un elemento permanente. Difícilmente podrá una empresa mantener su porción del mercado sin necesidad de publicidad. Bajo un régimen de competencia monopolística, las empresas tienen necesariamente que recurrir a la publicidad; no sólo para mantenerse en el mercado, sino para tratar de fortalecer su posición ante las posibilidades, siempre amenazantes, de que las demás empresas intensifiquen la campaña de promoción. Por esta razón, las empresas tratarán en todo momento de anticipar la posible reacción de las demás ante una determinada ofensiva de publicidad.

PRECIO Y PRODUCClóN BAJO CONDICIONES DE OLIGOPOLIO El estudio de la teoría del precio, que hemos desarrollado hasta aquí, estaría incompleta si dejáramos fuera el estudio de los oligopolios. Si las situaciones de competencia perfecta y monopolios son raras en nuestro mundo, la organización de la producción de tipo oligopólica parece ser la orden del día en los países altamente industrializados. Tal es la importancia económica de los oligopolios en Estados Unidos, que presentan un problema mucho más serio que los monopolios. Gran parte de las producciones de mayor importancia com_9 el acero, el aluminio, los automóviles, neumáticos, equipo agrícola, aceites, productos químicos, y muchos otros artículos esenciales a la economía, están bajo el control de los grandes oligopolios. Ha sido precisamente la práctica monopólica de las grandes empresas oligopólicas, lo que ha constituido el blanco de ataque de las leyes antimonopólicas. La organización económica de tipo oligopólico es el resultado directo de las fuerzas de integración y concentración desencadenadas por el proceso de desarrollo económico. He ahí la importancia que toma el estudio de los oligopolios. Esta sección sólo intenta un breve esquema CENTRO REGIONAi.; UNIVERSITARIQ/

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de la determinación del prec io del mercado bajo condiciones de oligopolio. Un estudio más exhaustivo tomaría más espacio del que podemos dedicar en una obra de carácter introductorio como la presente. Condiciones Oligopólicas Recordaremos que bajo condiciones de competencia perfecta, al igual que bajo condiciones de competencia monopolística, el sector industrial está compuesto por un número ilimitado de pequeñas firmas cada una de las cuales funciona con independencia de las demás. Estas condiciones quedan significativamente mod ificadas en un régimen de oligopolios. La situación de oligopolio presupone, en primer término, que la producción total del sector industrial esté bajo el control de un número reducido de firmas. Esto es precisamente lo que significa el vocablo oligopolio -pocos productores. En segundo término, y como consecuencia del reducido número de firmas en el sector industrial, la capacidad productiva de cada firma es lo suficientemente grande como para controlar una porción significativa de la producción total del sector industrial. Y, finalmente, y como resultado lógico de las dos condiciones anteriores, cada firma orienta su política de precios y producción tomando en consideración la posible reacción de todas las demás firmas en la industria. Es decir, bajo condiciones de oligopolio se desarrolla cierto grado de interdependencia económica. Las condiciones que acabamos de mencionar surten consecuencias importantes en el funcionamiento de un régimen de oligopolios. Por ejemplo, el hecho de que cada firma en la industria abarque una porción sustancial de la producción total, se presta para que la firma pueda alterar las condiciones del mercado por acción individual. La firma oligopólica de mayor capacidad productiva podrá manipular el precio del mercado mediante el simple artificio de crear una escasez artificial del producto, o inundando el mercado en un momento dado. Las demás firmas no tendrán otra alternativa que seguir la pauta trazada por la más fuerte, puesto que cualquier intento de oponer resistencia a la política de precios de ésta puede significar la ruina. Cuando en un mercado oligopólico una firma tiene poder suficiente para regular el precio del producto en la forma que hemos descrito, y las demás, sencillamente, siguen su política de precios, llamamos a aquélla, la firma líder. Hay evidencia histórica en Estados Unidos de la tendencia de las firmas más pequeñas a seguir la política de precios de las más poderosas. Las investigaciones del Congreso en Estados Unidos han revelado que en la industria del acero, las firmas más pequeñas esperaban las cotizaciones de precios de la United States Steel, la empresa de mayor capacidad productiva. La tendencia ha sido más marcada en los casos en que la política de precios est ablecida por la empresa líder tendía a salvaguardar los intereses económicos de las más débiles. Lo curioso del caso es que, aunque la United States Steel ha dejado de ser un gigante entre enanos, todavía su política de precios constituye un patrón para ser considerado seriamente por las demás empresas.

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En segundo lugar, la interdependencia de las firmas en una situación de oligopolio, acentuada aún más por la relación de líder y seguidor, imparte cierto elemento de inseguridad en la determinación del precio de equilibrio para una firma en particular; pues la fijación del precio, necesariamente, tendrá que tomar en consideración la posible reacción de las demás firmas en la industria. La porción específica del mercado que una firma pueda abarcar es un factor de peso en la política de precios de una firma en particular. Las empresas de mayor tamaño estarán en mejor condición de trazar una política de precios que llegará a regir para toda la industria. Una empresa pequeña, generalmente, no tiene fuerza para convencer a las demás de la necesidad de un cambio en el precio.

Oligopolios Perfectos e Imperfectos La condición de oligopolio presupone cierto grado de diferenciación del producto de la industria. Como en el caso de un mercado de competencia monopolística, la diferenciación del producto puede ser más aparente que real. Hay ciertos productos en los que las empresas que componen la industria no pueden lograr el grado de diferenciación requerido para aislarse de la influencia de las demás. El producto de la industria es más bien homogéneo. Este es el caso de la industria productora de artículos de acero o de aluminio. En la primera se ha logrado tal grado de homogeneidad que el consumidor no puede diferenciar el producto de cada firma en particular del producto de las demás. Un martillo producido por una empresa es un sustituto perfecto del martillo producido por las demás. Cuando el producto de la industria alcanza tal grado de homogeneidad que el consumidor no puede discriminar en favor de una firma en particular, decimos que hay una situación de oli· gopolio perfecto. Por el contrario, cuando la diferenciación del producto es lo suficientemente notable como para inducir al consumidor a preferir el artículo de una firma en particular, se trata de una situación de oligopolio imperfecto. · La política de precios de una firma , en un mercado de oligopolio, estará, en cierto grado, condicionada por el grado de diferenciación o de homogeneidad del producto. Aunque los aspectos teóricos del problema se refinarán más adelante, conviene anticipar aquí que el grado de homogeneidad o de diferenciación del producto tornará más o menos independiente la política de precios de una firma en particular. En el caso de productos homogéneos, es muy probable que una reducción en el precio del producto de una firma sea inmediatamente seguida por las demás. De igual modo, la empresa tendrá que tomar en consideración la actitud de las demás en el caso de un aumento en el precio. Si la empresa aumenta el precio y las demás no, obviamente se registrará una reducción en las ventas totales. Por el contrario, si todas aumentan el precio, mantendrán la misma porción del mercado; pero sus ingresos y sus ganancias aumentarán por igual en las demás empresas. Sin embargo, cuando el grado de diferenciación es lo suficientemente acentuado, cada empresa podrá practicar cambios en el precio del pro-

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dueto sin inquietar a las demás. El relativo aislamiento creado por la diferenciación del producto, le permitiría aumentar en forma limitada el precio sin una pérdida considerable de clientes, o reducir un poco el precio sin provocar una pérdida estimable de clientes a las demás empresas. En todo caso, dada la interdependencia típica de la estructura oligopólica, la discreción de una firma para modificar el precio sin afectar a las demás empresas es bien limitada.

Teoría del Precio de Oligopolio Al analizar la teoría del precio de oligopolio es necesario hacer uso de algunos modelos simplificados de las posibles situaciones en que pueden encontrarse las firmas que componen la industria. Analicemos las dos situaciones generales de oligopolio perfecto y oligopolio imperfecto o diferenciado.

Oligopolio Perfecto Ya se ha indicado que bajo condiciones de oligopolio perfecto el producto de cada firma es un buen sustituto de los productos de las demás firmas en la industria . El grado de diferenciación existente no es lo suficientemente acentuado como para que el consumidor pueda expresar preferencias por el producto de una empresa en particular. A fin de analizar la determinación del precio, bajo condiciones de oligopolio perfecto, conviene simplificar la situación suponiendo que la producción total de la industria se distribuye en partes iguales entre dos firmas. Esta es la situación conocida bajo el nombre de duopolio. Supongamos que cada empresa controla la mitad del mercado para el producto. Bajo estas condiciones pueden darse dos condiciones adicionales. Es posible que las empresas funcionen bajo condiciones idénticas de costos (igual capacidad productiva), o bajo condiciones distintas, de suerte que la capacidad productiva de una empresa sea mayor que la de la otra. Vamos a analizar estos dos casos por separado.

Dos Empresas con Igual Capacidad Productiva Cuando dos empresas funcionan con igual capacidad productiva confrontan condiciones de costos idénticos. Las curvas de costos (promedio y marginal) para una empresa son idénticas a las curvas de costos para la otra. La gráfica 62 ilustra la situación para cada empresa. Como puede observarse, la determinación del precio y la cantidad de equilibrio siguen los principios de la situación de monopolio. La intersección de las curvas de costo marginal combinado (CMc) e ingreso marginal combinado (IMc), determinarán la situación de equilibrio. El precio de equilibrio será igual a OP, y la producción de equilibrio será igual a OQc, para la industria. La curva de demanda O¡ representa la demanda de cada firma individual ; y De la curva de demanda combinada; es decir, la suma de las curvas individuales de demanda. La curva CM¡ es la de costo marginal individual para cualquiera de las dos firmas; y CMc es la curva de costo marginal de las dos empresas combinadas. La curva de

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o


Q¡

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IMi Oc

Gráfica 62. Oligopolio Perfecto. Bajo condiciones de oligopolio perfecto, reg1ra un precio único en el mercado. Bajo las condiciones expresadas en la gráfica, cuando dos firmas oligopólicas confrontan la misma situación de costos e igual capacidad productiva, cargarán el mismo precio y se dividirán el mercado en partes iguales. Según ilustra la gráfica, cada empresa producirá al nivel de producción OQ¡ y venderá al precio OP.

ingreso marginal individual IM¡, representa el ingreso marginal para una empresa, cualquiera de las dos. Obsérvese que O¡ representa también la curva de ingreso marginal combinado. (IMc). Cada empresa produ· eirá la cantidad OQ1. Obsérvese que la distancia OQ¡ es igual a QiOc· Ello es así porque hemos partido del supuesto de que la capacidad productiva de cada empresa es igual a la de la otra, y que se dividen el mercado en partes iguales. El precio OP regirá para ambas empresas. Independientemente de la situación de costos totales, sabemos que la industria está en equilibrio funcionando en el punto de máxima ganan· cía; puesto que el costo marginal combinado es igual al ingreso marginal combinado. La producción total combinada será igual a OQc.

Dos Empresas con Capacidades Productivas Diferentes En la sección anterior analizamos la determinación del precio y la producción total de la industria oligopólica, bajo el supuesto de que las dos empresas funcionaban con igual capacidad productiva. La situación de costos era, pues, idéntica para ambas empresas. Vamos a examinar ahora la situación en que la capacidad productiva de una empresa (digamos A), es mayor que la capacidad productiva de la otra (B). En este caso, tendremos dos curvas de costos marginales. La curva de costo

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marginal para la empresa B (CMb) estará más cercana al eje de las ordenadas que la curva de costo marginal de la empresa A (CMa). Recuérdese que la capacidad productiva de una empresa se mide gráficamente por la distancia entre el eje de las ordenadas y la curva de costo marginal. Cuanto mayor es esta distancia, mayor es la capacidad productiva. Supongamos, como en el caso anterior, que las dos empresas se dividen el mercado en partes iguales, de .suerte que la situación de demanda se mantiene igual. La gráfica 63, a continuación, nos ayudará a entender el problema de la determinación del precio y la producción de equilibrio.

Gráfica 63. Dos Firmas Oligopólicas con Diferente Capacidad Productiva. Oligopolio Perfecto. Bajo condiciones de oligopolio perfecto, si las firmas tienen capacidad productiva distinta, de suerte que una empresa es más eficaz que la otra, el precio que prevalecerá en el mercado será el de la empresa más eficaz, y esta será la empresa líder. Bajo las condiciones expresadas en la gráfica regirá el precio de OPª.

La curva de costo marginal para la empresa A, siendo la de mayor capacidad productiva, está representada por la curva CMª. La curva de costo marginal para la empresa B es CMb. ¿Cuál será el precio de máxima ventaja para ambas firmas. Vamos primero a analizar la situación individualmente. Tomemos el caso de la empresa B. La curva de ingreso marginal (IM) y la curva de costo marginal CMb determinarán el nivel de producción de equilibrio para B, igual a OQb. Si la empresa pudiera fijar el precio de su preferencia seleccionaría el precio OPb; pues éste es el de máxima ventaja señalado por la curva de demanda (D). Si la empresa B puede o no mantener este precio, dependerá de la decisión de la empresa A. Tomemos ahora aisladamente la solución de equilibrio para A. Las curvas IM y D, indican la situación de ingreso marginal y

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demanda tomadas aisladamente. CMª representa la curva de costo marginal para A. El nivel de producción de equilibrio para A será igual a OQa, y el precio de equilibrio aceptable por A es igual a OPa. Al precio OPª la firma A logra la máxima ganancia posible. Obsérvese que el precio establecido por A es menor que el fijado por B. Tratándose de un oligopolio perfecto, es decir, el producto de A es igual al producto de 8, la empresa B no podrá mantener ese precio. Si quiere mantener la porción del mercado que ahora disfruta, tendrá que aceptar el precio establecido por A. El precio que regirá en el mercado será igual a OPa. En este caso A será la empresa líder. El análisis anterior nos conduce a una conclusión inevitable: bajo condiciones de oligopolio perfecto, en el que los productos son tan parecidos que el consumidor no puede establecer preferencias, regirá un precio único. La solución de equilibrio se asemeja, en última instancia, a la solución de equilibrio bajo condiciones de monopolio. Cuando una empresa mantiene alguna ventaja de capacidad productiva sobre las demás, podrá fijar un precio más bajo del que desearían las otras empresas. El precio establecido por la empresa de mayor capacidad productiva será seguido por todas las demás. La firma de mayor capacidad productiva jugará el papel de empresa líder.

Oligopolio Imperfecto La situación de equilibrio para una industria bajo condiciones de oligopolio imperfecto es más complicada y difícil de ilustrar. La diferenciación del producto le da a cada empresa cierta protección que le permite variar el precio para beneficio propio, dentro de ciertos límites. Pero en todo caso, la política de precios de una empresa en particular estará condicionada por la presunción que le sirva de base en cuanto a la reacción de las demás. Las dos reacciones posibles son: (a) que las demás empresas no respondan a una reducción en precio practicada por una de ellas o, (b) que las demás empresas contesten inmediatamente a cualquier reducción en el precio del producto. En este caso, la empresa confrontará dos situaciones de demanda como aparece en la gráfica 64 de la próxima página. La línea a D.X representa la curva de demanda que confrontará la empresa A bajo el supuesto de que las demás no seguirán su política de precios. Es una curva de demanda altamente elástica, indicando que si la empresa reduce el precio y las otras no, aumentará considerablemente sus ventas a expensas de las demás. Por el contrario, cualquier aumento en el precio provocará una pérdida considerable de clientes. El problema consiste en determinar hasta qué límite puede la firma reducir el precio sin provocar igual reacción de las demás empresas. La curva Di indica la situación de demanda para la empresa, bajo el supuesto de que todo cambio en el precio, iniciado por una de ellas, será prontamente imitado por las demás. Por eso la empresa iniciadora del cambio no podrá ganar clientes a expensas de las otras. Sólo en el caso de que la reducción en precio provoque un aumento en la demanda total,

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Q Gráfica 64. Configuración de la Curva de Demanda para una Empresa Bajo Condiciones de Oligopolio Imperfecto. La curva de demanda para una empresa bajo condiciones de oligopolio imperfecto mos· trará una quebradura (punto B) y tendrá dos sectores con grados distintos de elasticidad. La demanda será elástica en el sector XB e inelástica en el sector BD ¡.

será ventajosa tal acc1on; puesto que tanto la empresa iniciadora como las demás registrarán un aumento en las ventas totales. La curva de demanda para el oligopolista tiende a ser una com· binación de Di y D. ; ya que si reduce el precio, las demás empresas harán lo mismo para que no le roben clientes, y por lo tanto la demanda se torna inelástica concordando con el sector BD¡; pero, si por el contrario, lo aumenta, es posible que las demás no lo sigan y por ello a él se le van los clientes, tornándose por ello la demanda elástica, razón por la cual concuerda con BX en ese caso. El oligopolista deberá, por lo tanto, tomar en consideración Di cuando intente reducir el precio, y D. cuando intente aumentarlo. De modo que la curva de demanda para el oligopo· lista estará compuesta por los segmentos en línea continua de las curvas D. y D¡. La curva de demanda presentará una quebradura en el punto B según ilustra la gráfica 64. Bajo las condiciones de demanda ilustradas, el precio que regirá en la industria será de OP. El oligopolista tomará en consideración el sector BD¡ para determinar si una reducción en el precio le provee mayores ganancias.

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Vamos ahora a suponer (gráfica 65) que al precio de oligopolio establecido en la industria, el oligopolista funciona a un nivel de pro· ducción en que el ingreso marginal, es mayor que el costo marginal. Obviamente, será ventajoso para él aumentar la producción hasta aquel punto en que el ingreso marginal sea igual al costo marginal. Esto indi· cará que el oligopolista podrá aumentar la producción, cargar un precio más bajo, y elevar las ganancias a un máximo. La gráfica 65 demuestra las condiciones bajo las cuales procede . una reducción en el precio. Al precio OP establecido en el mercado, la empresa producirá OQ. A ese nivel de producción , el ingreso marginal es mayor que el costo marginal. Lógicamente, le convendrá al oligopolista que se encuentre en tal cond ición, reducir el precio al nivel de OP1, y aumentar el nivel de producción a OQ 1• A este nuevo nivel de producción, el oligopolista logrará elevar sus ganancias al máximo. Claro está, suponiendo que todas las empresas funcionan bajo condiciones idénticas de

oe

Di

o

Q Gráfica 65. Fijación de un Precio más Bajo que el de Oli· gopolio. El oligopolista tratará de mantener el nivel de producción de equilibrio, y podrá a este nivel cargar el precio que le indique la curva de demanda. Pero sólo podrá mantener el precio fijado si éste resulta menor que el precio del oligopolio, como ilustra la gráfica. El. precio de OP1 le permite aumentar las ganancias o minimizar las pérdidas; y podrá retenerlo puesto que este precio es menor que el precio del oligopolio OP.

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costos, la reducción en precio beneficiará a todos; por lo que es de esperarse que todas las empresas aceptarán el nuevo precio de OP1• Pero si las demás no pueden tolerar este precio, la empresa que redujo los precios recibirá todos los beneficios. La situación de un aumento en precio es más difícil de que ocurra. Suponiendo que todas las empresas oligopólicas funcionan bajo condiciones similares de costos, el oligopolista que desee aumentar el precio podrá hacerlo y mejorar su situación siempre y cuando se den dos condiciones. En primer lugar, todas las demás empresas deberán proceder a aumentar sus precios al mismo nivel; pues si las demás empresas no aceptan el aumento, la firma iniciadora se verá funcionando en el sector D. E de la curva de demanda (sector elástico, gráfica 66), y registrará una pérdida significativa de clientes, a menos que regrese a la posición original. En segundo lugar, al precio de oligopolio establecido, las empresas deberán estar funcionando a un nivel de producción en que el costo marginal sea mayor que el ingreso marginal. Convendrá, por lo tanto, reducir la producción y fijar un precio más alto.

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P, p

Gráfica 66. Precio de Oligopolio. Cuando una empresa oli· gopolística, para producir al nivel de máximo beneficio, tiene que cargar un precio más elevado que el del mercado, tendrá que conformarse con el precio de oligopolio, puesto que si carga un precio más alto perderá el mercado.

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Como ilustra la gráfica 66, al precio de oligopolio OP las empresas funcionarían al nivel de producción OQ. A este nivel, las empresas no están funcionando al nivel de máxima ganancia posible; puesto que el costo marginal es mayor que el ingreso marginal. La curva de costo marginal pasa por encima de la curva de ingreso marginal a este nivel de producción . El nivel de producción OQ1 proveerá el nivel de ganancia máxima; puesto que a este nivel el costo marginal y el ingreso marginal son iguales. A este nivel de producción, el precio que provee la máxima ganancia es OP1 . Suponiendo, como indicáramos, que las demás empresas confrontan una situación similar a la que ilustra la gráfica, será de beneficio para todas aumentar el precio al nivel de OP1• Obsérvese que en ambas situaciones ilustradas, la fijación del precio se efectuó tomando en consideración el sector "De" de la curva de demanda. En el análisis anterior queda demostrado que el oligopolista se guía por los mismos principios que sigue un monopolista en la fijación del precio de máxima ganancia. Aun cuando las empresas en un régimen de oligopolio pueden fijar el precio que más les convenga por acuerdo mutuo, pueden conseguir el mismo objetivo siguiendo sus propios intereses individuales. Es decir, sin necesidad de comunicarse con las demás empresas, el oligopolista podrá fijar el precio que le rinda el mayor beneficio, como en el caso de un monopolista. La diferencia está, como lógicamente puede suponerse, en que si el precio fijado por el oligopolista impera o no en la industria, depende de la acción de las demás empresas. Si las demás no están dispuestas a seguirlo, el precio inevitable para la industria será aquel determinado por el punto E en la intersección de las curvas D. y . Di. Ejercicios l. Compare una industria bajo condiciones de competencia perfecta con una bajo condiciones de competencia monopolística, tomando en consideración los siguientes aspectos: l. número de empresas en el sector industrial 2. entrada de nuevas empresas al sector industrial 3.

estructura de la demanda para cada empresa

4.

nivel de producción y precio de equilibrio

5.

proceso de ajuste de largo plazo

11. ¿Qué consecuencias tiene la diferenciación del producto en una industria, suponiendo que en cuanto a los demás aspectos rigen condiciones de competencia perfecta? 111. ¿Por qué la curva de demanda para el oligopolista tiende a ser quebrada, con un sector elástico y otro sector inelástico? IV. Identifique las siguientes situaciones e indique si se trata de una de com· petencia perfecta, una de competencia monopolística o una de oligopolio. Al lado de cada situación, escriba las iniciales correspondientes, usando cp para competencia perfecta, cm para competencia monopolística y o para oligopolio.

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l. los costo de publicidad no constituyen un elemento de importancia 2.

el nivel de producción de equilibrio de largo plazo coincide con el nivel óptimo de producción

3.

la curva de demanda tiende a ser menos que perfectamente elástica

4.

el precio de equilibrio quedará determinado por el punto en que la curva de demanda deja de ser elástica para tornarse inelástica

5.

la decisión de la empresa en cuanto al precio está condicionada por la posible reacción de las demás empresas en la industria

PARII J INTRODUCCION AL ANALISIS MACRO ECONOMICO

12. Medición de la Renta Nacional 13. Postulados Básicos del Análisis Macroeconómico 14. Determinación del Nivel de Renta Nacional de Equilibrio 15. Política Económica y Ocupación Plena

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CAPITULO 12

Medición de la Renta Nacional

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A. La expos1c1on de la TEORíA DEL PRECIO sigue el enfoque tradi· cional de estudiar por separado problemas económicos específicos sin intentar correlacionarlos como partes de un todo. Este enfoque parcial de los fenómenos económicos es lo que se conoce como el análisis micro· económico. El análisis macro-económico, por el contrario, pretende estudiar los fenómenos económicos en función de todo el sistema . De conformidad con esta nueva perspectiva global o integral, es de mayor interés el estudio de la conducta de los grandes componentes de la economía como determinantes de la conducta de todo el sistema económico. Así, por ejemplo,, el análisis macro-económico se interesa en conocer la conducta o tendencias generales en la demanda total para la producción nacional de bienes y servicios."-Cobra primordial interés la producción total de bienes y servicios y no la producción de un bien en particular; las fluctuaciones en el nivel general de precios, más bien que las fluctuaciones en los precios de un artículo o una industria. Es decir, lo que adquiere mayor importancia desde el punto de vista del enfoque macro-económico, son las fuerzas económicas que lanzan la economía total en una u otra dirección. El análisis micro-económico se limitaba al conocimiento del funcionamiento de pequeños segmentos o partes; mientras que el análisis macro-económico busca una explicación para el comportamiento del todo. Este capítulo estudiará el problema de la medición de la Renta Nacional, como paso preparatorio para el estudio de la TEORíA DE LA RENTA NACIONAL, que constituye el centro alrededor del cual gira el análisis macro-económico. El objetivo principal de este capítulo es ana· lizar los principios y problemas relacionados con la medición de la renta 249 .. ,.,

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INTRODUCCION AL ANALISIS MACROECONOMICO

nacional, y su importancia en el análisis de los problemas económicos modernos. La medición de la renta nacional constituye un proceso de vital importancia, tanto para la empresa privada como para el sector público. Desde el punto de vista de la empresa privada, la medición de la renta nacional permite obtener en todo momento un cuadro claro de las tendencias y fluctuaciones importantes en los diferentes sectores económicos. El inversionista privado tiene necesidad de conocer el desarrollo de la actividad económica como base fundamental para sus decisiones. De igual modo, el GOBIERNO MODERNO, que tiene gran interés en la formulación de políticas económicas que permitan niveles cada día más elevados de producción y empleo, tendrá en las estadísticas sobre la renta nacional una fuente de información de gran utilidad. La medición de la renta nacional resulta una actividad de mayor importancia aún en el caso de los países económicamente subdesarrollados. Estos paises tienen necesidad de desarrollar en forma bien planeada aquellos programas de acción económica que permitan un aumento rápido en los niveles de vida de la población. Para estos países, la medición de la renta nacional permitirá un conocimiento previo de la situación económica general como base para la formulación de los planes de desarrollo económico. Asimismo, la medición de la renta nacional permitirá en todo momento una evaluación de la eficacia de dichos programas, y ofrecerá información de gran importancia para la reformulación de las metas económicas fijadas y los medios para lograrlas. Renta o Producto Nacional Normalmente, utilizamos los conceptos renta nacional y producto nacional para referirnos al valor de la producción total de bienes y servicios de una economía durante un período económico de un año. Resulta más correcto usar el concepto producción nacional para referirnos a la producción física de bienes y servicios (petróleo, acero, trigo, etc.), y reservar el concepto renta nacional para referirnos al valor monetario de la producción total de bienes y servicios. El concepto renta nacional, se refiere a la producción total de bienes y servicios valorada en términos de la unidad monetaria de un país a los precios corrientes del mercado. Cuando decimos, por .ejemplo, que la renta nacional de Puerto Rico para el año 1975 fue de seis mil millones de dólares, estamos realmente diciendo que "el valor de la producción total de bienes y servicios valorada a los precios de 1975 ascendió a seis mil millones de dólares." Métodos de Medición La medición de la renta nacional consiste en una estimación del valor monetario, a precios corrientes, de la producción de bienes y servicios que han pasado por el mecanismo del mercado. Hay dos métodos o enfoques para la medición de la renta nacional. Un primer enfoque es el que mide la renta nacional en términos del costo total de produc-

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MEDICION DE LA RENTA NACIONAL

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ción. Este enfoque se conoce como el método de medición de la renta nacional al costo de los factores de producción. El segundo método, mide la renta nacional en términos de la producción de bienes y servicios según sea reflejado por el gasto total de la sociedad.

Método l. La Renta Nacional al Costo de los Factores La medición de la renta nacional al costo de los factores consiste en una estimación de todos los pagos hechos por las empresas productoras a los dueños de los servicios productivos. Estos pagos constituyen los costos de producción de las empresas. Los costos de producción representan a un mismo tiempo el ingreso monetario de los dueños de los servicios productivos.

Costos de Producción y Pagos de Transferencia Al medir la renta nacional al costo de los factores hay que tener cuidado de no incluir ciertos pagos que, aunque comúnmente se reputan como ingresos, no lo son en sentido estrictamente económico. En el vocabulario económico sólo se consideran como ingresos los pagos por servicios prestados en el proceso productivo y que constituyen, por lo tanto, un costo de producción para las empresas. No todos los pagos recibidos por los individuos constituyen en sentido económico un ingreso. Las compensaciones por desempleo otorgadas por una agencia gubernamental a la clase trabajadora, las pensiones a veteranos, pensiones y regalías en dinero de la empresa privada a sus empleados, etc., no constituyen pagos por servicios productivos. Es decir, no son costos de producción; puesto que no son pagos a los factores de producción. Las personas que reciben estos pagos no contribuyeron directamente a la producción de bienes y servicios. Estos tipos de pagos que se generan en los sectores económicos independientemente del proceso productivo, se llaman pagos dé transferencia. Los pagos de transferencia no se incluyen en la medición de la renta nacional. Los intereses pagados por el gobierno sobre la deuda pública se consideran también como un pago de transferencia. Obsérvese la naturaleza de los pagos de transferencia. En realidad, estos pagos representan una transferencia del sector productivo a un sector improductivo de la sociedad. Los intereses sobre la deuda pública, las pensiones a veteranos, las compensaciones por desempleo, etc., provienen mayormente de las contribuciones cobradas a las empresas y a los individuos que participaron en el proceso productivo. No debe crearse la impresión de que todos los pagos hechos por el gobierno son pagos de transferencia. Gran parte de sus actividades están relacionadas con la producción de bienes y servicios. Los pagos que hace el gobierno a los empleados públicos por los servicios prestados se incluyen en la medición de la renta nacional. Para determinar si un determinado pago debe o no incluirse en la medición de la renta nacional, debe tenerse presente el siguiente criterio: si el pago se genera por concepto de un servicio productivo, constituye

1

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un costo de producción y debe incluirse en la medición de · la renta nacional. De modo que en dirección contraria al pago debe siempre generarse una corriente de servicios productivos. Las ganancias especulativas tampoco se incluyen en la medición de la renta nacional. Son ganancias especulativas aquellas que provienen de la venta de valores o bienes a precios más elevados. Por ejemplo, si una acción se compró en $100 y se vendió en $110, hubo una ganancia especulativa de $10. Esta ganancia especulativa no constituye un ingreso, puesto que no se genera en el proceso productivo. No constituye un costo de producción, ni se ha generado una producción de bienes y servicios. Al medir la renta nacional al costo de los factores, sólo incluimos aquellos pagos generados en el proceso productivo, y que constituyen un costo de producción. Puesto que estamos tratando de estimar el valor de la producción en un año determinado, quedan excluidos todos aquellos ingresos devengados por la venta de propiedades, o valores producidos en años anteriores. La venta de una propiedad o de un bono representan una mera transferencia de un dueño a otro sin que haya habido una adición al acervo total de bienes y servicios producidos.

Componentes de la Renta Nacional al Costo de los Factores Habiendo hecho las anteriores observaciones, necesarias para evitar el doble cómputo, pasemos ahora a analizar los componentes de la renta nacional cuando la medimos al costo de los factores de producción (o como la suma total de los ingresos recibidos por los dueños de los factores de producción). Los componentes de la renta nacional al costo de los factores son: (1) los salarios y otros pagos complementarios, (2) las ganancias de las empresas no incorporadas, (3) las ganancias de las empresas incorporadas, (4) los alquileres, (5) los intereses generados en el sector privado. Analicemos cada uno de estos componentes detenidamente.

Salarios y Otros Pagos Complementarios. Los salarios constituyen el costo del factor trabajo. Además de los salarios pagados regularmente por los servicios rendidos en el proceso productivo, se generan otros pagos complementarios que pueden considerarse como costos de producción y deben por lo tanto incluirse en la medición de la renta nacional. Las bonificaciones monetarias que algunas empresas conceden a sus empleados a fin de año, por ejemplo, participan de esta categoría. En todo caso, sólo deben incluirse aquellos pagos hechos por la empresa a sus empleados relacionados con el proceso productivo. Cualquier aportación monetaria que haga el patrono a fondos de retiro o pensiones, en beneficio de sus empleados, constituye un pago complementario y debe incluirse. No deben incluirse en la medición de la renta nacional las regalías en dinero que pueda hacer una empresa a personas que no participaron en el proceso productivo. Este tipo de pago constituye como hemos visto un pago de transferencia.

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MEDIClóN DE LA RENTA NACIONAL

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Las Ganancias de Empresas no Incorporadas. Se definen como empresas no incorporadas las empresas individuales, las sociedades (regular, colectiva y en comandita). En esta categoría se incluyen los ingresos de aquellos profesionales (abogados, médicos, etc.) que administran sus oficinas como empresas individuales. En el caso de las empresas mercantiles individuales no se presenta complicación alguna, por cuanto las ganancias se consideran como ingresos individuales . En el caso de las empresas profesionales hay que tener cuidado de no incluir los ingresos de aquellos servicios prestados a otras instituciones y por las cuales se ha recibido una remuneración. Dichos salarios han sido ya incluidos como tales en la empresa en donde se origina el pago. Sólo deben incluirse las ganancias originadas en el ejercicio privado de la profesión . Las Ganancias de las Empresas Incorporadas. Las ganancias de las corporaciones o sociedades anónimas se incluyen sin hacer las deducciones por concepto de impuestos sobre las ganancias corporativas. Éstas se dividen en tres partes: dividendos distribuidos, ganancias retenidas en su origen, e impuestos sobre las ganancias. En la medición de la renta nacional incluimos la ganancia total equivalente a la suma de esos tres renglones. Los Alquileres. En la medición de la renta nacional tratamos siempre de medir la producción de aquellos bienes y servicios para los cuales hay un precio en el mercado, aun cuando dichos bienes y servicios no hayan pasado por el mecanismo del mercado. En el caso de los alquileres, como que se tiene constancia de las viviendas, es conveniente incluir no sólo las rentas pagadas por los inquilinos particulares, sino también un estimado del valor de la renta de las viviendas ocupadas por sus propios dueños. Los servicios de alojamiento constituyen un renglón muy importante en la renta nacional, especialmente en el caso de las viviendas ocupadas por sus p'ropios dueños. La mejor forma de incluir estos servicios como parte de la renta nacional es imputándole una renta equivalente a la que el dueño tendría que pagar si ocupara una vivienda particular. Intereses Generados en el Sector Privado. Finalmente, incluimos los intereses netos generados en el sector privado . Los intereses generados en el sector público no se incluyen en la medición de la renta nacional porque se consideran como pagos de transferencia. ~ ..............,

Método 11. [~a Nacional al Valor del Mer....c..a~ do ____________

de la Producción de Bienes y Servicios El segundo método de medición de la renta nacional trata de estimar el valor monetario de la producción de bienes y servicios que llegan a manos de la población a través del mecanismo del mercado. Al medir la renta nacional en esta forma también se corre el riesgo de contar por partida doble algunos renglones, ya que la producción de un bien requiere una serie de etapas en las que tiene lugar un tipo de consumo intermedio. Cuando medimos la r:::11ta nacional en términos de la co-

254

PT. 3

INTRODUCClóN AL ANAl.ISIS MACROECONóMICO

rriente de bienes y servicios que pasan a la población mediante el mecanismo del mercado, sólo nos interesa incluir el valor del producto final. Es necesario, por lo tanto, excluir el consumo intermedio que tiene lugar en el proceso productivo. Para lograr este objetivo sólo incluimos el valor adicionado en cada etapa de producción. La suma total del valor adicionado en cada etapa de producción es equivalente al precio en el mercado del producto final. En esta forma, evitamos el problema del doble cómputo. El valor adicionado es el incremento en valor sobre el costo de la etapa anterior. Si la materia prima costó $1.00, y al elaborarse se vende en $1.10, el valor adicionado fue de $0.10. ($1.10-1.00 = 0.10). El Método del Valor Agregado. En la tabla que sigue, ilustramos el proceso de medición de la renta nacional en términos del valor añadido en cada etapa de la producción. Obsérvese en la columna 4 que Cuadro XX

Producto

Precio

Costo o Consumo Intermedio

(1) Trigo Harina Pizza Detallista

(2) $0.10 .25 .75 1.00

(3)

(4)

$0.00 .10 .25 .75

$0.10 .15 .50 .25

$2.10

$1.10

.$1.00

Valor Adicionado

el valor añadido en cada etapa de la producción es igual al precio de venta del producto en cada etapa menos el costo de producción. Éste representa el consumo intermedio que tiene lugar en cada etapa de produccióA. El precio de venta del producto en las diferentes etapas de elaboración constituye el costo de producción para el sector económico que lo adquiere. Las ventas brutas totales (columna 2), ascendieron a $2.10. Obviamente si incluimos esta cifra en la medición de la renta nacional estaríamos contando por partida doble el valor del producto en todas las etapas. La producción real de bienes y servicios se refleja en el valor añadido que aparece en la columna 4. El costo de la materia prima, que aparece en la columna 3, representa el consumo intermedio. Nótese que la suma de los valores añadidos en cada etapa de la producción es igual al precio del producto final. El producto se considera en su forma final cuando está en manos del detallista, listo para venderlo al consumidor. Al valor bruto de las ventas totales (columna 2), podemos deducirle los costos de producción (columna 3), y obtenemos el precio en el mercado del producto final; o lo que es lo mismo, el valor total adicionado en el proceso productivo.

CAP. 12


Ventas Brutas Totales Menos Costo de Producción Igual a: Valor Agregado:

255

$2.10 1.10 1.00

Componentes de la Renta Nacional al Valor Monetario de la Producción Total de Bienes y Servicios. La renta nacional en términos del valor monetario de la producción total de bienes y servicios la medimos por medio del gasto total de la sociedad. Éste se divide en tres grandes componentes: el gasto de consumo privado, el gasto de inversión privada y el gasto del sector público (gobierno). El Gasto de Consumo, Sector Privado. (C) El gasto de consumo del sector privado constituye el renglón más importante de los tres campo· nentes de la renta nacional, medida en términos del gasto total de la sociedad. En esta categoría incluimos el consumo de bienes y servicios. Por regla general se hace la distinción entre el gasto de consumo en bienes no duraderos y el gasto de consumo en bienes duraderos. Los bienes duraderos son aquellos que requieren un término de tiempo relativamente largo para su total consumo -automóviles, enseres del hogar, etc.- Los bienes de consumo no duraderos son aquellos de consumo inmediato. El Gasto de Inversión. Sector Privado. (1) El gasto de inversión del sector privado representa las compras totales de bienes de cap ital. El gasto total de inversión se compone de tres partes importantes: la inversión doméstica bruta, los cambios netos en inventarios y la inversión neta extranjera. La inversión doméstica bruta (ldb), se refiere a las compras de bienes de capital por las empresas nacionales. Un ajuste de gran im· portancia en la medición de la renta nacional es la deducción que debe· mas hacer por concepto del consumo de bienes de capital que tiene lugar durante el proceso productivo. Este consumo de bienes de capital es lo que se conoce como depreciación. La depreciación es equivalente a la pérdida del valor por uso, que ocurra en los bienes de capital. Cuando a la inversión total bruta doméstica le restamos la depreciación, obtenemos la creación neta de bienes de capital en el período bajo estudio. Esta creación neta de bienes de capital se llama inversión doméstica neta. Es decir, la inversión doméstica neta es igual a la inversión doméstica bruta menos la depreciación. Los cambios netos en inventarios ( D.i), se refieren al aumento o reducción en los inventarios durante el proceso productivo. Los cambios netos en inventarios se obtienen restando el valor de los inventarios acumulados del año anterior al valor de los inventarios totales a fin de año. Cuando los cambios netos en inventarios arrojan un valor positivo, ello indica una acumulación neta de bienes sobre el valor de los inventarios del año anterior. Una cifra negativa indica una reducción en los inventarios arrastrados del año anterior.

256

PT. 3

INTRODUCClóN AL ANALISIS MACROECONóMICO

La inversión extranjera neta (len = X - M), se refiere a la renta nacional que puede generarse como resultado del comercio entre las naciones. Una parte de los bienes y servicios producidos en la economía nacional, pasa a otras naciones mediante el comercio internacional. En el cómputo de la renta nacional debemos incluir el valor neto de las transacciones de bienes y servicios que tienen lugar en el comercio entre las naciones. El valor neto de estas transacciones se obtiene restando el valor total de las importaciones (M), del valor total de las exportaciones (X). Esta cifra puede ser negativa en los casos en donde el valor de las importaciones excede el valor de las exportaciones: len= X - M. / Utilidades Netas de Inversiones en el Exterior. Pero, además de las transacciones de bienes y servicios, los nacionales de un país pueden tener inversiones en otros países, o vis;eversa. Los dividendos e intereses sobre capital, pagados .a los no residentes, no pueden incluirse en la medición de la renta nacional. Sólo debemos incluir el valor neto de los dividendos e intereses recibidos por los residentes. Es decir, si este país pagó $100 millones en dividendos a no residentes, y los residentes recibieron $125 millones, debemos incluir el saldo neto de esta transacción, $25 millones . .Í El Gasto Público. (G) El concepto gasto público se refiere al valor total de las compras de bienes y servicios hechos por el sector guberna· mental durante el período productivo. El gasto total del sector público incluye gastos de inversión (compras de bienes de capital), y gastos de consumo.

El gasto originado en el sector gubernamental refleja el grado de participación del Estado en la actividad económica. Hemos de encontrar que en los países altamente industrializados, el gasto público representa una parte considerable de la renta nacional. Asimismo, en aquellos países en los que el gobierno está comprometido a promover el desarrollo económico, la actividad económica del sector público refleja gran dinamismo. La Corriente Circular de la Producción. Los métodos de medición estudiados pueden entenderse mejor si analizamos el proceso productivo como si se tratara del movimiento circular de servicios productivos de un lado -tierra, capital y trabajo-, y una corriente de bienes y servicios en dirección contraria. O, como un movimiento de dinero en pago de los servicios productivos de un lado, y, del otro, una corriente de dinero en pago por los bienes y servicios, representativa del gasto de la .sociedad. El diagrama que presentamos a continuación ilustra claramente el movimiento circular de la renta nacional. En la parte superior del diagrama ilustramos la corriente de servicios productivos prestados por la sociedad, y en dirección contraria, una corriente de dinero en pago por dichos servicios productivos. Si medimos la corriente de dinero que pasa por el punto A, obtendremos la renta nacional al costo de los factores de producción. O, lo que es lo mismo, la totalidad de los ingresos recibidos por los dueños de los factores de producción en pago por los servicios productivos rendidos.

CAP. 12


EMPRESAS PRODUCTORAS

257

INDIVIDUOS

En la parte inferior del diagrama presentamos la corriente de bienes y servicios que pasa de las empresas productoras a la sociedad, y en dirección contraria, una corriente de dinero que refleja el gasto de la comunidad en bienes y servicios. Si medimos la corriente de dinero que pasa por el punto B, obtendremos la renta nacional en términos del valor en el mercado de la producción total de bienes y servicios, o el gasto total de la sociedad. Las Magnitudes Macroeconómicas. En las secciones que precedieron se estudiaron los principios utilizados en la medición de la renta nacional y se definieron algunos conceptos básicos. En la práctica, la medición de la renta nacional constituye un problema estadístico que tiene como fin presentar un cuadro general de la actividad productiva de la economía. La práctica corriente y de gran utilidad en el análisis del estado de la economía, es la de presentar diferentes magnitudes macroeconómicas que sirven a propósitos distintos. Las principales son: el producto nacional bruto, el producto nacional neto, el ingreso nacional, el ingreso personal y el ingreso disponible. Cada una de estas magnitudes presenta un cuadro particular de la producción de bienes y servicios o de los ingresos generados en el proceso productivo. Veamos los objetivos que persiguen cada uno de estos conceptos. Producto Nacional Bruto y Producto Nacional Neto. El producto nacional bruto refleja el valor monetario de la producción total de bienes y servicios que ha tenido lugar en el año económico bajo estudio. Se

258

PT. 3


llama producto nacional bruto porque incluye el consumo de capital que ha sido necesario durante el proceso productivo. El consumo de capital representa la pérdida de valor que sufren los bienes de capital por su uso en el proceso productivo. Este consumo de capital es lo que conocemos como depreciación. Cuando deducimos la depreciación en el cómputo de la renta nacional, obtenemos el producto nacional neto. Es decir, el producto nacional neto refleja la producción de bienes y servicios libre del consumo de bienes de capital.

Ingreso Nacional. El ingreso nacional es el resultado de la medición de la renta nacional al costo de los factores de producción. El concepto ingreso nacional trata de medir, exclusivamente, los ingresos ganados por los dueños de los factores de producción (o los costos de producción). El ingreso nacional es igual al producto nacional bruto menos la depreciación y los impuestos indirectos. Los impuestos indirectos son aquellos que se cargan sobre los artículos de consumo. Ingreso Personal. El ingreso personal es una medida de todos los ingresos monetarios que, finalmente, recibió la sociedad de todas las fuentes. En el párrafo anterior usamos el concepto ingresos ganados, con la intención de establecer una distinción entre ingresos ganados e ingresos pagados. El ingreso ganado representa el precio en el mercado del servicio productivo prestado; mientras que el ingreso pagado sólo representa aquella parte del ingreso ganado que finalmente recibieron los dueños de los servicios productivos. Del ingreso ganado por los dueños de los servicios productivos es necesario hacer ciertas deducciones que r.epresentan la porción del ingreso ganado que se retuvo en su origen y que no llegó a manos de la sociedad. Así, por ejemplo, de los salarios, jornales y otros pagos complementarios, debemos deducir aquella porción retenida para fines de compensaciones por desempleo, por vejez, por retiro o por accidentes del trabajo. De las ganancias de las empresas debemos deducir las contribuciones sobre ganancias corporativas pagadas al gobierno y las ganancias retenidas en su origen por la empresa. Hechas las deducciones mencionadas, nos quedamos exclusivamente con aquella parte del ingreso ganado en el proceso productivo y que, finalmente, percibieron las personas. Además de los ingresos recibidos como participación en el proceso productivo, se reciben otros pagos monetarios que no están directamente relacionados con la producción de bienes y servicios. Estos son los llamados pagos de transferencia, que estudiáramos anteriormente. Los pagos de transferencia, como recordaremos, no se incluyen en la medición de la renta nacional porque se producen sin que se genere una producción de bienes y servicios. Debemos incluirlos, no obstante, en la medición del ingreso personal. Los pagos de transferencia se pueden generar tanto en el sector privado como en el sector público, pero la cifra más significativa proviene del sector público. Las compensaciones por desempleo, vejez, seguros de vida, intereses originados en el .sector público, etc., son todos pagos de transferencia que forman parte del ingreso personal. El ingreso personal es igual al ingreso nacional menos las deducciones al ingreso, más los pagos de transferencia.

CAP. 12

259

MEDICIÓN DE LA RENTA NACIONAL

El Ingreso Disponible. Finalmente, llegamos al análisis de uno de los conceptos más importantes sobre la renta nacional: el ingreso disponible. El ingreso disponible constituye aquella parte del ingreso personal que queda finalmente a disposición de la sociedad para sufragar sus gastos de consumo. El ingreso disponible es igual al ingreso personal menos las contribuciones sobre ingresos (o impuestos sobre la renta). El cuadro XXI, presenta la renta nacional de Puerto Rico para el año fiscal 1974, según se descompone en los diferentes componentes. A fin de que el estudiante vea los ajustes que se hacen para pasar de un concepto a otro, se presentan los cálculos de la renta nacional siguiendo los dos métodos de medición. Primero, se presenta la renta nacional medida al costo de los factores (la totalidad de los ingresos recibidos por los dueños de los factores de producción). Después, se presenta la renta nacional como el valor monetario de la producción de bienes y servicios, medida en términos del gasto total de la comunidad.

CUAD~O

XXI -

MEDICIÓN DE LA RENTA NACIONAL, PUERTO RICO, 1974 (en millones de $U.S. a precios corrientes)

A. -

AL COSTO DE LOS FACTORES: INGRESO NACIONAL $4,096

l. Compensación a Empleados

1,460

2. Ganancias de las Empresas Empresas no incorporadas Corporaciones y Sociedades

494

+

966 244

3. Arrendamientos -

4. Intereses Netos

471

5. Ganancias Netas Recibidas del Exterior Ganancias Pagadas al Exterior Ganancias Recibidas del Exterior

4 475

$ 5,305

INGRESO NACIONAL B. -

24

AL VALOR DE LA PRODUCCION: PRODUCTO NACIONAL BRUTO 7,145

l. Gasto de Consumo -

2. Gasto de Inversión Inversión Interna Bruta 1,632

Inversión de Capital Fijo

+

Cambios Netos en Inventarios Inversión Extranjera Neta Ventas al Resto del Mundo Compras al Resto del Mundo PRODUCTO NACIONAL BRUTO

339

1,937 305 -

2,276

4,396 -

6,672

$ 6,806

260 CUADRO XXII -

PT. 3

INTRODUCCIÓN AL ANALISIS MACROECONóMICO

Reconciliación del Producto Nacional Bruto y el Ingreso Nacio· nal, y determinación del Ingreso Personal y el Ingreso Disponible.

PRODUCTO NACIONAL BRUTO Menos: Depreciación

$ 6,806 574

Igual A: PRODUCTO f'JACIONAL NETO Menos lmpue_stos Indirectos Menos Discrepancia Estadística Igual A: INGRESO NACIONAL Menos Deducciones al Ingreso Más pagos de Transferencias Igual A: INGRESO PERSONAL Menos: Contribuciones Sobre Ingresos Igual A: INGRESO DISPONIBLE

6,232 606 321 5,305 1,076 1,027 5,256 216

$ 5,040

Fuente: Informe económico al Gobernador, Junta de Planificación Gobierno del Estado Libre Asociado de Puerto Rico, 1974.

La presentación de los datos estadísticos que se ha seguido conlleva una pequeña modificación del método empleado en la discusión de los diferentes conceptos de renta nacional. Esta modificación, que en nada altera los resultados finales, ha sido necesaria a fin de mostrar, paso por paso, los ajustes importantes que hay que hacer para pasar de un concepto a otro. Merece un breve comentario el renglón discrepancia estadística. El renglón discrepancia estadística tiene como propósito armonizar la discrepancia en los resultados que surgen cuando medimos la renta nacional al costo de los factores y en términos del gasto total de la comunidad. La renta nacional, medida al costo de los factores, refleja un producto nacional bruto menor que cuando lo medimos en términos del gasto de la comunidad. Esto se debe a dificultades en la compilación de los datos. Esta discrepancia estadística pudo haberse corregido con un valor negativo en la segunda parte de la tabla. En cualquiera de las dos partes que se haga el ajuste, sirve al mismo propósito: armonizar los cálculos logrados por uno y otro método de medición. En la Parte 8 (C. XXI ) se ilustra la medición de la renta nacional, como el valor total de los bienes y servicios producidos, i.e., los gastos de la sociedad. En el cómputo del producto nacional bruto sólo aparecen dos renglones principales: el gasto de consumo y la inversión. No aparece en forma directa el gasto del sector público, Gobierno. La razón es que los gastos del gobierno aparecen incluidos en los dos renglones mencionados. Ofrecemos a continuación el gasto público para las dos categorías; y dejamos al lector en libertad para que, a manera de ejercicio de práctica,

CAP. 12

261


haga los ajustes necesarios para presentar el producto nacional bruto desglosado en sus tres componentes: Gasto de Consumo de personas, Inversión Total Nacional Privada y el Gasto del Gobierno. Gastos del Gobierno de Puerto Rico por concepto, año fiscal 1973·74. A Precios Corrientes, en millones de dólares Gastos de Consumo Gastos de Inversión TOTAL GASTO PúBLICO

.$

692

.... $

308 1,000

Fuente: Informe Económico, Junta de Planificación, Gobierno de Puerto Rico 1974.

Los cambios netos en inventarios reflejan un aumento en el acervo económico sobre los inventarios del año anterior, 305 millones. Esta cifra, está ya incluida en el concepto inversión interna bruta. La valor de al valor restó la

inversión extranjera neta refleja una cifra negativa porque el las mercaderías y servicios importados, para uso local, excedió de las mercaderías y servicios exportados. Por esta razón se inversión extranjera neta de la inversión interna bruta.

Renta Nacional por Sectores Económicos. Es muy conveniente, a fin de examinar la importancia relativa de los diferentes sectores económicos, presentar los cómputos sobre renta nacional por el origen industrial. Esto nos permite, además, determinar la aportación de cada sector industrial al desarrollo económico. En Puerto Rico, la actividad económica se desglosa en diez sectores principales: Agricultura, Minería, Manufactura, Construcción, Transportación, Comercio Finanzas, Servicios y Resto del Mundo. También se acostumbra destacar en cada sector económico, las actividades de mayor significación económica. El cuadro XXIII presenta la producción neta de bienes y servicios de Puerto Rico para el año fiscal 1974 por origen industrial. CUADRO XXIII Ingreso Neto por origen 1974, en millones de U.S. $ SECTOR ECONOMICO

INGRESO NETO

l. Agricultura 2. Minería 3. Manufactura 4. Construcción 5. Transportación y otros servicios 6. Comercio 7. Finanzas, Seguros y Bienes Raíces 8. Servicios 9. Gobierno 10. Resto del Mundo

$

11. Todos los Sectores

$ 5.314.1

233 14.l 1,294 442 533 908 625 710 1,039

484

Fuente: Informe económico al Gobernador, Junta de Planificación Gobierno del Estado Libre Asociado de Puerto Rico, 1974.

262

PT. 3


Ingreso Per Cápita. Ninguna de las medidas de renta nacional hasta la fecha analizadas toma en consideración los cambios poblacionales. La renta nacional real puede registrar un aumento sin que esto necesariamente indique un mejoramiento en la condición económica de los miembros de la sociedad. El crecimiento poblacional puede absorber el crecimiento en la renta nacional, evitando así el aumento esperado en el bienestar económico de las personas. El ingreso per cápita ofrece una relación entre el crecimiento poblacional y el crecimiento económico. El ingreso per cápita se define como la participación en la renta nacional que tendrían las personas si fuéramos a distribuir proporcionalmente la producción nacional. El ingreso per cápita se obtiene dividiendo la renta nacional por la población.

¿Cuán significativo, en términos económicos, es el ingreso per cápita? El ingreso per cápita es una medida deficiente de la participación de las personas en la renta nacional. Al decir que el ingreso per cápita mide la participación de las personas en la renta nacional, si fuéramos a distribuir proporcionalmente la producción entre los miembros de la sociedad, ya estamos señalando la falacia comprendida en este término. Puede deducirse de inmediato que el concepto ingreso per cápita es una abstracción estadística. No pretende medir la participación real de las personas, como no pretende la nota promedio medir la nota real que obtuvo cada estudiante en el grupo. La significación económica del ingreso per cápita dependerá, desde luego, de cuán equitativamente o desigualmente esté distribuida la riqueza nacional entre las diferentes clases sociales. En aquellas sociedades en donde las fuentes de riqueza o ingresos estén equitativamente distribuidas, el ingreso per cápita reflejará mejor la participación de las personas en la renta .1acional que en aquellas sociedades en donde se registra una gran concentración de las fuentes de ingresos. No obstante esta limitación, el ingreso per cápita permite observar la tendencia general en la participación de la sociedad en la producción de bienes y servicios. Un ingreso per cápita que refleja una tendencia ascendente demuestra, sin lugar a dudas, que aun cuando la población haya crecido numéricamente, ha habido cierto crecimiento económico. Sea cual sea la estructura en la distribución del ingreso, ello indica una mayor participación potencial de las personas en la renta nacional. Es corriente también hablar de ingreso por familia. Este índice adolece de las mismas fallas del anterior. Pero desde el punto de vista de la política económica del gobierno, constituye un mejor índice de evaluación de los programas de desarrollo económico, puesto que la política económica está más interesada en el bienestar de la familia que en el de los individuos. Siempre que hablemos de ingreso per cápita, debemos tener cuidado de decir si se trata de ingreso per cápita real o monetario. La medición del ingreso por familia será aún más útil como índice para medir los cambios en los niveles de bienestar material si toma en consideración los aspectos de la distribución. Es conveniente, por lo tanto, que el

CAP. 12


263

ingreso por familia se presente por escalones de ingreso. En esta forma podemos apreciar mejor cómo los cambios en el ingreso por familia han afectado los diferentes grupos de ingreso. ·

RENTA MONETARIA, RENTA REAL E íNDICES DE PRECIOS La medición de la renta nacional pretende darnos una idea del nivel de bienestar económico de la sociedad. Las limitaciones en los métodos de medición utilizados, y las dificultades en la compilación de la información pertinente, hacen de la renta nacional un índice del nivel de vida con grandes limitaciones. La renta nacional, definida como el valor monetario de la producción total de bienes y servicios, no representa un cuadro real del nivel de bienestar económico. El mejor índice del nivel de bienestar económico de la sociedad sería aquel que mida con precisión matemática el grado de satisfacción de las necesidades económicas de la población en términos de la producción total de bienes y servicios. Los métodos de medición de la renta nacional, hasta ahora tratados, no permiten tal precisión. Hay varias fallas en la medición de la renta nacional. En primer término, es casi imposible medir la producción total de bienes y servi· cios. Una porción significativa de la producción total se produce y se consume en la "unidad familiar" sin que pasen por el mecanismo del mercado. En la medición de la renta nacional, sólo incluimos los bienes y servicios que llegan a los consumidores a través del mecanismo del mercado. Así, por ejemplo, los servicios profesionales prestados gratuitamente por médicos, abogados, etc., de la familia, y la gran cantidad de productos agrícolas producidos y consumidos por los propietarios, o cedidos a los trabajadores sin costo alguno, constituyen un renglón importante en la producción total; pero se excluyen de la medición de la renta nacional porque no tenemos constancia de que tal producción haya ocurrido. Es decir, la renta nacional, según la hemos definido, repre· senta aquella porción de la producción real de bienes y servicios que pasa por el mecanismo del mercado. En segundo término, la renta nacional es una medida deficiente del nivel de bienestar económico de la sociedad porque sólo refleja el valor monetario de la producción de bienes y servicios a los precios corrientes del mercado. Medir el valor de la producción de esta forma, es como medir una superficie con un instrumento de medición que cambie su tamaño bajo los efectos de los cambios en las condiciones atmosféricas. La producción física de bienes y serv1c1os puede, por ejemplo, mantenerse constante al pasar de 1960 a 1961, y la renta nacional

264

PT. 3


reflejar un valor mayor en 1961, como consecuencia de un alza en los precios del mercado. El aumento en la renta nacional es aparente; puesto que no ha ocurrido un aumento real en la producción de bienes y servicios. En este caso, decimos que la renta nacional para 1961 está inflada. Es decir, en épocas de precios altos (inflación de precios), la renta nacional tiende a reflejar un índice de bienestar económico mayor que el que realmente ha habido. Por el contrario, en épocas de precios bajos (deflación de precios), la renta nacional puede reflejar un índice de bienestar económico menor que el que realmente ha disfrutado la población. Por eso ha sido necesario hacer una distinción entre renta monetaria y renta real; y elaborar un método para neutralizar los efectos de las fluctuaciones en el nivel de precios. El valQr de la producción total de bienes y servicios a los precios corrientes del mercado es lo que se conoce como renta monetaria; la cual es un índice inadecuado cuando deseamos medir los cambios relativos en los niveles de bienestar económico de la sociedad. Conocida la naturaleza fluctuante de los precios del mercado, no podemos depender de este índice para determinar si los cambios en la renta monetaria representan cambios reales en el nivel de bienestar económico de la sociedad. Un aumento en ésta no indica necesariamente que haya habido un aumento en la producción de bienes y servicios, que es, en última instancia, el índice adecuado para medir los cambios en los niveles de vida. El aumento en la renta monetaria puede muy bien indicar un alza en los precios, sin cambio alguno en la producción de bienes y servicios. Cuando deseamos medir el cambio real en la producción, sin que los precios corrientes del mercado afecten los resultados, tomamos la producción física de bienes y servicios del año corriente, y la valoramos utilizando un índice de precios constantes. La valorización de la producción física de bienes y servicios a precios constantes es lo que se conoce como renta real. La renta real es un índice más adecuado que la renta monetaria para medir los cambios en los niveles de bienestar económico. Un aumento relativo en el valor de la renta real refleja un aumento real en la producción de bienes y servicios; ya que se han cancelado los efectos de las fluctuaciones al usar un índice de precios constantes. El ajuste en la renta monetaria, para convertirla en renta real, consiste en neutralizar los efectos de los precios corrientes, sustituyéndolos por un índice de precios de un año considerado como normal. Se considera un año normal aquel en el que las actividades económicas se desenvuelven sin grandes fluctuaciones económicas. Obviamente, el período bélico de 1940 al 1945, no puede considerarse como un período normal; como tampoco lo fue el período de la depresión de 1930 al 1933. El período bélico del 1940 al 1945 se caracterizó por una gran alza en los precios de todas las mercaderías (inflación); mientras que el período de la depresión económica se caracterizó por una rápida reducción en los precios. El año cuyos precios se usan para ajustar la renta nacional se conoce como el año base.

CAP. 12


265

Para convertir la renta monetaria a renta real todo lo que hay que hacer es dividir la renta monetaria por el índice de precios del año corriente y multiplicar por el índice de precios del año base. Al dividir por el índice de precios del año corriente, estamos cancelando los pre· cios corrientes que se usaron para valorar la renta monetaria, quedándonos sólo con la producción física de bienes y servicios. Al multiplicar por el índice de precios del año base, estamos valorando la producción de bienes y servicios a precios constantes. El proceso de ajuste de la renta nacional monetaria puede ilustrarse mediante la siguiente fórmula:

Ym Yr = - - (P Pn

0 );

en donde Yr significa renta real, Ym renta monetaria del año corriente, Pn representa el índice de precios del año corriente, y P0 es él índice de precios del año base. La tabla que sigue demuestra la aplicación de esta fórmula. En la columna 2 aparecen los índices de precios para los años Cuadro XXIV Renta Monetaria y Renta Real, Años 1960-62, Datos Hipotéticos (En Millones de U.S. $) 1960 == 100 (1)

(2)

Año

(3)

(4)

Indice de Precios

Renta Monetaria

Renta Real

1960

100

$300

$300

300 (100) 100

= 300

1961

120

600

500

600 (100) 120

= 500

1962

200

600

300

600 (100) 200

= 300

(5)

Yr

Ym ) = --p;:(Po

corrientes a 1960, 1961 y 1962. En la columna 3 tenemos la renta monetaria para estos años, y en la columna 4 la renta real. En la columna 5 ofrecemos la operación matemática requerida para ajustar la renta monetaria y convertirla a renta real. Como puede observarse, la renta monetaria (columna 3), da la impresión de que hubo un aumento de 100% en la producción de bienes y servicios al pasar de 1960 a 1961, y que se mantuvo estacionaria al pasar de 1961 a 1962. La renta real, que aparece en la columna 4, nos da un cuadro distinto. Es cierto que hubo un aumento real en la producción de bienes y servicios de 1960 a 1961, pero dicho aumento fue sólo de 66% sobre la producción de 1960. Esto quiere decir que parte del aumento de la renta monetaria se debió a un alza en los precios del mercado. Igualmente, con relación a los años 1960 y 1962, la renta monetaria da la impresión de un aumento de 100% en el año 1962.

266

PT. 3


Sin embargo, la renta monetaria refleja una reducción en la producción de bienes y servicios. Es decir, a pesar de que hubo una reducción en la producción física de bienes y servicios, el alza en los precios compensó dicha reducción. Si en vez de valorar la producción de 1960 a los precios de ese año, la hubiéramos valorado a los precios de 1962, la renta mo· netaria reflejaría una cifra mucho mayor. Para ser más exactos, la renta monetaria de 1960, a los precios de 1962, ascenderá a $600 millones de dólares [300 -:- 100 (200) = 600] . Por otro lado, de 1961 a 1962 la renta monetaria da la impresión de que no hubo cambio alguno en la producción de bienes y servicios. Pero si en vez de valorar la producción de 1961 a los precios de ese año la valoramos a los precios de 1962, obtendríamos un valor monetario mucho mayor. Para ser más exacto, la producción de 1961 valorada a los precios de 1962 asciende a 1,000 [600 -:- 120 (200) = 1000]. La renta monetaria de un año determinado puede expresarse en términos de los precios de cualquier otro año. Todo lo que se requiere es dividir el valor monetario de la renta del año en cuestión por el índice de precios de ese mismo año, y multiplicarlo por el índice de precios del año seleccionado. Por ejemplo, si queremos expresar la renta nacional de 1960 a los precios de 1962 procedemos así: y 1960 (P 1962) = p 1960

300 (200) = 600 100

Esto es equivalente a cambiar el índice de precios del año base. En el caso anterior, estamos utilizando los precios de 1962 como si se tratara del año base.

Valor Adquisitivo del Dinero. En épocas de precios bajos coo el ingreso obtenido se puede adquirir una mayor cantidad de bienes y servicios que en épocas de precios altos. Ello es así porque la capacidad de compra del dinero es mayor cuando los precios son bajos. El poder adquisitivo del dinero nos indica la cantidad de bienes y servicios que se pueden adquirir con un ingreso monetario determinado. Como hemos observado, el valor adquisitivo del dinero varía en relación inversa con los precios del mercado. Los índices de precios nos permiten determinar los cambios en el valor adquisitivo del dinero. Por ejemplo, el ingreso monetario de 1960 fue de $600 millones, y .la cantidad de bienes y servicios comprados con este ingreso monetario ascendió en términos de los precios de 1960 a $300 millones. Es decir, el valor adquisitivo de un dólar en 1962, comparado con un dólar en 1960 era de sólo 50 centavos. Esto es, como que los precios de 1962 son el doble de los precios de 1960, un dólar compraría en 1962, la mitad de lo que compraría en 1960. La renta real refleja, por lo tanto, los cambios en el valor adquisitivo del dinero. ~··~

Construcción de fndices de Precios Un índice de precios es un valor relativo que expresa en términos porcentuales los cambios en el nivel de precios y en el costo de la vida. El propósito de un índice de precios es, precisamente, medir los cambios

CAP. 12


267

en el costo de la vida, como consecuencia de los cambios en el nivel general de precios. El índice de precios más común es el que se utiliza para medir los cambios en el costo de la vida para el consumidor. Para construir un índice de precios se necesita cierta información. En primer término es necesario seleccionar lo que se conoce como año base, que habrá de utilizarse como el año de comparación para medir los cambios en el costo de la vida. El índice de precios para el año base es igual a 100. En la selección del año base se toma en consideración que no sea un año de bruscas o anormales fluctuaciones en el nivel de precios. Así, por ejemplo, los años de la depresión de la década de 1930 no pueden utilizarse como años base; ya que durante este período se produjo una reducción brusca en los precios. Tampoco podrían utilizarse los años de la Segunda Guerra Mundial (1940-46); ya que durante estos años se produjo una fuerte inflación de precios. El año base debe ser un año en el que la actividad económica transcurra sin estas bruscas fluctuaciones. Luego de seleccionado el año base, es necesario seleccionar los artículos que vamos a considerar. Lógicamente, será imposible, en la construcción de un índice de precios al consumidor, incluir todos los artículos de consumo. Lo más adecuado es seleccionar una muestra de los artículos más importantes. El Negociado de Estadísticas de los Estados Unidos ha construido una muestra de artículos que considera como representativa del gasto de consumo de la "familia promedio norteamericana". Si deseamos construir un índice del costo de la construcción, podríamos seleccionar una lista de los artículos más representativos en la construcción de una vivienda. Lo más importante es que los artículos seleccionados sean estadísticamente representativos del gasto promedio del consumidor. En segundo término, necesitamos información sobre los precios que durante todos los períodos bajo estudio han tenido los artículos seleccionados. Como los precios del mercado no permanecen estables, es preciso tomar el precio promedio para cada artículo. Debe tenerse cuidado de tomar períodos comparables para cada artículo. Si se toman los precios reales por trimestres, cada trimestre debe comprender los mismos meses. Es decir, para obtener el promedio de los precios del arroz en los años 1959, 1960 y 1961, debemos usar los mismos meses en cada año; de lo contrario, el promedio estaría viciado. En tercer lugar, necesitamos saber las cantidades reales vendidas durante los años que deseamos comparar. Finalmente, debemos seleccionar el año base que ha de servir de marco de referencia para medir las fluctuaciones en los precios y en la renta monetaria.

Clases de fndices de Precios Hay dos clases de índices de precios: índice de precios no ponderado, e índice de precios ponderado. El primero, es aquel que mide el

268

PT. 3


cambio relativo en los precios de los artículos sin tomar en consideración las cantidades vendidas. El segundo, por el contrario, toma en consideración tanto los precios de los artículos como las cantidades vendidas. La diferencia entre estos dos tipos de índices de precios se podrá captar mejor a medida que los analicemos con ejemplos concretos. Constru·cción de un Indice de Precios no Ponderado

En un índice de precios no ponderado sólo se toman en consideración los precios de los artículos que componen la muestra representativa del presupuesto de gasto de la familia promedio. Vamos a suponer que el Cuadro XXV refleja la lista de precios y los artículos principales en el presupuesto de gasto de una familia. CUADRO XXV. Construcción de un Indice no Ponderado de Precios.

Artículo

1960

1970

Relativos de Precios. Pl970 Pr=-Pl960

(1)

(2)

(3)

(4)

Carne (lb.) Papas (lb.) Tomates (lb.) Huevos (unidad)

40ft

50~

125%

8rt

9~

9~

6ft 12ft

112% 67% 120%

Precios

lOft

¡

Pr = P=

--424% 106%

En la columna 1 ofrecemos los artículos en cuestión. Las columnas 2 y 3 ofrecen los precios para los años 1960 y 1970. En la columna 4 se ofrecen los relativos de precios obtenidos mediante la división del precio de 1970 por el de 1960, para cada uno de los artículos. Un relativo de precios de 125% significa que tomando como base el año 1960, el precio de la carne aumentó en un 25%. El índice de precio para 1970 será, por lo tanto, un promedio de los relativos de precios expresados en la columna 4. El índice de precios se obtiene sumando todos los relativos de precios (I Pr) y dividiendo el resultado por el número de relativos (N). La fórmula para un índice no ponderado de precios se puede expresar así:

P

=I

Pr N

CAP. 12

269


Aplicando los datos del cuadro XXV tenemos: P =

I Pr N

P= p =

125

+ 112 + 67 + 120 4

424 = - = 106

4

106

Un índice de precios de 106 significa que tomando como base el índice de precios del año base (1960) que siempre es igual a 100, los precios aumentaron un 6%. Si consideramos que la carne, las papas y los huevos tuvieron un aumento de 25, 12 y 20% respectivamente, la reducción en el precio de los tomates fue la que haló hacia abajo el índice de precios. Sin embargo, los artículos que aumentaron en precios tienen un mayor peso en el presupuesto de gasto que los tomates. Esta es precisamente una deficiencia del índice de precios no ponderado. Como no toma en consideración el gasto de los consumidores, los artículos de bajos precios pueden distorsionar en cualquier dirección el verdadero impacto, para el consumidor, de los cambios en los precios. Esto es lo que trata de corregir el índice de precios ponderados, que consideramos a continuación.

• Indice Ponderado de Precios El propósito de un índice ponderado de precios es medir los cambios en el costo de la vida de los consumidores tomando en consideración la importancia relativa de cada artículo en el presupuesto de gastos. Es decir, cada artículo entra en la composición del índice de precios en función de su importancia en el presupuesto de gastos. Este es un detalle muy importante; pues siendo la carne un renglón más importante en el presupuesto de una familia que, digamos, la mantequilla, un aumento en el precio de la carne tiene un impacto mayor en el costo de la vida que un aumento en el precio de la mantequilla. Para construir un índice de precios ponderado, necesitamos saber el gasto en que ha incurrido la familia en cada uno de los artículos, y para ello, es necesario saber las cantidades consumidas de cada artículo. El cuadro XXVI incluye esta información . En la columna 5 se incluye el gasto del consumidor en cada uno de los artículos. Los valores en esta columna se obtuvieron multiplicando la cantidad consumida de cada artículo (columna 4) por el precio de 1970 (columna 3). En la columna 6 se ofrece el gasto del consumidor como por ciento del gasto total. Estos valores se obtuvieron dividiendo el gasto de cada artículo (columna 5), por el gasto total. La expresión del gasto en cada artículo, como por ciento del gasto total, destaca la importancia relativa de cada artículo en el presupuesto de gastos de la familia. Estos valores relativos de la columna 6 se usan como factores de ponderación en el índice de precios ponderado. En la columna 8 aparecen los valores obtenidos al

270

PT. 3


CUADRO XXVI CONSTRUCCIÓN DE UN INDICE PONDERADO DE PRECIOS Precios Cantidades Gastos 1960- 1970 1970 1970

Artículo (1)

(2)

(3)

Gastos

%

Pr

PrW

(4)

(5)

(6)

(7)

(8)

160

$80

40%

125

5,000 3,360 1,340

Carne

(lb.)

40¡t

50¡t

Papas

(lb.)

8¡t

9¡t

6662/.¡

60

30%

112

Tomates

(lb.)

9¡t

6¡t

6662/.¡

40

20%

67

Huevos

(lb.)

lO¡t

12¡t

167

20

10%

120

1,200 10,900

multiplicar los relativos de precios, (columna 7,) por el gasto como por ciento del gasto total (columna 6). Obsérvese que se ignora el signo de%. La fórmula para un índice de precios ponderados toma la siguiente expresión:

¡ PrW P=--100

en donde P significa índice de precios, ¡ PrW es la suma de los productos obtenidos (columna 8), de la multiplicación de los relativos de precios (columna 7), por los valores de la columna 6. Resolviendo con los datos del cuadro XXVI tenemos: ¡ -PrW P=---

10,900 100

100

109

pues:

¡ PrW P=--

125 (40)

+ 112 (30) + 67 (20) +

100

120 (10)

100 5000

+ 3360 +

1340 100

+

1200

10,900 100 p =

109

Véase cómo al incluir las cantidades de los artículos obtenemos un índice de precios que refleja un aumento en el costo de la vida, mayor de lo que refleja en índice no ponderado. El índice ponderado de precios es una mejor medida de los cambios en el costo de la vida; ya que permite que cada artículo en el presupuesto de gastos influya en función de su importancia relativa en el gasto general de los consumidores.

CAP. 12


271

El anterior método de construir un índice ponderado de precios es el utilizado por el Negociado de Estadísticas de los Estados Unidos; Y resulta útil cuando deseamos medir con mayor precisión los cambios en el costo de la vida. Ejercicios l. Defina los siguientes conceptos:

l. producto nacional bruto

2. producto nacional neto 3. depreciación

4. inventarios 5. valor agregado 6. transferencias unilaterales 7. índice ponderado de precios

8. año base 9. ganancia especulativa

10. índice de precios no ponderado 11. A continuación se ofrecen los componentes de la renta nacional al costo de los factores y al valor del mercado de la producción de bienes y servicios. Ordénelos debajo de la columna indicada.

l. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

Gasto total de consumo Salarios Valor de las importaciones Gasto total de inversión bruta nacional Valor de las exportaciones Ganancias de las empresas incorporadas e individuales Alquileres Intereses (sector privado)

A. Componentes del Producto Nacional Bruto

B. Componentes deJ. Ingreso Nacional

111. A continuación se ofrecen los datos necesarios para desinflar la renta na· cional para el año 1972 tomando como base el año 1960. Proceda a de· sinflar la renta nacional indicando las operaciones realizadas. Año

Ym

Pn

Yr

1960 1972

300

100

600

200

100 ?

,

CAPITULO 13

Postulados Básicos del Análisis Macroeconómico

El sistema económico capitalista ha estado sujeto en el pasado a severas fluctuaciones económicas caracterizadas por situaciones alternadas de gran prosperidad en el nivel general de vida, seguidas por períodos de baja producción y crónico desempleo. Esta realidad, que no podía escapar a los ojos de los grandes teóricos de la Economía, formados en la escuela del pensamiento económico clásico, necesitaba , una explicación, que ciertamente había que buscarla recurriendo a un enfoque más realista de los procesos económicos de producción, distribución y consumo del régimen capitalista. Los problemas de baja producción y desempleo, 1 sobreproducción e inflación, y sobre todo, · la gran crisis económica de la década del 30, obligaron a revisar los postulados del análisis económico clásico. Fue el economista británico John Maynard Keynes quien, rompiendo decididamente con la escuela clásica del pensamiento económico, de la que él mismo era producto, lanzó una nueva teoría que habría de producir lo que más tarde se ha conocido como la "revolución keynesiana." Su obra, publicada en 1936 bajo el título de Teoría General de la Ocupación, el Interés y el Dinero, fue recibida con gran escepticismo por muchos (los antikeynesianos); pero no tardó en crearse una escuela de pensamiento económico (los keynesianos) que se dio a la tarea de estudiar y revisar críticamente los postulados esbozados por Keynes, con miras a adaptarlos al estudio de los problemas de estabilidad e inestabilidad del sistema económico. Keynesianos y antikeynesianos terminaron por aceptar como punto de partida que los cambios ocurridos en la estructura económica de la sociedad capitalista moderna exi~ían un reexamen de los viejos postulados económicos. En el afán de Keynes de buscar una explicación a los graves problemas económicos, creados por las continuas fluctuaciones en los niveles de producción, ocupación e ingresos, surge la Teoría General.

L

272

L

CAP. 13

POSTULADOS BASICOS DEL ANALISIS MACROECONOMICO

273

La aparición de la Teoría General constituyó un ataque frontal contra los postulados clásicos, produciéndose un marcado debate entre los defensores de las doctrinas clásicas y los que acogieron eufóricamente el nuevo enfoque, sugerido por Keynes, de los problemas del desempleo y la inestabilidad económica . El debate dividió a los economistas en dos escuelas claramente definidas. De un lado los clasicistas, que apegados al esquema teórico elaborado por la Escuela Clásica, se negaron a recibir los postulados de la Teoría General. Los clasicistas se aferraron a la idea de que el sistema económico era capaz de alcanzar y mantener los niveles de ocupación deseados sin necesidad de la intervención del gobierno.

La Nueva Economía, como luego se llamó al conjunto de doctrinas comprendidas en la Teoría General, negaba toda posibilidad de que el libre juego de las fuerzas económicas pudieran alcanzar el nivel de ocupación plena y con ello eliminar las continuas fluctuaciones económicas. Para mejor comprender las bases de la abierta discrepancia entre clasicistas y keynesianos, conviene que hagamos un breve análisis de los postulados básicos en los que se apoyaba la teoría de la ocupación de la escuela clásica, y examinar en qué medida discrepan de los postulados básicos del análisis macro-económico moderno. Teoría Clásica de la Ocupación, Equilibrio General El punto en controversia entre la teoría clásica y el análisis keynesiano puede resumirse en los siguientes terminas: ¿Es el sistema capitalista capaz de alcanzar y mantener el nivel de ocupación plena de los recursos económicos y evitar las fluctuaciones caracterizadas por la inflación y la depresión? La noción prevaleciente entre los economistas clásicos, por lo menos hasta la aparición de la Teoría General, era la de que, mediante el mecanismo de precios, el sistema capitalista tendía hacia un equilibrio general con ocupación plena de los recursos productivos. Se aceptaba la posibilidad de pequeñas fluctuaciones de corta duración; pero se sostenía que cualquier desviación del nivel de ocupación plena, era prontamente corregida en forma automática por el mecanismo de precios. Se descartaba rotundamente la posibilidad de un desequilibrio general causado por el posible desequilibrio entre la producción y el consumo. Insistentemente se negaba la posibilidad de una congestión general de los mercados como consecuencia de una deficiencia del consumo o de exceso de producción. John Stuart Mil!, uno de los más vigorosos defensores de las doctrinas clásicas, negó la posibilidad de un desequilibrio entre la producción y el consumo, esgrimiendo en su apoyo el principio generalmente aceptado de que "Los vendedores son de una manera inevitable compradores." "Si pudiéramos duplicar la producción ," sostenía Stuart Mil!, "duplicaríamos la oferta de mercancías en todos los mercados, pero al mismo tiempo, duplicaríamos la capacidad para comprar. " 1 !John Stuarl Mili, Principios de Economía Política, Fondo de Cultura Económica. (México 1943, págs. 560-61).

J

274

PT. 3


El problema de la sobreproducción o subconsumo como factor de desequilibrio quedaba así eliminado. El mecanismo del precio funcio· nando libremente aseguraría un equilibrio general de fuerzas económicas que en el largo plazo corregiría los posibles trastornos económicos y aseguraría la ocupación plena de los recursos. La idea clásica de un equilibrio general de largo plazo con ocupación plena, se apoyaba en dos supuestos básicos de general aceptación entre los economistas de la época. El primero de estos supuestos'- , se refiere a la famosa Ley de los mercados de Say, atribuida al economista francés del siglo XIX, Juan Bautista Say. Y en segundo lugar, y como factor complementario de la ley de los mercados de Say, la teoría clásica se apoyaba fundamentalmente en el supuesto de un mecanismo absolutamente flexible de precios y salarios.

Ley de los Mercados de Juan Bautista Say La Ley de los Mercados de Say, ampliamente difundida en los textos de la época, expone simplemente que en todo acto de producción hay una generación de poder adquisitivo de magnitud suficiente para ab· sorber la totalidad de los bienes producidos. Esta generación de poder adquisitivo garantizaría que la demanda total siempre fuera igual a la producción. Es decir, supone este principio que la oferta crea su propia demanda, forma en que la Ley de Say pasó a los textos de economía. Esta noción no parece presentar incons istencia lógica alguna; pues no hay lugar a dudas que en la producción de cualquier artículo se genera una corriente de ingresos representados por los pagos hechos por los productores a los dueños de los factores de producción. Donde aparece la falla es en el supuesto de que los que reciben los ingresos creados en el proceso productivo, automáticamente elevarán el gasto de consumo en igual magnitud. De hecho, el análisis de la corriente circular del ingreso, que hiciéramos en el capítulo anterior, sugiere un fenómeno similar al comprendido en la Ley de los Mercados de Say. Ciertamente, en la producción de un artículo se genera un ingreso que resulta en la creación de una capacidad adquisitiva (o de compra) de igual magnitud al precio de mercado del artículo. Aceptar que la capacidad adquisitiva creada en el proceso productivo es igual al valor de la producción, no implica que el gasto total de la sociedad sea necesariamente igual a la producción total de bienes y servicios. Si así fuera, el valor agregado de la oferta total de bienes y servicios sería igual a la demanda agregada total, y se cumpliría a toda cabalidad el principio de que la oferta crea su propia demanda. Es decir, si los que reciben el ingreso creado en el proceso productivo, dispusieran de su totalidad para sufragar los gastos de consumo, entonces se produciría un equilibrio en la oferta y la demanda a todos los niveles de producción. El sistema económico se aproximaría progresivamente a niveles más elevados de producción, hasta alcanzar un equilibrio general con ocupación plena. Si todo aumento en producción conlleva un aumento en el gasto total de la sociedad de igual magnitud a los ingresos generados

CAP. 13

POSTULADOS BASICOS DEL ANALISIS MACROECONóMICO

275

en el proceso productivo, lógicamente no se producirían situaciones de sobre-producción o subconsumo. La solución surge cuando analizamos más de cerca los supuestos en que a su vez se apoya la Ley de Say. El principio de que la oferta crea su propia demanda supone que a cada nivel de producción, el gasto total de la sociedad es igual al ingreso total percibido. Es decir, que la corriente de ingresos generados vuelven al sistema en la forma de gastos, tal y como se ilustra en el diagrama de la página 257. Pero, si por el contrario, parte de los ingresos se ahorran, entonces habría una cantidad de bienes sin vender cuyo valor es igual a la parte del ingreso que se ha ahorrado. El ahorro constituiría una filtración en la corriente circular. La insuficiencia del gasto, como consecuencia del ahorro, obligaría a una reducción de la producción, que a su vez provocaría una contracción general en los niveles de ocupación e ingresos. La Ley de Say es válida siempre y cuando no aparezca el fenómeno del ahorro, es decir, mientras el gasto total de la sociedad (demanda total agregada) sea igual al valor de la producción total (oferta total agregada) de bienes y servicios . Teoría Clásica del Interés, el Ahorro y la Inversión

La Ley de los Mercados de Say resulta de limitada validez; pues como hemos visto, al surgir el fenómeno del ahorro, se quiebra el equilibrio supuesto entre la producción y el consumo. Suponiendo, lógicamente, que no todo aumento en la producción deba ir acompañado de un aumento correspondiente en el gasto de la sociedad, el ahorro puede dar lugar a una contracción en los niveles de producción, ocupación e ingresos. El desarrollo posterior del pensamiento económico clásico suplió, no obstante, una nueva teoría para corregir esta deficiencia de la Ley de los Mercados de Say: la teoría del interés, el ahorro y la inversión. El ahorro, no necesariamente ha de ser fuente de desequilibrio de la economía, siempre que se dé una condición muy especial, a saber: la totalidad de los ahorros deben regresar al sistema económico en la forma de nuevas inversiones. Si el gasto de inversión total de las empresas es igual a la totalidad de los ahorros de los individuos, se compensaría la deficiencia en el gasto de consumo individual y se establecería una situación de equilibrio. En realidad, y como viéramos en el capítulo anterior, la producción total incluye además de los bienes de consumo, los bienes de producción, que las empresas productoras de bienes de capital esperan vender a las demás. Nuevamente nos encontramos con una segunda condición para que la Ley de Say sea operante: El gasto de consumo de los indi· viduos, más el gasto de inversión de las empresas, debe ser igual a la producción total de bienes de consumo y de inversión. El problema realmente consiste en determinar bajo qué condiciones las empresas están dispuestas a mantener un nivel de inversiones suficientemente alto como para compensar la porción correspondiente al ahorro. Para mantener el nivel de ocupación plena se requiere, de acuerdo con los su-

276

PT. 3


puestos arriba mencionados, un equilibrio entre el ahorro y la inversión. A cada nivel de producción el ahorro y la inversión deben ser iguales. La posición clásica sostenía que el ahorro y la inversión eran armonizados a través del mecanismo de la tasa de interés. No vamos a entrar en detalles aquí de los elementos constitutivos de la teoría clásica del

Om

i,

M

M, Gráfica 67. La Curva de Oferta Monetaria. Los clásicos suponían que la oferta de fondos monetarios dependía del tipo de interés prevaleciente. A más alto el tipo de interés mayor sería el estímulo para ahorrar, y mayor sería la oferta de fondos monetarios.

interés, correspondiente a un capítulo posterior; pero sí ofreceremos a grandes rasgos la mecánica que según los clásicos, intervenía para igualar el ahorro y la inversión. De acuerdo con los postulados de la teoría clásica del interés, los individuos prefieren el consumo al ahorro. El ahorro significa un sacrificio del consumo presente que sólo estarían dispuestos a realizar a un precio determinado. Este precio del ahorro sería el tipo de interés. A más alto el tipo de interés mayor será la cantidad que los individuos están dispuestos a ahorrar. De acuerdo con esta relación podría construirse una curva de ahorros, equivalente a la oferta que conocemos para los bienes de consumo. La curva Om reflejará la oferta de ahorros a los diferentes tipos de interés. Al tipo de interés Oi se ahorraría la cantidad OM. Un aumento en el tipo de interés de Oi a Oi1 provocaría un aumento en los ahorros de OM a OM 1• La oferta de fondos disponibles (ahorros) variaría en relación directa con la tasa de interés. La oferta de fondos disponibles u oferta de dinero, indicará las cantidades que los individuos estarían dispuestos

CAP. 13


277

a ahorrar a los diferentes tipos de interés. A más alto tipo de interés mayor sería la abstención de consumo, y mayor el ahorro total. Por otro lado, las empresas estarían dispuestas a utilizar estos ahorros para financiar sus nuevas inversiones. Pero el tipo de interés que tienen que pagar para que los individuos se desprendan de sus ahorros constituye

- 1- 1

1 1 1

1

Drn

O~------~M:------M~ 1 ----------~

Gráfica 68. La Demanda por Fondos Monetarios. Los clásicos suponían que la demanda por fondos mane· tarios para inversión variaba en relación inversa con el tipo de interés. Cuanto más alto el tipo de interés menor la cantidad de dinero que se demandaría, y viceversa.

un costo de producción. Lógicamente, a más baja la tasa de intereses mayores serán las cantidades que los productores estarán dispuestos a tomar prestados para inversiones. La demanda por fondos de inversión reflejará una tendencia descendente. El libre juego de la oferta y la demanda de fondos establecerá una tasa de interés de equilibrio que proveerá un nivel de inversiones sufi· ciente para absorber el ahorro realizado por los individuos. Tenemos aquí una tercera condición para que el gasto total de la sociedad sea igual al valor de la producción total de bienes y servicios: la tasa de interés debe fluctuar con flexibilidad para igualar él ahorro y la inversión. ¿Qué ocurriría si estando el sistema en equilibrio se produce un aumento en la tasa de ahorro de la sociedad? Por un momento, y esto lo admitían los clásicos, se crearía un desequilibrio entre la producción y el gasto total de la sociedad. La producción total excedería el gasto total; los ahorros serían mayores que las inversiones al nuevo nivel de producción. Pero este desajuste, se argumentaba, era solo de corta duración; pues, transcurrido un tiempo razonable, el mecanismo de la

278

PT. 3


oferta y la demanda de fondos establecería un tipo de interés que armonizaría nuevamente el ahorro y la inversión. El aumento en el ahorro produciría una reducción en la tasa de interés. A este tipo de interés más bajo, las empresas estarían dispuestas a aumentar las inversiones en una magnitud igual al aumento en la tasa de ahorro, y la economía encontraría una nueva situación de equilibrio para el nuevo nivel de producción .

Dm

o

M Gráfica 69. Determinación del Interés. Bajo los supuestos clásicos el tipo de interés del mercado estaría determinado por el libre juego de la oferta y la demanda de fondos monetarios.

Vemos así cómo la teoría de la determinación de la tasa de interés suple la deficiencia que habíamos señalado en la Ley de los Mercados de Say. La tasa de interés fluctuará con absoluta flexibilidad en la dirección deseada, para mantener el equilibrio entre el ahorro y la inversión y garantizar un nivel de producción de ocupación plena. Sin embargo, suponiendo que el mecanismo de la tasa de interés funcionara en la realidad como indicaban los clásicos, ¿cómo se explican las situaciones de desempleo? Veamos cómo los clásicos abordaban el fenómeno de la desocupación.

Teoría Clásica de los Salarios Una parte importante en la teoría clásica de la ocupac1on es el supuesto de un mercado de factores de producción, especialmente del factor trabajo, absolutamente flexible y capaz de responder automáticamente a los cambios en las condiciones económicas. El precio de los factores de producción estaría determinado, en un mercado libre, en

CAP. 13


279

el que la oferta y la demanda se encargarían de mantener en equilibrio el uso de los factores a un nivel de producción de ocupación plena.

s

Dt

o Gráfica 70. Determinación de Salario. La teoría clásica de los salarios suponía que la oferta de trabajo (Ot) y la demanda de trabajo (Dt), determinarían el salario que habría de prevalecer en el mercado. Al tipo de salario (S) se emplearía una fuerza de trabajo igual a (OT).

El mecanismo del mercado de trabajo reaccionaría en la misma forma que el mercado de bienes de consumo. Vamos a suponer que por alguna razón, en un momento dado, la producción total excede el gasto total de la sociedad. Esto puede ocurrir; ya porque haya habido una reducción en el consumo corriente (aumento en el ahorro), o porque la tasa de interés no haya logrado armonizar el ahorro y la inversión. ¿Causará este desajuste una reducción en la producción, y por consiguiente una reducción en el nivel de ocupación? La teoría clásica contesta negativamente. Si la tasa de interés falla en restablecer el equilibrio entre el ahorro y la inversión, se producirá un ajuste en dos direcciones distintas. En primer lugar, el exceso de producción sobre el gasto de la sociedad, provocará una reducción en el precio de los artículos. A un precio más bajo las empresas podrán vender toda la producción, equiparándose en esta forma la producción total con el nivel de consumo. El aumento en los ahorros sólo provocará una reducción en los precios sin afectar el nivel de producción y ocupación. Este ajuste supone que las empresas aceptan tranquilamente la reducción en el nivel de precios. Es aquí donde entra en función la teoría clásica de los salarios. Las empresas estarán dispuestas a aceptar un precio más bajo por sus productos en el supuesto de que los costos de producción, y en epecial el costo del factor trabajo, se reduzcan a un

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PT. 3


nivel compatible con la nueva situación económica. La progresiva reducción de los costos de producción, como consecuencia de una reducción en la demanda total de bienes y servicios, constituye uno de los supuestos básicos en la teoría clásica de los costos. Una reducción en la demanda total de los bienes y servicios tenderá a exigir una reducción en la demanda del factor trabajo. Ante la nueva situación se producirá un exceso de trabajadores por encima de las necesidades de las empresas. Los salarios tenderán a reducirse bajo los efectos de la competencia entre los trabajadores desempleados. Esto conducirá a un aumento en el nivel de empleo; pues al tipo de salario más bajo, será provechoso para las empresas aumentar el número de trabajadores. Esto atraerá a todos los que antes no podían conseguir empleo. Así como las empresas, en virtud de la competencia entre los productores, vienen obligadas a aceptar un precio más bajo por los productos, de modo similar los trabajadores no tendrán otra alternativa que aceptar la reducción en los salarios. La competencia entre los desempleados garantizará el reajuste inmediato de los salarios. A la larga se establecerá un salario al que las empresas podrán emplear a toda la reserva obrera disponible. Es así como la teoría clásica de los salarios, como complemento de la teoría de un mecanismo de precios flexibles, nos da una teoría económica que postula como doctrina básica la tendencia del sistema económico hacia un equilibrio de largo plazo con plena ocupación de los factores de la producción. Queda así eliminada toda posibilidad de una situación de desempleo crónico. Si algún desempleo surgiera era sólo por la negativa de los trabajadores a aceptar la reducción en los salarios. Finalmente, hemos de señalar que la adhesión a los postulados económicos expuestos, conduce irremediablemente a una postura filosólica no menos importante: la doctrina del liberalismo económico. Aceptado que el libre juego de las fuerzas económicas conduce a un equilibrio general de la economía, cuanto menos intervenga el gobierno en la vida económica , más eficazmente podrá el mecanismo de los precios conducir al nivel de producción de ocupación plena. La intervención del gobierno es, no sólo innecesaria, sino perjudicial al interés común de mantener la economía al nivel de máxima eficacia productiva y plena ocupación de los recursos económicos. Esta es en el fondo la consecuencia lógica a que condujo la doctrina del liberalismo económico. Revolución Keynesiana La Teoría General de Keynes constituyó una verdadera revolución en varios aspectos. En primer término, invalidó una buena parte de los supuestos económicos de la teoría clásica. En segundo lugar, introdujo un aparato conceptual nuevo y nuevos enfoques; o dio un nuevo sentido analítico a enfoques tradicionales. Y, por último, rompiendo definitivamente con el liberalismo económico de los clásicos, sentó las bases para una política económica práctica; dando al gobierno el rol activo de promotor del orden económico. No pretendemos en esta sección ofrecer una discusión detallada de la contribución hecha por Keynes al pensa-

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miento económico moderno, en virtud del carácter limitado de este libro. No obstante, para penetrar con paso seguro en el análisis de los fundamentos de la moderna teoría macro-económica, pasaremos revista de los conceptos más fundamentales en el esquema teórico ofrecido por Keynes. Teoría de la Ocupación

La teoría clásica de la ocupac1on expuesta por Pigou, 1 como continuador de los principios económicos involucrados en la Ley de los Mercados de Say, constituyó el blanco de ataque inicial para Keynes. Como apuntáramos anteriormente, la teoría clásica supone una tenden cia hacia el equilibrio del sistema económico, con ocupación plena de los recursos económicos. Este equilibrio con plena ocupación de los factores de la producción, se lograba gracias a la flexibilidad del mecanismo de precios y, sobre todo, a la flexibilidad con que los salarios se ajustaban a las condiciones económicas del mercado. La conclusión inevitable a que llegaban los clásicos, y así explícitamente lo expresó Pigou, era que el desempleo crónico de larga duración era imposible; puesto que si la oferta de trabajo excedía la demanda total se reducirían los salarios, permitiendo que la economía absorbiera el exceso de mano de obra. El problema del desempleo era sólo un fenómeno de corta duración. En todo caso, si algún desempleo ocurría era de tipo voluntario, y debido a que los trabajadores se negaban a aceptar el salario dictado por las condiciones del mercado. De esta presunción básica se deriva otra que preocupó irritantemente a Keynes: "Para lograr el objetivo de ocupación plena, se hace necesario una política pública de salarios flexibles. " 2 La primera tarea de Keynes fue, por lo tanto, destruir la reformulación de la Ley de Say hecha por Pigou. Keynes negó el postulado emitido por Pigou, de que el desempleo era causado por la negativa de los trabajadores a aceptar una reducción en el salario, e introdujo los conceptos "oferta y demanda agregada" para explicar la relación entre el nivel de ocupación y el nivel de producción; conceptos estos sumamente importantes en el análisis macro-económico moderno. De acuerdo con Keynes, en contrario a lo expuesto por Pigou, el desempleo es causado por una demanda agregada total deficiente. Para cada nivel de producción hay un nivel correspondiente de ocupación. Si la demanda total agregada no es suficiente para absorber la oferta total de traba jadores, habrá desempleo forzado y no voluntario, como sostenía Pigou. Dada la importancia del concepto demanda total agregada en la teoría de la ocupación de Keynes, y su aceptación general en el análisis moderno, conviene que lo analicemos con mayor detenimiento. Demanda Total Agregada. El concepto demanda total agregada se refiere a la demanda de bienes y servicios para toda la economía. La demanda total agregada la dividió Keynes en dos elementos: la demanda de IPigou, Industrial Fluctuation, Macmilla n Co. Ltd. London, (lst. Edition, 1927) págs. 176-284. 2Keynes,Theory of Employment, Macmillan Co. London, 1933.

282

PT. 3


bienes de consumo y la demanda de bienes de inversión. Estos dos conceptos existían ya individualmente como parte del análisis micro-económico. Lo revolucionario en la formulación keynesiana fue la fusión de estos dos elementos y su aplicación al análisis de la teoría de la renta nacional. A diferencia de la posición clásica, en que la función de ahorrar e invertir obedecía a razones similares, Keynes hizo claro que la demanda por bienes de consumo y la demanda por bienes de inversión son funciones independientes. Es decir, los factores determinantes de la de· manda por bienes de consumo son distintos a los factores determinantes de la demanda por bienes de inversión. Precisamente, por la independencia entre las funciones de consumo e inversión puede surgir el problema de que la demanda total agregada sea inadecuada para mantener el nivel de producción de ocupación plena. ¿Qué factores son responsables de la posible discrepancia entre la oferta total de bienes y servicios (oferta agregada), y el gasto total de la sociedad (demanda agregada)? Esta pregunta nos lleva directamente al análisis de las teorías del consumo, el ahorro y la inversión. La Teoría del Consumo. La teoría del consumo constituye una de las herramientas analíticas más notables contribuidas por Keynes al estudio de la teoría de la renta nacional. Puesto que el gasto de consumo es una parte importante de la demanda total agregada, el análisis de los factores que afectan al consumo toman una importancia extraordinaria en la teoría de la ocupación de Keynes. Un concepto importante en el análisis de la teoría del consumo es el de la propensión al consumo. El concepto propensión al consumo se refiere a la forma en que los consumidores disponen de sus ingresos para satisfacer sus necesidades de consumo. Puesto que la parte del ingreso que no se consume se ahorra, un concepto gemelo anterior es el de la propensión al ahorro. Es, por tanto, necesario, tratar estos dos conceptos a un mismo tiempo. Keynes sugirió que la propensión al ahorro estaba determinada por factores subjetivos y objetivos. Como factores subjetivos determinantes de la propensión al ahorro, Keynes mencionó los siguientes: crear una reserva para atender situaciones futuras imprevistas, el deseo de disfrutar de ingresos más elevados en el futuro invirtiendo parte de los ingresos corrientes, el goce de una posición económica y social más independiente y con poder para realizar ciertas actividades, el de especular con los ahorros o la realización de proyectos comerciales, amasar una fortuna y la mera satisfacción de la riqueza. Como factores objetivos, Keynes mencionó los cambios en el nivel de precios y salarios, cambios en la tasa de amortización de la depreciación, las ganancias o pérdidas resultantes del mercado especulativo, cambios en la política fiscal, cambios en las perspectivas hacia el futuro y cambios sustanciales en la tasa de interés. 1 Keynes observó que bajo la influencia de estos factores, una parte del ingreso total es ahorrado; y además que, de cada aumento adicional en el ingreso, una parte también es ahorrada. De modo que hay aquí !John Maynard Keynes, General Theory of Employment, lnterest and Money, Harcourt, Brace and Company, lnc. 1936, págs. 91-95.

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dos relaciones distintas. La primera relación se refiere al ahorro total correspondiente a un determinado nivel de ingreso. A esta relación Keynes la llamó propensión media al ahorro. La segunda relación se refiere al aumento en el ahorro correspondiente a un aumento en el ingreso. Esta relación se ha conocido como la propensión marginal al ahorro. La propensión al consumo puede también dividirse en dos conceptos análogos: la propensión media al consumo, que refleja la relación entre el ingreso total y el consumo total correspondiente a ese nivel de ingreso, y la propensión marginal al consumo, que establece la relación entre el incremento en ingreso real y el incremento en consumo. Como puede rápidamente observarse, la propensión al consumo es una relación aritmética entre el gasto de consumo y los ingresos de una sociedad. De aquí se desprende, lógicamente, que el gasto total de consumo es una función del ingreso total disponible. Esto es, precisamente, lo que la función-consumo keynesiana pretende explicar. Puesto que el gasto total de consumo es una función del ingreso total disponible, y aquél forma parte importante de la demanda total agregada, las fluctuaciones en los niveles de ocupación están vinculadas a las fluctuaciones en el nivel de ingreso y el consumo. Es decir, las fluctuaciones en el nivel de ingreso disponible afectarán el gasto de consumo, y con ello puede afectarse el nivel de ocupación. En este análisis de la propensión al consumo y al ahorro, encontramos una de las discrepancias más tajantes entre la teoría clásica y el enfoque keynesiano. De acuerdo con los clásicos, la decisión de ahorrar depende, en relación directa, del tipo de interés prevaleciente en el mercado. Keynes, por el contrario, establece que el ahorro (y el consumo) depende del nivel de ingreso. Al introducir la propensión al consumo y al ahorro como funciones del nivel de ingreso disponible, Keynes destruye la relación entre el nivel de ocupación, el ahorro y la tasa de interés. Los dos supuestos básicos sobre los cuales se apoyaba la teoría clásica de la ocupación: un mecanismo de precios y salarios flexibles, y la armonía entre el ahorro y la inversión; quedan suplantados por la noción de que el nivel de ocupación a cada nivel de producción depende de la demanda total agregada. El desempleo no se debe, como sostenían los clásicos, a la negativa de los trabajadores a aceptar un salario más bajo; sino a que la demanda total agregada es insuficiente para mantener el nivel de producción de ocupación plena. Esta discrepancia entre la demanda total agregada y el nivel de producción da lugar al desempleo forzado.

CONSUMO, AHORRO E INVERSION Una vez discutida la controversia básica entre Keynes y los clásicos, pasemos ahora a la discusión de los conceptos y magnitudes macroeconómicas aceptados como elementos esenciales de la moderna teoría de la ocupación. Estas relaciones y conceptos forman parte ya del vocabulario económico moderno, por lo que no es necesario identificarlos directamente con Keynes. El modertio análisis macro-económico ha lo~

\

I

284

PT. 3


grado superar muchas de las limitaciones inherentes a la época en que escribía Keynes, y ha podido, por lo tanto, incluir una vasta experiencia estadística que ha permitido la comprobación de los postulados esencia· les en el esquema teórico keynesiano. Esta sección, y las subsiguientes en los próximos capítulos, aunque claramente siguen la tónica conceptual keynesiana, responden más bien a la síntesis del pensamiento económico imperante entre los economistas modernos. En efecto, podría decirse, sin exageración, que la división entre clásicos y keynesianos, con muy raras excepciones, ha dejado de tener vigencia. La Función Consumo y la Función Ahorro El nivel de producción nacional alcanzado en un momento dado depende, dadas las técnicas de producción, de la capacidad productiva de la economía y del nivel de ocupación de sus recursos económicos. Suponiendo un determinado nivel de ocupación de los recursos, y el empleo de determinadas técnicas de producción, la cuestión de si el nivel de producción y ocupación alcanzado ha de mantenerse, ha de aumentar o ha de reducirse, dependerá de la relación entre la producción total de bienes y servicios (Oferta total) y el gasto de la sociedad (Demanda total agregada). Esta relación constituye uno de los pilares, quizás el principal, sobre el que se apoya la moderna teoría de la ocupación. La , demanda total agregada, como hemos visto, se refiere al gasto total de la sociedad en bienes de consumo y bienes de inversión. Dado el importante papel que juegan estos conceptos en el análisis de la teoría de la renta nacional, procede que establezcamos claramente su interrelación. Propensión Media al Consumo y al Ahorro. Una de las observaciones adelantadas por Keynes, y que la experiencia estadística parece fortalecer, es la que se refiere a la relación cuantitativa entre el gasto de consumo, el ahorro y el nivel de renta nacional. Se ha observado que, salvo en el caso de sociedades económicamente subdesarrolladas, solo una parte del ingreso disponible va destinada al consumo y la otra parte se reserva en la forma de ahorros. Esta tendencia o inclinación de la sociedad a consumir una parte de sus ingresos, es lo que conocemos como la propensión media al consumo. Puesto que aquella parte de la renta dispo· nible que no se consume representa el ahorro, tenemos también una propensión media al ahorro. La propensión media al ahorro es aquella inclinación de la sociedad a ahorrar parte de su ingreso disponible. La propensión media al consumo y al ahorro constituyen relaciones aritméticas que reflejan la porción del ingreso disponible que se destina al consumo o al ahorro respectivamente. Para cada nivel de ingreso disponible, la parte que se destina al consumo y la parte que se separa en forma de ahorro, dependerá del nivel de ingreso disponible y de la prop~nsión media al consumo y al ahorro. Para ir anticipando algunas de las expresiones utilizadas, la función consumo puede expresarse así: C = f (Y); y la función ahorro así: A = f (Y). La propensión media al consumo y al ahorro de una sociedad puede determinarse, sencillamente, dividiendo el gasto total de consumo, o el ahorro, según sea el caso, por el nivel de ingreso disponible.

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285

La propensión media al consumo, que llamaremos pe, será, por lo tanto, igual a

~,

en donde (C) representa el gasto total de consumo y

(Y) el nivel de ingreso disponible. La propensión media al ahorro, (pa), se determinará dividiendo el ahorro total (A) por el nivel de ingreso disponible (Y): pa =

~.

Propensión Marginal al Consumo y al Ahorro. La propensión media al consumo y al ahorro reflejan la forma en que la sociedad dispone del ingreso total recibido en un momento dado. Pero si queremos medir la proporción en que aumentan el consumo y el ahorro, cuando se producen incrementos en el nivel de ingresos de la sociedad, necesitamos introducir un concepto de mayor importancia analítica que la propensión media al consumo: la propensión marginal al consumo y al ahorro. Cuadro XXVII La Propensión al Consumo y al Ahorro Propensi6n Media Nivel de Ingreso

Nivel de Consumo

Nivel de Ahorro

Al Consuma

e

pe= y

Propensi6n Marginal Al Ahorro

pa

-

A

-y

Al Consumo

Al Ahorro

.6C

-

pmc =

.6A pma =

-/::,.y

= 1 -

pmc

/::,. Y

y

c

A

$100

$ 90

$ 10

.90

.10

200

170

30

.85

.15

80 .80=- .20=1 - .80 100

300

240

60

.80

.20

70 .70=- .30 = 1 - .70 100

400

300

100

.75

.25

60 .60=- .40=1 - .60 100

500

350

150

.70

.30

50 .50=1 - .50 .50 = 100

600

390

210

.65

.35

?

?

700

420

280

.60

.40

?

?

800

440

360

.55

.45

?

?

= 1 - pma

/

286

PT. 3


La propensión marginal al consumo (pmc) y al ahorro (pma), reflejarán los cambios en el nivel de consumo o de ahorro, según sea el caso, que tiene lugar a causa de cambios en el nivel de ingresos. Se supone que al aumentar el ingreso aumente el gasto de consumo y aumente el nivel de ahorros. La propensión margina l al consumo y al ahorro nos indican si el consumo y el ahorro aumentan en igual, menor o mayor proporción que el aumento en el ingreso. Como se trata de medir los cambios en el nivel de consumo y ahorro correspondientes a un cambio en el nivel de ingreso, la determinación aritmética de la propensión margine!! al consumo y al ahorro varía un tanto de la operación realizada para determinar la propensión media al consumo y al ahorro. Para determinar la propensión marginal al consumo dividimos el incremento (o cambio) en consumo ( lo.C) por el incremento (o cambio) correspondiente en el nivel de ingreso (lo.Y) . Hemos utilizado la palabra "cambio", entre paréntesis, para indicar que el concepto propensión marginal al consumo o al ahorro miden realmente el cambio en consumo o ahorro que tiene lugar cuando se incrementa o se reduce el ingreso. Esta relación puede representarse en los siguientes términos: l'. C pmc 6 y , en donde pmc representa la propensión marginal al con sumo, l'. C al cambio absoluto en el consumo, y lo. Y al cambio absoluto en ingreso nacional. Vamos a suponer que al aumentar el ingreso nacional de $100 millones a $200 millones, el gasto de consumo aumenta de $90 millones a $170 mi llones. Aplicando la fórmula anterior obtenemos una propensión marginal al consumo de .80: L:,C (170 90) 80 pmc = = = - = .80 l:, y (200 100) 100 La propensión marginal al ahorro se determina dividiendo el cambio absoluto en el nivel de ahorro ( lo.A) por el cambio absoluto en el nivel de ingreso ( lo.Y): pma

~~.

El ahorro neto para el nivel de ingreso de

$100 millones era de $10 millones, y se elevó a $30 millones cuando el nivel de ingreso aumentó a $200 millones. Es decir, se produjo un aumento de $20 millones en los ahorros como consecuencia del aumento de $100 millones en el ingreso. Aplicando la fórmula anterior, tenemos que la propensión marginal al ahorro es igual a .20: lo.A 20 pma = - - = = .20 lo.Y 100 Obsérvese, que como consecuencia de la formulación aritmética utilizada, la propensión marginal al consumo y la propensión marginal al ahorro resultan ser partes complementarias expresadas en términos decimales sobre la base de un entero. De modo que si a un entero le restamos la propensión marginal al consumo, obtenemos la propensión marginal al ahorro, o si conocemos la propensión marginal al ahorro, podemos por igual procedimiento determinar la propensión marginal al consumo: pma = 1 - pmc; pmc = 1 - pma.

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287

A. LA CURVA DE PROPENSIÓN AL CONSUMO ~-----pe ~~~~e

e

I

B. LA CURVA DE PROPENSION AL AHORRO

pa

A

y

o

y

Y1 Gráfica 71. La Curva de Propensión al Consumo y al Ahorro. Bajo los supuestos de la teoría del consumo, de Keynes, el consumo tiende a aumentar a medida que aumenta el nivel de ingreso; pero alcanzados ciertos niveles altos de ingreso la propensión marginal al consumo tiende a reducirse. Visto desde el ángulo de los ahorros, esto significa que a altos niveles de ingreso la propensión marginal. al ahorro tiende a aumentar. Obsérvese en la gráfica A cómo al aumentar el ingreso la parte que se consume (área sombreada) se va reduciendo, mientras que, como ilustra la gráfica B, la parte que se ahorra de cada incremento en ingreso, va en aumento.

288

PT. 3


Las relaciones económicas implícitas en estos dos conceptos pueden captarse mejor con la ayuda del cuadro XXVII de la página 285. Hemos dejado sin resolver la determinación de la propensión marginal al consumo y al ahorro, correspondiente a los tres últimos niveles de ingreso nacional, con el fin de que el estudiante se encargue de llenar los espacios correspondientes. Relación entre el Ahorro y la Inversión Dentro de la concepción teórica clásica, hemos visto que la idea de una tendencia de largo plazo hacia el nivel de producción de ocupación plena, se amparaba en el supuesto de que la tasa de interés funcionaría para mantener una relación armónica entre el ahorro y la inversión. Para cada nivel de producción el ahorro total se canalizaría en inversiones. Si esta relación entre el ahorro y la inversión se mantuviera a todos los niveles de producción, gracias al mecanismo de la tasa de interés, como suponían los clásicos, la Ley de los Mercados de Say tendría validez absoluta. Esta igualdad entre el ahorro y la inversión supone, además, que las decisiones de ahorrar e invertir coincidan en las mismas personas y se orienten por los mismos motivos. La igualdad del ahorro y la inversión quedaría asegurada, como suponían los clásicos, (1) si los individuos prefirieran el consumo al ahorro y, (2) si el ahorro estuviera determinado por el deseo de realizar una ganancia especulativa. En el primer caso, la propensión media y marginal al consumo de las personas sería igua 1 a 1, y el gasto tota 1 de la sociedad sería suficiente para absorber la producción total , quedando descartada la posibilidad de un abarrotamiento del mercado. Bajo el segundo supuesto, el mecanismo flexible de la tasa de interés armonizaría la demanda y la oferta de fondos disponibles, de suerte que el ahorro y la inversión estarían siempre en equilibrio para cualquier nivel de producción. Otra vez se daría la condición necesaria para mantener el sistema económico en equilibrio. Por otro lado, la aceptación de una propensión media y marginal al consumo, menor que la unidad, o lo que es lo mismo, la existencia de una determinada propensión al ahorro, echa por tierra la eficacia de la Ley de los Mercados de Say. Es más, el enfoque keynesiano destruye contundentemente la idea de que, aun suponiendo una determinada propensión al ahorro, el mecanismo de la tasa de interés armonizaría el ahorro y la inversión. La fortaleza del ataque a esta noción surge del análisis de las fuerzas o factores que rigen las funciones del ahorro e inversión. Se ha aceptado como principio general que las decisiones de ahorrar y las decisiones de invertir, no sólo son realizadas en la moderna economía por personas distintas, sino que las motivaciones que llevan al ahorro o a la inversión también son distintas. Las discrepancias entre el ahorro y la inversión pueden explicarse a la luz, no solo de los supuestos teóricos nuevos, sino también a la luz de los cambios radicales sufridos en la estructura económica. Los

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supuestos básicos de la Ley de los Mercados de Say, se formularon con respecto a una sociedad económica en la que la producción y distribución estaban en manos de pequeñas empresas individuales, tanto en la economía agrícola como en la fase industrial. ta pequeña empresa era la fuente de empleo para su dueño. Puesto que la seguridad del empleo dependía del progreso de la empresa, toda decisión de ahorrar estaba inspirada en el deseo de invertir para mantener el nivel de producción. En estas circunstancias, las funciones de ahorrar e invertir se centraban en la persona del pequeño empresario, y obedecían a las mismas motivaciones. La familia era, a un mismo tiempo, unidad de consumo y de producción. El aumento en la producción obedecía principalmente a la expansión de la economía mediante el surgimiento de nuevas empresas y con ello aumentaba la ocupación. No existía un mercado de trabajo o existía en grado incipiente. Basta observar la gran cantidad de instituciones financieras (corporaciones bancarias e instituciones de ahorro e inversión), las grandes empresas productivas, las grandes masas trabajadoras que dependen de las grandes empresas productoras como fuente de empleo, para darnos cuenta de la dramática transformación que ha sufrido la moderna estructura económica. A diferencia de la doble actividad producción-consumo, desplegada por el pequeño empresario de antaño, el empresario moderno es más productor que consumidor. En la medida que el desarrollo del capitalismo moderno acentuó la separación de las funciones económicas de consumo, ahorro e inversión, se fueron creando unos mercados de trabajo, de capital y bienes de consumo, sujetos a leyes económicas distintas. Aceptada la separación entre las funciones de ahorro e inversión, conviene que analicemos los principios que rigen uno y otro, y de cuyo funcionamiento surgen las posibles discrepancias entre la oferta total agregada y la demanda total agregada. La tesis fundamental, implícita y aceptada generalmente, es que dadas las distintas motivaciones que rigen el ahorro y la inversión no hay nada que asegure una armónica relación entre estos elementos. Muy por el contrario, el desequilibrio entre el ahorro y la inversión resulta ser más bien la regla que la excepción . Es necesario, por lo tanto, estudiar los factores que gobiernan las funciones de ahorro e inversión.

Determinantes de la Propensión al Ahorro El ahorro total de la sociedad dependen de una constelación de factores de índole diversa. Estos factores podemos dividirlos en dos grupos. El primero comprende las características individuales de la población. En este grupo mencionaremos la edad, el estado civil, la valoración individual del futuro en términos del presente y la valoración individual del ahorro. En el segundo grupo, incluimos los siguientes factores económicos: la magnitud del ingreso disponible, la distribución del ingreso, la política contributiva del gobierno, la política de las empresas en materia de distribución de beneficios, y el estado de desarrollo económico de la sociedad. Sólo haremos algunas referencias generales en torno al primer grupo de factores para dedicar más espacio a los factores económicos que son los que mayor importancia revisten.

290

PT. 3


La propens1on al ahorro tiende a ser baja en edades tempranas, aumenta cuando se ha alcanzado la mayoría de edad, y tiende a reducirse nuevamente cuando se ha alcanzado una edad avanzada. Esto puede explicarse por la relación entre edad y la valoración individual del futuro. El futuro cuenta mucho en las consideraciones presentes, cuando se ha alcanzado la edad de plena madurez. El joven piensa, por regla general, muy poco en el futuro, y los de edad avanzada no tienen por qué preocuparse. Este factor es todavía más significativo en los países en donde se proveen sistemas de pensiones a la vejez o por incapacidad en el trabajo, puesto que asegurado un ingreso en el futuro, se reducen las necesidades del ahorro. El estado civil es un factor importante. El estar casado y tener hijos crea cierta inseguridad en el individuo, por lo que se tenderá a ahorrar con mayor intensidad que cuando se es soltero. No quiere decir esto que los ahorros reales sean mayores, sino, que la propensión al ahorro es más intensa. Finalmente, y aunque no lo hemos señalado arriba, el poder de auto·control de los individuos es un elemento psicológico que no debemos ignorar, especialmente en un mundo en el que la propaganda comercial va dirigida a quebrar la voluntad de resistencia al consumo de los individuos. Son muchas las personas que consideran el ahorro como una virtud, y el futuro cuenta mucho en las consideraciones diarias; pero no tienen voluntad para resistir la propaganda comercial. Estas personas son víctimas de los nuevos artículos, las ventas especiales y los concursos comerciales. La fenomenal técnica de mercadeo en los modernos supermercados va dirigida a este fin. Esta breve reseña es suficiente para señalar la necesidad de tener en cuenta la psicología del consumidor, en la explicación de su conducta en lo que respecta al consumo y ahorro. Hay ya varios estudios sobre la psicología del consumidor, que han abierto un nuevo horizonte en el campo del análisis económico.' Factores Económicos Desde el punto de vista del análisis de la teoría de la ocupac1on, los factores económicos determinantes de la propensión al ahorro son los que mayor importancia revisten. Los factores económicos más importantes son: la magnitud del ingreso disponible, la distribución del ingreso, la política contributiva del gobierno, la política seguida por las empresas en materia de distribución de los beneficios y el estado de desarrollo económico de la sociedad. Magnitud del Ingreso Disponible. El ahorro es una función de la magnitud del ingreso disponible. Es de suponer que el ahorro y el ingreso disponibles se muevan en la misma dirección, por lo menos en !Véase por ejemplo, George Katona, Psychological Analysis of Economlc Behavior (McGraw-Hill Co. N. Y. 1951).

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términos absolutos. Esto es cierto no sólo para los individuos sino que puede hacerse extensivo, como principio, a la sociedad en general. El ahorro tenderá a ser bajo a bajos niveles de ingreso, y tenderá a aumentar en términos absolutos a medida que aumenta el ingreso. La conclusión a que han llevado los estudios estadísticos del consumo tienden a comprobar la observación hecha por Keynes, de que el aumento en ingreso conlleva un aumento en el consumo y el ahorro en términos absolutos. Pero más importante aún, desde el punto de vista de la capacidad de ahorro de la sociedad, es el hecho comprobado de que llegado a cierto nivel de ingresos, el ahorro tiende a aumentar a un ritmo mayor que el aumento en consumo, es decir, la propensión marginal al ahorro es mayor cuanto mayor sea el ingreso disponible.

Distribución del Ingreso. La capacidad de ahorro de la sociedad queda afectada por el patrón de distribución del ingreso. Como cuestión de hecho, la propensión al ahorro será mayor cuanto más desigualmente esté distribuido el ingreso entre los miembros de la sociedad. Esto en ningún modo conduce a la conclusión de que para aumentar la capacidad de ahorro de la sociedad, debemos mantener una distribución desigual de la riqueza. Sólo estamos señalando el hecho de que por la relación entre la magnitud del ingreso y la capacidad de ahorro, el total de éste será mayor en una sociedad (tomada aisladamente), cuando exista una desigual distribución del ingreso. Cuadro XXVIII Relación entre el Ahorro y la Distribución del Ingreso A. DISTRIBUCIÓN DESIGUAL Ingreso

pe

Consumo

pa

Ahorro

$3,000 4,000 5,000 6,000 7,000

.90 .80 .70 .60 .50

$ 2,700 3,200 3,500 3,600 3,500

.10 .20 .30 .40 .50

$ 300 800 1,500 2,400 3,500 $8,500

$16,500

Totales $25,000

B. DISTRIBUCIÓN EQUITATIVA Ingreso

$5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 Totales $25,000

pe

.70 .70 .70 .70 .70

\

'

Consumo

pa

Ahorro

$ 3,500 3,500 3,500 3,500 3,500

.30 .30 .30 .30 .30

$1,500 1,500 1,500 1,500 1,500

$17,500

$7,500

292

PT. 3


Esta relación es fácilmente explicable. Las personas de ingresos bajos tenderán a consumir todo (o casi todo) su ingreso, mientras que los individuos de ingresos altos tenderán a ahorrar una mayor porción de sus ingresos. Este punto puede ilustrarse con la ayuda del cuadro XXVIII en la página anterior. Vamos a suponer que los niveles de consumo a cada nivel de ingreso son como se ilustran. Como para cada nivel de ingreso hay una propens1on al consumo y al ahorro determinada, ello supone que cada individuo tiene una propensión al consumo que está determinada por la magnitud de su ingreso. Esta presunción está en armonía con la relación que hemos establecido entre la magnitud del ingreso y la propensión al consumo y al ahorro. De acuerdo con la distribución ilustrada, el ingreso total de $25,000 se dispone en la forma siguiente: consumo $16,500 y ahorro $8,500. Vamos a suponer ahora que el ingreso total lo redistribuimos equitativamente dándole $5,000 a cada individuo. Al nivel de ingreso de $5,000, la proporción al consumo es de .70, según ilustra el cuadro. De modo que cada individuo consumiría el 70% de su ingreso o sea $3,500, por lo que el consumo total sería de $17,500, y el ahorro total de $7,500. Como se ve claramente, la redistribución del ingreso provocó un aumento en el consumo y una reducción en el ahorro. Esta relación sirve para llamar la atención al hecho de que cualquier factor que afecte la distribución del ingreso tiene, necesariamente, que afectar el ahorro total de la sociedad. Política Fiscal del Gobierno. Vamos a suponer por el momento que la política fiscal del gobierno va dirigida exclusivamente al financiamiento de los gastos públicos. El ingreso disponible será mayor o menor, según sea la tasa de contribución sobre ingreso que el gobierno desee imponer. Si el gobierno decide aumentar la tasa de contribuciones, el ahorro total de la sociedad tenderá a reducirse; ya que de los ingresos quitados a la sociedad en forma de impuestos, una parte probablemente hubiera ido a formar el ahorro privado. Suponiendo, lógicamente, que el gobierno gaste la totalidad de los ingresos obtenidos por el aumento en los impuestos, el resultado neto de tal política será un aumento en el gasto total y una reducción en el ahorro. Lo anterior nos da una relación de gran importancia en materia de política públ ica. El gobierno puede estimular los ahorros o el consumo, mediante cambios en la política contributiva. Por ejemplo, una reducción en los impuestos personales estimulará tanto al ahorro como el consumo. Más adelante consideraremos la importancia de la política fiscal en la promoción del desarrollo económico. Política de las Empresas. La política de las empresas en materia de distribución de los beneficios es un factor importante a considerar en virtud de que gran parte del ahorro total , en las sociedades altamente desarrolladas, proviene de las reservas no distribuidas de las empresas. Las ganancias distribuidas por las empresas, por otro lado, constituyen un incremento en los ingresos corrientes de los individuos. Ya sabemos que de todo aumento en ingreso, una parte se consume y otra se ahorra.

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La parte que se consuma o se ahorre dependerá de la propensión marginal al consumo y al ahorro de los individuos. Ahora bien, si las empresas en vez de distribuir los dividendos entre sus accionistas deciden aumentar las reservas, el aumento en reserva constituye un aumento en los ahorros de la sociedad. Aquí encontraremos también una fuente de ahorros que puede ser estimulada por acción de la política pública. Nivel de Desarrollo Económico. Finalmente, el nivel de desarrollo económico de una sociedad es un factor determinante de su capacidad de ahorro. Así como la propensión media al consumo tiende a ser elevada, para los individuos de bajos ingresos, de igual modo, el consumo total tiende a absorber la totalidad de los ingresos de los países económicamente subdesarrollados. No resulta difícil explicar esta diferencia en la propensión media al consumo, entre los países de distinto nivel de desarrollo económico. En los países altamente desarrollados, el ingreso disponible ha permitido satisfacer a plen itud las necesidades básicas de la sociedad, de suerte que de cualquier aumento que surja en el ingreso disponible, a pesar de que parte está destinado al consumo, una proporción mayor se destinará al ahorro. Esto es, precisamente, lo que ha permitido a las naciones altamente desarrolladas dedicar parte de sus ingresos a la acumulación de grandes reservas de capital. Por el contrario, en los países subdesarrollados, el ingreso disponible per cápita es tan bajo que no han podido satisfacer a plenitud sus necesidades básicas. Es de esperarse que por algún tiempo, cualquier aumento que se produzca en el ingreso, en vez de disponerse al ahorro se destine a aumentar el nivel de consumo. La propensión media y marginal del consumo resulta tan elevada en los países subdesarrollados que el ahorro se dificulta. Esta realidad es uno de los factores que dificultan los esfuerzos de los países pobres para iniciar el proceso de desarrollo económico. Factores Determinantes de la Inversión

La teoría económica clásica ataba las decisiones relativas a la inversión al mecanismo de la tasa de interés. El nivel de inversiones dependería de la tasa de interés, así como la decisión de ahorrar también dependería de la tasa de interés prevaleciente. El tipo de interés fluctuaría con suficiente flexibilidad para asegurar un equilibrio en la oferta de fondos y la demanda de dinero para fines de inversión. En cierto modo, si el motivo del ahorro, como suponía la teoría clásica, era el de prestar a un tipo de interés, el libre juego de la oferta y la demanda total de fondos impartirían la flexibilidad deseada para asegurar un equilibrio entre el ahorro y la inversión. Pero cuando el ahorro obedece a motivaciones distintas a las que suponían los clásicos, y la decisión de invertir obedece a otros factores además del tipo de interés prevaleciente, el desequilibrio entre el ahorro y la inversión puede ser la tendencia natural en el sistema económico. De hecho, las fluctuaciones en los niveles de producción, ocupación e ingreso, según la teoría moderna, tienen como origen las fluctuaciones en los niveles de inversión. Ahora

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bien, ¿cuáles son las causas de las fluctuaciones en los niveles de in· versión? Para contestar a esta pregunta es necesario escudriñar un poco más los factores determinantes de las decisiones de inversión. La decisión de los empresarios para realizar o no un determinado gasto de inversión depende, como factor decisivo, de las perspectivas de ganancias netas que ofrezca tal inversión. La decisión de llevar a cabo los planes de inversión será más acertada si está precedida por una consideración racional de las posibilidades económicas en términos de posibles beneficios. Es importante, por lo tanto, analizar los factores que a su vez condicionan las perspectivas de ganancias. Entre los factores más relevantes se han señalado los siguientes (1) el estado general de la situación económica, (2) las innovaciones tecnológicas, (3) la expansión de los mercados, o la aparición de nuevos productos, (4) la política gubernamental, (5) el costo de adquisición y mantenimiento de los bienes de capital y (6) el tipo de interés prevaleciente. Estado General de la Situación Económica. El estado general de la situación económica es una de las consideraciones más importantes en la formulación de planes de inversión. Se ha demostrado estadísticamente que el nivel de inversiones tiende a crecer rápidamente durante épocas de bonanza económica y tiende a reducirse en épocas de estancamiento económico. Aun ·cuando el período de florecimiento económico no se haya materializado, basta que se anticipe como posibilidad, para que cunda el optimismo entre los empresarios. Durante una época de contracción económica (o basta que haya la sospecha de que se aproxima una recesión), los inversionistas se tornarán más cautelosos y puede producirse un estancamiento en el ritmo de inversiones. Es lógico suponer que esta será la conducta normal de los inversionistas. ,Un estado de creciente desarrollo económico abre posibilidades más seguras de ganancias y produce una ola de optimismo entre los inversionistas. Innovaciones Tecnológicas. 1 Las innovaciones han contribuido en el pasado a la expansión económica al abrir nuevas posibilidades de inversión. El concepto innovación tecnológica incluye los adelantos técnicos en el equipo productivo, y los cambios en las técnicas de producción, así como el desarrollo de nuevos productos. La adopción de una nueva técnica de producción o la producción de un nuevo artículo, dará una ventaja competitiva a los iniciadores, y por algún tiempo les permi· tirá disfrutar de un margen mayor de ganancia. Aparte de que desde que se descubra una nueva técnica de producción o un nuevo artículo hasta que se materialicen las inversiones transcurre un lapso conside· rabie de tiempo, no hay duda de que las rápidas innovaciones tecnológicas proveen un clima propicio para las inversiones .

1La mejor exposición sobre la función de las innovaciones tecnológicas y los innovadores en el desarrollo eco~ómico, se encuentra en Joseph A. Schumpeter, Teoría del Desenvolvimiento Econ6mico, (Fondo de . Cultura Económica, México, 1957).

CAP. 13


295

La introducción de nuevas técnicas de producción va por regla general acompañada de una reducción en los costos de producción y una elevación en el margen de ganancias, gracias a la ventaja competitiva que por algún tiempo disfrutan los innovadores. Política Económica Gubernamental. Tomando en consideración la creciente participación del gobierno moderno en la vida económica, la política económica y el clima general creado por los gobiernos son con· sideraciones de gran peso en los planes de inversión . Dentro de esta consideración, la política gubernamental en materia de contribuciones sobre la producción, sobre ganancias no distribuidas, equipo industrial e inventario, etc., es un factor decisivo en los planes de nuevas inversiones para las empresas. Los cálculos sobre posibles ganancias se hacen en términos netos, es decit\ luego de pagar los impuestos sobre ganancias. La validez de este factor ha quedado plenamente establecida por el rápido auge de las inversiones en aquellos países en los que la política contributiva ha sido diseñada para promover el desarrollo económico. Las contribuciones directas sobre las empresas constituyen costos de producción que inevitablemente redundan en un margen de ganancias más bajo. El Tipo de Interés. Contrariamente a lo que supone el enfoque clásico, el tipo de interés, si bien constituye un costo de inversión, no parece ser una consideración de gran peso en las decisiones de inversión. Por lo menos, no tiene la importancia que la teoría clásica le atribuía.

Es, no obstante, un factor a considerar conjuntamente con el nivel de ganancia neta estimada. Suponiendo otros factores constantes, el tipo de interés a pagar puede reducir la ganancia estimada a un margen tan bajo que constituya un estímulo negativo a la inversión. Frente a las posibilidades de ganancias, el tipo de interés será un factor de mayor peso cuanto más se dependa del crédito para el financiamiento de las inversiones. Del análisis anterior llegamos a la conclusión o principio general de que dados los cambio? institucionales ocurridos en la sociedad económica capitalista moderna, las funciones del ahorro y la inversión obedecen a factores distintos. Las motivaciones que conducen al ahorro son distintas a la que gobiernan la actividad inversionista, como distintas son las personas que ahorran e invierten. Las frecuentes fluctuaciones en los niveles de producción, ocupación e ingresos, tienen su origen, como tendremos oportunidad de estudiar en el próximo capítulo, en el desequilibrio entre el ahorro y la inversión. La noción clásica de una . tendencia del sistema económico hacia un equilibrio de largo plazo con ocupación plena de los recursos económicos, es insostenible. Las constantes fluctuaciones de naturaleza cíclica, tan corrientes en los países que han experimentado el más alto nivel de desarrollo económico, constituyen prueba irrefutable de que no podemos depender del mecanismo del precio para lograr los niveles de producción, ocupación e ingreso deseados.

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PT. 3


Ejercicios l. Analice y discuta los elementos más sobresalientes en la controversia entre Keynes y los economistas clásicos. 11. ¿Qué críticas podría usted hacerle a la Ley de los Mercados de Juan Bautista Say? 111. Discuta la forma en que bajo la teoría clásica se lograba un equilibrio de largo plazo de conformidad con el funcionamiento del mecanismo del precio. IV. En la teoría de la ocupación clásica ¿cómo ocurre el desempleo voluntario? ¿Cómo se compara esta idea clásica del desempleo con la teoría de la ocupación de Keynes? V. A Keynes se le acusaba de crear una teoría de la ocupación convirtiendo el concepto de desempleo voluntario de los clásicos en desempleo forzado. ¿Está usted de acuerdo?

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CAPITULO 14

Determinación del Nivel de Renta Nacional de Equilibrio

Los objetivos cardinales del análisis macroeconom1co moderno son tres: en primer término, pretende ofrecernos una teoría de la determinación del nivel de ocupación en un momento dado; en segundo lugar, trata de examinar los factores responsables de las fluctuaciones económicas-inflación y deflación; y en tercer lugar, pretende ofrecer una determinada política económica para alcanzar y mantener el nivel de producción de ocupación plena y aminorar los efectos de la inflación y la deflación. Este capítulo tiene como objetivo principal presentar los elementos esenciales de la teoría de la determinación de la renta nacional de equilibrio. Sobre todo, nos interesa aplicar las herramientas analíticas y los conceptos de mayor aceptación en el análisis de la determinación del nivel de renta nacional. Como cuestión de enfoque metodológico se ha preferido introducir primero las relaciones cuantitativas que sirven de base al análisis teórico de la renta nacional, para luego presentar el análisis gráfico convencional. Si el estudiante principiante logra seguir el análisis aritmético sencillo, no encontrará dificultades para entender las gráficas que se emplearán. Para captar en sus contornos generales la teoría macroeconómica, puede, inclusive, prescindirse de las gráficas. Si insistimos en su utilización, es porque la experiencia nos ha probado su gran utilidad práctica. Es recomendable que no se dependa de las gráficas sino en la medida que nos permita captar en forma sintética la mecánica de la teoría. El análisis de la determinación del nivel de renta nacional de equilibrio, que presentamos en este capítulo, supone una condición estática. Se trata, pues, de examinar el nivel de producción, ocupación e ingreso, 297

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PT. 3


alcanzado por la economía en un período histórico determinado, para luego establecer las condiciones bajo las cuales este nivel de producción e ingreso se mantendría en equilibrio. No se pretende predecir cuál ha de ser el ingreso nacional en un período futuro; sino cuál es, en el momento bajo consideración. Conforme con este enfoque, es necesario tomar como dadas ciertas condiciones. La mejor forma de proceder será examinando el concepto Renta Nacional de Equilibrio, a la luz de unos modelos sencillos, sujetos a las condiciones estáticas que se vayan enumerando. Luego, podemos ir complicando un poco más el modelo original, hasta que podamos forjarnos una idea más completa de la realidad económica.

Renta Nacional de Equilibrio Puesto que nuestro interés inmediato es estudiar el problema de la determinación del nivel de renta nacional de equilibrio, antes que todo, y como punto de partida, conviene que adelantemos una definición de dicho concepto. Toda situación de equilibrio presupone un estado determinado logrado por la interacción de determinadas fuerzas. En condiciones estáticas, el estado de equilibrio se mantendrá mientras prevalezcan las condiciones bajo las cuales se ha logrado. Asimismo, la renta nacional de equilibrio es un determinado nivel de producción logrado mediante la interacción de determinadas fuerzas económicas, y que tenderá a mantenerse mientras las fuerzas económicas que lo determinaron mantengan entre sí la misma relación. La idea central en este análisis es que las fuerzas económicas tiender. hacia un nivel de producción de equilibrio. Si esta situación de equilibrio ha de prevalecer o modificarse, depende de las posibles modificaciones que ocurran en los factores determinantes de la posición original. Posiblemente sea necesario aclarar en este punto-, que no estamos incurriendo en una contradicción al aceptar como punto de partida la idea de una tendencia hacia un equilibrio después de haber rechazado la posición de los economistas clásicos. Recordemos que los clásicos suponían una tendencia hacia una situación de equilibrio con ocupación plena. Aquí, sólo hemos aceptado a los fines del análisis, una tendencia hacia el equilibrio de la producción, independientemente de si ese nivel de producción de equilibrio es o no de ocupación plena. Por ahora no nos interesa determinar si se trata o no de una condición de ocupación plena. Baste aclarar por el momento, y como principio opuesto a la concepción clásica, que la tendencia hacia el equilibrio aceptada en el análisis macro-económico descarta de raíz que el resultado logrado sea necesariamente el de ocupación plena. Es decir, puede establecerse una situación de equilibrio de la producción que no sea de ocupación 'plena. Las situaciones de inflación y deflación de la renta nacional son, en efecto, dos situaciones de equilibrio que denotan un alejamiento de la situación de ocupación plena. Oportunamente nos ocuparemos de analizar el problema de la determinación del nivel de renta nacional de ocupación plena y las posibles desviaciones en una u otra dirección. Por el momento, dediquemos toda nuestra atención a la tarea de captar con claridad la mecánica de la determinación de la renta nacional de equilibrio.

CAP. 14

DETERMINAClóN DEL NIVEL DE RENTA NACIONAL DE EQUILIBRIO

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Determinantes del Nivel de Renta Nacional de Equilibrio. En la de· terminación del nivel de renta nacional de equilibrio entran en juego dos conceptos a los que nos hemos referido ya brevemente, pero que requieren ahora una mayor clarificación. Se trata de los conceptos oferta total agregada y demanda total agregada. Como que ya nos hemos familiarizado con los conceptos oferta y demanda, utilizados en el análisis de la teoría del precio, conviene que clarifiquemos las diferencias inherentes al cambio de enfoque. En la teoría del precio, bre· gamos con pequeños sectores económicos. Los conceptos oferta y de· manda se utilizaban con respecto al producto de una firma, o a lo sumo de una industria. De igual modo, el concepto equilibrio se refería a la particular situación de una firma o una industria. Aquí estamos bre· gando ahora con un concepto de equilibrio extensivo a todo el sistema económico. El análisis de la renta nacional de equilibrio se basa, por lo tanto, en el estudio de las relaciones entre todos los diferentes agre· gados económicos del sistema. La oferta total agregada y la demanda total agregada son, pues, los dos conceptos de mayor importancia en la teoría de la determinación del nivel de renta nacional de equilibrio. A fin de que quede clara la distinción en significado analítico que cobran los conceptos oferta y demanda, al pasar del análisis microeconómico al análisis macroeconómico, vamos a analizar estos dos conceptos como agregados económicos. Aprovechamos esta oportunidad para ir introdu· ciendo una serie de anotaciones que nos han de ser muy útiles según avanzamos en el análisis. Oferta Total Agregada El concepto oferta total agregada se refiere a la producción total de bienes y servicios que ha tenido lugar en un período económico de· terminado. La oferta total agregada expresa el valor total de la produc· ción al costo de los factores. Es, por lo tanto, una expresión monetaria, contraria al concepto oferta, utilizada en la teoría del precio, que se refiere a unidades físicas del producto. Así, pues, la oferta total agregada refleja simultáneamente la producción total y el costo total de producción a cada nivel de renta nacional. Como que para cada nivel de producción o renta nacional se requiere un determinado empleo de recursos, la oferta total agregada representa también el nivel de ocupación. Esta es una relación muy importante, pues si la oferta total agregada es también una medida del nivel de empleo, los cambios en la oferta total agregada reflejan cambios en el nivel de ocupación. Es decir, cualquier ajuste que ocurra en la oferta total agregada, provocado por determinadas condiciones en la economía, representa, necesariamente, otros tantos ajustes en los niveles de ocupación. Siguiendo las anotaciones Keynesianas, se ha generalizado el uso de la letra Z para denotar la oferta total agregada y N para el nivel de ocupación, siendo Z = N, para cualquier nivel de producción.

300

PT. 3


Demanda Total Agregada La demanda total agregada se refiere a las ventas totales de bienes y servicios, realizadas por todos los sectores económicos según se refleja en el gasto total de la sociedad. Cuando la rigurosidad del análisis lo requiere es conveniente desglosar la demanda total agregada en sus componentes principales. Según que se desee establecer una distinción entre la economía pública y la privada, o la economía nacional y el resto del mundo, el desglose puede ajustarse a estos objetivos. El desglose más corriente y útil es el que separa la demanda total por bienes de consumo de la demanda total por bienes de inversión. En este caso, la demanda total agregada (D), es igual a la demanda de bienes de consumo (De), más la demanda de bienes de inversión (Di): D = De + Di. Cuando tanto el gasto total de consumo como el gasto total de inversión nacional se desglosan para incluir como elemento aparte el gasto originado en el sector público, De incluye solamente el gasto de consumo en el sector privado, y Di las inversiones privadas. En este caso, es necesario incluir el gasto originado en el sector público (Dg) para obtener la demanda total agregada. Así, De + Di + Dg = D. Se ha generalizado el uso de las letras C para consumo privado, 1 para inversión privada nacional y G para los gastos del sector gobierno. A fin de que pueda seguirse el análisis convencional, vamos a mantener las anotaciones más familiares de C, 1 e G, para el desglose de la demanda total agregada (Da). Para fines de simplificación vamos a prescindir, por el momento, de la consideración del sector "resto del mundo", excluyendo de la demanda total agregada el elemento inversión extranjera neta. Es decir, vamos a suponer que la demanda total agregada se compone del gasto de consumo y el gasto de inversión. Igualmente, prescindamos por el momento del sector gobierno. Entonces tendremos que los componentes de la demanda total agregada son el gasto de consumo C y el gasto de inversión 1 (Da = C + 1). Determinación del Nivel de Renta Nacional de Equilibrio. Habiendo definido los conceptos oferta total agregada y demanda total agregada, como los dos factores determinantes del nivel de renta nacional, estamos en condiciones de proceder a examinar el mecanismo mediante el cual se llega a la situación de equilibrio. El análisis de la determinación del nivel de renta nacional de equilibrio puede conducirse con arreglo a dos enfoques distintos, pero que conducen a los mismos resultados. El primer método es el que se apoya en la relación entre la oferta total agregada y la demanda total agregada. El segundo método es el que toma el nivel de ahorro y el nivel de inversiones como los determinantes de la renta nacional. Vamos a considerar cada uno de estos métodos por separado, y luego estableceremos la relación existente entre ambos. Relación entre Oferta Agregada y Demanda Agregada. Si con arreglo a una serie de posibles niveles de renta nacional conociéramos los niveles de consumo e inversión correspondientes a cada nivel de producción, el nivel de renta nacional de equilibrio sería aquel respecto del cual la demanda total agregada (C + 1) es igual a la oferta total agregada. Es decir, se alcanzará el nivel de renta nacional de equilibrio cuando el gasto

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DETERMINACION DEL NIVEL DE RENTA NACIONAL DE EQUILIBRIO

301

+

total de la sociedad (C 1) es netamente suficiente para a,bsorber la producción total de bienes y servicios. De modo que la posición de equilibrio es aquella en donde Y es igual a C + l. La relación entre la oferta total agregada y demanda total agregada, en la determinación de la renta nacional de equilibrio, puede captarse mejor con la ayuda del cuadro XXIX. Este cuadro es el mismo que aparece en la página 285, excepto que le hemos agregado la información relativa a los niveles de Cuadro XXIX Determinación del Nivel de Renta Nacional de Equilibrio por la Relación entre la Oferta y la Demanda Agregada (en millones de dólares)

Ahorro (A) (3)

lnversión (1)

(1)

Consumo (C) (2)

(4)

Gasto Total o Demanda Agregada (C + 1) (5)

$100 200 300 400 500 600 700

$ 90 170 240 300 350 390 420

$ 10

$100 100 100 100 100 100 100

$190 270 340 400 450 490 520

Renta Nacional Oferta Total

(Y)

30 60

100 150 210 280

/

Cambios en lnventarios

l:.i

Tendencia

(6)

(7)

lnversión Realiza da (8)

$-90 -70 -40

Expansión

10

o

más

"

Equilibrio

50 Contracción 110 180

invers1on. Obsérvese que el análisis supone que el gasto de invers1on privada se mantiene constante a todos los niveles de producción. En la columna 1, se muestran los posibles niveles de producción equivalentes a la oferta total agregada, en la columna 2 se ilustran los niveles de consumo correspondientes a los diferentes niveles de producción; en la columna 3, se muestran los niveles de ahorro; en la columna 4, se muestran los niveles de inversión; en la columna 5, la demanda total agregada, que es igual a la suma de los gastos de inversión más los gastos de consumo (columna 2 más 4). Finalmente, en la columna 6, mostramos los cambios netos en los inventarios o ahorros netos (l:.i). Al comienzo del capítulo, definimos la renta nacional de equilibrio como aquel nivel de producción que una vez alcanzado tiende a prevalecer mientras subsistan las condiciones que lo establecieron. Ningún otro nivel de producción que no sea el de equilibrio se mantendría porque la interacción de las fuerzas económicas provocaría un movimiento de ajuste hasta que se alcance la situación de equilibrio. La condición nece· saria para que se establezca el nivel de producción de equilibrio es que la demanda total agregada (C + 1) sea igual a la oferta total agregada Z (= Y). Si examinamos el cuadro, observamos que esta condición sólo se da cuando se ha llegado al nivel de producción de 400 millones. Este será el nivel de renta nacional de equilibrio mientras prevalezcan las

302

PT. 3


condiciones que supone el cuadro. Sólo a este nivel de producción se da la condición de igualdad entre la oferta total agregada y la demanda total agregada. Bajo las condiciones que ilustra el cuadro, cualquier otro nivel de renta nacional que se establezca, distinto al de equilibrio, no podría mantenerse por mucho tiempo. Tomemos, por ejemplo, el caso de que se establezca un nivel de renta nacional inferior al de equilibrio. En este caso, el gasto total de la sociedad excedería La producción total del año corriente. Es decir, la demanda total agregada sería mayor que la oferta total agregada, iniciándose así un proceso de ajuste que culminaría con la expansión del nivel de renta nacional. Por ejemplo, si el nivel de renta nacional en un momento dado se estableciera en $100 millones de dólares, el gasto total de la sociedad sería de $190 millones de dólares. Como la producción total corriente sólo fue de $100 millones de dólares, el exceso del gasto ($90 millones) sobre la producción corriente representa una reducción en los inventarios. Es decir, las empresas están vendiendo no solo la producción corriente total, sino que han tenido que recurrir a los inventarios para satisfacer la demanda. El exceso de demanda sobre la producción corriente y la progresiva reducción de los inventarios estimulará a las empresas a aumentar la producción. Se iniciará así un movimiento de expansión de la renta nacional, que continuará mientras la demanda total agregada exceda la producción corriente, y hasta aquel punto en que se establezca el nivel de renta nacional de equilibrio de $400 millones. Ahora bien, ¿por qué no continúa el movimiento de expansión después de este punto? Es decir, ¿por qué llegado el punto en que el gasto total de la sociedad (demanda total agregada) es igual a la producción total de bienes y servicios (oferta total agregada), se paraliza el moví· miento de expansión? Si las empresas, anticipando la posibilidad de incrementar sus ventas, continúan la expansión de la producción, de suerte que el nivel de renta nacional sobrepasara de $400 millones, no tardarían en darse cuenta de que han cometido un error de cálculo. Pasado el nivel de renta nacional de $400 millones, el gasto total de la sociedad no será suficiente para absorber la totalidad de la producción, y se producirá un aumento en los inventarios normales. La acumulación de inventarios será la señal que avisará a las empresas productoras de que están produciendo en exceso de las necesidades del mercado. Es decir, a cualquier nivel de producción mayor que el de equili· brio, la demanda total agregada será insuficiente para absorber la producción total. A menos que las empresas estén dispuestas a continuar acumulando inventarios, cosa improbable dado lo incierto del mercado, tratarán de nivelar la producción para ajustarse a las condiciones de demanda. Lo más natural es, por lo tanto, que se inicie un proceso de contracción de la producción nacional. Este proceso de contracción continuará hasta que se alcance el nivel de producción de equilibrio. En la columna 6, hemos incluido los cambios ocurridos en los inventarios a cada nivel de producción. Los valores de la columna 6 se han

CAP. 14

DETERMINACIÓN DEL NIVEL DE RENTA NACIONAL DE EQUILIBRIO

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obtenido restando los valores de la columna 5 de los valores de la columna l. Es decir, el cambio neto en inventario es igual a Y - (C + 1). La operación para conseguir el cambio neto en inventario puede expresarse en los siguientes términos: l':.i = Y - (C + I); en donde l':.i significa cambio neto en inventarios; Y, ingreso nacional; y C + 1 el gasto total de la sociedad. Un valor negativo significa una reducción en los inventarios, y un valor positivo una acumulación de inventarios. Obsérvese que el cambio neto en inventarios es cero cuando la renta nacional está en equilibrio, indicando que la demanda total agregada (C + 1) es justamente suficiente para absorber la producción total de bienes y servicios .

.Ahorro e Inversión como Determinantes. El análisis de la determinación de la renta nacional de equilibrio que ha precedido, nos ha permitido captar la necesaria relación que debe haber entre la oferta total agregada y la demanda total agregada para que se pueda alcanzar y mantener un determinado nivel de producción. Permite además, el método anterior, ver la importancia del gasto total de la socieda·d en consumo e inversión en el proceso de alcanzar y mantener el nivel de renta nacional de equilibrio. Vamos a examinar ahora el segundo método o enfoque que tiene como base la relación entre el ahorro total y la inversión total. Para la demostración aritmética de este método, dependeremos de la información que se ofrece en las columnas 1, 3, 4 y 6 del cuadro XXIX. Primero conviene que definamos dos conceptos nuevos que vamos a introducir en este análisis: inversión planeada e inversión realizada . La inversión planeada, que podemos llamar lp, se refiere a los gastos en que han incurrido las empresas en la compra de bienes de capital, según los planes de inversión previamente concebidos. La información que aparece en la columna 4 (Cuadro XXIX), se refiere a la inversión total planeada por las empresas. La inversión realizada, que llamaremos Ir, se refiere al volumen total de inversiones que finalmente realizaron las empresas al terminar el período económico. Considerando los cambios netos en inventa rios como un tipo de inversión, la inversión realizada (Ir) incluye, por lo tanto, los cambios netos en los inventarios. Esta relación puede expresarse en los siguientes términos: Ir = lp + L:-.i. La expresión l':.i, cambios netos en inventarios, se puede obtener como indicáramos anteriormente, restando el gasto total (C + 1), del ingreso nacional (l':.i = Y - (C + I); o restando la inversión planeada del ahorro, en cuyo caso l':. i = A - lp. La información sobre la inversión realizada no aparece en el cuadro; pero es conveniente que el estudiante haga los cómputos necesarios y los incluya en una columna 8. No sólo servirá este ejercicio de práctica, sino que ayudará a comprender una relación económica importante que señalaremos más adelante. En la literatura económica corriente, siempre se habla del ahorro y la inversión como los determinantes del nivel de renta nacional de equilibrio. El ahorro (A) es el determinante dependiente; puesto que la magnitud del ahorro, como hemos señalado anteriormente, depende de la magnitud del ingreso disponible. Es decir, dada la propensión

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PT. 3


media al ahorro, A es una función de Y, (A = fY). La inversión se con· sidera como el determinante autónomo o independiente, ya que se supone que los planes de inversión de las empresas tienen como punto de referencia las perspectivas de beneficios, y no el nivel de renta nacional prevaleciente. Por el momento, y sólo a fin de simplificar el análisis, mantendremos este supuesto que ha estado implícito al construir la columna relativa a las inversiones. Oportunamente, introduciremos una modificación importante a este supuesto. Obsérvese en el cuadro XXIX, que cuando se ha alcanzado el nivel de producción de equilibrio de $400 millones, el ahorro es igual a la inversión planeada (A = lp), y no hay cambios en el nivel de inventarios (6i = O). Esta es una condición necesaria para que se logre la situación de equilibrio. Si el ahorro total de la sociedad a un determinado nivel de ingreso nacional excediera al volumen de inversiones, parte de la producción se quedaría sin vender y las empresas se verían obligadas a reducir la producción para evitar la acumulación de inventarios. Esto ocurre cuando el nivel de producción corriente sobrepasa el nivel de ingreso nacional de equilibrio. Por ejemplo, si en un momento dado la producción nacional alcanzara el nivel de $500 millones, el ahorro total de $150 millones sobrepasaría el nivel de inversiones -$100 millones-, y se produciría una acumulación de inventarios de $50 millones. Estos $50 millones representan el valor de la producción corriente que no pudieron vender las empresas. La solución conveniente, lógica, ante esta situación, será la de reducir la producción hasta que se eliminen los inventarios acumulados, en exceso de los inventarios normales. El movimiento de contracción del ingreso nacional terminará cuando se haya alcanzado nuevamente el nivel de producción de equilibrio. Un movimiento similar de ajuste, pero en sentido inverso, se producirá cuando, por el contrario, la inversión planeada excede el ahorro total. Cuando el nivel de inversión planeada es mayor que el ahorro (lp> A), el gasto total de la sociedad (demanda total agregada) excederá el nivel de producción. Para atender la demanda excesiva, las empresas recurrirán a sus inventarios por el momento. Pero más adelante, será necesario aumentar la producción para atender la demanda total y elevar los inventarios a su nivel norr:nal. Este proceso de expansión en los niveles de producción e ingresos se producirá siempre que el nivel de renta nacional establecido en un momento dado sea menor que el nivel de equilibrio. Por ejemplo, a los niveles de producción de $100, $200 y $300 millones, la inversión planeada es mayor que los ahorros correspondientes a cada nivel de ingreso nacional. El cambio neto en inventarios es negativo, significando que se han reducido los inventarios. A medida que aumenta la producción, se va reduciendo la deficiencia de inventarios hasta que el cambio neto en estos llega a cero. En este punto se ha logrado reponer los inventarios; el ahorro total es igual a la inversión planeada y se ha restablecido la situación de equilibrio. Si se ha construido la columna 8 como aconsejamos, para incluir la inversión realizada podemos llegar a ciertas conclusiones interesan-

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DETERMINACIÓN DEL NIVEL DE RENTA NACIONAL DE EQUILIBRIO 305

tes. En primer lugar, la inversión planeada, la inversión realizada y el ahorro son iguales cuando la renta nacional está en equilibrio y el cambio neto en inventarios es igual a cero. La inversión realizada y el ahorro son iguales a todos los niveles de producción. Con sólo mirar a la columna de la inversión realizada y la inversión planeada, podemos determinar si la renta nacional está en equilibrio, en proceso de expansión o en proceso de contracción. Análisis Gráfico de la Renta Nacional de Equilibrio El análisis gráfico de la determinación de la renta nacional de equilibrio (página 306), es más bien una recapitulación de todo lo dicho anteriormente. Si se han entendido los principios, conceptos e ilustraciones ofrecidos, no habrá dificultades para entender el análisis gráfico mencionado. Las gráficas se han construido ciñéndonos todo lo posible a los datos hipotéticos ofrecidos en el cuadro XXIX. Hemos mantenido las mismas referencias numéricas para hacer más sencilla la ilustración gráfica. Así, cada curva y .cada punto coincide con los valores correspondientes expresados en el cuadro. De este modo, podrán seguirse los datos numéricos del cuadro al estudiar las gráficas. El análisis gráfico sigue, para mayor claridad, el mismo orden de la discusión que ha precedido. Determinación de la Renta Nacional de Equilibrio por las Curvas de Oferta Total Agregada y Demanda Total Agregada. En la construcción de las gráficas que vamos a utilizar en esta sección hemos seguido los métodos convencionales. Se trata sencillamente de convertir en curvas la información numérica del cuadro XXIX. En la gráfica 72 se trata de explicar la determinación del nivel de renta nacional de equilibrio por la interacción de las curvas de oferta y demanda total agregada. Vamos a explicar el contenido económico de cada una de las curvas así como el uso de los ejes X e Y. En el eje "horizontal" X, (eje de las abscisas), medimos los niveles de la renta nacional. En el eje "vertical" Y (eje de las ordenadas), medimos los posibles niveles del gasto total de la sociedad en consumo más inversión. La línea de 45 grados, marcada con la letra Z, mide los po· sibles niveles de producción total y representa, por lo tanto, la curva de oferta total agregada (Z = Oa) . Como que la línea Z representa también los costos de producción, puede considerarse como la curva de ingresos mínimos que deben recibir las empresas para cubrir los costos a cada nivel de producción. La curva marcada C + 1 = Da, representa el nivel de gastos totales en consumo e inversión a todos los posibles niveles de producción, y por lo tanto, constituye la demanda total agregada. El nivel de renta nacional de equilibrio estará determinado por la intersección de la línea de 45 grados (Z = Oferta total agregada) y la curva de demanda total agregada (Da) en el punto E. Proyectando el punto E hacia el eje de las abscisas, conseguimos el nivel de renta na-

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PT. 3


cional de equilibrio, y proyectándolo hacia el eje de las ordenadas ob· tenemos el gasto total correspondiente al nivel de producción de equili· brío. Obsérvese que en la intersección de la línea de 45 grados (Z) y la curva de demanda total az;·egada (C 1 = Da), se da la condición in· dispensable para la situación de equilibrio: El gasto total de la sociedad (C + 1) es exactamente igual al valor total de la producción de bienes y servicios (Y).

+

G A

s

T

o

T

o

T A L

Gráfica 72. Determinación del Nivel de Renta Nacional de Equilibrio. El nivel de renta nacional de equilibrio está determinado por la intersección de la curva de gasto total (= Demanda Agregada) C + I, y la línea de 45° que representa los posibles niveles de producción (Oferta total agregada). El nivel de renta nacional de equilibrio será igual a OY.

Este será el nivel de renta nacional de equilibrio ya que las empresas lograrán vender toda la producción y recobrar la totalidad de los costos de producción. Alcanzado el nivel de renta nacional de equilibrio, no habrá incentivos de clase alguna para hacer que las empresas deseen modificar los niveles de producción. Es por esta razón que hemos defi· nido el nivel de renta nacional de equilibrio como aquel, que una vez alcanzado, tiende a mantenerse. Ningún otro nivel de renta nacional se mantendría por largo tiempo. Obsérvese, por ejemplo, que al alejarnos del punto de intersección de las curvas de oferta total agregada (Z = Oa) y demanda total agregada (C + 1 = Da), se produce una separación entre estas curvas. Esto indica que a cualquier nivel de producción distinto al de equilibrio, se produce una discrepancia entre la producción

CAP. 14


total de bienes y servicios y el gasto total de la sociedad. Faltando la condición de que el gasto total de la sociedad sea igual a la producción total (C + 1) = (Z = Oa = Y), los niveles de producción que se establezcan antes o después del nivel de renta nacional de equilibrio no son estables y tenderán a moverse hacia la posición de equilibrio. Vamos a suponer por un momento que las empresas se encuentran produciendo al nivel indicado por OY0 • A este nivel de producción, la curva del gasto total está a un nivel más alto que la línea de 45 grados. Esto indica que el gasto total sobrepasa la producción corriente. El nivel de producción queda indicado por la distancia J0 l'-0 ; mientras que el gasto total queda indicado por la distancia AoYo· El gasto total (distancia Ao Yo) es mayor que la producción total J0 Yo por la distancia A0 J0 • La distancia AoJo, representa la disminución de los inventarios normales como consecuencia del exceso del gasto total sobre la producción corriente. La distancia AoJo, mide precisamente la reducción en los inventarios que tiene lugar a este nivel de producción. El nivel de producción de OY0 tenderá a aumentar por las razones que ya hemos aducido, hasta que se alcance el nivel de renta nacional de equilibrio, y no pasará de ahí; pues si en un momento dado, se estableciera un nivel de renta nacional mayor que el de equilibrio, digamos OY1, el gasto total de la sociedad (indicado por la distancia J1 Y1), será menor que la producción total (indicada por la distancia A1 Y1), y se producirá una acumulación de in· ventarios (indicadas por la distancia A1 J1). Mientras la producción total exceda al gasto total, se producirá una tendencia a la contracción de la renta nacional, hasta que se alcance nuevamente el nivel de producción de equilibrio. Queda así, claramente demostrado, el principio de la de· terminación del nivel de renta nacional de equilibrio por la interacción de oferta total agregada (Z = Oa) y la demanda total agregada. El nivel de renta nacional de equilibrio estará determinado por el punto de intersección de la línea de 45 grados con la curva de demanda total agregada. La separación entre la curva de demanda total agregada y la línea de 45 grados mide los cambios netos en inventarios. A niveles de producción menores que el de equilibrio, esta distancia mide las reducciones en los inventarios. A niveles de producción mayores que el de equilibrio, la distancia entre la línea de 45 grados y la curva de de· manda total agregada mide la acumulación de inventarios. Determinación del Nivel de Renta Nacional de Equilibrio por la Intersección de las Curvas de Ahorro e Inversión. En la gráfica 73, que se ofrece en la página siguiente, se ilustra la determinación del nivel de renta nacional de equilibrio por la intersección de las curvas de ahorro e inversión. La curva de ahorro A ilustra los niveles de ahorro a todos los posibles niveles de producción. La curva de ahorros resulta ser una línea recta, como consecuencia de suponer que la propensión marginal al ahorro y al consumo se mantienen constantes a todos los niveles de producción. La curva indicada con la letra 1 muestra los niveles de inversión, suponiendo que la inversión se mantiene constante a todos los niveles de ingreso nacional. En el eje de las abscisas medimos nuevamente los niveles de ingreso, y en el eje de las ordenadas los niveles de ahorro e inversión. El nivel de renta nacional de equilibrio estará de·

308

PT. 3


Gráfica 73. Determinación de la Renta Nacional de Equilibrio por el Ahorro y la Inversión. La renta nacional de equilibrio estará determinada por la intersección de la curva de ahorro (A) y la curva de inversión (1). El nivel de renta nacional de equilibrio será igual a OY.

terminado por la intersección de las curvas de ahorro e inversión. La intersección se produce en el punto E, para dar el nivel de renta nacional de equilibrio de OY. El punto E indica que el ahorro y la inversión son iguales. Sabemos ya, que si lo ahorrado por los individuos es invertido por las empresas, (si A = 1), el gasto de consumo más inversión será suficiente para absorber la producción total, y las empresas recobrarán todos los costos de producción. Aquí observaremos nuevamente, que antes o después del punto E, no podrá mantenerse el nivel de renta nacional que se establezca . Por ejemplo, antes del punto E, digamos para el nivel de renta igual a OY1, la inversión total indicada por la distancia l1Y1, es mayor que el ahorro, distancia J 1 Y1. La diferencia entre la distancia l1Y1 y J1Y1r igual a l1J1, mide la reducción en inventarios que tendría lugar a este nivel de renta nacional. El nivel de renta nacional de OY1 tendería a moverse en la dirección de la flecha, mientras la inversión sea mayor que el ahorro, y hasta que se establezca el nivel de equilibrio OY. Si por el contrario, nos encontramos en cualquier punto a la derecha del punto de equilibrio E, tendremos una situación a la inversa de la que acabamos de analizar. Cuando el nivel de renta nacional prevaleciente (OY2), es mayor que el de equilibrio, el ahorro total será mayor que la inversión; habrá acumulación de inventarios; y las empresas, buscando reducir éstos a su nivel

CAP. 14


309

normal, reducirán la producción . Vamos a suponer, para ilustrar este caso, que el nivel de renta nacional en un momento dado ha llegado a OYz. A este nivel de renta nacional, el ahorro total indicado por la distancia A2Y2 es mayor que el nivel de inversiones indicado por la distancia J2Yz. Hay una acumulación de inventarios por encima del nivel normal, equivalente a la distancia A2J 2 • Mientras el nivel de ahorros sea mayor que el nivel de inversiones, se producirá el movimiento de contracción de la producción hasta que se alcanza el nivel de renta nacional de equilibrio.

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Gráfica 74. Armonización del Ahorro y la Inversión. Para el nivel de producción de equilibrio, según ha sido determinado por la curva de demanda total agregada y oferta total agregada (gráfica superior), el ahorro y la inversión quedan armonizados al mismo nivel de equilibrio (gráfica inferior).

PT. 3

310


A=Ir

o

y

Yo

y,

Gráfica 75. Inversión Planeada e Inversión Realizada. El análisis del párrafo anterior puede ilustrarse gráficamente. Si a la inversión planeada le sumamos la acumulación de inventarios cuando el nivel de renta nacional es de OY P o le restamos el consumo de inventarios cuando el nivel de renta nacional es de OY0 , obtendremos la curva de inversión realizada, que resulta ser la curva de ahorro planeado: A = Ir. Para el nivel de producción· de equilibrio: A = 1 = Ir.

El análisis de la determinación del nivel de renta nacional de equilibrio, por la interacción de la demanda y la oferta total agregada o por las curvas de ahorro e inversión, constituyen, como hemos visto, dos formas distintas de enfocar un mismo fenómeno. A manera de recapitulación de todo lo anterior, podemos señalar una serie de equivalencias que nos pueden ser muy útiles para entender el análisis hecho. El nivel de renta nacional disponible es igual siempre al consumo más el ahorro: Y = C + A. En equilibrio, y sólo en equilibrio, hemos visto que el nivel de renta nacional es igual al gasto de consumo más el gasto de inversión: Y = C + l. Por lo tanto, tenemos que en condiciones de equilibrio de la renta nacional, el ahorro tiene que ser igual a la inversión porque:

+ e +

A (siempre) y (en equilibrio) v (en equilibrio) Luego, A =

Si Y

C

Finalmente, cuando escuchamos decir a los economistas que el ahorro es siempre igual a la inversión, tenemos que pensar inmediatamente en términos de ahorro planeado e inversión realizada. Para cualquier nivel de producción, la inversión realizada es igual al ahorro planeado. Esa equivalencia surge de la definición misma que hemos dado al concepto inversión realizada. La inversión realizada, dijimos, es igual a la inversión planeada más el cambio neto en inventarios: Ir = lp + L::,i. Ahora bien, el cambio neto en inventarios es igual al ahorro

CAP. 14

DETERMINACION DEL NIVEL DE RENTA NACIONAL DE EQUILIBRIO 311

planeado menos la inversión planeada: .6i =Ap - lp. De aquí se desprende, que la inversión realizada es siempre igual al ahorro planeado: Ir = Ap. Luego tenemos que como: .6i Ap y como Ir luego Ap

Ap lp lp Ir

+ +

lp .6i .6j

Como el ahorro planeado y la inversión realizada son iguales a todos los posibles niveles de producción, la curva de ahorro planeado sirve también para demostrar los niveles de inversión realizada.

FLUCTUACIONES EN EL NIVEL DE RENTA NACIONAL El análisis de la determinación del nivel de renta nacional de equilibrio, que ha precedido, se ha limitado al estudio del proceso mediante el cual la economía tiende hacia el nivel de renta nacional de equilibrio. A fin de simplificar la exposición, establecimos dos supuestos que limitan considerablemente la validez de las conclusiones teóricas que puedan derivarse. Al suponer que la propensión al consumo se mantiene constante, y que la inversión es independiente de los niveles de producción, sólo hemos logrado un cuadro estático del proceso de ajuste de la renta nacional. Esta sección está dedicada a examinar las posibles fluctuaciones en el nivel de renta nacional de equilibrio, como consecuencia de posibles cambios en la propensión al consumo y en los niveles de inversión. Cambios en la Propensión al Consumo. La consideración de los cambios en la propensión al consumo implica, necesariamente, la consideración de los cambios en la propensión al ahorro. El enfoque corriente entre los líderes del pensamiento económico moderno, ha sido el de reconocer las posibles fluctuaciones en la propensión al consumo y al ahorro; pero a renglón seguido apuntan que tales cambios son más bien raros. Posiblemente, tal actitud es producto de la observación de los patrones de conducta del consumidor en los países altamente desarrollados. Es de esperarse, por razones muy obvias, que en los países subdesarrollados, la propensión al consumo esté sujeta a cambios más notables como consecuencia de los cambios en los hábitos de consumo que acompañan al crecimiento económico. La idea de confort y del progreso material, suele llegar a los países pobres antes que el desarrollo económ ico. La posible rigidez de la propensión al consumo en países como Estados Unidos es explicable en términos del alto grado de confort alcanzado por la sociedad. Aun en momentos depresivos, se ha observado que a pesar de la reducción en el ingreso nacional, el consumo no ha sufrido significativamente ante la resistencia de la gente a reducir el nivel de bienestar material. En los países subdesarrollados ha de esperarse que los cambios en la propensión al consumo sigan al crecimiento económico suponiendo, claro está, que no se pongan restricciones al consumo.

312

PT. 3


Para medir los efectos en el nivel de renta nacional de los cambios en la propensión al consumo, vamos a depender de las dos gráficas ya conocidas de la sección anterior. (Gráfica 74). En la primera de ellas, la curva de demanda total agregada incluye el gasto de consumo más el gasto de inversión. Suponiendo, por el momento, que el nivel de inversiones se mantiene constante, los posibles desplazamientos de la curva de demanda total se deben exclusivamente a cambios en la propensión al consumo. Vamos a suponer que se produce una reducción en la propens1on al ahorro, o lo que es lo mismo, un aumento en la propensión al consumo.

+ (.)

Gráfica 76. Efecto en la Renta Nacional del Cambio en la Pro· pensión al Consumo. Un aumento en la propensión al consumo provocará un aumento en la renta nacional. El aumento en la propensión al consumo desplazará la curva de demanda agregada, C + 1 hacia la nueva posición indicada por Ja curva de demanda (C + I)¡. y se establecerá un nuevo nivel de renta nacional de equilibrio igual a OY1. Una reducción en la propensión al consumo provocará una reducción en el nivel de renta nacional. La curva de demanda original. C + 1 se desplazará a la posición indicada por la curva (C + 1 )i y se est ablecerá el nivel de renta nacional equivalente a OY2 •

La curva de demanda total agregada original se desplazará hacia arriba y se establecerá un nivel de ingreso nacional de equilibrio mayor que el

l

CAP. 14


313

anterior. En la gráfica 76, página anterior, la curva C + 1 representa la situación de demanda agregada original y (C + 1) 1, la nueva curva de demanda agregada, después del aumento en la propensión al consumo. Como consecuencia del aumento en la propensión al consumo, el ingreso nacional aumentó de OY a OY1. Si por el contrario, se produjera un aumento en la propensión al ahorro, lo cual indica una reducción en la propensión al consumo, la curva de demanda agregada original C + 1 se desplazará a la posición indicada por la curva (C + 1)2 y el nivel original de renta nacional de equilibrio se desplazará hacia el nivel de OY2• Como que todo cambio en la propensión al consumo afecta en sentido inverso la propensión al ahorro, los desplazamientos en el nivel de renta nacional pueden demostrarse también con relación a los desplazamientos en la curva de ahorro. Un aumento en la propensión al consumo significa una reducción en la propensión al ahorro. La reducción en la propensión al ahorro desplazará la curva de ahorros hacia abajo y hacia la derecha de la curva original de ahorros. La gráfica 77, página siguiente, ilustra que la reducción en la propensión al ahorro desplazó la curva original A hacia la nueva posición A,. La nueva posición de equil ibrio indicada por la nueva intersección E¡, refleja una renta nacional de equilibrio mayor que la anterior. El nuevo nivel de renta nacional de equilibrio es igual a OY1• La reducción en la propensión al consumo representa un aumento en la propensión marginal al ahorro. La reducción en la propensión al consumo y el aumento correspondiente en la propensión al ahorro desplazará la curva de ahorro original hacia arriba y hacia la izquierda, provocando una reducción en el nivel de renta nacional de equilibrio. El aumento en la propensión al ahorro, indicado por el desplazamiento de la curva A hacia la nueva posición Ai, determinó una nueva renta nacional de equilibrio menor que el nivel anterior. La nueva renta nacional de equilibrio es igual a OY2. Los efectos de los cambios en la propensión al consumo y al ahorro sobre el nivel de renta nacional de equilibrio, no son difíciles de comprender si se tiene en consideración que el gasto de consumo constituye el elemento de mayor significación en la composición de la demanda total agregada. Un aumento en la propensión al ahorro significará una reducción en el gasto de consumo y aumento en los inventarios de las empresas. Ya hemos visto que los aumentos en los inventarios provocan movimientos de contracción en los niveles de producción de las empresas reduciéndose el nivel de renta nacional. Una reducción en la propensión al ahorro, indica, por el contrario, un aumento en la propensión al consumo. Los gastos de consumo aumentarán , y por el momento, la demanda total agregada será mayor que la producción corriente. Al reducirse los inventarios por debajo del nivel normal mantenido por las empresas, se hará necesario aumentar el nivel de producción, iniciándose de esa forma un movimiento de expansión en el nivel de renta nacional.

PT. 3

314


z

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o Gráfica 77. Efectos en el Nivel de Renta Nacional de Cambios en la Propensión al Ahorro. Los cambios en la propensión al consumo afectan en sentido inverso la propensión al ahorro. Un aumento en la propensión al consumo significa una reducción en la propensión al ahorro; y la curva de ahorro se desplazará a la posición A¡. estableciéndose un nivel de renta nacional igual a OY1. Una reducción en la propensión al consumo significa un aumento en la propensión al ahorro y la curva de ahorro se desplazará a A2, estableciendo un nuevo nivel de renta nacional igual a OY2 .

Cambios en el Nivel de Inversiones. Al estudiar la inversión como uno de los determinantes del nivel de renta nacional, partimos del supuesto de que el nivel de inversiones se mantenía constante a todos los niveles de producción. Esta noción de un nivel de inversiones autónomo, o independiente del nivel de renta nacional, no impide la posibilidad de que ante las perspectivas de buenos negocios, las empresas modifiquen sus planes de inversión, o que ante las perspectivas de una posible recesión económica, se produzca una reducción en la inversión total autónoma. Los cambios en los niveles de inversión necesariamente han de provocar cambios en el nivel de renta nacional, siendo el gasto de inversión, como hemos visto, uno de los componentes en la demanda total agregada. En la gráfica 78, que sigue, se analizan los efectos de un aumento o una reducción en el nivel de inversiones, manteniendo todavía el supuesto de que se trata de cambios autónomos.

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CAP. 14


315

Efecto de un Aumento en las Inversiones Un aumento en el nivel de inversiones autónomas desplazará la curva de inversiones hacia arriba de la curva original, según ilustra la gráfica 78.

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Gráfica 78. Efectos en la Renta Nacional de Cambios en el Nivel de Inversión. Un aumento en el nivel de inversiones desplazará la curva de inversión de la posición original 1, a la nueva posición 11; y la renta nacional aumentará de OY a OY1. La reducción en el nivel de inversiones desplazará la curva de inversión a la posición 12 , y se reducirá la renta nacional al nivel OY2 •

En dicha gráfica, la nueva curva de inversiones queda indicada con la letra 11• El desplazamiento hacia arriba de la curva original de inversiones produjo un nivel de renta nacional de equilibrio mayor que el nivel original. El punto E1 indica la nueva situación de equilibrio de la renta nacional. Obsérvese cómo este nuevo punto de equilibrio se da a la derecha y hacia arriba del punto original de equilibrio. El nuevo nivel de renta nacional es igual a Y1•

Efectos de una Reducción en el Nivel de Inversiones Una reducción en el nivel de inversiones autónomas, por el contrario, provocará una reducción en el nivel de renta nacional. La curva 12 ilustra el desplazamiento de la curva original como consecuencia de la reducción en las inversiones. El punto E2 ilustra la situación de equilibrio a este nivel de renta nacional, correspondiente al nivel de inversiones 12.

316

PT. 3


Podemos observar, nuevamente, que los cambios en el nivel de inversiones han provocado cambios de mayor magnitud en el nivel de renta nacional. Por ejemplo, si medimos geométricamente el desplazamiento de la curva 1 a la posición 12, encontraremos que este desplazamiento es menor que el desplazamiento del punto Y a la nueva posición Y1• El aumento en renta nacional equivalente a la distancia Y Y1i resultó mayor que el aumento en inversiones medido por la distancia entre las curvas de inversión 1 e 11• Lo mismo ocurrió con la reducción en el nivel de inversiones. Se produjo una reducción en la renta nacional igual a la distancia Y Y2 , proporcionalmente mayor que la reducción en inversiones de 1 a 12. Efecto Multiplicador Los cambios en el nivel de consumo y en el nivel de inversión provocan cambios de una mayor magnitud en el nivel de renta nacional. Un aumento en el gasto de la sociedad provocará un aumento de mayor proporción en la renta nacional, y una reducción en el gasto de la sociedad provocará una reducción en la renta nacional de mayor magnitud que la reducción en el gasto. Este cambio proporcionalmente mayor en el nivel de renta nacional que el cambio en el gasto de la sociedad, es lo que llamamos "el efecto multiplicador del gasto." Lo interesante es examinar la naturaleza y las causas de ese efecto amplificado del gasto de la sociedad. El efecto multiplicador se produce porque cada aumento en el gasto total es, al mismo tiempo, un aumento en el ingreso, y éste da lugar a un nuevo aumento en el gasto ... etc. Para ilustrar el fenómeno del efecto multiplicador, vamos a suponer que, estando la renta nacional en equilibrio, se produce un aumento de $50 millones en las inversiones. Estos $50 millones representan un aumento inicial en el ingreso nacional. Sabemos que una parte de este aumento en ingreso se destinará para el consumo y otra parte irá con los ahorros de la sociedad. La parte que se destine al consumo dependerá de la propensión marginal al consumo. Vamos a suponer que la propensión marginal al consumo es de . 75 (la propensión marginal al ahorro es, por supuesto, de .25). En este caso, el aumento inicial en el ingreso disponible de $50 millones causará un aumento en el gasto de consumo de $37.5 millones ( = .75 x $50), y el remanente de $12.5 millones constituirá el aumento en los ahorros de la sociedad. Ahora bien, el aumento en el gasto de consumo de $ 37.5 millones representa un segundo aumento en-el ingreso nacional recibido por las empresas productoras. Este nuevo aumento en los ingresos dará lugar a un nuevo aumento en el consumo, lo que a su vez dará lugar a un nuevo aumento en el ingreso, y así, sucesivamente. La razón es que lo que constituye un gasto para los consumidores representa un ingreso para los sectores productores, y así se desencadena una serie de aumentos en el ingreso y en el gasto de consumo hasta que se liquida el efecto multiplicador. El aumento neto en el ingreso nacional llegará a un límite fijo; pues en cada nueva etapa el aumento en el ingreso va siendo proporcionalmente menor que en la etapa anterior.

CAP. 14


317

El aumento decreciente en el ingreso nacional en cada nueva etapa se debe, claro está, a que la propensión marginal al consumo es menos de uno. El proceso de aumento en el ingreso nacional, como consecuencia de un aumento inicial en las inversiones de $50 millones, suponiendo una propensión marginal al consumo de .75, se muestra en el cuadro XXX, que sigue a continuación. Cuadro XXX Ilustración del Efecto Multiplicador

Períodos

Etapa inicial segunda tercera cuarta quinta sexta séptima octava novena décima Resto de etapas CAMBIO TOTAL

Cambio en el Ingreso (.6. Y) .6.Y=.6.C

Cambio en el Consumo .6.C = pmc (.6. Y)

Cambio en el Ahorro .6.A = pma(.6. Y)

$50.00 37.50 28.10 21.10 15.80 11.90 8.90 6.70 5.00 3.80 11.20

$37.50 28.13 21.10 15.83 11.87 8.90 6.68 5.01 3.76 2.82 8.40

$12.50 9.37 7.00 5.27 3.93 3.00 2.22 1.69 1.24 0.98 2.80

.6. Y=$200m.

.6.C=$150 m.

.6.A=$50 m .

Cuando todo el proceso de expansión de la renta nacional ha llegado a su límite máximo, el aumento en ingreso nacional es 4 veces mayor que el aumento inicial en las inversiones. Esto quiere decir que bajo las condiciones expuestas arriba en lo que concierne a la propensión marginal al consumo, el multiplicador es igual a 4. ¿Es que hay alguna relación entre la propensión marginal al consumo y el multiplicador? Relación entre la Propensión Marginal al Consumo y el Efecto Multiplicador El resultado ilustrado en el cuadro anterior sería distinto si la propensión marginal al consumo fuera menor de .75. La magnitud del gasto de consumo a cada nuevo nivel de ingreso depende de la propensión marginal al consumo. De modo que, cuanto mayor sea la propensión marginal al consumo, mayor será la parte de cada nuevo ingreso generado que se dedica al consumo; y mayor será el efecto multiplicador. Visto desde el punto de vista de los ahorros, el efecto multiplicador será menor, cuanto mayor sea la propensión marginal al ahorro. El efecto multiplicador varía en relación inversa con la propen-

318

PT. 3


sión marginal al ahorro y en relación directa con la propensión marginal al consumo. Es posible, conociendo la propensión marginal al ahorro o la propensión marginal al consumo, determinar el coeficiente numérico del multiplicador en virtud de la relación inversa señalada. El coeficiente numérico del multiplicador es igual al recíproco de la propensión marginal al ahorro. Esta relación puede exponerse en los siguientes términos:

m-

1

~~~-

-

- 1 - pmc -

1

~~

pma

en donde m significa el coeficiente numérico del multiplicador, y 1 - pmc significa la propensión marginal al ahorro. En el supuesto de que la propensión marginal al consumo es de .75, y la propensión marginal al ahorro es de .25, el coeficiente numérico del multiplicador será igual a 4:

1 m = 1 -

1

.75 = .25 = 4

Un coeficiente numérico del multiplicador de 4, significa que el cambio en el nivel de ingreso nacional guardará una relación de 4 a 1 con el cambio en el gasto de la sociedad. Es decir, por cada dólar de aumento o reducción en las inversiones (o en cualesquiera de los componentes del gasto total de la sociedad), el ingreso nacional aumentará o se reducirá en $4, según sea el caso. He aquí la razón por la cual un aumento de $50 millones en el nivel de inversiones produjo un aumento en el ingreso nacional de $200 millones, con una propensión marginal al consumo de .75, y una propensión marginal al ahorro de .25. ¿Cuál hubiera sido el aumento en el ingreso si con un aumento de igual magnitud en las inversiones la propensión marginal al consumo fuera de .80, en vez de .75? Una lección importante en relación con el efecto multiplicador es que trabaja en ambas direcciones. Así, en los casos en que la propensión marginal al consumo se mantenga constante a los diferentes niveles de producción, un aumento o reducción en el gasto de la sociedad provocará un cambio en el nivel de ingreso, que estará determinado por la siguiente relación: t::.Y=t::.g(m) en donde !::. Y significa el cambio absoluto en el nivel de ingreso, t::.g significa el cambio absoluto en el nivel de gasto de la sociedad, y m el coeficiente numérico del multiplicador. Siempre y cuando la propensión marginal al consumo sea menor de 1, el coeficiente numérico del multiplicador tendrá un valor definido que fijará el límite máximo en la expansión de la renta nacional. Ya hemos observado que a medida que se pasa de una etapa de producción a otra, la corriente de gastos que entra al sistema en la forma de ingresos se va reduciendo, y el efecto de expansión se va reduciendo hasta llegar a cero.

CAP. 14


Inversión Inducida y Efecto de Aceleración Hasta aquí, hemos considerado los efectos de los cambios en el nivel de inversiones, sobre el nivel de renta nacional; pero manteniendo el supuesto de que la inversión es independiente del nivel de renta nacional. Ahora vamos a eliminar este supuesto para considerar el fenómeno de la inversión inducida. El concepto inversión inducida se refiere al incremento sobre el nivel de inversión autónoma que tiene lugar como consecuencia del crecimiento del nivel de renta nacional. La distinción entre la inversión autónoma y la inversión inducida, es que la última es una función del nivel de ingreso nacional, mientras que la primera no lo es. El principio económico comprendido en el concepto inversión inducida es que, para que las empresas puedan mantener niveles de producción progresivamente más elevados, tienen que aumentar las inversiones según ocurran aumentos en el nivel de ingreso. Este tipo de inversión, estimulada por el crecimiento de la renta nacional, es lo que llamamos inversión inducida. Como consecuencia de tal inversión la expansión del nivel de renta nacional puede ser de mayor magnitud que cuando se trata sólo de inversión autónoma. Ello se debe a otro fenómeno económico relacionado con la inversión inducida y que se ha denominado el efecto de aceleración. El efecto de aceleración se refiere al hecho de que como consecuencia del aumento en el ingreso nacional, no sólo tienen las empresas que aumentar los gastos en la compra de bienes de capital (inversión inducida), sino que los incrementos en la inversión inducida tienen necesariamente que proceder a un ritmo más acelerado que el crecimiento de la renta nacional. Vamos primero a explicar en forma de diagrama el fenómeno de la inversión inducida y luego, mediante una tabla sencilla, explicaremos el efecto de aceleración.

Efecto de la Inversión Inducida En las gráficas 79A y 798, se ilustra la diferencia en efectos, cuando abandonamos el supuesto de inversión autónoma, y en su lugar convertimos el nivel de inversiones en una función del nivel de ingreso nacional. En la gráfica superior (gráfica A), se 'ilustra la situación de equilibrio, y desplazamiento de esta situación, cuando se produce un aumento en el nivel de inversiones. Cuando suponemos que la inversión es una función del nivel de ingreso, tendremos una curva de inversión que se inclina positivamente, indicando el incremento necesario en el nivel de inversiones que sigue a cada incremento en el nivel de ingreso. En la gráfica B, se ilustra la situación de equilibrio y desplazamiento del nivel de renta nacional al aumentar el nivel de inversión autónoma. Obsérvese que el desplazamiento en el nivel de inversión inducida produjo un incremento en el nivel de ingreso, mayor que el incremento en el ingreso producido por un desplazamiento igual en la curva de inversión autónoma. La distancia entre las curvas de inversión inducida es igual a la distancia entre 1 e 11, en la gráfica inferior, indicando que el

PT. 3

320


A.

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1 1-1 AY y Y1 1

o

Gráfica 79. Inversión Autónoma e Inversión Inducida. Cuando sustituimos el supuesto de inversión autónoma por el supuesto de inversión inducida, los cambios en el nivel de inversión surten efectos distintos. El proceso de expansión o contracción de la renta nacional es más acelerado cuando consideramos la inversión inducida. Como ilustra la gráfica superior, al. aumentar la inversión en la misma proporción, el aumento en la renta nacional es mayor cuando la inversión se considera como una función del nivel de renta nacional.

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321

desplazamiento de las curvas fue de la misma magnitud. Sin embargo, véase en la gráfica superior cómo a consecuencia de la inversión inducida, el incremento en ingreso nacional fue mayor que el incremento correspondiente en la gráfica inferior. El incremento en el nivel de ingreso de la gráfica superior es mayor que la de la gráfica inferior porque se han combinado dos fuerzas: el incremento en inversiones autónomas más el incremento en inversión inducida. El segundo efecto suele atribuirse al principio de aceleración, que consideraremos inmediatamente.

Principio de Aceleración El principio de aceleración explica la relación entre los aumentos en la demanda total agregada y los incrementos necesarios en el nivel de inversión inducida. Ya hemos señalado que el principio de aceleración expone que no sólo se produce un aumento en la inversión inducida, como consecuencia del incremento que pueda ocurrir en el nivel de ingreso nacional; sino que los incrementos en la inversión inducida tienden a ser superiores a los incrementos en la producción. Esta forma acelerada de crecimiento en los niveles de inversión, como consecuencia de aumentos en el gasto de la sociedad ( = aumentos en el ingreso), es una de las fuentes de la inestabilidad de las inversiones y de las fluctuaciones en la renta nacional; pues el efecto de la aceleración, unido al efecto del multiplicador, puede crear movimientos rápidos de expansión, así como de contracción de la renta nacional. Los cambios en el nivel de renta nacional representan a un mismo tiempo cambios en los niveles de ocupación. Estos cambios en los niveles de renta nacional suelen ser de naturaleza acumulativa. No obstante esta combinación de efectos, bajo condiciones normales el multiplicador sirve como freno al crecimiento de las inversiones. Por el hecho de que el multiplicador se apoya en la propensión marginal al consumo, y ésta suele ser menor de uno, a medida que avanza el proceso de expansión los incrementos en el ingreso adicional se van reduciendo, poniendo así un límite a los incrementos en el consumo que podían ser la causa de nuevos incrementos en el ingreso y nuevos incrementos en la inversión inducida. El cuadro XXXI presenta una explicación sencilla del principio de aceleración. Dicho cuadro se construyó teniendo en consideración una relación de 3 a 1, entre el nivel de renta nacional y la inversión total necesaria para sostener ese nivel de renta nacional. De modo que, en cada etapa de producción, la inversión requerida para sostener cada nivel de renta nacional es tres veces mayor que el nivel de ingreso en cuestión: 1 = 3Y . . Esta proporción es también extensiva a la relación entre los incrementos en renta nacional, y la inversión inducida (aumento en inversión), exigida por tal incremento en ingreso. De modo que, por cada dólar de aumento en ingreso nacional, la inversión total necesaria debe ser de 3 dólares. Es decir, por cada dólar de incremento en el ingreso ( L Y) se requiere

322

PT. 3


un aumento en inversión inducida de 3 dólares. Vamos a suponer, además, que la vida útil de los bienes de capital es de 10 años, de suerte que en cada período, el cargo por depreciación para fines de reposición de capital (Id) es de un 10% de la inversión total inicial, Id = 0.10(1). La inversión total nueva, que representa el aumento en inversiones en cada período de producción es, por lo tanto, igual a la inversión para li. reposición de capital (Id), más la inversión inducida (li): Lit = Id

+

Cuadro XXXI Ilustración del Principio de Aceleración (En millones de $ )

-1 10 30 3

-2

-3

-4

10.5

11.5 34.5

12

Inversión inducida li = 3Y

o

1.5

3 3

Aumento en Inversión Total Ldt=(ld + li)

3

4.5

6

Niveles de Renta Nacional (Y) Inversión Planeada 1= (3Y) Reposición de Capital ld=0.10(1)

31.5 3

-5

-6

11.5 36 34.5 3 3 1.5 -1.5

11.5 34.5

4.5

1.5

3

o 3

Con los supuestos arriba mencionados, vamos ahora a interpretar los resultados del cuadro. Supongamos que iniciamos en el período 1 con la renta nacional de equilibrio en $10 millones. La inversión planeada (1) para sostener ese nivel de producción es de $30 millones . Al finalizar el período sólo se requiere una inversión de $3 millones (10% de $30 m.) del capital depreciado (Id) durante el período. Si se produjera un aumento en el ingreso nacional, como ocurre en el período 2, como consecuencia, digamos, de un aumento en el gasto total de medio millón de dólares, para mantener el nuevo nivel de ingreso de 10.5 millones se necesitaría una inversión total de $31.5 millones. Es decir, el aumento en ingreso de $1/2 millón requirió un aumento en la inversión inducida de $1.5 millones. La inversión inducida de $1.5 millones unida a la inversión requerida para reposición de capital eleva la inversión total del período 2 a $4.5 millones. El efecto de aceleración en las inversiones se observa ya en esta etapa. La inversión total para el período aumentó en un 50% (de $3 a $4.5), mientras que el ingreso nacional sólo aumentó en un 5% (de $10 a $10.5 m.). En el tercer período, el ingreso aumentó de 10.5 a 11.5; un aumento neto de $1 millón. Para atender este aumento en renta nacional, se requirió un aumento en la inversión inducida de $3 millones. Para mantener este nuevo nivel de ingreso, la inversión total para el período ha aumentado en $6 millones (inversión inducida) para atender el aumento de $1 millón en la demanda total por bienes y servicios. Obsérvese, no obstante, que el crecimiento relativo de la inversión ha empezado a declinar. En la etapa 4, se nota aún más la reducción relativa en las necesidades de inversión, a pesar de que en términos absolutos el ingreso naciohal ha aumentado. En la etapa 4, la inversión

CAP. 14


323

inducida se ha reducido a la mitad, en comparación con la inversión inducida en la etapa anterior. La reducción en el nivel de nuevas inversiones de la etapa 4, va a provocar una reducción en términos absolutos de l/2 millón en la producción de la etapa 5. La reducción de la producción en la etapa 5 a su vez, va a inducir una reducción en la inversión inducida. Nótese el cambio neto en inversiones de -1.5 en la etapa 5. Esto significa que las empresas han tenido que reducir sus inventarios en esa magnitud. La inversión nueva total se ha reducido a 1.5 millones, resultado de la inversión para fines de reposición de capital de $3 millones menos la reducción en los inventarios de $1.5. En la etapa 6, se ha mantenido constante el nivel de producción con relación a la etapa anterior, y la inversión total es justamente suficiente para la reposición de capital. El nuevo nivel de ingreso nacional en la etapa 6 es mayor que al iniciarse el proceso, y está sostenido por el volumen de inversión total necesaria. Esta situación puede lanzarse, nuevamente, en un proceso de expansión o contracción, dependiendo de la conducta del gasto de la sociedad. Esto ocurriría si, llegado este punto, se produjera un alza en la propensión al consumo, o si se produjera un aumento en cualquiera de los componentes del gasto total. Cabe en este punto preguntarse, ¿por qué el proceso de expansión toca a su fin en la etapa 4, o por qué el proceso de contracción termina cuando se ha restablecido un nivel de renta nacional estable? Tomemos primero la fase de expansión de la renta nacional. Durante la fase de expansión, el incremento en inversión inducida fue provocado por un aumento inicial en el gasto total de la sociedad, que generó un aumento inicial en el ingreso nacional de igual magnitud. Este aumento en el ingreso generó un aumento adicional en el gasto que, unido al efecto multiplicador, produjo un nuevo incremento en el ingreso. Ahora bien, debido a que los incrementos en el gasto se producen a un ritmo decreciente por acción de la propensión marginal al consumo, los incrementos en el nivel de renta nacional proceden también, después de cierto punto (etapas 3 y 4), a un ritmo decreciente. En las etapas 3 y 4, se produjo primero una reducción relativa a los incrementos en renta nacional, que produjo a la vez una reducción absoluta en la inversión inducida, y así se inicia el proceso de contracción que tiene lugar en las etapas 3, 4 y 5. Es decir, el ingreso nacional tiende a aumentar a un ritmo decreciente durante esta fase de expansión. Durante las etapas 5 y 6, se liquida el efecto generativo del incremento inicial en el gasto, y se establece un nivel de renta nacional mayor que el nivel inicial por la cantidad de $1.5 millones. A este nivel de renta nacional, la inversión total es justamente suficiente para mantener el nivel de producción en equilibrio. Como todo nivel de renta nacional de equilibrio, el nivel de $11.5 alcanzado, se mantendrá mientras el gasto total d~ inversión mantenga la relación indicada. Obsérvese que, evidentemente, en todo el proceso ha regido un multiplicador de 3, por cuanto un aumento en el gasto de $0.5, que tuvo lugar en la etapa 2, produjo un aumento neto en la renta nacional de $1.5.

324

PT. 3

INTRODUCCION AL ANALISIS MACROECONóMICO

¿Qué ocurriría si con respecto al nivel de renta nacional de equilibrio obtenido en la etapa 6 se registrara una reducción en el gasto de consumo de $0.5 millones, como consecuencia de un aumento en la propensión al ahorro? Evidentemente, y esto puede el lector comprobarlo aplicando las nociones del efecto multiplicador, tendríamos el efecto de aceleración y del multiplicador trabajando en sentido opuesto a lo que muestra el cuadro anterior. Se producirá un movimiento de contracción que tocará a su fin cuando se alcance el nivel de producción de equilibrio de $10 millones. La interrelación del efecto multiplicador y del principio de aceleración nos ofrece una de las explicaciones de las fluctuaciones periódicas en los niveles de producción, ocupación e ingresos. Ejercicios: l. Defina los siguientes conceptos:

l. Demanda total. agregada Oferta total agregada Nivel de renta nacional de equilibrio Consumo de inventarios Acumulación de inventarios Inversión inducida 7. Inversión autónoma 8. Efecto multiplicador 9. El principio de aceleración 10. Coeficiente numérico del multiplicador

2. 3. 4. 5. 6.

11. Discuta los siguientes temas:

l. Analice el proceso de expansión o contracción de la renta nacional de equilibrio como consecuencia de a) una acumulación de inventarios, b) una reducción de los inventarios. 2. ¿Por qué en equilibrio el nivel de ahorro tiene necesariamente que ser igual al nivel de inversiones?

3. ¿Qué efecto tiene en el proceso de expansión de la renta nacional un aumento en la propensión marginal al consumo? 4. ¿Cómo se produce el efecto de aceleración de la renta nacional? 5. Partiendo de una situación de equilibrio, ¿qué efecto tendría una reducción en la propensión marginal al ahorro?

CAPITULO 15

Política Económica de Ocupación Plena

En el capítulo anterior estudiamos la teoría de la determinación del nivel de renta nacional de equilibrio. En este capítulo estudiaremos el problema de la ocupación plena, y la política fiscal que puede adoptar un gobierno para asegurar el mantenimiento de niveles de producción e ingresos progresivamente más elevados. Hemos tenido la precaución de tratar el problema de la ocupación plena como un tema separado del análisis de la renta nacional de equilibrio. La razón para adoptar este enfoque es que, aunque el sistema capitalista tiende y hasta puede lograr un equilibrio de las fuerzas económicas, el equilibrio de la renta nacional, no necesariamente comprende una situación de ocupación plena de los recursos económicos. Muy por el contrario, salvo el período de las dos últimas guerras mundiales, el desempleo crónico y las constantes recesiones económicas han sido signos constantes de la inestabilidad de las economías de los principales países capitalistas de mayor desarrollo económico, la tasa de desempleo durante los diez últimos años se ha mantenido a un nivel más o menos constantes de 4.5 %. Este alto nivel de desempleo no incluye a los trabajadores parcialmente desempleados que elevarían el porcentaje al 6%. Desde la segunda guerra mundial, Estados Unidos no ha podido reducir el desempleo al nivel del 3% anual, considerado un tanto arbitrariamente como la tasa de desempleo tolerable. La evidencia irrefutable de una persistente amenaza de desempleo crónico, y las constantes oscilaciones en los niveles de renta nacional, precisamente entre los países de mayor desarrollo económico, ha conducido al reexamen de la teoría de la ocupación defendida por los clásicos. El resultado de este reexamen ha sido el de tomar el problema del desempleo como un fenómeno inherente al funcionamiento del sistema económico. Corresponde a las autondades gubernamentales observar 325

PT. 3

326


las tendencias económicas y aplicar las medidas que estimen necesarias para alcanzar y mantener el nivel de producción de ocupación plena. El problema de la ocupación plena deja de ser un asunto que deba dejarse al libre juego de las fuerzas del mercado, para convertirse en el objetivo esencial de la política pública. Economistas y hombres de estado han reconocido que el logro de niveles progresivamente más elevados de producción y ocupación es responsabilidad de las autoridades gubernamentales. Ha sido en Estados Unidos, en donde este objetivo ha quedado expresado con mayor claridad como parte esencial de la política pública. Pasada la segunda Guerra Mundial, y ante el peligro de que se desarrollara un movimiento de contracción económica con el consiguiente desempleo masivo, el Congreso de Estados Unidos aprobó una ley en la que específicamente se declara "que es la política continua y la responsabilidad del Gobierno Federal, utilizar todos los medios posibles ... para el propósito de crear y mantener ... condiciones bajo las cuales se provean oportunidades de empleo útil ... para aquellos hábiles, deseosos y en busca de trabajo, y promover la máxima ocupación, producción y poder adquisitivo." 1 El problema del desempleo y la necesidad de promover el desarrollo económico de los países subdesarrollados, con miras a lograr y mantener niveles de ocupación comparables con los países industriales, ha sido tema de una seria consideración ante las Naciones Unidas. Un comité de expertos economistas de las Naciones Unidas elevó el problema del desempleo al plano internacional, y esbozó una serie de recomendaciones para el logro y mantenimiento de niveles de producción y ocupación plena. Dichas medidas consideraban no sólo las respectivas políticas económicas aconsejali1es, sino que, además, entraban en la consideración de medidas que afectaban las políticas económicas de los respectivos países en el plano internacional. Estas recomendaciones quedaron recogidas en un interesante informe bajo el nombre de "Medidas Nacionales e Internacionales para la Ocupación Plena." (National and lnternational Measures for Full Employment.) En este capítulo trataremos de presentar en forma sencilla el concepto de ocupación plena, desde el punto de vista del análisis macroeconómico. Como parte del enfoque macroeconómico, también analizaremos los problemas de la deflación y la inflación, como posibles fluctuaciones en el nivel de renta nacional de ocupación plena. Luego, analizaremos las medidas fiscales que pueden adoptarse para estimular la estabilidad económica y conseguir el nivel de ocupación plena. Concepto Ocupación Plena Un comité de las Naciones Unidas, nombrado para estudiar las medidas nacionales e internacionales que podrían adoptarse para com!Congreso de Estodos Unidos, Ley de Empleo de 1946; U.S. {Congress Employment Act of 1946).

CAP. 15

POLITICA ECONóMICA DE OCUPACIÓN PLENA

327

batir el desempleo, definió la situación de ocupación plena como aquella en la que "No puede aumentarse la ocupación mediante un incremento de la demanda efectiva." Se han ofrecido otras definiciones que siguen el interés particular de sus proponentes; pero esta de las Naciones Unidas ofrece mayores posibilidades analíticas. Si analizamos cuidadosamente esta definición, veremos que contiene los elementos de todas las demás, y que se presta más que las otras para analizar los problemas de la deflación y la inflación. Hay dos condiciones importantes en esta definición que merecen definirse en función de la teoría de la producción. El concepto ocupación plena, tal y como lo usa el comité especializado de las Naciones Unidas, comprende, en primer lugar, la plena ocupación de los recursos económicos, y como segunda condición, que todos los factores de la producción se utilicen a su máxima capacidad productiva. De modo que, sólo cuando todos los factores de producción se utilizan a su máxima capacidad productiva, la economía habrá alcanzado el nivel óptimo de producción y empleo. A este nivel de ocupación plena, todo movimiento de factores de una ocupación a otra no producirá efecto alguno en la producción total; puesto que el producto marginal de cada unidad de los factores productivos es igual para todas las posibles ocupaciones. Llegado este punto, un aumento en la demanda total agregada no producirá un aumento en el ingreso nacional real. El valor total de la producción nacional podrá ser mayor como consecuencia del aumento en el nivel general de precios; pero en términos reales, resulta físicamente imposible, aumentar la producción real de bienes y servicios, una vez que se haya alcanzado el nivel de ocupación plena. Un aumento en la demanda total agregada podrá causar un aumento correspondiente en los niveles de producción y empleo sólo cuando la economía se haya dirigido a un nivel de subempleo. Podemos decir, por lo tanto, que mientras sea posible aumentar la producción total mediante el empleo de unidades adicionales de los factores de producción (o reorganizando la producción, si todos los factores de producción están ocupados), no se ha alcanzado el nivel de producción de ocupación plena. De igual modo, podemos definir la situación de desempleo como aquella en la que todos los factores productivos se están utilizando a un nivel menor que el de máxima eficacia. En este caso, un aumento en la demanda total agregada podrá provocar un aumento en la producción mediante el empleo de un mayor número de trabajadores y factores de producción, o mediante la reorganización de la producción, de suerte que los factores productivos sean explotados a su máxima capacidad productiva. Mientras la economía se encuentre funcionando por debajo del nivel de ocupación plena, todo aumento en la demanda total agregada producirá el efecto de expansión de la ocupación.

Desempleo Forzado y Desempleo Voluntario El concepto de ocupación plena, tal y como lo hemos definido arriba, no implica la total desaparición del desempleo. Sólo implica la eliminación del desempleo crónico de grandes masas de trabajadores y la inactividad de grandes cantidades de factores productivos. Es posible, por lo

328

PT. 3


tanto, encontrar cierto tipo de desempleo que se estime compatible con la situación de ocupación plena. Lo que sí resulta incompatible con la situación de ocupación plena, es el desempleo crónico causado por el movimiento de contracción que tiene lugar cuando la demanda total agregada no es suficiente para absorber la producción total lograda bajo condiciones de ocupación plena. Este fue precisamente el talón de Aquiles de la teoría clásica de la ocupación. Los clásicos consideraban que el desempleo sólo podía ser causado por la negativa de los trabajadores de aceptar el salario establecido por las condiciones del mercado. Es decir, se trataba de un tipo de desempleo voluntario. Keynes combatió esta posición e introdujo el concepto de desempleo forzado, para referirse al desplazamiento de los factores de producción que tiene lugar como consecuencia de una demanda total deficiente. La posición keynesiana supone, como señalamos en el capítulo 13, que el nivel de producción y ocupación estará determinado por la demanda total agregada. Para cada nivel de demanda total agregada hay un nivel de ocupación sostenible. Las fluctuaciones en la demanda total agregada dan origen a fluctuaciones en los niveles de producción y empleo. Otros Tipos de Desempleo. Aún suponiendo que la economía esté funcionando al nivel de ocupación plena, es posible encontrar ciertos tipos de desempleo. La literatura económica ha clasificado estos tipos de desempleo en cuatro categorías: desempleo disfrazado, tecnológico, fricciona! y estacional. Desempleo Disfrazado. El desempleo disfrazado existe en una economía, cuando algunos factores de la producción, especialmente el factor trabajo, se utilizan en ocupaciones de baja productividad y se están utilizando más trabajadores de los que requeriría el sector económico. Esta es una situación típica de los países económicamente subdesarrollados, en donde algunos sectores económicos, especialmente el sector agrícola, emplean un número de trabajadores mucho mayor que el que sería necesario para mantener el nivel de producción corriente. La productividad marginal del trabajador es sumamente baja y hasta puede llegar a cero. Se alega que en estos casos, se puede lograr un desplazamiento de obreros hacia otros sectores económicos sin que disminuya la producción total del sector afectado.

Evidentemente, el desempleo disfrazado es incompatible, en términos generales, con la situación de ocupación plena; pues hemos dicho que bajo condiciones de ocupación plena, el desplazamiento de factores productivos de un sector a otro no produce aumentos reales en la producción. En los países altamente desarrollados el desempleo disfrazado es mínimo, aunque siempre habrá cierto número de trabajadores ocupados en empleos de menor productividad que los que podrían ocupar. Desempleo Tecnológico. El desempleo tecnológico se refiere a los desplazamientos de trabajadores que tienen lugar como consecuencia de la introducción de innovaciones tecnológicas en los métodos de producción. El desempleo tecnológico es un fenómeno típico en los países altamente industrializados. Se ha argumentado que la introducción de nue-

CAP. 15

POLITICA ECONOMICA DE OCUPACION PLENA

329

vas técnicas de producción resulta en la expansión de la economía, como consecuencia de la reducción en los costos de producción y el aumento logrado en eficacia productiva. La reducción en los costos de producción conllevará una reducción en los precios, lo que a su vez provocará un aumento en la demanda total agregada. 1 Esto dará lugar a una expansión de otros sectores económicos, lo que permitirá el empleo de los desplazados por las innovaciones tecnológicas. El desempleo tecnológico no preocupa grandemente a los economistas por considerarse un problema de corto plazo. Tratándose de una economía cerrada, no hay la menor duda que los desplazados por las innovaciones tecnológicas encontrarán empleo en los sectores económicos que registran una expansión bajo el impacto del desarrollo técnico. La industria productora de bienes de capital, maquinaria, etc., podrá a la larga absorber a los desplazados, así como otros sectores como el de servicios. El desempleo tecnológico puede ser un problema más grave en las llamadas economías importadoras de bienes de capital. El desplazamiento de los obreros en una industria nacional, causado por la introducción de una máquina fabricada en el exterior, es un problema mucho más grave que cuando la maquinaria se fabrica en el propio país. La reabsorción de los desplazados es mucho más limitada y lenta, llegando inclusive a tomar caracteres críticos. Cuando la maquinaria se fabrica en el propio país, la mecanización de un determinado sector producirá una expansión en los sectores productores de maquinaria. Transcurrido un plazo de tiempo prudente, se producirá un aumento en los niveles de empleo que compensará el desempleo causado por la mecanización. En las economías dependientes, sólo habrá un aumento moderado en la fase de mantenimiento de la maquinaria que no será suficiente para absorber a todos los desplazados. En estos casos, el aumento en el nivel de empleo total será menor que el desempleo causado por la mecanización. Para los países importadores de maquinaria el desempleo tecnológico puede crear un trastorno económico de tal duración que precise alguna acción pública para aminorar sus efectos. Desempleo Fricciona!. Este concepto incluye a los trabajadores desajustados ocupacionalmente. En toda sociedad hay siempre un grupo de trabajadores que no pudiendo ajustarse a las condiciones de trabajo, están constantemente en busca de nuevos empleos. Este tipo de desempleo no tiene graves consecuencias desde el punto de vista económico, y es muy poco lo que puede hacerse para aminorarlo. En este grupo pueden incluirse los desempleados por enfermedad. El carácter transitorio de este tipo de desempleo indica que puede tolerarse sin temor a que provoque trastornos mayores. Desempleo Estacional. Finalmente, existe el desempleo estacional. Este tipo de desempleo es causado por los cambios en los niveles de producción relacionados con las variaciones climatológicas. Estos cambios están, por regla general, asociados a las estaciones del año. Así, por 1 Suponemos en todo este análisis que im,pera un mercado altamente competitivo.

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PT. 3


ejemplo, durante las épocas de la recolección de las cosechas, el empleo tiende a aumentar para reducirse nuevamente al transcurrir la fase de la recolección. Igualmente, hay industrias como la de fabricación de tejidos de lana, que en anticipación al invierno, registran un alza considerable en los niveles de producción y empleos y luego entran en una etapa de moratoria económica. El desempleo estacional responde, pues, a los ajustes necesarios que tienen que lograr las empresas ante los cambios en la demanda total asociados con los cambios en las estaciones. Lo único que puede hacerse para combatir el desempleo estacional es promover ciertos tipos de industrias cuyos ciclos de producción coincidan con la época de receso en las demás industrias. El desempleo estacional es más notable en las economías que tienen como base la explotación agrícola, por ser este sector el más afectado por los cambios estacionales. De todos los tipos de desempleo anteriormente mencionados, el desempleo forzado es el que más nos interesa desde el punto de vista de la teoría macroeconómica. Es con relación a este problema que se ha esbozado toda una serie de medidas fiscales y monetarias para estimular el empleo o combatir el desempleo.

Ocupación Plena, Deflación e Inflación Como que para cada nivel de producción se requiere un determinado nivel de ocupación, es posible determinar estadísticamente el nivel de producción de ocupación plena. Dadas las técnicas de producción, es posible, por lo tanto, establecer la relación cuantitativa entre el nivel de producción y el nivel de empleo. Y puesto que para cada nivel de renta nacional se puede determinar el gasto total que sería necesario para mantenerlo, podemos igualmente determinar la demanda total agregada que se requeriría para mantener el nivel de renta nacional de ocupación plena. Luego, la determinación del nivel de renta nacional de ocupación plena se convierte en un problema de estimación estadística de la función empleo-producción. En esta forma, podemos construir un modelo que nos permita observar los cambios en los niveles de producción y empleos. El nivel de renta nacional de equilibrio, logrado en un momento dado, puede ser menor o mayor que el de ocupación plena. El nivel de renta nacional de equilibrio será menor que el de ocupación plena cuando la demanda total agregada (gasto total de la sociedad) es menor que la demanda total agregada necesaria para mantener el nivel de producción de ocupación plena. En este caso, decimos que existe una situación de deflación. En condiciones de deflación, la economía se encuentra produciendo por debajo del potencial productivo máximo, a causa de que parte de los recursos productivos no están siendo utilizados. La deficiencia en el gasto total de la sociedad no permite el pleno uso de los recursos económicos.

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POLITICA ECONÓMICA DE OCUPACIÓN PLENA

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Definiremos deflación como una reducción de los precios; y definiremos inflación como un aumento en los precios. Por el contrario, es posible que el gasto total de la sociedad exceda al gasto total necesario para mantener el nivel de ocupación plena. Es decir, la demanda total agregada es mayor que la demanda total efectiva. En este caso se produce una situación de inflación de la renta nacional. El nivel de renta nacional de inflación será mayor que el nivel de renta nacional de ocupación plena. Las posibles situaciones de deflación e inflación pueden analizarse con la ayuda de la gráfica que reproducimos a continuación. La interpretación de la misma no presenta dificultades; pues se trata de relaciones que ya conocemos. Vamos a suponer que el nivel de renta nacional de ocupación plena es igual a OY, y que el nivel de gasto total requerido para mantener este nivel de renta nacional está representado por la curva de gasto total (C + 1). Si en un momento dado el gasto total de la sociedad fuera menor que el de ocupación plena, la curva de gasto se desplazaría a la posición indicada por la curva (C + 1) 1• Con esta nueva curva de gastos, se establecería el nivel de renta nacional OY1. El nivel de renta nacional de OYi. siendo menor que el de ocupación plena, representa una situación de deflación con desempleo de recursos económicos. Por el contrario, si en un momento dado, el gasto total de la sociedad es mayor que el gasto necesario para mantener el nivel de renta

G .A

s

T

o T

o T A L

YACIO

1DEFLACIONARIO 1 1

Gráfica 80. Inflación y Deflación. Cuando la demanda total agregada es mayor que la demanda de ocupación plena (C + 1), se producirá un vacío inflacionario igual a AB. Cuando la demanda es menor que la de ocupación plena se producirá un vacío deflacionario igual a BC.

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nacional de ocupación plena, se establecería un nivel de producción de inflación. Si, por ejemplo, el nivel de gasto estuviera representado por la curva (C + 1) 2, se establecería el nivel de renta nacional OYz. El nivel de renta nacional OY2, siendo mayor que el nivel de renta nacional de ocupación plena, refleja una situación de inflación. Examinemos ahora con mayor detalle el mecanismo mediante el cual se producen las situaciones de deflación e inflación. Vacío Deflacionario Cuando el gasto total de la sociedad es menor que el gasto total necesario para mantener el nivel de ocupación plena, se creará un vacío deflacionario equivalente a la deficiencia en el gasto de la sociedad. Por ejemplo, cuando el gasto total de la sociedad está representado por la curva (C + 1) 1, la distancia BC mide la deficiencia en el gasto total de la sociedad y, por lo tanto, el vacío deflacionario. Mientras prevalezca la situación de demanda indicada por (C + 1) 1 , el único nivel de renta nacional que podría mantenerse es el de OY 1• Para que se establezca y se mantenga el nivel de renta nacional de ocupación plena (OY), sería necesario un gasto total equivalente a la distancia BY. El gasto total necesario para mantener el nivel de ocupación plena (OY), se conseguiría con una situación de demanda total, como la indicada por la curva C + l. Pero con la curva de gasto (C + 1) 1, el gasto total de la sociedad, indicado por la distancia CY, sería menor que BY por la distancia BC. Mientras (C + 1) 1 represente la situación de demanda prevaleciente, el exceso de producción sobre el gasto total de la sociedad, representado por el vacío deflacionario BC, provocará una contracción de la producción, hasta que se establezca el nivel de renta nacional de OY1 compatible con la curva de gasto (C + 1) 1• Visto desde otro ángulo, podemos decir que cuando el gasto total de la sociedad está representado por (C + 1) 1, el único nivel de producción que puede mantenerse es de OY1 . Este nivel no logrará mantener una ocupación plena de los recursos. Para conseguir el nivel de renta nacional de ocupación plena, sería necesario que el gasto total de la sociedad aumentara hasta cerrar el vacío deflacionario BC. El vacío deflacionario representa la acumulación de inventarios que tendría lugar si la economía se mantiene produciendo al nivel de renta nacional de ocupación plena, mientras la demanda total de la sociedad se mantiene en el nivel indicado por la curva de gasto (C + 1) 1• Por lo tanto, el nivel de producción de ocupación plena no podría mantenerse mientras el gasto de la sociedad esté representado por la curva (C + 1) 1• Se producirá una contracción de la producción en la dirección de la flecha hasta eliminar el vacío deflacionario. Hemos establecido como una norma razonable, que las empresas optarán por reducir el nivel de producción para reducir la acumulación de inventarios. La otra alternativa posible, es la de lanzar al mercado el excedente a precios reducidos y mantener el nivel de producción corriente. Se descarta esta posibilidad debido al supuesto de que bajo

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condiciones de competencia pura, la reducción en precio para los excedentes, puede afectar todo el sistema. Además, a menos que se produzca un aumento en el nivel de gasto de la sociedad, si las empresas mantienen el nivel de producción de ocupación plena, la acumulación de inventarios reaparecerá en cada período productivo. Cuando las empresas tratan de reducir la acumulación de inventarios mediante una reducción en el nivel de producción, el nivel de renta nacional se reducirá en una porción mayor que el vacío deflacionario como consecuencia del efecto multiplicador. Ya hemos señalado que el efecto multiplicador trabaja en ambas direcciones. Si las empresas reducen las inversiones en $20 millones para cerrar un vacío deflacionario de igual magnitud, la renta nacional se reducirá en más de $20 millones. La magnitud de la reducción en el nivel de renta nacional dependerá del coeficiente numérico del multiplicador. Si el multiplicador es de 5, la reducción en el nivel de renta nacional será de $100 millones. Vacío Inflacionario Cuando por el contrario, la demanda total agregada es mayor que .la demanda estrictamente necesaria para mantener el nivel de renta nacional de ocupación plena, se producirá un vacío inflacionario. Éste representa el exceso del gasto corriente sobre aquél que sería estrictamente necesario para mantener el nivel de producción de ocupación plena. Por ejemplo, si en vez de prevalecer la situación de gasto total representada por la curva C + 1, tuviéramos una curva de gasto igual a (C+lh, el nivel de renta nacional de equilibrio se desplazaría hasta la posición OY2 • El vacío inflacionario será igual a la distancia AB. Obsérvese que partiendo del punto de equilibrio de ocupación plena OY, y con una curva de gasto total representada por C + 1, un aumento en el gasto de la sociedad de $20 millones provocará un aumento en el nivel de renta nacional de equilibrio de más de $20 millones. Es decir, la distancia YY2, que mide el aumento en el nivel de renta nacional, es mayor que la distancia AB, que mide el aumento en el gasto de la sociedad. El desplazamiento proporcionalmente mayor en el nivel de renta nacional es producto del efecto multiplicador. Ahora bien, si el nivel de producción de ocupación plena representa el nivel de máxima producción posible para una economía, ¿Es correcto hablar de aumentos en el nivel de renta nacional pasado este nivel? Al hablar de aumentos en el nivel de renta nacional, después de alcanzar el nivel de producción de ocupación plena, parece que incu rrimos en una contradicción. Esta contradicción es sólo aparente, y se disipa cuando examinamos los conceptos renta real y renta monetaria. Como se recordará, el concepto renta monetaria se refiere al valor monetario de la producción total a precios corrientes en un período determinado; mientras que el concepto renta real se refiere a la producción física de bienes y servicios valorada a precios constantes.

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PT. 3


Llegado el nivel de renta nacional de ocupación plena, se ha alcanzado el nivel de máxima producción física de bienes y servicios; por lo que no es correcto hablar de aumentos en el nivel de renta real pasado este punto. Sin embargo, como que la renta monetaria es el resultado de medir la producción física de bienes y servicios a los precios corrientes del mercado, el valor monetario de la renta nacional puede aumentar sin que aumente la producción física de bienes y servicios, como consecuencia de aumentos en los precios corrientes del mercado. Esto es, precisamente, lo que sucede cuando por exceso de demanda se establece un nivel de renta nacional mayor que el nivel de renta nacional de ocupación plena. El aumento en renta nacional, representado por la distancia horizontal YY2 , sólo refleja un aumento en renta monetaria provocado por el aumento en el nivel general de precios. De modo que, en términos reales, el nivel de renta nacional de ocupación plena OY es igual al nivel de renta nacional de inflación OY2. Naturaleza de la Inflación Puesto que la situación de inflación es causada por el exceso de demanda total agregada sobre la producción total de bienes y servicios, examinemos la forma en que puede iniciarse el proceso de inflación. Del análisis hecho en las secciones inmediatamente anteriores, puede captarse la idea de que la inflación no es otra cosa que un alza en el nivel general de precios. Esta no es una definición muy adecuada ni describe fielmente lo que los economistas tienen en mente cuando sugieren la necesidad de aplicar medidas fiscales y monetarias para amortiguar los efectos de la inflación. Los movimientos de alza en los precios parecen ser un fenómeno típico en la actividad económica; pero, muchas veces, estos movimientos suelen ser de naturaleza transitoria. El movimiente de precios como generador del proceso de inflación, que preocupa a los economistas, es aquel que muestra tendencias a mantenerse en ascensión progresiva; cada alza en precios sirviendo de fuerza motora para impulsar una nueva alza en el nivel general de precios. Es este tipo de inflación autogeneradora, la que requiere la aplicación de medidas anti-inflacionarias. Aunque el proceso inflacionario muestra más o menos la misma característica que los movimientos transitorios de alza de precios, (elevación del nivel general de precios), las causas de la inflación pueden ser distintas. La inflación puede producirse, como hemos señalado, por exceso de demanda total agregada; o por la presión de un movimiento de alza en los costos de producción, provocado por el alza en los precios de los factores de producción como, por ejemplo, una elevación de los salarios. Vamos a analizar brevemente cada uno de estos movimientos inflacionarios. Inflación por Exceso de Demanda La inflación provocada por una demanda excesiva ocurre cuando, por alguna razón, los medios de pagos de la sociedad sobrepasan la

CAP. 15


335

oferta total de bienes y servicios. Si la sociedad se dedicara en cada año corriente a gastar exclusivamente los ingresos generados durante el período productivo, la demanda total de bienes y servicios sería igual a la producción total y no ocurriría la inflación. Pero, es sabido que, en un período determinado, la sociedad cuenta con medios de pagos superiores a los ingresos generados en el proceso productivo. Los ahorros acumulados en períodos anteriores pueden volcarse en cualquier momento al sistema económico, bien mediante un aumento en el gasto de consumo, o por un aumento en los gastos de inversión de las empresas. El uso de los acervos monetarios acumulados de años anteriores, en cualquiera de las formas indicadas, tendrán el efecto de aumentar la demanda total agregada. Si esto ocurre, una vez que se haya alcanzado el nivel de producción de ocupación plena, ha de esperarse que ocurra una elevación en el nivel general de los precios y se inicie el proceso inflacionario.

Inflación por Elevación de los Costos de Producción. Un aumento en los costos de producción , provocado por un alza en los salarios, puede generar una presión inflacionaria. Aunque el movimiento inflacionario puede ocurrir, como consecuencia de un alza en los precios de los factores productivos en general , mencionamos el alza en los salarios como la fuente más corriente de los movimientos inflacionarios. El peligro de estos movimientos inflacionarios causados por los aumentos en los salarios, es más patente cuando la fijación de los salarios se desenvuelve bajo la presión de fuertes sindicatos obreros. Ha de esperarse que cuanto mejor organizados estén los sindicatos obreros, mayor fuerza de negociación pueden desplegar para lograr aumentos periódicos en los salarios. El proceso inflacionario que tiene lugar como consecuencia del alza en los salarios, tiende a ser acumulativo y progresivo; ya que todo aumento en salarios, sobre todo bajo condiciones de empleo pleno, tiende a convertirse en un aumento en el costo de producción. El alza en el costo de la vida, como consecuencia del alza en los precios, forzará a los sindicatos obreros a demandar nuevos aumentos en salarios. Mientras tales presiones no provoquen una reducción en el nivel de empleo, los sindicatos podrán lograr con éxito aumentos progresivos en los salarios. El proceso inflacionario podrá continuar por un período de tiempo más o menos largo, dependiendo de que las empresas puedan trasladar el alza en los costos de producción a los consumidores, cargando precios más altos por los productos. El grado de competencia que exista en el sector industrial es un elemento importante, al considerar la capacidad de las empres~s para trasladar las alzas en los costos de producción a los consumido res. En los sectores ecoñómicos altamente competitivos, el alza en los costos de producción no pod rá ser trasladado a los consumidores, y los absorberán las empresas casi en su totalidad. Por el contrario, en los sectores económicos de tipo monopólico, las alzas en los costos de producción las absorberán los consumidores en precios más elevados. CE ..TRO REGIONAL UNIVERSITARIO

SANTIAGO

336

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INTRODUCClóN Al ANALISIS MACROECONóMICO

El hecho de que el sector económico tenga que absorber las alzas en los costos de producción, o pueda trasladarlas a los consumidores en precios más altos, es un elemento importante para determinar si el proceso inflacionario tiene tendencias a continuar o si tiende a autoliquidarse. El proceso inflacionario tiende a ser autoliquidable cuando las empresas al tener que absorber las alzas en los salarios se ven obligadas a reducir el nivel de empleos. Los sindicatos se verán obligados a moderar sus exigencias para evitar el desempleo en masa. Cuando, por el contrario, las alzas en los salarios pueden trasladarse a los consumidores en precios más elevados, el nivel de empleo no sufre cambios significativos, y la presión inflacionaria se convierte en un círculo vicioso: alzas en salarios, alzas en precios, alzas en salarios, alzas en precios, etc.; lo que puede prolongarse por un período más largo. En esta forma, puede desarrollarse un tipo de inflación galopante que sólo puede corregirse mediante medidas que tiendan a regular el movimiento de los precios. Efectos de la Inflación. Este tipo de inflación tiende a afectar en forma distinta a los diferentes grupos sociales. El costo de la vida, indudablemente, sube para todos los grupos; pero los obreros y otros grupos, cuyos ingresos pueden fluctuar en la misma dirección de las alzas en los precios, sufren menos que los grupos cuyos ingresos tienden a permanecer constantes. Éstos serán los más afectados por el proceso de inflación. Como, por regla general, los empleados públicos constituyen un sector político importante, las autoridades gubernamentales pueden asumir una política monetaria liberal, y recurrir al aumento de los salarios de los empleados públicos para compensar los efectos del alza en el costo de la vida. Esto sólo logrará empeorar la situación; pues tal política puede inyectar un nuevo movimiento inflaccionario del tipo provocado por una demanda excesiva.

La presión de los sindicatos obreros puede igualmente empeorar la situación, si los aumentos logrados en los salarios no van acompañados por aumentos correspondientes en la producción total. La presión de los aumentos de salarios de todos los tipos de empleados, sin que se produzca un aumento en la producción total, puede conducir a una inflación de tipo explosivo que afectaría la economía general. Inflación de Tipo Espiral

Hemos visto cómo un aumento en la demanda total agregada, o un aumento en los salarios y demás costos de producción, pueden originar un movimiento inflacionario en la economía. ~ El aumento en el nivel general de precios, característico de la inflación, tiene el efecto inmediato de reducir el ingreso real de la población. Esto puede dar lugar a una serie de presiones de parte de los diferentes grupos de ingreso para lograr aumentos en los salarios y compensar la reducción en el ingreso real. El aumento en los salarios elevará nuevamente los costos de producción. Las empresas, al ver que el nivel de ganancias se reduce al aumentar los costos, tratarán de

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aumentar los precios; lo que provocará una nueva reducción en el ingreso real y mayores presiones por aumentos en los salariosx En esta forma, puede generarse una inflación progresiva, ascendente y acumulativa, de larga duración. Esta es la inflación llamada de tipo espiral. El movimiento de inflación puede tener como punto de partida un aumento inicial en los precios, o puede que el aumento en los precios haya estado precedido por un aumento en los salarios. Lo importante para · entender el movimiento inflacionario de tipo espiral, es que estas fuerzas inflacionarias se apoyan mutuamente para darle el carácter progresivo y ascendente a la inflación. Una segunda causa de la inflación de tipo espiral, la encontramos en los cambios en la velocidad del dinero en circulación. En todo momento, la sociedad mantiene una parte de sus riquezas en forma de reservas líquidas, y otra parte la dedica a las transacciones corrientes. La velocidad del dinero se refiere a la rapidez con que el dinero circulante se emplea para atender las transacciones corrientes. El proceso de inflación tiende a forzar a la gente a desviar parte del dinero reservado en forma líquida, para atender las transácciones diarias, es decir, para la compra de bienes y servicios. Este aumento en el dinero para fines de transacción, aumentará la demanda total agregada, y con ello se da un nuevo impulso a la inflación. El uso de los ahorros acumulados en períodos anteriores, aumentará la capacidad adquisitiva de la sociedad, dando así nuevo impulso a la in· flación. El traslado del dinero mantenido en reservas líquidas, para atender las necesidades de transacción, surte efectos importantes en el mercado de valores que acentúan el proceso inflacionario. Pero estos fenómenos serán estudiados más adelante, cuando consideremos el proceso inflacionario dentro del marco de la teoría monetaria. Una de las contribuciones importantes del análisis macroeconómico moderno es la idea de que el gobierno puede tomar medidas para regular las fluctuaciones en el nivel de renta nacional, según se trate de una situación de deflación o de inflación. Se han sugerido dos formas fundamentales para lograr los cambios pertinentes en la dirección deseada. Una de estas medidas de regulación es la que tiene que ver con el gasto del gobierno, y la segunda es la que se refiere a las modificaciones en la estructura de los impuestos sobre la renta personal. Al conjunto de medidas adoptadas por el gobierno, encaminadas a modificar el gasto total de la sociedad (demanda total agregada), es lo que se ha denominado "política fiscal."

POUTICA FISCAL El propósito de la política fiscal es darle mayor estabilidad al sistema económico, al mismo tiempo que se trata de conseguir el objetivo de ocupación plena. Gasto Público. El análisis de la determinación del nivel de renta nacional de equilibrio, que ha precedido, tomó como base una demanda

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total agregada compuesta exclusivamente de los gastos originados en el sector privado. En efecto, la demanda total agregada se definió como la suma total de los gastos de consumo e inversión originados en el sector económico privado. Habíamos aplazado deliberadamente la consideración del gasto originado en el sector gobierno, con el único propósito de simplificar la presentación de los elementos esenciales de la teoría de la determinación de la renta nacional de equilibrio. Ahora , incluimos en el análisis de la demanda total agregada, el gasto del sector gobierno, como un elemento de gran importancia en el gasto total de la sociedad. La curva de demanda total agregada comprende ahora tres elementos, a saber: el gasto de consumo del sector privado, el gasto de inversiones privadas, y el gasto del gobierno en bienes de consumo e inversión: C + 1 + G. Gasto Público y Nivel de Renta Nacional. Las modificaciones en la política de gastos del gobierno provocarán desplazamientos de la curva del gasto total en una u otra dirección, y el nivel de renta nacional de equilibrio se desplazará en la misma dirección de los cambios en el gasto del gobierno. Así, un aumento en el gasto público producirá un aumento en el nivel de renta nacional, y una reducción tendrá el efecto contrario. Durante un período de deflación, será necesario provocar un aumento en el gasto público; mientras que en caso de inflación será necesario reducir el gasto público. La magnitud del cambio en el gasto público dependerá de la magnitud del vacío deflacionario o inflacionario. Por ejemplo, si se trata de un vacío inflacionario de $20 millones, será necesario reducir los gastos públicos en igual magnitud, o si se quiere cerrar un vacío deflacionario de igual magnitud, será necesario aumentar el gasto público en $20 millones. La gráfica que sigue muestra los efectos en el nivel de renta nacional de un cambio en la magnitud del gasto público. Suponiendo que la renta nacional de ocupación plena es igual a OY, la demanda total agregada debía ser igual a C + 1 + G. Vamos a suponer que la demanda total agregada, en un momento dado, es menor que la indicada, como ocurre cuando el gasto total de la sociedad está representado por la curva (C + 1 + G) 1• Con esta curva de gasto total se establecerá un nivel de renta nacional igual a OY1, que resulta menor que el de ocupación plena . En este caso tendremos un vacío deflacionario igual a la distancia BC. Para elevar la curva de gasto total al nivel ocupado por la curva C + 1 + G; será necesario aumentar el gasto público en la magnitud del vacío deflacionario. Si por el contrario, el gasto total de la sociedad sobrepasa el nivel necesario para mantener el nivel de renta nacional de ocupación plena, como ocurre cuando el gasto total está representado por la curva (C + 1 + G)i, se establecerá un nivel de renta nacional de inflación igual a OYz. En este caso será necesario reducir el gasto público en la magnitud suficiente para hacer regresar la curva ae gasto a la posición indicada por la curva C + 1 + G cerrando así el vacío inflacionario.

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G A

s

T

o

T

o

T A L

Gráfica 81. Modificación del Gasto Público. Para cerrar un vacío inflacionario será preciso reducir el gasto público en la magnitud del vacío. De tratarse de un vacío deflacionario será preciso aumentar el gasto público. Los cambios en el gasto público harán que la curva de demanda total agregada se desplace en la dirección deseada.

Obsérvese que al aumentar o reducir el gasto público en la magnitud del vacío, se produce un cambio en el gasto público. El cambio en el nivel de renta nacional es mayor que el cambio en el gasto del gobierno como consecuencia del efecto multiplicador. Por ejemplo, vamos a suponer que la propensión marginal al consumo es de .80, y que el vacío es en ambos casos de $20 millones. Puesto que el coeficiente numérico del multiplicador en este caso es 5, un cambio en el gasto público de $20 millones provocará un cambio en el nivel de renta nacional de $100 millones. Modificaciones de la Estructura de los Impuestos sobre la Renta Las modificaciones en la estructura de los impuestos sobre la renta personal tienen como propósito aumentar o reducir el ingreso disponible de la población, según se trata de una situación de deflación o de in· flación. Si la economía se encuentra funcionando a un nivel de subempleo, lo apropiado sería reducir los impuestos sobre la renta personal. La reducción en los impuestos provocará un aumento en el ingreso disponible que probablemente genere un aumento en el gasto de consumo y en la renta nacional. Por el contrario, si la economía se encuentra funcionando a un nivel de renta nacional de inflación, la medida apropiada será la de aumentar los impuestos sobre la renta personal. El aumento en los impuestos reducirá el ingreso disponible, por lo que el gasto de consumo

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tenderá a reducirse. La reducción en el gasto de consumo provocará una reducción en el nivel de renta nacional. Como en el caso de las modificaciones en el nivel de gasto del gobierno, el aumento o la reducción en el gasto de consumo privado debe ser de tal magnitud que logre cerrar el vacío deflacionario o inflacionario, de suerte que la curva de gasto total se desplace en la dirección deseada para restablecer el nivel de renta nacional de ocupación plena. Ahora bien, como que la magnitud del cambio en el gasto del consumo va a depender de la magnitud del cambio en el ingreso disponible, y éste dependerá de la magnitud del cambio en los impuestos sobre la renta, hace falta determinar primero en cuánto habremos de reducir o aumentar los impuestos para provocar un cambio en el gasto de consumo en la magnitud deseada para cerrar el vacío. Vamos a suponer que nos interese cerrar un vacío deflacionario de $20 millones; para ello será necesario que el gasto de consumo aumente en $20 millones. Como suponemos una propensión marginal al consumo menor de uno, de suerte que no todo el aumento en el ingreso disponible se ha de destinar al consumo, sino que una parte se destinará al ahorro, encontraremos que para cerrar un vacío deflacionario de $20 millones, será necesario reducir los impuestos en más de $20 millones. Específicamente, si la propensión marginal al consumo es de .80, será necesario reducir los impuestos en $25 millones. Al reducir los impuestos en dicha cantidad, la sociedad tendrá un ingreso disponible adicional de igual magnitud. Con una propensión marginal al consumo de .80, el gasto total de consumo aumentará en $20 millones (.80 x $25 millones), y el ahorro aumentará en $5 millones (.20 x $25 millones). De igual modo observamos que para cerrar un vacío inflacionario de $20 millones, hay que lograr una reducción en el gasto de consumo de igual magnitud. Será necesario aumentar los impuestos en más de $20 millones; puesto que el ingreso disponible que le hemos quitado a la sociedad no iba a ser destinado en su totalidad para el gasto de consumo (ya hemos visto que una parte se ahorraría). De modo que al aumentar el impuesto, estamos reduciendo la capacidad de consumo y de ahorro. El aumento en el impuesto sólo logrará reducir el consumo en la parte que se consumiría si la sociedad tuviera ese ingreso a su disposición. Con una propensión al consumo de .80, se necesitaría un aumento en el impuesto de $25 millones para lograr una reducción en el consumo de $20 millones (.80 X 25 millones), y cerrar el vacío inflacionario. Para determinar con exactitud la proporción en que deben reducirse o aumentarse los impuestos para cerrar un vacío deflacionario o inflacio-

.Y_, en donde pmc !::. T significa la magnitud del cambio en los impuestos personales, V representa el vacío (inflacionario o deflacionario), y pmc la propensión marginal al consumo. Resolviendo el ejemplo anterior tenemos que para cerrar un vacío de $20 millones, sería necesario un cambio (aumento

nario, puede aplicarse la siguiente fórmula sencilla: t::. T =

o reducción) de las contribuciones de 25 millones:

::i =

$25.

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POLITICA ECONóMICA DE OCUPAClóN PLENA

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Medidas de Estabilización Económica. Hemos visto como los movimientos de deflación e inflación están relacionados con las fluctuaciones en el gasto total de la sociedad, y que es posible adoptar medidas para neutralizar los efectos de dichos movimientos. Además de las medidas discrecionales que puede tomar un gobierno para variar el gasto público de conformidad con la situación económica, se ha sugerido la idea de proveer al sistema económico con una serie de estabilizadores automáticos. Al hablar de estabilizadores automáticos, se tiene en mente establecer determinados mecanismos mediante los cuales se logre alterar el ingreso disponible de la sociedad de conformidad con el estado general de la economía, sin necesidad de una acción directa del gobierno. Es decir, en una situación de deflación, los estabilizadores automáticos entrarían en función para compensar la pérdida de ingreso disponible que tiene lugar durante la contracción de la renta nacional. Durante un período de inflación, los estabilizadores económicos provocarían una reducción en el ingreso disponible para reducir la capacidad de compra de la sociedad. En muchos países ya existen ciertos tipos de estabilizadores automáticos que en cierto modo sirven de amortiguadores de las fluctuaciones económicas. En Estados Unidos y en Inglaterra, por ejemplo, hay ya dos tipos de estabilizadores que funcionan en forma automática para compensar las fluctuaciones económicas. El primero de éstos está constituido por un sistema de impuestos progresivos sobre la renta personal. Y el segundo por ciertos programas de compensaciones monetarias directas a las clases trabajadoras desplazadas durante una recesión. Examinemos los efectos de estos dos tipos de estabilizadores automáticos.

Impuestos Progresivos. Un sistema de impuestos progresivos sobre la renta personal es aquel cuya tasa de impuestos varía en relación directa con el ingreso personal. En Estados Unidos, cuando el ingreso tributable de una persona es de $5,000, la tasa de impuesto sobre la renta es del 3 % ; mientras que si el ingreso es de $50,000, la tasa de impuestos es del 25%. De modo que los impuestos que tiene que pagar una persona, aumentan según aumenten sus ingresos y se reducen según la reducción en el ingreso. El efecto estabilizador de este sistema de impuestos es obvio. Vamos a suponer que alcanzado el nivel de renta nacional de ocupación plena, se produce un movimiento inflacionario; el ingreso personal tendería a aumentar pero, como consecuencia del aumento proporcionalmente mayor en los impuestos, el ingreso disponible aumentaría muy poco o permanecería constante. En esta forma, el impuesto progresivo evita que los aumentos en el ingreso personal se conviertan en un aumento del ingreso disponible y del gasto de los consumidores. Durante un proceso de contracción de la renta nacional, el impuesto progresivo funciona en sentido inverso. Al reducirse el ingreso personal se reducen los impuestos en mayor proporción, y el ingreso disponible se afecta muy poco. En esta forma, la reducción en los impuestos compensa la

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posible reducción en la capacidad de compra de la sociedad. Así, se evita que tanto el movimiento de contracción como el movimiento de infla· ción procedan a un ritmo acumulativo y provoquen una crisis.

Compensaciones Monetarias Directas. Un segundo tipo de estabili· zador automático son las compensaciones monetarias directas hechas por el gobierno a los trabajadores durante épocas de recesión económica. El peligro de una recesión es que al lanzarse de sus empleos a los trabajadores, la reducción en el ingreso personal puede provocar una reducción drástica en el gasto total de la sociedad. Las compensaciones por desempleo tienen como propósito compensar la pérdida de ingresos provocada por la recesión económica, y de esa forma, mantener el gasto total de la sociedad más o menos al nivel anterior. Las empresas no registrarán una reducción demasiado drástica en las ventas totales, y así no se verán obligadas a reducir aún más la producción. A medida que se inicia la recuperación y los desempleados regresan a sus trabajos, las compensaciones por desempleo se van reduciendo automáticamente. Estos dos elementos de estabilización, actuando conjuntamente, pueden darle al sistema económico un buen grado de estabilidad; puesto que evitarán aumentos o reducciones drásticas en el ingreso disponible y en el gasto total de la sociedad. No implica esto, sin embargo, que se haga innecesario recurrir a los estabilizadores discrecionales, es decir, a aquéllos que requieren una acción directa del gobierno, como son los cambios en el gasto total del gobierno y los cambios en la tasa de impuestos sobre la renta personal. En situaciones en que los movimientos de inflación o deflación den muestras de mayor duración, los estabilizadores automáticos no serán suficientes para normalizar la economía, y será necesario recurrir a las medidas discrecionales que hemos men· cionado.

Problemas Prácticos de la Política Fiscal. La formulación Y reali· zación de una política fiscal estabilizadora no resulta tan fácil como puede parecernos. En cuanto a los efectos estabilizadores de las medidas fiscales mencionadas no parece haber duda alguna. En lo que respecta a las modificaciones en los impuestos sobre la renta, no hay la menor duda de que una reducción en los impuestos tendrá un efecto expansivo en la renta nacional, y que un aumento tendrá el efecto contrario. Sin embargo, tal medida tiene la desventaja de ser irreversible. Por ejemplo, una vez se practique una reducción en los impuestos, no será tan fácil volverlos a subir cuando ello sea necesario. Como medida para combatir una deflación los cambios en los impuestos serían más adecuados que para combatir la inflación; pues un aumento en los impuestos sería combatido aun cuando ello resulte en beneficio para todos. En lo que respecta a las modificaciones en los gastos públicos también confrontamos algunas dificultades. En el orden práctico, encontramos que los cambios en los gastos públicos siempre surten efectos tardíos. El anuncio de planes que contengan tales medidas trae aparejado debates y polémicas de política administrativa que suelen retardar la acción. Ante la imposibilidad de predecir la aproximación y duración de

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determinados movimientos económicos, los programas de acción pública suelen iniciarse después que la economía se ha lanzado en un movimiento de contracción o de expansión inflacionaria. La política de gasto público viene a ser algo así como una medicina curativa más bien que preventiva. En segundo lugar, encontramos que la política de gastos públicos es también de naturaleza irreversible. Como que una política de gastos públicos se traduce siempre en la realización de proyectos que requieren grandes sumas de inversión y períodos más o menos largos para su total realización, es posible que los efectos expansivos continúen una vez que se haya recuperado la economía, y nada pueda hacerse para detener súbitamente el proyecto público. Además, al considerar la naturaleza del proyecto a ser realizado, tiende a predominar la idea de que el dinero se invierta en aquellos de utilidad para la comunidad: escuelas, carreteras, viviendas, etc. Tales proyectos suelen tener una duración mayor que la duración del desajuste económico. Por razones de política práctica, no es posible detener proyectos que han recibido el apoyo público. Pero el problema de mayor peso es el que tiene que ver con los métodos de financiar el aumento de los gastos públicos. Dada la importancia económica de este problema, vamos a analizarlos por separado.

Problema del Financiamiento de los Gastos Públicos. El financiamiento de los gastos públicos puede hacerse mediante aumento en los impuestos sobre la renta personal o mediante empréstitos públicos. El primer método, ha sido el más favorecido por los que sostuvieron la teoría del presupuesto equilibrado. El principio del presupuesto equilibrado supone que los gastos totales del Estado deben estar en armonía con los ingresos percibidos por el gobierno. Si éste aumenta los gastos públicos debe, por lo tanto, aumentar los impuestos en igual magnitud para mantener el presupuesto en equilibrio. Esta forma de financiamiento tiende a disminuir el efecto expansivo del gasto público; pues aunque el aumento en el gasto tiende a provocar un aumento en la renta nacional, el aumento en los impuestos tiene el efecto contrario. En balance, el efecto expansivo de un aumento en gasto, financiado por un aumento en los impuestos, será menor que si el gasto público se financia en otras formas. Vamos a suponer, por ejemplo, que aumentamos el gasto público en $20 millones, y que para financiar dicho gasto aumentamos tos impuestos en igual cantidad. Con una propensión marginal al consumo de .80 y un multiplicador de 5, el aumento en el gasto público elevará la renta nacional en $100 millones puesto que el aumento en el nivel de renta nacional estará determinado por la ecuación t::. Y = L:::.G (m). Pero, al mismo tiempo, el aumento en los impuestos le ha quitado $20 millones de ingreso disponible a la sociedad. De estos $20 millones, el 80% sería consumido y el 20% ahorrado. El aumento en los impuestos tiene el efecto, por lo tanto, de reducir el consumo en $16 millones, lo que provocará una reducción en la renta nacional de $80 millones. De modo que al financiar el aumento en el gasto público mediante un aumento de igual magnitud en los impuestos, la renta nacional sólo aumentará en $20 millones. Ello es así, porque al aumentarse los impuestos se reduce el consumo privado, provocándose en esa forma un movimiento

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de contracción de la renta nacional que le resta impacto al efecto ex· pansivo del aumento en los gastos. Esta forma de financiamiento, reco· mendada por el principio del presupuesto equilibrado, hace más difícil cerrar el vacío deflacionario y lograr la expansión necesaria para combatir el desempleo. El segundo método de financiamiento del gasto público, mediante empréstitos, o financiamiento mediante el déficit, no tiene el efecto neutralizador que hemos señalado; pues, cuando el gobierno toma prestado a ciudadanos e instituciones bancarias, se afecta principalmente la parte de los ingresos disponibles que la sociedad dispondría para los ahorros más bien que para el consumo. La forma más corriente de le· vantar fondos mediante empréstitos, es la de emitir bonos que pueden ser libremente negociados en el mercado. Se supone que los individuos adquieran esos bonos haciendo uso de sus ahorros. De igual modo, las instituciones bancarias adquieren esos bonos sin afectar significativamente su estado de solvencia financiera. Luego, suponiendo que la disposición de fondos por individuos e instituciones financieras para la compra de bonos, no afecta la capacidad de consumo de la sociedad, el financiamiento del gasto público mediante empréstitos de la ciudadanía resultará má~ efectivo para combatir la deflación que el método anterior; pues el aumento en gasto público surtirá un impacto expansivo completo. Así pues, un aumento en el gasto público de $20 millones, financiado mediante empréstitos de la naturaleza que hemos descrito, provocará un aumento en la renta nacional de $100 millones siempre que el multiplicador sea de 5. De igual modo, esta forma de financiamiento hace posible cerrar cualquier vacío deflacionario sin menoscabo de la capacidad de consumo privada. El Problema de la Deuda Pública. El anterior método de financia· miento confronta, no obstante, una crítica seria. Se ha criticado duramente este sistema por el efecto que tiene en el crecimiento de la deuda pública. Como consecuencia del financiamiento mediante empréstitos, el déficit nacional tiende a crecer a ritmo acelerado. El rápido crecimiento de la deuda pública ha preocupado a tal extremo que se ha pretendido fijar límites de seguridad tomando como base la magnitud de la renta nacional. En Estados Unidos la deuda pública ha crecido alarmantemente, notándose cierta estabilización en términos relativos. De 1910 a 1960, y muy especialmente durante el período bélico correspondiente a la segunda Guerra Mundial, la deuda pública de Estados Unidos aumentó de 1,100 millones a 286,000 millones. A partir de 1946, en que se inicia el período postbélico, la deuda nacional pública continuó aumentando en términos absolutos; pero fue disminuyendo en términos relativos. En el presente, la deuda pública representa el 55% de la renta nacional bruta. La pujanza de la economía norteamericana ha hecho desaparecer las preocupaciones que surgieron en torno al monto absoluto de la deuda pública. Aquí parece encontrarse la clave del problema. Lo importante parece ser, no la magnitud de la deuda pública en términos absolutos;

l

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sino su relación con el crecimiento económ ico. Mientras una economía muestre señales de crecimiento, la deuda puede crecer sin peligro para la economía. El crecimiento de la renta nacional provocará un aumento en los ingresos del gobierno los cuales le permitirán, no solo pagar los intereses de la deuda pública ; sino amortizarla progresivamente. Pero esta posición parece sugerir que la capacidad para tomar prestado debe estar determinada por la capacidad para pagar la deuda. Basándose en este principio, el Gobierno de Puerto Rico adoptó una fórmula nueva para fijar el margen prestatario del Gobierno. En ningún momento la deuda pública vigente podrá sobrepasar del 15% de los ingresos ordinarios del Gobierno. Hay, no obstante, un asunto que sí debe tomarse en consideración al estudiar los problemas de la deuda pública: es el de quién posee los créditos contra ella. En Estados Unidos la deuda pública está en manos de los ciudadanos del país. Es, por lo tanto, una deuda de Estados Unidos con Estados Unidos. Este puede no ser el caso para otros países. En Puerto Rico, por ejemplo, la deuda pública está en manos de individuos e instituciones financieras extranjeras en su mayor parte. El que la deuda pública esté en manos extranjeras tiene efectos económicos que no pueden pasarse por alto. Cuando la deuda pública está en manos de los nacionales del país, es una deuda pública nacional y los intereses pagados por el gobierno van a parar a los contribuyentes que ayudaron a financiar el gasto público. El costo de la deuda pública para el ciudadano se reduce en esta forma. Cuando por el contrario, la deuda pública está en manos de individuos e instituciones extranjeras, los intereses y la amortización del capital pagados por el gobierno constituyen una fuga de ingresos y una carga para los nacionales, que son los que, en última instancia, pagan el costo de la deuda pública. Finalmente, en caso de una crisis, una deuda pública mantenid.a por los ciudadanos del país no tiene las consecuencias que tiene cuando son los extranjeros los que la poseen. En tal caso se producirá una transferencia real de propiedades a manos de extranjeros en pago por las deudas. No hay duda que el problema de la magnitud de la deuda y de quiénes la poseen, no puede pasarse inadvertidamente. En ambos casos, la prudencia recomienda que la capacidad de crecimiento de la economía se tome en consideración para determinar la capacidad del gobierno para tomar prestado. Ejercicios l. Defina los siguientes conceptos:

l. desempleo estacional desempleo tecnológico 3. desempleo disfrazado 4. desempleo fricciona! 5. vacío inflacionario y vacío deflacionario 2.

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11. Discuta los efectos en el nivel de renta nacional de las siguientes situa· cienes:

l. un aumento autónomo en el nivel de inversiones 2.

una reducción en el nivel de consumo

3.

un aumento en el gasto del sector gobierno

111. El Presidente de Estados Unidos ha recomendado al Congreso un aumento en las contribuciones sobre ingresos. Suponiendo que el Gobierno gaste la totalidad de los nuevos ingresos públicos obtenidos mediante el aumento en las contribuciones, ¿qué efectos tendrá esta medida en el nivel de renta nacional? IV. Imagínese que en un momento dado el. nivel de renta nacional de un país es de $500 millones, y que la propensión marginal al consumo es de .80. Si el gobierno reduce las contribuciones en $50 millones, ¿cuál será el efecto en el nivel de renta nacional de esta medida? Compare sus conclusiones en este caso, con el caso anterior.

PAllII

PRINCIPIOS DE MONEDA Y BANCA

16.

Naturaleza y Funciones del Dinero

17. Sistema Bancario 18. Política Monetaria y Estabilidad Económica

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CAPITULO 16

Naturaleza y Funciones del Dinero

En el análisis del desenvolvimiento del sistema econom1co hemos hecho referencia al dinero. Corresponde ahora examinar la naturaleza y funciones del dinero y defin ir con precisión los problemas inherentes a su uso en la sociedad económica moderna. Por tratarse de un fenómeno social cuya contribución al desarrollo económico de nuestra civilización ha sido de valor incalculable, difícilmente podría exagerarse la importancia del dinero en la transformación de la vida económica. No nos proponemos contar la historia del dinero; sino más bien definir con claridad su naturaleza y funciones y destacar su importancia en la evolución de la sociedad económica. Trueque: Intercambio Directo de Artículos. El dinero es un fenómeno social que representa un paso de adelanto en el desarrollo de nuestra civilización. Podemos, por lo tanto, imaginarnos una etapa de la civilización en la que las relaciones económicas se desenvolvieron en ausencia del dinero. En este caso estaríamos frente a una organización socio-económica de tipo autosuficiente. Cada tribu o clan constituye una unidad económica capaz de producir para la plena satisfacción de todas sus necesidades. El cambio comercial es, en esta condición de autosuficiencia económica, un fenómeno desconocido. La producción, distribución y consumo tienen lugar simultáneamente como si se tratara de un proceso único. Más adelante, por alguna razón, como: el crecimiento de la unidad económica, la relativa escasez de los medios de producción o cambios en los modos de producción, aparece el fenómeno de la especialización. La especialización en los modos de producción abre el paso al cambio comercial. El proceso del 349

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cambio comercial rebasa las fronteras del clan, y se desarrolla una actividad comercial entre tribus. Pero aún así, el cambio comercial puede desenvolverse sin que medie para ello el dinero. Los objetos que estén sujetos al comercio entre los miembros de la tribu, y entre diferentes tribus, pueden intercambiarse directamente. Este cambio directo de una cosa por otra es lo que se ha denominado trueque. El trueque posiblemente constituye la primera y más primitiva manifestación del cambio comercial. En la sociedad primitiva el médico-brujo, por ejemplo, prestaba sus servicios como curandero y recibía en pago por sus hechicerías cierta cantidad de productos. O el agricultor que obtenía una buena cosecha cambiaba su sobrante directamente por otros productos. Limitaciones del Trueque. Para realizar transacciones en mayor escala y más complicadas, el trueque resulta un medio muy primitivo y presenta por consiguiente serias dificultades. Analicemos con detalle las limitaciones del sistema de trueque. En primer término el trueque requiere una doble coincidencia de necesidades. Es necesario que aquellas personas que tengan exceso de un producto y quieran intercambiarlo, encuentren alguien que necesite ese producto, y que al mismo tiempo tengan en exceso aquel producto deseado por el primero. En una situación de trueque puede darse el caso de que muchas personas deseen un determinado producto que otras tengan en exceso, pero para que se realice el trueque es necesario que éstas deseen el producto de aquéllas. Es necesario, por lo tanto, que los deseos de unos y otros coincidan en el mercado. A menos que aquellos que poseen carnes en exceso y deseen armas y municiones, se encuentren con personas que deseen carne y que tengan armas y municiones en exceso, la transacción no puede realizarse. Una doble coincidencia de necesidades es, pues, un requisito indispensable en toda situación de trueque. En segundo lugar el trueque presenta un problema difícil en la determinación de la razón (precio) de cambio entre los productos. En toda transacción es necesario saber con certeza en qué proporción han de cambiarse los productos. En otras palabras, es necesario determinar la razón de cambio de todos los productos. ¿Qué cantidad de maíz daremos por una libra de carne, o por una docena de huevos, o por una libra de queso, etc.? Necesariamente hay que saber la razón de cambio de todos los productos y esto sólo puede obtenerse construyendo listas interminables de precios para cada artículo en términos de todos los demás. Una lista de esta índole resulta sumamente complicada. Se calcula que para 100 artículos es necesario establecer aproximadamente 5,000 tipos de cambios diferentes.1 Una tercera dificultad es el problema de la indivisibilidad de ciertos objetos. Algunos artículos pueden subdividirse sin menoscabo de su valor comercial ; otros, en cambio, pierden valor al ser fraccionados. La carne, el trigo o el oro pueden dividirse e intercambiarse por otros artículos; pero el sastre está obligado a desprenderse de sus productos lfl estudiante puede ensayar con cinco artículos a fin de darse cuenta de la dificultad que ello representaría. A, B, C, D, E, son cinco productos que se cambian en el mercado. A 1B, 2C 30 4E, ¿cuántas unidades de C habrá que dar por una unidad de D, de E, de B, etc?

=

=

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CAP. 16

NATURALEZA Y FUNCIONES DEL DINERO

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por unidades enteras. Normalmente, en una situación de trueque, el sastre se encontraría cambiando un abrigo por una cantidad de un producto del que sólo necesitaría la mitad. Obviamente no puede dividir su abrigo en pequeñas unidades so pena de echar a perder su valor comercial. Se vería obligado a aceptar una cantidad de productos para lo que no tendría uso inmediato, dando lugar a un mal empleo de los recursos. La indivisibilidad de algunos artículos imposibilita las transacciones de menor cuantía. El progreso de la civilización hace necesaria la invención de un objeto que facilite el intercambio, que sirva para justipreciar el valor de los objetos intercambiados, y que facilite toda transacción, cualquiera que sea su magnitud. Este objeto que ha de poner fin al trueque es, necesariamente, el dinero. Dinero: Definición La aparición del dinero obvia las dificultades del trueque. Los productos, en vez de ser cambiados directamente por otros productos, son intercambiados por dinero; y éste, a su vez, permite adquirir otros bienes. Así viene el dinero a convertirse en un tercer objeto en términos del cual se intercambian todos los demás. Podemos inmediatamente aventurarnos a definir ese tercer objeto que sirve de dinero, a fin de captar con propiedad su naturaleza. Una nota de precaución es necesaria. Nuestra definición tiene como fin inmediato descubrir aquellas funciones propias del dinero; por lo que, como toda definición funcional, pasa por alto otros elementos que, aunque importantes, son irrelevantes a nuestro objetivo. .Por esta razón se ha ajustado la definición a la necesidad de fijar &in claridad las .~ funciones del dinero. Dinero es tod~· objeto que tenga aceptación general en el pago de bienes, servicios recibidos, o deudas contraídas, y en términos del cual se pueda expresar el valor de todos los demás objetos. El elemento de aceptación general merece un comentario adicional: dicha aceptación general nada tiene que ver con el carácter, prestigio o posición económica de los individuos que usan tal objeto en las transacciones que realizan."1v'lás adelante tendremos algo más que decir en cuanto a este elemento de aceptación general; por ahora basta decir que la definición no encuentra objección en cuanto al dinero en su forma pura. Hay otros objetos que realizan las funciones del dinero; pero no se encuentran cómodos en el contexto de esta definición. Esta situación se aclarará cuando consideremos los diferentes tipos de dinero en la sociedad económica moderna. El fin de poseer dinero no es ni puede ser su uso o disfrute directo; el de utilizarlo como vehíc!l,IO o medio de cambio y como medida del valor de los demás objetos;lYpues el dinero es estéril en la medida en que no produce satisfacción directa. Estas son las dos funciones principales y de mayor importancia económica del dinero.

Dsino

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Hasta aquí hemos definido el dinero en forma general. Precisa, por lo tanto, que analicemos en mayor detalle sus funciones. Las funciones principales del dinero son cuatro (a) como medio de cambio, (b) como medida o denominador común del valor, (c) como almacén de valor y (d) como patrón de pagos diferidos. El Dinero como Medio de Cambio. El dinero, al convertirse en el tercer objeto en términos del cual se intercambian todos los demás, rompe con las dificultades del trueque. Los productos que en una situación de trueque se cambian directamente por otros, ahora se cambian por dinero, con el que pueden obtenerse los productos deseados. Así, el dinero se convierte en un tercer objeto en términos del cual se cambian todos los demás. El Dinero como Medida del Valor o como Denominador Común del Valor de las Cosas. Como corolario de la función anterior, el dinero se convierte en la medida del valor de las cosas. La importancia de esta función estriba en que facilita establecer los tipos de cambio entre los productos. Esto es, una vez determinado el valor de dos productos en términos monetarios, podemos fácilmente determinar la razón de cambio de estos productos. Si una unidad del producto A tiene un valor de dos centavos, y una unidad del producto 8 tiene el valor de un centavo, A y 8 cambiarán en la proporción de dos unidades de 8 por una de A, o media unidad de A por una unidad de 8; estos es, la relación de cambio de Ay 8 es de 28 lA, 18 1/2 A, etc. ·

=

=

Para que el dinero pueda desempeñar a cabalidad estas dos funciones es necesario que tengan aceptación general, ya que el valor de las cosas tiene su origen en el consentimiento común de las partes implicadas; así también es por consentimiento común que se acepta el dinero en pago de productos y servicios, o lo que es lo mismo, que se den bienes y servicios a cambio de dinero. Lo dicho en el párrafo anterior parte de la premisa de que el valor del dinero en términos de su poder adquisitivo es constante. Pero esta premisa no se adapta a la realidad. El valor del dinero cambia conforme cambia la situación económica de una comunidad. El poder adquisitivo de la unidad monetaria de un país varía inversamente con el nivel de precios. Es por ello más conveniente decir que el dinero es un denominador común del valor, en vez de decir que es la medida del valor de las cosas. El Dinero como Patrón de Pagos Diferidos. El dinero permite diferir para el futuro el pago de una obligación adquirida en el presente. Todo contrato u obligación que implique el saldo de una deuda en el futuro, se expresa en términos de un valor monetario, aun cuando en la realidad se esté pensando en términos de bienes y servicios. Así, pues, un manufacturero que toma prestada cierta cantidad de materia prima para convertirla en productos, se compromete a pagar su valor, no en productos terminados, sino en dinero, basado, claro está , en el valor presente del mismo. La cualidad esencial para que el dinero pueda desempeñar esta función es la estabilidad de su valor. Si el valor del dinero ha de cambiar

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durante el período del contrato es obvio que alguien ha de salir perjudicado. Así, por ejemplo, si durante una depresión económica un indi· viduo presta $10 y recibe el pago en plena inflación, no hay duda que en términos de valor adquisitivo está recibiendo una cantidad menor de la que prestó.

El Dinero como Almacén de Valor. Es por razón de que el dinero sirve como mediador en el cambio y se acepta en cambio de otros productos, que podemos guardar parte de nuestro capital en forma monetaria. Si no estuviéramos seguros de que en el futuro pudiéramos adquirir los bienes y servicios que deseamos a cambio de dinero, no podríamos guardar el dinero para uso futuro. Cuando guardamos dinero, realmente lo hacemos con la esperanza de que en el futuro pondremos a nuestro servicio determinada cantidad de productos. Al acumular dinero, realmente estamos acumulando en forma monetaria un poder de adquisición de bienes y servicios para uso futuro. El uso del dinero en el desempeño de las funciones indicadas ha hecho posible el desarrollo de la especialización económica. En una economía autosuficiente, en donde la unidad económica produce a capacidad para satisfacer todas sus necesidades, no tiene lugar el cambio; por lo que el dinero no es un elemento esencial a esa sociedad.

Evolución del Dinero Hasta aquí se ha definido el dinero en forma abstracta, sin hacer referencia especial a la forma peculiar utilizada en las diferentes épocas históricas. Sin embargo, debe indicarse inmediatamente que la naturaleza o forma del dinero sufrió una gran transformación: desde el uso de animales, en épocas primitivas, hasta el complicado sistema monetario de nuestros días. El dinero pasó por una serie de etapas entre las que podemos distinguir con claridad las tres siguientes: la etapa del objetodinero, la de los metales y la de la moneda acuñada.

Etapa del Objeto-Dinero. Conforme fue progresando la cultura de los pueblos, se hizo necesario abandonar el trueque y buscar un objeto que sirviera como medio de cambio. Este objeto utilizado como dinero variaba según el grado de civilización de los pueblos. En efecto, hay una teoría que asocia el desarrollo económico de la civilización con el desarrollo de la moneda. De acuerdo con esta teoría el objeto utilizado como dinero ilustra el grado de desarrollo económico de la sociedad. Así, por ejemplo, hay una teoría que divide el desarrollo de la civilización en cuatro etapas: caza, pastoreo, agrícola e industrial-comercial. Esta teoría tiene la importancia, desde el punto de vista de la ciencia económica, de analizar la transformación de la civilización en función del desarrollo de sus actividades económicas. Stanley Jevons adopta esta teoría del desarrollo de la civilización para introducir una hipótesis sobre el desarrollo histórico del dinero. La hipótesis de Stanley Jevons podríamos resumirla en los siguientes términos: para cada etapa en el desarrollo de la civilización se adoptaría

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como dinero aquel objeto de mayor valor económico para la sociedad. Para la etapa de la caza, las pieles de animales costosos constituían el objeto dinero. En efecto, encontramos que en el Canadá ciertas transacciones económicas entre los ingleses y los indios se realizaban en términos de pieles preciosas o en términos de artículos económicos costosos. De suerte que los ingleses que llevaban relaciones comerciales con los indios del Canadá marcaban los productos con un precio en términos, no de libras esterlinas, sino de pieles de castores.2 Esto supone que, para fines del desarrollo económico, los indios del Canadá se encontraban en la etapa de la caza. Para la segunda, etapa del pastoreo, las pieles de ganado vacuno y ovejuno sirvieron como objeto-dinero. Para la etapa agrícola los productos del campo: las aves, frutas, etc., constituían los medios de pago. Se cuenta que a fines del siglo XIX, una famosa cantante de ópera de París decidió hacer una gira artística por el mundo, y llegó al Pacífico, en una de cuyas islas se contrató para cantar tres arias de una ópera, a cambio de lo cual, como pago por sus servicios artísticos, habría de recibir 1/3 de los beneficios obtenidos. Pasado el concierto, la cantante reclamó, como era de esperarse, su parte, de acuerdo con el contrato. Cuál no fue su sorpresa cuando el empresario la tomó muy cortésmente del brazo y llevándola a un patio le mostró lo que recibiría en pago por sus servicios. Allí había, entre otras cosas, 23 pavos, 16 cerdos, limones por montones y plátanos en todas sus etapas, etc. El empresario comprobó, en efecto, que la cantante había recibido en productos lo equivalente a tres veces lo que hubiera recibido en dinero francés si hubiera tenido un contrato similar en París. Esta historia demuestra cómo en pleno siglo XIX (y aún en el siglo XX), encontramos objetos agrícolas usados como dinero. Etapa de los Metales. Finalmente entramos en la etapa industrialcomercial, en la que los metales; hierro, cobre, plata y oro, sustituyen a todos los demás objetos. Sin emitir juicio sobre la validez de esta teoría, lo cierto es que el uso de animales, pieles, huesos, etc., constituyeron formas de dinero peculiares al grado de civilización de las sociedades primitivas. El advenimiento de los metales constituye el acontecimiento más significativo en el desarrollo del dinero. Los metales tenían la ventaja sobre todos los demás objetos de ser más resistentes, podían transportarse con mayor facilidad, eran fraccionables, y hacían posible realizar transacciones de mayor cuantía. Uno de los problemas comunes al uso de objetos como pieles de animales, era que por ser bienes útiles en sí, tenían valor de uso y valor de cambio; con la inconveniencia de que el valor de cambio se reducía según se reducía su valor de uso. Es decir, estos objetos tenían un valor 2 Algunos objetos de lana fabricados en Inglaterra para ser intercambiados con los in· dígenas del Canadá tenían el precio marcado con unas rayas negras; cada raya correspondiente a una piel de foca.

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de uso, satisfacían necesidades directamente, y además tenían un valor de cambio. El valor de cambio dependía de su valor de uso. Debido al deterioro normal ocurrido en las múltiples transacciones, se reducía el valor de uso de los objetos, y así (su utilidad) también se reducía su · valor de cambio. Esto hacía que el valor de cambio de estos objetos fuera muy inestable. Como veremos más adelante, la relativa estabilidad en el valor de cambio de la moneda es uno de los atributos esenciales del dinero en la sociedad moderna. Los metales también poseen valor en uso, pero por su mayor resistencia o dureza, el valor de uso, y de cambio se mantenía en paridad. Fue, precisamente por esta razón, que el oro, gradualmente, desplazó a los demás metales. El oro posee ·ciertas características que lo hacían el metal ideal para servir como dinero. Algunas de las características esenciales del oro son su durabilidad, la estabilidad de su valor, el valor elevado por volumen, la facilidad de identificación y la facilidad con que puede fraccionarse en pequeñas unidades sin menoscabo de su valor. Es muy resistente y no se oxida con facilidad, pudiéndose conservar en perfectas condiciones por tiempo indefinido. Esta característica es vital; puesto que en cierto modo de ella depende la estabilidad de su valor. La relativa escasez de oro y la pequeña producción mundial anual hacen que este metal tenga un precio muy estable en el mercado. La producción mundial de oro es tan insignificante con relación al acervo total, que estos aumentos marginales no afectan significativamente su precio, suponiendo, claro está, que el precio del oro se establezca de acuerdo con las fuerzas de oferta y demanda. Es de suponerse, igualmente, que la aparición de una fiebre especulativa como la que hemos experimentado recientemente imparta un alto grado de inestabilidad al precio del oro. El alto precio del oro, debido a su escasez mundial, permite que podamos expresar grandes valores con muy poca cantidad de oro. Esto facilita el manejo de grandes transacciones con muy poca cantidad de metal. La falsificación del dinero ha sido una práctica tan vieja como la existencia misma del dinero. El hierro resultaba muy fácil de falsificar. El color característico del oro, en cambio, lo hace muy fácil de identificar y muy difícil de falsificar. Las transacciones económicas se facilitan en la medida que pueda descubrirse con facilidad cualquier falsificación. El oro, además, tiene la ventaja de poderse dividir en porciones pequeñas sin menoscabo de su valor intrínseco; contrario a lo que ocurre con los metales baratos. Esto es de gran importancia económica; puesto que permite pequeñas subdivisiones que facilitan las transacciones de menor cuantía.

Invención del Cuño. Con la etapa de la moneda metálica surge la invención del cuño. Con el advenimiento de los metales se descubre la conveniencia de dividir en pequeñas partículas el oro, la plata y el cobre, y con ello se inicia el proceso de convertir los metales en monedas de

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diferentes tamaños, diseños y denominaciones. En sus comienzos, este proceso de convertir los metales en moneda (acuñación) era una actividad dejada a la libre iniciativa privada. Cada individuo acuñaba su propia moneda. Las inconveniencias de un sistema de libre acuñación son obvias. La falsificación y adulteración de los metales eran problemas corrientes. Pronto el "Estado" ve no sólo la necesidad de regular la acu· ñación de monedas para evitar el fraude; sino que ve también la posibi· lidad de una nueva fuente de ingresos. Así se establece el "cuño legal" en forma centralizada y controlada por el "Estado." La función de con· vertir los metales en moneda deja de ser una actividad particular para pasar a manos del Estado. Con la acuñación de monedas en forma centralizada se le imparte mayor uniformidad al dinero. Al mismo tiempo se reduce a un mínimo la posibilidad de falsificación; puesto que ahora es más fácil la identi· ficación de la moneda legalmente acuñada. Asimismo facilita el tráfico comercial al hacerlo más manuable y portátil. En sus comienzos, aun cuando la función del cuño no se la había apropiado el Estado, y aun cuando se acostumbraba imprimir el sello del Estado o la efigie del gobernante en las facetas de la moneda, no había un sistema adecuado de control monetario. En otras palabras, el control monetario por parte del Estado se encontraba aún en una etapa muy rudimentaria. El Estado a veces hacia un cargo por la acuñación de mo· nedas a particulares. Pero dicho cargo se hacía con el propósito de proveerse de fondos adicionales, más bien que como política de control monetario. Es decir, el Estado ve en la acuñación una fuente adicional de ingresos. El Estado hacía dos cargos distintos por la acuñación de monedas. Uno de estos cargos iba dirigido a cubrir el costo de acuñación; y recibió el nombre de braceaje. El segundo cargo, que se denominó señoreaje, se implantaba a manera de un impuesto que no tenía otro fin que el de agenciarle un ingreso adicional al príncipe o al rey. El proceso histórico que ocurre desde este primer intento de regla· mentación de la moneda, hasta el complejo sistema de control moneta· rio de nuestra época, es de gran significación económica, pero ajeno a los propósitos de este capítulo. Patrones Monetarios El proceso de evolución histórica de la moneda culmina con la adopción de un sistema monetario centralizado y uniforme que pone fin a la libre acuñación de monedas por personas particulares. La determinación del tipo de moneda a utilizarse, la relación de cambio entre los diferentes tipos de monedas emitidas, así como la regulación de la oferta monetaria, se convierten en funciones potestativas del Estado. Una de las manifestaciones más sobresalientes de un sistema monetario centralizado en manos de la autoridad pública es la adopción de una unidad monetaria nacional uniforme: la libra británica, el dólar norte· americano, la lira italiana, el rublo ruso, etc. La unidad monetaria resulta ser una entidad abstracta que sólo encontró sentido cuando se definió en

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términos de los metales preciosos oro y plata. La necesidad de definir la moneda nacional en términos de estos metales dió lugar al surgimiento de los patrones monetarios metálicos: el patrón bimetálico oro-plata, el patrón oro puro y el patrón oro lingote. Por la importancia de estas modalidades monetarias conviene señalar sus características esenciales. Patrón Bimetálico Oro-Plata. Existe un patrón monetario bimetálico oro-plata cuando la unidad monetaria nacional se define en términos de estos metales. En Estados Unidos, por ejemplo, la ley monetaria de 1792 (Coinage Act) definió el dólar como la unidad monetaria nacional simultáneamente en términos de cierto contenido oro y cierto contenido plata. Un dólar, según la ley mencionada, era igual a 24.75 granos oro fino 9/10 puro, e igual a 371.25 granos plata.3 De conformidad con el contenido oro y plata del dólar, ambos metales se intercambiarían en una razón de 15 granos de plata por un grano de oro: es decir, una razón de cambio de 15:1. Una de las características esenciales del sistema bi· metálico era la convertibilidad de la moneda tanto en oro como en plata. Las personas particulares podían acudir a la Tesorería y convertir la plata o el oro en monedas, o dar plata a cambio de oro o viceversa. Es decir, el oro y la plata eran redimibles sobre la base del contenido oro o plata de la unidad monetaria nacional.

La segunda característica del sistema bimetálico era la libre compra y venta en los mercados nacionales, y la libre exportación e importación de los metales oro y plata. El libre mercado de oro y plata le impartía cierta estabilidad al valor del dinero; puesto que las fluctuaciones en el mercado libre de los metales tendían a cancelarse mutuamente. Las fluctuaciones en el precio del oro o de la plata no se harían sentir tan acentuadamente en el valor de la moneda, como cuando el sistema monetario está apoyado en un solo metal, sea este oro o plata. Existía no obstante una dificultad. Cuando el sistema monetario se apoya simultáneamente en dos metales es necesario establecer un tipo de cambio oficial; y como que los metales pueden adquirirse libremente en el mercado, hay siempre la posibilidad de que el precio de cambio libre entre el oro y la plata esté en discrepancia con el tipo de cambio oficial, lo que trastornaría el sistema bimetálico. Mientras el tipo de cambio oficial y el tipo de cambio en el mercado libre estén en armonía, el sistema se mantendrá sobre una base bimetálica; pero si el precio en el mercado está en discrepancia con el tipo de cambio oficial, entonces el sistema monetario tiende inevitablemente a descansar sobre uno de los metales, convirtiéndose de facto de un sistema monometálico. Esta ha sido, precisamente, la experiencia con los sistemas bimetálicos. Aun cuando en el inicio del sistema el tipo de cambio oficial entre los metales esté en armonía con el tipo de cambio del mercado libre, no hay nada que pueda garantizar que esta armonía 3 Siendo el oro un metol blando, de poca resistencia, para darle mayor consistencia era preciso mezclarlo con un metal más fuerte y resistente. La aleación debería, por ley, mantenerse en una proporción de 9 partes oro a una parte del otro metal. El grano es la unidad de peso mós pequeña, habiendo 480 granos en uno onza,

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se mantenga. Como que los metales se compran y se venden al precio establecido en el mercado libre, si habrá de prevalecer en la práctica un sistema bimetálico o monometálico dependerá, en última instancia, del tipo de cambio establecido en el mercado. Vamos a suponer que el Tesoro establece el tipo de cambio oficial a razón de 15 onzas de plata por una onza de oro. Esto quiere decir que cualquier persona puede adquirir oro del Tesoro dando 15 onzas de plata en cambio; o que puede adquirir 15 onzas de plata dando una onza de oro. Mientras el tipo de cambio del mercado libre guarde esta misma relación, el oro y la plata circularán simultáneamente en forma de monedas y tendremos un sistema típicamente bimetálico. Supongamos ahora que el precio del oro sube con relación a la plata, de suerte que el tipo de cambio del mercado libre se establece al nivel de 151/2 onzas plata por una onza oro, mientras el Tesoro mantiene el tipo de cambio al nivel de 15 a l. Bajo tales condiciones con una onza de oro se puede adquirir 151/2 onzas de plata en el mercado. Luego, se puede recurrir al Tesoro, y con sólo 15 onzas de plata adquirir una onza de oro con una ganancia de 1/2 onza de plata. Esta onza de oro puede ahora utilizarse para adquirir 151/2 onzas de plata en el mercado y acudir nuevamente al Tesoro y adquirir otra onza de oro por sólo 15 onzas de plata. Sería de gran beneficio para las personas adquirir plata en el mercado libre, donde su precio es más bajo, y con la plata adquirir oro en el Tesoro. El Tesoro estará constantemente recibiendo plata, al mismo tiempo que sus reservas de oro se van agotando, viéndose poco a poco obligado a poner en circulación monedas de plata, mientras que las monedas de oro irán desapareciendo del mercado hasta que el sistema se torne monometálico, dependiendo del metal plata. Es decir, como consecuencia de la disparidad entre el tipo de cambio oficial y el tipo de cambio en el mercado, la plata saca del mercado al oro. La tendencia del metal más barato de sacar del mercado al metal más caro es lo que se conoce como la Ley de Gresham.

Ley de Gresham. El oro y la plata son metales preciosos que tienen a un mismo tiempo valor en uso y valor monetario. Cuando el precio de un metal aumenta, su valor intrínseco o de uso tiende a aumentar; mientras que su valor monetario tiende a reducirse. Supongamos que el precio del oro aumenta en relación al precio de la plata. La gente tenderá a atesorar el oro y a poner en circulación la plata, que resulta ser el metal más barato en relación al oro. Al reducirse el precio relativo de la plata, por otro lado, su valor intrínseco o de uso se ha reducido, mientras que ha ido ganando valor monetario. Aquí nuevamente nos encontramos que en razón de la discrepancia entre el valor de uso y el valor monetario de los metales, aquel que tenga el valor monetario más elevado se utilizará como moneda y tenderá a sacar del mercado al otro metal. Esto es precisamente lo que trata de explicar la Ley de Gresham. La Ley de Gresham establece que cuando un bien tiene varios uso tenderá a moverse hacia aquel uso en donde su valor es mayor. Así, pues, si el valor monetario del oro resulta de mayor importancia que su valor intrínseco como metal, tenderá a usarse como moneda. Por el contrario si su valor intrínseco como un bien apreciado es mayor que su uso monetario, la gente tenderá a atesorarlo sacándolo de circulación.

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La Ley de Gresham funcionó perfectamente en Estados Unidos cuando por ley del Congreso se estableció un sistema bimetálico oroplata en 1792. La ley estableció una razón de cambio para el oro y la plata de 15:1. Como consecuencia de un aumento en la producción europea de plata el precio en el mercado mundial se redujo. En adición a este hecho, Francia se acogió en 1803 a un sistema bimetálico oroplata y estableció una razón de cambio de 151/2 :1. Como que Estados Unidos mantenía oficialmente la razón de cambio al nivel de 15:1, la Tesorería estadounidense estaba, en efecto, sobrevaluando la plata en relación con el precio internacional. Tomando en consideración que la plata y el oro circulaban libremente en el mercado mundial, esta discrepancia entre el precio local de la plata y el precio en Europa tendía a establecer de facto un patrón monetario basado en la plata de Estados Unidos, ya que su oro fluiría hacia Francia mientras que la plata de este país escaparía hacia Estados Unidos. Los importadores norteamericanos preferían plata, ya que con una onza de oro podían adquirir 15V2 onzas de plata en F;rancia, mientras que en Estados Unidos sólo necesitaban 15 onzas de plata para adquirir una onza de oro. Por otro lado, los exportadores franceses preferirían el oro de Estados Unidos, ya que con una onza de oro podían adquirir localmente 15% onzas de plata. Igualmente, un francés sólo necesitaba 15 onzas de plata para adquirir una onza de oro en Norteamérica mientras que localmente le costaría 151/2 onzas de plata. Como que la plata y el oro podían llevarse al Tesoro de Estados Unidos para ser acuñados en moneda legal, la plata adquirida en Francia era convertida en monedas que se ponían inmediatamente en circulación. Poco a poco las monedas de plata fueron sacando del mercado a las monedas de oro hasta que el sistema monetario en Estados Unidos fue convirtiéndose en un sistema monometálico de facto basado en la plata. La Ley de Gresham, de que la moneda barata saca del mercado a la moneda cara, se cumplía a cabalidad. Otra forma de ver el funcionamiento de la Ley de Gresham es examinando la importancia relativa del oro y la plata, tomando en consideración el valor intrínseco de los metales y el valor monetario. Cuando el valor intrínseco resulta relativamente mayor que el valor monetario, el metal tiende a desaparecer del mercado; ya que la gente prefiere atesorarlo. Esto fue realmente lo que ocurrió en Estados Unidos a partir de 1792. Como que el cambio oficial establecido realmente sobrevaluó la plata y devaluó el oro, el valor intrínseco de éste aumentó, mientras que el valor monetario, es decir su uso como moneda, se redujo. Por otro lado, el valor intrínseco de la plata se redujo también, mientras que su valor como medio monetario aumentó. La gente prefería, por lo tanto, poner a circular la plata en forma de monedas, al mismo tiempo que sacaba del mercado el oro y lo atesoraba. La Ley de Gresham puede reducirse a un principio general en los siguientes términos: cuando el valor monetario del oro o la plata es mayor que su valor intrínseco o valor de uso, circularán como monedas; mientras que cuando el valor intrínseco supera el

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valor monetario tenderán a atesorarse. Como que los precios de mercado de los metales están sujetos a cambios, alterándose así la relación entre el valor en uso y el valor como medio monetario, y en virtud de que el tipo de cambio oficial no puede variarse simultáneamente con las variaciones en el precio del mercado, es muy difícil mantener un sistema bimetálico perfecto. Patrón Monetario Oro-Puro. Existe un patrón oro-puro cuando el sistema monetario se apoya en el metal oro como base para definir la unidad monetaria nacional. Para que prevalezca un sistema monetario patrón oro-puro es necesario que se reúnan condiciones muy especiales. En primer lugar, es esencial que la unidad monetaria nacional esté definida en términos de determinado contenido de oro, de forma tal, que se pueda determinar correctamente el valor del oro en términos monetarios. Así, por ejemplo, el dólar como la unidad monetaria nacional de Estados Unidos se define como igual a 15 5/21 granos oro fino 9/10 puro. Habiendo 480 granos en una onza de oro, el valor de ésta es de $35. En segundo término debe prevalecer un mercado libre de oro, de de suerte que se permita su libre adquisición, venta o atesoramiento. El Tesoro de la nación debe estar dispuesto igualmente a comprar o vender oro sin límites, al precio oficial establecido. En tercer lugar debe prevalecer un régimen de perfecta convertibilidad. Esto quiere decir que la unidad monetaria nacional en cualquier forma que circule puede redimirse en oro, o que la Tesorería del país se comprometa a convertir en monedas de cualquier clase oficialmente reconocida, el oro traído por particulares. Finalmente debe permitirse la libre exportación o importación de oro.

Este fue el sistema monetario que predominó en Europa y Estados Unidos hasta las primeras dos décadas del siglo XX. Los defensores del sistema aducían varios argumentos de gran peso para justificar el patrón oro-puro. En razón de que la discusión sobre la deseabilidad de regresar al patrón oro puro está nuevamente cobrando fuerza, es conveniente analizar los argumentos más sobresalientes en favor del sistema. En primer lugar se esgrime el factor confianza en favor del patrón oro. No hay la menor duda que la confianza que tenga la sociedad en el sistema monetario es un factor determinante de la eficacia con que dicho sistema pueda funcionar. La confianza en el patrón oro surge como consecuencia de la facilidad con que los ciudadanos pueden recurrir al Tesoro para redimir las formas de moneda circulante en oro. Siendo el oro un metal altamente estimado por todos en razón de su elevado valor intrínseco, el poder adquirirlo y atesorarlo como fuente de riqueza, es un elemento determinante de la confianza en el sistema monetario. Otra posible fuente de confianza es el hecho de que bajo el patrón oro-puro, la capacidad del Estado para emitir dinero está limitada por el monto de las reservas nacionales de oro. Es decir, el Estado no puede arbitrariamente emitir dinero sin tomar en consideración las reservas de oro. El hecho de que bajo el patrón oro el Estado debe estar siempre en disposición de redimir en oro cualquier tipo de dinero en circulación, y

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que debe, por lo tanto, tener suficiente oro para responder a los reclamos del público, sin duda alguna es una fuente de confianza en el sistema monetario. En segundo lugar, los defensores del patrón oro puro sostienen que es mucho más fácil regular la oferta monetaria, ya que el sistema funciona en forma automática. A la luz del compromiso del Estado, de redimir en oro toda otra forma de dinero en circulación, viene obligado, como hemos señalado, a mantener una justa proporción entre la cantidad de dinero en circulación y las reservas de oro. Para lograr esto todo lo que tiene que hacer el gobierno es fijar el margen de reserva oro que debe haber por cada dólar en circulación. En esta forma, por ejemplo, si el requisito de reserva oro es de 100%, de suerte que por cada dólar en circulación debe haber en reserva un dólar en oro, la oferta monetaria variará automáticamente en función directa con los cambios en las reservas de oro. Si por razón de una mayor producción local de oro, o por un aumento en las importaciones de oro, las reservas de este metal aumentan en 10 millones de dólares, el Tesoro podrá emitir una cantidad de igual magnitud en moneda nacional. Igualmente se verá forzado a reducir proporcionalmente la cantidad de dinero en circulación si la reserva total de oro se reduce por un mayor atesoramiento por parte del público, o por una mayor exportación de oro como consecuencia del comercio exterior. Es decir, los defensores del patrón oro puro creen que da mayor seguridad a la nación atar la oferta monetaria a las reservas de oro, reduciendo en esa forma el poder discrecional del gobierno para manipular la cantidad de dinero en circulación. Finalmente, se alega que el sistema de precios tiende a ser más estable bajo el patrón oro puro. Se argumenta que la contracción o expansión de la oferta de oro tiende a actuar como un estabilizador automático del nivel general de precios. El proceso de estabilización se apoya en esencia en los principios de la teoría cuantitativa del dinero que habremos de discutir más adelante. Si aceptamos que la producción de oro varía en función inversa con el nivel general de precios, una reducción en el nivel general de precios estimulará, por vía de una reducción en los costos de explotación, un aumento en la producción de oro. Asimismo un aumento en el nivel general de precios estimulará una contracción en la producción de oro en razón del aumento en los costos de producción. Por otro lado, como que la oferta monetaria varía en relación directa con la producción de oro, un aumento en la producción tenderá a aumentar la oferta monetaria, y una reducción en la producción de oro tendrá el efecto contrario. En esa forma estos dos principios tienden a funcionar para mantener un nivel general de precios estables. Suponga que como consecuencia de una reducción general en los precios y la consiguiente reducción en los costos de producción de oro, se produce un aumento en la oferta total. El aumento en la oferta total de oro provocará un aumento en la oferta monetaria, lo que a su vez provocará un aumento en el nivel general de precios. Suponiendo que estas relaciones se producen sin ningún embotellamiento, no hay la menor duda de que bajo el patrón oro puro las contracciones o expansiones en

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la oferta total de oro, tenderán a estabilizar el nivel general de precios. Esto supone, claro está, un sistema perfectamente flexible, de suerte que las fuerzas económicas produzcan los efectos deseados. No obstante el aparente automatismo del patrón oro, las fluctuaciones económicas fueron lo suficientemente periódicas y sus resultados lo suficientemente profundos para que se sintiera preocupación. Si bien es cierto, como tendremos oportunidad de ver más adelante, que bajo el sistema monetario patrón oro-puro, hay una tendencia hacia la esta· bilidad económica, como factor de estabilidad económica el patrón oro parece funcionar más adecuadamente en las relaciones económicas in· ternacionales. Al nivel de la economía nacional, la libre entrada y salida de oro como consecuencia del tráfico comercial entre las naciones fue fuente de intensas fluctuaciones económicas. Este fue en efecto, el factor más importante para abandonar el patrón oro puro y adoptar el patrón oro-lingote restringido. Patrón Oro-Lingote Restringido. La experiencia de Estados Unidos con el sistema bimetálico, unas veces apoyado de facto en la plata y · otras en el oro, y las fluctuaciones en las reservas de oro, como consecuencia del movimiento del oro en el mercado mundial, aconsejaba la sustitución del sistema monetario oro-puro por el patrón oro-lingote restringido, establecido en 1933. El sistema monetario bajo el patrón oro-lingote restringido asume caracteres diametralmente opuestos a los que caracterizaban el sistema patrón oro-puro. En primer término, el oro deja de ser patrimonio particular para convertirse en patrimonio del Estado. Esto significa que el oro en manos de los ciudadanos particulares en forma de monedas o en lingotes, así como el oro que se recibiera de la extracción, o que se recibiera como producto de las exportaciones, tenía que ser vendido al Tesoro de Estados Unidos a un precio fijo. El Estado se reserva la función de poner a disposición de la industria y la medicina cantidades limitadas de oro. El precio del oro quedó auto· máticamente establecido en $35.00 la onza, ya que el dólar se definió como equivalente a 15 5/21 granos oro fino. En segundo lugar, se suspendió el libre mercado del oro, tanto en las transacciones nacionales como en el mercado internacional. En lo que se refiere al mercado internacional esto no quiere decir que se suspendiera el movimiento de oro. Las obligaciones contraídas como consecuen· cia del comercio exterior podían pagarse en oro; pero en vez de ser una transacción privada como lo era bajo el patrón oro-puro, la transacción toma lugar de gobierno a gobierno. El ciudadano norteamericano que deseaba pagar en oro una deuda contraída en Inglaterra acudía al Tesoro de Estados Unidos y compraba la cantidad de oro necesaria, encargán· dose el gobierno de hacer llegar la cantidad de oro comprada al Banco de Inglaterra. Algo similar ocurría en Inglaterra. Como que este país estaba también bajo el mismo sistema, el ciudadano a quien iba dirigido el oro era notificado de su llegada. Pero en vez de que el Banco de Inglaterra le entregara el oro, le pagaba con un cheque y el oro pasaba a las reservas del gobierno británico.

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En tercer lugar, se suspendió la acuñación de monedas de oro y se dio un término de tiempo a los ciudadanos para que convirtieran las monedas retenidas, en cualquier otra forma de dinero del Tesoro de Estados Unidos. Y, finalmente, se suspendió la convertibilidad de la moneda circulante en oro. Mientras Estados Unidos estuvo bajo el patrón oro-puro, el Tesoro estadounidense emitía un tipo de papel moneda conocido como certificados oro, respaldados por oro en una relación de dólar por dólar, y que conllevaban el compromiso del Tesoro de redimirlos en oro a su presentación por el portador. Al suspenderse la convertibilidad se suspende también la emisión de los certificados oro de libre circulación. Como veremos más adelante el Tesoro de Estados Unidos todavía emite unos certificados oro, pero de muy distinta naturaleza a la de los certificados oro tradicionales. En vista de todas las restricciones que hemos señalado ¿por qué seguimos refiriéndonos todavía al sistema monetario de Estados Unidos "como patrón oro restringido"? Posiblemente sólo podamos presentar dos razones para seguir llamando al sistema monetario norteamericano con el nombre de patrón oro restringido. La más importante es la que se refiere a la definición de la unidad monetaria nacional. El dólar se definió y sigue definido en términos de un contenido oro de 15 5/21 granos oro fino 9/10 puro. Definir el dólar en términos de su contenido oro sólo tiene consecuencias económicas en la determinación del tipo de cambio en base al oro en las relaciones internacionales, y en la fijación del precio del oro en el mercado nacional. De hecho, al nivel nacional esto sólo sirve para fijar el precio a que el Tesoro de Estados Unidos está autorizado por ley a comprar y vender oro. La segunda razón es que en cierto modo, la oferta monetaria de Estados Unidos está atada al patrón oro. Este punto lo trataremos más adelante al considerar la forma en que se originan los diferentes tipos de dinero en el susodicho país. A la luz de estas dos razones, que son las únicas que podemos esgrimir para insistir en seguir refiriéndonos al sistema monetario de Estados Unidos con el nombre de patrón oro restringido, posiplemente sería más apropiado definirlo como un sistema monetario fiat.

El sistema monetario fiat existe cuando la moneda nacional no está respaldada por ningún metal precioso (oro o plata), ni existe el compromiso firme del estado para redimirla en cualquier otra forma de dinero. El dinero se acepta "en buena fe", y no tiene más respaldo que la confianza en el gobierno. Estados Unidos estuvo de hecho bajo un sistema típicamente fiat sin así declararlo de 1861 a 1879, como resultado de los disturbios monetarios causados por la Guerra Civil. Los bancos nacionales suspendieron en 1934 la redención en oro no sólo de los certificados emitidos por el Banco Central, sino aun de aquellos emitidos por el Tesoro de Estados Unidos. Inmediatamente el Tesoro de Estados Unidos suspendió también la convertibilidad de los billetes del Tesoro. Al suspenderse la convertibilidad de la moneda se estaba adoptando de facto un sistema monetario fiat. La ausencia de un respaldo metálico y la no convertibilidad de la moneda, son las dos características esenciales de un sistema monetario fiat. Este ha sido el sistema que ha

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PT. 4


prevalecido en varios países durante la segunda guerra mundial, como consecuencia de la reducción en las reservas metálicas nacionales y de la necesidad de los gobiernos de financiar sus gastos públicos mediante nuevas emisiones de dinero. Si consideramos que en la práctica el respaldo metálico de la moneda de Estados Unidos es inefectivo, puesto que no existe la convertibilidad, trátase pues de un sistema monetario fiat. Esto es aún más cierto si consideramos que el gobierno de dicha nación acaba de suspender la convertibilidad de los billetes del Tesoro conocidos como certificados plata. Antes de terminar este análisis de los patrones monetarios basados en el oro, haremos una breve reseña de otras modalidades del patrón oro que en el pasado tuvieron alguna acogida. En primer término, tenemos el patrón oro en especie. Este sistema es muy parecido al patrón oro puro. El Estado emite monedas de oro y está dispuesto a acuñar en monedas legalmente reconocidas todo el oro que las personas particulares presenten ante el cuño nacional. Igualmente, cualquier persona puede por cuenta propia convertir en lingotes las monedas de oro emitidas por el estado a los propósitos de venderlo como oro localmente o en el extranjero. Inglaterra estuvo bajo este sistema hasta 1914. Otro posible sistema es el patrón oro de intercambio. Este sistema se utiliza al solo fin de fijar el tipo de cambio en base oro de la moneda nacional, en relación con otra moneda extranjera que esté igualmente definida en términos de cierto contenido oro. Por ejemplo, si el marco alemán está definido en términos oro y Estados Unidos define el dólar en términos oro también, automáticamente queda establecido el tipo de cambio del marco y el dólar en términos mutuos. Esta relación de cambio del dólar y el marco en base al contenido oro de las monedas, es lo que se conoce como el tipo de cambio paridad oro. Para establecer un patrón de esta naturaleza no es necesario que el país posea reserva de oro. De modo que este sistema sólo tiene consecuencias económicas en el pago de las obligaciones contraídas como resultado del comercio internacional.

~

Formas Externas del Dinero

Hasta aquí nos hemos referido al dinero en forma abstracta. Conviene que examinemos ahora las formas externas del dinero y cómo se originan en el sistema monetario. En cuanto a sus formas externas podríamos establecer tres categorías del dinero: la moneda metálica, el papel moneda y los depósitos bancarios en cuenta corriente, denominados en el sistema americano depósitos a la vista. Moneda Metálica. La moneda divisionaria metálica se emite al solo fin de facilitar las transacciones de menor cuantía, y sólo tiene valor como medio de cambio, ya que su contenido metálico es de valor insignificante. Sólo el peso plata que se emitía en Estados Unidos, y que ya hace mucho tiempo ha dejado de emitirse, podría decirse que tenía valor no sólo como instrumento monetario, sino valor intrínseco también en razón de su contenido plata. En muchos países de Europa 'Ja moneda

CAP. 16


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metálica carece de valor intrínseco en vista de que se utilizan en su fabricación metales de poco valor. En términos de importancia relativa las monedas metálicas constituyen la porción más pequeña del total de dinero en circulación en cualquier país moderno. Papel Moneda. En términos generales, el papel moneda puede subdividirse en tres categorías: papel moneda representativo, papel moneda fiduciario y papel moneda fiat. El papel moneda representativo se emitía esencialmente bajo el sistema monetario patrón oro-puro para facilitar las transacciones en substitución de las monedas metálicas en oro. Estaban, por lo tanto, respaldados en oro en un 100% y eran, además, convertibles en oro en cualquier momento. Los certificados oro emitidos ' por el Tesoro de Estados Unidos hasta 1933 y los certificados plata emitidos hasta su suspensión (1963), constituyen ejemplos fieles del papel moneda representativo; pues tanto los certificados oro, como los certificados plata, substituían sus eqtJivalentes metálicos y eran redimibles en cualquier momento.

El papel moneda fiduciario es en realidad una promesa de pago del Estado en cualquier otro tipo de moneda legalmente emitida por .la Tesorería del país. No conlleva respaldo metálico, apoyándose su ,aceptación en la confianza que se tenga en el gobierno. Los billetes pueden emitirse con el compromiso de -redención en metal, como las notas del Banco de Inglaterra, que podían redimirse en monedas de oro; o pueden emitirse sin convertibilidad como las notás del Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos. Finalmente tenemos el papel moneda fíat. V' El papel moneda fíat no tiene respaldo metálico ni implica el compromiso del Estado de convertirlo en cualquier otra forma de moneda nacional. Los famosos green backs emitidos por el Gobierno Central de Estados Unidos para financiar los gasfos de la Guerra Civil constituyen un fiel ejemplo del dinero fíat.

El papel moneda en Estados Unidos puede calificarse por su origen en billetes de la Tesorería y Billetes o Notas del Banco de Reserva. Los billetes de la Tesorería eran los certificados plata que se emitieron hasta 1963. Se llamaban certificados plata porque tenían un respaldo metálico en plata <;fe 100% y el Tesoro de Estados Unidos se comprometía a redimitirlos en plata. Los certificados plat,a tenían una inscripción que decía: "Esto certifica que hay en depósito , en el Tesoro de Estados Unidos un dólar en plata pagadero al portador a su presentación." A partir de 1963 el Tesoro de dicho paJs, presionado aparentemente por la escasez de plata, suspendió la ,emisión de los certificados plata. Luego tenemos las Notas de la ReserVa Federal que son emitidas por el Banco de Reserva Federal. Los billetes de la reserva conllevan el compromiso del Gobierno de Estados Unidos de pagar al portador el valor equivalente del billete en dólares. Una inscripción en una de las caras de los billetes de la reserva dice así: "El gobierno de Estados Unidos pagará al por· tador a su presentación diez dólares." Cuando existían los certificados plata probablemente una persona podría exigir que se redimiera el bi· llete de la reserva por certificados plata, pero al descontinuarse la emi-

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sión de éstos, la inscripción ha dejado de tener toda razón de ser si es que antes tenía alguna. Desde el punto de vista de cómo se originan los billetes de la reserva federal conviene que describamos el procedimiento. Cuando el Tesoro de Estados Unidos recibe oro emite unos certificados oro que deposita en el Banco de Reserva Federal. Este Banco está autorizado a emitir billetes de la reserva en función del valor de los certificados oro emitidos por ,el Tesoro. Pero en todo caso debe mantener una relación entre los billetes de la reserva em itidos y el valor de los certificados oro en su posesión . Esta relación habrá de depender del requisito de reserva oro establecido por el Congreso de Estados Unidos. Si el requisito de reserva oro fuera de 50%, el Banco podría emitir dos dólares en billetes de la reserva por cada dólar en certificados oro emitidos por el Tesoro. Si el requisito de reserva oro es de 25%, el Banco de la Reserva podrá emitir $4 por cada dólar en certificado oro emitidos por el Tesoro. Obsérvese que cuanto más bajo sea el requisito de reserva oro, mayor será la cantidad de billetes de la reserva que podrá emitir el Banco. En efecto, la capacidad del Banco de la Reserva para emitir billetes contra los certificados oro emitidos por el Tesoro está determinada por la siguiente fórmula: la cantidad de dólares en billetes de la reserva que podrá emitir el Banco será igual al recíproco del requisito de reserva oro. De suerte que cuando el requisito de reserva oro es de 50%, es decir 1/2 o 0.50, el Banco podrá em itir $2.00 por cada dólar en certificados plata, ya que el recíproco de .50 es igual a 2:

.~O

= 2, y cuando el requisito

de la reserva oro es de 25% o %. el Banco podrá emitir $4.00 en billetes de la reserva por cada dólar en certificados oro emfüdos por el Tesoro:

.~ 5

= 4. Por lo tanto la capacidad de emisión del Banco es igual al re-

cíproco del requisito de reserva oro, multiplicado por el valor en dólares de los certificados oro emitidos por el Tesoro. Esta relación podría expre-

R.~. x

sarse en una fórmula sencilla del siguiente modo: Ce = en donde Ce significa capacidad de emisión del Banco,

R~O.

Veo,

es el recí-

proco del requisito de reserva oro y Veo es el valor de los certificados oro. Por ejemplo, si el requisito de reserva oro en un momento dado es de .20 y el Tesoro emite $10 millones en certificados oro, el Banco podrá a su vez emitir $50 millones en billetes de la reserva . Resolviendo el problema según la fórmula anterior tenemos que:

1

Ce = - R.O.

x

Veo

= - 1- ($10 M.)

.20 = 5 x 10 = $50 millones. Puesto que el Banco de la Reserva sólo puede emitir billetes de la reserva en función de los certificados oro emitidos, y debe mantener

CAP. 16


367

en todo momento la proporción determinada por el requisito de reserva oro, un retiro de certificados oro por el Tesoro debido a una reducción en las reservas, obligará al Banco a retirar billetes de la reserva. Para poder mantener la proporción entre billetes de la reserva y certificados oro, el retiro deberá hacerse en la misma relación establecida por el requisito de reserva oro. Por ejemplo, si el requisito de reserva oro es de .20, y el Tesoro retira certificados oro, el Banco deberá retirar de circulación billetes de la reserva en una proporción de $5 por cada dólar certificado oro retirado por el Tesoro. La misma fórmula anterior nos sirve para determinar la cuantía que debe retirar el Banco de la Reserva. Todo esto indica que la oferta monetaria en Estados Unidos puede variar en un múltiplo (positivo o negativo) del valor del oro adquirido . o perdido en las transacciones internacionales. El múltiplo de la expansión de los billetes de la reserva federal en función del oro es igual,

1 R.O.

como hemos visto, al recíproco del requisito de reserva oro: Me = --, en donde Me significa el múltiplo de emisión. /

Depósitos en Cuenta Corriente. El tercer tipo de dinero según sus formas externas está constituído por los depósitos - bancarios en cuenta corriente. Este tipo de dinero no se encuentra muy cómodo en la definición que hemos ofrecido al ·comienzo de este capítulo; pues como recordaremos, una de las características esenciales del dinero es su aceptación general en las transacciones corrientes. Hay muchos · países; especialmente aquellos que por su estado dé subdesarrollo económico no han podido desarrollar un sistema bancario nacional, en donde los pagos con cheques contra depósitos bancarios en cuenta corriente no se aceptan comúnmente. En estos países los depósitos en cuentas corrientes no ejercen, o ejercen muy deficientemente, las funciones del dinero. En los países altamente desarrollados, por el contrario, el uso de cheq~~s en pago de prácticamente todo tipo de transacción y de cualquier cuantía es cosa común y corriente. No hay duda de que cuanto nJás adelantado es el sistema bancario, más rápidamente puede hacerse la liquidación de las transacciones bancarias y más dispuesto estará el comercio a aceptar los cheques como una forma de pago. En Estados Unidos, por ejemplo, de todos los tipos de dinero, los depósitos en cuenta corriente representan la parte más significativa de la oferta monetaria total. Cuadro XXXII* Oferta Monetaria en EE. UU. Miles de millones de $

Tipo Moneda Metálica Papel Moneda Depósitos a la Vista

$

TOTAL

$

* Fuente:

% del Total

2

1

33 126

21

161

Boletín de la Reserva Federal, mayo de 1965.

78

100%

368

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Importancia Relativa de los Diferentes Tipos de Dinero. Como queda ilustrado en el cuadro X X X 1 1, los depósitos en cuenta corriente (depósitos a la vista) ocupan el primer lugar en orden de importancia, con el papel moneda en segundo puesto. Las monedas metálicas divi· sionarias ocupan el tercer lugar. De los $33 mil millones de dólares en papel moneda circulando en Estados Unidos, 32 mil millones son billetes de la reserva y los mil mi· llenes remanentes están constituídos por billetes del Tesoro (certificado plata y notas del Tesoro). Como que el Tesoro ha suspendido la emisión de certificados plata, los billetes del Tesoro están siendo retirados gra· dualmente de circulación. En poco tiempo todo el papel moneda en Estados Unidos estará constituído por billetes de la Reserva Federal. Depósitos en Cuentas de Ahorro y Otros Valores Convertibles Podría cuestionarse la exclusión de los depósitos en cuentas de ahorro de la oferta monetaria mientras hemos incluído los depósitos en cuentas corrientes. En realidad, la línea divisoria es casi imperceptiple; pues los depósitos en ahorro pueden pasar a la cuenta corriente · con una transacción que sólo toma segundos. Es decir, ya que los ahorros bancarios son casi dinero (y así han optado los economistas por llamarle), caen fuera de la definición de dinero. Pero no importa cuán rápido podamos convertir una cuenta de ahorros en depósito a la vista; mientras estén como ahorros no podemos incluírlos como parte de la oferta monetaria, ya que no podemos utilizarlos en las funciones típicas del dinero. Esta es la razón para clasificar los depósitos en ahorros como casi dinero y no como parte de la cfferta monetaria: En la clasificación de casi dinero podemos inclui·r todos aquellos valores, como penos, etc., tjüe pueden, en corto plazo, convertirse en dinero -del tipo convencional. Estos activos en valores convertibles en corto plazo son de sumo interés; pues pueden indicar la posibilidad de un aumento rápido en la oferta monetaria si los que los poseen deciden convertirlos en dinero. 7'.En Estados Unidos las cuentas de ahorro ascienden a 185 mil millones de dólares, y los bonos del gobierno federal ascienden a $90 mil millones. Esto quiere decir que si el patrón de consumo en Estados Unidos cambiara, la conversión del casi dinero en dinero podría causar un alza violenta en la oferta monetaria. iValor Adquisitivo del Dinero. Al gunas personas pueden pensar que el valor del dinero se apoya en el respaldo metálico que pueda tener. Muy pocas personas, sin embargo, sabían que el respaldo metálico de un dólar norteamericano era de sólo 25 centavos. Aun si el respaldo metálico del dólar fuera de 100%, la no convertibilidad del dólar nos hace pensar que el valor de la moneda norteamericana no está en su respaldo metálico como de hecho no lo está ahora que se ha eliminado el respaldo en oro. ¿Qué determina, pues, el valor del dinero? ¿Por qué aGept~ mos gustosamente el pago de nuestros servicios en dinero? Aceptamos el dinero llana y sencillamente porque todos los demás miembros de la comunidad están dispuestos a aceptarlo en iguales transacciones. Esta

CAP. 16


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aceptación general es lo que hace del dinero algo útil en el desenvolvi· miento de las transacciones económicas diarias. Como el uso fundamental del dinero es el de servir como instru· mento del cambio, el valor rea l del dinero está en su capacidad adquisi· tiva. Es decir, cuánto vale el dinero depende, en última instancia, de cuánto podemos adquirir con él. Cuánto podemos adquirir con un dólar a su vez dependerá del precio que tenemos que pagar por las cosas. Dada la cantidad de dinero en circulación, el poder adquisitivo del di· nero variará en relación inversa con el precio de las cosas. Cuanto más elevados sean los precios menor será el poder adquisitivo del dinero, y cuanto más bajos los precios mayor será su poder adquisitivo. ¿Hay alguna relación entre la cantidad de dinero en circulación y su valor adquisitivo? La teoría cuantitativa del dinero, cuyos elementos analizaremos en el capítulo 18, sostiene que el nivel general de precios varía en relación directa con la cantidad de dinero en circulación. En efecto, el nivel general de precios guarda una estrecha relación con el nivel de producción y la cantidad de dinero en circulación. David Hume, en su ensayo sobre el dinero, expresó esta relación en los siguientes términos: Parece una máxima casi evidente, que el precio de todas las cosas depende de la proporción entre los bienes y el dinero .... Aumén· tense los bienes y se pondrán más baratos; auméntese el dinero y se pondrán más caros." Aquí tenemos, en efecto, los elementos esenciales de la teoría cuantitativa. El valor adquisitivo del dinero dependerá, ceteris paribus, (otras cosas siendo iguales), del nivel general de precios. Si ocurre un aumento en la cantidad de dinero en circulación mientras que producción de bienes se mantiene constante, el nivel general de precios tenderá a aumentar, y el valor adquisitivo del dinero se reducirá. Esta relación entre el valor adquisitivo del dinero, el nivel general de precios y el volumen de producción, nos ofrece los elementos más importantes para el análisis de la teoría cuantitativa del dinero. Ejercicios l. Defina los siguientes conceptos: l. sistema bitametálico 2. Ley de Gresham 3. patrón oro libre o puro 4. patrón oro lingote 5. sistema monetario fiat 11. ¿Cuáles son las funciones principales del dinero? 111. ¿Cómo comparan en importancia económica los diferentes tipos de dinero en la economía moderna? IV. ¿Cómo afecta el movimiento internacional de oro la oferta monetaria de un país que mantiene un sistema patrón oro libre? V.

Bajo el sistema actual ¿cómo se afecta la oferta monetaria en Estados Unidos si al recibir $10 millones en oro, el Tesoro emite los correspondientes certificados oro?

CAPITULO 17

El Sistema Bancario

Si el dinero es, como decía David Hume, el aceite que lubrica la maquinaria económica, la banca comercial privada compone las ruedas de esa gran maquinaria, y la banca central el timón. El desenvolvimiento de una economía basada en la producción en gran escala, como la de Estados Unidos, sería casi imposible sin un sistema bancario bien organizado. El sistema de banca privada junto al sistema de banca central, que en Estados Unidos funciona bajo el nombre de Sistema de Reserva Federal, ofrece una de las organizaciones más representativas de la banca moderna. En este capítulo estudiaremos en primer término la estructura y funcionamiento del Sistema de Reserva Federal mencionado, y en segundo término el funcionamiento de la banca privada. Un conocimiento adecuado del funcionamiento de la banca comercial privada y la forma en que está vinculada a la estructura del Sistema de Reserva Federal, nos permitirá entender mejor la política monetaria moderna. Es esencial, por lo tanto, que al estudiarse la estructura y funcionamiento de la banca central y privada se mantengan en mente los efectos de sus operaciones en el sistema monetario. Más aún, dentro de la moderna visión de las funciones bancarias, se estima que la banca central es responsable no sólo de regular las operaciones de la banca comercial privada; sino lo que es más importante aún, de vigilar el curso del desenvolvimiento económico. Esta función surgirá con mayor claridad cuando estudiemos las motivaciones que inspiraron el establecimiento del Sistema de Reserva Federal en Estados Unidos, y las funciones que se supone ejerza ahora la política monetaria del Banco de Reserva para mantener una corriente monetaria a tono con los objetivos de progreso y estabilidad económica. Considerando que hay en Estados Unidos un total de 13,761 bancos que manipulan un total de 126 mil millones de dólares en cuentas corrientes, 185 mil millones de depósitos de ahorros y cerca de 100 mil 370

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EL SISTEMA BANCARIO

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millones en obligaciones del Gobierno, la función regulatoria del Sistema de Reserva Federal no debe subestimarse. Pero como tendremos oportunidad de ver, la función regulatoria no es la más importante de sus funciones. El Gobierno estadounidense está comprometido a mantener niveles de progreso material progresivamente más elevados bajo un clima de relativa estabilidad económica. Mantener bajo control las posibles fluctuaciones económicas, es decir, evitar las presiones inflacionarias y deflacionarias, mediante una sana política monetaria, es una de las funciones más delicadas e importantes del Sistema de Reserva Federal. Cuando se adoptó dicho sistema en 1913, aunque sus fundadores expresaron que sus funciones incluían las de hacer disponible una oferta monetaria flexible y refinanciar inversiones mediante el redescuento de notas comerciales, la impresión general que prevaleció era que la adopción de un sistema de Banca Central iba dirigido a regular más de cerca el funcionamiento de la banca comercial privada. Este fue el motivo de la reacción negativa expresada por los banqueros privados. En el curso de los años, y como parte de la nueva visión adquirida como consecuencia del nuevo enfoque de las funciones monetarias, se aceptó que la función primordial del Sistema de Reserva Federal es la de promover el desarro· llo económico mediante una política monetaria adecuada. La Estructura del Sistema de Reserva Federal Al analizar la estructura del Sistema de Reserva Federal podemos, a fin de analizar sus funciones, dividirla en tres partes: la Junta de Go· bernadores, los Bancos del Distrito y los bancos privados miembros del sistema . Junta de Gobernadores. La Junta de Gobernadores está compuesta por siete miembros nombrados por el Presidente de Estados Unidos con el consentimiento del Senado. Sirven por un período de 14 años y no puede haber más de un miembro de un mismo distrito bancario. Ade· más de las funciones administrativas como cabeza ejecutiva del Sistema de Reserva Federal, la Junta de Gobernadores tiene la importante responsabilidad de formular la política monetaria nacional y de velar por su fiel ejecución. Entre sus funciones más importantes está la de determi· nar el requisito de reserva legal a establecerse en un momento dado, y decidir sobre la necesidad de cambios en el requisito de reserva para regular el crédito bancario. Igualmente revisa y supervisa la política de redescuento de notas comerciales, adoptada por los Bancos de Distrito. Finalmente, la Junta de Gobernadores mantiene una estricta supervisión sobre las operaciones de los Bancos de Distrito. Bancos de Distrito de la Reserva Federal. Aunque la Junta de Gobernadores es el organismo ejecutivo responsable de la política bancaria y monetaria, la ejecución de las funciones bancarias del Sistema de Reserva Federal quedó en cierto modo descentralizada al crearse por la ley 12 bancos federales que servirían los doce distritos bancarios en que fue dividida la nación. Los Bancos de Distrito de la Reserva Federal funcionan como instituciones de servicio público, sin fines lucrativos.

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El capital inicial de cada uno de los Bancos de Distrito se recaudó mediante aportaciones de los bancos miembros en el distrito. Las acciones de los bancos miembros en el capital en acciones del Banco de Distrito reciben dividendos. Aunque los Bancos Federales de Distrito funcionan con fines no lucrativos, los ingresos anuales de sus operaciones pueden superar los costos de administración. El sobrante, no obstante, no va a los bancos miembros; sino que se revierten al Tesoro de Estados Unidos. Cada Banco de Distrito está administrado por una Junta de Directores compuesta por 9 miembros clasificados en tres grupos: directores clase A, directores clase B y directores clase C. Los directores clase A y clase B son elegidos por los bancos comerciales miembros del sistema, dándosele oportunidad a los bancos pequeños, medianos y grandes a elegir un miembro en cada una de las categorías A y B. Los tres directores clase C son nombrados por la Junta de Gobernadores. Los directores de clase A pueden ser banqueros, y los directores clase B deben estar activos en alguna rama del comercio, la agricultura o la industria. Los Bancos Federales de Distrito prestan importantes servicios a los bancos comerciales de la localidad puesto que actúan al nivel del distrito bancario como banco de bancos. En tal capacidad son depositarios de las reservas de los bancos que hacen negocios en el distrito, dan servicio de redescuento de notas comerciales a los bancos miembros del Sistema de Reserva Federal y sirven como una cámara de compensaciones. Es a través de los Bancos Federales de Distrito que tiene lugar la liquidación de los cheques que circulan en el sistema. He aquí una de las grandes ventajas de la descentralización del Sistema de Reserva Federal en 12 Bancos de Distrito. Bancos Miembros. Como hemos indicado, además de los bancos nacionales que vienen obligados a ingresar en el Sistema de Reserva Federal, los bancos comerciales privados pueden voluntariamente ingresar en el sistema. La tendencia ha sido que los bancos comerciales más grandes se acogen al sistema mientras que los bancos más pequeños no se sienten atraídos. Es muy posible que los pequeños bancos no estimen conveniente sujetar sus operaciones, en cierto modo limitadas, a la directa supervisión del Banco Federal, si bien el quedarse fuera del sistema no los exime de cumplir con ciertos requisitos de sana práctica bancaria que el Banco le exige a todos los bancos. En 1975 había en Estados Unidos 14, 160 bancos, de los cuales 4,650 eran organizados bajo la Ley Federal de Bancos (llamados bancos nacionales) y 9,510 eran bancos estatales. Aunque, como se ve en el cuadro de la distribución de los bancos comerciales que se ilustra en la página siguiente, poco menos de la mitad de los bancos comerciales son miembros del Sistema de Reserva Federal, la mayor parte de las operaciones bancarias están bajo el directo control de los bancos de la Reserva Federal; puesto que los bancos miembros del sistema manejan más del 85 % de todas las operaciones bancarias. El ingreso de un banco en el Sistema de Reserva Federal requiere el cumplimiento de determinados requisitos, como son los de someterse

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EL SISTEMA BANCARIO

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a la directa supervisión del Banco de la Reserva Federal, el de suscribir parte del capital del Banco Federal de su distrito y el de mantener parte de sus reservas con el Banco Federal del Distrito. Pero al hacerse miembro del sistema obtiene los siguientes privilegios: Cuadro XXXIII Distribución de Bancos Comerciales en E.U.* (1975) Bancos Comerciales Bancos Estatales Bancos Nacionales Bancos Miembros Estatales Nacionales ·~Fuente:

Federal Reserve Bulletin, Washington, 1975

14,160 9,510 4,650 5,714 1,084 4,650 Federal Reserve System,

l. Tomar prestado al Banco de Reserva Federal mediante el redescuento de notas comerciales que sean aceptadas por el Banco de Reserva.

2. Utilizar los servicios del Banco Federal de su distrito en el cobro de cheques originados en otros bancos. 3. Obtener dinero cuando lo necesita para atender las transaccio· nes diarias en efectivo. 4. Hacer uso de la información que la oficina de estudios del Banco de Reserva pone a disposición de los bancos miembros del sistema. 5. Participar en la elección de los miembros de la Junta de Di· rectores del Banco de su distrito. 6. Participar en los dividendos distribuidos por el Banco de Distrito. Los bancos miembros del sistema tienen derecho a un dividendo de 6% sobre el capital suscrito para financiar el capital inicial del Banco del Distrito. Funciones del Sistema de Reserva Federal. Además de formular una política monetaria para toda la nación, a tono con los objetivos de progreso y estabilidad de las actividades económicas, el Sistema de Reserva Federal tiene cinco funciones específicas de gran importancia: como banco de la nación, como cámara de compensaciones, como banco de bancos, como suplidor de moneda y finalmente como regulador de la oferta monetaria. Como banco de la Nación, el Sistema de Reserva Federal es depositario de los fondos del Gobierno. Sirve, además, de intermediario para ayudar al Gobierno a realizar aquellas transacciones dirigidas a hacer llegar al Estado los fondos necesarios para sus gastos corrientes.

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Como cámara de compensaciones, el Banco de Reserva Federal tramita el pago o liquidación de todas las transaci..lones interbancarias que supongan. pagos en cheques. Como banco de los bancos miembros, el Sistema de Reserva Federal es depositario de las reservas de los bancos acogidos al sistema federal. Tiene además el banco la responsabilidad de suplir la moneda circulante que requieran los bancos de la nación para atender las transacciones bancarias. Y, finalmente, es el Banco de Reserva Federal la agencia gubernamental responsable de mantener una oferta monetaria a tono con el desenvolvimiento económico. Como parte de esta función, al suspender el Tesoro de Estados Unidos la emisión de papel moneda en certificados plata, el Banco de la Reserva tiene la misión de emitir los billetes de la Reserva Federal. La función regulatoria de la oferta monetaria será analizada en detalle en el próximo capítulo. Parte de la estructura del Sistema de Reserva Federal la constituyen los bancos comerciales que se acogen a los servicios del Sistema de Reserva Federal. Como veremos en la sección que sigue, los bancos comerciales que han ingresado en el Sistema de Reserva Federal, aunque forman menos de la mitad del total de bancos comerciales, por ser bancos que manejan grandes transacciones bancarias, hacen posible que la mayor parte de los negocios bancarios en Estados Unidos estén bajo el control del Sistema de Reserva.

La Banca Privada. Los bancos comerciales privados desempeñan funciones de vital importancia para el comercio, la industria y la ciudadanía en general. En conjunto, estas funciones hacen posible el desenvolvimiento de la actividad económica, tanto a nivel nacional como a nivel de las comunidades más pequeñas. Dado el desarrollo extraordinario de la actividad económica moderna y lo complicado de ciertas transacciones comerciales, la banca comercial privada resulta esencial y necesaria para la vida de los pueblos. Antes de analizar la función más importante de la banca comercial privada, que es la de financiar la actividad económica mediante el crédito, pasemos revista de las funciones generales que realiza la banca comercial privada. Funciones de los Bancos Comerciales Los bancos comerciales pr.ivados desempeñan cuatro funciones de gran importancia para la comunidad: son depositarios de los fondos monetarios de la sociedad, actúan como intermediarios entre la industria y el comercio en la liquidación de cuentas, canalizan los ahorros de la comunidad hacia las inversiones y, finalmente, tienen la importante función de "crear dinero" mediante la extensión de crédito a la empresa privada.

Como Depositarios de los Fondos de la Sociedad. Una de las primeras funciones de la banca comercial es la de servir como depositaria de los fondos monetarios de entidades comerciales, industriales e individuos particulares. En su capacidad de depositaria de los fondos monetarios de la comunidad la banca privada ofrece toda clase de seguridad a los ciudadanos. La práctica antigua de esconder en algún rincón de la

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EL SISTEMA BANCARIO

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casa los ahorros de la familia, o de cavar un hoyo en la tierra para enterrarlos, ha desaparecido con la aparición de la banca moderna. Es mucho más seguro y conveniente para los ciudadanos depositar sus fondos en un banco comercial privado. Aun el peligro de la pérdida de los ahorros por motivo de una quiebra bancaria ha ido desapareciendo con el advenimiento de los seguros de depósitos bancarios. En Estados Unidos, por ejemplo, existe una Corporación Federal de Seguros de De· pósitos (Federal Deposit lnsurance Corporation) que asegura toda cuenta bancaria hasta el límite de $40,000. De modo que si un individuo tuviera un capital disponible de $80,000 podría depositarlos en partidas de $40,000 en dos bancos distintos y así quedarían asegurados todos sus fondos.

Como Intermediario en las Transacciones Económicas. La segunda función importante de los bancos es la de servir de intermediarios entre las diferentes instituciones económicas en la liquidación de transaccio· nes que se ejecutan mediante la expedición de cheques. Por ejemplo, si un comerciante recibe un cheque girado contra una cuenta corriente depositada en un banco diferente al suyo, no tiene necesidad de acudir personalmente para su cobro al banco contra cuya cuenta está girado. Basta con depositarlo en su propia cuenta y su banco se encargará de cobrarlo. Esta función es de gran importancia, sobre todo en economías bien desarrolladas, en las que el pago de prácticamente todas las transac· ciones comerciales se real iza mediante el libramiento de cheques contra depósitos a la vista. Como Agente de Inversiones. La tercera importante función de los bancos privados es la de servir como agente para canalizar los fondos acumulados por la comunidad en cuentas de ahorro hacia las inversiones. En las economías altamente desarrolladas, las funciones de ahorrar e invertir no coinciden en las mismas personas. La función de ahorrar y la de invertir la realizan diferentes individuos en la sociedad, guiados por diferentes motivaciones. La función de ahorrar se centra fundamentalmente en las personas particulares; mientras que la función de in· vertir se centra en empresas económicas, y muy especialmente en las de gran tamaño. Los bancos comerciales realizan la importante labor de canalizar y coordinar el uso de los fondos ahorrados por la comunidad. No sólo logra el banco canalizar los fondos de la sociedad hacia las inversiones, sino que, dada la experiencia y los conocimientos de los banqueros sobre el mercado de inversiones, logra aminorar los riegos mediante una diversificación del uso de los fondos de inversión. Como Agencias de Crédito. Finalmente, los bancos comerciales tienen la importante función de hacer posible el financiamiento de cuan· tiosas inversiones mediante la concesión de crédito a los diferentes sectores de la economía. Tan importante es esta función, que se suele decir que los bancos privados comerciales tienen la capacidad de crear dinero. Como que los bancos comerciales tienen autoridad legal para recibir dinero en depósito y para conceder préstamos a la empresa privada utilizando los depósitos de sus clientes, la actividad prestataria

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de los bancos reviste extraordinaria importancia para el análisis del fenómeno de la creación y expansión del crédito bancario. De gran interés resulta, además, la práctica de los bancos de conceder préstamos con sólo abrirle una cuenta en depósito a la vista al cliente, sin necesidad de entregarle dinero circulante. Como que todos los bancos se han acogido a esta práctica, basándose en que los que tienen depósitos no habrán de retirarlos simultáneamente, la creación y expansión del crédito bancario representa un fenómeno de gran importancia económica. El objetivo de este capítulo es, precisamente, estudiar el proceso de creación y expansión del crédito en el sistema bancario. Antes de iniciar el estudio de este problema cabe hacerse tres preguntas de gran interés. ¿Hasta qué punto es cierto que los bancos comerciales pueden "crear" dinero? ¿Hay algún límite a la capacidad prestataria de un banco comercial? ¿Hay algún límite máximo a la capacidad prestataria del sistema bancario? En las secciones que siguen, se encontrarán las contestaciones a estas tres preguntas que constituyen el centro del análisis del proceso de expansión del crédito bancario. Hemos utilizado como método, el análisis de las operaciones de un banco comercial desde el momento de su fundación, a fin de descubrir los efectos de sus operaciones en los demás bancos que componen el sistema bancario. Si se entienden bien cada una de las operaciones utilizadas para ilustrar la actividad bancaria, se podrán captar con mayor claridad los principios que rigen las relaciones entre la banca privada y la banca central.

Operación No. 1 Fundación del Banco Vamos a suponer que un grupo de ciudadanos alertas y con espí· ritu empresarial, se dan cuenta de las perspectivas de progreso económico en su localidad y deciden fundar un banco comercial. Siguiendo los requisitos de la ley de corporaciones bancarias suscriben y pagan un capital en acciones de $100,000. El número de incorporadores y las aportaciones individuales al capital social de la corporación es irrelevante en este momento. Basta saber que las aportaciones totales ascienden a $100,000 pagados en efectivo. Para entender mejor el proceso de vida de nuestro banco, vamos a valernos de uno de los instrumentos más sencillos de la contabilidad: el balance general. El balance general presenta un cuadro estático de las transacciones realizadas por una empresa . Estas transacciones dan lugar a la creación de activos. Los activos representan valores en poder de la corporación, y de los cuales puede disponer en interés de las mejores operaciones del negocio. Los elementos fundamentales del activo de un banco son: a) el efectivo en caja, b) las inversiones en propiedades y equipo, c) las inversiones en valores, d) las obligaciones a cobrar y, e) las reservas en el Banco de Reserva Federal o sus depósitos en cualquier otro banco comercial. Los activos se contabilizan en la parte izquierda del balance general. En el lado derecho se registran las transacciones que dan lugar a una obligación con particulares y el capital de la empresa. Las obligaciones con

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EL SISTEMA BANCARIO

377

particulares se registran como pasivos. El pasivo representa, pues, los compromisos de la empresa. Para un banco comercial los depósitos de sus clientes son el pasivo más significativo. Bajo la cuenta capital, también llamada patrimonio neto, se registran el capital en acciones y los sobrantes monetarios. El capital viene a ser el valor líquido de los bienes luego de descontadas las obligaciones de la empresa con particulares. De hecho, el capital o patrimonio neto siempre es igual al activo total menos el pasivo total. Así, pues, toda transacción que acreciente los valores de la empresa se anota en el activo y toda transacción que dé lugar a una obligación de la empresa se anota en la parte pasivo y capital. Esta breve explicación es suficiente para seguir las operaciones que habrá de realizar nuestro banco. La operación No. 1 consiste en la fundación del banco con la aportación de $100,000 en efectivo por los incorporadores. Como en toda corporación, el capital inicial de operaciones se levanta mediante la emisión de acciones por valor de $100,000. El valor de las acciones representa el capital en acciones y se anota en el lado derecho en la cuenta capital. El producto de la venta de las acciones, como que se obtuvo en efectivo y está a la libre disposición de los incorporadores para el inicio de las operaciones, se anota en el lado de los activos como efectivo en caja. El balance general (A-1) queda así: Balance General (A --1) ACTIVO

Efectivo en Caja

PASIVO

$100,000

Y CAPITAL

Pasivo:

Capital: Capital en Acciones Activo Total

$100,000

Pasivo y Capital Total

$100,000 $100,000

La suma del activo total es siempre igual al pasivo y capital, por la sencilla razón de que toda transacción que dé lugar a la creación de un nuevo activo necesariamente dará lugar a una nueva obligación de la empresa; ya con particulares, en cuyo caso aparecerá bajo la cuenta del pasivo, o con los dueños de la empresa (o accionistas) en cuyo caso aparecerá en la cuenta capital. Como que toda transacción necesariamente deberá aparecer en alguna forma en ambos lados del balance general, éste siempre estará equilibrado. En el lado de los activos pueden ocurrir transacciones que son meras transferencias de un tipo de activo a otro, por lo que, no surgiendo un activo nuevo, el activo total se queda igual. Por ejemplo: si el banco vende parte de sus propiedades, la cuenta de inversiones se reducirá por el valor de la venta, pero la cuenta efectivo en caja aumentará en la misma magnitud y el activo total ha quedado inalterado. Sin embargo, cualquier transacción que aumente o disminuya

PT. 4

378


la partida pasivo o capital afectará el lado de los activos. Hay un tipo de transacción en el lado de los pasivos que no afecta los activos. Si un cliente del banco transfiere una parte de su cuenta corriente a la cuenta de ahorros, el pasivo total se queda igual, y los activos no quedan afee,-. ta dos.

Operación No. 2. Inversiones en Propiedades Para iniciar las operaciones bancarias los incorporadores han tenido que comprar y equipar adecuadamente un edificio. Han invertido en propiedades (edificio y equipo) la suma de $80,000 que pagaron utilizando el efectivo en caja. Esta operación aparece en el balance general (A-2). Obsérvese que la transacción sólo afecta el lado de los activos. Pero como que la transacción resultó en una mera conversión de un tipo de activo (efectivo en caja) por otro (propiedades), el activo total del banco no quedó afectado. De igual modo la transacción no afectó, ni podría afectar, la cuenta pasivo y capital. El banco está ya debidamente eqllipado y sólo espera el patrocinio de los parroquianos. Balance General

(A-2)

ACTIVO

PASIVO Y CAPITAL

Efectivo en Caja

$ 20,000

Pasivo:

Propiedades y equipo

$ 80,000

Capital en Acciones

$100,000

$100,000

Total Pasivo y Capital

$100,000

Activo Total

Operación No. 3. Depósitos de Ciudadanos Un banco comercial que prestara los serv1c1os bancarios que necesitaban el comercio y la industria era precisamente lo que hacía falta en la comunidad. Conociendo la solvencia moral, profesional y económica de los incorporadores, muy pronto un número nutrido de ciudadanos se vieron precisados a establecer sus cuentas corrientes con el banco de la localidad. Los depósitos en cuenta corriente o a la vista ascendieron a $50,000 en efectivo. Esta transacción queda reflejada en el balance general (A-3).Como que los depósitos se hicieron en efectivo, la partida efectivo en caja en el lado de los activos aumentó en la misma cantidad de los depósitos. El activo total aumentó a la suma de $150,000. Como que los depósitos en cuenta corriente constituyen una obligación del banco con sus clientes, la partida cuenta corriente (o depósitos a la vista) debe aparecer en la cuenta de los pasivos, como se ilustra en el balance general (A-3). Obsérvese que esta transacción afectó ambos lados del balance general aumentando tanto el activo total como el pasivo y capital. Nuevamente observamos que el activo y el pasivo y capital están en equilibrio. Si el depósito hubiera sido en la cuenta de ahorros el balance general se habría afectado en la misma forma. Es muy probable

CAP. 17

EL SISTEMA BANCARIO

379

Balance General

PASIVO y

ACTIVO

Efectivo en Caja

(A-3)

$ 70,000

CAPITAL

Pasivo: Depósitos a la vista

Propiedades

$ 80,000

Capital: Capital en acciones

Activo Totales

$150,000

$ 50,000

Total pasivo y capital

$100,000 $150,000

que la apertura de un banco en una comunidad que carecía de estos ser· vicios estimule el ahorro. Pero a los fines de simplificar el análisis, dando \ primordial importancia al fenómeno de la creación de dinero por la banca comercial privada, vamos a ignorar el problema de las cuentas de ahorro. Debe tomarse en cuenta, no obstante, que en virtud de la rapidez con que los ahorros pueden transferirse a la cuenta corriente y convertirse I en dinero, la cuantía de los ahorros es de gran significación. Los dejamos fuera porque en nada se afecta el análisis que pretendemos hacer.

Operación No. 4: El Banco Central como Cámara de Compensaciones Hemos indicado en el capítulo anterior que una de las funciones fundamentales de la banca comercial privada es la de facilitar las transacciones comerciales al hacer posible el pago de obligaciones contraídas, mediante cheques. Pagar las cuentas comerciales con cheques le añade mayor seguridad a las transacciones. A nadie se le ocurriría, por más seguro que fuera el sistema postal y por más honrados que fueran los empleados del servicio postal, poner una suma de $10,000 en un sobre y enviarlo por correo a su destino. Es mucho más fácil y conveniente girar un cheque a favor del acreedor y depositarlo en el correo. Como veremos más adelante, el cheque girado, una vez cobrado a través del sistema bancario, regresa a su origen y puede conservarse como un recibo en prueba de que el pago se realizó. En esta transacción vamos a observar también una de las funciones más prácticas de la banca central: la de servir de cámara de compensaciones para liquidar las transacciones interbancarias realizadas mediante la expedición de cheques. En ausencia de un sistema de banca central esta operación puede tomar varios días, especialmente cuando se trata de varios bancos ubicados a largas distancias. Mediante el procedimiento de clarificación de cuentas interbancarias a través del Sistema de Reserva Federal, la operación se reduce a una transacción en los libros de los bancos afectados. Suponemos en esta transacción que un constructor, cliente de nuestro banco, ha pagado una deuda contraída con un comerciante de otra localidad, y ha pagado dicha deuda girando un cheque contra sus depósitos en cuenta corriente a favor del comerciante. Como que el comerciante tiene su negocio ubicado en otra localidad, es lógico su-

PT. 4

380


poner que su cuenta bancaria la tiene en el banco de dicha localidad. Como ya se van complicando las cosas al surgir nuevos bancos en la escena, conviene identificar cada banco con una letra. El banco recién creado será el Banco A y el banco del comerciante será el Banco B. De aquí en adelante, cada nuevo banco que participe en nuevas operaciones adquirirá la letra que le corresponda en orden correlativo. Hemos de suponer que el comerciante cobrará el cheque depositándolo en su cuenta corriente en el Banco B. Siendo este banco miembro del Sistema de Reserva Federal, es lógico suponer además, que habrá de cobrar el cheque enviándolo al Banco de Reserva Federal para que sea depositado en su cuenta. Examinemos ahora los efectos en el sistema bancario de esta operación.

Operación No. 4 Banco de Reserva Federal

Activo

Pasivo y Capital Reservas del Banco A -$10,000 Reservas del Banco 8 +$10,000

Banco B

Banco A

Activo

Pasivo y Capital

Reservas en BRF - $10,000 Depósitos - $10,000

Activo

Pasivo y Capital

Reservas en BRF +$10,000 Depósitos +$10,000

En el Banco B el depósito del cheque en la cuenta corriente del comerciante hizo elevar los depósitos a la vista en $10,000. En el Banco de Reserva se realizaron las siguientes operaciones en los libros: se acreditó el cheque por valor de $10,000 en las reservas del Banco B y se redujeron las reservas del Banco A en $10,000. Luego el Banco de Reserva envió el cheque cancelado al Banco A. Cuando este banco recibe el cheque que ha sido pagado a través del sistema banca rio se entera de que su cliente ha girado contra su cuenta bancaria, e inmediatamente procede a reducir los depósitos de su cliente y le envía el cheque debi· damente cancelado. Los depósitos en el Banco A se reducen en $10,000. Los efectos de esta transacción se reflejan en el cuadro de esta página.

CAP. 17

EL SISTEMA BANCARIO

381

A manera de resumen vamos a recapitular los efectos en los balances bancarios, en los depósitos en cuenta corriente y en las reservas de los bancos en el Banco de Reserva Federal, cuando se cobra un cheque a través de éste. Como refleja el cuadro de la página 380, las reservas totales de los bancos en el Banco de Reserva Federal se mantuvieron inalteradas. El único cambio ocurrido fue una transferencia de reservas del Banco A al Banco B. Igualmente, los depósitos totales en cuentas corrientes se mantuvieron constantes. El Banco A perdió $10,000 en depósitos, mientras que el Banco B ganó $10,000. Lo interesante de esta operación es la función que ejerce el Banco de Reserva Federal como cámara de compensaciones en la liquidación de cuentas interbancarias. Operación No. 5: Ingreso en el Sistema de Reserva Federal

Conforme a la ley federal de bancos de Estados Unidos, los bancos nacionales vienen obligados a ingresar en el Sistema de Reserva Federal. Se clasifican como bancos nacionales aquellos que se organizan bajo las disposiciones de la ley federal de bancos. Los demás bancos, aquellos que se organizan bajo las leyes de los diferentes estados de La Unión, no están obligados a ingresar en el Sistema de Reserva Federal. Estos se clasifican como bancos estatales. Pueden , no obstante, ingresar, si así voluntariamente lo desean. Como hemos señalado, la mayoría de los bancos son instituciones pequeñas que no han ingresado en el Sistema de Reserva Federal. Los bancos grandes, que aunque numéricamente son menos pero que en términos de la magnitud de sus operaciones bancarias controlan cerca del 85% de las transacciones bancarias, son miembros del sistema. Esto indica que desde el punto de vista del volumen de transacciones las operaciones bancarias en Estados Unidos están bajo el control del Sistema de Reserva Federal. Cuando un banco comercial ingresa en el Sistema de Reserva Federal asume con ello la responsabi· lidad de mantener una reserva contra los depósitos a la vista de sus clientes. El monto de las reservas que deba guardar contra depósitos dependerá del requisito de reserva legal establecido por el Congreso de Estados Unidos. El Con greso estadounidense establece un límite superior y un límite inferior dentro de los cuales el Banco de Reserva Federal puede fijar el requisito de reserva contra los depósitos en cuenta corriente. Aquí es conveniente definir tres conceptos que son de gran utilidad para entender las operaciones fundamentales de un banco comercial privado: reserva total, reserva legal y reserva excesiva. La reserva total se refiere al total de reservas mantenidas por el banco comercial en el Banco de Reserva Federal en forma de depós itos. Esta aparece como un activo en el balance general del banco comercial y como un pasivo en el BRF. Véase en el balance general (A- 4)que las reservas totales del banco ascienden a $50,000. La reserva legal se refiere a la cantidad mínima que el banco comercial viene obligado a mantener como reserva en las arcas del Banco de Reserva. Vamos a suponer que dicho banco ha establecido un requisito de reserva lega l de 20% contra los depósitos a la vista que

PT. 4

382


Balance General (A-4) PASIVO Y CAPITAL

ACTIVO

$ 20,000

Efectivo en Caja Propiedades

$ 80,000

Reservas en el BRF

$ 50,000

Activo Total

$150,000


$ 50,000

Capital: Capital en Acc iones

$100,000

Total Pasivo y Capital

$150,000

muestre el banco comercial. Siendo el requisito de reserva legal de 20%, el banco comercial debe mantener en las arcas del Banco de Reserva por lo menos $10,000 (20% de $50,000). Las reservas excesivas resultan ser por lo tanto, las reservas mantenidas en el Banco de Reserva Federal en exceso de las reservas requeridas. En el balance general (A-4) se ve que las reservas excesivas totales son iguales a la reserva total (RT) menos la reserva legal (RL) : RE = RT - RL: Reservas Totales en BRF

=

(RT)

$

50,000

menos:

Reserva Legal (20% de los depósitos) = $-10,000

igual a:

Reserva Excesiva (RE = RT -

RL)

$

40,000

Para no cometer errores en el cómputo de las reservas sígase el siguiente procedimiento: a) compute la reserva legal que el banco debe mantener, multiplicando el requisito de reserva legal por el monto de los depósitos a la vista; b) reste el resultado, de las reservas totales que aparecen en el lado de los activos y ésta será la reserva excesiva del banco. Si la cifra es negativa esto significa que el banco no está cumpliendo con el requisito de reserva legal. La ley exige cumplir con este requisito, pudiendo el Banco de Reserva Federal penalizar a los bancos miembros que violen la ley. La penalidad puede acarrear la expulsión del sistema y aun acciones disciplinarias más severas. Para evitar quedar al margen de la ley, los bancos comerciales suelen mantener reservas excesivas por encima de las que están obligadas por ley a guardar. (Más adelante veremos otra razón más importante para seguir esta práctica.) De conformidad con el requisito de reserva legal de 20%, el Banco sólo debería mantener una reserva total de $10,000 (20% de $50,000). Como tiene $50,000 en reservas totales, $10,000 constituyen reservas legales y $40,000 reservas excesivas (véase el balance general (A-4). ¿Qué hubiera pasado si el Banco A se hubiera ceñido estrictamente al requisito legal y hubiera depositado exclusivamente $10,000? Evidentemente al girar su cliente el cheque de $10,000, que fue cobrado a través del Banco de Reserva, se hubiera quedado sin reservas y hubiera

CAP. 17

EL SISTEMA BANCARIO

383

tenido que depositar inmediatamente $8,000 para mantener la requerida contra los $40,000 en depósitos. Para obviar esta dificultad, entre otras razones, los bancos suelen mantener reservas en exceso de las requeridas.

El Dinero en Caja. Al analizar las reservas de los bancos miembros del Sistema de Reserva Federa l (véase el balance general (A-4), hemos excluído el dinero en efectivo en caja. Hasta 1960 la Ley Federal de Bancos exigía que las reservas estuvieran depositadas en las arcas del Banco de Distrito. El efectivo en caja no se contaba como parte de las reservas. A partir de 1960, los efectivos en caja se incluyen como parte de las reservas a los fines del cumplimiento del requisito de reserva legal. En efecto, como cuestión de práctica bancaria corriente, los bancos miembros del Sistema de Reserva Federal mantienen en sus cajas una porción de dinero meramente suficiente para atender la demanda de fondos en las transacciones diarias. La mayor parte de sus fondos líquidos la mantienen en forma de reservas en el Banco de Distrito. Sólo a los fines de mayor simplificación en la determinación de las reservas, vamos a contar únicamente las mantenidas en el Banco de Reserva Federal, que aparecerán en el balance general bajo el nombre de "Re· servas en BRF".

Operación No. 6: Concesión de un Préstamo Nuestro banco ya ha sido debidamente reconocido por la comuni· dad a la que ha venido sirviendo eficientemente, y está listo para entrar en una de sus funciones más importantes: la concesión de préstamos. Esta · es la actividad más importante para el banco; puesto que consti· tuye su fuente principal de ingresos. Hasta la fecha, el banco ha venido manejando las cuentas de sus clientes, por cuyos servicios normalmente nada se cobra. Para simplificar las transacciones que tienen lugar, vamos, no obstante, a ignorar el problema de los intereses generados en el proceso de concesión de préstamos. Un ambicioso industrial, viendo el progreso económico que ha te· nido la comunidad, decide establecer una fábrica de textiles y necesita algún capital para ayudarle a financiar parte del equipo necesario. Acude al Banco A en solicitud de un préstamo de $40,000. El Banco A, luego de estudiar las referencias personales que ofrece el cliente y las posibilidades de éxito de la empresa, accede a concederle el préstamo. La transacción se reduce a unas cuantas operaciones clericales. El Ban· co le abre una cuenta en depós ito a la vista y le entrega una chequera. El industrial sale lleno de alegría porque ya cuenta con suficiente capital para iniciar la organización de su empresa . El gerente por su lado está también muy contento, pues ha realizado su primera transacción lucrativa. ¿Cómo queda afectada la situación del Banco A con esta operación? El cuadro de la página 384 refleja la nueva situación del Banco A. El ba· lance general (A-5) señala con un asterisco las partidas que quedaron afectadas como consecuencia de la transacción.

384

PT. 4


Banco A Balance General (A- 5) PASIVO y

ACTIVO Efectivo en Caja

$ 20,000

Propi'edades

$ 80,000

Reservas en BRF

$ 50,000

Préstamos

$ 40,000':'

CAPITAL


$ 90,000':'

Capital:

Activo Total

$190,000

Capital en Acciones

$100,000

Pasivo y Capital

$190,000

Aunque la transacción es realmente sencilla, si la miramos en términos de las operaciones que fueron necesarias y el tiempo que se tomó en realizarla, estamos ante el formidable caso de "creación" de dinero por un banco comercial. La cuenta en depósito a la vista, creada a nombre del industrial, representa nuevos recursos económicos, y los cheques librados contra esta cuenta son aceptadas como dinero en las transacciones ordinarias . Con el sencillo procedimiento de abrirle una cuenta en depósito a la vista a un cliente, el Banco A "ha creado" dinero. Luego, ahora no parece tan rara aquella expresión de que los bancos privados pueden "crear dinero." Capacidad Prestataria de un Banco Privado. Hemos visto que un banco puede, en efecto, "crear dinero" con el sencillo procedimiento de abrirle una cuenta corriente a su cliente. Cabe preguntarse, ¿hay alguna limitación a la capacidad prestataria de un banco? ¿Podría el Banco A haber prestado, digamos $50,000, en vez de $40,000? Veamos el curso que toman los acontecimientos cuando todas las transacciones bancarias generadas por la concesión del préstamo han llegado a sus últimas consecuencias. La selección de la cifra de $40,000, como cuantía del préstamo solicitado por el industrial y otorgado por el Banco A, no se hizo arbitrariamente. Seleccionamos a propósito esta cantidad para demostrar que hay, en efecto, una limitación a la capacidad prestataria de un banco miembro del Sistema de Reserva Federal. No es pura coincidencia que se seleccionara como cuantía del préstamo una suma igual a las reservas excesivas del Banco A. De hecho, bajo los supuestos antes mencionados en este análisis entre los que está un requisito de reserva legal de 20%, el banco no hubiera podido prestar más de lo que en efecto prestó. ¿Por qué? Veamos. El industrial favorecido con el préstamo tenía necesidad de financiar la organización de una fábrica. Suponemos que la construcción de ésta, más el costo de equiparla, absorbió la totalidad de los $40,000 que el banco hizo disponibles al industrial. Supóngase, además, que la empresa constructora de la planta proviene de otra ciudad y que el

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EL SISTEMA BANCARIO

385

equipo de la fábrica se compró a una empresa lejana. No es del todo ilógico suponer que los cheques librados en favor de la constructora y de la vendedora fueran cobrados, no en el Banco A, sino en el Banco B, que resulta ser el Banco de la constructora y de la vendedora del equipo. Para que no haya dudas supongamos que en efecto así es. Supongamos además que el Banco B (y todos los bancos que de aquí en adelante quedan afectados) es miembro del Sistema de Reserva Federal. Empecemos por examinar qué ocurre en el Banco B. Vamos a suponer que el Banco B, en el momento de iniciarse estas operaciones, no tenía cuentas en depósitos a la vista. A todos los efectos estaba como si hubiera recién iniciado sus operaciones. De momento vienen sus dos clientes, el constructor y la vendedora de equipos y entre ambos depositan $40,000. Cada uno de ellos cuenta con recursos que pueden utilizar en las operaciones de sus respectivos negocios. El Banco B cobra los $40,000 depositados en cheques, depositándolos en el Banco de Reserva Federal de su distrito. El balance general del Banco B reflejará los siguientes cambios: en el lado de los activos sus reservas en el Banco de Reserva aumentarán $40,000; en el lado del pasivo y capital los depósitos a la vista han aumentado $40,000. Cuando el Banco de Reserva Federal recibe los cheques depositados por el Banco B, le reducirá las reservas de A en $40,000 (las de B han aumentado en esa misma cantidad), y procederá a enviarle los cheques cancelados al Banco A. Cuando el Banco A se da cuenta de que su cliente ha agotado los depósitos que fueron producto del préstamo, procede a hacer los ajustes necesarios en su balance general luego de haber remitido los cheques cancelados a su cliente. El balance general del Banco A se verá ahora así: Banco A Balance General

PASIVO y

ACTIVO Efectivo en Caja

$ 20,000

Propiedades Reservas en BRF

$ 80,000 $ 10,000

Préstamos

$ 40,000

Activo Tata 1

(A-6)

$150,000

CAPITAL


$ 50,000

Capital: Capital en Acciones

$100,000

Pasivo y Capital.

$150,000

Como refleja el balance general ( A - 6 ) del Banco A, luego que su cliente agotó el préstamo, los depósitos a la vista se redujeron a $50,000, equivalente al depósito original hecho por sus clientes. Como los cheques girados contra el préstamo se cobraron a través del Banco de Reserva Federal, esto redujo en $40,000 las reservas del Banco A. Dichas reser-

PT. 4

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vas ahora son de $10,000, cifra que es exactamente la reserva que debe mantener contra los depósitos a la vista de $50,000, para cumplir con el requisito de reserva legal de 20%. Luego, si el Banco A hubiera prestado más de los $40,000 que prestó, al final de las operaciones no hubiera tenido suficientes reservas para cumplir con el requisito de reserva legal. Con este interesante ejercicio ha quedado ilustrado el importante principio de que un banco puede "crear" dinero, pero con ciertos límites. El requisito de reserva legal le impone un límite a su capacidad prestataria. El margen prestatario de un banco será siempre igual a sus reservas excesivas. Si se excediera en éstas, quedaríá automáticamente al descubierto con el Banco de Reserva Federal.

Proceso de Expansión Múltiple del Crédito La capacidad prestataria de un banco está limitada por sus reservas excesivas. Como hemos visto, cuando el Banco A otorgó un préstamo por el monto de éstas, sus reservas en el Banco de Reserva se redujeron al mínimo requerido para cumplir con el requisito de reserva legal. Como cuestión de hecho, si el acreedor de los depósitos libra un cheque (o cheques) por valor de $10,000 y es depositado por el beneficiado en otro banco, las reservas del Banco A en el Banco de Reserva Federal quedarán agotadas. Como que todavía quedan depósitos a la vista en el Banco A, éste tendrá que apresurarse a enviar reservas adicionales para cubrir los depósitos a la vista. Es, por lo tanto, necesario, que un banco sólo pueda prestar hasta agotar sus reservas excesivas. Téngase en mente, no obstante, que es posible que el Banco A reciba cheques provenientes de otros bancos que, al cobrarlos a través del Sistema de Reserva, aumentan las suyas, creándose, en esta forma, nueva capacidad prestataria. Pero como cuestión de principio el margen prestatario de un banco es igual a sus reservas excesivas. Ahora bien, y ¿cuál será la capacidad prestataria para todo el sistema, es decir, para todos los bancos en conjunto? Obsérvese que cuando el Banco A prestó $40,000 y agotó sus reservas excesivas, los cheques girados contra los depósitos creados con el préstamo fueron depositados en el Banco B. Este banco cobró dichos cheques a través del Banco de Reserva Federal y sus reservas totales aumentaron en $40,000. Contra estos depósitos, la reserva legal debe ser de $8,000. De modo que el Banco B tiene una reserva excesiva de $32,000, como ilustra el balance general del Banco B. Banco B Balance General (B-1) ACTIVO Reservas en BRF

PASIVO Y CAPITAL $40,000

Depósitos a la vista·

$40,000

"\

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EL SISTEMA BANCARIO

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Supongamos que el Banco B, estando en condición de prestar, así lo hace, y otorga un préstamo por el monto de sus reservas excesivas, es decir, por valor de $32,000, utilizando el método de abrirle una cuenta en depósitos a la vista a su cliente. Su balance general ahora se verá así: Banco B Balance General (B-2)

ACTIVO

PASIVO Y CAPITAL

Reservas en BRF

$40,000

Préstamo

$32,000

Depósitos a la vista $72,000

Supongamos que el beneficiario del préstamo otorgado por el San· co B hace uso del dinero y libra cheques por valor de $32,000. Supon· gamos también, que los que reciben estos cheques son clientes del Banco C y los depositan en cuentas corrientes. El Banco C cobra estos cheques depositándolos en su reserva con el Banco de Reserva. El Ban· co C ahora tiene $32,000 en depósitos a la vista y $32,000 en reservas totales. Veamos por un momento lo que le ha pasado al Banco B. Cuando el Banco C depositó los cheques del Banco B como parte de sus reservas en el Banco de Reserva, este le redujo al Banco B los $32,000 y le remitió los cheques cobrados. El Banco B al recibir los cheques cancelados le canceló los depósitos a su cliente y la situación quedó como ilustra el balance general que sigue: Banco B Balance General (B-3)

ACTIVO Reservas en BRF

PASIVO Y CAPITAL $40,000

Depósitos a la vista

$40,000

Véase que el Banco B agotó su margen prestatario. Sus reservas en el BRF son exactamente suficientes para cumplir con el requisito de reserva legal. Regresemos ahora al Banco C. Este recibió depósitos por valor de $32,000 en cheques del Banco B. Los depositó para el cobro en el Banco de Reserva Federal. Por lo tanto , sus reservas totales son de $32,000 contra unos depósitos a la vista de $32,000. Con un requisito de 20% las reservas que el Banco C necesita tener en el Banco de Reserva serían de $6,400: De modo que tiene una reserva excesiva que puede prestar de $25,600. Si suponemos que el Banco C concede préstamos por valor de $25,600, utilizando el procedimiento de abrirle al beneficiado una cuenta en depósito, este préstamo dará lugar a la creación de nueva capacidad prestataria cuando los cheques librados contra el préstamo van a manos de personas que tienen sus cuentas en otros bancos. Y así

388

PT. 4


sucesivamente, cada banco que recibe depósitos va adquiriendo capacidad prestataria. De modo que la concesión del préstamo inicial por el Banco A, produjo una reacción en cadena que hizo posible multiplicar la capacidad prestataria del sistema. Este es precisamente el proceso que tiene lugar en la expansión del crédito bancario. Iniciamos el proceso, si bien se recuerda, con una reserva excesiva de $40,000 en el Banco A, y los bancos B, C, etc., fueron adquiriendo capacidad prestataria. Pero como cada banco que recibe depósitos tiene que mantener el 20% en reserva, no puede prestar la totalidad de sus reservas sino la reserva excesiva. De modo que si bien el margen prestatario de cada banco aumenta en términos absolutos, la capacidad prestataria de todo el sistema aumenta a una razón decreciente: El Banco A prestó $40,000, el Banco B sólo pudo prestar $32,000, el Banco C sólo pudo prestar $25,600 y esta cantidad se irá reduciendo hasta que la capacidad prestataria del sistema total quede agotada. Se desprende de este ejemplo que la capacidad prestataria del sistema tomada en conjunto, no puede aumentar sin límites. Hay un margen prestatario máximo para el sistema. ¿Cómo se determina la capacidad prestataria máxima del sistema? Para estudiar este problema vamos a establecer ciertas premisas dentro de las cuales suponemos que se desenvuelve el proceso de expansión del crédito bancario. Los siguientes supuestos son esenciales: 19 Vamos a suponer que la concesión de préstamos por todos los bancos en el sistema se hace mediante el procedimiento explicado de abrirle una cuenta en depósito a la vista al cliente. 2 9 Vamos a suponer que sólo uno de los bancos, digamos el Banco A del sistema, tiene un margen prestatario de $800 por representar esta suma sus reservas excesivas. 3 9 Vamos a suponer que el requisito de reserva legal es de 20%. 4 9 Supongamos, además, que los bancos otorgan préstamos hasta agotar las reservas excesivas. 5 9 Supongamos, finalmente, también, que todos los bancos son miembros del Sistema de Reserva Federal, de suerte que los cheques depositados en sus cuentas son cobrados a través del mismo. Bajo los supuestos arriba mencionados, si el Banco A otorga un préstamo por el monto de sus reservas excesivas, se desencadenará un proceso de creación de nuevos depósitos y nuevas reservas excesivas que permitirá la expansión del crédito bancario. La expansión del crédito bancario que tendrá lugar se ilustra en el cuadro que sigue. Aquí se ilustra cómo con una reserva excesiva inicial de $800 el sistema bancario podrá prestar una cantidad igual a $4,000, que resulta ser un múltiplo de la reserva inicial. De hecho, en este caso el múltiplo o el multiplicador del crédito bancario es igual a 5. Obsérvese además que los nuevos depósitos bancarios creados en el proceso de expansión del crédito, aumentaron también en un múltiplo de 5 con respecto a las reservas excesivas iniciales.

CAP. 17

EL SISTEMA BANCARIO

389

Cuadro XXXIV LA EXPANSIÓN DEL CRÉDITO

BANCOS A B

e D E

F G H

1 J

Total de Bancos Total de Bancos restantes Total del Sistema Bancario

Nuevos Depósitos

$ 1,000.00

Nuevos Préstamos

Reserva Legal

800.00 640.00 512.00 409.60 327.68 262.14 209.72 167.77 134.22 107.37

$

800.00 640.00 512.00 409.60 327.68 262.14 209.72 167.77 134.22

200.00 160.00 128.00 102.40 81.92 65.54 52.42 41.95 33.55 26.85

$ 4,463.13

$ 3,570.50

$

892.63

536.87

429.50

107.37

$ 5,000.00

$ 4,000.00

$ 1,000.00

$

¿Cómo podemos explicar este fenómeno del multiplicador del crédito bancario? Tenemos aquí un caso muy parecido al multiplicador de las inversiones. Como vimos al analizar el multiplicador de las inversiones, el coeficiente numérico del multiplicador estaba en relación inversa con la propensión al ahorro, de suerte que cuanto mayor era la propensión al ahorro menor resultaba el efecto multiplicador, y viceversa. El requisito de reserva legal juega el mismo papel que el de la propensión marginal al ahorro; pues así como la propensión marginal al ahorro determina la parte del ingreso que no regresa al sistema económico, el requisito de reserva legal determina la parte de los depósitos que no regresan al sistema monetario en forma de préstamos. Por lo tanto, cuanto mayor sea el requisito de reserva legal, menor será la parte de los nuevos depósitos que regresa al sistema monetario en forma de préstamos, y menor será la capacidad de expansión prestataria. Supongamos que en vez de un requisito de reserva legal de 20% tenemos un requisito de reserva legal de 25%, y al computar los valores ilustrados en cada caso en el cuadro, podremos notar que en cada situación los valores correspondientes a los nuevos depósitos y a los nuevos préstamos serán más bajos. Todo ello indica que la capacidad prestataria del sistema varía en relación inversa con el requisito de reserva legal. Como en todo caso de relación inversa, el multiplicador de la expansión de crédito será igual al recíproco del requisito de reserva legal. Esta función podrá explicarse en los siguientes términos:

1

Mc=RI

PT. 4

390


en donde Me representa el multiplicador del crédito y

R~

representa

el recíproco del requisito de reserva legal. Determinado el coeficiente numérico de la expansión del crédito (Me), es fácil determinar la capacidad prestataria del sistema, pues ésta estará determinada por la siguiente relación: Cp = Re(Mc) en donde Cp representa la capacidad prestataria, Re la reserva excesiva y Me el multiplicador del crédito. Lo anterior tiende a mostrar que aun para todo el sistema la ex· pansión del crédito bancario está limitada por el requisito de la reserva legal operante. Este es un principio de gran importancia para el pro· blema de la regulación del crédito bancario por el Sistema de Reserva Federal. Ejercicios

l. Defina los siguientes conceptos: l. Banco de Distrito 2. Banco miembro 3 . Requisito de reserva legal 4 . Reserva excesiva 11.

Enumere y analice las funciones de: a) la banca privada, b) la banca central.

111. ¿Qué función desempeña el requ isito de reserva legal en el sistema bancario? IV. ¿Qué factores limitan la capacidad prestaria del sistema bancario? V. ¿Por qué el proceso de expansión bancaria explicado en este capítulo tiene un límite máximo en vez de continuar indefinidamente? VI. ¿Cómo determina usted la capacidad prestataria de: a) un banco, b) de todo el sistema bancario?

CAPITULO 18

Política Monetaria y Estabilidad Económica

En el capítulo anterior estudiamos el fenómeno de la expansión del crédito bancario por el sistema bancario mediante el simple procedimiento de "crear dinero" en depósitos a la vista. En este capítulo estudiaremos la relación entre la oferta monetaria y la actividad económica, con miras a examinar la teoría monetaria y su relevancia en el problema de la estabilidad económica. El objetivo fundamental de este capítulo es el de examinar la política monetaria que puede adoptar la autoridad bancaria central , a fin de permitir el desenvolvimiento de la actividad económica sobre la base de una situación de ocupación plena con el mínimo de inestabilidad económica . Específicamente, estudiaremos la posible relación entre la oferta monetaria total y el nivel general de precios, las medidas monetarias que pueden instrumentarse para regular la oferta monetaria y sus efectos en los movimientos de las magnitudes macroeconómicas.

Nivel General de Precios y Teoría Monetaria. ¿Existe alguna relación entre la cantidad de dinero en circulación y el nivel general de precios? Existe una teoría económica que sostiene que el nivel general de precios varía en relación directa con la cantidad de dinero en circulación. Puesto que el nivel general de precios resulta ser una función de la cantidad de dinero en circulación, se conoció este análisis teórico bajo el nombre de "teoría cuantitativa del dinero." Posteriormente el Profesor Fisher simplificó la relación entre el nivel general de precios y la oferta monetaria, reduciéndola a una ecuación que ha pasado a la historia de las ideas económicas bajo el nombre de "ecuación del cambio." La ecuación del cambio de Fisher tomó la siguiente expresión:

MV = PT 391

392

PT. 4


en donde M representa la cantidad de dinero en circulación, V representa la velocidad de circulación del dinero, P representa el índice promedio de precios y T el volumen de transacciones realizadas en el período económico bajo consideración. Sustituyendo T por Q, para utilizar un concepto moderno para representar el volumen de producción física, la ecuación del cambio asume la forma MV = PQ. Este cambio nos permitirá analizar la ecuación del cambio en función de la teoría cuantitativa, desde una perspectiva moderna. Analicemos con mayor detalle cada uno de los términos según la modificación introducida a la ecuación clásica del cambio. Velocidad del Dinero. El concepto velocidad del dinero se refiere al número de veces que la unidad monetaria participa en las transacciones económicas. Cuanto más dinámica sea la actividad económica mayor será el número de transacciones en que tendrá que intervenir el dinero en una economía, y mayor será, por lo tanto, la velocidad del dinero. Así, por ejemplo, en épocas de gran auge económico la velocidad del dinero será elevada; mientras que en épocas de moratoria económica la velocidad del dinero será menor. Igualmente puede observarse que por razón de que la dinámica de una economía depende del grado de desarrollo, la velocidad del dinero tiende a ser elevada en las economías desarrolladas. Los hábitos de la población respecto a la disposición del dinero, el tipo de las instituciones sociales y económicas, y la distribución del dinero en la sociedad son todos factores que pueden afectar la relativa velocidad del dinero. De todos estos factores, las instituciones financieras, sobre todo el sistema bancario, ejercen una función muy importante en la velocidad de circulación del dinero. Con la modificación introducida a la ecuación del cambio es posible derivar un coeficiente numérico de la velocidad del dinero. Como que la oferta monetaria M es perfectamente determinable, al igual que P y Q, para determinar V todo lo que hay que hacer es dividir el lado derecho de la ecuación PQ por M y obtendremos V. Así pues, V =

PQ . M De igual modo, como la relación PQ es otra forma de expresar la renta

nacional en términos monetarios, (PQ

= Ym)

tenemos que V

= ~M

Vamos a suponer, por ejemplo, que al valorar la producción total de bienes y servicios a los precios del mercado (Q x P = Ym) obtenemos la cifra de $100 millones. Si la oferta monetaria en el período en cuestión es de $20 millones, la velocidad del dinero será igual a 5: ( =$lOO ). $20 Cuán exacta resulte la medición de la velocidad del dinero dependerá de cuan exactamente podamos medir la oferta monetaria y la renta nacional monetaria. Dadas las limitaciones en la construcción del índice de precios (P) y en la medición del producto nacional, el coeficiente de velocidad del dinero (V) es sólo una medida aproximada.

CAP. 18

POLITICA MONETARIA Y ESTABILIDAD ECONOMICA

393

Relación entre M y P. La idea más importante en la teoría cuan· titativa clásica es la que relaciona el valor adquisitivo del dinero con la cantidad de dinero en circulación. El valor adquisitivo del dinero se define como la capacidad de compra de la unidad monetaria del país. Como que la capacidad adquisitiva del dinero (o el valor del dinero) varía en relación inversa con el nivel general de precios, todo aumento en precios resulta en una reducción en el valor adquisitivo del dinero.

La teoría cuantitativa pura supone que el nivel general de precios varía en función directa con la cantidad de dinero en circulación. Si esta relación resultara correcta, ello supone que si la oferta monetaria se duplicara el nivel general de precios también se duplicaría y el valor del dinero en términos de su poder adquisitivo se reduciría a la mitad. De igual modo, una reducción en la oferta monetaria total produciría una reducción en el nivel general de precios y un aumento en el poder adquisitivo del dinero. Si tomamos en consideración que el nivel de precios varía en relación directa con la cantidad de dinero en circulación, el valor del dinero en términos de su poder adquisitivo variará en relación inversa con el nivel de precios. Esta relación puede expresarse así: Vm =

2., p

que sencillamente quiere decir que el poder adquisitivo

del dinero (Vm) es igual al recíproco del nivel general de precios ( tomando P como un índice promedio de precios.

~ ),

Al analizar la teoría del valor del dinero hay que tomar en consideración el volumen de producción, es decir, el lado derecho de la ecuación del cambio: QP; pues como el valor adquisitivo del dinero se define en términos de la cantidad de un bien que se puede comprar con la unidad monetaria, los cambios en el valor del dinero pueden deberse, no a cambios en la cantidad de dinero en circulación, sino a cambios en el volumen de producción. Tomando en consideración ambas variables, M y Q, podemos derivar las siguientes conclusiones:

l. Si el volumen de producción se mantiene constante, el valor del dinero variará en función inversa de la cantidad de dinero en circulación, de suerte que un aumento en la cantidad de dinero provocará una reducción en su valor adquisitivo y una reducción provocará un aumento en su valor adquisitivo. 2. Si la cantidad de dinero en circulación se mantiene constante, un aumento en el volumen de producción producirá un aumento en el valor del dinero, y una reducción en el volumen de producción provocará una reducción en el valor del dinero. La explicación para la relación inversa entre el valor del dinero y la cantidad de dinero en circulación surge precisamente de la relación entre el volumen de producción, la cantidad de dinero en circulación y el nivel de precios. Vamos a suponer que el volumen de producción se compone de un solo artículo, digamos café. El precio del café en un momento dado dependerá de la cantidad de café producida y la can-

394

PT. 4


tidad de dinero que tengamos disponibJe. Si sólo tenemos $1,000.00 y la producción de café es de 1,000 kilos, éste tendría un precio de $1.00 por kilo. Si la cantidad de dinero en circulación se duplica a $2,000.00 mientras que la producción se mantiene en 1,000 kilos,, el precio del café aumentará a $2.00 el kilo. Obviamente el poder adquisitivo del dinero se ha reducido a la mitad como consecuencia del aumento en la cantidad de dinero, pues ahora con un dólar sólo podemos comprar 1;2 kilo de café. La reducción en el valor adquisitivo del dinero se debió al alza en los precios al alterarse la relación entre la cantidad de dinero en circulación y el volumen de producción. Esta relación era, precisamente, lo que la teoría cuantitativa del dinero trataba de explicar. Si esta relación es correcta, aunque no en la proporción directa que suponía la teoría cuantitativa, el nivel de precios resulta ser una función de la cantidad de dinero en circulación. De lo anterior se desprende que el nivel general de precios dependerá de la cantidad de dinero en circulación, la velocidad de circulación y el volumen de producción. El nivel general de precios tiende a variar en relación directa (aunque no en la misma proporción) con la cantidad de dinero en circulación y la velocidad en circulación. La Ecuación del Cambio como una Relación de Largo Plazo

Las relaciones arriba explicadas pueden dejar la impresión de que los movimientos en el nivel general de precios, como consecuencia de cambios en los factores determinantes, se producen en forma automática. Un aumento en la oferta monetaria no necesariamente habrá de producir un aumento automático en los precios; como una reducción en la cantidad de dinero en circulación no va, necesariamente, acompañada de una reducción en el nivel general de éstos. Los efectos en el precio, de un cambio en la cantidad de dinero en circulación, dependerán de la velocidad del dinero y de los cambios en el volumen de producción. Se ha aceptado que la velocidad del dinero no se mantiene constante; pero sus cambios son predecibles y tienden a darse en determinada proporción en el largo plazo. De modo que si V cambia a una razón constante en el tiempo, el nivel general de precios quedará afectado por los cambios en la oferta monetaria efectiva. Desde el punto de vista del enfoque moderno de la relación entre la cantidad de dinero en circulación y sus efectos en la demanda total agregada, como determinante del nivel general de producción y empleo, se puede suponer que los cambios en la oferta monetaria tienen efectos directos en el nivel general de precios y en el nivel de inversiones por vía de los efectos que pueden producir en la tasa de interés sobre inversiones. Para que podamos captar mejor la relación entre el nivel general de precios, la oferta monetaria y el nivel de inversiones, y el nivel de ingreso nacional, en la sección que sigue presentamos un esquema breve de la teoría monetaria en relación con los cambios en las magnitudes macro-económicas.

CAP. 18


395

Teoría Monetaria y la Teoría de Ingreso La teoría monetaria del ingreso supone que los cambios en la oferta monetaria habrán de afectar el nivel de ingreso y ocupac1on por vía de los cambios inducidos en la tasa de inversiones. Los cambios en la tasa de inversión, por otro lado, afectarán el volumen de producción. Falta sólo buscar el eslabón que conecte la teoría monetaria con la teoría de ingreso que estudiáramos en la Parte 3. Recordemos que en el capítulo 14 dejamos establecido que el nivel de producción, suponiendo otras cosas constantes, depende del volumen de inversiones. En esta sección nos proponemos analizar esquemáticamente los elementos de la teoría de la inversión y su relación con la oferta monetaria, la tasa de interés y el nivel de producción nacional.

Determinantes del Nivel de Inversión La teoría neoclásica de la inversión establece que el nivel de inversiones es una función de la eficiencia marginal del capital y de la tasa de interés prevaleciente. Por definición, la eficiencia marginal del capital se refiere a la retribución neta que se obtiene de la inversión de un dólar. La eficiencia marginal del capital varía en relación inversa con el nivel de inversiones. A medida que aumenta el nivel de éstas, la retribución de cada dólar adicional que se invierte se va reduciendo; de suerte que la eficiencia marginal del capital resulta ser una función (inversa) del volumen de inversiones: eme = f(I). La función eficiencia marginal del capital se puede expresar gráficamente como aparece en la gráfica 82. Esta relación inversa entre el volumen de inversiones y la eficiencia marginal del capital tiene tres causas: La primera de ellas se encuentra en los efectos de la ley de rendimientos decrecientes. Como se recordará, de conformidad con la ley de rendimientos decrecientes, a medida que aumentamos el uso de los factores de producción el producto marginal de los factores se va reduciendo. Del mismo modo, a medida que aumentamos las inversiones, la retribución por cada dólar adicional invertido se va reduciendo como consecuencia de la reducción en la productividad marginal. En segundo lugar, la eficiencia marginal del capital refleja una tendencia decreciente como consecuencia del aumento en los precios de los bienes de capital. En vista de que la inversión se refiere al gasto en la adquisición de bienes de capital, y de que la producción de bienes de capital implica costos crecientes, por lo menos en el corto plazo, el costo de inversión aumenta a medida que se aumenta el volumen de inversiones, como consecuencia del aumento en el precio de los bienes de capital. El aumento resultante en costo, reduce la retribución decreciente por cada dólar adicional invertido. Y, fi· nalmente, bajo condiciones normales, en un mercado competitivo, el incremento en producción que sobreviene del aumento en las inversiones induce una reducción en el precio del producto, provocando, en esa forma, una reducción en los beneficios sobre inversiones de capital. De modo que como consecuencia de la productividad marginal decreciente de las in-

PT. 4

396


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VOLUMEN DE INVERSIONES Gráfica 82. Curva de Eficiencia Marginal del Capital. La eficiencia marginal del capital varía en relación inversa con el volumen de inversiones. La curva de eficiencia marginal del capital tendrá la configuración que ilustra la gráfica. A medida que aumenta el nivel de inversión se reduce la eficiencia marginal del ca· pita l.

versiones, la reducción en el precio del producto y el alza de los precios de los bienes de capital, la eficiencia marginal del capital tiende a reducirse a medida que se aumenta el volumen de inversiones. Determinantes de la Tasa de Interés: Enfoque Clásico: Según el en· foque clásico, dada la eficiencia marginal del capital, la tasa de interés, que representa el costo directo de financiamiento de las inversiones de capital, constituye el segundo determinante del nivel de inversiones. Su· poniendo otras cosas constantes, la rentabilidad de las inversiones se reduce a medida que aumenta el tipo de interés. La tasa de interés, a su vez, estará determinada por el libre juego de la demanda y la oferta de capital. La demanda de capital reflejará, por lo tanto, una inclinación negativa, indicando la relación inversa entre el nivel de inversiones y la tasa de interés prevaleciente. La gráfica 83-A ilustra la curva de demanda por capital de inversión. La oferta de capital representa el segundo determinante de la tasa de interés. La oferta de capital, que refleja la disposición de la gente para desprenderse de su capital a cambio del pago de un interés, mostrará una inclinación positiva; ya que cuanto más elevado sea el tipo de interés, más dispuesta estará la gente a despren-

CAP. 18

POLITICA MONETARIA Y ESTABILIDAD ECONóMICA

A. DEMANDA POR CAPITAL

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B. OFERTA DE CAPITAL

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INVERSIONES

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DINERO

Gráfica 83. Demanda y Oferta de Capital de Inversión. La gráfica A ilustra la curva de demanda de capital; la gráfica B muestra la curva de oferta de capital.

derse de sus ahorros. La curva de oferta mostrará una inclinación ascendente, indicativa de la relación directa existente entre la oferta de capital y el tipo de interés prevaleciente en el mercado. La tasa de interés que habrá de prevalecer en el mercado de capital, suponiendo un libre mercado de capital, estará determinada por la interrelación de la demanda y la oferta monetaria. La gráfica 84 muestra la determinación del tipo de interés sobre capital por la acción de la demanda y la oferta de capital.

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INVERSIONES

Gráfica 84. Determinación del Tipo de Interés. El tipo de interés estará determinado por la intersección de las curvas de oferta y demanda de fondos de inversión. Al tipo de interés Oi se invertirá la cantidad 01.

398

PT. 4


Teoría de la Liquidez y la Tasa de Interés: Enfoque Keynesiano. Los clásicos definían el tipo de interés como el premio a la espera, o como el premio a la abstinencia del consumo. El interés era, pues, el estímulo que sentían las personas para ahorrar una parte de su ingreso en vez de consumirlo todo. Keynes atacó la idea de que el interés constituyera el precio de la abstinencia, alegando que la gente a veces prefería atesorar parte de su ingreso y, en vez de prestarlo, lo escondía como era la costumbre generalizada. Keynes sostuvo que el interés constituía el precio que el que ahorraba exigía para inducirlo a desprenderse de sus ahorros. Propuso la idea de que la gente podía optar por tener parte de sus riquezas en activos no monetarios (valores negocia· bles) o en activos monetarios. La tendencia a guardar parte de las riquezas en activos monetarios la definió con el nombre de "preferencia por la liquidez." Al preguntarse las razones que podía tener un individuo para preferir mantener parte de sus riquezas en activos monetarios, Keynes mencionó tres motivos: el de transacción, el de precaución y el de especulación. Motivo de Transacción La necesidad de mantener parte del ingreso en activos monetarios surge de la naturaleza de las transacciones económicas, en donde el dinero constituye el medio de cambio. Las transacciones económicas diarias no podrían realizarse si no se retuviera parte del ingreso en forma "líquida". El motivo de transacción se aplica no sólo a los individuos en su carácter de consumidores, sino comprende también a la empresa productora, a la banca y a todas las instituciones económicas que participan en la actividad económica diaria. La cantidad de dinero que la economía necesite para atender las transacciones diarias dependerá del volumen de las transacciones, o lo que es lo mismo, del nivel de producción nacional. Esto indica que la preferencia por liquidez para fines de transacción es una función directa del nivel de producción nacional. Si expresamos la preferencia por liquidez para fines de transacción como Lt, obtendríamos una función en los siguientes términos: Lt = f(Y). Motivo de Precaución El motivo de precaución se refiere a la necesidad que tienen las personas de reservar parte de su ingreso corriente para atender posibles situaciones de emergencia. La inseguridad en cuanto a futuros eventos que puedan requerirle al individuo el uso de mayores cantidades de di· nero de las que normalmente manipula, es un factor de gran importancia que afecta la preferencia por liquidez para fines de precaución. Esta preferencia está fuertemente afectada por la actitud sicológica de los individuos y de las empresas en cuanto al futuro.

CAP. 18


399

Motivo de Especulación El motivo de especulación resulta ser el de mayor relevancia en la moderna teoría del ingreso. La demanda por dinero para fines de especulación juega un papel de vital importancia en la teoría del interés; por lo que es fundamental para determinar la forma en que pueda afectar el funcionamiento del sistema económico. El motivo de especulación se refiere a la inclinación de las personas a reservar parte de sus ingresos en activos monetarios líquidos para aprovecharse de cualquier situación que les dé la oportunidad de realizar una ganancia. Según Keynes el individuo cree que puede asegurarse una ganancia bajo el supuesto de que conoce mejor que los demás las condiciones del mercado. La preferencia por liquidez para fines de transacción y para fines de precaución son conceptos afines con la función clásica del dinero como medio de cambio; mientras que la preferencia por liquidez para fines de especulación es más afín con la idea neoclásica de la función del dinero como un acervo que genera un ingreso. La preferencia por liquidez, que no es otra cosa que el deseo de mantener las riquezas en forma de dinero en vez de mantenerlas en inversiones, encuentra su fuente en la inseguridad de los individuos frente al futuro. El propio Keynes señaló que la preferencia por liquidez era "el barómetro que medía el grado de inseguridad de la población respecto al futuro."

Representación Gráfica Al final de este capítulo hacemos un resumen de todas las relaciones importantes derivadas al analizar la teoría de la renta nacional. El cuadro quedará completo al incluir el papel que juega la teoría del interés en la determinación del nivel de renta nacional. Habiendo analizado gráficamente las relaciones importantes entre el nivel de interés y el nivel de renta nacional, es conveniente, para completar el cuadro, que analicemos gráficamente la demanda por dinero, definida en términos de la preferencia por liquidez. De conformidad con la teoría de la liquidez, la demanda total por dinero (L) es igual a la demanda por dinero para fines de precaución, más la demanda por dinero para fines de transacción más la demanda por dinero para fines de especulación. Ha sido práctica común unir la demanda por dinero para fines de transacción con la demanda por dinero para fines de precaución e identificarla con la letra Lt y tratar independientemente la demanda por dinero para fines de especulación como L•. De modo que la demanda total por dinero L = Lt + L•. Como que Lt es una función del nivel de renta nacional, suponiendo que la razón Lt/ Y es menor de uno y se mantiene constante, la curva Lt puede representarse como se indica en la gráfica 85. En el eje de las ordenadas medimos los niveles de renta nacional y en el eje de las abscisas la demanda monetaria. La línea Lt forma un

PT. 4

400


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o DEMANDA MONETARIA Gráfica 85. Demanda por Dinero para Fines de Transacción. La demanda de dinero para fines de transacción es una función del nivel de renta nacional: Lt = f{Y).

ángulo con el eje de las abscisas menor de 45 grados para indicar que la proporción del ingreso nacional que se separa para fines de transacción es menor que el ingreso nacional; es decir, que la razón Lt/Y es menor de l. La posición exacta de la línea Lt dependerá de la razón Lt/Y. Obsérvese que cuando el nivel de renta nacional es igual a OY, la cantidad de dinero que se necesitaría para fines de transacción sería igual a OLt; y que al aumentar el nivel de ingreso a OY 1, la cantidad de dinero que se necesitaría para fines de transacción sería igual a OLt1. La demanda por dinero para fines de transacción no parece estar relacionada con el tipo de interés prevaleciente, y como sugiere el profesor Hansen, de Harvard, la demanda por dinero para fines de especulación tiende a ser perfectamente inelástica con respecto al tipo de interés. Como que la decisión de reservar cierta cantidad de dinero para fines de transacción implica una redución del dinero que se reservaría para fines de especulación, si suponemos que la oferta monetaria total es fija, es posible que a altos tipos de interés la demanda por dinero para fines de transacción quede afectada. Es decir, la demanda de dinero para fines de transacción tiende a ser inelástica a bajos tipos de interés y elástica a tipos de interés elevados. El profesor Hansen sugiere una gráfica como la que se reproduce en la página que sigue, para reflejar la relación de la demanda para fines de transacción y el tipo de interés prevaleciente en el mercado. En el eje de las ordenadas medimos los tipos de interés y en el eje de las abscisas la oferta monetaria y la parte de la oferta monetaria que se retendría para fines de transacción.

CAP. 18


401

Obsérvese que la curva de demanda para fines de transacción Lt es perfectamente inelástica hasta el tipo de interés Oi. Cuando el tipo de interés es mayor de Oi, la demanda se torna elástica, indicando que a altos tipos de interés la cantidad de dinero demandada para fines de transacción será mayor cuanto más elevado sea el tipo de interés. Si como sugiere el profesor Hansen, la demanda por dinero para fines de transacción es elástica a altos tipos de interés, esto indica que la gente tendería a desviar los fondos disponibles para transacción hacia la actividad especulativa. Si suponemos que a corto plazo la oferta mo· netaria es constante, todo aumento en la cantidad de dinero para fines de especulación representa una reducción en la cantidad de dinero para fines de transacción y viceversa.

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OFERTA MONETARIA

Gráfica 86. Demanda de Dinero para Fines de Transac· ción. La demanda de dinero para fines de transacción tiende a ser elástica a altos tipos de interés e inelástica a bajos tipos de interés.

Demanda por Dinero para Fines de Especulación La preferencia por liquidez para fines de especulación se refiere a la cantidad de dinero que la gente desea tener para aprovecharse de cualquier transacción especulativa que le permita obtener una ganancia. Como que en la actividad especulativa las ganancias provienen de los ingresos derivados en intereses, es lógico suponer que la demanda por dinero para fines de especulación será una función del tipo de interés: L. = f(i). La demanda por dinero para fines de especulación será, pues, elástica a bajo tipo de interés e inelástica a altos tipos de interés.

402

PT. 4


Es decir, la preferencia por liquidez variará en relación inversa con el tipo de interés, de suerte que cuanto mayor sea el tipo de interés menor será la preferencia por liquidez, estando la gente más dispuesta a desprenderse de su dinero para adquirir valores que le produzcan una ganancia. Por otro lado, cuanto menor sea el tipo de interés mayor será la preferencia por liquidez, indicando que a bajos tipos de interés la gente prefiere retener sus activos en forma monetaria y no en valores. La demanda por dinero para fines de especulación asumirá la forma que se indica en la gráfica 87. En el eje de las ordenadas se indican los posibles tipos de interés, y en el eje de las abscisas se indican las cantidades de dinero que se retendrían en reservas monetarias a los posibles tipos de interés. La curva L indica la preferencia por liquidez a los diferentes tipos de interés. Obsérvese que cuanto más alto es el tipo de interés menor es la cantidad de dinero que la gente desea retener en reservas monetarias. Es decir, cuanto mayor es el tipo de interés, mayor es la cantidad de dinero que la gente dedicará a transacciones especulativas. Al tipo de interés máximo Oi, la cantidad de dinero que la gente desea retener en reservas

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DINERO RETENIDO Gráfica 87. Demanda de Dinero para Fines de Especulación. La preferencia por liquidez para fines de especulación tiende a ser más intensa a bajos tipos de interés que a altos tipos de interés.

monetarias es igual a cero; mientras que a medida que el tipo de interés se reduce aumenta la preferencia por líquidez. Esto significa que a un tipo de interés de cero, la gente prefiere tener su dinero en reservas monetarias. Si suponemos que la distancia OM en el eje de las abscisas, representa la cantidad total de dinero que la gente posee, podemos determinar qué cantidad se retiene en reservas monetarias, y qué cantidad se invierte en valores especulativos.

CAP. 18

POLfTICA MONETARIA Y ESTABILIDAD ECONOMICA

403

Por ejemplo, al tipo de interés Oi 2 se retendrá en depósitos monetarios la cantidad OM 1, y se invertirá en valores la cantidad M1M2. Puesto que en el corto plazo la oferta total de dinero se mantiene constante, e igualmente la preferencia por liquidez, la decisión de mantener el dinero en reservas monetarias o de invertirlo en valores especulativos, dependerá de los cambios en la tasa de interés. Tipo de Interés bajo la Teoría de la Liquidez. La teoría del interés bajo el supuesto de que existe una "preferencia por liquidez" para fines de especulación que varía en relación inversa con el tipo de interés prevaleciente, supone que el tipo de interés quedará determinado por la demanda de dinero para fines de especulación y la oferta monetaria disponible para esos fines. La oferta monetaria se supone constante. Así que, dada la curva de preferencia por liquidez para fines de especulación y la oferta monetaria, el tipo de interés de equilibrio estaría determinado por la intersección de la curva de la preferencia por liquidez y la curva de la oferta monetaria. La gráfica 88 ilustra la determinación del tipo de interés por la interacción de ambas curvas.

1 N

T E

11

1

R

----~

E

L

- -'-

s

'

E

s

1

1 1

o

Me

DINERO

=

Gráfica 88. Determinación del Tipo de Interés: i f (Le y Me). El tipo de interés de equilibrio quedará determinado por la intersección de la curva de demanda y oferta de dinero para fines de especulación.

La intersección de las curvas en el punto E determinará el tipo de interés de equilibrio. Este es el tipo de interés que prevalecerá mientras la oferta monetaria se mantenga constante y mientras la demanda por dinero para fines de especulación L. se mantenga igualmente constante. Ningún otro tipo de interés se mantendría mientras prevalezcan las condiciones que expresa la gráfica. Por ejemplo, ¿qué ocurriría si en un

404

PT. 4


momento dado se estableciera un tipo de interés mayor que el de equilibrio, digamos Oi 1? A ese tipo de interés la cantidad de dinero que se desea retener para fines de especulación es igual a OL.1, mientras que al oferta monetaria para iguales fines es igual a OM •. Bajo estas circunstancias resulta que la oferta monetaria para fines de especulación es mayor que la demanda por dinero para iguales fines, por lo que el tipo de interés tenderá a reducirse hasta que se restablezca la situación de equilibrio. Igualmente si momentáneamente se estableciera un tipo de interés que resulte menor que el de equilibrio, digamos Oi2, la demanda por dinero para fines de especulación, igual a la distancia OL.2, sería mayor que la oferta monetaria y el tipo de interés tendería a aumentar hasta que la demanda por dinero sea igual a la oferta monetaria. Ahora bien, ¿por qué se produce este ajuste en el tipo de interés? Para contestar esta pregunta hay que examinar el mecanismo mediante el cual el tipo de interés prevaleciente en el mercado tiende a fluctuar como consecuencia del desequilibrio entre la cantidad de dinero en circulación para fines de especulación, y la demanda de dinero para esos fines. Si la demanda de dinero para fines :!e especulación es menor que la oferta monetaria, como ocurre cuando el tipo de interés es igual a Oi1r la gente tendrá más dinero que el que desea retener de conformidad con su preferencia por liquidez. Supongamos que el exceso de dinero sobre el que se desea tener se utilizará para adquirir otros activos, digamos valores negociables en el mercado de valores. El aumento en la demanda de los valores negociables en el mercado tenderá a aumentar su precio y el tipo de interés se reducirá. Esto indica que el tipo de interés varía en relación inversa con el precio de los valores. Vamos a suponer que en un momento dado, el precio en el mercado de un bono con un valor a la par de $100 es también de $100 y que el tipo de interés fijo del bono, es de 3% anual. Al aumentar la demanda por este tipo de valores su precio aumentará pero el beneficio obtenido se mantendrá al nivel de 3% sobre el valor a la par del bono. De modo que al aumentar el precio digamos a $101 y recibir $3 de beneficios al cabo de un año, el interés se ha reducido puesto que $3/$101 es menor que $3/ $100. De igual modo si el tipo de interés en un momento dado es menor que el de equilibrio, digamos Oi2, la demanda por dinero para fines de especulación igual a OL.2, es mayor que la oferta de dinero OM •. Supongamos que de conformidad con la curva de liquidez, la gente preferirá convertir los activos no monetarios en dinero, vendiéndolos en el mercado. El deseo de convertir los activos no monetarios en dinero traerá consigo un aumento en la oferta de valores en el mercado y una reducción en el precio de los valores. La reducción en el precio de los valores tenderá a provocar un aumento en el tipo de interés, puesto que, como hemos visto, el tipo de interés se mueve en dirección contraria al precio de los valores. Supongamos que bajo las condiciones expuestas un individuo desea vender un bono de $100 cuyo interés anual es de 3 %, de suerte que

CAP. 18

POLITICA MONETARIA Y ESTABILIDAD ECONÓMICA

405

el beneficio neto anual es de $3. Si el tipo de interés en el mercado es de 4%, nadie estará dispuesto a invertir $100 para sólo ganarse un 3%. Esto quiere decir que los poseedores de este tipo de bono tendrán que venderlos a un precio que permita a los compradores derivar un 4% de interés anual. Como la anualidad del bono es fija ($3), el precio de éste deberá ser aquel que con un 4% le deje un beneficio de $3. El precio del bono será de $75. El precio en el mercado del bono estará determianualidad . , nado por la siguiente relación: P = . . Aplicando esta for1

mula veremos que al dividir la anualidad del bono que es igual a $3 por el tipo de interés prevaleciente en el mercado de 4% obtenemos el $3 = $75. Esto quiere decir 4% que mientras el tipo de interés prevaleciente en el mercado sea de 4% nadie estará dispuesto a pagar más de $75 por un bono cuyo valor a la par es de $100, y que tiene una anualidad fija de $3 a base de un tipo de interés fijo de 3 %. precio a que podrá venderse el bono: P

=

Este es el mecanismo mediante el cual los que acuden al mercado a comprar valores cuando tienen más dinero del que desean retener para fines de especulación, o a vender valores cuando la demanda de dinero para fines de especulación es mayor que el dinero disponible para estos fines, provocan fluctuaciones en el tipo de interés hasta que se logra un equilibrio entre la demanda y la oferta de dinero para fines de especulación. El análisis anterior supone que existe un mercado de valores sujeto igualmente a la acción de la oferta y la demanda, cuyos precios quedarán establecidos como si se tratara del precio de cualquier otro bien económico. Dando por sentado la existencia de un mercado libre de valores, el tipo de interés que equilibrará la demanda por dinero con la oferta monetaria para fines de especulación, necesariamente estará condicionado por la situación general en el mercado de valores. Tipo de Interés, Nivel de Inversiones y Nivel de Renta Nacional. Habiendo esbozado a rasgos generales los elementos de la teoría monetaria, procedamos a establecer las vinculaciones que pueda haber entre la teoría del interés, el nivel de inversiones y el nivel de renta nacional. A manera de recapitulación conviene que reformulemos las relaciones o funciones económicas que hemos analizado hasta la fecha. Las siguientes funciones constituyen simplificaciones del proceso más complejo en que se desenvuelven los fenómenos económicos, pero resultan muy convenientes para eslabonar los fenómenos económicos que hemos venido analizando. l. El nivel de renta nacional es, ceteris paribus, una función del nivel de inversiones: Y = f(I). Esta función indica que (otras cosas constantes) el volumen de renta nacional en un momento dado dependerá del volumen de inversiones. Esta función puede expresarse gráficamente en la siguiente forma:

PT. 4

406


I 1 N V

E 11 R

s I 1

o N E

s

~~~~~~~~--=-~~~..__~~~~~~~y

o

~ RENTA

NACIONAL

Gráfica 89. Función Ingreso-Inversión. El nivel de venta nacio· nal es una función del nivel de las inversiones [y = f (1).).

En el eje de las ordenadas se miden los niveles de inversión y en el eje de las abscisas los niveles correspondientes de renta nacional. La línea recta que sale desde el origen para indicar la relación entre 1 e Y debe tener una inclinación menor de 45% para indicar que se necesita menos de $1 de inversión para sostener cada dólar de renta nacional. El sitio específico por donde habrá de pasar la línea que indica la fun· ción, dependerá de la razón l/Y. Esta línea es la que nos va a indicar los niveles de renta nacional que habrán de establecerse a cada nivel de inversión. Por ejemplo, al nivel de inversiones equivalente a 01 se establecerá un nivel de renta nacional igual a OY. Al aumentar el nivel de inversiones a Ol 1, el nivel de renta nacional aumentará a OY1• El incre· mento en renta nacional, como recordaremos, dependerá del coeficiente del multiplicador de las inversiones. 2. El nivel de inversiones es una función , ceteris paribus, del tipo de interés prevaleciente: 1 = f(i). Como que el interés que tenga que pagar el inversionista constituye un costo de producción, la eficiencia marginal del capital, conjuntamente con el tipo de interés, determinará el nivel de inversiones. Suponemos aquí que en el largo plazo la retri· bución por cada dólar invertido (eficiencia marginal) es igual para todas las posibles alternativas de inversión. Dada, pues, la eficiencia marginal del capital, el nivel de inversión dependerá del tipo de interés prevaleciente en el mercado. Esta función puede expresarse gráficamente como aparece en la gráfica 90. Los niveles de inversión se miden en el eje de las abscisas, y el tipo de interés en el eje de las ordenadas. La curva 1 representa la demanda por inversiones a los posibles tipos de interés; y supone que el nivel de inversiones varía en relación inversa con el tipo de interés prevaleciente.

CAP. 18


407

1 N V

E

R

s

1

o

11

N E

s

I=f(i)

o

I

INVERSIONES Gráfica 90. Función Inversión-Interés. El nivel de inversión se· rá una función del tipo de interés prevaleciente. A más bajo el tipo de interés mayor será el volumen de inversiones y viceversa.

Así, pues, al tipo de interés Oi, el nivel de inversiones será 01, y al tipo de interés más bajo Oi 1 el nivel de inversiones será igual a 01 1 . 3. La demanda por dinero para fines de transacción es una función del nivel de renta nacional: Lt = f(Y). De conformidad con el análisis que hicimos de la preferencia por liquidez para fines de transacción, la cantidad de dinero que se necesite para estos fines variará en función directa con el volumen de producción. 4. La cuarta función es la que explica la determinación del tipo de interés. Según explicamos en la página 403, el tipo de interés estará determinado por la demanda y oferta de dinero para fines de especula· ción; de modo que esta función puede expresarse así: i = f(L. M.) en donde L. representa la demanda de dinero para fines de especulación y M. la oferta monetaria para iguales fines. Para analizar los efectos en el nivel de renta nacional de los posi· bles cambios en el tipo de interés, vamos a imaginarnos una situación de equilibrio en el sistema económico, de suerte que la oferta de dinero para fines de especulación (M.) es igual a la demanda de dinero para estos fines (L.). Al tipo de interés establecido se logra un volumen de renta nacional respecto del cual la cantidad de dinero requerida para fines de transacción es igual al dinero disponible para estos fines . Esta situación de equilibrio puede ilustrarse en una gráfica como sigue.

PT. 4

408

Le

Le 1

'

Me

\ \

A


Me1 1

1

\

1

\

B

.

---1--'1 1 1 1

1

--T-1

1 1

1

Me-+-

Me

~ Mt

o

e

Gráfica 91. Teoría Monetaria y el Nivel de Ingreso Nacional.

Cada uno de los cuadrantes indica una de las funciones que hemos explicado anteriormente. Conviene que veamos con detenimiento cada uno de los cuadrantes, para que podamos entender la interrelación de cada una de las funciones que hemos explicado como elementos esencia~ les de la teoría monetaria. Cuadrante A. En el cuadrante A se ilustra la función i = f(L. M.) que rige la determinación del tipo de interés. La curva L. representa la demanda por dinero para fines de especulación, y la línea "vertical" representa la oferta de dinero para iguales fines. En el eje de las abscisas de ese cuadrante, medimos la oferta monetaria total, que está supuestamente dividida en la oferta de dinero para fines de especulación (M.), y la oferta de dinero para fines de transacción (Mt). Suponiendo que la oferta monetaria total es constante e igual a OM, (en el eje "horizontal"), M. sólo puede aumentar a expensas de Mt, y todo aumento en Mt

CAP. 18


409

representa una reducción en M•. Se mide Mt, de derecha a izquierda, partiendo desde el origen (O), y M. se mide de izquierda a derecha desde el punto M. El cuadrante A ilustra una situación de equilibrio entre la demanda de dinero para fines de especulación L. y la oferta de dinero para iguales fines (M.). El tipo de interés de equilibrio será igual a Oi. Es esta una situación de equilibrio porque a este tipo de interés la gente tiene exactamente la cantidad de dinero que desea tener para fines de especulación. Este tipo de interés sólo variaría si ocurriera un cambio en la demanda de dinero para fines de especulación, o en la oferta monetaria. Pero mientras la demanda sea igual a L. y la oferta igual a M., el tipo de interés que prevalecerá en el mercado será igual a Oi. Cuadrante B. En el cuadrante B ilustramos la función de inversión: 1 = f(i). En el eje de las ordenadas de este cuadrante, medimos los tipos de interés, y en el eje horizontal los niveles de inversión. La curva 1 = f(i) ilustra la función de inversión dada la eficiencia marginal del capital. Si proyectamos el tipo de interés hasta esta curva, y luego proyectamos el punto de coincidencia en esta curva hacia el eje de las abscisas, obtenemos el nivel de inversiones que correspondería al tipo de interés prevaleciente. Las relaciones establecidas indican que al tipo de interés Oi se invertirá la cantidad 01. Cuadrante C. En el cuadrante C ilustramos la relación Y = f(I). La línea recta diagonal que sale desde el origen entre los ejes que forman el cuadrante C, ilustra la razón inversión-renta nacional (1/Y), y es la que establece la relación entre el nivel de renta nacional y el nivel de inversiones. Si proyectamos el punto 1, en el eje de las abscisas hasta esta línea diagonal, y luego proyectamos el punto de coincidencia hasta el eje de las ordenadas Y, obtendremos el nivel de renta nacional que correspondería al nivel de inversiones indicado. Cuadrante D. Finalmente tenemos el cuadrante D que ilustra la relación entre el nivel de renta nacional y la demanda de dinero para fines de transacción. La diagonal Lt. que sale desde el origen formado por los ejes de este cuadrante, indica la relación entre el nivel de renta nacional y la cantidad de dinero para fines de transacción . Por ejemplo, para el nivel de renta nacional OY se necesitaría una cantidad de dinero para fines de transacción equivalente a la distancia OM •. Como puede observarse, la gráfica ilustra una situación de equilibrio que tenderá a prevalecer mientras prevalezcan las condiciones que se indican. Pero si partimos de la premisa que los determinantes del tipo de interés y del nivel de inversiones están sujetos a cambios, podemos suponer que esta situación de equilibrio está sujeta a fluctuaciones. Examinemos brevemente los orígenes de estas fluctuaciones en el sistema. Cambios en la Preferencia por Liquidez. Suponiendo que la oferta monetaria total se mantiene constante, pueden ocurrir cambios en el tipo de interés prevaleciente como consecuencia de cambios en las pre-

410

PT. 4

PRINCIPIOS DE MONEDA V BANCA

ferencias por liquidez. Lógicamente, con una oferta monetaria total constante, un aumento en la preferencia por liquidez para fines de especulación repercutirá en un aumento en el tipo de interés, y este cambio en el tipo de interés desatará una reacción en cadena que sacará el sistema de equilibrio. Supongamos, por ejemplo, que la demanda de dinero para fines de especulación aumenta, lo que causaría un desplazamiento de la curva L. a la posición indicada por la curva L. 1• Con esta nueva curva de demanda de dinero para fines de especulación, y en virtud de que la oferta de dinero se mantiene constante, el tipo de interés aumentará a la posición indicada por Oi 1. Con este nuevo tipo de interés más alto, y suponiendo que la eficiencia marginal del capital se mantiene constante, se reducirá el nivel de inversiones a la nueva posición 01 1• Esta reducción en las inversiones provocará, como es sabido, una reducción en el nivel de renta nacional, estableciéndose un nivel de renta nacional equivalente a OY1• Esta reducción en el nivel de renta nacional dará lugar a una segunda reacción en cadena; pues a este nivel de renta nacional más bajo, se reducirá la cantidad de dinero que se necesita para fines de transacción, liberándose una parte, que quedará disponible para fines de especulación. Al aumentar la cantidad de dinero para fines de especulación al nivel indicado por la línea M.1 en el cuadrante A, se provocará una reducción en el tipo de interés previamente establecido, y el nivel de inversiones aumentará, y se producirá un aumento en el nivel de renta nacional. Y aquí se inicia otro tercer ciclo de cambios, ya que al aumentar la renta nacional se aumentarán las exigencias de dinero para fines de transacción, lo cual sólo puede lograrse reduciendo M., lo que a su vez provocará una reducción en el tipo de interés, lo cual iniciará otra secuencia de cambios. Recuérdese que estas fluctuaciones se producen tomando la oferta de dinero como fija. Hemos analizando las fluctuaciones que tienen lugar como consecuencia de un cambio en la preferencia por liquidez. ¿Existe la posibilidad de que estos cambios tengan algún otro origen? En efecto, es posible que las fluctuaciones descritas arriba se originen en un cambio en la eficiencia marginal del capital. Un cambio así, al tipo de interés prevaleciente, provocará un aumento en las inversiones. Este aumento en las inversiones dará lugar a un aumento en el nivel de renta nacional y así sucesivamente se iniciará el mismo tipo de reacción en cadena. Suponemos, no obstante, que la fuente principal de esta fluctuación es el cambio en la preferencia por liquidez, en cuyos cambios las perspectivas futuras de ganancias constituyen un factor de gran importancia. Más importante aún para la teoría monetaria es el fenómeno de los posibles aumentos autónomos en los niveles de inversión y sus efectos en el volumen de producción y en el tipo de interés. Como hemos visto en la gráfica 91, al aumentar el nivel de inversiones se produce un aumento en el nivel de renta nacional, lo cual producirá otro aumento en la demanda de dinero para fines de transacción. Como que suponemos que la oferta monetaria es fija, el aumento en la cantidad de dinero que se necesita para alcanzar un nivel de renta nacional más elevado, necesa-

CAP. 18


411

riamente provocará una reducción en la oferta de dinero para fines de especulación, lo cual inducirá un alza en el tipo de interés. De lo anterior se desprende que mientras la oferta monetaria total se mantenga constante, los aumentos en el nivel de renta nacional provocarán un aumento en el tipo de interés; lo que a su vez reducirá la preferencia por liquidez para fines de especulación, ya que la gente, a tipos de interés elevados, tenderá a convertir sus activos monetarios en valores rentables. La cantidad de dinero para fines de transacción aumentará al aumentar el nivel de renta nacional, y el volumen de transacciones aumentará igualmente. Como explicamos en el capítulo 15, llegado el nivel de renta nacional de ocupación plena, si continúa el aumento en las inversiones, seguido de aumentos en el nivel de renta nacional y en la cantidad de dinero para fines de transacción, se producirá una situación inflacionaria. De igual modo, el proceso puede ser de contracción de las inversiones y reducción en el nivel de renta nacional, en cuyo caso se producirá una situación de deflación. Es en este punto donde la política monetaria entra en función. En la sección que sigue, analizamos la política monetaria que puede instrumentar la banca central (en nuestro caso el Banco de Reserva Federal), para mantener una situación de equilibrio monetario general a fin de mantener niveles de ocupación plena con estabilidad económica.

Política Monetaria del Banco de Reserva La función más importante de toda banca central es la de mantener una oferta monetaria total en armonía con los objetivos de altos niveles de ocupación y estabilidad económica. En épocas de inflación, en que el gasto total de la sociedad (demanda total agregada) es mayor que la producción corriente, produciéndose una inflación de los precios, la función del Banco de Reserva es la de frenar la oferta monetaria. En épocas de deflación, en que el gasto total de la sociedad tiende a ser menor que el gasto que sería necesario para mantener el nivel de renta nacional de ocupación plena, la función del Banco de Reserva es la de liberar los controles para hacer posible un aumento en la oferta monetaria. ¿Cómo puede el Banco de Reserva reducir la oferta monetaria en épocas de inflación y aumentarla en épocas de deflación? El Banco de Reserva tiene a su disposición tres mecanismos para provocar cambios en la oferta monetaria en la dirección conveniente, de conformidad con la situación económica de que se trate. Estos tres mecanismos son: manipulación del requisito de reserva legal, manipulación de la tasa de redescuento y las operaciones de compra y venta de valores en el mercado. Examinemos la forma en que el Banco de Reserva puede provocar cambios en la oferta monetaria haciendo uso de los mecanismos arriba indicados.

Modificación del Requisito de Reserva Legal. En el Capítulo 17, al estudiar el fenómeno de la expansión del crédito bancario, observamos que la capacidad prestataria del sistema bancario es una función de las

412

PT. 4


reservas excesivas y del requisito de reserva legal. De hecho, el requi· sito de reserva legal pone un límite a la capacidad prestataria del sistema; puesto que éste determinará la reserva excesiva de cada banco. Por otro lado, vimos que el crédito bancario, extendido mayormente para financiar inversiones, constituye la mayor parte de la oferta monetaria en Estados Unidos. De aquí la importancia del requisito de reserva legal como instrumento de control. Si en un momento dado el Banco de Reserva Federal considerara que la oferta monetaria total es mayor que la que sería justamente necesaria para mantener un nivel de producción nacional con estabilidad de precios, podría decretar un aumento en el requisito de reserva legal. El efecto inmediato del aumento en el requisito de reserva legal será una reducción en las reservas excesivas del sistema bancario, y por consiguiente, una reducción en la capacidad prestataria del sistema. Es decir, el aumento en el requisito de reserva legal producirá una reducción en la oferta monetaria mediante una restricción del crédito bancario. Esta reducción en la oferta monetaria puede producir efectos de contracción de la actividad económica mediante los siguientes procesos: a) El aumento en el requisito de reserva legal tendrá el inmediato efecto de reducir las reservas excesivas y reducir la capacidad prestataria del sistema en un múltiplo de la reducción en las reservas excesivas. Vamos a suponer que en un momento dado los depósitos bancarios en cuenta corriente ascienden a $25 millones y que el requisito de reserva legal es de 20%. Si los bancos hacen uso de todas sus reservas excesivas la oferta monetaria aumentaría en cinco veces las reservas excesivas en el sistema bancario. Las reservas excesivas ascienden a $20 millones, por lo que la oferta monetaria aumentaría $100 millones; ya que la capacidad prestataria del sistema bancario es igual a las reservas excesivas multiplicadas por el reciproco del requisito de reserva legal:

1

Cp =R.(~)

= $20 m (5) = $100 millones Cuando el requisito de reserva legal se eleva a 25 %, las reservas excesivas se reducen. Con una reserva legal de 25% y con unos depósitos a la vista de $25 millones, la reserva legal será de $6,250,000 y la reserva excesiva será de $18,750,000. Pero obsérvese que el multiplicador del crédito también se ha reducido: ahora M0 = - 1- = 4, .25 mientras que antes era igual a 5. De modo que si multiplicamos las reservas excesivas de $18,750,000 por 4, obtenemos un margen prestario de $75,000,000, es decir $25 millones menos que el margen prestatario cuando el requisito de reserva legal era de 20%. O sea, que con una pérdida en reservas excesivas se produce una contracción en la oferta monetaria de $25 millones.

CAP. 18


413

b) La reducción en la oferta monetaria, como consecuencia de la restricción en el crédito bancario, provocará una reducción en el nivel de inversiones al producirse un aumento en el tipo de interés. La reducción en el nivel de inversiones producirá una reducción en el nivel de renta nacional y una reducción en el gasto de consumo de la sociedad. De modo que en caso de una situación inflacionaria la política aconsejable del Banco de Reserva Federal será la de aumentar el requisito de reserva legal para provocar una contracción de la oferta monetaria. Por el contrario, si la situación fuera de deflación, en la que la oferta monetaria tiende a ser reducida y el crédito bancario limitado, una reducción; ·en el requisito de reserva legal sería la política aconsejable. "'La reducción en el requisito de reserva legal aumentaría las reservas excesivas y la capacidad prestataria de los bancos. Recuérdese que el efecto multiplicador del crédito funcionará en sentido positivo en este caso. Por ejemplo, siendo los depósitos bancarios $25,000,000, la reserva legal $6,250,000 y la excesiva $18,750,000 por ser el requisito de reserva legal de 25 % si se reduce a 20%, aumentará la reserva excesiva a $20 mill-Ones, y el margen prestatario del sistema ahora será de $100 millones. Al aumentar la oferta monetaria en la suma de los posibles préstamos otorgados por valor de $100 millones, el tipo de interés se reducirá. La reducción en el tipo de interés inducirá un aumento en el nivel de inversiones y en el nivel de renta nacional. El consumo aumentará dando mayor impulso a la tendencia expansionista creada por la reducción en el requisito de reserva legal. La secuencia de efectos puede expresarse simbólicamente en los siguientes términos: a)

-

6R 1 ~

b)

+

6M ~

+ 6R. ~ + 6Cp ~ + 6M - .Lli ~ + 61 ~ + 6 Y

Cambios en la Tasa de Descuento y Redescuento. El Banco de Reserva acepta en descuento ciertas inversiones a corto plazo realizadas por los bancos miembros del Sistema de Reserva. Cuando los bancos miembros desean aumentar sus reservas suelen acudir al Banco de Reserva para redescontar parte de sus activos no monetarios. Dicha insti· tución les hace un descuento en la liquidación de estos tipos de activos. Este descuento que el Banco de Reserva les hace a los bancos miembros sobre activos descontables es lo que se conoce como tasa de redescuento. Mediante la técnica del redescuento los bancos miembros pueden aumentar sus reservas y expandir su margen prestatario. Otra forma que tienen los bancos miembros para elevar sus reservas es, sencillamente, tomando prestado del Banco de Reserva. En este caso el banco miembro emite una promesa de pago que aquél le acepta, sujeto a una tasa de descuento. La práctica del descuento y redescuento por parte de los bancos miembros, como medio de conseguir fondos adicionales, le ofrece al Banco de Reserva un instrumento adicional de control del crédito bancario; pues si aumenta las tasas de descuento y redescuento, el costo

414

PT. 4


de elevar las reservas puede ser prohibitivo para los bancos miembros. Cuando éstos se dan cuenta que no podrán elevar sus reservas tendrán que ser más cautelosos en la concesión de crédito a sus clientes. Como consecuencia de un alza en la tasa de redescuento y descuento, se reducirá la actividad prestataria de los bancos, produciéndose un efecto de contracción de la actividad económica en general. Esta será, pues, la política aconsejable en situaciones de inflación. Por el contrario, si la economía da señales de recesión y la actividad económica muestra cierta lentitud, lo aconsejable será reducir la tasa de descuento y redescuento para estimular a los bancos a tomar prestado y aumentar su capacidad prestataria. Aparentemente, es más eficaz la táctica de restringir el crédito bancario, mediante un alza en las tasas de descuento, que inducir un aumento en la actividad prestataria reduciendo las tasas; pues el hecho de que haya disponibles más fondos no garantiza que las personas se aprovechen de esta oportunidad, precisamente cuando la situación económica da señales de moratoria. Operaciones en Mercado Abierto. Finalmente el Banco de Reserva puede afectar la oferta monetaria mediante la compra o venta de valores en mercado abierto. El Banco de Reserva posee siempre cierta cantidad de valores negociables en el mercado y está autorizado por ley a entrar al mercado de valores a comprar o a vender cuando las circunstancias lo requieren. Para esta función, dicho banco cuenta con los servicios del Comité de Operaciones en Mercado Abierto. Cuando a juicio del Banco de Reserva, la oferta monetaria resulta mayor que la que sería necesaria para asegurar la estabilidad económica, ordena al Comité de Operaciones en Mercado Abierto que se lance al mercado a vender valores a un precio fijo. El efecto inmediato de esta venta de valores es una reducción en la cantidad de dinero en circulación. Esta reducción en la cantidad de dinero en circulación normalmente se produce a través del sistema bancario, pues los que adquieren estos valores, normalmente los pagan con cheques contra sus cuentas bancarias, reduciendo en esa forma sus depósitos y las reservas de los bancos. O puede que muchos de estos valores los adquieran los bancos y los paguen girando contra sus reservas. De cualquier modo el efecto será una reducción en la cantidad de dinero en circulación.

La reducción en la cantidad de dinero en circulación elevará el tipo de interés e inducirá una reducción en el nivel de inversiones al elevar el costo de inversión. El efecto final será una contracción de la actividad económica que es precisamente lo que desea el Banco de Reserva. Si la situación económica fuera una de recesión, quizá por falta de fondos suficientes en la sociedad, el Banco de Reserva puede lanzarse al mercado a comprar valores. En este caso las reservas de los bancos aumentarán e igualmente aumentará la capacidad prestataria del sistema bancario. El aumento en las reservas de los bancos dará lugar a una expansión del crédito bancario y un aumento en la actividad económica. El nivel de inversiones aumentará, induciendo un aumento en el nivel de ingreso nacional.

CAP. 18

POLfTICA MONETARIA Y ESTABILIDAD ECONÓMICA

415

Las operaciones en mercado abierto pueden tener su efecto en el tipo de interés. Vamos a suponer que en un momento dado la demanda por dinero excede la oferta de dinero. La gente, tratando de conseguir el dinero adicional que necesita, se lanza al mercado a vender valores. Como consecuencia directa, el precio de los valores se reducirá y el tipo de interés aumentará. Al aumentar el tipo de interés puede que las inversiones se reduzcan, iniciándose en esa forma un proceso de contracción de la renta nacional y una baja en los niveles de ocupación. El Banco Central en este caso, para evitar dicho proceso de contracción, se lanza al mercado a comprar valores a un precio fijo para evitar la caída en los precios de los valores y mantener el tipo de interés constante. Puede ocurrir el caso contrario; que la gente tenga dinero en exceso del que desea tener y se lance al mercado a comprar valores. El alza en la demanda de valores provocará un alza en los precios y una reducción en el tipo de interés. La reducción en el tipo de interés inducirá un aumento en las inversiones y en el nivel de renta nacional. Este proceso de expansión, si se produce cuando la economía ha alcanzado ya la situación de ocupación plena, provocará una espiral inflacionaria. Para evitarla el Banco de Reserva se lanza al mercado a vender valores a un precio fijo, y en esa forma estabiliza el precio de los valores y el tipo de interés, evitando la presión inflacionaria. La manipulación del requisito de reserva legal, los cambios en la tasa de redescuento y las operaciones en mercado abierto son, pues, los tres instrumentos de regulación de la oferta monetaria, que tiene el Banco de Reserva Federal a su disposición. Cuán eficaces puedan resultar estas medidas en conseguir los objetivos deseados, depende de una serie de imponderables. Por ejemplo, si en épocas de presión inflacionaria el Banco de Reserva Federal aumenta el requisito de reserva federal, es posible que dada la gran cantidad de reservas excesivas que tengan los bancos, la reducción en las reservas excesivas no baste para restringir suficientemente la actividad prestataria de los bancos. Posiblemente esta medida sea más efectiva en situaciones de recesión, en que el banco tiene in· terés en aumentar la capacidad prestataria de los bancos comerciales. Pero aun en este caso, para que la medida sea eficaz es preciso que la gente desee tomar prestado y los bancos deseen prestar. Igualmente, los cambios en las tasas de descuento y redescuento serán ineficaces si los bancos comerciales no tienen necesidad de recurrir al crédito con el Banco de Reserva. Asimismo, en el caso de las operaciones en mercado abierto, la venta de valores puede que no afecte considerablemente las reservas excesivas; o que la compra de valores haga disponible más dinero, pero que la gente no se sienta inclinada a usarlo. Esto demuestra que la política monetaria del Banco de Reserva puede que no sea tan eficaz como nos pareció a primera vista. Con la política monetaria del Banco de Reserva pasa como cuando se lleva un caballo a tomar agua al arroyo: lo más que se puede hacer es conducirlo hasta el arroyo, pero no podemos obligarlo a que tome agua.

416

PT. 4


Ejercicios: l.

Explique la ecuación del cambio con relación a los siguientes aspectos: 1) relación entre la cantidad de dinero en circulación y el nivel general de precios. 2) relación entre la cantidad de dinero en circulación y el valor adquisitivo de la moneda.

11.

En la teoría monetaria moderna ¿qué significado tienen los siguientes conceptos?

l. motivo de transacción motivo de especulación

2.

3.

111.

motivo de precaución

Explique la relación entre las siguientes variables en la teoría monetaria.

l.

preferencia por la liquidez y el tipo de interés

2. demanda por dinero para fines de transacción y el nivel de renta nacional 3.

nivel de inversión y el nivel de renta nacional

4 . tipo de interés y el nivel de renta nacional IV.

Bajo los supuestos de la teoría monetaria estudiada en este capítulo ¿qué efectos tendrán las siguientes medidas en la economía?

l. aumento en el requisito de reserva legal 2. venta de valores en el mercado abierto 3. aumento en la tasa de redescuento

PAllII

RELACIONES ECONOMICAS INTERNACIONALES

Introducción a la Quinta Parte 19.

La Teoría del Comercio

20.

La Movilidad de los Factores Productivos

21.

La Relación de 1ntercambio

22.

Los Pagos Internacionales

23.

El Tipo de Cambio

24.

El Problema de la Liquidez Internacional

25.

El Comercio Internacional y el Desarrollo Económico

26.

La Política Económica Internacional

INTRODUCCION A LA QUINTA PARTE

Las relaciones económicas internacionales comprenden el conjunto de vinculaciones y transacciones que se efectúan entre las economías nacionales. Podemos distínguir en estas relaciones aquellas que se re· fieren a grupos multinacionales, tales como: mercados comunes, asocia· cienes de libre comercio y en general acuerdos de integración económica. En las relaciones económicas internacionales la categoría principal corresponde a la economía nacional, es decir, un conjunto de actividades económicas realizadas en un espacio circunscrito por una frontera política bajo una autoridad única, con jurisdicción sobre una población que dispone en su conjunto de unos ciertos recursos productivos y que se organiza de cierto modo para la producción, la circulación, la distribución y el consumo. El hecho de que la economía nacional, así identificada, entre en relación con otras en virtud de la necesidad de complementarse para la vida económica y lograr, a través de esa relación, el mayor ingreso real posible, da lugar a la existencia del concepto de economía internacional, objeto de esta parte de nuestro estudio. Hay que distinguir entre economía internacional y economía mundial. Esta última está constituida por la totalidad de las actividades económicas que se realizan en el mundo, sin considerar la división político/ territorial del mismo en países, regiones o grupos multinacionales: el mundo como un todo, con una economía sustentada en sus recursos de toda índole y cuya actividad da lugar a lo que podríamos denominar el producto bruto del mundo. En una economía nacional puede distinguirse entre economía exterior y economía interior a fines analíticos, aunque en la realidad ambas son interdependientes, en el sentido de que las relaciones de la economía nacional co:i el resto del mundo ejercen sus efectos en la economía interior y viceversa. Desde luego, en los grandes países (p.ej. Estados Unidos, Unión Soviética, China) la función de la economía exterior es complementaria, en tanto que en los países de menor dimensión la función de esa economía puede ser determinante o de considerable importancia. En el caso de los grandes países, cuyo mercado interno es de dimensiones realmente grandes, las relaciones con el exterior, si bien coadyuvan al curso de la actividad económica interna no lo determinan, ni influyen decisivamente sobre el mismo, en tanto que en los pequeños países -sobre todo en los no desarrollados- el comercio exterior, y en general las relaciones económicas internacionales, ejercen una influencia determinante en su actividad interna, de tal modo, que puede señalarse una relación de dependencia entre la economía interior y la exterior del país, actuando ésta como el factor principal. 419

420

INTRODUCCIÓN A LA QUINTA PARTE

El campo de la economía internacional está formado por un con· junto de movimientos entre los cuales podemos distinguir: el de mercancías, la prestación de servicios, el movimiento de capital y la migración de la fuerza de trabajo; así mismo, hay que considerar los flujos monetarios entre plazas de diferentes países, correspondientes a los pa· gos en uno u otro sentido que por diferentes conceptos se hacen los residentes en esos países. Entre esos movimientos el de mercancías es el más importante y constituye el fenómeno fundamental de la economía internacional. En relación con el movimiento de mercancías tiene lugar la prestación de servicios tales como: el transporte, los seguros, las comi· siones comerciales, el financiamiento y otros. Igualmente, puede recono· cerse la prestación de servicios no relacionados con el comercio exterior, pero de una u otra manera vinculados a la economía internacional y complementarios del movimiento de mercancías: p.ej., telecomunicacio· nes, correos, desplazamiento de personas, etc. Aspecto singularmente significativo es el movimiento de capital, que puede analizarse en dos grandes apartados: los capitales de índole monetaria, a corto plazo, obe· dientes a las fluctuaciones de la balanza comercial, y los de índole no monetaria, a mediano y largo plazo; capital de inversión que tiene por móvil las diferencias de tasas de beneficios entre las economías nacionales, así como el aprovechamiento y desarrollo de nuevas oportunidades de exportación mediante el incremento de fuentes de materias primas o la localización más conveniente de producciones industriales. Las mi· graciones de personas pueden ser consideradas como parte de las rela· ciones económicas internacionales, ya que frecuentemente consisten en desplazamiento de trabajadores en busca de mejores remuneraciones o mejores condiciones de trabajo y de vida, y aportan recursos a las nuevas economías, aliviando el exceso de oferta de dicho factor en economías saturadas del mismo. El mundo tiende cada vez más a la interdependencia, en el sentido de que no es posible concebir, en la época contemporánea, países o economías aisladas o autárquicas. El propio concepto de economía in· ternacional, como relaciones entre naciones, se ha transformado y continúa transformándose, y nuevas realidades y posibilidades se hacen presentes en el análisis de este campo complejo de la economía. En lo que sigue nos limitaremos, por supuesto, a lo esencial de esas relaciones, y fundamentalmente al comercio de mercancías.

CAPITULO 19

La Teoría del Comercio

Todo proyecto de explicación del comercio internacional -objeto de este primer análisis de las relaciones económicas entre las nacionesdebe satisfacer básicamente tres cuestiones: (1) ¿Cuáles son los factores determinantes de las mercancías que entran en el comercio internacional?; (2) ¿En qué proporciones son intercambiadas estas mercancías? (3) ¿Có· mo se mantiene el equilibrio de las corrientes internacionales del comercio? La primera cuestión puede ser identificada como de la especialización; la segunda como de la relación de intercambio y la última como del equilibrio económico internacional. Juntas cubren el área fundamental de las relaciones económicas internacionales. En este párrafo trataremos sobre la primera cuestión y haremos una simple referencia a las otras dos, las cuales serán examinadas específicamente en párrafos posteriores.

Las Causas del Comercio Puede observarse en las estadísticas del comercio exterior que los países exportan determinada clase de mercancías e importan otras clases de mercancías. Este hecho no es fortuito, ni esporádico. Las mercancías que un país importa, por lo general, no se producen en su interior o se producen en cantidades insuficientes para su consumo. El que tales mercancías no se produzcan en el país importador puede obedecer a que no existan en absoluto condiciones o aptitudes para producirlas (v.gr., no se puede producir petróleo donde no hay yacimientos de petróleo, no se pueden producir computadoras electrónicas donde no existen los medios técnicos para ello) o puede ocurrir que el costo de producirlas sea intolerablemente alto. Por otra parte, es fácil entender que un país puede exportar aquellos productos para cuya fabricación, elaboración o cultivo disfruta de facilidades, aptitudes o condiciones en un margen particular· 421

422

PT. 5

RELACIONES ECONóMICAS INTERNACIONALES

mente amplio, de tal modo que le permite cubrir su propio consumo y vender cantidades apreciables a otros países. Existen, por tanto, cuando menos tres casos de la relación oferta/demanda a nivel nacional que ofrecen posibilidades al comercio internacional: (a) la demanda interna no puede ser satisfecha en ninguna proporción por la oferta de la pro· ducción interna; (b) la demanda interna puede ser atendida solo parcial· mente por la oferta de producción interna; (c) la demanda interna es insuficiente para absorber la totalidad de la producción interna. En el caso de que la oferta y la demanda de un bien determinado estén equili· bradas a nivel nacional no hay lugar al comercio exterior, en cuanto a ese bien. Si se .confrontan las tres situaciones mencionadas entre todos los países se encontrarán posibilidades de complementación, de tal modo que la oferta y la demanda efectivas mundiales de todos y cada uno de los bienes se nivelan si no hay obstáculos al comercio que no puedan ser superados. En otros términos, el comercio es un fenómeno de ajuste entre las distintas estructuras de producción de las economías nacionales. La estructura de la producción consiste en la disponibilidad relativa de factores y recursos para producir; el término de relatividad indica que la provisión absoluta de factores y recursos debe ser confrontada con la demanda de los mismos para determinar el grado de suficiencia o de escasez. Por tanto, una primera exploración del problema nos lleva a indagar por la existencia de tales elementos y medios de la producción. Conviene, ante todo, clasificar los recursos y factores productivos y describir sus características. Podemos reconocer dos grandes clases: (1) los recursos originarios y (2) los recursos derivados. Los recursos origi· narios, como su nombre lo indica, son aquellos que existen desde el momento mismo que comenzó la actividad económica del hombre; pueden ser subclasificados e1 •. recursos naturales y población (recursos humanos). Los recursos naturales comprenden todos los elementos que se encuentran en la naturaleza, susceptibles de aprovechamiento por la acción humana (el suelo, los bosques, los pastos naturales, las corrientes y caídas de agua, los mares, las minas, los yacimientos de hidrocarburos, la fauna silvestre, etc). La población, como recurso originario, se refiere al número de habitantes y sus características demográficas, en su calidad de fuente de fuerza de trabajo. Los recursos derivados son los que resultan de la actividad humana en su empeño de aprovechar y transformar la naturaleza para su beneficio: el capital y la tecnología en su más amplio sentido. Desde el punto de vista metodológico los recursos originarios pueden ser calificados como elementos exógenos, es decir, cuya existen· cía y evolución no son explicables por razones económicas. Los recursos derivados deben ser calificados como elementos endógenos, es decir, explicables por razones económicas. Entre los recursos originarios hay que destacar una característica diferencial de la población con respecto a los recursos naturales: aquélla es variable, puede aumentar en el transcurso del tiempo por crecimiento vegetativo, mientras que los recursos naturales están dados por la naturaleza, existen en cantidades y calidades determinadas fuera de la voluntad del hombre y no son susceptibles de aumento como tales recursos

CAP. 19

LA TEORIA DEL COMERCIO

423

originarios. 1 Su distribución en el espacio mundial está igualmente dada por la naturaleza y no puepe ser cambiada por la acción humana. La inmovilidad espacial de los ~ecursos naturales está llena de consecuencias para la economía, especialmente para la internacional. De modo distinto, la población puede redistribuirse en el espacio, mediante los movimientos migratorios, tanto en el ámbito nacional, como en el internacional, lo cual también tiene consecuencias económicas. La condición elemental es que los recursos naturales están situados en el mundo de manera aleatoria, desde un punto de vista económico. En algunos países o regiones ciertos recursos naturales pueden escasear de modo absoluto; en otros, determinados recursos naturales pueden ser tan escasos o pobres que su explotación no es económicamente viable. No existen regiones o países en los cuales la dotación natural de recursos sea completa para el proceso económico: las aproximaciones mayores corresponden a países de gran dimensión territorial, prácticamente países/ continentes (Estados Unidos, Unión Soviética, China); pero aun éstos acusan la ausencia o insuficiencia de recursos más o menos importantes para el desarrollo de una economía integral moderna. La dispersión geográfica -y geológica- de los recursos naturales representa una condición elemental para el intercambio y la especialización que lo sustenta. En el mundo como un todo los recursos son complementarios. El hecho de que las provisiones naturales de recursos estén contenidas dentro de fronteras nacionales comunica a aquella condición una modalidad histórica y da lugar a la clase especial de intercambio que constituye el comercio internacional, junto con otros elementos de los que se hablará luego. Una dotación favorable de recursos naturales puede significar una condición positiva, pero no una condición suficiente o determinante para el desarrollo económico. En buen número de casos dicha dotación favorable se ha constituido en un atractivo para el capital extranjero que se ha limitado a explotar esos recursos sin aportar progresos significativos al país receptor. El número de la población puede representar, en principio, la disponibilidad de un cuantioso recurso para la producción, dado que proporciona fuerza de trabajo en abundancia; sin embargo, el desarrollo de la tecnología intensiva en capital tiende a hacer redundante una porción cada vez mayor de la población activa, particularmente aquella que no ha logrado un entrenamiento o capacitación acorde con las exigencias de la economía. Al respecto está planteada una controversia sobre la "explosión demográfica": todos los países desean y requieren más ca· pital y recursos naturales, pero surgen dudas sobre la conveniencia de una mayor población. El capital está formado por el conjunto de productos que desempe· ñan una función en el proceso productivo y de comercialización, y que en un momento dado se expresa por el valor de las existencias respectivas. Este acervo económico real puede aumentar en el transcurso del lEI curso de los ríos puede ser rectificado por la obra humana, así como puede rescatarse tierra sume rgida en el mar; pero tales modificaciones implican la transformación de un recurso natural originario en un recurso derivado, es decir, en capital.

424

PT. 5


tiempo, en virtud de la acumulación o inversión neta. La elevada dispo· nibilidad de capital por habitante permite obtener ventajas de la espe· cialización en productos que requieren una proporción considerable de ese factor. Generalmente, el progreso tecnológico está ligado a la acumulación de capital y de aquí surge otro motivo de especialización en productos de alta (y sofisticada) tecnología (v.gr., computadores elec· trónicos complejos fabricados en los Estados Unidos). Hemos señalado que lo importante, a efectos de la determinación de una estructura de la producción, es la disponibilidad relativa de re· cursos. Esto puede ser interpretado en dos sentidos: (1) la relación mutua entre los propios recursos (comparación entre sus cantidades y calidades); (2) la relación entre cada recurso y su demanda específica. En una determinada estructura nacional de producción la disponibilidad de capital, por ejemplo, puede ser relativamente escasa, en tanto que la de fuerza de trabajo puede ser relativamente abundante. De no existir comercio internacional la producción mayor del país tiende a ser aquella en que se utiliza más la fuerza de trabajo que el capital, y los productos respectivos serán más baratos que aquellos en los cuales el insumo de capital es considerable. Esta estructura de producción será, por tanto, intensiva en trabajo. Es posible también que un país posea una provisión abundante de un cierto recurso natural (v.gr., tierra apta para el cultivo de caña de azúcar) en comparación con su provisión de otros recursos y tenderá a especializarse en la producción de derivados de la caña de azúcar. Las combinaciones posibles de provisiones de recursos pueden ser variadas y a cada una de ellas -la predominante, en todo casocorresponderá una estructura productiva, base de una especialización. Apenas es necesario indicar que toda economía descansa en una cierta división del trabajo. Mientras más diversificada sea la actividad económica más avanzada será la división del trabajo. El fruto de ésta es la especialización. La especialización no supone en todo caso el intercambio en un sentido comercial. Adam Smith pensaba que existe en el hombre la propensión a negociar, cambiar o permutar2 y que ésta es la causa de la división del trabajo. Pueden encontrarse, sin embargo, casos en que la división del trabajo no surge del intercambio ni conduce al mismo. En la economía natural cerrada hay de hecho una simple división del trabajo y no existe el intercambio, sino la distribución interna, no comercial, del producto. En la economía comunista avanzada debe existir algo similar. Así, pues, la correlación entre división del trabajo e intercambio tiene un alcance histórico, limitada a las organizaciones sociales de base mercantil. Nos interesa, a los fines del tema que ex· ponemos, esa correlación. Puede distinguirse entre la división interna y la división externa del trabajo: la primera es la que se realiza en el seno de una unidad económica (familia, empresa, localidad, región, país), la última es la que tiene lugar entre unidades económicas. La economía internacional, como un caso especial, implica una división del trabajo de índole externa, entre unidades económicas nacionales. La división del trabajo corresponde a la diferencia de aptitudes para producir. Las apti· 2Adam Smith, Riqueza de las Naciones, pág. 53, Vol. 1, Bosch, Barcelona (Esp.) 1933.

CAP. 19


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tudes para producir pueden ser naturales (recursos originarios) o adquiridas (recursos derivados); el aprovechamiento de unas y otras resultan (y dan lugar) del desarrollo histórico de las naciones. Existe una interdependencia compleja entre la estructura de producción, la división del trabajo y el intercambio, que es el fenómeno esencial de la economía internacional. Las estructuras de producción sufren variaciones en el transcurso del tiempo, y singularmente durante el proceso de desarrollo económico. Estas variaciones son posibles en el largo plazo. La teoría clásica del comercio exterior, debida principalmente a David Ricardo, 3 economista inglés del siglo XIX, descansa en el supuesto estático de que las estructuras de producción no cambian, porque los recursos y factores productivos, aunque de libre movimiento dentro de las fronteras de un país, adolecen de inmovilidad a través de las fronteras nacionales. Esto es cierto particularmente en el caso de los recursos naturales, y aun así -no obstante su inmovilidad espacial absoluta- puede señalarse una cierta movilidad funcional en razón del progreso económico (los suelos cultivables pueden ser destinados a emplazamiento industrial o de instalaciones urbanas, por ejemplo). Es mucho menos cierto en el caso del capital y de la población, aunque existen restricciones internacionales a sus movimientos, pero que no los anulan por completo. De acuerdo con la teoría clásica ricardiana si los factores y recursos no gozan de movilidad internacional en su lugar pueden desplazarse las mercancías. El comercio, por tanto, es un sucedáneo de los movimientos de factores. Sin embargo, la condición de la movilidad de las mercancías no es razón suficiente -aunque sí necesaria- para el comercio exterior: se requiere que los costos relativos de producción sean diferentes en una confrontación internacional; por ello a la teoría de Ricardo se la denomina "Teoría de los Costos Comparativos". Esta teoría, modificada metodológicamente por John Stuart Mill,4 otro economista inglés del siglo XIX, predominó durante dicho siglo como explicación incontestable del comercio entre naciones.

Diferencias de Costos y Precios Las simples diferencias de los costos absolutos (expresados a la manera clásica en costos de trabajo socialmente necesario para la producción) entre países no son causa para el comercio. Un país puede tener costos absolutamente más bajos que otro país en una gama amplia de productos y, sin embargo, no se establece comercio entre ellos por esa sola circunstancia. Examinemos el ejemplo siguiente: Cuadro XXXV País

Producción

A B

10 Unidades 10 Unidades

Costos en unidades de trabajo Producto b Producto a

20 10

20 10

30avid R icardo, Principios de economío política y de tributación, Cap. VII. 4J. S. Mili, Principios de economía política, Cap. XVII, (la. ed. esp.), FCE, México, 1943,

PT. 5

426


El país B tiene costos reales absolutamente más bajos en los dos casos; sin embargo, la relación de costos dentro de cada país para los dos artículos considerados es idéntica a la que existe en el otro país: 2:2 ó 1: 1 no hay diferencia en los costos relativos; no hay base para el intercambio. No basta, por tanto, que exista una ventaja absoluta en la productividad en todos los casos para que el país respectivo pueda concurrir al mercado internacional con sus exportaciones. Diferente es la situación cuando cada país considerado goza de una ventaja absoluta en la producción de un determinado artículo, como puede apreciarse en el ejemplo siguiente: Cuadro XXXVI País

Producción

A B


Costos en unidades de trabajo Producto a Producto b 20 10 10 20

En este caso, cada país tiene una ventaja productiva en un artículo: el país A la tiene en el artículo b y el país B en el artículo a. En el país A, sin comercio exterior, 1 unidad de a se intercambia por 2 unidades de b. En el país 8, también sin comercio exterior, 1 unidad de b se in· tercambia por 2 de a. En el supuesto de que se iniciara el comercio entre estos dos países, el país A podría exportar el producto b, que le cuesta por unidad una unidad de trabajo e importar a cambio el producto a cuyo costo medio es de 2 unidades de trabajo; así mismo, el país B podría exportar el producto a cuyo costo medio es de 1 unidad de trabajo e importar el producto b que producido internamente le costaría 2 unidades de trabajo. La relación de intercambio de equilibrio, en el sentido de distribución igual de las ganancias del comercio, sería de la por lb. Vamos a explicarlo: para el país A producir 10 unidades de a y 10 unidades de b simultáneamente le cuesta en total 30 unidades de trabajo; lo mismo le cuesta, en total al país B producir simultáneamente 10 de a y 10 de b. Con intercambio igual, el país A puede obtener con 20 días de trabajo 20 unidades de b, diez para consumo interno y diez para exportación, mediante la cual obtiene de B diez unidades de a; del mismo modo el país B puede obtener con 20 días de trabaio 20 unidades de a, diez para consumo interno y diez para exportación mediante la cual adquiere de A diez unidades de b. La economía para ambos países es evidente. Este caso se conoce con el nombre de "ventajas absolutas de costos" o "diferencias absolutas de costos" y corresponde, por lo general, al comercio entre países con estructuras de producción diferentes: v.gr., países exportadores de productos primarios y países exportadores de manufacturas de alto desarrollo. La situación más interesante, sin embargo, es aquella en que no obstante que un determinado país goce de mayor productividad absoluta en todos los renglones considerados, su proporción de ventaja varía en cada renglón con respecto al otro país, razón por la cual las relaciones internas (nacionales) de costos (precios) son diferentes. Ello puede apreciarse en el ejemplo siguiente:

CAP. 19

LA TEORfA DEL COMERCIO

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Cuadro XXXVII País

Producción

A


8

Costos en unidades de trabajo Producto b Producto a 15 20 10 10

Puede observarse que el país B es más productivo en los dos artículos, pues sus costos/trabajo son absolutamente menores; sin embargo, comparativamente, es más productivo en el artículo a, en que su costo, con relación al país A, es 50 por ciento inferior; en el artículo b su costo es sólo 33 por ciento inferior. La relación de costos (precios) en el país B es 1 por 1; la relación de costos en el país A es 1 por 0.75. La diferencia entre estas relaciones permite obtener beneficios del comercio para ambos países. Así, ya que el país A tiene una desventaja relativamente menor en la producción de b, podrá especializarse en este artículo y exportarlo al otro país; a su vez éste podrá especializarse en el producto a, en que su ventaja relativa es la más elevada. Si A puede obtener 10 unidades de a mediante intercambio por algo más de 10 unidades de b obtendría un beneficio, ya que 12 unidades de b le cuestan 18 días de trabajo y 10 unidades de a, en el caso de tener que producirlas internamente, le cuestan 20 unidades de trabajo: por el intercambio se economizaría 2 días de trabajo. Por su parte, el país B se beneficiaría del comercio si pudiera obtener a cambio de 10 unidades de a algo más de 10 de b, p. ej. 12, que le costaría 12 días de trabajo producirlas internamente. En el supuesto de la relación establecida: lOa por 12b, el país A economiza 2 días de trabajo y obtiene 10 de a y 10 de b; el país B obtiene 10 de a y 12 de b por la misma cantidad de trabajo que antes, se ha beneficiado en 2 unidades de b. Este caso se conoce con el nombre de diferencias relativas de costos o "ventajas relativas" y es el más importante de la teoría clásica para la explicación del comercio exterior, pues se pueden determinar muchas combinaciones de diferencias de costos relativos entre los países de desarrollo económico comparable, o sea, de estructuras de producción parecidas; esta es la situación de los países industrializados, cuyo intercambio se realiza en gran parte sobre la base de tales diferencias relativas de costos. John Stuart Mili, ya citado, hizo más accesible la teoría mediante la introducción de una modalidad metodológica en el planteamiento: en lugar de tomar en los ejemplos cantidades fijas de producción y cantidades variables de trabajo, invirtió la situación: cantidades fijas de trabajo y cantidades variables de producción, como en el cuadro siguiente: Cuadro XXXVIII País

A 8

Costos/trabajo 10 días 10 días

Producción (unidades) Artículo a Artículo b 20 10 15 10

El país A, con 10 días de trabajo puede producir 10 del artículo a ó 20 del artículo b. El país B, con esa misma cantidad de trabajo, puede producir 10 de a ó 15 de b. Evidentemente, el país A tiene una ventaja

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PT. 5

RELACIONES ECONÓMICAS INTERNACIONALES

relativa en la producción de by es tan productivo como B en el artículo a. La relación interna de precios en el país A es: la por 2b; la relación en B es: la por l.5b. Las relaciones nacionales de precios son diferentes y, por tanto, debe haber base para el intercambio entre los dos países. Así, el país A se especializará en la producción de b y el país B lo hará en la producción de a. El país A se beneficiará del comercio si pudiera obtener por menos de 20 unidades de b diez unidades de a; a su vez, el país B ganaría si pudiera lograr a cambio de 10 unidades de a más de 15 unidades de b. Las relaciones de intercambio, por tanto, deben estar comprendidas entre 10 por 15.l y 10 por 19.9 aproximadamente. El promedio de esta relación, ó sea 10 por 17.5 corresponde a la distribución equitativa de los beneficios del comercio; en la medida en que la relación sube del promedio (10 por más de 17.5) se beneficia más el país By en la medida en que baja del promedio (10 por menos de 17.5) se beneficia más el país A. La determinación exacta de la relación de intercambio, según la fórmula propuesta por J.S. Mili, está sujeta .a la condición del equilibrio de la balanza comercial entre los países que intercambian, o sea, que el valor de las exportaciones sea exactamente igual al de las importaciones en cada país; este es el principio de la igualdad de los valores comerciales internacionales o Ecuación de la Demanda Internacional (oferta y demanda internacionales deben coin· cidir para que haya equilibrio comercial; alcanzado el equilibrio, se fija una relación de intercambio que lo sostiene). Debe notarse que la teoría de Ricardo toma en consideración únicamente las condiciones de la oferta, aunque implícitamente al demostrar las ventajas de la especia· lización se pone de manifiesto la existencia de una demanda interna· cional: si algo se ofrece mediante el comercio ello significa que algo se demanda, que otro u otros productos son exigidos a cambio. Pero Mili precisó este aspecto al introducir el principio de la demanda recíproca como factor para determinar la relación de precios en el comercio internacional. En el proceso intervienen el volumen y la elasticidad (llamada por Mili "extensibilidad") de la demanda de cada país por los productos del otro país (o del resto del mundo). Mientras más elástica y menos voluminosa sea la demanda de un país, en un determinado producto más favorable serán sus condiciones para obtener un mayor beneficio en la relación de intercambio; por otra parte, mientras menos elástica y más voluminosa sea la demanda de otro país (o del resto del mundo) por los productos de este país, más favorable será para éste la posición de la relación de intercambio. Cuando las demandas se modifican (o se modifica la relación de precios) los valores de exportación e importación estarán modificándose hasta que se encuentre una determinada relación de precios que asegure el equilibrio de la balanza de comercio. Es im· portante destacar, al respecto, la interdependencia señalada por J.S. Mili entre relación real de intercambio y equilibrio de la balanza comercial. Una demostración gráfica de la teoría de los costos comparativos5 permite entender más fácilmente lo ya expuesto. Véase la gráfica 92. Seertil Ohlin: Comercio exterior y política comercial, apéndice primero, (la. ed. esp.) Aguilar, Madrid, 1948.

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La curva OA expresa la relación de precios interna, suponiendo que existan sólo dos productos, maíz y tela y sin comercio exterior, en el país. A. La curva 08 expresa igualmente la relación interna de precios

T

E L A A

MAIZ

a

Gráfica 92. Relación de intercambio. Los países A y 8 hallarán de beneficio mutuo el trueque de maíz por tela entre ambos. Las curvas OA y 08 son isocostos, o sea, curvas de costos iguales, que nos indican que en el país dado cuesta lo mismo producir esta can· tidad de un producto, que aquella de otro. Sabiendo esto podemos determinar los límites de la relación de intercambio, o sea, el área dentro de la cual ambas partes se benefician por el comercio.

en el país B. La relación en el país A es OQ unidades de maíz por QM unidades de tela. La relación en el país 8 es OQ unidades de maíz por QM 1 unidades de tela. Como se observa la tela es relativamente más barata en el país 8 y el maíz lo es en el país A. Para la cantidad QM de tela se obtiene en 8 la cantidad OH de maíz (QM = HK), mientras que en A se obtiene OQ de maíz. Para la cantidad OQ de maíz se obtiene en A sólo QM de tela. Es ventajoso, por tanto, para A exportar maíz e importar tela, mientras que lo es para 8 exportar tela e importar maíz. La relación de precios de intercambio está indicada en la gráfica por la bisectriz del ángulo que forman las curvas OA y 08, o sea la recta ON. La ventaja para el país A al exportar, p. ej., OQ unidades de maíz es la de obtener a cambio más de QM unidades de tela (también su ventaja estaría en obtener a cambio de OH de maíz la cantidad HK o sea QM de tela). La ventaja para el país 8 está en obtener mediante la exporta· ción de menos de QM 1 unidades de tela la cantidad OQ de maíz. Por

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tanto, los límites de la relación de intercambio están señalados por las curvas 08 y OA en su intersección con la perpendicular sobre el punto Q de la abcisa. La relación óptima, o de distribución equitativa, corresponde a la señalada por la recta ON. Las relaciones que estén por debajo de esta recta, p. ej., OL, serán más favorables a B y las que están por encima, por ejemplo OP, favorecerán a A. Los supuestos en los que descansa la teoría clásica del comercio exterior son bastante alejados de la realidad, particularmente de la realidad del mundo actual. En términos resumidos esos supuestos son: (1) completa movilidad de los factores productivos (fuerza de trabajo y capital) dentro de cada país y completa inmovilidad entre los países; (2) los costos son expresados, como se ha visto, en cantidades de trabajo socialmente necesario para la producción; (3) existe competencia perfecta en los diferentes mercados; (4) los costos son constantes, o sea, independientes de la escala de producción; (5) se considera que no existen costos de desplazamiento de las mercancías ni derechos aduaneros; (6) los problemas derivados del cambio extranjero se obvian mediante el uso de una moneda común o universal (el patrón oro); (7) no existen fluctuaciones cícl icas de la actividad económica. La teoría ha sido criticada en diferentes aspectos. La crítica fundamental se enfoca a la teoría del valor trabajo: por una parte, se dice que el trabajo no es el único costo de la producción, ya que existen los costos de capital, de los recursos naturales y de la administración o gerencia (estos últimos, sin embargo, pueden ser asignados a costos de trabajo de calidad superior); por otra parte, se indica que los costos no son los únicos determinantes del valor, ya que es indispensable tener en cuenta la demanda que obedece a la utilidad de los bienes para el consumidor o usuario. El supuesto de inmovilidad internacional de los factores, si bien es útil en un primer planteamiento o análisis de la teoría, debe ser corregido por la observación histórica, ya que han tenido lugar en casi todas las épocas movimientos internacionales de capital bajo diversas formas, lo mismo que migraciones humanas. Los mercados no son perfectamente libres ni enteramente competitivos; están, por lo general, modificados por prácticas monopolísticas y por la política económica de los gobiernos, además de otras interferencias a la libertad económica. Los costos de producción varían en función de la escala de operación y otras circunstancias, de manera que pueden ser crecientes, constantes o decrecientes. Los costos de transporte y los seguros de mercancías en viaje, así como los derechos de aduana (que pueden ser asimilados a costos de entrada a un mercado nacional), son una realidad general en el comercio internacional. Si bien durante el siglo XIX y primeras dos décadas del XX el patrón oro, con variaciones, estuvo vigente en las relaciones monetarias internas e internacionales, dándose la situación aproximada de una moneda internacional a todos los efectos prácticos, hay que considerar la posibilidad concreta -sobre todo en nuestra época- de diferentes regímenes monetarios y de graves perturbaciones en los movimientos de tipos de cambio y del mercado de divisas, que afectan indudablemente al comercio exterior. Por último, las fluctuaciones de la actividad económica constituyen un modo de

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comportamiento del sistema capitalista como lo muestra la historia de los últimos doscientos años. Los sostenedores posteriores de la teoría de los costos compara· tivos han desarrollado algunos argumentos para responder las críticas hechas a la formulación clásica de aquélla. Puede citarse al respecto a F. W. Taussig, quien trató de la modificación que podría determinar la inclusión de los costos de capital, además de los costos trabajo origina· les. Los costos de capital (es decir, la carga de los intereses) ocasionarían resultados distintos a los supuestos de la teoría clásica sólo si las tasas de interés fuesen ampliamente diferentes entre los distintos países y si, conjuntamente, las proporciones de uso de capital en relación con otros factores productivos, principalmente con el trabajo, fuesen bastante diferentes en los distintos estratos industriales comparativamente entre países. Ahora bien, los países industrializados tienen tasas de interés muy próximas unas a otras y los usos relativos del capital en las combinaciones productivas tienden a seguir un patrón similar en todos ellos; por tanto, la incidencia del costo de capital es semejante en este grupo de países y no afecta la situación básica de las diferencias relativas de costos trabajo. La variabilidad de los costos en función de las cantidades de producción sólo influye ampliando o estrechando, según los casos, los límites de la relación de intercambio. La inclusión de costos de transporte, seguros y aranceles tiene por resultado, en todo caso, la reducción del margen dentro del cual se desenvuelve el intercambio, pero no la anulación de los beneficios de éste si las ventajas comparativas son claras y firmes; si los costos de desplazamiento son muy elevados o suben considerablemente, algunas mercancías dejan de ser objeto de comercio exterior, ya que para ellas los márgenes de ventaja son pequeños. Por supuesto, la existencia de monopolios o de competencia muy imperfecta interfiere en las relaciones de intercambio, lo mismo que las decisiones de los gobiernos sobre política comercial y monetaria. El balance de las aportaciones y aspectos objetables de la teoría clásica del comercio exterior es claramente positivo. Se trata de la primera teoría metodológicamente uniforme formulada en este campo de la economía. No deja lugar a dudas sobre las ventajas de la división del trabajo, la especialización y el intercambio. Puso de relieve la desigualdad deaptitudes para la producción entre los países. Igualmente destacó, virtualmente, el obstáculo que significan las fronteras nacionales para alcanzar el equilibrio económico mundial en función del movimiento de factores. Desde luego, puede objetarse su índole estática, en el sentido de no considerar los cambios que pueden ocurrir en la estructura de producción, en la dotación de factores productivos por consecuencia del desarrollo económico, lo que conduce a señalar que, si bien la ventaja de la especialización es sostenible, en general, la índole concreta o específica de la propia especialización puede y debe variar en relación con el proceso económico de largo plazo. Tampoco considera esa teoría el problema de la desigualdad de poderes económicos entre las naciones, que permite que algunas de ellas obtengan las mayores ventajas del intercambio. El indicador que refleja con objetividad posible los efectos

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de aquella desigualdad es la relación de intercambio en términos reales ( a la cual nos referiremos con cierto detalle en un párrafo posterior), cuyos límites fueron señalados por la teoría clásica, pero cuya determinación precisa y su evolución en el mediano y el largo plazo escaparon a la misma, a pesar del intento de J.S. Mili para explicar esa determinación. Los progresos de la Ciencia Económica aportaron una serie de elementos teóricos que permitieron a Bertil Ohlin, economista sueco contemporáneo, elaborar una nueva explicación del comercio exterior, que se ha calificado como la "teoría moderna" o neoclásica, con gran aceptación en el mundo académico. 6 Ohlin se propuso sustituir el principio del valor trabajo clásico por el de la interdependencia general, neoclásico, desarrollado por Walras, Menger, Jevons, Marshalr, Clark, Fisher, Pareto y Cassel, como fundamento de la teoría en el campo internacional; se propuso igualmente demostrar que "la teoría del comercio internacional es tan sólo una parte de la teoría general de la localización, en la que los aspectos espaciales de la formación de los precios pueden explicarse por completo", 7 analizó la interrelación de los movimientos internacionales de mercancías y factores como aspectos de la dinámica compleja del desarrollo económico. A grandes rasgos la teoría de Ohlin -ligada al nombre de otro economista sueco, Eli F. Heckscher- consiste en demostrar la compleja trama que vincula las dotaciones de factores (y por ende las proporciones en que pueden entrar en las combinaciones productivas) con las diferencias de precios entre distintos mercados -regionales o nacionales-, fenómeno inmediato y evidente que entraña el desplazamiento de los bienes desde los mercados de menor precio a los de mayor precio, hasta lograr, en principio, una aproximación de los niveles de precios entre todos los mercados vinculados por el comercio. Teniendo como mecanismo el sistema de interdependencia general de los hechos económicos, el proceso puede describirse como sigue: en ausencia de comercio los costos relativos de producción y los precios diferirán entre los países, lo cual permite suponer que la relación entre oferta y demanda de bienes y factores es distinta en cada país; las diferencias en los costos relativos de producción se expresan, una vez iniciado el comercio, en diferencias de precios, ya determinado el tipo de cambio; las diferencias en los costos relativos se originan en diferencias en los precios relativos de los factores , debidos éstos a su vez a diferencias en la oferta de factores no compensadas por diferencias correspondientes en la demanda de los mismos, de tal modo que un (os) factor (es) resulta (an) más barato (s) que otros y los bienes, en cuya producción entre el factor más barato en proporción determinante, serán más baratos que otros, en cuya producción entren factores comparativamente caros en proporciones determinantes; en esencia, es la diferente provisión relativa de factores de producción lo que explica la diferente composición de los costos y ésta, a su vez, explica las diferencias de precios, motivo del comercio; iniciado el comercio cada país 6 Bertil Ohlin: Comercio interregional e internacional, (la. ed. esp.) Oikos-Tau, Barcelona, Esp. 1971. 7op. Cit., pág. 19.

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433

LA TEORfA DEL COMERCIO

exportará aquellos artículos para cuya producción esté mejor dotado del factor o recurso más indispensable e importará aquellos otros para cuya producción esté inadecuadamente dotado o no dotado en absoluto; como efecto del comercio tendrá lugar una nivelación de los precios tanto de los bienes como de los factores, más bien como tendencia que como situación concreta, ya que intervienen restricciones y desviaciones que limitan la nivelación absoluta; esa nivelación obedece directamente al movimiento de mercancías e indirectamente a las modificaciones que ocurren en los mercados nacionales de factores como consecuencia de las corrientes de comercio, como se expondrá en un párrafo posterior. Un ejemplo numérico puede contribuir a precisar la explicación anterior. Sean dos países A y B, tres factores: Tierra, Trabajo y Capital y dos artículos maíz y arroz. La dotación de factores es tal que en el país A la tierra es muy barata, el capital medianamente barato y el trabajo bastante caro; en el país B, la tierra es cara, el capital también caro y el trabajo comparativamente barato. De acuerdo con las funciones de producción aplicables, para producir 1 000 toneladas de maíz o igual cantidad de arroz en el país A se requieren las cantidades de factores indicadas en el cuadro que sigue, estando fijados los precios de los factores como se expresa en el mismo cuadro: Cuadro XXXIX Costos de Producción en el País A (en dólares) Maíz Factor Tierra Trabajo Capital

Precio*

Cantidad de Factores

1,000 10 500 10 50 7 Costo 1,000 toneladas: 1 tonelada: Costo

Costo 10,000 5,000 350

Arroz Cantidad de Factores 100 20 1

15,350 15.35

Costo 1,000 10,000 50 11,050 11.05

* El

precio de los foctores es por unidad: una hectárea de tierra al año cuesta US$ 10; el salario anual de un hombre es de US$ 500; el interés correspondiente a 1,000 unidades de capital es US$ 50 al oño.

Cuadro XL Costos de Producción en el País B Maíz Factor Tierra Trabajo Capital

Precio*

Cantidad de Factores

1,000 50 10 200 7 100 Costo de 1,000 toneladas: Costo de 1 tonelada:

*Ver nota del cuadro anterior.

Costo 50,000 2,000 700 52,700 52.70

Arroz Cantidad de Factores 100 20 1

Costo 5,000 4,000 100 9,100 9.10

PT. 5

434


Como puede observarse, el maíz es mucho más barato en el país A: US$ 15.35 contra US$ 52.70 en el país B; mientras que el arroz es más barato en el país B: US$ 9.10 contra US$ 11.05 en el país A. Ello resulta, supuesta una única función de producción en ambos países para los mismos artículos, de las diferencias de los precios de los fac· tores, debidos a su diferente escasez relativa. En el país A la tierra y el capital son relativamente baratos, en tanto que el trabajo es caro; en el país B el trabajo es barato, mientras que la tierra y el capital son relativamente caros. La producción de maíz insume mucha tierra (se requiere mucha superficie para el cultivo, supuesto de índole extensiva) que es barata en A. La producción de arroz insume más trabajo, que es barato en B. En consecuencia A se especializará en maíz y lo exportará a B, que se especializará en arroz y lo exportará a A. Naturalmente, el ejemplo es muy simple; puede complicarse al introducir diferentes fun· ciones de producción , de modo tal que se ofrezcan alternativas en las combinaciones productivas; también pueden incorporarse más de dos mercancías y más de dos países. Aun debe considerarse, en un examen más detallado, las diferentes calidades de los recursos y factores de la producción, ya que éstos no son homogéneos y cada calidad puede ser tratada como un subfactor, con su respectivo precio y alternativas de uso. La teoría, lo mismo que la clásica, supone que los factores son móviles dentro de las fronteras de una región o país, pero inmóviles entre los países. Sin embargo, como se indicará más adelante, el co· mercio mismo da lugar a algún desplazamiento internacional de capital y trabajo, y en todo caso, puede inducir modificaciones en la provisión relativa de factores dentro de cada país, lo que conduce a la observación de que las estructuras de producción no son estáticas, sino que están sujetas a cambio en el mediano y el largo plazo, de modo que el comercio y el desarrollo económico están vinculados. Aun en el caso excepcional de que dos o más países considerados posean similar dotación relativa de factores, habrá razón para la especialización y el comercio: el fundamento de esta afirmación es la ventaja económica de la producción en gran escala , que permite reducir los costos por unidad y, por tanto, los precios. Dentro de ciertos límites y con ciertas restricciones y excepciones puede señalarse que la producción en gran escala es más ventaiosa que la producción en pequeña escala y que esta ventaja -vinculada a la división del trabajo y la concentración de recursos productivos- es causa del comercio. La producción en gran escala descansa en el principio de la indivisibilidad de los factores productivos, cuya explicación más simple es la siguiente: supóngase una unidad de capital de 100 unidades técnicas, con un rendimiento de producción de 50 unidades; si se fabrican y utilizan diez unidades de capital de 10 unidades técnicas cada una, en lugar de la unidad de capital de 100 unidades técnicas, el rendimiento que se obtendrá no será de 5 unidades de producción por cada unidad de ca pital -o sea 50 en total- sino una cantidad menor. Si los factores fuesen divisibles en el sentido indicado, conservándose la proporcionalidad de los rendimientos, no habría razón para la gran escala y las plantas productivas podrían ser localizadas en cualqu ier lugar econó-

,

;

CAP. 19


435

mico, independientemente de la magnitud del mercado. El hecho de que no sea así, explica, en buena parte, la concentración de la producción en determinados lugares y la multiplicación del comercio a través del mundo. El balance que puede hacerse, en términos muy generales, de la teoría del equilibrio general de interdependencia en el comercio exterior, que se acaba de exponer, es el siguiente: la interdependencia económica existe, aunque en el ámbito de la economía internacional puede observarse que en lugar de relaciones de interdependencia -en el sentido circular y total que la teoría supone- existen relaciones de dominación/dependencia entre los países desarrollados y los no desarrollados, entre los denominados "centros" y la "periferia"; la dotación de factores es, indudablemente, la base de la especialización y del intercambio; pero esta condición ya había sido señalada por la escuela clásica, sólo que ésta lo había expresado bajo la forma de diferencias relativas en la productividad del trabajo; en todo caso no basta con la dotación de un factor, sino que hay que considerar su eficiencia productiva en términos comparativos; es, por tanto, la productividad de una combinación de factores, en relación con la que puede obtenerse de otra u otras combinaciones de factores, lo que puede dar origen al comercio y ésto incluye, también, la economía de la gran escala; es mérito de la teoría que se considera el haber iluminado la relación entre dotación de factores, comercio y desarrollo, una vez superado el concepto estático de que las aptitudes para producir son fijas o fatalmente determinadas y aceptado, de acuerdo con la dinámica histórica, que esas aptitudes pueden modificarse, perdiéndose alguna, adquiriéndose otras y alterándose en suma el cuadro de las especializaciones y de la división del trabajo, y por tanto, el contenido y la dirección de las corrientes internacionales de comercio. A la luz del desarrollo histórico pueden hacerse algunas observaciones adicionales a la teoría de la dotación de factores como causa principa 1 del comercio. La traslación internaciona 1 de tecnología puede ocasionar distorsiones graves en la situación básica de la utilización de factores según el principio de la mayor dotación. Un país con abundancia de fuerza de trabajo debería preferir en sus combinaciones productivas aquéllas que permitieran una ocupación amplia de fuerza de trabajo y economizar en lo posible el uso del capital. Sin embargo, la implantación incondicional de tecnologías importadas desde los países desarrollados dominantes conduce al efecto contrario: se utiliza más capital, factor escaso y caro, y se subutiliza fuerza de trabajo, factor abündante y barato. Esas tecnologías son creadas en los países desarrollados en concordancia con su dotación de factores y con la considerable dimensión de sus mercados: son, por lo general, intensivas en capital y ahorradoras de trabajo directo; al ser trasplantadas sin modificaciones a los países menos industrializados o no industrializados determinan una mayor demanda de capital y, por tanto, un mayor encarecimiento de este factor, en detrimento de la fuerza de trabajo, que no puede obtener todas las oportunidades de empleo necesarias. Otro efecto puede observarse, aun más contradictorio: el capital es desperdiciado realmente, CINTRO RIGIONAl; UNIVERSITARIO

PT. 5

436


en virtud de que los medios de producción importados desde los países industrializados están diseñados para escalas de producción que, por lo general, superan las dimensiones de los mercados internos de los países no industrializados, de tal modo que una proporción significativa del equipo instalado queda sin utilizar; pero la carga de los costos fijos es inevitable y debe ser distribuida entre un volumen insuficiente de producción, dando por resultado un costo medio elevado y, por tanto, un precio de venta elevado. Este ha sido, por lo menos en una primera fase de su evolución, el proceso denominado de "sustitución de importaciones" en los países latinoamericanos durante los últimos cuarenta años. En parte el crónico déficit de capital de estas economías se explica por el uso dispendioso del factor en la producción. Ejercicios l. ¿De qué trata la Economía Internacional? 11. ¿Por qué existe el comercio entre las naciones? 111. ¿Puede tener lugar el comercio cuando las relaciones de costos (y precios) dentro de un país son idénticas a la que existen en el otro país? IV. ¿A qué se deben las diferencias de precios (y costos) entre los países? V. ¿Puede el comercio internacional eliminar esas diferencias?

CAPITULO 20

La Movilidad de los Factores Productivos

La teoría clásica del comercio exterior y también la del equilibrio general de interdependencia -aunque esta última, a nuestro juicio, sólo como una primera hipótesis de trabajo que · puede ser modificada después- suponen la inmovilidad internacional de los factores productivos; en lugar de los factores se mueven las mercancías. Este supuesto, desde luego, no corresponde a la realidad, pues la historia muestra la existencia casi continua de movimientos internacionales de capital y de personas. Los que, por su propio carácter, no pueden moverse, ni aun dentro de las fronteras de una región o de un país, son los recursos naturales. La población activa se desplaza de unos países a otros en respuesta al estímulo de apreciables diferencias de salarios reales, condiciones de trabajo y niveles de vida. Teóricamente, por virtud de este movimiento, el nivel de salarios debe subir en el país de emigración y bajar en el país de inmigración. Sin embargo, para que estos efectos sean posibles se requiere que los contingentes migratorios sean considerables y continuos y que los trabajadores inmigrantes tengan un cierto grado de calificación o destreza. Es útil señalar que el país de inmigración se beneficia generalmente del aporte de trabajadores entrenados, lo que puede considerarse como una "economía externa". Es conocido, por ejemplo, el fenómeno contemporáneo de la "fuga de cerebros", que consiste en que profesionales de alta calificación -científicos y técnicos- cuya formación ha sido costeada por países no desarrollados (los latinoamericanos, en nuestro caso) emigran a los Estados Unidos y países europeos desarrollados atraídos por remuneraciones comparativamente elevadas, condiciones de trabajo favorables y estabilidad en el empleo, entre otros aspectos. Estos 437

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PT. 5


son recursos humanos que pierde, temporal o permanentemente, el país de emigración y gana el país de inmigración. Es útil observar, por otra parte, que durante un cierto tiempo los inmigrantes remesan fondos a sus países de origen, en calidad de transferencias familiares y también de ahorros personales, movimiento que a veces adquiere magnitudes significativas (España, Portugal, Italia). En algunos casos la migración de trabajadores entre países limítrofes es clandestina y da lugar a problemas legales, sociales y hasta diplomáticos (la entrada de braceros mexicanos a los Estados Unidos, de braceros colombianos a Venezuela, entre otros). El capital es más movible que la fuerza de trabajo. Debe entenderse que la movilidad del capital no es "espacial" en el mismo sentido de la movilidad de los trabajadores; el capital se moviliza de modo funcional: por asignación, reposición y/o transferencia de fondos financieros, o reales, que pueden tomar expresiones monetarias (ingreso o egreso de divisas), reales (exportación o importación de mercancías) o convencio· nales (derechos tecnológicos, por ejemplo). En el caso particular de movimientos de capital vinculados con movimientos de mercancías, pue· den reconocerse dos tipos de transacciones internacionales a efectos de balanza de pagos (como veremos más adelante, en el párrafo respectivo): la transacción puramente comercial, o sea entrada o salida de mercancías que afecta a la balanza comercial, y la transacción financiera o de capital, es decir entrada o salida de fondos o modificaciones en la posición deudora del país frente al resto del mundo. Dos estímulos principales influyen en los movimientos internacionales de capital: diferencias en las tasas de interés y diferencias en las tasas de beneficio; las primeras, influyen en el movimiento de capital propiamente financiero, de corto plazo (compra/venta de valores, préstamos comerciales y bancarios, etc.), las últimas influyen en el movimiento de capital de inversión , de mediano y largo plazo (desarrollo de fuentes de producción, de canales comerciales, etc.). Puede considerarse también el movimiento especulativo de capital inducido por variaciones esperadas o supuestas de tasas de cambio. Puede reconocerse una relación entre los movimientos de factores y el comercio exterior. Los grandes movimientos migratorios ocurridos en el Siglo XIX, desde Europa a América, contribuyeron a ensanchar y aumentar la actividad económica de los nuevos países (Estados Unidos, Argentina, Brasil, etc.) y de este modo se originaron nuevas e importantes corrientes de comercio (de productos agropecuarios, principalmente). Del mismo modo durante el Siglo XIX y en las primeras décadas del XX se efectuaron movimientos de capital desde los países europeos a los americanos y desde los Estados Unidos a América Latina, para fomentar nuevas fuentes de materias primas y alimentos con destino a la exportación, o para facilitar la exportación de productos ya existentes (caso de las economías agrícolas de exportación). Esas inversiones extranjeras que se aplican al fomento de exportaciones primarias inducen, al mismo tiem-

CAP. 20

LA MOVILIDAD DE LOS FACTORES PRODUCTIVOS

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po, una demanda de importaciones en el país receptor del capital, porque los ingresos generados por la nueva actividad exportadora (salarios, impuestos, gastos locales) al aplicarse al mercado de bienes se encuentra con una oferta insuficiente o inadecuada de producción nacional y da lugar a una exigencia de importaciones, la cual es facilitada, además, por el ingreso de divisas al país originado en la exportación. Por tanto, hay una vinculación más o menos clara entre los movimientos de factores y los de mercancías, fenómeno extraño al marco de la teoría clásica del comercio exterior. Teóricamente los movimientos de factores entre países, en el supuesto de que no sean obstaculizados, deben resultar en una igualación relativa de las remuneraciones o los precios de dichos factores, teniendo en cuenta, desde luego, los costos de desplazamiento o traslado. Las imperfecciones de los mercados de factores -notablemente las diferentes políticas de los Estados nacionales sobre los movimientos de los factores- evitan aquella nivelación, y así puede observarse la persistencia de márgenes más o menos amplios entre los tipos de remunera· ción de factores (salarios, intereses, rentas, beneficios) en los diversos países. Esas diferencias son mayores entre el grupo de países desarrollados y el de los no desarrollados (tercer mundo). En el caso del capital, como es evidente, las tasas de interés son más elevadas en los países no desarrollados que en los desarrollados, por razones de la propia escasez de capital en los primeros y de la relativa abundancia en los últimos. Igualmente, las tasas de beneficio son mayores en los países no desarrollados y a ello obedece en lo sustancial la corriente de inversiones procedente de los países capitalistas dominantes. Sin embargo, entre los propios países desarrollados existen diferencias sensibles de tasas de beneficio, en determinadas ramas de la industria, ligadas principalmente a las distintas ventajas comparativas en la producción y a las desigualdades del desarrollo tecnológico, razón por la cual tienen lugar considerables movimientos de capital entre esos países (v.gr., entre Estados Unidos, Japón y los miembros de la Comunidad Económica Europea). Como es obvio, los movimientos de factores, sobre todo los que se efectúan con cierta continuidad en el largo plazo, contribuyen apreciablemente a la modificación de la dotación de factores de los países y, por consiguiente, a la modificación de las corrientes comerciales, particularmente en cuanto a su composición cualitativa. Los movimientos internacionales de factores pueden ser restringidos por consideraciones diversas, tanto de índole económica como no económica. Si se considera, por parte del país receptor, que la inversión directa, en que el inversionista extranjero tiene el control absoluto del negocio, es perjudicial al desarrollo de cierta rama de la economía nacional en que los capitales nacionales pueden ser desplazados, se tomarán medidas para limitar aquella entrada de capital. Puede también

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PT. 5


ocurrir que la inmigración de trabajadores afecte desfavorablemente las oportunidades de empleo de los trabajadores del país y en este caso se limita el ingreso de inmigrantes. Consideraciones no económicas pueden también influir en el movimiento de factores: en cuanto a la fuerza de trabajo pesan mucho las vinculaciones tradicionales al país de origen, la prevención humana ante una realidad extraña y desconocida, las diferencias de legislación, de costumbres y otras similares; el capital -en cierto modo ligado a la mentalidad de las personas poseedoraspuede preferir la seguridad del país de origen a la incertidumbre o el riesgo del país extranjero, no obstante que en éste se ofrezca una oportunidad más lucrativa. Desde luego, la ley histórica de la expansión del capitalismo obliga a la exportación de capital. Las imperfecciones del mercado de bienes -la existencia de condiciones monopólicas, la intervención del Estado en la regulación de la exportación o la importación, entre otros aspectos- tienen por consecuencia la restricción del movimiento de mercancías entre los países. El monopolio puede determinar la existencia de diferenciales de precios entre distintos mercados nacionales y la imposición de cuotas de venta entre los mismos. Las altas barreras aduaneras y las restricciones de índole monetaria limitan el comercio exterior y dan lugar a la existencia de "mercados cautivos", o sea mercados reservados a la producción interna, no obstante la menor productividad comparativa de esta producción. En estos casos es posible que en lugar de las mercancías se movilicen los factores (capital y fuerza de trabajo), como ocurre durante los procesos de sustitución de importaciones tan conocidos en América Latina. Esto significa que los movimientos de factores y los de mercancías pueden ser, según los casos, complementarios o sustitutivos.

Ejercicios l. 11.

¿Cuáles son los factores productivos móviles? ¿Existe movilidad internacional de factores? ¿Por qué?

111.

¿Son sustitutivos los movimientos de mercancías y los de factores?

VI.

¿Pueden igualarse internacionalmente los precios de los factores? ¿A través de qué proceso?

CAPITULO 21

La Relación de Intercambio

Conceptos Generales

La noción elemental de la relación de intercambio internacional puede ser expresada como la proporción que existe entre el promedio de precios de las exportaciones y el promedio de precios de las importaciones durante un período determinado. Los promedios mencionados toman la forma estadística adecuada de índices de precios, con un período básico común. Al establecerse la relación entre dichos índices en un período cualquiera puede apreciarse, desde el punto de vista del país interesado, si los términos del comercio exterior han evolucionado favorable o desfavorablemente con referencia al período base. Por ejemplo: si el período escogido como base de los índices es 1968 con referencia centesimal, la relación será de 1 en dicho año; supóngase que en 1969 el índice de precios de la exportación subió a 110, mientras que el índice de precios de la importación se mantuvo en 100 puntos; por tanto, la relación ascendió a 110, lo que es favorable al país; si, de modo contrario, en 1970 el índice de precios de exportación se mantiene en 110 y el de la importación aumenta a 110, la relación es igual a 1 y es menos favorable que la del año 1969, pero tan favorable como la del año base. Si en lugar de comparar los niveles de precios del comercio exterior se establece la relación entre los índices de volumen físico de la exportación y de la importación, con una base común, se obtiene un indicador denominado relación bruta de intercambio internacional, para diferenciarla de la anterior, entre los precios, que es la relación neta de intercambio. La interpretación de la relación bruta de intercambio es distinta de la que se hizo en el caso de la relación neta: así un aumento de la relación bruta -es decir, un alza del índice de volumen de la ex441

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portación permaneciendo igual el índice de volumen de la importaciónpuede considerarse como menos favorable al país, pues está enviando al exterior mayor cantidad de bienes que aquella que está recibiendo del exterior; si el intercambio se hiciera en forma de trueque simple, evi· dentemente un aumento de la relación bruta señala un deterioro de la posición externa del país interesado. Sin embargo, para un examen más completo y adecuado de la evolución del comercio, deben confrontarse ambos indicadores, el de la relación bruta y el de la neta, para llegar a alguna conclusión útil. Por ejemplo: si en un año cualquiera la relación neta ha subido con referencia al año base, y al mismo tiempo la relación bruta ha bajado, es evidente que el comercio ha evolucionado favorable· mente para el país interesado; aun si la relación bruta hubiese permanecido idéntica a la del año base, mientras que la neta sube, el movimiento es beneficioso al país; pero si la relación bruta sube y la neta baja, puede deducirse que el intercambio ha evolucionado adversamente para el país. Sea Rn la relación neta de intercambio: Rn =

:~

Pe, el índice de precios de la exportación; Pi, el índice de precios de la importación. Sea Rb la relación bruta de intercambio: Rb =

ci~

Qe, el índice de volumen físico de la exportación; Qi, el índice de volumen físico de la importación. Rn .• Rb

=

Pe• Qe Pi• Qi

= Ve Vi

Ve, el valor corriente de la exportación en términos de índice; Vi, el valor corriente de la importación en términos de índice. Podemos expresar: Rn

., Ve 1 = Vi-Ve •Rb' -1 ·o, tambren: Rb = - • Vi Rn

Lo que permite apreciar que cuando la relación bruta de intercam· bio aumenta la relación neta disminuye y viceversa. Otro indicador muy útil en el análisis de la evolución del comercio exterior de un país es la denominada capacidad para importar, que puede ser expresada como la relación entre el valor global de la exportación (Qe • Pe) y el nivel de precios de la importación (Pi) ; por tanto: Ci =

Qe • Pe Pi

O también Ci = Rn • Qe A la capacidad para importar, determinada en la forma anterior, se le conoce como capacidad neta para importar y puede interpretarse simplemente como el valor real de la exportación, o sea, el valor co· rriente de la exportación deflacionado por el índice de precios de la

CAP. 21

LA RELACION DE INTERCAMBIO

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importación. Se le conoce también con el nombre de relación de intercambio de ingreso. Como se verá más adelante, al tratar sobre la balanza de pagos, la capacidad neta para importar consiste en el ingreso corriente obtenido por el país de su exportación de bienes y servicios, deflacionado en la forma indicada, por eso se la califica como capacidad neta para importar en cuenta corriente, para diferenciarla de la capacidad global para importar, que incluye, además, la entrada de capital al país (más propiamente la entrada neta de capital, es decir el saldo de la cuenta de capital no monetario de la balanza de pagos); de acuerdo con los alcances y fines del análisis del comercio exterior que se proponga hacer, se utiliza uno u otro indicador. Los cambios de productividad que afectan la producción de las mercancías que son objeto de comercio internacional tienen un significado considerable en la relación de intercambio. Los cambios de productividad, por supuesto, tienden a modificar los costos de los productos exportados por cada país y, si existe libre concurrencia en los mercados internacionales, determinan las correspondientes variaciones de los precios, afectándose, por tanto, la relación neta de intercambio. No debe interpretarse, en todo caso, que un descenso del índice de precios de exportación por causa de incrementos en la productividad de las ramas exportadoras del país perjudica a éste, ya que el significado real del movimiento es una economía de costos, es decir de recursos necesarios para la producción exportable. Si el país tiene una posición bastante fuerte en el mercado internacional de tales productos, hasta el punto de ejercer un determinado poder monopólico de los mismos, los beneficios de la productividad pueden ser retenidos en el propio país, bajo la forma de mayores salarios y beneficios. Esto es lo que, hasta cierto punto, hacen los países industrializados con respecto a los países no industrializados importadores de manufacturas, cuyos precios tienden al alza, mientras que los beneficios de la productividad en el sector exportador primario (alimentos y materias primas) de los países no industrializados son parcialmente trasladados a los consumidores de los países industrializados y parcialmente absorbidos por las ganancias de las compañías transnacionales que explotan aquel sector. En razón de que el sector exportador básico de varios países latinoamericanos está controlado -o estuvo controlado hasta época recientepor intereses extranjeros, se impone una modalidad metodológica de la relación real de intercambio: el concepto de precios de retorno o valores retornables de la exportación primaria. El precio o valor de retorno es el ingreso neto por unidad exportada que obtiene efectivamente el país exportador. La diferencia entre ese ingreso neto efectivo por unidad y el precio de mercado internacional, o precio de liquidación mercantil, es absorbida por no residentes bajo los conceptos de costos de bienes y servicios extranjeros que insume el sector exportador y utilidades del capital extranjero aplicado a dicha actividad. Desde el punto de vista de sus efectos en la economía nacional , y específicamente en relación con la capacidad para importar, el nivel de precios de exportación que interesa al país exportador no es el señalado o registrado en el mercado internacional, sino el correspondiente al valor de retorno.

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PT. 5


Por supuesto, en los casos en que la actividad exportadora esté bajo el dominio de factores nacionales el tratamiento de la relación de intercambio es el convencional.

Las Tendencias de la Relación Real de Intercambio La experiencia histórica muestra, en una retrospectiva de largo plazo, que la relación neta o real de intercambio ha tendido a favorecer a los países industrializados en detrimento de los no industrializados. Las exportaciones de los primeros están compuestas, en su mayor parte, por artículos industriales, en tanto que las exportaciones de los últimos se componen, en su casi totalidad, de productos primarios. La tendencia de los precios de los artículos industriales ha sido al alza; de modo distinto, la tendencia de los precios de los artículos primarios ha sido a la baja. Un estudio de las Naciones Unidas1 cuya referencia histórica se extiende en el pasado al año 1876 presenta índices de precios (valores unitarios) de exportación de productos primarios e índices de precios de exportación de productos manufacturados. La relación entre estas series de índices en largos períodos ha sido favorable a los países industrializados (la muestra escogida corresponde al Reino Unido de la Gran Bretaña, país más representativo del comercio exterior del mundo industrializado para el siglo XIX y primeras décadas del XX; otra muestra escogida corresponde a los Estados Unidos, durante el período 1913-1948, y señala claramente la misma tendencia favorable a las exportaciones industriales). Los índices de los términos de intercambio calculados por el Fondo Monetario lnternacional2 permiten igualmente observar el deterioro de dicha relación específicamente para los países latinoamericanos tomados en conjunto durante la década 1950-59. La base de los índices es 1953 igual a 100. El índice de la relación neta de cambio para América Latina marcó 108 en 1950, alcanzó un máximo de 110 en 1954 y se situó en 86 puntos en 1959, luego de un descenso sostenido entre 1955 y el año citado. De modo distinto el índice correspondiente a los Estados Unidos subió de 100 en 1950 a 109 en 1959 y el de Europa Occidental se desplazó de 90 a 105 entre los años considerados. Particularmente el del Reino Unido ascendió de 100 en 1950 a 111 en 1959. La Comisión Económica para América Latina (CEPAL) elaboró series de índices de valores unitarios de exportación y de importación de la región latinoamericana, con base 1950 igual a 100.3 En 1958 el índice de la relación se situó en 93.5, manifestándose durante todo el período 1950-58 una tendencia a la baja. Las diversas fuentes informativas mencionadas proporcionan una base objetiva para la afirmación de que el movimiento a largo plazo de la relación neta o real de intercambio internacional ha sido desfavorable a los países no desarrollados, exportadores de materias primas y alimentos e importadores de bienes industriales. Esta tendencia contradice claramente a la teoría clásica, según la cual los precios de los productos !Precios relativos de las exportaciones e importaciones de los países insuficientemente desarrollados, Naciones Unidas, Nueva York, 1949. 21.M.F.: lnternational Financia( Statistics, Sept. 1960, Vol. XIII, No. 9, p. 35. 3Naciones Unidas (Cepal): Estudio Económico de América Latina, 1958. México, 1959, cuadro 40.

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LA RELACIÓN DE INTERCAMBIO

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naturales (agropecuarios y mineros) deben tender al alza, en virtud de la ley de los rendimientos decrecientes (costos crecientes, precios crecientes), dada la limitación física de los recursos que los originan; mientras que los precios de los bienes industriales deben tender a la baja o estabilizarse, en razón de los rendimientos crecientes o constantes de la actividad industrial (costos decrecientes, precios en baja). Significa esa contradicción con los hechos que la especialización primaria no asegura en el largo plazo ni siquiera adecuados beneficios del comercio exterior y por ello los países deben intentar la diversificación económica. Raúl Prebisch, economista argentino de relieve mundial, explica la paradoja mediante la circunstancia de que en los países centros del desarrollo capitalista los ingresos de empresarios y trabajadores aumentan más que la productividad, mientras que en la periferia del sistema (países dependientes, no desarrollados) los ingresos de los factores propios del país se incrementan menos que la productividad del sector exportador, como ya ha sido indicado; hay, por tanto, una transferencia de los beneficios de la productividad desde la periferia al centro, pero no a la inversa. Esta desigualdad obedece, según Prebisch, al diferente poderío de los sindicatos en los países centros con respecto a los periféricos, ya que los primeros son capaces de imponer alzas en sus remuneraciones, incluso con exceso sobre los incrementos de productividad, mientras que los últimos no tienen el poder suficiente para ello. Habría que agregar a esa explicación la del ejercicio de un poder monopólico de absorción de excedente económico de los países periféricos por parte de los consorcios de los países centros que operan en las ramas exportadoras de los países periféricos. Los precios de los productos exportables de los países de producción primaria están sujetos, en buena parte, a la política oligopólica de las compañías transnacionales, que operan en el sentido de mantenerlos comparativamente bajos para los materiales crudos de exportación y comparativamente elevados para los productos derivados o transformados, de modo que las mayores ganancias son radicadas en los centros industrializados, domicilio de las casas matrices de las transnacionales, en perjuicio de la participación económica de los países productores. En el corto y el mediano plazo los movimientos de la relación real de intercambio pueden ser alternativos; es decir, en determinados períodos breves o medianos puede la relación favorecer a los países exportadores primarios y en otros períodos puede serles adversa. Particularmente, en la fase de expansión económica cíclica en los países industrializados, durante la cual su demanda internacional de materias primas y alimentos sube considerablemente, los precios de estos artículos aumentan a un ritmo más acentuado que aquel en que aumentan los precios de los artículos manufacturados; en esta fase, por lo menos en parte de ella, la relación real de intercambio tiende a favorecer a los países exportadores primarios. En la depresión económica cíclica ocurre lo contrario: caen los precios de las materias primas y los alimentos a un ritmo mayor que aquel al que caen los precios de los otros bienes; por tanto, en esta fase la relación de intercambio no favorece a los exportadores primarios. Estas oscilaciones de los términos de

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intercambio determinan, entre otros factores, la inestabilidad del crecimiento económico de los países dependientes. En éstos la capacidad neta para importar es una variable económica de gran importancia para las posibilidades de desarrollo; si esa capacidad es muy fluctuante, en función de los precios de exportación e importación, los esfuerzos de planificación para el desarrollo en los países no industrializados son obstaculizados, cuando no frustrados enteramente, ocasionándose una sensible variabilidad de la tasa de crecimiento de la economía, como puede comprobarse en los informes periódicos de los organismos internacionales (Banco Internacional, Banco Interamericano de Desarrollo, Fondo Monetario Internacional, Cepal, etc.). La Relación de Intercambio y la Inflación

El fenómeno de la inflación -alza sostenida del nivel general de los precios- afecta en la actualidad prácticamente a todos los países, tanto desarrollados como no desarrollados, del mundo occidental. A los efectos de análisis hay que considerar los dos grupos de países, diferenciados por el desarrollo económico. Los no desarrollados, y específicamente los países suramericanos, sufren de inflación con carácter crónico desde hace bastante tiempo y la causa más profunda hay que encontrarla en la insuficiencia dinámica de su comercio exterior para motorizar el crecimiento económico, de tal modo que la limitación drástica de la capacidad para importar ante las exigencias de mayores importaciones para atender tanto al consumo como a la producción y la inversión toma la forma de un desequilibrio permanente entre la oferta y la demanda globales, con exceso de esta última, y tiene por consecuencia una tendencia a la subida de los precios. El deterioro de la relación real de intercambio -fenómeno ya mencionado- se manifiesta en la insuficiencia de la capacidad para importar, en la restricción de la importación y en la emergencia de presiones inflacionarias. Los gobiernos, para mantener el nivel de los ingresos monetarios aun con déficit de la balanza de pagos, amplían la oferta monetaria interna mediante la creación directa o indirecta de medios de pago -o mediante la contratación de empréstitos externos que posteriormente darán lugar a una mayor salida por concepto de servicio de la deuda- y de este modo favorecen la propagación de la inflación. En años recientes se ha observado el surgimiento y expansión de impulsos inflacionarios en los países industrializados -Estados Unidos, Europa occidental, Japóncon la característica de que esos impulsos se propagan internacionalmente, dada la posición dominante de esas economías desarrolladas en los mercados mundiales. Mientras los procesos inflacionarios de los países exportadores primarios habían permanecido recluidos dentro de sus fronteras económicas -más bien los precios en baja de sus exportaciones contribuían, en cierta medida, a moderar la dinámica de los precios de los productos industriales- , aquellos originados en los países industrializados se han reflejado internacionalmente, reforzándose entre sí y extendiéndose a los países no desarrollados, con el efecto de agravar en éstos sus crónicos procesos inflacionarios internos y fortalecer pre-

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LA RELACIÓN DE INTERCAMBIO

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siones inflacionarias en otros que habían permanecido latentes o sofrenadas, como en el caso de Venezuela. La inflación de los países centros se transmite a través de los precios de los artículos industriales, y aquellos países que reciben los ingresos de su exportación en dólares de EE. UU. se encuentran con que el poder adquisitivo de esta divisa se reduce en los mercados internacionales y en el propio mercado norteamericano. Pocos países dependientes tienen, como los exportadores de petróleo miembros de la OPEP4 la posibilidad de reajustar unilateralmente sus precios de exportación en relación con la tasa de aumento de la inflación en los países industrializados. Otros deben resignarse a sufrir las consecuencias de una mayor inflación.

Ejercicios l. ¿Cuál es la diferencia entre relación bruta y relación neta de intercambio? 11. ¿A qué se denomina capacidad para importar? 111. Si el índice de la relación neta de intercambio ha aumentado, de 100 a 110, ¿Cómo puede interpretarse ese movimiento en relación al país con· siderado? IV. ¿Cuál ha sido la tendencia histórica de la relación neta de intercambio para los países exportadores primarios?

4Qrganización de Países Exportadores de Petróleo, can sede en Viena, fundada en 1960, para la defensa de los ingresos reales de exportación.

CAPITULO 22

Los Pagos Internacionales

Entre las condiciones prácticamente indispensables para el desarrollo del comercio exterior -y en general, de las relaciones económicas entre las naciones- está la de la existencia de medios de pago de alcance internacional y el funcionamiento de una organización, igualmente internacional, que facilite la realización de los pagos. Cada país tiene su moneda de circulación interna y su sistema monetario, bancario y finan ciero para la operación y regulación de las transacciones monetarias, bancarias y financieras dentro del país. El problema consiste en poner en comunicación el sistema de pagos de cada país con el de los otros países con los cuales efectúe operaciones comerciales, de servicios y financieras. Trataremos de examinar en lo esencial los diferentes aspectos de este problema. Modos de Pagar entre las Naciones

Evidentemente, aun en el caso de la existencia de una moneda universal -como se supone teóricamente que lo es el oro-, hay que vencer las dificultades de enviar un determinado importe monetario de un país a otro en pago de una cierta cantidad de mercancías. El oro debe ser transportado y asegurado, incurriéndose al efecto en los gastos de transporte y seguro -costos de exportación o importación del oroque pueden ser significativos. Puede evitarse el traslado físico del oro mediante el uso de un documento de crédito, como la letra de cambio: el exportador, por ejemplo, libra una letra a cargo del importador del país extranjero y a la órden de sí mismo o de una tercera persona, en moneda del país importador; la letra, aceptada por el importador extranjero, puede ser descontada en el banco del exportador, adquiriendo a cambio moneda de su propio país; el banco descontante puede vender 448

CAP. 22

LOS PAGOS INTERNACIONALES

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esa letra a alguien que esté interesado en importar mercancías del otro país; se va formando de este modo un mercado de letras de cambio internacionales, cuya oferta se origina en las exportaciones y cuya demanda obedece a las importaciones, determinándose así un precio de las letras de cambio, sujeto a fluctuación de acuerdo con la situación del mercado. En lenguaje usual, las letras de cambio originadas en operaciones internacionales son divisas y su precio es el tipo de cambio, o sea, la relación en que se convierte una unidad de una determinada moneda en una unidad de otra determinada moneda. Los bancos ejercen la función de agentes de cambio -también lo hacen las llamadas casas de cambio- y para mayor eficiencia y menor costo se establecen relaciones operativas entre los bancos de distintos países, actuando unos como corresponsales de los otros, y así se crea una red que facilita los pagos y reduce sus costos. Si los diferentes mercados de cambios están equilibrados -oferta igual a demanda- no hay lugar al traslado de oro para cancelación de saldos. El oro circula internacionalmente para cubrir déficit de pagos. Las letras de cambio sirven, además, como instrumento de crédito. Lo más frecuente es que el exportador conceda un plazo comercial al ir:nportador para la cancelación de la deuda contraída por éste; sin embargo, puede ocurrir que el exportador necesita el pago antes del vencimiento de la letra y en este caso el descuento le permite satisfacer tal necesidad, de modo que conjuntamente con el mercado de divisas funciona un mercado de descuentos comerciales, un servicio indispensable para el comercio exterior, que en su mayor parte se realiza a crédito. Los bancos, en la práctica, giran sus propias letras de cambio sobre el exterior -a cargo de sus corresponsales extranjeros- cuando sus clientes requieren divisas y envían al cobro o al descuento, a sus corresponsales extranjeros, las letras de cambios (divisas) que adquieren de sus clientes. Los bancos y otros agentes de cambio extranjero también efectúan operaciones en billetes extranjeros: compran y venden a los viajeros, turistas y otras personas a cambio de la moneda nacional, determinándose así, para cada moneda, un precio, que es el tipo de cambio de los billetes, que difiere en pocos "puntos" del tipo de cambio de los giros bancarios. Medios de Pago Internacionales-El Patrón Oro

Hemos dicho que el oro representa la mayor aproximación a lo que puede ser una moneda universal. Este sistema se conoce con el nombre de "patrón oro" y ha funcionado, con diferentes modalidades y restricciones, durante los últimos siglos, particularmente en el Siglo XIX y lo que va del XX. Las bases de este sistema, en su forma pura o clásica, son las siguientes: (1) el oro -amonedado, en barras o lingotescircula internacionalmente sin restricciones, aunque su traslado, como se dijo, da lugar a costos de transporte y seguro; (2) cada país, bajo el patrón oro, puede emitir billetes de banco en moneda nacional, siempre

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y cuando esos billetes sean enteramente convertibles en oro y viceversa;

(3) en consecuencia, el banco emisor de los billetes -en el sistema monetario moderno, el banco central o la institución que haga sus ve· ces- se obliga a comprar y vender oro sin limitaciones a cambio de la moneda nacional; (4) en consecuencia también, se fija un precio del oro en términos de la moneda nacional, que corresponde al contenido de oro fino de la unidad monetaria nacional o "ley" de la moneda (v.gr., el dólar de EE.UU. tenía un contenido de oro de 0.888671 gramos, el precio del oro era de US$ 35 la onza troy); (5) la relación aritmética entre los contenidos de oro de las monedas determina la paridad oro de éstas (v.gr., el bolívar, de Venezuela, tenía un contenido de oro de 0.290323, luego la relación de paridad era de Bs. 3.06 por un dólar de EE.UU.); (6) la circulaciófl monetaria en cada país se regulaba auto· máticamente en razón del respaldo o encaje en oro de la moneda: en caso de déficit de la balanza de pagos, por ejemplo, se exportaba oro, se reducía la base monetaria y por tanto la circulación de la moneda nacional; en caso de superávit internacional, entraba oro al país, se ensanchaba la base de oro y, por tanto, la circulación monetaria; este automatismo del patrón oro implicaba un correctivo eficaz a los desequi· librios de la balanza de pagos, sin que se afectasen las condiciones básicas del comercio exterior; (7) se exigía, además, que el movimiento internacional de mercancías no fuese entrabado por las barreras adua· neras o equivalentes. Como se ha dicho, ordinariamente en lugar del oro se utilizan las letras de cambio y otros instrumentos de pago y crédito, cuyo precio podía fluctuar, pero sólo dentro de un estrecho margen, limitado por los llamados puntos de exportación e importación del oro. El punto de ex· portación se determina agregando a la paridad el gasto de traslado del oro al lugar de destino; el punto de importación se determina restando de la paridad el gasto de traslado desde el lugar de procedencia. Para Venezuela, por ejemplo, el punto de exportación oro sería de Bs. 3.09 (Bs. 3.06, paridad oro con el dólar y Bs. 0.03 gasto de traslado); el punto de importación de oro sería Bs. 3.03 (Bs. 3.06 paridad oro menos el gasto de traslado). El precio de la divisa, o sea el tipo de cambio, puede variar entre esos dos límites, sin superar precisamente a uno de ellos, porque en tal caso convendría más al interesado utilizar el oro directa· mente como medio de pago, en lugar de las divisas, que son sucedáneas inmediatas del oro. En la práctica se han planteado diferentes dificultades y restricciones al funcionamiento clásico del patrón oro, de tal manera, que nunca ha podido desenvolverse en concordancia exacta con los supuestos teóricos. La mayor aproximación al modelo diseñado tuvo lugar en el siglo XIX y en los primeros años del XX, hasta la Guerra Mundial (1914/ 18), en correspondencia con el predominio del liberalismo económico en las relaciones internacionales y la expansión del comercio durante ese período. En algunos casos, por la escasez de, oro monetario, se restringían los movimientos internacionales del metal; en otros, la co· yuntura de la producción aurífera provocaba oscilaciones marcadas en los niveles de precios, ocasionándose alguna inestabilidad en el comer·

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cio; todavía hay que mencionar la tendencia de las autoridades monetarias a emitir moneda nacional más allá de los límites del encaje oro, para satisfacer requerimientos internos; por último, aunque no de modo exhaustivo, la política comercial exterior introdujo diferentes medios de intervención en los movimientos de mercancías, bien sea con fines fis· cales, bien con propósito proteccionista, o bien para corregir desequili· brios persistentes o acentuados de la balanza de pagos. Estas circunstancias se multiplicaron y se hicieron prácticas habituales después de la primera Guerra Mundial hasta nuestros días. Lo que queda del patrón oro es apenas un reflejo del pasado liberal o del modelo teórico. El Patrón de Cambio Oro

Los inconvenientes prácticos del patrón oro clásico, la expansión de los pagos internacionales, ·el desarrollo de los mercados de divisas y de crédito, la desigualdad de crecimiento económico entre los países, por no citar otros factores, determinaron la adaptación progresiva y generalizada del patrón de cambio oro (gold exchange standard) en lugar del patrón de oro propio. Las características de este sistema son las siguientes: (1) la divisa de un país dominante en la economía internacional -o de varios países dominantes- constituye medio de reserva monetaria de otros, en lugar de, o conjuntamente con el oro; (2) la(s) divisa(s) dominante(s) deben estar respaldadas por oro en una pro· porción adecuada; (3) en relación con lo anterior la divisa dominante debe gozar de plena convertibilidad en oro; (4) en las operaciones internacionales se usan las divisas dominantes, el oro sirve como medio de pago de última instancia; (5) los centros monetarios, bancarios y financieros del país dominante desempeñan la función de centros internacionales del sistema en las operaciones de financiamiento del comercio y otras actividades económicas internacionales; (6) la moneda del país dependiente del sistema está respaldada por oro y divisas dominantes, pudiendo tener en éstas la proporción sustancial de la reserva; (7) en virtud de que la reserva de oro de los países dependientes es mantenida en custodia, por lo general, total o parcialmente, en bancos centrales (o de reserva) de los países centros del sistema, los costos de traslado de oro en los casos en que sea necesario son más bajos que en el patrón oro, ya que no es indispensable el traslado físico del metal. Este sistema, que tuvo por centros principales entre las dos guerras mundiales a los Estados Unidos e Inglaterra, y por tanto como monedas principales de reserva al dólar y la libra esterlina, obliga a los países centros a armonizar sus políticas económicas internas e internacionales, en aras del equilibrio del sistema; particularmente los obliga a una política de estabilidad del signo monetario, que debe corresponder -o ser el resultado de- la estabilidad general de la economía. Las ventajas que para los países centros o dominantes ofrece el sistema son evidentes: las relaciones comerciales principales -y colateralmente las financieras- tienden a establecerse entre los países periféricos y los dominantes, constituyéndose estos últimos en los principales mercados de bienes, servicios y capitales; los residentes de los países centros

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pueden adquirir con su propia moneda bienes, servicios y propiedades del resto del mundo afiliado al sistema; estas adquisiciones pueden ser financiadas, incluso, mediante crédito, dado el potencial crediticio -creación de dinero bancario y quirografario-- de la organización bancaria y financiera de dichos centros dominantes del sistema. Esa posición relevante y privilegiada facilitó, desde luego, la expansión económica de Inglaterra en el Siglo XIX y primeros años del XX, y ha facilitado en lo que va de siglo la expansión de los Estados Unidos.

El Sistema del Fondo Monetario Internacional Los acuerdos de Bretton Woods, en 1944, en las postrimerías de la 11 Guerra Mundial, dieron origen al Fondo Monetario Internacional, como organismo de cooperación monetaria multinacional. Puede decirse que estos acuerdos, suscritos por la totalidad de los países del mundo occidental, crearon las bases para el funcionamiento de un nuevo sistema monetario que, con modificaciones más o menos considerables, está aun en vigencia. Las características de este sistema monetario son las siguientes: (1) la paridad monetaria se determina por el contenido de oro de la unidad respectiva (como en el patrón oro); (2) el precio oficial internacional del oro se fija en términos de dólares de los EE.UU. (originalmente fue fijado en US$ 35 la onza troy, precio que permaneció hasta 1973); (3) el dólar de EE.UU. es la moneda internacional de cuenta, el medio operativo de cambio y el principal medio de reserva, después del oro; (4) otras divisas consideradas "fuertes" pueden ser utilizadas, junto con el dólar, como medio operativo de cambio y como medio de reserva (la libra esterlina, notablemente); (5) el tipo de cambio de cada divisa nacional debe ser único, entendiéndose como tal que pueden existir algunos puntos de diferencia entre los tipos de compra y venta y según la forma de la transferencia de fondos; en otros términos, se prohibe el régimen de cambios múltiples o diferenciales (aunque se concedió un plazo condicional para la transformación de los regímenes múltiples existentes en aquella época al régimen uniforme normado por el Fondo; (6) el Fondo opera como un banco central internacional, en el sentido de otorgar recursos crediticios a las autoridades monetarias de los países miembros para atender dificultades transitorias o coyunturales de balanza de pagos; (7) en el caso de que las dificultades de balanza de pagos sean persistentes o estructurales, el Fondo permite (y recomienda) modificaciones de la paridad monetaria (devaluación o revaluación); (8) el Fondo es opuesto al establecimiento de restricciones acentuadas o persistentes al comercio exterior y al movimiento de capi· tales, tendiendo a fomentar la multilateralidad de transacciones y pagos entre los países. Pudiera calificarse el sistema del Fondo Monetario Internacional (FMI) como una combinación pragmática entre patrón oro y patrón de cambio oro, con regulaciones expresas a nivel internacional y un órgano contralor y cooperativo, que es el propio Fondo. El oro ya no circula internacionalmente -salvo casos eventuales-, la circulación monetaria interna de los países miembros se regula por la totalidad de las

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reservas, incluídas las disponibilidades de divisas convertibles y la llamada "posición crediticia neta en el FMI" que más adelante se explicará, los tipos de cambio -salvo las excepciones transitorias sobre los cambios múltiples o diferenciales- tienden a ser uniformes y estables y las prácticas de control de cambios están sujetas a regulación y supervisión por el FMI. El centro dominante del sistema son los Estados Unidos (Nueva York es un centro internacional de compensación y operación monetaria y financiera, y en segundo lugar Londres) y el dólar es la divisa/clave. La desigualdad de poderes económicos es evidente: EE.UU. ostenta la mayor fuerza de decisión en el seno del FMI y goza del privilegio de emisión de dólares en una escala que ha excedido tanto sus propias reservas monetarias como las necesidades "legítimas" o normales del intercambio internacional (en una primera etapa, de 1945 a 1965, aproximadamente, se dejó sentir el fenómeno de la "escasez de dólares"; en una segunda etapa, de 1966 al presente, se deja sentir un "exceso de dólares"), otorgándole una posición de preminencia en la economía internacional. Con la reconstrucción de Europa Occidental y el Japón, y su posterior expansión sostenida, la fuerza económica de los EE.UU. ha tenido que ser compartida cada vez más con los otros países desarrollados capitalistas. Las regulaciones e imposiciones del FMI se han ejercido particularmente con respecto a lós países económicamente débiles y no desarrollados, con el efecto de anteponer, en esa política monetaria, el objetivo de la estabilidad al de crecimiento económico.

La Balanza de Pagos Hemos hecho varias referencias en lo anterior a la balanza de pagos internacionales. Es oportuno precisar este concepto y hacer un examen elemental de su composición, dinámica y sistema de equilibrio.

Definición y Concepto La balanza de pagos, según definición del Fondo Monetario Internacional, es el registro contable sistemático de las transacciones que los residentes de un país efectúan con los residentes del resto del mundo durante un período determinado, generalmente un año. La técnica de este registro es la contabilidad de partida doble, con créditos y débitos, activos y pasivos. La consolidación se hace a nivel nacional, es decir no aparecen las operaciones realizadas individualmente por las familias, empresas, instituciones no lucrativas y entidades gubernamentales, sino sus agregádos macroeconómicos. Las transacciones consisten en movimientos de mercancías, prestación de servicios, flujos de fondos monetarios o financieros y transferencias de propiedad. El concepto de movimiento a estos fines, lo mismo que el de corriente o flujo, no comprende sólo el cambio de lugar físico o desplazamiento en el espacio de los bienes económicos, sino también el cambio de función económica, la transferencia de propiedad sobre aquéllos, los cambios en la disposición, el carácter o el objeto de los activos y pasivos monetarios o financieros y aun los cambios relacionados con el tiempo en cuanto a obligaciones

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y derechos sobre fondos reales o valores, documentos de crédito y otros elementos instrumentales de la actividad económica . El concepto de residencia de los sujetos económicos es relevante en balanza de pagos: se refiere al domicilio usual, o permanente, o principal, de sus negocios, actividades y habitación, aunque su nacionalidad no sea la del país de domicilio. En terminología de cuentas nacionales la balanza de pagos es la cuenta del país con el resto del mundo, concepto este último que engloba la totalidad de las transacciones que el país considerado - o informante- efectúa con todos los demás países agregados en un todo.

Composición y Clasificación Considerada en sentido vertical, la balanza de pagos está formada por asientos contables de activo y pasivo (crédito y débito), a la manera de un balance, pero con la diferencia de que no refleja una situación en una fecha determinada, sino un estado de flujos periódicos al modo de una cuenta de ganancias y pérdidas. En sentido horizontal, de acuerdo con la naturaleza o índole de las transacciones registradas, la balanza de pagos está compuesta por las cuentas de Mercancías, Servicios No Financieros, Rendimiento de Inversiones Internacionales, Transferencias o Donaciones, Movimiento de Capitales No Monetarios y Movimiento de Capitales Monetarios o Compensadores. Estas cuentas pueden agruparse, o reagruparse, de diferentes maneras, de acuerdo con los fines analíticos que se persigan o el punto de vista que se adopte: así, las cuatro cuentas mencionadas en primer lugar pueden agruparse para constituir la Balanza Comercial en sentido amplio o Balanza en Cuenta Corriente. En algunos casos, siempre con fines analíticos, se agrupa la cuenta de Rendimiento de Inversiones Internacionales con la de Capitales No Monetarios, para poner de manifiesto, entre otros aspectos, el grado o proporción de autofinanciamiento de la inversión extranjera en el país, o el peso total de esta inversión en los pagos internacionales. También puede incluirse, en algunos casos, la cuenta de Transferencias o Donaciones -movimiento de carácter unilateral, no sujeto a contraprestación- con la cuenta de capitales no monetarios. En virtud de la deficiencia o insuficiencia de la información cuantitativa y / o cualitativa disponible para el registro de las diferentes transacciones, se plantea la necesidad de estimar el monto de algunas partidas, lo que puede dar lugar a errores u omisiones; en este caso se incluye en la balanza de pagos una partida de ajuste, denominada precisamente "errores y omisiones" que a veces puede ser de alguna consideración.

Transacciones Corrientes El componente principal de la balanza de pagos es la Balanza Comercial o Cuenta Corriente, que registra la compra y venta de bienes y servicios (incluidos los servicios de factores de producción) de un país en relación con el resto del mundo. En el cuadro siguiente se presenta un esquema de la Cuenta Corriente:

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Cuadro XLI

Créditos (Activo)

Débitos (Pasivo)

Mercancías (f.o.b.) l. l. Exportación

1.2. Importación

2. Servicios no financieros 2.1. Exportación

2.2. Importación

3. Ingresos de factores 3.1. Pagos del resto del mundo

3.2. Pagos al resto del mundo

l.

4.

Otras transferencias corrientes 4.1. Recibidas

4.2. Enviadas 5. Excedente del país en cuenta corriente

La exportación de mercancías se cuantifica a su valor f.o.b. (libre a bordo del buque en el puerto de embarque) y da lugar a un ingreso de divisas o de documentos de crédito a corto plazo a cargo del extranjero. La importación de mercancías también se cuantifica generalmente a su valor f.o.b. y da lugar a una salida de divisas o de documentos de crédito a cargo de residentes. Los servicios no financieros comprenden, entre otros, los siguientes: transporte y seguros relacionados con el traslado de las mercancías de uno a otro país (si el país exportador presta estos servicios obtiene ingresos por tal concepto; si el país importador los presta para la importación de sus mercancías, obtiene virtualmente un ingreso, que se registra en la columna del crédito o haber); (el valor de las mercancías en el puerto de destino, antes de entrar a la aduana, se expresa como c.i.f., es decir el costo comercial, más el seguro más el flete); los gastos de turistas extranjeros en el país se registran como exportación (dan lugar a un ingreso de divisas) y los gastos de turistas del país en el extranjero se registran como importación (dan lugar a un egreso de divisas); los servicios de correos, telecomunicaciones internacionales, representaciones diplomáticas y consulares, representaciones, comisiones y distribuciones comerciales, dan lugar a ingresos o egresos según los casos, reparaciones de buques o aeronaves extranjeras en talleres del país (o de buques y aeronaves del país en talleres extranjeros), etc. Los ingresos de factores se refieren a los servicios de la fuerza de trabajo y del capital (incluidos en estos últimos, a juicio nuestro, los servicios de transferencia o cesión tecnológica) que se mueven internacionalmente y dan origen a remuneraciones del trabajo, intereses, utilidades, dividendos, rentas, beneficios y regalías: si se trata de factores poseídos por residentes del país que se aplican en el resto del mundo, sus rendimientos se registran como ingresos o créditos; si se trata de factores poseídos por residentes del resto del mundo que se aplican en el país, sus rendimientos se registran como egresos o débitos;

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los países acreedores (generalmente los de mayor desarrollo económico) reciben por concepto de ingresos de factores productivos colocados en el exterior más de lo que pagan por factores productivos colocados en el país y pertenecientes al resto del mundo; los países deudores (ge· neralmente los de menor desarrollo) tienen la situación contraria. 1 Otras transferencias corrientes comprenden donaciones, remesas familiares, pensiones y becas, entre varias, aunque en el caso específico de becas de estudio puede interpretarse que existe una contraprestación, o sea, la enseñanza que están recibiendo en el exterior los respectivos becarios. Las Transacciones de Capital no Monetario

En el cuadro que sigue se presenta un esquema de los mov1m1en· tos de capital de índole no monetaria (es decir, no afectados a fines de compensación de la balanza de pagos o financiamiento directo de dese· quilibrios de la misma): Cuadro XLII Movimiento de capital no monetario

Créditos (Activo)

6.

Débitos (Pasivo)

Privado

Corto plazo 6.1. 6.1.1. Importación (entrada)

6.1.2. Exportación (salida)

6.2. Largo plazo 6.2.1. Importación (entrada)

6.2.2. Exportación (salida)

7.

Gobierno

7.1. Corto plazo 7.1.1. Importación

7.1.2. Exportación

7.2. Largo plazo 7.2.1. Importación

7.2.2. Exportación

Como puede observarse, las entradas de capital se registran como créditos, activos o ingresos (en general, la importación de capital), míen· tras que las salidas de capital (exportación) se registran como débitos, pasivos o egresos. Los movimientos de capital pueden ser a corto plazo (hasta tres años), a mediano plazo (de tres a cinco años) y a largo plazo (más de cinco años). Los movimientos de corto plazo están relacionados con el financiamiento del comercio (crédito comercial), colocaciones IEsta situación se refiere al capital y la tecnología. En cuanto a la fuerza de trabajo, por general, los países de menor desarrollo son de emigración y los desarrollados son de inmigración.

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financieras (adquisición de valores rentables) o con operaciones de índole especulativa (flotación de los tipos de cambio, expectativas de modificación de la paridad monetaria). En algunos casos estos movimientos, sobre todo los de índole especulativa, ocasionan inestabilidad de la balanza de pagos (muy conocido es el movimiento de rápidas entradas y salidas de fondos al que se ha dado en llamar "dinero caliente" -hot money-). Los movimientos de capital a largo plazo están relacionados con el desarrollo de empresas, de nuevas actividades, de fuentes de materias primas, petróleo, creación de infraestructuras y créditos de instituciones financieras multinacionales a los gobiernos para obras de desarrollo económico y social. Las inversiones extranjeras pueden aplicarse en forma directa (es decir, reservándose los inversionistas la mayoría determinante del capital y de la dirección de la empresa o explotación) o indirecta (es decir, en asociación minoritaria con capital nacional), también denominadas inversiones de cartera. Por muchos años en América Latina el capital procedente de los países industrializados -principalmente EE.UU., Gran Bretaña y Holanda- se aplicó en forma de inversión directa a la explotación de recursos naturales y fuerza de trabajo de los países receptores de la inversión y más tarde entró a otros campos de actividad: la industria manufacturera, los servicios, en las cuales combinó la forma directa con la indirecta según las conveniencias del caso. El capital extranjero en una primera etapa de su aplicación al país receptor provoca efectos expansivos internos y un mejoramiento de la posición de balanza de pagos; en etapas posteriores las cargas por amortización del capital y los rendimientos de la inversión influyen desfavorablemente en la balanza de pagos. La entrada de capital a un país puede tomar la forma de: un ingreso de divisas, una importación de mercancías o la cesión de derechos de fabricación susceptibles de ser capitalizados. Cuando la inversión ha sido hecha y el negocio está en curso, también puede efectuarse una entrada de capital bajo la forma de retención en el país de los rendimientos de la inversión (total o parcialmente). Correspondientemente la salida de capital puede consistir en: un egreso de divisas, una exportación de mercancías o la no renovación de derechos de fabricación. En el caso de los movimientos de mercancías referidos a movimientos de capital hay lugar al registro de dos tipos de transacción: la corriente, o sea importación o exportación en cuenta corriente, y la de capital, o sea entrada o salida de capital (al no efectuarse el pago del valor de las mercancías, y salvedad hecha del caso de donación, implícitamente ha ocurrido un ingreso de capital al país importador y un egreso de capital en el país exportador). Los países que tienen un excedente en cuenta corriente -superávit comercial- son exportadores de capital: esta posición obedece, por lo general, al elevado desarrollo económico; ese excedente o superávit significa un ahorro externo que tiene su contrapartida en una inversión externa (internacional). En otros términos, el país inversionista o acreedor del resto del mundo tiene un excedente de ahorro con respecto a la inversión nacional de acuerdo con los las ecuaciones básicas de la economía nacional:

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YNB GNB YNB

e e

e

=e

+ A + I + (X·M)

GNB

+ A A 1 +

=


+ (X·M)

(1) (2) (3)

+

(X·M)

(3.1) (3.2)

(eliminando C como término semejante) Si X-M es igual a cero, o sea, si hay equilibrio de la balanza comercial, A e 1 (ahorro e inversión) serán iguales: Si X-M es mayor que cero, o sea, si hay superávit en cuenta corriente, A será mayor que I; de modo contrario, si X-M es menor que cero, o sea, si hay déficit en cuenta corriente, A será menor que l. La situación deficitaria es la más frecuente en los países en proceso de crecimiento, en los cuales la in· versión tiende a ser mayor que el ahorro nacional.

Las Transacciones de Capital Monetario Cuando la balanza de pagos está en equilibrio, o sea, cuando los ingresos recibidos por el país del resto del mundo por concepto de exportación de bienes y servicios e importación de capital no monetario son suficientes exactamente para cubrir los pagos que el país debe hacer al resto del mundo por concepto de importación de bienes y servicios y exportación de capital no monetario, el movimiento de capital monetario, o sea, el que se realiza en función compensadora, presenta un saldo nulo, es decir igual a cero. En caso distinto, este saldo monetario puede ser superior a cero -correspondiente a un déficit en transac· cienes corrientes y de capital no monetario- o inferior a cero (correspondiente a un superávit en las transacciones corrientes y de capital no monetario). Entonces el signo del movimiento monetario compensatorio -o transacciones de capital monetario- es contrario al del saldo de las restantes transacciones. Por ejemplo:

Transacciones Corrientes Saldo en Mercancías

+

Saldo en Servicios Saldo en Mercancías y Servicios

+

Transferencias Unilaterales (Donaciones y Remesas)

Capital No Monetario

+

Errores y Omisiones Saldo en transacciones corrientes y de capital no monetario

Capital Monetario

+

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Como puede observarse, las transacciones corrientes y de capital presentan en su conjunto un saldo activo, o sea, el país obtiene un ex· cedente en sus operaciones con el resto del mundo; luego, el movimiento compensatorio presenta un saldo negativo, que indica una posición favorable de la balanza de pagos. En caso contrario, es decir, cuando las transacciones corrientes y de capital en su conjunto resultan en un saldo negativo, o sea, un déficit del país en operaciones con el resto del mundo, el signo del movimiento compensatorio es positivo. La composición de este movimiento y su funcionamiento son como sigue: Activos Monetarios en divisas (aumento) Pasivos Monetarios (disminución)

+

Posición en el Fondo Monetario Internacional (aumento) Oro Monetario (aumento) Otros Activos de Reserva (aumento) Saldo En este ejemplo hemos supuesto que todos los componentes activos de las reservas monetarias del país considerado han registrado aumento, es decir las disponibilidades en oro, divisas y otros activos líquidos internacionales han ascendido; los pasivos monetarios (obligaciones a corto plazo de la banca del país con la banca extranjera) han disminuido; todos1 estos movimientos se registran con el signo negativo y deben interpretarse como un mejoramiento de la posición monetaria del país frente al resto del mundo, un aumento de las reservas internacionales netas. En el supuesto de que los activos monetarios hubiesen sufrido una disminución este movimiento se registraría con signo positivo; lo mismo se hace cuando los pasivos monetarios aumentan, este movimiento se registra con signo positivo; si el saldo monetario compensatorio es positivo ha ocurrido un descenso de las reservas monetarias internacionales netas del país. Desequilibrios y Ajustes de la Balanza de Pagos Existen diferentes criterios de consideración del equilibrio (o alternativamente el desequilibrio) de la balanza de pagos. Citaremos, en primer lugar, los expuestos por P. T. Ellsworth: 2 (1) equilibrio comercial, situación en la cual el precio f.a.b. de exportación de cada mercancía difiere del precio c.i.f. de importación de la misma exactamente en los costos de desplazamiento; (2) equilibrio industrial, situación en la cual los recursos produtivos del país están de tal manera distribuidos o asignados entre los diversos usos o aplicaciones que las tasas medias de 2Ellsworth, Comercio Internacional (la.ed.esp.) FCE, México, 1942, pp. 177 y SS.

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ganancia obtenidas en todos los sectores son aproximadamente iguales; (3) equilibrio de inversión, cuando las tasas netas de interés correspondientes a capitales de distintos plazos no difieren entre los mercados internacionales más que en el margen supuesto necesario para vencer la renuncia del inversionista a invertir en un país extranjero con preferencia al propio; puede también interpretarse que existe equilibrio de inversión si, a pesar de las diferencias sensibles entre las tasas de interés en los distintos mercados, la estructura de esas tasas permanece invariable, de modo que las corrientes de capital se ajusten a la misma de modo estable; (4) equilibrio monetario, cuando los medios de pago en circulación dentro de cada país no exceden de las necesidades legítimas del mercado y las tasas de interés establecidas no se modifican para estimular o desestimular movimientos internacionales de fondos. Propiamente lo que indican estos criterios de equilibrio es que si tales situaciones existen en la economía nacional e internacional, las balanzas de pagos deben equilibrarse o deben permanecer en equilibrio estable. Charles P. Kindleberger3 expone los criterios de equilibrio en dos aspectos: (1) el estático, que supone una relación instantánea o correspondiente a un período determinado entre las distintas partidas de la balanza de pagos, de modo que el saldo neto global sea cero; (2) el dinámico, que se establece en el transcurso del tiempo, como tendencia básica, aunque a corto plazo, transitoriamente, haya desajustes o fluctuaciones rápidamente superables. Es importante distinguir entre los desequilibrios transitorios y los persistentes. Entre las causas de los primeros pueden citarse: fluctuaciones en la demanda de mercancías, fluctuaciones en la oferta, variaciones de las cosechas, accidentes que incidan en las operaciones productivas, movimientos no sistemáticos de capital a corto plazo y otros similares. Este tipo de desequilibrio, que se manifiesta en variaciones de la oferta o la demanda de divisas en relación con los valores normales o de tendencia, puede corregirse mediante los propios mecanismos monetarios, financieros y comerciales del mercado: en régimen de patrón oro, si el desequilibrio es pasivo, o sea, si se trata de un déficit, el tipo de cambio sube aproximándose al "punto de exportación de oro", en cuyo caso, generalmente, ocurren entradas de capital a corto plazo, sobre todo si, como es lícito, la autoridad monetaria permite o decide un alza moderada de la tasa de interés; la afluencia de divisas por esta causa evita una subida más fuerte del tipo de cambio y a la postre una salida eventual de oro; aun si no se efectúan entradas considerables de fondos a corto plazo, si el país dispone de un adecuado margen de reservas en divisas puede hacer frente a una demanda extraordinaria temporal sin llegar al límite de la salida de oro. El déficit, por otra parte, ocasiona un descenso de la circulación monetaria y, por consecuencia, una reducción de la demanda de bienes y servicios, incluidas las importaciones, lo que actúa como otro mecanismo de ajuste. La menor demanda de bienes conduce a un descenso del nivel de precios, incluidos los de productos exportables, y las exportaciones se hacen más competitivas en el mercado internacional. En régimen 3Kindleberger, Economía Internacional (1a.ed.esp.) Aguilar, Madrid (Esp.) pp. 405 y SS.

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de patrón de cambio oro puede el país deficitario lograr créditos a corto plazo en el país centro para suplementar sus disponibilidades de cambio. En régimen de papel moneda inconvertible sube el tipo de cambio hasta el nivel necesario para corregir el desequilibrio. En el régimen que hemos denominado de Fondo Monetario Internacional, el país con déficit puede recurrir a los mecanismos operativos del Fondo para obtener recursos adicionales de divisas a cambio de su propia moneda y dentro de los límites establecidos por la Institución. Es obvio que si los mecanismos de ajuste a corto plazo no son suficientes para corregir el desequilibrio en un tiempo prudencial, debe tratarse de un desajuste de mayor alcance de la balanza de pagos. Los desequilibrios persistentes pueden obedecer a alguna de las causas siguientes: cambios permanentes en los canales del comercio exterior, implantación de innovaciones en la rama de productos exportables por parte de competidores extranjeros, pérdida definitiva de un mercado apreciable, agotamiento de una fuente de materias primas o alimentos de gran significación en la rama de exportaciones, desarrollo de un proceso de industrialización, alteración en las corrientes de capital a largo plazo, creación de infraestructuras materiales en base de créditos externos, entre otros hechos. Los efectos de alguno de esos hechos se dejan sentir en la relación entre diferentes partidas de la balanza de pagos y en sus magnitudes absolutas. Supóngase que un competidor extranjero ha implantado con éxito una innovación en una rama de exportación de la que el país propio deriva su principal fuente de divisas y, por efecto de esa innovación, los precios de la exportación afectada bajan sensiblemente, sin que por esta baja la demanda de exportaciones aumente: peor aun, puede disminuir. Ocurrirá, pues, una depresión prolongada en el sector exportador básico, sin que, por el momento, exista otra actividad suplementaria para compensar aquel descenso. Mientras se instrumenta la política de ajuste a fondo operarán los mecanismos de ajuste a corto plazo que han sido referidos. La autoridad monetaria probablemente subirá la tasa de interés para inducir entradas de capital y/o evitar salidas y podrá tomar medidas para reducir la liquidez del público, de modo que se debilite la presión sobre la disponibilidad de divisas. El tipo de cambio subirá en régimen de patrón oro y si llega a exceder el límite de exportación de oro éste saldrá del país en lugar de las divisas. La autoridad puede, en una segunda instancia, establecer restricciones cambiarias más o menos fuerte, para impedir mayores egresos de divisas; puede simultáneamente elevar la barrera arancelaria para desanimar las importaciones no esenciales. Estos correctivos pueden no ser enteramente eficaces en el corto plazo y la autoridad tendrá que recurrir a la devaluación de la moneda, o sea, la reducción de la paridad. Con la devaluación pueden lograrse, dentro de cierto tiempo, algunos objetivos: se hacen más costosas las importaciones en términos de moneda nacional; se propende al abaratamiento de las exportaciones, no sólo del producto o de los productos afectados por la innovación implantada en el exterior, sino de otros productos que de este modo pueden emerger al comercio exterior; la producción para el mercado interno resulta favorecida y nuevas actividades podrán desarrollarse al

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amparo de la doble protección externa (la monetaria y la fiscal); desde luego, el salario real se reduce y ello podría estimular una mayor demanda de fuerza de trabajo; la salida de capitales se hace menos favorable, en tanto que se estimula la entrada de capital. Sin embargo, el ajuste a la nueva situación no será completo si no tienen lugar cambios en la estructura de producción, de tal modo que los recursos aplicados a la explotación relativamente obsoleta de la rama de exportación afectada se desplacen progresivamente a otras ramas de exportación de posible desarrollo o a ramas de la economía interior. En otros términos, lo que se quiere significar es que los mecanismos monetarios, cambiarios, financieros y fiscales de ajuste no son suficientes, ni definitivos, para corregir desequilibrios de fondo y se requiere en estos casos una reordenación de la economía, con una distinta asignación de recursos y una relación modificada de comercio exterior. El F M 1 ante situaciones de esta índole recomienda la devaluación, pero conjuntamente con un programa de reajuste de las condiciones económicas para permitir o estimular el desarrollo de nuevas fuentes de producción y una conducta de austeridad para aumentar el ahorro y evitar el consumo supérfluo.

Las Reservas Monetarias Internacionales Las tenencias de activos monetarios de alcance internacional constituyen lo que se denomina convencionalmente "reservas monetarias internacionales". ·Esos activos consisten, en la actualidad, en: oro monetario (monedas, lingotes, barras), depósitos de bancos del país en bancos de primera clase del extranjero (a la vista y a plazo fijo), posición neta del país en el Fondo Monetario Internacional , Derechos Especiales de Giro (DEG), valores de gobiernos extranjeros de alta liquidez y solvencia, valores de instituciones financieras multinacionales (Banco Mundial, Banco Interamericano, etc), billetes de bancos extranjeros, aceptaciones bancarias y saldos activos de convenios multilaterales de compensación. La posición crediticia neta en el FMI es el margen determinado por la cuota del país en la institución y la parte no utilizada de su potencial crediticio. Los DEG significan un activo creado por el FMI, asignado a cada país miembro sin costo y en proporción a su cuota, utilizables, para saldar déficit de balanza de pagos, mediante pagos entre bancos centrales únicamente; el valor de un DEG se determina por la cotización media simultánea de 16 divisas fuertes del mundo y se cifra en US$ 1.18 aproximadamente. Las reservas monetarias cumplen dos funciones: (1) la de encaje de la circulación monetaria interna; (2) la de fondo para cancelar o absorber saldos de la balanza de pagos. En principio la moneda del país es convertible en oro y/o divisas extranjeras convertibles (régimen de cambio oro) y la circulación monetaria se regula por el encaje, o sea, la reserva monetaria del país en poder de sus autoridades monetarias (en sentido amplio, también se incluyen las tenencias de activos monetarios internacionales de la Tesorería Nacional, de los bancos y entidades financieras de carácter público). Un aumento del nivel de las reservas sustenta una expansión del circulante monetario, mientras que una re-

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463

ducción de ese nivel induce una contracción monetaria. Las reservas aumentan cuando la balanza de pagos es activa o favorable y disminuyen en caso contrario. Para mayor precisión hay que deducir del monto de los activos monetarios el de los pasivos monetarios (obligaciones a la vista de la banca del país frente a bancos extranjeros) para obtener la "reserva neta" o disponible. Las reservas operan, por tanto, como un "colchón" de los pagos internacionales. En esta función se pueden reconocer diversos aspectos: (a) la reserva actúa como fondo operativo corriente, es decir como fondo del mercado de cambio extranjero y, por tanto, su monto varía de acuerdo con la dinámica cotidiana de ese mercado; (b) como reserva propiamente dicha, es decir, para cubrir déficit de la balanza de pagos. En ambas funciones correlativas la magnitud de la reserva es importante: esa magnitud se aprecia con relación a las necesidades de pago exterior del país en virtud de sus transacciones internacionales, y, principalmente, con relación a las importaciones de bienes y servicios que son el motivo mayor de salida de divisas. En general, se acepta como satisfactoria una reserva que signifique el 50 por ciento del valor de la im· portación de bienes y servicios en un período dado.

El Fondo Monetario Internacional Este es un organismo multinacional de cooperación monetaria, establecido en virtud de los acuerdos de Bretton Woods celebrados en 1944, en las postrimerías de la última guerra mundial y como uno de los instrumentos para la preservación de la paz. Son miembros casi todos los países del sistema capitalista (Suiza es la excepción) y un país socialista (Yugoslavia). Cada país aporta una cuota de acuerdo con sus dimensiones económicas (producto nacional , ingresos y egresos de divisas, reservas monetarias, etc.), consistente en oro (25 por ciento) y moneda nacional (75 por ciento). Los votos para la toma de decisiones son proporcionales a la cuota; de acuerdo con ésto, Estados Unidos tiene un 24 por ciento de los votos y los otros países industrializados un 32 por ciento, formando entre ellos una especie de "club de ricos" (el famoso club de los diez) que influye decisivamente en la orientación y la gestión del FMI. América Latina posee sólo el 10 por ciento de los votos y prácticamente no ejerce influencia en las decisiones del Fondo. Todo país miembro del FMI debe declarar a éste la paridad oficial de su moneda, en términos de su contenido oro, o alternativamente, de su relación con el dólar de EE. UU. Este opera como la divisa/ centro del sistema, con las funciones de unidad de cuenta, medio de pago y reserva monetaria a nivel internacional. Las modificaciones de la paridad de las monedas de los países miembros deben ser consultadas al Fondo. Las recomendaciones de éste sobre política de ajustes a desequilibrios de la balanza de pagos deben ser acogidas si el país respectivo desea hacer uso de los recursos monetarios del organismo. La concepción de la política monetaria del FMI es virtualmente ortodoxa. Persigue la plena convertibilidad y la máxima estabilidad de las monedas y los cambios, la supresión de restricciones a los movi-

PT. 5

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mientos comerciales y de capital, el multilateralismo de las relaciones económicas, la expansión armónica del comercio internacional como medio para promover elevados niveles de ingreso, empleo de trabajo y otros recursos productivos y bienestar, y el equilibrio de los pagos internacionales. Las prácticas de control de cambios, cambios múltiples o diferenciales, manipulaciones internas para subsidiar exportaciones o importaciones, regulación del movimiento de capitales, altas barreras aduaneras y otras similares, no gozan de acogida favorable por parte del FMI. Cuando un país sufre déficit de su balanza de pagos debe someterse a un programa de austeridad para el reajuste, consistente, entre otros aspectos en: restricciones crediticias al nivel de las necesidades "legítimas del mercado", equilibrio del presupuesto público, salarios reales más bajos, tasas de interés más altas, diferimiento de proyectos de inversión en determinados casos, etc. La medicina es bastante amarga, pero si el paciente --o sea, el país en déficit- no se la toma no obtiene la asistencia del FMI. Esta asistencia se suministra según un régimen de préstamos relacionados con la cuota del miembro, con un máximo de 125 por ciento de esa cuota. En la actualidad tiene lugar un proceso de reformas dentro del FMI a consecuencia de la llamada crisis monetaria internacional.

Ejercicios l. Defina los conceptos siguientes:

a. Balanza de pagos. b. Capital no monetario c. Capital monetario 11. ¿En qué columna: débito (-) o crédito ( +) asentaría Ud. las transacciones siguientes: a. Su país suscribió acciones de una corporación financiera internacional por US$ 2,000,000. b. Un inversionista extranjero adquirió bonos de la deuda pública del gobierno de su país, por U.S.$ 150,000. c. Un importador de maquinaria industrial importó una cantidad de la misma por un valor de US$ 1,500,000, para pagarla a cinco años de plazo, con intereses al 8 por 100 anual sobre saldos deudores. d. Una compañía de aviación comercial de su país ganó fletes en el extranjero por US$ 200,000.

CAPITULO 23

El Tipo de Cambio

La cotización de una moneda en términos de otra moneda es el tipo de cambio. Este expresa el número de unidades de una moneda

que hay que dar para obtener una unidad de otra moneda. La cotización o tipo de cambio se determina por la relación entre la oferta y la demanda de divisas; alternativamente, puede decirse que el tipo de cambio se determina por la relación entre oferta y demanda de moneda nacional para transacciones internacionales del país: efectivamente, la oferta de divisas tiene como contrapartida la demanda de moneda nacional y la demanda de divisas tiene como contrapartida la oferta de moneda nacional. Las variaciones de la relación oferta/demanda de divisas determinan las fluctuaciones del tipo de cambio; sin embargo, hay un tipo de cambio normal o de equilibrio en torno al cual se efectúan las variaciones y que debe corresponder al equilibrio de los pagos internacionales. En régimen de patrón oro el tipo normal o de equilibrio se identifica con la paridad oro, o sea, la relación entre los contenidos de oro de las monedas. En régimen de patrón de cambio dicho tipo se determina por la tendencia de las cotizaciones. En régimen de papel moneda inconvertible ese tipo se determina por la relación entre los poderes adquisitivos de las monedas supuesta una estabilidad comparativa de los niveles de precios. En régimen de Fondo Monetario Internacional el tipo de cambio normal debe ser declarado a la Institución, en base del contenido de oro de la moneda o, alternativamente, de la relación con el dólar de EE.UU. En algunos casos los tipos de cambio, como cualquier precio, son administrados por la autoridad monetaria del país respectivo. La autoridad fija el o los tipos _de cambio y se asegura, mediante el control absoluto o determinante de la oferta de divisas, la vigencia de tales tipos de cambio. Para ello, el ingreso de divisas debe estar centralizado 465

466

PT. 5


y controlado (por el Banco Central o por una agencia específica del gobierno), aunque la demanda puede dejarse libre; sin embargo, el tipo, o tipos, que fije la autoridad no puede diferir mucho del que se determinaría en el mercado libre, salvo que se trate de un sistema enteramente centralizado de economía. La oferta de divisas se origina en las transacciones activas o créditos de la balanza de pagos, ya mencionadas: exportación de bienes y servicios, ingresos sobre inversiones del país en el extranjero, donaciones y remesas recibidas por residentes o importación de capital no monetario. La demanda de divisas se origina en las transacciones pasivas o débitos de la balanza: importación de bienes y servicios, pagos por rendimientos de la inversión extranjera en el país, donaciones y remesas enviadas por residentes y exportación de capital no monetario. El componente más estable de la oferta es el que se origina en la exportación de bienes y servicios; así como el componente más estable de la demanda es el referido a la importación de bienes y servicios. En otros términos, los movimientos de capital son los componentes menos estables, más dinámicos, del mercado de divisas.

p T 1

p

o D 2.25 E

e

2.22 2.20

A M B 1 2.15

o

o

o

01

DIVISAS

a

Gráfica 93. Determinación del Tipo de Cambio en Régimen de Patrón Oro. Al igual que con otros productos, el dinero o las divisas tienen su precio y cantidad de equilibrio determinados por la oferta y la demanda. El tipo de cambio será US$ 2.22, a cuyo cambio se demandará la cantidad de divisas OQ1•

En la Gráfica 93 representamos la determinación del tipo de cambio en régimen de patrón oro. Supóngase el cambio entre el dólar y la libra esterlina, fijada la paridad en US$ 2.20 por libra y determinados los tipos de exportación e importación de oro en US$ 2.25 y US$ 2.15, res-

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EL TIPO DE CAMBIO

pectivamente. Virtualmente, la curva de oferta de divisas debe partir del tipo de cambio correspondiente al punto de importación de oro, o sea, US$ 2.15 por libra; análogamente, la curva de demanda debe partir del tipo de cambio correspondiente al punto de exportación de oro, o sea US$ 2.25 por libra. Entre esos límites el tipo de cambio puede fijarse en cualquier posición que logre equilibrar la oferta y la demanda de divisas y depende de las elasticidades de la oferta y la demanda. En la Gráfica 94, ilustramos la determinación del tipo de cambio en régimen de cambios flexibles (o sea, determinados por el mercado). Al tipo de cambio P1 se equilibran la oferta de divisas O y la demanda D. Si hay un aumento autónomo de la oferta, de modo que la curva respectiva se desplaza a la derecha, hasta la posición O', sin alteración sensible en la función de demanda, el tipo de cambio baja a P2 y el volumen de operaciones se amplía a OQ2 Si, de modo distinto, hay un aumento autónomo de la demanda, por lo que la curva respectiva se desplaza a la derecha hasta la posición D', el tipo de cambio subirá a P3 y, sin alteración en la oferta, el volumen de operaciones se fijará en OQ3 • Aumentos autónomos de la oferta de divisas pueden obedecer, entre otros hechos, a una expansión de las exportaciones o un aumento de la entrada de capital no especulativo. Aumentos autónomos de la demanda de divisas, por su parte, pueden ocurrir en relación a un aumento de la inclinación a importar o una salida extraordinaria de capital.

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010302

DIVISAS

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Gráfica 94. Determinación del Tipo de Cambio en Régimen de Cambios Flexibles. A diferencia del caso anterior, nótese que los precios o tipos de cambio, (y las cantidades también) pueden fluctuar libremente sin límites, pues no están atados a un precio de oro o una paridad.

468

PT. 5


El mercado de cambios está constituido, desde el punto de vista institucional moderno, por: el Banco Central -o agencia oficial que haga sus veces- como comprador y vendedor de divisas al por mayor cuando la oferta está total o parcialmente centralizada, la banca comercial como vendedora de divisas al detal y compradora de divisas cuando la oferta es libre o no está enteramente centralizada, las casas de cambio y las bolsas de comercio. El Banco Central o una agencia ad hoc oficial ejerce la función de fondo de estabilización cambiaría, cuando hay necesidad de mantener dentro de límites prudenciales las fluctuaciones del tipo de cambio en regímenes distintos del patrón oro clásico. 1 En todo caso, cuando la autoridad fija el tipo de cambio (administrado) explícita o implícitamente funciona el fondo de estabilización para sostener la cotización fijada. En cierto modo, y dentro de ciertos límites, el Fondo Monetario Internacional opera como un fondo mundial de estabilización cambiaría con respecto a sus países miembros. Modalidades de Tipos de Cambio Adoptaremos los criterios de clasificación siguientes: (1) tipos de cambio rígidos y flexibles; (2) tipos de cambio fijos y variables; (3) tipos de cambio únicos y múltiples. El tipo de cambio rígido es aquel cuyas fluctuaciones están contenidas dentro de un margen determinado. Este es el caso de patrón oro, en que, como se ha visto, los tipos de cambio pueden oscilar entre los llamados puntos o límites de exportación e importación de oro, por arriba o por debajo de la paridad. Si los tipos de cambio excedieran de dichos límites ocurrirían movimientos de oro que harían volver las cotizaciones al margen determinado. Su funcionamiento exige la posibilidad concreta de dichos movimientos de oro y se asegura, además, mediante un mecanismo operativo de movimientos de capital a corto plazo, ligados a una relación entre los tipos de cambio y las tasas monetarias de interés. El tipo de cambio flexible es aquel cuyas fluctuaciones no tienen límites precisamente determinados, lo que no significa que tales fluctuaciones sean ilimitadas o infinitas. Este es el caso del patrón de cambio puro y del papel moneda inconvertible. Son los propios mecanismos del mercado cambiario y, en general, la dinámica de las transacciones internacionales del país, los que, bajo la condición esencial de la flexibilidad , permiten una relativa estabilidad de los cambios, dadas las elasticidades de oferta y demanda de los diversos componentes de la balanza de pagos. Entre los mecanismos operativos hay que mencionar el fondo de estabilización de cambios, que ya se definió. La llamada "flotación" de divisas, que se estableció durante el proceso de crisis monetaria internacional de los últimos tiempos, es una modalidad de los cambios flexibles. l"EI Fondo estabiliza e l tipo de cambio vendiendo las divisas escasas y comprando las que abundan y, en último extremo, ante un desequilibrio fundamental que causa pérdida persistente de reservas, acepta la devaluación de la moneda nacional sin sacrificar la actividad económica ni la regulación del circulante en función de las necesidades de la economía nacional". Ricardo Torres Gaytán: Teoría del Comercio Internacional, Siglo XXI, México, 1972, p.

303.

CAP. 23

EL TIPO DE CAMBIO

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El tipo de cambio fijo es aquel determinado administrativamente por la autoridad monetaria (Banco Central, Ministerio de Hacienda) y puede combinarse tanto con demanda libre y oferta parcialmente libre, como con restricciones cambiarias y control de cambios. Dado el virtual quebrantamiento del patrón oro -e incluso del patrón de cambio oroen nuestros días, la alternativa de la flotación de los cambios es la fijación por la autoridad. La variabilidad de los tipos de cambios puede interpretarse en sentido restringido (como en el caso del patrón oro) o en sentido amplio (como en régimen de patrón de cambio y de papel moneda inconvertible). El tipo de cambio único, como su nombre lo indica, es aquel que rige para todas las operaciones cambiarias, cualquiera que sea su natu· raleza o magnitud. Se tolera cierta diferencia entre los tipos de compra y de venta de la divisa 2 como margen operativo para los cambistas en cuanto a sus gastos de administración y operación y beneficio normal. El ideal del FMI es el sistema de cambios únicos, que no admite dis· criminación en cuanto a las fuentes de origen de las divisas ni en cuanto a las aplicaciones de las mismas en los pagos internacionales. De modo distinto, los tipos de cambio múltiples o diferenciales permiten la dis· criminación entre vendedores y entre compradores de divisas, de acuerdo con los objetivos de la política monetaria, fiscal o económica en general. Mediante este sistema puede favorecerse determinadas exportaciones (con tipos de cambio de preferencia que proporcionen más moneda nacional por unidad de moneda extranjera a los respectivos exportadores), determinadas entradas de capital, o restringirse determinadas importaciones o sal idas de capital y otras transacciones internacionales. Es un sistema frecuentemente utilizado por los países no desarrollados como un instrumento auxiliar de la política de crecimiento económico. Modificaciones de la Paridad

Los desequilibrios persistentes, o fundamentales, de la balanza de pagos exigen, por lo general, modificaciones de la paridad monetaria, o valor de cambio externo de la moneda, para inducir ajustes en los diversos componentes de la balanza y en la actividad económica nacional que faciliten la recuperación del equilibrio. La paridad puede ser modificada en el sentido del alza (revaluación) o de la baia (devaluación), según se trate de un desequilibrio por superávit o de uno por déficit. El caso más frecuente es el de revaluación. Los países evitan en lo posible la revaluación, porque ocasiona desventajas comerciales, ya que afecta el poder de competencia de las exportaciones y favorece las importaciones, así como las salidas de capital. Si el mercado internacional de los productos exportables es bastante competitivo, el país que revalúa no puede aumentar los precios de sus exportaciones para compensar los efectos de la revaluación y los exportadores recibirán menores ingresos en moneda nacional, aunque, por otra parte, se podrán 2EI FMI pe rmite un margen de 1 por ciento entre tipos de compra y venta.

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adquirir más bienes y servicios extranjeros por la misma cantidad de moneda nacional que antes de la revaluación (y sujeto a que los precios internacionales de la importación no suban). Desde luego, estos deben ser los efectos perseguidos, para el ajuste de la balanza de pagos en caso de superávit: reducción de la exportación, o menor ritmo d1a au· mento, y aumento de la importación. La devaluación permite que los exportadores reciban mayores ingresos en moneda nacional, sin alteración de los precios internacionales de sus productos, o aun con una baja de proporción menor que la de devaluación; en este último caso podrá lograrse, si la demanda externa es algo elástica , un incremento de la exportación, que es una meta perseguida para el reequilibrio de la balanza de pagos; por otra parte, los importadores tendrán que desembolsar mayor cantidad de moneda nacional para adquirir determinado volumen de importaciones y, dada la elasticidad de la demanda de éstas, podrá ocurrir una disminución de las mismas, que es otra de las metas de ajuste que se persigue con la medida. La producción nacional, si disfruta de una oferta elástica en relación con cierta capacidad productiva ociosa o recursos disponibles y utilizables en corto plazo, podrá beneficiarse con la situación creada y de este modo la economía interna puede superar dentro de algún tiempo los efectos depresivos del desequilibrio pasivo de la balanza de pagos. Los ingresos de capital, además, resultan beneficiados por la devaluación.

Control de Cambios El control de cambios es una intervención oficial del mercado de divisas, de tal manera que los mecanismos normales de oferta y demanda quedan total o parcialmente fuera de operación y en su lugar se aplica una reglamentación administrativa sobre compra y venta de divisas, que implica generalmente un conjunto de restricciones cuantitativas y/o cualitativas de la entrada y salida de cambio extranjero. Con frecuencia el control de cambios va acompañado de medidas que inciden sobre las transacciones mismas que dan origen a la oferta o la demanda de divisas. Sin embargo, el concepto de control de cambios es muy amplio, o muy restringido, según los puntos de vista que se adopten. Para algunos autores es control de cambios cualquier intervención oficial en el comercio de divisas o en su disposición: así, por ejemplo, la fijación de un tipo de cambio por la autoridad, aunque se deie libre la demanda -pero centralizando la oferta en totalidad o en parte decisiva, como ya se indicó- puede interpretarse como una forma de control y en efecto lo es; pero los mecanismos del mercado siguen operando en lo sustancial. Si la autoridad no centraliza una porción sustancial de la oferta le es difícil sostener un determinado tipo de cambio (la alternativa puede ser un fondo de estabilización suficiente), ya que se efectuarían operaciones a diferentes tipos de acuerdo con las situaciones del mercado. Otros autores sostienen la tesis de que el control de cambios existe cuando se reglamenta, restringe y fiscaliza el uso o aplicación de las divisas compradas por los particulares.

CAP. 23

EL TIPO DE CAMBIO

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El control de cambios se establece, por lo general, cuando hay dificultades graves de balanza de pagos, a consecuencia de las cuales las divisas disponibles son insuficientes para atender las necesidades ordi· narias de la economía. Diversas modalidades de control pueden im· plantarse, de acuerdo con las características del mercado, la índole del problema y la gravedad del mismo. El control de cambios absoluto, o sea, la reglamentación total de la oferta y la demanda de divisas, es prácticamente imposible de implementar, por las inevitables y múltiples evasiones y filtraciones que tienen lugar cuando la economía no es en· teramente centralizada. El control parcial o de mercados paralelos ha sido practicado en diferentes países y oportunidades: consiste en un control parcial, determinante, de la oferta de divisas, a precios determinados, con cuyas divisas se atienden necesidades esenciales de la economía, y un mercado marginal es permitido en el cual se compran y venden cantidades de divisas procedentes de operaciones que se dejan libres y se determinan precios de mercado; este mercado paralelo o marginal se autoriza para impedir el funcionamiento del estraperlo o mercado negro. Otra modalidad de control es el régimen de cambios múltiples, en que para cada grupo de operaciones, de oferta o demanda, se fija un tipo de cambio: tipos preferenciales, más favorables, para determinadas exportaciones y entradas de capital y para determinadas importaciones y salidas de capital; y tipos no preferenciales, para las restantes operaciones. Este sistema se ha aplicado -y aplica- no sólo en función de objetivos cambiarías o de balanza de pagos, sino como instrumento de la política económica en general. Otro control parcial es la venta de divisas al mejor postor para determinadas operaciones (régimen de licitaciones).

Ejercicios l. ¿Está vigente en la actualidad el patrón oro? 11. ¿Qué es el Fondo Monetario Internacional? 111. ¿Qué ventajas obtiene un país con la devaluación de su moneda?

CAPITULO 24

El Problema de la Liquidez Internacional

Planteamiento del Problema Desde hace varios años se estudia y discute intensamente sobre la escasez y la idoneidad de los medios para satisfacer las necesidades monetarias originadas en la expansión de las transacciones internacionales. En sus grandes líneas esta cuestión presenta los aspectos siguientes: (1) las reservas monetarias del mundo occidental no crecen a una tasa comparable con la de aumento del comercio internacional; (2) la reserva de primera clase, que es el oro, no aumenta a una tasa satisfactoria, lo que obliga a que las divisas de reserva -dólar y libra esterlina- ocupen el lugar del oro en la ampliación de las reservas, deteriorándose así la "calidad" de éstas (3) la oferta neta de divisas de reserva se hace cada vez más problemática, sujeta como está a los déficit de la balanza de pagos de los países centros del sistema, principalmente los EE.UU.; por otra parte, esos déficit están creando más dificultades que beneficios al equilibrio monetario del mundo occidental, y los mismos países centros están empeñados en reducir o suprimir tales déficit; (4) el problema del aumento de las reservas podría aliviarse si la producción de oro se destinara en su mayor parte a existencias monetarias, lo que no ocurre porque el precio internacional del oro -US$ 42 la onza troy actualmente- es insuficiente para atraerlo a la formación de reservas monetarias; (5) los países llamados ricos de occidente, y también de cierto modo los del "tercer mundo", están interesados en una solución del problema que independice en lo posible el mecanismo de formación de reservas de los déficit de pagos de los Estados Unidos y del Reino Unido; (6) un aspecto especialmente crítico de la cuestión consiste en el deterioro persistente de la balanza de pagos de los países dependientes no desarrollados; este problema no 472

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puede resolverse mediante fórmulas exclusivamente monetarias, sino que exige un cambio en las relaciones económicas internacionales y en la propia estructura interna de las economías afectadas; (7) en general, las fórmulas puramente monetarias, aunque pueden aliviar temporal· mente la situación, no son idóneas para facilitar una solución estable a largo plazo de las tensiones presentes o subyacentes en la estructura de las relaciones económicas internacionales, lo que determina, en última instancia, la necesidad de una reorganización a fondo de las relaciones globales entre las naciones, para crear lo que se ha dado en llamar un "nuevo orden económico internacional". Evolución en la Postguerra (1945/74)

En los últimos treinta años, desde la terminación de la última guerra mundial, el problema de la liquidez internacional ha pasado por varias etapas. En una primera fase, dada la devastación de las economías europeas y japonesa, el mundo occidental sufrió una aguda escasez de divisas fuertes, principalmente dólares de los EE.UU., o sea, poder de compra en los mercados mejor provistos entonces, en ese caso el norteamericano; en esa fase el considerable y persistente excedente de exportaciones de los Estados Unidos permitía sufragar holgadamente las exportaciones de capital y las donaciones de ese mismo país, así como sus considerables gastos militares en el resto del mundo. Esa fase de escasez de dólares, progresivamente decreciente, se puede situar entre 1945 y 1960. En una segunda fase los dólares seguían siendo bien· venidos en Europa occidental y el Japón, pero no bajo el signo de la penuria de la postguerra inmediata, sino como medios de financiamiento de colocaciones e inversiones deseables en una economía internacional en expansión, y con las nuevas proyecciones de negocios impulsadas por las gigantescas corporaciones transnacionales. Esta fase puede situarse entre 1960 y 1967, aproximadamente. Una última fase, que se desenvuelve actualmente, es de la "plétora de dólares", de la crisis del dólar, de su devaluación y desvinculación del oro y de la lucha de los Estados Unidos por superar su déficit de balanza de pagos. El exceso de oferta de dólares trae por consecuencia el debilitamiento de su posición mundial, agravado ese fenómeno por la persistente inflación que agobia a la economía norteamericana y que hace perder poder adquisitivo al dólar. El precio del oro, en los mercados no monetarios, alcanza a cuatro veces el precio oficial internacional. Para auxiliar a sus miembros en situaciones de déficit de balanza de pagos, el Fondo Monetario lnter· nacional crea los DEG (derechos especiales de giro), una divisa abstracta, cuya cotización depende de la de 16 divisas fuertes y que se cifra en promedio en US$ 1.18 por unidad. Aunque al parecer las facetas más agudas de la crisis monetaria han sido superadas, persiste la necesidad de reorganización del sistema mundial de pagos. El aumento sustancial de los precios del petróleo ha determinado, además, una significativa redistribución de fondos entre los países no petroleros -incluido los Estados Unidos como importador neto de petróleo-y los países miembros de la OPEP, lo que ha afectado las balanzas de pagos de la mayoría

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de los países industrializados y no industrializados y fortalecido considerablemente la posición de reservas monetarias de los exportadores netos de petróleo (los países del Medio Oriente, del norte de Africa, Venezuela y Ecuador en América Latina). Estos países están interesados en un nuevo orden internacional, menos inestable y más justo, con intercambio equitativo entre materias primas y alimentos, de un lado, y artículos industriales y tecnología, de otro lado.

Soluciones Propuestas Las cuestiones que están en estudio y controversia con respecto al asunto planteado son las siguientes: (a) si en verdad hay escasez o sólo una mala distribución de la liquidez internacional; (b) si debe conservarse el oro en la base monetaria del sistema y aumentarse suficientemente su precio oficial; (c) si los medios suplementarios de pago y reservas deben seguir dependiendo o no de los mecanismos monetarios de los países centros del sistema capitalista, o en su lugar debe crearse un mecanismo verdaderamente internacional, no ligado a país alguno; (d) si el dólar y la libra esterlina -en menor escala otras divisasdeben seguir siendo monedas de reserva al lado de la que se creare internacionalmente; (e) ¿cómo distribuir el aumento de liquidez que resultare de las modificaciones que se practiquen internacionalmente en el sistema monetario? Es un hecho conocido que los países de mayor desarrollo poseen en coniunto la proporción determinante de las reservas monetarias del mundo. Recientemente, esa proporción se ha visto disminuida por la emergencia de los países petroleros, los cuales, merced a los relativamente elevados precios del petróleo, han podido acumular alrededor de un 30 por ciento de las reservas monetarias del mundo occidental. Los otros países no desarrollados, del "tercer mundo", tienen en conjunto menos del 15 por ciento de las reservas monetarias mundiales. El mecanismo de los pagos internacionales, sin modificación del orden económico mundial, puede conducir dentro de algún tiempo a la pérdida sustancial de reservas de los países petroleros y su ganancia por parte de los países desarrollados.' La mejor corrección que se puede hacer a esa distribución es la utilización parcial de las reservas -el aprovechamiento de un alto precio del oro podría favorecer esa medidapara la creación de un fondo de estabilización de los precios de las materias primas y los alimentos. Por otra parte, el oro ya no puede seguir siendo medio de pago internacional, aunque pudiera concentrarse en el F.M .I. para darle confianza -la mitología del oro sigue en vigora un nuevo sistema monetario independiente de monedas nacionales. Al parecer, existe consenso sobre la necesidad de desvincular la oferta de liquidez internacional de la facultad de creación de dinero y crédito por determinados países (facultad ejercida hasta ahora por los Estados 1"The Economic Outlook", órgano de lo Organización de Cooperación y Desarrollo Económico (OCDE), que asocia paises capitalistas más ricos, indica que la balanza en cuenta corriente

de OPEP, en su conjunto, puede sufrir un deterioro de US$ 40,000 millones entre 1974 y 1980; en este mismo lapso lo balanza en Cuento Corriente de lo OCDE posará de un déficit en 1974 o un Superávit considerable en 1980.

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Unidos y en mucho menor escala por Gran Bretaña). Se perfila en este momento la generalización del uso de los DEG (Derechos Especiales de Giro), moneda del FMI, como unidad de cuenta internacional, de manera que se abre camino a la adopción de esa divisa como moneda de reserva amplia y operativa, en lugar del dólar, aunque no debe esperarse que éste deje de ser, dentro de ciertas limitaciones y restricciones, divisa internacional , pero sin la posición prácticamente monopolística que ocupa todavía. El hecho de que los DEG estén determinados en su valor por las cotizaciones combinadas de 16 monedas fuertes, entre ellas el dólar, la libra esterlina, el marco alemán occidental, el franco francés, etc., permite que estas divisas gocen de una cierta fuerza y, por tanto, se hagan deseables como medios complementarios de reservas y medios operativos de pago. Después de todo, la fortaleza monetaria depende, en esencia, de la potencialidad económica del país respectivo y los países de emisión de esas monedas son y seguirán siendo económicamente poderosos y en proceso de expansión. En cuanto a la distribución más conveniente de los activos monetarios que se crearen para resolver el problema de liquidez y de reorganización del sistema de pagos internacionales, nada podrá evitar a mediano y largo plazo una distribución ajustada a las relaciones de poder en el sistema capitalista mundial; pero a corto plazo podría intentarse alguna fórmula que tendiera a favorecer la posición de los países no desarrollados con déficit persistente de balanza de pagos.

Ejercicios l. ¿En qué consistió el fenómeno de "escasez de dólares"? 11. ¿A qué se denomina liquidez internacional?

CAPITULO 25

El Comercio Internacional y el Desarrollo Económico

Es indudable que el comercio entre las naciones es un factor de progreso, no sólo en el orden económico, sino también en lo social y cultural en sentido amplio. Junto con las mercancías se mueven las personas, se comunican, se difunden las ideas, los modos de pensar y de vivir, las innovaciones productivas y las informaciones diversas sobre lo que ocurre en los parajes del mundo. Es obvio que la utilidad de los productos aumenta con la posibilidad de su desplazamiento en el espacio y el tiempo (comercio de futuros), desde los lugares donde se producen a los lugares donde se consumen, ampliándose los mercados, generándose nuevas demandas, multiplicándose las oportunidades de aplicación del ingreso, desarrollándose la división del trabajo y la especialización y creándose vínculos entre las economías y las sociedades. También lo es que los beneficios del comercio no se distribuyen equitativamente entre los países, aunque los niveles absolutos de ingreso real resultan aumentados en virtud del intercambio (como masa de bienes disponibles, más que como suma 'de valor). Igualmente, hay que observar que la significación del comercio para la actividad económica nacional es mayor para algunos países que para otros (más para Japón que para Estados Unidos, por ejemplo; más para Venezuela que para la India). Es conveniente, además, mencionar que la naturaleza de las corrientes de comercio depende en alto grado del desarrollo económico y se modifica, por tanto, con el cambio económico. La existencia del concepto objetivo de economía mundial se explica por el comercio, con el cual se relacionan las inversiones y la difusión de la tecnología.

El Papel de la Exportación en los Países No Desarrollados La economía de una porción considerable del mundo -cuya población representa alrededor de un 60 por ciento del total de la huma476

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nidad- descansa en la producción y exportación de materias primas y alimentos sin transformar. América Latina, específicamente, vive de esas actividades primarias, sin ninguna excepción; también casi todo África y buena parte de Asia, así como Oceanía. Productos fundamentales en este comercio son, entre otros: el petróleo, el café, el cacao, el trigo, el azúcar, el banano, el cobre, el estaño, la carne, la lana, el arroz y el algodón. El destino principal de estas exportaciones es el sector del mundo que se ha industrializado baio el orden capitalista. La industria absorbe esos productos primarios como insumos y los transforma en bienes de consumo y de producción, cuya demanda se localiza en su mayor parte en los propios países industrializados, que disfrutan de los mayores ingresos por habitante y, por ende, del más alto nivel de vida. Estados Unidos es, en promedio, el mayor importador de tales artículos primarios y el mayor consumidor de artículos industriales: su ingreso real por habitante supera los US$ 4,000 anuales, más de 10 veces el promedio correspondiente a los países no desarrollados. Ello significa, en términos generales y esenciales, que los mayores beneficios se obtienen mediante la industrialización, aunque también puede señalarse que algunas economías de base principalmente agropecuaria (como Nueva Zelandia y Australia) gozan de un considerable nivel de ingreso mediante la exportación. La actividad exportadora fundada en. la producción primaria en los países no desarrollados tiene su origen en el remoto pasado colonial. 1 La expansión del capitalismo comercial en Europa -la primera universalización del capitalismo- impulsó la empresa histórica del descubrimiento, conquista y dominación de América, como antes había impulsado la empresa de la conquista geográfica y/o comercial de parte de Asia y Africa, siempre en busca de fuentes de productos primarios para las crecientes necesidades del Viejo Mundo (especias, alimentos, oro y plata, marfil, algodón, y más tarde cacao, tabaco, añil, azúcar, carne, café, minerales diversos, etc). La fuerza de trabajo indígena y después la africana bajo el signo de la esclavitud (otro producto primario colonial de exportación) aseguraba el bajo costo de producción y la obtención de excedentes económicos cuantiosos, que se acumulaban en los países dominantes de Europa para financiar la incipiente industrialización. Cuando las colonias latinoamericanas lograron su independencia política nacional y se constituyeron en repúblicas, sus economías quedaron estructuradas como básicamente exportadoras de productos primarios y vinculadas, por tanto, al mercado mundial capitalista bajo un nuevo régimen formal de relaciones de intercambio: en la era colonial, la metrópoli (España, Portugal, Francia) ejercía un poder de monopolio sobre el comercio con las colonias, tanto de exportación como de importación, salvo las filtraciones crecientes del comercio clandestino o contrabando, de tal modo, que las economías ultramarinas eran prácticamente una prolongación de las economías metropolitanas, pero sujetas a un tratamiento discriminatorio expoliativo; en la era independentista el comercio se hizo formalmente multilateral y abierto, bajo el signo del liberalismo económico de dirección inglesa, orientado por una división del trabajo entonces calificada como IJ, Y. Levin: Las economías de exportaci6n, UTEHA, México, 1964, p. 1.

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"natural" -y ahora como "tradicional"- consistente en la especiali· zación de los nuevos países ex coloniales en la producción y exportación primaria y de los viejos países europeos -nuevos en el proceso indus· trialista- en las manufacturas y las inversiones vinculadas al comercio exterior. Generalmente, se formaron -o desarrollaron, meior dichoeconomías de "enclave", de carácter periférico, circunscritas por la acti· viciad exportadora/importadora, en los países recién liberados, con las cuales coexistían economías de subsistencia o premercantiles; el comer· cío se realizaba casi totalmente con los centros dominantes del capitalismo (en primer lugar Inglaterra) y las inversiones, procedentes en su mayor parte de esos centros, se aplicaban al fomento de la actividad exportadora/ importadora, incluidos los servicios indispensables para la misma (trans· porte, comunicaciones, puertos, sostenimiento de gobiernos que garan· tizacen la estabilidad de esas relaciones, etc.). Por consiguiente, la diná· mica de esas economías, los factores determinantes de su movimiento tanto a corto como a largo plazo, de carácter coyuntural o de crecimiento, dependía estrechamente de la dinámica capitalista internacional y prin· cipalmente de la de los centros. En épocas de buenos precios y de firme demanda de productos pri· marios, estas economías dependientes prosperaban relativamente, y en épocas de precios bajos y de insuficiente demanda ocurría lo contrario. La variable motriz de la economía era, por tanto, el comercio exterior, y, específicamente, la exportación, mediante cuyo rendimiento en ingresos se podían efectuar las importaciones de bienes manufacturados y ali· mentos de calidad superior. Estados Unidos, mediante su propia evolu· ción como potencia capitalista de proyección dominante, se incorporó hacia fines del siglo XIX al grupo de países exportadores de capitales para promover en los países no desarrollados nuevas fuentes de expor· tación primaria, y la emergencia del petróleo como nueva fuente de combustible proporcionó un impulso a esa actividad que se prolonga hasta nuestros días. Característica importante de la mayoría de esos "enclaves de ex· portación" era -es todavía- la muy escasa o nula movilidad de los factores productivos hacia actividades internas y su elevada movilidad a mediano y largo plazo hacia el exterior, de tal manera, que ofrecen una paradoja con respecto a la condición clásica, en la que descansa la teoría de los costos comparativos, y la neoclásica también, de inmo· vilidad externa y movilidad interna de los factores. El capital extranjero aplicado al "enclave" difícilmente se desplaza a actividades internas en el país receptor; así mismo, la fuerza de trabajo calificada que pro· cede del exterior con destino al "enclave", generalmente, regresa a su país de origen (incluidas la gerencia y la dirección) de tal modo que la economía exportadora no puede contar con una "reserva de capital" originada en el enclave, sino con el ingreso que en definitiva le corres· ponda. Quizá podría decirse que el enclave forma parte de la economía metropolitana dominante, más que de la economía dependiente, como lo señala justamente Singer.2 2 Hans

W . Singer: "The distribution of gains between investing and borrowing countries" en

American Economic Review (Papers and Proceedings), mayo 1950.

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La evolución de la economía primaria exportadora conduce a las situaciones siguientes; (1) insuficiencia de los ingresos de exportación para satisfacer los requerimientos de consumo e inversión del país exportador; (2) expansión progresiva del mercado interno de artículos manufacturados, alimentos elaborados y servicios; (3) desequilibrio estructural de la balanza de pagos y limitación forzosa del crecimiento económico bajo este modelo. La crisis sobrevino en la década de los 30 de este siglo, agravada con la gran depresión de los países desarrollados. Se impuso una reforma del modelo tradicional de exportación -primaria: economizar divisas y suplementar el impulso dinámico de la economía nacional mediante el proceso de industrialización denominado "sustitución de importaciones": producir en el país buena parte de lo que antes se importaba. Sin embargo, este modelo sigue sustentándose en la eficacia de la exportación primaria para proporcionar la capacidad de importación exigida por la nueva economía, ya no tanto para adquirir fuera bienes de consumo, como para hacerse de los bienes intermedios, materias primas, equipos y tecnología para producir en el país.

La Importación como Fuente de Aprovisionamiento La función indispensable de la importación es la de proporcionar los medios para adquirir los bienes y servicios que no se producen en el país o que no se producen en cantidad suficientes para las necesidades. En la etapa de crecimiento simple de la economía exportadora primaria -sin industrialización interna- la importación consiste en su mayor parte en bienes de consumo. En la etapa más evolucionada de crecimiento mediante sustitución de importaciones, el país requiere principalmente bienes intermedios, materias primas y medios de producción; la sustitución, por tanto, no significa supresión de importaciones, sino modificación del esquema de las importaciones. Para adquirir estos bienes -eventualmente, también alimentos para una población en aumento, con tendencia a la concentración urbana- hay que exportar. El problema se plantea cuando los requerimientos mínimos de importación son superiores a los rendimientos máximos obtenibles de la exportación: es lo que se denomina la "brecha comercial" .3 Temporalmente esta brecha puede ser cubierta mediante la importación de capital a distintos plazos (préstamos e inversiones del extranjero), lo que permite ampliar la capacidad para importar (también dicho capital puede emplearse en ampliar la capacidad para exportar); la importación de capital, sin embargo, da lugar, dentro de cierto tiempo indicado por la velocidad de recuperación o amortización del capital, a egresos de capital que inclinan desfavorablemente la balanza de pagos; simultáneamente, por lo general, hay que efectuar pagos en concepto de ingresos sobre la inversión extranjera, lo que reduce aun más el potencial de importación de bienes y servicios; desde luego, existe la posibilidad de continuar importando capital, por lo menos al mismo ritmo con que 3Léose sobre este temo: S. B. Linder, Teoría del Comercio y Política Comercial para el Desarrollo, Cemlo, México, 1965, pp. 16 y SS.

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egresa el capital, para mantener nivelada la cuenta de capital no monetario; de hecho, el problema de la "brecha financiera" -desequilibrio pasivo entre los requerimientos mínimos de capital extranjero y flujo máximo de dicho capital al país- coexiste con el de la "brecha comercial", y entre ambos, determinan la cronicidad del desequilibrio de la balanza de pagos y hacen más difícil el proceso de crecimiento económico del país afectado. La industrialización sustitutiva de importaciones -proceso que han seguido de uno u otro modo, más pronto o más tarde, la mayoría de los países latinoamericanos- ofrece varios problemas que conviene mencionar brevemente: (a) la dependencia externa en un triple aspecto: el del aprovisionamiento de bienes importados, como ya se dijo, el de la incorporación frecuentemente dominante del capital extranjero al nuevo sector industrial y el requerimiento de la tecnología creada en los centros desarrollados del exterior; (b) la insuficiencia del mercado interno (por bajos ingresos, mala distribución del ingreso y escasez de población, salvo los casos de Brasil y México, en América Latina) que no permite aprovechar las economías de la gran escala (las posibilidades de exportar manufacturas por parte de estos países son muy reducidas y contingenciales) y contribuye a los altos costos y precios de la producción interna; y (c) el agotamiento rápido del campo de posibilidades de sustitución de importaciones a nivel de bienes de consumo (la sustitución de bienes intermedios y de capital es más compleja, requiere mayores recursos de todo orden y de mayor calidad y confronta la limitación del mercado nacional insuficiente) que plantea una situación de estrangulamiento del crecimiento industrial. Para estos problemas se considera que la salida más eficaz y viable es la integración económica multinacional, a lo que nos referiremos más adelante.

Comercio Exterior y Tecnología Es evidente que el desarrollo tecnológico es una necesidad esencial del desarrollo económico y es concomitante con éste, como lo demostró en su obra "La riqueza de las naciones" Adam Smith. El adelanto tecnológico es interdependiente con la acumulación de capital y la extensión del mercado: la mayor acumulación estimula el desarrollo de la tecnología y éste, a su vez, impulsa la acumulación, dentro de mercados amplios y expansivos, con avanzada división del trabajo. Estos procesos se realizan en el ámbito de desarrollo de economías ricas y poderosas, por lo que los principales logros científicos y tecnológicos aplicados a la producción tienen lugar en los respectivos países y se ajustan a las características y dimensiones de esas economías. No es extraño, por tanto, que la proporción determinante de los modernos procedimientos y medios de fabricación y operación exijan una elevada contribución de capital y trabajo calificado, recursos comparativamente abundantes en los países de alto desarrollo. Tampoco es extraño que esa tecnología evolucionada se difunda, dentro de ciertas restricciones, en el rango específico de la producción de bienes de consumo y medios sencillos de producción, a los países

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menos desarrollados, a través del comercio y las inversiones internacionales. El desarrollo tecnológico de los centros dominantes afecta de diversos modos y por diversas vías a los países dependientes: la utilización más intensiva y completa de las materias primas y/o la sustitución de materias primas naturales por otras de origen industrial o sintético afecta desfavorablemente las posibilidades de exportación primaria de los países dependientes4 provocando la reducción absoluta o relativa de la demanda de dichas exportaciones; el desarrollo de la productividad en el campo de las manufacturas amplía el margen de desventaja comparativa de los países menos desarrollados; por otra parte, la industrialización sustitutiva de importaciones en estos países se desenvuelve en un marco tecnológico impuesto por los centros desarrollados, de manera que los procedimientos de fabricación tienden a identificarse entre los países centros y los periféricos, en el rango de los bienes de consumo y de bienes de capital sencillos, con el resultado contradictorio de que dichos procedimientos, ajustados a la realidad de los centros, introducen elementos de desequilibrio en la estructura de producción de los periféricos, condicionadas por la estrechez de sus mercados, la escasez de capital y de fuerza de trabajo calificada, así como por la práctica inaccesibilidad a los mercados internacionales con productos manufacturados. La absorc ión de tecnología en estas condiciones se hace singularmente costosa en diferentes aspectos: además de que es necesario pagar por el uso de esa tecnología -pago que frecuentemente asume la forma de participación de los dueños de las patentes industriales y las marcas de fabricación en las utilidades brutas o netas de las empresas usuarias de la mismas- hay lugar a un aprovechamiento insuficiente de los recursos más escasos (capital y dirección empresarial), mientras que se margina relativamente a los recursos más abudantes (fuerza de trabajo poco o nada calificada y recursos naturales). La vulnerabilidad de la economía periférica que se industrializa de este modo se hace más aguda, ya que incide en los sectores más dinámicos del crecimiento. Naturalmente, también se han realizado y se realizan innovaciones tecnológicas en la esfera de la producción primaria exportable, con el resultado de que se incrementa la productividad de estas ramas económicas de los países dependientes y mejora su posición competitiva. Sin embargo, como ha sido señalado por Raúl Prebisch y Hans W. Singer, comentados en pasajes anteriores, los beneficios de esta productividad no son aprovechados enteramente por los países exportadores, sino en buena parte por los países importadores (a través de precios más bajos) y/o productos de mejor calidad) y por los inversionistas extranjeros que explotan esas ramas. En los casos en que los países exportadores asumen directamente la explotación de sus sectores de exportación primaria -sobre todo en petróleo y minerales- la dependencia tecnológica 4"Relación entre la ciencia y la tecnología y el comercio exterior", por Mauricio M. Cam· pos, en el volumen intitulado Inversiones extranjeras y transferencia de tecnología en América Latina, lldis-Flacso, Santiago de Chile, 1972, pp. 61 y ss. La CEPAL ha puesto de manifiesto este fenómeno en sus estudios económicos.

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persiste y representa, además de un costo apreciable, un elemento de vulnerabilidad que pone bajo riesgo el crecimiento independiente de estas economías. El virtual monopolio del desarrollo tecnológico por parte de los países más desarrollados -tanto capitalistas como socialistas- determina, entre otros factores, un crecimiento desigual de la economía mundial. Puede mencionarse que de 140 inventos que más han revolucionado la industria en los últimos 20 años, el 60 por ciento han surgido en los Estados Unidos. 5 Si se tiene en consideración el conjunto de los países desarrollados, puede decirse que el ciento por cien de dichos inventos importantes se han originado en ese grupo. La explotación de ese acervo tecnológico ha proporcionado niveles de ingreso muy elevados para esa porción del mundo -en la cual vive menos del 40 por ciento de la población humana-, mientras que ,la escasa transferencia tecnológica a los países no desa rrollados, dentro del marco restrictivo y contradictorio ya referido, no ha facilitado la expansión adecuada de los ingresos de estos países; la consecuencia es que la brecha de ingresos entre ambos grupos de naciones se hace cada vez más amplia, lo que hace más agudo el problema del desequilibrio económico mundial, fuente de conflictos sin duda alguna. Por otra parte, conviene observar que la difusión tecnológica entre países desarrollados es muy intensa, lo que facilita el mayor progreso tecnológico del grupo de los desarrollados y fortalece sus vínculos comerciales y financieros, de tal modo, que el crecimiento de la economía internacional se concentra cada vez más en esa porción del globo.

¿Especialización o Diversificación? La crisis del modelo tradicional -clásico- de comercio exterior ha planteado el dilema entre especialización y diversificación como políticas de desarrollo de los países de exportación primaria. La especialización absoluta en exportaciones primarias no ofrece persp·ectiva en el largo plazo, por las razones indicadas, y determina el riesgo de inestabilidad a corto y mediano plazo. Además, la exportación primaria ha demostrado ser insuficiente para proporcionar los ingresos externos e internos requeridos por el crecimiento económico de los países que la sustentan. Por otra parte, la actividad exportadora especializada no es suficiente para emplear y utilizar la totalidad de los recursos de que dispone el país: generalmente, la fuerza de trabajo ocupada en el sector exportador representa una pequeña proporción de la oferta total de este factor, con tendencia decreciente; los recursos naturales utilizados por la producción exportable son una parte de la disponibilidad de recursos de esta índole que tiene el país; incluso, el capital que se ha formado en el interior de la economía exportadora -en buena medida como resultado del rendimiento de esa actividad- no es invertido en lo sustancial en el fomento de la exportación. Todo ello ind ica la necesidad de crear otras fuentes de producción, a manera de reducir la vulnerabilidad de la especialización primaria y de mejorar la composi5Mauricio M. Campos, op. cit.

l..

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EL COMERCIO INTERNACIONAL Y EL DESARROLLO ECONÓMICO

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ción de la economía nacional. El proceso de sustitución de importaciones, y otros vinculados a la expansión de la economía interior, ofrece una salida temporal al problema, sin dejar de sustentarse básicamente la economía en la exportación; pero, a largo plazo, como ha sido señalado, la exportación concentrada en productos primarios no ofrece una perspectiva favorable al país, sobre todo cuando la exportación consiste en productos obtenidos de la extracción de petróleo y minerales, fuentes agotables, salvo que estos productos sean objeto de una considerable elaboración en el propio país exportador, lo que ya significaría un cambio en la estructura de producción y de comercio. En este sentido, sí se puede estimar una posibilidad de diversificación dentro de la especialización, con ventaja evidente para el país exportador. También es posible considerar el surgimiento de algunas ventajas comparativas en las manufacturas sustitutivas de importaciones que a la larga pueden convertirse en renglones exportables, lo que, una vez más se señala, puede ser favorecido por la integración. La cuestión expuesta puede estar ~ufriendo en la actualidad algunas modificaciones a la luz de la llamada crisis de abastecimiento de alimentos y materias primas para la economía mundial como un todo. En años recientes se ha puesto de relieve un"a escasez, tanto coyuntural como secular, de dichos productos naturales. Es prematuro derivar de esta circunstancia una conclusión definitiva que ilumine decisivamente el dilema que se trata en este párrafo. ij

Ejercicios l. ¿En qué consiste la "sustitución de importaciones"?

11. ¿Cuáles son las tendencias de las exportaciones de productos primarios a la luz del desarrollo tecnológico? 111. ¿Conviene la especialización absoluta o la diversificación de la producción desde el punto de vista de un determinado país?

La Política Económica Internacional

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Pueden considerarse dos aspectos generales de la política económica internacional: (1) la acción decidida y conducida por cada Estado nacional para orientar, regular o modificar los flujos de mercancías, servicios y factores originados en el propio país o procedentes del resto del mundo; (2) la acción multinacional, o sea , de varios Estados nacionales, bien sea directamente o bien a través de organismos creados al efecto, tendiente a orientar, regular o modificar los mencionados flujos a nivel mundial o regional (entendiéndose en este caso por región un conjunto determinado de países vinculados por alguna circunstancia o acuerdo). En todo caso, los entes actuantes o participantes de la acción política para impulsar o corregir los movim ientos de bienes, servicios o factores a nivel internacional son los Estados nacionales, es decir, las autoridades que eiercen un mandato en una nación. El Estado nacional desarrolla su política económica para lograr efectos determinados, bien sea en las relaciones internas de la economía o bien en las relaciones externas de la misma; sin embargo, esos efectos están, por lo general, interrelacionados y por ello se puede decir que la política económica tiene un doble alcance interdependiente: el nacional y el internacional. Librecambio versus Proteccionismo Dos doctrinas básicas se sostienen con respecto a la política del Estado ante el comercio exterior: la de no intervención, o sea, dejar que el comercio se efectúe libremente conforme a las leyes del mercado, y la de protección del mercado nacional a través de aranceles aduaneros, restricciones cuantitativas de la importación o la exportación y otros medios directa o indirectamente relacionados con el comercio exterior del país. A la primera doctrina se la denomina librecambio, a la última proteccionismo. 484

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LA POLITICA ECONóMICA INTERNACIONAL

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El librecambio supone que la entrada y salida de mercancías a través de las fronteras aduanales de un país es libre. Teóricamente, ello significa que no existen barreras aduaneras de ninguna clase, aunque se aceptan como indispensables las funciones de fiscalización de las mercancías, de información estadística, de supervisión sanitaria y de preservación de la seguridad pública y nacional. En la práctica, siempre existe un nivel arancelario que implica tanto una codificación para control de las mercancías como un gravamen o impuesto de entrada o salida; probablemente lo que se discute es la incidencia de ese gravamen en el flujo de las mercancías y no la existencia del gravamen. La tarifa arancelaria puede ser insignificante o insensible, como es el caso de los llamados "aranceles estadísticos" que representan una fracción muy pequeña del valor de la mercancía, o puede ser apreciable y perseguir fines fiscales y no proteccionistas. El proteccionismo supone la prosecución de ciertos fines de desarrollo de actividades económicas nacionales y/o de modificación de la conducta económica en re lación con el comercio exterior; en todo caso, constituye una intervención deliberada y sistemática en las corrientes de comercio con el propósito de lograr modificaciones en su volumen, composición u orientación. La evaluación de las políticas de librecambio o proteccionismo debe hacerse a la luz de los objetivos perseguidos en cada caso, y no desde el punto de vista de una filosofía general o particular. El objetivo más sostenible desde el punto de vista puramente económico es el de mayor rendimiento al menor costo. A nivel naciona l macroeconómico, el mayor rendimiento consiste en el máximo ingreso real; el menor costo implica el uso más eficiente de los recursos, de tal modo que una producción dada pueda obtenerse con la menor aplicación de recursos posible en una situación específica de la técnica. En términos más comprensivos puede decirse que lo deseable es la combinación del máximo ingreso nacional real, el mínimo costo posible y la utilización plena y eficiente de los recursos disponibles en el país. Los librecambistas argumentan que este objetivo combinado puede alcanzarse mediante la libertad de comercio, dejando funcionar plenamente las leyes del mercado. Ello conduce a la especialización internacional mediante el funcionamiento de las aptitudes comparativas para la producción. Los librecambistas sostienen, alternativamente, que la protección interfiere en la dinámica de la especialización y restringe los beneficios y ventajas del comercio, con la consecuencia de que se distorsiona el esquema de la óptima utilización de los recursos, se elevan los costos y los precios y se reduce el ingreso real o no se alcanza el ingreso máximo posible. Los proteccionistas argumentan, a su vez, que entre las ventajas comparativas aquellas que han sido adquiridas en el curso del desarrollo por los países económicamente más evolucionados no permiten a los países más jóvenes, o de industrialización más reciente, desenvolver sus aptitudes productivas potenciales en un mercado de competencia irrestricta, y por ello, se hace necesario, en determinados casos, proteger durante algún tiempo el crecimiento de ramas de producción con posibilidades de éxito: este es el argumento conocido como el de "industrias incipientes" y es admitido como racional incluso por partidarios del libre-

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cambio. 1 Otro argumento científicamente admisible en la perspectiva del librecambio es el planteado por Manoilescu, economista rumano, en el caso de una economía dual, en que el trabajo es empleado con remuneraciones diferentes en la industria y la agricultura, a pesar de que existe alguna movilidad entre estas dos ramas; el citado economista sostuvo la tesis de que los baios salarios en la agricultura no justificaban el uso de más trabajo en ese sector con rendimientos marginales de· crecientes, mientras que la mayor incorporación de trabajo en las ma· nufacturas puede conducir a rendimientos marginales crecientes en éstas, de tal modo que el desplazamiento de ese factor de la agricultura a la industria puede dar por resultado un mayor rendimiento total del trabajo y, por ende, un ingreso real nacional más elevado; para lograr este efecto se hace indispensable una tarifa protectora de las manufac· turas, por lo menos mientras existiese la condición dual. El argumento de Manoilescu ha tenido aceptación entre los economistas, 2 y puede observarse adicionalmente que también se puede lograr, mediante una protección con ese fin, una mejor distribución del ingreso a nivel de los factores. Otro argumento importante de los proteccionistas, que ha merecido atención del mundo académico, es el de los elevados riesgos de la completa especialización y, por tanto, la conveniencia de diversificar hasta cierto punto la composición de la economía productiva nacional, lo que no puede ser logrado sin el auxilio de protección aduanera o equivalente. Los riesgos de la completa especialización -hemos hecho referencia a ellos en un párrafo anterior- son principalmente dos: (1) la inestabilidad económica, ya que las contingencias coyunturales, estacionales o accidentales -a largo plazo también las de índole estructural- afectan a la actividad especializada y repercuten, por la vía de la interdependencia, en todo el sistema económico; (2) la desocupación de factores, ya que, ror lo general, la rama especializada no puede ab· sorber la totalidad de los recursos disponibles (recursos naturales, fuerza de trabajo y capital) y hay que promover oportunidades para la utiliza· ción de éstos, mediante estímulos y protección. Este argumento puede combinarse con el de la industria incipiente, ya que es posible que esas otras oportunidades potenciales estén dentro del rango de nuevas ventajas comparativas susceptibles de desarrollo y estabilización a cierto plazo. Otro argumento, aunque no el último, es la protección contra el dumping, específicamente el que consiste en una política seguida por un monopolista extranjero para conquistar el mercado del país importador y temporalmente, mientras logra su objetivo, vende a precios por debajo del costo (dumping espúreo), afectando negativamente a los producto· res nacionales del país importador. En resumen, puede señalarse que la protección es iustificable en determinadas situaciones: la industria incipiente, la economía dual, la especialización absoluta y los efectos del dumping espúreo. Todos estos argumentos son válidos, especialmente, en el caso de las economías no desarrolladas que luchan por su desarrollo en un mundo desigual, 1P. T. Ellsworth: Comercio Internacional (4a.ed.esp.) FCE, México, pp. 218-219. 2Charles P. Kindleberger: Economía Internacional (1 a.ed.esp.) Aguilar (Madrid, España), 1957, pp. 476-477.

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con un sector muy industrializado y absorbente y otrp dependiente y poco o nada industrializado, como la mayoría de los países latinoamericanos. El libre cambio es deseable en un mundo equilibrado, maduro económicamente, con intercambio equivalente; este es un desideratum inalcanzado, aunque no imposible; mientras tanto los países jóvenes y económicamente insuficientes tienen que recurir a medidas protectoras para mejorar su posición y avanzar en el desarrollo. Instrumentos de la Política Comercial Los medios de que se vale el Estado nacional para alcanzar sus objetivos de política comercial exterior reciben la denominación genérica de "instrumentos" de dicha política y pueden ser clasificados del modo siguiente.3 (a) instrumentos unilaterales, que se subdividen en instrumentos de orden fiscal e instrumentos no fiscales, (b) instrumentos convencionales (bilaterales y multilaterales). Los instrumentos de orden fiscal son los destinados a actuar directamente sobre el comercio y tienen la forma de: aranceles aduaneros y otros impuestos de importación o exportación, e impuestos de orden interno que inciden en el comercio exterior. Los de orden no fiscal (porque no proporcionan al Fisco nacional ingresos por estos conceptos) son, entre otros: controles administrativos y/o cambiarios sobre importación o exportación, que pueden consistir en fijación de cuotas o contingentes, prohibiciones absolutas temporales o permanentes, sujeción de las importaciones o exportaciones al requisito de licencia previa, etc.; y controles de crédito orientados a facilitar o restringir determinadas importaciones o exportaciones. Los instrumentos convencionales son , en general, los tratados, acuerdos, convenciones y modi vivendi celebrados entre dos Estados nacionales (bilaterales) o entre varios Estados nacionales (multilaterales); entre estos últimos merecen especial mención los que tienen por objeto la creación de zonas de libre comercio, uniones aduaneras, mercados comunes y otros modos de integración económica, los que crean organismos internacionales reguladores o contralores del comercio y los pagos (p.ej., Acuerdo General de Aranceles y Comercio, o sea, el GATT, Fondo Monetario Internacional) y los que establecen mecanismos de defensa de los precios y demás elementos de las exportaciones primarias (Organización de Países Exportadores de Petróleo, o sea, la OPEP). Los aranceles son los instrumentos más generalizados e importantes de política comercial. Un arancel aduanero es un impuesto o gravamen que fija la autoridad nacional sobre las mercancías importadas o exportadas. El arancel puede tener un objeto fiscal -es decir, proporcionar ingresos al Tesoro público-- o proteccionista (es decir, defender al productor interno de la competencia exterior), o regulador del gasto nacional (desestímulo a importaciones suntuarias, por eiemplo), o re· equilibrador de la balanza de comercio, o de negociación frente a otro u otros países. En la práctica, el arancel puede perseguir una combinación de varios fines. Según la base del gravamen, los aranceles pueden ser: específicos (sobre el volumen, el peso, la unidad o cualquier otra ca3Carlos A. D'Ascoli: los instrumentos de la política comercial, UCV, Caracas, 1973.

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racterística física de la mercancía, ad valórem (sobre el valor declarado o estimado de la mercancía) y mixtos (combinación de los dos anteriores). Según la modalidad de su aplicación, los aranceles pueden ser: de colum· na única (aplicable a mercancías de cualquier origen o procedencia, sin discriminación) o de columna múltiple (para aplicar tratamiento dife· rencial según la procedencia u origen de la mercancía). El arancel ad· valorem puede ser aplicado al valor f.o.b. (valor en la bodega del buque antes de salir del puerto de embarque) o al valor c.i.f. (valor al desear· gar la mercancía en el muelle de destino y que incluye el flete y el se· guro). El sistema arancelario consta, además, de la tarifa o aforo, de la nomenclatura, que es una clasificación de las mercancías, según su naturaleza, grado de elaboración, origen productivo, empaque y otras características que permitan identificarlos objetivamente; esta clasifica· ción, al mismo tiempo, permite su comparabilidad internacional, su codificación y reconocimiento aduanero. El arancel de aduanas es un impuesto indirecto, trasladable al consumidor final del producto por la vía del precio; por ello, el efecto general de un arancel es de contracción de la demanda del artículo afectado y, por tanto, de reducción de la importación respectiva. Desde luego, ese efecto depende del grado de elasticidad de la demanda: si ésta es poco elástica al precio, el volumen de importación bajará me· nos, relativamente, que lo que sube el arancel; si es muy elástica, el arancel ocasionará una contracción considerable de la demanda de importación. Por lo general, los alimentos básicos son de demanda inelás· tica, en tanto que los licores y otros bienes no esenciales son de de· manda elástica. Al calcular y fijar los aranceles con fines fiscales, proteccionistas o de otra índole, debe tenerse en cuenta la característica de la demanda; así mismo, es conveniente tener en cuenta las características de la oferta extranjera de los artículos afectados, ya que es posible, si esa oferta fuese adaptable a las variaciones del mercado internacional, que el exportador extranjero prefiera absorber total o parcialmente el efecto del arancel bajando su precio en la proporción requerida, o modificar algunos aspectos de la calidad o presentación del producto con el mismo objeto. También debe estudiarse el efecto del arancel según las escalas de ingreso de los consumidÓres, pues si aquel incidiera sobre los grupos de mayores ingresos, la proporción del alza del aforo tendría que ser considerable para lograr los objetivos deseados. Las restricciones cuantitativas a la importación -eventualmente también se fija sobre la exportación- son menos frecuentes y generales que los aranceles y puede decirse que se aplican por vía excepcional y temporal. Consisten, principalmente, en cuotas o cupos y contingentes, aunque en casos extremos se establece la prohibición completa de im· portar o exportar el artículo en cuestión. Un cupo consiste en la fijación de una determinada cantidad tope, más allá de la cual no se permite la importación o la exportación. El cupo es administrado mediante la expedición de licencias previas, de acuerdo con normas operativas ade· cuadas. El cupo puede ser absorbido únicamente por el Gobierno, que lo distribuye directamente entre los comerciantes o entre los consumidores o usuarios; o puede ser distribuido entre los importadores habi-

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tuales, debidamente registrados y controlados; algunas veces el cupo se adjudica mediante remate de licencias o licitación, y en este caso implica un costo para el importador y un ingreso para el Fisco. El cupo puede ser combinado con el arancel, estableciéndose una cuota básica que se exonera, o que se grava con un arancel bajo, y se aplica el arancel ordinario o uno más elevado sobre el excedente (se le denomina cuota arancelaria). La administración de ciertos convenios multilaterales -como el del trigo, p.ej.- se hace mediante cupo, determinado por la cantidad mínima que el país importador se ha comprometido a adquirir de los miembros exportadores del convenio. Un contingente consiste en una fórmula proporcional según la cual se permite importar una determinada cantidad de un artículo si se ad quiere previa o simultáneamente una cantidad que sea • múltiplo de aquélla, directamente de la rama productiva a la que se trata de proteger. Por ejemplo: se permite importar un kilogramo de algodón si el importador adquiere dos kilogramos de producción nacional de algodón. Se considera que las restricciones cuantitativas obedecen a situaciones de emergencia, en que el arancel no sería operativo y, sobre todo, cuando la demanda es poco elástica; estas restriccions dejan parcialmente fuera de funcionamiento los mecanismos normales del mercado, lo que no ocurre con el arancel dentro de límites razonables. Las exoneraciones arancelarias constituyen otro instrumento muy utilizado para favorecer determinadas importaciones, o para regularlas: son dispensadas por la autoridad administrativa en cada caso, y, frecuentemente, se refieren a materias primas, alimentos básicos, bienes de producción y similares; significan un sacrificio fiscal, pues el Tesoro deja de percibir ingresos por esta causa, y se orientan al desarrollo de industrias jóvenes o al favorecimiento de instituciones no lucrativas. Los tratados comerciales -denominación genérica que comprende los tratados propiamente dichos, los acuerdos, convenios y modi vivendi, principalmente- consisten en negociaciones regulares entre Estados nacionales para regular, impulsar y fomentar las relaciones económicas entre los países respectivos. Estos tratados pueden ser entre dos Estados (bilaterales) o entre varios· Estados (multilaterales) e incluyen como instrumentos de aplicación: las preferencias arancelarias o equivalentes, el tratamiento de la Cláusula de la Nación más favorecida, la cláusula de salvaguarda o escape, el tratamiento de igualdad entre nacionales y extranjeros y la no discriminación. Las preferencias arancelarias significan concesiones que se otorgan a la parte contratante sobre determinado nivel de la tarifa aduanera para la totalidad o para grupos de artículos procedentes de dicha parte contratante, bien sea la congelación de la tarifa existente al momento del tratado y mientras éste tenga vigencia o bien la reducción de la tarifa; implican, por tanto, una limitación de la soberanía arancelaria de los contratantes. Tales preferencias pueden ser recíprocas, es decir, cada parte otorga a la otra determinadas concesiones compensatorias o equivalentes, o unilaterales, es decir, no compensatorias. Un tipo especial de preferencia arancelarias es la que se otorga por parte de un país desarrollado -v.gr., Estados Unidos- a un país o varios países no desarrollados -v.gr., latino-

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americanos-, no sujeta a compensación, con vistas a favorecer el desarrollo de ciertas producciones de estos últimos. La Cláusula de la Nación más Favorecida sign ifica que si una parte contratante otorga determinadas concesiones arancelarias o equivalentes a un tercer país, la otra parte contratante tiene derecho a que esas concesiones se le hagan extensivas automáticamente (forma incondicional), sin campen· sación, o mediante compensaciones negociadas (forma condicional). Esta cláusula, de uso extendido en los tratados comerciales, puede ser obieto de excepciones, notablemente en los casos en que un país otorgue preferencias arancelarias a un país vecino (Estados Unidos y Canadá, p.ej.) o que forme parte de una zona de libre comercio o mercado común, situaciones en las cuales la parte otorgante no está obligada a extender los beneficios concedidos a los otros países con los cuales hubiese celebrado tratados contentivos de la cláusula de la nación más favorecida; otras excepciones pueden ser consideradas (v.gr., las concesiones que en el pasado otorgaba Estados Unidos a Cuba y las Filipinas). La cláusula de salvaguarda o escape se incluye para prevenir situaciones en las cuales una parte contratante pueda sufrir agudamente desequilibrios de su balanza comercial o deterioro de las condiciones de producción de alguna rama económica por causas que puedan ser atribuidas a las concesiones arancelarias otorgadas a otra u otras partes contratantes; en este caso se puede suspender temporalmente la concesión supuestamente causante del deterioro, mientras se estudian medidas conducentes a corregirlo y/ o se llega a nuevas concesiones com pensatorias. El tratamiento de igualdad significa que las mercancías procedentes de una parte contratante al ingresar a territorio aduanero de la otra parte no serán objeto de imposiciones u otras medidas que no se establezcan para las mercancías nacionales similares; una consideración parecida se hace con respecto a los pagos internacionales y las inversiones, así como para el movimiento internacional de personas. La denominación de Modus Vivendi se aplica a las negociaciones bilaterales que se celebran para un plazo relativamente breve, o para mantener o prorrogar determinadas situaciones comerciales mientras se realiza una negociación definitiva y más amplia para un plazo mayor.4 La denominación de Convenios y Acuerdos se reserva, por lo ge· neral, para las negociaciones multilaterales, aunque algunas veces se denominan Convenios a ciertas negociaciones bilaterales, como sinónimo de Tratado.

El GATT El Acuerdo General de Aranceles y Comercio (GATT en siglas de la denominación inglesa) se originó en un proyecto de los Estados Unidos para una Organización Internacional del Comercio, apoyado por Gran Bretaña y otros países industrializados; este proyecto fue presentado al Consejo Económico y Social de las Naciones Unidas, que mediante resolución de 18-02-46 convocó a una Conferencia Internacional de Comercio y Empleo, la cual tuvo lugar en La Habana, entre el 24 de 4Carlos A. D'AscoH, op cit. p. 17.

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noviembre de 1947 y el 24 de marzo de 1948; en esa reunion se deli· mitaron claramente dos posiciones contradictorias; la de los países desarrollados y la de los no desarrollados, cuyos intereses específicos en materia de comercio, pagos, empleo y desarrollo no se armonizaban. El resultado de cuatro meses de árduas discusiones y negociaciones fue un texto para una Carta (denominada Carta de La Habana), que no llegó a ser ratificada para ponerse en vigencia. Paralelamente a la reunión de La Habana, los países industrializados dominantes (Estados Unidos, Gran Bretaña, Francia, etc.) negociaban para un proyecto de Acuerdo que ocupara el lugar de la fracasada Carta de La Habana, y pudieron lograr la adhesión, aunque no muy complacida, de los países no desarrollados, con excepción de varios de éstos. Surgió así el GATT, que recoge parte de las fórmulas y conclusiones de la Carta de La Habana, pero que se orienta preferentemente a la liberalización indiscriminada del comercio, lo que favorece a los países más desarrollados. El principio fundamental es la no discriminación y la reducción de las tarifas aduaneras y de otras trabas al comercio internacional; el instrumento es, por una parte, la cláusula de la nación más favorecida, y, por la otra, la realización de negociaciones periódicas o eventuales para la reducción de aranceles; son compatibles con el GATT, sin embargo, las preferencias arancelarias o equivalentes vinculadas a la Comunidad Británica de Naciones (Commonwealth), la Unión Francesa, el Benelux (unión aduanera de Bélgica, Holanda y Luxemburgo), territorios dependientes de las metrópolis, países limítrofes, zonas de libre comercio y otras formas de integración. Las restricciones cuantitativas al comercio están prohibidas, salvo en situaciones de excepción como medio para corregir desequilibrios de balanza de pagos y siempre sujetas a no discriminación. Las tasas por servicios portuarios relacionados con la importación o la exportación, así como los llamados derechos consulares, no deben ser superiores al costo de dichos servicios, establece el Acuerdo. Se prohiben las prácticas de "dumping" entre las partes contratantes y se permite establecer medidas para neutralizar aquellas prácticas. Por último, aunque no exhaustivo, se permite a los países no desarrollados, con vistas a favorecer su crecimiento económico, aplazar sus compromisos de reducción de tarifas y otras medidas liberalizadoras del comercio sobre determinados renglones, o sujetarlos a un programa de liberalización paulatina. Un medio de aceleración de los objetivos perseguidos por el GATT fue la llamada Rueda Kennedy, celebrada en 1962, que tuvo su origen en una iniciativa del Presidente de los Estados Unidos contenida en su Mensaje al Congreso el 25-01-62 y estimulada por el progreso alcanzado en el seno del Mercado Común Europeo en favor de los miembros de éste, mientras que los otros países del GATT no se beneficiaban suficientemente de la liberalización del comercio, o resultaban afectados por el arancel externo común del Mercado Común Europeo. Un conjunto de concesiones arancelarias, de reducción de tarifas y otras liberalizaciones fue el resultado principal de la Rueda, y aunque en principio algunas de esas concesiones favorecían a productos exportados por países no desarrollados, tales ventajas han sido aprovechadas igual-

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mente por los países desarrollados productores de esos artículos, en virtud de la no discriminación; por otra parte, debe observarse que la gran mayoría de las concesiones multilaterales se refieren a artículos industriales, de modo tal que los países no industrializados o escasamente industrializados recibieron poco beneficio. El principio de la nación más favorecida fue mantenido, lo que en ciertos casos afecta desfavorablemente a los países económicamente más débiles. El balance ha tendido a favorecer a los países industrializados.

La UNCTAD La conferencia celebrada en El Cairo por los representantes de los países del "Tercer Mundo", en junio de 1962, recomendó a las Naciones Unidas la pronta reunión de una Conferencia Internacional sobre Comercio y Desarrollo. Esta tuvo lugar en Ginebra del 23 de marzo al 15 de iunio de 1964 y la base de sus discusiones y labores fue el Informe preparado por el doctor Raúl Prebisch en su carácter de Secretario de la Comisión Organizadora del evento. 5 Entre los objetivos perseguidos por la UNCTAD (siglas de la denominación inglesa) está la eliminación de la tendencia del comercio mundial al desequilibrio, en relación con lo cual debe estimularse el proceso de desarrollo de los países no desarrollados. Desde luego, el logro de ese objetivo exige la modificación de las políticas comerciales que contribuyen al desequilibrio, entre las cuales figura particularmente las que entraban o limitan las exportaciones de los países no desarrollados (eufemísticamente "en vías de desarrollo"), tanto las de productos primarios como las de manufacturas (exportaciones no tradicionales). Para ello los países desarrollados deben otorgar preferencias arancelarias y/ o equivalentes, sin beneficio de reciprocidad, a los países no desarrollados (las llamadas "preferencias verticales"), así como también deben establecerse mecanismos por los cuales se asegure la estabilidad de los precios de las exportaciones primarias y un flujo regular y creciente de éstas hacia los países industrializados. Las preferencias verticales tendrían que ser de índole no discriminatoria y por un período de tiempo bastante prolongado para permitir el desarrollo de las nuevas exportaciones de los países en vías de industrialización. Se recomienda el financiamiento compensatorio, para asistir a los países exportadores primarios en los casos de pérdidas por deterioro de los precios de sus exportaciones no compensados por bajas de los precios de sus importaciones. La Conferencia también propició la celebración de convenios multilaterales sobre materias primas y alimentos, como medio para la estabilización del comercio. En la reunión de Ginebra de 1964, denominada en lo sucesivo Primera UNCTAD, no se llegó a resoluciones concretas y específicas sobre los temas en discusión, sino a declaraciones y recomendaciones de carácter general. En verdad, los países desarrollados capitalistas (de economía de mercado) se alinearon frente a los países no desarrollados, repitiéndose la misma contradicción que había tenido lugar en la ConSEste informe fue publicado por la edito·rial mexicano Fondo de Cultura Económica bojo el título Nueva Política Comercial para el Desarrollo, 1964.

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ferencia de La Habana, de 1947/48. Se creó, sin embargo, una Comisión de Productos Básicos como instrumento para impulsar los convenios de estabilización del comercio de productos primarios. Entre estos convenios es útil mencionar las recomendaciones de la Conferencia sobre petróleo y minerales, en el sentido de que los países desarrollados eliminen progresivamente las barreras y la discriminación contra el comercio y el consumo de esos productos, así como la adopción de medidas para facilitar a los países exportadores de tales artículos -cuya producción es agotable, en razón de la limitación natural de sus fuentes-un aumento sostenido y apreciable de sus ingresos de exportación con el objeto de que dispongan de una fuente cierta de financiamiento de su desarrollo. En Ginebra se tomó la resolución de reunir la Conferencia cada tres años y de reconocerla como órgano de las Naciones Unidas, con un Secretariado permanente. La 11 UNCTAD se celebró en Nueva Delhi (India) en 1968 y en ella continuaron discutiéndose los temas de la primera, sin llegar a resoluciones operativas concretas. Luego han tenido lugar otras dos conferencias. Los acuerdos de integración económica

Los beneficios de la especialización y de la producción en gran escala pueden aumentarse mediante la integración económica multinacional, que permite de manera directa la ampliación de los mercados, la coordinación de políticas económicas, comerciales, monetarias, financieras y sociales, el mejor aprovechamiento de las ventajas de localización de actividades económicas, el uso más eficiente y completo de los recursos y, en suma, el aumento más considerable del ingreso real de las naciones que se integran a través de los acuerdos. Estos principios han recibido mayor atención en los últimos 25 años, a pesar de su abolengo clásico, y han orientado la formación de asociaciones, comunidades, pactos y mercados comunes en Europa y América, algunas de las cuales describiremos brevemente en los párrafos siguientes. La Comunidad Económica Europea

La Organización Europea de Cooperación Económica (O.E.C.E.) fue creada a raíz de la 11 Guerra Mundial, como organismo de cooperación entre varios países de Europa occidental continental, principalmente en cuanto a la política comercial, la coordinación de los pagos internacionales dentro del grupo (Unión Europea de Pagos, creada en 1950), la reducción progresiva de barreras aduaneras y la no discriminación entre sus miembros. La OECE fue sustituida en 1960 por la Organización Europea de Cooperación y Desarrollo (O.E.C.D.), cuyo objetivo es el de la cooperación en materia de política coyuntural y monetaria y coordinación de la ayuda a los países dependientes no desarrollados. A esta Organización se incorporaron Estados Unidos y Canadá. Pero antes había sido celebrada el Tratado de Roma (1957), entre Alemania Occi dental, Francia, Italia, Holanda, Bélgica y Luxemburgo (estos tres últimos habían constituido antes el Benelux como una zona de libre comercio y unión aduanera) que instituye la Comunidad Económica Europea (CEE),

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con un objetivo final a largo plazo, de fusión de las economías naciona· les integrantes, y su prosecución a través de metas programadas. El Tratado de Roma persigue, en primer lugar, el establecimiento de una zona de libre comercio (grupo de dos o más territorios aduaneros entre los cuales se eliminan los derechos de aduana y otras restricciones al comercio con respecto a lo esencial de los intercambios comerciales de los productos originarios de los territorios constitutivos de dicha zona), a través de una reducción lineal y progresiva de barreras arancelarias o equivalentes en cuatro etapas sucesivas; la creación de una unión aduanera (sustitución de dos o más territorios aduaneros por un solo territorio aduanero, de tal manera que los derechos de aduana, sus equivalentes y demás reglamentaciones comerciales sean eliminados con respecto a lo esencial de los intercambios comerciales, es decir una zona de libre comercio como ya se definió; y que cada uno de los países miembros aplique al comercio con países no miembros derechos de aduana equivalentes y demás reglamentaciones comerciales que sean idénticos a los aplicados por los otros países miembros de la unión), por la cual se fija un arancel externo común para con terceros no miem· bros; la formación de un mercado común (libre circulación dentro del área circunscrita por éste de los factores de la producción, fuerza de trabaio, capital, tecnología y los servicios) a través de un programa progresivo; por último, la integración económica total, en el sentido de armonización de las políticas comerciales, monetarias, fiscales, financieras, laborales, coyunturales y otras dentro del campo económico y social, con vistas a una verdadera comunidad europea a largo plazo, incluso en lo político. Como instrumentos operativos de este proceso de integración se establecen: el Fondo Social Europeo (para promover el pleno empleo y la mayor movilidad de la fuerza de trabajo), el Banco Europeo de Inversiones (para contribuir al desarrollo equilibrado del mercado común). Como órganos de la C.E.E. se determinan: la Asamblea, el Consejo, la Comisión u órgano ejecutivo y la Corte de Justicia como órgano jurisdiccional. El Tratado de Roma ordena un régimen especial para la agricultura dentro de la CEE, en virtud de los diferenciales de costos de producción entre los países miembros, lo que no permite la competencia directa y libre entre ellos; sin embargo, este sector sigue siendo el escollo mayor de la integración. En cuanto a las relaciones de América Latina con la CEE hay que destacar dos aspectos: (1) la barrera externa aduanera común, que protege la producción agropecuaria interna de los países de la Comunidad frente al resto del mundo, y en especial frente a los países exportadores de tales artículos; (2) las pre· ferencias acordadas por la CEE a los territorios africanos que antes fueron colonias de los países miembros de la Comunidad, y que han sido objeto del Acuerdo de Yaoundé; estas preferencias afectan a los países latinoamericanos en sus exportaciones a los países de la CEE, ya que no pueden competir en igualdad de condiciones con las africanas. La Asociación Latinoamericana de Libre Comercio (ALALC)

La ALALC fue establecida por el Tratado de Montevideo en febrero de 1960 y forman parte de la misma: Argentina, Brasil, Colombia, Chile,

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Ecuador, Bolivia, México, Perú, Paraguay, Uruguay y Venezuela. Esta creación fue debida a los estudios y esfuerzos de la CEPAL (Comisión Económica para América Latina, de las Naciones Unidas) bajo la dirección del eminente economista argentino Raúl Prebisch. El objetivo explícito de la ALALAC es la constitución de una zona de libre comercio, a través de etapas y negociaciones periódicas que deben conducir finalmente a la liberación de lo esencial de los intercambios comerciales entre los países miembros; el plazo original para lograrlo era de 12 años a partir de la entrada en vigor del Tratado; en virtud de dificultades que se han presentado durante la realización de las negociaciones ha sido necesario porrogar el plazo hasta 1980; las negociaciones deben hacerse anualmente para reducir los gravámenes en un 8 por 100 de la media ponderada de derechos vigentes con respecto a países ajenos a la zona; con los productos negociados se integran las "listas nacionales", contentivos de las concesiones acordadas, reversibles mediante negociación y compensación; paralelamente se va formando una lista común de productos sobre los cuales se eliminarán totalmente los gravámenes, con progresos cada tres años, en un 25 por 100 por lapso trienal, hasta llegar a lo esencial del intercambio al cabo de los 12 años originalmente previstos; estas concesiones son irrevocables. El Tratado de Montevideo también auspicia y regula la celebración de acuerdos de complementación de alcance sectorial, por los cuales se pueden fijar programas de desarrollo industrial entre los países miembros, asignándose cuotas y especializaciones y sujetándolos a una planificación coordinada; la liberación que se acordare específicamente para los artículos obieto de la complementación facilita la especialización en el renglón o rama de que se trate. Aunque no especifica el modo de operación para el objeto, el Tratado fija como objetivo a más largo plazo la creación de una unión aduanera; y como declaración de intención se señala la formación de un mercado común. Por otra parte, el Tratado ordena una coordinación progresiva de políticas económicas, monetarias, fiscales, financieras, sociales y comerciales, y propicia la cooperación entre las partes contratantes para el desarrollo económico y social. Se reconoce la existencia de tres grupos de economías nacionales dentro de la región latinoamericana: (a) los de mayor desarrollo relativo (Argentina, Brasil, México); (b) los de mercado insuficiente (Chile, Uruguay, Perú, Colombia, Venezuela); (c) los de menor desarrollo relativo (Paraguay, Bolivia y Ecuador), a objeto de otorgar un tratamiento preferencial a estos últimos. Por supuesto, se determina un régimen especial para la agricultura. A los países miembros se les reserva el tratamiento de la cláusula de la nación más favorecida, de tal modo que si uno de ellos otorga concesiones arancelarias o equivalentes a un país ajeno a la zona, tales beneficios deben extenderse automática e incondicionalmente a los otros países miembros; pero los beneficios que se otorguen entre sí estos países no son extensibles a los de fuera de la zona. También se incluye la cláusula de escape o salvaguarda, ya definida. La experiencia de funcionamiento de la ALALC en sus quince años de existencia no es muy estimulante. Los mecanismos de liberación no han operado satisfactoriamente y el proceso ha tenido que alargarse.

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Muy pocos acuerdos de complementación se han celebrado bajo la ALALC. Evidentemente el volumen del intercambio intrazonal ha crecido, pero no al ritmo deseable en virtud de la liberación. Los mayores bene· ficiarios han sido los países de desarrollo relativamente más avanzado (Argentina , Brasil y México), pero ni aun ellos están satisfechos de los progresos obtenidos. Hay quienes estiman que las causas del escaso progreso, o estancamiento relativo, hay que buscarlas en los defectos del sistema de liberación; también hay quienes opinan que esas causas· son de índole estructural, consistentes en la heterogeneidad estructural de las economías latinoamericanas, su alta dependencia externa extraregional, su escaso desenvolvimiento y la falta de vínculos efectivos entre estos países (los transportes marítimos y terrestres intrazonales son escasos, dispersos y costosos, las comunicaciones lentas y difíciles, la organización comercial incipiente fuera de los sectores de exportación primaria básica) y la fuerte influencia del capital extranjero en la región; este último o bien se opone a la integración por considerarla lesiva a sus intereses, o bien se aprovecha de ella en situación de ventaja con respecto al capital nacional. Puede decirse que negociaciones entre grupos limitados de países con intereses más afines, sobre realidades concretas y posibilidades ciertas, ofrecen mayor perspectiva de rápido progreso que el sistema más amplio y la cobertura geográfica extensa de la ALALC.

El Acuerdo de Cartagena El 26 de mayo de 1969 fue celebrado el Acuerdo de Cartagena (por la ciudad colombiana del mismo nombre en la que tuvieron lugar las reuniones), originalmente suscrito por Colombia, Ecuador, Perú, Bolivia y Chile y al cual se adhirió posteriormente Venezuela . Ese Convenio se denomina corrientemente el Pacto Subregional Andino, para destacar dos circunstancias: la de que comprende un grupo de países dentro de la región latinoamericana y la de que tales países participan del común accidente geográfico de la Cordillera de Los Andes. Todos los países participantes del Acuerdo de Cartagena son, a la vez, participantes del Tratado de Montevideo (ALALC). El objetivo perseguido, en general, es la aceleración a nivel del grupo del proceso de integración diseñado por el Tratado de Montevideo, y puede interpretarse como una solución parcial al problema del estancamiento de la ALALC. Otra característica es que el grupo incluye países considerados como de mercado insuficiente y de menor desarrollo relativo y excluye los de mayor desarrollo relativo, por lo que pudiera entenderse que se persigue un fortalecimiento de las condiciones negociadoras de ese grupo dentro del marco de la ALALC, aunque el Acuerdo está abierto a la adhesión de cualquier otro miembro de la citada Asociación. Desde luego, se procede de forma análoga a la diseñada por el Tratado de Montevideo, pero con mecanismos más dinámicos operativos y flexibles y mayor precisión en procedimientos claves; los lapsos previstos para alcanzar las metas son más breves. Se promueve una zona de libre comercio, el establecimiento de un arancel externo mínimo común con vista a llegar a una unión aduanera y más tarde a un mercado común. Se ordena

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la adopción de un régimen común para las inversiones extranjeras en los países participantes y para la transferencia de tecnología. Se propicia la coordinación de políticas económicas y sociales, la liberalización del movimiento de personas, capitales y servicios dentro de la subregión, la integración industrial, la armonización de los planes de desarrollo, la integración de las infraestructuras físicas y el establecimiento de un sistema de pagos. No obstante las dificultades y contradicciones surgidas entre los participantes del Pacto Subregional Andino, puede señalarse que los mecanismos de éste han funcionado y que se ha avanzado en el proceso de liberación del intercambio, de implementación de programas de complementación en el desarrollo industrial, de elaboración de un arancel externo mínimo común y de coordinación de políticas y regímenes de inversión extranjera y de admisión de tecnología. Todavía el comercio dentro de la subregión no es de mucha consideración, pero se sientan las bases para un intercambio futuro cuantioso y creciente.

El Mercado Común Centroamericano En 1952 se constituyó el Comité de Cooperación Económica del Istmo Centroamericano, integrado por los ministros de economía de los cinco países de la subregión (Guatemala, Honduras, El Salvador, Nicaragua y Costa Rica; aunque Panamá es geográficamente copartícipe del Istmo no forma parte hasta la fecha del Mercado Común Centroamericano). La CEPAL promovió y asesoró el proceso que ha conducido a la formación del Mercado Común Centroamericano, expresada en el Tratado Multilateral de Integración Económica y Libre Comercio de 1958, entre cuyos propósitos estuvo el de la constitución de una unión aduanera apenas fuese posible, el establecimiento de una zona de libre comercio en un período de 10 años, e inmediatamente, como anexo del Tratado, se elaboró una lista de desgravámenes con 239 artículos, libres igualmente de restricciones cuantitativas y objeto de tratamiento nacional en cada país participante; esa lista debía ampliarse mediante protocolos adicionales hasta cubrir lo esencial del intercambio; fue adoptada una nomenclatura arancelaria uniforme (Nauca), reglas para la cooperación entre los bancos centrales de la zona, colaboración para el mejoramiento de las vías de comunicación y para un desarrollo industrial integrado. En el mismo año de 1958 fue celebrado el Convenio sobre el Régimen de Industrias de Integración, tendiente a la integración del desarrollo industrial. En setiembre de 1959 se firmó el Convenio Centroamericano de Equiparación de Gravámenes a la Importación (unificación del arancel aduanero frente a los países de fuera de la zona en un plazo de cinco años). En febrero de 1960 fue celebrado el Tratado de la Asociación Económica Centroamericana, entre Guatemala, El Salvador y Honduras, con el fin de presionar a Nicaragua y Costa Rica para acelerar el proceso integracionista; este Tratado precipitó una especie de crisis que dio lugar a la celebración en diciembre de ese mismo año del Tratado General de Integración Económica, que acepta la aceleración del proceso, acuerda el libre comercio total de todos los productos originarios de cualquiera de los países miembros del pacto (en la práctica, con las

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PT. 5 RELACIONES ECONÓMICAS INTERNACIONALES

excepciones, un 50 por 100 del comercio dentro de la zona), renueva el compromiso de creación de la unión aduanera, así como los propósitos de desarrollo industrial integrado, se crea el Consejo Económico Centroamericano a nivel ministerial, el Consejo Ejecutivo permanente y la Secretaría Permanente de índole técnica, se resuelve fundar el Banco Centroamericano de Integración Económica para el financiamiento y la promoción del desarrollo económico de la zona. Siguen en vigencia los instrumentos auxiliares, tales como: el Convenio de Equiparación de Gravámenes y el Convenio sobre Régimen de Industrias Centroamericanas de Integración. Todos estos pasos y procesos conducen a la formación del Mercado Común Centroamericano. Entre los resultados positivos de este proceso integracionista, pueden mencionarse: el comercio intrazonal se multiplicó por diez entre 1959 y 1970, el grado de interdependencia de los países participantes ha aumentado sensiblemente y se ha impulsado al desarrollo industrial coordinado. Han ocurrido con· tigencias graves que han puesto en peligro de colapso el proceso de integración centroamericana, la última de las cuales fue el conflicto entre El Salvador y Honduras. No está bien claro todavía el futuro de este esfuerzo.

La Asociación de Libre Comercio del Caribe (CARIFTA) Esta Asociación fue establecida por un tratado en mayo de 1968 entre dos grupos de pequeños países insulares antillanos: (1) el formado por las colonias británicas (Jamaica, Barbados, Trinidad/ Tobago y Guyana, que es la excepción en cuanto al carácter geográfico, pues es un país de América del Sur) ahora países independientes; (2) el formado por islas que están aun baio el dominio de Gran Bretaña y que constituyen un grupo económico diferenciado dentro de la Asociación. Esta se define como una zona de libre comercio y se prevé la posibilidad de acordar en el futuro una unión aduanera (el grupo 2 citado ha hecho progresos para la creación de una unión aduanera circunscrita al mismo, lo que lo diferenciaría aun más dentro de la Asociación). Como regulación especial debe hacerse notar la relativa a la desviación del comercio, posiblemente ocasionada por incrementos de exportaciones de un país a otro de la Asociación a precios más. reducidos que los prevalecientes en el país importador en virtud de algún beneficio obtenido en la im· portación de materias primas para elaborar el artículo de precio reducido; en este caso, identificada la desviación, se pueden imponer correcti vos por parte del país afectado. Otras fórmulas y disposiciones del Tratado son análogas a las que se establecen en tratados de esta índole. Sería conveniente señalar que los tres esfuerzos subregionales de integración ya descritos: el Acuerdo de Cartagena, el de Centroamérica y el del Caribe, podrían coordinarse entre sí con vistas a la aproximación de una forma de integración de los países no desarrollados de América (el tercer mundo americano), más efectiva y promisoria que la ALALC.

Convenios Internacionales sobre Productos Básicos Estos convenios, de carácter multilateral, son celebrados entre países exportadores y países importadores de determinados productos bá-

CAP. 26

LA POLITICA ECONÓMICA INTERNACIONAL

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sicos, con el objeto de garantizar un mercado estable para las exportaciones y fuentes seguras de abastecimiento para los consumidores, a precios fijados dentro de ciertos límites. Los acuerdos se celebran por períodos cortos o medianos y se renuevan mediante negociaciones; pueden incluir compromisos sobre cantidades fijas o variables entre un mínimo y un máximo; los exportadores se obligan a vender las cantidades comprometidas como fijas o máximas a precios determinados como fijos o mínimos; los importadores se obligan. a comprar las cantidades asignadas a precios fijos o máximos determinados en el convenio o negociados según mecanismos y fórmulas previstos eri el mismo. Un ejemplo ilustrativo es el Convenio Internacional del Trigo. El comercio del grano se puede efectuar por vías privadas, siempre y cuando se ajusten las transacciones a las normas y pautas del acuerdo; en caso de quebrantamiento el Estado signatario interviene. El Convenio se celebró por vez primera en 1950 y ha sido renovado en varias oportunidades posteriores. Desde luego, al margen del Convenio funciona el mercado libre al cual concurren los exportadores no afiliados a aquél y las cantidades excedentes de los signatarios, así como los importadores no signatarios. Convenios similares se han celebrado para el azúcar, el café, el cacao, el estaño y otros productos. De uno u otro modo esos acuerdos ayudan a disminuir la inestabilidad de los mercados internacionales de los productos respectivos. Sería importante, para un mayor éxito en el objetivo de la estabilidad, la formación de reservas de productos mediante financiamiento multilateral, de modo que los excedentes engrosarían las reservas a los precios mínimos garantizados y los compradores pudieran abastecerse en todo momento de esas reservas a precios topes. Esta idea siempre ha estado presente en las políticas internacionales de estabilización del comercio de productos primarios.

La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) Este organismo multinacional fue creado en 1960 por Arabia Saudita, lrak, Kuwait, Irán y Venezuela. En 1961 se incorporó Qatar y en años posteriores se incorporaron Indonesia, Libia, Abu-Dhabi, Argelia, Nigeria y Ecuador, todos exportadores netos de petróleo. La mayoría son países árabes; los no árabes son: Indonesia, Irán, Ecuador y Venezuela. En su coniunto los miembros de la OPEP poseen las dos terceras partes de las reservas probadas de petróleo del mundo, porporcionan el 60 por 100 de la producción mundial de esta materia y el 90 por 100 de la exportación. La OPEP fue fundada con el propósito de defender, proteger y promover los intereses de sus miembros en cuanto a producción y exportación de petróleo, tanto frente a las compañías extranjeras -principalmente inglesas, holandesas y norteamericanas- que han explotado o explotan la riqueza petrolera de esos países, como frente a los países consumidores, que, en cuanto a la proporción del consumo, son principalmente los industrializados del mundo occidental. La Organización nació precisamente en una época de deterioro de los precios y del mercado mundial del petróleo, en detrimento de los productores, que comenzó en 1958 y se proyectó durante casi toda la década de los 60. El movimiento de baja de los precios se atribuyó en gran parte a

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PT. 5


manipulaciones de las compañías petroleras privadas, con el agravante de que los precios de venta en los mercados consumidores disminuyeron menos que los precios de exportación en los países productores. Esta baja afectó considerablemente los ingresos fiscales de los países pro· ductores/exportadores y, por consecuencia, a los programas de desarrollo de éstos. La OPEP se constituyó con el propósito de coordinar y armonizar las políticas petroleras de sus miembros y como instrumento de defensa económica; su estructura es como sigue: el órgano supremo es la Conferencia, que formula la política de la Organización a través de resoluciones obligatorias para todos sus miembros; la Junta de Gobernadores, que maneja los asuntos de la Organización y cuida de la ejecución de las resoluciones de la Conferencia; el Secretariado, para las funciones administrativas, técnicas, informativas, estadísticas y legales; y la Comisión Económica, de estudio y asesoramiento. La sede administrativa de la OPEP es Viena, pero las reuniones institucionales pueden realizarse en cualquiera de las capitales de los países miembros. Pueden distinguirse tres etapas en la evolución de la OPEP 6 (1) la de defensa de la estructura de los precios; (2) la de promoción del control absoluto o progresivo de la actividad petrolera de los países miembros; (3) la de estrategia basada en el control de la exportación del petróleo para alcanzar un sistema de relaciones más iusto entre los países exportadores primarios y los industrializados. Como instrumentos para alcanzar sus objetivos la OPEP ha forjado y aplicado los siguientes: (a) aumento de la participación fiscal en el producto petrolero; (b) coordinación de los planes y programas de producción de petróleo; (c) fijación de los precios mínimos de exportación de petróleo y sus derivados a efectos de liquidación de la participación fiscal; (d) estatización (propiedad estatal) progresiva o completa de las empresas de petróleo. Estos instrumentos han sido utilizados simultánea o sucesivamente. El período de mayor éxito de la OPEP ha sido el que comenzó en 1970 y llega hasta el presente. Varios factores y circunstancias contribuyen a explicar este éxito: la experiencia lograda en la utilización de los mecanismos e instrumentos de la Organización en general, y de cada país miembro en particular, la mayor coordinación y solidaridad entre los países miembros, la emergencia de la causa árabe frente a Israel y el estallido del conflicto bélico árabe/ israelí en 1967, el crecimiento acumulativo y acelerado del consumo mundial de petróleo fa. vorecido por los baios precios del mismo, como resultado de todo ello la llamada "crisis energética" cuyo detonante fue el embargo árabe de petróleo a Estados Unidos y otros países occidentales por su apoyo a la causa israelí en 1973. La OPEP se ha constituido en un verdadero poder económico internacional, en virtud de su influencia determinante en el mercado mundial de petróleo y de la extraordinaria acumulación de divisas por parte de sus países miembros al favor de los mayores precios del petróleo; el conjunto de estos países se ha convertido de deudor en acreedor neto frente al resto del mundo occidental y sus inversiones tanto a corto como a largo plazo tienen marcados efectos en la coyun6Ramón

Herrera Navarro: OPEP, precios del petr61eo y crisis energética, UCV, Caracas, 1974.

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tura económica internacional. Comienza a considerarse a la OPEP como un sector diferenciando del tercer mundo; también se le considera, por algunos, como un cartel petrolero, aunque en verdad no tiene características de tal a la luz de la teoría clásica del monopolio. Por último -y está vigente la controversia al respecto- se le acusa como responsable, por lo menos en parte, de la inflación que afecta al mundo capitalista, por los aumentos fijados a los precios del petróleo; sin embargo, los estudios de la OPEP y de otros organismos (el Banco Mundial, entre ellos) no confirman esa acusación, ya que el petróleo representa una pequeña proporción del costo total en los países industrializados. La cooperación financiera internacional

La centralización y coordinación de recursos financieros para la asistencia al desarrollo de los países económicamente menos avanzados ha sido preocupación de los países desarrollados desde las postrimerías de la última guerra mundial. Ello dio origen -simultáneamente con el Fondo Monetario Internacional- al Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF), conocido mejor como Banco Internacional o Banco Mundial. También se han constituido organismos financieros multinacionales de alcance regional con propósito similar, entre los cuales puede citarse el Banco Interamericano de Desarrollo (BID). Nos referiremos sucintamente a estas dos instituciones. El Banco Mundial

Tuvo su origen en los acuerdos de Bretton Woods, en 1944 y su organización definitiva se efeCtuó en las reuniones de Savannah (EE.UU.) en 1946. Sus fines son: contribuir a la reconstrucción de los territorios devastados por la guerra y al fomento de las economías en desarrollo, facilitando la inversión de capital con fines de producción, el fomento de inversiones particulares en el extranjero mediante garantías y participación en préstamos, y, en caso necesario, la inversión de su propio capital o de los fondos que levante en el mercado de capitales; también se propone el incremento equilibrado de largo alcance en el comercio internacional y el equilibrio de las balanzas de pago. Los miembros del Banco son los países signatarios del F.M .I. Su capital original es de US$ 10,000 millones, pudiendo ser aumentado (y en efecto lo ha sido) mediante el voto afirmativo de las tres cuartas partes del total de votos; este total se compone de 250 votos por cada participante más un voto adicional por cada acción que posea el participante. El Banco otorga préstamos para la ejecución de proyectos elegibles a criterio del mismo o garantiza préstamos sobre proyectos elegidos en las mismas condiciones. No se hacen operaciones en que figure la condición de que la totalidad o parte de los fondos sea gastada en el territorio de uno o más participantes. La utilización del préstamo debe hacerse en función del progreso de la ejecución del proyecto. La organización del Banco es como sigue: la Asamblea general anual, la Junta de Gobernadores (cada país participante designa un gobernador), el Directorio Ejecutivo en número de doce y un Consejo Consultivo. La sede del Banco es Washing-

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ton, capital del país mayor accionista (Estados Unidos). Por supuesto, la mayoría de las acciones pertenecen a los países de mayor desarrollo, que de este modo orientan la política de inversiones del Banco. Cumplida la etapa de la reconstrucción de Europa y otros países devastados por la guerra, la misión del Banco ha quedado reducida al fomento de las economías de menor desarrollo. La mayoría de los préstamos se han apli· cado a obras de infraestructura física y económica. El Banco Interamericano El BID fue establecido en 1959 por veinte países americanos (19 de América Latina y los Estados Unidos) con el objeto de acelerar el desarrollo de sus países miembros. Para ello promueve la inversión de capitales públicos y privados, utiliza su propio capital y los fondos que obtengan en el mercado, estimula las inversiones privadas en proyectos, empresas y actividades, coopera con los participantes en la orientación de la política de desarrollo y provee asistencia técnica para planes y proyectos. Las normas generales de funcionamiento y operación son similares a las del Banco Mundial. La organización del Banco es como sigue: la Asamblea de Gobernadores (uno por cada país miembro), el Directorio Ejecutivo (siete en total), el Presidente y un Vicepresidente Eiecutivo. Cada país miembro tiene 135 votos más un voto por cada acción que posea en el capital del Banco. La sede principal está en Washington, capital del mayor accionista. En los últimos años se han incorporados como asociados al Banco países de fuera de América. Los préstamos se han aplicado a industria, minería, energía eléctrica, agricultura, transporte, agua potable, saneamiento, educación, vivienda, preinversión y financiamiento de exportaciones.

Ejercicios l. ¿Es Ud. librecambista o proteccionista? ¿Por qué?

11. ¿Cómo influye el arancel aduanero en la importación de un país? 111. ¿Qué es el GATT? IV. ¿Cuáles son las ventajas y las desventajas de la integración económica entre países no desarrollados? V. ¿Es la OPEP un cartel petrolero? IV. ¿Qué es el Convenio Internacional del Trigo?

PAllII

PRINCIPIOS Y PROBLEMAS DEL DESARROLLO

27.

Nociones Generales sobre el Desarrollo

28.

Teorías sobre el Desarrollo

29.

Política para el Desarrollo

1

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CAPITULO 27

Nociones Generales sobre el Desarrollo

La historia nos muestra una tendencia secular al progreso de la sociedad humana tomada en su conjunto. Nos muestra así mismo que el ritmo del progreso ha sufrido variaciones a través de las épocas: la mayor aceleración se observa a partir del siglo XV, y la velocidad de cambio de la vida económica y social se hace mucho mayor a partir del siglo XVIII hasta el presente. En el siglo XV -y luego de la europeización del uso de la aguja magnética, de la pólvora y del invento de la imprenta, entre otros acontecimientos importantes del desarrollo científico y tecnológico,- se inicia la era de los grandes descubrimientos geográficos y la noción de planeta se hace completa y concreta. La colonización de nuevos y vastos territorios -principalmente América-, el acercamiento mediante nuevas rutas marítimas de los emporios asiáticos y el saqueo de las reservas humanas de Africa para proporcionarse fuerza de trabajo esclava dieron impulso decisivo al capitalismo comercial europeo y aceleraron la decadencia del sistema feudal. La gigantesca empresa de la conquista y la colonización -con sus dos grandes vertientes: la hispano/ lusitana y la inglesa- comunicó al creciente capitalismo no sólo la fuerza expansiva sino también la característica de universalización que le era necesaria para suceder históricamente al feudalismo. En lo cultural, el movimiento del Renacimiento y en lo religioso el de la Reforma Protestante, contribuyeron esencialmente a la transformación de la conciencia social y propiciaron las condiciones subjetivas para el advenimiento de un nuevo orden socioeconómico en que la acumulación de capital, a través del excedente de trabajo con respecto al indispensable para la subsistencia del trabajador, se constituye en el fenómeno central del crecimiento económico. El régimen colonial significa la condición objetiva más importante para la acumulación capitalista en los primeros siglos de la llamada Edad Moderna, en cuanto permite en términos absolutos 505

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la incorporación subordinada de enormes fuentes de materias primas y alimentos, cuya explotación se hizo al más bajo costo posible gracias a la utilización masiva de fuerza de trabajo indígena -esclava y servily africana, cuya compensación no alcanzaba, por lo general, al nivel de la subsistencia. Esta explotación primaria en gran escala proporcionó, además, el acervo de metales preciosos entonces requerido para la instrumentación del cambio de una economía natural a una economía de circulación. Desde luego, en la propia Europa occidental -particular· mente en Inglaterra, Francia y Holanda- tuvieron lugar modificaciones profundas en la base material y social de la producción, por virtud de las cuales se rompen las estrechas y rígidas fronteras de la vieja agri· cultura, se libera fuerza de trabaio campesina y se supera la organiza· ción artesanal de la manufactura al emerger el modo capitalista de producción, fundado en la existencia de una oferta elástica de fuerza de trabajo libre, en la aplicación sistemática de instrumentos de capital fijo, en la disponibilidad de un fondo real de materias primas y alimentos y en la expansión de mercados en que se enfrentan regularmente com· pradores y vendedores y se cumplen los procesos de formación de pre· cios, distribución de ingresos y asignación de recursos. Es siempre objeto de controversia y motivo de investigación el fenómeno histórico de la emergencia del desarrollo en determinados países y el rezago -considerable y creciente en términos relativosdel mismo en otros países. Los adelantos más notables del capitalismo en sus primeras etapas se localizaron en Inglaterra y más tarde se extendieron a otros países europeos. Inglaterra fue, singularmente, la cuna de las transformaciones que condujeron del orden feudal al orden capitalista liberal. Es útil señalar que algunas de las instituciones mo· ciernas, de rango democrático, tuvieron su origen en Inglaterra hace bastante tiempo. La escasez de recursos naturales en la isla británica, ante una población en aumento, obliga, por una parte, a la economía de esos recursos -uno de cuyos aspectos interesantes es la sustitución relativa de los mismos por otros medios que satisfagan las mismas necesidades- y por la otra, a la diversificación de las fuentes de pro· ducción. Los inventos y las innovaciones aplicables a la actividad pro· ductiva frecuentemente están vinculados a la necesidad de facilitar, mejorar o ampliar los procedimientos de trabajo. A pesar de que la industrialización capitalista en su primera etapa se cumple bajo la con· dición de una oferta muy elástica de fuerza de trabajo -calificación un tanto .eufemística para designar una coyuntura en la cual se incorpora masivamente la población pobre, hombres, mujeres y niños, a las tareas más crudas y agotantes de la producción, para obtener ingresos apenas suficientes para sobrevivir precariamente- los límites de esa oferta -la existencia de una reserva de desempleados dispuestos a emplearse por salarios incluso inferiores a los de mercado- imponen al empre· sario capitalista, la búsqueda de procedimientos ahorradores de fuerza de trabajo y de aquellos otros que hacen más productiva una cantidad determinada de dicho factor. En esencia, de esta manera el desarrollo de las fuerzas productivas se abre camino mediante el uso de combi· naciones más eficaces de recursos, sustitución más elástica de factores

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NOCIONES GENERALES SOBRE EL DESARROLLO

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entre sí, división del trabaio cada vez más evolucionada, uso creciente de medios de producción producidos -bienes instrumentales- en la fabricación y otros procesos económicos. Todo lo cual se traduce en el impulso de crecimiento y de transformación de la base material de sustentación de la sociedad, que es la condición fundamental del desarrollo. En Inglaterra tuvo lugar una transformación de la agricultura antes de que tomara vigor la industrialización; se efectuó, como fenómeno implicado en la dinámica de transformación de una economía de base agraria en una de base industrial y comercial, una "explosión demográfica", no sólo en sentido cuantitativo de aumento de población, sino también en cuanto a cambios de localización, de ocupación y de modos de vivir de la población, surgiendo entonces las aglomeraciones urbanas e industriales. Los mercados coloniales cumplieron su función en cuanto a la salida para la creciente producción inglesa; y cuando esos mercados estuvieron forzadamente cerrados en virtud del monopolio colonial de España -como fue el caso de los actuales países latinoamericanos en el siglo XVI 11 - los ingleses y también los franceses y holandeses, se ingeniaron mediante el comercio clandestino (contrabando) para vender sus manufacturas y adquirir los frutos en un intercambio real que, si bien mejoraba los términos del trueque colonial para los criollos, no podía ser, en ningún caso, el óptimo de equivalencia que asegurara la distribución justa de los beneficios del comercio. Inglaterra, requerida de expansión comercial abierta desempeñó un papel de estímulo y favorecimiento de los movimientos de emancipación de las colonias hispánicas, tiempo después que hubo perdido -y no pacíficamente- sus posesiones coloniales de América del Norte. La industrialización reclamaba un ámbito mundial, la libertad de comercio, la liberalización de las fronteras -en verdad cuando los mercados cautivos estaban bajo otro poder imperial, pero no cuando estaban bajo el propio poder-, la posibilidad de inversión en los nuevos países, y ello se plasmó en los elementos doctrinarios del capitalismo liberal. Otra observación histórica que permite apreciar la tendencia de progreso de la humanidad global es la sucesión de sistemas socioeconómicos, los grandes cambios estructurales y correlativos que han tenido lugar a través de los tiempos. El progreso no es un movimiento lineal, uniformemente ascendente, sino una concatenación de ondas de creci· miento y transformación, de alcance secular, cada una de las cuales tiene su fase de formación, de desarrollo, de climax o madurez y de decadencia irreversible, siendo sustituido en esa crisis por una nueva onda que favorece los impulsos más calificados de desarrollo dentro de un nuevo marco de condiciones y posibilidades. Lo que se registra como tendencia en el muy largo plazo histórico es el crecimiento del potencial de creación de riqueza de la humanidad, la economía de trabajo, el dominio progresivo del hombre colectivo sobre la naturaleza, la complejidad cada vez mayor de los procedimientos y procesos de producción y de los medios y modos de consumo. Cada onda de las referidas corresponde a un sistema socioeconómico, a una forma de organización de los hombres para producir, para distribuir, para intercambiar y para aprovechar la riqueza material y cultural que se obtiene.

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Y en relación con esa forma de organización de la base material y cultural de la sociedad se desarrolla una conciencia de la vida, una escala de valores ideológicos, morales de estímulo y freno, de premio y castigo, que orienta la acción y condiciona la conducta de los hombres. El advenimiento del capitalismo significó un gran progreso con respecto a formas anteriores de organización socioeconómico. Es indudable que el capitalismo ha sido, en los últimos cuatro siglos, un acelerador de la tendencia de progreso humano. Pero es también indudable que el capitalismo no es el desideratum de la historia humana, sino una etapa en el movimiento multisecular hacia el progreso, y la ley histórica señala que nuevas formas de organización social le sucederán, en prosecución de nuevos objetivos de la acción humana.

El Problema del Subdesarrollo También es necesaria la referencia, enteramente verificable en los hechos del pasado y del presente, a la circunstancia, ya mencionada, de que existen países -infortunadamente numerosos y que en su conjunto albergan a dos tercios de la población mundial- que sufren de un ancho rezago económico con respecto a los de mayor desarrollo. A estos países se les ha clasificado globalmente como "subdesarrollados", o "atrasados", o "en vías de desarrollo", cada una de cuyas denominaciones implica un concepto de su situación y perspectiva. El término más antiguo es el de "atraso", significativo de estancamiento en la pobreza , de la incapacidad de crecer a ritmo satisfactorio, de la deficiencia estructural de sus medios de vida y de cultura. El calificativo de "subdesarrollo" es más moderno y ha sido admitido por las Naciones Unidas en forma oficial, para identificar más que una situación un proceso histórico de insuficiencia económica y de restricciones sociales, que puede y debe ser superado para alcanzar el desarrollo. En tiempos más recientes se usa cada vez más la denominación "en vías de desarrollo" para sign ificar un movimiento hacia el progreso, un impulso dinámico de crecimiento que conducirá al desarrollo. Sin embargo, cualquiera que sea la terminología que se adopte, lo importante es la caracterización del fenómeno: la pobreza es el elemento más notable y generalizante, expresada convencionalmente en términos de ingreso real por persona, con referencia, bien sea al promedio mundial -alrededor de US$ 600 anuales- o bien al promedio de los países más ricos: entre US$ 1,500 y US$ 4,000 anuales por persona a precios de 1968. La gran mayoría de los países "subdesarrollados" está ubicada en el rango de ingreso inferior al promedio mundial, o sea, menos de US$ 600 anuales por persona. El agravante de esta situación es que los países ricos se hacen más ricos dado que para ellos se sostiene la tendencia al crecimiento, con tasas considerables de aumento interanual de su producto nacional bruto (PNB), mientras que para el conjunto de los pobres, a pesar de que crecen económicamente, no se registran tasas de aumento que permitan acercarse a través del tiempo al nivel de los desarrollados. La pobreza implica insuficiencia de ahorro e inversión, incapacidad para utilizar adecuada y plenamente los recursos disponibles o existentes, profundos desajustes sociales, inestabilidad

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política, escasa o nula integración interna de sus economías, baio índice de industrialización, agricultura atrasada, bajo índice de salud de la población, deficiencias educativas y culturales y otras manifestaciones de carencia, grave escasez y crónica deficiencia. Por ello se ha hablado del "círculo vicioso de la pobreza" 1 como un mecanismo interactivo de causa/efecto/causa que mantiene la situación de estancamiento en la pobreza, que tiende a perpetuar las condiciones y manifestaciones de ésta. Pero no sólo es la pobreza la característica fundamental de los países "subdesarrollados", sino también la dependencia, es decir, una forma de integración en el sistema capitalista internacional por la cual la actividad económica de los países sujetos a esta condición es influída decisivamente por los movimientos originados en los países de mayor desarrollo. Esos movimientos, en cuanto sean pertinentes a la economía dependiente, son transmitidos a través de las relaciones económicas internacionales, específicamente en tres aspectos de esas relaciones: el comercio exterior, las inversiones y la transferencia de tecnología. La cuestión del subdesarrollo ha adquirido una importancia fundamental tanto en la teoría como en la política de la economía, hasta el punto de que no es acertado tratar del fenómeno del desarrollo en sí mismo, y analizar separadamente el subdesarrollo, sino examinar ambos fenómenos como elementos procesales de una totalidad. El equilibrio económico y político mundial depende cada vez más de la solución de las contradicciones entre subdesarrollo y desarrollo, entre pobreza y riqueza, entre depen· ciencia y dominación.

Crecimiento y Desarrollo Quizás, a esta altura de la expos1c1on, sería conveniente intentar algunas definiciones, o mejor indicaciones, del desarrollo, del crecimiento, o del progreso: términos que con frecuencia se usan como sinó· nimos, pero que en realidad no lo son. Probablemente el concepto de crecimiento sea el menos difícil de precisar: existe crecimiento cuando las variables macroeconómicas reales toman valores que se ajustan a una tendencia ascendente. Las variables macroeconómicas más signifi· cativas a este respecto son: el producto nacional bruto (PNB) el ingreso nacional, la inversión, el consumo; para apreciar el verdadero crecimien· to de esas variables hay que eliminar mediante cálculo la influencia de los cambios de nivel de los precios; así mismo, para verificar el ritmo de crecimiento hay que reducir las cifras globales a una base per cápita (por cabeza, o por persona). Por tanto, los valores que se consideran al analizar el proceso de crecimiento son: el producto, el ingreso, la inversión y el consumo por persona en términos reales (es decir, a precios constantes, con referencia al nivel de precios de un año tomado como normal). Es posible -y ello es lo que ocurre generalmente en la realidad- que las tasas de aumento de esos valores, entre un año y otro, sean fluctuantes, debido a la influencia de factores coyunturales 1 Este mecanismo de causación circular o recurrente ha sido seña·lado principalmente por Gunnar Myrdal (Teoría Económica y Regiones Subdesarrolladas F.C.E., México, la. ed. esp. 1959, Cap. 11) y Ragnar Nurkse (Problemas de formación de capital en países insuficientemente desarrollados, F.C.E., México, la. Ed. Esp., 1955, Cap. 1).

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o accidentales; pero si se considera un período mediano (v.gr., de tres a siete años) se podrá encontrar una tendencia que refleje si ha habido o no crecimiento. Desde luego, el incremento sostenido de esas variables, aunque a tasas fluctuantes, permite que el país en cuestión mejore su potencial económico y que su población disponga, en su conjunto, de una corriente más voluminosa, y probablemente más variada en su composición, de bienes y servicios de consumo. Este aumento sostenido en la producción de bienes y servicios es, sin duda, crecimiento. El crecimiento económico, definido en términos de un aumento en el valor monetario de la producción de bienes y servicios, puede ilustrarse mediante el uso de curvas de posibilidades óptimas de producción para un país. La curva de posibilidades óptimas de producción para un país mide todas las posibilidades de producción suponiendo que el país utilice todos sus recursos empleando las técnicas más modernas conocidas. Es decir, supone un empleo pleno de los recursos.

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Gráfica 95. Curva de transformación. Esta curva representa las diferentes posibilidades que tiene un país al escoger si producir sólo, bienes de consumo o sólo bienes de capital o una combinación de estas dos alternativas extremas. Cualquier nivel de producción menor que la capacidad física del país se ilustraría co· mo un punto inferior a la curva. Por ejemplo, el punto Q para el ano 1974, y el punto Q1 para el ano 1975.

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Para simplificar vamos a suponer que un país determinado utiliza todos sus recursos en la producción de bienes de consumo y bienes de capital. En el eje horizontal o abscisa podemos medir el valor monetario de la producción de bienes de consumo y en el eje vertical o coordenada, el valor monetario de la producción de bienes de capital. La curva Y1 X1 mide todas las posibilidades óptimas en la producción de bienes de capital y bienes de consumo que el país podía producir en el año 1974. La curva Y2 X2 mide la producción óptima que el país puede lograr de ambos bienes en el año 1975. Como la curva Y2 X2 está a un nivel superior a la curva Y1 X1 esto ilustra que el país aumentó la producción de bienes y servicios y que, por lo tanto, ha habido crecimiento económico, ya que cualquier punto en la curva Y2 X2 indica una mayor producción de bienes de capital y bienes de consumo, comparado con la curva Y1 X1: Puede ocurrir, sin embargo, que el crecimiento, considerado como simple expansión cuantitativa, no modifique las condiciones fundamentales de la economía ni de la sociedad, y que estas condiciones se proyecten, sin cambio, a través del tiempo, dentro de escalas cuantitativamente mayores. Por eiemplo, puede ocurrir que el país continúe dependiendo decisivamente del comercio exterior, de la inversión extranjera y de la transferencia tecnológica para su actividad económica, y que, por tanto, la interrupción siquiera parcial de esos factores provoque una caída persistente de los niveles alcanzados y el país sufra un revés en su crecimiento. Incluso las actividades que dependen de factores supuesta o aparentemente internos -el mercado nacional, la fuerza de trabajo, los recursos naturales, el capital nacional, etc.- son gravemente afectadas por aquel revés, y así toda la economía se deprime crónicamente. Piénsese en un país que descanse en la explotación de un recurso natural agotable, o sustituible por parte de la demanda del producto respectivo (petróleo, minerales), y que ha estado creciendo merced a esa explotación durante un período largo, por razón de una demanda firme y precios satisfactorios; pero no ha logrado transformarse como para sostener ese crecimiento más allá de la crisis de colapso parcial o total de la explotación primaria en que descansa. En ese caso, los niveles económicos alcanzados se reducirán y el país entrará en una situación de estancamiento económico. A nuestro juicio, el desarrollo conjuga la capacidad de crecimiento con la capacidad de transformación de la base económica y con la capacidad de absorción social de los frutos del crecimiento. En otros términos, el desarrollo es un proceso integral, socioeconómico, que implica la expansión continua del potencial económico, el autosostenimiento de esa expansión y el poder de cambio para aprovechar los resultados de esa expansión en el mejoramiento total de la sociedad. El progreso, por último, es la situación a la que conduce el desarrollo, y que permite la incorporación, de modo permanente y estable, de los adelantos económicos, tecnológicos, institucionales y de todo orden al sistema de vida de la sociedad, lográndose así lo que se ha identificado como la calidad de la vida, no tan sólo el disfrute de los recursos materiales, sino también de los llamados "dones de la civilización" en su amplio sentido, pues no basta poseer los bienes, sino que deben ser cabalmente aprovechados y para ello se requiere un estado

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de progreso, un . dominio de la necesidad y de la posibilidad de satisfa· cerla, es decir, un equilibrio dinámico entre el poder y la necesidad. En el sentido indicado habrá que llegar a la conclusión de que no hay país enteramente desarrollado, pues no hay ninguno que haya alcanzado el estado de progreso que se ha mencionado. Sin embargo, de lo que no cabe duda es de que hay países más desarrollados que otros, que crecen más que otros, que están en mejor posición que otros para aproximarse al estado de progreso señalado. Estos son los que convencionalmente llamamos "desarrollados". Y hay otros países, muy numerosos, que se desarrollan muy lentamente, que crecen sin librarse de la incapacidad de transformación ni de la incapacidad de absorción social del crecimiento: éstos son los que hemos convenido en calificar como "subdesarrollados". Hay, desde luego, diferentes grados y situaciones de subdesarrollo: hay países más subdesarrollados que otros, más alejados, por tanto, de la oportunidad de desarrollo y, por supuesto, del estado de progreso. En resumen, el desarrollo implica una elevación sostenida del ingreso real por habitante, un mejoramiento de las condiciones de trabajo y de vida, una composición equilibrada de la actividad económica, una difusión generalizada de los beneficios del progreso entre toda la población, una efectiva autonomía nacional de las decisiones que afectan fundamentalmente el curso y el nivel de la economía, una elevada capacidad de transformación de las condiciones determinantes, en lo institucional y lo material, de la vida económica, social y cultural del país, una aptitud de la sociedad para el disfrute pleno de los dones económicos y culturales, que en esencia constituyen la denominada calidad de la vida.

Es importante definir y precisar el concepto de desarrollo, pues una buena parte de los errores, omisiones y frustraciones de los países no desarrollados en su lucha y en sus aspiraciones por alcanzar niveles de desarrollo se originan en una alienación del concepto de desarrollo, en una falsa ponderación de los móviles y valores de las sociedades industrializadas contemporáneas. Hay quienes, en su afán crítico, llegan a considerar que "la idea del desarrollo económico es un simple mito," 2 una artimaña para desviar la atención de los pueblos no privilegiados, de la llamada periferia del capitalismo, de los verdaderos problemas del bienestar y el progreso. Si nos detenemos a pensar algunos momentos en que la compleia civilización occidental de nuestro tiempo -fundada en una avanzada asimilación de la tecnología, en usos intensivos de capital y trabajo de elevada calificación, en la extracción de recursos naturales no renovables, en el derroche de medios energéticos y el consumo obsesivo de artefactos electromecánicos sofisticados- no ha sido capaz, hasta el presente, de solucionar los problemas económicos elementales de la humanidad bajo su influencia: la alimentación segura y suficiente, el techo seguro, cómodo e higiénico y el vestido, nos asalta la duda sobre la verdad del desarrollo. La humanidad continúa bajo el riesgo del hambre, de la intemperie y de la desnudez, por insuficiencia 2 Celso Furtado: El desarrollo económico: un mito, Siglo XXI, México, 1975, pp. 90 y 91.

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de medios para cubrir esas necesidades primarias. Desde luego, surge la explicación de que una mejor distribución de los bienes entre los pueblos contribuiría a aliviar considerablemente la escasez y que una mayor cooperación internacional, sin relaciones de dominación/dependencia, facilitaría un uso más eficaz de los recursos productivos; pero ello no hace sino poner de relieve la dicotomía del desarrollo y el no desarrollo a nivel mundial, porque las relaciones económicas históricamente observadas en el sistema occidental dan por resultado la desigualdad creciente, y las correcciones o reformas que permitirían un funcionamiento más equilibrado del sistema no son viables porque entrañan un cambio considerable de las condiciones y características de aquél. Para los países no desarrollados la perspectiva es de no poder alcanzar el nivel de los desarrollados si se persiste en el concepto de desarrollo ligado a la realidad de estos últimos países. Lo indicado parece ser el replanteo del problema en términos de necesidades y posibilidades, definidas las primeras como esenciales dentro de un orden objetivo de prioridades de la vida humana y complementarias en la medida en que el progreso material de la sociedad permita la ampliación de los medios de satisfacción; y precisadas las últimas a la luz de la dotación real de recursos de cada país y de la incorporación racional ~la tecnología para su mejor combinación y el óptimo aprovechamiento. f Naturalmente, la relación de equilibrio o correspondencia entre necesidades y posibilidades -entre demanda y oferta de recursos, para expresarlo en términos económicos usuales- está sujeta al cuadro institucional de la sociedad, al sistema normativo compuesto por patrones de conducta en cuanto al trabajo, la participación en el ingreso, el consumo, el a rro y la inversión, en síntesis el plan de la vida económica social. La experiencia histórica muestra, que con los patrones vigentes e conducta en los países no desarrollados, aunque la economía global registre crecimiento, no podrán lograrse metas de aproximación al potencial económico de los países desarrollados. Por tanto, conviene señalar la alternativa de un tipo de desarrollo que resulte de una mayor ponderación de la calidad del progreso social y de una menor estimación de la simple cantidad (volumen de riqueza real, por ejemplo).

Ejercicios l. Mencione algunos de los hechos históricos ocurridos en Inglaterra durante los siglos XVII y XVIII, que contribuyeron al desarroHo económico de ese país, cuna del capitalismo industrial.

11. ¿Es el progreso de las sociedades humanas un movimiento uniforme o una sucesión de instancias y fenómenos que caracterizan el cambio económico/social? Exprese razones y formule su opinión al respecto. 111. Exponga y analice brevemente algunas características de la situación de subdesarrollo de los países que no han logrado alcanzar la plenitud eco· nómica.

IV. Establezca las diferencias conceptuales entre: crecimiento, desarrollo y progreso.

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V. Entre las características del subdesarrollo mencionadas en este capítulo, ¿cuál considera Ud. la fundamental y por qué? VI. ¿En orden de prioridades, cuáles indicadores escogería Ud. para apreciar el fenómeno del subdesarrollo? VII. ¿Entre las explicaciones del subdesarrollo, cuál considera Ud. más próxima a la verdad?

CAPITULO 28

Teorías sobre el Desarrollo

Han sido intentadas diferentes explicaciones teóricas del desarrollo económico. Prácticamente cada escuela importante de pensamiento económico ha formulado, explícita o implícitamente, su versión de este fenómeno. Debe tenerse en cuenta que la Ciencia de la Economía nació -con la obra fundamental de Adam Smith intitulada "Una investigación sobre la Riqueza de las Naciones"- de la preocupación por entender y explicar las causas o razones del crecimiento económico, apreciado como el aumento sostenido del producto real por habitante. Expondremos en sus términos esenciales las más significativas de esas teorías.

Los Preclásicos Consideraremos dos aportaciones: la de los mercantilistas y la de los fisiócratas. Los mercantilistas (siglos XVI al XVIII) hicieron énfasis en el papel del comercio exterior y de la manufactura en el aumento del poder económico nacional. La agricultura, para ellos, tenía como función la de proporcionar alimentos baratos y materias primas, para sustentar a la población trabaiadora y la industria, respectivamente. La población debía ser numerosa y creciente, para que la oferta de fuerza de trabajo fuese elástica y mantuviese los salarios en niveles bajos, de modo que el costo de producción fuese bajo. La fuerza de trabajo tomaba el primer lugar como el factor de mayor insumo en la producción, en segundo lugar, los recursos naturales y, en tercer lugar, el capital. Así, pues, la función de producción dependía en primer lugar de la productividad del trabajo, y era conveniente facilitar la migración de trabajadores desde el sector agrícola al industrial y comercial; además, se estimulaba 515

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la inmigración de extranjeros, particularmente los trabajadores califi· cados y técnicos; de modo distinto, no favorecían la emigración. El dinero -representado en los metales preciosos- tenía un papel dinámico en la economía, porque su relativa abundancia determinaba un tipo de interés bajo, indispensable para estimular la inversión. Además, el dinero era indispensable para las operaciones de financiamiento y de liquidez, así como para sostener un nivel conveniente de precios. El comercio exterior era un medio para obtener ventajosamente materias primas y dinero, para lo cual la exportación debe ser cuantiosa y creciente y consistir principalmente en manufacturas y debía exceder de la importación para asegurar un saldo comercial favorable que permitiera la entrada de metales preciosos. Otro medio de obtener materias primas baratas, y, eventualmente, metales preciosos, era la posesión de colonias y otros territorios dependientes. Las importaciones debían consistir en materias primas, y se aconseiaba restringir las de artículos manufacturados, especialmente los de lujo. En el fondo de esta política yacía la idea de la protección para la industria doméstica en crecimiento, así como para el empleo de factores nacionales. La intervención del Estado en la dirección de los asuntos económicos era necesaria para alcanzar los objetivos de expansión del poder nacional, a través del desarrollo industrial, del crecimiento agrícola, del aumento de la población, del fomento del comercio exterior con balance favorable y la acumulación de metales preciosos como medio instrumental de la riqueza. Habrá que hacer notar que algunos de esos fines están vigentes aun en la moderna política económica nacional. Los fisiócratas (siglo XVIII), principalmente franceses, sostenían que la actividad creadora de riqueza era la agricultura, en tanto que las manufacturas y el comercio eran actividades estériles en cuanto a la creación de valores económicos netos. Por tanto, el sector dinámico de la economía era el agrícola, y la clase apl icada a su explotación era la productiva, mientras que las clases de los manufactureros, artesanos, mercaderes y servidores diversos eran estériles, no en el sentido de parasitaria o inactiva, sino en el de que no creaban producto neto. Una clase colocada en una posición especial era la de los propietarios, os· tentadora de la riqueza territorial y perceptora de rentas. Los excedentes agrícolas -obtenidos mediante la aplicación de mayores recursos en trabajo y capital a la tierra y/o el incremento de la productividadgobernaban el crecimiento económico, ya que las restantes ramas de la actividad tendían a ajustarse a dichos excedentes para su propia expansión. La actividad económica debía realizarse en un clima de libertad, en que el esfuerzo individual y un cierto orden natural constituían con· diciones elementales para el progreso de la sociedad. Conviene destacar en la explicación fisiocrática los aspectos siguientes: (1) el papel de la agricultura -y en genera!, de los recursos naturales- en la acumulación de capital y la expansión de otros sectores; (2) la existencia de un sistema de circulación de los valores económicos y de utilización del excedente (el "tableau economique" que luego fue desarrollado por Marx, Pareto, Leontief, y sirve de origen a los modernos esquemas de insumo/ producto y flujos financieros y monetarios); (3) el comercio

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TEORIAS SOBRE EL DESARROLLO

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exterior no desempeña un papel creativo en el crecimiento económico y era preferible el desarrollo del mercado interior; sin embargo, entendían la necesidad de la exportación como una salida a los excedentes agrícolas, pero no como un medio para la colocación de manufacturas; (4) no eran poblacionistas, ni metalistas, en el sentido de los mercantilistas. En general, pueden caracterizarse como pensadores de transición entre los mercantilistas y los clásicos liberales. Los Clásicos Liberales Esta escuela de pensamiento agrupa autores del siglo XVIII y XIX, principalmente británicos: Adam Smith, David Ricardo, Tomás Roberto Malthus y John S. Mill. La denominación de "economistas clásicos" la inventó Carlos Marx _para referirse a Ricardo, James Mill y sus predecesores (entre los cuales estaba nada menos que A. Smith). John M. Keynes extendió la denominación a otros autores posteriores a Ricardo, notablemente J. S. Mill, Alfredo Marshall, Edgeworth y A.C. Pigou. 1 Nosotros preferimos situar a los tres últimos entre los neoclásicos. Adam Smith es, sin duda, el primer teórico consistente del desarrollo económico, en el orden cronológico. Se plantea en su obra el tema fundamental de las causas de la riqueza de las naciones. lmplicitamente, se reconoce la diversidad de situaciones con respecto a la riqueza y la pobreza que es su antitésis. Las condiciones de libertad económica, el orden natural que preside la actividad social, la propensión a la propiedad, a la empresa y al intercambio de las personas y la neutralidad de las leyes positivas y del Estado con respecto al proceso económico, son indispensables para el crecimiento, entendido como el aumento de la riqueza y, más específicamente, del ingreso real por habitante. Las fuerzas motrices del proceso son la división del trabajo y subsecuente especialización, la acumulación de capital, el adelanto tecnológico vinculado estrechamente a los factores mencionados, la extensión y diversificación de los mercados en función de los otros factores también, y el aumento de la población en cuanto al factor productivo y de demanda de los productos. Esas fuerzas están interrelacionadas, son interdependientes y actúan dentro del cuadro de condiciones naturales e institucionales que se ha mencionado y que constituyen la esencia del pensamiento liberal. El aumento de la población presiona sobre los recursos agrícolas, surgiendo así el fenómeno de la renta de la tierra, que obliga a economizar dichos recursos mediante la aplicación de mejoras técnicas y provisiones determinadas de capital. De este modo se originan excedentes agrícolas por los cuales se plantea una demanda de otros bienes, los manufacturados, impulsándose de este modo la industrialización y la urbanización, lo que determina una mayor expansión de la demanda, tanto de productos agrícolas corno manufacturados, aumento del progreso técnico en ambos sectores, más rápida acumu lación de capital, mayor división del trabajo y más avanzada especialización. He aquí el fenómeno del crecimiento. Evidentemente, el desarrollo agrícola es prelativo del industrial -lo fue así en Inglaterra IJ, M. Keynes: Teoría General de la Ocupación, el Interés y el Dinero, (la. Ed. Esp.), FCE, México, 1943, p. 17.

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como hemos visto-, pero una vez en marcha el proceso el dinamismo se traslada a la industria, que se convierte en la vanguardia del crecimiento, contradiciendo así la doctrina fisiocrática de la exclusiva creatividad de la agricultura. En cuanto a la distribución del ingreso, Smith señalaba una tendencia a la elevación de la renta de la tierra y de los salarios reales, mientras que, por la concurrencia de los capitales en rápida acumulación, la tasa media de beneficios baja, lo que aparentemente ocasionaría una menor acumulación de capital y afectaría al crecimiento económico a largo plazo. Sin embargo, otras fuerzas del sistema contrarrestarían esa tendencia depresiva y el progreso económico continuaría sin límites. Como puede apreciarse, Smith tenía una visión optimista del desarrollo del incipiente capitalismo, en concordancia con la perspectiva del fenómeno conocido como "revolución industrial" en el último tercio del siglo XVIII. David Ricardo fue en gran medida el sucesor crítico de Smith y el complementador de su obra. Se reconoce la aportación de Ricardo como "la primera teoría clásica del crecimiento económico razonablemente rigurosa". 2 Las tres bases de la obra ricardiana son: (1) los rendimientos decrecientes de los cultivos, (2) la distribución del ingreso como fenómeno central de la economía y (3) los costos comparativos como razón del comercio exterior. Su vida y su obra se sitúan en las primeras -décadas del siglo XIX, etapa de expansión del capitalismo. A grandes rasgos su teoría del desarrollo puede exponerse como sigue: cuando la relación entre la población y los recursos naturales es favo· rabie, como en la época temprana del crecimiento, la renta de la tierra es baja, los salarios y los beneficios son altos y la acumulación de capital rápida; los salarios relativamente elevados propician el aumento de la población y, por ende, de la demanda de bienes agrícolas, lo que obliga a cultivar máf intensivamente la tierra -mayores aplicaciones de trabaio y capital por unidad de superficie- y/o a incorporar nuevas tierras de menor calidad o situación menos favorable con respecto a los mercados; en consecuencia, la renta se eleva y el tipo de beneficio se reduce, con lo cual la acumulación de capital se debilita y la demanda de fuerza de trabajo se contrae, ocasionándose una reducción de los salarios hacia el nivel de subsistencia; la baja de los salarios permite la subida de los beneficios, la reactivación de la acumulación de capital y la recuperación de la demanda de fuerza de trabajo; una vez más la población tiende a crecer, hay una mayor presión sobre los recursos agrícolas, se abre una nueva etapa de rendimientos decrecientes en los cultivos, aumenta la renta del suelo y tiene lugar una nueva caída de los beneficios, y así sucesivamente. Esta secuencia de expansión y contracción de la acumulación de capital, de aceleración y debilitamiento del ritmo de aumento de la población y de modificaciones en la distribución del ingreso conducirá a una situación en la cual el producto total se reparte entre salarios y renta, no habiendo cabida para los beneficios, por lo que cesa la acumulación y la economía entra en el estancamiento. Transitoriamente, esa tendencia secular al estado esta2J. M. Letiche: "Adam Smith y David Ricardo y el crecimiento", en Teorías del crecimiento ecan6mico, Centra Regional de Ayuda Técnica (AID), México, (la. Ed. Esp.) 1964, p. 97.

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cionario de la economía puede ser frenada mediante la introducción de mejoras técnicas e innovaciones en la agricultura; pero a la larga la tendencia se impone. El límite del crecimiento consiste, pues, en la frontera agrícola, posición eminentemente malthusiana, ya que T. R. Malthus, contemporáneo de Ricardo, sostuvo la tésis de que la población aumenta a una tasa geométrica, mientras que los medios de subsistencia lo hacen a una tasa aritmética, de tal modo, que tiende a ampliarse el desequilibrio entre población y recursos con negativas consecuencias para el bienestar, el progreso y hasta para la sobrevivencia humana. Sin embargo, hay aspectos muy relevantes y positivos en la teoría de Ricardo. La acumulación de capital es realmente, en esta teoría, el fenómeno fundamental. Esta acumulación resulta de los beneficios, de modo que mientras estos sean altos la acumulación es activa, el empleo aumenta, los salarios mejoran, se introducen adelantos técnicos, la población crece y, por ello, los salarios no alcanzan niveles suficientes para anular los beneficios. Desde luego, si el valor es creado por el trabajo, si existe una relación inversa entre productividad media (o social) del trabajo y valor, si esa productividad aumenta con la dotación de capital y con la organización y eficiencia de la producción, es decir, con la acumulación y el adelanto tecnológico en su más amplio sentido, el propio valor de la fuerza de trabajo -como mercancíadebe reducirse con el crecimiento económico. El hecho de que no ocurra así hay que atribuirlo, en la tésis ricardiana, a los rendimientos decrecientes agrícolas, que determinan costos crecientes de las subsistencias. En la medida en que los salarios se gasten en bienes de origen agrícola, tendrán que ser y mantenerse altos. No existe una tendencia histórica a la baja de los salarios hasta el nivel de subsistencia, sino todo lo contrario; también existe una tendencia a que proporciones crecientes del salario se gasten en manufacturas y servicios. Las "revoluciones agrícolas", por otra parte, inducidas en buena medida por el desarrollo industrial, han permitido alejar la fro tera de los rendimientos decrecientes, aunque las condiciones climat lógicas y los obstáculos institucionales -formas atrasadas de propi dad y tenencia de la tierrafrenan considerablemente la producció agrícola, sobre todo en países no desarrollados. John Stuart Mill (1806-1873) es 1 expositor más completo de la escuela clásica liberal y contribuyente en algunos aspectos, principalmente metodológicos. Mill expresó qu el problema fundamental de la ciencia social es descubrir las leyes s gún las cuales cualquier estado de la sociedad produce el estado que 1 suceda y que ocupe su puesto, con lo cual se aproxima, en este asp cto, a Marx. Su explicación del proceso de desarrollo no difiere sensibl mente de la de sus predecesores clásicos, pero hace mayor énfasis en actores institucionales, humanos y culturales. Señala que la producció depende del crecimiento de la población y de la acumulación de cap tal, del desarrollo tecnológico y de las mejoras de organización en la agricultura y otras fuentes de materias primas. Trató en forma endó ena el crecimiento de la población, haciéndolo depender de la acum !ación de capital en cuanto ésta provée el fondo de salarios de subsist ncia. Las tendencias inmanentes

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del sistema conducen, en el largo plazo, a la anulación de los beneficios, por la saturación de capital, y, por tanto, a la detención del proceso de acumulación, con lo cual el tipo de aumento de la población se reduce a cero: es el estado estacionario, imagen ideal de la madurez económica.

Los Neoclásicos Los economistas neoclásicos (representados por Marshall, Jevons, Walras, Pareto y Wicksell, entre otros) escribieron en los últimos decenios del siglo XIX y principios del XX y centraron sus aportaciones en el análisis marginalista, el estudio del equilibrio microestático y del mecanismo de la interdependencia general de los hechos económicos. Más que una teoría coherente y explícita del crecimiento económico, construyeron instrumentos metodológicos para el análisis de situacio· nes que no excluyen el movimiento en sentido expansivo, pero sujeto a condiciones de equilibrio intertemporal -estática comparativa- o aproximaciones a la dinámica. No consideraron el tiempo como una variable explícita en sus modelos y elevaron al máximo el principio liberal de que el interés del individuo es el fundamento del interés co· lectivo y de que el equilibrio general es una resultante de los equilibrios individuales (de empresa, de consumidor, etc.). Sin embargo, particularmente Marshall, introducen el uso de recursos analíticos importantes en la teoría del desarrollo, como la distinción entre el corto y el largo plazo. En el corto plazo un gran número de variables pueden ser tratadas como exógenas o independientes a efectos de la determinación del equilibrio: v.gr., la población, la tecnología, las instituciones sociopolíticas, los gustos de los consumidores, la existencia de capital y los recursos naturales, entre otros. A largo plazo la mayoría de esas variables dejan de ser exógenas, en virtud de que sus valores entran a depender de ajustes al modelo: de una u otra forma, la oferta de factores (fuerza de trabajo, capital, recursos naturales) resulta afectada por la forma como la economía responde a variaciones del número de la población, de la "propensión" a ahorrar y de la disponibilidad de re· cursos naturales. Las variaciones de la oferta de factores, los adelantos de la tecnología, las modificaciones de los hábitos de consumo y ahorro, las reformas institucionales van induciendo ajustes en la situación de equilibrio, de índole marginal, que aunque formalmente estáticos en esencia significan posiciones sucesivas en una ruta de crecimiento. Gustavo Cassel, aunque no propiamente un neoclásico, incorpora el modelo de economía uniformemente progresiva en el análisis del equilibrio, en el cual los valores de las variables se suceden a tasas uniformes de aumento, por lo que las proporciones que guardan entre sí en cualquier momento son idénticas a las que guardaron en cualquier momento anterior y las relaciones entre las variables no se modifican, de modo que la economía en una situación determinada es una repro· ducción uniformemente ampliada de la que existió en algún período precedente. Este instrumento, junto con el mecanismo de la interdepen· dencia general -todo depende de todo lo demás-, facilita la proyección lineal y enriquece el instrumental de la programación. Los autores

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neoclásicos tenían anté sí una realidad econom1ca cambiante y no podían ignorar que los datos de los problemas económicos están sujetos a cambio; sólo que concibieron el comportamiento de los sujetos y de sus relaciones dentro de un orden inmanente que, en todo caso, aseguraba el equilibrio con optimización de los rendimientos y satisfacciones o utilidades. Los Postclásicos Agrupamos baio esta denominación a varios autores del siglo XX, algunos enteramente contemporáneos, que retomaron el hilo de pensamiento macroeconómico de los primeros clásicos y plantearon y trataron los problemas en términos de equilibrio global, o de cambios que afectan a la economía como un todo orgánico, incluyendo, por supuesto, las unidades constitutivas como la empresa, la familia y la institución no lucrativa. Como representantes conspicuos de este grupo mencionaremos a J. A. Schumpeter, J. M. Keynes, R. F. Harrod, Gunnar Myrdal y W. W. Rostow. Schumpeter destaca como factor principal del desenvolvimiento económico el papel de las innovaciones y de su agente realizador, el empresario. Las innovaciones pueden consistir en: nuevas formas de combinar los recursos productivos para obtener un mayor rendimiento o una reducción del costo, creación de nuevos productos, de nuevas calidades de un producto, de nuevos modos de tratar comercialmente una mercancía, del descubrimiento de nuevas fuentes de demanda (expansión del mercado), de nuevos emporios de materias primas; o bien nuevas formas de organización empresarial. Las innovaciones son introducidas por los emprendedores o pioneros, que rompen la rutina económica y abren nuevos caminos a la actividad, de lo que resulta un aumento de la productividad no imputable específicamente a ninguno de los factores tradicionales (trabajo, recursos naturales, capital) , sino al papel creativo del empresario, y, por tanto, ese incremento corresponde a este nuevo factor bajo la forma de ganancia. En la economía estacionaria -definida así por la ausencia de innovaciones, no por la ausencia de crecimiento vegetativo- el producto se reparte entre salarios y rentas, no habiendo lugar a excedente neto. En la economía dinámica, de desarrollo, surge el fenómeno del excedente como originado en la creatividad de las innovaciones y en consecuencia se desenvuelve un proceso de cambio hacia niveles superiores de productividad que concluirá, teóricamente, cuando las innovaciones que le dieron impulso sean enteramente asimiladas por la economía y se alcance de este modo una nueva situación de equilibrio estacionario. La desaparición del excedente o ganancia del empresario -de la cual se financía el interés del capitales atribuida a la generalización del uso de los nuevos procedimientos, a su incorporación como rutina en todo el ámbito económico influenciado. El desenvolvimiento impulsado por el proceso innovador implica la necesidad de crédito, la determinación del interés productivo, el alza de las remuneraciones del trabajo, de la renta de la tierra, de los precios de los insumos y de los bienes de consumo y de equipo, movimientos expansivos estos que perduran hasta tanto la

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oferta de nueva producción debida a las innovaciones esté disponible en el mercado. Luego debe tener lugar un proceso de asimilación del cambio. Sin embargo, en la práctica histórica, antes de que este proceso concluya, nuevas innovaciones ocasionarán una nueva onda de desenvolvimiento y así sucesivamente. La acumulación de capital se hace en función de las ganancias y los capitalistas, empresarios con éxito, entran a formar parte de las clases poseyentes. Las innovaciones pueden ser de distinta importancia, jerarquía e influencia: las revoluciones tecnológicas e industriales marcan grandes jalones de desenvolvimiento económico (la maquinaria a vapor, los transportes autopropulsados, los usos de la electricidad, las telecomunicaciones, el automóvil, el motor de combustión interna, la electrónica, etc.); la explotación a gran escala de recursos minerales y petrolíferos, la organización de las corporaciones monopólicas, multinacionales y transnacionales; los procedimientos de venta a plazos, el fomento de la publicidad, la sofisticación de los envases, envoltorios y marcas, entre otras. Las grandes empresas han sustituido al empresario individual y la concentración de recursos permite asignar fondos a la investigación científica/tecnológica y a la creación de iniciativas susceptibles de comercialización. No puede dejar de señalarse, por tanto, el papel de las innovaciones en el desarrollo económico. John Maynard Keynes no elaboró propiamente una teoría del desarrollo, 3 sino una teoría del equilibrio general en distintas situaciones de empleo de recursos. Analiza la escuela clásica liberal y la muestra como inadecuada para explicar la realidad de una economía capitalista madura en la cual la demanda efectiva global puede ser insuficiente -por lo general lo es- para provocar la utilización plena de los re· cursos disponibles; lo paradójico es que aun con subempleo de recursos el equilibrio es posible, si el conjunto de los empresarios está logrando, en esa situación, el máximo beneficio realizable en las condiciones de funcionamiento de la economía. Un caso especial -óptimo social, puede decirse- es el pleno empleo que supone una relación determinada y única entre la inclinación a invertir, la propensión al consumo y el potencial de producción existente. Los casos más frecuentes son los de insuficiencia de la demanda. A niveles crecientes de ingreso -dada una distribución del mismo, que Keynes considera como condición constante en el corto plazo- el margen no consumido aumenta y debe encontrársele una salida en la inversión porque de no ser así el nivel de actividad económica decae y el ingreso se ajusta a un nivel más bajo. La inversión no tiene una relación determinada, a priori, con la propensión al consumo (o alternativamente con la propensión al ahorro), ya que depende de otros factores: los costos de los nuevos bienes de capital (los precios de estos bienes aumentan cuando su demanda se amplía, en el corto plazo), los rendimientos brutos que se esperan de los mismos durante su vida útil, la tasa de interés de mercado, y puede agregarse la tasa impositiva. La expectativa de ganancias depende de las previsiones que los inversionistas hagan sobre el futuro económico 3Véase: John Maynard Keynes, Teoría General de la Ocupaci6n.... (la. Ed. Esp.}, FCE, México.

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en general, y específicamente sobre el futuro del campo de inversión que se considere; se determina mediante la coniunción ponderada de esos factores una tasa esperada de ganancia que se compara con la tasa de interés de mercado a efectos de decidir si conviene o no hacer la inversión o en su lugar colocar el dinero a interés corriente. En caso positivo, o sea, de realizarse la inversión, el gasto global aumenta, se amplía el volumen de ocupación y de ingreso, se forman ahorros adicionales equivalentes a la mayor inversión y la economía prospera. La nueva inversión -el gasto autónomo en general, que puede ser el gasto del gobierno, o la exportación- induce un efecto multiplicador cuando hay recursos desocupados por virtud del cual el empleo total aumenta en un múltiplo del incremento directo o primario del empleo atribuible a la inversión, y el ingreso global responde en la misma forma. Naturalmente, si este proceso tiende a reproducirse a través del tiempo, con nuevos incrementos de la inversión, la economía se mueve continua· mente a niveles superiores de empleo, producción e ingreso y la capa· cidad de producción se amplía. De no ser así, el fenómeno no tiene otro alcance que el de una coyuntura de expansión en el corto plazo. Harrod y otros autores, entre los cuales debe citarse a Domar, desarrollaron la teoría keynesiana en relación con el proceso de largo plazo que implica un crecimiento económico. Obviamente, la acumulación de inversiones implica un aumento de la existencia de capital productivo y, por tanto, la exigencia de niveles mayores de demanda para absorber la producción que resulta del uso pleno de ese potencial. El modelo de crecimiento de Harrod, postkeynesino, consiste esencialmente en lo siguiente: la tasa garantizada (deseada) expresa la relación entre la proporción ahorrada del ingreso (propensión a ahorrar) y la razón entre el capital y el producto (es decir, la proporción entre el capital existente y el producto obtenido); la tasa natural resulta de la agregación de la tasa de aumento de la población y la de aumento del producto por habitante, que refleja el ritmo del progreso técnico; el equilibrio de crecimiento sostenido implica que ambas tasas coincidan. El equilibrio a corto plazo supone igualdad de la inversión planeada y del ahorro planeado a cada nivel del ingreso nacional, o sea, que la oferta agregada y la demanda agregada son iguales; para sostener este equilibrio el incremento de la oferta agregada y de la demanda agregada deben ser también iguales; por otra parte, en condiciones tecnológicas dadas existe una relación de capital a producto, ya mencionada; si se acelera la demanda cuando el equipo es utilizado a capacidad prácticamente plena hay necesidad de ampliar el equipo de acuerdo con la relación técnica capital/producto, y supuesto que la relación no varíe en el corto plazo; para que haya crecimiento equilibrado las tasas de inversión y de aumento del ingreso deben ser iguales y depender directamente de la relación capital/producto y de la cuota marginal de ahorro. Si aumenta la tasa de inversión, supuesta una relación capital/producto, la tasa de ahorro debe aumentar y para ello habrá aumentado el ingreso a esa tasa. Este modelo no indica en verdad e·I factor o los factores que deben impulsar el crecimiento; se limita a mostrar las condiciones de equilibrio del crecimiento, suponiendo que varíe la tasa de inversión, o la

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PRINCIPIOS V PROBLEMAS DEL DESARROLLO

de ahorro, o la relación técnica de producción. Las variables que pueden impulsar el crecimiento, según se desprende de este modelo, son: el progreso técnico, el aumento de la población y el mejoramiento de las expectativas de los inversionistas.

Myrdal utiliza el instrumento metodológico de la causación circular para explicar la acumulación del desarrollo en países y regiones que ya habían alcanzado un nivel de desarrollo y la acumulación de subdesarrollo en países y regiones que no han alcanzado aquel nivel. La relación circular, interdependiente, de variables económicas y sociales determina, en el primer caso, el crecimiento de la riqueza, la elevación del índice de industrialización, el aumento del bienestar y, en general, de todos los indicadores de progreso; en el segundo caso, el mecanismo de causación circular opera para reproducir la situación de pobreza relativa y otras expresiones del subdesarrollo. Sin embargo, esta dicotomía de los procesos económicos a nivel internacional e interregional genera tensiones que ponen en peligro la estabilidad general del sistema (capitalista), sobre todo en razón de que los pueblos subdesarrollados toman conciencia de su situación y abrigan expectativas de emancipación que también tienen carácter acumulativo; una acción por parte de los países ricos y desarrollados para corregir, en lo posible, la desigualdad encuentra limitaciones y obstáculos en el propio sistema de intereses que genera privilegios y discriminación; por otra parte, sin embargo, surgen nuevas fuerzas que tienden a elevar las posibilidades de mejo· ramiento económico de los subdesarrollados: la liquidación del colonialismo, el nacimiento de nuevas naciones políticamente independientes, el creciente nacionalismo, el desarrollo de la solidaridad entre las naciones menos privilegiadas, la protesta y la reclamación, el establecimiento de un sistema socialista en una gran parte del globo, entre otros, son fenómenos y hechos que pueden conducir, eventualmente, a la creación de mecanismos correctivos de la desigualdad, o por lo menos, de una grande y creciente desigualdad como la observada histórica· mente. En la explicación del sostenimiento del subdesarrollo intervienen factores contradictorios: los que operan en el sentido del estancamiento, entre los cuales los movimientos tradicionales de capital procedentes de los países ricos para aplicarse a explotación primaria directa en los países pobres, el comercio entre productos primarios e industriales a que da lugar aquella forma de relación y los mecanismos financieros y monetarios internacionales que le son inherentes, pueden mencionarse. Por otra parte, existen efectos impulsores, entre los cuales se encuentran los movimientos de expansión secundaria derivados de la expansión que tiene lugar en los centros desarrollados. La interacción de esos dos grupos de efectos determina el proceso económico del país o región que se considera; peroy por lo general, esos efectos se anulan recíprocamer:ite y la situación de subdesarrollo tienden a perpetuarse. Uno de los modos de romper ese círculo que condiciona el mantenimiento de la pobreza es la planificación económica y social a cargo del Estado y suficientemente idónea para movilizar recursos, energías y voluntades, de un lado, y neutralizar resistencias y fricciones del otro, hasta lograr romper el nivel de estancamiento e iniciar un proceso acumulativo de

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crecimiento, que una vez puesto en marcha se refuerza a si mismo. El uso de los mecanismos impulsores y reguladores sirve a ese objetivo. Rostow intenta una visión integral -histórica y lógica- del proceso económico tomando en consideración elementos sociológicos, políticos, institucionales, culturales e históricos en general, es decir, toda una constelación de condiciones y circunstancias que en un momento dado favorecen el crecimiento. Este se concibe como una sucesión de etapas durante cada una de las cuales ocurren ciertos cambios, no sólo en el modo de producción, sino también en los valores de la sociedad. Deben existir, pues, condiciones positivas iniciales -una mayor propensión a ahorrar e invertir, un incremento del espíritu de iniciativa, una disposición abierta al adelanto tecnológico, una ruptura de los hábitos tradicionales que orientan la conducta económica , entre otros- que propician una transición a la dinámica del crecimiento; en esta transición la tasa de inversión aumenta a un nivel que supera al crecimiento de la población; pero, el alza de la tasa de inversión no sería suficiente si al mismo tiempo no se operan los cambios favorables al desarrollo científico/tecnológico, la aceptación de riesgos y al mejoramiento de las condiciones y métodos de trabajo, aspiraciones al aumento del nivel de vida y hacia el progreso en su sentido general y dinámico. Singularmente, Rostow menciona el nacionalismo de los países menos adelantados contra la intromisión de los más adelantados como una fuerza motriz muy importante y poderosa en la transición de sociedades tradicionales a las modernas. Las etapas identificadas por Rostow4 son las siguientes: (1) La sociedad tradicional, cuya estructura se desenvuelve dentro de una serie limitada de funciones de producción y una actitud prenewtoniana en relación con el mundo físico (el mundo exterior, según esta actitud, está sujeto a pocas leyes conocibles y suceptibles de manipulación productiva); esta sociedad puede crecer económicamente, pero este proceso está limitado por un tope superior del nivel de producción por habitante obtenible, ya que no eran asequibles a dicha sociedad las facilidades científico/ tecnológicas modernas, o no se podían aplicar sistemáticamente a la producción; (2) Condiciones previas al impulso inicial, período de transición durante el cual la sociedad tradicional adquiere aptitudes para aprovechar intensa y extensamente los frutos de la ciencia y la tecnología modernas, y para neutralizar los rendimientos decrecientes; en esta etapa se constituye el Estado nacional centralizado y eficaz, se adoptan instituciones modernas y se difunden las ideas y la voluntad de progreso (países de Europa occidental entre fines del siglo XVII y principios del XVIII); (3) El impulso inicial o despegue, en que la tasa efectiva de ahorro e inversión puede aumentar del 5% al 10% del ingreso nacional, se superan los antiguos obstáculos y resistencias al crecimiento sostenido, éste se convierte en la condición normal de la vida económica, el desarrollo tecnológico se difunde y la industrialización se generaliza, la economía explota recursos naturales e incorpora proced imientos de producción que antes estaban fuera del marco de posibilidades concretas (Inglaterra 4Véase, W.W. Rostow, Las Etapas del Crecimiento Económico, Fondo de Cultura, México, (la. Ed. Esp. 1961) Cap. 11.

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de fines del siglo XVIII, Estados Unidos entre 1830 y 1860, Japón en el último cuarto del siglo XIX); (4) La marcha hacia la madurez, largo intervalo de progreso sostenido, aunque fluctuante en el corto plazo, con tasa de inversión variable entre el 10% y el 20% del ingreso nacional y dominio cada vez mayor de la tecnología; la economía nacional se proyecta al exterior, en función de sus propios intereses, el marco institucional de la sociedad favorece el crecimiento e impulsa el progreso en todos sus aspectos (principales países europeos y Estados Unidos entre fines del siglo XIX y primeros años del XX); (5) La era del alto consumo en masa, en que los sectores principales se mueven hacia los bienes y servicios de consumo, en razón de un alto y creciente ingreso real por habitante, que determina la exigencia de bienes y servicios superiores y la diversificación avanzada del aparato productivo, surge el Estado benefactor y se hacen preminentes los objetivos de bienestar y seguridad sociales, el uso masivo del automóvil es característica de esta etapa, que se sitúa, para los países actualmente desarrollados, en los primeros decenios del siglo XX. El proceso histórico de crecimiento -en su acepción integral de progreso- no se detiene en la quinta etapa: la sociedad consumista se transforma en posindustrial, y nuevas satisfacciones se hacen imperativas más allá del simple consumo de bienes materiales; la aspiración contemporánea a una mayor o mejor calidad de la vida. Una vez que la economía ha sostenido por un tiempo considerable una tasa elevada de inversión y que la ha asimilado productivamente, tiene lugar el despegue, o punto de partida del desarrollo que se hará autosostenido y atravesará por etapas tales como industrialización intensiva y consumo en masa, situaciones alcanzadas por los países ricos de occidente, principalmente los Estados Unidos, los cuales se encaminan a la era de la sociedad postindustrial, si cabe el término. El análisis de Rostow ilumina aspectos significativos del proceso de crecimiento, pero no identifica el factor fundamental del mismo, el surgimiento de esas condiciones sociopolíticas y culturales que auspician la iniciación del proceso a través de la aceleración de la inversión, la incorporación de meioras técnicas y de métodos más evolucionados de trabajo, organización y administración. La idea del "despegue" como punto crítico de la transición al crecimiento ha sido exitosa en la política económica de los países no desarrollados, que se ha propuesto generar las condiciones supuestas pór este autor y, particularmente, la aplicación intensiva y continua de inversiones para provocar el gran impulso. Los Marxistas Hemos dejado en último lugar, en la enumeración de las diferentes escuelas de pensamiento sobre el desarrollo, a las teorías marxistas, por considerarlas en contraste con las que han sido expuestas -las cuales, de uno u otro modo, se agrupan y orientan en la gran corriente que se origina en los clásicos liberales y que se sustentan en el principio de la potencialidad evolutiva del capitalismo para perfeccionar su funcionamiento y persistir como sistema ideal en el largo plazo- y por tanto, singular en el conjunto de esas teorías del desarrollo, aunque su

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ubicación cronológica corresponde inmediatamente después de los clásicos liberales. Desde luego, Carlos Marx, cuya obra fue realizada después de 1840, es el autor fundamental de la escuela dialéctico/materialista que luego tomó el nombre de Marxismo, y que enriquecieron posteriormente -además de F. Engels, colaborador inmediato de MarxLenin, Rosa Luxemburgo, Hilferding, Trostky, Stalin, M. Dobb, Paul Baran, Paul Sweezy y otros. Aunque el análisis de Marx se centra en el sistema capitalista, como realidad histórica dominante en su tiempo, su concepción cubre la totalidad de la evolución de las sociedades humanas, desde las primeras manifestaciones organizadas del hombre primitivo, en las comunidades prehistóricas, hasta las formas superiores de organización económico/social del mundo contemporáneo. Antes del capitalismo existieron los sistemas esclavista y feudal -en la era histórica- y luego del capitalismo -en la actualidad, en coexistencia con él a nivel mundial- el socialismo y el comunismo, bajo el denominador común de sociedades colectivistas o centralizadas. La historia, en la concepción marxista, muestra una sucesión de formaciones socioeconómicas, con un cambio en la base de producción y en la organización social, política y cultural. La base de producción está constituida por una correlación consistente temporalmente entre el potencial productivo en proceso de crecimiento y transformación y el marco de relaciones de producción, circulación, distribución y aprovechamiento de la riqueza producida. El potencial productivo es el conjunto orgánico de medios, objetos y condiciones materiales de la producción, que incluye los recursos naturales, la fuerza de trabajo y los medios y objetos producidos (máquinas, equipos, herramientas, instalaciones, edificaciones, existencias de materias primas y alimentos y cuantos elementos son indispensables para el proceso de producción); este potencial está sujeto a desarrollo tanto por la acumulación simple de sus componentes como por efecto del adelanto tecnológico que permite la elevación de la productividad y la economía de fuerza de trabajo. El desarrollo del potencial productivo es favorecido históricamente mientras el marco de relaciones sociales en que se desenvuelve corresponda al grado de aquel desarrollo y a su forma de realizarse: estas son las épocas de progreso sostenido, de ascenso económico, social, político y cultural. Pero se van generando fuerzas antagónicas en el seno de la formación socioeconómica establecida, desequilibrios entre la estructura económica y el desenvolvimiento del potencial productivo, que en un momento dado resultan en un cambio, generalmente impuesto por medios revolucionarios, y surge un nuevo orden en las relaciones de producción, circulación, distribución y aprovechamiento de la riqueza. A este nuevo orden corresponderá una nueva organización de la sociedad, un nuevo esquema de valores, un nuevo régimen político/jurídico, una nueva cultura, en síntesis. El desarrollo, pues, en la concepción marxista, es un proceso histórico suieto a una ley de alcance multisecular, según la cual existen ciclos de crecimiento sostenido estimulados por la correspondencia o equilibrio entre la estructura económica y la forma de expansión y transformación de las fuerzas productivas sociales; el crecimiento es entrabado, en alguna fase, por la ruptura de aquella correspondencia o

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aquel equilibrio, y la estructura económica tiene que sufrir un cambio a un estadio superior, para que se reactiven las fuerzas del crecimiento y se propicie el progreso general de la sociedad. Cada ciclo, así considerado, se define como una formación económico/social, como una conjunción sistemática de fuerzas mediante las cuales se crea la riqueza material y de condiciones, valores, instituciones y actitudes que inciden decisivamente en esa creación de valores económicos. La ley histórica fundamental es la del cambio, que no procede por simple evolución, sino por emergencia revolucionaria: se originan y crecen fuerzas contrarias al orden establecido que concluyen destruyéndolo y sustituyéndolo por otro que lo supera en potencialidad de desarrollo y en aptitud para la satisfacción social. Marx se funda en la teoría del valor de los clásicos en cuanto ésta hace depender el valor de un producto de la cantidad de trabajo socialmente necesaria para su producción .. Al incluir la fuerza de trabajo como un valor encuentra que tiene una facultad especial: crea valor en el proceso de producción en exceso de su propio valo_r. Esta es la clave esencial para entender el proceso capitalista: el empresario ad quiere la fuerza de trabajo en su valor (correspondiente al salario real, consistente en productos de subsistencia del trabajador y su familia) y al combinarla con el capital constante (medios de producción y materias primas) obtiene un valor superior a aquél, un plusvalor; de tal modo que el valor creado total puede descomponerse en dos partes: el valor de la fuerza de trabajo, reproducido por ésta, y el valor excedente o suplementario que pasa a posesión del capitalista y del cual una porción se destina al consumo y otra a la acumulación. Si todo el valor excedente o suplementario se consumiera, no habría crecimiento económico, pues tanto el capital como el producto se mantendrían a través del tiempo al nivel alcanzado. El interés del capitalista estriba en maximizar el valor excedente o suplementario, y minimizar el valor (costo) de la fuerza de trabajo. Para ello, por una parte propende a la elevación de la produc-. tividad del trabajo mediante la elevación de la composición orgánica del capital (relación entre capital constante, ya definido, y capital variable consistente en el fondo de salarios), es decir, más instrumentos de producción por unidad de fuerza de trabajo; y por la otra, procura (y en este aspecto la acción no es de alcance puramente individual, sino del sistema tomado en su conjunto) la reducción del costo de la fuerza de trabaio, es decir, del trabajo socialmente necesario para la producción de los medios de subsistencia del trabajador. La elevación de la composición orgánica del capital (una proporción mayor del capital total se destina a medios y objetos de producción y una proporción menor a fondo de salarios), "que conlleva un ambiente técnico más adelantado, una organización más eficaz del proceso productivo, en suma, el desarrollo de las fuerzas productivas, puede conducir al descenso de la tasa de beneficio (relación entre la plusvalía o valor excedente y el capital total) si se mantuviera constante la relación entre la plusvalía y el capital variable -o, lo que es idéntico, entre el excedente y el fondo de salarios- denominada "tasa de plusvalía". El descenso de la tasa de beneficio -tendencia señalada antes por A. Smith y D. Ricardo

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como determinada por la acumulación de capital- en caso de que no existieran factores contrarrestantes o compensadores conduciría a la larga a la paralización del capitalismo, pues la ganancia es el móvil esencial del sistema, y la acumulación depende de ella. Sin embargo, actúan fuerzas en el sentido de frenar el descenso de la tasa de beneficio, entre otras, las siguientes: la reducción del costo de prod!Jcción de los elementos materiales del capital en virtud, por ejemplo, del progreso técnico; el aumento de la tasa de plusvalía mediante la intensificación de la jornada de trabajo, que equivale al desarrollo de la productividad de este factor; la existencia y hasta multiplicación de actividades intensivas en trabajo, que requieren una menor concentración de capital, lo que es favorecido por la existencia de una "sobrepoblación relativa" o determinado volumen de desocupación que mantiene moderados los salarios; la posibilidad de disponer de fuentes externas de abastecimiento de materias primas y alimentos más baratos que los que se obtienen dentro del espacio económico considerado (intercambio desigual entre la producción realizada en los países más desarrollados y la de los menos desarrollados, o entre centro y periferia en el lenguaje que se ha generalizado hoy). En la práctica, lo que se ha observado es una serie de fluctuaciones de la tasa de beneficio y una tendencia secular al descenso, pero lentamente y con topes mínimos coincidentes con la tasa de interés. Las fuerzas compensadoras han actuado, indudablemente, porque a pesar de la continua acumulación de capital, y su aceleración en determinadas épocas, la tasa de beneficio se sostiene por encima de los niveles mínimos referidos a la tasa de interés; ello indica, en términos generales, que la tasa de aumento de la productividad del trabajo ha superado a la tasa de alza de los salarios reales; por otra parte, con la acumulación de capital a vasta escala una menor tasa de beneficio significa una tasa muy considerable de ganancias y ello es estimulante para el capitalismo contemporáneo que opera con grandes volúmenes de inversión. El colapso del sistema no sobrevendrá, como lo suponían los clásicos y Marx, por la anulación de la tasa de beneficio, sino por otras causas inmanentes al funcionamiento del mismo. El desarrollo capitalista implica una creciente concentración del capital, es decir su posesión y control por grandes corporaciones que tienden a dominar porciones cada vez mayores de la producción y del mercado, y la consecuente necesidad de expansión a nuevas áreas económicas, tanto dentro del propio país como a nivel mundial. La lucha por el control de mercados y fuentes de m'!terias primas corresponde a lo que definió Lenín como imperialismo, o etapa superior del capitalismo, entendido como expansión económico/territorial del dominio de los monopolios. El imperialismo envuelve dos aspectos interrelacionados: (1) la lucha entre los países desarrollados por el control del espacio económico; (2) el establecimiento de una dicotomía del sistema capitalista mundial, con un conjunto reducido de países/centros dominantes y una ancha periferia de países dependientes. La internacionalización del capital complica en la época contemporánea el fenómeno imperialista, pues conjuga intereses de diferentes capitalismos nacionales en el común interés de maximizar los beneficios a nivel mundial. El espectacular

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crecimiento de la Comunidad Económica Europea fue impulsado en buena medida por el capital, la organización y la tecnología de los Estados Unidos. Aunque existen las contradicciones de intereses entre los capitalismos nacionales o multinacionales, como se ha puesto de manifiesto, por eiemplo, durante la evolución de la crisis energética, la posición fundamental de los capitalismos dominantes es solidaria frente al capitalismo dependiente, o, más propiamente, ante la emergencia del Tercer Mundo. El desarrollo de la teoría marxista a partir de Lenín ha comprendido intentos de interpretación de la realidad del no desarrollo (subdesarrollo) de la mayor parte del mundo contemporáneo. Entre esos intentos debe ser citado por su originalidad científica el de Paul A. Baran. Para este autor el atraso económico no es una situación relativa, sino absoluta: consiste en el escaso desarrollo de las fuerzas productivas en relación con sus potencialidades de desarrollo; por tanto, el producto realmente obtenido está por debajo del potencialmente posible. Esta situación se complica con la subutilización de las fuerzas productivas disponibles, fenómeno que puede observarse, por lo general, en las economías subdesarrolladas. El subdesarrollo de las fuerzas productivas se debe a la falta de adecuación de la estructura económica. Ésta es heterogénea, en el sentido de que coexisten dentro de la misma diferentes modos de producción, desde el precapitalista hasta el capitalista avanzado, desde las formas atrasadas de la propiedad y la producción hasta las que han establecido las poderosas corporaciones transnacionales en la explotación de materias primas. Así, mientras las clases propietarias internas obtienen excedentes que destinan casi totalmente al consumo, las corporaciones transnacionales sustraen excedente al país y lo transfieren a sus centros de origen, de modo que la acumulación interna de capital es sustancialmente insuficiente para impulsar el crecimiento. El Estado del país dependiente, atrasado, percibe considerables ingresos de su participación en la explotación primaria, pero los aplica casi enteramente a gastos improductivos e inversiones estériles. Por tanto, no existen, o están enteramente frenadas, las condiciones clásicas del crecimiento: un impulso sostenido de acumulación que contribuye al crecimiento de las fuerzas productivas; en los países dependientes, atrasados, la acumulación se frustra en su mayor parte através del consumo conspicuo o innecesario de las clases dominantes y el Estado y a través de la extracción de excedente con destino a la capitalización externa, por las transnacionales.

El Sector Subdesarrollado del Mundo Según el criterio de la estructura económico/social el mundo está dividido en dos grandes sectores: el capitalista y el socialista. En este trabajo no analizaremos el sector socialista. El sector capitalista no es un todo homogéneo; la más simple observación permite reconocer, cuando menos, dos componentes: un grupo poco numeroso de países económicamente desarrollados, a la luz de los criterios convencionales en vigor (Estados Unidos, Canadá, Japón, Gran Bretaña, Francia, Alemania occidental, Italia, Bélgica, Holanda, Dinamarca, Suecia, Noruega,

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Austria, Finlandia, Africa del Sur, Australia, Nueva Zelandia, Suiza) y otro grupo mucho más numeroso de países subdesarrollados o no desarrollados según la aplicación de los mismos criterios (el resto de América, el resto de Africa, el resto de Oceanía, Asia exceptuando China, la Rusia soviética, Corea del Norte y Vietnam, España, Portugal, Grecia y Turquía). La clasificación no es exhaustiva, ni enteramente precisa, pues hay zonas '"grises" entre los países mencionados. Por ejemplo, es dudoso incluir a España entre los subdesarrollados; es igualmente dudoso incluir a Australia y Nueva Zelandia entre los desarrollados; algunos autores señalan que la parte sur de Italia es subdesarrollada. Nuestro análisis, en todo caso, no se refiere a países en particular, sino al grupo en general. Diferencias entre Regiones y Países No obstante lo anterior, es posible descubrir algunas diferencias dentro del grupo de los subdesarrollados. Si aplicáramos el criterio elemental de la pobreza, expresado en términos de ingreso real por habitante, podemos distinguir, por lo menos, tres subgrupos: (1) el de los países que tienen un ingreso real por habitante superior a la media mundial, estimada en US$ 600 por año, que incluye a todos los exportadores netos de petróleo, quizá con algunas excepciones, así como también a otros de base productiva diferente, tales como: Argentina, Chile, Uruguay, Puerto Rico, Panamá, España, Turquía, Grecia, entre otros; (2) el de los países que tienen un ingreso real por habitante comprendido entre 300 y 600 dólares anuales, como la mayoría de los latinoamericanos, Portugal, Corea del Sur y otros; y (3) los que tienen un ingreso inferior a los 300 dólares anuales. Por tanto, no todos los subdesarrollados son igualmente pobres, o sea, no todos sufren el mismo grado de pobreza en el sentido indicado. Existen también diferentes grados de evolución social, cultural y política; muchos de esos países -en África, en Asia, en América- han adquirido su independencia política recientemente y están todavía en proceso de organización política y de sedimentación social; otros son todavía territorios dependientes, incluso de países que hemos clasificado como subdesarrollados; otros, como la mayoría de los latinoamericanos, alcanzaron su independencia política y se organizaron como Estados nacionales y sociedades más o menos definidas durante el siglo pasado. El proceso de industrialización está en algunos de ellos relativamente avanzado (v.gr., en España, Portugal, India, Argentina, Brasil, Chile, México, Colombia, Venezuela Puerto Rico, y Perú) y en otros apenas existe. El grado de urbanización es muy variable, sobre todo si nos atenemos al criterio cualitativo de la organización de las ciudades más que a la proporción de población que vive en centros considerados como urbanos: América Latina tiene metrópolis bastante modernas, comparables a las europeas o norteamericanas, mientras que en África son muy escasas. El grado de ocupación económico/demográfico del territorio oscila ampliamente y en relación con ello también es bastante diferente el grado de integración del espacio nacional (a través de redes viales, de telecomunicaciones y otros medios de vinculación). El patrón de distribución del

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ingreso, aunque en general menos progresivo que en los países desarro· Hados, es también muy variable. En muchos de ellos aun ocupa un lugar considerable la economía natural, de simple subsistencia, mientras que en otros la economía de mercado, servida por una moderna organización monetaria y financiera, predomina en casi todo el ámbito del país. No es, por tanto, homogéneo el grupo de los subdesarrollados y sólo unos criterios genéricos permiten identificarlos bajo esa denominación. Características e Indicadores de Subdesarrollo Aunque el criterio del ingreso real por habitante es el más gene· ralizado para indicar el grado de subdesarrollo -siempre dentro de una escala mundial que comprende a los países desarrollados- ofrece muchas limitaciones y contradicciones, como ha sido reconocido por dife· rentes autoridades. Puede decirse que todo país desarrollado debe tener un alto ingreso por habitante, pero no todo país que tenga un alto in· greso por habitante es desarrollado. 5 Debe tenerse en cuenta, para calificarlo, la estabilidad a largo plazo del elevado rango del ingreso alcanzado: puede ocurrir, como es el caso de los países con base en la extracción de minerales y petróleo, que el ingreso sea transitoriamente alto, debido a la favorable coyuntura de la explotación básica, pero insostenible a la larga porque la fuente de dicho ingreso es agotable; en otros términos, el potencial de ingreso debe ser reproductivo y auto· sostenible. Igualmente debe considerarse, aunque es más controvertible que lo anterior, el patrón distributivo del ingreso y, mejor aun, su eficacia en proporcionar a la población total del país un nivel de vida satis· factorio, no sólo en cuanto a la cantidad de los bienes y servicios de consumo, sino también -y cada vez con mayor énfasis- en cuanto a la calidad de la vida, en el sentido de un bienestar real, equilibrado y acorde con el ambiente social y natural. En virtud de la insuficiencia del criterio del ingreso hay necesidad de recurrir, por vía complementaria, a otros criterios indicativos. El grado de desarrollo del potencial productivo parece ser uno de los más consistentes, y puede ser expresado por la importancia relativa de los sectores de la producción, según la conocida clasificación de Colin Clark en primario, secundario y terciario. Esta importancia relativa puede apreciarse, siguiendo a Simon Kuznets, 6 mediante la distribución de la fuerza de trabajo ocupada en los tres sectores y relacionándola con la distribución del producto nacional bruto (PNB) obtenido en los mismos sectores. La observación estadística procesada permite afirmar que, por lo general, existe una correlación inversa entre desarrollo económico y proporción de fuerza de trabajo en el sector primario; es decir, en el proceso de desarrollo disminuye la participación de dicho sector en el empleo total de fuerza de trabajo, mientras que aumenta la participación de los restantes sectores; simultáneamente, la proporción del PNB que se deriva de actividades primarias tiende a reducirse, mientras que la correspondiente a actividades secundarias y terciarias tiende a ampliarses. En otros términos, en la 5 Armando Córdova y Héctor Silva Michelena: Aspectos Te6ricos del Subdesarrollo, UCV, Caracas, 1967, p. 19.

6Kuznets,

Six Lecturas in Economic Growth,

lllinois, U.S.A., 1959, p . 45.

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medida en que se desarrolla un país, su base econom1ca se modifica, ampliándose relativamente la industria, la construcción y otras actividades del sector secundario y también los servicios, en tanto que la dependencia del sector primario se reduce. Hay, desde luego, excepciones. Los países que tienen una base t:ixtractiva -minerales y/o petróleo- derivan una proporción considerable de su PNB de dicha fuente de producción, pero la proporción de fuerza de trabajo absorbida por esa actividad es pequeña y decreciente. También ocurre -en los mismos países de base extractiva- que la proporción de fuerza de trabajo en la agricultura es apreciable, pero la del PNB agrícola es pequeña, lo que puede interpretarse como una baia productividad del trabajo agrícola, frente a una muy elevada productividad del trabajo en las actividades extractivas. En relación con estas observaciones es oportuno señalar que los índices de productividad de los distintos sectores y ramas de la producción tienden a aproximarse entre sí en la medida que la economía se desarrolla; es decir, que en los países subdesarrollados existe una notable dispersión de los índices sectoriales de productividad, lo que de alguna manera obedece a la inadecuada asignación de los recursos y a su escasa movilidad intersectorial. Otro criterio que se considera en el análisis del subdesarrollo es la insuficiencia de recursos de capital, mejor expresado como baja densidad de capital (relación entre el volumen de capital existente y la población económicamente activa). La baja densidad de capital se explica por el escaso potencial de ahorro y/o la escasa oferta de ahorro que se aplica a la inversión productiva; la baja densidad de capital, a la vez, es sintomática de una baja productividad del trabajo y del aprovechamiento insuficiente de los recursos naturales. Puede decirse, por consiguiente, que en los países subdesarrollados existe un desequilibrio estructural de los factores y recursos productivos, en el sentido de que no hay proporcionalidad adecuada entre sus disponibilidades u ofertas; generalmente, tampoco la hay entre las ofertas y las demandas de factores, por lo cual los precios de éstos resultan inadecuados para promover combinaciones óptimas de producción y los niveles de productividad permanecen bajos. Los citados son los indicadores y características más notables para la apreciación del subdesarrollo. Sin embargo, a riesgo de abundamiento, conviene mencionar otros de índole más específica y de alcance más que económico. La mayoría de los países subdesarrollados registran elevadas tasas de aumento vegetativo de la población, debido a los altos índices de natalidad y de que en varios de ellos los índices de mortalidad son bastante bajos. Precisamente, por la considerable velocidad a que se reproduce la población se ha querido encontrar en este fenómeno una causa de subdesarrollo, debido a la fuerte y creciente carga que supone la satisfacción de las necesidades de nuevos habitantes cuando los recursos escasean. Entre los países subdesarrollados hay algunos cuya tasa de crecimiento demográfico es muy reducida y, sin embargo, la tasa de crecimiento económico también lo es, y hay otros cuya tasa de aumento demográfico es elevada y también lo es la de crecimiento económico, de modo que no puede establecerse una correlación precisa entre ambas variables. Es importante destacar que la población de los

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países subdesarrollados, por lo general, tiene una composición por eda· des según la cual la mayor proporción corresponde a los menores de veinte años; esta situación se refleja en el baio índice de actividad económica de la población y en la necesidad de asignar cuantiosos recursos a educación y asistencia materno/infantil. El bajo ingreso real por ha· bitante y su distribución muy desproporcionada determinan un bajo nivel de consumo esencial de la mayoría de la población , de tal modo, que las carencias dietéticas, el déficit de viviendas higiénicas y las deficiencias en calzado y vestido son muy acentuadas. La situación se hace particularmente aguda en los caseríos diseminados en el campo y el llano, así como también en las zonas marginales o periféricas de las ciudades, donde se hacinan en promiscuidad los emigrados de las zonas rurales y los no incorporados económica y socialmente a los sectores dinámicos en crecimiento. La marginalidad socioeconómica es, por tanto, otra característica del subdesarrollo, que resalta a la vista del viajero procedente de países desarrollados. El alto índice de desempleo forzoso y de subempleo es otra característica, pues si bien en los países capi· talistas desarrollados también existe el fenómeno, su dimensión no es tan considerable y puede ser explicado en gran parte por factores co· yunturales, mientras que en los países subdesarrollados la causa esencial del desempleo y del subempleo es de naturaleza estructural, por de· formación y deficiencia económica. En resumen, puede señalarse que el subdesarrollo de un país, o de una región, se caracteriza por el desequilibrio entre el potencial pro· ductivo y las necesidades de consumo general de la población, en razón de la sustancial insuficiencia del primero y de su deformado crecimiento. Es paradójico que no obstante la escasez de recursos productivos exista un sensible desperdicio de los mismos, incluso de capital, de modo que el nivel medio de la productividad es bajo y la absorción racional de nuevos recursos se hace difícil. En cuanto a las necesidades hay que decir que la difusión y práctica imposición de patrones de consumo prevalecientes en los países desarrollados pervierte en cierta forma la jerarquía natural de las necesidades, sacrificándose las esenciales en aras de las supérfluas en sectores de menores ingresos falsamente motivados por la demostración de altos niveles de vida de los sectores más · favorecidos y por los deseos que estimulan la publicidad y los procedí· mientos de ventas con "grandes facilidades de pago". Antecedentes Históricos El subdesarrollo no ha surgido en nuestros días, sino que resulta de un proceso histórico aun en curso. La desigualdad del desarrollo capitalista es una condición genética en el análisis del subdesarrollo. Las profundas transformaciones que condujeron del sistema feudal al capitalismo no se realizaron simultáneamente en todos los países europeos, sino con rezagos bastante considerables y siguiendo lineamientos un tanto diferentes. Hemos mencionado ya que Inglaterra fue pionera en esas transformaciones a pesar de su carácter conservador, y los impulsos motrices del desarrollo capitalista se centraron en ese país. España y Portugal, no obstante que dominaron y usufructuaron en forma

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absoluta grandes imperios coloniales -cuyos residuos aun persisten-, no generaron en su seno cambios propicios al desarrollo de sus economías ni de sus sociedades y hoy pueden ser calificados, como lo hemos hecho, entre los países subdesarrollados. No es pura coincidencia, por tanto, que los países que antes constituyeron los imperios coloniales de España y Portugal -en América, Asia y Africa- y que se emanciparon de la dominación política y económica de ellos a lo largo del siglo XIX sean hoy subdesarrollados. Un rasgo histórico que identifica a la mayoría de los países subdesarrollados es que en el pasado fueron colonias. Otro rasgo histórico de ese mismo grupo es que al emanciparse políticamente no lograron hacerlo en lo económico y pasaron a depender en este aspecto de las potencias dominantes del capitalismo internacional, principalmente Inglaterra y luego los Estados Unidos. De modo distinto puede indicarse los casos de importantes ex colonias inglesas: Estados Unidos, Canadá, Australia, Nueva Zelandia, que pudieron seguir la ruta del desarrollo hasta alcanzar los altos niveles que hoy ostentan. Sin embargo, no es correcto admitir simplemente que por el hecho de haber sido colonias de Inglaterra -y no de España o Portugal- tales países gozaron de mejores condiciones para desarrollarse que los otros. En otras palabras, no puede atribuirse lisa y llanamente a la calidad de la colonización inglesa la condición primigenia para el desarrollo de los citados países. Per contra pueden señalarse los casos de otras ex colonias inglesas que hoy pertenecen al grupo de los países subdesarrollados incluso a bajo nivel como las Antiguas Antillas Inglesas, Guyana, la India, Egipto y otros países arábigos, por no mencionar más. La colonización inglesa en éstos fue de tipo extractivo únicamente, de ocupación y despoio; a las antiguas colonias inglesas norteamericanas y de Oceanía se trasladaron contingentes humanos activos, con algunos recursos de capital y una disposición para el esfuerzo productivo que fue favorecido por la calidad y cantidad de los recursos naturales vírgenes. Quizás les favoreció también la vastedad del territorio -ya que los citados son países/continentes prácticamente-, que no fueron desintegrados en compartimientos nacionales como las antiguas colonias españolas en América, entre otros aspectos por la diversidad y gran dimensión de los recursos originarios, además de su calidad. Esas economías encontraron sus propias bases internas de sustentación y las desarrollaron con autonomía y aptitud (al decir economía nos referimos a la organización social creadora de riqueza, no a un ente abstracto o estructura técnica). En América Latina, por ejemplo, las economías se implantaron y evolucionaron "hacia afuera", con un sentido real de dependencia, que se modificó con la emancipación politica nacional: en lugar del régimen colonial hispánico se impuso el régimen económico liberal inglés, pero con dominación inglesa en lo comercial y financiero. Los países liberados en lo político comenzaron a girar en la órbita del capitalismo europeo, principalmente británico, y continuaron evolucionando como periferia de ese sistema, sin dinámica propia: la estructura económica y social pasó casi intacta de la colonia a la república, aunque con una superestructura política que favorecía los intereses del capitalismo liberal en expansión. Posteriormente, cuando el centro del poder económico se desplazó de Inglaterra a los Estados Unidos, las relaciones de depenCENTRO RIOIONA1,, UNIVERSITARIQ/ f:!A ..1 • 1 . a - - ¿

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ciencia se orientaron preferentemente a la nueva metrópoli del capitalismo, pero sin dejar enteramente la vinculación con los países desarrolla· dos europeos. Algunas Explicaciones del Subdesarrollo

Hay consenso de opiniones sobre las características del subdesarrollo, aunque todavía se discute mucho sobre el carácter de la dependencia; pero no hay consenso sobre las causas del subdesarrollo, tampoco lo hay sobre las vías concretas para superar el subdesarrollo. Según Ragnar Nurkse y Gunnar Myrdal el subdesarrollo económico resulta de la acción de fuerzas de mercado que promueven un crecimiento económico desigual a nivel del mundo, en detrimento de ciertos países o regiones; también operan factores no económicos en el marco de un proceso acumulativo, de corriente circular: la pobreza ocasiona la penuria de capitales, lo que impide la realización de nuevas inversiones y ello mantiene la pobreza; esta es una expl icación de círculo vicioso, que en verdad no esclarece el origen mismo de la pobreza. Frani;ois Perroux7 sostiene que las regiones subdesarrolladas son regiones dominadas, en las que las inversiones no son decididas por los residentes, ni orientadas por las necesidades de desarrollo de aquéllas, sino que son decididas por los inversionistas de las regiones dominantes para el servicio de sus intereses. Otros autores pretenden que el subdesarrollo tiene que ver con las condiciones climáticas desfavorables (en este sentido el desarrollo sería exclusivo de las regiones templadas). Tam· bién se ha indicado con bastante insistencia que las altas tasas de aumento de la población, fenómeno que se ha dado en llamar "explo· sión demográfica", son responsables de la penuria de estos países y de su incapacidad para romper la barrera del subdesarrollo. Según esta idea bastaría con frenar la natalidad en proporciones substanciales para invertir la situación. Para Raúl Prebisch - y la escuela latinoamericana de pensamiento económico que tomó cuerpo en la CEPAL (Comisión Económica para América Latina)- el patrón de relaciones económicas entre el centro y la periferia del sistema capitalista mundial , caracteri· zado por una división tradicional del trabajo entre exportadores de productos primarios y exportadores de artículos industriales con desigual desarrollo técnico, determina el crecimiento continuo y acelerado de los centros y el estancamiento o lento crecimiento en la periferia. Si a ésto se agrega la pérdida de dinamismo del sector exportador primario para impulsar la economía interior a niveles más altos, se podrá entender por qué la situación de los países dependientes absolutamente de exportaciones primarias es de insuficiencia económica, de inestabilidad en el crecimiento y de rezago cada vez mayor con respecto a los países desarrollados. Para Alonso Aguilar Monteverde y la escuela mexicana contemporánea de pensamiento económico el subdesarrollo tiene raíces históricas estructurales, sumergidas en el modelo de dependencia y de crecimiento que se impuso a estos países desde la época colonial bajo el proceso de expansión mundial del capita lismo monopolista. Para Paul A. Baran el principal obstáculo al crecimiento económico de los países 7perroux ; la Economía del Siglo XX; Ediciones Cuñe !, Ba rcelona, Es pa ña, la .ed .esp . Cap. 1.

CAP. 28 TEORIAS SOBRE EL DESARROLLO

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atrasados es la forma en que se utiliza su excedente económico potencial (definido éste como lo que quedaría disponible para la inversión si se supone una utilización deliberada del producto nacional que se obtiene con los recursos que actualmente están ocupados); ese excedente es absorbido por el consumo excesivo de las clases altas, por el atesoramiento interno y externo, por el mantenimiento de enormes burocracias improductivas y por las ganancias extraordinarias del capital extranjero. Por tanto, si se suprimieran, o redujeran al mínimo, esos escapes del excedente potencial, la capacidad de crecimiento económico se ampliaría sustancialmente. En realidad son muchas y muy diversas las explicaciones que se han ofrecido sobre el subdesarrollo, pero todas concuerdan en que éste obedece a que fallan las condiciones clásicas del crecimiento: una aptitud firme y consistente para la acumulación de capital, para la empresa productiva, para la aplicación de innovaciones ahorradoras de recursos, para la difusión del progreso material y cultural, para la transformación de los moldes institucionales regresivos de la sociedad (llámense tradicionales, estructurales o preindustriales). Sin embargo, una teoría consistente e integral del subdesarrollo o del no desarrollo está por crearse: hay versiones fragmentarias, analíticas, descriptivas, históricas; pero falta una concepción orgánica y convincente, fecunda y objetiva que ilumine las raíces del fenómeno y permita, por tanto, su erradicación mediante una acción sostenida que abra cauce a los factores reales del crecimiento y la transformación.

El Proceso Económico de América Latina Antecedentes Históricos La gran mayoría de los países latinoamericanos fueron antiguas colonias españolas8 que conquistaron su independencia política durante los tres primeros decenios del siglo XIX. Tienen, por tanto, un origen colonial común , aunque para algunos de ellos el pasado prehispánico fue distinto: México, en el norte, y Perú en el sur, fueron asiento de civilizaciones indígenas relativamente avanzadas y esa circunstancia facilitó el proceso de conquista e imprimió su sello, considerablemente, en la evolución posterior de esos países. Poseen una lengua común, tradiciones semejantes y vecindad geográfica, aunque con diversidad de accidentes físicos: pueden reconocerse varias subregiones: la andina, en América del Sur, que arranca de Chile y se prolonga hasta Venezuela, pasando por Bolivia, Perú, Ecuador y Colombia; la formada por Argentina, Paraguay y Uruguay; la de Brasil, que es por si misma un subcontinente; la América central; México y las Antillas. La minería, la agricultura de plantación y la ganadería fueron las principales actividades económicas desarrolladas durante la época colonial y continuaron durante la vida independiente de estos países. La mayor parte del producto de esas actividades se destinaba a la exportación, con tres destinos principales: la Metrópoli (a través de la cual se reexportaba a otros países europeos), otras colonias americanas e Inglaterra (mediante el 8 Brasil fue colonia portuguesa, Haití lo fue de Francia; Cuba se independizó de España

al cierre del siglo XIX.

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comercio clandestino). Las importaciones -procedentes de la Metrópoli colonial o de Inglaterra- consistían en alimentos no tropicales, textiles, muebles, armas, implementos de producción, vinos y licores y algunos otros artículos manufacturados. Las colonias fueron mantenidas como compartimientos estancos, por lo general , y ello quizá contribuya a explicar la multiplicación de estados independientes una vez alcanzada la emancipación del yugo colonial y las dificultades prácticamente insuperables para la integración de varios países en estados de mayor poder. Ni siquiera pudo lograrse una coordinación de la política comercial en el Siglo XIX y las seis primeras décadas del actual, no obstante los intereses comunes en cuanto a la posición de exportadores de bienes primarios e importadores de bienes manufacturados, así como receptores de capital extranjero. La inestabilidad política y social los conmovió a todos, y, desde luego, también fueron golpeados por las fluctuaciones económicas -tanto las derivadas de la dinámica capitalista internacional a la cual estaban vinculados a través del comercio y las inversiones, como las originadas en las alteraciones climáticas que afectaban a la agricultura- en cuanto afectaban al ingreso de exportación, variable motriz de la economía nacional dependiente. Las guerras internas y las tiranías autocráticas frenaron durante largos períodos el crecimiento económico y, por supuesto, el desarrollo social y cultural. La evolución no fue uniforme en toda la región, y así algunos países lograron mayores progresos que otros, consolidando su economía de exportación, obteniendo apreciable ingreso nacional, acelerando su proceso de urbanización e incluso fomentando algunos brotes industriales (Argentina, Chile, Uruguay, México, deben citarse entre los casos más favorecidos). La Epoca que Terminó en 1929

Algunas modificaciones en el regrmen económico/ social fueron determinadas por la emancipación política de los países latinoamericanos y establecidas durante un proceso que se cumplió durante los cien años comprendidos entre 1830 y el estallido de la gran crisis capitalista de 1929. Las economías se abrieron mucho más al exterior, orientándose principalmente a los países más desarrollados de Europa y más tarde a los Estados Unidos. Con un mercado internacional más amplio, la producción exportable creció, impulsada, además, por el financiamiento extranjero a corto y largo plazo, para los gastos anuales de producción, para el fomento de los cultivos y para los servicios ligados al comercio exterior: vías de comunicación, telégrafos, cable, almacenes, puertos. Las corrientes inmigratorias considerables en algunos países (Argentina, Brasil, Chile, Uruguay, etc.) contribuyeron al adelanto de la producción y otras actividades y estimularon industrias y servicios. El mercado interno evolucionó merced a las meiores comunicaciones, al aumento de los ingresos y las mayores facilidades de importación. La explotación de fuerza de trabajo esclava se prolongó durante parte de la vida republi cana (aproximadamente, por término medio, hasta mediados del siglo pasado), pero se hizo antieconómica progresivamente, y la liberación se impuso como una salida conveniente incluso para los dueños de esclavos. A la esclavitud sucedió, en las plantaciones agrícolas, una especie

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de servidumbre no legal, sino de hecho, bajo la forma de ataduras econom1cas creadas por el sistema de tenencia del suelo (aparcería, medianería , colonato) y los bajísimos salarios pagados en buena parte en especie, insuficientes para la carga familiar, lo que permitió el en· deudamiento de por vida transmisible a los herederos y con la complacencia de las autoridades. La gran propiedad territorial agraria -heredada de la colonia, mediante el sistema de repartimientos, mercedes de tierras, apropiaciones irregulares y ocupaciones de hecho posteriormente legalizadas, y luego fortalecida y ampliada como consecuencia de las guerras de independencia y el surgimiento de los caudillos- fue la predominante, constituyéndose en base del uso extensivo del suelo y de la explotación intensiva de fuerza de trabajo. La extrema desigualdad de la distribución de la riqueza y el ingreso fue el signo predominante, con su dicotomía de consumo conspicuo de un sector reducido de la población y de la miseria real de la mayoría. Los gobiernos se preocuparon fundamentalmente por las obras suntuarias en las ciudades y se desarrollaron centros urbanos importantes (Buenos Aires, Montevideo, Santiago de Chile, Río de Janeiro, Sao Paulo, México, Bogotá, Lima) y puertos de gran movimiento externo (Valparaíso, Guayaquil, Maracaibo, Cartagena, Veracruz). En gran medida el crecimiento económico fue periférico, es decir, concentrado en las zonas próximas a la costa, y así también se concentró la población, quedando en el interior grandes espacios vacíos, o primitivamente aprovechados por la economía de subsistencia. Se definió de este modo lo que se ha dado en denominar una economía dicotómica, con un sector dinámico relacionado con el comercio exterior y las inversiones extranjeras y uno tradicional relativamente estancado. Esa organización económica correspondía a las necesidades de expansión del sistema capitalista, estableciéndose una división del trabajo supuestamente acorde con las ventajas comparativas internacionales: por una parte, los centros industrializados, donde se concentra el capital, la tecnología dinámica, el ingreso, la producción de manufacturas y medios de producción; por la otra, los países exportadores de alimentos y materias primas minerales y agropecuarias, importadores de artículos industriales y capital. La creciente demanda de productos primarios por los países industrializados estimulaba la producción de los mismos en los países no industrializados y ello aumentaba los ingresos de éstos permitiéndoles ampliar sus importaciones y atender el servicio de su deuda externa. Los beneficios de este tipo de especialización y de intercambio eran los más altos dentro de las condiciones en que se desenvolvía el sistema; pero la relación real de intercambio se mostró desfavorable en el largo plazo a los países de exportación primaria y, además, no todos los recursos podían encontrar aplicación económica en las actividades tradicionales. La inestabilidad del sector exportador se reflejaba sensiblemente en la inestabilidad del crecimiento económico. El desarrollo del poder monopólico en los centros -y de la organ ización sindical obrera capaz de lograr una mejor distribución de los beneficios de la productividad- frenaba la difusión de los frutos del progreso tecnológico hacia la periferia dependiente, mientras que

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los mejoramientos logrados en los cultivos y explotaciones minerales en los países periféricos no se manifestaban en alzas de ingreso real para éstos, sino que se transferían al exterior a través de precios más baios de las exportaciones y ganancias más altas para el capital extranjero. Algo marchaba mal en la división del trabajo impuesta por las pretendidas ventajas comparativas, y las consecuencias se dejaban sentir en las dificultades crecientes de balanza de pagos, en el estancamiento relativo del sector interno, en el subempleo de recursos productivos y en la falta de equilibrio del crecimiento económico. El llamado "pacto neocolonial", que se estableció explícita o implícitamente entre los países adelantados y los subdesarrollados inmediatamente después de la emancipación política de los últimos, y que perduró por más de un siglo, no podía ofrecer ya la estabilidad ni el óptimo económico. La definitiva desintegración del orden capitalista liberal que culminó en la primera guerra mundial y el período de reformas monetarias, financieras, comerciales e institucionales que se inició después de 1918 -hay que citar, además, el cambio en la estructura de la economía mundial que significó la revolución socialista soviética en 1917- repercutieron hondamente en el patrón de crecimiento de los países latinoamericanos. La crisis capitalista de 1929 y la depresión grave que la siguió señalaron la culminación de una etapa en las relaciones económicas entre los dos componentes del sistema capitalista, que pudiera denominarse "el pacto neocolonial irrestricto". Sobreviene una prolongada coyuntura de desequilibrio profundo en el orden internacional: primero, el descenso espectacular de la actividad económica en la Década de los 30, luego la segunda guerra mundial; estos dos procesos violentos contribuyeron a destruir lo que quedaba en pie del viejo orden decimonónico, aunque sus efectos no se dejaran sentir plenamente sino transcurridos dos o tres decenios. El Crecimiento "Hacia Adentro" La crisis de balanza de pagos, la importancia alcanzada por el mercado interno en la absorción de bienes de consumo y la emergencia de burguesías nacionales a los rangos de poder político determinaron conjuntamente el impulso a la industrialización en los países latinoameri· canos de mayor dimensión económica y la diversificación de la agricultura para atender la demanda interior. Mientras que en la época anterior a 1929 la exportación primaria era el motor único de crecimiento, a cuyo ritmo se ajustaban las distintas variables dependientes de la economía nacional, en la nueva etapa los esfuerzos de gobiernos y burguesías de estos países se dirigen a una rápida industrialización, que permita sustituir importaciones principalmente a nivel de bienes de consumo, y a la ampliación de la base agropecuaria para suplir las necesidades de la población urbana e industrial. Se pretendía mediante este proceso mejorar la posición fundamental de la balanza de pagos en virtud del ahorro de divisas, así como también abrir nuevas oportunidades de empleo a los recursos de capital, de trabajo y naturales, mediante la diversificación de la producción y su vinculación al mercado interno. A este proceso se le ha dado en llamar de "crecimiento hacia adentro",

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para significar que se tiende a crear un suplemento de la dinámica de la exportación -debilitada e inestable- consistente en la expansión de sectores económicos internos; de este modo el producto nacional bruto (PNB) se modifica progresivamente en su composición, dando mayor cabida a la industria y otras actividades secundarias y a los ser· vicios, y disminuye su dependencia del comercio exterior. El aumento del empleo en las nuevas actividades no sólo compensa la baia del mismo en las actividades exportadoras tradicionales, sino que excede en forma neta a dicho descenso; por tanto, la demanda para los productos na· cionales se amplía. El crecimiento se refuerza a sí mismo, ya que el surgimiento de unas ramas productivas favorece la instalación de otras, y la necesidad de servicios auxiliares: el transporte, el almacenaie, las comunicaciones, el comercio, la capacitación de personal, la administración pública, etc. Aparentemente, esta vía tiene posibilidades de éxito sostenido; pero diversas barreras limitan tal crecimiento, entre otras las siguientes: en todo caso, se requiere una provisión de divisas extranjeras -o créditos externos a largo plazo- para atender la de· manda de insumo, bienes de capital y servicios tecnológicos planteada por la industrialización reciente, por tanto la exportación primaria tra· dicional proveedora fundamental de divisas continúa siendo la variable limitativa del crecimiento en estas condiciones; una gama amplia de productos que se importaban -y que serían sustituidos por productos elaborados en el país- están sJjetos a patentes de fabricación extranjeras, marcas industriales y otros derechos restrictivos de la difusión industrial, de tal modo, que se impone la adquisición o acceso al uso de aquéllos por parte del país que sustituye importaciones, y ello implica bien sea el pago en divisas o bien la participación de capital ex· tranjero en la explotación de las nuevas industrias. La sustitución in· tensiva o acelerada de importaciones conduce dentro de cierto tiempo al agotamiento de la lista de productos sustituibles, a nivel de consumo, y si la industrialización debe avanzar y profundizarse hay necesidad de acometer la sustitución de importaciones de productos intermedios y bienes de capital, lo cual exige una mayor escala de producción que excede generalmente al mercado interno, una mayor capitalización por trabajador y/o por unidad producida, una tecnología más compleja y una aptitud empresarial más elevada. De no superarse esas barreras -y hasta el presente no han podido ser superadas, por lo general- el proceso corre el riesgo de estrangulamiento, sin que el país haya logrado liberarse de la dependencia y la insuficiencia económica. Dos vías se ofrecen -y se han utilizado- para superar la situación expuesta: la integración económica multinacional o la apertura para la incorporación sustancial de capital extranjero. La integración permite la combinación de los mercados nacionales en un mercado mucho mayor, la mejor distribución de oportunidades de industrialización, las economías de la producción en gran escala y el aprovechamiento más completo de los recursos nacionales. En principio esta vía se ha formalizado en el Tratado de Montevideo, que establece la Asociación Latinoamericana de Libre Comercio (ALALC), en el Tratado del Mercado Común Centroame· ricano y en el Tratado de Cartagena (Bloque Andino). Los países autónomos de las Antillas o el Caribe (ex colonias inglesas principalmente)

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han constituido la Asociación de Libre Comercio del Caribe (CARIFTA). Estos mecanismos de integración están todavía en etapas iniciales y no se puede hacer un juicio definitivo sobre su eficacia para el desarrollo de los países miembros. La incorporación del capital extraniero en determinados países (Brasil, México, Argentina, Venezuela) se orienta al fomento de nuevas exportaciones, de modo que éstas se constituyen en un nuevo motor de crecimiento, aunque parte de las respectivas producciones es absorbida por el mercado interno.

La Situación Actual Algunos fenómenos de reciente emergencia, y aun en curso, revelan que el orden mundial establecido a consecuencia de la segunda guerra mundial está en crisis y en trance de reforma considerable. La crisis monetaria y financiera -que ha deteriorado al dólar y liquidado como patrón monetario al oro-, la crisis energética centrada en los sustancialmente mayores y crecientes precios del petróleo, la escasez relativa de productos agrícolas de gran consumo, la liquidación de los restos de los imperios coloniales y la creación de numerosos estados nacionales en África, Asia y América, el establecimiento de sistemas socialistas en varios países en los últimos veinte años, entre otros procesos, han originado una coyuntura favorable a un cambio en las relaciones entre los países desarrollados y los subdesarrollados dependientes. En 1960 fue creada la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y en los años recientes ésta ha adquirido un formidable poder de decisión sobre el mercado internacional del petróleo, mientras sus países miembros han obtenido en poco más de dos años una proporción sustancial de las reservas monetarias del mundo merced a los mayores precios del petróleo. Otros países exportadores de productos primarios se han sentido estimulados a seguir el ejemplo de la OPEP y han hecho esfuerzos para crear y fortalecer organizaciones de exportadores de otras materias primas y de alimentos (café, cacao, azúcar, banana, cobre, estaño, hierro, etc.), aunque con menor éxito. En todo caso, hay una toma de conciencia de estos países sobre la posibilidad y oportunidad de obtener una mejor relación de intercambio frente a los desarrollados y un tratamiento más justo en el suministro de bienes de capital y tecnología. La OPEP, actuando como vanguardia del Tercer Mundo, ha reclamado un arreglo multilateral a fondo del comercio y la cooperación financiera y tecnológica entre los países industrializados y los que no lo son. Al mismo tiempo han ocurrido numerosas nacionalizaciones de la industria y el comercio de exportación de materias y alimentos: petróleo, hierro, estaño, cobre, banano, azúcar, de tal manera que el capital extranjero ha perdido notables posiciones en los últimos veinte años, aunque ha conquistado otras en los procesos de industrialización de los países dependientes. Ha ocurrido también un cambio de perspectiva en cuanto al papel de los productos naturales -minerales y agropeciarios- en el crecimiento económico mundial a largo plazo. Se había creído que el desarrollo tendía a marginar, o minimizar, la necesidad de tales productos y su reemplazo por sintéticos. Ahora se está volviendo al antiguo concepto clásico de las fronteras naturales del crecimiento,

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por la progresiva escasez de los recursos naturales ante el auge indus· trial. Se tiende, pues, a revalorizarlos, a economizarlos, a fomentarlos, y la situación de los exportadores de productos primarios debe mejorar, permitiéndoles acelerar su desarrollo. En general, parece aumentar una inclinación al mejor uso de los recursos naturales, a la conservación del medio ambiente, a la satisfacción de las necesidades primarias del hombre con preferencia a las sofisticadas que la civilización occidental ha multiplicado artificiosamente. El contenido del concepto de desarrollo está modificándose en aras de la calidad de la riqueza material y social, más que de la cantidad de la misma. Esta reorientación puede influir dentro de cierto tiempo en los objetivos del desarrollo que se proponen los países latinoamericanos y en la adecuación de políticas y medios para alcanzarlos. Es posible que el desarrollo, en su nuevo sentido, esté más próximo para estos países de lo que generalmente se estima. De lo que no cabe duda es que un nuevo orden económico internacional, probablemente menos injusto para los países subdesarrollados, está bosquejándose. Cuadro XLIII AM~RICA

LATINA: POBLACIÓN E INDICADORES ECONÓMICOS 1973

P a í s

Argentina Bolivia Brasil Colombia Costa Rica Chile Ecuador El Salvador Guatemala Haití Honduras México Nicaragua Panamá Paraguay Perú Rep. Dominicana Uruguay Venezuela

Población (miles)

Producto Nacional Bruto por habitante (dólares USA)

24.282 5.331 101.051 23.777 1.872 10.230 6.727 3.801 5.175 4.454 2.781 56.047 1.973 1.570 2.416 14.531 4.432 2.995 11.279

1.410 230 720 440 710 760 390 370 520 120 330 810 520 940 350 590 530 780 1.260

Tasa anual de crecimiento (%)

3.8 5.4 11.4 7.5 6.2 4.0 9.3 5.1 7.6 4.5 5.0 7.6 2.2 6.5 7.2 6.0 11.2 1.0 5.9

Fuente: CEPAL (Naciones Unidas), "Notas sobre la economía y el desarrollo de América Latina", números 194 y 203.

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Ejercicios

l. ¿Qué pensaban los mercantilistas sobre el crecimiento económico? 11. En base de las aportaciones de Adam Smith, David Ricardo y John Stuart Mill haga un bosquejo de la teoría clásica del desarrollo económico. 111. ¿Cuáles fueron las principales contribuciones teóricas de los economis· tas neoclásicos al pensamiento sobre el desarrollo económico? IV. ¿Qué papel desempeña el empresario en la teoría del desenvolvimiento económico de Schumpeter? V. ¿Es la teoría de Keynes una explicación del crecimiento económico? Razone su respuesta. VI. Exponga a grandes rasgos la versión del mecanismo de causación circular de Myrdal. VII. En la secuencia de las etapas del crecimiento económico, según Rostow, corresponde a la de impulso inicial o despegue la posición crucial. ¿Por qué? VIII. ¿Cuáles son los principales factores del desarrollo capitalista según Marx?

CAPITULO 29

Política para el Desarrollo

En su lucha por superar la situación de atraso, subdesarrollo, dependencia e insuficiencia económica y social, los países del Tercer Mundo han diseñado y ensayado diversas políticas, las cuales, aunque en una primera etapa tuvieron un alcance restringido al nivel nacional, tienden a coordinarse dentro de los procesos de integración económica que han sido acometidos por grupos de países que sufren la situación de referencia. Pragmáticamente, se han definido varias vías al desarrollo, algunas de las cuales pueden realizarse dentro del régimen capitalista, en cuanto a sus principios, condiciones y características esenciales, y otras requieren una profunda transformación estructural e incluso un cambio de sistema. En América Latina, particularmente, casi todas las políticas para el desarrollo están encuadradas en el sistema capitalista predominante en la región; sólo Cuba, después de 1958, ha emprendido un camino al socialismo. Otros países han llevado a cabo, y siguen llevando a cabo, reformas avanzadas que pretenden ubicarse, por voluntad de sus autores y ejecutores, en un término distinto del capitalismo y del socialismo: v.g.r. las reformas peruanas después de 1969. En todos los casos, la función del Estado en la vida económica se ha extendido y profundizado hasta el punto de que se ha constituido una economía de Estado que coexiste con la economía privada. Es bien cierto, a la luz de los hechos contemporáneos, que el capitalismo ha sufrido considerables modificaciones en su modo de funcionar y también es evidente que el socialismo tiene en cada país sus particularidades. Los modelos abstractos de organización socio-económica se limitan a las columnas maestras de la estructura, mientras que la realidad de cada proceso determina los detalles de la estructura y el acabado de la edificación. En lo que sigue se expondrán algunas de las políticas que se han puesto en práctica principalmente en América Latina para alcanzar el desarrollo, sin haberlo logrado hasta el presente, como puede observarse. 545

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Reformas estructurales e institucionales

Los objetivos generales de la política para el desarrollo consisten en el aumento sostenido del producto real por habitante, en su mejor distribución, en su óptimo aprovechamiento para el bienestar social, en la diversificación de las fuentes de la riqueza, en el pleno empleo de la fuerza de trabajo y en un alto grado de independencia económica. Estos objetivos son perseguidos a través de la aplicación de medios fiscales, monetarios, administrativos y financieros que el Estado tiene a su disposición, y de reformas que inciden en la conducta y la actividad económica de los entes públicos y/o privados. Entre las reformas f recuentemente indicadas y acometidas para lograr los objetivos propuestos hay que mencionar las siguientes: (1) la reforma tributaria, que afecta al régimen de impuestos, tasas y contribuciones, y por su intermedio a las posiciones económicas de las personas, familias, instituciones y empresas, induciendo en ellas reajustes en su conducta y actividad, que se concretan en variaciones del nivel y la composición del gasto de consumo e inversión, en el ahorro, en la distribución del ingreso, en la asignación de recursos productivos a diferentes sectores y ramas de la economía, en el nivel de precios y otras variables macroeconómicas; (2) la reforma agraria, que afecta a la distribución de la propiedad del suelo cultivable entre los particulares, a la situación de tenencia de la tierra, a su disposición, uso y rendimiento, y, por tanto, tiende a establecer un régimen más democrático, más social, de propiedad, producción, distribución y aprovechamiento de la riqueza agrícola 1 (3) la reforma monetaria, para hacer de la moneda un instrumento del crecimiento económico equilibrado, propiciando su estabilidad, su operatividad, su paridad externa al nivel requerido para asegurar el equilibrio de la balanza de pagos sin sacrificar el potencial de importación y estimulando la capacidad para exportar; (4) la reforma bancaria y fi· nanciera para colocar a la banca y las instituciones financieras al servicio de los sectores más dinámicos y transformadores de la economía (v.g.r. la industria manufacturera, la construcción, la nueva agricultura, etc), para favorecer la formación y desarrollo de un mercado abierto de capitales a distintos plazos y para frenar las exacciones usuarias en los préstamos y descuentos; (5) la reforma laboral, para establecer condiciones de trabajo relativamente justas, con niveles decorosos de salarios reales, estabilidad de empleo, promoción adecuada, prestaciones sociales equitativas, movilidad de la fuerza de trabajo, capacitación de trabaiadores y dignas condiciones de retiro; (6) la reforma admi· nistrativa, para modernizar, agilizar, hacer más eficiente la administración pública en todos sus niveles, en función de las necesidades de un país en crecimiento y transformación, y considerando las nuevas y complejas funciones que debe asumir el Estado para promover, impulsar 1 La Carta de Punta del Este, que establece la "Alianza para el Progreso", expresa entre sus objetivos el de "impulsar, dentro de las particularidades de cada país, programas de reforma agraria integral orientada a la efectiva transformación, donde se requiera, de las estructuras e injustos sistemas de tenencia y explotación de la tierra, con miras a sustituir el régimen de latifundio y minifundio por un sistema justo de propiedad, en que la tierra constituya para el hombre que la trabaja base de su estabilidad económica, fundamento de su progresivo bienestar y garantía de su libertad y dignidad".

CAP. 29

POLITICA PARA EL DESARROLLO

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y acelerar el desarrollo; (7) la reforma urbana, en el sentido de ordenar el crecimiento de las ciudades, racionalizarlo, evitar deformaciones nocivas al bienestar social, evitar el mal uso del suelo, propiciar una mejor distribución espacial, económica y social de la población, aliviar -si no solucionar- el problema de la vivienda, facilitar el funciona· miento de los servicios colectivos y la movilización de personas, todo ello dentro de una concepción integral y objetiva de la conservación de los recursos naturales y de la salud humana en su sentido más amplio; (8) la reforma educativa (aunque al parecer no tiene una relación directa con el proceso económico, en realidad lo afecta de una manera sustan· cial y decisiva), para la formación integral de la población, la elevación del nivel cultural y técnico, la promoción del desarrollo científico y humanístico, la calificación de la fuerza de trabajo y el mejoramiento general de la productividad social. Estas son las reformas más notables que se han practicado o practican en los países subdesarrollados para avanzar hacia el desarrollo. Desde luego, tales reformas, aunque as· pectas o sectores de la realidad, deben ser interrelacionadas y conca· tenadas, a manera de que constituyan un conjunto coherente, orgánico e integral, que puede calificarse como estrategia de desarrollo. Aceleración de la tasa de inversión La acumulación sostenida de capital es condición necesaria, aun· que no suficiente, para el desarrollo. Todo proceso de crecimiento eco· nómico exige la aplicación sistemática y eficiente de recursos producti· vos, de modo intensivo en una determinada etapa, llamada por W. W. Rostow la de despegue 2 y luego a ritmo más moderado, aunque regular, en el largo plazo. Los fondos para la inversión proceden en su mayor parte del ahorro nacional, público y privado, y en una parte comple· mentaría, no generalmente, del ahorro extranjero. La estadística mues· tra para América Latina que -después de la 11 Guerra Mundial- aire· dedor del 90 por ciento en promedio de la inversión bruta realizada fue financiada por el ahorro bruto interno y un 10 por ciento en promedio por la inversión bruta extranjera .3 El ahorro es efectuado por el gobierno (excedente de presupuesto en cuenta corriente), por las empresas (fon· dos de reposición y utilidades no repartidas) y por los particulares (porción no consumida del ingreso personal o familiar disponible). En algunos países donde el sector público de la economía es fuerte (Ve· nezuela es el caso más ilustrativo) el ahorro gubernamental puede llegar a significar entre un tercio y un medio del ahorro nacional total. En otros países el ahorro privado -de empresas, familias y personases determinante. Para que la tasa de ahorro - porcentaje del ingreso nacional que no se gasta en consumo- sea elevada se requiere, en primer lugar, que el ingreso sea comparativamente alto y/ o que se establezcan mecanismos eficaces de limitación del consumo, particular· mente del consumo no esencial, a la par que estímulos positivos para el ahorro. En este sentido el ahorro por vía institucional (pólizas de 2 'W.W. Rostow, C.f. Las etapas del crecimiento econ6mico, pp. 20 3 D. F. Maza Zavala: la insuficiencia del ~horro nacional en América latina, UCV, Caracas, 1967, pp. 96 y 97.

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seguro, cajas de ahorro, contratos de capitalización, fondos para vivienda, etc.), tiene una considerable importancia. En los países donde la agricultura tiene una posición predominante puede ocurrir que una parte sustancial del ahorro se realice dentro del propio sector, baio la forma de instalaciones, mejoras, ampliación de cultivos y pies de cría, edificaciones rurales y otros medios, de tal manera que el ahorro es automáticamente inversión, sin pasar por canales monetarios. El mayor problema que se ofrece a los países subdesarrollados, además de la insuficiencia del ahorro nacional, es la capitalización productiva del ahorro, es decir, la conversión del ahorro monetario o financiero en medios de producción; este problema obedece a la circunstancia de que las economías subdesarrolladas dependen en proporción decisiva de la importación para proveerse de bienes de capital y técnicas modernas; por tanto, el ahorro debe tener, en buena medida, la forma de capacidad para importar (medios de pago internacional); el problema también consiste en que, frecuentemente, faltan las economías externas, o sea las facilidades materiales, institucionales, tecnológicas y educativas a disposición general de las empresas y entidades productivas sin costo para ellas o a muy· bajo costo (en términos más convencionales a esas facilidades se les denomina "la infraestructura"). Por ello se complica el problema de la escasez de ahorro con el de la escasez de proyectos de inversión factibles. 4 En todo caso, tomando períodos más o menos largos, de diez a veinte años, debe realizarse una corriente de inversiones de una magnitud y de una composición adecuadas para provocar el "gran impulso" hacia adelante, que, de sostenerse, conduce al desarrollo. Creación de la infraestructura La mayor parte de la infraestructura corre a cargo de los gobiernos, aunque en los países más atrasados y pobres la inversión extranjera, para fines de su propia explotación de recursos naturales y de comercio exterior, ha realizado algunas obras de esa índole, tales como vías de comunicación, de telecomunicación, instalaciones portuarias, aeropuertos, saneamiento del territorio, sistemas de drenaje, suministro de aguas, electrificación, hospitales, escuelas y otros medios. La infraestructura tiene componentes materiales, como los mencionados, y otros de carácter social: facilidades educativas, organización sanitario/ asistencial, organización administrativa pública, seguridad social, etc. Las facilidades infraestructurales deben estar a la disposición de la generalidad, bien sea con carácter gratuito, o mediante el pago de una tasa de servicio; pero su uso no debe ser restringido a determinados grupos o sectores de la colectividad. La infraestructura debe constituir un todo orgánico, no una simple coexistencia de elementos dispersos e inconexos, y debe aprovecharse mediante una organización de servicios eficiente. Aunque por lo general la creación de la infraestructura 4 Ragnar Nurkse en su obra Problemas de formaci6n de capital en los países insuficient• mente desarrollados, FCE (1 a. Ed. Esp.) Méxica 1955, hace énfasis en la magnitud del mercado, o sea, la demanda efectiva global, como factor de estímulo de la inversión, de una manera aproximadamente keynesiana.

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es previa o anterior al establecimiento de actividades econom1cas y sociales en la zona servida, puede ocurrir -y en los estadios superiores del crecimiento ello es lo general- que las necesidades de la expansión económica y social determinen la creación o ampliación de infraestructuras. La carga que supone la creación y mantenimiento de la infra· estructura es bastante fuerte para el Estado, y si aquélla no se aprovecha en una elevada proporción puede presentarse el fenómeno, no poco frecuente, de desperdicio de recursos, lo que es paradójico en un país que adolece de escasez de los mismos. En razón de esta posibilidad es indispensable someter la creación de los elementos de infraestructura a un orden estricto y dinámico de prioridades, lo que pone de manifiesto la necesidad de un plan de desarrollo integral del país; Puede decirse que sin infraestructura no hay lugar al crecimiento económico; pero también debe decirse que la sola infraestructura no asegura el proceso de crecimiento.

Industrialización protegida En su fase incipiente la industria debe ser protegida por el Estado, mediante una política aduanera eficaz, una política de incentivos fiscales, monetarios, financieros y administrativos, la creación de facilidades infraestructurales e incluso la aportación de capital y asistencia técnica. En ésto están de acuerdo los economistas, incluidos los ortodoxos, siempre y cuando la industria protegida tenga posibilidades concretas de desarrollo a plazo razonable. A la par que protegida la industria incipiente, o en desarrollo, debe ser regulada o controlada por el Estado, con el objeto de evaluar su proceso de evolución, impedir el sacrificio exagerado del consumidor, difundir los beneficios sociales de la industrialización y evitar la formación de monopolios. Todos los países que se esfuerzan por desarrollarse han acometido y acometen la industrialización como un medio eficaz de diversificación, de fortalecimiento, de crecimiento y de equilibrio de sus economías. La industrialización comienza al nivel de los bienes de consumo, por lo general, y avanza con mayores dificultades hacia la etapa de producción intermedia, de materias primas y de bienes de capital. El inicio de la industrialización puede ser determinado por alguna de las circunstancias siguientes, o por un conjunto de ellas: (1) la interrupción temporal y/o parcial de canales de comercio exterior, que obligue a la promoción de fuentes internas de abastecimiento (p.ej , durante las dos guerras mundiales de este siglo); (2) el surgimiento de dificultades graves y persistentes de balanza de pagos, por las cuales la capacidad para importar se haga insuficiente, y en consecuencia se plantée la necesidad de economizar divisas y promover nuevas actividades económicas; (3) la evolución del mercado interno hasta una situación que permita el establecimiento económico de plantas industriales sustitutivas de importaciones o proveedoras de bienes "locales"; (4) la emergencia de una clase empresarial con aptitud para tomar iniciativas en el campo de la transformación económica y de influir decisivamente en el Estado para llevarlas a la práctica; (5) la asunción al poder político de grupos sociales que se propongan una política de desarrollo que descanse, entre otros funda-

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mentos, en la promoción industrial. En América Latina se han dado, en forma simultánea o no, todas esas circunstancias y todas han operado, con desfases o en forma concurrente, para fomentar la industrialización. Así, las guerras forzaron el surgimiento de brotes industriales en buen número de países latinoamericanos; la crisis de las exportaciones primarias en diferentes épocas, pero sobre todo -para los países de base agrícola- durante los años 30 del presente siglo, indujeron a la sustitución de importaciones por la vía de la industrialización, lo que coincidió, o fue estimulado, por la emergencia de una clase con aptitudes empresariales y voluntad de transformación; también debe mencionarse, en este orden de circunstancias, la tendencia al establecimiento de una nueva división internacional del trabajo, en el sentido de que los países exportadores de productos primarios diversifiquen sus economías incorporando actividades industriales que requieren economías de escala relativamente pequeñas, tecnologías poco complicadas y capitales que pueden ser aportados, en su mayor parte o en su totalidad, por los residentes del país que se industrializa. El mayor impulso a la industrialización de los países subdesarrollados se origina en el proceso conocido como "sustitución de importaciones". El mercado interno ya existe al comenzar esta onda industrialista, y por su propio efecto el mercado se amplía; ese mercado debe ser protegido para que en realidad la industria incipiente pueda subsistir y crecer. Los proveedores extranieros de los artículos que se sustituyen pueden obtener ventajas de ese proceso, ya que continúan explotando el derecho de patente y de marca, y pueden suministrar experiencia en el manejo de los productos; por otra parte, los países industrializados aumentan sus ventas de maquinaria, equipos, insumos y otros objetos de producción, de tal modo que en verdad no cesa la corriente importadora sino que se rr.Jdifica en su composición. Desde luego, el interés del país que se industrializa es reemplazar en lo posible los insumos extranjeros por los propios, para obtener todas las economías viables de la industrialización; por ello, las industrias más vinculantes en ese sentido, más promotoras de crecimiento "hacia adentro", son las que absorben materias primas de origen nacional: agropecuarias, forestales, pesqueras, mineras, petroleras y también industriales, y las que proporcionan empleo en grado considerable a la fuerza de trabajo nacional. Las industrias de alimentación, bebidas, construcción, vestido, calzado, artes gráficas, tabaco, farmacéutica, de muebles, entre otras, son las que tienen mayores probabilidades de prosperar en la nueva situación. En los países de mayor crecimiento, de nivel económico más alto, de mercado comparativamente amplio, industrias más complejas son establecidas con éxito: la automotriz, la metalmecánica, la siderúrgica, la petroquímica, la de artefactos electromecánicos para el hogar y la oficina, etc. Sin embargo, estas ramas industriales requieren fuertes importaciones de equipo, de insumos, de tecnología, y ello sólo puede hacerse si el sector exportador goza de coyunturas internacionales favorables y/ o si la inversión extranjera aporta recursos. El Estado, en algunos casos, toma a su cargo directamente el establecimiento de las industrias básicas, o promueve empresas mixtas -con capital privado

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nacional y extranjero- para algunas actividades de transformación. No se puede decir que la industrialización se ha limitado al nivel de los bienes de consumo, porque al mismo tiempo se ha acometido la pro· ducción de algunos bienes intermedios y de equipo. El problema que surge, además de la limitación derivada del financiamiento en divisas extranjeras o recursos equivalentes, es el agotamiento de la gama de artículos susceptibles de reemplazo por la industria nacional; en esta coyuntura, para que la industrialización pueda proseguir en nuevas áreas, se requiere un mayor esfuerzo de capitalización y la posibilidad de concurrencia al mercado exterior para propiciar las economías de escala. Es posible que en esta etapa de transición hacia formas supe· riores de industrialización se presente alguna crisis por la insuficiencia de recursos económicos, tecnológicos y humanos o por las dificultades de acceso al mercado internacional. Los riesgos y obstáculos de una industrialización que se realiza según el modelo de sustitución de importaciones -prácticamente seguido por casi todos los países latinoamericanos- son de diversa índole, entre otros los siguientes: si no hay una regulación en el establecimiento de nuevas industrias, pueden proliferar actividades artifi· ciosas, que realmente no sustituyen importaciones, sino que se limitan a una función de "ensamblaje" de partes o elementos importados; en relación con ello, los recursos para la industrialización, siempre escasos, pueden dispersarse en multitud de ramas que sólo pueden subsistir merced a la protección y asistencia del Estado, dificultándose los pro· gresos de la productividad que deben conducir a una reducción de los costos en beneficio del consumidor y condición favorable para el au· mento de la demanda; si el mercado interno para ciertos artículos es muy estrecho y permite sólo el establecimiento de una empresa industrial en el renglón respectivo, puede darse en los hechos una situación monopólica que permita el eiercicio de un poder exclusivo en perjuicio del consumidor; la vinculación fácil con los proveedores extranjeros y la incorporación incondicional de capital internacional pueden desesti· mular todo esfuerzo para- producir en el país los insumos, equipos y elementos auxiliares y para desarrollar una capacidad tecnológica rela· tivamente autónoma; cuando existen facilidades para importar equipos de avanzada factura tiene lugar una preferencia indiscriminada a la automatización de los procesos industriales, y ello trae por consecuencia un desplazamiento relativo de fuerza de trabajo, de modo que el empleo no resulta favorecido por esa tendencia (ésto ocurre sobre todo si el tipo de cambio implica una sobrevaluación externa de la moneda nacional y/o si la tasa de interés en el mercado interno es relativamente baja con respecto a la tasa real de salario). Desde luego, estas posibilidades están sujetas a la omisión o deficiencia de la política económica del Gobierno, en el sentido de prevenir las deformaciones, excesos y tendencias inconvenientes de una industrialización acelerada. El proceso de sustitución de importaciones puede desenvolverse en términos más favorables dentro de una integración económica multinacional, ya que se facilita la especialización, la mejor localización de las industrias, el aprovechamiento de las economías de escala y el

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desarrollo de un potencial tecnológico independiente y adaptado a las características de los países integrados. Los recursos, en ese contexto, pueden ser mejor combinados y utilizados más intensivamente, sobre todo si se propicia su mayor movilidad al avanzar el proceso integracionista hacia un mercado común y una unión aduanera . Naturalmente, se abren perspectivas más concretas para nuevas exportaciones y ello permite superar, dentro de cierto tiempo, la barrera de la estrecha dimensión de los mercados nacionales.

Promoción de nuevas exportaciones A la luz de la experiencia latinoamericana -y también de la lógica económica- la secuencia del proceso de sustitución de importaciones es la búsqueda de mercados exteriores para los nuevos productos que hayan alcanzado un suficiente grado de desarrollo en el país y posean una aptitud para la competencia internacional. El manejo de nuevas exportaciones -incluso de origen agropecuario-es distinto del manejo de las exportaciones primarias tradicionales. Este exige un conocimiento específico de los mercados, una promoción hábil, apoyo financiero, facilidades de transporte en rutas diversas, atención especial a la presentación de los productos, a su calidad, y una organización ágil de ventas, todo lo cual exige la aplicación de recursos, la vigilancia no sólo del Estado sino también de las propias organizaciones de exportadores y el auxilio de una política comercial exterior dinámica, eficaz para realizarse en negociaciones bilaterales o multilaterales que faciliten la entrada de los productos nacionales a los países extranjeros. En este sentido se han hecho esfuerzos combinados para establecer un sistema de relaciones entre los países subdesarrollados y entre éstos y los países desarrollados, para propiciar el intercambio de nuevos productos, denominados "no tradicionales". Entre los países subdesarrollados esas relaciones pueden conducir a la creación de zonas de libre comercio, uniones aduaneras y mercados comunes, como ha ocurrido en América Latina, tanto a nivel de la totalidad de la región -la Asociación Latinoamericana de Libre Comercio (ALAC)- como a nivel subregional: Mercado Común Centroamericano, Acuerdo Subregional Andino. Los países antillanos que han logrado su autonomía en la época contemporanea (principalmente de habla inglesa) han constituido la Asociación de Libre Comercio del Caribe (CARIFTA). La primera meta a alcanzar es la supresión de las barreras aduaneras entre ellos, de modo que los productos puedan circular libremente en el espacio económico circunscrito por el acuerdo. Luego se persigue la uniformación de los aranceles aduaneros frente a terceros países (unión aduanera) y la coordinación de las políticas comerciales . Por último, la creación de un mercado común, en el que puedan movilizarse sin trabas institucionales las mercancías, los capitales y las personas. Por otra parte, las Naciones Unidas han auspiciado conferencias periódicas entre los países subdesarrollados y los desarrollados -Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo (UNCTAD)- para mejorar las condiciones del intercambio entre los dos grupos y facilitar el acceso de las nuevas exportaciones de los subdesarrollados a los mercados desarrollados, baio

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un régimen de preferencias no recíprocas, es decir, concesiones arancelarias que otorguen los países desarrollados a los que no lo son, sin recibir compensación por ello. El proceso de negociaciones es muy laborioso y los resultados se obtienen con lentitud. Sin embargo, el reconocimiento de estos problemas y la oportunidad de discutirlos ordenadamente en conferencias internacionales entre las partes significa un progreso. Hay que señalar, no obstante, que persisten intereses proteccionistas en los países industrializados en ramas económicas que parecen sentirse amenazadas por la competencia de los países subdesarrollados. Planificación del desarrollo

El Estado genera siempre una política, o conjunto de políticas, para regular, orientar y/o impulsar la actividad de la economía y el bienestar social. La necesidad de la acción del Estado en el campo económico y social ha crecido históricamente, en razón de la propia complejidad de la vida . En el pasado ya lejano, en el último tercio del siglo XVIII y durante la mayor parte del siglo XIX, el pensamiento liberal, en concordancia con el capitalismo en ascenso, como antítesis de la doctrina y la acción del mercantilismo que elevaba la función del Estado como factor primordial del desarrollo nacional, limitaba las atribuciones del Gobierno a la de árbitro de los conflictos que pudieran surgir en la acción de los negocios, la de preservador de las "reglas de juego" del sistema de libre concurrencia e iniciativa privada y la de administrador de servicios públicos no económicos, como la seguridad, el correo, la justicia tribunalicia y otros similares. El equilibrio económico y el crecimiento debían resultar de la acción libre y natural de los factores y mecanismos del mercado, de tal manera que los entes operadores -empresarios, propietarios, trabajadores- persiguiendo su propio interés limitado por los intereses de los otros contribuían al desenvolvimiento normal de la economía. Posteriormente, la organización de la actividad económica se hizo más complicada: frente a la libre concurrencia se desarrolló el monopolio, su antítesis, y en la zona intermedia entre una y otro surgió la competencia monopolística; en el campo de las relaciones obrero/patronales aparecieron los sindicatos, y las exageraciones de la explotación capitalista de la fuerza de trabajo obligaron al Estado a fijar normas reguladoras del mercado de trabajo. Los países que iniciaron con relativo retardo su industrialización -Alemania, Japón, los de América Latina, Rusia, etc.-, y los que emergieron con gran fuerza como Estados Unidos, recurrieron a medidas proteccionistas para favorecer las nacientes industrias, lo que implicó una política económica de los gobiernos y una nueva fase de la evolución del Estado. La esfera de actividad de la administración pública se amplió progresivamente y servicios antes explotados por empresas privadas pasaron a ser del dominio oficial: operación de los puertos, ferrocarriles, telecomunicaciones, educación, entre otros, así como también nuevos servicios indispensables para la orientación y la regulación de los negocios: emisión monetaria, estadística, pronóstico de cosechas, evaluación de la actividad económica (cuentas nacionales), etc. Las relaciones económicas

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entre las naciones determinaron la necesidad de una política económica internacional y su ajuste a la política económica interna. En síntesis las atribuciones del Gobierno se extendieron y profundizaron a todos los campos de la economía y de la vida social. El establecimiento de un régimen socialista en Rusia, en 1917, dio origen a una organización centralizada de la producción, la circulación, la distribución y el uso de la riqueza, lo que conduio a la formulación de planes quinquenales, cuya técnica, al comienzo rudimentaria y muy imperfecta, ha venido evolucionando. La gran depresión capitalista de 1929-34, que puso de relieve la necesidad de una política oficial anticíclica, la Segunda Guerra Mundial, que propició técnicas de programación de operaciones y de alineamiento de la producción para la emergencia, el proceso de reconstrucción de postguerra y la vigencia del problema del crecimiento de los países subdesarrollados, fueron circunstancias que impulsaron las exigencias de planificación con distintos alcances y modalidades. Simultáneamente -y en relación con esos hechos- fue enriqueciéndose el acervo teórico e instrumental del análisis macroeconómico, de la coordinación administrativa, de la elaboración y evaluación de proyectos, del presupuesto del Estado y de la economía nacional, del control de la gestión económica y del desarrollo económico y social, todo lo cual contribuyó a la evolución de la disciplina científico/técnica que se denomina Planificación o Planeación, de la cual nos ocupamos en este capítulo. Rasgos teóricos de la planificación El mercado perfecto, de libre y pura concurrencia, con ausencia de monopolio y de la intervención del Estado, implica un funcionamiento automático, con sus propias leyes, mecanismos, ajustes y correctivos. El supremo coordinador de este mercado es el sistema de precios. Los factores y recursos productivos tienen un precio, determinado por la oferta y la demanda dentro de un marco de condiciones dadas, es decir, dentro de una estructura. Los productos, en diferentes grados de elaboración, tienen un precio, determinado en igual forma que el de los recursos. La asignación de recursos a diferentes usos productivos obedece a las relaciones de precios, productividad y utilidad (si el precio de un recurso es bajo en relación con su productividad se utilizará mucho ese recurso, hasta que su precio esté en equilibrio con su productividad; si la utilidad de un producto es elevada, como lo indica la demanda, su precio es alto y se estimulará la producción hasta que su precio iguale al costo marginal y éste a la utilidad marginal, etc.) A pesar de que los sujetos que toman decisiones económicas (de producción, de inversión, de ahorro, de consumo, de trabajo) son muy numerosos y no se ponen expresa y directamente de acuerdo entre sí, la actividad económica se desenvuelve normalmente y el equilibrio general se asegura. La multiplicidad de los sujetos es compatible con la unidad y consistencia del proceso global del mercado, mediante el principio de la interdependencia (todo depende de todo). Los mercados reales no son perfectos. Hay diferentes grados y formas de imperfección: la concentración del poder económico (capital,

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empresa, producción, propiedad) rompe radicalmente el equilibrio ge· neral del sistema; la fragmentación del mercado en compartimientos relativamente cerrados (mediante la diferenciación de los bienes a tra· vés de las marcas, la publicidad, los métodos de venta, la concesión de beneficios extras al comprador y otros mecanismos) quebranta la com· petencia; la escasa movilidad espacial y funcional de los factores y recursos productivos impide o frena las asignaciones óptimas de los mismos y distorsiona sus relaciones de precios; la falta de información, o la información defectuosa o falaz, desorienta y distorsiona la capaci· dad del consumidor para hacer una selección óptima; rigideces institu· cionales, habituales, estructurales, determinan diferentes velocidades de ajuste o adaptación a los cambios que ocurren en los datos que afectan a la economía. Mientras más imperfectos sean los mercados -y por tanto, el funcionamiento general de los mecanismos económicos- ma· yor desequilibrio, anarquía y distorsión existirán en la producción, en la circulación, en la distribución y en el aprovechamiento de la riqueza. El "plan" natural o automático supuesto por la teoría liberal no opera. La planificación consiste en una coordinación por medio de un esfuerzo consciente, sistemático y decidido, realizado por un órgano calificado de la sociedad, para alcanzar determinados objetivos generales o específicos.5 En lugar de la libre acción individual, atomística, o del poder concentrado de entes privados, se desenvuelve una acción de al· canee colectivo, social - a nivel nacional, regional o local, en una di· mensión global o sectorial-, deliberada y organizada, centrada en el campo económico. Se fijan los objetivos, se trazan las metas, se coor· dinan y movilizan los medios, instrumentos y mecanismos de acción y se establecen las compatibilidades entre fines y medios. En el extremo, la· planificación reemplaza enteramente la decisión privada, aunque el mercado pueda funcionar de una manera formal. Tal es el caso del sistema socialista centralizado. Pero también es posible la planificación que utiliza algunos mecanismos del mercado y deia diferentes grados de libertad a la acción privada. Estos son los sistemas de planificación del mundo occidental, en que no se sustituye al capitalismo, sino se le mantiene en lo esencial. Desde luego, la actividad del Estado exige una coordinación; pero como el Estado no es un ente abstracto, sino ex· presión de una organización social y órgano regulador de la misma, la coordinación estatal requiere alguna coordinación de la actividad pri· vada: los límites y características de esta coordinación vinculada entre lo público y lo privado permiten definir los tipos y modalidades de la planificación.

Definiciones y supuestos El órgano planificador a nivel macrosocial no puede ser otro que el Estado. Se supone, pues, que el Estado está en capacidad y tiene la voluntad de planificar. La capacidad deriva de su propia naturaleza de Estado, con poder de regulación, de decisión, de control y de san· 5Cf. Carl Landauer: Teoría da la planificación económica, (la. Ed. Esp.) FCE, México, 1945, pags. 20·21.

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ción o estímulo sobre el conglomerado social. La voluntad de planificar surge del conocimiento de la realidad, de la convicción de la necesidad de su corrección y del compromiso de proceder a esa corrección, es decir, del pacto con la comunidad. El conocimiento de la realidad es el diagnóstico, con indicadores cuantitativos y cualitativos de orden eco· nómico y social (censos, encuestas, estadísticas, cuentas nacionales, análisis de opinión y otros medios proporcionan la base empírica para la formulación del diagnóstico; la base conceptual la proporciona la interpretación analítica de la base empírica) . El diagnóstico conduce necesariamente a un pronóstico, a una previsión del desenvolvimiento de la realidad sujeto a las condiciones prevalecientes, y sin alteración de los parámetros de comportamiento, de decisión y de funcionamiento de la actividad económica y social. La realidad, identificada en el diag· nóstico, y su evolución espontánea, prevista en el pronóstico, se contrasta o confronta con el proyecto de desarrollo, de carácter normativo que los dirigentes del Estado se han trazado por sí o mediante consulta y evaluación de las expectativas y aspiraciones de la colectividad. Este modelo normativo recoge la imagen de lo deseable en un cierto momento de la vida social. El margen de discrepancia entre el diagnóstico y el modelo normativo puede interpretarse como una medida del desequilibrio, de la insatisfacción, de la insuficiencia, de la deformación y el atraso en lo existente, en lo que es con respecto a lo que debe ser. Sin embargo, lo deseable no es siempre lo posible, y, por tanto, surge la necesidad de un compromiso entre ambas situaciones, que se manifiesta en la formulación de los objetivos que se persiguen con la planificación en concreto. Más propiamente: la definición de esos objetivos debe proceder después de una evaluación de los recursos y medios (econó· micos, financieros, técnicos, administrativos, humanos, institucionales) de que se espera disponer efectivamente durante el período del plan. Si se procede a la inversa, o sea, fijando primero los objetivos y evaluando después los recursos y medios para alcanzarlos, se planteará la necesidad de reajustar los primeros, o de redefinirlos en concreto, en vista de la limitación de los últimos. Los objetivos más frecuentemente expresados en los planes nacionales de desarrollo son los siguientes: el aumento de la potencialidad económica, o sea, de la aptitud de la economía para generar riqueza; la distribución menos injusta, o más conveniente desde el punto de vista socioeconómico, de la riqueza creada; el empleo óptimo de los recursos productivos, principalmente la fuerza de trabajo, lo que se expresa comúnmente como pleno empleo; el equilibrio del crecimiento económico, o sea, la proporcionalidad dinámica entre los sectores de la producción; el meioramiento del nivel de vida de la población, en su más amplio sentido (consumo esencial, vivienda, salud , educación, recreación, seguridad, etc.); la conservación de los recursos naturales del país; la independencia económica y tecnológica, no en el sentido de la autarquía, sino en el de la autonomía nacional de decisiones, orientaciones y controles de la actividad productiva y del progreso técnico. Estos objetivos tienen cierto grado de interdependencia y el plan debe definir las prioridades y limitaciones para alcanzarlos. Entre los recursos y medios, además de los mencionados, hay que incluir el poder político

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que pueda ejercer el gobierno, para lograr sus propósitos, o sea su aptitud no sólo para dictar las normas e implementarlas administrati· vamente sino también, eminentemente, para hacerlas cumplir con el menor uso de coerción directa. Definidos los objetivos y evaluados los recursos y medios, se procede a la elaboración técnico/operativa del plan, lo que resulta en una programación, con sus metas calculadas; la programación, a su vez, se especifica en proyectos operativos. Aunque el plan se traza para un período que puede ser mediano o largo, se realiza a través de metas más cortas, aproximativas, y se reajusta por períodos breves, de modo que puede hablarse de la necesidad de un plan operativo anual, en el cual se concretan las metas para el respectivo período, correspondientes a la ejecución del plan. Instrumentos y medios de la planificación Probablemente el instrumento más importante de la planificación está constituído por las denominadas tablas de insumo/producto de W. Leontieff, fundadas en los principios neoclásicos de la interdependencia general y del equilibrio y regidas por el álgebra matricial. Consisten, esencialmente, en una forma de registro de doble entrada de las transacciones intersectoriales realizadas en una economía durante un cierto período de tiempo. El cuadro o la tabla consta de filas y columnas; en las filas se registran las ventas o suministros de cada sector considerado a todos los demás sectores; en las columnas se registran las compras o insumos del sector que encabeza la columna a todos los demás. El conjunto de estas transacciones intersectoriales, a nivel productivo, forma el núcleo o componente central de la tabla. Esta incluye, además, un componente de "demanda final", que representa el uso o destino de última instancia de los flujos de producción: consumo de unidades familiares; viviendas de estas mismas unidades; ventas de bienes y servicios al gobierno; formación privada bruta de capital, que puede incluir aumento de existencias circulantes (o este componente de la inversión puede separarse); exportación. La contrapartida de estos rubros está formada por: remuneraciones a las unidades familiares por servicios de factores productivos, pagos al gobierno por impuestos y tasas, reducción de existencias, fondos de depreciación, importación. La utilidad de esta tabla de transacciones consiste en lo siguiente: el cálculo de las relaciones entre el insumo y el producto de cada sector, o sean los coeficientes técnicos de producción, cuyo conjunto forma la matriz técnica, permite calcular, mediante la operación matemática denominada "inversión de la matriz", los requerimientos reales de cada sector para atender un incremento dado en la demanda final. Así, para cada nivel de esta demanda se puede cuantificar, dentro de condiciones técnicas dadas y conocidas, los niveles de insumos de distintas clases exigidos para satisfacer dicha demanda (fuerza de trabajo, materias primas, auxiliares e intermedias, importaciones, desgaste de capital fijo, etc.). Si se prevé o planea un aumento del consumo, por ejemplo, se puede establecer con aproximación posible la necesidad de insumos para ello; lo mismo, si se espera o planea un incremento de la exportación, se puede calcular anticipadamente las asignaciones de recursos de toda índole para au-

UI

~

Cuadro XLIV CUADRO SIMPLIFICADO DE INSUMO/PRODUCTO Entradas Salidas

Núcleo Productivo Sector A

Sector B

Sector C

Sector D

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Demanda Fin a 1 Sector E Familias

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mentar la producción con ese objeto. Desde luego, esta posibilidad está sujeta a que no se modifiquen sensiblemente los coeficientes técnicos, condición válida a mediano plazo, pero cuestionable a largo plazo, pues ocurren alteraciones en las relaciones intersectoriales que obligan a revisar la tabla cada cierto tiempo (cinco años, prudencialmente). (Véase en el Cuadro XLIV un ejemplo simplificado de tabla de insumo/producto). El uso de la tabla tiene varias limitaciones, además de la temporalidad anotada. Una de las más significativas es que no incluye las transacciones en cuenta de capital entre los sectores productivos. Es posible prever con suficiente aproximación los requerimientos corrientes de insumos; pero es bastante complicado, y poco menos que imposible, hacer lo mismo con las adquisiciones de bienes de inversión de los sectores intermedios. Estas adquisiciones no dependen directamente del nivel de producción de cada sector, sino de otras variables muy dinámicas, incluyendo las expectativas de los inversionistas. En un esfuerzo por superar esa dificultad, el propio autor de la tabla, Leontieff, formuló el modelo "dinámico" que incluye las transacciones de inversión intersectoriales, según la hipótesis de la constancia relativa de los requerimientos de capital para determinados niveles de producción . En una economía muy planificada, de dirección central completa, el grado de probabilidad de los coeficientes de capital es elevado; pero no lo es en las economías parcialmente planificadas, en la que coexisten sectores centralizados y sectores de iniciativa privada. Para economías no desarrolladas o subdesarrolladas el grado de integración o interdependencia de los sectores productivos internos es bastante bajo, por lo que la matriz técnica presenta numerosos vacíos, y la vinculación más significativa es con la economía internacional mediante el comercio exterior. Otro de los instrumentos de la planificación está constituido por los modelos econométricos a nivel de agregados macroeconómicos, aunque con diferentes grados de agregación. Estos modelos conjugan tres vertientes: la analítica teórica, originada en la Ciencia Económica; la matemática y la estadística. Los modelos son formulaciones que postulan relaciones funcionales entre variables, expresadas en ecuaciones; el valor de las funciones está representado por los parámetros, susceptibles de cuantificación. Las variables independientes o exógenas, cuyos valores son conocidos o dados, al variar a través del tiempo determinan paramétricamente los valores de las variables dependientes o endógenas. Desde luego, siempre hay cierto margen de aleatoriedad ocasionado por factores no ponderables o de difícil ponderación. Relaciones sencillas de esta índole, a guisa de ejemplo, son las siguientes: lt b (Ct Ct = a Yt

Ct-1)

(1)

(2)

La ecuación (1) postula que la inversión (1) del período t depende del incremento del consumo (C) indicado por el diferencial de C en dos períodos sucesivos. La ecuación (2) indica que el consumo del período t depende del ingreso (Y) del mismo período. Las letras minúsculas b y a representan paramétros. Mediante sistemas determinados de ecuaciones

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pueden calcularse las magnitudes de demanda final e intermedia en una secuencia de tiempo, supuestos o previstos valores de las variables exógenas: v.gr., la exportación o el gasto gubernamental. Desde luego, el sistema de cuentas nacionales, sectoriales y regionales -descrito en partes anteriores de esta obra- es indispensable en la planificación. En esas cuentas se expresan los resultados finales (de producto, ingreso y gasto) que se desea alcanzar durante el período del plan mediante la asignación de los recursos y medios de que se dispondrá. Sistemas de planificación La primera tipificación que debe hacerse es la de planificación imperativa y planificación indicativa o concentrada. La primera, como su nombre lo señala, es la que se establece como norma obligatoria, de necesario cumplimiento, para la actividad económica y social , fijando imperativamente la autoridad planificadora los objetivos y metas a lograr a nivel nacional, sectorial y regional, y asignando para ello los recursos que están a su alcance. La otra, igualmente identificada por su nombre, procede según consenso, consulta o acuerdo entre los factores de la vida económica y social bajo la coordinación del gobierno. Entre uno y otro tipo existen, sin embargo, diferentes combinaciones de imperatividad e indicatividad. La planificación puede ser imperativa para el sector público e indicativa para el privado; o puede ser también imperativa para ciertas áreas de la economía e indicativa para otras. Una diferenciación importante entre los dos tipos de planificación estriba en el criterio de cálculo que se adopte por la autoridad planificadora: el de la llamada configuración productiva, en la que la autoridad asigna cuotas de producción, o de participación en metas y objetivos, a cada unidad eiecutora, y la dota de los recursos y medios necesarios para alcanzar esa cuota; de igual manera , la autoridad determina el uso final del producto y la distribución del ingreso entre los factores; según el criterio de la configuración de valores económicos la autoridad planificadora se limita a indicar los valores deseables de acuerdo a un modelo normativo y los órganos de ejecución se adaptan o no, estimulados o desanimados por un sistema de incentivos y castigos directos o indirectos que administra el Estado (primas, subsidios, exoneraciones fiscales, créditos en condiciones favorables, regulación de precios o liberación de precios, diferentes cargas tributarias, etc.). Desde luego, el primer criterio es aplicado en la planificación imperativa y el segundo en la indicativa. La planificación imperativa a nivel de toda la economía y toda la sociedad solo es posible en el sistema socialista centralizado, cuyo ejemplo histórico más conocido y discutido es la economía de la Unión Soviética. La gestión económica es determinada y conducida centralmente; sin embargo, no debe entenderse que la sociedad socialista carezca de leyes objetivas de funcionamiento y desarrollo; 6 esas leyes 6 D. Gorokin: La planificación de la economía de la URSS, Editorial Progreso, Moscú; dice este autor: " La economía planificada no es ningún invento genial de ningún sabio ni político. Surge , en una determinada etapa, nace de las relaciones económicas objetivas, de la propiedad social de los medios de producción y de la socialización socialista." (pp. 5-6).

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existen y operan (v.gr. la ley del desarrollo armon1co y proporcional de los sectores productivos, la ley de la creciente satisfacción de las necesidades sociales) y la planificación debe sujetarse a ellas, o incurre en riesgo de fracaso. Los planes quinquenales de la URSS -el primero de los cuales se puso en práctica en el decenio de los años 20 de este siglo- significan una progresiva aproximación a la concordancia con las leyes objetivas del desarrollo socialista; particularmente, debe destacarse la evolución relativamente reciente hacia algunas formas descen-tralizadas de la gestión económica y hacia el uso de medios propios de la economía de mercado (existe un mercado socialista, un régimen de salarios, un conjunto de incentivos económicos para la productividad, y se tiende a introducir como elemento de cálculo de rentabilidad algo parecido a la tasa de interés). No obstante el alto grado de centralización de las decisiones, existe un margen de aleatoriedad, de imprevisión y contingente, que explica la posibilidad concreta de discrepancia entre los objetivos y las realizaciones, sobre todo en el sector agrícola. En otros países socialistas los grados de centralización de las decisiones varían y el campo para alguna iniciativa privada es más o menos considerable. En las economías no centralizadas, denominadas también economías de mercado o capitalistas, la planificación imperativa no tiene posibilidades, salvo a nivel del sector público. En la época actual prácticamente todos los países de sistema capitalista tienen un sector público de la economía que incluye empresas productoras de bienes y servicios para el mercado, moviliza recursos importantes, influye considerablemente en el curso de los negocios privados y representa una proporción notable del producto territorial bruto. Sin embargo, la coexistencia indisoluble entre el sector público y el privado de la economía, sus interrelaciones vinculantes, hacen que la imperatividad de la planificación sea muy relativa y parcial; la coordinación sólo puede lograrse mediante la concentración de acciones y metas, lo que también se ha dado en llamar la planificación democrática. Desde luego, la programación de actividades es práctica generalizada en las economías modernas, tanto para el Estado como para la empresa privada.

Etapas del proceso de planificación Hemos señalado que en primer término procede el estudio de la realidad económico/social sobre la cual se va a operar: ésto es un diagnóstico, con una proyección limitada en el tiempo que es el pronóstico. En segundo lugar, hay que elaborar el plan propiamente dicho, con una estructura formal que debe comprender: (1) la formulación de objetivos que se persiguen (de índole general, como el crecimiento equilibrado de la economía, el pleno empleo, la reducción de la dependencia externa, etc.; de índole concreta, referidos al período del plan, como el aumento predeterminado del PNB, la aceleración del proceso de sustitución de importaciones, el fomento de nuevas exportaciones, etc); (2) la evaluación de los recursos y medios para alcanzar los objetivos (recursos de que se dispondrá durante el período del plan, recursos

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que se podrán promover, recursos que habrá que habilitar, medios que podrán ser utilizados para la acción planificadora: legales, reglamenta· rios, administrativos, institucionales, técnicos, etc.); (3) el diseño de la estrategia del plan, o sea, la disposición y movilización de los medios para lograr los objetivos al menor costo -cualquiera que fuese el concepto de costo que se aplique- y con el óptimo rendimiento; (4) la implementación técnico/operativa, que se concreta en programas (antes de llegar al nivel de programación, frecuentemente se subdivide el plan general en planes parciales o subplanes: planes sectoriales, plan regional, planes funcionales -físico, social, cultural, urbanístico, etc.)- y proyectos; (5) el financiamiento, por el Estado, por el sector privado, en moneda nacional, en divisas. Lógicamente, elaborado el plan -lo que supone, más que la simple elaboración técnica, la participación de todos los órganos de deliberación y decisión del Estado, hasta la aprobación formal del plan- se procede a su ejecución, para lo cual se implementa un plan operativo anual, con las metas específicas y cuan· tificadas que deben alcanzarse en el año considerado, los recursos y medios a aplicar y la acción estratégica a cumplir. Deben establecerse mecanismos y normas de control y ajuste de la ejecución del plan, de tal manera que sea posible periódicamente evaluar lo realizado y compararlo con lo planeado, establecer las causas de la insuficiencia de lo realizado, si tal fuese el caso, y poner en operación los correctivos y ajustes que se consideren convenientes. Lo ideal es que el control funcione de modo simultáneo o automático con la ejecución y que los correctivos puedan aplicarse sobre la marcha. En realidad, sin embargo, debe transcurrir un tiempo entre la realización de la parte de un proyecto, de un programa, de un plan y su evaluación y posibilidad de ajuste. 7 Al término del primer año del plan -p.ej., de un plan quinquenal- debe estar elaborado el segundo plan operativo anual, que permite asimilar las experiencias del primero; puede llegarse, incluso, a reajustar el plan de mediano plazo, sobre todo si se pone de manifiesto alguna modificación sensible de la coyuntura económica o surgen obstáculos que no era fácil prever en la etapa de elaboración del plan quinquenal; de este modo, el proceso de ajuste se efectúa en dos dimensiones temporales: la de corto plazo y la de mediano plazo que deben estar concatenadas. Por supuesto, al término del quinto año, se hace una evaluación integral del proceso de ejecución del plan. En algunos casos la planificación se hace en forma aditiva, es decir, al término de cada año se reformula el plan comprendiendo un año más del futuro: así el plan 1976-80 se convierte en el plan 1977-81 al finalizar el año 1976, y así sucesivamente. La planificación en América Latina El problema fundamental de los países latinoamericanos es el subdesarrollo, que hemos caracterizado en un capítulo anterior. La su· 7 Virgilio Roca! Pineda: la planificaci6n econ6mica, lima, 1963; dice este autor: "Es conveniente señalar que las etapas de realización o ejecución y de control y ajuste son sucesivas, pero continuas. Esto quiere decir que no hay un período de aplicación y otro de control y a¡uste;, sino que a toda a~licación temporal debe corresponder una inmediata verificación y aJUSte , p. 46.

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peración del subdesarrollo no puede lograrse espontáneamente, por evolución natural o histórica, sino que requiere una acción deliberada, sistemática, continua y global, a cargo del Estado, y ésto exige una planificación. Nadie discute actualmente la necesidad de la intervención gubernamental en el proceso económico y social de estos países; lo que se discute es el alcance y las características de esa intervención, así como también la definición más o menos precisa de las funciones y del radio de acción de los sectores público y privado. En varios de los más importantes países de la región el sector público de la economía es relativamente poderoso y tiende a expandirse, sobre la base de la percepción por el Estado de cuantiosos ingresos originados en la actividad exportadora principal: p. ej. el petróleo en Venezuela, el cobre en Chile, el estaño en Bolivia, el petróleo en Ecuador; en otros, aunque el Estado no percibe directamente los ingresos nacionales de exportación, tiene una gran influencia a través de los impuestos a las actividades exportadoras/importadoras y la dirección general de la política económica, y también se ha formado en ellos un sector económico oficial en expansión (como en México, Perú, Colombia, Brasil, etc.). En uno y otro caso la gestión pública se coordina mediante planes nacionales de desarrollo, de carácter indicativo o concertado. En algunos de estos países la acción del Estado en la economía es más profunda que en la mayoría, orientada por una filosofía social de transformación, de índole crítica frente al capitalismo y frente al comunismo, en un afán de encontrar una alternativa nacional o latinoamericana independiente de la hegemonía económica, política, cultural e ideológica de las grandes potencias capitalistas o socialistas. Tal es el proceso del Perú después de 1969, por citar el eiemplo más característico de esta tendencia. Brasil, el mayor país de la región, con una población que sobrepasa los 100 millones y un enorme potencial en recursos naturales, ha logrado éxitos en cuanto al aumento considerable y sostenido del PNB, en la industrialización incluso pesada, en la incorporación de nuevas exportaciones de índole industrial; pero gran parte del territorio está por desarrollar, la distribución del ingreso es muy desigual, la marginalidad es considerable y el desempleo y el subempleo comparativamente elevados. Cuba, después de 1958, adoptó la vía socialista de desarrollo, con planificación central imperativa, y ha puesto énfasis en su base agrícola exportadora, sin descuidar la industrialización. El factor determinante de la economía en los países latinoamericanos es la exportación de uno o dos artículos primarios, cuyas fluctuaciones dependen, más de contingencias internacionales que de la política del país exportador. En otros términos, la variable estratégica fundamental de estas economías es la exportación no controlada, en lo sustancial, por factores internos. Así, la planificación debe ajustarse, por lo general, a esa condición, y crear mecanismos de ajuste, compensación y estabilización que permitan sostener una acción de mediano y largo plazo orientada al desarrollo. En diversos sentidos es más propio hablar de políticas económicas, fiscales, monetarias, etc., que de una planificación integral, que exige un manejo efectivo de variables signi-

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ficativas: inversión, ingreso y gasto del Estado, comercio exterior, entre otras. La integración económica a nivel regional o subregional representa un esfuerzo de coordinación de políticas y procesos económico/ sociales de alcance multinacional, y, por tanto, la elevación de la jerarquía de la planificación a un nivel de mayor complejidad. La planificación de la integración -en su doble aspecto de planificación nacional dentro de un proyecto de integración y de planificación multinacionales una disciplina que está en sus inicios y constituye un desafío científico y político.

Ejercicios

l. Entre las reformas impulsadas por el Estado para superar el subdesarrollo, ¿cuáles considera Ud. de mayor urgencia en su país y por qué? 11. ¿Cómo puede conducirse una política de ahorro efectivo para financiar el desarrollo en un país subdesarollado? 111. ¿Cuáles, a su juicio, son los méritos y las fallas del proceso de indus· tria lización en base de la "sustitución de importaciones"? VI. ¿Cuáles son las etapas de la elaboración de un plan de desarrollo nacional?

Indice

Capacidad productiva, 78, 193 Capital, 12, 423; baja densidad de, 533; consumo de, 258 Capital, composición orgánica del, constante, variable, 528 Capitalismo, características del, 50; instituciones del, 51; problemas del, 37 Capitalización productiva del ahorro, 548 CARIFTA, 498, 542, 552 Carta de Punta del Este, 546 Cartagena, Acuerdo de, 496 Casi dinero, 368 Cassel I, Gustavo, 520 Causación circular, 524 Centralización económica, 49, 54 CEPAL, 495, 536 Certificados oro, 363, 366 Certificados plata, 364 Ceteris paribus, 369 Clark, Colin, 532 Cl6sica, teoríá, del interés, el ahorro y la inversión, 275; de los salarios, 278 Cl6sicos liberales, 517 Coeficiente numérico de elasticidad, 125 Combinación de costo mínimo, 73 Combinación óptima de los factores de producción, 77 Comercio exterior, causas del, 421, s.s.; teorías clásica, 430; neoclásica, (moderada), 432 Comercio internacional y el desarrollo económico, 476 Comisión Económica para América latina de las Naciones Unidas, (CEPAL), 495, 536 Comité de Cooperación Económica del Istmo Centroamericano, 497 Compensaciones monetarias directas, 342 Competencia, desleal, 204; imperfecta, 111, 200; libre, 53; monopolística, 111, 221, s.s.; perfecta, 108, 221, s.s.; pura, 110 Cómo producir, 48 Comunidad Económica Europea, 493 Comunismo, 54 Consumidor, soberanía del, 52 Consumo, gasto de, 255; teoría del, 282 Contingentes, 488 Contrato de sociedad, 83 Control de cambios, 470 Control parcial o de mercados paralelos, 471 Convenio Internacional del Trigo, 499 Cooperativa, 88; de consumo, 91; de crédito, 91

A Acciones, 85; acumulativas, 86; comunes, 85; participativas, 86; preferidas, 86 Activo, corriente, fijo, total, 92 Acuerdo de Cartagena, 496 Acuerdo General de Aranceles y Comercio,

487, 490 Acuerdos de complementación, 495 Aguilar Monteverde, Alonso, 536 Ahorro, 44, 283, s.s.; capitalización productiva del, 548; por vía institucional, 547; teoría cl6sica del interés, el, y la inversión, 275, s.s. Alianza para el Progreso, 546 ALALC, 494, 541, 552 Año base, 264, 265 Aranceles, Acuerdo General, de, y Comercio, 487,

490; ad valórem, 488; columna múltiple, 488; columna única, 488; específicos, 487; estadísticos, 485 Asociación

Latinoamericana

de

Libre

Comercio

ALALC, 494, 541, 552 Asociación de Libre Comercio del Caribe, (CARIFTA), 498

B Baja densidad de capital, 533 Balanza de pagos, 443, 446, 450, 453, s.s. Banca privada, 374 Bancos, comerciales, 375; miembros, 372

Bancos de Distrito de la Reserva Federal, 371 Banco Interamericano de Desarrollo, 502 Banco 1nternacional de Reconstrucción y Fomento

(BIRF), 501 Banco Mundial, 501 Baran, Paul, 527, 530, 536 Brecha, comercial, 479; financiera, 480 Bonos, 85

e Calidad de la vida, 511, 526, 532 Cambios múltiples, 471

Capacidades de, absorción social, 511; crecimiento, 511; transformación, 511 Capacidad para importar o neta, 442 Capacidad prestataria del sistema bancario, 388, 389, 390, s.s.

565

iNDICE

566 Corporación, 84 Corriente circular de la producción, 25ó Costo de los factores, medición de la renta nacional al, 251 Costo fijo promedio, 172; curva de, 175 Costo marginal, 172, 174; para el competidor monopolista, 226; para la empresa

manopolística, 213 Costo marginal de sustitución, 73

Costo promedio total, 172, 174; curva de, 177 Costo total, 172, 179 Costo variable promedio, 172, 176 Costos comparativos o relativos, 425, 429 Costos de producción, 171, 203 Costos decrecientes, 203 Costos fijos, 171 Costos variables, 172 Crecimiento económico, 48, 509 Crecimiento "hacia adentro", 540

Crédito, proceso de expansión múltiple del, 386 Crisis energética, 500

Cuño, 355 Cuotas, 488 Cupos, 488

Economías externas, 548 Ecuación de cambio, 391, 394 Ecuación de demanda internacional, 428 Ed¡¡eworth 1 F. Y., 517 Eficacia económica, 216 Eficiencia marginal del capital, 395 Efecto de aceleración, 319 Efecto multiplicador, 316 Elasticidad de la demanda, 123; coeficiente numérico de, 125; representación gráfica, 130 Elasticidad de la oferta, 143 Elementos endógenos y exógenos, 422 Ellsworth, P.T., 459 Empresa colectiva, 82 Empresa competitiva, derivación de la curva de

oferta en la, 191; vs. manopolio, 216 Empresa individual, 81 Empresa privada, 51 Enclave, economías de, 478

Engels, Federico, 527 Equilibrio, 50; determinación del precio de, 145; producción de, 148 Equilibrio comercial, 459; dinámico, 460; estático, 460; industrial, 459; de inversión, 460¡

D Deflación, 37 Demanda. 50. 115; agregada, 134; cambios en la 121, 151-169; curva de, 116, 136; determinantes de la, 119; elasticidad de la, 123; individual, 134; reducción en la, 168, 207, 224 Demanda de bienes, de consumo 281; de inversión, 282 Demanda por dinero, bajo teoría clásica, 277; para fines de especulación, 401, 407; para fines de transacción, 400, 401 Demanda recíproca, 428 Demanda total agregada, 281, 283, 299, 300, 305 Demanda total deficiente, 328 Depreciación, 255, 258 Derecho mercantil, 83

monetario, 460 Equilibrio de largo plazo, competidor mono poi ístico, 228 Equilibrio económico internacional, 421 Escasez, 60 Escaso• de dólares, 473 Especialización, 421, 424, 482 Estabilidad económica, 48, 391 Estrategia de desarrollo, 547 Exoneraciones arancelarias, 489 Exportación, papel en los países no desarrollados, 476 Exportaciones, promoción de nuevas, 552

F Factor, capital, 12; tierra, 12; trabajo, 11

Factores de producción, 11

Derechos Especiales de Giro, 462, 473, •475 Desarrollo económico, 43, 476, 505, 511; Comercio internacional y el desarrollo económico, 476; planificación del, 553; políticas para el, 546 Descentralización, 49, 50 Descuento y redescuento, cambios en las tasas

de, 413 Desempleo, disfrazado, 328; estacional, 329; forzado, 327; friccional, 329; tecnológico, 328, voluntario, 327 Desequilibrio estructural de los factores y

recursos productivos, 533 Desequilibrios, transitorios, ~60; persistentes, 460 Desequilibrios y ajustes de la balanza de pagos, 459

Desocupación de factores, 486 Despegue, 525, 547 Devaluación, 470 Diagnóstico, 556 Diferencias relativas de costos, 427 Dinero, naturaleza y funciones del, 349, def., 351 Dinero caliente, 457 Discrepancia estadística, 260 Diversificación, 482 Divisas, 449 Dobb, M., 527 Domar, 523 Dumping, 486 Duopolio, 238

E Econométricos, modelos, 559 Economía, exterior, 419; nacional, 419; internacional, 419; interior, 419

Economía dual, 486 Economía de estado, 545 Economía uniformemente progresiva, 520

Econamias de escala, 203

Falacia, de compoSición, 18; del razonamiento· común, 17 Feudali-smo, 24 Fiat, sistema monetario, 363 Financiamiento compensatorio, 492

Financiamiento de los gastos públicos, 343 Fisiócratas, 516

Fondo Monetario Internacional, 452, 463, 487 Frenos positivos de la población, 39 Fuga de cerebros, 437 Función ahorro, 284 Función consumo, 284

G , Ganancias, excesivas, 186, 187; normales, 186, 187 'Cl Gasto, de consumo, 255; de inversión, 255; público o de gobierno, 256, 337, 338 GATT, 487, 490 Gobierno, gasto público del, 256, 337, 338 Gremios, 29

H Harrod, R.F., 523 Hilferding, R., 527 Homogeneidad del producto, 111, 222, 237

Iglesia católica, influencia sobre el feudalismo, 26 Imperialismo, 529 lmf79taci6n, como fuente de aprovisionamiento, Importaciones, sustituciones de, 550 Importar, capacidad para, 442

Impuestos indirectos, 258 Impulso inicial, 525

INDICE

567

Indice de precios, construcción de, 266; no ponderado, 268; ponderado, 269 Indivisibilidad de los factores productivos, 434 Industria incipiente, 485 Industrialización, protegida, 549; sustitutiva de importaciones, 480 Inestabilidad económica, 486 Inflación, autogeneradora, 334; de tipo espiral, 336; por elevación de los costos de producción, 335; y Ja relación de intercambio, 446 Informe de ganancias y pérdidas, 92, 94 Infraestructura, 548

Ingreso disponible, 259, 290 Ingreso marginal, 182; curvas de, 208; para el competidor monopolista, 226; para la empresa

monopolística, 213

Ingresó nacional, 249, 258, 1ngreso per cá'pitc;i, 262 Ingreso ·personal, 258 Ingreso ,promedio, 18'2; curvas de, 208 Ingreso total, 18) Ingresos alternati'vos, 187 Innovaciones tecnológicas, 294

Marshall, Alfredo, 517, 520 Marx, Carlos, 527 Marxistas, 526 Mercado común, 494 Mercado Común Europeo, 494 Mercado Común Centroamericano, 497, 541, 552 Mercantilismo, 31

Mercantilistas, 515 Método deductivo, 8 Método inductivo, 7 Microeconómico, análisis, 249

Mili, John Stuart, 425, 427, 432, 517, 519 Moneda metálica, 364

Monopolio, 114, 199; la demanda en, 207; teoría del, 205; vs. competencia perfecta, 216 Motivo de, especulación, 399; transacción, 398; precaución, 398

Movilidad, de los factores productivos, 437 Multiplicador, 316; coeficiente numérico, 318; de la expansión de crédito, 389; de emisión, 367

Myrdal, Gunnar, 521, 524, 536

Instrumentos de la poi ítica comercial, convencionales, fiscales, no fiscales, unilaterales, 487

1nsuficiencia de recursos de capital,' 533 Insumo/producto, cuadro de, 558 Integración económica, 493; total, 494 Interés, determinantes de la tasa de, enfoque

clásico, 396

Interés, teoría clásica del, el ahorro y la inversión, 275

N Necesidades humanas, 10 Neoclásicos, 517, .520 Nivel de renta nacional de equilibrio, 297 Nivel de producción, de equilibrio, 184, 186, 194; mínima, 190; óptimo de produccic?n, 71, 180

Nurkse, Ragnar, 536

Interés, tipo de, bajo la teoría de Ja liquidez, 403

o

Inventarios, cambios netos en el, 255, 261

Inversión, 288, 293; autónoma, 319; doméstica bruta 255; extranjera neta, 256, 261; inducida, 319; planeada, 303; teoría clásica del interés, el ahorro y la, 275 1

J Jevons, W,S., 520

Objetivación, 6 Ocupación, teoría de la, de Keynes, 281 Ocupación plena, 281, 325, 330 Oferta, 50: agregada, 138; cambi.os en la, 140-169; curva de, 138; determinantes de la, 139; elasticidad de la, 143; individual, 138; reducción de la, 161-164 Oferta monetaria, bajo teoría clásica, 276

.Junta · de directores, 90

Junta de gobernadores de la reserva federal, 371

K Keynes, John Maynard, 272, 280-84, 517, 521, 522 Kindleberger, Charles P., 460 Kuznets, Simon, 532

Oferta total agregada, 299, 300, 305 Ohlin, 8ertil, 432 Oligopolio, 113; imperfecto, 237, 241; perfecto, 237, 238 ONU, organismos, 490, s.s. OPEP, 499, 542 Operaciones en mercado abierto, 414 Organizaciones de Países Exportadores de

Petróleo (OPEP), 499, 542 Organización Europea de Cooperación Económica

L

(OECE), 493 Oro, patrón, 449

p

Laissez faire, 34

Latifundio, 28 Lenin, Vladimir, 527, 529 Leontieff, W., 557 Ley de Gresham, 358 Ley de la Oferta y la Demanda, 115 Ley de los Mercados de Say, 274, 281 , 288, 289

Pagos, de transferencia, 251, 258; internacionales, 448

Ley de rendimientos decrecientes, 62 Ley de re ndimientos menguantes, 40

Para quién producir, 48

Ley de utilidad marginal decreciente, 117 leyes de la economía, 6, 13 liberales, clásicos, 517 Liberalismo económico, 34; doctrina del, 280 libre competencia, 53

Librecambio, 484 liquidez, 398; cambios en la preferencia por, 409; internacional, 472

Luxemburgo, Rosa, 527

M Macroeconómico, análisis, 249

Malthus, Thomas Robert, 39, 62, 517 Mano invisible, 50 Marginalidad socioeconómica, 534

Pacto neocolonial, irrestricto, 540

Pacto Subregional Andino, 496 Papel moneda, 365 Pareto, Wilfredo, 520 Paridad, modificaciones de. la, 469 Pasivo, corriente, fijo, 93 Patrimonio neto, 94 Patrón bimetólico oropplata, 357

Patrón de cambio oro, 451 Patrón oro, 449 Patrón oro de intercambio, 364 Patrón oro en especie, 364

Patrón oro-lingote restringido, 362 Patrón oro-puro, 360

Patrón oro restringido, 363 Patrones monetarios, 356 Perroux, Fran~ois, 536

Pigou, A. C., 281, 517 Planeación, 554

Planes quinquenales, 554

INDICE

568 Planificación, central, 55; definiciones y supuestos, 555; etapas del proceso de, 561; imperativa, indicativa, 560; instrumentos y medios de la, 557; teoría de la, 554 Plazo, corto, 194; intermedio, 194; largo, 195 Pleno empleo, 556 Plétora de dólares, 473 Plusvalor o plus val fa, 528 Población, 422 Pobreza, 531 ¡ círculo vicioso de la, 509 Poder o valor adquisitivo del dinero, 393 Poi ítica fiscal, 292, 337 Política económica internacional, 484 Política ll"!Onetaria, 391; del banco de reserva, 411 Post hoc ergo propter hoc, 18 Postclásicos, 521 Prebisch, Raúl, 495, 536 Precio, 99; de equilibrio, 145; determinación del, 145; de paridad, 106; de retorno, 443; fluctuaciones en el, 149 Precios libres, sistema de, 53 Preclásicos, 515 Preferencias verticales, 492 Presión demográfica, 39 Problema económico, 2, 10 Problemas de la economía, 47 Productos básicos, convenios internacionales sobre, 498 Producto marginal, 64, 71 Producto nacional, 250; bruto (PNB), 257, ..259; neto, 257, 258 Producto promedio, 65 Producto total, 64 Progreso, 511 Pronóstico, 556 Propensión al ahorro, 282, 289; efectos en el nivel de renta nacional de cambios en la, 314 Propensión al consumo, 282¡ efecto en la renta nacional del cambio en la, 312, 316 Propensión marginal al ahorro, 283 Propensión marginal al consumo y al ahorro, 285 Propensión media al consumo y al ahorro, 284 Propiedad privada, 51 Proteccionismo, 484 Prueba de consistencia lógica, externa, interna, 14 Publicidad, costos de, 231 Puntos de exportación e importación del oro, 450

s Salarios, teoría cl6sica de los, 278 Soy, Juan Bautista, 274, 275 Schumpeter, J.A., 521 Sectores de la producción, 532 Singer, Hans, W., 478 Sistema bancario, 370 Sistema económico, 46 Sistema de la Reserva Federal, 371 Smith, Adam, 35, 36, 234, 424, 480 Socialismo, 54 Sociedad anónima, 84 Sociedad en comandita, 82 Stalin, José, 527 Subdesarrollo, 508, 530, 532, 535 Sustitución de importaciones, 436, 479, 550 Sweezy, Paul, 527

T Tasa esperada de ganancia, 523 Taussig, F.W., 431 Teoría de ingreso, 395 Teoría clásica de los salarios, 278 Teoría clásica del interés, el ahorro y la inversión, 275 Teoría cuantitativa del dinero, 391, 394 Teoría de la liquidez y la tasa de interés, enfoque keynesiano, 398 Teoría del equilibrio general de interdependencia en el comercio exterior, 435 Teoría monetaria, 395 Tierra, 12 Tipo de cambio, 449, 465; cambios flexibles, 467; modalidades, 468; paridad oro, 364; patrón oro, 466 Trabajo, 11 Transacciones corrientes, 454; de capital monetario, 458; no monetario, 456 Transferencia, pagos de, 251, 258 Transformación, curva de, 510 Transición demográfica, principio de la, 42 Tratados comerciales, 489 Tratado de Cartagena, 541 Tratado de Montevideo, 541 Trostky, león, 527 Trueque, 99, 349

u

Q Qué y cu6nto producir, 47

UNCTAD, 492 Unión aduanera, 494 Utilidad marginal, 117

R Razón social, 84 Re cursos, 11; derivados, 422¡ naturales, 422; originarios, 422 Reformas, 546, 547 Rendimiento, tasa de, 75 Re nta monetaria, 263, 264 Renta nacional, 250¡ medición de la, 259; por sectores económicos, 261 Renta real, 263 Relación de intercambio, 421, 429; bruta o neta, 441 Relación de intercambio de ingreso, 443 Relación real de intercambio, tendencias, 444 Relativos de precios, 268 Requis ito de reserva legal, 411 Reservas monetarias internacionales, 462 Restricciones cuantitativas, 488 Revaluación, 469 Ricardo, David, 425, 517, 518 Rostow, W.W., 521 , 525, 547 Rueda Kennedy, 491

V Vacío deflacionario, 332 Vacío inflacionario, 333 Valor a la par, en los libros, en el mercado, 87 Valor adquisitivo del dinero, 266, 368, 393 Valor agregado, 254 Valor del m~rcado, renta nacional al valor del mercado de la producción de bienes y servicios, 253 Valores retornobles, 443 Velocidad del dinero, 392 Ventajas relativas de costos, 427

w Walras, l., 520 Wickse ll, K., 520

z Zona de libre comercio, 494

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1976, González Y Maza Zavala

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